2024年Q2財報補充説明，2024年7月31日。

法律免責聲明：本財報補充説明包含1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性聲明，包括與公司未來財務和營運結果、未來EBITDA的估計、新店開業的時間和業績、降低資本成本和槓桿率的未來趨勢、我們未來的盈利增長、未來具有增值價值的收購和新店位置的管道有 關的聲明。前瞻性聲明通常使用“期望”、“預見”、“預計”、“相信”、“計劃”、“預測”等表達方式，並反映了我們對未來的期望。前瞻性聲明面臨着重大的商業、經濟和競爭風險、不確定因素和不可預測的事件，其中許多因素難以預測且超出我們的控制範圍，這可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明所表達的結果出現重大不同。 我們建議您閲讀我們不時向證券交易委員會提交的文件，比如我們的10-k、10-Q和8-k報告，以瞭解這些和其他風險和不確定因素，這些因素可能導致我們的實際結果與我們當前期望和本財報補充説明中所表達的前瞻性聲明所不同。我們無須更新任何前瞻性聲明以反映本財報補充説明日期之後發生的事件或情況。

2024年Q2要點3 8.6％銷售增長（1）系統整體-1.6％的SSS下降（2）系統總共24個新店鋪開業（3）2024年Q2 $152.0mm總收入Q2 2024 $15.7mm調整後EBITDA（4） Q2 2024 $614.7mm 系統全球銷售（1）系統範圍內的銷售增長反映了任何給定財政期間內該品牌所有商店的銷售額與上一財政期間的百分比變化，但僅適用於FAt Brands擁有的品牌。由於收購、新店開業和店鋪關閉，所以被比較的兩個財政期間內開放的商店可能不相同。（2）同店銷售增長反映了在至少一個完整的財政年度內即在FAt Brands系統中開放的商店的同店銷售額的同比變化。對於暫時關閉的商店，當前和上一時期的銷售額將進行相應調整。鑑於我們專注的營銷努力和公眾對每個新店開業的興奮，新店鋪通常經歷初始啟動期，銷售額遠高於平均水平，之後在三到六個月後穩定下來。此外，當我們收購某個品牌時，可能需要幾個月的時間才能完全將該品牌的每個位置整合到FAt Brands平臺中。因此，我們不會將商店包括在可比的基礎中，直到它們已在FAt Brands系統中開放並經營至少一個完整的財政年度。（3）新店鋪開業反映了特定報告期內開張的商店數量。新商店的總數以及商店開張的時間，已經並將繼續對我們的業績產生影響。（4）EBITDA定義為利潤前利息、税項、折舊和攤銷。我們使用EBITDA這個術語來評估我們行業中的公司，因為分析師、投資者和其他感興趣的各方廣泛使用它。我們認為EBITDA是衡量運營業績的適當指標，因為它消除了不與業務績效相關的開支影響。EBITDA不是根據公認會計原則（“GAAP”）決定的我們的財務業績或流動性的衡量標準，也不應將其視為財務業績或運營現金流量的替代方式，也不應視為 根據GAAP推導的任何其他績效指標的替代方式。 調整後的EBITDA定義為EBITDA（如上所述），不包括與收購有關的費用、授權重塑收益或損失、減值損失和某些非經常性或非現金項目。公司認為這些項目不直接反映其核心業務運營，可能不表明公司的經常性業務運營，因此不應計入調整後的EBITDA。 根據GAAP提出的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的調節報告附錄中。

2024年第二季度業績 4(1) EBITDA的定義為利息、税收、折舊和攤銷前利潤。我們使用EBITDA這個術語，而不是經營收入，因為它被廣泛用於分析師、投資者和其他有興趣評估我們行業的人來評估公司。我們認為EBITDA是一個衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務績效無關的費用的影響。EBITDA不是我們的財務業績或流動性的計量標準，該標準是根據一般會計準則(GAAP)確定的，並且不應被認為是財務業績或運營現金流量的替代指標，或者任何其他根據GAAP進行排除的收益指標。調整後的EBITDA定義為EBITDA(如上所述)，不包括與收購、轉讓的獲利或損失、減值損失和公司不認為直接反映其核心業務並且可能不表明公司經常性業務運營的某些非重複性或非現金項目相關的費用。淨收益按照GAAP表示，對EBITDA和調整後的EBITDA進行調節的和的協調在附錄中。2Q 2023包括$1270萬與僱員保留税收額有關，而2Q 2024包括$210萬僱員保留税收額。版税22.8 萬美元 23.3 萬美元Q2 2023 Q2 2024 系統銷售收入為106.8 萬美元 152.0 萬美元Q2 2023 Q2 2024調整後的EBITDA (1) 為23.1 萬美元 15.7 萬美元Q2 2023 Q2 2024 572.7 萬美元 614.7 萬美元Q2 2023 Q2 2024

2024年戰略重心 5 加速建設1,100+家新商店管道，從新商店中推動調整後的EBITDA增長約1000萬美元，從工廠中推動調整後的EBITDA增長約500萬美元，保持強大的流動性，繼續為未來流動性(債務減少)事件建立淨資產價值，通過擴大有機渠道和第三方油酥和混合製造，擴大工廠產能利用率，實現約60%的過剩產能的採購節省成本。

附錄42ISHC / TRILOGY段代表性屬性校園/設施的平均年齡為9.4年42•調整後的EBITDA：不考慮股權激勵費用、收購和追求成本、房地產銷售收益（虧損）以及非經常性項目的EBITDA。•附屬公司：根據下一頁定義的OM，在指定日期，其25.0%或更多的平方英尺面積由至少一個醫療保健系統佔用。• AL：輔助生活單位。• 年化調整後的EBITDA：當前期（以季度表示）EBITDA乘以4。• Cash NOI：不包括不計入現金的項目，如直線租金和租賃無形資產的攤銷、第三方設施租賃支付和該文中包括的其他項目的NOI。現金NOI和同店NOI均包括所有權和其他調整。• CCRC：為老年人提供至少三個護理級別（即獨立生活、輔助生活和技術護理）的高級住宅設施。• CMS：美國醫療保險和醫療補助服務中心。CTRE：CareTrust Realty Inc。• EBITDA：一種非GAAP財務指標，定義為利潤前利息、税額、折舊和攤銷。公司在EBITDA的定義中進行了額外的調整，用於一些未合併實體的收益（虧損）、直線租金、未實現的外匯收益（虧損）、金融工具公允價值變動、房地產資產減值以及租約終止收入。• EBITDAR：利潤前利息、税額、折舊、攤銷和設施租金。我們使用只由承租人提供的未經審計、定期的財務信息計算EBITDAR，並未對該信息進行獨立驗證。• EBITDAR覆蓋：EBITDAR與租賃合同或貸款的利息和本金支付之比。EBITDAR覆蓋是衡量物業能夠產生足夠的現金流，以便運營商/借款人支付租金和滿足其他義務的一種衡量標準。• EBITDARM：利潤前利息、税額、折舊、攤銷、租金和管理費用。我們使用由承租人提供的未經審計、定期的財務信息計算EBITDARM，並未對該信息進行獨立驗證。• EBITDARM覆蓋：EBITDARM與租賃合同或貸款的利息和本金支付之比。EBITDARM覆蓋是衡量物業能夠產生足夠的現金流，以便運營商或借款人支付租金和滿足其他義務的一種衡量標準，假設未支付管理費用。• ESG：環境、社會和公司治理。• FSA：靈活支出帳户。• GAAP收入：按照通用會計準則（“GAAP”）確認的收入，其中包括直線租金和其他非現金調整。• GLA：總租賃面積。• Grant Income：通過各種聯邦和州政府計劃，如CARES法案等，授予我們的刺激基金，以維持可對抗COVID-19大流行而產生的收入損失和/或醫療保健費用而建立；此類補助金不是貸款，因此不需要償還，但有一定條件。• HUD：美國住房和城市發展部。• IL：獨立生活單位。• 集成的高級健康校園或ISHC：集成的高級健康校園包括一系列的高級護理，包括獨立生活、輔助生活、記憶護理、鎮定和某些附屬企業。綜合高級健康校園主要使用RIDEA結構進行運營。• LEED：領導者能源和環境設計。• MC：記憶護理單位。• MUTA：馬裏蘭州未經請求的收購法案。定義術語43

定義EBITDA是利息、税收、折舊和攤銷前利潤的非GAAP指標。我們使用EBITDA這個術語，而不是經營收入，因為它被廣泛用於分析師、投資者和其他有興趣評估我們行業的人來評估公司。我們認為EBITDA是一個衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務績效無關的費用的影響。EBITDA不是根據通用會計原則(GAAP)確定的財務業績或流動性計量標準，不應被視為以淨利潤(損失)作為財務業績的替代指標或以運營現金流量作為流動性的替代指標，或任何其他按照GAAP進行衍生的性能指標。將根據GAAP表示的淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA協調在附錄中。調整後的EBITDA是指除了與收購有關的費用、轉讓盈利或虧損、減值損失以及公司不認為直接反映其核心業務並且可能不表明公司經常性業務運營的某些非重複性或非現金項目相關的費用之外的EBITDA(如上所述)。我們提供調整後的損失金額，將淨損能或經調整後的損失損失與這些調整和這些調整的税收影響相加得出。呈現調整後的淨虧損是因為我們認為它有助於向投資者傳遞關於我們的業績的補充信息，不包括影響過去季度結果與未來季度預期結果之間可比性的特殊項目的影響。我們呈現的調整後的淨虧損可能與其他公司的其他同名措施不可比，我們呈現的調整後的淨虧損不應被理解為我們未來的業績不會受到被排除或不尋常的項目的影響。我們的管理層使用這個非GAAP財務指標，基於可比的財務結果，分析我們底層業務的變化。將根據GAAP表示的淨虧損能和EBITDA、調整後的EBITDA將淨損失再現在附錄中。同店銷售增長(SSS)是指可比基地的年銷售額變化，我們定義為至少一個完整財年開放並在FAt Brands系統中的商店數量。對於暫時關閉的商店，當前和上一期的銷售額進行相應調整。由於我們專注的營銷和公共開放的熱情，新的商店往往經歷初始的啟動期，銷售額遠高於平均水平，隨後在三到六個月後穩定在平穩水平後會有所下降。此外，當我們收購一個品牌時，可能需要幾個月才能將該品牌的每個位置充分整合到FAt Brands平臺中。因此，在他們已經開放並且在FAt品牌體系下運營至少一個完整的財年之前，我們不將商店納入可比的基礎範圍內。 “系統範圍內的銷售增長”是指比較給定財務期間與前一財務期間在FAt Brands所擁有品牌的所有商店中的銷售額百分比變化。由於 acquisitions、新店開業和店鋪關閉的原因，一直在進行比較的這兩個財務期間中開放的商店可能會從一個時期到另一個時期不同。

營業表現綜述2 FAt Brands Inc.合併營運報表 十三週截至2024年6月30日，二十六週截至2023年6月25日(以千美元為單位，除股份和每股數據外) 營業收入 版税 $ 23,318 $ 22,751 $ 45,265 $ 45,236 餐廳銷售 107,410 62,778 213,348 125,379 宣傳費用 10,065 9,668 19,861 19,019 工廠收入 9,636 9,686 19,110 18,851 加盟費 1,113 763 2,594 1,565 其他營收 498 1,118 3,829 2,405 總營業收入 152,040 106,764 304,007 212,455 成本和費用 總行政費用 29,558 9,947 59,563 38,362 餐廳和工廠營收成本 100,113 59,502 199,163 118,589 折舊和攤銷 10,246 7,061 20,440 14,177 轉讓虧損 175 179 1,683 338 宣傳費用 14,651 11,610 27,243 22,137 總成本和費用 154,743 88,299 308,092 193,603 操作虧損收入 (2,703) 18,465 (4,085) 18,852 其他利息支出，淨額 利息支出 (29,586) (20,008) (59,209) (45,098) 優先股息利息支出 (4,417) (4,311) (8,835) (9,354) 債務清償淨收益 — — 427 — 其他(固定成本用盡)收入，淨額 (752) 109 (548) 265 總其他支出，淨額 (34,755) (24,210) (68,165) (54,187) 收益税前虧損 (37,458) (5,745) (72,250) (35,335) 所得税條款 (1,901) (1,346) (5,425) (3,882) 淨虧損 $ (39,359) $ (7,091) $ (77,675) $ (39,217) 淨虧損 $ (39,359) $ (7,091) $ (77,675) $ (39,217) 優先股息股利 (1,920) (1,615) (3,801) (3,381) $ (41,279) $ (8,706) $ (81,476) $ (42,598) 每股基本和攤薄損失每股普通股$ (2.43) $ (0.53) $ (4.80) $ (2.58) 基本和攤薄加權平均每股普通股份 17,007,352 16,522,379 16,977,376 16,521,590 每股普通股股息宣佈 $ 0.14 $ 0.14 $ 0.28 $ 0.28

FAt Brands Inc.合併的EBITDA和調整後的EBITDA對賬單 13周止，截至2024年6月30日 13周止，截至2023年6月25日 26周止，截至2024年6月30日 26周止，截至2023年6月25日 （千美元） 淨虧損（39359美元）（7091美元）（77675美元）（39217美元） 利息支出淨額34003 24319 68044 54452 所得税規定1901 1346 5425 3882 折舊及攤銷10246 7061 20440 14177 EBITDA 6,791 25,635 16,234 33,294 壞賬費用（1,729）（13,106）（1,561）（12,071） 以股票補償的支出677 477 1,422 1,572 非現金租賃費用758 293 1,388 674 轉讓虧損175 179 1,683 338 訴訟費用7852 6924 11660 14668 遣散費用19 1036 41 1036 與廣告基金虧損有關的淨虧損1140 1688 3422 2773 償還債務淨收益- -427 - 預開業費用63 11 91 40 調整後的EBITDA $15,747 $23,137 $33,953 $42,325

FAt Brands Inc.調整後的淨（損失）收入對賬單 13周止，截至2024年6月30日 13周止，截至2023年6月25日 26周止，截至2024年6月30日 26周止，截至2023年6月25日 （除股份數和每股數據外，金額均以千美元計） 淨虧損（39359美元）（7091美元）（77675美元）（39217美元） 轉讓虧損175 179 1,683 338 償還債務淨收益- -427 - 訴訟費用7852 6924 11660 14668 遣散費用19 1036 41 1036 税收調整，淨額（1）408 1907 973 1762 調整後的淨（虧損）收入$（30,904）$2,955 $（63,745）$（21,413） 淨虧損（39359美元）（7091美元）（77675美元）（39217美元） 優先股股息（1,920）（1,615）（3,801）（3,381）$（41279）$（8706）$（81476）$（42598） 調整後的淨（虧損）收入$（30,904）$2,955 $（63,745）$（21,413） 優先股股息（1,920）（1,615）（3,801）（3,381）$（32824）$1340 $（67546）$（24794） 基本和稀釋後的每股虧損$（2.43）$（0.53）$（4.80）$（2.58） 基本和稀釋後的每股調整後的淨（虧損）收益$（1.93）$0.08 $（3.98）$（1.50） 加權基本和稀釋後的股本數目17007352 16522379 16977376 16521590 （1）根據各期間的有效税率反映調整的税收影響。

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