漢諾威保險集團

財務補充

目錄

區段描述...

1

財務摘要...

2

合併財務報表

損益表...

3

資產負債表...

4

税前經營業績和相關指標

合併...

5-7

核心商業...

8-9

專業...

10-11

個人專線...

12-15

投資

淨投資收益和收益率...

16

投資組合...

17

信貸質量和固定到期日期限...

18

排名前25位的企業和市政固定期限持股...

19

營業收入（虧損）與淨收益（虧損）的對賬...

20

其他信息

非公認會計準則財務指標...

21

保費相關指標定義...

22

公司信息...

23

市場和股息信息...

23

財務實力和債務評級...

23

漢諾威保險集團

列報基礎

區段描述

核心廣告

子細分市場

客户和業務類型

主要業務領域

小型廣告

為小型企業提供保險，年保費不超過50,000美元；
產品可根據需要針對特定行業細分市場量身定製。

● 企業主的政策/商業多重風險
● 商用車
● 工傷補償
● 其他（一般責任、商業傘、單體財產）

中間市場

為年保費起價為50,000美元的中型企業提供保險，重點是介於5萬至25萬美元之間的企業。產品是為某些特定行業量身定製的，包括技術、製造、公共服務、零售、房地產等。

● 商業多重危險
● 商用車
● 工傷補償
● 其他（一般責任、商業傘、單體財產）

專業

子細分市場

客户和業務類型

主要業務領域

專業和行政專線

為中小型非上市公司提供保障，包括律師、工程師、會計師以及包括醫療保健在內的各種其他專業和諮詢公司；為董事、高級管理人員和員工提供保護，使其免受實際或涉嫌的錯誤、疏忽或惡意以及僱傭行為的侵害。

● 職業責任
● 管理責任
● 忠誠與犯罪
● 醫療保健公司的其他財產和責任項目

專業財產和意外傷害

項目業務-覆蓋具有與類似業務集團相關的專業或風險管理需求的市場；
漢諾威特種工業（HSI）——涵蓋中小型化學品、油漆、溶劑和其他製造商和分銷商；
超額和盈餘-對標準商業保險承保範圍之外的風險的未經承認的一般責任和財產保險；
專業一般責任險-承認承保較高風險的責任風險

● 商業多重危險
● 商用車
● 工傷補償
● 其他（一般責任、商業傘、單體財產）

海軍

包括內陸和海洋海運保險，以及財產的有形損失保險，例如承包商的設備、建築商的風險和過境貨物。還包括珠寶商方塊、藝術品和其他貴重物品。

● 內陸/海洋海洋
● 通過海事代理撰寫的輔助業務範圍

擔保及其他

為建築業和其他公司提供保險，在出現不履約或未付款索賠時為獨資經營者提供保險，並提供與信託或監管義務相關的商業擔保。

● 邦德

個人臺詞

子細分市場

客户和業務類型

主要業務領域

私人汽車

包括個人人身傷害、第三方人身傷害、被保險人車輛的財產損失以及其他車輛和其他財產的財產損失的個人保險。

● 私人汽車

房主和其他人

包括個人住宅和個人財產損失保險，例如火災、風災、冰雹、水災（不包括洪水）、盜竊和故意破壞造成的損失，以及第三方責任索賠。

● 房主
● 私人雨傘
● 內陸海洋（珠寶、藝術品等）
● 其他（消防、私人船隻、其他雜項）

其他

其他包括Opus投資管理有限公司（“Opus”），該公司為漢諾威保險集團及其子公司（“THG”）以及機構、養老基金和其他組織提供投資管理服務。在2024年第二季度，我們幾乎退出了Opus為獨立實體提供服務的所有業務業務。Opus向THG提供的與其投資級固定到期投資組合相關的投資管理服務也已轉移給外部經理。其他分部還包括控股公司資產的收益；控股公司和其他支出，包括與我們前人壽保險員工和代理人應得的退休金相關的某些成本；以及我們的第二輪自願假設財產和意外傷害池、徑流直接石棉和環境費用以及我們的產品責任業務。

漢諾威保險集團

財務要聞

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

年初至今

年初至今

（以百萬計，每股收益除外）

2023 (1)

2023 (2)

2023

2023

2024

2024

2023 (2)

2024

保費

已寫保費總額

$

1,577.3

$

1,589.9

$

1,763.3

$

1,502.4

$

1,625.8

$

1,679.3

$

3,167.2

$

3,305.1

寫入的淨保費

1,421.5

1,446.8

1,596.4

1,345.5

1,454.0

1,521.1

2,868.3

2,975.1

淨賺取的保費

1,380.0

1,411.7

1,431.1

1,440.3

1,448.6

1,473.2

2,791.7

2,921.8

收益

未計利息和税收的營業收入（虧損）

$

13.2

$

(79.4)

$

13.7

$

158.1

$

149.7

$

95.4

$

(66.2)

$

245.1

税後營業收入（虧損）

4.6

(68.3)

6.8

113.1

111.9

68.1

(63.7)

180.0

來自持續經營的收入（虧損）

(12.0)

(70.0)

8.2

107.3

115.5

40.4

(82.0)

155.9

淨收益（虧損）

(12.0)

(69.2)

8.6

107.9

115.5

40.5

(81.2)

156.0

每股數據（攤薄）

-

-

税後營業收入（虧損）

$

0.13

$

(1.91)

$

0.19

$

3.13

$

3.08

$

1.88

$

(1.78)

$

4.96

來自持續經營的收入（虧損）

(0.34)

(1.96)

0.23

2.97

3.18

1.11

(2.30)

4.30

淨收益（虧損）

(0.34)

(1.94)

0.24

2.98

3.18

1.12

(2.27)

4.30

-

攤薄加權平均已發行股數

36.1

36.0

36.1

36.2

36.3

36.3

36.1

36.3

基本加權平均已發行股份

35.6

35.7

35.8

35.8

35.8

36.0

35.7

35.9

資產負債表

3 月 31 日

6 月 30 日

9 月 30 日

12 月 31 日

3 月 31 日

6 月 30 日

（以百萬計，每股數據除外）

2023

2023

2023

2023

2024

2024

總資產

$

14,091.7

$

14,186.7

$

14,315.0

$

14,612.6

$

14,594.1

$

14,872.2

虧損調整費用準備金總額

7,143.4

7,313.3

7,329.8

7,308.1

7,331.1

7,463.1

股東權益總額

2,389.0

2,237.9

2,116.3

2,465.6

2,522.7

2,552.2

股東權益總額，不包括未實現淨增值

扣除税款的固定到期投資的（折舊）

2,934.2

2,847.9

2,837.2

2,928.0

3,018.2

3,040.9

財產和意外傷害公司

法定盈餘

$

2,674.5

$

2,508.3

$

2,501.9

$

2,642.7

$

2,762.3

$

2,810.2

溢價與盈餘比率

2. 09:1

2. 27:1

2. 31:1

2. 20:1

2. 12:1

2. 11:1

每股賬面價值

$

66.89

$

62.62

$

59.21

$

68.93

$

70.22

$

70.96

每股賬面價值，不包括未實現淨增值

扣除税款的固定到期投資的（折舊）

$

82.16

$

79.68

$

79.38

$

81.86

$

84.01

$

84.56

每股有形賬面價值（總賬面價值，不包括商譽）

和無形資產）

$

61.44

$

57.17

$

53.76

$

63.49

$

64.80

$

65.55

已發行股票

35.7

35.8

35.8

35.8

35.9

36.0

債務/權益總額

32.8%

35.0%

37.0%

31.8%

31.1%

30.7%

債務總額/總資本

24.7%

25.9%

27.0%

24.1%

23.7%

23.5%

(1) 營業收入指標使用攤薄後的已發行股票計算；扣除税款的持續經營虧損和淨虧損指標使用因反稀釋而流通的基本股票計算。

(2) 每股數據是使用因反稀釋而流通的基本股票計算得出的。

漢諾威保險集團

合併收益（虧損）報表

截至6月30日的三個月

截至6月30日的六個月

（以百萬計）

2024

2023

% 變化

2024

2023

% 變化

賺取的保費

$

1,473.2

$

1,411.7

4.4

$

2,921.8

$

2,791.7

4.7

淨投資收益

90.4

87.6

3.2

180.1

166.3

8.3

已實現和未實現的淨投資收益（虧損）：

銷售和其他方面的已實現淨收益（虧損）

(30.4)

0.1

N/M

(31.7)

(1.0)

N/M

股權證券公允價值的淨變動

1.1

(1.1)

N/M

7.6

(8.2)

N/M

投資減值：

與信貸相關的減值

(3.5)

(1.7)

N/M

(3.2)

(6.2)

(48.4)

意圖出售證券造成的損失

(1.7)

-

N/M

(1.7)

(10.3)

(83.5)

(5.2)

(1.7)

N/M

(4.9)

(16.5)

(70.3)

已實現和未實現的淨投資損失總額

(34.5)

(2.7)

N/M

(29.0)

(25.7)

12.8

費用和其他收入

7.6

7.8

(2.6)

14.9

15.8

(5.7)

總收入

1,536.7

1,504.4

2.1

3,087.8

2,948.1

4.7

損失和開支

損失和損失調整費用

1,007.6

1,139.9

(11.6)

1,942.8

2,157.3

(9.9)

遞延收購成本的攤銷

303.5

292.7

3.7

602.5

581.5

3.6

利息支出

8.6

8.6

-

17.1

17.1

-

其他運營費用

165.7

153.9

7.7

328.8

300.4

9.5

損失和支出總額

1,485.4

1,595.1

(6.9)

2,891.2

3,056.3

(5.4)

所得税前收入（虧損）

51.3

(90.7)

N/M

196.6

(108.2)

N/M

所得税支出（福利）

10.9

(20.7)

N/M

40.7

(26.2)

N/M

來自持續經營的收入（虧損）

40.4

(70.0)

N/M

155.9

(82.0)

N/M

已終止的業務（扣除税款）：

已終止人壽業務的收入

0.1

-

N/M

0.1

-

N/M

來自已停止的Chaucer業務的收入

-

0.8

N/M

-

0.8

N/M

淨收益（虧損）

$

40.5

$

(69.2)

N/M

$

156.0

$

(81.2)

N/M

漢諾威保險集團

合併資產負債表

6 月 30 日

12 月 31 日

（以百萬計，每股數據除外）

2024

2023

% 變化

資產

投資：

按公允價值計算的固定到期日（攤銷成本為8,680.0美元和8,573.9美元）

$

8,059.1

$

7,985.3

0.9

按公允價值計算的股權證券

138.5

130.9

5.8

其他投資

785.8

796.9

(1.4)

投資總額

8,983.4

8,913.1

0.8

現金和現金等價物

337.6

316.1

6.8

應計投資收益

62.3

58.2

7.0

保費和應收賬款，淨額

1,813.7

1,705.6

6.3

再保險可追回已付和未付的損失以及未賺取的保費

2,037.5

2,056.1

(0.9)

遞延收購成本

634.7

620.8

2.2

遞延所得税資產

183.8

173.3

6.1

善意

178.8

178.8

-

其他資產

556.1

504.0

10.3

已終止業務的資產

84.3

86.6

(2.7)

總資產

$

14,872.2

$

14,612.6

1.8

負債和股東權益

負債

虧損調整費用儲備金

$

7,463.1

$

7,308.1

2.1

未賺取的保費

3,168.4

3,102.5

2.1

應付費用和税款

735.2

775.9

(5.2)

應付再保險費

59.2

64.3

(7.9)

債務

783.7

783.2

0.1

已終止業務的負債

110.4

113.0

(2.3)

負債總額

12,320.0

12,147.0

1.4

股東權益

優先股，面值每股0.01美元；

2000萬股已獲授權；未發行任何股票

-

-

-

普通股，面值每股0.01美元；30000萬股

已授權；已發行6050萬股

0.6

0.6

-

額外的實收資本

1,951.9

1,939.2

0.7

累計其他綜合虧損

(540.8)

(517.2)

4.6

留存收益

3,003.4

2,909.4

3.2

按成本計算的庫存股（2450萬股和2470萬股）

(1,862.9)

(1,866.4)

(0.2)

股東權益總額

2,552.2

2,465.6

3.5

負債和股東權益總額

$

14,872.2

$

14,612.6

1.8

漢諾威保險集團

GAAP 承保和營業收益（虧損）信息和比率

合併

截至6月30日的三個月

2024

2023

核心

個人

核心

個人

（以百萬計，百分比數據除外）

商用

專業

線路

其他

總計

商用

專業

線路

其他

總計

已寫保費總額

$

587.0

$

409.8

$

682.5

$

-

$

1,679.3

$

553.8

$

381.5

$

654.6

$

-

$

1,589.9

-

-

-

-

寫入的淨保費

$

513.4

$

352.1

$

655.6

$

-

$

1,521.1

$

486.8

$

325.4

$

634.6

$

-

$

1,446.8

-

-

-

-

淨賺取的保費

$

537.4

$

330.5

$

605.3

$

-

$

1,473.2

$

515.6

$

319.8

$

576.3

$

-

$

1,411.7

-

-

-

-

損失和 LAE：

-

-

-

-

本年度，不包括災難損失

299.7

175.7

392.5

-

867.9

289.9

172.5

417.6

-

880.0

-

-

去年不利（有利的）發展，不包括災難損失

(2.1)

(11.3)

(4.0)

-

(17.4)

0.7

(11.7)

9.3

-

(1.7)

-

-

本年度的災難損失

30.9

27.6

118.6

-

177.1

38.3

13.1

210.2

-

261.6

-

-

去年不利（有利的）災難發展

(14.5)

(5.5)

-

-

(20.0)

(5.0)

(4.0)

9.0

-

-

-

-

損失總額和 LAE

314.0

186.5

507.1

-

1,007.6

323.9

169.9

646.1

-

1,139.9

-

-

遞延收購成本和其他承保費用的攤銷

180.6

122.0

156.8

-

459.4

171.2

113.8

153.1

-

438.1

-

-

GAAP 承保利潤（虧損）

42.8

22.0

(58.6)

-

6.2

20.5

36.1

(222.9)

-

(166.3)

-

-

淨投資收益

41.4

20.5

26.0

2.5

90.4

39.7

18.6

26.4

2.9

87.6

-

-

其他收入

1.2

1.8

3.9

0.7

7.6

1.1

1.8

4.1

0.8

7.8

-

-

其他運營費用

(2.2)

(1.7)

(1.7)

(3.2)

(8.8)

(1.2)

(2.1)

(1.7)

(3.5)

(8.5)

-

-

所得税前的營業收入（虧損）

$

83.2

$

42.6

$

(30.4)

$

-

$

95.4

$

60.1

$

54.4

$

(194.1)

$

0.2

$

(79.4)

損失和 LAE 比率：

本年度，不包括災難損失

55.7%

53.1%

64.9%

N/M

58.9%

56.2%

54.0%

72.5%

N/M

62.3%

去年不利（有利的）發展，不包括災難損失

(0.4)%

(3.4)%

(0.7)%

N/M

(1.2)%

0.1%

(3.7)%

1.6%

N/M

(0.1)%

本年度的災難損失

5.8%

8.4%

19.6%

N/M

12.1%

7.5%

4.1%

36.4%

N/M

18.5%

去年不利（有利的）災難發展

(2.7)%

(1.7)%

-

N/M

(1.4)%

(1.0)%

(1.3)%

1.6%

N/M

-

總損失和 LAE 比率

58.4%

56.4%

83.8%

N/M

68.4%

62.8%

53.1%

112.1%

N/M

80.7%

支出比率

33.4%

36.7%

25.3%

N/M

30.8%

33.0%

35.3%

25.9%

N/M

30.6%

合併比率

91.8%

93.1%

109.1%

N/M

99.2%

95.8%

88.4%

138.0%

N/M

111.3%

漢諾威保險集團

GAAP 承保和營業收益（虧損）信息和比率

合併

截至6月30日的六個月

2024

2023

核心

個人

核心

個人

（以百萬計，百分比數據除外）

商用

專業

線路

其他

總計

商用

專業

線路

其他

總計

已寫保費總額

$

1,247.0

$

818.2

$

1,239.9

$

-

$

3,305.1

$

1,187.9

$

774.0

$

1,205.3

$

-

$

3,167.2

寫入的淨保費

$

1,095.8

$

691.9

$

1,187.4

$

-

$

2,975.1

$

1,052.1

$

649.7

$

1,166.5

$

-

$

2,868.3

淨賺取的保費

$

1,066.3

$

651.4

$

1,204.1

$

-

$

2,921.8

$

1,023.0

$

631.5

$

1,137.2

$

-

$

2,791.7

-

-

-

-

損失和 LAE：