附錄 99.2

運營和財務審查及前景

與未經審計的簡明合併報告有關 財務報表

在截至2024年6月30日和6月的六個月中 2023 年 30 日

以下討論和分析應結合起來閲讀 包括我們未經審計的合併財務報表及其相關附註出現在本報告其他地方的6-k表以及 本財年20-F表年度報告中對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析 截至 2023 年 12 月 31 日的年度於 2023 年 3 月 14 日向美國證券交易委員會提交，並於 2024 年 4 月 18 日修訂（ “2023 年表格 20-F”）。本討論可能包含基於當前預期的涉及風險的前瞻性陳述 和不確定性。本報告中的信息包含安全港條款所指的前瞻性陳述 1995年《私人證券訴訟改革法》。本公告中除歷史事實陳述以外的所有陳述 是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，並基於當前的 對公司認為可能影響其財務狀況和業績的未來事件和財務趨勢的預期和預測 運營、業務戰略和財務需求。投資者可以通過單詞或短語識別這些前瞻性陳述，例如 如 “可能”、“將”、“期望”、“預期”、“目標”、“估計”、“打算”、“打算” “計劃”、“相信”、“潛在”、“繼續”、“可能/很可能” 或其他類似內容 表達式。由於各種原因，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異 因素，包括 2023 年表格 20-F 中標題為 “風險因素” 的部分以及其他部分中討論的因素 2023 年表格 20-F。在本報告中，Cheer Holding, Inc. 被稱為 “我們”、“我們的” 或 “公司”。 公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映隨後發生的事件或情況，或 除非法律要求，否則其預期會發生變化。儘管該公司認為這些期望中所表達的期望 公司警告説，前瞻性陳述是合理的，它無法向你保證這樣的預期會是正確的 投資者認為實際業績可能與預期業績存在重大差異。

風險因素

對我們共同體的投資 股票涉及高風險。您應仔細考慮下文和 “風險” 部分中列出的風險 在做出投資決定之前，我們的 2023 年 20-F 表格中的 “因素”。如果實際發生任何風險，我們的業務，財務 操作條件或結果可能會受到影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失一切 或您的投資的一部分。

的創作 我們的元界平臺取決於我們開發可接受的區塊鏈的能力。

我們創造我們的 元界平臺取決於我們開發公認且安全的區塊鏈的能力。未能開發出安全可靠的 區塊鏈，將對我們創建元界平臺的能力產生不利影響。

我們目前依賴 就我們運營的某些方面以及這些第三方提供的服務中斷向第三方服務提供商披露 可能會損害我們支持用户和開發平臺的能力。

我們的成功在一定程度上取決於我們 關於我們與其他第三方服務提供商的關係。例如，我們依靠第三方區塊鏈來運行我們的 CheerReal 平臺。如果這些提供商的表現不佳，我們的用户的體驗可能會遇到問題或中斷。 如果我們無法從第三方獲得必要的技術，我們可能會被迫收購或開發替代技術， 可能需要大量的時間和精力，並且可能降低質量或性能標準，從而增加我們的運營成本。我們的能力 運營我們的不可替代代幣（NFT）市場取決於我們使用公認和安全的區塊鏈的能力。如果是備用 無法獲得或開發技術，我們可能無法提供某些功能作為業務運營的一部分， 可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。未能開發安全可靠的區塊鏈， 將對我們創建用户可以交易和購買 NFT 的市場的能力產生不利影響。

此外，我們還整合了藝術品和技術 從第三方到 NFT 市場。我們無法確定我們的許可方是否侵犯了知識產權 或供應商和許可方在所有司法管轄區對藝術品和相關技術擁有足夠的權利 我們可以運營。如果我們由於第三方提出的知識產權侵權索賠而無法獲得或維護此類權利 與我們的供應商和許可方或反對我們的當事方，或者如果我們無法繼續使用第三方技術，則第三方 藝術品，以商業上合理的條款簽訂新協議，或開發我們自己的所需技術，我們的持續發展能力 我們的平臺可能會受到嚴重限制，我們的業務可能會受到損害。

不可能沒有 保證 NFT 市場將得到發展和/或維持，這可能會對我們的業務運營產生重大不利影響。

我們不提供市場 用於出售 NFT。我們的用户可以交易其在CheerReal上購買的NFT，但我們不支持或促進來自CheerReal的NFT的銷售 我們的用户。包括但不限於NFT在內的數字資產市場仍處於起步階段。因此，NFT 的市場 可能無法發展，或者如果市場確實發展，則可以保持這種價值。如果 NFT 的市場沒有發展，可能會很困難或 我們的用户無法出售其在CheerReal上收購的NFT，這可能會對我們的業務運營產生不利影響。

一種特殊的數字 資產在任何相關司法管轄區作為 “證券” 的地位都具有高度的不確定性，並且取決於 根據客户使用我們的產品和服務開展的活動，我們和我們的客户可能會受到監管 審查、調查、罰款和其他處罰，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

證券交易所 委員會（“SEC”）及其工作人員的立場是，某些數字資產屬於 “證券” 的定義範圍 根據美國聯邦證券法。確定任何給定數字資產是否為證券的法律測試非常複雜， 以事實為導向的分析，結果難以預測。美國證券交易委員會通常不提供事先的指導或確認 任何特定資產的證券地位。關於各種數字資產，目前尚不確定適用範圍 法律測試表明此類資產不是證券，儘管我們可以根據以下方面的風險評估得出結論 根據適用法律，特定資產被視為 “擔保” 的可能性。

數字的分類 根據適用法律，資產作為一種擔保會對發行、出售和出售所產生的監管義務產生廣泛的影響 此類資產的交易。例如，在美國作為證券的數字資產通常只能在美國發行或出售 根據向美國證券交易委員會提交的註冊聲明或符合註冊豁免資格的發行中的美國。 在美國進行證券資產交易的個人可能需要在美國證券交易委員會註冊為 “經紀人” 或 “經銷商”。將買家和賣家聚集在一起交易作為美國證券的數字資產的平臺 各國通常需要註冊為國家證券交易所，或者必須有資格獲得豁免，例如必須經營 根據ATS的規定，由註冊的經紀交易商作為替代交易系統（ATS）（ATS）進行交易。協助清算的人員 證券的結算可能需要在美國證券交易委員會註冊為清算機構。外國司法管轄區可能有類似的內容 許可、註冊和資格要求。

如果是美國證券交易委員會，外國監管機構 權威機構或法院應裁定我們的一位客户在平臺上發行、出售或交易支持的數字資產 我們提供的是一種證券，我們的客户只有在合規的情況下才能提供此類資產進行交易 方式，這將需要客户大量支出。此外，我們或我們的客户可能受到司法管轄或 對未能按照註冊要求提供或出售數字資產或因採取行動而實施的行政處罰 作為未經適當註冊的經紀商、交易商或國家證券交易所。這樣的行動可能會導致禁令，停止 和終止令，以及可能產生負面影響的民事罰款、罰款、撤資、刑事責任和聲譽損害 影響我們的業務、經營業績和財務狀況。

概述

我們 提供廣告和內容製作服務，經營領先的移動和在線廣告、媒體和娛樂業務 在中國。我們的主要製作包括短視頻、在線綜藝節目、在線電視劇、直播和 CHEERS 系列。我們很快 成為中國領先的內容驅動型電子商務平臺之一。我們專注於創作原創的生活方式內容以獲利 我們的廣告和電子商務平臺。我們主要通過自制內容、廣告的版權許可提供和創收 以及定製內容製作和 CHEERS 電子商城市場服務、會員費等。

在 2023 年 4 月，我們完成了對自主開發的數字收藏不可替代代幣（“NFT”）應用程序的重大升級， CheerReal。該更新現在可在Android和iOS上使用，並具有更高的安全性，先進的技術，增強的功能， 以及更友好的用户界面。CheerReal 是 NFT 數字藝術品收藏的初始發行平臺，不是 出售和購買 NFT 的二級市場。CheerReal 平臺上可供首次發行的 NFT 藝術品藏品是 在CheerReal上首次發行NFT時由三十方藝術家授權，或者是我們創作的NFT藝術品。只有經授權的官員 CheerReal 平臺的可以創建 NFT 藝術品收藏；第三方藝術家和用户無法在 CheerReal 平臺上創建任何 NFT 收藏集 平臺。在CheerReal上購買NFT後，用户將獲得經過身份驗證的數字藝術品，並可以與其他用户交換。 NFT沒有二級市場，CheerReal不允許用户之間購買和出售NFT。此外，NFT 在CheerReal上購買的商品不能轉移到平臺外；但是，用户將能夠在平臺上交換或贈送NFT 給其他用户。CheerReal不為其用户之間的NFT交換收取額外費用。

在 2023 年 7 月，我們推出了 CHEERS Telepathy，這是一款開創性的人工智能 (AI) 內容創作平臺，融合了多模式 函數。CHEERS Telepathy 由 CHEERS AI 的智能雲服務 “Polaris” 提供支持，讓您可以一窺其中 藝術的未來，通過提供穩定可靠的人工智能內容創作體驗，為藝術帶來前所未有的可能性 和創造力。

2024 年 2 月，我們將 CHEERS 心靈感應升級為新的龍年版。這次重大迭代帶來了實質性的進步 在模型架構、計算能力和內容創作能力方面，藉助這些增強功能，CHEERS Telepathy 旨在設定 生成式 AI 領域的新標準。

2024 年 6 月，我們發佈了 CHEERS Telepathy 2.0，它具有更先進、更復雜的算法和模型，更強大的應用程序 容量以及更全面的人工智能交互功能。這標誌着該平臺底層技術的突破， 以及應用程序層面的質的飛躍，帶來了前所未有的用户體驗，以及更豐富、更多樣和更真實的體驗 生成效應。

2024 年，我們的北京子公司 再次被認定為國家高新技術企業，連續的認可證明瞭我們的堅定不移 致力於技術創新、研發實力和行業領導地位。這項久負盛名的認可將加快 將公司的技術進步轉化為實用的解決方案，增強其整體競爭力 併為其業務增長帶來積極成果。

2023 年 4 月 6 日，公司 向母公司發送了終止通知（“終止通知”），將公司的提議通知母公司 根據合併協議第 9.1 (b) (ii) 條終止與母公司和合並子公司簽訂的合併協議 違反合併協議的行為，包括但不限於第 7.2 (a) 條。違規行為導致條件失效 載於第 8.3 (b) 節，在合併協議終止日期之前無法修復。根據終止通知， 由於此類終止，母公司有義務向公司支付1,055,897美元（“母公司解僱費”）。

2023 年 4 月 7 日，家長 向公司發送了一封回覆信（“回覆信”），儘管該公司不同意通知中的指控 在終止時，母公司承認公司有權根據第9.1（h）條終止合併協議 合併協議，因此同意根據合併協議第9.2 (b) (iv) 條支付母公司解僱費 基礎。由於合併協議的終止，擬議的私有化交易被終止。

2023 年 5 月 9 日，公司 與兩（2）名合格投資者（“投資者”）進行封閉式私募配售。該公司共發行了2,419,355張股票 公司的普通股（股票合併生效後），面值0.001美元，每股總價為24.80美元 6000萬美元的收益。

2023 年 9 月 5 日， 公司與兩（2）名合格投資者（“投資者”）完成了私募配售。該公司共發行了 公司806,451股普通股（股票合併生效後），按每股價格計算，面值約0.001美元 為24.80美元（在2023年11月生效的股票合併後），總收益為2,000萬美元。

2023 年 11 月 1 日，公司 將其法定名稱從榮耀之星新媒體集團控股有限公司更改為Cheer Holding, Inc.。由於更名， 公司還將其普通股的交易代碼從 “GSMG” 更改為 “CHR”。公司的認股權證 繼續以股票代碼 “GSMGW” 進行交易。自2023年11月9日起，公司在公開市場上交易 使用新名稱和交易代碼。

股票合併

2023 年 11 月 24 日， 公司以十分之一（10）股普通股的比例進行了股票合併，每股面值為0.0001美元 已發行和未發行的股本合併為一股普通股，面值約為0.001美元（“股份合併”）。 股票合併後，公司的法定股本立即為20,200美元，分成20,000,000美元的普通股本 每股面值為0.001美元的股票和每股面值0.0001美元的200萬股優先股。

影響經營業績的關鍵因素

我們 認為我們的經營業績受到以下關鍵因素的重大影響：

維護和發展用户和用户的能力 在 CHEERS 應用程序上花費的時間

我們的成功取決於我們的 能夠維護和增加用户以及用户在 CHEERS 應用程序上花費的時間。為了吸引和留住用户並與我們的競爭對手競爭， 我們必須繼續提供高質量的內容，尤其是為我們的用户提供卓越在線娛樂的熱門原創內容 經驗。為此，我們必須繼續製作新的原創內容，並以具有成本效益的方式尋找新的人才和製作人。 鑑於我們在快速發展的行業中運營，我們必須預測用户偏好和行業趨勢，並應對這些趨勢 及時、有效地進行。

能夠為原創內容提出創意並進行監督 內容起源和製作過程

我們面臨激烈的競爭 在有限的高素質創意人才庫中尋找合格的人才。確保我們的原創內容製作能力將 不會受到重大和不利影響，我們必須能夠有效地競爭高素質人員或吸引和留住高素質人員 以合理的成本獲得頂尖人才。我們需要提供流行的原創內容，以滿足用户的品味和偏好 具有成本效益的方式，以避免減少用户流量和我們的業務和財務狀況。

能夠獲得足夠的資金來滿足我們的資本需求

互聯網的運作 視頻流媒體內容提供商和電視節目製作者需要對內容製作進行大量持續的投資 或採集和視頻製作技術。製作高質量的原創內容既昂貴又耗時，通常需要 如果有的話，需要很長一段時間才能實現投資回報。

能夠為我們的用户提供引人入勝的內容選擇

除了我們的內容 電視節目的製作，我們的移動和在線視頻以及電子商務產品的用户增長顯著 在過去的幾年裏。我們繼續留住用户和吸引新用户的能力將部分取決於我們持續的能力 為我們的用户提供引人入勝的內容選擇，以及選擇和觀看視頻內容的優質體驗。

維護和提升我們品牌的能力

我們認為，維持 增強我們的品牌對我們業務的成功至關重要。我們廣受認可的品牌對於增長至關重要 我們的用户羣，進而擴大我們的電子商務平臺的購物者以及對廣告客户和內容的吸引力 提供商。由於互聯網視頻行業競爭激烈，維護和增強我們的品牌在很大程度上取決於我們的能力 成為並保持中國的市場領導者，這可能既困難又昂貴。

區段信息

我們有兩個運營部門， 即Cheers APP互聯網業務和傳統媒體業務。我們的 Cheers APP 互聯網業務的廣告收入來自於 通過我們的Cheers應用程序播放IP短視頻、直播和應用程序廣告，並從我們的Cheers電子商城市場獲得服務收入。 我們的傳統媒體業務主要來自我們的 Cheers 電視連續劇的廣告收入、版權收入、定製 內容製作收入等。下表根據收入和收益指標衡量了每個細分市場的表現 來自運營情況，並使用這些結果來評估每個細分市場的績效併為其分配資源。

A. 經營業績

下表彙總了 我們的合併經營業績的絕對金額和佔所述期間總淨收入的百分比。逐個時期 不應將歷史運營業績的比較作為未來業績的指標。數字是用表示的 以千美元計，百分比除外。

收入

對於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年，我們的收入主要來自三個收入來源：廣告、版權許可和 CHEERS 電子商城市場服務。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們收入的99.7％和96.2％來自廣告服務。

我們六個月的收入 截至2024年6月30日，約為7,110萬美元，比約增加了約370萬美元，增長了5.37％ 截至2023年6月30日的六個月中，為6,740萬美元。收入的增加主要是由大約6.0美元的增長所致 百萬的廣告收入，這要歸因於我們不斷努力通過改善內容製作來擴大我們的客户羣 質量，部分抵消了由於我們不提供版權許可而導致的版權收入減少了約250萬美元 2024 年上半年的服務。

我們預計將進一步擴大 我們的客户羣努力提高品牌知名度和創造用户流量， 從而提高我們的應用程序的曝光率和較高的知名度。

運營費用

運營費用包括 收入成本、銷售和市場營銷成本、一般和管理費用以及研發費用。

收入成本包括 主要是電視劇、短流視頻、直播和網絡劇的製作成本、勞動力成本和相關福利、付款 向各個頻道所有者提供廣播、商品和版權的購買成本以及與我們的在線遊戲運營相關的費用 以及購物平臺CHEERS App，例如帶寬成本和無形資產攤銷。我們的收入成本增加了大約 200萬美元，佔11.44％，從截至2023年6月30日的六個月的約1,690萬美元增至截至2023年6月30日的約1,890萬美元 截至2024年6月30日的六個月。收入成本的增加歸因於廣告收入的增加 服務。但是，我們的毛利率下降了，這主要是由於美國版權許可的高利潤服務減少 2024 年上半年。我們預計，通過對廣告的持續投資，廣告收入將進一步增加 商業。但是，在我們產生收入之前，可能需要一段時間進行進一步的投資。

我們的銷售和營銷費用 主要包括銷售部門的工資和福利、用户獲取費用、廣告費、差旅費用和乾杯 電子商城的營銷費用。我們的銷售和營銷費用減少了約130萬美元，至約3,760萬美元 截至2024年6月30日的六個月中，截至2023年6月30日的六個月約為3,890萬美元。減少的主要原因是 降低了促銷服務費，因為我們降低了營銷和促銷成本，因為我們認為自己已經贏得了聲譽 我們的目標客户。

我們的總務和行政 支出主要包括我們管理層成員的工資和福利以及應收賬款的壞賬準備支出 和專業服務費。我們的一般和管理費用從截至六個月的約230萬美元有所減少 2023年6月30日增至截至2024年6月30日的六個月的約160萬美元。一般和管理費用減少 主要是由於我們註銷應收賬款後，可疑備抵備金減少了約110萬美元 2023年上半年來自一位客户，部分抵消了增加的約60萬美元的股份薪酬 費用，因為我們在2024年6月向一名員工授予了限制性股票。

我們的研究和開發 費用主要包括我們研發部門的工資和福利。的研究和開發費用 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別約為140萬美元和約60萬美元。這樣的增長 主要是由於對IT基礎設施的持續投資、用户友好性升級以及內容的持續實施 驅動的策略。

所得税優惠（費用）

的所得税優惠 截至2024年6月30日的六個月約為60萬美元，這是因為我們確認了預付款補貼產生的遞延税收優惠。截至2023年6月30日的六個月的所得税支出為04萬美元，因為 由於註銷了可疑應收賬款備抵產生的某些遞延所得税資產，我們註銷了這些應收賬款 我們的客户。

淨收入

由於上述情況, 我們報告稱，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，淨收入分別為1,240萬美元和880萬美元。

B. 流動性和資本資源

截至 2024 年 6 月 30 日和 12 月 2023年31日，我們的主要流動性來源分別是約1.861億美元和1.942億美元的現金和現金等價物。 截至 2024 年 6 月 30 日，營運資金約為 2.685 億美元。我們認為，我們目前的現金和現金等價物以及我們的預期 運營現金流將足以滿足我們未來預期的營運資金需求和資本支出 12 個月。如果我們確定我們的現金需求超過了我們當時手頭的現金和現金等價物的金額，我們可能 尋求發行股權或債務證券或獲得信貸便利。額外股權的發行和出售將導致進一步的收益 稀釋給我們的股東。負債的產生將導致固定債務增加，並可能導致運營 可能限制我們運營的契約。我們無法向您保證將以可接受的金額或條件提供融資 對我們來説，如果有的話。

幾乎是我們所有的現金 截至2024年6月30日，現金等價物在中國持有，全部以人民幣（RMB）計價。此外，我們是一家控股公司 我們自己沒有實質性業務的公司。我們主要通過我們在中國的子公司和VIE開展業務。結果， 我們支付股息的能力（如果有）取決於我們的全資子公司支付的股息。我們預計不會支付任何股息 將來，因為所賺取的任何淨收入都將再投資於公司。此外，我們的外商獨資企業只能向我們支付股息 從根據中華人民共和國會計準則和法規確定的留存收益（如果有）中扣除。根據中華人民共和國法律，我們的 外商獨資企業及其每個合併實體每年都必須預留至少10％的税後利潤（如果有）來資助 法定儲備金，直到該儲備金達到其註冊資本的50％。儘管法定儲備金除其他外可以使用, 為了增加註冊資本並消除超過各自公司的留存收益的未來損失，儲備金 除非清算，否則資金不可作為現金分紅分配。外商獨資公司匯出股息 離開中國需要接受SAFE指定的銀行的審查。我們目前計劃將外商獨資企業的所有收益再投資於 業務發展，不打算要求外商獨資企業分配股息。

如果我們遇到不利情況 運營環境或產生的預期資本支出需求，或者如果我們加速增長，則需要額外的融資 可能是必需的。但是，無法保證如果需要，額外融資將以優惠條件提供或可用 總之。此類融資可能包括使用額外債務或出售或額外證券。任何融資，其中涉及 出售股權證券或可轉換為股權證券的工具，可能會立即產生重大影響 對我們現有股東的稀釋。

現金流

下表彙總了 我們所示年度的現金流量。這些數字以千美元表示，百分比除外。

我們主要為我們的運營提供資金 來自我們的淨收入、銀行貸款和通過私募進行的股權融資。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的賬户 應收賬款減少了約140萬美元。我們打算繼續專注於更及時地收取應收賬款 應該會增加我們的現金流。我們預計，在不久的將來，主要資本支出將用於進一步加強我們的 乾杯應用程序。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的預付款和其他流動資產增加了約1,660萬美元， 這主要是由為獲取客户而向供應商支付的預付款的變化造成的。

為了加強其擬議的增長, 我們預計通過發行股權或債務證券籌集資金或獲得信貸額度。的發行和出售 增加股權將導致我們股東的進一步稀釋。負債的出現將導致固定資產增加 義務，並可能導致運營契約，從而限制我們的運營。我們無法向您保證資金會到位 如果有的話，以我們可接受的金額或條款為準。

經營活動

運營中使用的淨現金 截至2024年6月30日的六個月中，活動約為670萬美元，主要來自（i）淨收入約為 截至2024年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用約為170萬美元，經調整後的折舊和攤銷費用為1,240萬美元 以及約60萬美元的遞延所得税優惠，以及（ii）我們的運營資產和負債的淨變動，主要包括 由於我們增加了對內容製作的購買，向供應商支付的預付款增加了約1780萬美元 需要還款，隨着我們改進付款流程，應付賬款減少了約690萬美元，而且有所增加 隨着收入的增加，其他應納税額約為440萬美元。

運營提供的淨現金 截至2023年6月30日的六個月中，活動約為2720萬美元，主要來自（i）淨收入約為 截至2023年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用約為160萬美元，經調整後的880萬美元， 以及 (ii) 我們的運營資產和負債的淨變動，主要包括賬目減少約2,850萬美元 應收賬款，因為我們增加了向客户收取的款項，並增加了約350萬美元的預付款 供應商，因為我們增加了對內容製作的購買，這需要還款。

投資活動

在截至6月的六個月中 2024 年 30 日，我們沒有報告投資活動提供或使用的現金。用於投資活動的淨現金約為 截至2023年6月30日的六個月中，6萬澳元，主要來自約60萬至三分之一的貸款 派對。

融資活動

融資提供的淨現金 截至2024年6月30日的六個月中，活動約為300萬美元，主要來自大約 710萬美元來自銀行借款，向關聯方借款約20萬美元，部分減去償還的款項 銀行借款約420萬美元。

融資提供的淨現金 截至2023年6月30日的六個月中，活動為6,000萬美元，主要來自籌集的6000萬美元收益 自2023年5月完成的私募募中，260萬美元的銀行借款收益，從關聯公司借款的100萬美元借款 一方，部分抵消了償還的400萬美元銀行借款。

請參閲 “注意事項 至未經審計的簡明合併財務報表——附註9。銀行貸款” 瞭解貸款條款和利率的詳細信息。

資產負債表外 安排。

我們沒有簽訂任何 財務擔保或其他承諾，以擔保任何第三方的付款義務。此外，我們還沒有輸入 簽訂任何與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益的衍生合約，或未反映在 我們未經審計的簡明合併財務報表。此外，我們在轉讓的資產中沒有任何保留或或有權益 向為該實體提供信貸、流動性或市場風險支持的未合併實體。我們沒有任何可變利益 在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或從事租賃、套期保值的任何未合併實體中 我們的產品開發服務。

資本支出

我們的資本支出是 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為零美元和4美元。在這些時期，我們的資本支出主要用於 購買財產、設備和無形資產。我們將繼續進行資本支出以滿足我們的預期增長 業務。

C. 研究和開發

我們有一支經驗豐富的團隊 主要駐紮在我們北京總部的工程師。我們積極競爭工程人才，並與之密切合作 頂級IT公司通過外包來應對人工智能推薦搜索引擎、區塊鏈評分、電子商城、網絡遊戲等挑戰 戰鬥平臺、數據倉庫、社交網絡電子商務 V3.0、視頻媒體倉庫。在截至2024年6月30日的六個月中，以及 2023年，我們的研發支出分別約為140萬美元和約60萬美元。此外， 截至2024年6月30日和2023年12月31日，無形資產分別約為1,820萬美元和2,030萬美元。增加 無形資產是研發支出資本化的結果。我們計劃繼續投資和 改進我們的 CHEERS 應用程序，以進一步提高用户友好性、功能性和效率。

D. 趨勢信息

見 “A. 經營業績” 本《運營和財務回顧與展望》以及 “第 3.D 項2023 年表格 20-F 的 “關鍵信息—風險因素”。

E. 關鍵會計估計

我們準備財務報表 根據美國公認會計原則，該公認會計原則要求我們的管理層做出判斷、估計和假設。我們會不斷評估 這些判斷、估計和假設基於我們自己的歷史經驗、對當前業務和其他業務的知識和評估 條件，我們基於現有信息以及我們認為合理的各種假設對未來的期望， 它們共同構成了我們對從其他來源看不見的事項作出判斷的基礎.自從使用估計數以來 是財務報告流程不可或缺的組成部分，我們的實際業績可能與這些估計有所不同。我們的一些會計 政策在應用中需要比其他政策更高的判斷力。

關鍵的選擇 會計政策、影響這些政策實施的判斷和其他不確定性以及所報告結果的敏感性 條件和假設的變化是審查我們的財務報表時應考慮的因素。我們相信 遵循會計政策涉及編制財務報表時使用的最重要的判斷和估計。 您應閲讀以下對重要會計政策、判斷和估算的描述，以及我們未經審計的摘要 本報告中包含的合併財務報表和其他披露。

關鍵會計清單 與我們相關的政策、判斷和估計包含在我們未經審計的簡明合併財務報表附註2中 包括在本報告的其他地方。

最近發佈的會計公告

最近發佈的清單 與我們相關的會計聲明包含在我們未經審計的簡明合併財務報表附註2中，包括在內 在本報告的其他地方。

關於未經審計的財務的聲明 信息

未經審計的財務信息 上述內容可能會有調整，這些調整可能會在對公司年終財務進行審計工作時確定 報表，這可能會導致與這些未經審計的財務信息存在重大差異。