第99.1展示文本


Turning Point Brands宣佈2024年第二季度業績

•
2024年第二季度調整後的EBITDA為2700萬美元，同比增長7%。
•
Zig-Zag和Stoker's產品2024年第二季度淨銷售額同比增長13%。
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公司將2024年全年調整後的EBITDA指導增加到9800萬至1.02億美元。

美國轉型品牌公司Turning Point Brands, Inc.（“TPB”或“公司”）（紐約證券交易所：TPB）是一家品牌消費品製造商、營銷商和經銷商，包括帶有活性成分的另類吸煙配件和消費品，今天宣佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

2024年Q2相對於2023年Q2

 
•
總體合併淨銷售額增長2.8%至1.085億美元。
 
o
Zig-Zag產品淨銷售額增長8.0%。
 
o
Stoker's產品淨銷售額增長18.5%。
 
o
創意分銷解決方案淨銷售額下降33.0%。
 
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毛利潤增長2.6%至5380萬美元。
 
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淨收入增長31.0%至1300萬美元。
 
•
調整後的淨收入增長12.2%至1720萬美元（有關調節到淨收入的調解請參見附表b）。
 
•
調整後的EBITDA增長6.9%至2700萬美元（有關調解為淨收入，請參見附表A）。
 
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攤薄後每股收益為0.68美元，攤薄後調整每股收益為0.89美元，去年同期分別為0.53美元和0.79美元（請參見攤薄後每股收益調和表b）。
 
Graham Purdy，總裁兼首席執行官，評論説：“我們對第二季度的業績感到滿意。自2021年第二季度以來，我們實現了最高季度EBITDA。我們相信Zig-Zag正在持續增長，Stoker's MSt繼續擴大市場份額。此外，我們現代口腔尼古丁口香糖FRE的銷售在逐步擴大國內市場，環比增長76%。”

Zig-Zag產品板塊（季度總淨銷售額的47%）

第二季度Zig-Zag產品淨銷售額增長8.0%，至5050萬美元，由北美紙張和煙草業務的良好表現以及雪茄煙業務的穩步增長推動。

Zig-Zag產品板塊的毛利潤在本季度增加1.7%至2690萬美元。毛利率下降330個基點，主要受產品結構組合的影響。

Purdy表示：“我們對本季度的Zig-Zag業績感到鼓舞。我們正在繼續進行的工作不斷向可持續增長的Zig-Zag品牌取得進展。”

Stoker's產品板塊（季度總淨銷售額的39%）

第二季度Stoker's產品淨銷售額增長18.5%至4270萬美元。該板塊由於MSt高青少年增長以及自低基數以來三位數的FRE增長推動，部分抵消了散裝煙草低個位數的下降。本季度，Stoker's產品板塊總成交量增長5.3%，而價格/組合增長了13.2%。

本季度，Stoker's Products板塊的毛利潤增長了17.8%，達到2350萬美元。毛利率收縮30個基點至55.0%。

第二季度業績指標

第二季度合併銷售、一般及管理費用（SG&A）為3280萬美元，而2023年第二季度為3190萬美元。

第二季度SG&A包括以下顯著項目：

•     年增長股票補償費用為190萬美元，去年同期為210萬美元；以及
•     FDA審批現代口腔產品的PMTA相關費用為100萬美元，去年同期為70萬美元。

截至2024年6月30日，總負債為3,685萬美元。截至2024年6月30日，淨負債（總負債減去不受限制的現金）為2,2640萬美元。公司以總流動性為20,100萬美元結束了這一季度，其中包括14,220萬美元的現金和5,880萬美元的資產支持型循環信貸額度。

2024年7月15日，公司以手頭現金退還了剩餘的1,1850萬美元可轉換債券。在2024年6月30日的可轉換債券退還後，公司的總負債是2,5000萬美元，淨負債為2,2640萬美元。

本季度，公司以1,000,000美元的成本回購了34,350股普通股。

2024展望

公司將之前的2024年全年調整後的EBITDA指導從9500萬美元至1,0000萬美元提高至9800萬美元至1,0200萬美元，該指導不包括CDS。

Creative Distribution Solutions（CDS）（本季度總淨銷售額的14%）

本季度CDS的淨銷售額為1530萬美元，毛利潤為340萬美元，毛利率為22.5%。

業績會

如之前所披露的，TPB將於2024年8月1日美國東部時間上午10:00與投資社區進行電話會議，以審查其財務業績。投資社區參與者應提前10分鐘撥打免費電話號碼888-330-2502（國際參與者應撥打240-789-2713，並在鍵入活動ID：6640134後按照音頻提示操作）。該電話的現場聽取網頁收聽僅用於公司網站投資者關係部分的“事件和演示文稿”部分（www.turningpointbrands.com）上的可用性。通話兩小時後，該網站上將提供重播。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

除美國通用會計準則（GAAP）編制的財務度量以外，本新聞稿還包括某些非GAAP財務度量，包括EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨收益、調整後攤薄每股收益和調整後營業收入（虧損）。這些非GAAP財務度量的對比數據附於本新聞稿。

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2
關於Turning Point Brands, Inc。

Turning Point Brands（紐交所:TPB）是一家通過其標誌性的Zig-Zag®和Stoker’s®品牌製造商、營銷商和分銷商，銷售具有活性成分的品牌消費品，包括可替代的吸煙用品和消費品。TPB的產品在北美的超過217000個零售店和www.zigzag.com等網站上有售。有關TPB及其品牌的最新新聞和信息，請訪問www.turningpointbrands.com。

前瞻性聲明

本新聞稿包含根據聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“預計”、“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”和“將要”或各自的否定或其他變體或可比術語而被識別。這些前瞻性陳述包括所有不是歷史事實的事項。由於它們涉及的事件和取決於未來可能發生或可能不發生的情況，因此，這些陳述涉及風險和不確定性。因此，這些陳述並不是未來績效的保證，實際事件可能會與前瞻性陳述中表達的情況有所不同。TPb在本新聞稿中做出的任何前瞻性陳述，其提交給證券交易委員會（SEC）的報告以及不時發表的其他公開聲明，僅反映做出該陳述的日期。不斷出現新風險和不確定性，TPb無法預測或確定所有這些事件或它們如何影響它。除聯邦證券法要求以外，TPb沒有義務，也無意更新任何前瞻性陳述。導致這些差異的因素包括，但不限於那些包括在公司的年度10-k報告、季度10-Q報告和向SEC提交的其他報告中的因素。這些聲明構成公司根據1995年私人證券訴訟改革法的謹慎聲明。

投資者聯繫方式

Turning Point Brands，Inc。
ir@tpbi.com

基本報表在後續頁面上

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3
Turning Point Brands，Inc。
綜合收益表
(以千元為單位，股票數據除外)
(未經審計)

   
截至6月30日的三個月
  
   
2024
    
2023
  
 
            
淨銷售額(1)
  
$
108,512
    
$
105,595
  
銷售成本
    
54,671
      
53,117
  
毛利潤
    
53,841
      
52,478
  
銷售、一般和管理費用
    
32,753
      
31,933
  
其他經營收入
    
(1,674
)
    
-
  
營業利潤
    
22,762
      
20,545
  
利息費用，淨額
    
2,991
      
4,019
  
投資虧損
    
2,439
      
4,080
  
債務清償收益
    
-
      
(600
)
税前收入
    
17,332
      
13,046
  
所得税費用
    
4,415
      
3,338
  
合併淨利潤
    
12,917
      
9,708
  
歸屬於少數股東的淨虧損
    
(87
)
    
(217
)
淨利潤歸屬於Turning Point Brands，Inc。
  
$
13,004
    
$
9,925
  
 
                
每普通股基本收益:
                
淨利潤歸屬於Turning Point Brands，Inc。
  
$
0.74
    
$
0.56
  
每股攤薄收益：
                
淨利潤歸屬於Turning Point Brands，Inc。
  
$
0.68
    
$
0.53
  
加權平均流通股數:
                
基本
    
17,656,732
      
17,584,241
  
攤薄
    
20,156,854
      
20,409,943
  

(1) 淨銷售額包括收取的顧客消費税分別為2024年6月30日和2023年6月30日的80萬美元和120萬美元。

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Turning Point Brands，Inc。
合併資產負債表
(以千元為單位，股票數據除外)

 
  
(未經審計)
      
 
 
  
6月30日
    
12月31日
  
資產
  
2024
    
2023
  
流動資產：
            
現金
  
$
142,159
    
$
117,886
  
應收賬款，減除2024年54美元和2023年78美元的撥備後淨額
    
12,557
      
9,989
  
淨存貨
    
102,333
      
98,960
  
其他資產
    
32,688
      
40,781
  
總流動資產
    
289,737
      
267,616
  
固定資產淨額
    
26,441
      
25,300
  
延遲所得税
    
1,177
      
1,468
  
使用權資產
    
10,305
      
11,480
  
淨遞延融資成本
    
2,145
      
2450
  
商譽
    
136,307
      
136,250
  
其他無形資產，淨額
    
79,393
      
80,942
  
結算協議存款(MSA)的託管存款
    
28,407
      
28,684
  
其他
    
17,644
      
15,166
  
總資產
  
$
591,556
    
$
569,356
  
 
                
負債和股東權益
                
流動負債:
                
應付賬款
  
$
11,919
    
$
8,407
  
應計負債
    
30,428
      
33,635
  
開多次數
    
118,470
      
58,294
  
流動負債合計
    
160,817
      
100,336
  
應付票據和長期債務
    
247,960
      
307,064
  
租賃負債
    
8,834
      
9,950
  
負債合計
    
417,611
      
417,350
  
 
                
承諾和 contingencies
                
 
                
股東權益:
                
優先股票，每股面值0.01美元；授權股份40,000,000股；發行和流通股數為0
    
-
      
-
  
普通股票，每股面值0.01美元；授權股份190,000,000股；2024年6月30日，發行股數為20,126,521股，流通股數為17,703,166股，2023年12月31日，發行股數為19,922,137股，流通股數為17,605,677股
    
201
      
199
  
普通股票，每股面值0.01美元，無表決權；授權股份10,000,000股；發行和流通股數為0
    
-
      
-
  
額外實收資本
    
121,948
      
119,075
  
回購普通股的成本
                
(2024年6月30日，回購股份2,423,355股；2023年12月31日，回購股份2,316,460股)
    
(-81,144
)
    
(-78,093
)
累計其他綜合損失
    
(3,072
)
    
(-2,648
)
未分配利潤
    
134,917
      
112,443
  
非控制權益
    
1,095
      
1,030
  
股東權益總額
    
173,945
      
152,006
  
負債和股東權益總額
  
$
591,556
    
$
569,356
  

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5
Turning Point Brands, Inc.
合併現金流量表
（以千美元為單位）
(未經審計)

   
截至6月30日的六個月
  
   
2024
      
2023年2月28日
  
經營活動現金流量：
              
合併淨利潤
  
$
25,096
  
 
  
$
17,050
  
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
        
 
        
債務清償收益
    
-
  
 
    
(1,377
)
出售固定資產的損失
    
7
  
 
    
44
  
MSA投資損失
    
6
  
 
    
-
  
折舊和其他攤銷費用
    
1916
  
 
    
1,535
  
其他無形資產攤銷
    
1,559
  
 
    
1,542
  
推遲融資成本的攤銷
    
1,393
  
 
    
1,225
  
遞延所得税費用
    
363
  
 
    
659
  
股票報酬支出
    
3,951
  
 
    
2,836
  
非現金租賃收入
    
（85
)
 
    
（29
)
投資損失
    
2722
  
 
    
8,989
  
經營性資產和負債變動:
        
 
        
應收賬款
    
(2,489
)
 
    
456
  
存貨
    
(3,218
)
 
    
(5,146
)
其他資產
    
4,863
  
 
    
3,769
  
其他
    
（279
)
 
    
(4,548
)
應付賬款
    
3,565
  
 
    
2,500
  
應計負債及其他
    
(3,293
)
 
    
（1,972
)
經營活動產生的現金流量淨額
  
$
36,077
  
 
  
$
27533
  
 
        
 
        
投資活動現金流量：
        
 
        
資本支出
  
$
(2,858
)
 
  
$
(2,993
)
投資購買
    
(7,934
)
 
    
-
  
出售投資所得款
    
3,314
  
 
    
-
  
購買非流通股權投資
    
（500
)
 
    
-
  
限制性現金，MSA託管存款
    
4
  
 
    
-
  
售出固定資產收益
    
2
  
 
    
3
  
投資活動產生的淨現金流出
  
$
(7,972
)
 
  
$
(2,990
)
 
        
 
        
籌集資金的現金流量：
        
 
        
回購可轉換高級票據
  
$
-
  
 
  
$
(27,357
)
看漲期權收益
    
-
  
 
    
70
  
支付融資成本
    
(133
)
 
    
-
  
分紅支付
    
（2,407
)
 
    
(2,209
)
期權行權
    
900
  
 
    
406
  
期權贖回
    
（4
)
 
    
(346
)
受限股票單位贖回
    
（840
)
 
    
-
  
兑換基於績效的限制性股票單位
    
(1,212
)
 
    
(995
)
已回購普通股
    
(3,051
)
 
    
-
  
籌集資金淨額
  
$
(6,747
)
 
  
$
(30,431
)
 
        
 
        
現金淨增加（減少）
  
$
21,358
  
 
  
$
開空5,888
)
外匯匯率變動對現金的影響
  
$
(76
)
 
  
$
（8
)
 
        
 
        
期初現金餘額：
        
 
        
受限或未受限
  
$
117,886
  
 
  
$
106,403
  
限制性
    
股票單位數量：4929
  
 
    
股票單位數量：4929
  
期初現金總額
  
$
122,815
  
 
  
$
111,332
  
 
        
 
        
期末現金餘額：
        
 
        
受限或未受限
  
$
142,159
  
 
  
$
100,507
  
限制性
    
1,938
  
 
    
股票單位數量：4929
  
期末現金總額
  
$
144,097
  
 
  
$
105,436
  

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6
非依照普遍公認會計準則的財務措施

為了補充我們以符合美國通用會計準則（U.S. GAAP）為基礎提供的財務信息，我們使用非U.S.GAAP財務措施，包括EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的攤薄後每股收益和調整後的營業收入（虧損）。我們認為調整後的EBITDA向管理層和投資者提供了關於我們的財務情況和運營結果方面的一些重要信息。調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的攤薄後每股收益和調整後的營業收入（虧損）被管理層用於對我們的業績進行趨勢分析和計劃目的的比較。我們認為EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的攤薄後每股收益和調整後的營業收入（虧損）是運營業績的適當衡量標準，因為它們消除了與企業業績無關的支出的影響。

我們將“EBITDA”定義為利息費用、債務攤銷（減免）的收益、所得税費用、折舊和攤銷前的淨收入。我們將“調整後的EBITDA”定義為利息費用、債務攤銷（減免）的收益、所得税費用、不拘格式的調整項、非現金調整項和其他我們不認為是經過常規核算評估的發生在我們的業務運營過程中的其他項在我們進行運營績效評估方面被認為是非常規的項目。我們將“調整後的淨收入”定義為排除我們不認為是經過常規核算評估的發生在我們的業務運營過程中的其他項在我們進行運營績效評估方面被認為是非常規的項目的淨收入。“調整後的攤薄後每股收益”定義為排除我們不認為是經過常規核算評估的發生在我們的業務運營過程中的其他項的攤薄後每股收益在我們進行運營績效評估方面被認為是非常規的項目。我們將“調整後的營業收入（虧損）”定義為在我們進行運營績效評估方面被認為是非常規的其他非現金項和其他項目之外排除的營業收入，這些項目在我們進行運營績效評估方面被認為是非常規的項目。

非U.S.GAAP財務措施不應被視為或優於按照U.S. GAAP計算的財務措施。EBITDA、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的攤薄後每股收益和調整後的營業收入（虧損）排除了需要根據U.S. GAAP記錄在我們的財務報表中的重要支出，因此具有固有的侷限性。此外，我們行業的其他公司可能會以不同於我們的方式計算這些非U.S.GAAP措施，或者可能根本不計算這些措施，從而限制其作為比較措施的效用。

根據SEC規定，我們在附加的信息中提供了非GAAP措施與下一個直接可比的GAAP措施的對比。

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7
附表A

Turning Point Brands, Inc.
調節後的EBITDA淨收益與GAAP淨收益調整
（以千美元為單位）
(未經審計)

   
三個月之內結束
  
   
6月30日
  
   
2024
      
2023年2月28日
  
淨利潤歸屬於Turning Point Brands，Inc。
  
$
13,004
  
 
  
$
9,925
  
添加：
        
 
        
利息費用，淨額
    
2,991
  
 
    
4,019
  
債務清償收益
    
-
  
 
    
(600
)
所得税費用
    
4,415
  
 
    
3,338
  
1,092
    
891
  
 
    
759
  
攤銷費用
    
931
  
 
    
771
  
EBITDA
  
$
22,232
  
 
  
$
18,212
  
調整後的EBITDA構成部分
        
 
        
企業和CDS重組(a)
    
283
  
 
    
-
  
ERP/CRm (b)
    
489
  
 
    
138
  
期權、限制股票和激勵費用 (c)
    
1,889
  
 
    
2,093
  
交易費用和戰略計劃 (d)
    
97
  
 
    
82
  
FDA PMTA (e)
    
997
  
 
    
662
  
非現金資產減值 (f)
    
2722
  
 
    
4,092
  
FEt退款(g)
    
(1,674
)
 
    
-
  
調整後的EBITDA
  
$
27,035
  
 
  
$
25,279
  

（a）
表示與企業和CDS重組相關的費用，包括裁員費用。
（b）
表示與新ERP和CRm系統的定位和動員以及重複購買ERP許可證的成本相關的成本。
（c）
表示非現金期權、限制股票、激勵費用和Solace績效股票單位的費用。
(d)
表示因交易費用而發生的費用。
(e)
表示與FDA預市場煙草產品申請（“PMTA”）相關的申請費用。PMTA機制要求公司向FDA提交申請，以便繼續銷售其某些產品系列，並允許在申請待處理期間繼續銷售。一次性申請針對每個涵蓋的產品系列是一個耗費資源的程序；但是，由於對市場上已經存在的這些產品系列的實施過程的性質，申請可能需要多年才能完成，而不是典型的一次性提交。目前該公司只有兩種產品系列正處於PMTA流程中，其它產品系列我們已經使用了其他可用的規管路徑。公司預計在提交了其餘兩個產品的申請後，不會再申請任何新產品系列的PMTA申請。
(f)
表示投資資產的減值。
(g)
表示在其他運營收入中包括的聯邦消費税退税。

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8
附表B
 
turning point brands
GAAP淨利潤調整為調整後淨利潤，並將攤薄後每股收益調整為調整後攤薄後每股收益
（除每股數據外，單位：千美元）

(未經審計)
  
三個月之內結束
    
三個月之內結束
  
   
此外，轉換價值是以coinmarketcap.com上的收盤價為基礎。
    
2023年6月30日
  
 
  
收益
税前
股東回報（$）
費用
    
收益
税
至非
（h）
    
淨虧損
歸屬於母公司所有者的可歸屬於普通股股東的淨利潤
每股收益
控制權
利益
    
調整後
淨額
收入
    
調整後
稀釋
税前
    
收益
費用
股東回報（$）
至非
    
收益
税
每股收益
（h）
    
淨虧損
歸屬於母公司所有者的可歸屬於普通股股東的淨利潤
税前
控制權
利益
    
淨額
收入
    
攤薄
費用
  
GAAP淨利潤和攤薄後每股收益
  
$
17,332
    
$
4,415
    
$
(87
)
  
$
13,004
    
$
0.68
    
$
13,046
    
$
3,338
    
$
(217
)
  
$
9,925
    
$
0.53
  
債務抵消的收益（a）
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(600
)
    
(154
)
    
-
      
（446
)
    
（0.02
)
公司重組（b）
    
283
      
72
      
-
      
211
      
0.01
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
ERP/CRm（c）
    
489
      
125
      
-
      
364
      
0.02
      
138
      
35
      
-
      
103
      
0.01
  
期權，限制股票和激勵費用（d）
    
1,889
      
481
      
-
      
1,408
      
0.07
      
2,093
      
536
      
-
      
1,557
      
0.08
  
交易費用和戰略舉措（e）
    
97
      
25
      
-
      
72
      
0.00
      
82
      
21
      
-
      
61
      
0.00
  
FDA的預上市煙草產品申請（PMTA）(f)
    
997
      
254
      
-
      
743
      
0.04。
      
662
      
169
      
-
      
493
      
0.02
  
非現金資產減值(g)
    
2722
      
693
      
-
      
2,029
      
0.10
      
4,092
      
1,047
      
-
      
3,045
      
0.15
  
FEt退款(i)
    
(1,674
)
    
(426
)
    
-
      
(1,248
)
    
(0.06
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
税收收益(j)
    
-
      
（577
)
    
-
      
577
      
0.03
      
-
      
(560
)
    
-
      
560
      
0.03
  
調整後淨收益和攤薄後每股收益
  
$
22,135
    
$
5,062
    
$
(87
)
  
$
17,160
    
$
0.89
    
$
19,513
    
$
4,433
    
$
(217
)
  
$
15,297
    
$
0.79
  

總和可能因四捨五入而有所不同

（a）
代表償還債務獲得的利潤。
（b）
代表與企業和CDS重組有關的成本，包括遣散費用。
（c）
代表與新ERP和CRM系統的範圍和動員以及重複的ERP許可證費用相關的成本。
(d)
代表非現金股票期權、限制股票、獎勵費用和Solace PRSU費用。
(e)
代表交易費用產生的費用。
(f)
代表與FDA預上市煙草產品申請（“PMTA”）相關的申請費用。PMTA制度要求公司提交申請 FDA以獲得營銷授權，以繼續銷售其某些產品系列，持續銷售在申請期間得到許可。申請是每個 覆蓋產品系列的一次資源密集型過程; 然而，由於市場上已有的產品線的實施過程的性質，不同於 典型的一次性提交.公司目前只有兩個 受PMTA檢查的產品線，已經利用了其他可用的監管途徑，以滿足我們其他產品線的需求 行。公司不打算在提交其餘兩個PM_NE_ TA # 2022年後為任何新產品線提交其他PM_ TA應用程序。
(g)
代表投資資產減值。
(h)
按2024年和2023年季度的有效税率計算的所得税費用為25.5％。
（i）
代表其他營業收入中包括的聯邦消費税退款。
“Closing”在第2.8條中所指；
調整季度税率為2024年和2023年預計税率的23％。
 
C計劃

Turning Point Brands, Inc.
GAAP營業利潤（虧損）與調整後營業利潤（虧損）的調節
（以千美元為單位）
(未經審計)

 
  
合併後的
    
Zig-Zag產品
    
斯托克的產品
    
創新的配送解決方案
  
 
  
第二季度
    
第二季度
    
第二季度
    
第二季度
    
第二季度
    
第二季度
    
第二季度
    
第二季度
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
    
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
 
                                                
淨銷售額
  
$
108,512
    
$
105,595
    
$
50,482
    
$
46,722
    
$
42,743
    
$
36,056
    
$
15,287
    
$
22,817
  
 
                                                                
毛利潤
  
$
53,841
    
$
52,478
    
$
26,872
    
$
26,422
    
$
23,524
    
$
19,968
    
$
3,445
    
$
6,088
  
 
                                                                
業務利潤（虧損）
  
$
22,762
    
$
20,545
    
$
18,260
    
$
17,000
    
$
17,862
    
$
15,110
    
$
（108
)
  
$
460
  
調整：
                                                                
企業重組
    
283
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
企業資源規劃/客户關係管理
    
489
      
138
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
交易費用和戰略舉措
    
97
      
82
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
FDA PMTA
    
997
      
662
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
FEt退款
    
(1,674
)
    
-
      
(1,674
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
調整後營業收入（虧損）
  
$
22,954
    
$
21,427
    
$
16,586
    
$
17,000
    
$
17,862
    
$
15,110
    
$
（108
)
  
$
460
  

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