0001495932--12-312024Q2大型加速過濾器假的0001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-06-300001495932過期：AgenteQuityaward計劃會員2024-04-012024-06-300001495932過期：AgenteQuityaward計劃會員2023-04-012023-06-300001495932過期：AgenteQuityaward計劃會員2023-01-012023-06-300001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2024-06-300001495932US-GAAP：留存收益會員2024-06-300001495932美國通用會計準則：普通股成員2024-06-300001495932US-GAAP：額外實收資本會員2024-06-300001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-06-300001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001495932US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001495932美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001495932US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001495932US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001495932US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310001495932美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001495932US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2023-06-300001495932US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001495932US-GAAP：非控股權益成員2023-06-300001495932美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001495932US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-300001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001495932US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001495932US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310001495932美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001495932US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001495932US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001495932US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001495932US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001495932美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001495932US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001495932美國公認會計準則：股票期權會員2024-04-012024-06-300001495932美國公認會計準則：股票期權會員2023-04-012023-06-300001495932美國公認會計準則：股票期權會員2023-01-012023-06-300001495932過期：AgenteQuityaward計劃會員2024-03-012024-03-310001495932過期：AgenteQuityaward計劃會員2024-01-012024-02-290001495932美國公認會計準則：股票期權會員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：分段間消除成員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：分段間消除成員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-06-300001495932美國公認會計準則：對債務成員的間接擔保US-GAAP：後續活動成員2024-07-220001495932US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-06-300001495932SRT: 子公司會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-220001495932SRT: 子公司會員過期：德克薩斯州資本銀行會員2024-05-220001495932SRT: 子公司會員過期：德克薩斯州資本銀行會員2024-05-210001495932美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-06-300001495932美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001495932SRT: 重述調整成員國家：加利福尼亞州2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：北美地產會員2024-06-300001495932過期：小型房地產企業會員2024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-12-310001495932US-GAAP：運營部門成員過期：北美地產會員2023-12-310001495932US-GAAP：商標名會員2024-06-300001495932US-GAAP：基於技術的無形資產成員2024-06-300001495932US-GAAP：非競爭協議成員2024-06-300001495932US-GAAP：許可協議成員2024-06-300001495932US-GAAP：知識產權成員2024-06-300001495932US-GAAP：客户關係成員2024-06-300001495932US-GAAP：商標名會員2023-12-310001495932US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-12-310001495932US-GAAP：非競爭協議成員2023-12-310001495932US-GAAP：許可協議成員2023-12-310001495932US-GAAP：知識產權成員2023-12-310001495932US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001495932US-GAAP：後續活動成員2024-07-260001495932US-GAAP：留存收益會員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-06-300001495932已過期：O2024Q2 分紅會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-262024-07-2600014959322024-03-3100014959322023-03-310001495932US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-06-300001495932到期：房地產結算會員的應收佣金2024-06-300001495932過期：代理無佣金費用會員2024-06-300001495932到期：房地產結算會員的應收佣金2023-12-310001495932過期：代理無佣金費用會員2023-12-3100014959322023-06-3000014959322022-05-3100014959322020-12-3100014959322019-11-3000014959322018-12-310001495932US-GAAP：情景計劃成員US-GAAP：後續活動成員2024-12-310001495932US-GAAP：情景計劃成員US-GAAP：後續活動成員2024-09-300001495932US-GAAP：情景計劃成員2024-06-3000014959322022-12-310001495932過期：代理增長激勵計劃會員2024-04-012024-06-300001495932過期：代理增長激勵計劃會員2024-01-012024-06-300001495932過期：代理增長激勵計劃會員2023-04-012023-06-300001495932過期：代理增長激勵計劃會員2023-01-012023-06-300001495932過期：AgenteQuityaward計劃會員2024-01-012024-06-3000014959322023-01-012023-12-310001495932US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-06-300001495932US-GAAP：計算機設備成員2024-06-300001495932US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310001495932US-GAAP：計算機設備成員2023-12-310001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業和其他成員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：北美地產會員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：國際地產會員2024-04-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業和其他成員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：北美地產會員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：國際地產會員2024-01-012024-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業和其他成員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：北美地產會員2023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：國際地產會員2023-04-012023-06-3000014959322023-04-012023-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業和其他成員2023-01-012023-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：北美地產會員2023-01-012023-06-300001495932US-GAAP：運營部門成員過期：國際地產會員2023-01-012023-06-3000014959322023-01-012023-06-3000014959322023-12-3100014959322024-04-012024-06-3000014959322024-06-3000014959322024-01-012024-06-30xbrli: 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總計

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年6月30日

要麼

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從 ________________________ 到 ____________________

委員會檔案編號：001-38493

EXP WORLD 控股有限公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華		98-0681092
（州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主
公司或組織的）		證件號）

Rimland Drive 2219 號，301 套房，貝靈厄姆，哇		98226
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）
(360) 685-4206
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


（每個班級的標題）	（交易代碼）	（註冊的每個交易所的名稱）
普通股，每股面值0.00001美元	EXPI	納斯達克股票市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器 ☒	加速過濾器 ☐	非加速過濾器 ☐	規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

通過支票表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。

是的 ☐不是 ☒

有 153,733,373 截至2024年6月30日，註冊人已發行普通股，面值0.00001美元。


		頁面
	前瞻性陳述	3

第一部分	財務信息
第 1 項。	財務報表（未經審計）	4
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	18
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	31
第 4 項。	控制和程序	31

第二部分	其他信息
第 1 項。	法律訴訟	31
第 1A 項。	風險因素	31
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	33
第 3 項。	優先證券違約	34
第 4 項。	礦山安全披露	34
第 5 項。	其他信息	34
第 6 項。	展品	35

第 1 部分 — 財務信息

項目 1. 財務報表（未經審計）

EXP WORLD 控股有限公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，股票金額除外）

（未經審計）


	2024年6月30日	2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產
現金和現金等價物	$ 108,395	$ 125,873
受限制的現金	85,126	44,020
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元1,527 和 $2,204，分別地	133,896	85,343
預付賬款和其他資產	7,082	9,275
已終止業務的流動資產	1,068	1,964
流動資產總額	335,567	266,475
不動產、廠房和設備，淨額	11,789	12,967
其他非流動資產	10,815	7,410
無形資產，淨額	5,965	7,012
遞延所得税資產	66,916	69,253
善意	19,673	16,982
已終止業務的非流動資產	6,706	5,569
總資產	$ 457,431	$ 385,668

負債和權益
流動負債
應付賬款	$ 11,529	$ 8,788
客户存款	86,496	44,550
應計費用	122,497	86,483
訴訟應急事件	16,000	-
其他負債	23	10
已終止業務的流動負債	560	1,809
流動負債總額	237,105	141,640
長期應付	-	20
負債總額	237,105	141,660

公平
普通股，$0.00001 面值 900,000,000 已獲授權的股份； 189,947,235 已發行和 153,733,373 截至2024年6月30日尚未到期； 183,606,708 已發行和 154,669,037 截至 2023 年 12 月 31 日未繳清	2	2
額外的實收資本	883,704	804,833
庫存股，按成本計算： 36,213,862 和 28,937,671 分別持有的股份	（626,825)	（545,559)
累計赤字	（35,100)	（16,769)
累計的其他綜合（虧損）收益	（1,455)	332
ExP World Holdings, Inc. 股東權益總額	220,326	242,839
歸屬於非控股權益的股權	-	1,169
總權益	220,326	244,008
負債和權益總額	$ 457,431	$ 385,668

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

EXP WORLD 控股有限公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表

（以千計，股票金額和每股數據除外）

（未經審計）


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
收入	$ 1,295,244	$ 1,231,116	$ 2,238,298	$ 2,079,569
運營費用
佣金和其他代理相關費用	1,197,668	1,135,615	2,062,414	1,912,453
一般和管理費用	61,160	64,917	123,742	119,543
技術和開發費用	14,848	14,888	29,609	28,948
銷售和營銷費用	3,031	2,860	6,170	5,787
訴訟應急事件	-	-	16,000	-
運營費用總額	1,276,707	1,218,280	2,237,935	2,066,731
營業收入	18,537	12,836	363	12,838
其他（收入）支出
其他（收入）支出，淨額	（1,749)	（1,294)	（2,937)	（2,168)
未合併關聯公司的權益虧損	374	143	523	485
其他（收入）支出總額，淨額	（1,375)	（1,151)	（2,414)	（1,683)
所得税支出前的收入	19,912	13,987	2,777	14,521
所得税支出	8,146	2,632	4,841	1,174
持續經營業務的淨收益（虧損）	11,766	11,355	（2,064)	13,347
來自已終止業務的淨收益（虧損）	617	（1,933)	（1,192)	（2,472)
淨收益（虧損）	$ 12,383	$ 9,422	($ 3,256)	$ 10,875

每股收益（虧損）
來自持續經營的基本淨收益（虧損）	$ 0.08	$ 0.07	($ 0.01)	$ 0.09
來自已終止業務的基本淨收益（虧損）	$ 0.00	($ 0.01)	($ 0.01)	($ 0.02)
基本淨收益（虧損）	$ 0.08	$ 0.06	($ 0.02)	$ 0.07
來自持續經營業務的攤薄淨收益（虧損）	$ 0.08	$ 0.07	($ 0.01)	$ 0.09
已終止業務的攤薄淨收益（虧損）	$ 0.00	($ 0.01)	($ 0.01)	($ 0.02)
攤薄後的淨收益（虧損）	$ 0.08	$ 0.06	($ 0.02)	$ 0.07
加權平均已發行股數
基本	153,580,879	153,249,120	154,160,607	152,899,883
稀釋	155,984,147	156,693,959	154,160,607	156,119,627
綜合收益（虧損）：
淨收益（虧損）	$ 12,383	$ 9,422	($ 3,256)	$ 10,875
其他綜合收益（虧損）：
扣除税款的外幣折算收益（虧損）	（898)	64	（1,787)	707
歸屬於ExP World Holdings, Inc.的綜合收益（虧損）	$ 11,485	$ 9,486	($ 5,043)	$ 11,582

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

EXP WORLD 控股有限公司

簡明合併權益表

（以千計）

（未經審計）


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
普通股：
期初餘額	$ 2	$ 2	$ 2	$ 2
期末餘額	2	2	2	2
庫存股：
期初餘額	（578,591)	（414,926)	（545,559)	（385,010)
回購普通股	（48,234)	（48,812)	（81,266)	（78,728)
期末餘額	（626,825)	（463,738)	（626,825)	（463,738)
額外的實收資本：
期初餘額	841,576	650,383	804,833	611,872
為行使股票期權而發行的股票	75	946	1,052	1,253
代理增長激勵股票補償	9,495	9,236	17,403	17,903
代理權益股票補償	30,588	38,876	56,456	65,652
股票期權補償	1,970	2,365	3,960	5,126
期末餘額	883,704	701,806	883,704	701,806
累計（赤字）收益：
期初餘額	（39,993)	15,580	（16,769)	20,723
淨收益（虧損）	12,383	9,422	（3,256)	10,875
申報和支付的股息 ($)0.05 和 $0.045 分別在 2024 年第二季度和 2023 年第二季度每股普通股）	（7,490)	（6,864)	（15,075)	（13,460)
期末餘額	（35,100)	18,138	（35,100)	18,138
累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額	（557)	879	332	236
外幣折算收益（虧損）	（898)	64	（1,787)	707
期末餘額	（1,455)	943	（1,455)	943
非控股權益：
期初餘額	-	1,169	1,169	1,169
具有非控股權益的交易	-	-	（1,169)	-
期末餘額	-	1,169	-	1,169
權益總額	$ 220,326	$ 258,320	$ 220,326	$ 258,320

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

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簡明的合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）


	截至6月30日的六個月
	2024	2023
運營活動
淨收益（虧損）	($ 3,256)	$ 10,875
淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金的對賬：
折舊費用	3,950	4,163
攤銷費用——無形資產	1,413	1,195
應收賬款信用損失準備金/應收賬款壞賬備抵金	（677)	（2,470)
未合併關聯公司虧損中的權益	523	485
代理增長激勵股票薪酬支出	18,157	18,148
股票期權補償	3,975	5,126
代理權益股票補償費用	56,456	65,652
遞延所得税，淨額	2,337	3,370
運營資產和負債的變化：
應收賬款	（48,871)	（45,266)
預付賬款和其他資產	1,841	367
客户存款	41,946	50,854
應付賬款	2,741	（3,069)
應計費用	35,243	49,273
長期應付款	-	（4,692)
訴訟應急事件	16,000	-
其他經營活動	23	157
經營活動提供的淨現金	131,801	154,168
投資活動
購買不動產、廠房、設備	（2,772)	（3,433)
收購業務	（3,150)	-
對未合併關聯公司的投資	（3,938)	（5,350)
無形資產中的資本化軟件開發成本	（509)	（1,179)
用於投資活動的淨現金	（10,369)	（9,962)
籌資活動
回購普通股	（81,266)	（78,728)
行使期權的收益	1,052	1,253
具有非控股權益的交易	（1,169)	-
申報和支付的股息	（15,075)	（13,460)
用於融資活動的淨現金	（96,458)	（90,935)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	（1,346)	620
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動	23,628	53,891
現金、現金等價物和限制性現金、期初餘額	169,893	159,383
現金、現金等價物和限制性現金、期末餘額	$ 193,521	$ 213,274
現金流量信息的補充披露：
為所得税支付的現金	$ 1,542	$ 1,833
非現金投資和融資活動的補充披露：
終止租賃義務——經營租賃	-	837
由於使用權租賃資產的轉讓，不動產、廠房和設備增加	-	1,100

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

受限制的現金

限制性現金包括公司代表房地產買家在託管中持有的現金。在資金髮放之前，公司確認相應的客户存款負債。一旦現金從託管中轉出，公司就會減少相應客户的存款負債。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些對賬總額與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總金額相等。


	現金和現金等價物	受限制的現金	總計
餘額，2023 年 6 月 30 日	$ 124,714	$ 88,560	$ 213,274
餘額，2023 年 12 月 31 日	$ 125,873	$ 44,020	$ 169,893
餘額，2024 年 6 月 30 日	$ 108,395	$ 85,126	$ 193,521

已停止的業務

根據ASC 205-20，Virbela業務的業績在簡明合併綜合收益報表中以已終止業務的形式列報，因此不包括在持續經營中。此外，公司在簡明資產負債表中將Virbela板塊的資產和負債重新歸類為已終止業務的資產和負債。下表顯示了Virbela截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的運營信息，以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的資產負債表信息（以千計）。


已終止業務的資產和負債
（未經審計）

	2024年6月30日	2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產
現金和現金等價物	$ 684	$ 991
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元194 和 $99，分別地	289	626
預付賬款和其他資產	95	347
已終止業務的流動資產總額	1,068	1,964
不動產、廠房和設備，淨額	7	11
無形資產，淨額	2753	3,469
遞延所得税資產	3,946	2,089
已終止業務的總資產	$ 7,774	$ 7,533

負債
流動負債
應付賬款	$ 7	$ 110
應計費用	553	1,699
已終止業務的流動負債總額	560	1,809
已終止業務的負債總額	$ 560	$ 1,809


已終止業務的損益表
（未經審計）

	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
收入	$ 4	$ 1,811	$ 653	$ 3,974
運營費用
收入成本	910	796	1,589	1,517
一般和管理費用	309	2,578	2,074	5,308
技術和開發費用	99	158	215	509
銷售和營銷費用	1	18	（2)	54
運營費用總額	1,319	3,550	3,876	7,388
經營（虧損）	（1,315)	（1,739)	（3,223)	（3,414)
其他收入
其他收入，淨額	（6)	（5)	（23)	（11)
其他收入總額，淨額	（6)	（5)	（23)	（11)
所得税支出前（虧損）	（1,309)	（1,734)	（3,200)	（3,403)
所得税優惠（費用）	1,926	（199)	2,008	931
來自已終止業務的淨收益（虧損）	$ 617	($ 1,933)	($ 1,192)	($ 2,472)

4。

預期的信貸損失

公司主要通過收入交易產生的貿易和其他融資應收賬款遭受信貸損失。公司使用賬齡計劃法根據拖欠天數（包括有關過去事件和當前經濟狀況的信息）來估算當前的預期信貸損失（“CECL”）。公司的應收賬款分為三類，用於評估CECL減值模型下的備抵額。每個類別的應收賬款具有相似的風險特徵。這三個類別包括代理人非佣金費用、代理人短期預付款和房地產結算應收佣金。

當公司估計全部或部分應收賬款無法收回時，公司會增加預期信貸損失備抵金。公司將回收額視為預期信貸損失備抵額的減少。

房地產結算應收賬款總額為 $128,814 和 $81,004 其中公司確認的預期信貸損失為美元88 和 $-，分別截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，代理非佣金應收費用和短期預付款總額為美元7,092 和 $7,268, 其中公司確認的預期信貸損失為美元1,439 和 $2,204，分別地。

5。	廠房、財產和設備，淨額

廠房、財產和設備，淨額包括以下各項：


	2024年6月30日	2023 年 12 月 31 日
計算機硬件和軟件	$ 38,830	$ 37,444
傢俱、固定裝置和設備	2,221	2,254
折舊財產和設備總額	41,051	39,698
減去：累計折舊	（31,451)	（27,733)
折舊財產，淨額	9,600	11,965
已終止的業務	（7)	（11)
正在開發的資產	2,196	1,013
不動產、廠房和設備，淨額	$ 11,789	$ 12,967

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，折舊費用為美元1,891 和 $2,096，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，折舊費用為美元3,950 和 $4,163，分別地。

6。

商譽和無形資產

商譽是 $19,673 截至 2024 年 6 月 30 日和 $16,982 截至 2023 年 12 月 31 日。在2024年第二季度，公司收購了一家小型房地產企業，商譽錄得的收入為美元3,150。截至2024年6月30日，公司記錄的累計折算調整為（美元）459）與加拿大的商譽有關。此外，如果當前的假設和估計，包括預計收入和收入增長率、終端增長率、競爭和消費者趨勢、基於市場的貼現率和其他市場因素，得不到滿足，或者如果公司控制範圍之外的估值因素髮生不利變化，則商譽的估計公允價值可能會受到不利影響，導致未來可能出現減值。在截至2024年6月30日的六個月中，不發生的事件表明，商譽很可能受到損害。下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的固定壽命無形資產，以千計：


	2024年6月30日
	總計	累積的	網絡攜帶
	金額	攤銷	金額
商標名稱	$ 2655	($ 1,393)	$ 1,262
現有技術	3,345	（1,498)	1,847
非競爭協議	458	（347)	111
客户關係	1,284	（698)	586
許可協議	210	（210)	-
知識產權	2836	（677)	2,159
無形資產總額	$ 10,788	($ 4,823)	$ 5,965


	2023 年 12 月 31 日
	總計	累積的	網絡攜帶
	運營	攤銷	金額
商標名稱	$ 2,672	($ 1,030)	$ 1,642
現有技術	3,263	（1,122)	2,141
非競爭協議	468	（125)	343
客户關係	1,285	（652)	633
許可協議	210	（210)	-
知識產權	2836	（583)	2,253
無形資產總額	$ 10,734	($ 3,722)	$ 7,012

固定壽命的無形資產在資產的估計使用壽命內使用直線法進行攤銷。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，固定壽命無形資產的攤銷費用為美元1,073 和 $683，分別地。截至2024年6月30日和2023年的六個月中，固定壽命無形資產的攤銷費用為美元1,413 和 $1,195，分別地。

7. 股東權益

下表顯示了公司在本報告所述期間發行的普通股的股票對賬情況：


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
普通股：
餘額，季度初	186,361,476	174,532,043	183,606,708	171,656,030
為行使股票期權而發行的股票	14,286	79,599	225,444	192,807
代理增長激勵股票補償	678,825	730,003	1,032,513	1,386,439
代理權益股票補償	2,892,648	2,558,438	5,082,570	4,664,807
餘額，季度末	189,947,235	177,900,083	189,947,235	177,900,083

公司下述股權計劃根據經修訂的股東批准的2015年股權激勵計劃進行管理。股權計劃的目的是保留有價值的員工、董事、高級職員、代理人和顧問的服務，並激勵這些人為公司做出貢獻並激勵他們取得卓越的業績。

代理人股權計劃

公司為代理商和經紀人提供選擇接收的機會 5以普通股（“代理股權計劃” 或 “AEP”）形式完成的每筆房地產交易所賺取的佣金的百分比。如果代理商和經紀人

選擇以普通股形式獲得部分佣金，他們有權根據應付佣金的固定貨幣價值獲得同等數量的普通股。該公司認識到 102024 年 2 月 29 日之前發行的這些股票可享受百分比折扣，以及 5自2024年3月1日起，這些發行的折扣為百分比，作為本報告所述期間的額外銷售費用。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司發行了 2,892,648 和 2,558,438 分別向代理商和經紀人出售價值為美元的普通股30,588 和 $38,876，分別包括折扣。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司發行了 5,082,570 和 4,664,807 分別向代理商和經紀人出售價值為美元的普通股56,456 和 $65,652，分別包括折扣。

代理成長激勵計劃

公司管理一項股權激勵計劃，通過代理商吸引和績效基準（“代理增長激勵計劃” 或 “AGIP”），代理商和經紀人有資格獲得公司普通股獎勵。激勵計劃鼓勵提高業績，並根據業績里程碑的實現情況向代理商獎勵普通股。獎勵通常在達到績效基準並向公司提供三年的後續服務後頒發。基於股份的績效獎勵是根據績效指標的實現情況根據固定金額的股票授予的。因此，獎勵被歸類為負債，直到達到績效指標後股票獎勵的數量固定為止。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司歸屬於代理增長激勵計劃的股票薪酬支出為美元9,329 和 $8,488，其中歸因於負債分類賠償的股票補償總額分別為美元638 和 $345，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司歸屬於代理增長激勵計劃的股票薪酬支出為美元18,157 和 $18,148，其中歸因於負債分類賠償的股票補償總額分別為美元1,288 和 $1,338，分別地。

特工成長計劃

Thrive計劃於2023年10月宣佈，向作為該計劃的一部分加入公司的文化一致團隊的領導者個人團隊提供股票激勵。加入公司後，團隊負責人有資格通過團隊績效基準獲得公司普通股的獎勵。獎勵通常在達到生產基準並向公司提供三年的後續服務後頒發。基於股份的績效獎勵基於生產指標實現情況的固定金額股票。因此，獎勵被歸類為負債，直到達到生產指標後股票獎勵的數量固定為止。

下表説明瞭本報告所述期間公司股票補償負債的變化：


		金額
截至2022年12月31日的股票補助負債餘額		$ 3,885
今年迄今為止股票補助負債增加		3,832
迄今為止，股票補助從負債重新歸類為權益		（2,717)
餘額，2023 年 12 月 31 日		$ 5,000
今年迄今為止股票補助負債增加		1,288
迄今為止，股票補助從負債重新歸類為權益		（806)
餘額，2024 年 6 月 30 日		$ 5,482

股票期權獎勵

向董事、高級職員、某些員工和顧問授予股票期權，其行使價等於授予日普通股的公允市場價值，股票期權到期 10 年了自授予之日起。這些選項通常有時間限制，權限的等級和週期性的歸屬分數高於三年時期。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司批准了 322,082 和 1,440,010 分別向員工提供股票期權，預計授予日公允價值為美元6.35 和 $8.35 分別為每股。公允價值是使用布萊克·斯科爾斯-默頓期權定價模型計算的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司批准了 675,738 和 1,528,563 分別向員工提供股票期權，預計授予日期公平

$ 的價值6.63 和 $8.34 分別為每股。公允價值是使用布萊克·斯科爾斯-默頓期權定價模型計算的。

股票回購計劃

2018 年 12 月，公司董事會（“董事會”）批准了一項股票回購計劃，授權公司最多購買美元25.0百萬股普通股，後來在2019年11月進行了修訂，將授權回購金額增加到美元75.0百萬。2020年12月，董事會批准了回購計劃的另一項修正案，將授權購買的總金額從美元上調了75.0百萬到美元400.0百萬。2022年5月，董事會批准將其回購計劃的總金額從美元上調至400.0百萬到美元500.0百萬。2023 年 6 月，董事會批准將其回購計劃的總金額從 $ 上調至500.0 百萬美元兑美元1.0 十億。回購計劃下的購買可以在公開市場上進行，也可以通過10b5-1計劃進行，預計將遵守經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下的第100億.18條。回購股票的時間和數量取決於市場狀況。回購計劃不要求公司收購特定數量的股份。回購股票的成本由手頭的現金和現金等價物資助。

10b5-1 回購計劃

公司維持股票回購計劃，計劃變更須經董事會同意。2023 年 6 月，董事會批准將股票回購計劃提高到 $1.0 十億。公司不時根據《交易法》第10b5-1條採用書面交易計劃，在公開市場上進行回購。

2022年1月10日，公司與作為授權代表公司購買股票的代理人的金融服務公司Stephens Inc. 簽訂了一份發行人回購計劃（“發行人回購計劃”），授權斯蒂芬斯回購公司的普通股，該計劃不時進行修訂，以調整每月回購金額。最近，董事會於2024年6月19日批准了發行人回購計劃，並對發行人回購計劃進行了第八次修正案，該修正案規定最多回購（i）美元15.0 從 2024 年 6 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日（含當日）的日曆月內，百萬美元，(ii) 美元11.7 從 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日（含）的日曆月內為百萬美元，以及 (iii) 美元8.3 在 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日（含當日）的日曆月內達到百萬英鎊。

出於會計目的，根據股票回購計劃回購的普通股是根據適用的交易日期記錄的。此類回購的股票存放在國庫中，並使用成本法列報。這些股票被視為已發行但未流通。

下表顯示了本報告所述期間庫存股的份額變化：


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
庫存股：
餘額，季度初	31,514,913	21,089,622	28,937,671	18,816,791
回購普通股	4,698,949	3,222,275	7,276,191	5,495,106
餘額，季度末	36,213,862	24,311,897	36,213,862	24,311,897

8. 分段信息

下文列出的應報告細分市場代表公司擁有單獨財務信息的細分市場，其首席運營決策者定期使用這些細分市場來評估業績和分配資源。在確定其應報告的細分市場時，公司還考慮了其分部提供的服務的性質。

管理層根據收入和調整後的分部息税折舊攤銷前利潤評估其每個應報告細分市場的經營業績。調整後的分部息税折舊攤銷前利潤被我們定義為一個分部來自持續經營業務的營業利潤（虧損）加上折舊和攤銷、訴訟意外開支和股票薪酬支出。公司對調整後分部息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似指標相提並論。從歷史上看，該公司已經公佈了以下方面的業績四可報告的細分市場。在2024年第一季度，公司確定Virbela板塊有資格報告為已終止業務。在過去的幾年中，Virbela代表了ASC 280下的運營和報告部門。展望未來，Virbela的其餘業務將不符合運營或報告部門的標準，因此，與Virbela技術相關的任何經營業績都將包含在

其他附屬服務部門。根據已終止業務的處理，對去年的分部信息進行了重新分類，將Virbela從分部披露中刪除。

該公司的三可報告的細分如下：

●

北美房地產：包括在美國和加拿大的房地產經紀業務，以及在北美提供的潛在客户開發和其他房地產支持服務。

●

國際房地產：包括所有其他國際地點的房地產經紀業務。

●

其他附屬服務：包括我們的成功^®雜誌，Virbela Frame^® 科技和其他小型企業。

該公司還將公司支出報告為 “公司和其他支出”，其中包括與向代理商提供業務發展支持以及包括行政、經紀業務和法律職能在內的資源相關的費用，詳見下文。

所有分部都遵循與本文所含簡明合併財務報表附註中所述相同的列報和會計政策基礎。公司將分部間銷售和轉讓記作向第三方的銷售或轉讓，即按當前市場價格計算。下表提供了有關公司應申報分部的信息，以及分部總收入與合併收入以及調整後的分部息税折舊攤銷前利潤與持續經營業務和商譽的合併營業利潤（虧損）（以千計）的對賬情況。已對列報的可比前期財務信息進行了修訂，以符合本年度的列報方式。


	收入		收入
	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
北美房地產	$ 1,274,621	$ 1,219,345	$ 2,201,758	$ 2,056,459
國際地產	20,316	11,991	35,912	22,748
其他附屬服務	1,467	1,072	3,255	2,749
收入對賬：
區段淘汰	（1,160)	（1,292)	（2,627)	（2,387)
合併收入	$ 1,295,244	$ 1,231,116	$ 2,238,298	$ 2,079,569


	調整後 EBITDA		調整後 EBITDA
	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
北美房地產	$ 38,503	$ 34,122	$ 56,312	$ 55,325
國際地產	（2,376)	（3,782)	（5,731)	（7,458)
其他附屬服務	（988)	（1,168)	（1755)	（1,849)
公司開支及其他	（2,325)	（2,325)	（4,968)	（4,548)
合併後的調整後息税折舊攤銷前	$ 32,814	$ 26,847	$ 43,858	$ 41,470

營業利潤對賬：
折舊和攤銷費用	2,963	3,143	5,363	5,358
訴訟應急事件	-	-	16,000	-
股票補償費用	9,329	8,488	18,157	18,148
股票期權費用	1,985	2,380	3,975	5,126
合併營業利潤	$ 18,537	$ 12,836	$ 363	$ 12,838


	善意
	2024年6月30日	2023 年 12 月 31 日
北美房地產	$ 17,286	$ 14,595
國際地產	-	-
其他附屬服務	2,387	2,387
分部和合並總計	19,673	16,982

該公司不使用分部資產來分配資源或評估分部的業績，因此，該分部的總資產尚未披露。

9. 每股收益

每股基本收益是根據歸屬於ExP股東的淨收益除以該期間基本加權平均已發行股票計算得出的。攤薄每股收益的計算方法與基本計算方法一致，同時對該期間流通的所有攤薄潛在普通股和普通股等價物生效。公司使用庫存股法來反映未歸屬股票獎勵和未行使期權的潛在稀釋影響。

下表列出了在本報告所述期間內歸屬於普通股的基本和攤薄後每股收益的計算方法：


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
分子：
持續經營業務的淨收益（虧損）	$ 11,766	$ 11,355	($ 2,064)	$ 13,347
來自已終止業務的淨收益（虧損）	$ 617	($ 1,933)	($ 1,192)	($ 2,472)
分母：
加權平均份額-基本	153,580,879	153,249,120	154,160,607	152,899,883
普通股等價物的稀釋效應	2,403,268	3,444,839	-	3,219,744
加權平均股票-攤薄	155,984,147	156,693,959	154,160,607	156,119,627
每股收益：
每股持續經營淨收益（虧損）——基本	$ 0.08	$ 0.07	($ 0.01)	$ 0.09
每股已終止業務的淨收益（虧損）——基本	$ 0.00	($ 0.01)	($ 0.01)	($ 0.02)
每股持續經營淨收益（虧損）——攤薄後	$ 0.08	$ 0.07	($ 0.01)	$ 0.09
每股已終止業務的淨收益（虧損）——攤薄後	$ 0.00	$ (0.01)	($ 0.01)	($ 0.02)

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，不包括普通股的已發行普通股總數 447,005 和 656,776 股票分別來自攤薄後的每股收益的計算，因為它們的影響本來是反稀釋的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，不包括普通股的已發行普通股總數 3,037,309 和 588,940 股票分別來自攤薄後的每股收益的計算，因為它們的影響本來是反稀釋的。

10. 所得税

我們的季度税收準備金是通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損以及該期間產生的離散税項來計算的。我們的持續經營所得税支出準備金為 $4.8 百萬和美元1.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中為百萬美元，這意味着有效税率為正 174.3% 和 8.1分別為％。所得税支出準備金主要歸因於可扣除的股票薪酬缺口、研發信貸和不可扣除的高管薪酬。兩個時期的有效税率都與我們的法定税率不同，這主要是由於股票薪酬、研發税收抵免和不可扣除的高管薪酬的影響。

公司受其運營所在司法管轄區的各種税收法律和法規的約束。美國或國際税收改革立法的監管發展可能會對公司的有效税率產生影響。公司繼續監測經濟合作與發展組織（經合組織）提供的税基侵蝕和利潤轉移（BEPS）綜合框架，包括各國立法通過第二支柱的情況以及所有其他税收監管變化，以評估對未來時期的潛在影響。該公司預計，第二支柱規則的採用不會對其2024財年的簡明財務報表產生重大影響。

11. 公允價值計量

金融工具的公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的金額。金融資產按出價標記，金融負債按報價標記。公允價值計量不包括交易成本。公允價值層次結構優先考慮用於確定公允價值的信息的質量和可靠性。公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量至關重要的最低投入水平。公允價值層次結構分為以下三類：

●

級別 1 — 投入是活躍市場中相同資產或負債的報價（這些是可觀察的市場投入）。

●

第 2 級 — 投入是指資產或負債可觀察到的除第 1 級報價之外的投入（包括交易較少的市場中類似資產或相同或相似資產的報價市場價格、非當前價格或價格差異很大）。

●

第 3 級 — 輸入是不可觀察的輸入，反映了實體自己在資產或負債定價方面的假設（在市場數據很少或根本沒有可用時使用）。

公司在貨幣市場賬户中持有資金，該賬户被視為一級資產。公司定期按公允價值對其貨幣市場基金進行估值。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司貨幣市場基金的公允價值為美元42,455 和 $46,268，分別地。

在本報告所述期間，1級、2級和3級之間沒有轉賬。在本報告所述期間，公司沒有任何二級或三級金融資產或負債。

12. 承諾和突發事件

根據法律和政府法規以及可能對我們提起的各種索賠和法律訴訟，公司不時承擔潛在責任，這些索賠和訴訟可能會對業務、聲譽、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。此類訴訟包括但不限於與網絡攻擊、數據泄露、《房地產和解程序法》（“RESPA”）、1991年的《電話消費者保護法》和州消費者保護法、反壟斷和反競爭、工人分類、按時提交美國證券交易委員會申報以及不履行合同或其他法律義務有關的訴訟或索賠。

該公司及其附屬經紀實體是八起美國和一起加拿大假定集體訴訟的幾名被告之一，該訴訟指控該公司參與了一個系統，該系統導致住宅物業賣方支付虛高的買方經紀佣金，違反了美國聯邦和州反壟斷法以及加拿大聯邦反壟斷法（如適用），如我們的2023年年度報告及下文所述，還有一起美國假定集體訴訟指控公司參與的系統導致的買家正如下文和我們的2023年年度報告（統稱為 “反壟斷訴訟”）進一步討論的那樣，由於賣方支付了虛高的買方經紀佣金，住宅物業支付了虛高的房價，這違反了聯邦和伊利諾伊州的反壟斷法。

截至2024年6月30日，公司已確定很可能發生了與反壟斷訴訟相關的損失，並且潛在損失的下限是可以合理估計的。

根據對共同被告公司在類似法律事務中談判的和解以及反壟斷訴訟的持續進展的分析，該公司記錄了損失準備金 $16.0 2024年第一季度為百萬美元，這是合理可能的損失範圍的下限。由於訴訟的動態性質和可能結果的偶然性，目前無法合理估計損失的高端範圍。我們已經確定，損失估算條款在短期內發生變化的可能性至少是合理的，而且這種變化可能是重大的。此外，我們無法保證此類訴訟的結果不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

該公司繼續為這些索賠進行大力辯護。但是，由於此類訴訟固有的複雜性，包括法律程序的不確定性和案件的潛在發展，最終責任可能與現行條款有所不同。隨着更多信息的獲得或情況的變化，公司將重新評估這一估計。

截至2024年6月30日的三個月的運營亮點

●

ExP在2024年第二季度末的全球代理商淨推薦值（“ANP”）為76分。

●

eXP Realty平臺上的代理商和經紀人同比下降（1）％，至87,111人。

●

交易量同比增長4％，達到143,318筆。

●

交易量同比增長7％，達到519億美元。

截至2024年6月30日的六個月的運營亮點

●

在截至2024年6月30日的六個月中，ExP的全球淨資產為75個。

●

eXP Realty平臺上的代理商和經紀人同比下降（1）％，至87,111人。

●

交易量同比增長6％，達到254,294筆。

●

交易量同比增長9％，達到891億美元。

概述

ExP World Holdings, Inc.（“公司”）於2008年7月30日在特拉華州註冊成立，並於2009年推出了第一家基於雲的房地產經紀公司，提供以代理人為中心的佣金結構、收益分享和代理股權機會。如今，公司經營着多元化的服務型業務組合，這些業務的運營受益於我們的賦能技術平臺。我們收入的很大一部分來自我們的住宅房地產經紀公司獲得的佣金，這些經紀公司為我們的房地產經紀人和經紀人提供全套的經紀和相關服務（例如抵押貸款、產權和內容創作）。我們的住宅房地產經紀人和經紀人將其房地產許可證與我們掛鈎，並利用我們基於雲的技術平臺經營業務，以增強其房地產業務並優化效率。我們的賦能和創新技術平臺是一套強大的基於雲的應用程序和軟件服務，專為我們的房地產經紀人和經紀人量身定製，目標是客户關係管理、營銷、客户服務和經紀功能等業務運營。當我們的房地產專業人士取得成功時，我們就會取得成功，並且我們仍然專注於成為全球最以代理為中心的企業。

從2024年第一季度開始，在Virbela停產後，ExP管理其在三個運營業務領域的業務：北美地產；國際地產；和其他附屬服務。儘管我們不認為收購是我們持續業務的關鍵要素，但我們尋求機會擴大和增強我們的解決方案組合，並相信我們完全有能力從此類解決方案中獲得額外收入。

已終止的業務

在2024年第一季度，我們確定Virbela的商業模式發生了重大變化。我們已經開始了結束Virbela業務的進程，其中包括終止目前的合同和減少我們的外部客户。此外，該技術正被 Virbela Frame 所取代^® 最初將在公司內部使用的技術。我們預計，結束Virbela業務的過程將在2024年第四季度之前完成。由於這一變化，公司已確定Virbela有資格報告為已終止業務，並將在我們的合併資產負債表和簡明合併綜合收益表中列為已終止業務。上一年度的分部和財務報表信息已重新分類，以將Virbela列為已終止業務。參見 注意事項 3 — 已終止的業務 有關Virbela停產的更多信息，請參見簡明的合併財務報表。

策略

我們的戰略是通過擴大我們的獨立代理和經紀人網絡，在北美和某些國際市場實現有機增長。通過我們基於雲的運營和技術平臺，我們努力實現以客户為中心的效率，這使我們能夠在運營市場中擴展業務時增加市場份額並獲得豐厚的回報。通過建立合作伙伴關係和戰略性地部署資本，我們尋求發展業務並進入有吸引力的垂直領域和鄰近市場。

全國住房清單

在2024年第二季度，抵押貸款利率的持續上升和房價的上漲促成了庫存水平的上升，以月份的供應量來衡量。根據NAR的數據，截至2024年6月，美國現有待售房屋庫存為132萬套（初步），而2023年6月底為1,07萬套。這意味着2024年的庫存為4.1個月，而上一年的庫存為3.1個月。

抵押貸款利率

2024年第一季度持續居高不下的抵押貸款利率繼續對購房需求產生負面影響。根據房地美的數據，30年期傳統固定利率抵押貸款的平均利率在2024年6月為6.86％，而2023年6月為6.71％。

住房負擔能力指數

根據NAR的數據，綜合住房負擔能力指數從2023年5月的99.6降至2024年5月的93.1（初步）。當該指數高於100時，它表明收入達到中位數的家庭有足夠的收入來購買中位數價格的房屋，前提是首付為20％，並且有資格獲得抵押貸款。由於抵押貸款利率狀況以及庫存水平受限的推動，平均房價上漲，住房負擔能力指數同比下降。

現有房屋銷售交易和價格

根據NAR的數據，現有房屋銷售交易在2024年6月下降至38.9萬（初步），而2023年6月的年增長率為41.1萬，下降了5.4％。

根據NAR的數據，2024年6月的全國現有房屋銷售平均價格（初步）為426,900美元，而2023年6月為410,100美元，增長了4.1％。

美國房屋銷售交易的下降和房價的上漲對我們的交易和交易量指標產生了負面影響。

法律和監管環境

有關當前法律環境以及此類環境可能如何影響我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況的討論，請參閲本季度報告的第二部分第1項。

關鍵業務指標

管理層使用我們的經營業績、財務狀況、現金流以及與我們的業務和行業相關的關鍵業務指標來評估我們的業績並做出戰略決策。

下表概述了我們定期審查以追蹤公司業績的關鍵業務指標：


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023

	（以千計，交易和代理人數量除外）
性能：
特工 NPS	76	72	75	71
代理人數	87,111	88,248	87,111	88,248
房地產銷售交易	120,613	119,277	212,393	206,378
房地產銷售量	51,915,639 美元	48,570,132 美元	89,070,389 美元	81,811,749 美元
其他房地產交易	22,705	17,922	41,901	33,126
每筆交易的房地產成本	488 美元	533 美元	559 美元	567 美元
收入	1,295,244 美元	1,231,116 美元	2,238,298 美元	2,079,569 美元
營業利潤（虧損）	18,537 美元	12,836 美元	363 美元	12,838 美元
調整後 EBITDA⁽¹⁾	32,814 美元	26,847 美元	43,858 美元	41,470 美元

(1)	調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量我們在美國公認會計原則下的財務業績的指標，不應被視為持續經營淨收益（虧損）、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他指標的替代方案。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營淨收益（虧損）的對賬，請參閲 “非美國GAAP財務指標”。

收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤是關鍵的財務指標，我們會審查這些指標以評估和推動我們的核心經營業績。

代理淨啟動子分數 (ANP)

ANP是衡量客户滿意度的衡量標準，ANP超過50被認為是極好的。ANP在吸引和留住代理商和團隊方面起着至關重要的作用，尤其是在交易量減少和抵押貸款利率上升導致市場萎縮的時期。儘管市場條件艱難，但由於我們對代理入職、專家護理、交易處理流程和技術的持續投資，公司在截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為76和75人，而2023年同期分別為72和71人。

代理人數

我們的主要優勢之一是吸引房地產經紀人和經紀人專業人士，為我們的增長做出貢獻。我們的代理商和經紀人羣的增長率難以預測，並且受我們無法控制的許多因素的影響，包括競爭對手採取的行動以及影響整個房地產行業的宏觀經濟因素，包括美國利率上升和交易量下降。

與2023年同期相比，2024年前六個月的代理人數量下降了（1）％，原因是我們繼續退出生產力較低的代理商。但是，我們致力於通過執行我們的增長戰略和為代理商提供的端到端服務套件來留住我們在美國和加拿大生產力最高的代理商。

房地產銷售交易量和交易量

房地產銷售交易以每筆房地產交易的一方（買方或賣方）為基礎，當我們的代理人和經紀人分別代表買家和/或賣家購買或出售房屋時，這些交易就會記錄在案。房地產交易的數量是我們收入和盈利能力的關鍵驅動力。交易量代表所有交易的總銷售價值，受多種市場因素的影響，包括但不限於我們服務的定價和質量以及影響房屋銷售的市場條件，例如宏觀經濟因素、經濟增長、當地庫存水平、抵押貸款利率和季節性。

根據NAR的報告，我們的房地產銷售交易和交易量通常會隨着市場現有房屋銷售交易的變化而波動；但是，公司特定的舉措會影響代理商的交易量和生產力。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與2023年同期相比，我們的房地產銷售交易分別增長了1％和3％，這要歸因於我們的代理商的生產率，這足以抵消NAR報告的美國現有房屋銷售的下降。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與2023年同期相比，由於交易和房屋銷售價格的上漲，交易量分別增長了7％和9％。

其他房地產交易

我們的代理商和經紀人進行的租賃、租賃和轉介會記錄其他房地產交易。其他房地產交易的增加反映了我們的代理商和經紀人的生產力。

每筆交易的房地產成本

每筆交易的房地產成本是通過我們直接支持代理商和經紀人的服務產生的銷售、一般和管理、銷售和市場營銷以及技術和開發費用除以總交易（房地產和其他）來衡量的。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，每筆交易的房地產成本分別下降了（8）％和（1）％，這主要是由於成本控制舉措導致交易增加和成本降低，但與反壟斷訴訟相關的法律費用部分抵消了這一點。

收入

收入代表公司通過封閉的經紀房地產交易獲得的佣金收入。在截至2024年6月30日的三個月零六個月中，與2023年同期相比，該公司的收入有所增加，這是由於代理商生產率提高和房屋銷售價格上漲推動的房地產交易增加，這足以抵消美國房地產市場的下滑。由於先前推出的市場的國際產量增加，我們的收入也有所增加。

營業利潤

2024年第二季度的營業利潤為1,850萬美元，而2023年第二季度的營業利潤為1,280萬美元，這反映了扣除代理佣金和其他代理相關成本後的收入增加以及2024年運營成本的降低，但與反壟斷訴訟相關的法律費用增加部分抵消了這一增長。這六家公司的營業利潤

截至2024年6月30日的月份為40萬美元，而2023年同期的營業利潤為1,280萬美元，這反映了1,600萬美元的訴訟意外開支應計額，與反壟斷訴訟相關的法律費用增加，以及遣散費和員工相關支出的增加，但扣除代理佣金和其他代理相關成本後，收入的增加部分抵消了這一增長。

調整後 EBITDA

管理層審查了調整後的息税折舊攤銷前利潤，該數據是非美國的GAAP財務指標，用於瞭解和評估我們的核心經營業績。截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,280萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為2680萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長反映了扣除代理佣金和其他代理相關成本後的收入增加以及運營成本的降低，但與反壟斷訴訟相關的法律費用部分抵消了這一增長。截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,390萬美元，而2023年同期為4,150萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤的增長反映了扣除代理佣金和其他代理相關成本後的收入增加，但部分被與反壟斷訴訟相關的法律費用以及遣散費和員工相關費用的增加所抵消。

操作結果

截至2024年6月30日的三個月，與截至2023年6月30日的三個月相比


	三個月已結束	三個月已結束	改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，股票金額和每股數據除外）
運營報表數據：
收入	1,295,244 美元	1,231,116 美元	64,128 美元	5%
運營費用
佣金和其他代理相關費用	1,197,668	1,135,615	62,053	5%
一般和管理費用	61,160	64,917	(3,757)	(6)%
技術和開發費用	14,848	14,888	(40)	-%
銷售和營銷費用	3,031	2,860	171	6%
運營費用總額	1,276,707	1,218,280	58,427	5%
營業收入	18,537	12,836	5,701	44%
其他（收入）支出
其他（收入）支出總額，淨額	(1,749)	(1,294)	(455)	(35)%
未合併關聯公司的權益虧損	374	143	231	162%
其他（收入）支出總額，淨額	(1,375)	(1,151)	(224)	(19)%
所得税支出前的收入	19,912	13,987	5,925	42%
所得税支出	8,146	2,632	5,514	209%
持續經營業務的淨收益（虧損）	11,766	11,355	411	4%
調整後 EBITDA⁽¹⁾	32,814 美元	26,847 美元	5,967 美元	22%

(1)	調整後的息税折舊攤銷前利潤不能衡量我們在美國公認會計原則下的財務業績，不應被視為持續經營淨收益（虧損）、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他指標的替代方案。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義、調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營淨收益（虧損）的對賬以及我們為何認為調整後息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有用信息的討論，請參閲 “非美國GAAP 財務指標。”


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
收入	1,295,244 美元	1,231,116 美元	64,128 美元	5%

由於房地產交易量與2023年同期相比增加，總收入增長了5％，這要歸因於我們的代理商的卓越生產力，這足以抵消2024年第二季度美國房地產市場的下滑。由於房屋銷售價格的上漲，我們的收入也有所增加。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
佣金和其他代理相關費用	1,197,668 美元	1,135,615 美元	62,053 美元	5%

佣金和其他與代理相關的成本增加了5％，這主要是由於房地產交易的增加和房屋銷售價格的上漲。佣金和其他代理相關成本包括銷售佣金、收入分成和支付給代理商的股票薪酬。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
一般和管理費用	61,160 美元	64,917 美元	（3,757 美元）	(6)%

由於成本控制舉措，一般和管理費用下降（6％），這反映在與2024年股東峯會相關的支出減少上，因為該峯會是虛擬舉行的，但與反壟斷訴訟相關的法律費用增加部分抵消了這一點。一般和管理費用包括與工資、員工股票薪酬和其他一般管理費用相關的成本。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
技術和開發費用	14,848 美元	14,888 美元	（40 美元）	0%

技術和開發費用與上年相比相對持平，其中包括與維護和開發我們的代理商和員工所用技術相關的員工和其他費用。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
銷售和營銷費用	3,031 美元	2,860 美元	171 美元	6%

由於美國和加拿大住宅房地產市場的廣告增加，銷售和營銷費用增加了6％。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
其他（收入）支出總額，淨額	（1,375 美元）	（1,151 美元）	(224 美元)	(19)%

其他（收入）增加（19％），主要是由於與2023年第二季度相比，利息收入增加。其他（收入）支出包括現金和現金等價物的利息收入，以及與股權投資相關的（收益）損失。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
所得税支出	8,146 美元	2,632 美元	5,514 美元	209%

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，公司的持續經營所得税支出準備金分別為810萬美元和260萬美元，有效税率分別為正40.9％和18.8％。所得税支出準備金主要歸因於可扣除的股票薪酬缺口、研發信貸和不可扣除的高管薪酬。

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比


	六個月已結束	六個月已結束	改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計）
運營報表數據：
收入	2,238,298 美元	2,079,569 美元	158,729 美元	8%
運營費用
佣金和其他代理相關費用	2,062,414	1,912,453	149,961	8%
一般和管理費用	123,742	119,543	4,199	4%
技術和開發費用	29,609	28,948	661	2%
銷售和營銷費用	6,170	5,787	383	7%
訴訟應急事件	16,000	-	16,000	-%
運營費用總額	2,237,935	2,066,731	171,204	8%
營業收入	363	12,838	(12,475)	(97)%
其他（收入）支出
其他（收入）支出總額，淨額	(2,937)	(2,168)	(769)	(35)%
未合併關聯公司的權益虧損	523	485	38	8%
其他（收入）支出總額，淨額	(2,414)	(1,683)	(731)	(43%)
所得税支出前的收入	2,777	14,521	(11,744)	(81)%
所得税支出	4,841	1,174	3,667	312%
持續經營業務的淨收益（虧損）	(2,064)	13,347	(15,411)	(115)%
調整後 EBITDA⁽¹⁾	43,858 美元	41,470 美元	2,388 美元	6%

(2)	調整後的息税折舊攤銷前利潤不能衡量我們在美國公認會計原則下的財務業績，不應被視為持續經營淨收益（虧損）、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他指標的替代方案。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義、調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營淨收益（虧損）的對賬以及我們為何認為調整後息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有用信息的討論，請參閲 “非美國GAAP 財務指標。”


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
收入	2,238,298 美元	2,079,569 美元	158,729 美元	8%

與2023年同期相比，由於房地產交易的增加，總收入增長了8％，這要歸因於我們的代理商的卓越生產力，這足以抵消2024年上半年美國房地產市場的下滑。由於房屋銷售價格上漲，我們的收入也有所增加。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
佣金和其他代理相關費用	2,062,414 美元	1,912,453 美元	149,961 美元	8%

佣金和其他與代理相關的成本增加了8％，這主要是由於房地產交易的增加和房屋銷售價格的上漲。佣金和其他代理相關成本包括銷售佣金、收入分成和支付給代理商的股票薪酬。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
一般和管理費用	123,742 美元	119,543 美元	4,199 美元	4%

由於遣散費和員工相關費用增加以及與反壟斷訴訟相關的法律費用增加，一般和管理費用增長了4％，自2024年股東峯會以虛擬方式舉行以來，與2024年股東峯會相關的成本降低部分抵消了這種增長。一般和管理費用包括與工資、員工股票薪酬和其他一般管理費用相關的成本。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
技術和開發費用	29,609 美元	28,948 美元	661 美元	2%

技術和開發費用增加了2％，其中包括與維護和開發我們的代理商和員工使用的技術相關的員工和其他費用。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
銷售和營銷費用	6,170 美元	5,787 美元	383 美元	7%

由於美國和加拿大住宅房地產市場的廣告增加，銷售和營銷費用增加了7％。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
其他（收入）支出總額，淨額	（2,414 美元）	（1,683 美元）	（731 美元）	(43%)

其他（收入）增加（43％），主要是由於與2023年第一季度相比，利息收入增加。其他（收入）支出包括現金和現金等價物的利息收入，以及與股權投資有關的（收益）損失。


			改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計，百分比除外）
所得税支出	4,841 美元	1,174 美元	3,667 美元	312%

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司的持續經營所得税支出準備金分別為480萬美元和120萬美元，有效税率分別為正174.3％和8.1％。所得税支出準備金主要歸因於可扣除的股票薪酬缺口、研發信貸和不可扣除的高管薪酬。

業務板塊披露

參見 註釋 8 — 分段信息 查看未經審計的簡明合併財務報表，以獲取有關我們業務領域的更多信息。下表反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中我們每個應報告的細分市場的業績：


	三個月已結束	三個月已結束	改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計）
運營報表數據：
收入
北美房地產	1,274,621 美元	1,219,345 美元	55,276 美元	5%
國際地產	20,316	11,991	8,325	69%
其他附屬服務	1,467	1,072	395	37%
區段淘汰	(1,160)	(1,292)	132	10%
合併收入總額	1,295,244 美元	1,231,116 美元	64,128 美元	5%
調整後的分部息税折舊攤銷前⁽¹⁾
北美房地產	38,503	34,122	4,381 美元	13%
國際地產	(2,376)	(3,782)	1,406	37%
其他附屬服務	(988)	(1,168)	180	15%
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤	35,139	29,172	5,967	20%
公司開支及其他	(2,325)	(2,325)	(0)	-%
報告的調整後息折舊攤銷前利潤總額⁽¹⁾	32,814 美元	26,847 美元	5,967 美元	22%

(1)

調整後的分部息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是衡量我們在美國公認會計原則下的財務業績的指標，不應被視為持續經營淨收益（虧損）、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他指標的替代方案。有關調整後分部息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及這些指標分別與持續經營業務的營業利潤和淨收益（虧損）的對賬，請參閲 “非美國GAAP財務指標”。管理層根據收入和調整後的分部息税折舊攤銷前利潤評估其每個應報告細分市場的經營業績。調整後的分部息税折舊攤銷前利潤被我們定義為持續經營業務的營業利潤（虧損）加上折舊和攤銷以及股票薪酬支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤被我們定義為持續經營業務的淨收益（虧損），不包括其他收入（支出）、所得税優惠（支出）、折舊、攤銷、減值費用、訴訟應急費用、股票薪酬支出以及股票期權支出和其他非公司經營活動核心的項目。公司對調整後分部息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似指標進行比較。

儘管美國住宅房地產市場充滿挑戰，但北美房地產收入在2024年第二季度與2023年同期相比增長了5％，這主要是由於房地產交易增加和房屋銷售價格上漲。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了13％，這要歸因於業務效率的提高和成本的降低。

與2023年同期相比，2024年第二季度的國際房地產收入增長了69％，這主要是由於先前推出的市場的代理產量改善推動了房地產交易的增加。由於收入增加、業務效率提高和成本降低，2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與2023年同期相比增長了37％。

由於Virbela Frame，其他附屬服務收入增長了37％^® 收入，這足以抵消SUCCESS® 收入的下降。由於收入增加和成本控制舉措，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了15％。

公司費用和其他費用包含運營ExP Realty母公司所產生的成本。

下表反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中我們每個應報告的細分市場的業績：


	六個月已結束	六個月已結束	改變 2024 年與 2023
	2024年6月30日	2023年6月30日	$	%

	（以千計）
運營報表數據：
收入
北美房地產	2,201,758 美元	2,056,459 美元	145,299 美元	7%
國際地產	35,912	22,748	13,164	58%
其他附屬服務	3,255	2,749	506	18%
區段淘汰	(2,627)	(2,387)	(240)	(10)%
合併收入總額	2,238,298 美元	2,079,569 美元	158,729 美元	8%
調整後的分部 EBITDA ⁽¹⁾
北美房地產	56,312	55,325	987 美元	2%
國際地產	(5,731)	(7,458)	1,727	23%
其他附屬服務	(1,755)	(1,849)	94	5%
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤	48,826	46,018	2,808	6%
公司開支及其他	(4,968)	(4,548)	(420)	(9)%
報告的調整後息折舊攤銷前利潤總額	43,858 美元	41,470 美元	2,388 美元	6%

(1)

儘管美國住宅房地產市場充滿挑戰，但截至2024年6月30日的六個月中，北美房地產收入與2023年同期相比增長了7％，這主要是由於房地產交易增加和房屋銷售價格上漲。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了2％，這要歸因於收入的增加（扣除代理佣金和其他代理相關成本），但部分被法律支出的增加、遣散費和員工相關費用的增加所抵消。

截至2024年6月30日的六個月中，國際房地產收入與2023年同期相比增長了58％，這主要是由於先前推出的市場的代理產量改善推動了房地產交易的增加。由於收入增加、業務效率提高和成本降低，截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與2023年同期相比增長了23％。

由於Virbela Frame，其他附屬服務收入增長了18％^® 收入，這足以抵消SUCCESS® 收入的下降。由於收入增加，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了5％，但部分被與投資業務計劃相關的銷售、一般和管理費用的增加所抵消。

公司費用和其他費用包含運營ExP Realty母公司所產生的成本。

非美國GAAP 財務指標

為了補充根據美國公認會計原則編制和列報的簡明合併財務報表，我們使用了非美國的調整後息税折舊攤銷前利潤。GAAP財務指標，用於瞭解和評估我們的核心經營業績。該非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，旨在增進投資者對我們財務業績的總體理解，不應被視為替代或優於根據美國公認會計準則編制和列報的財務信息。

我們定義非美國以GAAP財務指標衡量合併調整後息税折舊攤銷前利潤，指來自持續經營的淨收益（虧損），不包括其他收入（支出）、所得税優惠（支出）、折舊、攤銷、減值費用、訴訟應急費用、股票薪酬支出和股票期權支出。調整後的分部息税折舊攤銷前利潤定義為持續經營業務的營業利潤（虧損）加上折舊和

攤銷和股票薪酬支出。我們認為，合併調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後分部息税折舊攤銷前利潤為我們的財務業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們認為，調整後的分部息税折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在調整後分部息税折舊攤銷前利潤中排除的支出的影響所掩蓋。特別是，我們認為，將股票和股票期權支出排除在外，為評估我們的基礎業務表現提供了有用的補充衡量標準，並提高了經營業績的透明度。

我們正在介紹非美國的GAAP衡量調整後息税折舊攤銷前利潤的指標旨在幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的財務業績，也因為我們認為該指標為投資者提供了額外的工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與行業中其他公司進行比較。

調整後的息税折舊攤銷前利潤不應與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不能將其作為其替代品。與持續經營淨收益（虧損）（最接近的可比美國公認會計原則衡量標準）相比，調整後息税折舊攤銷前利潤的使用存在許多限制。其中一些限制是：

●	調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括與我們的代理增長激勵計劃和股票期權支出相關的股票薪酬支出，在可預見的將來，這些支出一直是我們業務中的大量經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；以及

●	調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些經常性的非現金費用，例如固定資產折舊、無形資產攤銷以及與這些長期資產相關的減值費用，儘管這些是非現金費用，但折舊、攤銷或減值的資產將來可能必須更換。

下表顯示了每個報告期的調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營淨收入（虧損）的對賬情況，這是美國公認會計原則中最具可比性的財務指標：


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2024	2023	2024	2023
來自持續經營業務的淨（虧損）收入	11,766 美元	11,355 美元	(2,064 美元)	13,347 美元
其他（收入）支出總額，淨額	(1,375)	(1,151)	(2,414)	(1,683)
所得税（福利）支出	8,146	2,632	4,841	1,174
折舊和攤銷	2,963	3,143	5,363	5,358
訴訟應急事件	-	-	16,000	-
股票補償費用 ⁽¹⁾	9,329	8,488	18,157	18,148
股票期權費用	1,985	2,380	3,975	5,126
調整後 EBITDA	32,814 美元	26,847 美元	43,858 美元	41,470 美元

(1)	這包括代理增長激勵股票薪酬支出和與企業收購相關的股票薪酬支出。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是我們手頭的現金和現金等價物以及業務運營產生的現金流。我們通過運營產生足夠的現金流或進入包括銀行在內的某些資本市場的能力對於為我們的運營和資本支出提供資金、回購普通股以及在到期時履行債務是必要的。我們的現金和現金等價物餘額以及運營現金流有所增加，這主要是由於過去五年中交易量的增長和成本槓桿率的提高，這要歸因於我們的獨立代理人和經紀人網絡的擴大，以及房屋銷售平均價格的上漲，在較小程度上。

目前，我們手頭現金的主要用途是維持和發展我們的業務運營，包括但不限於向代理商和經紀人支付的佣金和收入分成以及用於支付運營費用和股息的現金流出。此外，截至2024年6月30日，公司沒有已知的與資本支出、承諾或人力資本相關的實質性現金需求（與已結算的房地產交易同時向代理商和經紀人支付的直通佣金除外）。

我們認為，我們現有的現金和現金等價物餘額以及預計將從運營中產生的現金流將足以滿足我們至少未來十二個月的運營需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的技術投資水平、我們在新市場的增長率以及用於回購公司普通股的現金。我們的資本需求可能會受到我們無法控制的因素的影響，例如住宅房地產市場的變化、利率以及我們目前運營方式的其他貨幣和財政政策變化。為了支持和實現我們的未來

增長計劃，我們可能需要或有利地尋求通過股權或債務融資獲得額外資金。我們認為，我們目前的運營結構將促進足夠的運營現金流，以滿足我們未來十二個月以後的預期長期流動性需求。

淨營運資金

淨營運資金的計算方法是公司的流動資產總額減去其流動負債總額。下表顯示了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的淨營運資金：


	2024年6月30日	2023 年 12 月 31 日
流動資產	335,567 美元	266,475 美元
流動負債	(237,105)	(141,640)
淨營運資金	98,462 美元	124,835 美元

在截至2024年6月30日的六個月中，淨營運資金與2023年12月31日相比減少了（2640萬美元），降幅為（21％），這主要是由於應計負債和應收賬款增加，這是由於2024年上半年收入與2023年下半年相比有所增加。

現金流

下表顯示了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的現金流量：


	截至6月30日的六個月
	2024	2023
經營活動提供的淨現金	131,801 美元	154,168 美元
用於投資活動的淨現金	(10,369)	(9,962)
用於融資活動的淨現金	(96,458)	(90,935)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(1,346)	620
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動	23,628 美元	53,891 美元

在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金與2023年同期相比減少了（2,240萬美元）。經營活動的減少主要是由淨收入、代理權益、股票薪酬支出和客户存款的減少所推動的，但部分被有利的營運資金變化所抵消。

在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金與用於購買不動產和設備、收購新業務和投資關聯公司的現金有關，與2023年同期相比略有增加。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金流與2023年同期相比增加了550萬美元，這主要是受股票回購增加和現金分紅支付的推動。

收購

儘管我們不認為收購是我們持續業務的關鍵要素，但我們尋求機會來擴大和增強我們的解決方案組合，獲得新的收入來源，或者以其他方式補充或加速我們現有業務的增長。我們可能通過各種資本來源（包括現有現金餘額和運營現金流）為互補業務的收購或投資提供資金。2024年前六個月的收購併未對現金流產生實質性影響。

關鍵會計政策和估計

簡明合併財務報表應與2023年年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀，後者描述了我們的關鍵會計政策。正如我們的2023年年度報告所反映的那樣，關鍵會計政策或估計沒有變化。有關我們的關鍵會計政策和估算的更多信息，請參閲我們 2023 年年度報告中包含的 MD&A 的關鍵會計政策和估算部分。

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

自2023年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。有關公司利率和外幣兑換的詳細信息，請參閲 “第7A項。我們的2023年年度報告中關於市場風險的定量和定性信息”。

第 4 項。

控制和程序

評估披露控制和程序

管理層負責建立和維護披露控制和程序，旨在確保在經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）中要求在報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官（作為首席執行官）和首席財務官，以便及時做出決定關於所需的披露。

截至2024年6月30日，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對其披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官均得出結論，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地認為可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分 — 其他信息

第 1 項。

法律訴訟

參見 注意事項 12- 承諾有關公司法律訴訟的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表，該信息以引用方式納入此處。我們無法保證此類訴訟的結果不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

訴訟和其他法律事務本質上是不可預測的，存在很大的不確定性，可能會出現不利的解決方案。此外，訴訟和其他法律事務，包括集體訴訟、政府調查和監管程序，辯護成本可能很高，而且根據集體規模和索賠的不同，解決成本也可能很高。因此，公司可能會受到判決、處罰、制裁、罰款，或就負債嚴重超過應計金額的索賠達成和解，這些和解可能會對公司在任何特定時期的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。

風險因素

公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到許多風險的影響，無論這些風險是目前已知的還是未知的。有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲《2023年年度報告》第一部分第1A項風險因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、財務狀況或未來時期的經營業績產生重大不利影響。這些因素中的任何一個，無論是全部還是部分，都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大不利影響。除2023年年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素（特此以引用方式納入本季度報告第二部分第1A項）、與法律和監管事項相關的風險因素以及下文列出的與我們的股票相關的修改風險因素外，2023年年度報告中披露的公司風險因素沒有重大變化。對以下風險因素的修改由帶下劃線的文本指定，刪除的部分由帶劃線的文本指定。

與法律和監管事項相關的風險

針對我們行業中其他公司和代理人的訴訟和監管行動的不利結果可能會對我們的財務業績產生不利影響。

針對住宅和商業房地產行業其他公司、經紀人和代理人的法律和監管行動的不利結果可能會對公司以及我們的房地產經紀人和代理商的財務狀況產生不利影響，因為這些事項與公司、我們的房地產經紀人和代理人或整個行業的商業行為有關。此類事項可能包括但不限於RESPA、1991年的《電話消費者保護法》和州消費者保護法、反壟斷和反競爭以及工人分類索賠。此外，如果原告或監管機構成功提起此類訴訟，這可能會增加對公司和/或我們的房地產經紀人和代理人提出類似索賠的可能性，如果我們或我們的經紀人和代理人無法區分或捍衞我們的商業行為，則索賠可能會導致重大責任並對我們的財務業績產生不利影響。

舉個例子，在 伯內特訴全國房地產經紀人協會案 （美國密蘇裏州西區地方法院），聯邦陪審團裁定，NAR和其他一些剩餘的經紀被告因違反聯邦和州反壟斷法的指控而承擔18億美元的賠償責任，該事項仍有待法院的最終批准。此外，某些其他經紀被告與原告達成和解，包括金錢和非貨幣和解條款，這些條款也有待法院的最終批准。從那時起，該公司在多起假定的集體訴訟中被點名；所有被告均已和解（其中一些仍有待法院的最終批准）。同一天，該公司以及其他經紀和非經紀被告被指定為被告 吉布森訴全國房地產經紀人協會案，指控類似的事實模式和反壟斷違規行為。從那時起，該公司在其他指控類似事實模式和反壟斷違規行為的假定集體訴訟中被指定為被告。NAR和某些經紀被告已經和解了其中某些訴訟，其中包括金錢和非貨幣和解條款。這些和解條款可能會影響行業內的商業行為，從而可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

與我們的房地產業務相關的風險

房地產市場可能會受到某些集體訴訟、和解或政府調查導致的行業變化的嚴重影響。

房地產行業面臨來自私人訴訟和司法部（“DOJ”）對反壟斷問題的調查的巨大壓力。

2019年4月，全國房地產經紀人協會®（“NAR”）和某些經紀商和特許經營商（包括Realogy Holdings Corp.、HomeServices of America RE/MAX和凱勒·威廉姆斯房地產公司）在集體訴訟中被列為被告，指控他們串謀違反聯邦反壟斷法，包括要求密蘇裏州的住宅物業賣方向買方經紀人支付虛高的佣金（“NAR集體訴訟”）。2023年10月31日，陪審團裁定NAR及其多名共同被告負有責任，並判給原告近18億美元的賠償金（此後所有被告均達成和解，其中一些尚待法院的最終批准）。提出類似索賠的集體訴訟已在該司法管轄區和其他司法管轄區待決，NAR集體訴訟的結果可能會導致更多此類訴訟被提起。正如我們在2023年年度報告中進一步討論的那樣，該公司已被列為類似集體訴訟的幾名被告之一， 附註12 — 承付款和意外開支 和 注 13 — 後續事件 轉到這些未經審計的合併財務報表。

針對集體訴訟進行辯護的成本很高，可能會將時間和金錢從我們的運營中轉移出去，並給管理層和員工帶來沉重的負擔。此外，任何此類訴訟或調查的結果都無法肯定地預測，任何負面結果都可能導致支付鉅額金錢損失或罰款，和/或我們的運營或商業行為發生不良變化，因此，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。

2024年3月15日，NAR簽訂了一項和解協議，在集體基礎上解決NAR集體訴訟中對NAR的索賠。除了4.18億美元的款項外，NAR還同意改變某些商業慣例，包括修改合作補償和買方協議。NAR和解協議：（1）禁止NAR和REALTOR® MLS要求上市經紀人或賣方向買方、經紀人或其他人提供補償

買方代表；（2）禁止NAR、REALTOR® MLS和MLS參與者在MLS上提出補償提議；（3）要求所有房地產經紀人® MLS參與者在帶領買家參觀之前簽訂書面買方協議，規定補償。NAR 和解協議於 2024 年 4 月 23 日獲得法院的初步批准。

這些修訂後的NAR規則和慣例已經導致並可能需要對我們的商業模式進行更多更改，包括代理人和經紀人薪酬以及我們與購房者會面的方式的變化。例如，如果不強制分攤佣金，我們可能會看到按小時或按單點服務的推出。或者，如果買家現在補償經紀人，他們可能更有可能直接聯繫上市代理人，這可能會降低雙代理經紀人的佣金。住房貸款規則和規範目前不允許買家在住房貸款餘額中包括買方的代理補償，這可能會削弱購房者在購房時支付代理費的能力。修訂後的規章制度還要求我們在帶購房者進行首次旅行之前簽署買家協議。這一要求可能會阻止買家僱用公司，從而減少我們從代理商那裏獲得的費用。代理人和經紀人薪酬模式的這些變化以及其他變化可能會顯著改變經紀業的整體格局，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

除了NAR集體訴訟和已經在審理的各種類似私人訴訟外，司法部從2018年開始調查NAR違反聯邦反壟斷法的行為。司法部和NAR似乎在2020年11月達成了一項決議，最終提交了投訴和擬議同意判決，根據該判決，NAR同意通過某些規則變更，例如增加對佣金提議的披露。此後，司法部一直試圖繼續對NAR進行調查，聯邦上訴法院於2024年4月5日裁定司法部可以重新開始調查。目前尚不確定司法部恢復調查會對更大的房地產行業產生什麼影響（如果有的話），包括由此可能達成的任何進一步和解。

與我們的股票相關的風險

由於我們可以發行更多普通股，而且由於我們根據股權激勵計劃發行股票，因此我們的股東將來可能會遭遇稀釋。

我們有權發行最多9億股普通股，其中截至2023年12月31日已發行183,606,708股，已發行154,669,037股。此外，公司維持2015年的股權激勵計劃和2024年的股權激勵計劃，公司及其關聯公司的員工、代理人、經紀人和某些服務提供商可以從中獲得公司普通股的獎勵。截至2024年12月31日，根據2015年股權激勵計劃註冊和授權的股份為88,596,220股，其中1,782,991股20,760,284股可供未來發行。截至2024年6月30日，根據2024年股權激勵計劃已獲授權的1.5億股股票和註冊的3600萬股股票，其中1.5億股可供未來發行，尚待註冊。一旦切換到2024年股權激勵計劃，該公司將停止根據2015年股權激勵計劃發行股票，該計劃預計將在截至2024年9月30日的財政季度內發行。根據適用的納斯達克上市規則，我們的董事會有權要求我們在未經任何股東同意的情況下發行額外的普通股。因此，當前股東將來對我們普通股的所有權可能會進一步稀釋。

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

下表提供了截至2024年6月30日的季度中回購普通股的信息：


時期	購買的股票總數	每股支付的平均價格	作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數⁽¹⁾	根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
4/1/2024-4/30/2024	2,002,515	10.12 美元	2,002,515	379,074,101 美元
5/1/2024-5/31/2024	1,327,188	11.91	1,327,188	364,074,109
6/1/2024-6/30/2024	1,369,246	10.90	1,369,246	349,080,915
總計	4,698,949	10.98 美元	4,698,949

(1)	2018年12月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司購買其普通股。2019年11月，董事會修改了回購計劃，將批准的總購買金額從2500萬美元增加到7,500萬美元。2020年12月，董事會批准了回購計劃的另一項修正案，將批准的購買總額從7,500萬美元增加到4億美元。在五月

第 6 項。

展品


展覽		展覽			以引用方式納入
數字		描述	表單	展覽	申請日期/期限結束日期
3.1		重述的公司註冊證書	10-K	3.1	2/28/2023

3.2		重述的章程	10-K	3.2	2/28/2023


10.1		ExP World Holdings, Inc.股票回購計劃第八修正案	8-K	10.1	6/20/2024

10.2*†		ExP World Holdings, Inc. 2024 年股權激勵計劃

31.1*		根據1934年《證券交易法》第13a 14（a）條對首席執行官的認證

31.2*		根據1934年《證券交易法》第13a 14（a）條對首席財務官進行認證

32.1**		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證

32.2**		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證

101.INS*		內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH	*	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL*		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB*		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE*		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104*		封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）

* 隨函提交

** 隨函提供，不是《交易法》第18條之目的 “歸檔”

† 管理合同或補償計劃或安排


2024年7月31日		ExP World Holdings, Inc.
		（註冊人）

		/s/ Kent Cheng
		Kent Cheng
		首席會計官（首席財務官）