Patrick Industries公司公佈2024年第二季度財務報告

2024年第二季度亮點（與2023年第二季度相比，除非另有説明）

•淨銷售額增長10%，至10.2億美元，主要由於房車營收增長17%，住房營收增長11%，以及我們在第一季度收購Sportech，這三項收入增長超過了船用營收減少30%的影響。

營業利潤率增加10個基點至8.3%。2024年上半年，經調整的營業利潤率提高40個基點至7.7%。

淨利潤增長13%至4800萬美元，每股攤薄收益為2.16美元，增長11%。

2024年上半年，調整後的每股攤薄收益增長20%至3.95美元。

經調整後的息税折舊及攤銷前利潤增長14%至1.3億美元；經調整後的EBITDA利潤率增加40個基點至12.8%。

今年上半年的運營現金流為1.73億美元，去年同期為1.78億美元。過去12個月的自由現金流為3.48億美元。

保持強勁的資產負債表和流動性狀況，截至第二季度末淨槓桿率為2.6倍，流動性為5.19億美元。

2024年8月1日，印第安納州艾爾卡特–Patrick Industries, Inc.(納斯達克:PATK)（以下簡稱“Patrick”或“公司”）室外運動愛好者和住房市場的主要零部件供應商，今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度和前六個月的財務業績。

淨銷售額增長10%至10.2億美元，比2023年第二季度增加9600萬美元。銷售額的增長主要是由於我們的房車和住房終端市場的收入增加，加上我們第一季度收購Sportech的收入，這彌補了由於海洋OEM繼續嚴格的生產紀律而導致的海洋終端市場銷售額下降。

2024年第二季度營業利潤為8500萬美元，比2023年第二季度增加900萬美元，增長12%。營業利潤率為8.3%，比去年同期的8.2%增加了10個基點，這是由於持續的人力管理和增加的收入。對比2023年同期，除去兩個期間內的收購交易成本和購買會計調整之外，調整後的營業利潤率提高了40個基點至7.7%。

淨利潤為4800萬美元，比2023年第二季度的4200萬美元增加了13%。2024年第二季度每股攤薄收益為2.16美元，比2023年第二季度的1.94美元增加了11%。對比2023年同期，除去兩個期間內的收購交易成本和購買會計調整之外，調整後的淨利潤增加了20%至8700萬美元，調整後的每股攤薄收益增加20%至3.95美元。

首席執行官Andy Nemeth表示："我們在第二季度的穩健收入和營業利潤率改善反映出我們過去幾年的戰略多元化投資以及我們的成本管理和自動化項目資本支出。""在市場和宏觀經濟條件如此不穩定的時期，我為Patrick團隊在上半年中如何利用我們的可變成本結構和執行操作效率感到自豪。"

總裁Jeff Rodino表示:"我們認為，我們成功的有針對性收購歷史，增強了我們的業務韌性，加深了我們的人才儲備，並提高了我們增長收入和利潤的能力。我們的收購理念仍然保持不變，我們尋找強大的符合文化的管理團隊、穩健的風險調整回報和長期需求增長潛力。此外，我們通過我們的高級產品組投資於我們的平臺，與我們的重要客户合作開發創新的、全組件解決方案，這將幫助我們持續推動組織增長。在第二季度，我們推出了眾多產品，為Patrick的未來創造了動力和激情，支持我們成為客户的首選供應商，併為股東創造回報。"

“我們認為，我們成功的有針對性收購歷史，增強了我們的業務韌性，加深了我們的人才儲備，並提高了我們增長收入和利潤的能力。我們的收購理念仍然保持不變，我們尋找強大的符合文化的管理團隊、穩健的風險調整回報和長期需求增長潛力。此外，我們通過我們的高級產品組投資於我們的平臺，與我們的重要客户合作開發創新的、全組件解決方案，這將幫助我們持續推動組織增長。在第二季度，我們推出了眾多產品，為Patrick的未來創造了動力和激情，支持我們成為客户的首選供應商，併為股東創造回報。"

2024年第二季度各市場板塊銷售額（與2023年第二季度除非另有説明）

房車部門(銷售額佔總銷售額的44%)

銷售額為4.5億美元，增長17%，而批發房車行業單位出貨量增長7%。

每個批發房車單位的零部件內容（過去12個月的基礎上）下降了2%，至4,966美元。與2024年第一季度相比，每個批發房車單位的零部件內容（過去12個月的基礎上）增加了2%。

海洋終端市場(銷售額佔總銷售額的16%)

銷售額為1.58億美元，下降30%，而估計的批發動力艇行業單位出貨量下降27%。Powersports收入此前包含在我們的海洋終端市場中。終端市場收入和每個單位的內容反映了相關期間的變化。

估計的每個批發動力艇單元的零部件內容（過去12個月的基礎上）下降了10%，至3,935美元。與2024年第一季度相比，每個批發動力艇單位的估計零部件內容（過去12個月的基礎上）下降了2%。

動力運動(收入的10%)

•10400萬美元的營收增長185%，主要受2024年第一季度收購Sportech的推動。

房屋(收入的30%，包括製造住房(MH)和工業)

•30500萬美元的營收增長11%；預計批發MH行業單元出貨量增長19%；住宅總開工量下降7%。

•批發MH單元的預計每個元件(基於過去12個月)增長1%，達到6427美元。與2024年第一季度相比，批發MH單元的預計元件內容略有增加，從6403美元略微上升。

資產負債表，現金流量和資本配置

2024年前六個月，經營活動提供的現金為17300萬美元，而去年同期為17800萬美元。在2024年第二季度，購置的房地產、廠房和設備總計1700萬美元，反映了維護資本支出以及繼續投資於我們的自動化和技術倡議。截至2024年第二季度，過去12個月的自由現金流為34800萬美元，而在2023年第二季度，我們在銷售下降的環境中積極變現了營運資本，自由現金流為44400萬美元。在我們的2024年第一季度收購Sportech後，我們的長期債務在2024年第二季度減少了約8200萬美元，因為我們繼續根據戰略計劃關注去槓桿化。

我們保持了資本配置和投入的紀律性，在2024年第二季度，通過分紅向股東回報了約1200萬美元。我們保持分享回購的機會，並在當前計劃下留有7800萬美元的授權餘額。

截至2024年第二季度，我們的總債務約為1.33億美元，總淨槓桿比率為2.6倍(按照我們的信貸協議計算)。在2024年1月Sportech收購的時候，攤餘淨槓桿比率約為2.9倍。可用流動性包括我們的信貸設施的借款能力和手頭現金，約為51900萬美元。

業務展望和總結

“我們認為Patrick的盈利增長前景和盈利實力仍然巨大，預計在我們的終端市場恢復時，持續市場份額的增長和戰略收購將提高我們的表現，”Nemeth先生繼續説道。“我們對自己的業務和團隊的投資和表現以及我們強大的資產負債表的結果定位了我們的團隊，在這些波動的市場中保持攻勢。隨着我們的淨槓桿比率接近目標範圍，可用流動性為51900萬美元，我們仍然有可能從我們強大的流水線中積極開展潛在的收購候選者，並以最高水平為客户服務。我們的終端市場的需求仍然取決於消費者信心和利率緩解，我們的業務和領導人將保持我們強大的運營紀律和財務基礎，並利用這個時間繼續為我們的客户開發創新產品和解決方案，這些產品和解決方案將為未來創造價值。OEM和經銷商在庫存管理方面始終保持極度的紀律性，這對於我們服務的終端市場的長期健康至關重要。我們的團隊將繼續專注於我們可以控制的事情和管理我們的業務和成本結構，因為我們保持機動性，着眼於推動長期盈利的有機增長、自由現金流和股東價值。”

電話會議網絡直播

Patrick Industries將於2024年8月1日星期四東部時間上午10:00在公司網站www.patrickind.com的“For Investors”下舉行在線Webcast活動，會議將介紹第二季度的業績。此外，可以在該公司網站上的“For Investors”下獲得補充的盈利演示文稿。

其他項目

Matthew S. Filer於2024年5月16日被選為首席會計師。Filer先生於2022年11月加入該公司，擔任公司的高級副總裁-財務。他於2023年5月至2024年3月間擔任臨時執行副總裁-財務、首席財務官和司庫，在此期間恢復了他的高級副總裁-財務職務。

關於Patrick Industries, Inc.

Patrick (NASDAQ:PATK)是為RV、航海、動力運動和住房市場提供組件解決方案的領先供應商。自1959年以來，Patrick一直為製造商和户外愛好者提供下一級別的娛樂體驗。我們以客户為中心的方法將設計、製造、分銷和運輸融為一體，形成了一個完整的解決方案模型，將我們定義為值得信賴的合作伙伴。Patrick擁有85多個領先品牌，所有品牌都致力於質量、客户服務和創新。總部位於印第安納州埃爾卡特，Patrick在全美僱用約1萬名熟練員工。有關Patrick、我們的品牌和產品的更多信息，請訪問www.patrickind.com。

關於前瞻性聲明的警示聲明

本新聞稿包含與未來結果、我們的意圖、信念和對未來的期望或預測有關的某些聲明，這些聲明屬於前瞻性聲明，正如1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的那樣。這些前瞻性陳述涉及多種風險和不確定性因素，這些因素取決於各種因素，可能導致實際結果因歷史結果或預期結果而異。可能影響結果的因素包括：外部宏觀經濟因素的影響，包括全球金融市場的不利發展、與關税和其他貿易問題有關的幹擾以及全球供應鏈中斷；不利的經濟和業務條件，包括我們銷售產品的行業中的通貨膨脹壓力、週期性和季節性；利率變動和其他貨幣和市場波動的影響；我們的客户或供應商財務狀況的惡化；零售商和製造商的庫存水平；能夠根據迅速變化的需求快速調整我們的生產計劃；重要客户的流失；消費者偏好的變化；由於競爭而產生的價格壓力；信貸市場中的條件限制消費者和批發客户為RV、製造房屋、航海和動力運動產品獲得零售和批發融資的能力；公共衞生緊急情況或流行病，例如COVID-19疫情；對原材料和組件進口徵收或變更限制和税收的影響；信息技術性能和安全性，包括我們防範網絡攻擊或其他信息安全事件的能力；某些原材料的成本或可用性的增加；政府和環境法規的影響，以及我們無法遵守這些法規的能力；我們的負債水平；能否保持符合我們的信貸協議契約；勞動力和生產設施的可用性和成本以及勞動力短缺的影響；管理工作資本，包括庫存和庫存過時的能力；產生現金流或獲得融資用於增長；公司核心業務的未來增長率；效率改善和成本削減的實現和影響；成功整合收購和其他增長舉措，包括但不限於公司在動力運動市場的進一步投資和舉措所帶來的不確定性；利率和油價以及汽油價格的提高；保留關鍵高管和管理人員的能力；戰爭和軍事衝突(例如烏克蘭戰爭和中東發展衝突)所造成的我們的業務影響；自然災害或其他意外事件以及不利的天氣條件。

或某些原材料的有限可用性的影響；政府和環境法規的影響以及無法遵守這些法規的能力；我們的負債水平；能否符合我們的信貸協議契約；勞動力和生產設施的可用性和成本以及勞動力短缺的影響；管理工作資本，包括庫存和庫存過時的能力；產生現金流或獲得融資用於增長；公司核心業務的未來增長率；效率改善和成本削減的實現和影響；成功整合收購和其他增長舉措，包括但不限於公司在動力運動市場的進一步投資和舉措所帶來的不確定性；利率和油價以及汽油價格的提高；保留關鍵高管和管理人員的能力；戰爭和軍事衝突(例如烏克蘭戰爭和中東衝突的發展)所造成的我們的業務影響；自然災害或其他意外事件以及不利的天氣條件。

無法保證任何前瞻性聲明得以實現或實際結果不會與該等前瞻性聲明所載有的實質性不同。有關可能影響我們業務並導致實際結果與前瞻性聲明所表述或暗示的某些風險的信息，包含於公司關於截至2023年12月31日年度報告中標題為“風險因素”的章節，並在隨後季度的公司10-Q表中，該等表格已向美國證券交易所（“SEC”）提交，並可在SEC網站www.sec.gov上獲取。每一項前瞻性聲明僅於本新聞稿日期當日有效，我們不承擔更新任何前瞻性聲明以反映其所製作之日後發生的任何事件或情形的義務。

聯繫方式：

史蒂夫·奧哈拉先生

投資者關係副總裁

oharas@patrickind.com

574.294.7511

PATRICk INDUSTRIES, INC.

未經審計的現金流量表

PATRICK INDUSTRIES, INC.

每股普通股收益（未經審計）

下表列出了每股普通股收益的計算方式：

PATRICK INDUSTRIES, INC.

非通用會計原則調和報表（未經審計）

使用非依據美國公認會計原則財務指標 除了按照美國公認會計原則報告財務結果外，公司還提供財務指標，如淨槓桿率、單位內容、淨債務、自由現金流、息税折舊及攤銷前利潤（EBITDA）、調整後的EBITDA、調整後的淨利潤、調整後的攤薄每股收益（調整後的攤薄EPS）、調整後的營業利潤率、調整後的EBITDA利潤率和可用流動資金，我們認為這些是衡量公司業務績效的重要指標。 這些指標不應被視為美國公認會計原則的替代方案。我們計算淨債務時，將現金及現金等價物從未償還債務的總價值中減去。我們將折舊及攤銷、淨利息支出和所得税支出加回淨收入來計算EBITDA。我們通過將股票補償成本和出售固定資產的虧損、收購相關成本、收購相關的公允價值庫存調整加回並減去出售固定資產的收益來計算調整後的EBITDA。調整後的淨利潤是通過去除收購相關的交易成本及税後淨影響和收購相關的公允價值庫存調整及税後淨影響來計算的。調整後的攤薄EPS是指調整後的淨利潤除以我們的加權平均流通股數。調整後的營業利潤率是通過去除收購相關的交易成本和收購相關的公允價值庫存調整來計算的。我們通過將支付購買固定資產的現金減去經營活動的現金流量來計算自由現金流。我們提供的房車批發單位出貨量數據由房車工業協會提供。我們提供的船舶批發單位出貨量數據是根據全國船艇製造商協會提供的數據估算得出的。人造房屋批發單位出貨量數據由製造房屋協會提供。建房數量由美國人口普查局提供。不要孤立地視這些指標或將其視為美國公認會計原則報告結果分析的替代方案。

除了按照美國公認會計原則報告財務結果外，公司還提供財務指標，如淨槓桿率、單位內容、淨債務、自由現金流、息税折舊及攤銷前利潤（EBITDA）、調整後的EBITDA、調整後的淨利潤、調整後的攤薄EPS、調整後的營業利潤率、調整後的EBITDA利潤率和可用流動資金，我們認為這些是衡量公司業務績效的重要指標。這些指標不應被視為美國公認會計原則的替代方案。我們計算淨債務時，將現金及現金等價物從未償還債務的總價值中減去。我們將折舊及攤銷、淨利息支出和所得税支出加回淨收入來計算EBITDA。我們通過將股票補償成本和出售固定資產的虧損、收購相關成本、收購相關的公允價值庫存調整加回並減去出售固定資產的收益來計算調整後的EBITDA。調整後的淨利潤是通過去除收購相關的交易成本及税後淨影響和收購相關的公允價值庫存調整及税後淨影響來計算的。調整後的攤薄EPS是指調整後的淨利潤除以我們的加權平均流通股數。調整後的營業利潤率是通過去除收購相關的交易成本和收購相關的公允價值庫存調整來計算的。我們通過將支付購買固定資產的現金減去經營活動的現金流量來計算自由現金流。

以下表格將淨利潤與EBITDA和調整後的EBITDA相對應：

下表列出了最近十二個月中，運營現金流向自由現金流的調節結果：

下表列出了營業利潤率向調整後營業利潤率的調節結果：

下表列出了淨利潤向調整後淨利潤以及每股普通股攤薄收益向調整後每股普通股攤薄收益的調節結果：