美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至2022年1月31日的季度期
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
過渡期應為從...到...
文件編號：
（按其章程規定的確切註冊人名稱）
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（擬定公司） |
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（聯邦納税人識別號） |
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(主要領導機構的地址) |
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(郵政編碼) |
公司電話號碼，包括區號：（
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱 |
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交易標的 |
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註冊交易所名稱 |
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請勾選以下選項以指示註冊者是否：（1）在過去12個月（或註冊者需要提交此類報告的較短期間）內已根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定提交所有要求提交的報告，並且（2）過去90天一直受到此類提交要求。
請勾選以下選項以指示註冊者是否已電子方式提交了根據Regulation S-t規則405或本章232.405條所要求提交的每個交互式數據文件，該提交應在過去12個月（或註冊者需要提交此類文件的較短期間）內完成。
請勾選以下選項以指示註冊者是否為大型加速提交者、加速提交者、非加速提交者、小型報告公司或新興增長公司，有關“大型加速提交者”、“加速提交者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義，請參見1934年證券交易法規則12億.2。
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☒ |
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加速文件提交人 |
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☐ |
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非加速文件提交人 |
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☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
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如果為新興增長公司，請勾選該選項以指示註冊者是否選擇不使用根據1934年證券交易法第13(a)條規定提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期進行合規性的。
請勾選以下選項以指示註冊者是否為外殼公司（根據1934年證券交易法規則12億.2的定義）。 是
截至2024年7月19日，共有
目錄
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頁 |
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編號。 |
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前瞻性聲明 |
3 |
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第一部分 - 財務信息 |
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項目1 |
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基本報表 |
4 |
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項目2 |
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分銷計劃 |
22 |
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項目3 |
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有關市場風險的定量和定性披露 |
27 |
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項目4 |
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控制和程序 |
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第二部分-其他信息 |
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項目2 |
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未註冊的股票股權銷售和籌款用途 |
29 |
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項目5 |
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其他信息 |
29 |
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項目6 |
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展示資料 |
30 |
2
前瞻性聲明
本報告包含根據1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條制定的前瞻性陳述。您不應過度依賴這些陳述。這些前瞻性陳述包括反映我們高級管理層對我們的財務表現以及我們業務和整個保險業的未來事件的當前看法的陳述。包括“預計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”等描述未來或前瞻性的陳述可識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的問題。因此，會有或將有可能導致我們的實際結果與這些陳述中所示結果不同的重要因素。我們認為，這些因素包括但不限於以下方面：
上述因素不應被視為窮盡，應與本報告中的其他警示性聲明一起閲讀，並在我們截至2023年12月31日的年度報告10-k第1A項“風險因素”下閲讀。如果這些或其他風險或不確定因素相關的一個或多個事件實現，或者我們的基本假設被證明不正確，則實際結果可能會與我們預期的有所不同。
3
第一部分 - 財務信息
項目1.基本報表。
AMERISAFE, INC. AND SUBSIDIARIES
基本報表
(以千為單位，除股票數據外)
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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投資： |
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固定到期證券-按攤餘成本淨值扣除$的信貸損失，在2024年和2023年分別為; |
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$ |
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可供出售的固定到期證券，公允價值 |
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權益證券（公允價值） |
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短期投資 |
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投資合計 |
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現金及現金等價物 |
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應收再保險款 |
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應收保費 |
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延遲所得税 |
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應計利息應收款 |
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資產和設備，淨值 |
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推遲的保單取得成本 |
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聯邦所得税應收賬款 |
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其他 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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負債： |
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賠付準備金 |
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未賺保費 |
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他人持有款項 |
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保單持有人存款 |
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與保險業務有關的評估 |
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應付賬款和其他負債 |
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應付已購投資款 |
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負債合計 |
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股東權益： |
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普通股：有投票權的–$ |
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額外實收資本 |
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按成本核算的公司庫藏股( |
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未分配利潤 |
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合計其他綜合損失，淨額 |
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股東權益合計 |
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負債和股東權益總計 |
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$ |
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詳見附註。
4
AMERISAFE， INC.和子公司
綜合利潤表
（以千為單位，除股份數和每股數據外）
(未經審計)
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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總保險費收入 |
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讓渡保費 |
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淨保險費 |
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淨保費收入 |
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淨投資收益 |
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投資淨實現收益（損失） |
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持有股票未實現收益（虧損） |
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費用及其他收益（虧損） |
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總收入 |
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費用 |
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發生的損失和賠付支出 |
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承保和某些其他經營成本 |
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佣金 |
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工資和福利 |
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保單持有人紅利 |
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投資相關信用損失福利準備金 |
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總支出 |
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税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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每股收益 |
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基本 |
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攤薄 |
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計算每股收益所使用的股份 |
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基本 |
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攤薄 |
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每股普通股分紅派息 |
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詳見附註。
5
AMERISAFE， INC. 和子公司
綜合收益綜合表
(以千為單位)
(未經審計)
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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其他綜合收益: |
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未實現收益（虧損），扣除税後 |
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綜合收益 |
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詳見附註。
6
AMERISAFE， INC.和子公司
股東權益變動表
2024年和2023年的三個月截至6月30日
(以千為單位，除股票數據外)
(未經審計)
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普通股票 |
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額外的 |
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庫存股 |
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累積的 |
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累積的 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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股份 |
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金額 |
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收益 |
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損失 |
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總費用 |
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2024年3月31日結存餘額 |
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綜合收入： |
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淨收入 |
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其他全面性 |
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未實現損失變動 |
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綜合收入： |
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發行的普通股票 |
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購買庫存股 |
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股權酬金 |
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分紅派息給股東的現金流量淨額 |
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2024年6月30日餘額 |
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普通股票 |
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額外的 |
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庫存股 |
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累積的 |
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累積的 |
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股份 |
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金額 |
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金額 |
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收益 |
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損失 |
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總費用 |
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2023年3月31日的餘額 |
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綜合收入： |
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其他全面性 |
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未實現損失變動 |
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綜合收入： |
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發行的普通股票 |
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股權酬金 |
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分紅派息給股東的現金流量淨額 |
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2023年6月30日的餘額 |
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詳見附註。
7
AMERISAFE公司及其子公司
股東權益變動表
截至2024年和2023年6月30日的六個月
(以千為單位，除股票數據外)
(未經審計)
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普通股票 |
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額外的 |
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庫存股 |
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累積的 |
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累積的 |
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金額 |
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金額 |
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收益 |
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損失 |
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2023年12月31日結餘為 |
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綜合收入： |
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其他全面性 |
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未實現債務虧損的變化 |
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綜合收入： |
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發行的普通股票 |
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購買庫存股 |
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股權酬金 |
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分紅派息給股東的現金流量淨額 |
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2024年6月30日餘額 |
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普通股票 |
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額外的 |
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庫存股 |
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累積的 |
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累積的 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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收益 |
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損失 |
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2022年12月31日結存餘額 |
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綜合收入： |
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其他全面性 |
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未實現的變化虧損 |
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綜合收入： |
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發行的普通股票 |
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股權酬金 |
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分紅派息給股東的現金流量淨額 |
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2023年6月30日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||||
詳見附註。
8
AMERISAFE，INC和子公司
綜合現金流量表
(以千為單位)
(未經審計)
|
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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調整淨利潤以計入經營活動現金流量: |
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折舊費用 |
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投資攤銷淨額 |
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投資相關撥備減值變化 |
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延遲所得税 |
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投資淨實現的(收益)損失 |
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股票的未實現盈利 |
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資產處置淨損失 |
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股權酬金 |
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經營性資產和負債變動: |
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應收保費淨額 |
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推遲的保單取得成本 |
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未賺保費 |
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再保險結餘 |
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代他人持有的款項和保單持有人存款 |
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聯邦個人所得税可收回 |
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應付賬款和其他負債 |
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經營活動產生的現金流量淨額 |
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投資活動 |
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持有至到期日投資的購買 |
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可供出售的投資的購買 |
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購買期權 |
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持有至到期日投資到期收益 |
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出售和持有至到期日投資的收益 |
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股票出售收益 |
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短期投資銷售和到期收回款項 |
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購買固定資產 |
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投資活動產生的淨現金流量 |
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籌資活動 |
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財務租賃購買 |
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與股份補償相關的税款代扣 |
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購買庫存股 |
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分紅派息給股東的現金流量淨額 |
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籌集資金淨額 |
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現金及現金等價物淨變動額 |
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期初現金及現金等價物餘額 |
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期末現金及現金等價物 |
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詳見附註。
9
AMERISAFE，INC.及其附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計)
註釋1. 報告的基礎
AMERISAFE，Inc.(該公司)是一家保險控股公司，成立於德克薩斯州。附帶的未經審計的合併財務報表包括AMERISAFE及其子公司的賬户：American Interstate Insurance Company (AIIC)及其附屬保險公司Silver Oak Casualty，Inc.(SOCI)和American Interstate Insurance Company of Texas (AIICTX), Amerisafe Risk Services，Inc.（RISK）和 Amerisafe General Agency，Inc. (AGAI) 。AIIC和SOCI是根據內布拉斯加州法律組建的財產和意外損失保險公司，AIICTX是一家財產和意外損失保險公司，根據德克薩斯州法律組建。RISK是公司的全資子公司，是一家只為附屬保險公司提供理賠和安全服務的公司。AGAI是公司的全資子公司，是公司的總代理。AGAI銷售保險，其中由AIIC，SOCI和AIICTX承保，以及由非關聯保險公司承保。
術語“AMERISAFE”，“公司”，“我們，”“我們”或“我們的”是指AMERISAFE，Inc.及其合併子公司，如情景所需。
該公司為從事危險行業的中小型僱主提供工人賠償保險，主要是建築，公路運輸，伐木和木材，農業，製造業，電信和海事行業。AIIC及其附屬公司的資產和收入代表了該公司截至2024年6月30日和2023年相應合併金額的至少
在公司管理層的意見中，隨附的未經審計的合併財務報表包含了必要的所有調整(包括正常的經常性應計) ，以公平地呈現所報告期間的財務狀況，經營結果和現金流量。未經審計的合併財務報表已按照1934年證券交易法的10-Q 表格的説明編制，因此未包括符合美國通用會計準則（GAAP）的所有信息和腳註。中期的結果並不一定能反映出該年度的經營結果。本不經審計的合併財務報表應與我們的10-K年度報告一起閲讀，截至2023年12月31日。
按照GAAP編制財務報表需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響我們報告的資產，負債，收入和費用以及相關的披露。一些估計結果來自可能是主觀和複雜的判斷，因此，未來期間的實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
先前的某些金額已重新分類以符合當前年度的呈現。這些重新分類並未改變以前時期的經營結果。
採用的會計準則
該公司在2024年未採用任何新的會計準則。
前瞻性會計指導
在2023年11月，財務會計準則委員會發布了要求擴大可披露業務部門支出的指導方針，主要與定期提供給首席營運決策者的重要業務部門支出有關。指導方針將於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的年度週期內的中間期生效。需要回溯適用。公司目前正在評估這種僅披露性要求的影響。截至2024年6月30日，所有發放但尚未生效的會計和報告標準對公司要麼不適用，要麼不會對公司產生重大影響。
注2：限制股票、限制股票單位和股票期權
截至2024年6月30日，公司有
10
執行計劃的條款和條件。請參見包括在我們的2023年度10-k年度報告中的我們附註12的合併財務報表中的其他信息，瞭解有關公司激勵計劃的更多信息。
截至2024年6月30日的六個月內，公司向某些員工發行了629,057個限制性股票和338,995個績效股票，這些股票在某些單位的一至時期內或在其他單位實現特定業績條件時解鎖。限制性股票和績效股票的加權平均公允價值為$ 63.39，該價格基於發放日期公允市場價值。公司還發行了125,452個績效股票，該股票在一至年限內通過實現公司普通股的總股東回報（“TSR”）與S&P 600小盤指數的TSR相對水平的特定級別之後可以獲得。TSR表現股票單位的公允價值為$ 40.23。
公司
注3：每股收益
公司按照美國財務會計準則編制每股收益（EPS），根據 FASb 會計準則 codification (ASC) 主題 260，每股收益。公司沒有參與未授予的普通股，其中包含無可放棄的股利權利，而且在計算基本和稀釋每股收益時採用庫存股票法。
基本每股收益是通過將淨利潤除以期間內流通的平均普通股股本數來計算的。
攤薄後每股收益計算包括假定根據庫藏股票法發行的潛在普通股份，反映瞭如果任何受限制的股票或 RSU 獲得歸屬權時可能出現的稀釋風險。
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(以千為單位，除每股數據外) |
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基本每股收益： |
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淨收入 |
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$ |
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基本股權平均股份 |
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基本每股收益 |
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攤薄後每股收益: |
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淨收入 |
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稀釋加權平均普通股股數： |
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加權平均普通股數 |
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限制性股票和受限股票單元： |
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攤薄的普通股加權平均數 |
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稀釋每股收益 |
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$ |
|
||||
注4. 投資
截至2024年6月30日，按持有至到期日分類的那些投資的攤餘成本、信貸損失準備、賬面價值、毛未實現收益（損失）和公允價值分別如下：
|
|
分期償還的 |
|
|
信用減值準備 |
|
|
搬運 |
|
|
毛利 |
|
|
毛利 |
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一般 |
|
||||||
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|
(以千為單位) |
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國家和政治子區劃 |
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公司債券 |
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基於美國機構的抵押貸款支持證券 |
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基於美國政府機構的美國國債和債務 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
11
截至2024年6月30日，按可供出售分類的那些投資的攤餘成本、毛未實現收益（損失）、公允價值和信貸損失準備分別如下：
|
|
分期償還的 |
|
|
毛利 |
|
|
毛利 |
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|
一般 |
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|
壞賬準備 |
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|
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(以千為單位) |
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國家和政治子區劃 |
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) |
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公司債券 |
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( |
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基於美國機構的抵押貸款支持證券 |
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— |
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( |
) |
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— |
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||
基於美國政府機構的美國國債和債務 |
|
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|
— |
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( |
) |
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|
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|
— |
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
2024年6月30日，股票投資的成本、未實現收益和損失以及公允價值的摘要如下：
|
|
成本 |
|
|
毛利 |
|
|
毛利 |
|
|
一般 |
|
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|
|
(以千為單位) |
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|||||||||||||
權益證券： |
|
|
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|
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|
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|
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國內普通股 |
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( |
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$ |
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|||
總權益證券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
2023年12月31日，被歸類為持有至到期的那些投資的攤餘成本、信用減值準備、賬面價值、未實現收益和損失以及公允價值的摘要如下：
|
|
分期償還的 |
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|
信用減值準備 |
|
|
搬運 |
|
|
毛利 |
|
|
毛利 |
|
|
一般 |
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||||||
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(以千為單位) |
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國家和政治子區劃 |
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$ |
( |
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$ |
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公司債券 |
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美國政府機構支持的按揭支持證券 |
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) |
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美國財政部證券和債務 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
2023年12月31日，那些分類為可供出售的投資的攤餘成本、毛額未實現收益和損失、公允價值以及信用損失準備金概述如下：
|
|
分期償還的 |
|
|
毛利 |
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|
毛利 |
|
|
一般 |
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壞賬準備 |
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(以千為單位) |
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國家和政治子區劃 |
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( |
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公司債券 |
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美國政府支持的抵押貸款支持證券 |
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美國國債和政府機構債務 |
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總計 |
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( |
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$ |
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12
2023年12月31日，權益證券的成本、毛額未實現收益和損失、公允價值概述如下：
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成本 |
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毛利 |
|
|
毛利 |
|
|
一般 |
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|
|
(以千為單位) |
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權益證券： |
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|
|
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國內普通股 |
|
$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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|||
總權益證券 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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按合同到期日分類，持有至到期日的固定收益證券的賬面價值和公允價值摘要如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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搬運 |
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一般 |
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搬運 |
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一般 |
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(以千為單位) |
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到期： |
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一年內 |
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一年至五年 |
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超過五年至十年 |
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十年之後 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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以約定到期日分類為可供出售的固定收益證券的攤餘成本和公允價值摘要如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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分期償還的 |
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一般 |
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分期償還的 |
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一般 |
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(以千為單位) |
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到期： |
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一年內 |
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一年至五年 |
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超過五年至十年 |
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十年過去了 |
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美國機構抵押貸款支持的證券 |
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總計 |
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以下表格總結了按主要投資類別和個別證券持續未實現損失地位的時間長度分組的可供出售證券的公允價值和毛未實現虧損，截至2024年6月30日：
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少於12個月 |
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大於等於12個月 |
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總費用 |
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公允價值 |
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毛利 |
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公允價值 |
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毛利 |
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公允價值 |
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毛利 |
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(以千為單位) |
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2024年6月30日 |
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可供出售證券 |
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國家和政治子區劃 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持的證券 |
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美國財政部債券和債務 |
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所有可供出售證券總額 |
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13
截至2024年6月30日，我們持有的
下表總結了截至2023年12月31日處於持續未實現損失位置的個人證券的主要投資類別和持續時間的公允價值和毛未實現損失。
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少於12個月 |
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大於等於12個月 |
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總費用 |
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公允價值 |
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毛利 |
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公允價值 |
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毛利 |
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公允價值 |
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毛利 |
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(以千為單位) |
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2023年12月31日 |
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可供出售證券 |
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國家和政治子區劃 |
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公司債券 |
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美國機構抵押支持證券 |
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美國國債和債務 |
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所有可供出售證券總額 |
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下表説明瞭作為持有至到期投資所分類的投資的主要證券類型在2024年6月30日季度末信用損失準備金的變化。
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州和 |
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公司 |
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美國機構 |
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美國交易法案交易所 |
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資產支持 |
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總計 |
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(以千為單位) |
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2024年3月31日結存餘額 |
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信用損失準備金收益 |
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— |
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2024年6月30日餘額 |
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— |
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下表説明瞭作為持有至到期投資所分類的投資的主要證券類型在2024年6月30日六個月信用損失準備金的變化。
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州和 |
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|
公司 |
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美國機構 |
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美國交易法案交易所 |
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資產支持 |
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總計 |
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(以千為單位) |
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2023年12月31日結餘為 |
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信用損失福利條款 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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2024年6月30日餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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公司在持有至到期債券中建立了信用損失撥備，總額為
14
公司在加利福尼亞州為其辦公空間租賃了一個子租約，該租約於2023年11月開始，最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約，最初租約期至2024年1月（於2024年1月結束）。此外，該公司還租用其他租期少於十二個月的空間；因此，在資產負債表上不承認此租約為營運租約。
持有至到期固收證券的信用評級按照Moody's、S&P和Fitch公佈的每個證券評級來確定違約概率。如果有兩個評級，則使用較低的評級。如果有三個評級，則使用中位數評級。對於企業固收證券（給定評級），違約概率來自Moody's每年2月發佈的企業債券違約研究數據。使用違約率的最大到期期限為
信用損失計提的計算將固收證券的攤餘成本與從Moody's違約研究中的平均回收率假設的違約和恢復相結合。證券的攤餘成本減去回收金額，是公司在違約情況下可能損失的估計全額。然後將該金額乘以違約概率以確定信用損失撥備。證券評級越低，違約可能性越高，因此信用損失撥備越高。證券到期日越久遠，違約風險越高。
下表列出了截至2024年6月30日按信用質量指標彙總的持有至到期證券的攤餘成本。
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州和 |
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公司 |
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美國機構 |
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美國交易法案交易所 |
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資產支持 |
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總計 |
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攤餘成本 |
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(以千為單位) |
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AAA/AA/A等級 |
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Baa/BBb等級 |
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總費用 |
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2024年6月30日結束的季度淨實現虧損為$ million，因出售股票而產生。
2024年第二季度，我們通過收入確認了$百萬的未實現股票損失。
在截止2024年6月30日的六個月內，我們通過收入確認了$百萬的未實現股票收益。
投資收益在其獲得之時確認。 固定收益證券上的折扣或溢價使用“恆等收益”方法攤銷。 確定已實現的投資收益和損失採用特定標識法。
注意5.所得税
根據美國財務會計準則第740號主題“所得税”，我們提供基於未來年限其實現可能性的遞延所得税收益的確認和計量。 截至2024年6月30日和2023年，公司有未實現所得税資產和負債的遞延所得税收益，減值準備。
運營所得税費用與將美國聯邦所得税法定税率分別適用於所得税前收益不同，這主要是由於對免税投資收益和州所得税應計產生的影響。
15
税年2019至2024年將受到聯邦和州税務當局的審查。
注5。所得税款
徵用我們的保險單所記錄的預計損失及因調查和解決索賠引起的損失調整費用的儲備。 我們為損失和損失調整費用備付的儲備代表截至某一特定時點未支付的所有已報告和未報告的損失和損失調整費用的估計成本。 根據個案估值、統計分析和基於未報告索賠和其相關損失和損失調整費用的經驗的估計值來估計損失和損失調整費用的儲備。 這種估計可能高於或低於結算索賠時實際支付的金額。 這些估計受損失嚴重程度和頻率趨勢的影響。 儘管這些預估值存在相當大的變異性，但管理層認為備用品和損失調整費用儲備是充足的。 對這些估計值進行持續內部審查，並定期與我們的獨立精算師進行評估。 當有新信息公佈和經驗變更時，我們會進行調整。 所有此類調整均包括在來自當前運營的收入中。 有關公司損失和損失調整費用發展情況的更多信息，請參見我們的年度報告（10-k表單）中包含的我們的合併財務報表的注9。
公司不斷審核保險單和有關索賠的信息以確定潛在的損失記錄。個別索賠處理是按照事實發生的時間記錄的。所有披露索賠在遵守各個國家或地區的有關財務報告規定的前提下披露。 備抵金和未過賬負債的公允價值難以確定，並可以變化較大，取決於投資於持有至到期日的證券，這些證券取決於包括預期賠付、簽單費、適當的費用、投資收益和折現率以及預期的賠付之間的差異。 對於一些投資，無法合理的確定公允價值，因此這些投資被後續計量為成本或減值準備。
下表提供了截至2024年和2023年6月30日的未支付損失和損失調整費用的公司負債，減去相關的再保保險款：
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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(以千為單位) |
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期初餘額 |
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再保險金收回款項減少的金額 |
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期初淨餘額 |
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增加的有關費用： |
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本當前事故年度 |
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以往事故年度 |
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計提全部 |
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減少的已支付費用： |
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本當前事故年度 |
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以往事故年度 |
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實際支付合計 |
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期末淨餘額 |
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添加從再保險人可收回的款項 |
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期末餘額 |
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上述調節反映了2024年6月30日和2023年6月30日的淨儲備利好發展。這一利好發展使得2024年和2023年的淨損失和損失調整費用各減少了
16
下表展示了2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，關於從再保險人可收回的款項的信用減值準備的變化。
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(以千為單位) |
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期初餘額 |
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信用減值損失準備金（收益） |
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期末餘額 |
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注7.全面收益和累計其他全面損失
全面收益包括淨收入加上可供出售證券的未實現收益和損失，扣除税款。在全部收益報表中以淨報告方式報告全部收益時，我們在2024年和2023年使用了
下表説明瞭在中期財務報表中每期呈現的累計其他全面損失各組成部分餘額的變化。
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(以千為單位) |
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期初餘額 |
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) |
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( |
) |
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$ |
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) |
其他全面收益（虧損）之前 |
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( |
) |
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( |
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) |
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從累計其他全面損失中重新分類的金額 |
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可供出售證券的出售或信用減值損失準備金調整使金額從累計其他全面損失中重新分類到當期淨收入。 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
將金額從累計其他全面損失中重新分類的重分類效果由淨收入的各行項呈現在下表中。
其他 |
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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|
受影響的收入報表項目中的 |
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綜合虧損 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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損益表 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(以千為單位) |
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未實現損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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投資中實現的淨收益（損失） |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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税前收入 |
投資組合債券的未實現損失，扣除税金 |
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所得税費用 |
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( |
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淨收入 |
注8. 公允價值衡量
本公司在基本報表中以公允價值計量可供出售證券，並根據FASB ASC Topic 820《公允價值計量和披露》確定公允價值評估和披露。
公司根據ASC Topic 820確定其金融工具的公允價值，該標準要求實體在計量公允價值時最大限度使用可觀察輸入並將無法觀察的輸入的使用最小化。該標準定義公允價值，描述可用於計量公允價值的三個輸入級別，並擴展有關公允價值計量的披露。
17
按照 ASC Topic 820 的定義，公允價值是在測量日市場參與方之間進行有序交易時將資產出售或轉讓負債支付的價格。公允價值是出售資產或轉讓負債的價格，因此代表的是退出價格而不是進入價格。公允價值是報告實體會進行交易的主要市場（或如果沒有主要市場，則是最優市場）中的退出價格。公允價值是基於市場參與者在定價資產或負債時使用的假設而確定的基於市場的計量，而不是基於實體的特定計量。公允價值計量的退出價格目標適用於報告實體有無在測量日出售資產或轉讓負債的意圖和/或能力。
ASC Topic 820 要求使用與市場方法、收益法或成本法一致的評估技術。市場方法使用涉及標的資產和負債的市場交易所產生的價格和其他相關信息。收益法使用 valuation techniques 將未來金額（如現金流或收益）轉換為貼現基礎上的單一現值金額。成本法基於當前替換資產的服務能力所需的金額，也稱為當前替換成本。用於計量公允價值的評估技術應始終一致地應用。
在 ASC Topic 820 中，輸入廣泛指市場參與方在計價資產或負債時會使用哪些假設，包括風險的假設，例如用於計量公允價值的特定評估技術（如價格模型）中存在的風險以及/或評估技術輸入中存在的風險。輸入可以是可觀察的或無法觀察的:
用於計量公允價值的評估技術旨在最大限度地使用可觀察的輸入，並將無法觀察的輸入的使用最小化。ASC Topic 820確定了一個公允價值層次結構，其中將用於計量估值技術的輸入的使用優先排序分為以下三個級別:
一般來説，公允價值基於報價市場價格，如果沒有報價市場價格，則基於內部開發的模型，主要使用可觀察的市場參數作為輸入。
公司投資的公允價值基於獨立估值服務提供商提供的價格。公司已經審核了這些價格的合理性，並且沒有調整從獨立供應商處獲得的任何價格。採用一級輸入使用公開市場報價的觀察未調整市場價格來確定資產公允價值的證券代表了基於相同資產在活躍市場上觀察的可觀察到的未調整的報價行情。二級證券代表使用可觀測市場信息來確定其公允價值，例如前一日交易價格，來自較不活躍市場的報價或具有相似特徵的證券的報價價格。在截至2024年6月30日的六個月內，未在一級與二級之間轉移。
18
在2024年6月30日，以公允價值計量的資產按照循環進行的彙總如下：
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2024年6月30日 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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公允價值總額 |
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(以千為單位) |
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以公允價值計量的金融工具，歸類為以下部分的一部分： |
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可供出售證券 - 固定期限： |
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國家和政治子區劃 |
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公司債券 |
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美國機構抵押支持證券 |
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美國國債證券 |
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— |
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可供出售證券 - 固定期限總額 |
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權益證券： |
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國內普通股 |
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總費用 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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在2024年6月30日，以攤餘成本減去信用虧損準備金計量的資產如下：
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2024年6月30日 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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公允價值總額 |
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(以千為單位) |
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持有至到期投資證券——固定期限： |
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國家和政治子區劃 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債證券 |
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資產支持證券 |
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總持有到期日投資餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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截至2023年12月31日，按照重複計量的公允價值衡量的資產如下：
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2023年12月31日 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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公允價值總額 |
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(以千為單位) |
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以公允價值計量的金融工具，被分類為其中一部分： |
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可供出售證券-固定到期日的債務證券： |
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國家和政治子區劃 |
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$ |
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$ |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債證券 |
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— |
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總計可供出售證券-固定到期日的債務證券 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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權益證券： |
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國內普通股票 |
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總費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
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截至2023年12月31日，按攤餘成本減credit losses準備金後衡量的資產如下：
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2023年12月31日 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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公允價值總額 |
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(以千為單位) |
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持有至到期日的證券-固定到期日的債務證券： |
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國家和政治子區劃 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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公司債券 |
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美國機構抵押支持證券 |
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美國國債證券 |
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資產支持證券 |
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總持有到期日投資餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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19
公司使用第三方市場信息來確定金融工具的公允價值。當無此信息時，公司將使用適當的估值方法來確定公允價值。不包括房地產業、固定資產、延期保險費用、延期收入税和損失及損失調整費用準備金在內的非金融工具將被排除在公允價值披露之外。
現金及現金等價物——在其隨附的合併財務報表中所報告的賬面價值與其公允價值相近，該公允價值屬於第1級資產。
投資——固定收益證券和股票的公允價值基於從獨立定價服務獲得的價格。股票和國庫券被認定為第1級資產，因為它們的公允價值是基於活躍市場中的報價價格確定的。固定收益證券（國庫券除外）被認定為第2級資產，因為其公允價值使用可觀察市場輸入來確定。
短期投資——在其隨附的合併財務報表中所報告的賬面價值與其公允價值相近。這些證券可在公允價值的層次結構中被認定為第2級資產。
以下表格總結了金融工具的賬面價值和相應的公允價值：
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
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搬運 |
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一般 |
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搬運 |
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一般 |
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(以千為單位) |
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資產： |
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固定收益證券——持有至到期日 |
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$ |
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$ |
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固定收益證券——可供出售 |
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股票投資 |
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短期投資 |
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現金及現金等價物 |
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Note 9. 董事會擁有的股份
公司董事會於2010年2月發起了一項股份回購計劃。該董事會於2016年10月重新授權該計劃，限額為美元
2024年6月30日結束的三個月和六個月內，回購了
下表總結了公司在2024年6月30日結束的三個月內購買其每股面值為
時期 |
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購買股票的總數 |
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平均購買價格 |
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購買股票的總數 |
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約美元 |
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(以千為單位) |
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2024年4月1日至4月30日 |
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$ |
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$ |
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2024年5月1日至5月31日 |
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2024年6月1日至6月30日 |
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總費用 |
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(1)
註記10.後續事件
2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱“公司”）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作為Exhibit 99.1附在此，作為本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作為第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視為1934年證券交易法第18條的“報告文件”，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作為參考依據。
20
21
事項2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
請結合本季度報告第I部分中包含的未經審計的合併財務報表及相關附註以及我們截至2023年12月31日年度報告中包含的“管理討論與分析”一起閲讀以下討論。
我們開始討論我們公司的概況，以讓您瞭解我們的業務和我們服務的市場。我們接下來討論我們的關鍵會計政策。接下來是我們2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的經營業績。這個討論包括對我們合併利潤表中某些顯著期間比較的分析。我們的現金流量和財務狀況在“流動性和資本資源”標題下進行了討論。
業務概況
AMERISAFE是一家持有公司，通過其保險子公司營銷和承保工人賠償保險。工人賠償保險覆蓋法定規定的福利，用於向在僱傭期間受傷的僱員提供福利。我們的業務策略專注於向從事危險行業的中小型僱主提供這種覆蓋，主要包括建築、卡車、伐木、農業、製造業、電信和海事業。從事危險行業的僱主相對於其他行業的僱主支付更高的工人賠償保險費，以薪資為期度衡量。由於目標僱主工作性質和潛在的工作場所危險的特性，高保險費率是由他們的性質決定的。危險行業的僱主還傾向於比其他行業的僱主更少但更嚴重地受到影響由於其業務性質，所以具有複雜和危險的工作場所。我們在僱主的工作場所進行主動的安全檢查。這些安全檢查是我們承保過程的一個重要組成部分，也有助於促進安全的工作場所。我們採用深入的索賠管理實踐，我們相信這使我們能夠降低索賠的總體成本。此外，我們的審計服務確保我們的投保人按照其保單條款支付適當的保險費，並使我們能夠監測引起承保、安全或欺詐問題的薪資模式。我們相信，我們的投保人通常支付的更高保費，再加上我們嚴格的承保和安全措施、索賠和審計服務，為我們為股東創造有吸引力的回報提供了機會。
我們通過獨立代理商（包括零售和批發經紀人和代理商）以及我們的全資保險代理子公司在27個州積極營銷我們的保險。我們還在其他20個州、哥倫比亞特區和美屬維爾京羣島取得了許可。
重要會計政策
理解我們的會計政策對於理解我們的財務報表至關重要。管理層認為這些政策對於呈現我們的財務結果非常重要，因為它們要求我們做出重大的估計和假設。這些估計和假設影響了報告的資產、負債、收入和費用及相關披露的金額。其中一些估計結果來自於可能具有主觀性和複雜性的判斷，因此，將來期間的實際結果可能會與這些估計不同。
管理層認為，最關鍵的會計政策涉及損失和損失調整費用儲備的報告，包括在報告日期之前發生但未報告的損失，從再保險人可收回的金額，應收保費，評估，遞延的保單獲取成本，遞延所得税，投資證券的信用損失和股權報酬。這些關鍵的會計政策在我們截至2023年12月31日年度報告的第7項“管理討論和分析財務狀況和經營業績”中有更詳細的描述。
22
經營結果
以下表格總結了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月的合併財務業績。
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以千美元計，每股數據除外） |
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(未經審計) |
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總保險費收入 |
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$ |
76,428 |
|
|
$ |
71,704 |
|
|
$ |
156,502 |
|
|
$ |
154,191 |
|
淨保費收入 |
|
|
68,633 |
|
|
|
65,598 |
|
|
|
137,079 |
|
|
|
134,779 |
|
淨投資收益 |
|
|
7,447 |
|
|
|
7,724 |
|
|
|
14,813 |
|
|
|
15,157 |
|
總收入 |
|
|
75,830 |
|
|
|
75,659 |
|
|
|
156,319 |
|
|
|
154,097 |
|
總支出 |
|
|
62086 |
|
|
|
56091 |
|
|
|
121830 |
|
|
|
112,994 |
|
淨收入 |
|
|
10993 |
|
|
|
15627 |
|
|
|
27918 |
|
|
|
32,966 |
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.81 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
1.72 |
|
其他關鍵指標 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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淨綜合比率 (1) |
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90.5 |
% |
|
|
85.4 |
% |
|
|
88.8 |
% |
|
|
83.9 |
% |
平均股東權益回報率（2） |
|
|
14.6 |
% |
|
|
18.6 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
20.0 |
% |
每股賬面價值 (3) |
|
$ |
15.78 |
|
|
$ |
17.76 |
|
|
$ |
15.78 |
|
|
$ |
17.76 |
|
2024年6月30日和2023年6月30日三個月的合併經營結果進行比較。
已承保原保單保費7600萬美元，較2023年同期的7170萬美元增長6.6%。增長主要歸因於：前幾季度寫作的保單中，薪資審計和相關保費調整增加了250萬美元；本期內的自願保單年保費增加了180萬美元；剩餘市場保費增加了40萬美元。
本季度淨承保保費7240萬美元，較2023年同期6770萬美元增長6.9%。增長主要歸咎於已承保原保單保費的增加。作為已賺保費的 5.5%，根據2024年第二季度的數據，賠付溢價較2023年第二季度的 5.7% 有所下降。賠付溢價下降是由於 2024 年再保險協議的變更所致。有關更多信息，請參見我們於2023年12月31日結束的年度報告10-K 第1項“業務-再保險”。
淨已賺保費為2024年第二季度的6860萬美元，較2023年同期的6560萬美元增長4.6%。增長主要歸咎於本期承保的淨保費增加。
2024年6月30日本季度的淨投資收益為740萬美元，較2023年同期的770萬美元下降 3.6%。收益下降是由於固收證券和現金結存的投資收益率較去年同期低。平均投資資產（包括現金及現金等價物）為2024年6月30日，達到88870萬美元，較2023年同期的96410萬美元下降7.8%。本季度我們投資組合的税前收益率為3.3%，2023年同期為3.2%。投資組合的税當量收益率分別為：2024年6月30日第一季度為3.8%，2023年同期為3.6%。税當量收益率是使用有效利率和適當的邊際税率計算的。
2024年6月30日三個月內的投資淨實現損失為10萬美元，2023年同期的淨實現損益為10萬美元。2024年第二季度的淨實現損失主要歸因於出售權益證券。2023年第二季度的淨實現收益主要歸因於銷售分類為待售的固定到期日證券。
23
2024年6月30日三個月內，我們的權益證券市值下降了10萬美元，而2023年同期增加了200萬美元。
為期三個月的2024年6月30日男女發生的損失和損失調整費用共計4060萬美元，2023年同期為3560萬美元，增加了500萬美元，增長了14.0%。當前失事年損失和損失調整費用共計4870萬美元，2023年同期為4660萬美元。我們對失事年2024的損失和損失調整費率初步估計仍為淨已賺保費的71.0%，與最初為失事年2023所設定的估計值一致，其基於長期索賠發生率和嚴重程度的趨勢以及醫療膨脹率。 我們在2024年第二季度記錄到的優惠事前失事年度開發為810萬美元，2023年同期為1090萬美元，另見下文“事前年開發”的進一步討論。 我們的淨損失率為2024年第二季度的59.2%，而2023年同期為54.3%。
2024年6月30日的承保和某些其他運營成本、佣金、薪酬和福利共計2040萬美元，較2023年同期的2000萬美元增長了40萬美元。這種增長主要是由於保險相關徵税增加了60萬美元，專業費用增加了50萬美元，而補償開支增加了30萬美元，部分抵消這些金額的內容是轉儲反哺再保險佣金增加了90萬美元。本季度的費用率為29.8%，與2023年第二季度的30.4%相比略有下降。
2024年6月30日三個月的所得税費用為280萬美元，2023年同期為390萬美元。本季度公司的有效税率為20.0%，而2023年第二季度為20.1%。有效税率的降低是由於2024年6月30日的免税投資所佔比例較2023年同期更高。
2024年6月30日和2023年6月30日六個月的合併經營結果進行比較。
已承包原保單保費15650萬美元，截至2024年6月30日止的六個月，同期為15420萬美元，增長了1.5%。增長歸咎於2024年期間自願保單年保費增加了160萬美元，剩餘市場保費增加了70萬美元。
截至2024年6月30日的六個月，我們的淨承保保費達到14850萬美元，而2023年同期為14600萬美元，增長了1.7%。增長主要歸咎於原承保保費增加。作為已賺保費的 5.5%，對於2024年第一季度和2023年同期相比，轉儲保費從總已賺保費的5.7%下降至5.5%。轉儲保費下降是由於2024年再保險協定的變更所致。有關更多信息，請參見我們在2023年12月31日結束的年度報告第1項“業務-再保險”。
截至2024年6月30日的六個月，我們的淨已賺保費為13710萬美元，而2023年同期為13480萬美元，增長了1.7%。增長主要歸咎於本期淨承保保費的增加。
2024年首6個月的淨投資收益為1480萬美元，而2023年同期為1520萬美元，減少了2.3%。收益下降是由於固定收益證券和現金結存的投資收益率較上年同期低。平均已投資資產（包括現金及現金等價物）為截至2024年6月30日的首6個月，達到89520萬美元，而在截至2023年6月30日的同一時期平均為96260萬美元，下降了7.0%。這個投資組合的税前收益率是2024年6月30日的3.3%比2023年同期的3.2%高。本季度我們投資組合的税當量收益率為3.8%，而2023年同期為3.6%，税當量收益率是使用有效利率和適當的邊際税率計算的。
截至2024年6月30日的六個月，我們的投資淨實現損失為30萬美元，而同期2023年淨實現收益為30萬美元。2024年第一季度的淨實現損失主要歸因於出售權益證券。2023年第一季度的淨實現收益主要歸因於出售已分類為待售的權益證券和固定到期日證券。
截至2024年6月30日的六個月內，我們的權益證券市值增加了470萬美元，而2023年同期增加了340萬美元。
24
發生的損失和損失調整費用。截止2024年6月30日，發生的損失和LAE總計為8060萬美元，相比2023年同期的7470萬美元增加了600萬美元，增長了8.0%。當前事故年度的損失和LAE發生為9730萬美元，相比2023年同期的9570萬美元增加了160萬美元。我們對2024年事故年度損失和LAE比率的初始估計仍然保持在淨保費收入的71.0%，與最初設定的2023年事故年度估計保持一致，並基於長期的索賠頻率和嚴重程度趨勢以及醫療通貨膨脹。我們在2024年上半年錄得有利的事前事故年度發展為1670萬美元，相比2023年同期的2100萬美元的有利事前事故年度發展，如下文所述。我們的淨損失比率在2024年上半年為58.8%，相比2023年同期的55.4%有所上升。
承保和某些其他營業成本、佣金、薪酬和福利。截至2024年6月30日的六個月中，承保及某些其他營業成本、佣金、薪酬和福利為3910萬美元，相比2023年同期的3700萬美元增加了5.9%。這一增長主要是由於分紅再保險佣金減少了230萬美元、補償費用增加了150萬美元。抵消這些金額的是保險相關評估減少了140萬美元。我們的費用比率在2024年上半年為28.5%，相比2023年同期的27.4%有所上升。
所得税費用。截至2024年6月30日的六個月中，所得税費用為660萬美元，相比2023年同期的810萬美元減少了150萬美元。公司的有效税率從2023年6月30日的19.8%降至2024年6月30日的19.1%。有效税率的下降是由於在2024年6月30日的六個月中，税收豁免投資的收入佔比較2013年6月30日的六個月中更高。
流動性和資本資源
我們的經營資金主要來自保費、投資收入和出售和到期投資的收益。我們經營資金的主要用途包括賠付和營業成本的支付。目前，我們使用運營現金流支付理賠費用，剩餘資金進行投資。
在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金流為490萬美元，相比截至2023年6月30日的六個月中經營活動提供的淨現金流2070萬美元減少了1580萬美元。這一經營現金流下降是由於再保險收款減少了1270萬美元、繳納聯邦税額增加了180萬美元、淨投資收入減少了130萬美元以及支付的承保費用增加了70萬美元。部分抵消這些下降的是保費收取增加了60萬美元和損失支付減少了30萬美元。
在截至2024年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金流為580萬美元，相比2023年同期的淨投資活動使用3430萬美元增加了7120萬美元。銷售和到期投資提供的現金共計6560萬美元，較2023年同期的5970萬美元增加了590萬美元。共投資5910萬美元，較2023年同期的9400萬美元減少了3490萬美元。購買財產和設備共使用80萬美元，較2023年同期微不足道。
截至2024年6月30日的六個月的融資活動淨現金流出1880萬美元，比2023年同期的融資活動淨現金流出1390萬美元增加了490萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，用於支付股息的現金為1420萬美元，比2023年同期的1310萬美元增加了110萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，普通股回購金額為410萬美元，相比2023年同期None有所增加。2024年上半年與2023年同期相比，基於股份補償的薪資税金減少了40萬美元，比2023年同期減少了40萬美元。
投資組合
我們的投資組合包括現金及現金等價物，在2024年6月30日為88420萬美元，比2023年12月31日下降1.4%。固定收益證券的購買根據個別證券被分類為可供出售和持有至到期，公司有能力和積極意圖持有某些投資直至到期。因此，依據FASB ASC 320，《投資-債券和權益證券》，分類為持有至到期的固定收益證券按攤銷成本淨額計量，減少撥備後的淨額。我們的權益證券和分類為可供出售的固定收益證券按公允價值報告。
25
截至2024年6月30日，我們的投資組合，包括現金及現金等價物，如下表：
|
|
搬運 |
|
|
佔流通股百分比 |
|
||
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|
(以千為單位) |
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|||||
固定收益證券-持有至到期: |
|
|
|
|
|
|
||
國家和政治子區劃 |
|
$ |
402,850 |
|
|
|
45.6 |
% |
公司債券 |
|
|
47,681 |
|
|
|
5.3 |
% |
美國基於機構的抵押支持證券 |
|
|
3,047 |
|
|
|
0.3 |
% |
美國國債和美國政府機構的債務 |
|
|
11,233 |
|
|
|
1.3 |
% |
資產支持證券 |
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
固定收益證券-持有至到期總計 |
|
|
464,834 |
|
|
|
52.5 |
% |
固定收益證券-可供出售: |
|
|
|
|
|
|
||
國家和政治子區劃 |
|
|
117,889 |
|
|
|
13.3 |
% |
公司債券 |
|
|
151,700 |
|
|
|
17.2 |
% |
美國基於機構的抵押支持證券 |
|
|
4,346 |
|
|
|
0.5 |
% |
美國國債和美國政府機構的債務 |
|
|
13,654 |
|
|
|
1.5 |
% |
可供出售的總固定到期證券 |
|
|
287,589 |
|
|
|
32.5%的員工被淘汰。2023年，公司繼續重組組織並減少其總體員工數。公司預計所有剩餘的現金離職費用都將在一年內完成。 |
% |
股票投資 |
|
|
53,839 |
|
|
|
6.1 |
% |
短期投資 |
|
|
47,335 |
|
|
|
5.4 |
% |
現金及現金等價物 |
|
|
30,611 |
|
|
|
3.5 |
% |
總投資，包括現金及現金等價物 |
|
$ |
884,208 |
|
|
|
100.0 |
% |
我們被歸類為可供出售的債務證券會在每個日曆季度結束時進行“按市價計量”。在那個日期，非信用相關的未實現收益和損失將被記錄為累計其他綜合收益（損失）。任何可供出售的信用相關虧損將被認定為信貸損失撥備，在資產負債表上進行對應的調整，並受到按攤餘成本基礎計算的公允價值低於名義成本的限制。如條件變化，信貸損失撥備和淨收益調整都可以反轉。
對於我們歸類為持有至到期的債務證券，非信用相關的未實現收益和損失在財務報表中不會被記錄，直到實現。在採用ASU 2016-13《金融工具-信用損失（話題326）：信用損失的計量》後生效，管理層需要估計持有至到期的預期信貸相關損失，並在資產負債表上確認信貸損失撥備並進行相應的淨收益調整。任何對預計信貸相關損失的調整都將通過淨收益調整和信貸損失撥備調整進行確認。
去年的開發
公司在2024年6月30日結束的三個月內記錄了810萬美元的有利事故前一年開發。下表列出了事故年度2019至2023以及2019年之前的所有事故年度在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個和六個月的有利發展情況。
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（單位百萬） |
|
|||||||||||||
事故年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
2022 |
|
|
1.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
— |
|
2021 |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.5 |
|
2020 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
2.7 |
|
2019 |
|
|
0.1 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
6.0 |
|
2019年之前 |
|
|
3.5 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
10.8 |
|
總淨髮展 |
|
$ |
8.1 |
|
|
$ |
10.9 |
|
|
$ |
16.7 |
|
|
$ |
21.0 |
|
26
下表列出了2014年6月30日和2023年6月30日結束的三個和六個月的未決索賠數量以及報告和關閉的索賠數量。
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
期初未決索賠 |
|
|
3,812 |
|
|
|
4,307 |
|
|
|
4,003 |
|
|
|
4,275 |
|
報告的索賠 |
|
|
988 |
|
|
|
954 |
|
|
|
1,888 |
|
|
|
1,938 |
|
關閉的索賠 |
|
|
(912 |
) |
|
|
(1,101 |
) |
|
|
（2,003 |
) |
|
|
（2,053 |
) |
期末未決賠款 |
|
|
3,888 |
|
|
|
4,160 |
|
|
|
3,888 |
|
|
|
4,160 |
|
2024年6月30日未決賠案數比2023年6月30日未決賠案數減少了272件。截至2024年6月30日，我們針對某些事故年度的發生金額，主要是2020年至2022年，我們的開支情況比管理層之前預期的更有利。公司儲備的修訂反映出理賠員在調整索賠的正常過程中獲取的新信息，並在信息公開後反映在財務報表上。較為嚴重的索賠通常需要幾年甚至更長時間來解決，公司不斷修訂估計值，因為有關索賠人的醫療狀況和潛在傷殘的信息越來越多，並且索賠越來越接近解決。多種因素可能導致有利和不利的損失發展。我們所經歷的事故年度的有利損失發展主要是由於關閉的索賠和工人達到最高醫療水平的索賠的有利案件儲備發展。
我們制定儲備的假設基於我們的歷史索賠數據。然而，截至2024年6月30日，某些事故年度的實際結果比我們的假設預測的要好。我們目前不打算根據最近的結果修改制定儲備的假設。但是，如果當前和未來的事故年度的實際結果與我們這些最近事故年度的結果一致或不同，我們的歷史索賠數據將反映這種變化，並且隨着時間的推移，將影響我們為未來索賠制定的儲備。
我們的損失和損失調整費用儲備本質上是不確定的。我們專注於為從事危險產業的僱主提供工傷保險，因此我們收到的索賠相對較少，但更嚴重，而且比許多其他工傷保險公司更是如此。由於專注於更高嚴重性、較低頻率的業務，我們的損失和損失調整費用儲備可能比其他工傷保險公司更具有波動性。有關詳細信息，請參見我們2013年12月31日年度報告中的“業務-損失準備”第1項
事項3. 關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是因金融工具公允價值不利變動而可能發生經濟損失的風險。影響我們的市場風險的主要組成部分是信用風險、利率風險和股票價格風險。目前我們沒有外匯風險敞口。
自2013年12月31日以來，我們的市場風險概況在數量和質量方面未發生重大變化。有關公司在某些市場風險方面的暴露，請參見我們2013年12月31日年度報告中的“量化和質性披露有關市場風險的信息”項目7A。
27
事項4. 控制和程序。
在我們的管理層，包括我們的總裁兼首席財務官的監督和參與下，我們已經評估了我們的披露控制和程序的有效性（根據1934年修正案下的規則13a-15（e）定義），截至報告期末。根據評估，我們的總裁兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在報告期末時是有效的，以便為我們在根據美國證券交易委員會規定的規則和表格中提交或提交的報告中需要披露的信息提供合理保證。我們指出，任何控制系統的設計在一定程度上都是基於某些有關未來事件可能性的假設，並且不能保證任何設計都能在所有潛在的未來情況下成功實現所述目標。
由於其固有的限制，管理層並不希望我們的披露控件和程序以及我們的財務報告內部控件能夠防止或檢測到所有錯誤陳述。此外，對任何有效性的未來期限的評估的投影面臨着控制可能因條件變化而變得不足或因遵守政策和程序的程度變差而變得不足的風險。任何控制系統，無論設計和操作得多麼好，都是基於某些假設，並且只能提供合理的，而非絕對的保證，即其目標將得到實現。此外，對控件的任何評估都不能提供確保不會發生由於錯誤或欺詐引起的錯誤陳述或公司內部所有控制問題和欺詐事例（如果有）都已被檢測到的絕對保證。
在本報告期間，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這種變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有合理的可能性。
28
第二部分-其他信息
第2項。未註冊的股權銷售和資金使用。
董事會於2010年2月最初批准了公司的股票回購計劃。2016年10月，董事會無限期重新批准了此計劃。截至2024年6月30日，我們已回購了1661265股我們的普通股，金額為4,100萬美元。2024年6月30日，有91825股股票回購，總價值為410萬美元，平均價格為44.79美元，包括佣金和消費税。2023年6月30日至2024年6月30日，未回購任何股票。公司在該計劃下可用於未來購買的資金為630萬美元。這些購買可能會隨時進行，具體取決於市場條件並受適用的監管考慮的制約。預計未來的購買將從現有資本中獲得資金。
第5項。其他信息。
公司的
29
第6項。展品。
展示文件 編號。 |
|
描述 |
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31.1 |
|
Anastasios Omiridis提交的符合《破產改革和消費者保護法》第302條規定的認證 |
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|
|
CFO根據《2002年Sarbanes-Oxley法案》第302條規定，根據交易所法案規則13a-14(a)/15d-14(a)進行的認證 |
|
32.1 |
|
|
|
G. Janelle Frost和Anastasios Omiridis提交的符合18 USC第1350條規定，根據《破產改革和消費者保護法》第906條採納的報告 |
|
XBRL實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在Inline XBRL文檔中 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤被嵌入到行內XBRL文檔中 |
|
|
|
101.SCH |
|
行內XBRL分類擴展模式文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
Inline XBRL税務分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
|
104 |
|
封面互動數據文件（格式為內聯XBRL，包含在展示文件101中） |
30
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊者已經要求其代表簽署本報告，該代表有充分的授權。
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amerisafe公司 |
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2024年7月30日。 |
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/s/ G. Janelle Frost |
|
|
G. Janelle Frost |
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總裁，首席執行官兼董事 |
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簽名：/s/ Ian Lee |
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2024年7月30日。 |
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/s/Anastasios Omiridis |
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|
Anastasios Omiridis |
|
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執行副總裁兼致富金融官員 |
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|
（信安金融及會計主管） |
31