2024 年 5 月 5 日，ALLETE 簽訂了合併協議。（參見注釋 11。後續事件 — 協議和合並計劃。）

善意。商譽的總賬面金額為 $154.9截至 2024 年 3 月 31 日，百萬美元（美元154.9截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人）。截至2024年3月31日的季度和三個月，按應申報分部劃分的商譽沒有變化。

注意事項 1。運營和重要會計政策（續）

注意事項 1。運營和重要會計政策（續）

附註4概述了監管事項。我們的2023年10-k表中合併財務報表的監管事項，並在以下段落中提供了更多披露。

電費率。我們的受監管業務部門內的實體向MPUC、PSCW或FERC申請定期修訂費率。根據MPUC的授權，明尼蘇達電力公司還確認了輸電、可再生能源和環境投資與支出的成本回收附加費項下的收入。來自成本回收附加費的收入為 $8.3 截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元（美元）16.4 截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元）。

注意事項 2。監管事宜（續）

2024 年明尼蘇達州一般利率案例2023年11月1日，明尼蘇達電力公司向MPUC提交了零售費率上調請求，要求平均提高約零售利率 12.00 零售客户的百分比，扣除已計入基本費率的附加費收入。利率申報要求的股本回報率為 10.30 百分比和 a 53.00 百分比權益比率。按年計算，要求的最終加息將產生約美元89百萬美元的額外收入。在2023年12月19日的單獨命令中，MPUC認為申請已完成，並批准將年度臨時利率提高約美元64自2024年1月1日起，扣除乘客收入後的數百萬美元，可能會退款。

2024年5月3日，明尼蘇達電力公司與明尼蘇達州商務部、明尼蘇達州總檢察長辦公室、住宅公用事業部和大型電力幹預機構簽訂了和解協議，以解決提高零售利率的請求。和解協議須經MPUC批准。作為和解協議的一部分，雙方已就所有問題達成協議，包括總體加息 $33.97百萬，扣除乘客收入和轉入燃料調整條款的金額，股本回報率為 9.78 百分比，所有非財務項目和成本分配。根據和解, 明尼蘇達電力公司記錄了臨時費率退款儲備金 $5.5截至2024年3月31日，税前金額為百萬美元，這取決於MPUC對和解協議的批准以及明尼蘇達電力公司的退款計算。

2022年明尼蘇達州一般利率案例。明尼蘇達電力公司正在嚮明尼蘇達州上訴法院（法院）提出上訴，上訴MPUC2023年2月和2023年5月關於塔康尼特港和明尼蘇達電力公司預付養老金資產的費率制定待遇的利率案件命令的具體方面。法院預計將在2024年第二季度聽取有關上訴的口頭辯論，並預計在2024年第三季度作出裁決。我們無法預測這一訴訟的結果。

2024 年威斯康星州一般利率案例2024年3月29日，SWL&P向PSCW提交了其電力、天然氣和自來水公用事業的加息申請。該文件要求的總股本回報率為 10.00百分比和 a 55.00 百分比權益比率。按年計算，所要求的變更將使費率提高大約 5.90 零售客户的百分比並產生估計的美元7.3百萬的額外收入。SWL&P客户費率的變更將由PSCW在今年晚些時候決定。任何利率調整預計將於2025年1月生效。

傳輸成本回收附加條款。明尼蘇達電力公司已經批准了成本回收附加條款，可以按當期向零售客户收取某些輸電投資和支出，包括投資資本回報率。當前的客户賬單費率基於2023年12月19日的MPUC訂單，該訂單臨時批准了明尼蘇達電力公司於2023年10月24日提交的最新傳輸係數文件。從2024年第一季度開始，更新的賬單費率已包含在客户賬單中，MPUC批准了明尼蘇達電力公司的傳輸係數申報，但日期為2024年3月5日的訂單沒有變化。

可再生成本回收附加條款。明尼蘇達電力公司已經批准了成本回收附加條款，該附加條款旨在按當期向零售客户收取某些可再生能源投資和支出的費用，包括投資資本的回報率。MPUC在2023年10月3日的訂單中批准了可再生成本回收附加條款的當前客户賬單費率。2024年3月27日，明尼蘇達電力公司提交了最新的可再生能源因子申請。如果申請獲得批准，明尼蘇達州電力公司將有權從2024年10月1日起在客户賬單上納入最新的賬單費率。

太陽能成本回收附加條款。明尼蘇達電力公司已批准了成本回收附加條款，可按當前基礎向零售客户收取與滿足明尼蘇達州太陽能標準的投資和支出相關的太陽能成本。當前的客户賬單費率已由MPUC在2023年12月26日的訂單中批准。從 2024 年第一季度開始，更新的賬單費率已包含在客户賬單中。

燃料調整條款。明尼蘇達電力公司在2023年的燃料和購買電力成本低於其在2022年5月提交的2023年燃料調整預測中考慮的因素，後者確認了約1美元13截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，百萬的監管負債。明尼蘇達電力公司要求從2024年第三季度開始退還監管責任，這是其於2024年3月1日向MPUC提交的年度調整文件的一部分。

注意事項 2。監管事宜（續）

節能和優化（ECO）計劃。2024年4月1日，明尼蘇達電力公司提交了其2023年ECO年度報告（前身為保護改善計劃），詳細介紹了明尼蘇達電力公司的生態計劃結果，並要求提供$的經濟激勵2.2百萬，將在MPUC批准後予以承認。2023年，經濟激勵措施為美元2.2在MPUC批准2022年ECO年度申報後，第三季度確認了百萬美元。經濟激勵措施在MPUC批准申請的期限內得到承認。

ATC的授權股本回報率為 10.02 百分比，或 10.52 百分比包括參與區域輸電組織的激勵加成金，該命令基於2020年FERC的命令，該命令面臨與FERC下令的股本回報率計算和退款期相關的各種懸而未決的法律挑戰。2022年8月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院撤銷了2020年FERC的命令並將其發回聯邦調查委員會。我們無法預測FERC最終將在還押程序中批准的股本回報率。

此外，FERC於2021年發佈了擬議規則制定通知，提議限制 0.50 加入區域傳播組織的前三年可獲得的獎勵加成百分比。如果該提案獲得通過，我們的ATC收益淨值將減少約美元1每年税前百萬元。

投資貴族 2.我們的子公司 ALLETE South Wind 擁有 49 Nobles 2 的百分比，該實體擁有並經營 250根據明尼蘇達州西南部的兆瓦風能設施 20-與明尼蘇達電力公司簽訂的年度PPA。 我們使用權益會計法對Nobles 2的投資進行核算。

公允價值是指在計量日（退出價格）市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們利用市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的市場數據或假設，包括對風險的假設和估值技術投入所固有的風險。這些輸入可以很容易地觀察到，市場得到證實或通常不可觀察。我們主要採用市場方法進行定期公允價值衡量，並努力利用現有的最佳信息。因此，我們使用估值技術，最大限度地利用可觀測的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。這些用於衡量公允價值的輸入通過公允價值層次結構進行優先排序。 該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量），最低優先級為不可觀測的投入（三級衡量）。附註7討論了公允價值層次結構的三個層次的描述。我們 2023 年表格 10-k 中合併財務報表的公允價值。

備註 4.公允價值（續）

下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值定期核算的資產和負債。 每項資產和負債都是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平進行分類的。我們對公允價值衡量特定投入的重要性的評估需要判斷，這可能會影響這些資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的地位。合併資產負債表中現金及現金等價物的估計公允價值近似於賬面金額，因此不包括在下表中的經常性公允價值衡量標準中。

金融工具的公允價值。除下表所列項目外，所有金融工具的估計公允價值均接近賬面金額。 下表中列出的項目的公允價值基於相同或相似工具（2級）的報價。

備註 4.公允價值（續）

非經常性按公允價值計量的資產和負債。 權益法投資、土地庫存以及不動產、廠房和設備等非金融資產在有減值指標時按公允價值計量，只有在確認減值時才按公允價值入賬。 在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，這些非金融資產沒有減值指標。

我們將繼續關注更廣泛的能源市場的變化以及風能資源預期，這可能表明ALLETE Clean Energy風能設施在合同到期時出現減值，或者沒有全部產出長期合同的設施將出現減值。能源價格的持續下跌或波動或風能資源預期的降低可能導致未來的減值。

我們有 $19.4 百萬未償備用信用證和美元94.0 截至2024年3月31日，我們的信貸額度下的未償提款額度為百萬美元（美元）19.4百萬的備用信用證和美元34.1 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬未完成的抽獎）。在其他信用證貸款機制下，我們還有未償還的備用信用證。（參見注釋 6。承諾、擔保和意外開支。）

2024 年 4 月 23 日，ALLETE 發行了 $100向私募市場的某些機構買家發行了數百萬份首次抵押債券（債券）。這些債券的利息為 5.72 百分比，將於2039年4月到期，從2024年10月30日開始，每半年在每年的4月和10月支付利息。ALLETE可以選擇自行決定預付全部或部分債券，但須遵守整改條款。債券受其他條款和條件的約束，這些條款和條件是此類交易的慣例。出售債券的收益用於為現有債務再融資，並用於一般公司用途。這些債券是根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條的註冊豁免向機構認可投資者出售的。

財務契約。我們的長期債務安排包含習慣契約。此外，我們支持某些長期債務安排的信用額度和信用證包含財務契約。我們對財務契約的遵守不取決於債務評級。最嚴格的財務契約要求ALLETE將負債與總資本的比率（金額根據相應的長期債務安排計算）維持在小於或等於 0.65 到 1.00，每季度測量一次。截至 2024 年 3 月 31 日，我們的比例約為 0.36 到 1.00。如果在貸款機構發出通知後不予糾正，未能履行該契約將導致違約事件，在這種情況下，ALLETE可能需要尋求其他資金來源。ALLETE的某些債務安排包含 “交叉違約” 條款，如果其他融資安排未能滿足還款條件或遵守其他可能導致到期還款加速的契約，則這些條款將導致違約。ALLETE對其從留存收益或淨收益中支付股息的能力沒有重大限制。截至2024年3月31日，ALLETE遵守了其財務契約。

註釋9中總結了我們的PPA。我們在2023年10-k表中對合並財務報表的承諾、擔保和意外開支，並在以下段落中提供了更多披露。

Square Butte PPA。截至2024年3月31日，Square Butte的未償債務總額為美元162.6百萬。燃料費用可通過明尼蘇達電力公司的燃料調整條款收回，其中包括根據長期合同從BNI Energy購買的煤炭成本。在截至2024年3月31日的三個月中，明尼蘇達電力公司從Square Butte購買的電力成本為美元22.9百萬 ($)22.12023年同期為百萬美元）。這反映了明尼蘇達電力公司在Square Butte總成本中所佔的比例份額，基於 50產出百分比權利。該金額中包括明尼蘇達電力公司按比例分攤的利息支出 $1.3百萬 ($)1.32023年同期為百萬美元）。明尼蘇達電力公司向Square Butte支付的款項已被MPUC和FERC批准為購買的電力費用，用於費率制定。

Minnkota Power PSA。明尼蘇達電力公司與明尼科塔電力公司簽訂了PSA，該協議於2014年啟動。根據PSA，明尼蘇達電力公司將其從Square Butte獲得的部分權益出售給明尼蘇達電力公司，這導致明尼蘇達電力公司的淨權益增加，明尼蘇達電力公司的淨權益減少，直到2025年底明尼蘇達電力公司的份額被取消。明尼蘇達電力公司的 50 產出權利百分比，明尼蘇達電力公司大約出售給了明尼蘇達電力公司 412024 年的百分比以及 37 2023 年的百分比。

煤炭、鐵路和航運合同。明尼蘇達電力公司的煤炭供應協議規定在2025年12月之前購買其煤炭需求的很大一部分。明尼蘇達電力公司還簽訂了煤炭運輸協議，以在2024年12月之前滿足其煤炭需求的很大一部分。明尼蘇達電力公司發電的燃料成本和相關運輸費用可通過燃料調整條款從明尼蘇達電力公司的公用事業客户那裏收回。

環境問題。

我們的業務受各聯邦、州和地方當局對環境問題的監管。在過去的幾年中，美國環保局和州當局都頒佈了對《清潔空氣法》、《清潔水法》和各種廢物管理要求的多項監管變更。根據其中許多法規，明尼蘇達電力公司的設施受額外要求的約束。隨着時間的推移，明尼蘇達電力公司正在重塑其發電產品組合，以減少對煤炭的依賴，已經安裝了具有成本效益的排放控制技術，並倡導在規則制定實施過程中採用健全的科學和政策。

我們認為我們的業務基本遵守了當前適用的環境法規，並認為已獲得所有必要的許可。我們預計，隨着許多州和聯邦環境法規和要求的敲定或將在不久的將來最終確定，未來環境事務的潛在支出可能會很大，需要大量的資本投資。明尼蘇達電力公司利用環境法規的可能結果評估了各種環境合規情景，以預測電力供應趨勢和對客户的影響。

空氣。電力公用事業行業在聯邦和州兩級都受到監管，以解決氣體排放問題。明尼蘇達電力公司的熱力發電設施主要燃燒低硫的西部亞瀝青煤。明尼蘇達電力公司的所有燃煤發電設施都配備了污染控制設備，例如洗滌器、袋式除塵器和低氮氧化物技術。根據目前適用的環境法規，這些設施基本符合排放要求。

注意事項 6。承諾、擔保和意外開支（續）

環境問題（續）

跨州空氣污染規則（CSAPR）。CSAPR要求美國東半部的某些州，包括明尼蘇達州，減少導致其他州臭氧或細顆粒物污染的發電廠排放。CSAPR不要求安裝控制裝置，但確實要求設施有足夠的餘量來支付每年的排放。這些補貼從各州的年度預算中分配給設施，可以買賣。根據我們對已發放和待發放的氮氧化物和二氧化硫配額的審查以及對現行規定的考慮，我們目前預計發電水平和排放率將導致持續遵守CSAPR。明尼蘇達州電力公司將繼續監測正在進行的CSPR規則制定和合規實施情況，包括美國環保局的《好鄰居規則》，該規則修改了CSPR計劃範圍和範圍的某些方面（參見美國環保局2015年臭氧NAAQS好鄰居計劃）。

國家環境空氣質量標準（NAAQS）。美國環保局必須每五年對NAAQS進行一次審查。如果美國環保局確定一個州的空氣質量不符合NAAQS，則該州必須通過計劃，説明如何減少排放，以達到NAAQS。明尼蘇達電力公司積極監測NAAQS的發展，美國環保局目前正在審查氮氧化物、二氧化硫和臭氧的主要或次要的NAAQS。2024年2月7日，美國環保局宣佈了一項最終規則，降低了細顆粒物的年度主要標準，同時保留了其他現有的主要和次要標準，例如粗顆粒物的標準。該公司正在審查新標準以確定潛在影響。與該新標準和其他潛在的NAAQS修訂相關的預期時間表和合規成本尚無法估計；但是，成本可能很大。明尼蘇達電力公司將通過費率程序尋求收回額外費用。

美國環保局2015年臭氧好鄰居計劃 NAAQS。2023年6月5日，在不批准州實施計劃後，美國環保局在《聯邦公報》中公佈了聯邦實施計劃（FIP）的最終規則，即 “好鄰居計劃”，通過減少5月1日至9月30日（臭氧季節）的氮氧化物排放，解決2015年臭氧NAAQS的區域臭氧遷移問題。美國環保局在提出最終規則的理由時斷言，包括明尼蘇達州在內的23個州被視為下風州在本州境內實現或維持臭氧NAAQS合規性方面面臨挑戰的重要貢獻者。好鄰居計劃旨在通過實施各種氮氧化物減排策略來解決這一州際交通問題，包括聯邦實施計劃要求、氮氧化物排放限制和臭氧季節補貼計劃要求。最終規則對22個州的化石燃料發電廠和20個州的某些工業來源施加了限制，並通過修改現有的CSPR發電廠計劃來實施。

由於美國環保局部分拒絕了明尼蘇達州和威斯康星州等州的好鄰邦實施計劃（SIP），因此明尼蘇達州受最終的好鄰居計劃的約束。但是，明尼蘇達電力公司和明尼蘇達州其他公用事業和工業聯盟（雙方）共同對美國環保局明尼蘇達州SIP的最終不批准提出了質疑，向美國環保局提交了複議和暫緩執行申請，並向美國第八巡迴上訴法院（第八巡迴法院）提交了司法複審申請。雙方正在質疑並要求重新考慮EPA審查的某些技術部分，隨後部分拒絕明尼蘇達州的SIP。2023年7月5日，第八巡迴法院批准暫緩執行SIP不予批准的決定，阻止好鄰居計劃在明尼蘇達州生效。2024年3月28日，美國環保局部分駁回了包括明尼蘇達州聯盟在內的幾項行政複議和中止申請。

2023年9月29日，美國環保局發佈了針對明尼蘇達州和其他五個州的居留問題的最新最終臨時規則，正式推遲了有有效居留權的州的最終FIP的生效日期。因此，明尼蘇達州不受2023年臭氧季節的合規義務的約束。未來的合規義務將取決於中止措施的解決。此外，明尼蘇達州聯盟黨派和其他實體已對FIP的最終規則提出質疑，儘管明尼蘇達州聯盟的FIP質疑目前處於暫停狀態，等待SIP不批准案的解決。2024年2月21日，美國最高法院聽取了多個州和行業團體要求全國暫緩執行FIP規則的辯論。由於SIP批准決議、實施時間、FIP規則結果以及臭氧季節的補貼成本和設施排放存在不確定性，因此尚無法估算與最終的《好鄰居計劃》合規性相關的預期合規成本。但是，成本可能是實質性的，包括額外的氮氧化物控制成本、排放補貼計劃參與成本或運營變更的成本（如果需要）。明尼蘇達電力公司將通過費率程序尋求收回額外費用。

注意事項 6。承諾、擔保和意外開支（續）

環境問題（續）

EPA 主要來源有害空氣污染物的國家排放標準：工業、商業和機構鍋爐和工藝加熱器（工業鍋爐 MACT）規則。美國環保局發佈的關於工業鍋爐管理的最終規則於2013年生效，要求主要現有來源於2016年合規，該規則適用於明尼蘇達電力公司的希伯德可再生能源中心和拉皮茲能源中心。合規性主要包括對燃料和運營慣例的調整，合規成本並不重要。在最初的規則制定之後，從2016年到2018年的訴訟導致法院下達命令，指示EPA重新考慮該法規的某些方面。納入這些修訂的最終規則於2022年12月生效，合規截止日期為2025年10月6日。預計合規成本不會很大。

EPA《汞和空氣毒物標準 (MATS) 規則》。2024年4月25日，美國環保局發佈了修訂現行2012年MATS規則的最終規則，該規則規範了燃煤和燃油發電機組（EGU）的有害空氣污染物的空氣排放。最終規則取消了某些MATS合規靈活性，降低了所有燃煤EGU的顆粒排放標準，並降低了褐煤燃燒EGU的汞排放標準。該規定將在聯邦公報上公佈60天后生效，並於2027年開始生效。MATS法規適用於明尼蘇達電力公司的博斯韋爾工廠，該工廠目前對這些排放進行了良好的控制，並且已經符合一些新要求。該公司正在分析新規定，但預計其對博斯韋爾的影響可能微乎其微。但是，合規成本尚無法估計，將通過費率程序尋求追回任何額外費用。

氣候變化。科學界普遍認為，温室氣體的排放與全球氣候變化有關，後者造成了物理和財務風險。物理風險可能包括但不限於：湖泊和河流降水量和水位增加或減少；温度升高或其他變化；野火風險增加；以及極端天氣事件強度和頻率的變化。所有這些都有可能影響公司的業務和運營。我們正在通過採取以下措施來應對氣候變化，這些措施還可確保可靠且符合環境要求的發電資源，以滿足客户的需求：

•擴大我們的業務和其他運營的可再生能源供應；

•為我們的客户提供節能計劃，並參與其他需求方管理工作；

•提高我們發電設施的效率；

•支持減少發電設施和碳封存工作的碳排放的技術研究；

•評估和開發碳密集度較低的未來發電資產，例如高效靈活的天然氣發電設施；

•管理通行權走廊上的植被，以降低潛在的野火或風暴破壞風險；以及

•在我們的服務區域實行健全的林業管理，以創造更能抵禦氣候相關變化破壞的景觀，包括種植和管理壽命長的針葉樹物種。

美國環保局温室氣體排放法規。2024年4月25日，美國環保局發佈了幾項最終的温室氣體法規，以根據《清潔空氣法》（CAA）第111條為化石燃料發電機組（EGU）制定排放標準和指南。最終規則修訂了新、修改和重建的EGU的新源性能標準（NSPS）（CAA第111（b）條），併為現有的EGU制定了新的排放指南（CAA第111（d）條）。該行動還正式廢除了前身法規《負擔得起的清潔能源規則》，該法規於2019年首次發佈，隨後於2021年撤銷。從2030年1月1日起，現有來源將要求合規，新單位開始運營後。111 (d) 條規則還要求各州提交計劃，規定製定、實施和執行現有來源的績效標準。各州必須在最終排放指南發佈後的24個月內向美國環保局提交計劃。

最終的111條規則適用於公司的多項資產，包括博斯韋爾和拉斯金設施的現有EGU以及擬議的聯合循環天然氣發電設施NTEC。該公司正在審查新規定，但預計合規可能需要調整運營或規劃。第111（d）條現有單位的州實施計劃流程也將是確定具體要求和時間安排的一個因素。我們目前無法預測合規成本；但是，成本可能是巨大的。明尼蘇達電力公司將通過費率程序尋求收回額外費用。

水。《清潔水法》要求任何排放到通航水域的廢水必須獲得美國環保局或州委託機構的NPDES許可。我們已經獲得了所有必要的NPDES許可證，包括適用設施的NPDES雨水許可證，以開展我們的業務。

注意事項 6。承諾、擔保和意外開支（續）

環境問題（續）

蒸汽發電廢水限制指南。2015年，美國環保局根據《清潔水法》發佈了經修訂的蒸汽發電站聯邦污水限制指南（ELG）。它為多種廢水流設定了出水限值並規定了最佳可用控制技術（BACT），包括煙氣脱硫（FGD）水、底灰輸送水和燃煤垃圾填埋場滲濾液。2020年10月，美國環保局發佈了最終的ELG規則，允許在煙氣脱硫洗滌器系統中重複使用底灰輸送水，同時限制與維持系統水平平衡相關的排放。該規則為底灰運輸水和煙氣脱硫廢水的排放設定了技術標準和污染物數值限制。合規截止日期取決於子類別，通常要求儘快合規，從 2021 年 10 月 13 日之後開始，但在某些特定情況下，不遲於 2025 年 12 月 31 日或 2028 年 12 月 31 日。

2024年4月25日，美國環保局發佈了ELG最終規則的預發佈版本，以更新2020年ELG。在最終規則中，美國環保局正在修訂現有來源的ELG，包括對底灰運輸水、煙氣脱硫廢水和燃燒殘留滲濾液設定零排放限制，並允許各州根據最佳專業判斷為地表蓄水池中的傳統廢水設定排放限值。該規則提議在2028年之前維持對永久停止燃煤機組的豁免，併為已經遵守2015年或2020年ELG規則且將在2032年之前退役的單位增加一個新的子類別。最終的ELG規則還對通過地下水向地表水排放滲濾液的功能等效規定了汞和砷的限制。合規截止日期由適用的州許可機構確定。在《聯邦公報》上發佈最終規則後的60天內，最快可能需要合規截止日期，但不得遲於2029年12月31日。

底灰運輸和煙氣脱硫廢水ELG預計不會對明尼蘇達電力公司的運營產生重大影響。零滲濾液排放要求有可能影響與塔康尼特港封閉的幹灰填埋場和拉斯金封閉的Cell E蓄水池相關的脱水。目前預計與功能等效（地下水到地表水）排放相關的砷和汞的新限制不會影響明尼蘇達州的電力設施。

我們估計，對於ELG底灰水和煙氣脱硫要求，不會產生額外的材料合規成本。我們可能承擔的與其他 ELG 廢流（例如滲濾液）或明尼蘇達州電力設施未來可能出現的其他排水法規相關的合規成本無法估計；但是，成本可能是材料成本，包括與廢水處理和再利用相關的成本。明尼蘇達電力公司將通過費率程序尋求收回額外費用。

允許的排水量——硫酸鹽。2017年，MPCA發佈了水質標準草案，試圖通過行政法法官（ALJ）聽取的擬議規則制定來更新明尼蘇達州現有的野生稻生產用水的10 mg/L硫酸鹽限值。2018年，ALJ拒絕了擬議規則制定的很大一部分，MPCA隨後撤回了規則制定。現有的10 mg/L限值仍然有效，但州法律目前禁止MPCA將野生稻水列為受損或需要硫酸鹽還原技術。

聯邦《清潔水法》要求MPCA每兩年更新一次該州的受損用水清單。從2021年開始，通過美國環保局於2024年4月批准的最新草案，該清單現在包括明尼蘇達州的湖泊和溪流，這些湖泊和溪流被列為硫酸鹽減值的野生稻水。該清單隨後可用於為發電設施和市政和工業客户（包括造紙和紙漿設施以及採礦業務）設定排放許可證中的硫酸鹽限值。目前，我們無法確定這些事態發展可能對明尼蘇達電力公司的運營或其客户（如果有）產生的具體影響。明尼蘇達電力公司將通過費率程序尋求收回額外費用。

固體和危險廢物。1976年《資源保護和回收法》規範了固體和危險廢物的管理和處置。我們必須將危險廢物活動通知美國環保局，因此，定期向環保局提交報告。

煤灰管理設施。明尼蘇達電力公司的大部分煤灰產自博斯韋爾，少量煤灰產自希伯德可再生能源中心。灰分的儲存和處置方法包括將灰分儲存在粘土襯砌的現場蓄水池（灰池）中，在襯有襯裏的幹灰填埋場中處置幹灰，將灰分作為批准的有益用途噴灑到土地上，以及用卡車將灰分運送到國家允許的垃圾填埋場。

注意事項 6。承諾、擔保和意外開支（續）

環境問題（續）

電力公用事業（CCR）的燃煤殘留物。2015年，美國環保局在《聯邦公報》上發佈了一項最終規則（2015年規則），根據資源保護和回收法（RCRA）的副標題D，將CCR規範為非危險廢物。該規定包括對新建垃圾填埋場和蓄水池的額外要求，以及與某些現有蓄水區有關的封鎖活動。預計博斯韋爾和拉斯金的合規成本將主要在未來產生 12 年，介於大約 $ 之間65 百萬和美元120 百萬。預計塔科尼特港CCR的合規成本不會很大。明尼蘇達電力公司將通過費率程序尋求收回額外費用。

明尼蘇達電力公司繼續通過評估CCR的有益再利用和回收來最大限度地降低合規成本。2018年，美國哥倫比亞特區地方法院的一項裁決撤銷了CCR規則的具體條款，這導致博斯韋爾現有的幾個粘土扣押區的地位被視為無襯裏。2020年9月，美國環保局最終確定了CCR A部分規則，該規則要求所有無襯裏蓄水池停止處置並開始關閉。幹灰轉化活動完成後，博斯韋爾於2022年9月停止了這兩個蓄水池的處置。這兩個蓄水池現已處於非活動狀態，並已開始關閉。

2024 年 4 月 25 日，美國環保局最終確定了 CCR 遺留扣押規則。最終規則擴大了CCR規則所監管單位的範圍，將傳統池塘（非活動設施中的非活動地表蓄水池）包括在內，並創建了一類名為CCR管理單元的新單元，其中包括非活動和封閉的蓄水池和垃圾填埋場以及其他非集裝箱化CCR堆積物。該規定要求所有受監管的發電設施評估和識別其場地上過去的CCR材料沉積物，關閉或重新關閉現有的CCR裝置以滿足當前的關閉標準，並安裝地下水監測系統，進行地下水監測，並在必要時採取地下水糾正措施。此外，美國環保局最終確定了擬議的CCR b部分規則的部分內容，該規則允許CCR單位在進行地下水修復活動的同時對關閉進行認證。該規定目前正在審查中；但是，預計博斯韋爾和拉斯金先前關閉的CCR單位將受到影響。目前無法估算明尼蘇達州電力設施的合規成本；但是，成本可能是巨大的。明尼蘇達電力公司將通過費率程序尋求收回額外費用。

此外，美國環保局於2020年2月發佈了CCR b部分規則制定提案，涉及CCR材料的有益再利用、替代性襯裏演示和其他CCR監管修訂的備選方案。關於替代班輪等效標準的b部分規則的部分已於2020年11月最終確定。剩餘的有益再利用要求預計將於2024年底最終確定。最終的CCR聯邦許可規則預計將在2026年上半年發佈。最終的聯邦許可規則將最終確定實施CCR聯邦許可計劃的程序。

其他環境問題。

人造天然氣廠現場。我們正在審查和解決位於威斯康星州蘇必利爾的一座前人造天然氣廠場地的環境狀況，該廠以前由SWL&P運營。SWL&P一直在與威斯康星州自然資源部（WDNR）合作，確定該場地和周邊物業的污染程度和位置。截至2024年3月31日，SWL&P的負債約為美元1 百萬美元用於該站點的修復費用。SWL&P已將與該場地相關的修復成本的回收記錄為監管資產，因為我們預計PSCW將允許收回這些成本。

其他事項。

信用證、擔保債券和其他賠償。

我們已經簽訂了多份信貸額度協議，使我們能夠簽發備用信用證，以滿足我們業務的合同安全要求。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 $150.1已簽發的百萬份未清信用證，包括根據我們的循環信貸額度簽發的信用證。我們認為，這些未兑現的信用證不可能被提取。

2024年4月，根據通貨膨脹降低法案的税收抵免可轉讓性條款，我們與第三方簽訂了出售部分生產税收抵免的協議。ALLETE已賠償第三方迄今為止銷售的生產税收抵免的價值約為 $14百萬。

受監管的業務。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 $25.4 我們的監管業務部門未償還了100萬張備用信用證，這些信用證是作為擔保向MISO、NDPSC和州機構承諾的。

注意事項 6。承諾、擔保和意外開支（續）

其他事項（續）

ALLETE 清潔能源。ALLETE清潔能源是PSA的締約方，該協議將在2024年至2039年之間的不同年份到期。截至2024年3月31日，ALLETE清潔能源的收入為美元80.6百萬份未償還的備用信用證，其中大部分是根據這些特別服務協定作為擔保的。

公司及其他。

BNI 能源。截至2024年3月31日，BNI Energy的未償還擔保債券為美元82.4百萬美元涉及與其礦山和礦山設施相關的過户費用的填海責任。儘管其煤炭供應協議規定客户有義務提供交易費用，但聯邦和州法規要求提供額外的保障。BNI Energy的總回收負債目前估計為美元82.1百萬。BNI Energy認為，這些未償還的擔保債券不太可能被提取。

對貴族的投資 2.Nobles 2風能設施需要備用信用證作為某些合同義務的擔保。截至 2024 年 3 月 31 日，ALLETE South Wind 有 $10.1 百萬未償還的備用信用證，與其在Nobles 2中的所有權相關的擔保要求部分。

南岸能源。截至 2024 年 3 月 31 日，南岸能源有 $29.7 100萬張未償還的備用信用證，作為與NTEC的發展有關的擔保。

法律訴訟。

我們參與正常業務過程中出現的訴訟。此外，在正常業務過程中，我們參與税務、監管和其他政府審計、檢查、調查和其他程序，這些程序涉及州和聯邦税收、安全和法規遵從性、税率基準和服務成本問題等。我們預計這些事項的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

在截至2024年3月31日的三個月中，有效税率為 9.7 百分比（3.8 截至2023年3月31日的三個月的百分比）。2024年和2023年的有效税率主要受到生產税收抵免的影響。

不確定的税收狀況。截至2024年3月31日，我們的未確認税收優惠總額為美元1.1百萬 ($)1.1截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人）。在未確認的税收優惠總額中，美元0.6百萬表示合併資產負債表中包含的未確認的税收優惠金額，這些優惠如果得到確認，將對有效所得税率產生有利影響。 未確認的税收優惠金額在合併資產負債表中以遞延所得税淨負債的增加額的形式列報。

ALLETE及其子公司提交合並的聯邦所得税申報表以及各個司法管轄區的合併和單獨的州所得税申報表。明尼蘇達州目前正在審查2020年至2022納税年度的ALLETE。ALLETE沒有公開的聯邦審計，在2021年之前的幾年內不再接受聯邦審查，在2020年之前的幾年中不再接受州審查。此外，與聯邦税收抵免結轉相關的時效法規將保持開放，直到這些抵免額用於隨後的申報表為止。

僱主繳款。在截至2024年3月31日的三個月中，我們捐款了美元25.0向固定福利養老金計劃提供百萬美元現金（美元）6.5截至2023年3月31日的三個月中為百萬美元）；我們確實如此 不 預計將在2024年為我們的固定福利養老金計劃繳納額外款項。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們做了 不 對我們其他退休後福利計劃的繳款；我們確實如此 不 預計將在2024年為我們的其他退休後福利計劃繳納任何款項。

受監管的業務包括 三 運營領域包括我們的受監管公用事業、明尼蘇達州電力公司和SWL＆P，以及我們對ATC的投資。ALLETE Clean Energy是我們的業務，專注於開發、收購和運營清潔和可再生能源項目。 我們還介紹企業及其他業務，其中包括新能源、可再生能源開發公司BNI Energy、我們在北達科他州的煤炭開採業務、ALLETE Properties、我們在佛羅裏達州的傳統房地產投資，以及我們對Nobles 2、South Shore Energy、我們在威斯康星州開發NTEC的非利率子公司的投資、其他業務發展和公司支出、未分配利息支出、少量非利率基準發電、明尼蘇達州的土地持有量以及現金收益和投資。