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Allstate公佈2024年第二季度業績

運營執行帶來強勁的潛在業績

伊利諾伊州諾斯布魯克，2024年7月31日——Allstate公司（紐約證券交易所代碼：ALL）今天公佈了2024年第二季度的財務業績。

(1) 在報告淨虧損或調整後淨虧損的時期，使用每股基本收益的加權平均股數來計算攤薄後的每股收益，因為所有潛在的攤薄普通股都是反稀釋的，因此不在計算範圍內。

(2) 包括為Allstate保護和保護服務板塊開具的保費以及健康和福利板塊的保費和合同費用。

* 本新聞稿中使用的不基於美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“非公認會計準則”）的指標用星號表示，並與本文檔 “非公認會計準則指標定義” 部分中最直接可比的GAAP指標進行了定義和核對。

NM = 沒有意義

Allstate公司主席、總裁兼首席執行官湯姆·威爾遜表示：“Allstate的強大執行能力有利於第二季度的業績，使我們為持續取得成功做好了準備。”“本季度收入較上年增長12％，達到157億美元，這反映了保險費的增加和投資收入的增加。本季度處理了近200萬份客户索賠，以幫助在暴風雨、事故和設備損壞後重建生活。財產負債利潤改善計劃取得進展，基礎合併比率*為85.3。保護服務以及健康和福利業務也取得了強勁的業績。因此，適用於普通股股東的淨收益為3.01億美元，調整後的每股攤薄普通股淨收益*為1.61美元。”

“Allstate提供負擔得起、簡單和互聯的保障的戰略使零售商出售的National General品牌財產責任保險和Allstate保護計劃的保單強勁增長。National General的現行保單比上一季度增長了12％，現在是為獨立代理人渠道提供服務的最大個人保險公司之一。生效的財產責任保單總額下降了0.8％，這反映了由於新業務的增加並未抵消客户留存損失，Allstate品牌的汽車保險單有所減少。由於美國零售商的銷售額增加以及歐洲手機保護計劃的擴大，現行保護計劃保單增長了9％，書面保費為5.18億美元。Allstate的變革性增長計劃、廣泛的保護產品和廣泛的分配預計將為股東創造額外的價值，” 威爾遜總結道。

2024 年第二季度業績

•受房地產負債收益溢價增加的推動，2024年第二季度的總收入為157億美元，比上年同期增加了17億美元。

•由於財產負債承保業績的改善，2024年第二季度適用於普通股股東的淨收益為3.01億美元，而上一季度的淨虧損為14億美元。調整後的淨收益*為4.29億美元，攤薄後每股收益1.61美元，而上一季度調整後的淨虧損*為12億美元。

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•2024年第二季度財產負債收入保費為133億美元，與上一季度相比增長了11.9％，這主要是由於加息導致的平均保費上升。本季度承保虧損1.45億美元，比上一季度的21億美元虧損好19億美元。

◦保費與上年同期相比增長了13.1％，這得益於Allstate品牌增長了10.0％，National General增長了29.1％。

◦2024年第二季度的承保虧損為1.45億美元，較上一季度的21億美元虧損有所改善，這要歸因於所得保費增加、基礎虧損經歷改善和災難損失減少。

◦本季度的財產負債合併比率為101.1，2024年前六個月為97.1。第二季度的基礎合併比率*為85.3，與上年相比提高了7.6點，這是由於收入保費的增加、基礎虧損經驗的改善和運營效率的增加被廣告支出的增加部分抵消。

◦Allstate Protection汽車保險業績反映了一項全面計劃的執行情況，該計劃旨在通過提高費率、降低支出、承保行動和改進索賠流程來恢復利潤。盈利能力的提高促進了對利率充足的州和風險細分市場的增長投資。

◦與上一季度相比，收入和書面保費分別增長了11.8％和12.3％。這一增長是由加息所產生的平均保費上漲所推動的，但部分被現行政策下降1.6％所抵消。

▪ 由於新業務的增加被客户留存率損失所抵消，現行的Allstate品牌政策與上一季度相比下降了4.5％。

▪ 由於特種車輛保險的增長以及Custom360²產品向中間市場客户的擴展，現行的國家一般保單增加了11.7％。

◦第二季度在21個地點實施了Allstate品牌汽車費率的上調，平均為5.7％，使該季度的品牌保費年化總影響為1.0％。第二季度全國通用汽車費率在27個地點上調，平均為11.2％，使該季度的品牌保費年化總影響為2.0％。

◦2024年第二季度創紀錄的汽車保險合併比率為95.9，比上年同期下降12.4點，這反映了更高的收入保費、基礎虧損經歷的改善、良好的上年度儲備金重新估算和運營效率。

▪ Allstate品牌汽車保險在2024年第二季度的合併比率為96.9，與上一季度相比下降了11.2個百分點，這主要是由於平均收入保費的上漲超過了每份保單潛在損失成本的緩和。

▪ 全國通用汽車保險在2024年第二季度記錄的合併比率為91.9，比上一季度低17.9點，這反映了去年不利的非災難儲備金重新估計下降以及基本業績的改善。

◦去年第二季度非災難儲備金重新估計為1.71億美元，這反映了Allstate品牌儲備的良好發展，這主要是由物理損失保險推動的。

◦基礎合併比率*為93.5，與上一季度相比提高了8.7個百分點，這要歸因於平均保費的上漲和虧損趨勢的放緩。

◦Allstate Protection房主保險的增長反映了平均保費的提高和現行保單的增長。與上一季度的13億美元虧損相比，3.75億美元的承保虧損有所改善，這要歸因於基礎業績的改善和災難損失的減少。2024年前六個月的記錄合併比率為97.1，創造了1.89億美元的承保收入，而2023年同期的承保虧損為18億美元。

◦與上一季度相比，收入保費增長了12.9％，書面保費增長了13.7％，這主要反映了更高的平均保費和2.2％的有效保單增長。

▪ 現行政策增長反映了Allstate品牌留存率的提高和新保單銷售額的增加。

◦Allstate品牌房主在第二季度在12個地點實施了平均9.9％的加息，使該季度的品牌溢價年化總影響為1.1％，到2024年前六個月為4.5％。與上一季度相比，實施的費率提高和房屋置換保險費用的通貨膨脹導致房主保險平均總承保保費總額增長了10.7％。

◦第二季度在12個地點實施了全國普通房主費率上調，平均為14.6％，使該季度的品牌溢價年化總影響為2.3％，到2024年前六個月為3.9％。

◦有記錄的房主保險綜合比率為111.5，比2023年第二季度低33.8點，這是由於災難損失減少和收入保費增加。

◦本季度16億美元的災難損失與上一季度相比減少了5.73億美元。

◦基礎合併比率*為63.5，與上一季度相比下降了4.1個百分點，這反映了更高的收入保費和良好的非災難索賠頻率，但被更高的非災難性索賠嚴重程度所部分抵消。

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•保護服務主要通過嵌入式分發程序為客户提供廣泛的保護。2024年第二季度的收入增至7.73億美元，比上年同期增長12.7％，這主要歸因於Allstate保護計劃和資助。在Allstate保護計劃的推動下，調整後的淨收入為5,500萬美元，與上一季度相比增加了1400萬美元。

(1) 不包括投資和衍生品的淨收益和虧損。

◦受北美和國際業務增長的推動，Allstate保護計劃收入為4.83億美元，與上一季度相比增長了8400萬美元，增長了21.1％。2024年第二季度調整後的淨收入為4,100萬美元，比上一季度增加了1000萬美元，反映了收入的增加。

◦Allstate Dealer Services創造了1.48億美元的收入，調整後的淨收入為600萬美元，與上一季度持平。

◦2024年第二季度Allstate路邊收入為5100萬美元，與上一季度相比下降了22.7％，這反映了一個大型無利可圖的賬户的終止。調整後的淨收入為800萬美元，比上一季度增加了200萬美元，這主要是由於定價上漲，提供商能力的提高和成本的降低。

◦由於廣告收入增加，Arity收入為5200萬美元，與上一季度相比增加了1700萬美元。2024年第二季度調整後的淨虧損為200萬美元，而上一季度的淨虧損為300萬美元。

◦由於新老客户的增長，2024年第二季度Allstate身份保護收入為3,900萬美元，比上年同期增長2.6％。2024年第二季度調整後的淨收入為200萬美元，比上一季度增加了100萬美元。

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•與上一季度相比，Allstate健康和福利保費和合同費用增長了4.6％，達到2100萬美元，這主要是由於個人健康和團體健康的增長。第二季度調整後的淨收入為5800萬美元，略高於上一季度，這是由於團體健康和僱主自願福利收入的增加，但被個人健康收入的減少部分抵消。

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•Allstate Investments706億美元的投資組合在2024年第二季度創造了7.12億美元的淨投資收益，比上年同期增加了1.02億美元，這要歸因於市場收入的增加，但部分被業績收益的降低所抵消。

(1) 投資費用不在基於市場的投資組合和基於業績的投資組合之間分配，投資方水平的支出除外。

◦2024年第二季度的投資組合總回報率為0.7％，最近十二個月的總回報率為5.3％。

◦2024年第二季度基於市場的投資收入為6.67億美元，與上一季度相比增長了1.31億美元，增長了24.4％，反映了526億美元的固定收益投資組合收益率的提高。截至2024年6月30日，固定收益期限為5.0年，比上年末高0.2年，比2022年年底高1.6年。投資組合配置，包括固定收益期限和股票風險水平，由預期的風險調整後回報以及企業風險和回報狀況提供依據。

◦2024年第二季度基於業績的投資收入總額為1.07億美元，與上一季度相比減少了2000萬美元，這主要反映了房地產投資業績的下降。對基於業績的資產的投資組合配置為更高的長期回報提供了多元化的來源，預計報告的業績將出現波動。

◦2024年第二季度的投資和衍生品淨虧損為1.03億美元，而去年同期為1.51億美元。2024年第二季度的淨虧損是由固定收益證券的銷售推動的。

◦由於利率上升導致固定收益估值降低，未實現的淨資本損失為12億美元，摺合1.52億美元。

積極的資本管理

“第二季度的運營和財務業績增強了Allstate成功執行利潤改善計劃的能力，同時加快了變革性增長戰略的實施。財務狀況和資本狀況仍然強勁，保險公司的法定盈餘為160億美元，控股公司持有的資產為30億美元。健康和福利業務的出售正在取得進展，這證實了這些業務的吸引力。Allstate擁有財務靈活性、流動性和資本資源，可以繼續加速變革性增長。” 首席財務官傑西·默滕説。

訪問www.allstateinvestors.com，瞭解有關Allstate業績的更多信息，包括其季度電話會議的網絡直播和電話會議演講。電話會議將於美國東部時間8月1日星期四上午9點舉行。財務信息，包括有關Allstate公司的重大公告，通常在www.allstateinvestors.com上發佈。

前瞻性陳述

本新聞稿包含 “前瞻性陳述”，這些陳述基於我們的估計、假設和計劃來預測結果，這些估計、假設和計劃存在不確定性。這些聲明受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款的約束。這些前瞻性陳述與歷史或當前事實並不完全相關，可以通過使用 “計劃”、“尋求”、“期望”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“相信”、“可能”、“目標” 等詞語以及其他具有類似含義的詞語來識別。我們認為這些陳述是基於合理的估計、假設和計劃。但是，如果事實證明前瞻性陳述所依據的估計、假設或計劃不準確，或者出現其他風險或不確定性，則實際結果可能與這些前瞻性陳述中傳達的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異的因素可以在我們向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括我們最新的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分。前瞻性陳述自其發表之日起生效，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

非公認會計準則指標的定義

我們認為，我們披露的以下非公認會計準則指標增強了投資者對Allstate業績的理解。我們計算這些衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此可比性可能受到限制。

調整後的淨收益是適用於普通股股東的淨收益（虧損），不包括：

◦投資和衍生品的淨收益和虧損

◦養老金和其他退休後調整收益和損失

◦購買的無形資產的攤銷或減值

◦處置收益或虧損

◦對其他重大、非經常性或不尋常項目的調整，前提是：(a) 費用或收益的性質不太可能在兩年內再次發生，或 (b) 在過去兩年內沒有類似的費用或收益

◦這些項目的相關所得税支出或福利

適用於普通股股東的淨收益（虧損）是與調整後淨收益最直接可比的GAAP衡量標準。

我們使用調整後的淨收入作為評估經營業績的重要衡量標準。我們認為，該指標為投資者提供了衡量公司持續業績的寶貴指標，因為它揭示了我們的保險和金融服務業務的趨勢，而淨收益和虧損對投資和衍生品、養老金和其他退休後調整損益、已購無形資產的攤銷或減值、處置損益以及其他重大非經常性、不經常性支出或不尋常項目以及相關税收項目的調整的淨收益和損失可能會掩蓋這些趨勢或者享受這些物品的好處。投資和衍生品的淨收益和虧損，以及養老金和其他退休後調整損益在不同時期之間可能有很大差異，通常由商業決策和外部經濟發展（例如資本市場狀況）驅動，其時機與保險承保過程無關。不包括處置收益或虧損，因為它本質上是非經常性的，所購無形資產的攤銷或減值不包括在內，因為它與收購價格有關，並不代表我們的基礎業務業績或趨勢。不包括非經常性項目，因為就其性質而言，它們並不代表我們的業務或經濟趨勢。因此，調整後的淨收入不包括各期變化往往很大的項目的影響，並突出顯示了持續經營的業績和我們業務的潛在盈利能力。排除這些項目以確定調整後的淨收益的副產品是，可以透明地瞭解它們對淨收入可變性和盈利能力的重要性，同時認識到這些項目或類似項目可能會在後續時期再次出現。管理層使用調整後的淨收益以及適用於普通股股東的淨收益（虧損）的其他組成部分來評估我們的業績。我們在激勵性薪酬中使用調整後淨收入的調整後衡量標準。因此，我們認為，在審查和評估我們的業績時，投資者有必要單獨評估適用於普通股股東的淨收益（虧損）、調整後的淨收益及其組成部分。我們注意到，投資者、金融分析師、金融和商業媒體機構以及評級機構在評估我們和我們行業的財務業績以及投資決策、建議和溝通中使用調整後的淨收益結果，因為調整後的淨收益結果是對行業、公司和管理層業績的可靠、有代表性和一致的衡量標準。我們注意到，保險投資者通常用作前瞻性估值技術的價格收益倍數使用調整後的淨收益作為分母。調整後的淨收益不應被視為適用於普通股股東的淨收益（虧損）的替代品，也不能反映我們業務的整體盈利能力。

下表核對了適用於普通股股東的淨收益（虧損）和調整後的淨收益（虧損）。適用於普通股股東的淨收益（虧損）和調整後淨收益（虧損）對賬的調整税通常使用21％的有效税率。

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(1) 在報告淨虧損或調整後淨虧損的時期，使用每股基本收益的加權平均股數來計算攤薄後的每股收益，因為所有潛在的攤薄普通股都是反稀釋的，因此不在計算範圍內。

(2) 涉及正常業務過程之外的非經常性訴訟的和解費用。

Allstate普通股股東權益的調整後淨收益（虧損）回報率是使用非公認會計準則衡量標準的比率。計算方法是將12個月的滾動調整後淨收益除以12個月初和期末Allstate普通股股東權益的平均值，其中不包括未實現的淨資本收益和損失的影響。Allstate普通股股東權益回報率是最直接可比的GAAP指標。如前所述，我們使用調整後的淨收益作為分子，其原因與使用調整後淨收益的原因相同。我們使用Allstate普通股股東權益的平均值（不包括未實現的淨資本收益和損失對分母的影響）來表示普通股股東權益，主要適用於Allstate的收益和已實現業務運營，因為它消除了未實現項目的影響，這些項目由於外部經濟發展，例如股票價格和利率變動等資本市場狀況，其金額和時間與保險承保過程無關。我們用它來補充我們對適用於普通股股東的淨收益（虧損）和Allstate普通股股東權益回報率的評估，因為它排除了各時期之間往往變化很大的項目的影響。我們認為，這項措施對投資者很有用，如果將Allstate普通股股東權益的回報率考慮在內，它為投資者提供了一個有價值的工具，因為它消除了已實現和未實現的淨資本收益和損失的税後影響，這些收益和損失可能在不同時期之間波動很大，受經濟發展驅動，其規模和時機通常不受管理層的影響。此外，它還刪除了不代表我們持續業務或經濟趨勢的非經常性項目。在確定Allstate普通股股東權益的調整後淨收益回報率時，將上述項目排除在Allstate普通股股東權益回報率中，其副產品是透明和理解其對普通股股東權益回報率可變性和盈利能力的重要性，同時承認這些或類似項目可能會在後續時期再次出現。我們在激勵性薪酬中使用調整後的Allstate普通股股東權益淨收益回報率衡量標準。因此，我們認為，在評估我們的業績時，調整後的Allstate普通股股東權益淨收益回報率和Allstate普通股股東權益回報率對投資者很有用。我們注意到，投資者、金融分析師、金融和商業媒體機構和評級機構在評估我們和我們行業的財務業績以及投資決策、建議和溝通中使用調整後的普通股股東權益淨收益回報率，因為這是對該行業以及公司和管理層資本利用率的可靠、有代表性和一致的衡量標準。我們還提供它以方便我們與Allstate普通股股東權益目標的長期調整後淨收益回報率進行比較。調整後的Allstate普通股股東權益淨收益回報率不應被視為Allstate普通股股東權益回報率的替代品，也不能反映我們業務的整體盈利能力。

下表核對了Allstate普通股股東權益的回報率和Allstate普通股股東權益的調整後淨收益（虧損）回報率。

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(1) 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日與20.1億美元的優先股相關的股權。

不包括災難、上年度儲備金重新估算和已購無形資產攤銷或減值影響的合併比率（“基礎合併比率”）為非公認會計準則比率，計算方法為四個GAAP經營比率之間的差額：合併比率、災難對合並比率的影響、上一年度非災難儲備金重新估算對合並比率的影響，以及已購資產攤銷或減值的影響組合比率上的有形資產。我們認為，這一比率對投資者很有用，管理層利用它來揭示我們的房地產負債業務的趨勢，這些趨勢可能會被災難性損失、上年度儲備金重新估算以及已購無形資產的攤銷或減值所掩蓋。由於災難損失的發生率和規模，災難損失導致我們的損失趨勢在不同時期之間存在顯著差異，並可能對綜合比率產生重大影響。上年度儲備金的重新估算是由歷史儲備的意外損失造成的，這可能會增加或減少本年度的淨收入。所購無形資產的攤銷或減值與收購價格有關，並不代表我們的基礎保險業務業績或趨勢。我們認為，在審查我們的承保業績時，對這些組成部分進行單獨和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP衡量標準是綜合比率。不應將標的合併比率視為合併比率的替代品，也不能反映我們業務的整體承保盈利能力。

下表將相應的合併比率與基礎合併比率進行了對比。承保利潤率按100％減去合併比率計算。

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