美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（標記一號）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 證件號） |
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來有更改）：N/A
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
按照《交易法》第120億條的定義，用複選標記表明註冊人是否為空殼公司。是的 ☐ 沒有
截至2024年7月26日，註冊人已發行的普通股數量，面值0.01美元：
PERDOCEO 教育公司
表格 10-Q
目錄
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頁面 |
第一部分—財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
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簡明合併資產負債表 |
1 |
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簡明合併收益表（未經審計） |
2 |
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簡明綜合收益表（未經審計） |
2 |
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股東權益簡明合併報表（未經審計） |
3 |
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|
簡明合併現金流量表（未經審計） |
4 |
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|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
5 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
17 |
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|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
26 |
|
|
|
第二部分——其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
28 |
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|
第 1A 項。 |
風險因素 |
28 |
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|
|
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
28 |
第 5 項。 |
其他信息 |
28 |
第 6 項。 |
展品 |
29 |
|
|
|
簽名 |
30 |
|
PERDOCEO 教育公司和子公司
簡明的合併資產負債表
|
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計，每股和每股金額除外） |
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2024 |
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2023 |
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資產 |
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（未經審計） |
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流動資產： |
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現金和現金等價物，不受限制 |
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$ |
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$ |
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受限制的現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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短期投資 |
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現金和現金等價物、限制性現金和短期投資總額 |
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學生應收賬款，總額 |
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信用損失備抵金 |
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) |
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( |
) |
學生應收賬款，淨額 |
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應收賬款等 |
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預付費用 |
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庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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不動產和設備，扣除累計折舊美元 |
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使用權資產，淨額 |
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善意 |
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扣除攤銷額後的無形資產 |
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學生應收賬款，總額 |
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信用損失備抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
學生應收賬款，淨額 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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租賃負債——運營 |
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應付賬款 |
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應計費用： |
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工資和相關福利 |
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廣告和營銷成本 |
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所得税 |
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其他 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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租賃負債——運營 |
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其他負債 |
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非流動負債總額 |
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承付款和意外開支（附註8） |
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股東權益： |
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優先股，美元 |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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庫存股票，按成本計算； |
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股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
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$ |
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||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
PERDOCEO 教育公司和子公司
簡明合併收益表
（未經審計）
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|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
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||||||||||
（以千計，每股金額除外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入： |
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學費和雜費，淨額 |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用： |
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教育服務和設施 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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資產減值 |
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運營費用總額 |
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營業收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
雜項（支出）收入 |
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( |
) |
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其他收入總額 |
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税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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每股淨收益——基本： |
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每股淨收益——攤薄後： |
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加權平均已發行股數： |
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基本 |
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稀釋 |
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簡明綜合收益表
（未經審計）
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（以千計） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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其他綜合損失，扣除税款： |
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外幣折算調整 |
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未實現的投資損失 |
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其他綜合損失總額 |
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綜合收入 |
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$ |
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$ |
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隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
2
PERDOCEO 教育公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
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普通股 |
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國庫股 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每股0.01美元 |
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購買的股票 |
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成本 |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2024 年 4 月 1 日 |
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( |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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向股東分紅，每股美元 |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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餘額，2024 年 6 月 30 日 |
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) |
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普通股 |
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國庫股 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每股0.01美元 |
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購買的股票 |
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成本 |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2023 年 4 月 1 日 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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購買的國庫股票 |
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) |
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- |
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) |
出售資產時獲得的庫存股 |
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( |
) |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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餘額，2023年6月30日 |
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普通股 |
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國庫股 |
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累積其他 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每股0.01美元 |
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購買的股票 |
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成本 |
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額外的實收資本 |
|
|
綜合損失 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2024 年 1 月 1 日 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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) |
未實現的投資虧損，扣除税款 |
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向股東分紅，每股美元 |
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購買的國庫股票 |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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餘額，2024 年 6 月 30 日 |
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普通股 |
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累積其他 |
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（以千計） |
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已發行股票 |
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每股0.01美元 |
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購買的股票 |
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額外的實收資本 |
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綜合損失 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2023 年 1 月 1 日 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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購買的國庫股票 |
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出售資產時獲得的庫存股 |
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基於股份的薪酬支出 |
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普通股發行 |
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餘額，2023年6月30日 |
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$ |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
PERDOCEO 教育公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
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在截至6月30日的年度中， |
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（以千計） |
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2024 |
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2023 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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調整以調節淨收入與淨收入 |
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經營活動提供的現金： |
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資產減值 |
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出售資產的收益 |
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壞賬支出 |
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與股份獎勵相關的薪酬支出 |
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遞延所得税 |
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經營資產和負債的變化 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購買可供出售的投資 |
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可供出售投資的銷售 |
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購買財產和設備 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流量: |
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普通股的發行 |
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購買庫存股票 |
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支付與股票薪酬相關的員工税 |
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現金分紅和股息等價物的支付 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
PERDOCEO 教育公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。公司的描述
Perdoceo的認可學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的在線專上教育，以及校園和混合學習計劃。該公司的學術機構——科羅拉多理工大學（“CTU”）和美國洲際大學系統（“AIUS” 或 “AIU System”）——提供從副學士到博士級別的學位課程以及非學位申請和專業發展課程。我們的學術機構為學生提供與行業相關且以職業為中心的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS繼續在高等教育領域表現出創新，推進個性化學習技術，例如他們的intellipath® 學習平臺，並使用數據分析和技術為學生提供服務和教育，同時改善整體學習和學術體驗。Perdoceo的機構致力於提供高質量的教育，以縮小尋求職業發展的學習者與需要合格勞動力的僱主之間的差距。
在本10-Q表季度報告中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“公司”、“Perdoceo” 和 “PEC” 等術語是指Perdoceo教育公司和我們的全資子公司。
2。演示的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（GAAP）和報告10-Q表季度報告（10-Q表格）的規章制度編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自當時經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。本報告應與我們的 2023 年 10-k 表格一起閲讀。我們認為，這些財務報表包括公允列報所需的所有正常和經常性調整。
截至2024年6月30日的季度和年度迄今為止的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的全年業績的預期。
此處列出的未經審計的簡明合併財務報表包括Perdoceo Education Corporation及其全資子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額均已清除。
我們的報告分部是根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）主題280（分部報告）確定的，並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個細分市場代表提供各種學術課程的專上教育提供商。我們在各地組織業務
3.最近的會計聲明
最近的會計指南尚未通過
2023年12月，財務會計準則委員會發布了第2023-09號會計準則更新（“亞利桑那州立大學”），所得税（主題740）：所得税披露的改進。該亞利桑那州立大學的修正案要求公共企業實體每年在費率對賬中披露特定類別，2) 為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息。修正案要求披露聯邦、州和外國税以及所繳所得税等於或大於所繳總所得税5％的個別司法管轄區繳納的所得税。修正案還要求各實體在所得税支出和按聯邦、州和國外分類的所得税支出或持續經營收益之前披露持續經營的收入或損失。對於所有公共企業實體，亞利桑那州立大學2023-09在2024年12月15日之後開始的年度內有效；允許提前採用。我們目前正在評估該指導方針，並認為該指導方針的採用不會對我們的財務狀況、經營業績和披露產生重大影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。該亞利桑那州立大學的修正案主要通過加強對重大分部支出的披露來改善了可申報的分部披露要求。本更新中的修正案要求公共實體按年度和中期披露1）定期向首席運營決策者（“CODM”）提供幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中的重大分部支出，2）按應申報細分市場列出的其他細分市場項目的金額及其構成説明。其他細分項目類別是分部收入減去根據重大支出原則披露的分部支出與每項報告的分部損益衡量指標之間的差額，3) 披露標題和
5
CodM的立場，並解釋CodM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源。對於所有公共企業實體，亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後的年度生效，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期；允許提前採用。我們目前正在評估該指導方針，並認為該指導方針的採用不會對我們的財務狀況、經營業績和披露產生重大影響。
2022年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-03號《公允價值計量（主題820）：受合同銷售限制的權益證券的公允價值計量》。該亞利桑那州立大學的修正案明確規定，對出售股權證券的合同限制不被視為股權證券記賬單位的一部分，因此在衡量公允價值時不予考慮。修正案還明確規定，實體不能作為單獨的記賬單位承認和衡量合同銷售限制。對於所有公共企業實體，亞利桑那州立大學2022-03年對2024年12月15日之後開始的年度和過渡期有效；允許提前採用。我們目前正在評估該指導方針，並認為該指導方針的採用不會對我們的財務狀況、經營業績和披露產生重大影響。
4。金融工具
截至2024年6月30日和2023年12月31日，投資包括以下內容（千美元）：
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2024年6月30日 |
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未實現總額 |
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成本 |
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獲得 |
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公允價值 |
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短期投資（可供出售）： |
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非政府債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額（可供出售） |
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2023 年 12 月 31 日 |
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未實現總額 |
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成本 |
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（損失） |
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短期投資（可供出售）： |
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非政府債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額（可供出售） |
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在上表中，未實現的持有收益（虧損）與持續處於未實現收益（虧損）狀況的時間少於以下的短期投資有關
我們的非政府債務證券主要包括公司債券、存款證和商業票據。我們的財政部和聯邦機構主要由美國國庫券和聯邦住房貸款債務證券組成。
出售投資產生的已實現收益或虧損為
公允價值測量
FasB ASC 主題 820 — 公允價值衡量建立了三級公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的投入。這些等級包括：1級，定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價；2級，定義為活躍市場中除報價之外可以直接或間接觀察的投入；以及級別3，定義為幾乎或根本沒有市場數據的不可觀察的投入，因此要求實體制定自己的假設。
截至2024年6月30日，我們持有的投資必須定期按公允價值計量。這些投資（可供出售）包括非政府債務證券以及國庫和聯邦機構證券。第二級中包含的可供出售證券是根據活躍市場中相同資產和負債的報價以外的其他可觀察到的輸入估算的，例如非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或其他基本上可以觀察到或可以由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的投入。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們所有可供出售的投資均按2級計量。此外，美元的貨幣市場基金
6
權益法投資
我們對股權子公司的投資是對私營公司的國際投資，該子公司記錄在我們簡明的合併資產負債表中的其他非流動資產中。截至2024年6月30日，我們對一家股權子公司的投資等同於
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，我們的記錄低於美元
我們定期向我們的股權子公司支付運營維護費用。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度迄今為止的總費用如下（千美元）：
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維護費支付 |
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2024年6月30日的年度迄今為止 |
$ |
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截至2023年6月30日的年度迄今為止的年度 |
$ |
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信貸協議
2024年1月23日，公司及其附屬擔保人與信貸協議第二修正案（“第二修正案”）簽訂了信貸協議第二修正案（“第二修正案”），該修正案的日期為2021年9月8日，並於2022年4月1日修訂（“現有信貸協議”），以唯一牽頭安排人、獨家賬簿管理人的身份與貸款人以及Wintrust Bank N.A.（“Wintrust”）簽訂了信貸協議第二修正案（“第二修正案”），該修正案的日期為2021年9月8日，經修訂的2022年4月1日（“現有信貸協議”）（“現有信貸協議”）其下的代理人和信用證發行人（經第二修正案進一步修訂的現有信貸協議，即 “信貸協議”）。
第二修正案除其他外：（i）將循環信貸額度的到期日延長至
信貸協議為公司提供了 $ 的好處
信貸協議和與之相關的輔助文件包含慣常的肯定、否定和財務維持承諾，包括要求借款人在國內賬户中保持至少美元的現金和現金等價物
根據信貸協議，未償還的本金按浮動利率支付年息，利率等於
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有
5。收入確認
收入分解
7
下表按主要來源分列了截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度的收入（千美元）：
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的季度 |
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CTU |
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AIUS |
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企業和其他 |
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總計 |
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CTU |
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AIUS |
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企業和其他 |
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總計 |
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學費，淨額 (1) |
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技術和其他費用 |
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學費和雜費總額，淨額 |
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其他收入 (2) |
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截至2024年6月30日的年度迄今為止 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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CTU |
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AIUS |
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企業和其他 |
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CTU |
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AIUS |
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企業和其他 |
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學費，淨額 (1) |
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技術和其他費用 |
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學費和雜費總額，淨額 |
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其他收入 (2) |
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______________
履約義務
我們的收入主要來自向在我們大學就讀的學生教授的學術課程，通常分為兩類：（1）學費和雜費，以及（2）其他。學費和雜費是指我們的學生因大學提供的教育服務而支付的費用，扣除獎學金和學費折扣後。我們的大學收取的學費和雜費金額各不相同，具體取決於大學、課程類型和具體課程。我們的大學向學生收取一筆費用，包括學費、某些費用和必需的課程材料，例如教科書和用品，我們將其視為單一的履約義務。通常，我們在學位課程的每個學期開始時向學生收取學費，並將學費作為整個學期的直線收入。作為學生教學課程的一部分，某些費用，例如技術費和畢業費，單獨向學生收費。這些費用通常是在適用期限內賺取的，不被視為單獨的履約義務。我們通常在註冊非學位專業發展課程時向學生收取學費，並將學費視為課程期間的直線收入。
其他收入主要包括合同培訓收入和與學生無關的雜項收入，在交付貨物或提供服務時計費和確認。
合約資產
對於每個學期，從學生那裏收到但尚未賺取的學費和雜費部分記作遞延收入，並在我們的簡明合併資產負債表上列為流動負債，因為我們預計將在明年內獲得這些收入。每位學生在本學期的合同資產中都記錄了他們註冊的本學期的合同資產，但該金額尚未作為付款收到，而且我們沒有無條件地獲得付款，因為學生在當前學期內還未達到不再向學生退還賬單金額的地步。按學生逐一計算，合同資產與本學期的遞延收入餘額相抵消，淨遞延收入餘額反映在我們簡明合併資產負債表中的流動負債中。對於我們的某些機構，學生在註冊課程（包括與未來時期相關的課程）時計費。未來時期的任何賬單都將符合合同資產的定義，因為課程尚未開始，我們沒有獲得付款的無條件權利。與未來時期相關的合同資產將抵消與未來時期相關的相應遞延收入。
由於我們學術條款的短期性質，每個季度初存在的合約資產餘額在該季度末將不再是合約資產，與未來時期相關的合約資產除外。合同資產餘額減少是以下原因之一造成的：一旦學生達到學生學期內賬單金額不再退還給學生的地步，合同資產餘額就會變成學生應收賬款餘額；退款給已提取的學生
8
學生根據每所機構的退款政策有權獲得退款的部分；我們收到的資金可用於申請合同資產餘額；或者學生更改註冊的課程數量，這可能會導致他們先前的賬單金額發生調整。從每個季度末開始，新的合同資產是根據最近開學的學期以及學生在該學期內與學生不再有權根據每個機構的退款政策獲得退款的日期相比較而逐一確定的。與未來學期相關的合同資產將作為合同資產保留，直到課程開始並且學生在該課程中達到他們不再有權獲得退款的地步。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，用合同資產餘額抵消的遞延收入餘額如下（千美元）：
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截至 |
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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遞延收入總額 |
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合約資產總額 |
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遞延收入，淨額 |
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遞延收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度的遞延收入餘額變化如下（千美元）：
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的季度 |
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CTU |
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AIUS |
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總計 |
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CTU |
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總計 |
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4 月 1 日遞延收入總額 |
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從先前餘額中獲得的收入 |
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期間的賬單 (1) |
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在此期間通過新賬單獲得的收入 |
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其他調整 |
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6月30日遞延收入總額 |
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截至2024年6月30日的年度迄今為止 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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CTU |
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AIUS |
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總計 |
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CTU |
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AIUS |
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總計 |
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1 月 1 日遞延收入總額 |
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從先前餘額中獲得的收入 |
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期間的賬單 (1) |
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在此期間通過新賬單獲得的收入 |
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其他調整 |
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6月30日遞延收入總額 |
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學費退款
如果學生在學期結束之前退出我們的一所學術機構，我們將退還已經支付的學費和雜費，根據我們的退款政策以及適用的聯邦和州法律以及認證機構標準，我們無權保留這部分學費和雜費。通常，退還給學生的金額是根據就讀學期的百分比以及學生截至退學之日支付的學費和雜費金額計算的。在某些情況下，我們會確認已退學但我們無權保留的學生的收入。根據歷史證據，我們估算了應對這些有限情況的準備金金額為 $
9
6。學生應收賬款
學生應收賬款是指為換取向學生提供的教育服務而欠我們的款項。學生應收賬款在報告期末扣除信貸損失備抵後反映出來。學生應收賬款（淨額）作為流動和非流動資產的組成部分反映在我們的簡明合併資產負債表中。
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和補助金計劃、機構付款計劃、僱主學費補助、退伍軍人管理局和其他軍事資金和補助金、私人和機構獎學金和現金支付以及私人貸款。來自政府相關來源的現金收入通常是在本學期內收到的。對於接受僱主學費補助的學生，我們通常會在學期結束後獲得資助。未申請任何類型經濟援助的學生或經濟援助可能無法完全支付學費和雜費的學生通常會與該機構制定付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。對於在學期內未收到的餘額，餘額通常應在本學年內到賬，大約是
我們的標準學生應收賬款補貼基於對學生應收賬款終身預期信用損失的估計。我們的估算方法考慮了許多定量和定性因素，根據我們的收款經驗，我們認為這些因素會影響我們的還款風險和收取學生應收賬款的能力。這些因素趨勢的變化都可能影響我們對信貸損失備抵額的估計。這些因素包括但不限於：內部還款記錄、當前經濟、立法或監管環境的變化、內部現金收款預測以及與學生一起完成聯邦經濟援助程序的能力。定期對這些因素進行監測和評估。總體而言，我們的學生應收賬款津貼估算流程是通過趨勢分析以及比較估計和實際表現來驗證的。
自簡明合併資產負債表發佈之日起，我們有少量學生應收賬款的到期時間超過12個月。截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除信貸損失補貼後，期限超過12個月的付款計劃下的非活期學生應收賬款金額為美元
信用損失備抵金
我們將學生應收賬款定義為ASC主題326——金融工具——信用損失下的投資組合部分。根據亞利桑那州立大學2016-13年度指導方針，截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今為止的季度和年度，我們與學生應收賬款投資組合相關的當前和非當期信用損失補貼的變化如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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信貸損失準備金 |
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註銷的金額 |
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回收率 |
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期末餘額 |
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公允價值測量
由於這些金融工具的性質，我們的簡明合併資產負債表中報告的學生應收賬款當期部分的賬面金額接近公允價值，因為它們的到期期日通常很短。估計學生應收賬款非流動部分的公允價值是不切實際的，因為可觀察的市場數據不容易獲得，也不存在合理的估算方法。
7。租賃
我們根據不可取消的運營租約租賃我們的大部分行政和教育設施，這些租約將在不同的日期到期
當合同規定在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權以換取對價時，我們會確定合同是否包含租約。在確定和開始租賃後，我們會確立使用權（“ROU”）資產和租賃負債。
與租賃有關的定量信息列於下表（千美元）：
10
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截至2024年6月30日的季度 |
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截至2024年6月30日的年度迄今為止 |
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租賃費用 (1) |
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固定租賃費用——運營 |
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可變租賃費用——運營 |
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租賃費用總額 |
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其他信息 |
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經營租賃的運營現金流總額 (3) |
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( |
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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租賃費用 (1) |
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固定租賃費用——運營 |
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可變租賃費用——運營 |
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轉租收入 (2) |
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租賃費用總額 |
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其他信息 |
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經營租賃的運營現金流總額 (3) |
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轉租產生的運營現金流 (3) |
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截至 2024 年 6 月 30 日 |
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截至2023年6月30日 |
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加權平均剩餘租賃期限（以月為單位）——經營租賃 |
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加權平均折扣率——經營租賃 |
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% |
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8。突發事件
預計律師費的應計金額為 $
當我們認為既有可能發生損失又可以合理估計損失金額時，我們會記錄負債。我們至少每季度評估可能影響先前應計負債金額的法律事務的發展，並根據進一步信息的發展、情況的變化或突發事件的解決進行調整。需要作出重大判斷才能確定概率和估計金額。由於各種原因，我們可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，其中包括：（1）如果要求的損害賠償金尚不確定；（2）訴訟處於初期階段；（3）未決上訴、動議或和解的結果不確定；（4）是否有重大事實問題需要確定或解決；（5）是否提出了新的或懸而未決的法律理論。在這種情況下，這些問題的最終解決辦法存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失。
美利堅合眾國，前聯邦Fiorisce LLC訴Perdoceo教育公司、科羅拉多理工大學公司和美國洲際大學公司。2023年7月19日，我們得知美國科羅拉多特區地方法院於2023年5月19日向美國科羅拉多特區地方法院提起了經修訂的申訴。最初的申訴是科羅拉多理工大學的一名前僱員於2021年2月25日通過一家有限責任公司以其本人、隸屬於該有限責任公司的任何其他利益相關方以及聯邦政府祕密提出的。2023年7月18日，地方法院下令解封申訴，我們被告知美國司法部（“司法部”）於2023年2月3日拒絕幹預該訴訟。該公司此前已於2022年4月8日收到司法部的民事調查要求，並一直在與司法部合作進行審查。在聯邦政府拒絕幹預此案後，房地產經紀人選擇代表聯邦政府提起訴訟。如果她成功了，她將獲得聯邦政府康復的一部分。修訂後的申訴稱
11
違反《虛假索賠法》的行為與公司在使用學習管理系統時遵守聯邦經濟援助學分時要求有關。關係人聲稱，被告的行為導致政府向被告支付了聯邦資金，如果不是被告涉嫌違法，政府本來不會支付這些款項。房地產經紀人要求賠償三倍的賠償，外加民事罰款和律師費。2024年1月4日，法院批准了對Perdoceo教育公司和美國洲際大學公司的駁回動議，後者將他們免去了該案被告的身份。法院的駁回是 “不帶偏見的”，這使本案的關係人有機會修改和重新提出針對這兩個當事方的進一步修正申訴。關係人已提出一項動議，該動議正在等待法院審理，要求允許僅就Perdoceo Education Corporation提出進一步修正的申訴。
由於可能出現許多事實和法律問題，該法律訴訟的結果目前尚不確定。根據我們目前獲得的信息，我們無法合理估計該行動可能造成的一系列潛在損失（如果有）。因此，我們不承認與該行動相關的任何責任。
我們不時收到州檢察長、聯邦和州政府機構以及與我們機構相關的認證機構的請求，他們從學生或以前的學生那裏收到的具體投訴，或者學生貸款豁免申請，這些申請要求提供有關學生、我們的課程以及與我們的活動有關的其他事項的信息。這些請求可能範圍廣泛且耗時，而且存在擴大和/或導致正式行動或聲稱不合規的風險。我們在開展業務時常會面臨各種其他索賠、訴訟、仲裁和調查，包括但不限於涉及潛在學生、學生或以前的學生的事項，個人和代表假定階層涉嫌違反《電話消費者保護法》的行為，以及就業事務。定期出現我們認為不屬於我們業務附帶的普通例行訴訟範圍的事項。儘管我們目前認為，這些問題無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響，但這些問題存在固有的不確定性，管理層對這些問題的看法將來可能會發生變化。如果其中任何一個或多個問題出現不利結果，就有可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
9。所得税
年度有效税率的確定是基於許多重要的估計和判斷，包括我們運營所在的每個税收管轄區的估計年度税前收入以及該年度税收籌劃策略的持續發展。此外，我們的所得税準備金可能會受到税率或法律的變化、税務審計和審查的完成以及其他無法確定預測的因素的影響。因此，臨時税收條款可能會有很大的波動。
以下是我們的所得税和有效税率規定的摘要：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（千美元） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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税前收入 |
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所得税準備金 |
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有效費率 |
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截至2024年6月30日的季度和年度迄今為止的有效税率受到股票薪酬的税收影響和先前記錄的税收儲備的發放的影響，這使該季度和今年迄今為止的有效税率降低了
我們估計，對於各種不確定的税收狀況，未確認的税收優惠的總負債總額將減少多達美元
12
聯邦、州和地方税務機關定期審查我們的納税申報表，這些審計在任何時候都處於不同的完成階段。美國國税局已經完成了對截至2014年12月31日的納税年度的美國所得税申報表的審查。
10。基於股份的薪酬
概述
Perdoceo教育公司修訂和重述的2016年激勵薪酬計劃（“2016年計劃”）於2016年5月24日生效（即職業教育公司2016年激勵性薪酬計劃），2016年計劃的修正和重述經公司股東批准後於2021年6月3日生效。根據2016年計劃，Perdoceo可以向符合條件的參與者授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票、績效單位、年度激勵獎勵和替代獎勵，這些獎勵通常可以以現金或普通股結算。在某些情況下，所有類型獎勵的授予可能會加快。如果計劃參與者在歸屬期內因死亡或殘疾以外的任何原因終止工作，則獲得未歸屬獎勵的權利通常會被沒收。
限制性股票單位
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，公司撥款少於
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今為止的年度中，公司撥款約為
2024年和2023年授予的所有限制性股票單位均應以我們的普通股進行結算。
股票期權
有
基於股份的薪酬支出
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，基於股份的薪酬支出總額約為美元
截至2024年6月30日，我們估計總薪酬支出約為美元
11。股票回購計劃
2024 年 2 月 20 日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額不超過 $
根據該計劃購買的時間和回購的股票數量將由公司管理層決定，並將取決於多種因素，包括股票價格、交易量和其他總體市場和經濟狀況、其對資本替代用途的評估、監管要求和其他因素。回購將根據《交易法》第100億.18條在公開市場交易中進行，包括大宗購買，也可以根據交易法第10b5-1條制定的交易計劃進行回購，該計劃將允許在內幕交易法禁止公司回購股票時進行回購。股票回購計劃沒有
13
規定公司有義務購買股票，公司可隨時自行決定開始、暫停或終止回購，恕不另行通知。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今為止的年度中，我們回購了大約
截至 2024 年 6 月 30 日，大約 $
12。普通股加權平均值
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過淨收益除以假設攤薄後的加權平均股票數計算得出的。稀釋性已發行普通股使用庫存股法計算，反映了在此期間行使稀釋性股票期權和普通股限制性股票單位結算後將增加的已發行股份。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度迄今為止的季度和年度，用於計算基本和攤薄後每股淨收益的普通股加權平均數如下（千股）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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已發行基本普通股 |
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普通股等價物 |
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攤薄後已發行普通股 |
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度中，某些未行使的股票期權獎勵不包括在攤薄後的每股收益的計算中，因為這些股票是價外的，其影響本來是反稀釋的。我們計算攤薄後每股收益時未包括的反稀釋期權低於
13。分部報告
我們的細分市場是根據FasB ASC主題280——細分市場報告確定的，並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分都由一所經過認證的專上教育機構組成，該機構提供各種學術課程。截至2024年6月30日，我們的
♦ 科羅拉多理工大學（CTU）致力於為多元化的學生羣體提供高質量和與行業相關的高等教育，包括為尋求職業發展的非傳統成人學習者和軍事界提供服務。CTU利用創新的技術和經驗豐富的師資隊伍，使學習者能夠追求個人和職業目標。CTU提供商業與管理、護理、醫療管理、計算機科學、工程、信息系統和技術、項目管理、網絡安全和刑事司法等以職業為導向的學科的學術課程。學生通過全在線課程、本地校區和混合形式攻讀學位，這些形式結合了校園教育和在線教育。截至 2024 年 6 月 30 日，在 CTU 註冊的學生約佔
♦ 美國洲際大學系統（AIUS或AIU系統）致力於為包括非傳統成人學習者和軍事界在內的多元化學生羣體提供高質量和可獲得的高等教育機會。AIUS注重每位學生的教育、職業和個人成長。AIUS提供商業研究、信息技術、教育、健康科學和刑事司法等以職業為導向的學科的學術課程。學生通過完全在線的課程、本地校園和混合課程來攻讀學位
14
形式，將校園教育和在線教育相結合。截至 2024 年 6 月 30 日，在 AIUS 就讀的學生約佔
按報告分部分列的財務信息摘要如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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收入 |
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營業收入（虧損） |
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2024 |
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佔總數的百分比 |
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在截至6月30日的年度中， |
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收入 |
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營業收入（虧損） |
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2024 |
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佔總數的百分比 |
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企業和其他 |
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總計 |
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% |
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$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
截至 (1) 的總資產 |
|
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|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
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CTU |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
AIUS |
|
|
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|
|
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||
企業和其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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14。後續事件
收購聖奧古斯丁大學健康科學有限責任公司的協議
Perdoceo 教育公司簽署了最終收購協議
Perdoceo 預計將支付大約 $
信貸協議的終止
2024年7月29日，公司發出通知，宣佈作為借款人的公司、其下的某些附屬擔保人、不時當事方的貸款人和北美Wintrust Bank N.A. 終止其截至2021年9月8日的經修訂的信貸協議（“信貸協議”）（“終止”）。信貸協議的描述包含在本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註4 “金融工具” 中。
在信貸協議終止時，根據信貸協議，公司沒有違約，
15
終止於 2024 年 7 月 30 日生效。終止協議生效後，根據信貸協議授予有擔保方的所有擔保權益和質押均被終止和解除。公司沒有因終止而受到任何重大的提前解僱處罰。
16
第 2 項。管理層對財務狀況和0運營業績的討論和分析
以下討論以及本10-Q表季度報告中的其他內容包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所定義的 “前瞻性陳述”，這些陳述反映了我們目前對未來增長、經營業績、現金流、業績和業務前景與機會的預期，以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。我們試圖使用 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續”、“專注” 等詞語來識別前瞻性陳述，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於我們目前掌握的信息，受各種風險、不確定性和其他因素的影響，包括但不限於我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中第1A項 “風險因素” 中討論的事項，這些問題可能導致我們的實際增長、經營業績、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會與這些陳述或暗示的內容存在重大差異聲明。除非聯邦證券法明確要求，否則我們沒有義務更新此類因素或公開宣佈此處包含的任何前瞻性陳述的結果，以反映未來事件、發展、情況變化或出於任何其他原因。可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述中所表達或暗示的業績存在重大差異的因素包括：
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）應與公司未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表載於本10-Q表季度報告其他地方。MD&A旨在幫助投資者瞭解經營業績、財務狀況和當前的商業環境。MD&A 的組織方式如下：
概述
我們經認證的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的在線專上教育，以及校園和混合學習計劃。公司的學術機構——科羅拉多理工大學（“CTU”）和美國洲際大學系統（“AIUS” 或 “AIU System”）——提供來自科羅拉多理工大學的學位課程
17
副學士學位至博士學位以及非學位申請和專業發展課程。我們的學術機構為學生提供與行業相關且以職業為中心的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS繼續在高等教育領域表現出創新，推進個性化學習技術，例如他們的intellipath® 學習平臺，並使用數據分析和技術為學生提供服務和教育，同時改善整體學習和學術體驗。Perdoceo的機構致力於提供高質量的教育，以縮小尋求職業發展的學習者與需要合格勞動力的僱主之間的差距。
我們的報告分部是根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）主題280（分部報告）確定的，並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個細分市場代表提供各種學術課程的專上教育提供商。我們通過兩個報告部門組織業務：CTU和AIUS。
監管環境和政治不確定性
我們在高度監管的行業中運營，這對我們的業務產生了重大影響，並帶來了風險和不確定性。近年來，國會、該部、各州、認證機構、消費者金融保護局、聯邦貿易委員會、州檢察長、消費者權益團體和媒體都對營利性專上教育部門進行了審查。國會就教育行業的各個方面舉行了聽證會和圓桌討論，包括與學生債務有關的問題，以及可能用作機構招聘和招生活動一部分的公開報告的學生成績，還發布了對營利性學院和大學持高度批評態度的報告。一些有影響力的美國參議員、消費者權益團體和一些媒體一再強烈鼓勵國防部、國防部和退伍軍人事務部及其州批准機構採取行動，限制或終止像我們這樣的機構參與現有的學費補助計劃。在一些情況下，這些團體獲得了批評我們行業的第三方的大量財政支持，並在政策和規則制定討論期間就對我們的行業產生負面影響的信息達成了一致意見。此外，本屆政府已將學生貸款豁免作為其首要國內政策目標之一，該部與特殊利益團體、其他聯邦機構、州檢察長和其他人合作，積極推行這一目標。這些團體共同將與學生債務減免有關的工作重點放在營利性學院和大學上，鼓勵以前的學生申請免除貸款和投訴。
我們繼續看到近年來最具挑戰性的運營環境之一，因為該部已經對與我們參與第四章計劃相關的幾乎所有主要監管要求進行了全面改革，這些要求對營利性專上教育行業產生了不成比例的負面影響。此外，該部的許多監管舉措明確旨在對專有教育部門產生負面影響。在許多情況下，新的監管要求不明確，需要進一步澄清其解釋或適用性，或者正在或將面臨法律質疑。我們預計將繼續需要在這種不確定的環境中靈活運作，儘可能做出必要的修改，以遵守大量新的模糊或不明確的規則或解釋，以及對現有規則的新解釋。例如，在2023年，我們大幅減少了AIUS的潛在學生入學、營銷和宣傳流程，以限制該機構將獲得的新聯邦資助數量，並根據該系新的90-10規則為現有學生保留可用資金。任何限制我們參與第四章計劃或限制學生有資格獲得的學生經濟援助金額的行動都將對我們的學生入學率和盈利能力產生重大影響，並可能影響我們目前業務的持續可行性。
我們鼓勵您查看我們 10-k 表年度報告中的第 1 項 “業務” 和第 1A 項 “風險因素”，以進一步瞭解我們高度監管的行業及相關的風險和不確定性，以及我們 2024 年表10-Q 季度報告中的 MD&A。
關於非公認會計準則指標的説明
我們認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非公認會計準則財務指標是有用的，以此作為了解我們核心業務表現的一種手段。一般而言，我們將非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則列報的業績相結合，以幫助分析核心業務的業績，協助編制年度運營計劃，並衡量某些形式的薪酬的業績。此外，我們認為，分析師和投資界的其他人使用非公認會計準則財務信息來分析我們的歷史業績並提供對未來表現的估計。
我們認為，某些非公認會計準則指標使我們能夠將當前的經營業績與各自的歷史時期以及行業中其他公司的經營業績進行比較，因為這並不能反映基本經營業績的項目所造成的潛在差異。我們認為，我們正在調整的項目不是反映我們基礎業務的正常運營費用。在評估非公認會計準則指標的使用情況時，投資者應意識到，將來我們可能會產生與下述調整類似的費用。我們提出的非公認會計準則指標不應被解釋為推斷我們未來的業績不會受到不尋常、非常規或非經常性支出的影響。非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應將其孤立地考慮，也不應將其作為淨收入的替代品，
18
營業收入、攤薄後每股收益或根據公認會計原則得出並根據公認會計原則報告的任何其他業績指標，或作為經營活動現金流的替代方案或作為我們流動性的衡量標準。
如果將非公認會計準則財務指標與相應的GAAP財務指標對賬來看，則為查看公司的經營業績以及影響公司業務的因素和趨勢提供了另一種方式。非公認會計準則財務指標應被視為對根據公認會計原則列報的相應財務業績的補充，而不是替代或優於這些業績。
2024 年第二季度概述
在截至2024年6月30日的第二季度（“本季度”）中，我們在CTU和AIUS的學生留存率和參與度繼續保持較高的水平，學生留存率達到了多年來的最高水平。我們的教職員工和學生支持團隊仍然致力於教育和服務我們的學生，我們預計，在2024年剩餘時間內，學生留存率將繼續保持在這些水平。
截至2024年6月30日，學生總入學人數與2023年6月30日相比增長了4.2％，其中CTU的14.7％增長被AIUS下降的18.2％部分抵消。CTU學生總入學人數的增長是由學術日曆可比性帶來的積極時機影響所推動的，這導致本年度迄今為止的入學天數比去年迄今為止有所增加，而且我們的企業參與計劃中的學生入學人數也出現了有機增長。AIUS的學生總入學人數下降是預料之中的，這是由於AIUS在上一年對潛在學生的招生、營銷和宣傳流程進行了業務調整，以應對2023年7月生效的監管變化。
我們將技術視為我們的催化劑和差異化因素，並將繼續致力於進行選擇性投資，為我們的學習者提供更有意義和更相關的教育體驗，同時繼續提高我們學術機構學生支持職能的效率和有效性。此外，我們仍然專注於投資和改進支持我們企業參與計劃的流程。這些項目仍然是兩所學術機構的重點和優先事項，我們將繼續對人員和技術進行必要的投資，以進一步高效和有效的方式發展他們的課程。最後，與上一季度相比，本季度的營銷和招生支出以及相應的潛在學生查詢生成有所下降。在數據分析的幫助下，我們將繼續調整我們的營銷策略，以進一步關注更有可能在我們的一所大學取得成功的潛在學生，並遵守各聯邦機構對潛在學生宣傳的最新期望。
我們預計，今年迄今為止的強勁學生留存率和參與度將持續到2024年的剩餘時間。此外，由於AIUS在2023年第四季度基本恢復到正常運營水平，我們預計AIUS在2024年12月31日的學生總入學人數將與去年年底相比增長。預計2024年的全年收入將減少，這主要是由於AIUS的起始學生總入學人數減少對收入的滯後影響，以及由於我們在CTU的專業發展課程簡化而導致的收入減少。
財務要聞
與上一季度相比，本季度的收入下降了10.6％，即1,980萬美元，這是由於CTU的收入下降了5.4％，即650萬美元，而AIUS的收入下降了19.9％，即1,330萬美元。CTU收入的下降是由我們的專業發展計劃產品的變化推動的，而AIUS內部的下降是由2023年進行的運營變更對收入的滯後影響所推動的。
本季度的營業收入降至4,600萬美元，而上一季度的營業收入為4,810萬美元。本季度營業收入的下降是收入減少的結果，與上一季度相比，本季度大多數職能類別的運營支出減少僅部分抵消了收入的減少。
該公司認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非公認會計準則財務指標是有用的，以此作為了解其運營業績的一種手段。（有關GAAP與非GAAP的對賬，請參見下表。）本季度調整後的營業收入為5,090萬美元，而上一季度為5,520萬美元。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度迄今為止的調整後營業收入和調整後的攤薄後每股收益如下所示（除非另有説明，否則以千美元計）：
19
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
調整後的營業收入 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
$ |
46,006 |
|
|
$ |
48,094 |
|
|
$ |
92,284 |
|
|
$ |
91,430 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
3,069 |
|
|
|
4,369 |
|
|
|
6,085 |
|
|
|
9,524 |
|
與某些事項相關的律師費支出 (1) |
|
|
1,815 |
|
|
|
2,709 |
|
|
|
2,045 |
|
|
|
7,328 |
|
調整後的營業收入 |
|
$ |
50,890 |
|
|
$ |
55,172 |
|
|
$ |
100,414 |
|
|
$ |
108,282 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
調整後的攤薄後每股收益 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後每股報告的收益 |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
1.30 |
|
營業費用中包含的税前調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收購的無形資產的攤銷 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.07 |
|
與某些事項相關的律師費支出 (1) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.11 |
|
出售無形資產的收益 (2) |
|
|
- |
|
|
|
(0.32 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(0.32 |
) |
税前調整總額 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.25 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.14) |
) |
調整的税收影響 (3) |
|
|
(0.02) |
) |
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.02) |
) |
|
|
0.03 |
|
税後調整總額 |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.19) |
) |
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.11 |
) |
調整後的攤薄後每股收益 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
1.19 |
|
監管最新動態
機構認證
2024年7月19日，高等教育委員會通知AIUS，它已在2024年7月16日的會議上採取行動，繼續進行AIUS的認證，下一次認證確認定於2033-2034年進行。
20
合併經營業績
在回顧我們對截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度（千美元）經營業績的以下討論時，應參考以下選定財務數據表摘要：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
|
|
2024 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
|
||||||||||
總收入 |
|
$ |
166,740 |
|
|
|
|
|
$ |
186,564 |
|
|
|
|
|
|
-10.6 |
% |
|
$ |
335,004 |
|
|
|
|
|
$ |
382,162 |
|
|
|
|
|
|
-12.3 |
% |
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
教育服務和設施 (1) |
|
|
27,516 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
32,748 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
-16.0 |
% |
|
|
57,374 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
66,599 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
-13.9 |
% |
一般和行政：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
廣告和營銷 |
|
|
23,132 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
25,836 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
-10.5 |
% |
|
|
47,371 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
57,131 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
-17.1 |
% |
招生 |
|
|
19,964 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
23,325 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
-14.4 |
% |
|
|
40,854 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
|
49,313 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
-17.2 |
% |
行政 |
|
|
40,140 |
|
|
|
24.1 |
% |
|
|
43,257 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
-7.2 |
% |
|
|
75,937 |
|
|
|
22.7 |
% |
|
|
87,903 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
|
-13.6 |
% |
壞賬 |
|
|
6,075 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
-25.6 |
% |
|
|
12,631 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
-33.3 |
% |
一般和管理費用總額 |
|
|
89,311 |
|
|
|
53.6 |
% |
|
|
100,588 |
|
|
|
53.9 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
|
|
176,793 |
|
|
|
52.8 |
% |
|
|
213,274 |
|
|
|
55.8 |
% |
|
|
-17.1 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
3,069 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
4,369 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
-29.8 |
% |
|
|
6,085 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
9,524 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
-36.1 |
% |
資產減值 |
|
|
838 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
765 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
NM |
|
|
|
2,468 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
1,335 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
NM |
|
||
營業收入 |
|
|
46,006 |
|
|
|
27.6 |
% |
|
|
48,094 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
-4.3 |
% |
|
|
92,284 |
|
|
|
27.5 |
% |
|
|
91,430 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
税前收入 |
|
|
53,014 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
|
74,603 |
|
|
|
40.0 |
% |
|
|
-28.9 |
% |
|
|
105,865 |
|
|
|
31.6 |
% |
|
|
121,656 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
|
-13.0 |
% |
所得税準備金 |
|
|
14,585 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
19,930 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
-26.8 |
% |
|
|
27,994 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
32,499 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
-13.9 |
% |
有效税率 |
|
|
27.5 |
% |
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
淨收入 |
|
$ |
38,429 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
$ |
54,673 |
|
|
|
29.3 |
% |
|
|
-29.7 |
% |
|
$ |
77,871 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
$ |
89,157 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
-12.7 |
% |
收入
受CTU和AIUS收入下降的推動，與去年同期相比，本季度和年初至今的收入分別下降了10.6％，即1,980萬美元和12.3％，即4,720萬美元。本季度和今年迄今為止的下降是由AIUS去年業務變動以及我們在CTU提供的專業發展計劃變更對收入的滯後影響所致。通常，任何給定季度末的學生總入學餘額都會對下一季度的收入產生滯後影響。
教育服務和設施費用（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
||||
教育服務和設施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
學者和學生相關 |
|
$ |
26,055 |
|
|
$ |
30,233 |
|
|
-13.8% |
|
$ |
53,666 |
|
|
$ |
61,356 |
|
|
-12.5% |
佔用率 |
|
|
1,461 |
|
|
|
2,515 |
|
|
-41.9% |
|
|
3,708 |
|
|
|
5,243 |
|
|
-29.3% |
教育服務和設施總數 |
|
$ |
27,516 |
|
|
$ |
32,748 |
|
|
-16.0% |
|
$ |
57,374 |
|
|
$ |
66,599 |
|
|
-13.9% |
與去年同期相比，本季度和今年迄今的教育服務和設施支出分別下降了16.0％，至520萬美元，下降了13.9％，即920萬美元。與去年同期相比，本季度和今年迄今為止的學術和學生相關費用分別下降了13.8％，即420萬美元和12.5％，合770萬美元，這主要是由於為適應最近的學生入學趨勢而進行的業務變革。受租賃空間優化的推動，與去年同期相比，本季度和今年迄今的入住支出分別增長了41.9％，即110萬美元和29.3％，合150萬美元。
21
一般和管理費用（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
||||
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
廣告和營銷 |
|
$ |
23,132 |
|
|
$ |
25,836 |
|
|
-10.5% |
|
$ |
47,371 |
|
|
$ |
57,131 |
|
|
-17.1% |
招生 |
|
|
19,964 |
|
|
|
23,325 |
|
|
-14.4% |
|
|
40,854 |
|
|
|
49,313 |
|
|
-17.2% |
行政 |
|
|
40,140 |
|
|
|
43,257 |
|
|
-7.2% |
|
|
75,937 |
|
|
|
87,903 |
|
|
-13.6% |
壞賬 |
|
|
6,075 |
|
|
|
8,170 |
|
|
-25.6% |
|
|
12,631 |
|
|
|
18,927 |
|
|
-33.3% |
一般和管理費用總額 |
|
$ |
89,311 |
|
|
$ |
100,588 |
|
|
-11.2% |
|
$ |
176,793 |
|
|
$ |
213,274 |
|
|
-17.1% |
受當前比較期所有支出類別下降的推動，本季度和今年迄今為止的一般和管理費用與上年同期相比分別下降了11.2％，即1,130萬美元和17.1％，即3,650萬美元。
與去年同期相比，本季度和今年迄今為止的廣告和營銷費用分別下降了10.5％，即270萬美元和17.1％，合980萬美元，這是由於我們對與確定CTU和AIUS潛在學生興趣相關的營銷流程進行了調整。
與去年同期相比，本季度和今年迄今的招生費用分別下降了14.4％，即340萬美元和17.2％，即850萬美元，這主要是由於上一年的運營變化導致CTU和AIUS的支出減少。
與去年同期相比，本季度和今年迄今為止的管理費用分別下降了7.2％，即310萬美元和13.6％，合1,200萬美元，這主要是由於我們學術機構的運營效率以及公司和其他部門內部律師費的減少。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年度中，我們每個細分市場產生的壞賬支出如下（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
的百分比 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
|
|
2024 |
|
|
的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
的百分比 |
|
|
2024 年與 2023 年的變化百分比 |
|
||||||||||
壞賬支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
CTU |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
4,571 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
$ |
8,028 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
11,696 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
-31.4 |
% |
AIUS |
|
|
1,073 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
3,604 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
-70.2 |
% |
|
|
4,601 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
7,239 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
-36.4 |
% |
企業和其他 |
|
|
2 |
|
|
NM |
|
|
|
(5) |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
2 |
|
|
NM |
|
|
|
(8) |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||||||
壞賬支出總額 |
|
$ |
6,075 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
$ |
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
-25.6 |
% |
|
$ |
12,631 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
-33.3 |
% |
與去年同期相比，本季度和本年度迄今的壞賬支出分別增長了25.6％，即210萬美元和33.3％，合630萬美元。與去年同期相比，本季度和年初至今的壞賬佔收入的百分比均有所下降。
我們會定期評估我們的儲備金率，其中包括根據最新可用數據對歷史學生應收賬款可收取性的分析進行季度更新，以及對當前已知因素的審查，我們認為這些因素可能會影響學生應收賬款的未來可收性，例如未完成經濟援助程序的學生人數。我們仍然預計壞賬支出將出現季度波動。
營業收入
與上一季度相比，本季度的營業收入下降了4.3％，或210萬美元，與去年同期相比，本年度迄今為止增長了0.9％，即90萬美元。本季度的下降是由收入減少所推動的，但所有類別的運營支出的減少僅部分抵消了這一下降。今年迄今為止的改善受益於大多數類別的運營支出的減少，這足以抵消本年度與去年同期相比收入的下降。
所得税準備金
在截至2024年6月30日的季度和年度迄今為止，我們記錄的所得税準備金為1,460萬美元，實際税率為27.5％，實際税率為2,800萬美元，有效税率分別為26.4％，而準備金為
22
所得税為1,990萬美元，反映了26.7％的有效税率，3,250萬美元，反映了前一年相應時期的26.7％的有效税率。
截至2024年6月30日的季度和年度迄今為止的有效税率受到股票薪酬的税收影響和先前記錄的税收儲備的釋放，這使該季度和今年迄今的有效税率分別降低了1.4％和2.0％。截至2023年6月30日的季度和年度迄今為止的有效税率受到一項530萬美元的不利離散調整的影響，該調整與出售藍帶商標的2,210萬美元收益有關，該商標的税率為24.1％。截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率還包括股票薪酬的税收影響和先前記錄的税收儲備的釋放，這使該季度和今年迄今的有效税率分別降低了0.6％和0.7％。對於2024年全年，我們預計我們的有效税率將在26.5％至27.5％之間。
分段操作結果
下表顯示了報告期內未經審計的分部業績（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
營業收入（虧損） |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU |
|
$ |
112,828 |
|
|
$ |
119,292 |
|
|
|
-5.4 |
% |
|
$ |
42,890 |
|
|
$ |
40,451 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
38.0 |
% |
|
|
33.9 |
% |
AIUS |
|
|
53,722 |
|
|
|
67,062 |
|
|
|
-19.9 |
% |
|
|
12,926 |
|
|
|
17,078 |
|
|
|
-24.3 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
|
25.5 |
% |
企業和其他 |
|
|
190 |
|
|
|
210 |
|
|
|
-9.5 |
% |
|
|
(9,810) |
) |
|
|
(9,435) |
) |
|
|
-4.0 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
總計 |
|
$ |
166,740 |
|
|
$ |
186,564 |
|
|
|
-10.6 |
% |
|
$ |
46,006 |
|
|
$ |
48,094 |
|
|
|
-4.3 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
營業收入（虧損） |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU |
|
$ |
226,397 |
|
|
$ |
243,784 |
|
|
|
-7.1 |
% |
|
$ |
85,046 |
|
|
$ |
84,141 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
37.6 |
% |
|
|
34.5 |
% |
AIUS |
|
|
108,227 |
|
|
|
137,902 |
|
|
|
-21.5 |
% |
|
|
22,212 |
|
|
|
29,081 |
|
|
|
-23.6 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
21.1 |
% |
企業和其他 |
|
|
380 |
|
|
|
476 |
|
|
|
-20.2 |
% |
|
|
(14,974) |
) |
|
|
(21,792 |
) |
|
|
31.3 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
總計 |
|
$ |
335,004 |
|
|
$ |
382,162 |
|
|
|
-12.3 |
% |
|
$ |
92,284 |
|
|
$ |
91,430 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
27.5 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
學生總註冊人數 |
|
|||||||||
|
|
截至6月30日， |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
CTU |
|
|
29,700 |
|
|
|
25,900 |
|
|
|
14.7 |
% |
AIUS |
|
|
9,900 |
|
|
|
12,100 |
|
|
|
-18.2 |
% |
總計 |
|
|
39,600 |
|
|
|
38,000 |
|
|
|
4.2 |
% |
學生總註冊人數代表截至報告期最後一天活躍的所有學生。活躍學生是指在前兩週內通過參與課堂相關活動而被視為出勤的學生。學生總入學人數不包括在我們大學攻讀以下課程的學員：a) 非學位申請和專業發展課程；b) 尋求學位（非標題四）自定進度課程的學員。
CTU。與去年同期相比，本季度和年初至今的收入分別下降了5.4％，即650萬美元和7.1％，即1740萬美元。下降的主要原因是CTU提供的專業發展計劃的變化。與上一季度末相比，CTU的學生總入學人數增長了14.7％，這主要是由本年度迄今為止學術日曆的積極時機影響以及企業參與計劃的學生入學人數的增長所推動的。
與去年同期相比，CTU本季度和年初至今的營業收入分別增長了6.0％，即240萬美元和1.1％，合90萬美元，這得益於運營支出的減少，包括與調整成本結構以適應更簡化的專業發展產品相關的減少，這足以抵消收入的下降。
23
AIUS。與去年同期相比，本季度和年初至今的收入分別下降了19.9％，即1,330萬美元和21.5％，即2970萬美元。下降的原因是，由於2023年下半年業務變更的滯後影響，截至2024年6月30日，學生總入學人數與上年同期相比下降了18.2％。
與去年同期相比，AIUS本季度和年初至今的營業收入分別下降了24.3％，即420萬美元和23.6％，即690萬美元，這得益於上述收入的減少，而運營費用的減少僅部分抵消了這種下降。
公司及其他。該類別包括代表整個公司產生的未分配成本。與上一季度相比，本季度的公司和其他營業虧損總額增長了4.0％，達到40萬美元，這主要是由收購成本推動的，但部分抵消了與借款人對還款申請進行辯護相關的律師費的減少。由於法律費用減少，今年迄今為止的營業虧損與上年同期相比增長了31.3％，合680萬美元。
重要會計政策和估計摘要
管理層在截至2023年12月31日的10-k表年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析中的 “關鍵會計政策和估計摘要” 標題下詳細討論了我們認為對我們的財務狀況和經營業績最為關鍵的會計政策和估計，這些政策和估計需要管理層在估算固有不確定性的影響時做出最主觀和最複雜的判斷。附註2 截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中合併財務報表附註的 “重要會計政策摘要” 還包括對這些和其他重要會計政策的討論。
流動性、財務狀況和資本資源
截至2024年6月30日，現金、現金等價物、限制性現金和可供出售的短期投資（“現金餘額”）總額為6.752億美元。從歷史上看，我們來自經營活動的現金流足以滿足我們的流動性需求。過去，我們的運營活動、有機增長和收購主要通過運營產生的現金和現有現金餘額來為我們的運營活動、有機增長和收購提供資金。我們預計將在2024年剩餘時間內繼續產生現金。我們預計，至少在未來12個月內，我們將能夠主要利用運營產生的現金和現有現金餘額來滿足與營運資金需求、資本支出、租賃承諾、季度股息支付和待定收購等相關的現金需求。
我們維持平衡的資本配置策略，重點是保持強勁的資產負債表和充足的流動性，同時（i）投資大學的有機項目，尤其是旨在使學生受益的科技相關計劃，以及（ii）評估各種策略以提高股東價值，包括收購、季度股息支付和股票回購。最終，我們的目標是以提高長期股東價值的方式部署資源，同時支持和提高我們機構的學術價值。
2024 年 2 月 20 日，公司董事會批准了一項高達 5,000 萬美元的新股票回購計劃，該計劃於 2024 年 3 月 1 日開始，並將於 2025 年 9 月 30 日到期。新的股票回購計劃取代了之前的股票回購計劃。根據該計劃購買的時間和回購的股票數量將由公司管理層決定，並將取決於多種因素，包括股票價格、交易量和其他總體市場和經濟狀況、其對資本替代用途的評估、監管要求和其他因素。
董事會批准了上述股票回購計劃，認為不時以低於董事會認為的公司普通股內在價值的價格回購公司普通股對公司及其股東有利。
上面的討論反映了管理層對流動性的預期；但是，由於我們的學生獲得的第四章計劃資金非常重要，我們高度依賴這些資金來運營我們的業務。我們的學生有資格獲得的第四章資金水平的任何降低，或對我們獲得第四章計劃資金的時間或能力的任何影響，或任何向該系開具大量信用證的要求，都可能對我們的運營和財務狀況產生重大影響。此外，我們的財務表現取決於學生的入學水平，這可能會受到外部因素的影響。請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的第1A項 “風險因素”。
24
現金的來源和用途
運營現金流
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，經營活動提供的淨現金流分別為9,300萬美元和6,620萬美元。與去年迄今相比，本年度迄今為止經營活動提供的淨現金流量的增加主要是由與學術會議開始日期相關的現金流入與這些會議所得收入之間的時間差異所致。
我們從經營活動中獲得現金流的主要來源是向學生收取的學費。我們的學生通過使用各種資金來源獲得支付學費的能力，包括聯邦貸款和補助計劃、州補助計劃、私人貸款和補助金、機構付款計劃、私人和機構獎學金以及現金支付等。
有關第四章計劃資金和其他學生資金來源的進一步討論，請參閲截至2023年12月31日的10-k表年度報告中的第1項 “商業——學生助學金及相關的聯邦法規”。
除其他外，我們使用現金來支持經營活動的主要用途包括向員工提供的服務現金和福利，向供應商提供產品和服務，向出租人提供與租賃設施相關的租金和運營成本，向教科書和其他機構用品供應商提供現金和福利，向聯邦、州和地方政府提供所得税和其他税款。
投資現金流
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，用於投資活動的淨現金流分別為6,010萬美元和3,050萬美元。
購買和出售可供出售的投資。截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今為止，可供出售投資的購買和出售分別導致5,810萬美元和2690萬美元的淨現金流出。
資本支出。截至2024年6月30日的年度迄今為止的資本支出降至200萬美元，而截至2023年6月30日的年度迄今為止的資本支出為360萬美元。對於2024年全年，我們預計資本支出約佔收入的1.5％。
為現金流融資
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，用於融資活動的淨現金流分別為2300萬美元和460萬美元。截至2024年6月30日的年度迄今為止，回購我們普通股的付款為680萬美元，截至2023年6月30日的年度迄今為止的270萬美元。
支付與股票薪酬相關的員工税。截至2024年6月30日和2023年6月30日的迄今為止，與股票薪酬相關的員工税繳納額分別為340萬美元和220萬美元。
現金分紅和股息等價物的支付。在截至2024年6月30日的年度迄今為止，公司支付了1,460萬美元的股息。
財務狀況的變化
從2023年12月31日至2024年6月30日，精選的簡明合併資產負債表賬户變動情況如下（千美元）：
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
學生應收賬款，淨額 |
|
|
34,855 |
|
|
|
29,398 |
|
|
|
19 |
% |
非流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
使用權資產，淨額 |
|
|
16,455 |
|
|
|
19,096 |
|
|
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-14 |
% |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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工資和相關福利 |
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25,295 |
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32,684 |
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-23 |
% |
所得税 |
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6,502 |
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3,974 |
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64 |
% |
遞延收入 |
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55,390 |
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37,215 |
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49 |
% |
學生應收賬款，淨額：增長是由CTU和AIUS內部的學期安排以及CTU學生總入學人數的增加所推動的。
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使用權資產，淨額：下降是由剩餘ROU資產的定期攤銷以及公司在本年度迄今為止決定騰出的某些租賃資產的減值所致。
工資和相關福利：下降是由本年度支付的年度激勵性薪酬補助金推動的，這些補償金是截至去年年底累計的。
所得税：增幅主要與2024年聯邦和州所得税的預計繳納額有關。
遞延收入：增長主要與CTU和AIUS內部學期的時間影響以及CTU學生總入學人數的增加有關。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險，主要是利率的變化。我們使用各種技術來管理我們的利率風險。我們沒有衍生金融工具或衍生商品工具，我們認為，由於我們堅持以資本保值和流動性為重點的投資政策，與現金等價物和可供出售的投資相關的風險是有限的。此外，我們聘請資產管理公司對我們的投資組合進行初步和持續的信用分析，並監督投資是否符合我們的投資政策。儘管我們採用了投資風險緩解策略，但由於不尋常和不可預測的市場發展，我們可能會蒙受投資損失，如果被視為低風險的投資收益率保持低水平或下降，則投資收益可能會減少。
利率敞口
由於利率的變化，我們未來的投資收入可能低於預期，或者如果我們被迫出售因利率變動而市值下降的投資，我們可能會遭受本金損失。截至2024年6月30日，適用於我們的投資或借款的利率上調或降低10％不會對我們的未來收益、公允價值或現金流產生重大影響。
根據經修訂的第二份信貸協議，未償本金的年利率浮動利率等於行政代理機構最優惠商業利率的1.0％，最低利率為3.0％。如果延遲付款或存在任何違約事件，則可能適用更高的費率。截至2024年6月30日，我們在該融資機制下沒有未償還的借款。
我們的金融工具按截至2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值入賬。我們認為，我們的合併財務狀況、經營業績和現金流受適用於我們的投資或借款的利率不利變化的影響並不大。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，在本10-Q表季度報告（“報告”）所涉期末完成了對披露控制和程序設計和運營有效性的評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證：(i) 我們在本報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會（“SEC”）提供的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的，以及（ii）我們要求披露的信息我們根據《交易法》提交或提交的報告是酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
控制有效性的固有限制
我們的管理層不希望我們的披露控制和程序或內部控制措施能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即
26
資源限制以及控制的好處必須與其成本相比加以考慮.由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法確保發現我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。
這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期的任何控制有效性評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降，控制措施可能會變得不足。
27
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
附註8我們未經審計的簡明合併財務報表的 “意外開支” 以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的信息外，讀者還應仔細考慮公司於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2024 年 2 月 20 日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權公司回購公司高達 5,000 萬美元的已發行普通股。有關更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註11 “股票回購計劃”。
下表列出了截至2024年6月30日的迄今為止年度中我們按月購買普通股的信息：
發行人購買股票證券
時期 |
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總人數 |
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平均價格 |
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總人數 |
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最大值 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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$ |
18,528,794 |
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2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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18,528,794 |
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2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 |
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220,000 |
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17.63 |
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220,000 |
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14,646,422 |
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2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 |
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358,669 |
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17.64 |
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164,571 |
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47,106,022 |
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2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 |
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- |
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- |
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- |
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47,106,022 |
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2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 |
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- |
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- |
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- |
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47,106,022 |
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2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 |
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- |
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- |
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- |
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47,106,022 |
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總計 |
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578,669 |
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384,571 |
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第 5 項。其他信息
2024年7月29日，公司發出通知，宣佈作為借款人的公司、其下的某些附屬擔保人、不時當事方的貸款人和北美Wintrust Bank N.A. 終止其截至2021年9月8日的經修訂的信貸協議（“信貸協議”）（“終止”）。信貸協議的描述包含在本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註4 “金融工具” 中。
在信貸協議終止時，公司沒有違約信貸協議，也沒有根據信貸協議拖欠任何款項。信貸協議定於2027年1月31日到期。公司之所以決定終止信貸協議，是因為公司現金狀況良好，也是為了避免信貸協議下與新生效的第四章財務責任要求相關的不確定性。
終止於 2024 年 7 月 30 日生效。終止協議生效後，根據信貸協議授予有擔保方的所有擔保權益和質押均被終止和解除。公司沒有因終止而受到任何重大的提前解僱處罰。
28
第 6 項。展品
S-k法規第601項要求提交的證物列在 “展覽索引” 中，該索引附於此，並以引用方式納入此處。
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展品索引 |
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展品編號 |
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展覽 |
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以引用方式納入： |
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+31.1 |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行認證 |
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+31.2 |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席財務官進行認證 |
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+32.1 |
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根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對首席執行官進行認證 |
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+32.2 |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對首席財務官進行認證 |
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+101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
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+101.SCH |
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帶有嵌入式鏈接庫文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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+104 |
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公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中） |
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____ |
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* 管理合同或補償計劃或安排必須作為本表格 10-Q 的附錄提交 |
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+隨函提交。 |
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29
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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PERDOCEO 教育公司 |
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日期：2024 年 7 月 31 日 |
來自： |
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/s/ 託德·納爾遜 |
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託德·納爾遜 總裁兼首席執行官 （首席執行官） |
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日期：2024 年 7 月 31 日 |
來自： |
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/s/ ASHISH R. GHIA |
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Ashish R. Ghia 高級副總裁兼首席財務官 （首席財務官） |
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