cdw報告2024年第二季度收益

強大的邊際效應加強了策略的力量，現金流增強了戰略靈活性

2024年7月31日,伊利諾伊州弗農山莊——CDW公司(納斯達克:CDW),一家領先的多品牌信息技術解決方案供應商，為美國、英國和加拿大的企業、政府、教育和醫療保健客户提供解決方案。今天宣佈了2024年第二季度業績，並宣佈其董事會批准向所有股東分別每股支付0.62美元的季度現金股息，股東名冊截至2024年8月26日收盤後。

"在一個持續缺乏需求的時期內，團隊作為值得信賴的顧問以及滿足客户最緊迫需求的能力推動了雲、安全和服務的強勁表現，" CDW董事長兼首席執行官克莉絲汀·A·利赫（Christine A. Leahy）説:"本次業績表現推動了以我們過去五年投資增強客户價值和回報為支撐的盈利能力。"

"本季度，經濟不確定性和不斷增加的技術複雜度繼續對解決方案支出產生沉重壓力，而刷新需求推動了筆記本電腦/移動設備的全面需求，" CDW首席財務官阿爾伯特·J·米拉爾斯（Albert J. Miralles）説:"我們通過有效地管理營運資金來優化現金流量，為我們的資本優先事項（包括併購和股票回購）提供戰略靈活性。"

"客户繼續依靠CDW解決其跨全面IT解決方案和生命週期的任務關鍵業務和運營需求。我們保持着超過250,000名客户和1000多個主導和新興技術品牌的合作伙伴的理想位置，因為解決方案市場繼續演變，" 利赫總結説。

2024年第二季度亮點：

2024年第二季度，淨銷售額為5423百萬美元，與2023年第二季度的5626百萬美元相比，按報告和恆定貨幣計算均下降了3.6%。2024年6月30日結束的3個月和2023年有64個銷售日。持續的經濟不確定性和複雜的技術環境使客户在技術支出方面變得謹慎和慎重，導致淨銷售額下降。2024年第二季度的淨銷售額表現包括:

•公司分部淨銷售額為2,195百萬美元，比2023年降低了2.2%。

•小企業部門淨銷售額為383百萬美元，比2023年降低了3.4%。

•公共分部淨銷售額為2,243百萬美元，比2023年降低了2.3%。公共部分的結果主要由政府和教育客户的淨銷售額分別下降6.2%和0.9%推動。醫療保健客户的淨銷售額保持相對穩定。

•CDW的英國和加拿大運營的淨銷售額作為財務報告目的的“其他”部分，為602百萬美元，比2023年降低了12.7%。

毛利潤在2024年第二季度保持相對穩定，為1,183百萬美元，而2023年第二季度為1,182百萬美元，增長了0.1%。2024年第二季度毛利率為21.8%，而2023年第二季度為21.0%，增長了80個基點。毛利率的提高主要是由於淨額貢獻更高，主要是軟件即服務，部分抵銷了筆記本電腦/移動設備的增加比例。

2024年第二季度銷售和行政費用為750百萬美元，而2023年第二季度為769百萬美元，下降2.5%。下降主要是由於2023年第二季度的工作場所優化成本沒有在當前季度發生，部分抵消了增加的轉型和其他相關費用。

2024年第二季度營業利潤為4,330萬美元，2023年第二季度為4,120萬美元，增長了5.1%。非GAAP營業利潤為2024年第二季度的5,100萬美元，而2023年第二季度為5,300萬美元，下降了3.7%。營業利潤率和非GAAP營業利潤率分別為2024年第二季度的8.0%和9.4%，而2023年第二季度分別為7.3%和9.4%。

淨利息費用包括利息費用和利息收入。2024年第二季度的淨利息費用為520百萬美元，而2023年第二季度為580百萬美元，下降了10.1%。下降主要是由於更高的平均現金餘額所產生的更高的利息收入和更低的債務水平所產生的較低的利息費用。

2024年第二季度的有效税率為26.0%，2023年第二季度為25.7%，分別導致所得税費用為99百萬美元和91百萬美元。有效税率的增加主要歸因於股權獎勵的額外税收利益減少。

2024年第二季度淨收入為2,810萬美元，2023年第二季度為2,630萬美元，增長了7.0%。非GAAP淨收入為2024年第二季度的3,390萬美元，2023年第二季度為3,490萬美元，下降了2.9%。

2024年第二季度加權平均攤薄股份為1.36億股，2023年第二季度也是1.36億股。2024年第二季度每股攤薄淨收入為2.07美元，而2023年第二季度為1.92美元，增長了7.5%。2024年第二季度非GAAP攤薄淨收入每股為

$2.50，而2023年第二季度為$2.56，下降了2.6%。

前瞻性聲明

本次發佈包含"前瞻性陳述"，涉及的除歷史事實以外的所有陳述都是前瞻性陳述。這些陳述涉及對未來業績或事件的預測和其他信息，以及尚未確定的金額的估計。這些陳述還與我們的未來前景、增長、發展和業務策略有關。對於本次發佈中的所有前瞻性陳述，我們均要求受《1995年訴訟改革法》保護。

這些前瞻性聲明通過使用"預計"，"假設"，"相信"，"估計"，"期望"，"目標"，"打算"，"計劃"，"潛在"，"預測"，"項目"，"目標"等詞語或短語或未來的條件動詞"會"，"可能"，"應該"，"將"和"會"等詞語或短語來進行識別。然而，這些詞語並不是識別此類聲明的唯一方式。雖然我們相信我們的計劃、意圖和其他期待在這些前瞻性聲明中反映或暗示的是合理的，但我們不能保證我們將實現那些計劃、意圖或期望。所有前瞻性聲明都受到風險和不確定性的影響，可能導致實際結果或事件與我們預期的不同。

可能導致實際結果或事件與我們預期的不同的重要因素或警示性聲明，披露在我們的《10-K》年度報告的"風險因素"和"趨勢和影響我們財務業績的關鍵因素"部分中以及我們隨後提交的《10-Q》季度報告和我們提交給美國證券交易委員會（"SEC"）的其他文件和公開通信中披露。這些因素包括但不限於通貨膨脹壓力、利率水平、CDW與供應商夥伴的關係和協議條款、CDW的供應商夥伴的持續技術創新、人工智能的使用或能力、可能減少CDW市場份額的大量競爭、CDW信息技術系統的持續開發、維護和運營、潛在數據安全漏洞以及未能保護我們的信息技術系統免受網絡安全威脅、未能向CDW的客户提供高質量服務的潛在損失、任何關鍵人員的潛在損失、勞動力成本的大幅增長或無效的勞動力管理、CDW的主要設施或第三方數據中心發生的潛在負面事件，包括氣候變化引起的潛在負面事件，以及商業交付服務成本的提高或服務中斷、CDW的應收帳款和庫存風險、未來收購或聯盟、CDW經營結果的波動、外幣波動、全球和區域經濟和政治狀況，包括COVID-19等瘟疫和武裝衝突的影響、來自供應商的產品流中斷的可能性、技術產品和服務支出的減少，包括政府支出政策不利變化的影響、未能遵守公共部門合同或適用的法律和法規、當前和未來的法律訴訟、調查和審計，包括知識產權侵權索賠、法律、法規或其解釋的變化或未達到利益相關者對環境可持續性和公司責任事項的預期，CDW的負債水平、有關CDW負債的協議對其運營和流動性的限制，未能保持評級機構賦予CDW債務證券的評級、改變或停止CDW的股份回購計劃或股息支付，以及其他風險因素或不確定性，有時在CDW向SEC提交的文件中指出。所有書面和口頭的前瞻性聲明均由我們或代表我們的人在其整個範圍內得到明確的配合，以及我們在其他時候在我們的SEC文件和公共通信中不時發出的其他注意事項。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本發佈中所做的所有前瞻性聲明。

我們提醒您，上述重要因素可能沒有反映所有可能導致實際結果或事件與我們的預期不同的因素。此外，我們不能保證我們將實現我們預期的結果或發展，或者即使實現，也不能保證它們將以我們預期的方式產生後果或影響我們或我們的業務。本發佈中包含的前瞻性聲明僅截至本日期。我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，也不承擔因新信息、未來事件或其他原因而導致前瞻性聲明發生變化的義務，除非法律另有規定。

非通用會計準則（GAAP）財務指標通常是一家公司的績效或財務狀況的數值化度量，要麼不包含或包括通常不包含或排除在最直接可比計算和按照美國GAAP呈現的測量中的金額。管理層使用的非GAAP財務指標可能與其他公司使用的類似度量不同，即使使用相似的術語來標識這些度量。

非依據GAAP制定的財務信息

我們的非GAAP績效度量包括非GAAP運營收入、非GAAP運營收入利潤率、非GAAP淨收入、非GAAP稀釋後每股淨收入和以恆定匯率計算的淨銷售額，而我們的非GAAP財務狀況度量包括自由現金流和調整後的自由現金流。這些非GAAP績效度量和非GAAP財務狀況度量被統稱為“非GAAP財務指標”。

我們認為，我們的非GAAP績效度量為分析師、投資者和管理層提供有關我們業務的基礎運營表現的有用信息，因為它們消除了管理層認為不反映基礎運營表現的項目的影響。管理層使用這些度量來評估期間與期間的績效，因為管理層認為它們提供了更可比的基礎業務度量。我們還提供非GAAP財務狀況度量，因為我們認為它們為分析師、投資者和管理層提供有關我們的流動性和資本資源的更多信息。某些非GAAP財務指標也用於確定基於績效的補償的某些組成部分。

我們的展望包括非GAAP財務指標，因為某些調節項目取決於未來事件，例如貨幣影響或利率，或者可靠地預測因為他們不是我們的基礎績效的一部分，例如再融資活動或收購和整合費用。非GAAP運營收入不包括與收購相關的無形資產攤銷費用、股權補償和相關的工資税、收購和整合費用、轉型舉措和辦公場所優化等費用。非GAAP運營收入利潤率被定義為非GAAP運營收入佔淨銷售額的百分比。非GAAP淨收入和非GAAP稀釋後每股淨收入不包括與收購相關的無形資產攤銷費用、股權補償、收購和整合費用、轉型舉措、辦公場所優化以及每個方面的税收影響。恆定匯率下的淨銷售額被定義為在淨銷售額上排除外匯翻譯對淨銷售額的影響。自由現金流被定義為經營活動產生的淨現金流量減去資本開支。調整後的自由現金流被定義為調整以包括在正常運營或資本支出活動中發生的某些融資活動現金流。

我們認為，基於非GAAP的績效指標為分析師、投資者和管理層提供了有關我們業務基礎運營表現的有用信息，因為這些指標消除了投資人認為並不反映我們基礎運營表現的項目的影響。管理層使用這些指標來評估期間與期間的績效。我們在這裏還提供基於非GAAP的財務度量，因為這些度量提供了分析師、投資者和管理層關於我們的流動性和資本資源的更多信息。某些基於非GAAP的財務指標還用於確定某些基於績效的補償的組成部分。

我們的展望包括基於非GAAP的財務指標，因為某些調節項目取決於未來事件，例如貨幣影響或利率，或者可靠地預測因為他們不是我們的基礎績效的一部分，例如再融資活動或收購和整合費用。

伴隨本新聞發佈的財務報表包含非GAAP財務指標與最接近的美國GAAP財務指標的調節項目的一項協調。

關於CDW

CDW Corporation是一家領先的多品牌信息技術解決方案提供商，為美國、英國和加拿大的企業、政府、教育和醫療保健客户提供服務。CDW是財富500強企業和S&P 500指數成員，幫助客户在日益複雜的IT市場上導航並最大程度地實現其技術投資回報。有關CDW的更多信息，請訪問www.CDW.com。

網絡轉播

CDW Corporation將於今天，2024年7月31日上午7:30 CT/8:30 Et召開電話會議，討論其第二季度財務業績。可以通過互聯網直播電話會議，並在CDW的網站investor.cdw.com上訪問本新聞發佈及會議期間使用的補充幻燈片。對於無法參加現場電話會議的人，網狀回放將在電話會議結束後大約90分鐘內提供，並在該網站上可訪問約一年。

投資者查詢			媒體查詢
史蒂夫·奧布賴恩			薩拉·格蘭納克
投資者關係副總裁			企業通信副總裁
(847)968-0238			(847)419-7411
investorrelations@cdw.com			mediarelations@cdw.com

CDWPR-FI

CDW CORPORATION AND SUBSIDIARIES

綜合損益表

（金額和股票數以百萬計算，每股金額以美元計）

(未經審計)

(i) 2024年6月30日和2023年6月30日的三個月均有64個銷售日。2024年6月30日和2023年6月30日的六個月均有128個銷售日。日均銷售額定義為淨銷售額除以銷售日的數量。

CDW股份公司及其子公司

淨銷售額詳情

（單位：百萬美元）

(未經審計)

（i）2024年6月30日和2023年6月30日的三個月均有64個銷售日。 2024年6月30日和2023年6月30日的六個月均有128個銷售日。 日均銷售額定義為淨銷售額除以銷售日的數量。

CDW公司和附屬公司

營業收入確認時間

（單位：百萬美元）

(未經審計)

CDW CORPORATION和附屬機構

簡明合併資產負債表

（單位：百萬美元）

cdw公司及其子公司

負債和營運資金信息

（單位：百萬美元）

(未經審計)

（i）定義為總負債減去現金及現金等價物

（ii）基於過去三個月的平均數

cdw公司及其子公司

現金流信息

（單位：百萬美元）

(未經審計)

CDW公司和子公司

非GAAP財務指標調節

CDW已經包含了2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月的非GAAP營業收入、非GAAP營業收入率、非GAAP淨收入、非GAAP每股稀釋收益和淨銷售額的調節。此外，還包括了2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月的自由現金流和調整後的自由現金流的調節。

CDW公司和子公司

非GAAP營業收入和非GAAP營業收入率

（單位：百萬美元）

(未經審計)

（一）包括為收購相關無形資產，主要是客户關係、客户合同和商標攤銷的支出。

（二）包括與旨在優化各種運營和系統的戰略轉型計劃相關的成本。

（三）包括與減少員工計劃和減少房地產租賃組合有關的費用。

CDW公司及其子公司

淨利潤

非公認會計準則淨利潤每股攤薄後

（金額和股數以百萬為單位，每股金額除外）

(未經審計)

（i）關於非GAAP調整的所得税，包括與權益補償相關的超額税收效益。

（ii）包括收購相關無形資產，主要是客户關係，客户合同和商標的攤銷費用。

（iii）包括與優化各種操作和系統相關的戰略轉型計劃的成本。

（iv）包括與減少我們的房地產租賃組合有關的員工減少計劃的成本和費用。

CDW公司和子公司

淨利潤

和GAAP攤薄後淨利潤每股非GAAP

（單位為百萬，除每股數據外)

(未經審計)

(i) 非公認會計原則調整的所得税包括與股權報酬相關的超額税收利益。

(ii) 包括收購相關無形資產（主要是客户關係、客户合同和商標）的攤銷費用。

(iii) 包括與優化各種運營和系統相關的戰略轉型計劃的成本。

(iv) 包括與減員計劃相關的成本和與減少我們的房地產租賃組合有關的費用。

CDW公司及其子公司

按恆定貨幣匯率計算的淨銷售額

（單位：百萬美元）

(未經審計)

(i)2024年6月30日和2023年6月30日的銷售天數均為64天。2024年6月30日和2023年6月30日的銷售天數均為128天。每日平均銷售額定義為淨銷售額除以銷售天數。

(ii)表示按當年適用的平均匯率轉換CDW英國和CDW加拿大的去年結果的影響。

CDW CORPORATION和附屬公司

自由現金流和調整後的自由現金流

（單位：百萬美元）

(未經審計)

淨現金流量為經營活動所提供的現金減去資本支出，調整後包括與庫存採購有關的融資活動的現金流量。