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年金會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001016281US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001016281US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001016281US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001016281US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001016281US-GAAP：固定收益投資會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001016281US-GAAP：固定收益投資會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001016281CSV：共同基金和普通股成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001016281CSV：共同基金和普通股成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001016281US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住CSV: 年金會員2023-12-310001016281CSV: 年金會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001016281US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001016281US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001016281US-GAAP：商標名會員2023-12-310001016281US-GAAP：商標名會員2024-03-310001016281CSV: 委員會成員2023-12-310001016281CSV: 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BlackScholes會員2024-01-012024-03-310001016281US-GAAP：員工股權會員CSV：蒙特卡洛定價模範會員2024-01-012024-03-310001016281US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001016281US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001016281US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001016281US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001016281CSV：官員和主要員工會員2023-01-012023-03-310001016281CSV：官員和主要員工會員2024-01-012024-03-310001016281CSV：員工股票購買計劃會員2024-01-012024-03-310001016281CSV：員工股票購買計劃會員2023-07-012023-09-300001016281CSV：員工股票購買計劃會員2023-10-012023-12-310001016281CSV：員工股票購買計劃會員SRT: 場景預測成員2024-04-012024-06-300001016281CSV：員工股票購買計劃會員2023-01-012023-03-310001016281美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001016281美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001016281CSV: GoodtoGreat Awards 會員2023-01-012023-03-310001016281CSV: GoodtoGreat Awards 會員2024-01-012024-03-310001016281CSV: GoodtoGreat Awards 會員2022-02-192022-02-190001016281CSV: GoodtoGreat Awards 會員2021-04-162021-04-160001016281CSV: 顧問會員2023-01-012023-03-310001016281CSV: 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549


表單			10-Q

（Mark One）

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 ______________ 的過渡期內


委員會文件號：			1-11961

運輸服務有限公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華			76-0423828
（州或其他司法管轄區公司或組織）			（美國國税局僱主證件號）

郵政橡樹大道 3040 號， 300 套房

休斯頓，德州， 77056

（主要行政辦公室地址）

(713) 332-8400

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元	CSV	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見1934年《證券交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 以及 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☒

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

截至2024年4月26日，註冊人的已發行普通股數量，每股面值0.01美元 15,165,486。

運輸服務有限公司

索引


			頁面
第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表			3

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的未經審計的合併資產負債表			3

截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月未經審計的合併運營報表			4

截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月未經審計的合併現金流量表			5

截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月未經審計的合併股東權益變動報表			6

合併財務報表簡明附註			7

關於前瞻性陳述的警示性聲明			31

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			33

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			44

第 4 項。控制和程序			45

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟			46

第 1A 項。風險因素			46

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			46

第 3 項。優先證券違約			46

第 4 項。礦山安全披露			46

第 5 項。其他信息			46

第 6 項。展品			46

簽名			47

展品索引			48

-2-

第一部分 — 財務信息

項目 1. 財務報表。

運輸服務有限公司

合併資產負債表

（未經審計，以千計，股票數據除外）


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	1,523	$	1,689
應收賬款，淨額	27,060		26,549
庫存	8,347		8,252
預付資產和其他流動資產	4,791		3,905
流動資產總額	41,721		40,395
Preneed 墓地信託投資	96,374		98,757
預先進行喪葬信託投資	107,842		109,833
預先的墓地應收賬款，淨額	35,575		36,854
來自預先喪葬信託的應收賬款，淨額	21,530		21,632
財產、廠房和設備，淨額	287,484		281,965
墓地財產，淨額	114,580		114,002
善意	423,643		414,895
無形資產和其他非流動資產，淨額	37,677		37,872
經營租賃使用權資產	16,295		16,512
公墓永久護理信託投資	85,331		87,802
總資產	$	1,268,052	$	1,260,519
負債和股東權益
流動負債：
債務和租賃義務的當前部分	$	3,842	$	3,953
應付賬款	11,866		12,727
應計負債和其他負債	35,362		39,380

流動負債總額	51,070		56,060
收購債務，扣除流動部分	5,461		5,380
信貸額度	177,794		152,932

高級筆記	395,905		396,075
融資租賃下的債務，扣除當期部分	5,831		5,434
經營租賃下的債務，扣除當期部分	15,797		15,802
遞延的預先公墓收入	61,048		61,219
遞延的預付喪葬收入	39,537		39,745
遞延所得税負債	52,127		49,785
其他長期負債	1,855		1,942
以信託形式存放的延期預先公墓收據	96,374		98,757
以信託形式存放的延期預付葬禮收據	107,842		109,833
護理信託基金的語料庫	84,351		88,000
負債總額	1,094,992		1,080,964
承付款和意外開支：
股東權益：
普通股，$0.01 面值； 80,000,000 授權股份；以及 26,627,319 和 26,793,343 分別發行的股票和 14,999,501 和 15,165,525 分別已發行股份	266		268
額外的實收資本	241,291		240,811
留存收益	210,256		217,229
庫存股票，按成本計算； 11,627,818 股份	(278,753)		(278,753)
股東權益總額	173,060		179,555
負債和股東權益總額	$	1,268,052	$	1,260,519

隨附的簡明附註是這些合併財務報表的組成部分。

-3-

運輸服務有限公司

合併運營報表

（未經審計，以千計，每股數據除外）


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收入：
服務收入	$	48,207	$	49,699
財產和商品收入	40,011		45,502
其他收入	7,296		8,292
	95,514		103,493
現場成本和開支：
服務成本	23,477		23,708
商品成本	29,734		31,950
公墓財產攤銷	1,201		1,756
現場折舊費用	3,357		3,467
區域和未分配的喪葬和墓地費用	5,437		3,842
其他開支	1,253		1,508
	64,459		66,231
毛利潤	31,055		37,262
公司成本和開支：
一般、行政和其他	10,180		16,240

資產剝離、處置和減值費用的淨虧損	241		1,545
營業收入	20,634		19,477

利息支出	8,539		8,712


扣除保險索賠後的財產損失損失	271		—
其他，淨額	(522)		43
所得税前收入	12,346		10,722
所得税支出	3,568		3,519
與離散所得税項目相關的（福利）費用	(66)		230
所得税總支出	3,502		3,749
淨收入	$	8,844	$	6,973

普通股每股基本收益：	$	0.59	$	0.46
攤薄後的每股普通股收益：	$	0.57	$	0.45

每股普通股申報的股息：	$	0.1125	$	0.1125

已發行普通股和普通等價股的加權平均數：
基本	14,758		14,876
稀釋	15,468		15,309

隨附的簡明附註是這些合併財務報表的組成部分。

-4-

運輸服務有限公司

合併現金流量表

（未經審計，以千計）


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	8,844	$	6,973
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	4,769		5,460
信貸損失準備金	699		782
股票薪酬支出	2,141		489
遞延所得税優惠	(178)		(2,342)
無形資產的攤銷	321		332
債務發行成本的攤銷	174		176
債務的攤銷和增加	127		132


資產剝離、處置和減值費用的淨虧損	241		1,545
扣除保險索賠後的財產損失損失	271		—
出售多餘土地的收益	(530)		—


提供（已使用）現金的運營資產和負債的變化：
賬目和預付應收賬款	120		(1,800)
庫存、預付資產和其他流動資產	884		814
無形資產和其他非流動資產	(1,277)		(834)
預先進行葬禮和墓地信託投資	5,356		(15,255)
應付賬款	(246)		862
應計負債和其他負債	1,924		4,831

遞延的預付葬禮和墓地收入	8,132		2,267
以信託形式存放的延期預付葬禮和墓地收據	(5,903)		15,271
經營活動提供的淨現金	25,869		19,703

來自投資活動的現金流：
收購企業	(44,000)		—

資產剝離和出售其他資產的收益	1,275		10,877
保險索賠的收益	421		46
資本支出	(4,982)		(3,551)
投資活動提供的（用於）淨現金	(47,286)		7,372

來自融資活動的現金流：
從信貸額度借款	51,700		13,600
根據信貸額度付款	(28,800)		(38,600)





收購債務和融資租賃債務的付款	(127)		(152)

行使股票期權和員工股票購買計劃供款的收益	526		347
為限制性股票歸屬和行使股票期權繳納的税款	(98)		(418)
普通股支付的股息	(1,661)		(1,686)


由（用於）融資活動提供的淨現金	21,540		(26,909)

現金和現金等價物的淨增長	123		166
期初的現金和現金等價物	1,170		1,523
期末的現金和現金等價物	$	1,293	$	1,689

隨附的簡明附註是這些合併財務報表的組成部分。

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運輸服務有限公司

股東權益變動合併報表

（未經審計，以千計）


	截至2023年3月31日的三個月

	股票傑出	常見股票		額外付費資本		已保留收益		財政部股票		總計













餘額 — 2022 年 12 月 31 日	14,732	$	264	$	238,780	$	176,843	$	(278,753)	$	137,134
淨收入	—	—		—		8,844		—		8,844
通過員工股票購買計劃發行普通股	22	—		526		—		—		526
向董事和董事會顧問發行普通股	4	—		112		—		—		112
向前高管發行普通股	30	—		826		—		—		826
發行限制性普通股	142	2		(2)		—		—		—
行使股票期權	1	—		(21)		—		—		(21)
限制性普通股的取消和退出	(4)	—		(77)		—		—		(77)
股票薪酬支出	—	—		1,203		—		—		1,203
普通股股息	—	—		(1,661)		—		—		(1,661)


其他	8	—		276		—		—		276
餘額 — 2023 年 3 月 31 日	14,935	$	266	$	239,962	$	185,687	$	(278,753)	$	147,162


	截至2024年3月31日的三個月

	股票傑出	常見股票		額外付費資本		已保留收益		財政部股票		總計
餘額 — 2023 年 12 月 31 日	15,000	$	266	$	241,291	$	210,256	$	(278,753)	$	173,060
淨收入	—	—		—		6,973		—		6,973
通過員工股票購買計劃發行普通股	16	—		347		—		—		347
向董事和董事會顧問發行普通股	4	—		113		—		—		113

發行限制性普通股	157	2		(2)		—		—		—

限制性普通股的取消和退出	(43)	—		(418)		—		—		(418)
股票薪酬支出	—	—		376		—		—		376
普通股股息	—	—		(1,686)		—		—		(1,686)

其他	31	—		790		—		—		790
餘額 — 2024 年 3 月 31 日	15,165	$	268	$	240,811	$	217,229	$	(278,753)	$	179,555

隨附的簡明附註是這些合併財務報表的組成部分。

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運輸服務有限公司

合併財務報表的簡明附註

（未經審計）

1。重要會計政策的列報基礎和摘要

該公司

Carriage Services, Inc.（“運輸”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是美國領先的葬禮和墓地服務和商品提供商。我們的業務報告於二業務領域：殯儀館運營，目前約佔比 70佔我們總收入的百分比，以及墓地運營，目前約佔 30佔我們總收入的百分比。2024 年 3 月 31 日，我們運營 165 的殯儀館 26 州和 31 中的墓地 11 各州。

我們的殯儀館業務主要是服務業務，通過銷售埋葬和火葬服務及相關商品（例如棺材和骨灰盒）來創造收入。葬禮服務包括諮詢、移走和準備遺體、出售棺材和相關的喪葬用品、使用殯儀館設施進行探視和追悼服務以及運輸服務。我們以 “在場”（死亡時間）和 “預先安排”（死亡前計劃）為基礎提供喪葬服務和產品。

我們的墓地業務主要通過銷售墓地安葬權（主要是墓地、草坪地下室、陵墓空間和壁龕）、相關的墓地商品（例如紀念標記、外埋容器和紀念碑）和服務（安葬、埋葬和墓地商品的安裝）來創收。我們根據需要和預先提供墓地服務和產品。

合併和臨時簡明披露原則

我們未經審計的合併財務報表包括公司及其子公司。所有公司間餘額和交易均已清除。我們的中期合併財務報表未經審計，但包括所有調整，包括正常的經常性應計費用，這些調整是公允列報截至和所列中期的財務狀況和經營業績所必需的。

我們先前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告附註1的第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中披露的會計政策沒有重大變化。此外，除非此處另有披露，否則我們未經審計的合併財務報表的編制方式符合截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中描述的會計原則，應與之一起閲讀。

估算值的使用

編制合併財務報表要求我們做出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。我們會持續評估我們的關鍵估計和判斷，其中包括與商譽減值和企業合併中使用的公允價值衡量標準相關的估計和判斷。這些政策之所以被認為是至關重要的，是因為它們可能會導致我們報告的業績在不同時期出現波動，這是因為對複雜且本質上不確定的問題做出了重要的判斷、估計和假設，也因為使用不同的判斷、假設或估計可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。實際結果可能與這些估計值不同，如果基本條件或假設發生變化，則此類估計值可能會發生變化。不應將歷史表現視為未來業績的指標，因為無法保證利潤率、營業收入和淨收益佔收入的百分比在不同時期都保持一致。

現金和現金等價物

我們將購買的所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。

庫存

庫存主要包括棺材、外埋容器和墓地紀念碑和標記，按其成本基礎或可變現淨值的較低者進行記錄。在履行我們合同的履行義務時，使用特定的身份識別來減輕庫存。

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遞延收入

在截至2023年3月31日的三個月中，我們提取了美元7.0 來自我們預先進行的葬禮和墓地信託投資的已實現資本收益和收益。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有從預先信託投資中提取任何已實現的資本收益和收益。在某些州，我們可以在交付預先需要的商品和服務合同之前提款。已實現的資本收益和提取的收益增加了我們的運營現金流，但在我們的合併運營報表中未被確認為收入，但是，它們減少了我們的Preneed葬禮信託投資和Preneed墓地信託投資，增加了我們的遞延預葬禮收入和遞延預付墓地收入。

不動產、廠房和設備

財產、廠房和設備由以下內容組成（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
土地	$	87,635	$	86,888
建築物和裝修	263,522		260,864
傢俱、設備和車輛	74,372		72,880
不動產、廠房和設備，按成本計算	425,529		420,632
減去：累計折舊	(138,045)		(138,667)
財產、廠房和設備，淨額	$	287,484	$	281,965

在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售了六座殯儀館和一座墓地，其財產、廠房和設備的賬面價值為美元3.1 百萬，已包含在銷售虧損中，並記錄在合併運營報表中的資產剝離、處置和減值費用淨虧損中。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們收購了美元12.8 與我們收購位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的一家企業相關的數百萬處不動產、廠房和設備，詳見合併財務報表附註3。

我們的增長和維護資本支出總額為 $2.9 百萬和美元1.6 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。此外，我們記錄的折舊費用為美元3.5 百萬和美元3.6 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

公墓財產

墓地財產是 $114.6 百萬和美元114.0 百萬，扣除累計攤銷額 $64.6 百萬和美元66.2 截至2023年12月31日和2024年3月31日分別為百萬人。出售墓地財產時，墓地財產的價值（安葬權成本）在出售安葬權被確認為收入期間，使用特定的識別方法作為攤銷費用記作支出。我們用於墓地物業開發的增長資本支出總額為 $2.1 百萬和美元2.0 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。我們記錄了墓地安葬權的攤銷費用為 $1.2 百萬和美元1.8 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售了一座墓地，該墓地財產的賬面價值為美元0.8 百萬，已包含在銷售虧損中，並記錄在合併運營報表中的資產剝離、處置和減值費用淨虧損中。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們以美元的價格收購了墓地9.0 百萬美元與我們收購位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的一家企業有關，詳見合併財務報表附註3。我們還賣了二墓地財產賬面價值為美元的墓地0.8百萬，已包含在銷售虧損中，並記錄在合併運營報表中的資產剝離、處置和減值費用淨虧損中。

所得税

所得税支出為 $3.5 百萬和美元3.7 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。我們在離散項目之前的營業税率是 28.9% 和 32.8截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百分比。

後續事件

我們對2024年3月31日之後至財務報表發佈之日期間的事件和交易進行了評估，以便在本報告所涵蓋的附帶財務報表中予以確認或披露。

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2。最近發佈的會計準則

分部報告

2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU《分部報告——對應申報分部披露的改進》（“主題280”），以改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。本更新中的修正案要求公共實體按年度和中期披露（1）定期向首席運營決策者（“CODM”）提供幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中的重大分部支出；（2）如修正案中所述，按應申報分部披露其他細分市場的金額及其構成説明。此外，修正案要求公共實體披露CodM的名稱和地位，並解釋CodM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估細分市場表現和決定如何分配資源。這些修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及自2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期有效，因此對我們從2024年1月1日開始的財政年度和2025年1月1日開始的財政年度中的過渡期有效。我們預計採用不會對我們的合併財務報表產生任何影響。

尚未通過的會計聲明

所得税

2023年12月，FasB發佈了ASU《所得税——所得税披露的改進》（“主題740”），旨在通過改進主要與税率對賬和所得税繳納信息相關的所得税披露來提高所得税信息的透明度。本更新中的修正案要求公共企業實體每年（1）披露税率對賬中的特定類別；（2）為符合量化門檻的對賬項目提供更多信息（如果這些對賬項目的影響等於或大於税前收入（虧損）乘以適用的法定所得税率計算出的金額的百分之五）。本更新中的修正案還要求所有實體每年披露（1）按聯邦和州税分列的淨所得税金額；（2）按所繳納的淨所得税等於或大於已繳淨所得税總額百分之五的個別司法管轄區分的淨所得税金額。這些修正案自2024年12月15日之後的年度有效期內均有效。允許提前收養。我們計劃在2025年1月1日開始的財政年度中通過主題740的修正案。我們預計此次採用不會對我們的合併財務報表產生任何影響。

3. 業務合併

收購的有形和無形資產及承擔的負債按公允價值入賬，並對收購價格與公允價值之間的任何差額確認商譽。我們確認收購之日收購的資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益，均按截至該日的公允價值計量。與購置相關的成本與購置分開確認，並在發生時記作支出。我們通常在收盤時估算已知的相關交易成本。如果我們在截止日期無法獲得的信息隨後在計量期內可用，我們可能會調整與收購相關的商譽、無形資產、資產或負債。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有收購任何企業。2023 年 3 月 22 日，我們收購了一家由以下部分組成的業務三殯儀館，二墓地和一加利福尼亞州貝克斯菲爾德地區以火葬為重點的業務，價格為美元44.0 百萬現金。我們收購了該業務的幾乎所有資產，並承擔了該業務的某些運營負債。

由於此次收購對我們報告的業績影響不大，因此未列出此次收購對前期的預期影響。自收購之日起，收購業務的業績反映在我們的合併運營報表中。

-9-

下表彙總了我們在加利福尼亞州貝克斯菲爾德收購業務的收購價格分配明細（以千計）：


	初始購買價格分配		調整		調整後的購買價格分配
流動資產	$	7,087	$	131	$	7,218
預先信託資產	—		11,428		11,428
財產、廠房和設備	12,577		245		12,822
墓地財產	9,035		—		9,035
善意	13,612		(106)		13,506
無形資產和其他非流動資產	3,763		—		3,763
假定負債	(300)		(66)		(366)

預先信託負債	—		(11,428)		(11,428)
遞延收入	(1,774)		(204)		(1,978)
購買價格	$	44,000	$	—	$	44,000

流動資產與應收賬款和庫存有關。無形資產和其他非流動資產與商號和使用權經營租賃資產的公允價值有關。承擔的負債與經營租賃義務和應付佣金有關。截至2023年12月31日，我們對本次收購的會計核算已經完成。

下表彙總了該業務所購資產和承擔的負債的公允價值（以千計）：


收購日期	業務類型	市場	收購的資產（不包括善意）		善意已錄製		負債和債務假定
2023年3月22日	三座殯儀館、兩座墓地和一家以火葬為重點的企業	加利福尼亞州貝克斯菲爾德	$	44,266	$	13,506	$	(13,772)

4。善意

下表顯示了隨附的合併資產負債表中商譽的變化（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
期初的商譽	$	410,137	$	423,643
與收購相關的商譽增加	13,506		—
與資產剝離相關的商譽下降	—		(8,748)

期末的商譽	$	423,643	$	414,895

在截至2024年3月31日的三個月中，我們撥款了美元8.7 百萬美元商譽用於出售六座殯儀館和一座墓地，以彌補資產剝離、處置和減值費用淨虧損中記錄的虧損，其中 $7.8 百萬美元分配給我們的殯儀館板塊，美元1.0 一百萬美元撥給了我們的墓地。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認了美元13.5與我們收購位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的一家企業相關的商譽為百萬美元，其中$4.5百萬美元分配給了我們的墓地部分，$9.0向我們的殯儀館部分撥款了100萬英鎊。

5。剝離業務

在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售了六殯儀館和一墓地總計 $10.9 百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，我們出售了一殯儀館和兩座墓地，總計 $0.8 百萬。

-10-

這些被剝離的殯儀館和墓地的經營業績反映在我們的合併運營報表中，如下表所示（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收入	$	66	$	1,151

營業收入	26		122
資產剝離損失 (1)	(82)		(1,501)
所得税優惠	16		452
剝離業務的税後淨虧損	$	(40)	$	(927)

(1)

資產剝離損失記錄在合併運營報表中的資產剝離、處置和減值費用淨虧損中。

6。應收款

應收賬款

我們的喪葬應收賬款記入應收賬款淨額，主要包括已提供的喪葬服務的應付金額。

預計將在資產負債表之日起一年內收到款項的Atneed墓地應收賬款和預付墓地應收賬款也計入應收賬款淨額。預計自資產負債表之日起一年後收到款項的預先墓地應收賬款記入Preneed公墓應收賬款淨額。

應收賬款包括以下內容（以千計）：


	2024 年 3 月 31 日
	葬禮		公墓		企業		總計
貿易和融資應收賬款	$	8,412	$	19,023	$	—	$	27,435
其他應收賬款	388		219		112		719
信用損失備抵金	(302)		(1,303)		—		(1,605)
應收賬款，淨額	$	8,498	$	17,939	$	112	$	26,549


	2023 年 12 月 31 日
	葬禮		公墓		企業		總計
貿易和融資應收賬款	$	8,822	$	18,459	$	—	$	27,281
其他應收賬款	404		595		286		1,285
信用損失備抵金	(266)		(1,240)		—		(1,506)
應收賬款，淨額	$	8,960	$	17,814	$	286	$	27,060

其他應收賬款包括供應商返利、第三方保險公司應付的佣金和永久護理收入應收賬款。我們不為這些應收賬款提供信貸損失備抵金，因為我們歷來沒有任何可收賬性問題，預計在可預見的將來也不會出現任何問題。

下表按細分市場彙總了我們的信貸損失準備金中的活動（以千計）：


	2024年1月1日		信貸損失準備金		註銷		回收率		2024 年 3 月 31 日
貿易和融資應收賬款：
葬禮	$	(266)	$	(238)	$	459	$	(257)	$	(302)
公墓	(1,240)		(208)		145		—		(1,303)
貿易和融資應收賬款信貸損失備抵總額	$	(1,506)	$	(446)	$	604	$	(257)	$	(1,605)

未交付的預先送葬信託合同的應付餘額已重新分類，以減少我們合併資產負債表中的遞延預付喪葬收入（美元）10.72023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日均為百萬人。由於這些履約義務將在死亡之日後完成，因此我們無法量化未來時期的收入確認。但是，我們估計，預先葬禮合同的平均到期期限為十年。

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墓地應收款

我們的墓地應收賬款包括以下內容（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
埋葬權	$	60,863	$	63,328
商品和服務	11,223		11,314
未賺取的財務費用	5,669		5,884
墓地應收款	$	77,755	$	80,526

我們的墓地應收賬款的組成部分如下（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
墓地應收款	$	77,755	$	80,526
減去：未賺取的財務費用	(5,669)		(5,884)
墓地應收賬款，按攤銷成本計算	$	72,086	$	74,642
減去：信用損失備抵金	(3,495)		(3,602)
減去：未交付的墓地預先合同的應付餘額	(15,797)		(16,466)
減去：應收賬款金額	(17,219)		(17,720)
預先的墓地應收賬款，淨額	$	35,575	$	36,854

下表彙總了我們在Preneed墓地應收賬款信貸損失備抵中的活動，淨額（以千計）：


	2024年1月1日		信貸損失準備金		註銷		2024 年 3 月 31 日
Preneed 墓地應收賬款的信貸損失備抵總額，淨額	$	(2,255)	$	(336)	$	292	$	(2,299)

截至2024年3月31日，按發放年份劃分的墓地應收賬款的攤銷成本基礎如下（以千計）：


	2024		2023		2022		2021		2020		優先的		總計
按攤銷成本計算的預先公墓應收賬款總額	$	12,395	$	29,871	$	17,435	$	8,853	$	3,818	$	2,270	$	74,642

截至2024年3月31日，逾期的墓地應收賬款賬齡如下（以千計）：


	31-60 逾期未交		61-90 逾期未交		91-120 逾期未交		>120 逾期未交		過去的總數到期		當前		總計
已確認收入	$	2,418	$	512	$	333	$	3,635	$	6,898	$	51,278	$	58,176
遞延收入	444		128		141		1,234		1,947		20,403		22,350
合約總數	$	2,862	$	640	$	474	$	4,869	$	8,845	$	71,681	$	80,526

未交付的預先墓地合同的應付餘額已重新分類，以減少我們合併資產負債表中的遞延預付墓地收入。分配給未履行的預先需要的商品和服務績效義務的交易價格為美元15.8百萬和美元16.5截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分別為百萬人。由於這些履約義務將在死亡之日後完成，因此我們無法量化未來時期的收入確認。但是，我們估計，預先簽訂的墓地合同的平均到期期限為八年。

7。公允價值測量

我們評估了符合披露要求和公允價值框架標準的金融資產和負債。由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近這些工具的公允價值。由於缺乏交易市場，而且條款各不相同的個人合約種類繁多，因此無法估算我們預先簽訂的墓地合同應收賬款的公允價值。我們的收購債務和信貸額度（定義見附註11）和優先票據（定義見附註12）被歸類為公允價值衡量層次結構的第二級。

截至2024年3月31日，我們信貸額度的賬面價值和公允價值為美元154.1 百萬。我們認為，我們的信貸額度的利率接近具有類似特徵的工具的現行市場利率，因此，我們的信貸額度的賬面價值接近公允價值。我們使用收益法估算收購債務的公允價值，該方法使用現值計算方法，根據當前市場利率對付款進行貼現

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報告日期的。截至2024年3月31日，我們收購債務的賬面價值為美元6.0 百萬，近似於其公允價值。我們的優先票據的公允價值為 $355.2 根據最新交易價格或經紀商報價，截至2024年3月31日為百萬美元。

我們在合併資產負債表中確定在預先和永久護理信託投資類別中列報的固定收益證券、普通股和共同基金的投資符合公允價值計量標準。如果活躍市場中有報價，則根據三級估值層次結構，信託持有的投資被歸類為一級投資。我們的1級投資包括現金、美國國債、普通股和股票共同基金。如果沒有特定證券的報價，則使用活躍市場中類似證券的報價或可證實可觀察到的市場數據的報價以外的投入來估算公允價值。這些投資是固定收益證券，包括美國機構債務、外債、公司債務、優先股、存款證和固定收益共同基金以及其他投資，所有這些都屬於估值層次結構的第二級。

此外，我們還投資了有限合夥基金，該基金的公允價值是使用ASC 820-10-35-59《計算每股淨資產價值（或其等價物）的某些實體投資的公允價值衡量中描述的每股淨資產價值的實際權宜之計估算的，因此未歸入公允價值等級制度。該基金的投資策略是通過構建具有某些不同業務屬性的集中投資組合，在多年業績期內產生有吸引力的風險調整後回報，這些投資組合表明有可能創造長期價值。從2024年3月31日起，該協議允許我們在季度提取日期之前提取該基金投資價值的一定百分比，目的是允許在連續十二個提款日期內提取全部投資。截至2024年3月31日，我們對這項投資的無準備金承諾為美元10.0 百萬。

我們來自預先喪葬信託的應收賬款代表信託中的資產，這些資產由第三方控制和運營，我們在信託資產中沒有控股財務權益（低於50％）。我們按成本對這些投資進行核算。有關我們信託投資的公允價值層次結構級別，請參閲我們的合併財務報表附註8和9。

8。信託投資

預先信託投資是指信託基金資產，在向客户提供服務和商品時，我們通常可以提取這些資產。預先簽訂的葬禮和墓地合同由客户的付款擔保，減去法律未要求存入信託的金額。當提供服務或交付商品時，這些收益將在我們的合併運營報表中的其他收入中確認。我們的全資註冊投資諮詢公司收取的信託管理費在賺取期內計為收入。我們的投資通過平衡的配置策略在多個行業領域進行多元化投資，以最大限度地降低長期風險。我們不打算出售，很可能不會要求我們在證券的預期回收之前出售證券。

公墓永久護理信託投資代表出售墓地財產安葬權所得收益的一部分，各州法律要求我們將這些收益存入永久護理信託基金。從這些永久護理信託中獲得的收入抵消了墓地財產和紀念館的維護費用。該信託基金收入在 “其他收入” 中確認。

我們的信託基金資產（預先的葬禮、墓地和永久護理信託投資）公允價值的變化被我們的信託基金負債（信託和護理信託存庫中的遞延預先葬禮和墓地收據）的公允價值的變化所抵消，並反映在 “其他” 淨額中。在提供服務或交付商品之前，不會對收益產生影響，這會導致合同根據州法規從信託中撤回，收益或損失分配給合同。

我們依靠我們的信託投資為基礎預先合約到期時產生的各種合同義務提供資金。由於信託投資的設立與基本合同義務的必要履行之間存在長期關係，因此在任何給定時間可能存在的當前市場狀況的影響並不一定表明我們有能力通過未來的履約義務創造利潤。

Preneed 公墓信託投資

我們的合併資產負債表上Preneed公墓信託投資的組成部分如下（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
按市值預先進行墓地信託投資	$	99,461	$	101,990
減去：取消合同的備抵金	(3,087)		(3,233)
Preneed 墓地信託投資	$	96,374	$	98,757

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截至2024年3月31日，與預先公墓信託投資相關的成本和市場價值詳述如下（以千計）：


	公允價值層次結構級別	成本		未實現收益		未實現損失		公平市場價值
現金和貨幣市場賬户	1	$	21,052	$	—	$	—	$	21,052
固定收益證券：

美國機構的義務	2	664		—		(56)		608
外債	2	7,849		1,454		(14)		9,289
公司債務	2	15,489		257		(2,508)		13,238
優先股	2	11,296		492		(1,790)		9,998
存款證	2	79		—		(7)		72
普通股	1	34,679		2,459		(5,314)		31,824
有限合夥基金		3,611		301		—		3,912
共同基金：
股權	1	546		33		(21)		558
固定收益	2	12,490		34		(2,279)		10,245
信託證券		$	107,755	$	5,030	$	(11,989)	$	100,796
應計投資收益		$	1,194					$	1,194
Preneed 墓地信託投資								$	101,990
市場價值佔成本的百分比								93.5%

上述固定收益證券（不包括共同基金）的估計到期日如下（以千計）：


在一年或更短的時間內到期	$	136
一到五年後到期	12,662
五到十年後到期	3,303
此後	17,104
固定收益證券總額	$	33,205

截至2023年12月31日，與預先公墓信託投資相關的成本和市場價值詳述如下（以千計）：


	公允價值層次結構級別	成本		未實現收益		未實現損失		公平市場價值
現金和貨幣市場賬户	1	$	9,643	$	—	$	—	$	9,643
固定收益證券：
美國機構的義務	2	803		1		(51)		753
外債	2	7,764		1,371		(17)		9,118
公司債務	2	15,071		342		(3,657)		11,756
優先股	2	10,965		473		(1,572)		9,866
存款證	2	79		—		(7)		72

普通股	1	43,057		9,466		(7,935)		44,588
有限合夥基金		3,575		—		(3)		3,572
共同基金：
股權	1	553		10		(30)		533
固定收益	2	11,369		16		(2,759)		8,626
信託證券		$	102,879	$	11,679	$	(16,031)	$	98,527
應計投資收益		$	934					$	934
Preneed 墓地信託投資								$	99,461
市場價值佔成本的百分比								95.8%

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下表彙總了截至2024年3月31日我們在預先的公墓信託投資中處於未實現虧損狀況的固定收益證券（不包括共同基金），按主要證券類型和持續未實現虧損狀況的時間長度（以千計）彙總：


	2024 年 3 月 31 日
	處於虧損狀態少於 12 個月				虧損狀況超過 12 個月				總計
	公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損
固定收益證券：
美國機構的義務	$	—	$	—	$	608	$	(56)	$	608	$	(56)
外債	—		—		501		(14)		501		(14)
公司債務	685		(16)		5,046		(2,492)		5,731		(2,508)
優先股	941		(4)		7,708		(1,786)		8,649		(1,790)
存款證	—		—		73		(7)		73		(7)
未實現虧損的固定收益證券總額	$	1,626	$	(20)	$	13,936	$	(4,355)	$	15,562	$	(4,375)

下表彙總了截至2023年12月31日我們在預先的公墓信託投資中處於未實現虧損狀況的固定收益證券（不包括共同基金），按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度（以千計）彙總：


	2023 年 12 月 31 日
	處於虧損狀態少於 12 個月				虧損狀況超過 12 個月				總計
	公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損
固定收益證券：
美國機構的義務	$	—	$	—	$	613	$	(51)	$	613	$	(51)
外債	284		(5)		209		(12)		493		(17)
公司債務	666		(62)		4,239		(3595)		4,905		(3,657)
優先股	45		—		7,821		(1,572)		7,866		(1,572)
存款證	—		—		72		(7)		72		(7)
未實現虧損的固定收益證券總額	$	995	$	(67)	$	12,954	$	(5,237)	$	13,949	$	(5,304)

我們的合併運營報表中記錄在 “其他” 中的Preneed公墓信託投資證券交易如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
投資收益	$	590	$	539
已實現的收益	1,273		10,576
已實現的虧損	(877)		(3,764)
未實現虧損，淨額	(12,153)		(6,959)
費用和税收	(306)		(634)
信託持有的遞延預先公墓收據的淨變動	11,473		242
	$	—	$	—

預先設立的墓地信託基金投資的購買和銷售情況如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
購買	$	(6,354)	$	(4,326)
銷售	3,045		16,560

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Preneed 葬禮信託投資

預先的喪葬信託投資是指信託基金資產，我們在向客户提供服務和商品時可以提取這些資產。預先簽訂的葬禮合同由客户的付款擔保，減去不需要存入信託的保留金額。

我們的合併資產負債表上Preneed葬禮信託投資的組成部分如下（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
按市值計算的預先葬禮信託投資	$	111,247	$	113,377
減去：取消合同的備抵金	(3,405)		(3544)
預先進行喪葬信託投資	$	107,842	$	109,833

截至2024年3月31日，與預先埋葬信託投資相關的成本和市場價值詳述如下（以千計）：


	公允價值層次結構級別	成本		未實現收益		未實現損失		公平市場價值
現金和貨幣市場賬户	1	$	39,108	$	—	$	—	$	39,108
固定收益證券：
美國國債	1	405		—		(37)		368

外債	2	7,217		1,346		(13)		8,550
公司債務	2	13,931		237		(2,162)		12,006
優先股	2	10,084		455		(1,645)		8,894

普通股	1	30,277		2,170		(4,557)		27,890
有限合夥基金		3,342		278		—		3,620
共同基金：
股權	1	397		8		(19)		386
固定收益	2	10,353		27		(1,936)		8,444
其他投資	2	3,046		—		—		3,046
信託證券		$	118,160	$	4,521	$	(10,369)	$	112,312
應計投資收益		$	1,065					$	1,065
預先進行喪葬信託投資								$	113,377
市場價值佔成本的百分比								95.1%

上述固定收益證券（不包括共同基金）的估計到期日如下（以千計）：


在一年或更短的時間內到期	$	80
一到五年後到期	11,310
五到十年後到期	2,962
此後	15,466
固定收益證券總額	$	29,818

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截至2023年12月31日，與預先埋葬信託投資相關的成本和市場價值詳述如下（以千計）：


	公允價值層次結構級別	成本		未實現收益		未實現損失		公平市場價值
現金和貨幣市場賬户	1	$	26,707	$	—	$	—	$	26,707
固定收益證券：
美國國債	1	451		—		(34)		417
外債	2	7,300		1,297		(16)		8,581
公司債務	2	13,848		323		(3,255)		10,916
優先股	2	9,786		442		(1,468)		8,760

普通股	1	38,600		8,858		(6,855)		40,603
有限合夥基金		3,383		—		(2)		3,381
共同基金：
股權	1	401		3		(29)		375
固定收益	2	9,513		15		(2,383)		7,145
其他投資	2	3,510		—		—		3,510
信託證券		$	113,499	$	10,938	$	(14,042)	$	110,395
應計投資收益		$	852					$	852
預先進行喪葬信託投資								$	111,247
市場價值佔成本的百分比								97.3%

下表彙總了截至2024年3月31日我們在預先的喪葬信託投資中未實現虧損頭寸的固定收益證券（不包括共同基金），按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度（以千計）進行彙總：


	2024 年 3 月 31 日
	處於虧損狀態少於 12 個月				虧損狀況超過 12 個月				總計
	公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損
固定收益證券：
美國國債	$	—	$	—	$	368	$	(37)	$	368	$	(37)
外債	—		—		464		(13)		464		(13)
公司債務	635		(14)		4,423		(2,148)		5,058		(2,162)
優先股	830		(4)		6,817		(1,641)		7,647		(1,645)

未實現虧損的固定收益證券總額	$	1,465	$	(18)	$	12,072	$	(3,839)	$	13,537	$	(3,857)

下表彙總了截至2023年12月31日我們在預先的喪葬信託投資中處於未實現虧損頭寸的固定收益證券（不包括共同基金），按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度（以千計）彙總：


	2023 年 12 月 31 日
	處於虧損狀態少於 12 個月				虧損狀況超過 12 個月				總計
	公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損
固定收益證券：
美國國債	$	—	$	—	$	371	$	(34)	$	371	$	(34)
外債	269		(5)		198		(11)		467		(16)
公司債務	630		(59)		3,802		(3,196)		4,432		(3,255)
優先股	—		—		7,078		(1,468)		7,078		(1,468)

未實現虧損的固定收益證券總額	$	899	$	(64)	$	11,449	$	(4,709)	$	12,348	$	(4,773)

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合併運營報表中 “其他” 中記錄的預先喪葬信託投資證券交易如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
投資收益	$	486	$	436
已實現的收益	1,240		9,780
已實現的虧損	(837)		(3,209)
未實現虧損，淨額	(10,585)		(5,848)
費用和税收	(192)		(371)
信託持有的延期預先葬禮收據的淨變動	9,888		(788)
	$	—	$	—

預先設立的喪葬信託基金投資的購買和銷售情況如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
購買	$	(6,063)	$	(4,003)
銷售	2,943		15,118

公墓永久護理信託投資

我們合併資產負債表上的護理信託數據庫代表這些信託的總額加上未分配的收入。護理信託基金語料庫的組成部分如下（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
按市值計算的公墓永久護理信託投資	$	85,331	$	87,802
因信託而產生的債務（到期日）	(980)		198
護理信託基金的語料庫	$	84,351	$	88,000

下表反映了截至2024年3月31日與公墓永久護理信託基金中持有的信託投資相關的成本和市場價值（以千計）：


	公允價值層次結構級別	成本		未實現收益		未實現損失		公平市場價值
現金和貨幣市場賬户	1	$	17,744	$	—	$	—	$	17,744
固定收益證券：

外債	2	7,116		1,239		(15)		8,340
公司債務	2	13,736		258		(2,315)		11,679
優先股	2	10,239		415		(1,609)		9,045

普通股	1	29,301		2,135		(4,563)		26,873
有限合夥基金		3,047		254		—		3,301
共同基金：
股權	1	458		24		(18)		464
固定收益	2	11,167		78		(1,952)		9,293

信託證券		$	92,808	$	4,403	$	(10,472)	$	86,739
應計投資收益		$	1,063					$	1,063
墓地永久護理投資								$	87,802
市場價值佔成本的百分比								93.5%

-18-

上述固定收益證券（不包括共同基金）的估計到期日如下（以千計）：


在一年或更短的時間內到期	$	—
一到五年後到期	10,687
五到十年後到期	2,905
此後	15,472
固定收益證券總額	$	29,064

下表反映了截至2023年12月31日與公墓永久護理信託基金中持有的信託投資相關的成本和市場價值（以千計）：


	公允價值層次結構級別	成本		未實現收益		未實現損失		公平市場價值
現金和貨幣市場賬户	1	$	6,688	$	—	$	—	$	6,688
固定收益證券：
外債	2	7,101		1,177		(18)		8,260
公司債務	2	13,491		334		(3,367)		10,458
優先股	2	10,723		415		(1,435)		9,703

普通股	1	36,413		8,098		(6,580)		37,931
有限合夥基金		3,042		—		(2)		3,040
共同基金：
股權	1	467		5		(26)		446
固定收益	2	10,326		14		(2,382)		7,958
信託證券		$	88,251	$	10,043	$	(13,810)	$	84,484
應計投資收益		$	847					$	847
墓地永久護理投資								$	85,331
市場價值佔成本的百分比								95.7%

下表彙總了截至2024年3月31日我們在公墓永久護理信託投資中未實現虧損頭寸的固定收益證券（不包括共同基金），按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度（以千計）彙總：


	2024 年 3 月 31 日
	處於虧損狀態少於 12 個月				虧損狀況超過 12 個月				總計
	公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損
固定收益證券：
外債	$	—	$	—	$	622	$	(15)	$	622	$	(15)
公司債務	578		(13)		4,588		(2,302)		5,166		(2,315)
優先股	757		(4)		7,151		(1,605)		7,908		(1,609)

未實現虧損的固定收益證券總額	$	1,335	$	(17)	$	12,361	$	(3,922)	$	13,696	$	(3,939)

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下表彙總了截至2023年12月31日我們在永續護理信託投資中未實現虧損頭寸的固定收益證券（不包括共同基金），按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度（以千計）彙總：


	2023 年 12 月 31 日
	處於虧損狀態少於 12 個月				虧損狀況超過 12 個月				總計
	公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損		公允市場價值		未實現的虧損
固定收益證券：
外債	$	440	$	(8)	$	178	$	(10)	$	618	$	(18)
公司債務	567		(53)		3,879		(3,314)		4,446		(3,367)
優先股	—		—		7,301		(1,435)		7,301		(1,435)

未實現虧損的固定收益證券總額	$	1,007	$	(61)	$	11,358	$	(4,759)	$	12,365	$	(4,820)

我們的合併運營報表中記錄的 “其他” 中的公墓永久護理信託投資證券交易如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
已實現的收益	$	160	$	1,306
已實現的虧損	(177)		(426)
未實現虧損，淨額	(9,073)		(6,069)
護理信託基金語料庫的淨變化	9,090		5,189
總計	$	—	$	—

其他收入中記錄的公墓永久護理信託投資證券交易如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
投資收益	$	3,197	$	3,129
已實現虧損，淨額	(456)		(374)
總計	$	2,741	$	2755

墓地永久護理信託基金投資的購買和銷售情況如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
購買	$	(4,401)	$	(3,649)
銷售	2,210		14,661

9。來自預先喪葬信託的應收賬款

我們來自預先喪葬信託的應收賬款代表信託中的資產，這些資產由第三方控制和運營，我們在信託資產中沒有控股財務權益（低於50％）。我們按成本計算這些投資。預先訂立的喪葬信託的應收賬款如下（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
預先支付的喪葬信託基金，按成本計算	$	22,196	$	22,301
減去：取消合同的備抵金	(666)		(669)
來自預先喪葬信託的應收賬款，淨額	$	21,530	$	21,632

以下摘要反映了信託持有並由第三方控制的資產的構成，這些資產旨在履行我們在2023年12月31日和2024年3月31日與潛在的預先葬禮合同相關的未來債務。成本基礎包括從信託資產中獲得的再投資利息和股息。公允價值包括信託資產的未實現收益和虧損。

-20-

截至2024年3月31日，預先支付的葬禮信託基金的構成如下（以千計）：


	歷史的成本基礎		公允價值
現金和現金等價物	$	6,568	$	6,568
固定收益投資	12,665		12,665
共同基金和普通股	3,064		2,815
年金	4		4
總計	$	22,301	$	22,052

截至2023年12月31日，預先支付的喪葬信託基金的構成如下（以千計）：


	歷史的成本基礎		公允價值
現金和現金等價物	$	6,547	$	6,547
固定收益投資	12,732		12,732
共同基金和普通股	2,913		2,695
年金	4		4
總計	$	22,196	$	21,978

10。無形資產和其他非流動資產

無形資產和其他非流動資產如下（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
商標名稱	$	28,862	$	28,713
預先合約的資本化佣金，扣除累計攤銷額 $3,788 和 $3,980，分別地	4,678		4,715
預付不參與競爭的協議，扣除累計攤銷額 $3,158 和 $3,276，分別地	1,335		1,269
內部使用軟件，扣除累計攤銷額 $444 和 $528，分別地	2,422		2,835
其他	380		340
無形資產和其他非流動資產，淨額	$	37,677	$	37,872

商標名稱

我們的商標的壽命是無限期的，因此不分期付款。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售的兩座殯儀館的商品名賬面價值為美元0.2 百萬，已包含在銷售虧損中，並記錄在合併運營報表中的資產剝離、處置和減值費用淨虧損中。

資本化佣金

我們將與預先購買的墓地商品和服務以及預先的葬禮信託合同相關的銷售佣金和其他直銷成本資本化，因為這些成本是與客户簽訂合同的增量和可收回的成本。我們預付合約的資本化佣金在平均到期期日期間按直線攤銷十年用於我們預先簽訂的葬禮信託合同，以及八年用於我們預先簽訂的墓地商品和服務合同。

攤銷費用為 $0.2 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，均為百萬美元。

預付協議

不參與競爭的預付協議將在相應協議的期限內攤銷，通常從一項到十年。攤銷費用為 $0.1 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，均為百萬美元。

內部使用的軟件

內部使用的軟件按直線攤銷通常超過三倍至五年。攤銷費用為 $0.1 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，均為百萬美元。

-21-

截至2024年3月31日，我們的資本化佣金、預付協議和內部使用軟件的總攤銷費用如下（以千計）：


	資本化佣金		預付協議		內部使用的軟件
截至12月31日的年份
2024 年的剩餘時間	$	645	$	345	$	297
2025	803		390		606
2026	737		262		597
2027	653		142		591
2028	582		78		450
此後	1,295		52		294
攤銷費用總額	$	4,715	$	1,269	$	2,835

11。信貸額度和收購債務

截至2024年3月31日，我們的優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”）包括：（i）一美元250.0 百萬循環信貸額度，包括美元15.0 百萬信用證分包和一美元10.0 百萬條搖擺線，以及（ii）手風琴或增量選項，允許將來再增加設施規模，最高可達美元75.0 以增加的循環承諾或遞增的定期貸款的形式共計100萬英鎊。信貸額度的最終到期日期為2026年5月13日。

我們在信貸額度下的債務由擔保優先票據（定義見附註12）的相同子公司以及我們隨後收購或組建的某些國內子公司（統稱為 “子公司擔保人”）無條件地共同擔保。

信貸額度包含慣常的肯定性契約，包括但不限於有關收益的使用、税款和其他義務的繳納、公司業務的延續、現有權利和特權的維護以及財產和保險維護等方面的承諾。

此外，信貸額度還包含慣常的負面契約，包括但不限於限制（某些例外情況除外）公司和子公司擔保人承擔債務、授予留置權、進行投資、進行合併和收購、支付股息和其他限制性付款的能力的契約，以及某些財務維護契約。截至2024年3月31日，我們的信貸額度下受以下財務契約的約束：（A）總槓桿率不超過 5.50 至 1.00 且 (B) 固定費用覆蓋率（定義見信貸額度）不低於 1.20 截至連續四個財政季度的任何時期結束時，均為1.00。這些財務維護契約是針對公司及其子公司合併計算的。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸額度中包含的所有契約。

我們的信貸額度和收購債務包括以下內容（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
信貸額度	$	179,100	$	154,100
債務發行成本，扣除累計攤銷額美元2,478 和 $2,616，分別地	(1,306)		(1,168)
總信貸額度	$	177,794	$	152,932

收購債務	$	5,998	$	5,979
減去：當前部分	(537)		(599)
收購債務總額，扣除流動部分	$	5,461	$	5,380

截至2024年3月31日，我們在信貸額度下有未償借款154.1 百萬。我們還有一張價值 $ 的信用證2.6 信貸額度下的百萬美元。該信用證將於2024年11月25日到期，預計將每年自動續訂，為我們在各種自保政策下的義務提供擔保。2024 年 3 月 31 日，我們有 $93.3 信貸額度下有數百萬的可用資金。

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與我們的信貸額度相關的利息支出和債務發行成本的攤銷如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
信貸額度利息支出	$	3,811	$	3,916
債券發行成本的信貸額度攤銷	138		138

我們的信貸額度下的未償借款按最優惠利率或彭博短期銀行收益指數（“BSBY”）利率計息，外加基於我們的槓桿率的適用保證金。截至2024年3月31日，最優惠利率利率等於 2.375%，而 BSBY 利率利潤率為 3.375%。我們信貸額度的加權平均利率為 7.9% 和 8.9截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百分比。

收購債務包括遞延購買價格和應付給賣方的期票。大多數遞延購買價格和票據不計息，並按估算利率進行貼現，範圍從 6.5% 到 7.3%。原始到期日通常在五到期日之間二十年。

與我們的收購債務相關的估算利息支出如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收購債務估算的利息支出	$	71	$	104

12。高級筆記

我們的賬面價值 4.252029年到期的優先票據（“優先票據”）百分比反映在我們的合併資產負債表上如下（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
長期負債：
本金	$	40 萬	$	40 萬

債務折扣，扣除累計攤銷額美元1,309 和 $1,441，分別地	(3,191)		(3,059)
債務發行成本，扣除累計攤銷額美元373 和 $411，分別地	(904)		(866)
優先票據的賬面價值	$	395,905	$	396,075

截至2024年3月31日，二級衡量標準的優先票據的公允價值為美元355.2 百萬。

優先票據是根據截至2021年5月13日的契約（“契約”）發行的，該契約由公司、子公司擔保人和全國協會威爾明頓信託作為受託人。優先票據是無擔保的優先債券，由每個附屬擔保人共同或單獨在優先無擔保基礎上提供全面和無條件的擔保。優先票據將於2029年5月15日到期，除非提前贖回或購買並計息 4.25每年百分比，從2021年11月15日開始，每半年在每年的5月15日和11月15日分期支付。

該契約包含限制性契約，限制了我們和我們的受限子公司（定義見契約）的能力，除其他外，包括承擔額外債務或發行某些優先股、為某些資產設立留置權以擔保債務、支付股息或進行其他股權分配、購買或贖回股本、進行某些投資、出售資產、同意對受限子公司向我們付款的能力的某些限制、合併、合併，出售或以其他方式處置全部或實質性處置所有資產，或與關聯公司進行交易。契約還包含慣常的違約事件。

與我們的優先票據相關的利息支出以及債務折扣和債務發行成本的攤銷如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
優先票據利息支出	$	4,250	$	4,250
優先票據債務折扣的攤銷	127		132

優先票據分期償還債務發行成本	36		38

債務折扣和債務發行成本將在大約剩餘期限內使用實際利率法攤銷 62 幾個月的優先票據。未攤銷債務折扣的實際利率和

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截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，優先票據的未攤銷債務發行成本均為 4.42% 和 4.30分別為％。

13。租賃

我們的租賃義務包括與房地產、車輛和設備相關的運營和融資租賃。租賃成本的組成部分如下（以千計）：


		截至3月31日的三個月
	損益表分類	2023		2024
運營租賃成本	設施和場地費用 (1)	$	875	$	978
短期租賃成本	設施和場地費用 (1)	94		18
可變租賃成本	設施和場地費用 (1)	58		104

融資租賃成本：
租賃資產的折舊	折舊和攤銷 (2)	$	108	$	126
租賃負債的利息	利息支出	105		125
融資租賃成本總額		213		251
總租賃成本		$	1,240	$	1,351



(1)			設施和場地費用包含在我們的綜合運營報表中的服務費用以及一般費用、行政費用和其他費用。
(2)			折舊和攤銷費用包含在我們合併運營報表中的外勤折舊費用以及一般、行政和其他費用中。

與我們的租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
為經營活動中包含的經營租賃支付的現金	$	951	$	1,071
為融資租賃支付的現金包含在融資活動中	223		277

為換取新租約而獲得的使用權資產如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	908	$	852
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產	—		—

與租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：


租賃類型	資產負債表分類	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
經營租賃使用權資產	經營租賃使用權資產	$	16,295	$	16,512

融資租賃使用權資產	財產、廠房和設備，淨額	$	8,249	$	7,870
累計折舊	財產、廠房和設備，淨額	(3,059)		(3,162)
融資租賃使用權資產，淨額		$	5,190	$	4,708

經營租賃流動負債	經營租賃債務的當前部分	$	2,713	$	2,840
融資租賃流動負債	融資租賃債務的當期部分	592		514
流動租賃負債總額		$	3,305	$	3,354

經營租賃非流動負債	經營租賃下的債務，扣除當期部分	$	15,797	$	15,802
融資租賃非流動負債	融資租賃下的債務，扣除當期部分	5,831		5,434
非流動租賃負債總額		$	21,628	$	21,236

租賃負債總額		$	24,933	$	24,590

-24-

截至2024年3月31日，平均租賃條款和折扣率如下：


	加權平均剩餘租賃期限（年）	加權平均折扣率
經營租賃	7.6	8.1	%
融資租賃	10.4	8.3	%

截至2024年3月31日，不可取消的運營和融資租賃的未來租賃付款總額如下（以千計）：


	正在運營		財務
到期租金：
2024 年的剩餘時間	$	3,210	$	774
2025	3,960		964
2026	3,824		974
2027	3,583		974
2028	3,314		723
此後	6,854		4,512
租賃付款總額	24,745		8,921
減去：利息	(6,103)		(2,973)
租賃負債的現值	$	18,642	$	5,948

截至2024年3月31日，我們沒有尚未開始的重大運營或融資租約。

14。股東權益

限制性股票

限制性股票活動如下（以千計，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	公允價值		股票	公允價值
已批准 (1)	142,020	$	4,634	156,630	$	3,834
已退還工資税	1,434	$	49	16,315	$	418
已取消	2,400	$	79	26,240	$	841

(1)

如果員工在歸屬期內一直受僱於我們，則在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月內授予的限制性股票將在三年內歸屬，加權平均股價為美元32.63 和 $24.48，分別地。

我們記錄了基於股票的薪酬支出，包括在一般費用、管理費用和其他費用中，限制性股票獎勵為美元0.2 百萬和美元0.5 在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

股票期權

股票期權的授予和取消情況如下（以千計，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	公允價值		股票	公允價值
已批准 (1)	214,191	$	2,506	370,590	$	3,830


已取消	92,440	$	1,231	294,728	$	3,757

(1)

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中授予的股票期權的加權平均價格為美元32.69 和 $24.48，分別地。這些期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的。2023年和2024年授予的期權為三年，期限為十年。如果員工在歸屬期內一直受僱於我們，則這些期權將歸屬。

-25-

在截至2024年3月31日的三個月中，授予的期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，其假設如下：


授予日期												2024年2月21日
預計持有期（年）												6.00
授予的獎項												370,590
股息收益率												1.79%
預期的波動率												43.59%
無風險利率												4.31%
布萊克·斯科爾斯的價值												$10.34

其他股票期權活動如下（以千計，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	現金		股票	現金
已鍛鍊 (1)	12,0000	不適用		—	不適用
以期權價格返回 (2)	10,145	$	—	—	$	—
退還工資税 (3)	729	$	21	—	$	—



(1)			在截至2023年3月31日的三個月中行使的股票期權的加權平均行使價為美元25.43 總內在價值為 $0.1 百萬。
(2)			代表為支付期權價格而扣留的股票/收到的現金。
(3)			代表預扣的股票/為繳納工資税而支付的現金。

我們記錄了股票期權的薪酬支出，包括在一般費用、管理費用和其他費用中，股票期權為美元0.7 百萬和美元0.2 在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

績效獎

績效獎勵活動如下（以千計，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	公允價值		股票	公允價值

已取消	40,804	$	1,119	80,276	$	871

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中，我們記錄的股票薪酬支出為美元0.1 百萬美元和以股票為基礎的薪酬福利0.4 分別用於績效獎勵，包括在一般費用、行政費用和其他費用中。

員工股票購買計劃

ESPP活動如下（以千計，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	價格		股票	價格
特別是	21,656	$	24.28	16,296	$	21.26

根據ESPP購買股票的權利（期權）的公允價值是在購買之日估算的，四個季度的購買日期使用以下假設：


			2024
股息收益率			1.84%
預期的波動率			41.15%
無風險利率			5.46%， 5.24%， 5.02%， 4.80%
預期壽命（年）			0.25， 0.50， 0.75， 1.00

我們記錄了以股票為基礎的薪酬支出，其中包括ESPP的總費用、管理費用和其他費用以及地區和未分配的喪葬和墓地費用，總額為美元0.3 百萬和美元0.2 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

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普通股

前員工

普通股活動如下（以千股為單位，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	公允價值		股票	公允價值
已批准 (1)	30,000	$	826	—	$	—
已退還工資税	1,001	$	28	—	$	—

(1)

在截至2023年3月31日的三個月中，我們發行了 30,000 以美元股價向前高管出售普通股27.54，根據他自2023年1月2日起辭去公司執行副總裁、首席財務官兼財務主管職務的離職和釋放協議。

我們記錄了普通股獎勵的股票薪酬支出，包括在一般費用、管理費用和其他費用中0.8 百萬，截至2023年3月31日的三個月。

從好到很棒的激勵計劃

根據該激勵計劃向某些員工發行的普通股如下（千股，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	公允價值		股票	公允價值
已批准 (1)	8,444	$	276	31,470	$	790

(1)

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中授予的普通股的授予日股價為美元32.69 和 $25.08，分別地。

非僱員董事和董事會顧問薪酬

非僱員董事兼董事會顧問普通股活動如下（以千計，股票除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023			2024
	股票	公允價值		股票	公允價值
董事會 (1)	3,518	$	107	3,999	$	108
董事會顧問 (1)	163	$	5	184	$	5

(1)

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中授予的普通股的加權平均價格為美元30.52 和 $27.04，分別地。

我們記錄了與年度預付金相關的薪酬支出，包括授予非僱員董事和董事會顧問的股票價值，包括授予非僱員董事和董事會顧問的股票價值，為美元0.2 百萬和美元0.5 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

股票回購

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何股票。截至2024年3月31日，我們的股票回購計劃為美元48.9百萬美元獲準回購。

現金分紅

我們的董事會宣佈以下股息將在以下日期支付（以千計，每股金額除外）：


2024	每股		美元價值
3 月 1 日	$	0.1125	$	1,686



2023	每股		美元價值
3 月 1 日	$	0.1125	$	1,661

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15。每股收益

下表列出了每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法（以千計，每股數據除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
基本和攤薄後每股收益的分子：
淨收入	$	8,844	$	6,973
減去：分配給未歸屬限制性股票的收益	(71)		(101)
歸屬於普通股股東的收益	$	8,773	$	6,872

分母：
普通股每股基本收益的分母——已發行股票的加權平均值	14,758		14,876
稀釋性證券的影響：
股票期權	99		17

績效獎勵	611		416
普通股攤薄後每股收益的分母——已發行股票的加權平均值	15,468		15,309

普通股每股基本收益：	$	0.59	$	0.46
攤薄後的每股普通股收益：	$	0.57	$	0.45

由於納入此類股票期權會產生反稀釋效應，因此不計算攤薄後每股收益的股票期權如下：


	截至3月31日的三個月
	2023	2024
反稀釋股票期權	1,129,210	1,564,656

我們的績效獎勵被視為臨時可發行的股票，因為它們的發行取決於對某些業績和服務條件的滿意。截至2024年3月31日，我們已經滿足了某些績效標準，將績效獎項的第一、第二和第三個預定增長目標視為傑出目標。因此，截至報告期初，我們將這些獎勵納入攤薄後每股收益的計算中。

16。分段報告

按我們每個應報告的細分市場的主要來源分列的收入如下（以千計）：


截至2024年3月31日的三個月
	葬禮		公墓		總計
服務	$	44,807	$	4,892	$	49,699
商品	22,659		4,140		26,799
墓地財產	—		18,703		18,703
其他收入	4,365		3,927		8,292
總計	$	71,831	$	31,662	$	103,493


截至2023年3月31日的三個月
	葬禮		公墓		總計
服務	$	43,602	$	4,605	$	48,207
商品	22,969		3,934		26,903
墓地財產	—		13,108		13,108
其他收入	3,514		3,782		7,296
總計	$	70,085	$	25,429	$	95,514

-28-

下表列出了營業收入（虧損）、所得税前收入（虧損）和總資產（以千計）：


	葬禮		公墓		企業		合併



營業收入（虧損）：
截至2024年3月31日的三個月	$	23,074	$	12,642	$	(16,239)	$	19,477
截至2023年3月31日的三個月	22,192		8,613		(10,171)		20,634




所得税前收入（虧損）：
截至2024年3月31日的三個月	$	22,869	$	12,709	$	(24,856)	$	10,722
截至2023年3月31日的三個月	22,333		8,672		(18,659)		12,346




總資產：
2024 年 3 月 31 日	$	790,358	$	452,517	$	17,644	$	1,260,519
2023 年 12 月 31 日	802,368		448,018		17,666		1,268,052

-29-

17。補充數據

資產負債表

下表顯示了某些資產負債表賬户的詳細信息（以千計）：


	2023 年 12 月 31 日		2024 年 3 月 31 日
預付資產和其他流動資產：
預付費用	$	3,779	$	3,767

應收聯邦所得税	454		—
應收州所得税	421		—
其他流動資產	137		138
預付資產和其他流動資產總額	$	4,791	$	3,905

債務和租賃義務的當前部分：
收購債務	$	537	$	599
融資租賃債務	592		514
經營租賃義務	2,713		2,840
債務和租賃債務的流動部分總額	$	3,842	$	3,953

應計負債和其他負債：
激勵補償	$	13,156	$	4,548
度假	3,647		3,758
未確認的税收優惠	3,382		3,405
保險	3,017		3,278

利息	2,409		6,626
從價税和特許經營税	2,395		1,493
薪金和工資	2,285		7,061

應付永久護理信託	1,358		1,529
員工會議和獎勵旅行	1,185		601
佣金	1,144		1,258
應繳所得税	—		4,732
其他應計負債	1,384		1,091
應計負債和其他負債總額	$	35,362	$	39,380

其他長期負債：
激勵補償	$	1,855	$	917

其他長期負債	—		1,025
其他長期負債總額	$	1,855	$	1,942

現金流

以下信息是合併現金流量表的補充披露（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
支付利息的現金	$	3,782	$	4,083
繳納税款的現金	230		461

-30-

關於前瞻性陳述的警示性聲明

除歷史信息外，本10-Q表季度報告還包含某些陳述和信息，這些陳述和信息可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史信息陳述外，所有陳述均應被視為前瞻性陳述。諸如 “可能”、“將”、“估計”、“打算”、“相信”、“期望”、“尋求”、“項目”、“預測”、“預見”、“應該”、“將”、“可能”、“計劃”、“預期” 等詞語以及其他類似的詞語或表述可用於識別前瞻性陳述；但是，沒有這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。這些前瞻性陳述包括但不限於有關收益、收入、現金流、投資回報、資本配置、債務水平、股權表現、死亡率、市場份額增長、成本通脹、管理費用（包括人才招聘、現場和企業激勵薪酬、預先銷售或其他財務項目）的任何聲明；關於未來運營或融資活動的計劃、戰略、目標和管理時間的任何陳述，包括但不限於技術改進，產品發展、資本配置、組織績效、戰略目標和增長計劃的執行、計劃中的資產剝離、獲得信貸或融資的能力、最近完成和預期收購的預期整合、業績和其他收益，以及成本管理和債務減免；關於收購和剝離活動管理層計劃、時間和目標的任何聲明；有關未來經濟和市場狀況或業績的任何聲明；與之相關的任何預測或預期董事會戰略審查的結論；任何信念陳述；以及基於上述任何內容的任何假設陳述，均基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。儘管我們認為這些有關未來事件的假設是合理的，但無法保證影響我們的未來事態發展會像我們預期的那樣。有關我們對未來收入和經營業績的預期的所有評論均基於我們對現有業務的預測，不包括未來任何收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大的風險和不確定性（其中一些是我們無法控制的）以及可能導致實際業績與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預測存在重大差異的假設。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括但不限於：

•我們尋找和留住熟練人員的能力；

•我們的人才招聘工作、激勵和薪酬計劃和計劃的影響，包括對我們的標準運營模式以及公司運營和財務業績的影響；

•我們執行戰略目標和增長戰略的能力（如果有的話）；

•如果管理層未能實現其戰略目標和增長計劃的預期，則可能對公司的業務、財務和股票業績產生不利影響；

•我們執行和實現我們的高績效和信用狀況恢復計劃目標的能力（如果有的話）；

•我們的標準運營和戰略收購模式的執行；

•競爭的影響；

•我們市場的死亡人數變化，這些變化在不同市場之間或短期內是不可預測的；

•消費者偏好的變化以及我們適應或應對這些變化的能力；

•我們實現預先銷售的能力，包括實施我們的墓地產品組合銷售策略、產品開發和優化計劃；

•我們的葬禮和墓地信託基金的投資業績；

•利率波動，包括但不限於我們的信貸額度下借貸成本增加的影響，以及我們最大限度地降低此類成本的能力（如果有的話）；

•通貨膨脹對我們運營和財務業績的影響，包括我們的商品和服務總體成本的增加、全權收入變化對客户偏好的影響，以及我們減輕此類影響的能力（如果有的話）；

•我們有能力以令人滿意的條件獲得債務或股權融資，為額外的收購、擴張項目、營運資金需求以及債務的償還或再融資提供資金；

•我們滿足與資本配置框架相關的時機、目標和預期的能力，包括我們的預測回報率、自由現金流的計劃用途和未來的資本配置，包括股票回購、潛在的戰略收購、內部增長項目、股息增加或債務償還計劃；

•我們實現全年展望中預計的財務和股票績效目標的能力（如果有的話）；

•及時全額支付與通過人壽保險合同資助的預先喪葬合同相關的死亡撫卹金；

•為我們預先簽訂的葬禮合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況；

-31-

•增加或意想不到的成本，例如商品、商品、保險或税收，以及我們減輕或最小化此類成本的能力（如果有的話）；

•我們的負債水平和償還債務所需的現金；

•聯邦所得税法律法規的變化以及國税局對這些法律法規的實施和解釋；

•適用其他適用法律法規的影響，包括此類法規的變更或其解釋；

•流行病和流行病，例如 COVID-19 冠狀病毒，包括任何新的或新出現的公共衞生威脅，對客户偏好和我們業務的潛在影響；

•政府、社會、企業和其他已經和將要採取的應對流行病和流行病的行動，例如在 COVID-19 冠狀病毒時採取的行動，包括對任何新的或新出現的公共衞生威脅的潛在反應；

•訴訟的影響和費用；

•葬禮和墓地行業的整合；

•我們有能力識別和完成戰略收購（如果有的話），併成功地將收購的業務與我們的現有業務整合，包括預期的業績和相關的財務改善；

•股東或市場對我們最近宣佈的董事會對潛在戰略選擇的審查結論的看法可能產生的不利影響；

•經濟、金融和股市波動；

•我們的信息技術中斷或安全漏洞，包括任何網絡安全或勒索軟件事件；

•影響金融服務行業的不利發展；

•戰爭行為或恐怖行為以及政府或軍方對此類行為的反應；

•我們未能保持對財務報告的有效控制；以及

•殯葬和墓地行業固有的其他因素和不確定性。

有關可能導致我們的實際業績與預期業績不同的已知重大因素的更多信息，請參閲（i）本10-Q表季度報告中第二部分第1A項 “風險因素” 以及（ii）截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”。

提醒投資者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們都沒有義務在任何前瞻性陳述發表之日起對其進行公開更新或修改。

-32-

項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

概述

普通的

我們在兩個業務領域開展業務：殯儀館業務，目前約佔我們總收入的70％，以及墓地業務，目前約佔我們總收入的30％。截至2024年3月31日，我們在26個州運營了165個殯儀館，在11個州運營了31座墓地。我們與其他公開、私人和獨立的殯儀和墓地公司運營商競爭。

公司發展

董事會和領導層變動

2024 年 2 月 22 日，公司董事會（“董事會”）宣佈了公司對戰略備選方案的審查結果，該審查於 2023 年 6 月 29 日首次公佈，由董事會在經驗豐富的財務顧問和法律顧問的協助下監督。2024 年 2 月 21 日，董事會投票決定結束戰略審查流程。董事會一致認為，作為一家獨立的上市公司，繼續執行公司的戰略計劃符合公司及其股東目前的最大利益。

2024年2月22日（“過渡日期”），公司宣佈，公司創始人兼前首席執行官梅爾文·佩恩將停止擔任董事會執行主席，但將在公司2024年年度股東大會之前繼續擔任董事會成員，屆時第一類董事的任期將到期。從過渡之日起，Payne先生開始擔任董事會和高級管理層的特別顧問，擔任諮詢職務。

關於佩恩先生終止僱傭關係，其截至2019年11月5日與公司簽訂的僱傭協議（經過渡日期之前修訂的 “僱傭協議”）中與僱傭相關的條款在過渡日期終止。

2024年2月21日，公司與佩恩先生簽訂了過渡協議（“過渡協議”），規定了其遣散費和諮詢安排的條款。根據過渡協議，佩恩先生有權獲得某些福利，前提是佩恩先生及其配偶及時執行且不得撤銷與過渡日期和過渡協議中規定的12個月諮詢期限結束有關的豁免和解除協議（“釋放”）。

這些付款和福利包括以下內容：

• 工資延續24個月，為200萬美元；

• 2023 年年度獎金為 125 萬美元；

• 2024 年按比例分配的獎金為 181,500 美元；

• 按比例結算300萬美元現金支付的績效獎勵；

• 100萬美元的諮詢費；

• 為維持Payne先生及其配偶的健康福利而支付的款項，期限最長為36個月；以及

• 報銷高達35,000美元的法律費用。

過渡協議中規定的所有付款和福利均取決於佩恩先生是否繼續遵守僱傭協議中的某些保密、不競爭、不招攬和不貶損條款，以及佩恩先生及其配偶遵守各自的免責條款。如果嚴重違反過渡協議、僱傭協議或任一新聞稿，公司可以終止過渡協議。佩恩先生去世後，任何諮詢費都將支付給他的遺產。

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2024 年 3 月 7 日，根據公司公司治理委員會的建議，董事會調整了公司的董事類別，以規定三類董事的平等分配，這是因為此前曾宣佈現任第一類董事佩恩先生將繼續在董事會任職至公司 2024 年年度股東大會，屆時他的任期將到期。為促進類別調整，朱莉·桑德斯於 2024 年 3 月 7 日辭去了董事會二類董事的職務（任期將於 2025 年屆滿），並於 2024 年 3 月 7 日再次被董事會選為一類董事，直至公司 2024 年年度股東大會。桑德斯女士將繼續在董事會審計、薪酬和公司治理委員會任職。

2024 年 3 月 7 日，根據公司公司治理委員會的建議，董事會選舉查德·法爾加森為公司首位非執行董事會主席，自該日起生效。法爾加森先生當選為董事會非執行主席是因為佩恩先生此前曾宣佈自2024年2月22日起停止擔任公司董事會執行主席。

自2024年3月25日起，凱瑟琳·尚利被任命為公司首席會計官（首席會計官）。由於尚利女士被任命為公司首席會計官（首席會計官），自2024年3月25日起生效，L. Kian Granmayeh不再擔任公司首席會計官。Granmayeh先生繼續擔任公司執行副總裁、首席財務官和財務主管（首席財務官）。

資產剝離

在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售了六座殯儀館和一座墓地，總額為1,090萬美元，淨虧損150萬美元。

通貨膨脹和宏觀經濟趨勢

在2024年第一季度，我們的商品和商品供應商的通貨膨脹成本趨於穩定，特別是在公用事業、喪葬用品和商品成本方面，成本與2023年同期相比保持不變。儘管我們在信貸額度下繼續獲得更高的浮動利率，但隨着我們繼續優先償還全年未償債務，我們預計借貸成本會降低。儘管我們對2024年迄今為止經歷的通貨膨脹成本的穩定感到鼓舞，但我們無法確定地預測未來通貨膨脹成本是否會繼續放緩，因為這些影響的最終範圍和持續時間目前尚不清楚。更廣泛地説，美國經濟繼續受到多年來通貨膨脹率上升的影響，這影響了各種行業和行業，消費者面臨價格上漲的局面。這種通貨膨脹可能會對消費者的自由支配支出產生負面影響，包括消費者可以在我們的服務上花費的金額，儘管我們迄今為止尚未受到任何實質性影響，而且我們的行業過去在很大程度上已經抵禦了類似的不利經濟和市場環境。儘管我們預計這些趨勢將持續到全年，但我們將評估這些影響，並在必要時採取適當措施，儘可能減輕消費者偏好的任何變化或額外的成本增加。

在2024年第一季度，儘管整體財務業績保持在或高於之前的報告期，但由於死亡率的波動，我們的交易量與往年相比有所下降。儘管我們預計死亡率將繼續波動，但我們無法確定地預測或預測死亡率的持續時間或變化。無論死亡率如何波動，我們都將繼續專注於擴大市場份額、成本管理和執行我們的戰略運營計劃。

流動性和資本資源

概述

我們的主要流動性和資本資源來源是內部產生的來自運營活動的現金流和信貸額度（定義見下文）下的可用性。

我們在運營中產生的現金主要來自有需要的銷售和預先銷售的交付。我們還從墓地永久護理信託基金的收益中獲得現金。根據我們最近的經營業績、當前的現金狀況和預期的未來現金流，我們預計在可預見的將來不會出現任何重大的流動性限制。我們有能力使用我們的信貸額度，但須遵守其慣常條款和條件。但是，如果我們的資本配置和支出或收購計劃發生變化，我們可能需要進入資本市場或向貸款機構尋求進一步的借貸能力以獲得更多資金，並且我們可能無法根據我們可接受的條款和條件獲得此類資金。此外，如果運營現金流或融資來源的獲取和成本與預期存在重大差異，則未來的流動性可能會受到不利影響。有關可能導致現金流或融資來源和成本與我們的預期不同的已知重大因素的更多信息，請閲讀截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”。

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我們的計劃是繼續專注於整合我們最近收購的業務，優先分配用於償還債務、支付股息和債務以及內部增長資本支出，我們預計將使用手頭現金和信貸額度下的借款以及信貸額度允許的一般公司用途為這些支出提供資金。我們認為，我們現有和預期的現金資源，包括根據需要可能獲得的額外借款或其他融資，將足以滿足我們未來12個月的預期營運資金需求、資本支出、定期債務支出、承諾和分紅以及我們的長期財務義務。

現金流

2024年初，我們擁有150萬澳元的現金，第一季度末的現金為170萬美元。截至2024年3月31日，我們的信貸額度未償借款為1.541億美元，而截至2023年12月31日為1.791億美元。

下表列出了現金流的要素（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
年初現金	$	1,170	$	1,523

經營活動提供的淨現金	25,869		19,703

收購企業	(44,000)		—

資產剝離和出售其他資產的收益	1,275		10,877
保險索賠的收益	421		46
資本支出	(4,982)		(3,551)
投資活動提供的淨額（已用現金）	(47,286)		7,372

我們的信貸額度、收購債務和融資租賃債務的淨借款（付款）	22,773		(25,152)




員工權益計劃（付款）的淨收益	428		(71)
普通股支付的股息	(1,661)		(1,686)


由（用於）融資活動提供的淨現金	21,540		(26,909)

期末現金	$	1,293	$	1,689

運營活動

在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金為1,970萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2590萬美元，減少了620萬美元，這主要是由於我們在2023年第一季度收到的已實現資本收益和從預先的喪葬和墓地信託投資中提取了700萬美元。

投資活動

我們的投資活動使截至2024年3月31日的三個月淨現金流入為740萬美元，而截至2023年3月31日的三個月淨現金流出為4,730萬美元，增加了5,470萬美元。

收購和資產剝離活動

在截至2024年3月31日的三個月中，我們以總額1,090萬美元的價格出售了六座殯儀館和一座墓地。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們以4,400萬美元的價格收購了一家由三座殯儀館、兩座墓地和一家以火葬為重點的業務組成的企業。此外，我們以80萬美元的價格出售了一座殯儀館和兩座墓地。

資本支出

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的資本支出（包括增長和維護支出）總額為360萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為500萬美元，減少了140萬美元。

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下表顯示了我們的增長和維護資本支出（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
成長
墓地開發	$	2,118	$	2,000

某些企業的裝修	906		362

其他	116		27
總增長	$	3,140	$	2,389


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
保養
一般設備和傢俱	$	1,218	$	623
設施維修和改進	89		302
車輛	233		14
鋪路和停車場	156		60
其他	146		163
全面維護	$	1,842	$	1,162

融資活動

我們的融資活動導致截至2024年3月31日的三個月淨現金流出2690萬美元，而截至2023年3月31日的三個月淨現金流入為2150萬美元，減少了4,840萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的信貸額度、收購債務和融資租賃的淨還款額為2520萬美元，派發的股息為170萬美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的信貸額度、收購債務和融資租賃的淨借款額為2,280萬美元，被支付的170萬美元股息所抵消。

股票回購

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何股票。截至2024年3月31日，我們的股票回購計劃已批准回購4,890萬美元。

現金分紅

我們的董事會宣佈以下股息將在以下日期支付（以千計，每股金額除外）：


2024	每股		美元價值
3 月 1 日	$	0.1125	$	1,686



2023	每股		美元價值
3 月 1 日	$	0.1125	$	1,661

信貸額度、租賃義務和收購債務

截至2024年3月31日，我們的信貸額度、租賃義務和收購債務的未償本金如下（以千計）：


	2024 年 3 月 31 日
信貸額度	$	154,100
經營租賃	18,642
融資租賃	5,948
收購債務	5,979
總計	$	184,669

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信貸額度

截至2024年3月31日，我們的優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”）包括：（i）2.5億美元的循環信貸額度，包括1,500萬美元的信用證子貸款和1,000萬美元的搖擺額度，以及（ii）手風琴或增量期權，允許將來以以下形式將貸款規模再增加最多7,500萬美元增加循環承諾或增量定期貸款。信貸額度的最終到期日期為2026年5月13日。

此外，信貸額度還包含慣常的負面契約，包括但不限於限制（某些例外情況除外）公司和子公司擔保人承擔債務、授予留置權、進行投資、進行合併和收購、支付股息和其他限制性付款的能力的契約，以及某些財務維護契約。截至2024年3月31日，我們的信貸額度下受以下財務契約的約束：（A）截至連續四個財政季度末的總槓桿率不超過5.50比1.00，（B）固定費用覆蓋率（定義見信貸額度）不低於1.20至1.00。這些財務維護契約是針對公司及其子公司合併計算的。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸額度中包含的所有契約。

截至2024年3月31日，我們在信貸額度下的未償借款為1.541億美元。我們在信貸額度下還有一張260萬美元的信用證。該信用證將於2024年11月25日到期，預計將每年自動續訂，為我們在各種自保政策下的義務提供擔保。截至2024年3月31日，我們在信貸額度下有9,330萬美元的可用資金。

與我們的信貸額度相關的利息支出和債務發行成本的攤銷如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
信貸額度利息支出	$	3,811	$	3,916
債券發行成本的信貸額度攤銷	138		138

我們的信貸額度下的未償借款按最優惠利率或彭博短期銀行收益指數（“BSBY”）利率計息，外加基於我們的槓桿率的適用保證金。截至2024年3月31日，最優惠利率利率等於2.375％，BSBY利率利率為3.375％。截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，我們的信貸額度的加權平均利率分別為7.9％和8.9％。

我們在信貸額度下剩餘借款的利息支付將根據我們借款的平均未償餘額和當時的現行利率來確定。

租賃義務

我們的租賃義務包括運營和融資租賃。我們根據經營租賃租賃租賃某些辦公設施、某些殯儀館、車輛和設備，原始條款從一年到二十年不等。許多租賃包括一個或多個續訂選項，其中一些包括將租約延長至四十年的選項。此外，我們根據融資租賃租賃租賃某些其他殯儀館、車輛和設備，最初的期限從三年半到四十年不等。截至2024年3月31日，運營和融資租賃債務為3550萬美元，其中550萬美元將在12個月內支付。

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租賃成本的組成部分如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
運營租賃成本	$	875	$	978
短期租賃成本	94		18
可變租賃成本	58		104

融資租賃成本：
租賃資產的折舊	$	108	$	126
租賃負債的利息	105		125
融資租賃成本總額	213		251
總租賃成本	$	1,240	$	1,351

收購債務

收購債務包括遞延購買價格和應付給賣方的期票。大多數遞延購買價格和票據不計息，並按6.5％至7.3％的估算利率進行貼現。最初的到期日通常在五到二十年之間。截至2024年3月31日，收購債務為920萬美元，其中90萬美元將在12個月內支付。

與我們的收購債務相關的估算利息支出如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收購債務估算的利息支出	$	71	$	104

高級票據

截至2024年3月31日，我們於2029年5月到期的4.25％的優先票據（“優先票據”）的本金為4億美元。優先票據是根據截至2021年5月13日的契約（“契約”）發行的，該契約由公司、子公司擔保人和全國協會威爾明頓信託作為受託人。優先票據是無擔保的優先債券，由每個附屬擔保人共同或單獨在優先無擔保基礎上提供全面和無條件的擔保。優先票據將於2029年5月15日到期，除非提前贖回或購買，其利息為每年4.25％，從2021年11月15日開始，每半年拖欠一次。

債務折扣和債務發行成本將在約62個月優先票據的剩餘期限內使用實際利率法攤銷。截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，優先票據的未攤銷債務折扣和未攤銷債務發行成本的實際利率分別為4.42％和4.30％。

截至2024年3月31日，二級衡量標準的優先票據的公允價值為3.552億美元。

與我們的優先票據相關的利息支出以及債務折扣和債務發行成本的攤銷如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
優先票據利息支出	$	4,250	$	4,250
優先票據債務折扣的攤銷	127		132

優先票據分期償還債務發行成本	36		38

截至2024年3月31日，我們未來未清餘額的利息支付額為9,350萬美元，其中1,700萬美元將在12個月內支付。

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財務要聞

以下是我們的財務亮點（除交易量和平均值外，以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收入	$	95,514	$	103,493
葬禮合同	12,415		12,091
每份葬禮合同的平均收入	$	5,527	$	5,756
已售出預先埋葬權（財產）	2,504		3,437
售出的每份預先埋葬權的平均價格	$	4,496	$	4,849
毛利	$	31,055	$	37,262
淨收入	$	8,844	$	6,973

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，收入增加了800萬美元，原因是我們出售的預先埋葬權（財產）數量增長了37.3％，出售的每份埋葬權的平均價格增長了7.9％，每份葬禮合同的平均收入增長了4.1％，但被葬禮合同量的下降2.6％所抵消。隨着我們繼續專注於執行戰略目標，墓地收入的增加凸顯了我們預先制定的墓地銷售增長計劃的有效性。此外，儘管由於與 COVID-19 相關的拉動效應，喪葬合同的交易量有所下降，但我們通過成功執行提高定價策略增加了每份葬禮合同的平均收入，這是本季度喪葬收入增長的主要驅動力。

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的毛利增加了620萬美元，這主要是由於我們的葬禮和墓地部門的收入增加，以及我們在本季度成功執行成本管理計劃方面取得的持續進展。

截至2024年3月31日的三個月，淨收入與截至2023年3月31日的三個月相比減少了190萬美元，原因是我們業務利潤貢獻的620萬美元增長被一般、管理和其他費用增加的610萬美元以及資產剝離的虧損增加130萬美元所抵消。

在 “——經營業績” 下進一步討論了我們的殯儀館和墓地板塊的收入和毛利組成部分。

關於一般支出、行政和其他支出、利息支出、所得税和其他收入和支出組成部分的進一步討論在 “——其他財務報表項目” 中列出。

報告和非公認會計準則財務指標

我們還在 “簡要運營和財務趨勢報告”（“趨勢報告”）中介紹了我們的財務業績，該報告載於2024年5月1日發佈的截至2024年3月31日的三個月財報，並在相應的財報電話會議上進行了討論。趨勢報告被管理層和投資者用作補充財務報表，將我們當前的財務業績與之前的業績以及其他公司的業績進行比較。我們不打算孤立地考慮這些信息，也無意將其作為根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的其他績效衡量標準的替代品。趨勢報告是一份非公認會計準則聲明，它還提供了對我們業務潛在趨勢的見解。

以下是毛利（公認會計準則財務指標）與營業利潤（非公認會計準則財務指標）（以千計）的對賬情況：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
毛利潤	$	31,055	$	37,262

公墓財產攤銷	1,201		1,756
現場折舊費用	3,357		3,467
區域和未分配的喪葬和墓地費用	5,437		3,842
營業利潤 (1)	$	41,050	$	46,327

(1)

營業利潤定義為毛利加上墓地財產攤銷、現場折舊費用以及區域和未分配的喪葬和墓地成本。

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我們的業務分為兩個業務領域：殯儀館和公墓。以下是按細分市場劃分的營業利潤（非公認會計準則財務指標）的明細（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
殯儀館	$	28,966	$	30,602
公墓	12,084		15,725
營業利潤	$	41,050	$	46,327

營業利潤率 (1)	43.0%		44.8%

(1)

營業利潤率定義為營業利潤佔收入的百分比。

有關我們殯儀館和墓地板塊營業利潤的進一步討論載於 “——運營業績” 下。

操作結果

以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績的討論。

殯儀館和墓地領域的 “運營” 一詞是指我們在本報告期內擁有和運營的所有殯儀館和墓地，不包括我們在該期間剝離的某些殯儀館和墓地業務。

在殯儀館細分市場中討論的 “剝離” 一詞是指我們在截至2024年3月31日的三個月中出售的六座殯儀館以及在截至2023年3月31日的三個月中出售的一座殯儀館。墓地部分討論的 “剝離” 一詞是指在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中每個月出售一座墓地。

殯儀館領域的 “附屬機構” 一詞代表我們的花店、紀念碑業務、寵物火葬業務和在線火葬業務。

公墓財產攤銷、現場折舊費用以及區域和未分配的喪葬和墓地成本不包含在營業利潤中，營業利潤是一項非公認會計準則財務指標。將這些項目加回來將產生毛利，這是一項公認的財務指標。

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殯儀館板塊

下表列出了有關我們殯儀館業務收入和營業利潤的某些信息（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收入：
正在運營	$	65,407	$	66,578
已剝離	1,164		888
輔助的	1,057		1,247
其他	2,457		3,118
總計	$	70,085	$	71,831

營業利潤：
正在運營	$	26,327	$	27,527
已剝離	275		99
輔助的	146		173
其他	2,218		2,803
總計	$	28,966	$	30,602

以下運營指標反映了該比較期內的重要指標：

合約交易量	12,415		12,091
每份合同的平均收入，不包括預先支付的喪葬信託收入	$	5,362	$	5,580
每份合同的平均收入，包括葬禮信託的預付收入	$	5,527	$	5,756
火葬率	59.1%		59.0%

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，殯儀館的運營收入增加了120萬美元。營業收入的增長主要是由每份合同的平均收入增長4.1％推動的，不包括預付利息，但合同量下降2.6％，部分抵消了這一增長。儘管由於 COVID-19 相關的拉動效應，喪葬合同的交易量有所下降，但我們通過成功執行提高定價策略增加了每份葬禮合同的平均收入，這是本季度喪葬收入增長的主要驅動力。

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，殯儀館的營業利潤增加了120萬美元，這主要是由於營業收入的增加以及運營費用佔收入的百分比的下降。可比營業利潤率增長了100個基點至41.3％。運營費用佔收入的百分比下降了1.1％，其中工資和福利支出降幅最大的為0.6％，促銷費用下降了0.2％，這反映了我們在本季度成功執行成本管理計劃方面取得的持續進展。

輔助收入代表我們的花店、紀念碑業務、寵物火葬業務和在線火葬業務的收入，增加了20萬美元，而截至2024年3月31日的三個月中，輔助營業利潤與截至2023年3月31日的三個月相比保持平穩。輔助收入的增加主要歸因於我們在加利福尼亞州貝克斯菲爾德的業務，該業務是在2023年3月的最後一週收購的，因此在比較期內並未完全出現。

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，其他收入和其他營業利潤，包括預先支付的喪葬保險佣金和已交付的預先葬禮信託和保險合同的收益，分別增加了70萬美元和60萬美元。這些增長主要是由於我們從2023年第二季度開始，通過與一家全國保險提供商的戰略合作伙伴關係，繼續關注葬禮前銷售的增長。因此，與2023年同期相比，我們在2024年第一季度銷售的預先保險合同增長了25.7％。

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墓地部分

下表列出了有關我們墓地業務收入和營業利潤的某些信息（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收入：
正在運營	$	21,317	$	27,581
已剝離	330		154
其他	3,782		3,927
總計	$	25,429	$	31,662

營業利潤（虧損）：
正在運營	$	8,312	$	11,952
已剝離	93		(35)
其他	3,679		3,808
總計	$	12,084	$	15,725

以下運營指標反映了該比較期內的重要指標：

預先收入佔營業收入的百分比	58.0%		65.0%
預先收入（以千計）	$	12,324	$	17,932
目標收入（以千計）	$	8,993	$	9,649
已售出的預先埋葬權的數量	2,504		3,437
出售的每份安葬權的平均價格	$	4,496	$	4,849

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，墓地的運營收入增加了630萬美元，原因是我們出售的預埋權（財產）數量增長了37.3％，出售的每份埋葬權的平均價格增長了7.9％。Cemetery atneed收入佔我們總營業收入的35.0％，在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比增加了60萬美元，這主要是由於我們墓地投資組合中交付的商品和服務有所增加。隨着我們繼續專注於執行戰略目標，墓地收入的增加凸顯了我們預先制定的墓地銷售增長計劃的有效性。

與截至2023年3月31日的三個月相比，公墓的營業利潤在截至2024年3月31日的三個月中增加了360萬美元，這主要是由於營業收入的增加以及運營費用佔收入的百分比下降。可比營業利潤率增長了430個基點至43.3％。運營費用佔收入的百分比下降了4.3％，其中工資和福利支出降幅最大的為2.9％，商品成本下降了1.2％，設施和場地支出下降了0.6％，這反映了我們在本季度成功執行成本管理計劃方面取得的持續進展。

與截至2023年3月31日的三個月相比，其他收入和其他營業利潤，包括預先墓地信託收入和預先墓地財務費用，均增加了10萬美元，這主要是由於與2024年第一季度墓地銷售增長相關的財務費用收入與2023年同期相比有所增加。

公墓財產攤銷。截至2024年3月31日的三個月，公墓財產攤銷總額為180萬美元，與2023年同期相比增加了60萬美元，這主要是由於我們的墓地投資組合中出售的房地產有所增加。

現場折舊。截至2024年3月31日的三個月，我們現場業務的折舊費用總額為350萬美元，與2023年同期相比增加了10萬美元。

地區和未分配的喪葬和墓地費用。區域和未分配的喪葬和墓地費用包括區域管理的工資和福利、實地激勵補償和實地基礎設施的其他相關費用。截至2024年3月31日的三個月，區域和未分配的葬禮和墓地費用共計380萬美元，與2023年同期相比減少了160萬美元，這主要是由於現金激勵和股權補償成本減少了80萬美元，激勵獎勵旅行成本減少了80萬美元。

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其他財務報表項目

一般、行政及其他。截至2024年3月31日的三個月，包括休斯敦支持辦公室的工資和福利以及現金和股權激勵薪酬在內的一般費用、管理和其他費用共計1,620萬美元，與2023年同期相比增加了610萬美元，這主要是由於以下原因：（1）工資和福利支出以及現金和股權激勵薪酬成本增加了420萬美元，這主要是由第一季度記錄的解僱費用推動的 2024 年我們的前董事會執行主席根據他在2024年2月22日生效的過渡協議；（2）與董事會審查戰略備選方案相關的專業費用增加了150萬美元；（3）所有其他支出增加了40萬美元。

資產剝離、處置和減值費用的淨虧損。資產剝離、處置和減值費用淨虧損的組成部分如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
資產剝離淨虧損	$	82	$	1,501
處置固定資產的淨虧損	159		44
總計	$	241	$	1,545

在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售了六座殯儀館和一座墓地，總損失為150萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們出售了一座殯儀館和兩座墓地，總損失為10萬美元。

利息支出。與其各自債務安排相關的利息支出如下（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
高級票據	$	4,413	$	4,420
信貸額度	3,949		4,054
融資租賃	105		125
收購債務	71		104
其他	1		9
總計	$	8,539	$	8,712

扣除保險索賠後的財產損失淨損失。在截至2023年3月31日的三個月中，扣除保險收益，我們記錄了因2023年第一季度火災而受損的財產損失30萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有記錄任何收益或虧損活動。

其他，淨額。在截至2023年3月31日的三個月中，我們出售其他未用於業務運營的房地產實現了50萬美元的收益。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有記錄任何收益或虧損活動。

所得税。截至2024年3月31日的三個月，所得税支出總額為370萬美元，與2023年同期相比增加了20萬美元，這主要是由於離散項目的税收支出增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在不計離散項目的營業税率分別為32.8％和28.9％。

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關鍵會計估計

編制合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額。瞭解我們的會計政策以及我們的管理層在應用這些政策時在多大程度上使用判斷、假設和估計是理解我們的合併財務報表不可或缺的。我們的關鍵會計政策在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告附註1的第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中有更全面的描述。

我們已將企業合併和商譽確定為需要重大判斷、假設和估計並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響的會計政策。這些政策之所以被認為是至關重要的，是因為它們可能會導致我們報告的業績在不同時期出現波動，這是因為對複雜且本質上不確定的問題做出了重要的判斷、估計和假設，也因為使用不同的判斷、假設或估計可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。實際結果可能與這些估計值不同，如果基本條件或假設發生變化，則此類估計值可能會發生變化。不應將歷史表現視為未來業績的指標，因為無法保證利潤率、營業收入和淨收益佔收入的百分比在不同時期都保持一致。我們會持續評估我們的政策所要求的關鍵會計估計和判斷，並根據不斷變化的條件酌情對其進行更新。

季節性

我們的業務可能會受到死亡率季節性波動的影響，與一年中的其他時期相比，由於流感和肺炎的死亡率更高，冬季的死亡人數通常更高。死亡率的季節性波動可能會受到流行病和流行病（如 COVID-19）的進一步影響，包括任何新的或新出現的公共衞生威脅。這些意想不到的波動不僅可能增加受影響時期的死亡率，而且還可能隨後由於死亡率的加快（也稱為 “向前拉效應”）而降低受影響時期之後的死亡率。因此，我們無法確定地預測或預測當前死亡率的持續時間或變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

在正常業務過程中，我們通常面臨各種市場風險。目前，這些風險主要與利率風險以及與預先和永久護理信託相關的證券價值的變化有關。管理層積極參與監測市場風險敞口，並在適當時以合理的價格開發和使用適當的風險管理技術。除了與流行病、流行病和通貨膨脹造成的健康和安全問題的影響相關的風險外，我們沒有面臨任何其他重大市場風險，這些風險將在截至2023年12月31日的10-k表年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 中有更詳細的描述。

以下定量和定性信息是關於我們在2024年3月31日加入的金融工具以及市場狀況變化可能會從中產生未來收益或虧損的金融工具。我們不為投機或交易目的訂立衍生品或其他金融工具。

利率的假設變化以及與預先和永久護理信託相關的證券價值的假設變化被視為合理的短期變化，通常基於對每個風險類別過去的波動的考慮。但是，由於無法準確預測未來的利率變化，因此這些假設的變化不一定是未來可能出現的波動的指標。

以下有關我們的市場敏感金融工具的信息構成 “前瞻性陳述”。

在我們的葬禮前運營和預先埋葬的商品和服務銷售方面，相關的葬禮和墓地信託基金擁有對股票、債務證券和共同基金的投資，這些投資對當前的市場價格很敏感。截至2024年3月31日此類投資的成本和市值在本10-Q表季度報告中合併財務報表附註8中列報，財務報表第1部分第1項，財務報表，附註8。固定收益證券的敏感性如此之高，以至於利率的變化0.25％會導致固定收益證券的價值發生約0.87％的變化。

我們在正常業務過程中監控當前和預測的利率風險，併力求保持最佳的財務靈活性、質量和償付能力。截至2024年3月31日，我們在信貸額度下的未償借款為1.541億美元。信貸額度的任何進一步借款或自願預付款或浮動利率的任何變化都將導致利息支出的變化。我們可以選擇根據信貸額度以最優惠利率或BSBY利率支付利息，並根據我們的槓桿率加上適用的保證金。截至2024年3月31日，最優惠利率利率等於2.375％，BSBY利率利率為3.375％。假設未清餘額保持不變，則變動100個基點

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我們的借款利率下降將導致税前收入發生150萬美元的變化。我們過去沒有簽訂利率套期保值安排。管理層不斷評估利率套期保值安排的成本和潛在收益。

我們的優先票據按4.25％的固定年利率計息。我們可以在2024年5月15日當天或之後按102.13％的贖回價格全部或部分贖回優先票據，在2025年5月15日當天或之後以101.06％的贖回價格贖回優先票據，在2026年5月15日當天或之後贖回100％，外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。在2024年5月15日之前的任何時候，我們也可以按契約中描述的贖回價格贖回全部或部分優先票據，加上截至贖回之日（但不包括）應計和未付利息（如果有）。根據金融業監管局公佈的最新交易價格或經紀商報價，截至2024年3月31日，我們合併資產負債表上優先票據的賬面價值為3.961億美元，優先票據的公允價值為3.552億美元。市場利率的提高可能會導致優先票據的價值下降，但此類變化不會影響我們的利息成本。

我們的其餘長期債務和租賃包括不在市場上交易且沒有報價市值的無息票據和固定利率工具。市場利率的任何提高都會導致這些負債的公允價值下降，但這種變化不會影響我們的利息成本。

第 4 項：控制和程序。

管理層對披露控制和程序的評估

截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層，包括我們的主要執行官和首席財務官，已經評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並確保收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據此類評估，我們的主要執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2024年3月31日生效，本10-Q季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們根據美國公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度中，我們的財務報告內部控制體系（定義見《交易法》第13a-15（f）條或第15d-15（f）條）沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分 — 其他信息

項目 1. 法律訴訟。

我們和我們的子公司是我們正常業務過程中不時出現的許多法律訴訟的當事方。儘管無法肯定地預測這些訴訟的結果，但我們預計這些事項不會對我們的財務報表產生重大不利影響。

我們對某些風險進行自我保險，並對超過承保金額的風險進行保險，其承保範圍和承保限額符合我們對業務風險的評估和可接受的財務風險水平。儘管無法保證自保準備金和保險足以減輕所有損失、索賠或意外情況，但我們認為儲備金和我們的保險為已知的主張和未主張的索賠提供了合理的保障。如果我們因索賠而蒙受損失，而保險公司對承保範圍或承保限額提出異議，我們可能會在與向保險公司追償（如果有）不同的時間段記錄費用。

項目 1A. 風險因素。

正如我們之前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的那樣，我們的風險因素沒有重大變化。讀者應仔細考慮截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

下表列出了截至2024年3月31日的季度中有關回購普通股的某些信息：


時期	購買的股票總數 (1)	每股支付的平均價格		作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數	根據該計劃可能購買的股票的美元價值 (2)

2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日	—	$	—	—	$	48,898,769
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日	14,597	$	25.58	—	$	48,898,769
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日	1,718	$	26.14	—	$	48,898,769
截至2024年3月31日的季度總計	16,315			—



(1)			代表員工為繳納限制性股票獎勵授予時預扣的税款而交出的股票。
(2)			有關我們公開宣佈的股票回購計劃的更多信息，請參閲第一部分第1項，財務報表，附註14。

第 3 項：優先證券違約。

不適用。

第 4 項礦山安全披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

不適用。

項目 6. 展品。

根據S-k法規第601項的要求必須提交的證物載於本10-Q表季度報告所附的附錄索引，並以引用方式納入此處。

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簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


		運輸服務有限公司
日期：	2024年5月3日	/s/ L. Kian Granmayeh
		L. Kian Granmayeh
		執行副總裁、首席財務官兼財務主管
		（首席財務官）

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運輸服務有限公司

展品索引


展品編號						描述
3.1						經修訂和重述的公司註冊證書（經修訂）。參照公司於1997年3月20日提交的截至1996年12月31日財年的10-k表年度報告的附錄3.1納入其中。

3.2						1997 年 5 月 7 日的修正證書。參照公司於1997年11月14日提交的截至1997年9月30日的財季10-Q表季度報告的附錄10.2納入。

3.3						日期為 2002 年 5 月 7 日的修正證書。參照公司於2002年8月13日提交的截至2002年6月30日的財季10-Q表季度報告的附錄3.1納入。

3.4						2023 年 6 月 21 日修訂和重述的《運輸服務公司章程》。參照公司於2023年6月22日提交的8-k表最新報告的附錄3.1納入其中。

10.1						公司與凱瑟琳·尚利於2024年3月25日簽訂的僱傭協議。參照公司於2024年3月25日提交的8-k表最新報告的附錄10.1納入其中。†

10.2						公司與保羅·埃利奧特於2019年11月5日簽訂的僱傭協議。參照公司於2019年11月8日提交的8-k表最新報告的附錄10.3合併。†

*10.3						公司與保羅·埃利奧特於2022年9月30日簽訂的《僱傭協議第一修正案》。†

*10.4						2024年2月21日由公司與卡洛斯·R·克薩達簽訂的《僱傭協議第四修正案》。†

*10.5						公司與史蒂芬·梅茨格於2024年2月21日簽訂的《僱傭協議第四修正案》。†

*10.6						公司與L. Kian Granmayeh於2024年2月21日簽訂的《僱傭協議第一修正案》。†

*10.7						公司與肖恩·菲利普斯於2024年2月21日簽訂的第二份僱傭協議修正案。†

10.8						公司與梅爾文·佩恩於2024年2月21日簽訂的過渡協議。參照公司於2024年2月22日提交的8-k表最新報告的附錄99.2合併。†

*31.1						卡洛斯·R.奎薩達對定期財務報告的認證，以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的規定。

*31.2						L. Kian Granmayeh對定期財務報告進行認證，以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的規定。

**32						卡洛斯·克薩達和L. Kian Granmayeh對定期財務報告進行認證，以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條和《美國法典》第18章第1350條的要求。

*101.INS						XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

*101.SCH						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。

*101.CAL						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

*101.LAB						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

*101.PRE						內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。

*101.DEF						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。

*104						封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。



(*)			隨函提交。
(**)			隨函提供。
(†)			管理合同或補償計劃或安排。

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