附錄 99.2



W. P. Carey Inc.
補充信息
2024 年第二季度



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術語和定義

除非另有説明，否則在本補充包中使用的 “W.P. Carey”、“WPC”、“我們” 和 “我們的” 等術語包括W.P. Carey Inc.、其合併子公司及其前身。其他術語和定義如下：
房地產投資信託基金房地產投資信託
NLOP淨租賃辦公物業
衍生產品將WPC擁有的59處辦公物業分拆為獨立的上市房地產投資信託基金NLOP，已於2023年11月1日完成
美國美國
ABR合同最低年化基本租金
秒證券交易委員會
ASC會計準則編纂
納雷特全國房地產投資信託協會（行業貿易組織）
歐元歐元
HellwegHellweg Die Profi-Baumarkte GmbH & Co.KG（我們的租户之一）
EURIBOR歐元銀行同業拆借利率
軟弱有擔保的隔夜融資利率
索尼婭英鎊隔夜平均指數
蒂博爾東京銀行同業拆借利率

關於非公認會計準則財務指標的重要説明

該補充計劃包括公認會計原則（“GAAP”）未定義的某些 “非公認會計準則” 補充指標，包括運營資金（“FFO”）；調整後的運營資金（“AFFO”）；扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）；調整後的息税折舊攤銷前利潤；按比例現金淨營業收入（“按比例現金NOI”）；歸一化後的息税折舊攤銷前利潤；按比例計算的現金淨營業收入（“按比例現金NOI”）；歸一化後的息税折舊攤銷前利潤按比例計算的現金NOI；同店按比例租金收入；現金利息支出；和現金利息支出覆蓋率。FFO 是 NAReIT 定義的非公認會計準則指標。本補充包中提供了這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬。此外，有關這些非公認會計準則財務指標和其他指標的描述，請參閲附錄中的 “有關非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。

由於四捨五入，金額之和可能不等於總數。

自2024年1月1日起，我們不再在房地產運營和投資管理業務之間分別分析我們的業務，而是將該業務視為一個可報告的細分市場。由於這一變化，我們對前一時期的分部信息進行了核對，以反映我們目前對業務的看法。


W. P. Carey Inc.
補充信息 — 2024 年第二季度
目錄
概述
摘要指標
1
淨資產價值的組成部分
3
財務業績
合併收益表—過去五個季度
6
FFO 和 AFFO，合併 — 過去五個季度
7
按比例計算損益表和AFFO調整的要素
8
資本支出
9
資產負債表和資本化
合併資產負債表
11
資本化
12
債務概述
13
債務到期日
14
高級無抵押票據
15
房地產
投資活動
投資量
17
資本投資和承諾
18
處置
19
合資企業
20
前 25 名租户
21
按物業類型進行多元化
22
租户行業的多元化
23
按地理位置進行多元化
24
合同租金上漲
25
同店分析
26
租賃活動
29
租約到期
30
自助存儲運營物業投資組合
31
附錄
標準化按比例計算的現金 NOI
33
調整後的息税折舊攤銷前利潤——過去五個季度
35
有關非公認會計準則和其他指標的披露
36


W. P. Carey Inc.
概述 — 2024 年第二季度
摘要指標
截至2024年6月30日的三個月。
財務業績
收入，包括可報銷費用——合併（000美元）$389,672
歸屬於W. P. Carey的淨收益（000美元）142,895
攤薄後每股歸屬於W. P. Carey的淨收益0.65
標準化按比例計算的現金 NOI (000 美元) (a) (b)
328,680
調整後的息税折舊攤銷前利潤（000美元）(a) (b)
326,773
歸因於 W. P. Carey 的 AFFO（000美元）(a) (b)
257,099
攤薄後每股 (a) (b) 歸屬於W. P. Carey的AFFO
1.17
每股申報的股息——本季度0.870
每股申報的股息——本季度按年計算3.480
股息收益率——按年計算，按季度末55.05美元的股價計算6.3%
股息支付率——截至2024年6月30日的六個月（c）
75.1%
資產負債表和資本化
股票市值——基於季度末55.05美元（000美元）的股價$12,046,694
按比例計算的淨負債（000美元）（d）
7,058,297
企業價值（000美元）19,104,991
合併債務總額（000美元） 8,102,448
總資產（000美元）（e）
19,448,136
流動性 (000美元) (f)
3,172,116
淨負債與企業價值的比例 (b)
36.9%
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比例（按年計算）(a) (b)
5.4 倍
合併債務總額與總資產之比41.7%
合併有擔保債務總額與總資產之比2.4%
現金利息支出覆蓋率 (a) (b)
5.1x
加權平均利率——截至2024年6月30日的三個月 (b)
3.1%
加權平均利率 — 截至 2024 年 6 月 30 日 (b)
3.3%
加權平均債務到期日（年）(b)
4.4
穆迪投資者服務——發行人評級Baa1（穩定）
標準普爾評級服務——發行人評級BBB+（穩定）
房地產投資組合（按比例）
ABR — 總投資組合（000美元）（g）
$1,294,521
ABR — 未支配投資組合 (%/$000) (g) (h)
94.4%/
$1,222,606
淨租賃物業數量1,291
經營物業數量 (i)
95
租户數量-淨租賃房產
346
前十名租户的ABR佔總ABR的百分比——淨租賃房產19.5%
投資級租户的ABR佔總ABR的百分比——淨租賃物業 (j)
23.1%
合同同店增長 (k)
2.9%
淨租賃房產 — 平方英尺（百萬）170.1
入住率 — 淨租賃房產98.8%
加權平均租賃期限（年）12.0
投資量 — 本季度（000美元）$293,352
處置——本季度（000美元）152,228
預計將在2024年完成的資本投資和承諾的最大承付額（000美元）37,969
________
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W. P. Carey Inc.
概述 — 2024 年第二季度

(a) 標準化按比例計算的現金NOI、調整後的息税折舊攤銷前利潤、AFFO和現金利息支出覆蓋率是非公認會計準則衡量標準。有關我們非公認會計準則指標的描述以及如何計算某些非公認會計準則指標的詳細信息，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(b) 按比例提交。有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(c) 指年初至今每股申報的股息除以攤薄後每股AFFO。
(d) 指按比例計算的未償債務總額減去合併現金和現金等價物以及在合格中介機構持有的現金。有關在合格中介機構持有的現金的信息，請參閲 “淨資產價值的組成部分” 部分。有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(e) 總資產是指建築物和裝修設施累計折舊前的合併總資產。總資產扣除9.453億美元的就地租賃無形資產的累計攤銷額和4.724億美元高於市場租金的無形資產的累計攤銷。
(f) 代表 (i) 我們的優先無抵押信貸額度（扣除備用信用證預留的金額）下的可用性，（ii）合併現金和現金等價物，以及（iii）在合格中介機構持有的現金。有關在合格中介機構持有的現金的信息，請參閲 “淨資產價值的組成部分” 部分。
(g) 有關ABR的描述，請參閲附錄中的 “有關非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(h) 代表未受無追索權抵押貸款債務支配的房產的ABR。
(i) 包括89處自助倉儲物業、四家酒店和兩處學生宿舍。
(j) 截至2024年6月30日，投資組合的百分比基於ABR。包括具有投資級別評級（16.8％）的租户或擔保人，以及具有投資級別評級（6.3％）的非擔保母公司的子公司。投資等級是指標準普爾評級服務評級為bbb-或更高或穆迪投資者服務評級為Baa3或更高的實體。有關ABR的描述，請參閲附錄中的 “有關非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(k) 有關合同同店增長的描述，請參閲同店分析部分。
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概述 — 2024 年第二季度
淨資產價值的組成部分
以千美元計。
標準化按比例計算的現金 NOI (a) (b)
截至2024年6月30日的三個月
淨租賃物業$306,850
自助倉儲和其他運營物業 (c)
21,830
按比例歸一化現金淨資產淨值總額 (a) (b)
$328,680
資產負債表—選定信息（除非另有説明，否則為合併）截至2024年6月30日
資產
不動產的賬面價值不包括在正常的按比例現金NOI（d）中
$260,883
現金和現金等價物1,085,967
拉斯維加斯零售綜合體建築貸款 (e)
239,848
其他應收擔保貸款，淨額15,000
其他資產，淨額：
投資Lineage的股份（冷庫房地產投資信託基金）（f）
$404,921
直線租金調整339,530
存放在合格中介機構的現金 (g)
106,935
遞延費用75,529
應收税款67,945
非租金租户和其他應收賬款53,170
辦公室租賃使用權資產，淨額53,046
限制性現金，包括託管（不包括在合格中介機構持有的現金）36,768
預付費用26,998
遞延所得税18,677
證券和衍生品17,623
租賃物業改善、傢俱和固定裝置13,097
應收租金 (h)
2,440
關聯公司應付的款項1,108
其他43,435
其他資產總額，淨額$1,261,222
負債
按比例計算的未償債務總額 (b) (i)
$8,251,199
應付股息194,515
遞延所得税155,716
應付賬款、應計費用和其他負債：
應付賬款和應計費用$158,381
經營租賃負債137,394
預付租金和延期租金112,656
應計應付税款49,488
租户保證金45,072
其他45,406
應付賬款、應計費用和其他負債總額$548,397
________
(a) 標準化按比例現金淨資產淨值是一項非公認會計準則衡量標準。有關我們的非公認會計準則指標的描述以及如何計算這些指標的詳細信息，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(b) 按比例提交。有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(c) 其他運營物業包括四家酒店和兩處學生宿舍。
(d) 代表未包含在標準化按比例現金NOI中的房地產的價值，例如空置資產、在建房產、現有物業的某些擴建項目在建房地產以及拉斯維加斯哈蒙零售角的普通股權益。
(e) 代表內華達州拉斯維加斯一家零售綜合體的建築貸款，該貸款包含在我們合併資產負債表上的權益法投資（作為房地產的股權法投資）中。有關此投資的更多信息，請參閲 “投資活動—投資量” 部分。
(f) 我們對Lineage541,478股股票的投資按資產負債表估值扣除贊助商的估值後的淨值。估值是根據2022年12月的最後一輪私人融資確定的。展望未來，對Lineage的投資將使用每個季度末的收盤股價進行估值，扣除預計的促銷額。
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概述 — 2024 年第二季度

(g) 由指定用於未來1031交易所交易的某些處置所產生的收益組成。
(h) 包括截至本報告編寫之日已基本收取的應收租金。
(i) 不包括截至2024年6月30日的淨攤銷折扣總額為3570萬美元的未攤銷折扣和總額為2,870萬美元的未攤銷遞延融資成本。
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財務業績
2024 年第二季度



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財務業績 — 2024 年第二季度
合併收益表—過去五個季度
以千計，股票和每股金額除外。
三個月已結束
2024 年 6 月 30 日2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日
收入
房地產：
租賃收入$324,104$322,251$336,757$369,159$369,124
來自融資租賃和應收貸款的收入14,96125,79331,53227,57527,311
運營物業收入38,71536,64339,47749,21850,676
其他與租賃相關的收入9,1492,1552,6102,3105,040
386,929386,842410,376448,262452,151
投資管理：
資產管理收入 (a)
1,6861,8931,348194303
其他諮詢收入和報銷 (b)
1,0571,06371397124
2,7432,9562,061291427
389,672389,798412,437448,553452,578
運營費用
折舊和攤銷137,481118,768129,484144,771143,548
一般和行政24,16827,86821,57923,35524,912
運營物業支出18,56517,95020,40326,57026,919
減值費用——房地產 (c)
15,752—71,23815,173—
可報銷的租户費用14,00412,97318,94220,49820,523
財產費用，不包括可報銷的租户費用13,93112,17313,28713,0215,371
股票薪酬支出8,9038,8568,6939,0508,995
合併和其他費用 (d)
2064,452(641)4,1521,419
233,010203,040282,985256,590231,687
其他收入和支出
利息支出(65,307)(68,651)(72,194)(76,974)(75,488)
出售房地產的收益，淨額（e）
39,36315,445134,0262,4011,808
非營業收入 (f)
9,21515,5057,4454,8624,509
權益法投資的收益6,6364,8645,0064,9784,355
其他收益和（虧損）(g)
2,50413,839(45,777)2,859(1,366)
(7,589)(18,998)28,506(61,874)(66,182)
所得税前收入149,073167,760157,958130,089154,709
所得税準備金(6,219)(8,674)(13,714)(5,090)(10,129)
淨收入142,854159,086144,244124,999144,580
歸屬於非控股權益的淨虧損41137504140
歸屬於W.P. Carey的淨收益$142,895$159,223$144,294$125,040$144,620
每股基本收益$0.65$0.72$0.66$0.58$0.67
攤薄後的每股收益$0.65$0.72$0.66$0.58$0.67
加權平均流通股數
基本220,195,910220,031,597219,277,446215,097,114215,075,114
稀釋220,214,118220,129,870219,469,641215,252,969215,184,485
每股申報的股息$0.870$0.865$0.860$1.071$1.069
________
(a) 截至2024年6月30日的三個月，金額包括來自NLOP的160萬美元和來自CESH的不到10萬美元。
(b) 截至2024年6月30日的三個月的金額包括（i）我們管理NLOP的100萬美元行政補償和（ii）來自CESH的不到10萬美元的可報銷費用。
(c) 截至2023年12月31日的三個月的金額包括與分拆相關的向NLOP繳納的59處房產確認的4,730萬美元的減值費用。
(d) 截至2024年3月31日的三個月的金額主要包括註銷先前與國際投資相關的應收增值税。截至2023年9月30日的三個月的金額主要包括與分拆相關的成本。
(e) 截至2023年12月31日的三個月的金額包括5,910萬美元的房地產銷售收益，該收益是在將房地產投資組合重新歸類為銷售類租賃淨投資後確認的。這些房產於2024年第一季度出售。
(f) 截至2024年6月30日的三個月，金額包括590萬美元的存款利息收入和330萬美元的已實現外幣交易所衍生品收益。
(g) 截至2024年6月30日的三個月，金額主要包括140萬美元的外幣匯率變動淨收益和發放的110萬美元信貸損失非現金補貼。
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W. P. Carey Inc.
財務業績 — 2024 年第二季度
FFO 和 AFFO，合併 — 過去五個季度
以千計，股票和每股金額除外。
三個月已結束
2024 年 6 月 30 日2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日
歸屬 W.P. Carey 的淨收益$142,895$159,223$144,294$125,040$144,620
調整：
不動產的折舊和攤銷136,840118,113128,839144,111142,932
出售房地產的收益，淨額 (a)
(39,363)(15,445)(134,026)(2,401)(1,808)
減值費用——房地產 (b)
15,752—71,23815,173—
權益法投資收益調整的比例份額 (c)
3,0152,9492,9422,9502,883
非控股權益調整的比例份額 (d)
(101)(103)(133)34(268)
調整總額116,143105,51468,860159,867143,739
FFO（由 NAREIT 定義）歸因於 W. P. Carey (e)
259,038264,737213,154284,907288,359
調整：
直線調整和其他租賃和融資調整(15,310)(19,553)(19,071)(18,662)(19,086)
基於股票的薪酬 8,9038,8568,6939,0508,995
高於和低於市場租金的無形租賃攤銷，淨額
5,7664,0686,6447,8358,824
遞延融資成本的攤銷4,5554,5884,8954,8055,904
其他（收益）和損失（f）
(2,504)(13,839)45,777(2,859)1,366
税收（福利）支出——遞延支出和其他(1,392)(1,373)2,507(4,349)(2,723)
其他攤銷和非現金項目580579152584527
合併和其他費用 (g)
2064,452(641)4,1521,419
權益法投資收益調整的比例份額 (c)
(2,646)(519)(663)(691)(255)
非控股權益調整的比例份額 (d)
(97)(104)(97)(380)(24)
調整總額(1,939)(12,845)48,196(515)4,947
AFFO 歸因於 W. P. Carey (e)
$257,099$251,892$261,350$284,392$293,306
摘要
FFO（由 NAREIT 定義）歸因於 W. P. Carey (e)
$259,038$264,737$213,154$284,907$288,359
攤薄後每股 (e) 歸屬於W. P. Carey的FFO（由NAREIT定義）
$1.18$1.20$0.97$1.32$1.34
AFFO 歸因於 W. P. Carey (e)
$257,099$251,892$261,350$284,392$293,306
攤薄後每股歸屬於W. P. Carey的AFFO (e)
$1.17$1.14$1.19$1.32$1.36
攤薄後的加權平均已發行股票220,214,118220,129,870219,469,641215,252,969215,184,485
________
(a) 截至2023年12月31日的三個月的金額包括5,910萬美元的房地產銷售收益，該收益是在將房地產投資組合重新歸類為銷售類租賃淨投資後確認的。這些房產於2024年第一季度出售。
(b) 截至2023年12月31日的三個月的金額包括與分拆相關的向NLOP繳納的59處房產確認的4,730萬美元的減值費用。
(c) 股票收益，包括通常不記入FFO和AFFO的金額，在合併收益表的權益法投資收益中確認。這是對股票收益的調整，以按比例反映FFO和AFFO。
(d) 本對賬中其他地方披露的調整是合併的。此調整按比例反映了我們的FFO或AFFO。
(e) FFO和AFFO是非公認會計準則的衡量標準。有關我們的非公認會計準則指標的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(f) 截至2024年6月30日的三個月，金額主要包括140萬美元的外幣匯率變動淨收益和發放的110萬美元信貸損失非現金補貼。
(g) 截至2024年3月31日的三個月的金額主要包括註銷先前與國際投資相關的應收增值税。截至2023年9月30日的三個月的金額主要包括與分拆相關的成本。
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W. P. Carey Inc.
財務業績 — 2024 年第二季度
按比例計算損益表和AFFO調整的要素
以千計。在截至2024年6月30日的三個月中。

我們認為，下表通過説明我們的每項AFFO調整對我們的GAAP損益表項目的影響，可以幫助他們更好地瞭解我們的業務。該列報方式不能替代GAAP損益表，AFFO也不是GAAP確定的淨收益的替代方案。
權益法投資 (a)
非控股權益 (b)
AFFO 調整
收入
房地產：
租賃收入
$3,801$(247)$(11,116)
(c)
來自融資租賃和應收貸款的收入——503
運營物業收入：
自助存儲收入2,450——
酒店收入———
學生住房收入———
其他與租賃相關的收入———

投資管理：
資產管理收入———
其他諮詢收入和報銷———
運營費用
折舊和攤銷2,861(101)(139,698)
(d)
一般和行政———
運營物業支出：
自助存儲費用799—(29)
酒店費用———
學生住房費用———
減值費用——房地產——(15,752)
(e)
可報銷的租户費用
229(44)—

財產費用，不包括可報銷的租户費用
155(16)(450)
(e)
股票薪酬支出
——(8,903)
(e)
合併和其他費用 ——(206)

其他收入和支出
利息支出(935)684,607
(f)
出售房地產的淨收益——(39,363)

營業外收入12(2)—
權益法投資的收益：
與合資企業相關的收入(1,533)—(1,252)
(g)
其他收益和（虧損）1497(2,615)
(h)
所得税準備金235(9)(1,598)
(i)
歸屬於非控股權益的淨虧損—(68)—
________
(a) 表示權益法投資收益中記錄的金額按細目分列。
(b) 表示歸屬於非控股權益的淨收益中記錄的按細列項目分列的金額。
(c) 指逆向攤還高於或低於市價的租賃無形資產570萬美元以及扣除與直線租金和其他1,680萬美元相關的非現金金額。
(d) 調整是一種非現金調整，不包括公司折舊和攤銷。
(e) 調整以排除非現金項目。
(f) 表示取消利息支出的非現金部分，例如遞延融資成本、債務溢價和折扣。
(g) 調整以包括我們在權益法投資的AFFO調整中所佔的比例份額。
(h) 指與清償債務有關的收益（虧損）、外幣匯率變動產生的未實現收益（虧損）、有價證券收益（虧損）、應收貸款和融資租賃信貸損失的非現金備抵以及其他項目的沖銷。
(i) 主要代表遞延税的取消。
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財務業績 — 2024 年第二季度
資本支出
以千計。在截至2024年6月30日的三個月中。
週轉成本 (a)
租户改進$2,363
租賃成本4,389
租户改善和租賃總成本6,752
物業改善——淨租賃物業7,640
物業改善——運營物業46
總營業成本$14,438
維護資本支出
淨租賃房產$1,627
操作特性1,711
維護資本支出總額$3,338
________
(a) 週轉成本包括與簽訂租約相關的預計房東債務，不包括與第一代租約（例如重建和其他資本承諾）相關的成本，這些費用包含在 “投資活動——資本投資和承諾” 部分。
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資產負債表和資本化
2024 年第二季度



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資產負債表和資本——2024年第二季度
合併資產負債表
以千計，股票和每股金額除外。
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產
房地產投資：
土地、建築物和裝修——淨租賃及其他$12,341,979$12,095,458
土地、建築物和改良——經營性物業1,238,3401,256,249
融資租賃和應收貸款的淨投資667,6671,514,923
就地租賃無形資產和其他
2,256,7932,308,853
高於市場租金的無形資產
676,666706,773
投資房地產17,181,44517,882,256
累計折舊和攤銷 (a)
(3,096,516)(3,005,479)
待售資產，淨額7,74337,122
房地產淨投資14,092,67214,913,899
權益法投資356,220354,261
現金和現金等價物1,085,967633,860
其他資產，淨額1,261,2221,096,474
善意973,204978,289
總資產$17,769,285$17,976,783
負債和權益
債務：
優先無抵押票據，淨額$6,519,887$6,035,686
無抵押定期貸款，淨額1,100,3561,125,564
無抵押循環信貸額度15,005403,785
無追索權抵押貸款，淨額467,200579,147
債務，淨額8,102,4488,144,182
應付賬款、應計費用和其他負債548,397615,750
低於市場的租金和其他無形負債，淨額
128,710136,872
遞延所得税155,716180,650
應付股息194,515192,332
負債總額9,129,7869,269,786
優先股，面值0.001美元，授權5000萬股；未發行
——
普通股，面值0.001美元，授權4.5億股；已發行和流通的股票分別為218,831,869和218,671,874股
219219
額外的實收資本11,782,15711,784,461
超過累計收益的分配(2,975,236)(2,891,424)
遞延補償義務78,37962,046
累計其他綜合虧損(252,640)(254,867)
股東權益總額8,632,8798,700,435
非控股權益6,6206,562
權益總額8,639,4998,706,997
負債和權益總額$17,769,285$17,976,783
________
(a) 包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的建築物和裝修的累計折舊分別為17億美元和16億美元，以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的14億美元租賃無形資產累計攤銷。
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資產負債表和資本——2024年第二季度
資本化
以千計，股票和每股金額除外。截至 2024 年 6 月 30 日。
描述股票股票價格市場價值
股權
普通股權218,831,869$55.05$12,046,694
優先股—
股票市值總額12,046,694
未清餘額 (a)
按比例計算的債務
無追索權抵押貸款555,778
無抵押定期貸款（2028 年 2 月 14 日到期）571,653
無抵押定期貸款（2026年4月24日到期）535,250
無抵押循環信貸額度（2029 年 2 月 14 日到期）15,005
高級無抵押票據：
2024 年 7 月 19 日到期 (歐元) (b)
535,250
2025 年 2 月 1 日到期（美元）450,000
2026 年 4 月 9 日到期（歐元）535,250
2026 年 10 月 1 日到期（美元）350,000
2027 年 4 月 15 日到期（歐元）535,250
2028 年 4 月 15 日到期（歐元）535,250
2029 年 7 月 15 日到期（美元）325,000
2029 年 9 月 28 日到期（歐元）160,575
2030 年 6 月 1 日到期（歐元）562,013
2031 年 2 月 1 日到期（美元）500,000
2032 年 2 月 1 日到期（美元）350,000
2032 年 7 月 23 日到期（歐元）695,825
於 2032 年 9 月 28 日到期（歐元）214,100
2033 年 4 月 1 日到期（美元）425,000
2034 年 6 月 30 日到期（美元）400,000
按比例計算的債務總額8,251,199
資本總額$20,297,893
________
(a) 不包括截至2024年6月30日的淨攤銷折扣總額為3570萬美元的未攤銷折扣和總額為2,870萬美元的未攤銷遞延融資成本。
(b) 2024年7月，我們償還了2024年到期的5萬歐元的2.25％優先票據。
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資產負債表和資本——2024年第二季度
債務概述
以千美元計。按比例。截至 2024 年 6 月 30 日。
以美元計價以歐元計價
其他貨幣 (a)
總計
未清餘額
出色的平衡
（以美元計）		加重的
平均值。利息
費率		出色的平衡
（以美元計）		加重的
平均值。利息
費率		出色的平衡
（以美元計）		加重的
平均值。利息
費率		金額
（以美元計） 		佔總數的百分比加重的
平均值。利息
費率		加重的
平均值。到期日（年）
無追索權債務 (b) (c)
固定 (d)
$343,0264.6%$105,0544.2%$46,1254.2%$494,2056.0%4.5%1.6
浮動——%61,5735.5%——%61,5730.7%5.5%1.4
按比例計算的無追索權債務總額
343,0264.6%166,6274.7%46,1254.2%555,7786.7%4.6%1.6
追索權債務 (b) (c)
固定 — 高級無抵押票據：
2024 年 7 月 19 日到期 (e)
——%535,2502.3%——%535,2506.5%2.3%0.1
2025 年 2 月 1 日到期450,0004.0%——%——%450,0005.5%4.0%0.6
2026 年 4 月 9 日到期——%535,2502.3%——%535,2506.5%2.3%1.8
2026 年 10 月 1 日到期350,0004.3%——%——%350,0004.2%4.3%2.3
2027 年 4 月 15 日到期——%535,2502.1%——%535,2506.5%2.1%2.8
2028 年 4 月 15 日到期——%535,2501.4%——%535,2506.5%1.4%3.8
2029 年 7 月 15 日到期325,0003.9%——%——%325,0003.9%3.9%5.0
2029 年 9 月 28 日到期——%160,5753.4%——%160,5751.9%3.4%5.2
截止日期為 2030 年 6 月 1 日——%562,0131.0%——%562,0136.8%1.0%5.9
截止日期為 2031 年 2 月 1 日500,0002.4%——%——%500,0006.1%2.4%6.6
截止日期為 2032 年 2 月 1 日350,0002.5%——%——%350,0004.2%2.5%7.6
截止日期為2032年7月23日——%695,8254.3%——%695,8258.4%4.3%8.1
截止日期為2032年9月28日——%214,1003.7%——%214,1002.6%3.7%8.3
截止日期為 2033 年 4 月 1 日425,0002.3%——%——%425,0005.2%2.3%8.8
截止日期為2034年6月30日400,0005.4%——%——%400,0004.9%5.4%10.0
優先無抵押票據總額
2,800,0003.5%3,773,5132.4%——%6,573,51379.7%2.9%4.9
已切換到固定：
無抵押定期貸款（2026年4月24日到期）(f)
——%535,2504.3%——%535,2506.5%4.3%1.8
浮動：
無抵押定期貸款（2028 年 2 月 14 日到期）(g)
——%230,1584.6%341,4956.1%571,6536.9%5.5%3.6
無抵押循環信貸額度（2029 年 2 月 14 日到期）(h)
——%——%15,0051.1%15,0050.2%1.1%4.6
追索權債務總額2,800,0003.5%4,538,9212.7%356,5005.8%7,695,42193.3%3.2%4.6
按比例計算的未償債務總額
$3,143,0263.6%$4,705,5482.8%$402,6255.7%$8,251,199100.0%3.3%4.4
________
(a) 其他貨幣包括以英鎊、挪威克朗和日元計價的債務。
(b) 截至2024年6月30日，債務數據按比例列報。有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(c) 不包括截至2024年6月30日的淨攤銷折扣總額為3570萬美元的未攤銷折扣和總額為2,870萬美元的未攤銷遞延融資成本。
(d) 包括1.028億美元的無追索權抵押債務，該債務在抵押貸款到期前轉換為固定利率。
(e) 2024年7月，我們償還了2024年到期的5萬歐元的2.25％優先票據。
(f) 利率互換到期日為2024年12月31日。
(g) 我們的無抵押定期貸款在SONIA或EURIBOR上產生了利息，兩個基準利率均為0.85％。
(h) 我們在TIBOR的無抵押循環信貸額度產生了利息加0.775％。根據我們的信貸協議條款，TIBOR的最低限額為0.00％。截至2024年6月30日，我們的無抵押循環信貸額度（扣除備用信用證預留的金額）下的可用性約為20億美元。
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資產負債表和資本——2024年第二季度
債務到期日
以千美元計。按比例。截至 2024 年 6 月 30 日。
房地產債務
房產數量 (a)
加權平均利率
未清餘額總額 (b) (c)
佔未清餘額總額的百分比
到期年份
ABR (a)
氣球
無追索權債務
剩下的 202425$11,9143.6%$61,010$61,7500.7%
20253822,2744.5%240,155246,9753.0%
20263625,7745.1%149,671163,8532.0%
20271—4.3%21,45021,4500.3%
202839,4335.1%43,30655,6210.7%
203111,0966.0%—2,522—%
203311,4245.6%1,6713,607—%
2034———%———%
按比例計算的無追索權債務總額
105$71,9154.6%$517,263555,7786.7%
追索權債務
固定 — 高級無抵押票據：
2024 年 7 月 19 日到期 (歐元) (d)
2.3%535,2506.5%
2025 年 2 月 1 日到期（美元）4.0%450,0005.5%
2026 年 4 月 9 日到期（歐元）2.3%535,2506.5%
2026 年 10 月 1 日到期（美元）4.3%350,0004.2%
2027 年 4 月 15 日到期（歐元）2.1%535,2506.5%
2028 年 4 月 15 日到期（歐元）1.4%535,2506.5%
2029 年 7 月 15 日到期（美元）3.9%325,0003.9%
2029 年 9 月 28 日到期（歐元）3.4%160,5751.9%
2030 年 6 月 1 日到期（歐元）1.0%562,0136.8%
2031 年 2 月 1 日到期（美元）2.4%500,0006.1%
2032 年 2 月 1 日到期（美元）2.5%350,0004.2%
2032 年 7 月 23 日到期（歐元）4.3%695,8258.4%
於 2032 年 9 月 28 日到期（歐元）3.7%214,1002.6%
2033 年 4 月 1 日到期（美元）2.3%425,0005.2%
2034 年 6 月 30 日到期（美元）5.4%400,0004.9%
優先無抵押票據總額2.9%6,573,51379.7%
已切換到固定：
無抵押定期貸款（2026年4月24日到期）(e)
4.3%535,2506.5%
浮動：
無抵押定期貸款（2028 年 2 月 14 日到期）(f)
5.5%571,6536.9%
無抵押循環信貸額度（2029 年 2 月 14 日到期）(g)
1.1%15,0050.2%
追索權債務總額3.2%7,695,42193.3%
按比例計算的未償債務總額3.3%$8,251,199100.0%
________
(a) 代表每年到期的與債務相關的房產數量和ABR。
(b) 截至2024年6月30日，債務到期日數據按比例列報。有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。未償餘額總額包括氣球還款和無追索權債務的定期攤銷。
(c) 不包括截至2024年6月30日的淨攤銷折扣總額為3570萬美元的未攤銷折扣和總額為2,870萬美元的未攤銷遞延融資成本。
(d) 2024年7月，我們償還了2024年到期的5萬歐元的2.25％優先票據。
(e) 利率互換到期日為2024年12月31日。
(f) 我們的無抵押定期貸款在SONIA或EURIBOR上產生了利息，兩個基準利率均為0.85％。
(g) 我們在TIBOR的無抵押循環信貸額度產生了利息加0.775％。根據我們的信貸協議條款，TIBOR的最低限額為0.00％。截至2024年6月30日，我們的無抵押循環信貸額度（扣除備用信用證預留的金額）下的可用性約為20億美元。
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資產負債表和資本——2024年第二季度
高級無抵押票據
截至2024年6月30日。

收視率
發行人高級無抵押票據
評級機構評級外表評級
穆迪Baa1穩定Baa1
標準普爾BBB+穩定BBB+

優先無抵押票據契約

以下是優先無抵押票據的關鍵財務契約的摘要，以及我們在報告期末對這些契約遵守情況的估計計算。這些比率不能衡量我們的流動性或業績，僅用於證明我們有能力在優先無抵押票據契約的允許下承擔額外債務。
契約指標必需 截至
2024 年 6 月 30 日
對產生債務的限制“總債務”/
“總資產”		≤ 60%41.4%
對產生有擔保債務的限制“有擔保債務”/
“總資產”		≤ 40%2.4%
根據合併息税折舊攤銷前利潤，對年度還本付息費用產生的債務的限制
“合併息税折舊攤銷前利潤”/
“年度還本付息費”		≥ 1.5 倍4.4 倍
維持未支配資產的價值“未抵押資產”/“無抵押債務總額”≥ 150%230.6%

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房地產
2024 年第二季度



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房地產— 2024年第二季度
投資活動 — 投資量
以千美元計。按比例。在截至2024年6月30日的六個月中。
房產類型截止日期/資產完成日期總投資金額投資類型
租賃期限（年）(a)
總平方英尺
租户/租賃擔保人物業地點
1Q24
Wm Morrison Supermarkets PLC (2 個物業) (b)
英國唐卡斯特零售 1 月 24 日$30,055收購1493,007
Fedrigoni S.p.A (5 處房產) (b)
各種，意大利工業，倉庫 1 月 24 日148,131售後回租201,739,312
六角複合材料 ASA北卡羅來納州索爾 工業的 3 月 24 日13,800擴張15125,549
Metra S.p.A (5 處房產) (b) (c)
各處，意大利（4處房產）和加拿大拉瓦爾（1處房產）工業，倉庫3 月 24 日86,494售後回租251,081,900
24 年第一季度總計278,480213,039,768
2Q24
Danske Fragtmaend Ejendomme A/S (b)
弗雷德里西亞，丹麥倉庫4 月 24 日2,029翻新17不適用
Hanesbrands Inc. 俄亥俄州商業點倉庫 4 月 24 日94,220收購91,194,865
存儲空間阿肯色州小石城自助存儲（運營）4 月 24 日3,254擴張不適用59,472
Belden Inc. 亞利桑那州圖森倉庫 5 月 24 日38,783收購10302,445
投資組合收購：
AMCP 清潔控股有限責任公司（5處房產）各種，美國工業，倉庫 5 月 24 日44,400收購10432,233
哈德利產品公司 (4個物業)各種，美國工業的 5 月 24 日23,330收購13514,462
克利夫蘭-克利夫斯公司阿拉巴馬州錫拉考加工業的 5 月 24 日5,852收購13111,249
特種建築產品有限公司 (2 個物業) 華盛頓州莫克西和印第安納州拉波特工業的 6月24 日37,019收購14741,870
投資組合合計 (12 處房產)110,601121,799,814
EOS Fitness OPCO 控股有限責任公司（2 處物業）亞利桑那州梅薩和拉文零售 6月24 日26,964收購2084,000
Teran Orbital加利福尼亞州歐文工業6月24 日14,462重建1094,195
24 年第二季度總計290,313123,534,791
年初至今總計568,793166,574,559
房產類型在本季度獲得資金年初至今已獲得資助預計資金完成日期資助總額最大承諾
描述物業地點
建築貸款
拉斯維加斯大道和哈蒙大道零售綜合體的西南角 (d)
內華達州拉斯維加斯零售$3,039$4,8742025$236,261$261,887
總計4,874
年初至今的總投資量$573,667
________
(a) 總租賃條款是根據截至相應期末投資的加權平均ABR計算的。
(b) 金額反映交易當日的適用匯率。
(c) 此次收購包括（i）位於意大利的四處房產，總投資額為8,390萬美元和1,061,900平方英尺，以及（ii）位於加拿大拉瓦爾的一處房產，總投資額為260萬美元和20,000平方英尺。根據ASC 310，應收賬款和ASC 842 “租賃”，位於意大利的房產在合併資產負債表上的融資租賃和應收貸款淨投資中記作應收貸款。
(d) 根據美國公認會計原則，這筆建築貸款在我們的合併資產負債表中作為權益法投資入賬。利率為6.0％，利息收入在合併收益表的權益法投資收益中確認。
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房地產— 2024年第二季度
投資活動——資本投資和承諾 (a)
以千美元計。按比例。
主要交易類型房產類型預計完工/截止日期額外總平方英尺
租賃期限（年）(b)
在截至2024年6月30日的三個月內提供資金 (c)
截至 2024 年 6 月 30 日的資金總額最大承諾金額/總投資金額
租户地點剩餘的總計
TWAS Holdings, LLC (4 處房產) (d)
各不相同，美國購買承諾零售（洗車）2024 年第三季度14,42019$—$—$20,317$20,317
身份不明喬治亞州亞特蘭大重建倉庫2024 年第四季度213,834不適用1,4302,50415,14817,652
預計完工日期 2024 總計228,254191,4302,50435,46537,969
採埃孚腓特烈港股份公司 (e)
密歇根州華盛頓重建研究和開發2025 年第一季度81,200206,65512,37934,74047,823
住友重工業株式會社馬薩諸塞州貝德福德重建研究和開發2025 年第三季度不適用 152,0232,02342,11744,140
Fraikin SAS (f)
各種，法國翻新工業2025 年第四季度不適用 18—2,0755,3117,386
預計完工日期 2025 總計81,200188,67816,47782,16899,349
資本投資和承諾總計309,45418$10,108$18,981$117,633$137,318
________
(a) 該附表包括未來的估計數，我們無法保證其時間或金額。已完成的資本投資和承諾包含在 “投資活動—投資量” 部分中。資金金額不包括資本化施工利息。
(b) 總租賃條款是根據預計投資竣工後的加權平均ABR計算的。
(c) 截至2024年6月30日的三個月中，資金總額不包括用於各階段潛在項目的開發前工作的70萬美元。
(d) 項目將在完工後獲得資金，視建築物是否按我們的標準建造而定。
(e) 我們從該租户那裏賺取利息，利息在施工期間累計，並從剩餘承諾中扣除。
(f) 承諾金額根據期末的適用匯率計算。
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房地產— 2024年第二季度
投資活動—處置
以千美元計。按比例。在截至2024年6月30日的六個月中。
租户/租賃擔保人物業地點總銷售價格截止日期房產類型總平方英尺
1Q24
安達盧西亞州 (70 處房產) (a)
各種，西班牙$359,3401 月 24 日辦公室 2,788,704
Cargotec 公司 (a)
芬蘭坦佩雷28,4441 月 24 日辦公室 183,568
空缺弗吉尼亞州費爾法克斯8,1981 月 24 日零售 103,277
空缺（前身為 Pendragon PLC）(a)
英國艾爾斯伯裏5,2582 月 24 日零售 27,355
空缺（前身為 Pendragon PLC）(a)
英國彼得利1,0852 月 24 日零售 13,719
U-Haul 搬傢伙伴公司和水星合夥人有限責任公司（78 處房產）各種，美國464,1042 月 24 日自助存儲（淨租賃）3,996,703
州社區和地方政府安全局 (a)
英國索爾福德22,7502 月 24 日辦公室 211,367
24 年第一季度總計889,1797,324,693
2Q24
空置（前Prima Wawona包裝有限公司）（2處房產）加利福尼亞州桑格和克爾曼16,5004 月 24 日；5 月 24 日工業的 370,051
Pendragon PLC (a)
英國斯托布里奇1,5544 月 24 日零售 6,796
西爾根容器製造公司 (3個物業)各種，美國24,0004 月 24 日工業的 402,893
Clayco, Inc. (2 個物業)密蘇裏州聖路易斯14,1266月24 日辦公室 130,170
基石建築品牌有限公司 (a)
加拿大卡爾加里7,2756月24 日工業的 302,884
萬豪公司加利福尼亞州薩克拉門託20,3006月24 日酒店（運營中） 82,905
桑坦德銀行，S.A. (a)
德國門興格拉德巴赫48,1736月24 日辦公室 212,000
空缺亞利桑那州錢德勒20,3006月24 日工業的 355,307
24 年第二季度總計152,2281,863,006
年初至今的總處置量$1,041,4079,187,699
________
(a) 金額反映了交易當日的適用匯率。
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房地產— 2024年第二季度
合資企業
以千美元計。截至2024年6月30日。
合資企業或合資企業（主要租户）合資夥伴關係合併
按比例計算 (a)
資產類型木塑含量%
未償債務 (b)
ABR
未償債務 (c)
ABR
未合併的合資企業（股權法投資）（d）
哈蒙零售專區普通股權益15.00%$143,000$—$21,450$—
Kesko Senukai (e)
淨租約70.00%97,50116,05068,25111,235
約翰遜自助存儲自助存儲運營90.00%—不適用—不適用
未合併的合資企業總數240,50116,05089,70111,235
合併合資企業
COOP Ost SA (e)
淨租約90.10%51,1936,43446,1255,797
芬託尼爾貿易與投資有限公司 (e)
淨租約94.90%—8,463—8,032
麥考伊-羅克福德公司淨租約90.00%—948—853
愛荷華州董事會淨租約90.00%—643—579
合併合資企業總數51,19316,48846,12515,261
未合併和合並的合資企業總數
$291,694$32,538$135,826$26,496
________
(a) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
(b) 不包括截至2024年6月30日總額為60萬美元的未攤銷折扣和總額為40萬美元的未攤銷遞延融資成本。
(c) 不包括截至2024年6月30日總額為50萬美元的未攤銷折扣和總額低於10萬美元的未攤銷遞延融資成本。
(d) 不包括內華達州拉斯維加斯零售綜合體的建築貸款，如淨資產價值組成部分所述，該建築貸款作為房地產股權法投資入賬。
(e) 數額根據期末的適用匯率計算。

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房地產— 2024年第二季度
前 25 名租户
以千美元計。按比例。截至 2024 年 6 月 30 日。
租户/租賃擔保人描述房產數量ABRABR%加權平均租賃期限（年）
Apotex 製藥控股有限公司 (a)
大多倫多地區的藥品研發和製造物業租賃給仿製藥製造商 11$32,4732.5%18.7
Metro Cash & Carry Italia S.p.A. (b)
意大利的企業對企業零售商店租給了現金和自帶批發商1927,8382.1%4.3
額外空間存儲有限公司租賃給上市自助存儲房地產投資信託基金的美國淨租賃自助存儲物業 2725,8082.0%19.8
Hellweg Die Profi-Baumarkte GmbH & Co.KG (b) (c)
德國零售物業租賃給德國DIY零售商3525,3022.0%19.7
ABC 科技控股公司 (a) (d)
美國、加拿大和墨西哥的汽車零部件製造地已租給OEM供應商2324,9781.9%18.8
Fortenova Grupa d.d. (b)
克羅地亞的雜貨店和倉庫租給了歐洲食品零售商1924,5871.9%9.8
OBI 集團 (b)
波蘭的零售物業出租給德國DIY零售商2624,4211.9%6.9
北安格利亞教育有限公司奧蘭多、邁阿密和休斯敦的k-12私立學校租給了國際走讀學校和寄宿學校運營商322,9631.8%19.2
Fedrigoni S.p.A (b)
德國、意大利和西班牙的工業和倉庫設施租賃給全球優質包裝和標籤製造商1622,6951.8%19.4
Eroski Sociedad 合作社 (b)
西班牙的雜貨店和倉庫租給了西班牙食品零售商6321,1401.6%11.7
總排名前 10242252,20519.5%14.9
Quikrete Holdings, Inc. (a)
美國和加拿大的工業設施租賃給混凝土和建築產品製造商 2720,2551.6%19.0
Advance Auto Part美國的分銷設施租給了汽車售後零件供應商2919,8511.5%8.6
貝瑞環球公司美國的製造設施租賃給了國際包裝解決方案生產商和供應商819,5041.5%14.2
Pendragon PLC (b)
英國的經銷商租給了汽車零售商5519,2101.5%12.8
真實價值公司有限責任公司美國的分銷設施和製造設施租給了全球硬件批發商918,7071.4%14.1
Kesko Senukai (b)
立陶宛、愛沙尼亞和拉脱維亞的分銷設施和零售物業租賃給歐洲DIY零售商2017,8191.4%7.6
爐邊食品解決方案有限責任公司租給北美合同食品製造商的美國生產、包裝和分銷設施1816,7861.3%18.1
Koninklijke Jumbo Food Groep b.V (b)
荷蘭的物流和冷藏倉庫設施租給了歐洲連鎖超市514,8561.2%4.7
Danske Fragtmaend Ejendomme A/S (b)
丹麥的配送設施租給了丹麥貨運公司1513,5261.0%12.6
迪克體育用品有限公司向體育用品零售商租賃的美國零售物業和單一分銷設施912,9551.0%6.0
總排名前 20437425,67432.9%13.7
Intergamma Bouwmarkten b.V. (b)
荷蘭的零售物業租賃給歐洲DIY零售商3612,7701.0%9.1
家系租賃給冷庫房地產投資信託基金的洛杉磯和舊金山地區的冷庫倉庫設施411,5730.9%6.4
漢高股份公司KGaA肯塔基州的分銷設施租給全球消費品和粘合劑供應商111,3740.9%17.8
Fm 物流公司 SAS (b)
捷克共和國、波蘭和斯洛伐克的物流設施租賃給了法國第三方物流提供商411,0000.8%1.3
美國港口貨運工具有限公司南卡羅來納州的配送設施租給了美國工具和設備零售商310,8620.8%14.7
前 25 名總數 (e)
485$483,25337.3%13.3
________
(a) 這些房產的ABR以美元計價。
(b) ABR金額受外幣匯率波動的影響。
(c) 在2024年第一季度，我們與Hellweg進行了租賃重組，其中包括（i）從2024年1月1日至2024年3月31日減免租金，（ii）年基本租金減少400萬歐元，以及（iii）延長七年的租約，新的租約到期日為2044年2月。
(d) 在租給ABC Technologies Holdings Inc.的23處房產中，有9處位於加拿大，8處位於美國，6處位於墨西哥。
(e) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
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房地產— 2024年第二季度
按物業類型進行多元化
以千計，百分比除外。按比例。截至2024年6月30日。
淨租賃投資組合總額
房產類型ABR ABR%
平方英尺 (a)
平方英尺%
美國
工業$319,46924.7%53,15431.3%
倉庫225,60717.4%44,61026.2%
零售 (b)
78,6006.1%3,6432.1%
其他 (c)
139,19710.7%7,9554.7%
美國總計762,87358.9%109,36264.3%
國際
工業138,93310.7%18,77611.0%
倉庫143,27711.1%21,91612.9%
零售 (b)
197,97215.3%17,49710.3%
其他 (c)
51,4664.0%2,5821.5%
國際總計531,64841.1%60,77135.7%
總計
工業458,40235.4%71,93042.3%
倉庫368,88428.5%66,52639.1%
零售 (b)
276,57221.4%21,14012.4%
其他 (c)
190,66314.7%10,5376.2%
合計 (d)
$1,294,521100.0%170,133100.0%
________
(a) 包括空置房產的平方英尺。
(b) 包括汽車經銷商。
(c) 包括以下物業類型的租户的ABR：教育設施、專業設施、辦公室、自助倉儲（淨租賃）、實驗室、酒店（淨租賃）、研發和土地。
(d) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。

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房地產— 2024年第二季度
租户行業的多元化
以千計，百分比除外。按比例。截至2024年6月30日。
淨租賃投資組合總額
行業類型
ABRABR%平方英尺平方英尺%
零售店 (a)
$300,72323.2%37,09521.8%
飲料和食品108,1568.4%14,9888.8%
消費者服務 104,4988.1%5,7353.4%
汽車98,5467.6%15,0178.8%
雜貨店84,4036.5%7,4064.4%
醫療保健和製藥72,4515.6%6,5943.9%
容器、包裝和玻璃58,3924.5%9,9665.9%
資本設備50,4633.9%8,8585.2%
貨物運輸47,3223.7%7,7234.5%
建築與建築45,6813.5%8,4435.0%
耐用消費品44,4613.4%9,7155.7%
酒店和休閒43,5063.4%2,1371.3%
非耐用消費品38,6303.0%8,0004.7%
化工、塑料和橡膠33,7832.6%6,1313.6%
高科技行業32,6552.5%4,4792.6%
商業服務31,5662.4%3,4152.0%
金屬28,7352.2%4,9762.9%
批發14,8231.2%2,6141.5%
電信14,2661.1%1,5000.9%
其他 (b)
41,4613.2%5,3413.1%
合計 (c)
$1,294,521100.0%170,133100.0%
________
(a) 包括汽車經銷商。
(b) 包括來自以下行業租户的ABR：航空航天和國防、保險、主權和公共財政、環境行業、媒體：廣告、印刷和出版、石油和天然氣、消費運輸、林業產品和紙張、銀行和電力。還包括空置房產的平方英尺。
(c) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
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房地產— 2024年第二季度
按地理位置進行多元化
以千計，百分比除外。按比例。截至2024年6月30日。
淨租賃投資組合總額
區域ABRABR%
平方英尺 (a)
平方英尺%
美國
中西部
伊利諾伊 $62,2304.8%9,8925.8%
俄亥俄 40,5953.1%8,2754.9%
印第安納州 31,5562.4%5,5163.2%
密歇根 25,2622.0%4,4232.6%
威斯康星 15,4231.2%2,9041.7%
其他 (b)
47,9833.7%7,1274.2%
中西部總計223,04917.2%38,13722.4%
南方
德州 79,9576.2%10,4266.1%
佛羅裏達 36,7112.8%3,1341.8%
格魯吉亞 25,4132.0%4,0672.4%
田納西 23,9001.9%3,8642.3%
阿拉巴馬州 22,5491.7%3,3942.0%
其他 (b)
15,8801.2%2,3001.4%
南方道爾204,41015.8%27,18516.0%
東方
北卡羅來納 36,9982.9%8,2264.8%
賓夕法尼亞州 31,0282.4%3,3752.0%
紐約 20,4921.6%2,2201.3%
南卡羅來納 19,3561.5%4,9522.9%
肯塔基州 18,6451.4%3,1411.8%
馬薩諸塞 16,2481.3%1,1880.7%
新澤西州 14,3641.1%8350.5%
其他 (b)
33,5162.6%5,2193.1%
東方道爾190,64714.8%29,15617.1%
西方
加利福尼亞55,7824.3%5,6693.3%
亞利桑那州20,8801.6%2,2691.4%
猶他14,7551.1%2,0211.2%
其他 (b)
53,3504.1%4,9252.9%
道達爾西部144,76711.1%14,8848.8%
美國總計762,87358.9%109,36264.3%
國際
德國 61,6294.8%6,3233.7%
荷蘭 60,8524.7%7,0544.1%
波蘭 59,5994.6%8,1574.8%
意大利 58,7504.5%8,1834.8%
加拿大 (c)
51,6174.0%4,8042.8%
英國 47,3183.7%4,2662.5%
西班牙 35,1722.7%3,0731.8%
克羅地亞 25,4142.0%2,0631.2%
丹麥 24,7921.9%3,0021.8%
法國 21,9131.7%1,6791.0%
墨西哥 13,5921.1%2,4891.5%
立陶宛13,4101.0%1,6401.0%
其他 (d)
57,5904.4%8,0384.7%
國際總計531,64841.1%60,77135.7%
總計 (e)
$1,294,521100.0%170,133100.0%
________
(a) 包括空置房產的平方英尺。
(b) 中西部的其他房產包括明尼蘇達州、愛荷華州、堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、南達科他州和北達科他州的資產。南部的其他房產包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉荷馬州和密西西比州的資產。東部的其他房產包括弗吉尼亞州、康涅狄格州、馬裏蘭州、西弗吉尼亞州、新罕布什爾州和緬因州的資產。西部的其他房產包括俄勒岡州、科羅拉多州、華盛頓州、內華達州、夏威夷、愛達荷州、蒙大拿州、懷俄明州和新墨西哥州的資產。
(c) 來自加拿大房地產的4,820萬美元（93％）ABR以美元計價，餘額以加元計價。
(d) 包括比利時、匈牙利、挪威、毛里求斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和國、奧地利、芬蘭、瑞典、拉脱維亞、日本和愛沙尼亞的資產。
(e) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
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房地產— 2024年第二季度
合同租金上漲
以千計，百分比除外。按比例。截至2024年6月30日。
淨租賃投資組合總額
租金調整措施ABRABR%平方英尺平方英尺%
無上限的消費者價格指數$432,05133.4%44,57726.2%
CPI 上限257,64919.9%38,17722.4%
與 CPI 關聯的689,70053.3%82,75448.6%
已修復566,41843.7%82,84448.7%
其他 (a)
33,3532.6%2,2351.3%
無5,0500.4%2720.2%
空缺——%2,0281.2%
共計 (b)
$1,294,521100.0%170,133100.0%
________
(a) 指可歸因於租金百分比的租約。
(b) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
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房地產— 2024年第二季度
同店分析
以千美元計。按比例。

合同同店增長

同店投資組合包括在2023年6月30日至2024年6月30日期間持續存在的租賃。不包括在此期間收購、出售或騰空的房產的租約，或者隨時需要續約、延期或修改的房產的租約。為了便於比較，ABR使用2024年6月30日的匯率按固定貨幣列報。
ABR
截至
2024 年 6 月 30 日2023年6月30日增加% 增加
房產類型
工業$409,252$396,953$12,2993.1%
倉庫328,222321,6076,6152.1%
零售 (a)
245,754237,3628,3923.5%
其他 (b)
185,022179,8615,1612.9%
總計$1,168,250$1,135,783$32,4672.9%
租金調整措施
無上限的消費者價格指數$406,534$390,536$15,9984.1%
CPI 上限218,777213,2625,5152.6%
與 CPI 關聯的625,311603,79821,5133.6%
已修復506,771496,58910,1822.1%
其他 (c)
32,27831,5067722.5%
無3,8903,890——%
總計$1,168,250$1,135,783$32,4672.9%
地理
美國$691,589$674,696$16,8932.5%
歐洲404,217390,70613,5113.5%
其他國際 (d)
72,44470,3812,0632.9%
總計$1,168,250$1,135,783$32,4672.9%
同店投資組合摘要
房產數量1,153
平方英尺（以千計）149,089

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房地產— 2024年第二季度

同店全面增長

同店投資組合包括在截至2023年6月30日至2024年6月30日的季度內持續擁有和在位的租賃房產（包括在此期間隨時需要續訂、延期或修改租約的房產）。不包括在此期間收購、出售或列為資本投資和承諾的房產（參見 “投資活動——資本投資和承諾” 部分）。為了便於比較，同店租金收入按固定貨幣列報，使用截至2024年6月30日的三個月的平均匯率。同店按比例租金收入是一項非公認會計準則衡量標準。有關同店按比例租金收入的描述及其計算方式的詳細信息，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
按比例計算的同店租金收入
三個月已結束
2024 年 6 月 30 日2023年6月30日增加% 增加
房產類型
工業$102,190$101,845$3450.3%
倉庫84,26484,818(554)(0.7)%
零售 (a)
65,65366,595(942)(1.4)%
其他 (b)
41,64641,551950.2%
總計$293,753$294,809$(1,056)(0.4)%
租金調整措施
無上限的消費者價格指數$105,619$106,116$(497)(0.5)%
CPI 上限55,24053,8091,4312.7%
與 CPI 關聯的160,859159,9259340.6%
已修復123,464124,673(1,209)(1.0)%
其他 (c)
8,2668,361(95)(1.1)%
無1,1641,850(686)(37.1)%
總計$293,753$294,809$(1,056)(0.4)%
地理
美國$173,660$174,498$(838)(0.5)%
歐洲103,564104,231(667)(0.6)%
其他國際 (d)
16,52916,0804492.8%
總計$293,753$294,809$(1,056)(0.4)%
同店投資組合摘要
房產數量1,183
平方英尺（以千計）155,824

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房地產— 2024年第二季度

下表顯示了租賃收入與同店按比例租金收入的對賬情況：
三個月已結束
2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
合併租賃收入
租賃收入總額——如報告所示$324,104$369,124
來自融資租賃和應收貸款的收入14,96127,311
減去：可報銷的租户費用——如報告所示(14,004)(20,523)
減去：應收擔保貸款的收入—(1,188)
325,061374,724
房地產合資企業按比例所有權的調整：
加：權益法投資調整的按比例分攤比例3,5724,146
減去：非控股權益調整的比例份額(203)(321)
3,3693,825
按比例計算的非現金項目的調整：
減去：直線調整和其他租賃和融資調整(15,310)(19,086)
添加：高於和低於市場水平的租金無形租賃攤銷5,7668,824
減去：按比例所有權進行的調整(1,070)(1,763)
(10,614)(12,025)
對 (i) 自 2023 年 4 月 1 日以來未持續擁有的房產以及 (ii) 上一季度的固定貨幣列報方式進行正常化調整 (e)
(24,063)(71,715)
按比例計算的同店租金收入$293,753$294,809
________
(a) 包括汽車經銷商。
(b) 包括以下物業類型的租户的ABR或同店按比例租金收入：教育設施、專業、辦公室、自助倉儲（淨租賃）、實驗室、酒店（淨租賃）、研發和土地。
(c) 指可歸因於租金百分比的租約。
(d) 包括加拿大、墨西哥、毛里求斯和日本的資產。
(e) 本次調整不包括在截至2023年6月30日至2024年6月30日的季度中作為資本投資和承諾收購、出售或上市的房產（參見 “投資活動——資本投資和承諾” 部分），這些房產在截至2023年6月30日的季度中未持續擁有和到位。此外，在截至2023年6月30日的三個月，由於同店租金收入按固定貨幣比例列報，因此進行了調整，以反映截至2024年6月30日的三個月的平均匯率，以便於比較。
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房地產— 2024年第二季度
租賃活動
以千美元計。截至2024年6月30日的三個月，ABR除外。按比例。
續租和延期 (a)
物業和租户改善 (c)
租賃佣金
ABR
房產類型平方英尺租賃數量先前租約
新租約 (b)
收回租金增量租賃期限
工業961,4784$4,456$5,227117.3%$1,452$—3.8 年
倉庫—————%——不適用
零售105,93221,6831,868111.0%11,71220213.7 歲
其他—————%——不適用
總計/加權平均值 (d)
1,067,4106$6,139$7,095115.6%$13,164$2026.5 年
第二季度摘要
先前租約 ABR（佔投資組合總額的百分比）
0.5%
新租約
物業和租户改善 (c)
租賃佣金
ABR
房產類型平方英尺租賃數量
新租約 (b)
新的租賃期限
工業 (e)
202,4485$2,106$1,795$9707.6 年
倉庫—————不適用
零售—————不適用
其他—————不適用
總計/加權平均值 (f)
202,4485$2,106$1,795$9707.6 年
_______
(a) 不包括一年或更短的租約延期。
(b) 新的租賃金額基於租賃開始時的現地租金，不包括任何免費租金期。
(c) 財產和租户改善包括與簽訂租約有關的估計房東債務。
(d) 加權平均值是指增量租賃期限。
(e) 其中四份租約涉及先前在2029年5月31日之前租賃給租户的房產。對現有租約進行了重組，並與四個獨立的租户簽署了新的租約。
(f) 加權平均值是指新的租賃期限。
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房地產— 2024年第二季度
租約到期
美元和平方英尺以千計。按比例。截至2024年6月30日。
租約到期年份 (a)
即將到期的租約數量租約到期的租户數量ABRABR%平方英尺平方英尺%
剩下的 20241211$11,4990.9%1,8261.1%
2025341642,8363.3%5,6213.3%
2026382959,9804.6%8,5395.0%
2027432662,4714.8%7,1494.2%
2028412553,8934.2%4,4652.6%
2029623576,7215.9%9,4215.5%
2030332936,9782.9%3,9642.3%
2031362068,1325.3%8,4485.0%
2032392041,7393.2%5,8353.4%
2033292277,7956.0%11,7916.9%
2034562579,4596.1%9,5095.6%
2035161430,4812.4%5,5723.3%
2036441869,8135.4%10,8276.4%
2037271535,4562.7%4,6652.8%
此後 (>2037)269116547,26842.3%70,47341.4%
空缺————%2,0281.2%
共計 (b)
779$1,294,521100.0%170,133100.0%

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________
(a) 假設租户不行使任何續訂期權或購買期權。
(b) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
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房地產— 2024年第二季度
自助存儲運營物業投資組合
平方英尺以千計。按比例。截至2024年6月30日。
州/區
房產數量單位數量平方英尺平方英尺%期末入住率
佛羅裏達2216,3501,84428.1%90.8%
德州148,11199515.2%86.1%
加利福尼亞106,57786013.1%93.9%
伊利諾伊104,82166510.2%88.7%
南卡羅來納63,7223775.7%95.9%
格魯吉亞52,0602503.8%88.9%
北卡羅來納42,8423014.6%94.5%
內華達州32,4232433.7%90.3%
特拉華31,6782413.7%93.6%
夏威夷2956951.5%94.9%
田納西28871221.9%89.0%
華盛頓特區1880671.0%92.7%
阿肯色州18581151.8%72.5%
紐約1793610.9%82.8%
肯塔基州17621211.8%96.3%
路易斯安那州1541590.9%88.0%
馬薩諸塞1482580.9%90.9%
俄勒岡1442400.6%92.3%
密蘇裏1329410.6%88.5%
共計 (a)
8955,5146,555100.0%90.5%
________
(a) 有關按比例的描述，請參閲附錄中的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
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附錄
2024 年第二季度



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附錄 — 2024 年第二季度
標準化按比例計算的現金 NOI
以千計。
截至2024年6月30日的三個月
合併租賃收入
租賃收入總額——如報告所示$324,104
融資租賃和應收貸款收入——如報告所示14,961
減去：合併的可報銷和不可報銷財產費用
可報銷的財產費用——如報告所述14,004
不可報銷的財產費用——如報告所述13,931
311,130
另外：運營地產的NOI
自助存儲收入23,157
自助存儲費用(8,105)
15,052
酒店收入12,380
酒店費用(9,167)
3,213
學生住房和其他收入3,178
學生住房和其他費用(1,293)
1,885
331,280
房地產合資企業按比例所有權的調整：
添加：權益法投資淨資產淨值的按比例分攤比例 (a)
4,015
減去：歸屬於非控股權益的NOI的比例份額(204)
3,811
335,091
按比例計算的非現金項目的調整：
減去：直線調整和其他租賃和融資調整(15,310)
添加：高於和低於市場水平的租金無形租賃攤銷5,766
添加：其他非現金項目485
(9,059)
按比例計算的現金淨投資回報率 (b)
326,032
調整以使投資和處置正常化 (c)
2,648
標準化按比例計算的現金 NOI (b)
$328,680
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附錄 — 2024 年第二季度

下表顯示了歸屬於W. P. Carey的淨收益與標準化按比例現金NOI的對賬情況：
截至2024年6月30日的三個月
歸屬於W.P. Carey的淨收益
歸屬於W. P. Carey的淨收入——如報告所示$142,895
合併運營費用的調整
添加：運營費用——如報告所示233,010
減去：運營物業支出——如報告所示(18,565)
減去：財產支出，不包括可報銷的租户費用——如報告所示(13,931)
200,514
其他合併收入和支出的調整：
減去：可報銷財產費用——如報告所述(14,004)
減去：其他與租賃相關的收入——如報告所示(9,149)
添加：其他收入和（支出）——如報告所示7,589
添加：所得税準備金——如報告所示6,219
減去：資產管理費收入——如報告所示(1,686)
減去：其他諮詢收入和報銷——如報告所示(1,057)
(12,088)
其他調整：
減去：直線調整和其他租賃和融資調整(15,310)
添加：高於和低於市場水平的租金無形租賃攤銷5,766
添加：按比例所有權進行調整3,795
調整以使投資和處置正常化 (c)
2,648
添加：財產支出，不包括可報銷的租户費用，非現金460
(2,641)
標準化按比例計算的現金 NOI (b)
$328,680
________
(a) 包括來自自儲運營物業權益法投資的170萬美元。
(b) 按比例計算的現金NOI和標準化的按比例現金NOI是非公認會計準則衡量標準。有關我們的非公認會計準則指標的描述以及如何計算按比例現金NOI和標準化按比例現金NOI的詳細信息，請參閲以下有關非公認會計準則和其他指標的披露部分。
(c) 對於在截至2024年6月30日的三個月內收購的房產以及完成的資本投資和承諾，調整調整了我們在部分時期內按比例計算的現金NOI份額，其金額估計等於反映整個季度所有權所需的額外按比例分配的現金NOI份額。對於在截至2024年6月30日的三個月內處置的房產，該調整取消了我們在該期間按比例佔現金NOI的份額。如果有租金減免，我們將按年計算免費租金期之後的第一個月合同基本租金。
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附錄 — 2024 年第二季度
調整後的息税折舊攤銷前利潤——過去五個季度
以千計。
三個月已結束
2024 年 6 月 30 日2024 年 3 月 31 日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日
淨收入$142,854$159,086$144,244$124,999$144,580
調整以得出調整後的息税折舊攤銷前利潤 (a)
折舊和攤銷137,481118,768129,484144,771143,548
利息支出65,30768,65172,19476,97475,488
出售房地產的收益，淨額 (b)
(39,363)(15,445)(134,026)(2,401)(1,808)
減值費用——房地產 (c)
15,752—71,23815,173—
直線調整和其他租賃和融資調整 (d)
(15,310)(19,553)(19,071)(18,662)(19,086)
股票薪酬支出8,9038,8568,6939,0508,995
所得税準備金6,2198,67413,7145,09010,129
高於和低於市場水平的租金無形租賃攤銷5,7664,0686,6447,8358,824
其他（收益）和損失（e）
(2,504)(13,839)45,777(2,859)1,366
其他攤銷和非現金費用45444821457411
合併和其他費用 (f)
2064,452(641)4,1521,419
182,911165,080194,027239,580229,286
按比例所有權的調整
房地產合資企業：
加：權益法投資調整的按比例分攤比例1,2422,8142,6642,6563,013
減去：歸屬於非控股權益的金額調整的比例份額(234)(154)(267)(400)(347)
1,0082,6602,3972,2562,666
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (g)
$326,773$326,826$340,668$366,835$376,532
________
(a) 由我們認為不屬於核心運營業務計劃的一部分或不代表我們整體長期經營業績的項目組成，其依據包括該項目的性質和/或發生頻率在內的多種因素。我們認為，這些調整為我們核心運營業務的息税折舊攤銷前利潤提供了更具代表性的視圖，並允許進行更有意義的比較。
(b) 截至2023年12月31日的三個月的金額包括5,910萬美元的房地產銷售收益，該收益是在將房地產投資組合重新歸類為銷售類租賃淨投資後確認的。這些房產於2024年第一季度出售。
(c) 截至2023年12月31日的三個月的金額包括與分拆相關的向NLOP繳納的59處房產確認的4,730萬美元的減值費用。
(d) 直線租金調整涉及我們受經營租賃約束的淨租賃物業。
(e) 主要包括清償債務的損益、股票證券按市值計價的公允價值、外幣匯率變動，以及應收貸款和融資租賃信貸損失的非現金備抵金。由於這些收益和損失的波動不可預知，各個時期的金額將無法比較。
(f) 截至2024年3月31日的三個月的金額主要包括註銷先前與國際投資相關的應收增值税。截至2023年9月30日的三個月的金額主要包括與分拆相關的成本。
(g) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則衡量標準。有關我們非公認會計準則指標的描述，請參閲下文的 “關於非公認會計準則和其他指標的披露” 部分。
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附錄 — 2024 年第二季度
有關非公認會計準則和其他指標的披露

非公認會計準則財務披露
FFO 和 AFFO
由於房地產公司的某些獨特的運營特徵，如下文所述，行業貿易組織NAREIT頒佈了一項名為FFO的非公認會計準則指標，我們認為，該指標與根據公認會計原則公佈的業績一起使用時，是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充衡量標準。房地產投資信託基金行業建議使用FFO作為非公認會計準則的補充衡量標準。FFO不等於或替代根據GAAP確定的淨收益或虧損。

我們對FFO的定義是一項非公認會計準則指標，符合NAREIT理事會批准的FFO白皮書中制定的標準，該白皮書於2018年12月重申。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損，不包括出售某些房地產的收益或虧損、房地產或公司主營業務附帶的其他資產的減值費用、房地產權益控制權變動的收益或虧損以及房地產資產的折舊和攤銷；以及未合併合夥企業和共同擁有投資的調整後的損益。未合併的合夥企業和共同擁有的投資的調整在相同的基礎上計算以反映FFO。

我們還修改了NAReIT對FFO的計算，以調整某些非現金費用的GAAP淨收益，例如房地產相關無形資產的攤銷、遞延所得税優惠和支出、直線租金和相關儲備金、其他非現金租金調整、應收貸款和融資租賃信貸損失的非現金補貼、股票薪酬、非現金環境增值支出、債務折扣和溢價攤銷以及攤銷遞延融資成本的化。我們對運營的評估側重於長期可持續性，而不是此類非現金項目，這可能會導致淨收入的短期波動，但對現金流沒有影響。此外，我們不包括非核心收入和支出，例如債務清償的收益或損失、併購費用以及分拆費用。我們還不包括外幣匯率變動產生的已實現和未實現收益/虧損（結算外幣衍生品時實現的收益/虧損除外），這些收益/損失不被視為我們業務計劃的基本屬性，也不會影響我們的整體長期經營業績。我們將修改後的FFO定義稱為AFFO。我們將這些項目從GAAP淨收益中排除在外，然後再計算出AFFO，因為它們不是我們決策過程中的主要驅動力，排除這些項目可以讓投資者瞭解我們的投資組合在一段時間內的表現，也使其更能與目前未參與收購、合併和重組的其他房地產投資信託基金相提並論，而收購、合併和重組不屬於我們正常業務運營的一部分。AFFO還反映了對未合併的合夥企業和共同擁有的投資的調整。在制定公司目標、評估戰略的有效性以及確定高管薪酬時，我們使用AFFO作為衡量經營業績的一種衡量標準。

我們認為，AFFO是投資者可以考慮的有用補充指標，因為我們認為這將幫助他們更好地評估我們經營業績的可持續性，而不會受到這些短期波動的潛在扭曲影響。但是，AFFO對投資者的用處是有限的。例如，我們排除的減值費用和未實現的外幣匯率損失可能會在最終處置財產時以減少現金收益或其他考慮因素的形式變為實際已實現虧損。我們使用我們的FFO和AFFO指標作為經營業績的補充財務指標。我們不將FFO和AFFO指標用作根據公認會計原則計算的淨收益的替代方案，也不應將其視為根據公認會計原則計算的經營活動提供的淨現金的替代方案，或作為我們為現金需求提供資金的能力的指標。

按比例計算的同店租金收入

同店按比例租金收入是一項非公認會計準則財務指標，旨在反映我們淨租賃物業的表現。我們將其定義為租賃物業的合同租金。同店租金收入不包括GAAP租賃收入中包含的可報銷租户費用、無形資產攤銷和直線租金調整。我們按比例列報同店租金收入，以計入我們與未合併合資企業和非控股權益相關的收入份額。我們認為，同店按比例租金收入是一項有用的衡量標準，投資者和管理層都可以使用它來評估我們租賃物業的財務業績。不應將同店按比例租金收入視為租賃收入的替代方案，以此來衡量我們的財務業績，也不應將現金流視為衡量流動性或我們為所有需求提供資金的能力的指標。我們計算和列報同店租金收入和/或同店按比例租金收入的方法可能無法與其他房地產投資信託基金提供此類指標的方式直接相提並論。

按比例計算的現金 NOI

現金淨營業收入（“現金NOI”）是一項非公認會計準則財務指標，旨在反映我們的淨租賃和運營物業的表現。我們將現金淨資產淨值定義為租賃和運營物業的現金租金減去不可報銷的財產費用。現金NOI不包括公認會計原則租賃收入中包含的無形資產攤銷和直線租金調整。我們按比例列報現金NOI（“按比例現金NOI”），以反映我們在未合併合資企業和非控股權益相關的收入中所佔份額。我們認為，按比例計算的現金NOI是一項有用的衡量標準，投資者和管理層都可以使用它來評估我們的租賃和運營物業的財務業績，它可以將我們在不同時期的經營業績以及與其他房地產投資信託基金的經營業績進行比較。不應將按比例計算的現金NOI作為衡量我們財務業績的淨收入的替代品，也不應將現金流視為衡量流動性或我們為所有需求提供資金的能力的替代品。我們計算和列報現金淨資產淨值和/或按比例計算現金淨收益的方法可能無法與其他房地產投資信託基金提供此類指標的方式直接相提並論。
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附錄 — 2024 年第二季度

標準化按比例計算的現金 NOI

標準化按比例計算的現金NOI是上文定義的按比例計算的現金NOI，主要是為了排除我們在最近一個季度處置的房產中按比例分配的現金NOI份額，幷包括與該期間收購的房產或完成的資本投資和承諾相關的整季度的按比例現金NOI（如果適用）。如果有租金減免，我們將按年計算免費租金期之後的第一個月合同基本租金。我們認為，這項衡量標準有益地代表了我們從現有租賃和運營物業中獲得的淨營業收入。

調整後 EBITDA

我們認為，息税折舊攤銷前利潤是投資者和分析師評估我們業務部門業績的有用補充指標，因為（i）它消除了我們資本結構對經營業績的影響，（ii）在不考慮這些項目的情況下將我們的經營業績與行業中公司的經營業績進行比較很有幫助，這些項目可能因公司而異。披露的調整後息税折舊攤銷前利潤代表息税折舊攤銷前利潤，經修改後包括對某些非現金費用的GAAP淨收益的其他調整，例如減值、非現金租金調整以及我們的套期保值活動的未實現損益。此外，我們不包括房地產銷售的收益和虧損，這些收益和損失不被視為我們業務計劃的基本屬性，也不會影響我們的整體長期經營業績。我們將這些項目排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤之外，因為它們不是我們決策過程的主要驅動力。調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了對未合併合夥企業和共同持有投資的調整。我們對運營的評估側重於長期可持續性，而不是此類非現金和非核心項目，這可能會導致淨收入的短期波動，但對現金流沒有影響。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是投資者和分析師的有用補充指標，儘管它並不代表根據公認會計原則計算的淨收益。因此，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為淨收入的替代方案或財務業績的指標。我們計算的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。

現金利息支出

現金利息支出是一種非公認會計準則財務指標，等於根據公認會計原則計算的利息支出，加上資本化利息和其他非現金攤銷費用，減去遞延融資成本和債務溢價/折扣的攤銷，並根據所有權比例進行調整。有關現金利息支出與其最直接比較的GAAP指標（利息支出）的對賬情況，請參閲下方現金利息支出覆蓋率的定義。

現金利息支出覆蓋率

現金利息支出覆蓋率是一項非公認會計準則財務指標，代表過去12個月調整後的息税折舊攤銷前利潤與現金利息支出的比率。我們認為，該比率對投資者很有用，可以作為衡量我們履行固定利息支出義務能力的補充指標。截至2024年6月30日，過去12個月的現金利息支出等於2.670億美元，包括根據公認會計原則計算的利息支出（2.831億美元），外加資本化利息（100萬美元）和其他非現金攤銷支出（10萬美元），減去按比例所有權調整後的遞延融資成本和債務溢價/折扣的攤銷（1,880萬美元）（190萬美元）。

其他指標

按比例衡量指標

該補充包包含按比例編制的某些指標。我們將這些指標稱為按比例衡量的指標。我們的某些投資的經濟所有權低於100％。在全面合併的基礎上，即使我們的所有權低於100％，我們也會報告被視為由我們控制或我們視為主要受益人的投資的100％的資產、負債、收入和支出。此外，對於我們無法控制的所有其他共同擁有的投資，我們會報告我們的淨投資以及該投資的淨收益或虧損。根據我們對這些共同持有投資的經濟所有權，我們通常按比例列報我們在這些投資的資產、負債、收入和支出中所佔的比例份額。將我們共同擁有的每項投資的財務報表細列項目乘以我們的所有權百分比，並在適用情況下從總額中增加或減去這些金額，可能無法準確描述持有共同投資中低於100％的所有權權益所產生的法律和經濟影響。

ABR

ABR代表我們淨租賃物業的合同最低年化基本租金，反映了截至2024年6月30日的匯率。如果有租金減免，我們將按年計算免費租金期之後的第一個月合同基本租金。ABR 不適用於經營物業，按比例列報。
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