美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

在截至的季度期間 2024年6月30日

☐			根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告
			1934 年證券交易法

委員會檔案編號 0-7647

霍金斯公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元			HKN			納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速文件管理器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的☐不是 ☒

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。

 

階級						截至 2024 年 7 月 26 日的已發行股份
普通股，面值每股0.01美元						20,904,011

霍金斯公司

10-Q 表格的索引

						頁面
第一部分			財務信息
第 1 項。			財務報表（未經審計）：
			簡明合併資產負債表 — 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日			1
			簡明合併收益表——截至2024年6月30日和2023年7月2日的三個月			2
			簡明綜合收益表——截至2024年6月30日和2023年7月2日的三個月			3
			股東權益簡明合併報表——截至2024年6月30日和2023年7月2日的三個月			4
			簡明合併現金流量表——截至2024年6月30日和2023年7月2日的三個月			5
			簡明合併財務報表附註			6
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			13
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			15
第 4 項。			控制和程序			15
第二部分。			其他信息
第 1 項。			法律訴訟			16
第 1A 項。			風險因素			16
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			16
第 3 項。			優先證券違約			16
第 4 項。			礦山安全披露			16
第 5 項。			其他信息			16
第 6 項。			展品			17

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

霍金斯公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（以千計，共享數據除外）

						6月30日 2024						三月三十一日 2024
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	8,887					$	7,153
貿易應收賬款，淨額						126,398						114,477
庫存						81,199						74,600
預付費用和其他流動資產						5,503						6,596
流動資產總額						221,987						202,826
財產、廠房和設備：						396,244						386,648
減去累計折舊						182,604						177,774
淨財產、廠房和設備						213,640						208,874
其他資產：
使用權資產						12,157						11,713
善意						114,046						103,399
扣除累計攤銷後的無形資產						124,563						116,626
遞延補償計劃資產						11,365						9,584
其他						4,980						4,912
其他資產總額						267,111						246,234
總資產						$	702,738					$	657,934
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款——貿易						$	47,795					$	56,387
應計工資和員工福利						12,501						19,532
應繳所得税						11,751						1,943
長期債務的當前部分						9,913						9,913
環境修復						7,700						7,700
其他流動負債						8,332						7,832
流動負債總額						97,992						103,307
長期債務，減少流動部分						123,840						88,818
長期租賃負債						9,816						9,530
養老金提取責任						3,443						3,538
遞延所得税						22,367						22,406
遞延賠償責任						12,244						11,764
收入責任						11,577						11,235
其他長期負債						241						1,310
負債總額						281,520						251,908
承付款和意外開支
股東權益：
普通股；授權： 60,000,000 美元的股份0.01 面值； 20,734,331 和 20,790,261 分別截至2024年6月30日和2024年3月31日的已發行和流通股份						207						208
額外的實收資本						27,932						38,154
留存收益						390,070						364,549
累計其他綜合收益						3,009						3,115
股東權益總額						421,218						406,026
負債和股東權益總額						$	702,738					$	657,934

參見簡明合併財務報表的附註。

霍金斯公司

簡明合併收益表（未經審計）

（以千計，股票和每股數據除外）

 

						三個月已結束
						6月30日 2024						7月2日 2023
銷售						$	255,879					$	251,120
銷售成本						(191,224)						(199,129)
毛利潤						64,655						51,991
銷售、一般和管理費用						(24,864)						(19,504)
營業收入						39,791						32,487
利息支出，淨額						(1,263)						(1,148)
其他收入						159						337
所得税前收入						38,687						31,676
所得税支出						(9,808)						(8,246)
淨收入						$	28,879					$	23,430
已發行股票的加權平均數-基本						20,816,479						20,907,724
已發行股票的加權平均數——攤薄						20,914,085						21,012,788
每股基本收益						$	1.39					$	1.12
攤薄後的每股收益						$	1.38					$	1.12
每股普通股申報的現金分紅						$	0.16					$	0.15

參見簡明合併財務報表的附註。

霍金斯公司

綜合收益簡明合併報表（未經審計）

（以千計）

 

						三個月已結束
						6月30日 2024						7月2日 2023
淨收入						$	28,879					$	23,430
扣除税款的其他綜合收益：
利率互換的未實現（虧損）收益						(106)						749
綜合收入總額						$	28,773					$	24,179

參見簡明合併財務報表的附註。

霍金斯公司

簡明的合併股東權益報表（未經審計）

（以千計，共享數據除外）

						普通股												額外 付費 資本						已保留 收益						累計其他綜合收益（虧損）						總計 股東 股權
						股票						金額
餘額 — 2024 年 3 月 31 日						20,790,261						$	208					$	38,154					$	364,549					$	3,115					$	406,026
申報和支付的現金股息 ($0.16 每股）						—						—						—						(3,358)						—						(3,358)
基於股份的薪酬支出						—						—						1,467						—						—						1,467
限制性股票的歸屬						83,658						1						(1)						—						—						—
因工資税而退出的股票						(34,047)						(1)						(2,540)						—						—						(2,541)
回購的股票						(105,541)						(1)						(9,148)						—						—						(9,149)
其他綜合收益，扣除税款						—						—						—						—						(106)						(106)
淨收入						—						—						—						28,879						—						28,879
餘額 — 2024 年 6 月 30 日						20,734,331						$	207					$	27,932					$	390,070					$	3,009					$	421,218
						普通股												額外 付費 資本						已保留 收益						累計其他綜合收益（虧損）						總計 股東 股權
						股票						金額
餘額 — 2023 年 4 月 2 日						20,850,454						$	209					$	44,443					$	302,424					$	2,940					$	350,016
申報和支付的現金股息 ($0.15 每股）						—						—						—						(3,160)						—						(3,160)
基於股份的薪酬支出						—						—						959						—						—						959
限制性股票的歸屬						105,600						1						(1)						—						—						—
因工資税而退出的股票						(48,478)						(1)						(2,139)						—						—						(2,140)
ESPP 股票已發行						35,281						—						1,147						—						—						1,147
其他綜合收益，扣除税款						—						—						—						—						749						749
淨收入						—						—						—						23,430						—						23,430
餘額 — 2023 年 7 月 2 日						20,942,857						$	209					$	44,409					$	322,694					$	3,689					$	371,001

參見簡明合併財務報表的附註。

霍金斯公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

（以千計）

 

						三個月已結束
						6月30日 2024						7月2日 2023
來自經營活動的現金流：
淨收入						$	28,879					$	23,430
現金流對賬：
折舊和攤銷						9,329						7,107
收益負債公允價值的變化						342						—
經營租賃						782						534
遞延薪酬資產的收益						(159)						(337)
股票補償費用						1,467						959
其他						(65)						26
提供（使用）現金的運營賬户的變化：
貿易應收賬款						(10,576)						(9,055)
庫存						(6,037)						11,839
應付賬款						(7,300)						(537)
應計負債						(8,949)						(9,075)
租賃負債						(834)						(580)
所得税						9,808						8,255
其他						899						2,300
經營活動提供的淨現金						17,586						34,866
來自投資活動的現金流：
購買不動產、廠房和設備						(10,649)						(7,873)
收購						(25,400)						—
其他						245						44
用於投資活動的淨現金						(35,804)						(7,829)
來自融資活動的現金流量:
申報和支付的現金分紅						(3,358)						(3,160)
新股發行						—						1,147
為換取預扣的股份而繳納的工資税						(2,541)						(2,140)
回購的股票						(9,149)						—
循環貸款的付款						(1萬個)						(23,400)
循環貸款借款的收益						45,000						—
由（用於）融資活動提供的淨現金						19,952						(27,553)
現金和現金等價物的淨增加（減少）						1,734						(516)
現金和現金等價物，期初						7,153						7,566
現金和現金等價物，期末						$	8,887					$	7,050
現金流信息的補充披露
支付利息的現金						$	1,347					$	1,221
非現金投資活動——應付賬款中的資本支出						$	1,015					$	4,771

參見簡明合併財務報表的附註。

霍金斯公司

簡明合併財務報表附註（未經審計）

附註1 — 重要會計政策摘要

注意事項 2 — 收購

注意事項 3- 收入

注意事項 4 — 每股收益

注意事項 5 — 公允價值測量

注意事項 6 — 庫存

注意事項 7 — 商譽和無形資產

注意事項 8 — 債務

注意事項 9 — 所得税

注意事項 10 — 基於股份的薪酬

注意事項 11 — 股票回購計劃

注意事項 12 — 承付款和或有開支

注意事項 13 — 細分信息

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下是我們截至2024年6月30日的三個月與截至2023年7月2日的同期相比的財務狀況和經營業績的討論和分析。本討論應與本10-Q表季度報告和截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告第8項中包含的簡明合併財務報表和簡明合併財務報表附註一起閲讀。

概述

我們幾乎所有的收入都來自向各行各業的客户銷售化學品和特種成分。我們最初以散裝化學品的分銷商的身份開始運營，並以客户為中心。多年來，我們一直以客户為中心，通過增加增值化學品和特種成分的銷售（包括某些產品的製造、混合和重新包裝）擴大了我們的業務。

業務收購

2024年6月28日，我們以340萬美元的價格收購了沃爾福德水務公司（“沃爾福德”）的幾乎所有資產。Wofford 主要向密西西比州的客户分發水處理化學品和設備。自收購之日以來的經營業績和資產包含在我們的水處理板塊中。

2024年6月3日，我們以2,200萬美元的價格收購了Intercoastal Trading, Inc.和某些關聯實體（“Intercoastal”）的幾乎所有資產。Intercoastal向其位於馬裏蘭州、特拉華州和弗吉尼亞州的客户分發水處理化學品和設備。由於收購的時機，收購價格分配尚未完成。自收購之日以來的經營業績和資產包含在我們的水處理板塊中。

在2024財年第四季度，我們以460萬美元的價格收購了工業研究公司（“工業研究”）的幾乎所有資產。Industrial Research是為路易斯安那州中部至北部、德克薩斯州東部和阿肯色州南部的客户分銷水處理化學品和設備的分銷商。自收購以來的經營業績和資產包含在我們的水處理部門。

在2024財年第三季度，我們以1,550萬美元的價格收購了邁阿密產品與化學公司（“邁阿密產品”）的幾乎所有資產。Miami Products是一家漂白劑製造商和分銷商，主要為俄亥俄州及周邊地區的客户提供服務。自收購之日起，經營業績和資產，包括與本次收購相關的商譽，均列為我們的水處理板塊的一部分。

在2024財年第三季度，我們以6000萬美元的價格收購了Water Solutions Unlimited, Inc.（“Water Solutions”）的幾乎所有資產，並將在三年後根據實現某些目標支付額外款項。總收購價格估計為7,070萬美元，包括預計將支付的1,070萬美元的潛在收益。Water Solutions是一家水處理化學品的製造商和分銷商，主要為印第安納州、伊利諾伊州和密歇根州的客户提供服務。自收購之日起，經營業績和資產，包括與本次收購相關的商譽，均列為我們的水處理板塊的一部分。

在2024財年第二季度，我們以340萬美元的價格收購了EcoTech Enterprises, Inc.（“EcoTech”）的幾乎所有資產。EcoTech是水處理化學品的製造商和分銷商，為阿肯色州及周邊各州的客户提供服務。自收購之日起，經營業績和資產均列為我們的水處理板塊的一部分。

根據分別收購日期之前的十二個月期間確定，在2024財年和2025財年收購的這六家企業的年總收入約為8500萬美元。

股票回購計劃

我們已經制定了最多260萬股普通股的股票回購計劃。截至2024年6月30日，根據該計劃，仍有831,946股股票可供回購。

財務業績

在評估財務業績時，我們側重於總盈利能力，而不是盈利能力佔銷售額的百分比，因為銷售額往往會隨着原材料價格的上漲和下跌而波動，尤其是在我們的水處理和工業領域。我們的某些原材料的成本可能會迅速上升或下降，從而導致毛利佔銷售額的百分比波動。

我們使用後進先出（“後進先出”）方法對水處理和工業領域的大部分庫存進行估值，這使得我們的損益表中確認了最新的產品成本。LIFO 清單

估值方法和由此產生的銷售成本符合我們按當前化學原材料價格定價的商業慣例。我們的健康和營養板塊的庫存使用先進先出（“FIFO”）方法進行估值。

我們披露了大宗商品的銷售額佔水處理和工業板塊總銷售額的百分比。我們對散裝商品的定義包括我們不以任何方式修改但從我們的設施接收、儲存和發貨，或直接大量運送給客户的產品。我們披露了大宗商品銷售佔總銷售額的百分比，因為這些產品通常是分銷的，與非散裝產品相比，我們不會為這些產品增加顯著的價值。這些產品的銷售通常具有很強的競爭力和價格敏感性。因此，大宗商品的利潤率通常最低。

運營結果

下表列出了某些商品在指定期間內與銷售額的百分比關係：

 

						三個月已結束
						2024年6月30日						2023年7月2日
銷售						100.0		%				100.0		%
銷售成本						(74.7)		%				(79.3)		%
毛利潤						25.3		%				20.7		%
銷售、一般和管理費用						(9.7)		%				(7.8)		%
營業收入						15.6		%				12.9		%
利息支出，淨額						(0.5)		%				(0.5)		%
其他（支出）收入						0.1		%				0.1		%
所得税前收入						15.2		%				12.5		%
所得税支出						(3.8)		%				(3.3)		%
淨收入						11.4		%				9.2		%

截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年7月2日的三個月

銷售

截至2024年6月30日的三個月，銷售額為2.559億美元，較去年同期的2.511億美元銷售額增長了480萬美元，增長了2％。水處理板塊銷售額的增長足以抵消我們工業和健康與營養板塊銷售額的下降。

水處理板塊。截至2024年6月30日的三個月，水處理板塊的銷售額從去年同期的9,370萬美元增長了2350萬美元，增長了25％，至1.172億美元。截至2024年6月30日的三個月，水處理領域大宗商品的銷售額約佔銷售額的9％，去年同期為8％。由於收購企業的銷售額增加，銷售額增加。

工業細分市場。截至2024年6月30日的三個月，工業板塊的銷售額從去年同期的1.209億美元下降了1770萬美元，下降了15％，至1.032億美元。截至2024年6月30日的三個月和去年同期，工業板塊大宗商品的銷售額約佔銷售額的13％。銷售額下降主要是由原材料成本降低和競爭性定價壓力推動的某些產品的銷售價格下降所致。

健康與營養板塊。截至2024年6月30日的三個月，健康與營養板塊的銷售額從去年同期的3,660萬美元下降了110萬美元，下降了3％，至3550萬美元。我們的特種分銷產品銷售的增長在很大程度上抵消了我們製成品銷售的下降。

毛利潤

截至2024年6月30日的三個月，毛利從去年同期的5,200萬美元（佔銷售額的21％）增長了1,270萬美元，增長了24％，至6,470萬美元，佔銷售額的25％。在截至2024年6月30日的三個月中，LIFO儲備金增加了40萬美元，毛利減少了40萬美元，這主要是由於我們預測的年終數量增加。去年同期，LIFO儲備減少了20萬美元，毛利增長了20萬美元。

水處理板塊。截至2024年6月30日的三個月，水處理板塊的毛利從去年同期的2640萬美元（佔銷售額的28％）增長了860萬美元，增長了33％，至3,500萬美元，佔銷售額的30％。在截至2024年6月30日的三個月中，LIFO儲備金增加了20萬美元，毛利減少了20萬美元，這主要是由於原材料成本的增加。去年同期，LIFO儲備金增加了10萬美元，毛利減少了10萬美元。毛利增長的主要原因是我們收購的業務的銷售額增加。

工業細分市場。截至2024年6月30日的三個月，工業板塊的毛利從去年同期的1,930萬美元（佔銷售額的16％）增長了260萬美元，增長了13％，至2190萬美元，佔銷售額的21％。在截至2024年6月30日的三個月中，LIFO儲備金增加了20萬美元，毛利減少了20萬美元，這主要是由於我們預測的年終數量增加。去年同期，LIFO儲備減少了30萬美元，毛利增長了30萬美元。由於某些產品的單位利潤率提高，毛利潤增加。

健康和營養板塊。截至2024年6月30日的三個月，我們的健康與營養板塊的毛利從去年同期的630萬美元（佔銷售額的17％）增長了150萬美元，增長了24％，至780萬美元，佔銷售額的22％。由於某些產品的利潤率提高，毛利潤增加。

銷售、一般和管理費用

截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理（“SG&A”）費用從去年同期的1,950萬美元（佔銷售額的8％）增加了540萬美元，增幅為28％，至2490萬美元，佔銷售額的10％。支出增加的主要原因是收購了我們的水處理業務的成本增加以及可變薪酬的增加。

營業收入

由於上述因素的綜合影響，截至2024年6月30日的三個月，營業收入從去年同期的3,250萬美元（佔銷售額的13％）增長了730萬美元，增長了22％，至3,980萬美元，佔銷售額的16％。

利息支出，淨額

截至2024年6月30日的三個月，利息支出為130萬美元，去年同期為110萬美元。利息支出略有增加，這是由於本年度的未償借款與去年同期相比有所增加以及利率略有上升。

其他收入

截至2024年6月30日的三個月，其他收入為20萬美元，而去年同期為30萬美元。該收入代表我們的不合格遞延薪酬計劃所持投資的收益。記錄為收益的金額被記錄為銷售和收購費用中薪酬支出增加的類似金額所抵消。

所得税準備金

截至2024年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率為25％，截至2023年7月2日的三個月，我們的有效所得税税率為26％。兩年第一季度的有效税率受到有記錄的優惠税收準備調整的影響。有效税率受預計的年度應納税所得額、永久物品和州税水平的影響。我們全年的有效税率預計約為26-27％。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，現金為890萬美元，與截至2024年3月31日的720萬美元相比增加了170萬美元。

截至2024年6月30日的三個月，經營活動提供的現金為1760萬美元，而去年同期經營活動提供的現金為3,490萬美元。今年前三個月經營活動提供的現金同比下降主要是由庫存和應付賬款不利的同比變化所致，與去年同期相比，淨收入的增加略有抵消。由於我們的業務性質，包括購買大量散裝化學品，購買時機可能會導致營運資本投資和由此產生的運營現金流發生重大變化。

截至2024年6月30日的三個月，用於投資活動的現金為3580萬美元，而去年同期為780萬美元。在本年度的前三個月，我們的收購支出為2540萬美元，其中以2,200萬美元收購了Intercoastal，以340萬美元收購了Wofford。截至2024年6月30日的三個月，資本支出為1,060萬美元，而去年同期為790萬美元。在2025財年第一季度，我們以250萬美元的價格在德克薩斯州購買了一座建築物，並增加了設備投資，從而使總體資本支出與去年相比有所增加。去年，我們投資了510萬美元完成了明尼蘇達州一座製造設施的擴建。

截至2024年6月30日的三個月，融資活動提供的現金為2,000萬美元，而去年同期用於融資活動的現金為2760萬美元。本年度前三個月的融資活動包括淨債務收益3,500萬美元，而去年前三個月的淨債務還款額為2340萬美元。此外，我們在今年前三個月回購了910萬美元的普通股，而去年同期沒有回購任何股票。

我們預計，我們的現金餘額和信貸額度下的可用資金（如下文所述），以及運營產生的現金流，將足以為可預見的將來我們持續業務的現金需求提供資金。

我們的董事會已授權回購最多260萬股已發行普通股。股票可以在公開市場上購買，也可以在私下談判的交易中購買，但須遵守適用的證券法律和法規。股票回購計劃的主要目標是抵消與員工和董事股權補助以及員工股票購買計劃相關的發行攤薄的影響。在截至2024年6月30日的三個月中，我們回購了105,541股普通股，總收購價為910萬美元。在截至2023年7月2日的三個月中，沒有回購任何股票。截至2024年6月30日，根據股票回購計劃，仍有831,946股股票可供回購。

我們是第二份經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）的當事方，該協議由作為唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人的美國銀行全國協會（“美國銀行”）以及不時簽署的其他貸款機構（統稱為 “貸款人”），美國銀行也擔任該協議的行政代理人。信貸協議根據我們先前與美國銀行的信貸協議對循環貸款進行了再融資，併為我們提供了總額為2.5億美元的優先擔保循環信貸額度（“循環貸款額度”）。循環貸款機制包括1,000萬美元的信用證子貸款和2,500萬美元的swingline子貸款。循環貸款機制的到期日為五年，將於2027年4月30日到期。循環貸款機制幾乎由我們和子公司的全部個人財產資產擔保。我們可以將循環貸款機制下的可用金額用於營運資金、資本支出、股票回購、信貸協議允許的限制性付款和收購以及其他一般公司用途。

循環貸款機制下的借款年利率等於以下任一利率，外加基於我們的槓桿率的適用利潤：(a) 定期SOFR，包括0.10％的信用利差調整，利息期由我們選擇，為期一、三或六個月，在選定利息期結束時重置，或 (b) 參考最高利率確定的基準利率（1）美國銀行的最優惠利率，（2）聯邦基金有效利率加0.5％，或（3）美元的一個月定期SOFR加1.0％。期限SOFR利潤率在0.85％至1.35％之間，具體取決於我們的槓桿比率。基準利率在0.00％至0.35％之間，具體取決於我們的槓桿比率。截至2024年6月30日，我們的借款實際利率為4.8％。

除了為循環貸款機制下的未償本金支付利息外，我們還需要為循環貸款機制下的未使用承付款支付承諾費。承諾費在0.15％至0.25％之間，具體取決於我們的槓桿比率。

支付給貸款人的債務發行成本將在信貸協議期限內作為利息支出攤銷。截至2024年6月30日，這些成本的未攤銷餘額為20萬美元，反映為資產負債表上的債務減少。

信貸協議要求我們（a）將最低固定費用覆蓋率維持在1.15比1.00和（b）最大總現金流槓桿率為3.0比1.0。信貸協議還包含其他慣常的肯定和否定契約，包括限制我們承擔額外債務、處置重要資產、進行某些投資（包括除允許的收購以外的任何收購）、支付某些款項、進行售後和回租交易、授予資產留置權或進行利率管理交易的能力的契約，但須遵守某些限制。只要不存在違約或違約事件，我們就可以進行分配、支付股息和回購股票

或者會因此而存在。截至2024年6月30日，我們遵守了信貸協議的所有條款，並預計將在未來12個月內遵守所有契約。

信貸協議包含常見的違約事件，包括未能遵守信貸協議和其他貸款文件中的承諾、其他重大債務的交叉違約、我們未能支付或履行重大判決、破產和控制權變更。違約事件的發生將允許貸款人終止其承諾並加快信貸額度下的貸款。

我們已經簽訂了利率互換協議，以管理與部分浮動利率長期債務相關的風險。我們不將衍生工具用於投機目的。利率互換涉及固定利率和浮動利率付款的交換，而不交換計算利息支付所依據的標的名義金額。互換協議的名義金額為6000萬美元，將於2027年5月1日終止。

作為增長戰略的一部分，我們已經收購了企業，並可能在未來進行收購或其他戰略關係，我們認為這將補充或擴大我們的現有業務或增加我們的客户羣。我們認為，我們可以出於戰略原因或進一步鞏固我們的財務狀況，在當前或新的信貸額度下借入更多資金或出售股權。

關鍵會計估計

自提交截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告以來，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告中提供的信息包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定作出的。這些陳述不是歷史事實，而是基於我們當前的預期、估計和預測以及我們的信念和假設。諸如 “預測”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“將” 等詞語以及用於識別前瞻性陳述的類似表達。這些陳述不能保證未來的表現，並且受某些風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，難以預測。這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。有關可能影響未來財務業績的潛在因素的更多信息，請參見我們截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告。我們提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了我們管理層截至本10-Q表季度報告發布之日的觀點。我們沒有義務更新這些聲明或公開發布對這些聲明的任何修訂結果，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

我們面臨大宗化學品價格週期性固有的風險。但是，我們目前不購買遠期合約或以其他方式參與與購買大宗化學品有關的套期保值活動。我們試圖將材料成本的變化傳遞給客户。但是，無法保證我們將來能夠將漲幅轉嫁出去。

我們面臨與利率相關的市場風險。我們面臨的利率變動風險主要與循環貸款機制下的借款有關。我們已經簽訂了利率互換協議，以管理與部分浮動利率長期債務相關的風險。利率互換涉及固定利率和浮動利率付款的交換，而不交換計算利息支付所依據的標的名義金額。互換協議的名義金額為6000萬美元，將於2027年5月1日終止。截至2024年6月30日，我們的未對衝浮動利率債務的利率變動25個基點可能會使我們的年度利息支出增加或減少約20萬美元。

其他類型的市場風險，例如外幣風險，不會在我們的正常業務活動過程中產生。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條設計和運作的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。

內部控制的變化

在2025財年第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

 

第 1 項。法律訴訟

除了我們或我們的任何子公司作為當事方或我們的任何財產作為標的的業務附帶的普通例行訴訟外，沒有其他未決的重大法律訴訟。

 

第 1A 項。風險因素

與截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

我們的董事會已授權回購最多260萬股已發行普通股，該回購最初於2014年5月29日獲得批准，隨後不時修改。回購計劃沒有到期日。股票可以在公開市場上購買，也可以在私下談判的交易中購買，但須遵守適用的證券法律和法規。下表列出了截至2024年6月30日的三個月中有關購買普通股的信息：

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在此期間，公司的董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未通過、修改或終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或任何非規則10b5-1交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）的肯定辯護條件的公司證券購買或出售合同、指示或書面計劃（定義見S-K法規第408（c）條）截至2024年6月30日的三個月。

第 6 項。展品

(1) 參照公司於2021年2月26日提交併於2021年3月2日提交的8-k表最新報告的附錄3.2納入其中。

(2) 參照公司於2009年10月28日提交併於2009年11月3日提交的8-k表最新報告的附錄3.1納入其中。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

霍金斯公司
作者：						/s/ 傑弗裏 P. 奧爾登坎普
						傑弗裏·P·奧爾登坎普
						執行副總裁兼首席財務官
						（代表註冊人並作為首席財務和會計官員）

日期：2024 年 7 月 31 日