vici-20240630
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Officement Membervici：2023年1月ForwardSales SettlementMember2023-01-182023-01-180001705696vici：PublicStockOfferingAndForwardSales Officement Membervici：2023年1月ForwardSales SettlementMember2023-01-180001705696vici：2023年1月ForwardSales SettlementMember2024-01-012024-06-300001705696vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-05-062024-05-060001705696vici：June 2023 ATM轉發銷售人員vici：ATMStockOfferingProgramMember2023-01-012023-06-300001705696vici：June 2023 ATM轉發銷售人員vici：ATMStockOfferingProgramMember2023-06-300001705696vici：January2024 ATM轉發銷售人員vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-01-012024-06-300001705696vici：January2024 ATM轉發銷售人員vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-06-300001705696vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-04-012024-06-300001705696vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-06-300001705696vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-01-012024-06-300001705696vici：A2023 ATM轉發銷售人員會員美國公認會計準則：次要事件成員vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-07-012024-07-010001705696美國公認會計準則：次要事件成員vici：ATMStockOfferingProgramMember2024-07-012024-07-010001705696vici：PublicStockOfferingAndForwardSales Officement Membervici：2022年11月ForwardSales Member2023-01-012023-06-300001705696vici：A2023 ATM轉發銷售人員會員vici：ATMStockOfferingProgramMember2023-01-012023-06-300001705696vici：PublicStockOfferingAndForwardSales Officement Membervici：2023年1月向前銷售招聘2023年4月結算會員2023-01-012023-06-300001705696美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300001705696美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001705696vici：股票激勵計劃成員2024-06-300001705696vici：股票激勵計劃成員2024-01-012024-06-300001705696美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2024-04-012024-06-300001705696美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-04-012023-06-300001705696美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2024-01-012024-06-300001705696美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-01-012023-06-300001705696vici：激勵和基於時間的限制性股票成員2023-12-310001705696vici：基於績效的限制性股票單位成員2023-12-310001705696vici：激勵和基於時間的限制性股票成員2024-01-012024-06-300001705696vici：基於績效的限制性股票單位成員2024-01-012024-06-300001705696vici：激勵和基於時間的限制性股票成員2024-06-300001705696vici：基於績效的限制性股票單位成員2024-06-300001705696vici：激勵和基於時間的限制性股票成員2022-12-310001705696vici：基於績效的限制性股票單位成員2022-12-310001705696vici：激勵和基於時間的限制性股票成員2023-01-012023-06-300001705696vici：基於績效的限制性股票單位成員2023-01-012023-06-300001705696vici：激勵和基於時間的限制性股票成員2023-06-300001705696vici：基於績效的限制性股票單位成員2023-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________
形式 10-Q
_____________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的季度報告
截至本季度末的季度2024年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38372(VICI房地產公司）
委託文件編號：333-264352-01(VICI房產LP）
_____________________________
Vici Properties Inc.
VICI Properties LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________
馬裏蘭州(VICI房地產公司）81-4177147
特拉華州(VICI房產LP）35-2576503
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
麥迪遜大道535號，28樓紐約, 紐約10022
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括地區代碼：（646) 949-4631
_____________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的題目交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
維西
紐約證券交易所
通過勾選標記確定註冊人是否：（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。
VICI Properties Inc. 是  ☒*☐
VICI Properties LP 是  ☒*☐
通過勾選標記來驗證註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。
VICI Properties Inc. 是  ☒*☐
VICI Properties LP 是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
Vici Properties Inc.VICI Properties LP
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐大型加速文件服務器☐加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐非加速文件服務器☒規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
維西地產公司和☐  
維西地產L.P.和☐。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Vici Properties Inc.是的。☐ 沒有 ☒
Vici Properties L.P.：是，☐：不是。☒ 
截至2024年7月30日，Vici Properties Inc.1,047,172,748普通股，每股面值0.01美元，已發行。Vici Properties L.P.擁有不是已發行普通股。


解釋性説明
本報告綜合了Vici Properties Inc.和Vici Properties L.P.截至2024年6月30日的三個月和六個月的10-Q表格季度報告。除非另有説明或文意另有所指，否則所指的“Vici”指的是Vici Properties Inc.及其合併子公司，包括Vici Properties op LLC(“Vici OP”)，以及“Vici LP”指的是Vici Properties L.P.及其合併子公司。除另有説明或文意另有所指外，術語“本公司”、“本公司”、“本公司”和“本公司”是指Vici和Vici LP，包括它們的合併子公司。
為了突出VICI和VICI LP之間的區別，本報告中關於VICI和VICI LP的單獨章節在下文中特別提到了VICI和VICI LP。在合併披露Vici和Vici LP的章節中，本報告將Vici和Vici LP的行動或持股稱為“我們的”行動或持股。雖然Vici LP一般是直接或間接地訂立合同和合資企業、持有資產和產生債務的實體，但我們認為在本文中提及“我們”、“我們”或“我們的”是恰當的，因為該企業是一家企業，我們通過Vici LP直接或通過子公司經營我們幾乎所有的業務，並擁有我們幾乎所有的資產。
Vici是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，是Vici Properties GP LLC的唯一所有者，後者是Vici LP的唯一普通合夥人。截至2024年6月30日，Vici擁有Vici Properties HoldCo LLC(“HoldCo”)100%的有限責任公司權益，後者又擁有我們的經營合夥企業Vici OP(該等權益，“Vici op Units”)約98.8%的有限責任公司權益，後者又擁有Vici LP的100%有限合夥權益。未由HoldCo持有的Vici OP單位的餘額由第三方單位持有人持有。
下圖詳細説明瞭Vici截至2024年6月30日的組織結構。
VICI Org Struture.gif
我們認為將Vici和Vici LP的Form 10-Q季度報告合併為這一份報告：
•加強投資者對Vici和Vici LP的瞭解，使投資者能夠以與管理層相同的方式看待業務和運營業務；
•消除重複披露，並提供更精簡和更易讀的演示文稿；以及
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。
我們把Vici和Vici LP作為一家公司來經營。由於Vici LP由Vici管理，Vici進行幾乎所有的業務，並通過Vici LP直接或通過子公司間接擁有其幾乎所有的資產，Vici的高管是Vici LP的高管，儘管Vici LP作為一家合夥企業沒有董事會。
我們認為，在Vici和Vici LP作為一家合併公司運營的背景下，瞭解Vici和Vici LP之間的一些差異是很重要的。Vici是一家房地產投資信託基金，其唯一的重大資產是其在Vici LP的間接權益，通過該權益開展其房地產業務。Vici還通過應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)、特拉華州有限責任公司Vici Golf LLC(“Vici Golf”)開展高爾夫球場業務。因此，Vici本身並不從事不時發行公開股本以外的業務，亦不會直接招致任何重大債務，而是Vici LP
2

持有我們幾乎所有的資產，除了在Vici Golf持有的資產。除了Vici公開發行股票的淨收益外，Vici LP產生了公司業務所需的所有資本，這些資金來源包括Vici LP的運營及其直接或間接產生的債務。
出於財務報告的目的，Vici合併了Vici LP，除了在Vici LP的間接投資外，Vici沒有其他重大資產。因此，雖然VICI的未經審核綜合財務報表與VICI LP之間存在一些差異，但VICI和VICI LP在各自財務報表上的資產和負債實質上是相同的。截至2024年6月30日，Vici未經審計的綜合財務報表與Vici LP之間的主要差異領域是現金和現金等價物、股東權益和合夥人資本、非控股權益和高爾夫業務，其中包括Vici Golf的資產和負債以及收入和支出。
為了幫助投資者瞭解Vici和Vici LP之間的區別，本報告提供了：
•Vici和Vici LP的單獨合併財務報表；
•這類合併財務報表的一套附註，其中酌情包括對股東權益或合夥人權益以及每股和單位數據的單獨討論；
•綜合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析部分，還包括與每個實體相關的離散信息(如適用)；
•單獨的第一部分，第4項.控制和程序部分；
•第二部分，第二項：發行人購買與每個實體有關的股權證券部分；
•單獨提供VICI和VICI LP各自的31和32份證書，以確定已進行必要的認證，並且VICI和VICI LP均符合1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)和《美國法典》第18編第1350節。
本報告中對VICI和VICI LP的單獨討論應相互結合閲讀，以瞭解我們在綜合基礎上的業績以及管理層如何運營我們的業務。
3

目錄表
Vici Properties Inc.
Vici Properties L.P.
表格10-Q
截至2024年6月30日的季度
目錄
頁面
第一部分：
財務信息
第1項。
VICI Properties Inc.的財務報表（未經審計）
5
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表
5
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併經營報表和全面收益表
6
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併股東權益報表
7
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月合併現金流量表
9
VICI Properties LP的財務報表（未經審計）
11
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表
11
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併經營報表和全面收益表
12
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合夥人資本合併報表
13
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月合併現金流量表
15
合併財務報表附註
17
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
44
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第四項。
控制和程序
59
第二部分。
其他信息
第1項。
法律訴訟
60
第1A項。
風險因素
60
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
60
第三項。
高級證券違約
60
第四項。
煤礦安全信息披露
60
第5項.
其他信息
61
第六項。
陳列品
61
簽名
62
4
目錄表
第一部分 財務資料
項目1. 財務報表
Vici Properties Inc.
合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)


2024年6月30日2023年12月31日
資產
房地產投資組合：
租賃投資-銷售型，淨值$23,189,566 $23,015,931 
租賃投資-融資應收賬款，淨額18,337,881 18,211,102 
貸款和證券投資，淨值1,461,198 1,144,177 
土地150,727 150,727 
現金及現金等價物347,160 522,574 
其他資產1,024,718 1,015,330 
總資產$44,511,250 $44,059,841 
負債
債務，淨額$16,727,361 $16,724,125 
應計費用和遞延收入215,689 227,241 
應付股息和分派437,785 437,599 
其他負債1,004,102 1,013,102 
總負債18,384,937 18,402,067 
承諾和或有負債（注10）
股東權益
普通股，$0.01面值，1,350,000,000授權股份及1,043,171,743和1,042,702,763分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和發行的股票
10,432 10,427 
優先股，$0.01面值，50,000,000授權股份及不是2024年6月30日和2023年12月31日已發行股票
— — 
額外實收資本24,128,989 24,125,872 
累計其他綜合收益148,211 153,870 
留存收益1,431,264 965,762 
VICI股東權益總額25,718,896 25,255,931 
非控制性權益407,417 401,843 
股東權益總額26,126,313 25,657,774 
總負債和股東權益$44,511,250 $44,059,841 
_______________________________________________________
注：截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的租賃投資-銷售型、租賃投資-融資應收賬款、貸款和證券投資以及其他資產（銷售型分包）已扣除信用損失撥備美元762.7百萬，$706.7百萬，$26.5百萬美元和美元20.0分別為2.5億美元和2.8億美元。701.1百萬，$703.6百萬，$29.8百萬美元和美元18.7分別為100萬美元。參考注5 -信用損失備抵瞭解更多細節。
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄表
Vici Properties Inc.
合併業務表和全面收益表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
收入
銷售型租賃收入$512,289 $495,355 $1,025,061 $973,749 
租賃融資應收賬款、貸款和證券收入413,735 373,132 823,036 744,201 
其他收入19,323 18,525 38,635 36,864 
高爾夫收入11,656 11,146 21,752 20,991 
總收入957,003 898,158 1,908,484 1,775,805 
運營費用
一般和行政15,768 14,920 31,960 29,925 
折舊992 887 2,125 1,701 
其他費用19,323 18,525 38,635 36,864 
高爾夫費用6,813 6,590 13,324 12,542 
信貸損失撥備變動(43,000)(41,355)63,918 70,122 
交易和收購費用259 777 564 (181)
總運營支出155 344 150,526 150,973 
來自未合併附屬公司的收入— — — 1,280 
利息開支(205,777)(203,594)(410,659)(407,954)
利息收入3,926 5,806 9,219 8,853 
其他收益990 3,454 834 5,417 
所得税前收入755,987 703,480 1,357,352 1,232,428 
所得税撥備(3,234)(1,899)(4,796)(2,986)
淨收入752,753 701,581 1,352,556 1,229,442 
減去：非控股權益的淨收入(11,451)(10,879)(21,238)(20,000)
普通股股東應佔淨收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
普通股每股淨收益
基本信息$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
稀釋$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
已發行普通股加權平均股數
基本信息1,042,650,713 1,006,893,810 1,042,530,017 1,004,189,744 
稀釋1,042,959,627 1,007,968,422 1,043,137,980 1,005,879,395 
其他綜合收益
淨收入$752,753 $701,581 $1,352,556 $1,229,442 
衍生收益重新分類為利息費用(6,384)(6,037)(12,430)(12,074)
現金流套期保值未實現收益— 7,573 12,482 180 
外幣兑換調整(2,173)1,732 (5,817)68 
綜合收益744,196 704,849 1,346,791 1,217,616 
非控股權益應佔綜合收益(11,323)(10,918)(21,132)(19,857)
普通股股東應佔綜合收益$732,873 $693,931 $1,325,659 $1,197,759 
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄表
Vici Properties Inc.
合併股東權益報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
普通股額外實收資本累計其他綜合
收入		留存收益VICI股東權益總額非控制性權益股東權益總額
截至2023年12月31日的餘額$10,427 $24,125,872 $153,870 $965,762 $25,255,931 $401,843 $25,657,774 
淨收入— — — 590,016 590,016 9,787 599,803 
股權重新分配— 255 — — 255 (255)— 
宣佈的股息和分配（$0.4150每股普通股)
— — — (432,900)(432,900)(7,707)(440,607)
基於股票的補償，扣除沒收4 (1,252)— — (1,248)44 (1,204)
衍生收益重新分類為利息費用— — (5,976)— (5,976)(70)(6,046)
現金流套期保值未實現收益— — 12,341 — 12,341 141 12,482 
外幣兑換調整— — (3,595)— (3,595)(49)(3,644)
截至2024年3月31日餘額10,431 24,124,875 156,640 1,122,878 25,414,824 403,734 25,818,558 
淨收入— — — 741,302 741,302 11,451 752,753 
股權重新分配— (79)— — (79)79 — 
宣佈的股息和分配（$0.4150每股普通股)
— — — (432,916)(432,916)(7,768)(440,684)
基於股票的補償，扣除沒收1 4,193 — — 4,194 49 4,243 
衍生收益重新分類為利息費用— — (6,316)— (6,316)(68)(6,384)
外幣兑換調整— — (2,113)— (2,113)(60)(2,173)
截至2024年6月30日餘額$10,432 $24,128,989 $148,211 $1,431,264 $25,718,896 $407,417 $26,126,313 
7
目錄表
Vici Properties Inc.
股東權益合併報表（續）
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

普通股額外實收資本累計其他綜合
收入		留存收益VICI股東權益總額非控制性權益股東權益總額
截至2022年12月31日的餘額$9,631 $21,645,499 $185,353 $93,154 $21,933,637 $356,476 $22,290,113 
淨收入— — — 518,740 518,740 9,121 527,861 
普通股發行，淨額406 1,271,066 — — 1,271,472 — 1,271,472 
股權重新分配— (4,936)— — (4,936)4,936 — 
宣佈的股息和分配（$0.3900每股普通股)
— — — (391,640)(391,640)(7,048)(398,688)
基於股票的補償，扣除沒收5 (1,120)— — (1,115)(14)(1,129)
衍生收益重新分類為利息費用— — (5,964)— (5,964)(73)(6,037)
現金流量套期保值未實現虧損— — (7,304)— (7,304)(89)(7,393)
外幣兑換調整— — (1,644)— (1,644)(20)(1,664)
截至2023年3月31日餘額10,042 22,910,509 170,441 220,254 23,311,246 363,289 23,674,535 
淨收入— — — 690,702 690,702 10,879 701,581 
普通股發行，淨額32 101,435 — — 101,467 — 101,467 
股權重新分配— (651)— — (651)651 — 
宣佈的股息和分配（$0.3900每股普通股)
— — — (392,897)(392,897)(7,048)(399,945)
基於股票的補償，扣除沒收— 3,620 — — 3,620 49 3,669 
衍生收益重新分類為利息費用— — (5,964)— (5,964)(73)(6,037)
現金流套期保值未實現收益— — 7,482 — 7,482 91 7,573 
外幣兑換調整— — 1,711 — 1,711 21 1,732 
截至2023年6月30日的餘額$10,074 $23,014,913 $173,670 $518,059 $23,716,716 $367,859 $24,084,575 
請參閲合併財務報表附註。
8
目錄表
Vici Properties Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至6月30日的六個月，
20242023
經營活動的現金流
淨收入$1,352,556 $1,229,442 
淨利潤與經營活動提供的現金流量對賬的調整：
非現金租賃和融資調整 (266,949)(252,344)
基於股票的薪酬8,372 7,498 
折舊2,125 1,701 
其他收益(834)(5,417)
債務發行成本攤銷和原始發行貼現21,595 24,229 
信貸損失撥備變動63,918 70,122 
衍生品結算淨收益2,827 — 
遞延所得税2,289 — 
來自未合併附屬公司的收入— (1,280)
來自未合併附屬公司的分銷— 3,273 
營業資產和負債變動：
其他資產(20,005)2,248 
應計費用和遞延收入(10,670)(24,246)
其他負債3,125 (2,815)
經營活動提供的淨現金1,158,349 1,052,411 
投資活動產生的現金流
與MGm Grand/Mandalay Bay合資企業權益收購相關支付的淨現金— (1,266,905)
租賃投資-銷售型(109,900)(15,000)
租賃投資-融資應收賬款(248)(203,272)
貸款和證券投資(387,287)(347,454)
貸款本金償還和延期費用收據80,600 400,100 
資本化交易成本(75)(541)
對短期投資的投資(29,579)— 
短期投資到期日29,579 217,342 
出售房地產所得收益952 6,285 
購置財產和設備(5,076)(1,317)
投資活動所用現金淨額(421,034)(1,210,762)
9
目錄表
Vici Properties Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)

融資活動產生的現金流
普通股發行收益，淨— 1,373,737 
2024年3月票據發行收益1,028,533 — 
來自循環信貸安排的收益— 352,704 
贖回優先無抵押票據(1,050,000)— 
償還循環信貸安排— (250,000)
發債成本(3,039)— 
回購股票進行預扣税(5,332)(4,957)
對非控股權益的分配(15,475)(4,556)
已支付的股息(867,623)(778,909)
融資活動提供的現金淨額(用於)(912,936)688,019 
匯率變化對現金、現金等值物和受限制現金的影響 207 192 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(175,414)529,860 
期初現金、現金等價物和限制性現金522,574 208,933 
現金、現金等價物和受限現金，期末$347,160 $738,793 
補充現金流信息：
支付利息的現金$381,316 $376,693 
繳納所得税的現金$3,338 $3,746 
補充非現金投資和融資活動：
已申報但未支付的股息和分配 $437,992 $397,667 
應付遞延交易費用$3,699 $2,677 
租賃投資的非現金變化-融資應收賬款$141,965 $138,040 
請參閲合併財務報表附註。
10
目錄表
Vici Properties L.P.
合併資產負債表
(未經審計)
(In千，單位和單位數據除外）

2024年6月30日2023年12月31日
資產
房地產投資組合：
租賃投資-銷售型，淨值$23,189,566 $23,015,931 
租賃投資-融資應收賬款，淨額18,337,881 18,211,102 
貸款和證券投資，淨值1,461,198 1,144,177 
土地150,727 150,727 
現金及現金等價物291,128 471,584 
短期投資— — 
其他資產945,770 936,528 
總資產$44,376,270 $43,930,049 
負債
債務，淨額$16,727,361 $16,724,125 
應計費用和遞延收入214,175 222,333 
應付分配437,785 437,599 
其他負債989,532 998,363 
總負債18,368,853 18,382,420 
承諾和或有負債（注10）
合夥人資本
合夥人資本， 1,055,403,116和1,054,934,136分別截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行和未發行的運營合作伙伴單位
25,753,822 25,288,647 
累計其他綜合收益147,585 153,350 
VICI LP的總資本25,901,407 25,441,997 
非控制性權益106,010 105,632 
應佔合夥人的總資本26,007,417 25,547,629 
總負債和合夥人資本$44,376,270 $43,930,049 
_______________________________________________________
注：截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的租賃投資-銷售型、租賃投資-融資應收賬款、貸款和證券投資以及其他資產（銷售型分包）已扣除信用損失撥備美元762.71000萬，$706.71000萬，$26.51000萬美元和300萬美元20.0分別為2.5億美元和2.8億美元。701.11000萬，$703.61000萬，$29.81000萬美元和300萬美元18.7 分別為百萬。參閲 注5 -信用損失備抵瞭解更多細節。
11
目錄表
Vici Properties L.P.
合併業務表和全面收益表
(未經審計)
(In千，單位和單位數據除外）
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
收入
銷售型租賃收入$512,289 $495,355 $1,025,061 $973,749 
租賃融資應收賬款、貸款和證券收入413,735 373,132 823,036 744,201 
其他收入19,323 18,525 38,635 36,864 
總收入945,347 887,012 1,886,732 1,754,814 
運營費用
一般和行政15,732 14,920 31,889 29,925 
折舊157 62 445 93 
其他費用19,323 18,525 38,635 36,864 
信貸損失撥備變動(43,000)(41,355)63,918 70,122 
交易和收購費用259 777 564 (181)
總運營支出(7,529)(7,071)135,451 136,823 
來自未合併附屬公司的收入— — — 1,280 
利息開支(205,777)(203,594)(410,659)(407,954)
利息收入3,235 5,224 7,861 7,714 
其他收益990 3,454 834 5,417 
所得税前收入751,324 699,167 1,349,317 1,224,448 
所得税撥備(2,342)(1,198)(3,295)(1,564)
淨收入748,982 697,969 1,346,022 1,222,884 
減去：非控股權益的淨收入(2,803)(2,487)(5,701)(5,326)
合夥人應佔淨收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
每個合作單位的淨利潤
基本信息$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
稀釋$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
未償合作伙伴單位的加權平均數
基本信息1,054,882,086 1,019,125,1831,054,761,390 1,016,421,117
稀釋1,055,191,000 1,020,199,7951,055,369,353 1,018,110,768
其他綜合收益
合夥人應佔淨收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
衍生收益重新分類為利息費用(6,384)(6,037)(12,430)(12,074)
現金流套期保值未實現收益— 7,573 12,482 180 
外幣折算調整，淨額(2,173)1732 (5,817)68 
歸屬於合作伙伴的綜合收益$737,622 $698,750 $1,334,556 $1,205,732 
請參閲合併財務報表附註。
12
目錄表
Vici Properties L.P.
合作伙伴資本合併報表
(未經審計)
(In千，單位和單位數據除外）
合夥人資本累計其他綜合收益非控制性權益總
截至2023年12月31日的餘額$25,288,647 $153,350 $105,632 $25,547,629 
淨收入594,142 — 2,898 597,040 
分配給母公司(440,283)— — (440,283)
對非控股權益的分配— — (2,630)(2,630)
基於股票的補償，扣除沒收(1,204)— — (1,204)
衍生收益重新分類為利息費用— (6,046)— (6,046)
現金流套期保值未實現收益— 12,482 — 12,482 
外幣兑換調整— (3,644)— (3,644)
截至2024年3月31日餘額25,441,302 156,142 105,900 25,703,344 
淨收入746,179 — 2,803 748,982 
來自家長的貢獻147 — — 147 
分配給母公司(438,049)— — (438,049)
對非控股權益的分配— — (2,693)(2,693)
基於股票的補償，扣除沒收4,243 — — 4,243 
衍生收益重新分類為利息費用— (6,384)— (6,384)
外幣兑換調整— (2,173)— (2,173)
截至2024年6月30日餘額$25,753,822 $147,585 $106,010 $26,007,417 
13
目錄表
Vici Properties L.P.
合作伙伴資本合併報表
(未經審計)
(In千，單位和單位數據除外）
合夥人資本累計其他綜合收益非控制性權益總
截至2022年12月31日的餘額$21,900,511 $185,201 $79,504 $22,165,216 
淨收入522,076 — 2,839 524,915 
來自家長的貢獻1,303,243 — — 1,303,243 
分配給母公司(408,519)— — (408,519)
對非控股權益的分配— — (2,278)(2,278)
基於股票的補償，扣除沒收(1,129)— — (1,129)
衍生收益重新分類為利息費用— (6,037)— (6,037)
現金流量套期保值未實現虧損— (7,393)— (7,393)
外幣兑換調整— (1,664)— (1,664)
截至2023年3月31日餘額23,316,182 170,107 80,065 23,566,354 
淨收入695,482 — 2,487 697,969 
來自家長的貢獻103,053 — — 103,053 
分配給母公司(397,810)— — (397,810)
對非控股權益的分配— — (2,278)(2,278)
基於股票的補償，扣除沒收3,669 — — 3,669 
衍生收益重新分類為利息費用— (6,037)— (6,037)
現金流套期保值未實現收益— 7,573 — 7,573 
外幣兑換調整— 1,732 — 1,732 
截至2023年6月30日的餘額$23,720,576 $173,375 $80,274 $23,974,225 
請參閲合併財務報表附註。
14
目錄表
Vici Properties L.P.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至6月30日的六個月，
20242023
經營活動的現金流
淨收入$1,346,022 $1,222,884 
淨利潤與經營活動提供的現金流量對賬的調整：
非現金租賃和融資調整 (266,949)(252,344)
基於股票的薪酬8,372 7,498 
折舊445 93 
其他收益(834)(5,417)
債務發行成本攤銷和原始發行貼現21,595 24,229 
信貸損失撥備變動63,918 70,122 
衍生品結算淨收益2,827 — 
遞延所得税2,321 — 
來自未合併附屬公司的收入— (1,280)
來自未合併附屬公司的分銷— 3,273 
營業資產和負債變動：
其他資產(19,218)4,463 
應計費用和遞延收入(9,644)(31,018)
其他負債3,262 (2,770)
經營活動提供的淨現金1,152,117 1,039,733 
投資活動產生的現金流
與MGm Grand/Mandalay Bay合資企業權益收購相關支付的淨現金— (1,266,905)
租賃投資-銷售型(109,900)(15,000)
租賃投資-融資應收賬款(248)(203,272)
貸款和證券投資(387,287)(347,454)
貸款本金償還和延期費用收據80,600 400,100 
資本化交易成本(75)(541)
對短期投資的投資(29,579)— 
短期投資到期日29,579 217,342 
出售房地產所得收益952 6,285 
購置財產和設備(4,033)— 
投資活動所用現金淨額(419,991)(1,209,445)
15
目錄表
Vici Properties L.P.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
融資活動產生的現金流
來自家長的貢獻— 1,397,737 
分配給母公司(877,628)(773,768)
2024年3月票據發行收益1,028,533 — 
來自循環信貸安排的收益— 352,704 
贖回優先無抵押票據(1,050,000)— 
償還循環信貸安排— (250,000)
發債成本(3,039)— 
回購股票進行預扣税(5,332)(4,957)
對非控股權益的分配(5,323)(4,556)
融資活動提供的現金淨額(用於)(912,789)717,160 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響207 192 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(180,456)547,640 
期初現金、現金等價物和限制性現金471,584 142,600 
現金、現金等價物和受限現金，期末$291,128 $690,240 
補充現金流信息：
支付利息的現金$381,316 $376,693 
繳納所得税的現金$1,312 $1,746 
補充非現金投資和融資活動：
應付分配$437,992 $397,667 
應付遞延交易費用$3,699 $2,677 
租賃投資的非現金變化-融資應收賬款$141,965 $138,040 
請參閲合併財務報表附註。
16
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
綜合財務報表附註
(未經審計)

在這些附註中，除非另有説明或文意另有所指，否則“公司”、“我們”及“我們”等字眼均指綜合基礎上的Vici Properties Inc.及其附屬公司，包括Vici LP。
我們將(I)我們的簡明合併財務報表稱為我們的“財務報表”，(Ii)我們的合併資產負債表稱為我們的“資產負債表”，(Iii)我們的綜合經營報表和全面收益表稱為我們的“經營報表”，以及(Iv)我們的合併現金流量表稱為我們的“現金流量表”。編號“附註”指的是我們綜合財務報表的附註。
注1-業務和組織
業務
我們主要從事擁有和收購遊戲、酒店和娛樂目的地的業務，受長期三網租賃的約束。截至2024年6月30日，我們擁有93跨地理位置不同的投資組合的體驗式資產，包括54遊戲屬性和39美國和加拿大的其他體驗式物業，包括拉斯維加斯凱撒宮、米高梅大酒店和拉斯維加斯威尼斯人度假村(“威尼斯人度假村”)，這是拉斯維加斯大道上最具標誌性的三個娛樂設施。我們的遊戲和娛樂設施被租賃給領先品牌，這些品牌尋求通過卓越的服務、體驗、產品和持續創新來提高消費者的忠誠度和客户價值。維西還擁有四錦標賽高爾夫球場，由CDN高爾夫管理公司管理，位於我們的某些物業附近。
母公司Vici是馬裏蘭州的一家公司，內部管理的REIT用於美國聯邦所得税目的。我們的房地產業務佔我們資產的絕大部分，是通過Vici OP和間接通過Vici LP進行的，我們的高爾夫球場業務Vici Golf是通過Vici的直接全資擁有的TRS進行的。作為REIT，我們一般不需要為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，只要我們每年將我們所有的應税淨收入分配給股東，並保持我們作為REIT的資格。
注2-重要會計政策摘要
陳述的基礎
所附財務報表乃根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)公佈的“美國會計準則彙編”所載中期財務信息的美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的適用規則及規定編制。財務報表，包括其附註，未經審計，並濃縮或排除了已審計財務報表通常要求的一些披露和信息。
我們相信所作出的披露足以防止所提供的資料具有誤導性。然而，隨附的未經審計財務報表及相關附註應與我們的最新經審計財務報表及附註一併閲讀表格10-K的年報，在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時更新。
所有被認為是公平陳述中期業績所必需的調整都已列入，屬於正常和經常性的性質。某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要我們做出估計和假設。這些估計數和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計值大不相同。
截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2024年12月31日的年度可能預期的業績。
17
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
合併原則
隨附的財務報表包括我們的賬目和Vici LP的賬目，以及我們或Vici LP擁有控股權的子公司的賬目。所有公司間賬户餘額和交易均已在合併中註銷。我們合併我們擁有控股權的所有子公司，以及我們或我們的一家合併子公司為主要受益人的可變利益實體。
非控制性權益
我們提出非控股權益，並將其歸類為合併股東權益或合夥人資本的組成部分，與Vici股東權益和Vici LP合夥人資本分開。截至2024年6月30日，Vici的非控股權益約佔1.2以有限責任公司在Vici op(“Vici op Units”)的權益形式持有Vici op的第三方所有權，a20Harrah‘s Joliet Landco LLC的第三方所有權，該實體擁有Harrah’s Joliet設施，是根據與凱撒娛樂公司(及其子公司，上下文所指的凱撒)的相關租賃協議就該設施(“Joliet Lease”)和5.6以A類單位形式持有Vici Bowl HoldCo LLC(“Bowlero op Units”)的第三方股權，該實體擁有租賃給Bowlero Corp.(“Bowlero”)的保齡球娛樂中心組合，是相關Bowlero主租賃協議項下的出租人。由於Vici OP是Vici LP的母公司，Vici LP的唯一非控股權益是上文提及的Harrah‘s Joliet Landco LLC和Vici Bowl HoldCo的第三方所有權權益。
現金、現金等價物和限制性現金
現金包括手頭現金和銀行存款。自購買之日起計原始到期日為三個月或以下的高流動性投資被視為現金等價物，並按接近公允價值的成本列賬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有任何受限現金。
短期投資
原始到期日超過三個月但自購買之日起不到一年的投資被視為短期投資，並按公允價值列報。
我們可以將多餘的現金投資於短期投資級商業票據以及由政府支持的企業發行的貼現票據，包括聯邦住房貸款抵押公司和某些聯邦住房貸款銀行。這些投資的原始到期日一般在91天至180天之間，並被計入可供出售的證券。我們短期投資的利息在我們的營業報表中確認為利息收入。我們做到了不截至2024年6月30日和2023年12月31日有任何短期投資。
購進價格核算
我們根據ASC 805“業務合併”(“ASC 805”)評估我們所有的物業收購，以確定該等收購是否應計入業務合併或資產收購。根據美國會計準則第805條，當(I)公允價值基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產，(Ii)收購不包括以收購勞動力形式的實質性過程，或(Iii)收購不包括在沒有重大成本、努力或延遲的情況下無法替換的收購合同，收購不符合業務合併的條件。一般而言，到目前為止，我們所有的收購都被確定為資產收購，根據ASC 805-50，所有適用的交易成本都作為收購收購價格的一部分進行資本化。
吾等將購買價格(包括收購資產所產生的成本)按其相對公允價值分配至所收購的可識別資產及承擔的負債(如適用)。一般而言，所收購資產包括土地、樓宇及地盤改善工程，並在某些情況下，例如吾等收購MGM Growth Properties LLC(“MGP”)及收購持有MGM Grand拉斯維加斯及曼德勒灣(“MGM Grand/Mandalay Bay JV”)房地產資產的合資公司、現有租約及/或債務。此外，由於我們租賃的所有組成部分都被歸類為銷售型租賃或融資應收賬款，如下文進一步描述，收購的資產將轉移到租賃或融資應收賬款淨投資中(視適用情況而定)。
18
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
租賃投資.銷售類型，淨額
我們根據ASC 842“租賃”(“ASC 842”)核算我們在租賃中的投資。在租賃開始或租賃修改時，我們評估租賃分類，以確定租賃是否應被歸類為直接融資型、銷售型或經營性租賃。根據ASC 842的要求，我們分別評估物業的每個租賃組成部分，通常包括土地和建築物，以確定分類。如果租賃部分被確定為直接融資或銷售型租賃，我們將記錄租賃淨投資，等於應收租賃和未擔保剩餘資產的總和，按租賃中隱含的利率貼現。資產公允價值與租賃投資淨額之間的任何差額被視為出售損益，並在租賃籤立時確認或在租賃期限內遞延確認，具體取決於租賃的分類。由於我們購買物業並同時與租户直接簽訂新租約，租約的淨投資一般等於資產的購買價格，由於我們租約的長期性質，投資的土地和建築部分通常具有相同的租約類別。
租賃投資--融資應收賬款，淨額
根據美國會計準則第842條，就吾等訂立合約以取得資產並根據歸類為銷售型租賃的租約(即售後回租交易)將其租回予賣方的交易而言，對該資產的控制權並不被視為已轉讓予吾等。因此，吾等不確認租賃的投資淨額，而是根據ASC 310“應收賬款”(“ASC 310”)確認金融資產；然而，ASC 310項下的應收融資與ASC 842項下的租賃銷售類投資的會計處理大體一致。
租期
我們根據ASC 842評估不可撤銷租賃期，其中包括任何合理確定的續約期。我們所有的租賃協議都規定了一個初始期限，一或更多租户續訂選項。
關於我們的博彩資產和某些其他不可替代的房地產，我們一般的結論是，租賃期包括延長期權涵蓋的所有期限，因為有理由確定我們的租户將續簽租賃協議。在此等情況下，吾等相信租户在經濟上被迫續訂租賃協議，原因是我們的房地產對其業務營運的重要性、他們已投資的鉅額資本及根據租賃協議的條款須投資於我們的物業，以及缺乏合適的重置資產。
租賃收入和租賃融資應收賬款
我們按適用租賃條款的恆定回報率按實際利息基準確認來自銷售型租賃和租賃融資應收賬款的相關收入。因此，銷售型租賃和租賃融資應收賬款項下的現金支付將不等於我們租賃協議的收入。相反，我們收到的現金租金的一部分在我們的經營報表中被記錄為銷售類型租賃的收入或租賃融資應收款項、貸款和證券的收入(如適用)，一部分被記錄為租賃投資-銷售類型、淨額或租賃投資-融資應收賬款的變動(如適用)。
與簽訂歸類為銷售型租賃的投資有關的初始直接成本計入租賃投資淨額餘額。這筆款項將按實際利息法確認為租賃期內租賃投資收入的減少額。無論租約是否簽署，本應發生的成本，如法律費用和某些其他第三方費用，在我們的運營説明書中作為已發生的交易和收購費用支出。
與進行歸類為租賃融資應收賬款的投資有關的貸款發放費用和成本計入淨投資餘額，該等金額將按實際利息法確認為租賃期間貸款和租賃融資應收賬款投資收入的減少額。
貸款和證券投資，淨額
對貸款的投資是為投資而持有，並按歷史成本列賬，包括未攤銷的貸款發放成本和費用以及扣除信貸損失準備後的淨額。收入以實際利息為基礎，在相關貸款的有效期內以不變的回報率確認。
19
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們根據投資的收購日期將我們的證券投資分類為可交易、可供出售或持有至到期。我們將我們的債務證券歸類為持有至到期證券，因為我們有意圖和能力持有這種證券直到到期，其會計核算與我們貸款投資的會計核算實質上是一致的。
信貸損失準備
ASC 326“金融工具-信貸損失”(下稱“ASC 326”)要求我們計量和記錄我們大部分投資的當前預期信用損失(“CECL”)，其範圍包括我們對租賃的投資-銷售類型、租賃投資-融資應收賬款以及貸款和證券投資。
對租約的投資
對於我們的租賃組合，我們選擇使用貼現現金流模型來估計我們的租賃投資-銷售類型和租賃投資-融資應收賬款的信貸損失準備，或CECL津貼，這構成了我們CECL津貼的大部分。這個模型要求我們開發現金流，這些現金流預測租賃期間的估計信貸損失，並以資產的實際利率貼現這些現金流。然後，我們記錄CECL準備金，相當於資產的攤餘成本基礎與預期信用損失現金流的現值之間的差額。
我們現金流中的預期虧損是通過估計租户及其母擔保人在每個租約有效期內的違約概率(“PD”)和違約損失(“LGD”)(如適用)來確定的。我們聘請了一家全國公認的數據分析公司來幫助我們估計租户及其父母擔保人的PD和LGD(如果適用)。PD和LGD是在我們認為我們能夠估計未來經濟狀況的合理和可支持的時期(“R&S時期”)和我們恢復到長期歷史平均水平的長期時期(“長期時期”)內估計的。R&S期間的PD和LGD估計是根據租户和父母擔保人的當前財務狀況(如適用)編制的，並適用於對兩年期經濟狀況的預測。長期內的損益及虧損乃分別以過去約40年與我們的租户及其母擔保人相似的信用狀況或特徵的上市公司的平均歷史違約率及歷史損失率估算。我們無法使用我們的歷史數據來估計損失，因為我們到目前為止還沒有損失歷史。
貸款投資
關於我們的貸款組合，我們聘請了一家全國公認的數據分析公司來提供貸款水平市場數據和前瞻性商業房地產損失預測工具。信用損失模型使用次級市場貸款水平數據和抵押品的估計公允價值來生成PD和LGD，以產生淨運營收入，並預測每筆貸款的預期損失。
資金不足的承付款
我們需要估計與合同承諾相關的CECL津貼，以擴大信貸，例如循環信貸安排下的未來資金承諾、延遲提取定期貸款、建築貸款或通過向我們的租户承諾為我們物業的改善開發和建設提供資金。我們根據(I)與借款人和租户的討論、(Ii)借款人和租户的業務計劃和財務狀況以及(Iii)其他相關因素，估計我們將為每項合同承諾提供的資金數額。基於這些考慮，我們將CECL津貼應用於我們預計將發放的信用額度。CECL對無資金承付款的津貼的計算方法與CECL模式下的各項投資的津貼的計算方法相同。與這些未來承諾相關的CECL備抵在我們的資產負債表上記為其他負債的一個組成部分。
介紹
初始CECL津貼計入我們資產負債表中租賃淨投資--銷售型、租賃投資--融資應收賬款、貸款和證券投資以及銷售型分租(包括在其他資產中)中的減值。我們被要求每季度更新我們的CECL津貼，由此產生的變化被記錄在相關時期的運營報表中。最後，每當我們對受ASC 326約束的資產進行新投資時，我們必須記錄該資產的初始CECL撥備，這導致在相關期間的運營報表中計入非現金費用。
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們在租賃和貸款方面的投資的註銷將在它們被認為無法收回的期間從撥備中扣除。以前註銷的金額的收回在收到時被記錄下來。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月沒有沖銷或收回。
參考附註5--信貸損失準備以獲取更多信息。
外幣折算和重新計量
我們對加拿大博彩資產和某些貸款的投資是以外幣計價的，因此，當我們合併子公司的財務業績和狀況時，我們會將擁有此類資產的子公司的財務報表轉換為美元(“美元”或“美元”)。一般而言，資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算，由此產生的換算調整計入資產負債表中的累計其他全面收益。某些資產負債表項目，主要是與權益和資本有關的賬户，按歷史匯率反映。損益表賬户使用該期間的平均匯率進行折算。
我們和我們的某些合併子公司有以外幣計價的公司間債務和第三方債務，這不是我們和我們的合併子公司的美元功能貨幣。當債務及相關營業應收賬款和/或應付賬款按實體的本位幣重新計量時，可能會產生損益。由此產生的調整反映在業務報表中的其他(虧損)收益淨額中。
其他收入和其他費用
其他收入主要指與若干土地及用途租約有關的分租收入。根據租賃協議，租户必須支付與土地和使用租約相關的所有費用，並規定直接向房東支付。由於吾等為該等特定土地及用途租約的主要義務人，故該等收入及相關開支按一般公認會計原則的要求按毛數記錄於本公司的營運報表內。
公允價值計量
我們根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量金融工具的公允價值。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎，公允價值層次區分基於獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設和報告實體自身關於市場參與者假設的假設。根據公允價值等級，一級資產/負債根據活躍市場中相同工具的報價進行估值，二級資產/負債根據類似工具在活躍市場中的報價、較不活躍或不活躍市場中的報價或其他“可觀察”的市場投入進行估值，而第三級資產/負債的估值主要基於“不可觀察”的市場投入。
參考附註9--公允價值以獲取更多信息。
衍生金融工具
我們按公允價值將衍生金融工具作為其他資產或其他負債記錄在資產負債表上。
衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定和符合條件的衍生品被指定為對預期未來現金流的可變性敞口進行對衝，被視為現金流對衝。我們在合同一開始就正式記錄了我們的對衝關係和名稱。這份文件包括套期保值工具和套期保值項目的識別、其風險管理目標、進行套期保值交易的策略以及我們對其套期保值交易有效性的評估。
我們亦會按季度評估我們在每項對衝關係中指定的衍生工具在抵銷對衝交易的價值或現金流的變動方面是否預期及已經非常有效。如果確定衍生工具在對衝指定風險方面不是非常有效，對衝會計將停止，該工具的公允價值變動將按預期計入淨收入。如果對衝關係終止，則當對衝交易影響收益時，先前在累計其他全面收益(虧損)中記錄的衍生品價值將在收益中確認。符合套期保值條件的衍生工具的公允價值變動報告為
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
累計其他全面收益(虧損)在我們的資產負債表中的組成部分，以及在我們的經營報表上的其他全面收益內對衝的現金流量未實現收益(虧損)的相應變化。
我們使用衍生工具來減輕利率波動的影響，無論是來自可變利率債務或未來預測交易的影響，這可能對我們未來的收益和預測現金流產生不利影響。我們不會將衍生工具用於投機或交易目的。
信用風險的集中度
MGM Resorts International(連同其附屬公司“MGM”)及Caesars為租客各自向吾等租賃物業之適用租約項下之所有租賃付款責任之擔保人。我們與米高梅租賃協議的收入包括38截至2024年6月30日的三個月和六個月的租賃收入的百分比，以及40%和39分別佔我們截至2023年6月30日的三個月和六個月租賃收入的1%。我們與米高梅租賃協議的合同租金代表36截至2024年6月30日的三個月和六個月每月合同租金總額的百分比，以及34%和36截至2023年6月30日的三個月和六個月的合同租金總額的%。我們與凱撒簽訂的租賃協議的收入36截至2024年6月30日的三個月和六個月的租賃收入的百分比，以及37%和38分別佔我們截至2023年6月30日的三個月和六個月租賃收入的1%。代表我們與凱撒簽訂的租賃協議中的合同租金38截至2024年6月30日的三個月和六個月每月合同租金總額的百分比，以及41%和40截至2023年6月30日的三個月和六個月的合同租金總額的%。
此外，我們在拉斯維加斯大道上的房產產生了大約48截至2024年6月30日的三個月和六個月的租賃收入的百分比，以及49在截至2023年6月30日的三個月和六個月的每個月中，我們的租賃收入的百分比。除了擁有兩個租户，我們將繼續從這兩個租户那裏獲得我們很大一部分收入，並將我們的注意力集中在拉斯維加斯市場之外，我們不認為存在任何其他重大的信貸風險集中。
近期會計公告
2024年3月，美國證券交易委員會發布了最終的氣候披露規則，要求在年度報告和登記聲明中披露與氣候相關的重大信息，包括披露惡劣天氣事件和其他自然條件的影響。2024年4月，美國證券交易委員會自願暫停新規則的效力，等待相關訴訟。如果延期取消，生效時間不變，某些披露要求將開始適用於我們從2025年1月1日開始的財政年度。我們目前正在評估最終規則對我們財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09要求各實體披露關於有效税率調節的更多信息，並披露按司法管轄區分列的所得税、支出和已支付所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。我們目前正在評估ASU 2023-09對我們財務報表的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，其中規定了與公司分部相關的額外披露。每次更新的額外要求包括披露重大部門支出、首席運營決策者使用的損益衡量標準，以及如何使用這些衡量標準來分配資源和評估部門業績。本ASU中的修正案也將適用於具有單一可報告部分的實體，並適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的所有公共實體以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。我們目前正在評估ASU 2023-07對我們財務報表的影響。
最近的税收立法
經濟合作與發展組織(OECD)提出了一項全球最低税率，即報告利潤的15%(支柱2)，這一建議已得到140多個國家的原則同意。在2023年期間，許多國家將第二支柱示範規則納入其法律。示範規則提供了適用最低税額的框架，一些國家通過了支柱2，從2024年1月1日起生效；但是，各國必須單獨制定支柱2，這可能會導致示範規則和時間表的適用有所不同。
我們已經評估了支柱2，根據我們目前的結構和投資，我們預計它不會對我們的財務報表產生實質性影響。然而，關於第二支柱模式的最終規則仍然存在一些不確定性。我們將繼續監測美國和全球與第二支柱相關的立法行動的潛在影響。
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注3-房地產交易
2024年活動
物業收購和投資
威尼斯人資本投資
2024年5月1日，我們達成協議，最高可獲得700.0通過我們的合作伙伴房地產增長基金戰略(“威尼斯人資本投資”)，向我們的威尼斯人度假村進行了100萬美元的資本投資，用於廣泛的再投資項目。威尼斯人資本投資公司將資助幾個項目，包括酒店房間產品翻新、博彩地板優化以及娛樂和會議中心增強等，以尋求改善整體客人體驗和提高物業價值。所投資的資本將通過在威尼斯人度假村租賃協議(根據威尼斯人資本投資修訂的“威尼斯人租賃”)中增加租金而獲得回報。
最高可達$700.0通過威尼斯人資本投資公司提供的資金中有400萬美元400.02024年將提供1,000,000美元的資金，並將逐步增加300.02026年11月1日之前，威尼斯人度假村將有權選擇全部或部分抽籤，但沒有義務。最初的$400.01000萬美元的投資已經或正在根據固定的時間表獲得資金：美元100.02024年第二季度提供資金1,000萬美元150.02024年第三季度提供資金400萬美元，150.02024年第四季度將提供1.8億美元資金。之前與租户就收購威尼斯人度假村訂立的財產增長基金協議，規定最高可達#美元1.020億美元的未來開發和建設項目資金同時終止。
關於威尼斯人資本投資公司，威尼斯人租賃公司的年租金將從緊隨每筆資本融資後的第一個季度的第一天開始增加，租金為7.25%收益率(“威尼斯人遞增租金”)。除了根據威尼斯人租金增加而增加的任何增加外，威尼斯人租賃項下的年租金將開始每年上漲2.0自2029年3月1日起生效，並將於2031年3月1日起開始按威尼斯人租約下其餘應付租金的相同條款遞增，每年遞增等同於2.0%或CPI，上限為3.0%。在2024年7月1日季度結束後，威尼斯人租賃的年租金總額增加了#美元7.3300萬美元，作為第一個$100.02000萬美元的資金。
吾等確定，威尼斯人租約的修訂與威尼斯人資本投資有關，屬ASC 842下的租約修訂，據此，吾等須重新評估租約類別。經重新評估後，我們確定威尼斯人租賃繼續符合銷售型租賃的定義。因此，由於分類保持不變，我們修改了未來最低租賃現金流，以反映修訂，並預期調整用於確認收入的貼現率，納入與威尼斯人資本投資相關的額外資金和相關增加租金的影響。
房地產債務來源
下表總結了我們到目前為止的2024年房地產債務發行活動：
(單位：千)
投資名稱最高本金投資類型抵押品
大灰狼夾層貸款(1)
$250,000 夾層全美九家Great Wolf Lodge度假村的投資組合
切爾西碼頭一號麥迪遜租借10,000 優先擔保貸款紐約麥迪遜一號大樓健身俱樂部的某些設備正在開發中
主場瑪格麗塔維爾貸款(2)
105,000 優先擔保貸款堪薩斯州堪薩斯城的瑪格麗塔維爾度假村正在開發中
總$365,000 
____________________
(1)與Great Wolf Mezzanine貸款有關的美元79.5馬裏蘭州Great Wolf Lodge的百萬夾層貸款已全額償還。
(2)在簽訂貸款協議的同時，我們簽訂了認購權協議，為我們提供了(I)瑪格麗塔維爾度假村、(Ii)新的Homefield堪薩斯城青少年體育培訓設施(“Homefield”)、(Iii)新的Homefield棒球中心和(Iv)堪薩斯州奧拉西的現有Homefield青少年體育綜合體的看漲期權。如果Homefield選擇在售後回租交易中將此類資產貨幣化，我們還獲得了優先購買權，可以獲得任何未來Homefield物業的房地產。如果行使看漲期權，所有物業，包括瑪格麗塔維爾度假村，將與我們簽訂一份長期三重淨主租約。
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目錄表
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(未經審計)
注4-房地產投資組合
截至2024年6月30日，我們的房地產投資組合包括以下內容：
•租賃投資-銷售型，代表我們的投資 26賭場資產以三重淨的方式出租給我們的租户， 十單獨的租賃協議;
•租賃投資-融資應收賬款，代表我們的投資 28賭場資產和 39其他體驗物業以三重淨的方式出租給我們的租户， 十單獨的租賃協議;
•貸款和證券投資，代表我們的 16高級擔保和夾層貸款、優先股權和高級擔保票據的債務投資;以及
•土地，代表我們對拉斯維加斯大道附近某些欠發達或未開發土地以及非運營空置土地的投資。
以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日我們房地產投資組合餘額摘要：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
租賃投資-銷售型，淨值 (1)
$23,189,566 $23,015,931 
租賃投資-融資應收賬款，淨額 (1)
18,337,881 18,211,102 
租賃投資總額，淨額41,527,447 41,227,033 
貸款和證券投資，淨值1,461,198 1,144,177 
土地150,727 150,727 
房地產投資組合總額$43,139,372 $42,521,937 
____________________
(1)在租賃開始時（或修改後），我們確定各自租賃協議項下租賃財產（無擔保）的估計剩餘價值，這對租賃中隱含的費率和租賃分類的確定產生重大影響。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們租賃協議項下租賃物業的估計剩餘價值為美元16.510億美元15.9分別為200億美元和200億美元。
對租約的投資
下表詳細介紹了銷售型租賃和租賃融資應收賬款收入的組成部分：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
銷售型租賃收入-固定租金$486,535 $472,783 $973,185 $932,273 
銷售型租賃收入-或有租金 (1)
25,754 22,572 51,877 41,476 
應收租賃融資收入-固定租金378,266 353,974 755,986 706,303 
應收租賃融資收入--或有租金 (1)
3,211 2,511 6,423 5,021 
租賃總收入893,766 851,840 1,787,471 1,685,073 
非現金調整(2)
(131,337)(129,543)(267,045)(252,383)
*合同租賃收入總額$762,429 $722,297 $1,520,426 $1,432,690 
____________________
(1)於租賃開始時(或經修訂後)，吾等根據ASC 842釐定最低租賃付款，當中不包括釐定為或有租金的金額。或有租金通常是超過我們租約中指定樓層或可變租金部分的金額。根據美國會計準則第842條，最低租賃付款按租期內恆定回報率按實際利息確認，租賃付款中的或有租金部分確認為已賺取。
(2)金額為對銷售型租賃和租賃融資應收賬款的最低租賃付款進行非現金調整，以便在租賃期內按恆定回報率按實際利息確認收入。
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目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2024年6月30日，在接下來的五年中每年以及此後根據銷售型租賃和我們的租賃作為融資應收賬款欠我們的最低租賃付款如下：
最低租賃付款(1) (2)
對租約的投資
(單位：千)銷售類型融資應收賬款
總計
2024(剩餘)$855,002 $619,436 $1,474,438 
20251,752,047 1,255,417 3,007,464 
20261,778,545 1,278,690 3,057,235 
20271,805,828 1,302,531 3,108,359 
20281,834,319 1,327,089 3,161,408 
20291,863,765 1,352,127 3,215,892 
此後79,371,652 88,462,442 167,834,094 
總$89,261,158 $95,597,732 $184,858,890 
加權平均租期(2)
37.5年份48.3年份42.3年份
____________________
(1)最低租賃付款不包括上文討論的根據租賃協議可能收到的或有租金。
(2)最低租賃付款及加權平均剩餘租期包括不可撤銷租期及吾等認為已獲合理保證的任何租户續期選擇，與吾等根據ASC 842及ASC 310作出的結論一致。
租賃條款
截至2024年6月30日，我們擁有93租賃的資產18與我們的租户簽訂單獨的租賃協議，其中某些是管理多個物業的主租賃協議，有些是針對單一資產的租賃協議。我們的租賃協議一般都是長期的，最初的條款從15至32數年，並具有多個租户續訂選項，延長了另一個租户的租約期限5至30好幾年了。我們所有的租賃協議都規定了每年的基本租金上漲，在租賃期間可能是固定的，也可能是可變的。租金增加撥備的範圍由每年按年增加1%到 2%的年增長率為1較早年度及以下較大年度的百分比2年租金每增加1%或以後年度的消費物價指數，可能會受到基於消費物價指數的最高上限的限制。此外，我們的某些租賃協議規定了可變租金部分，其中年租金的一部分通常從20%到 30%，將根據標的資產在特定期間的收入進行調整。
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(未經審計)
以下是我們與凱撒和MGm（我們的兩個最重要的租户）簽訂的租賃的重大租賃條款摘要（各自可能會不時修訂，並且各自單獨，定義見各自標題）：
(千美元)MGm主租賃凱撒地區主租賃和喬利埃特租賃凱撒拉斯維加斯
總租賃		MGm Grand/
曼德勒灣租賃
租賃條款
初始期限25年份18年份18年份30年份
初始期限到期4/30/20477/31/20357/31/20352/28/2050
續簽條款
三, 十年條款
四, 五年制條款
四, 五年制條款
二, 十年條款
當前租賃年度5/1/24-4/30/25
(租賃年3)		11/1/23 – 10/31/24
（租賃年7）		11/1/23 – 10/31/24
（租賃年7）		3/1/24 - 2/29/25（租賃年5）
當前年租金
$759,492
$728,407(1)
$469,219
$316,070
年度自動扶梯 (2)
租賃年2-10 – 2%
租賃年限11-期限結束- > 2% /CPI變化（上限為 3%)
租賃年期2-5 - 1.5%
租賃年限6-期限結束- > 2.0% /CPI變化
> 2% /CPI變化
租賃年期2-15 - 2%
租賃年限16-期末- >2% /CPI變化（上限為 3%)
可變租金調整 (3)
沒有一
第8年: 70%基本租金/ 30%可變租金
11和16年級: 80%基本租金/ 20%可變租金
8、11和16年級: 80%基本租金/ 20%可變租金
沒有一
可變租金調整計算沒有一
4收入增加/減少的百分比：
第8年：平均。5-7歲的平均成績較低。0-2年級
第11年：平均。8-10歲的平均成績較低。5-7年級
第16年：平均。13-15歲的平均成績較低。8-10年級
4收入增加/減少的百分比：
第8年：平均。5-7歲的平均成績較低。0-2年級
第11年：平均。8-10歲的平均成績較低。5-7年級
第16年：平均。13-15歲的平均成績較低。8-10年級
沒有一
____________________
(1)有關Joliet租賃的當前年租金在核算非控股權益或應付租金之前呈列 20Harrah ' s Joliet LandCo LLC的第三方所有權%。調整後 20%非控股權益，凱撒地區總租約和卓利葉租約的合併現行年租金為$719.01000萬美元。
(2)超過上述消費物價指數下限的任何代表租金的款額，根據公認會計原則被視為或有租金。
(3)浮動租金不受每年自動扶梯的規限。
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(未經審計)
非經常開支規定
我們通過租賃協議中的保護契約來管理我們的剩餘資產風險，其中要求租户持有特定的保險範圍，從事財產的持續維護，並投資於資本改善。關於資本改善，租賃協議規定我們的租户必須用於資本支出的某些最低金額，這些資本支出構成與租賃物業有關的項目的安裝、恢復和維修或其他改善。下表概述了租户在各自的租賃協議下的資本支出要求：
規定凱撒地區主租賃和喬利埃特租賃凱撒拉斯維加斯主租約米高梅大酒店/曼德勒灣租賃威尼斯人租賃
所有其他遊戲租約(1)
年度最低支出
1佔淨收入的百分比(2)
1佔淨收入的百分比(2)
3.5基於5年滾動測試的淨收入的%，1.5月儲備金百分比
2基於滾動三年基礎的淨收入的百分比
1佔淨收入的百分比
滾動三年最低要求
$286百萬(3)
$84百萬(3)
不適用不適用不適用
____________________
(1)代表我們的其他博彩租賃協議下的租户，這些租户在各自的租賃協議中指定，但沒有在表中具體列出。
(2)與凱撒的租約需要$107.5拉斯維加斯凱撒宮、哈拉的Joliet和凱撒區域大師租賃物業的年度資本支出下限為100萬英鎊。此外，年度建築和改善資本改進必須等於或大於1占上一年淨收入的%。
(3)根據我們與凱撒簽訂的租約，某些租户須支付$380.3在滾動的三年期間，資本支出(不包括遊戲設備)為2000萬美元，其中286.0分配給區域資產的1000萬美元，84.0分配給拉斯維加斯凱撒宮的百萬美元和剩餘的$10.3100萬美元用於任何凱撒租約所涵蓋的設施(哈拉拉斯維加斯設施除外)，比例由該等租户選擇。此外，凱撒區域主租約和Joliet租約的租户必須支付至少$531.9用於其某些附屬公司和其他資產的資本支出(包括遊戲設備)，以及380.3 百萬要求。
貸款和證券投資
以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日我們的貸款和證券投資摘要：
(千美元)2024年6月30日
投資類型本金餘額
賬面價值(1)
未來的資金承諾 (2)
加權平均利率(3)
加權平均期限 (4)
高級擔保票據(5)
$85,000 $81,477 $— 11.0 %6.8年份
優先擔保貸款506,568 497,750 479,073 7.6 %5.0年份
夾層貸款和優先股權897,700 881,971 250,509 9.6 %4.5年份
總$1,489,268 $1,461,198 $729,582 9.0 %4.8年份
(千美元)2023年12月31日
投資類型本金餘額
賬面價值(1)
未來的資金承諾 (2)
加權平均利率(3)
加權平均期限 (4)
高級擔保票據(5)
$85,000 $73,818 $— 11.0 %7.3年份
優先擔保貸款392,250 386,274 476,395 7.3 %5.4年份
夾層貸款和優先股權698,861 684,085 278,848 9.8 %4.6年份
總$1,176,111 $1,144,177 $755,243 9.0 %5.1年份
____________________
(1)公允價值包括未攤銷貸款發起成本，並扣除信用損失撥備。
(2)我們未來的融資承諾取決於借款人是否遵守財務契約和各貸款協議的其他適用條款。
(3)加權平均利率基於截至2024年6月30日的當前未償還本金餘額和SOFR（適用於浮動利率貸款）。
(4)假設所有延期選擇均已行使;但是，我們的貸款可能會在此日期之前償還，但須遵守某些條件。
(5)代表我們對Hard Rock Ottawa票據的投資，該票據被視為持有至到期證券。
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注5 - 信貸損失準備
根據ASC 326，我們必須估計和記錄與我們對銷售型租賃、租賃融資應收賬款、分類為持有至到期的貸款和證券的歷史和任何未來投資相關的非現金信用損失。
下表詳細介紹了截至2024年6月30日和2023年12月31日的信用損失撥備：
2024年6月30日
(千美元)攤銷成本
津貼(1)
淨投資津貼佔攤銷成本的百分比
租賃投資-銷售型$23,952,241 $(762,675)$23,189,566 3.18 %
租賃投資-融資應收賬款19,044,531 (706,650)18,337,881 3.71 %
貸款和證券投資1,487,667 (26,469)1,461,198 1.78 %
其他資產-銷售型分包865,886 (20,020)845,866 2.31 %
總計$45,350,325 $(1,515,814)$43,834,511 3.34 %
2023年12月31日
(千美元)攤銷成本
津貼(1)
淨投資津貼佔攤銷成本的百分比
租賃投資-銷售型$23,717,060 $(701,129)$23,015,931 2.96 %
租賃投資-融資應收賬款18,914,734 (703,632)18,211,102 3.72 %
貸款和證券投資1,173,949 (29,772)1,144,177 2.54 %
其他資產-銷售型分包866,052 (18,722)847,330 2.16 %
總計$44,671,795 $(1,453,255)$43,218,540 3.25 %
____________________
(1)總免税額不包括CESL免税額，即我們貸款的無資金承諾以及向租户做出的無資金承諾，以資助我們物業的裝修開發和建設。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該津貼為美元18.7百萬美元和美元19.1 分別為百萬，並記錄在其他負債中。
下圖反映了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月我們房地產投資組合信用損失撥備的結轉：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
期初餘額$1,578,088 $1,480,109 $1,472,386 $1,368,819 
本期投資的初始備抵2,231 — 2,914 234,064 
信用津貼本期變化(45,804)(40,941)59,215 (163,715)
沖銷— — — — 
復甦— — — — 
期末餘額$1,534,515 $1,439,168 $1,534,515 $1,439,168 
在截至2024年6月30日的三個月內，我們確認了一美元43.0我們的信貸損失撥備減少了100萬美元，這主要是由於本季度宏觀經濟預測的積極變化和我們租户的股市表現，這兩者都影響了合理和可支持的期間，即R&S期間、違約概率或PD。這一減少被對用於預測我們其中一項投資的未來現金流的假設所做的調整部分抵消。
在截至2024年6月30日的六個月內，我們確認了一美元63.9我們的信貸損失準備增加了100萬美元，主要是由於租户的市場表現和期內宏觀經濟預測的負面變化(這兩者都影響了R&S期間的PD)，以及對用於預測我們其中一項投資的未來現金流的假設進行了調整。
28
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2023年6月30日的三個月內，我們確認了一美元41.4百萬我們的信貸損失準備減少，主要是由於我們租户的市場表現和本季度宏觀經濟預測的積極變化。
在截至2023年6月30日的六個月內，我們確認了一美元70.1我們的信貸損失準備金增加了100萬美元，主要是由於CECL最初的津貼為#美元。229.6在我們的美元中5.7200億美元的物業收購活動和4.5在我們的美元中85.0期內的貸款發放活動達100萬美元，但因租户的市場表現及宏觀經濟預測的積極變化而部分抵銷。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，自我們於2017年10月6日成立以來，我們所有的租賃協議以及貸款和證券投資都是有效的，以償還對我們的義務，沒有任何投資處於非權責發生狀態。
信用質量指標
我們通過我們租賃擔保人的優先擔保債務的信用評級來評估我們投資的信用質量，因為我們相信我們的租賃協議具有類似於優先擔保債務工具的信用狀況。截至季度末，我們每季度審查一次信用質量指標。在我們其中一項租賃協議的擔保人沒有信用評級的優先擔保債務的情況下，我們使用可比較的代理公司或整體公司信用評級(視情況而定)。在估計每項投資的信用損失時，我們也使用這個信用評級來確定長期PD。
下表詳細説明瞭截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，我們按分配給每個租賃或貸款擔保人的信用質量指標劃分的投資攤銷成本基礎：
2024年6月30日
(單位：千)Ba2Ba3B1B2B3
不適用(2)
總
租賃投資--銷售類和融資應收款、貸款和證券投資及其他資產(1)
$4,452,810 $33,172,338 $3,708,359 $884,715 $1,320,293 $1,811,810 $45,350,325 
2023年6月30日
(單位：千)Ba2Ba3B1B2B3
不適用(2)
總
租賃投資--銷售類和融資應收款、貸款和證券投資及其他資產(1)
$4,281,667 $32,778,498 $3,217,992 $878,810 $891,024 $558,272 $42,606,263 
____________________
(1)不包括CECL對記錄在其他負債中的未出資承付款的撥備，因為此類承付款目前沒有反映在我們的資產負債表上，而CECL撥備是基於我們目前對未來供資承諾額的最佳估計。
(2)我們使用基於標準化信用指標的傳統商業房地產模型來估算我們貸款投資的CECL津貼，以估計潛在的損失。
29
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注6 - 其他資產和其他負債
其他資產
下表詳細介紹了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們其他資產的組成部分：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
銷售型分包，淨值 (1)
$845,866 $847,330 
運營中使用的財產和設備，淨值69,914 66,946 
使用權資產和使用權資產的轉租賃40,787 38,345 
遞延收購成本12,749 10,087 
其他應收賬款11,503 9,660 
應收利息10,775 9,351 
債務融資成本9,851 11,332 
遞延所得税7,033 9,423 
預付費用6,898 4,728 
租户應收賬款6,287 6,236 
遠期利率互換— 1,563 
其他3,055 329 
其他資產總額$1,024,718 $1,015,330 
____________________
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日，銷售型分包為淨美元20.01000萬美元和300萬美元18.7分別為百萬美元的信用損失備抵。參閲 附註5--信貸損失準備瞭解更多細節。
其他負債
下表詳細介紹了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們其他負債的組成部分：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
融資分包負債$865,886 $866,052 
遞延融資負債73,600 73,600 
租賃負債和分包負債41,192 38,345 
CESL無資金承諾的津貼18,701 19,131 
遞延所得税4,473 4,506 
衍生負債— 11,218 
其他250 250 
其他負債總額$1,004,102 $1,013,102 
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注7- 債務
下表詳細介紹了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的債務義務：
(千美元)2024年6月30日
債項的描述成熟性利率本金金額
賬面價值(1)
循環信貸安排
美元借款 (2)
2026年3月31日
SOFR+0.85%
$— $— 
CAD借用 (2)
2026年3月31日
CORA + 0.85%
157,595 157,595 
英鎊借款 (2)
2026年3月31日
索尼婭+0.85%
11,380 11,380 
MGm Grand/曼德勒灣CMBS債務2032年3月5日
3.558%
3,000,000 2,786,550 
2025年成熟
3.500%註釋
2025年2月15日3.500%750,000 748,544 
4.375%註釋
2025年5月15日4.375%500,000 498,641 
4.625%註釋
2025年6月15日4.625%800,000 793,843 
2026年成熟
4.500%註釋
2026年9月1日4.500%500,000 489,020 
4.250%註釋
2026年12月1日4.250%1,250,000 1,243,106 
2027年成熟
5.750%註釋
2027年2月1日5.750%750,000 755,693 
3.750%註釋
2027年2月15日3.750%750,000 745,604 
2028年成熟
4.500%註釋
2028年1月15日4.500%350,000 340,950 
4.750%註釋
2028年2月15日
4.516% (3)
1,250,000 1,240,851 
2029年成熟
3.875%註釋
2029年2月15日3.875%750,000 697,178 
4.625%註釋
2029年12月1日4.625%1,000,000 991,332 
2030年成熟
4.950%註釋
2030年2月15日
4.541% (3)
1,000,000 990,213 
4.125%註釋
2030年8月15日4.125%1,000,000 990,866 
2032年成熟
5.125%註釋
2032年5月15日
3.980% (3)
1,500,000 1,483,855 
2034年成熟
5.750%註釋
2034年4月1日
5.694% (3)
550,000 540,698 
2052年成熟
5.625%註釋
2052年5月15日5.625%750,000 736,101 
2054年成熟
6.125%註釋
2054年4月1日
6.125%
500,000 485,341 
債務總額
4.362% (4)
$17,118,975 $16,727,361 
31
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(千美元)2023年12月31日
債項的描述
成熟性		利率本金金額
賬面價值(1)
循環信貸安排
美元借款 (2)
2026年3月31日
SOFR+1.05%
$— $— 
CAD借用 (2)
2026年3月31日
CDOR + 1.05%
162,346 162,346 
英鎊借款 (2)
2026年3月31日
索尼婭+1.05%
11,458 11,458 
MGm Grand/曼德勒灣CMBS債務2032年3月5日3.56%3,000,000 2,773,758 
2024年成熟
5.625%註釋
2024年5月1日5.625%1,050,000 1,051,280 
2025年成熟
3.500%註釋
2025年2月15日3.500%750,000 747,364 
4.375%註釋
2025年5月15日4.375%500,000 497,864 
4.625%註釋
2025年6月15日4.625%800,000 790,641 
2026年成熟
4.500%註釋
2026年9月1日4.500%500,000 486,520 
4.250%註釋
2026年12月1日4.250%1,250,000 1,241,678 
2027年成熟
5.750%註釋
2027年2月1日5.750%750,000 756,800 
3.750%註釋
2027年2月15日3.750%750,000 744,762 
2028年成熟
4.500%註釋
2028年1月15日4.500%350,000 339,689 
4.750%註釋
2028年2月15日
4.516% (3)
1,250,000 1,239,594 
2029年成熟
3.875%註釋
2029年2月15日3.875%750,000 691,692 
4.625%註釋
2029年12月1日4.625%1,000,000 990,531 
2030年成熟
4.950%註釋
2030年2月15日
4.541% (3)
1,000,000 989,347 
4.125%註釋
2030年8月15日4.125%1,000,000 990,111 
2032年成熟
5.125%註釋
2032年5月15日
3.980% (3)
1,500,000 1,482,836 
2052年成熟
5.625%註釋
2052年5月15日5.625%750,000 735,854 
債務總額
4.351% (4)
$17,123,804 $16,724,125 
____________________
(1)公允價值扣除未攤銷原始發行折扣和與債務一起發生的未攤銷債務發行成本。
(2)循環信貸機制下的借款按基於信貸評級的定價網格的利率計算利息，該定價網格包括一系列 0.775%到 1.325%利潤率加SOFR(或CORA或SONIA，視情況而定)，視我們的信用評級和總槓桿率而定，另加0.10SOFR定期貸款和0.29547適用的Corra每日簡單貸款的%。此外，循環信貸機制下的承諾費是根據基於信用評級的定價網格計算的，其範圍為0.15%到 0.375%，取決於我們的信用評級和總槓桿率。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，循環信貸安排的承諾費平均為0.210%和0.230%。
(3)利率是指為計入遠期利率掉期和國庫鎖定的影響而調整的合同利率(如附註8--衍生工具)。2022年4月、2030年及2032年到期的債券(定義如下)的合約利率如下4.750%, 4.950%和5.1252024年3月到期的債券(定義見下文)的合約利率為5.750%.
(4)利率為高級無抵押債券的加權平均利率，經調整以計入遠期開始利率掉期的影響(詳情見附註8--衍生工具)，視情況而定。截至2024年6月30日的合同加權平均利率，不包括遠期利率掉期和國庫鎖定的影響，為4.51%.
32
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表是截至2024年6月30日我們債務的未來最低本金償付時間表：
(單位：千)未來最低本金還款額
2024(剩餘)$— 
20252,050,000 
20261,918,975 
20271,500,000 
20281,600,000 
20291,750,000 
此後8,300,000 
最低本金支付總額$17,118,975 
高級無擔保票據
如上表所示，我們的未償還優先無抵押票據包括(I)$2.25於2019年11月26日發行的本金總額為億元的優先債券(下稱“2019年11月債券”)，2.5於2020年2月5日發行的本金總額為億元的優先債券(下稱“2020年2月債券”)，。(Iii)5.0於2022年4月29日發行的本金總額約1,000億元的優先債券(下稱“2022年4月債券”)，。(Iv)約3.1於2022年4月29日發行的本金總額約1,000億元的優先債券，分別由Vici LP及Vici Note Co.發行(下稱“交易所債券”)，(V)約$64.21,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元；1.05於2024年3月18日發行的高級債券本金總額(下稱“2024年3月債券”)，包括(A)元550.0本金總額為1,000萬美元5.7502034年到期的優先債券百分比，將於2034年4月1日到期；及(B)$500.0本金總額為百萬美元6.1252054年到期的優先債券，將於2054年4月1日到期。我們用2024年3月發行的債券的淨收益贖回了當時未償還的(I)$1,024.2本金總額為1,000,000元5.6252024年到期的優先債券百分比；及(Ii)$25.8本金總額為1,000,000元5.6252024年到期的MGP OP票據百分比。未償還的2019年11月票據、2020年2月票據、2022年4月票據、交易所票據、MGP OP票據及2024年3月票據統稱為“高級無抵押票據”。
在各自契約的條款及條件的規限下，每一系列高級無抵押票據均可於該系列到期日之前的指定期間內，按管限該系列的相關契約所載的贖回價格，由吾等選擇全部或部分贖回。此外，本行亦可於有關日期前贖回部分或全部該等票據，贖回價格為100本金的%外加“全額”保險費。
擔保和金融契約
所有高級無抵押票據均不由Vici LP的任何附屬公司擔保。交易所債券、MGP OP債券、2022年4月債券和2024年3月債券受益於由Vici OP直接擁有的Vici LP的有限合夥權益質押(“有限股權質押”)。有限股權質押亦已授予(I)信貸協議(定義見下文)項下的行政代理及貸款人，及(Ii)管限2019年11月及2020年2月票據的契約項下的受託人及持有人。
根據各自契據的條款，倘若2019年11月的票據、2020年2月的票據及交易所票據(I)被S、穆迪及惠譽中至少兩家評為投資級，及(Ii)各自契據下並無發生並持續發生違約或違約事件，則Vici LP及其受限制附屬公司將不再受該等契諾下若干限制性契諾的規限。2022年4月18日，2019年11月債券、2020年2月債券和交易所債券分別被S和惠譽評級為投資級，Vici LP將該暫停日期(定義見契約)通知受託人。因此，Vici LP及其受限子公司不再受此類契約下的某些限制性契諾的約束，但須遵守一項維持契約，要求Vici LP及其受限子公司維持一定的未擔保資產與無擔保債務總額比率。如果2019年11月的債券、2020年2月的債券和交易所債券不再被S和穆迪中的至少兩家評為投資級
33
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
和惠譽，那麼Vici LP及其受限子公司將再次受到各自契約的所有契諾的約束(視情況而定)，但不再受維持契約的約束。
管理2022年4月債券和2024年3月債券的契約包含某些契約，這些契約限制了Vici LP及其子公司產生有擔保和無擔保債務的能力，並限制了Vici LP完成其全部或幾乎所有資產的合併、合併或出售的能力。此外，Vici LP必須保持未擔保資產總額至少為150佔無擔保債務總額的百分比。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。
無擔保信貸安排
於2022年2月8日，吾等與借款人Vici LP及行政代理JPMorgan Chase Bank，N.A.訂立一項經不時修訂的信貸協議(“信貸協議”)，提供一項金額為$。2.5200億美元，定於2026年3月31日到期(“循環信貸安排”)。
循環信貸安排包括二六個月到期延期期權，其行使受慣例條件的限制，並支付0.0625延期承諾額的%。此外，循環信貸安排還包括將循環貸款承諾額增加最多#美元的選項。1.030億美元，只要任何一家或多家貸款人(來自辛迪加或其他方面)同意提供此類額外的信貸延期。2022年7月15日，根據Vici LP和貸款人之間的第一修正案修訂了信貸協議，以允許在循環信貸安排下以某些外幣借款，本金總額最高可達等值#美元。1.251000億美元。於2023年8月4日，信貸協議根據Vici LP及其貸款人之間的第二修正案修訂，以取代若干參與的貸款人。於2024年6月17日，信貸協議根據Vici LP及其貸款人之間的第三修正案修訂，以適當地參考加拿大隔夜回購利率平均值(“CRRA”)作為循環信貸安排下加拿大元借款的適用參考利率。
循環信貸安排下的借款將根據Vici LP的選擇，按SOFR(或加元為Corra或英鎊為SONIA)(包括信用利差調整)加上以下保證金為基準利率計息0.775%到 1.325%或基本利率(或加元的加拿大最優惠利率)加上以下範圍的邊際0.00%到 0.325%，在每種情況下，實際保證金根據Vici LP的債務評級和總槓桿率確定。基本利率是(I)《華爾街日報》最後一次在美國引用的最優惠利率中最高的，(Ii)NYFRB利率不時加0.5%及(Iii)一個月期的SOFR利率加1.0%，在每種情況下，以1.0%。加拿大最優惠利率是(I)PRIMCAN指數利率和(Ii)路透社加引述的30天期加元銀行承兑匯票的平均利率中最高的1.0%，在每種情況下，以1.0%。此外，循環信貸安排要求支付一筆貸款手續費，費用從0.15%到 0.375循環承諾總額的百分比(取決於Vici LP的債務評級和總槓桿率)。
根據信貸協議的條款，Vici LP須遵守(其中包括)習慣契諾及維持各項財務契諾。該抵免協議符合與公司債務擔保相關的某些税務要求。
在我們加拿大和英國的外幣交易中，我們已經提取了加元215.0百萬和GB9.0循環信貸安排，截至2024年6月30日，其餘額仍未償還。
MGm Grand/曼德勒灣CMBS債務
2023年1月9日，由於我們收購了剩餘的49.9(“收購米高梅格蘭德/曼德勒灣合資公司的權益”)，我們合併了米高梅格蘭德/曼德勒灣合資公司的資產和負債，其中包括3.0未償還的CMBS債務本金金額為200億美元(“米高梅/曼德勒灣CMBS債務”)。MGM Grand/Mandalay Bay CMBS債務最初是根據一項貸款協議(經不時修訂的“MGM Grand/Mandalay Bay CMBS貸款協議”)於2020年2月14日產生，並主要以MGM Grand/Mandalay Bay合資公司在與MGM Grand拉斯維加斯及曼德勒灣度假村及賭場相關的房地產資產中的手續費權益的某些聯屬公司的按揭作為抵押。米高梅Grand/Mandalay Bay CMBS債務將於2032年3月到期，利息為3.558直至2030年3月，年利率可根據米高梅大曼德勒灣CMBS貸款協議的條款而變動，直至到期。米高梅格蘭德/曼德勒灣CMBS貸款協議包含某些慣常的正負契約和違約事件，其中包括對米高梅格蘭德/曼德勒灣合資企業及其某些附屬公司有能力
34
目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
產生額外債務並轉移、質押或轉讓某些股權或其資產，以及要求米高梅格蘭德/曼德勒灣合資公司的某些關聯公司作為“特殊目的實體”存在、維持某些持續儲備基金並遵守商業抵押支持證券貸款融資的其他慣例義務的契約。
金融契約
如上所述，我們的債務義務受制於某些慣常的財務和保護契約，這些契約限制了Vici LP、Vici PropCo及其子公司產生額外債務、出售某些資產和限制某些付款等的能力。這些公約受到一些例外情況和限制，包括為維持我們的房地產投資信託基金地位而進行限制性付款的能力。截至2024年6月30日，我們遵守了債務義務下的所有金融契約。
注8-衍生品
下表詳細説明瞭截至2023年12月31日被指定為利率風險現金流對衝的未償還利率衍生品。截至2024年6月30日，沒有未償還的衍生品工具。在季度末之後，於2024年7月期間，我們簽訂了二名義總金額為#美元的遠期起始利率互換協議100.02025年到期的優先無擔保票據的再融資，預計將發行優先無擔保票據，以對衝自交易之日起利率變化導致的未來現金流變化。
(千美元)2023年12月31日
儀器儀器數量固定費率概念上的索引成熟性
遠期利率互換73.6685%$500,000 美元SOFR-複合2034年3月6日
正向起始導數
我們已簽訂並隨後達成下列遠期衍生工具和美國財政部利率鎖定協議，以對衝從交易之日起通過各自優先無擔保票據的預期發行而引起的利率變化導致的未來現金流變化。在每種情況下，衍生工具被指定為現金流量對衝，因此，累計其他全面收益的未實現收益在相應衍生工具的期限內攤銷，這與標的票據的期限相匹配，作為利息支出的減少。
•關於我們2024年3月的債券發行，我們進入了七總名義金額為#美元的遠期起始利率互換協議500.02000萬美元，我們於2024年3月達成和解，總淨收益為$2.81000萬美元。
•關於我們2022年4月的債券發行，我們進入了五名義總金額為#美元的遠期起始利率互換協議2.51000億美元和二美國財政部利率鎖定協議，名義總金額為1美元500.02000萬美元，我們於2022年4月達成和解，總淨收益為$206.81000萬美元。
下表介紹了我們的遠期衍生金融工具對我們的經營報表的影響：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
在其他全面收益中記錄的未實現收益$— $7,573 $12,482 $180 
與攤銷遠期利率掉期和國庫鎖有關的利息支出減少(6,384)(6,037)(12,430)(12,074)
淨投資對衝
關於我們在加拿大和英國的海外交易，我們提取了加元。215.0百萬和GB9.0在循環信貸安排上，我們分別提取了1000萬美元，用於減少與我們的投資相關的匯率變動的影響，因此，已被指定為對該等實體的淨投資的對衝。作為非衍生淨投資對衝，外幣匯率變動對本金餘額的影響確認為累計其他綜合收益內的累計換算調整。三號和六號
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2024年6月30日的月份，我們確認了1.21000萬美元和300萬美元4.8在截至2023年6月30日的三個月和六個月，我們確認了600萬美元的未實現收益。2.21000萬美元和300萬美元4.6與此類淨投資對衝有關的未實現虧損分別為1000萬美元，在經營報表中作為外幣換算調整的一部分入賬。
注：9-公允價值
下表彙總了截至2023年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債。截至2024年6月30日，沒有按公允價值經常性計量的資產或負債。
2023年12月31日
(單位：千)公允價值
賬面金額1級2級3級
金融資產：
衍生工具.遠期起始利率互換(1)
$1,563 $— $1,563 $— 
財務負債：
衍生工具.遠期起始利率互換(1)
$11,218 $— $11,218 $— 
___________________
(1)我們的利率互換衍生工具的公允價值是根據第三方衍生工具專家的意見，根據合約現金流及包括利率曲線和信貸利差的可觀察投入而估計的，這是ASC 820所界定的第2級計量。
我們僅披露公允價值的金融工具截至2024年6月30日和2023年12月31日的估計公允價值如下：
2024年6月30日2023年12月31日
(單位：千)賬面金額公允價值賬面金額公允價值
金融資產：
租賃投資--融資應收賬款(1)
$18,337,881 $17,987,645 $18,211,102 $17,717,435 
貸款和證券投資(2)
1,461,198 1,382,335 1,144,177 1,060,249 
現金及現金等價物347,160 347,160 522,574 522,574 
財務負債：
債務(3)
循環信貸安排168,975 168,975 173,804 173,804 
MGm Grand/曼德勒灣CMBS債務2,786,550 2,682,456 2,773,758 2,627,984 
高級無擔保票據13,771,836 13,365,870 13,776,563 13,469,176 
____________________
(1)代表我們以出售回租交易形式進行的資產收購。根據ASC 842，由於租賃協議被確定為符合銷售型租賃的定義，且該資產的控制權未被視為已轉讓給吾等，因此該等租賃協議被計入ASC 310項下的融資。除下文所述外，這些資產的公允價值是基於重大的“不可觀察”的市場投入，因此，這些公允價值計量被視為公允價值等級的第三級。關於Bowlero投資組合的總租賃協議和切爾西碼頭的租賃協議，給出由於我們的投資日期接近財務報表的日期，我們確定公允價值與收購這些金融資產的購買價格大體接近.
(2)貸款投資的公允價值是基於重大的“不可觀察”的市場投入，因此，這些公允價值計量被認為是公允價值等級的第三級。我們的優先擔保票據的公允價值是使用非活躍市場中相同或類似負債的報價來估計的，因此，這些公允價值計量被視為公允價值等級的第二級。
(3)我們的債務工具的公允價值是使用非活躍市場中相同或類似負債的報價來估計的，因此，這些公允價值計量被視為公允價值等級的第二級。
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注：10-承付款和或有負債
訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律索賠和行政訴訟的影響。截至2024年6月30日，我們不會受到我們認為可能個別或整體對我們的業務、財務狀況或運營結果、流動性或現金流產生重大不利影響的任何訴訟。
租賃承諾額
•經營租賃承諾。根據各種經營租約，我們有責任：(I)卡斯卡塔高爾夫球場的土地，該土地將於2038年到期，並已三10年期延期選項，以及(Ii)我們位於紐約州紐約的公司總部，該總部將於2035年到期，並已一五年制續訂選項。
•分租承諾額。我們的某些收購需要我們作為承租人承擔對物業運營不可或缺的土地和使用租約，其成本通過我們的租賃協議轉嫁給我們的租户，該協議要求租户支付與該等土地和使用租約相關的所有成本，並規定他們直接向房東支付。
吾等已確定吾等為若干該等土地及用途租約的主要義務人，並已相應地在我們的資產負債表及經營報表中按毛數呈列該等租約。
對於被確定為經營性租賃的土地和使用租賃，我們將分租使用權資產計入其他資產，將分租負債計入其他負債。對於被確定為融資租賃的土地和租賃用途，我們在其他資產中記錄了銷售型分租，在其他負債中記錄了融資分租負債。
下表詳細介紹了截至2024年6月30日和2023年12月31日土地和使用分包租約在資產負債表中的餘額和位置：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
其他資產（經營租賃和轉租賃使用權資產）$40,787 $38,345 
其他負債（經營租賃和分包負債）41,192 38,345 
其他資產（銷售型分包，淨） (1)
845,866 847,330 
其他負債（融資分包負債）865,886 866,052 
___________________
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日，銷售型分包為淨美元20.01000萬美元和300萬美元18.7分別為百萬美元的信用損失備抵。參閲 附註5--信貸損失準備瞭解更多細節。
這些協議項下的經營租賃承諾的租金支出總額以及經營和財務分包承諾的租金收入和租金支出總額以及合同租金支出如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
經營租約
租金開支 (1)
$341 $508 $1,073 $1,006 
合同租金143 483 856 956 
經營性分包
租金收入和費用 (2)
1,712 1,712 3,424 3,424 
合同租金1,686 1,637 3,365 3,268 
融資分包
租金收入和費用 (2)
16,009 14,430 32,015 28,859 
合同租金15,800 14,281 31,503 28,562 
___________________
(1)租賃費用總額已包含在我們的運營説明書中的高爾夫運營以及一般和行政費用中。
(2)經營和財務分包承諾的總租金收入和租金支出以毛額呈列，並計入我們經營報表的其他收入和其他費用中。
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2024年6月30日，與不可取消的經營租賃以及土地和使用分包的基本租賃租金部分相關的未來最低租賃承諾如下：
(單位：千)經營租賃承諾額經營分包承諾融資轉售承諾
2024(剩餘)$496 $3,188 $33,587 
20251,082 5,129 65,255 
20262,772 3,934 65,255 
20271,921 4,009 65,255 
20282,813 3,034 65,318 
20291,921 2,094 65,881 
此後20,825 — 2,694,882 
最低租賃承諾額總額$31,830 $21,388 $3,055,433 
折扣係數10,693 1,334 2,189,547 
租賃責任$21,137 $20,054 $865,886 
貼現率(1)
5.3% – 7.0%
2.6% – 2.9%
5.6% – 8.3%
加權平均剩餘租期12.8年份4.4年份52.2年份
____________________
(1)租賃的貼現率是根據我們當時當前有擔保借款的收益率確定的，並進行調整以匹配類似條款的借款。
注11 - 股東權益
庫存
授權
截至2024年6月30日，我們有權發佈 1,400,000,000股票，由以下部分組成1,350,000,000普通股股份，$0.01每股面值，以及50,000,000優先股股份，$0.01每股面值。
公開招股
我們不時通過在美國證券交易委員會登記的公開發行發行普通股。就此類發行而言，我們可以在發行結算後發行和出售已發行的普通股股份，或者就此類公開發行中出售的全部或部分普通股股份簽訂遠期銷售協議，根據該規定，要約股份由遠期銷售買家借入，此類股份的發行在適用的遠期銷售結算後進行根據其條款達成協議。
轉發產品
下表總結了我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月內根據遠期銷售協議進行的市場化公開發行活動。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，沒有市場化的公開遠期發行活動。
(千美元，不包括每股和每股數據)
生效日期(1)
售出的股份總數(2)
每股公開發行價格總髮售價值每股初始遠期銷售價初始淨值
2023
2023年1月提供2023年1月18日30,302,500 $33.00 $1,000,000 $31.85 $964,400 
___________________
(1)所有遠期買賣協議均須在生效日期起計一年內交收。
(2)這些款項包括：3,952,500根據行權出售的股份，全部獲得承銷商購買額外普通股的選擇權。
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

截至2024年6月30日，根據遠期銷售協議，我們沒有任何上市公開遠期發行的流通股。有關我們的自動櫃員機計劃(定義如下)下的股票活動和已發行股票的信息，請參閲下面的“在市場上發售計劃”。有關遠期發售結算的資料，請參閲下文“遠期結算活動”。
於訂立遠期出售協議時，吾等並無收到任何出售股份所得款項。我們確定遠期銷售協議符合股權分類標準，因此不受衍生工具會計的約束。我們在開始時以公允價值記錄了遠期銷售協議，我們確定這是零。在權益分類下，不需要對公允價值進行後續變更。
市場報價計劃
2024年5月6日，我們簽訂了一項股權分銷協議，根據該協議，我們可以不時地出售，總銷售價格最高可達$2.0200億股我們的普通股，並同時終止我們之前的股權分配協議(根據兩項股權分配協議，統稱為“ATM計劃”)。根據自動櫃員機計劃進行的普通股銷售(如果有的話)可以通過談判交易或按照證券法第415條的規定被視為“在市場上”發行的交易來出售。自動櫃員機計劃還規定，公司可以通過遠期銷售合同出售自動櫃員機計劃下的普通股。ATM計劃下的實際銷售將取決於各種因素，包括市場狀況、我們普通股的交易價格、我們的資本需求以及我們對滿足這些需求的適當資金來源的確定。
下表總結了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內在ATM計劃下的活動，所有這些活動都是根據遠期銷售協議出售的。
(以千為單位，不包括每股和每股數據)股份數量加權平均股價合計價值每股遠期銷售淨價合計淨值
2023年6月自動櫃員機遠期銷售協議327,306 $32.36 $10,600 $31.71 $10,400 
2024年1月自動櫃員機遠期銷售協議9,662,116 $31.61 $305,466 $31.30 $302,411 
在我們分別簽訂2023年6月和2024年1月的自動櫃員機遠期銷售協議時，我們沒有收到任何出售股份的收益。我們確定，2023年6月的自動櫃員機遠期銷售協議和2024年1月的自動櫃員機遠期銷售協議符合股權分類標準，因此不受衍生工具會計的約束。我們在開始時以公允價值記錄了2023年6月的ATM遠期銷售協議和2024年1月的ATM遠期銷售協議，我們確定這是零。在權益分類下，不需要對公允價值進行後續變更。
截至2024年6月30日，我們大約有22.9根據我們的自動取款機計劃，仍有1,000萬股遠期股票有待結算。根據自動櫃員機計劃，每股遠期股份的遠期銷售淨價為#美元。29.79並將導致我們收到大約$681.0如果我們實物結算股票，淨現金收益為100萬美元。或者，如果我們根據自動取款機計劃現金結算股票，將導致現金流入#美元。26.41000萬，或者，如果我們根據2024年1月自動櫃員機遠期銷售協議結算股份，將導致我們收到大約921,658普通股。

在季度末之後，即2024年7月1日，我們實際結算4,000,000自動櫃員機計劃下的遠期股票，以換取總計約#美元的結算淨收益115.2百萬美元。
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
遠期結算活動
下表總結了我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月內根據我們的公開發行和自動取款機計劃進行的已發行遠期股票的結算活動。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，沒有任何活動。在季度末之後，即2024年7月1日，我們實際結算4,000,000自動櫃員機計劃下的遠期股票，以換取總計約#美元的結算淨收益115.2百萬美元。
(單位：千，共享數據除外)結算日結算類型已結算的股份數目結算時淨收益總額
2023
2022年11月遠期銷售協議2023年1月6日物理18,975,000 $575,600 
ATM遠期股份五花八門物理21,617,592 696,643 
2023年1月提供五花八門物理30,302,500 960,500 
未償還普通股
下表詳細介紹了已發行普通股（包括限制性普通股）的發行情況：
截至6月30日的六個月，
未償還普通股20242023
1月1日開始平衡，1,042,702,763 963,096,563 
遠期銷售協議實物結算後發行普通股— 43,792,592 
根據股票激勵計劃發行限制性和不受限制普通股，扣除沒收468,980 537,355 
結束餘額6月30日，
1,043,171,743 1,007,426,510 
分配
截至2024年和2023年6月30日止六個月內宣派的股息（按每股計算）如下：
截至2024年6月30日的六個月
申報日期記錄日期付款日期期間分紅
2024年3月7日2024年3月21日2024年4月4日2024年1月1日至2024年3月31日$0.4150 
2024年6月7日2024年6月18日2024年7月3日2024年4月1日至2024年6月30日$0.4150 
截至2023年6月30日的六個月
申報日期記錄日期付款日期期間分紅
2023年3月9日2023年3月23日2023年4月6日2023年1月1日-2023年3月31日$0.3900 
2023年6月8日2023年6月22日2023年7月6日2023年4月1日-2023年6月30日$0.3900 
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目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注：12-每股收益和單位收益
每股收益
每股基本收益的計算方法是，普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均股數。攤薄每股盈利反映所有潛在攤薄證券的額外攤薄，例如股票期權、未歸屬的限制性股份、未歸屬的基於業績的限制性股份，以及於該等攤薄證券未清償期間任何未平倉遠期銷售協議結清時本公司將發行的股份。在結算任何未完成的遠期銷售協議時可發行的股份，如附註11-股東權益，反映在結算前使用庫存股方法計算的稀釋每股收益中。根據這一方法，用於計算稀釋每股收益的普通股股數被視為超出結算前期間任何未完成遠期銷售協議項下的股份實物結算時將發行的普通股股數，超出吾等可使用十足實物結算時的應收收益(根據結算前期間的平均市價)(根據緊接結算前的經調整遠期銷售價格)在市場上購買的普通股數量(如有)。
下表對計算基本每股收益時使用的普通股加權平均流通股與計算稀釋後每股收益時使用的普通股加權平均流通股進行了核對：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
股份的釐定： 
加權平均普通股流通股1,042,651 1,006,894 1,042,530 1,004,190 
假設限制性股票轉換309 696 361 884 
假設遠期銷售協議的結算— 379 247 805 
已發行普通股的稀釋加權平均股1,042,960 1,007,968 1,043,138 1,005,879 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為千，每股數據除外)2024202320242023
基本信息：
普通股股東應佔淨收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
加權平均普通股流通股1,042,651 1,006,894 1,042,530 1,004,190 
基本每股收益$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
 
稀釋：
普通股股東應佔淨收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
已發行普通股的稀釋加權平均股1,042,960 1,007,968 1,043,138 1,005,879 
稀釋每股收益$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
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目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
單位收益
以下部分介紹了維信永道的基本單位收益(“EPU”)和稀釋後的EPU、我們的經營夥伴關係以及直接母公司和100Vici LP的%權益持有人。Vici LP的利益不以單位表示。然而，鑑於Vici OP具有單位所有權結構，且Vici OP的財務信息與Vici LP的財務信息基本相同，我們選擇展示Vici OP的EPU。基本EPU的計算方法是將可歸因於合夥人資本的淨收入除以該期間未償還單位的加權平均數量。根據Vici OP有限責任公司協議，對於在Vici發行的每一股普通股，Vici OP發行一個相應的單位。因此，攤薄後的EPU反映因發行潛在攤薄的VICI股票而產生的所有潛在攤薄單位的額外攤薄，例如期權、未歸屬的限制性股票獎勵、未歸屬的基於業績的限制性股票單位獎勵以及我們將在結算該等攤薄證券未償還期間的任何未完成的VICI遠期銷售協議時發行的單位。在結算維信的任何未完成遠期銷售協議時可發行的單位反映在結算前未償還期間使用庫存股方法計算的稀釋每股收益中。根據這一方法，用於計算攤薄EPU的單位數量被視為超出結算前期間任何未完成遠期銷售協議項下的單位實物結算時將發行的單位數量，超出我們可使用實物結算時的應收收益(基於緊接結算前的調整遠期銷售價格)在市場上購買的VICI普通股股份數量(基於結算前期間的平均市場價格)。在Vici根據尚未完成的遠期銷售協議實物結算Vici普通股後，交付Vici普通股導致已發行Vici OP單位的數量增加，從而稀釋了EPU。
下表將計算基本EPU時使用的未償還加權平均單位與計算稀釋EPU時使用的未償還加權平均單位進行核對：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
單位的釐定：
未償加權平均單位1,054,882 1,019,125 1,054,761 1,016,421 
VICI限制性股票的假設轉換309 696 361 884 
假設結算Vici遠期銷售協議— 379 247 805 
攤薄加權平均未償還單位1,055,191 1,020,200 1,055,369 1,018,111 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為千，每股數據除外)2024202320242023
基本信息：
合夥人應佔淨收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
未償加權平均單位1,054,882 1,019,125 1,054,761 1,016,421 
基礎EPU$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
 
稀釋：
合夥人應佔淨收益$746,179 $695,482 $1,340,321 $1,217,558 
未償加權平均單位1,055,191 1,020,200 1,055,369 1,018,111 
稀釋EPU$0.71 $0.68 $1.27 $1.20 
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目錄表
維西地產公司和VICI Properties LP
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注：13-基於股票的薪酬
《2017年度股權激勵計劃》(以下簡稱《計劃》)旨在為我們的董事和員工提供長期股權薪酬。該計劃由董事會薪酬委員會管理。該計劃下的獎勵可授予以下合計項目12,750,000發行形式為：(A)激勵性股票期權、(B)非限制性股票期權、(C)股票增值權、(D)股利等價權、(E)限制性股票、(F)限制性股票單位或(G)非限制性股票。此外，該計劃限制了在任何一個日曆年度內可授予任何員工或董事的普通股總數。在2024年6月30日，大約9.6根據該計劃，我們仍可發行100萬股普通股作為股權獎勵。
下表詳細説明瞭在操作報表中記為一般費用和管理費用的基於庫存的報酬費用：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
基於股票的薪酬費用$4,579 $4,031 $8,371 $7,498 
下表詳細介紹了我們基於時間的限制性股票和基於業績的限制性股票單位的活動：
截至2024年6月30日的六個月
激勵與基於時間的限制性股票基於業績的限制性股票單位
股份加權平均授予日期公允價值單位加權平均授予日期公允價值
期初未清償債務472,635 $27.44 765,582 $28.28 
授與284,850 24.05 530,495 27.36 
既得(172,742)29.74 (243,615)34.27 
被沒收(53,594)29.89 (138,859)32.67 
取消— — — — 
期末未清償債務531,149 $24.63 913,603 $25.48 
截至2023年6月30日的六個月
激勵與基於時間的限制性股票基於業績的限制性股票單位
股份加權平均授予日期公允價值單位加權平均授予日期公允價值
期初未清償債務507,339 $27.47 769,589 $22.88 
授與206,539 28.68 474,867 28.59 
既得(208,049)28.08 (363,267)19.90 
被沒收(32,451)28.40 (115,607)19.90 
取消— — — — 
期末未清償債務473,378 $27.67 765,582 $28.28 
截至2024年6月30日，有1美元27.2根據該計劃，與非既得股票補償安排有關的未確認補償費用為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。
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目錄表
項目2.報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對Vici Properties Inc.和Vici Properties L.P.截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告FORM 10-Q中其他部分包含的財務報表和相關附註以及本季度報告中包含的截至2023年12月31日的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀，這些財務報表和相關附註包括在我們的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告。本文中包含的所有定義術語的含義與合併財務報表附註載於本季度報告中的10-Q表格。
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中的某些表述，包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可以”、“可能”、“應該”、“將”、“將會”或類似的表述，構成聯邦證券法定義中的“前瞻性表述”。前瞻性陳述基於我們目前對未來事件的計劃、預期和預測。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。它們給出了我們對未來的期望，而不是保證。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績和成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績和成就大不相同。
本文中包含的前瞻性陳述是基於我們目前的預期、計劃、估計、假設和信念，涉及許多風險和不確定因素。與上述有關的假設涉及(其中包括)對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來業務決策的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，而且許多都不是我們所能控制的。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們的實際結果、業績和成就可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同，可能會受到各種風險和其他因素的影響，這些因素包括但不限於：總體經濟條件和市場發展變化的影響，包括通貨膨脹、利率、供應鏈中斷、消費者信心水平、消費支出變化、失業率水平以及美國或全球經濟任何低迷的嚴重程度和持續時間所導致的房地產價格低迷；利率上升對我們的影響，包括我們以誘人的利率成功投資和收購額外物業併為此類投資獲得債務融資的能力；與我們最近完成的交易相關的風險，包括我們能否實現預期的收益；我們對作為租賃付款擔保人的我們物業的租户及其附屬公司的依賴，以及對他們各自業務的任何重大不利影響可能對我們產生的負面後果；未來任何交易可能無法按照預期的條款或時間框架完成，或者根本不可能完成，包括我們及時獲得按我們預期的條款完成任何收購所需的融資的能力，或者當事人滿足最終交易文件中規定的條件的能力，包括收到或延遲獲得完成此類交易所需的政府和監管部門的批准和同意，或完成交易的其他延遲或障礙；與某些租户達成的某些融資安排的預期利益，包括：根據我們與該等租户簽訂的協議(我們稱為合作伙伴物業增長基金)，提供“同店”資本改善以換取租金增加；我們根據認沽協議、認購協議、優先購買權協議和首次要約協議行使購買權的決定和能力；我們借款人償還欠我們的未償還貸款債務的能力；我們對博彩業的依賴；我們實施業務和增長戰略的能力可能受到以下要求的限制：我們必須分配90%的REIT應税收入才有資格作為REIT納税，我們必須分配100%的REIT應税收入以避免當前實體級別的美國聯邦所得税；博彩和其他監管機構廣泛監管的影響；我們的租户獲得和維持與我們物業運營相關的監管批准的能力，或對此類監管批准施加條件的可能性；我們的租户可能選擇在租賃初始條款或後續條款之後不續簽各自的租賃協議；根據租賃協議，我們出售物業的能力受到限制；我們的租户和任何擔保人的歷史業績可能不是他們未來業績的可靠指標；我們的鉅額債務以及償還、再融資和以其他方式履行此類債務的能力；我們的歷史財務信息可能不是我們未來運營結果、財務狀況和現金流的可靠指標；我們發現重大環境、税收、法律或其他問題的可能性，包括額外的成本或負債，對我們最近完成的任何交易中作為抵押品或擔保的資產的價值產生實質性和不利影響；美國聯邦所得税法變化的影響；我們最近完成的交易，包括我們加入的税收保護協議，可能導致不利的税收後果；我們股價的波動，包括我們最近完成的交易的結果；我們無法保持我們作為房地產投資信託基金的徵税資格；氣候變化、自然災害、戰爭、政治和公共衞生狀況或不確定性或內亂、暴力或恐怖活動或威脅對我們的影響
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目錄表
財產和經濟狀況的變化或針對這些事件採取的更嚴格的旅行安全和健康措施；失去關鍵人員的服務；無法吸引、留住和激勵員工；與環境合規相關的成本和責任；未能建立和維護有效的綜合內部控制系統；我們依賴從包括Vici OP在內的子公司收到的分配向我們的股東進行分配；如果我們將來出售任何財產，對我們現金分配金額的潛在影響；我們繼續向普通股持有者進行分配或隨着時間的推移保持預期的分配水平的能力；這些風險和不確定性因素包括但不侷限於我們對交易機會的爭奪，包括來自其他REITs、投資公司、私募股權公司和對衝基金、主權基金、貸款人、遊戲公司和其他投資者的競爭，這些投資者可能擁有比我們更大的資源和獲得資金的機會，且資金成本低於我們的投資成本，或者與我們的投資參數不同；以及其他我們在提交給美國證券交易委員會的報告中不時提到的“風險因素”，包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-k表格報告中提到的其他風險因素。
前瞻性陳述背後的任何假設都可能是不準確的。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都是截至本季度報告發布之日的10-Q表格，實際結果、業績和成就與本文所表達的預期大不相同的風險將隨着時間的推移而增加。除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或任何其他原因。鑑於前瞻性陳述中固有的重大不確定性，列入此類前瞻性陳述不應被我們視為一種表述。
概述
我們是一家馬裏蘭州的公司，主要從事擁有和收購遊戲、酒店和娛樂目的地的業務，受長期三重淨租賃的約束。我們在美國和加拿大擁有93項體驗式資產，包括54家博彩物業和39家其他體驗式物業，包括拉斯維加斯凱撒宮、米高梅大酒店和威尼斯人度假村，這三家酒店是拉斯維加斯大道上最具標誌性的娛樂設施。我們的物業由行業領先的博彩、休閒和酒店運營商根據長期三重淨值租賃協議租用。橫跨大約127 百萬平方英尺，我們維護良好的物業是當前位於26個州和加拿大的城市、目的地和免下車市場，擁有約60,300間酒店客房，擁有500多家餐廳、酒吧、夜總會和體育書籍。
我們還與其他體驗行業的領先運營商建立了越來越多的房地產和融資合作伙伴關係，包括Bowlero、Cabot、Canyon Ranch、切爾西碼頭、Great Wolf Resorts、Homefield和Kalahari Resorts。這一投資組合包括我們出於戰略原因而發起的某些房地產債務投資，主要是與交易有關，這些交易要麼正在進行，要麼可能提供將我們的投資轉換為未來某些基礎房地產所有權的潛力。此外，我們在拉斯維加斯大道及其附近擁有約33英畝未開發或未開發的土地，出租給凱撒，我們可能會適當地考慮將其變現。截至2024年6月30日，我們的物業已100%租賃，包括延期選項在內的加權平均租賃期約為41.2年。Vici還擁有四個錦標賽高爾夫球場，位於我們某些物業附近，其中兩個靠近拉斯維加斯大道。
我們相信我們與我們的每個租户都有互惠互利的關係，這些租户都是遊戲、娛樂和休閒物業的主要所有者和運營商。我們與租户簽訂的長期三重淨值租賃協議為我們提供了高度可預測的收入來源，具有潛在的增長潛力。我們相信，我們的地域多元化限制了任何一個市場的變化對我們整體業績的影響。我們專注於通過管理體驗式資產增長和勤奮配置資本、保持高生產率的租户基礎以及優化資本結構來支持外部增長，從而推動長期總回報。作為一家專注於增長的長期投資的公共房地產投資信託基金，我們預計我們與合作伙伴的關係將使我們在長期內為收購休閒和酒店業的更多物業奠定基礎。
我們的投資組合定位具有競爭力，維護良好。根據我們租賃協議的條款，要求我們的租户投資於我們的物業，並與我們的租户建立客户忠誠度的承諾保持一致，我們預計隨着時間的推移，我們的租户將繼續對我們的物業進行戰略性的增值投資，以幫助保持他們的競爭地位。我們的長期三重淨值租賃使我們的租户能夠完全控制我們租賃物業的管理，包括獨自負責所有運營和相關費用，包括物業税、保險和維護、維修、改善和其他資本支出，以及環境可持續性和其他倡議的實施。
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目錄表
出於美國聯邦所得税的目的，我們以房地產投資信託基金的形式開展業務。我們一般不需要為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，只要我們每年將所有應税收入淨額分配給股東，並保持我們作為REIT的資格。我們相信，根據宏觀經濟環境、其他全球事件和更廣泛的市場狀況，Vici選擇REIT地位，再加上租賃協議和貸款產生的收入，將增強我們向股東分配收入的能力，為投資者提供當前收入和長期增長。我們通過Vici OP開展房地產業務，通過TRS-Vici Golf開展我們的高爾夫球場業務。
本季度報告Form 10-Q中包含的財務信息是我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的綜合業績(包括房地產業務和高爾夫球場業務)。
材料趨勢對我們業務的影響
最近的宏觀經濟波動給包括我們和我們的租户在內的企業帶來了重大的不確定性和更高的風險，包括最近加息、通脹和資金成本上升的影響。我們的租户還面臨其他挑戰，包括消費者信心水平的潛在變化，這可能會影響行為和支出，以及運營費用的增加，如勞動力或能源成本。作為三重淨值出租人，我們租賃物業增加的運營費用由我們的租户承擔，不會直接影響他們的租金義務(適用於基於消費物價指數的自動扶梯的基礎通脹)或我們租賃協議下的其他義務。作為三重淨出租人，我們相信我們總體上處於強大的債權人地位，並且在結構上免受租户對運營和績效的積極和消極影響。然而，這些趨勢對我們的租户產生不利影響和/或最終影響的全部程度取決於無法自信預測的未來發展，包括租户的財務表現以及此類趨勢的直接和間接影響（包括利率變化、通貨膨脹、經濟衰退、消費者信心水平以及資本和信貸市場的總體狀況）以及未來為應對此類趨勢而採取的任何措施對我們租户的影響。
有關更多信息，請參閲我們的“可能影響我們業務的關鍵趨勢”和“風險因素”部分 截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告並在我們提交給SEC的其他文件中不時更新。
2024年的重大活動
收購和租賃活動
•威尼斯人資本投資公司。2024年5月1日，我們達成協議，通過我們的合作伙伴房地產增長基金戰略(“威尼斯人資本投資”)，為我們的威尼斯人度假村提供高達70000萬的資本投資，用於廣泛的再投資項目。投資的資本將通過在威尼斯人租賃中增加遞增租金來獲得回報。通過威尼斯人資本投資公司提供的高達70000美元的萬資金包括40000美元的萬將於2024年提供資金，以及30000美元的增量萬，威尼斯人度假村將有權在2026年11月1日之前全部或部分提取資金。最初的40000美元萬投資已經或正在根據固定的時間表獲得資金：10000美元的萬在2024年第二季度獲得資金，15000美元的萬在2024年第三季度獲得資金，15000美元的萬將在2024年第四季度獲得資金。先前與承租人就收購威尼斯人度假村訂立的物業增長基金協議同時終止，該協議提供高達10億美元的未來開發和建設項目資金。
關於威尼斯人資本投資，威尼斯人租賃的年租金將從每筆資本融資後第一個季度的第一天開始增加，收益率為7.25%(“威尼斯人遞增租金”)。除了因威尼斯人租金增加而增加的租金外，威尼斯人租賃項下的年租金將於2029年3月1日開始按2.0%的年率遞增，並將於2031年3月1日開始按與威尼斯人租約項下的其他應付租金相同的條款開始遞增，年遞增幅度相當於2.0%或CPI的較大者，上限為3.0%。在2024年7月1日季度結束後，威尼斯人租賃公司的年租金總額增加了730萬美元，這是第一筆100.0美元融資的結果。
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目錄表
房地產發債活動
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月的房地產發債活動(每項活動的定義見標題為“房地產債務投資”的專欄)：
(單位：百萬)
房地產債務投資日期投資類型最高本金抵押品
大灰狼夾層貸款(1)
2024年5月9日夾層貸款$250.0 全美九家Great Wolf Lodge度假村的投資組合
切爾西碼頭一號麥迪遜租借2024年2月7日優先擔保貸款10.0 紐約麥迪遜一號大樓健身俱樂部的某些設備正在開發中
主場瑪格麗塔維爾貸款2024年1月23日優先擔保貸款105.0 堪薩斯州堪薩斯城的瑪格麗塔維爾度假村正在開發中
總$365.0 
____________________
(1)與Great Wolf Mezzanine貸款來源有關，已全額償還為馬裏蘭州Great Wolf Lodge提供的7,950美元萬夾層貸款。
融資和資本市場活動
•在市場上提供計劃。在截至2024年6月30日的6個月中，我們根據自動櫃員機計劃出售了總計約970股萬股票，所有這些股票都受遠期銷售協議的約束，根據初始遠期銷售價格31.3美元，估計總收益為30240美元萬。我們最初沒有收到任何出售ATM計劃下普通股的任何收益，這些收益是由遠期購買者或他們各自的關聯公司出售給承銷商的。在季度末之後，即2024年7月1日，我們根據自動取款機計劃實物結算了4,000,000股遠期股票，以換取總計約11520美元的萬淨結算收益。
•高級無擔保票據發售。2024年3月18日，VICI LP發行了(I)本金總額550.0美元，本金總額為5.750釐的2034年到期優先債券，將於2034年4月1日到期；及(Ii)本金總額50000萬，2054年到期的6.125%優先債券，將於2054年4月1日到期，每個發行日期均根據Vici LP與受託人之間日期為2024年3月18日的補充契約。我們用發售所得款項淨額贖回(I)本金總額10.242億元，本金總額為5.625釐的優先債券，將於2024年5月1日到期；及(Ii)贖回本金總額2,580萬元，本金5.625%，於2024年5月1日到期的優先債券。
•遠期利率互換。2024年3月11日，我們結算了七項未完成的遠期利率掉期協議，名義總金額為50000美元萬，淨收益為2.8億美元萬。由於遠期掉期對衝二零二四年三月債券的利率風險，累積其他全面收益的未實現收益將於相關衍生工具的期限內攤銷，與相關票據的期限相若，作為利息開支的減少。在季度末之後，即2024年7月期間，我們簽訂了兩項遠期利率互換協議，名義金額總計10000萬，以對衝未來現金流的變化，這些變化源於交易日以來利率的變化，以及預計將發行的優先無擔保票據的發行，這些優先無擔保票據將與我們2025年到期的優先無擔保票據的再融資有關。
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目錄表
行動的結果
VICI和VICI LP的業務討論結果合併列報，因為這兩個報告實體之間沒有實質性差異。此外，高爾夫收入和高爾夫開支完全由Vici而不是Vici LP承擔，在Vici的經營報表中作為單獨的項目列示。
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千)20242023方差20242023方差
收入
銷售型租賃收入$512,289 $495,355 $16,934 $1,025,061 $973,749 $51,312 
租賃融資應收賬款、貸款和證券收入413,735 373,132 40,603 823,036 744,201 78,835 
其他收入19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高爾夫收入11,656 11,146 510 21,752 20,991 761 
總收入957,003 898,158 58,845 1,908,484 1,775,805 132,679 
運營費用
一般和行政15,768 14,920 848 31,960 29,925 2,035 
折舊992 887 105 2,125 1,701 424 
其他費用19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高爾夫費用6,813 6,590 223 13,324 12,542 782 
信貸損失撥備變動(43,000)(41,355)(1,645)63,918 70,122 (6,204)
交易和收購費用259 777 (518)564 (181)745 
總運營支出155 344 (189)150,526 150,973 (447)
來自未合併附屬公司的收入— — — — 1,280 (1,280)
利息開支(205,777)(203,594)(2,183)(410,659)(407,954)(2,705)
利息收入3,926 5,806 (1,880)9,219 8,853 366 
其他收益990 3,454 (2,464)834 5,417 (4,583)
所得税前收入755,987 703,480 52,507 1,357,352 1,232,428 124,924 
所得税撥備(3,234)(1,899)(1,335)(4,796)(2,986)(1,810)
淨收入752,753 701,581 51,172 1,352,556 1,229,442 123,114 
減去：非控股權益的淨收入(11,451)(10,879)(572)(21,238)(20,000)(1,238)
普通股股東應佔淨收益$741,302 $690,702 $50,600 $1,331,318 $1,209,442 $121,876 
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目錄表
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，我們的收入包括以下項目：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千)20242023方差20242023方差
租賃收入$893,766 $851,840 $41,926 $1,787,471 $1,685,073 $102,398 
貸款和證券收入32,258 16,647 15,611 60,627 32,877 27,750 
其他收入19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高爾夫收入11,656 11,146 510 21,752 20,991 761 
*總收入*$957,003 $898,158 $58,845 $1,908,485 $1,775,805 $132,680 
租賃收入
下表詳細説明瞭我們銷售類型和融資應收租賃收入的組成部分：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千)20242023方差20242023方差
銷售型租賃收入$512,289 $495,355 $16,934 $1,025,062 $973,749 $51,313 
應收租賃融資收入(1)
381,477 356,485 24,992 762,409 711,324 51,085 
*租賃總收入893,766 851,840 41,926 1,787,471 1,685,073 102,398 
非現金調整(2)
(131,337)(129,543)(1,794)(267,045)(252,383)(14,662)
*合同租賃收入總額$762,429 $722,297 $40,132 $1,520,426 $1,432,690 $87,736 
____________________
(1)代表我們以回租交易形式進行的資產收購。根據ASC 842，由於租賃協議被確定為符合銷售型租賃的定義，且資產的控制權並未被視為已轉讓給吾等，因此該等租賃協議被計入ASC 310項下的融資。
(2)金額為對銷售型租賃收入和租賃融資應收賬款的非現金調整，以便在租賃期內按恆定回報率按實際利息確認收入。
租賃收入來自我們租賃協議的租金。在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，總租賃收入分別比截至2023年6月30日的三個月和六個月增加了4,190美元萬和10240美元萬。截至2024年6月30日的三個月和六個月，合同租賃總收入分別比截至2023年6月30日的三個月和六個月增加了4,010美元萬和8,770美元萬。增長的主要原因是於2023年1月收購了米高梅Grand/Mandalay Bay投資組合剩餘的49.9%，於2023年7月收購了與Century Casinos，Inc.的總租賃協議中的Rocky Gap賭場部分(“世紀總租賃”)，於2023年9月收購了世紀總租賃中的世紀加拿大投資組合部分，於2023年10月與Bowlero簽訂了總租賃協議，並於2023年12月與切爾西碼頭簽訂了租賃協議，以及我們的某些其他租賃協議產生的自動扶梯的年租金。
貸款和證券收入
截至2024年6月30日的三個月和六個月，來自貸款和證券的收入分別比截至2023年6月30日的三個月和六個月增加了1,560美元和2,780美元萬。增長是由於我們的債務投資的發起和隨後的資金(如適用)以及該等債務投資項下未償還本金餘額增加帶來的相關利息收入，但部分被某些貸款投資的全額償還所抵消。
其他收入
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他收入分別比截至2023年6月30日的三個月和六個月增加了80美元萬和180美元萬。這一增長主要是由於假設與2023年7月完成對Rocky Gap賭場的收購以及2023年12月與切爾西碼頭的回售交易有關的某些分租而產生的額外收入。我們確定我們是各自土地和使用租約的主要債務人，並相應地在毛額上記錄相關的收入和支出。
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目錄表
以我們的損益表為基礎。租賃協議要求我們的租户支付與這些土地和使用分租相關的所有費用，並規定他們直接向主要房東付款。
運營費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，我們的運營費用包括以下項目：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千)20242023方差20242023方差
一般和行政$15,768 $14,920 $848 $31,960 $29,925 $2,035 
折舊992 887 105 2,125 1,701 424 
其他費用19,323 18,525 798 38,635 36,864 1,771 
高爾夫費用6,813 6,590 223 13,324 12,542 782 
信貸損失撥備變動(43,000)(41,355)(1,645)63,918 70,122 (6,204)
交易和收購費用259 777 (518)564 (181)745 
*總運營費用。$155 $344 $(189)$150,526 $150,973 $(447)
一般和行政費用
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的一般和行政費用分別增加了80美元萬和200美元萬。這一增長主要是由於薪酬增加，包括基於股票的薪酬和增加新員工。
其他費用
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他費用分別比截至2023年6月30日的三個月和六個月增加了80美元萬和180美元萬。這一增長主要是由於假設與2023年7月完成對Rocky Gap賭場的收購以及2023年12月與切爾西碼頭的回售交易有關的某些分租而產生的額外支出。我們確定我們是各自土地和使用租約的主要債務人，因此，我們在損益表中按毛數記錄了相關的收入和支出。租賃協議要求我們的租户支付與這些土地和使用分租相關的所有費用，並規定他們直接向主要房東付款。
信貸損失準備的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，信貸損失準備的變化與截至2023年6月30日的三個月相比減少了160萬美元，這主要是由於本季度宏觀經濟預測的積極變化和我們租户的市場表現被用於預測我們一項投資的未來現金流的假設的某些調整所部分抵消。
與截至2023年6月30日的六個月相比，在截至2024年6月30日的六個月內，信貸損失準備的變化減少了620萬美元，這主要是由於我們的收購和貸款發放活動記錄的初始CECL津貼較低所致。在截至2024年6月30日的六個月內，我們的36500萬貸款發放活動的初步CECL津貼為290美元萬，而截至2023年6月30日的六個月，我們的57萬物業收購活動的初步CECL津貼為22960美元億，而我們的8,500萬貸款發放活動的初步CECL津貼為450萬。減幅被租户的市場表現、期內宏觀經濟預測的負面變化以及對用於預測我們其中一項投資的未來現金流的假設所作的調整所部分抵消。
信貸損失撥備變動的進一步波動乃由於市場表現及用以假設該等投入的宏觀經濟模型的變動，以及用以估計華潤置業撥備的模型的年度標準更新，導致現有租户及其母擔保人(視情況而定)的合理及可支持期間或R&S期間、違約概率或PD及違約損失(LGD)的變動所致。參考注5 -信用損失備抵瞭解更多細節。

50

目錄表
交易和收購費用
在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，交易和收購費用分別比截至2023年6月30日的三個月和六個月減少了50美元萬和增加了70美元萬。交易及收購費用的變動與(I)根據公認會計原則不可資本化的投資所產生的成本及(Ii)我們不再追求的投資所產生的成本的波動有關。
營業外收入和費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，我們的營業外收入和支出包括以下項目：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(單位：千)20242023方差20242023方差
來自未合併附屬公司的收入$— $— $— $— $1,280 $(1,280)
利息開支(205,777)(203,594)(2,183)(410,659)(407,954)(2,705)
利息收入3,926 5,806 (1,880)9,219 8,853 366 
其他收益990 3,454 (2,464)834 5,417 (4,583)
來自非合併關聯公司的收入
截至2023年6月30日止六個月內，來自非綜合聯屬公司的收入佔米高梅格蘭德/曼德勒灣合資公司於2023年1月1日至2023年1月8日期間的收入份額的50.1%，該期間緊接米高梅格蘭德/曼德勒灣合資公司的權益收購完成。自2023年1月9日，米高梅格蘭德/曼德勒灣合資公司權益收購完成後，我們合併了米高梅格蘭德/曼德勒灣合資公司的業務，隨後，該等收入計入了我們經營報表上的銷售類型租賃收入，因此，截至2024年6月30日的三個月和六個月，沒有確認來自未合併聯屬公司的收入。
利息支出
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加了220萬和270美元萬。截至2024年6月30日止三個月及六個月期間債務增加主要是由於(I)14000加元萬、7,500加元萬及GB 900萬利用循環信貸機制為收購租賃予Pure Canada Gaming，Corp.的資產組合提供資金，分別於2023年9月收購世紀加拿大投資組合及於2023年12月收購卡伯特高地貸款，以及(Ii)於2023年1月9日假設與米高梅格蘭德/曼德勒灣合資企業權益收購有關的億債務本金總額為30美元，兩者合計產生額外32美元名義債務億。
此外，與截至2023年6月30日的三個月相比，我們的債務的加權平均年化利率(扣除遠期利率互換和國庫鎖定的影響)從截至2024年6月30日的三個月的4.32%上升至4.34%，與截至2023年6月30日的六個月的實際利率相比，從4.33%上升至4.34%，這是由於(I)提取循環信貸安排和(Ii)2024年3月票據的實際利率高於通過該等票據進行再融資的債務，被米高梅格蘭德/曼德勒灣CMBS債務的低利率所抵消。
利息收入
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月，利息收入，即我們超額現金賺取的利息，分別減少了190美元萬和增加了40美元萬。在截至2024年6月30日的三個月，這一下降主要是由於與上一時期相比，本期手頭現金的整體減少。在截至2024年6月30日的六個月中，增長主要是由於利率和超額現金收入的增加。
其他收益
在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，其他收益分別比截至2023年6月30日的三個月和六個月減少了250美元萬和460美元萬。這些變化主要與外幣有關
51

目錄表
與我們在加拿大和英國的投資相關的重新計量調整。與該等交易有關，吾等訂立公司間債務，並就循環信貸安排提取21500加元萬及GB 900萬，該等債務以外幣計值，由於該等債務由以美元為其功能貨幣的實體持有，若干相關資產及負債於營運報表中重新計量。
非公認會計準則計量的對賬
我們列報VICI的營運資金(“FFO”)、每股FFO、經調整營運資金(“AFFO”)、每股AFFO及經調整EBITDA，這些並非美國公認會計原則(“GAAP”)所要求或呈列的。這些是非公認會計準則的財務計量，不應被解釋為淨收益的替代方案或經營業績的指標(根據公認會計準則確定)。我們相信，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的EBITDA為Vici業務的基本運營業績提供了一個有意義的視角。
FFO是一種非GAAP財務指標，被認為是房地產行業的補充指標，是GAAP指標的補充。與全美房地產投資信託協會(NAREIT)使用的定義一致，我們將FFO定義為VICI的普通股股東應佔淨收益(或虧損)(根據GAAP計算)，不包括(I)出售某些房地產資產的收益(或虧損)，(Ii)與房地產有關的折舊和攤銷，(Iii)控制權變更的收益和損失，(Iv)若干房地產資產及實體投資的減值減值，而減值直接歸因於實體所持有的折舊房地產價值的減少，及(V)吾等於未合併聯屬公司的投資所佔的比例調整。
AFFO是一項非GAAP財務指標，我們將其用作評估VICI業績的補充運營指標。我們通過從FFO中增加或減去非現金租賃和融資調整、信貸損失準備的非現金變化、基於非現金股票的補償支出、與收購房地產投資相關的交易成本、債務發行成本攤銷和原始發行折扣、其他非現金利息支出、非房地產折舊(包括與我們的高爾夫球場運營相關的折舊)、資本支出(包括與我們的高爾夫球場運營相關的物業、廠房和設備的增加)、與非折舊房地產相關的減值費用，來計算Vici的AFFO。債務清償及利率互換結算的收益(或虧損)、其他收益(虧損)、遞延所得税利益及開支、其他非經常性非現金交易、吾等於非綜合聯營公司的投資所得的非現金調整(包括攤銷任何基準差額)的比例，以及有關若干前述事項的可歸因於非控股權益的非現金調整。
我們通過從AFFO合同利息支出(包括遠期利率掉期和國庫鎖定的影響)和利息收入(統稱為利息支出、淨額)、所得税支出以及我們在未合併附屬公司投資中的比例調整份額來計算Vici的調整後EBITDA。
這些非公認會計準則財務計量：(1)不代表公認會計準則所界定的維信公司的經營現金流量；(2)不應被視為替代維信公司的淨收入作為衡量經營業績或經營、投資和融資活動的現金流量的替代辦法；此外，這些衡量標準不應被視為流動性的衡量標準，也不應衡量我們為所有現金需求提供資金的能力，包括向股東分配現金、為資本改善提供資金或支付債務利息的能力。投資者還被提醒，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後EBITDA可能無法與包括REITs在內的其他房地產公司報告的類似名稱的指標相媲美，因為並非所有房地產公司都使用相同的定義。我們對這些措施的陳述並不取代根據公認會計準則對VICI公司財務業績的陳述。
52

目錄表
將VICI的淨收入調整為FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的EBITDA
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(以千為單位，不包括共享數據和每股數據)2024202320242023
普通股股東應佔淨收益$741,302 $690,702 $1,331,318 $1,209,442 
房地產折舊— — — — 
合資企業折舊及非控股權益調整— — — 1,426 
可歸屬於普通股股東的FFO741,302 690,702 1,331,318 1,210,868 
非現金租賃和融資調整(131,283)(129,510)(266,949)(252,344)
信貸損失準備的非現金變化(43,000)(41,355)63,918 70,122 
非現金股票薪酬4,579 4,031 8,372 7,498 
交易和收購費用259 777 564 (181)
債務發行成本攤銷和原始發行貼現17,644 16,680 34,153 36,362 
其他折舊835 826 1,681 1,609 
資本支出(633)(330)(1,065)(1,318)
其他收益(1)
(990)(3,454)(834)(5,417)
遞延所得税準備1,853 — 2,288 — 
合資企業非現金調整和非控制性權益調整1,859 2,040 2,150 1,813 
歸因於普通股股東的AFFO592,425 540,407 1,175,596 1,069,012 
利息支出，淨額184,207 181,108 367,287 362,739 
所得税費用1,381 1,899 2,508 2,986 
合資企業利息費用和非控制性權益調整(2,140)— (4,268)(1,021)
調整後歸屬於普通股股東的EBITDA$775,873 $723,414 $1,541,123 $1,433,716 
普通股每股淨收益
基本信息$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
稀釋$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
每普通股FFO
*基礎版$0.71 $0.69 $1.28 $1.21 
稀釋$0.71 $0.69 $1.28 $1.20 
每普通股AFFO
基本信息$0.57 $0.54 $1.13 $1.06 
稀釋$0.57 $0.54 $1.13 $1.06 
已發行普通股加權平均股數
基本信息1,042,650,713 1,006,893,810 1,042,530,017 1,004,189,744 
稀釋1,042,959,627 1,007,968,422 1,043,137,980 1,005,879,395 
____________________
(1)代表非現金外幣重新計量調整和出售土地的收益。
53

目錄表
流動資金和資本資源
流動性
截至2024年6月30日，我們的可用現金和現金等價物餘額、短期投資、我們循環信貸安排下的能力以及未完成的遠期銷售協議的可用收益如下：
(單位：千)2024年6月30日
現金及現金等價物$347,160 
循環信貸安排下的產能(1)
2,331,025 
遠期銷售協議結算的可用淨收益(2)
681,017 
總$3,359,202 
____________________
(1)此外，循環信貸安排包括將循環貸款承諾增加最多10億的選項，前提是任何一家或多家貸款人(來自銀團或其他方面)同意提供此類額外信貸延期。
(2)假設根據我們的ATM遠期銷售協議，截至2024年6月30日尚未結算的22,856,855股股票的實物結算，遠期銷售價格為29.79美元，計算截至2024年6月30日。在季度末之後，即2024年7月1日，我們根據自動取款機計劃實物結算了400萬股股票，以換取總計約11520美元的萬淨結算收益。
我們相信，我們有足夠的流動性來滿足我們的主要現金需求，包括我們的合同義務、債務到期日和承諾以及我們的額外資金需求，主要是通過目前可用的現金和現金等價物、根據我們的租賃協議收到的現金、從銀行獲得的現有借款(包括我們在循環信貸機制下的未提取能力)、我們未完成的遠期銷售協議下的可用淨收益，以及未來12個月和未來時期發行債務和股權證券(包括ATM計劃下的發行)的收益。
我們所有的租賃協議要求初始租期為15至32年，並提供額外的租户續訂選項，以及我們的貸款，旨在為我們提供可靠和可預測的長期收入來源。由於不確定的經濟因素以及金融和信貸市場的波動，我們的運營現金流以及我們獲得資本資源的能力可能會受到不利影響，包括當前的通脹環境、更高的利率、股市波動以及消費者行為和支出的變化。特別是，我們不能保證我們的租户不會拖欠租約，或者如果他們的業務因當前或未來不利的經濟狀況等而受到挑戰，我們不能保證他們不會拖欠租約或無法支付全部租金。有關更多詳細信息，請參閲上面的“概述-材料趨勢對我們業務的影響”。如果我們的租户無法按照我們的租賃協議支付所有的合同租金，我們相信我們從上文討論的其他來源有足夠的流動資金來履行我們在相當長一段時間內的所有合同義務。有關詳細信息，請參閲通過引用併入的風險因素第II部第1A項風險因素在此來自我們的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告.
我們未來通過發行債務和股權證券以及獲得其他第三方資金來源籌集資金的能力將取決於其他因素，包括總體經濟狀況、房地產投資信託基金和投資級發行人的總體市場狀況、市場看法、我們股票的交易價格以及與宏觀經濟環境相關的不確定性。我們將繼續分析在任何特定時間點哪些資本來源對我們最有利，但通過資本市場進行的融資可能不會以我們認為有吸引力的條款始終如一地獲得，或者根本不會。
材料現金需求
合同義務
我們的短期債務主要包括債務的定期利息支付、對普通股股東的分紅、對Vici OP單位持有人和Bowlero OP單位持有人的分配、正常經常性運營費用、公司和行政需求的經常性支出、與我們的高爾夫運營相關的某些租賃和其他合同承諾以及某些非經常性支出。有關我們的材料合同承諾的更多信息，請參閲附註10--承付款和或有負債.
我們的長期債務主要包括我們未償債務的本金支付以及我們租賃和貸款協議下的未來資金承諾。截至2024年6月30日，我們有1.71美元的未償債務億，其中75000美元的萬將於2025年2月15日到期，50000美元的萬將於2025年5月15日到期，80000美元的萬將於
54

目錄表
2025年6月15日。有關本金債務餘額及其到期日和本金條款的摘要，請參閲説明7 -債務。有關我們在貸款組合下未來資金承諾的摘要，請參閲附註4-房地產投資組合.
根據我們的租賃協議，我們物業的資本支出、保險和税收由租户負責。根據我們的博彩租賃協議，租户的最低資本支出要求載於附註4-房地產投資組合.
有關我們的重大合同義務和根據合同支付未來付款的承諾的信息，如我們的債務、我們的貸款和合作夥伴財產增長基金下的未來資金承諾以及未來的合同經營承諾(如我們公司租賃下的未來租賃付款)，包括在2024年6月30日的下表中。除其他事項外，本表中的數額省略了非合同承付款項和項目，如股息和經常性或非經常性業務費用和其他支出，包括購置和其他投資：
按期間到期的付款
(單位：千)總2024(剩餘)2025202620272028年及之後
長期債務、本金
高級無擔保票據$13,950,000 $— $2,050,000 $1,750,000 $1,500,000 $8,650,000 
米高梅Grand/曼德勒灣合資公司CMBS債務3,000,000 — — — — 3,000,000 
循環信貸安排168,975 — — 168,975 — — 
擬定利息付款 (1)
5,653,605 391,437 735,235 682,902 566,348 3,277,684 
債務合同債務總額22,772,580 391,437 2,785,235 2,601,877 2,066,348 14,927,684 
租約和合同(2)
未來資金承諾--貸款投資和合作夥伴財產增長基金(3)
1,031,482 654,180 259,188 117,022 1,092 — 
高爾夫球場經營租賃和合同承諾41,066 1,057 2,153 2,197 2,241 33,418 
企業寫字樓租賃15,429 — 73 1,742 871 12,743 
租賃和合同債務總額1,087,977 655,237 261,414 120,961 4,204 46,161 
合同承諾總額$23,860,558 $1,046,674 $3,046,649 $2,722,838 $2,070,552 $14,973,845 
____________________
(1)我們循環信貸安排下的可變利息債務的估計利息支付是基於截至2024年6月30日的Corra和SONIA利率。
(2)不包括承租人直接付給主要承租人的土地和用途租契。
(3)我們未來資金承諾的分配是基於施工圖紙時間表、承諾資金日期、到期日或其他信息(視情況而定)；然而，我們可能有義務在該適用日期之前為這些資金承諾提供資金。數額包括與威尼斯人資本投資有關的萬未來所需的剩餘30000美元資金承諾。
額外經費需求
除了上表所列的合同義務和承諾外，我們已經並可能簽訂額外協議，承諾我們未來可能收購物業、為未來物業改善提供資金或以其他方式向我們的租户、借款人和其他交易對手提供資本，包括通過我們的看跌期權協議和合作夥伴物業增長基金。截至2024年6月30日，我們有30000美元的額外潛在未來資金承諾，與2024年5月1日簽訂的威尼斯人資本投資相關，根據該承諾，承租人有權提取我們未來的資金，但沒有義務。合作伙伴物業增長基金下的資金承諾的使用，以及根據該等安排最終提供的資金總額，由有關租户酌情決定，並將取決於該租户就任何基本建設改善項目作出的獨立決定以及該等項目的資金來源。有關詳情，請參閲附註3--房地產交易。
55

目錄表
現金流分析
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的現金流：
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20242023方差
現金、現金等價物和限制性現金
由經營活動提供$1,158,349 $1,052,411 $105,938 
用於投資活動(421,034)(1,210,762)789,728 
(用於)由融資活動提供的(912,936)688,019 (1,600,955)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響207 192 15 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(175,414)529,860 (705,274)
期初現金、現金等價物和限制性現金522,574 208,933 313,641 
現金、現金等價物和受限現金，期末$347,160 $738,793 $(391,633)
經營活動的現金流
與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金增加了10590美元萬。增長主要是由於於2023年1月收購了米高梅Grand/Mandalay Bay投資組合剩餘的49.9%，以及2023年7月增加了世紀大師租賃的Rocky Gap賭場部分、2023年9月增加了世紀大師租賃的世紀加拿大組合部分、2023年10月與Bowlero簽訂了主租賃協議、2023年12月與切爾西碼頭簽訂了租賃協議，以及額外的貸款資金和來源。
投資活動產生的現金流
與截至2023年6月30日的6個月相比，截至2024年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金減少了78970美元萬。
在截至2024年6月30日的6個月內，投資活動的主要現金來源和用途包括：
•為我們貸款和證券投資組合的投資提供資金的支出為38730美元萬；
•為威尼斯人資本投資和房地產增長基金在Caruthersville的投資提供資金#美元10990美元的萬；
•償還馬裏蘭州Great Wolf Lodge夾層貸款所得7,950萬美元；
•的短期投資和到期日$2,960萬；以及
•支付財產和設備費用510萬。
在.期間截至2023年6月30日的六個月，投資活動現金的主要來源和用途包括：
•淨支付 $126690萬，包括與MGm Grand/曼德勒灣合資企業權益收購相關的收購成本;
•論壇會議中心抵押貸款本金償還收益40000萬美元;
•為我們的貸款和證券投資組合的投資支付金額 3.475億美元;
•短期投資的成熟度 21730萬;
•為資助收購租賃給PURE Canadian Gaming，Corp.的資產組合總成本為 2.033億美元，包括購置成本;
•為卡魯瑟斯維爾房地產增長基金投資提供資金的金額為 1500萬美元;
•出售土地的收益6.3億美元;以及
•支付財產和設備費用1.3億美元。
56

目錄表
融資活動產生的現金流
截至2024年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金與截至2023年6月30日的6個月相比減少了160100美元萬。
在截至2024年6月30日的六個月內，融資活動中現金的主要來源和用途包括：
•發行2024年3月債券所得款項淨額為102850萬；
•贖回未償還的(I)2024年到期的5.625%優先債券本金總額10.242億美元和(Ii)2024年到期的5.625%MGP OP債券本金總額2,580萬美元；
•股息支付86760美元萬；
•向非控股權益分配1,550美元萬；
•回購普通股，用於與530美元萬員工股票薪酬歸屬相關的預扣税；以及
•支付債務發行成本300美元萬。
在截至2023年6月30日的6個月內，融資活動的主要現金來源和用途包括：
•根據當時尚未完成的遠期銷售協議的全部實物結算，發行我們總計43,792,592股普通股的淨收益萬為137370美元；
•股息支付77890美元萬；
•從我們的循環信貸安排中提取35270美元的萬；
•償還我們循環信貸安排的25000美元萬；
•回購普通股，用於與500美元萬的員工股票薪酬歸屬相關的預扣税；以及
•向非控股權益分配460億美元的萬。
債務
有關截至2024年6月30日我們的債務義務摘要，請參閲説明7 -債務.
聖約
我們的債務義務受某些習慣財務和保護契約的約束，這些契約限制我們承擔額外債務、出售某些資產和限制某些付款等的能力。此外，這些契約還受到許多重要例外和資格的約束，包括就限制付款契約而言，進行無限制限制付款以維持我們的房地產投資信託地位的能力。截至2024年6月30日，我們遵守了所有債務相關契約。
分銷策略
我們打算定期向普通股股份持有人進行季度分配。截至2024年和2023年6月30日止六個月內宣派的股息（按每股計算）如下：
截至2024年6月30日的六個月
申報日期記錄日期付款日期期間分紅
2024年3月7日2024年3月21日2024年4月4日2024年1月1日至2024年3月31日$0.4150 
2024年6月7日2024年6月18日2024年7月3日2024年4月1日至2024年6月30日$0.4150 
截至2023年6月30日的六個月
申報日期記錄日期付款日期期間分紅
2023年3月9日2023年3月23日2023年4月6日2023年1月1日-2023年3月31日$0.3900 
2023年6月8日2023年6月22日2023年7月6日2023年4月1日-2023年6月30日$0.3900 
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目錄表
聯邦所得税法要求房地產投資信託基金每年至少分配其REIT應納税所得額的90%(經某些調整)，而不考慮已支付的股息扣除和不包括任何淨資本利得，並按常規公司税率納税，條件是其每年分配的應納税所得額低於其REIT應納税所得額的100%，而不考慮已支付的股息扣除，幷包括任何淨資本利得。此外，房地產投資信託基金將被要求就其在一個日曆年進行的分配少於其普通收入的85%、資本利得淨收入的95%和前幾年未分配收入的100%的金額(如果有)支付4%的不可扣除消費税。
我們打算繼續向我們的股東進行分配，以符合1986年修訂的《國內收入法》(以下簡稱《守則》)對REIT的要求，並避免或以其他方式最大限度地減少支付實體水平的聯邦所得税或消費税(我們的任何TRS除外)。在根據公認會計原則編制的財務報告中，我們可能產生的應税收入可能大於我們的收入。此外，由於確認REIT應納税所得額與實際收到現金的時間或不可抵扣資本支出、創建準備金或所需債務或攤銷付款之間的時間差異，我們可能產生的REIT應納税收入大於我們扣除運營費用和償債後的運營現金流。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計的完整討論包括在我們的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告。截至2024年6月30日的六個月，我們的關鍵政策和估計沒有重大變化。
第三項：監管機構加強對市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的利率風險管理目標是限制未來利率變化對我們的收益和現金流的影響。為了實現這一目標，我們的合併子公司主要在固定利率的基礎上借入較長期的債務。截至2024年6月30日，我們的未償還債務本金總額為171美元，其中99.0%為固定利率，1.0%為浮動利率，相當於循環信貸安排(以加元和英鎊計價)下的16900美元億未償還餘額。截至2024年6月30日，我們的浮動利率借款的年利率每增加或減少1%，我們的年度現金利息支出將根據2024年6月30日的適用匯率增加或減少約170億美元萬。
此外，從我們進行交易到我們用長期固定利率債務為相關交易融資的這段時間，我們面臨着利率風險。此外，當長期債務到期時，我們可能不得不以更高的利率對這些債務進行再融資。在利率上升的環境下，我們不時地會利用遠期利率掉期協議、國庫鎖和其他衍生工具，並在未來可能尋求減輕這種風險。市場利率對許多我們無法控制的因素很敏感。
資本市場風險
我們面臨與股權資本市場相關的風險，以及我們通過發行普通股或其他股權工具籌集資本的相關能力。我們還面臨與債務資本市場相關的風險，以及我們通過長期債務、信貸安排下的借款或其他債務工具為我們的業務融資的相關能力。作為房地產投資信託基金，我們被要求每年分配我們應税收入的很大一部分，這限制了我們積累運營現金流的能力，因此需要我們利用債務或股權資本來為我們的業務融資。我們尋求通過監控債務和股權資本市場來緩解這些風險，以便為我們關於籌集資金的數量、時機和條款的決定提供信息。
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目錄表
項目4.監管、監管、控制和程序
Vici Properties Inc.
信息披露控制和程序的評估
VICI維持披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)，旨在提供合理的保證，確保根據交易法提交的報告中要求披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並被累積並傳達給Vici的管理層，包括Vici的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，VICI的管理層已經根據交易所法案規則13a-15(E)在本報告所述期間結束時評估了我們的信息披露控制和程序的有效性。根據這一評估，Vici的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，Vici的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度內，Vici完成了新的總賬和報告系統的實施。這一實施導致我們對財務報告的內部控制發生了變化，包括加強了數據完整性和安全控制。管理層對新系統的功能進行了測試和驗證，並實施了額外的控制措施，以減少與新系統相關的潛在風險。
在截至2024年6月30日的三個月內，Vici對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生其他對Vici的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。
VICI Properties LP
信息披露控制和程序的評估
VICI LP維持披露控制及程序(如交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)規則所界定)，旨在提供合理保證，確保在根據交易所法案提交的報告中須披露的信息在指定時間段內予以記錄、處理、總結及報告，並累積及傳達至我們的管理層，包括Vici LP的主要行政人員及首席財務官(視情況而定)，以便及時作出有關所需披露的決定。
在VICI LP首席執行官和首席財務官的參與下，VICI LP的管理層在監督下，評估了截至本報告所述期間結束時，VIC LP根據《交易所法》第13a-15(E)條的披露控制和程序的有效性。根據這一評估，Vici LP的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，Vici LP的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度內，Vici LP完成了新總賬和報告系統的實施。這一實施導致我們對財務報告的內部控制發生了變化，包括加強了數據完整性和安全控制。管理層對新系統的功能進行了測試和驗證，並實施了額外的控制措施，以減少與新系統相關的潛在風險。
在截至2024年6月30日的三個月內，Vici LP對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生其他對Vici LP的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：報告和其他信息
第一項：訴訟程序：訴訟程序

中“訴訟”標題下所載的資料附註10--承付款和或有負債本報告所載對我們財務報表的信息通過引用併入本項目1。
項目1A.評估各種風險因素
對可能影響我們未來業績的某些因素和風險因素的描述在我們的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告，並以引用的方式併入本項目1A中。在截至2024年6月30日的六個月裏，這些因素沒有發生實質性變化。
第二項：禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用
(A)未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
(B)使用登記證券的收益
不適用。
(C)發行人購買股票證券
Vici Properties Inc.
在截至2024年6月30日的三個月內，某些員工將他們擁有的普通股股份交還給VICI，以履行與根據我們的股票激勵計劃發行的受限普通股股票歸屬相關的法定最低聯邦和州所得税義務。下表彙總了截至2024年6月30日的三個月內的此類普通股回購：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為交易的一部分而購買的股票總數。
公開宣佈的計劃或計劃		最大持股數量超過了這一數字。
可能仍在計劃或計劃下購買
2024年4月1日至2024年4月30日— $— — — 
2024年5月1日至2024年5月31日— — — — 
2024年6月1日至6月30日 (1)
11,698 28.71 — — 
總11,698 $28.71 — — 
__________________________
(1)某些員工將所有普通股股份上交給VICI，以履行與基於績效的限制性股票單位和根據我們的股票激勵計劃發行的限制性普通股股份歸屬相關的法定最低聯邦和州所得税義務。
VICI Properties LP
截至2024年6月30日的三個月內，VICI LP沒有回購根據《交易法》第12條登記的任何股權證券。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
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目錄表


第五項。其他信息
截至2024年6月30日止三個月內，公司無董事或高級管理人員 通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
第六項。陳列品
以引用方式併入
展品
數		展品説明隨函存檔表格展品提交日期
10.1
VICI Properties LP、VICI Properties LP、作為借款人、作為貸方的金融機構，以及摩根大通銀行，不適用，作為行政代理人。
X
31.1
VICI Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官進行認證。
X
31.2
VICI Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行認證。
X
31.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，VICI Properties LP首席執行官認證。
X
31.4
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，VICI Properties LP首席財務官認證。
X
32.1
VICI Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官進行認證。
*
32.2
VICI Properties Inc.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官進行認證。
*
32.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，VICI Properties LP首席執行官認證。
*
32.4
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，VICI Properties LP首席財務官認證。
*
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*隨信提供
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
                        
Vici Properties Inc.
簽名標題日期
/s/ EDWARD b.皮託尼亞克董事首席執行官兼首席執行官2024年7月31日
Edward B.皮託尼亞克(首席行政主任)
/s/ DAVID A.基斯克首席財務官2024年7月31日
David A.基斯克(首席財務官)
/s/加布裏埃爾F.沃瑟曼首席會計官2024年7月31日
加布裏埃爾·F沃瑟曼(首席會計主任)
Vici Properties L.P.
簽名標題日期
/s/ EDWARD b.皮託尼亞克董事首席執行官兼首席執行官2024年7月31日
Edward B.皮託尼亞克(首席行政主任)
/s/ DAVID A.基斯克首席財務官2024年7月31日
David A.基斯克(首席財務官)
/s/加布裏埃爾F.沃瑟曼首席會計官2024年7月31日
加布裏埃爾·F沃瑟曼(首席會計主任)
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