概述

鮑威爾工業公司（我們、我們、我們的、鮑威爾或公司）是威廉·鮑威爾在1947年創立的一家特拉華州公司。我們的主要子公司均為全資子公司，包括鮑威爾電氣系統有限公司、鮑威爾（英國）有限公司、加拿大鮑威爾公司和鮑威爾工業國際有限公司。

我們開發、設計、製造和維修定製工程設備和系統，這些設備和系統用於分配、控制和監控電能流動，併為電機、變壓器和其他電力設備提供保護。我們的總部位於德克薩斯州休斯敦，為石油天然氣和石化市場提供服務，包括陸上和海上生產、氫氣、碳捕集、液化天然氣 (LNG) 設施和終端、管道、煉油廠和石化廠。其他市場包括電力公用事業、輕軌牽引電力以及商業和其他工業市場，包括數據中心、採礦和金屬以及紙漿和造紙等終端市場。

我們通過淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。普通股和潛在普通股的攤薄後每股收益包括與稀釋性限制性股票和限制性股票單位增量效應相關的額外股票的加權平均值。

庫存

不動產、廠房和設備

有 不 截至 2024 年 6 月 30 日或 2023 年 9 月 30 日的融資租賃資產。

無形資產

2023 年 12 月，我們收購了知識產權，總對價為 $0.5百萬，其中 $250在收購之日以現金支付了千美元。

應計產品保修

與獲得合同相關的銷售和管理費用通常按實際支出記作支出。我們會定期使用第三方銷售代理來獲取合同，並將向該代理支付佣金。我們記錄了在訂購之日對第三方銷售代理的全部佣金負債以及相應的遞延資產。隨着項目的進展，我們會根據與項目相關的完成率百分比來記錄佣金支出，從而減少遞延資產。一旦客户向我們付款，我們就會支付佣金，遞延負債就會減少。

剩餘未履行的履約義務（我們稱之為積壓）代表我們擁有實質權利但工作尚未完成的商品和服務的估計交易價格。 截至 2024 年 6 月 30 日，我們的積壓量為 $1.3 十億，其中約為 $841 百萬美元預計將在未來被確認為收入 十二個月。

由於我們的客户可能會取消或修改訂單，因此待辦事項可能無法預示未來的經營業績。我們的待辦事項不包括服務和維護類合同，我們有權在提供服務時為這些合同開具發票。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九個月中，我們的經營業績受到美元的積極影響14.2 百萬和美元13.2 分別為百萬美元, 這是相應期間開始時與在建項目有關的合同估計數的淨變動所致.估算值的這些變化主要是由於良好的項目執行、成本估算值的減少和可變考慮因素的談判（如下文所述），以及這些時期因項目取消和其他事實和情況變化而確認的收入。項目取消日期 二 截至2023年6月30日的九個月中，項目毛利增長了美元3.4百萬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九個月中，合同估計值的總體不利變化都無關緊要。

截至2024年6月30日和2023年9月30日，我們的淨合同賬單狀況均為淨負債，這主要是由於良好的合同計費里程碑。我們通常將進度賬單的很大一部分分配給合同的早期階段。為了確定期內從合同負債中確認的收入金額，我們首先將收入分配給期初未清的個人合同負債餘額，直到收入超過該餘額。在截至2024年6月30日的九個月中，我們確認的收入為美元228.9 與截至2023年9月30日的未償合同負債相關的百萬美元。

我們的發票處理時間通常取決於某些里程碑和合同條款的完成，並取決於客户的同意。通常預計在開具發票後 30 天內付款。在一段時間內確認的履行義務的任何未收發票金額，包括合同保留額，均在簡明合併資產負債表中記錄為應收賬款。某些合同允許客户根據保留金條款扣留一小部分賬單，這些款項通常應在合同完成和客户接受項目時支付。根據我們近年來的經驗，這些保留金餘額中的大部分預計將在大約十二個月內收到。 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日，我們的留存金額為美元6.6百萬和美元7.4 分別為百萬。在截至2024年6月30日的保留金額中，美元5.9 預計將在未來十二個月內收取一百萬美元，並記入應收賬款。剩下的 $0.7 百萬計入其他資產。

收入分解

美國左輪手槍

2023 年 10 月 4 日，我們與北卡羅來納州美國銀行的信貸協議（經修訂的美國左輪手槍）簽訂了第三修正案（第三修正案）。第三修正案增加了德州資本銀行作為銀團代理人和貸款機構，將循環信貸額度的金額從美元增加125.0 百萬美元兑美元150.0 百萬，並將到期日延長至2028年10月4日。總承諾金額為 $150.0 百萬由美元組成100.0 美國銀行承諾的百萬美元和美元50.0 德州資本銀行承諾提供百萬美元。經第三修正案修正，(a) 美元中較小者60 百萬，(b) 60在計算合併淨槓桿率時，應從合併資金負債中扣除可用現金的百分比，以及（c）已發行但未提取的非現金擔保信用證的總面金額。我們可以選擇對未償還的信用證的全部或部分進行現金抵押，這將對合並資金負債的計算和合並淨槓桿率產生有利影響。2024年6月26日，由於預計將停止公佈加元利率（CDOR），我們進一步修訂了美國左輪利率，與北卡羅來納州美國銀行簽訂了符合變更的加拿大基準替代品修正案，該修正案增加了和修訂了與用基於加拿大隔夜回購利率平均值的前瞻性定期利率取代加元利率作為基準利率的某些條款。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 美國循環貸款下的借款金額和未結信用證的金額為美元68.4 百萬。有 $81.6 截至2024年6月30日，有100萬美元可用於在美國左輪融資機制下籤發信用證和借款。

截至2024年6月30日，我們遵守了美國左輪手槍的所有財務契約。

信用證、銀行擔保和債券

某些客户要求我們出具信用證、銀行擔保或擔保債券。這些安全工具確保我們將按照合同條款行事。如果發生違約，交易對手可以要求銀行根據信用證或銀行擔保付款，或要求擔保人根據債券履行義務。迄今為止，在報告所述期間，沒有發生與安全工具相關的重大提款或索賠。我們對美元的信用證負有偶然責任68.4 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。我們還有總額為 $ 的擔保債券422.1 百萬未償還債務，額外債券容量為 $777.9 截至 2024 年 6 月 30 日，已有百萬張可用。我們有牢固的擔保關係；但是，市場狀況的變化或擔保人對我們財務狀況的評估可能會導致擔保人需要為債券下未清償的負債進行現金抵押。

我們有一個 $19.0 鮑威爾（英國）有限公司與一家大型國際銀行之間的百萬美元融資協議（融資協議），該協議為鮑威爾（英國）有限公司提供了簽訂銀行擔保以及遠期匯兑合約和貨幣期權的能力。截至2024年6月30日，我們的未償擔保總額為美元6.4 百萬，額外容量為 $12.6 根據本融資協議，百萬美元可用。《融資協議》規定了慣常的違約事件，並載有與美國左輪手槍交叉違約的條款。如果違約事件（定義見融資協議）發生並仍在繼續，則根據其中規定的條款和條件，可以加速履行信貸協議下的未清債務，並宣佈立即到期和應付。此外，我們需要為超過以下金額的擔保保留現金抵押品 兩年。截至2024年6月30日，我們遵守了融資協議的所有財務條款。

訴訟

我們參與了因我們的商業運營、項目、員工和其他事項而產生的各種法律訴訟、索賠和其他爭議，這些爭議通常存在不確定性，其結果是不可預測的。儘管我們無法保證未決索賠、訴訟或其他爭議的解決以及此類結果可能對我們的影響，但管理層認為，此類訴訟結果產生的任何最終責任，在保險未另行提供或承保的範圍內，不會對我們的合併財務狀況或經營業績或流動性產生重大不利影響。

違約賠償金

我們的某些客户合同有時間表和履約義務條款，如果我們未能履行這些條款，可能會要求我們支付違約金。每份單獨的合同都規定了客户可以向我們提出索賠的條件。截至2024年6月30日，某些合同的違約金索賠可能為美元2.5百萬，其中

可能會增加到美元2.8在某些情況下為百萬。根據我們實際或預計未能履行這些各種合同承諾，美元1.7百萬美元已記錄為收入減少。我們將嘗試獲取變更單、合同延期或加快項目完成，這可能會解決任何未記錄的違約金索賠的可能性。如果我們未能減免部分或全部合同義務，我們可能會被要求支付額外的違約金，這可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。

有關我們現有的股票薪酬計劃的完整描述，請參閲我們截至2023年9月30日的10-k表年度報告。

限制性股票單位

我們向公司的某些高管和主要員工發行限制性股票單位（RSU）。限制性股票單位的公允價值基於授予日納斯達克全球市場公佈的普通股價格。通常，這些補助金超過 三年 自發行之日起的期限，是基於時間和業績的股票的混合體。補助金中基於時間的部分通常歸屬於 三年 補助日每個週年紀念日的期限，視持續就業情況而定。基於業績的股票歸屬基於 三年 授予日後公司的收入和安全績效。截至 2024 年 6 月 30 日，有 194,981 未償還的限制性股票。限制性股票單位沒有投票權，但在歸屬時確實會獲得等值的股息，每季度累積一次。此外，在既得股票和普通股發行之前，限制性股票單位所依據的普通股不被視為已發行和流通。

 

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九個月中，我們記錄的薪酬支出均為美元3.4 百萬與限制性股票單位有關。

限制性股票

我們按公允價值衡量某些金融資產和負債。公允價值被定義為 “退出價格”，表示截至計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在估值資產或負債時使用的假設來確定。會計指導要求使用估值技術來衡量公允價值，最大限度地利用可觀察的投入，儘量減少不可觀察投入的使用。作為考慮此類假設和投入的基礎，已經建立了公允價值層次結構，該層次結構確定了用於衡量公允價值的三個投入水平並對其進行了優先排序。

公允價值層次結構的三個級別如下：

級別 1 — 可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。

第 2 級 — 活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或其他可觀察到或可觀測的市場數據可以證實的投入。

第 3 級 — 幾乎沒有或根本沒有市場數據支持的不可觀察的輸入，需要報告實體制定自己的假設。

公允價值指導要求在中期和年度報告中披露某些公允價值信息。金融工具的估計公允價值金額是使用下文所述的現有市場信息和估值方法確定的。

現金和現金等價物 — 現金和現金等價物，主要是貨幣市場儲蓄工具中持有的資金，按其當前賬面價值列報，由於這些工具的短期性質，賬面價值近似於公允價值，幷包含在我們的簡明合併資產負債表的現金和現金等價物中。

短期投資 — 短期投資包括原始到期日為三個月或以上的定期存款。

拉比信託資產和遞延薪酬 — 我們為遞延薪酬計劃持有不可撤銷的拉比信託的投資。這些資產主要與公司擁有的人壽保險單有關，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他資產中。由於共同基金和公司擁有的人壽保險單在計劃中合併，因此它們在公允價值衡量層次結構中被歸類為二級。遞延補償負債代表計劃參與者指定作為衡量其賬户名義價值基礎的投資期權。由於遞延補償負債旨在抵消計劃資產，因此在公允價值衡量層次結構中也被歸類為二級。

在截至2024年6月30日的季度中，公允價值衡量層次結構內的級別之間沒有轉移。

我們的租賃主要包括辦公和建築設備。我們未來所有的租賃義務都與不可取消的經營租賃有關。 下表分別提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和九個月的租賃成本組成部分摘要（以千計）：

我們確認經營租賃資產和經營租賃負債，即初始期限超過十二個月的租賃剩餘租賃付款的現值。初始期限為十二個月或更短的租賃不記錄在我們的簡明合併資產負債表中。 下表彙總了截至2024年6月30日和2023年9月30日的簡明合併資產負債表中分別包含的經營租賃資產和經營租賃負債（以千計）：

截至2024年6月30日，加權平均折扣率為 3.82%。剩餘租期的加權平均值為 2.42 截至2024年6月30日的年份。

我們的所得税規定反映了税前收入的有效税率 25% 和 23截至2024年6月30日的三個月和九個月的百分比分別為 22截至2023年6月30日的三個月和九個月的百分比。截至2024年6月30日的三個月和九個月的有效税率受到估計的研發税收抵免（R&D 税收抵免）的有利影響。截至2024年6月30日的九個月的有效税率也受到主要與限制性股票單位的歸屬相關的離散項目的有利影響。這些項目被與美國全球無形收入相關的收入和與某些不可扣除的支出相關的税收支出所抵消。截至2023年6月30日的三個月和九個月的有效税率接近美國聯邦法定税率，並受到估計的研發税收抵免和估值補貼全額預留的英國淨營業虧損結轉額的預計使用率的有利影響。州所得税支出、某些不可扣除的支出以及與美國全球無形收入相關的收入包容性抵消了有利影響。

現金購置財產、廠房和設備

2024年7月1日，我們在德克薩斯州休斯敦收購了土地和建築物，總現金購買價約為美元5.5百萬美元，以幫助進一步促進當前待辦事項的執行以及為未來銷量適度增長做好規劃。

颶風貝麗爾

在 2024 年 7 月的第二週，我們各地的運營 三 由於颶風 Beryl，位於德克薩斯州休斯敦的設施暫時停電，隨後我們的運營中斷。這些設施在同一周內恢復了有限的運營。我們正在評估與該事件相關的潛在財務影響（如果有）。

宣佈季度分紅

2024 年 7 月 30 日，我們董事會宣佈對普通股進行季度現金分紅，金額為 $0.2650 每股。股息將於2024年9月18日支付給2024年8月14日營業結束時的登記股東。