附錄 99.1
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2121 — 薩斯喀徹温省薩斯卡通市西11街,加拿大S700萬 1J3
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Cameco公佈第二季度業績:2024年展望步入正軌;強勁的運營業績;財務 結果反映了向一線經濟的過渡;持續的需求前景推動了長期價格上漲;紀律嚴明的戰略捕捉了長期價值
加拿大薩斯喀徹温省薩斯卡通,2024 年 7 月 31 日
據稱,Cameco(多倫多證券交易所股票代碼:CCO;紐約證券交易所代碼:CCJ)今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度合併財務和經營業績 符合《國際財務報告準則》(IFRS)。
“第二季度運營表現強勁,推動了保持不變的財務業績 符合我們的2024年全年展望。” Cameco總裁兼首席執行官蒂姆·吉澤爾説。“正如預期的那樣,這些業績反映了正常的季度波動,儘管我們認為西屋電氣已步入正軌並將繼續保持下去 預計,我們的總體業績將繼續受到所需的收購會計以及與該投資相關的其他非運營收購相關成本的影響。
“在第二季度末,Alice Wong宣佈退休,擔任高級副總裁兼首席公司官。這是絕對的 很高興在愛麗絲在Cameco的37年的職業生涯中與她一起工作。我個人並代表公司感謝愛麗絲的專業知識、智慧、領導能力和傑出貢獻,以及 我祝她退休後一切順利。雷切爾·吉拉德曾擔任投資者關係副總裁,在Cameco任職的18年中表現出了良好的判斷力和卓越的領導素質,她被任命為高級管理人員 副總裁兼首席公司官。我們很高興歡迎Rachelle加入Cameco的高級管理團隊,並期待在我們幫助公司在這個激動人心的時刻利用機遇時做出強有力的貢獻 核工業。
“Cameco處於令人羨慕的地位,擁有我們認為是全球首屈一指的產品, 一級資產,投資涵蓋整個燃料循環和反應堆生命週期。我們嚴謹的戰略使我們的運營、營銷和財務決策保持一致,在我們所處的市場中 核能看到了持續、積極的勢頭,我們相信這些資產和投資將使我們能夠創造全週期價值。
“在我們戰略的營銷要素下,隨着需求情緒的樂觀和長期鈾價格持續走強,我們是 繼續選擇性地投入我們未受限制的一級地下鈾庫存和超濾裝置6 轉換能力將在未來許多年內佔據更大的上升空間。我們的合同組合跨越了十多年,從2024年到2028年,年度承諾量在上個季度增加到平均每份約2900萬英鎊 年。該投資組合指導着我們戰略的運營要素,該戰略以符合市場需求的產量為基礎,而鈾細分市場的成本繼續反映出我們向一級成本結構的過渡。從我們的財務決策的角度來看,該策略為產生強勁的現金流奠定了基礎,這為我們保守的風險管理資本配置提供了指導 優先事項,包括重點減免債務和2024年開展的審慎再融資活動。
“作為久經考驗、可靠的供應商,我們是 因我們的經驗和對核燃料市場運作方式的透徹理解而獲得認可。隨着對核能的全週期支持,再加上積極的公眾輿論、有前途的政策決策和基於市場的解決方案,我們 相信我們處於獨特的地位,可以利用這種經驗和理解來提供可靠的供應來源,以滿足整個燃料循環中出現的持久的長期需求。
-1-
“核能顯然被視為應對氣候變化的關鍵工具, 政府和能源密集型行業都強調了在可靠性, 容量, 可擴展性和能源安全方面的其他優勢.Cameco和西屋電氣是久經考驗的鈾產品和服務生產商 在地緣政治穩定的司法管轄區獲得許可和允許的業務為支撐下,表現出強勁和可持續的業績,預計將受益於這些重大利好因素。
“我們是一家負責任的商業供應商,擁有強勁的資產負債表,壽命長,一級資產可靠 司法管轄區,以及良好的運營記錄。我們相信,我們有正確的戰略可以以反映我們價值觀的方式實現 “為清潔空氣世界注入活力” 的願景,包括 承諾應對風險和機遇,我們認為這將使我們的業務長期可持續發展。”
• | 2024年的財務前景步入正軌:據估計,我們仍然預計會產生強勁的現金流 合併收入約為28.5億美元至30億美元。我們認為,我們在西屋電氣2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額在4.45億美元至5.1億美元之間。參見 2024 年展望 在我們的 第二季度 MD&A 以獲取更多信息。歸屬於西屋電氣的調整後息税折舊攤銷前利潤是非國際財務報告準則指標,見第5頁。 |
• | 財務業績繼續反映向一級的過渡 經濟學:第二季度業績穩健,淨收益為3,600萬美元,調整後淨收益為6200萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.37億美元;前六個月淨收益為2900萬美元,調整後淨收益為 1.18億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.81億美元。業績是由我們的鈾和燃料服務領域合同交付量的正常季度變化以及西屋電氣的加入推動的,後者也受到季度影響 可變性。由於銷售量的增加和加元平均已實現價格的上漲,毛利潤有所改善。調整後的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非國際財務報告準則的指標,見第5頁。 |
• | 鈾板塊有望實現2024年的前景,運營表現強勁:在我們的鈾板塊中, 該季度和今年前六個月的生產和財務業績表現強勁。與去年相比,收入和毛利潤的增加主要是由平均已實現價格的上漲所推動的。620萬的交付量 該季度的英鎊高於2023年第二季度,而今年迄今為止的1350萬英鎊的交付量低於去年同期 由於正常的季度變化,儘管它與我們的年度MD&A中披露的交付模式保持一致。我們對鈾交付量在3200萬至3400萬磅之間的年度預期保持不變。 參見 鈾 在我們的第二季度 MD&A 中瞭解更多信息。 |
• | 綜合燃料服務產量保持不變:在我們的燃料服務領域,正常的季度變化是 與2023年同期相比,合同交付導致第二季度和上半年的交付量減少。由於臨時原因,第二季度和前六個月的產量有所下降 影響2024年上半年的運營問題導致單位銷售成本上漲,推動我們2024年燃料服務平均單位銷售成本展望略有上升。儘管燃料服務的前景和生產業績是 未按單個產品線細分(包括UO的總產量)2,如果6,以及重水反應堆燃料束),我們 此前曾表示,我們的目標是霍普港UF的產量為12,000噸6 2024 年的轉換設施。我們對燃料服務的年產量預期仍介於兩者之間 2024年,綜合燃料服務產品的轉換量為1350萬和1450萬千克單位,但我們現在預計,該指導的轉換部分將在11,000噸至11,500噸之間 如果6。參見 燃料服務 在我們的第二季度 MD&A 中瞭解更多信息。 |
• | 長期合同的成功仍在繼續,價格上漲的風險依然存在:截至2024年6月30日, 我們承諾從2024年到2028年平均每年交付約2900萬英鎊,高於3月底的平均每年約2800萬英鎊。我們還簽訂了鈾合同 跨越十多年的燃料服務板塊,在我們的鈾領域,其中許多合同受益於與市場相關的定價機制。此外,我們還有大量且不斷增長的業務渠道正在討論中,我們預計 將有助於進一步建立我們的長期合同投資組合。 |
• | 維持財務紀律和平衡的流動性以執行策略: |
• | 強勁的資產負債表:截至2024年6月30日,我們的現金及現金等價物為3.62億美元,以及 總債務為14億美元。此外,我們還有10億美元的未提取信貸額度,將於2027年10月1日到期。隨着長期合約投資組合價格的上漲,我們在鈾細分市場取得了進展 以恢復我們的第一級成本結構,並預計我們的超濾量將增加6 轉化生產,我們預計將看到強勁的現金流 2024 年的一代。 |
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• | 重點減債:得益於我們的風險管理財務紀律和強勁的現金狀況 第二季度,我們繼續優先減少用於為收購西屋電氣融資的浮動利率定期貸款,再償還剩餘的4億美元(美元)未償本金中的1億美元(美元)。我們計劃 繼續優先償還剩餘的3億美元(美元)未償定期貸款本金,同時平衡我們的流動性和現金狀況。 |
• | 謹慎的再融資:符合我們所表現出的保守財務管理以及我們的 2024年的資本配置優先事項,在第二季度,我們成功地為2024年6月24日到期時退休的5億美元優先無抵押債券進行了再融資。新的5億美元優先無抵押債券,系列 我將於2031年5月24日到期,並持有4.94%的優惠券。 |
• | 保持財務靈活性:我們計劃在當前的基礎架子招股説明書發佈時提交新的基本貨架招股説明書 將於 10 月到期。 |
• | 合資公司Inkai的產量購買分配仍在討論中:我們在哈薩克斯坦的合資企業的產量是 由於年初硫酸供應面臨挑戰,本季度和2024年上半年均有所下降。合資企業Inkai繼續遇到採購和供應鏈問題,最值得注意的是與硫酸的穩定性有關 配送。2024 年的產量預期為 8.3 萬磅 U3O8 (100% 基準)是暫定的,視收貨情況而定 足夠量的硫酸。在本季度末之後,哈薩克斯坦原子能工業股份公司發佈了一份新聞稿,表示哈薩克斯坦共和國政府在6月底對該國的税法進行了修正, 包括從2025年開始大幅提高礦業實體為鈾生產繳納的礦產開採税(MET)税率。我們正在評估新的MeT,如果它保持目前的表述不變,初步結論表明 哈薩克斯坦的生產成本將與薩斯喀徹温省北部的業務相似,具體取決於鈾價格、產量概況和匯率的假設。參見 2024 年鈾礦第二季度更新 在我們的第二季度管理與分析中 更多信息。 |
• | 麥克阿瑟河/基萊克和Cameco Fuel Manufacturing的工會成員批准的集體協議 (CFM):在麥克阿瑟河礦山和基萊克工廠與美國鋼鐵工人聯合會當地8914以及在CfM與加入工會的員工簽署了新的為期三年的集體協議,條款分別於2025年12月和2027年6月到期。 |
• | 高管團隊變動:自2024年6月30日起,Alice Wong從高級職位退休 副總裁兼首席公司官在Cameco工作了37年以上,自2011年起擔任現任職務。自 2024 年 7 月 1 日起,瑞秋·吉拉德被任命為高級副總裁兼首席公司官,負責監督 投資者關係、人力資源、供應鏈管理、內部審計和企業道德,科裏·科斯被任命為投資者關係副總裁。 |
合併財務業績
亮點 | 截至6月30日的三個月 | 六個月 6 月 30 日結束 |
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(除非另有説明,否則為百萬美元) |
2024 | 2023 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||||||||||
收入 |
598 | 482 | 24 | % | 1,232 | 1,169 | 5 | % | ||||||||||||||||
毛利潤 |
175 | 110 | 59 | % | 362 | 277 | 31 | % | ||||||||||||||||
歸屬於股東的淨收益 |
36 | 14 | >100 | % | 29 | 133 | (78 | )% | ||||||||||||||||
每股普通股美元(基本) |
0.08 | 0.03 | >100 | % | 0.07 | 0.31 | (77 | )% | ||||||||||||||||
每股普通股美元(攤薄) |
0.08 | 0.03 | >100 | % | 0.07 | 0.31 | (77 | )% | ||||||||||||||||
調整後的淨收益(虧損)(ANE)(非國際財務報告準則,見 第 5 頁) |
62 | (3) | ) | >100 | % | 118 | 112 | 5 | % | |||||||||||||||
每股普通股美元(調整後和攤薄) |
0.14 | (0.01 | ) | >100 | % | 0.27 | 0.26 | 4 | % | |||||||||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非國際財務報告準則,見第5頁) |
337 | 54 | >100 | % | 681 | 278 | >100 | % | ||||||||||||||||
運營提供的現金(營運資金變動後) |
260 | 87 | >100 | % | 323 | 302 | 7 | % |
截至2023年6月30日和2024年6月30日的三個月零六個月的財務信息為 未經審計。
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精選片段亮點
三個月 | 六個月 | |||||||||||||||||||||||||||
6 月 30 日結束 | 6 月 30 日結束 | |||||||||||||||||||||||||||
亮點 |
2024 | 2023 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||||||||||||||
鈾 |
產量(百萬磅) | 7.1 | 4.4 | 61 | % | 12.9 | 8.8 | 47 | % | |||||||||||||||||||
銷量(百萬磅) | 6.2 | 5.5 | 13 | % | 13.5 | 15.2 | (11) | )% | ||||||||||||||||||||
平均已實現價格1 | (美元/磅) | 56.43 | 49.41 | 14 | % | 57.04 | 46.81 | 22 | % | |||||||||||||||||||
(美元加元/磅) | 76.93 | 67.05 | 15 | % | 77.15 | 63.17 | 22 | % | ||||||||||||||||||||
收入 | 481 | 369 | 30 | % | 1,042 | 963 | 8 | % | ||||||||||||||||||||
毛利潤 | 144 | 72 | 100 | % | 313 | 208 | 50 | % | ||||||||||||||||||||
歸屬於股東的淨收益 | 192 | 68 | 182 | % | 445 | 256 | 74 | % | ||||||||||||||||||||
調整後 EBITDA2 | 248 | 118 | 110 | % | 550 | 378 | 46 | % | ||||||||||||||||||||
燃料服務 |
產量(百萬千古單位) | 2.9 | 3.4 | (15) | )% | 6.7 | 7.6 | (12) | )% | |||||||||||||||||||
銷量(百萬千古單位) | 2.9 | 3.2 | (9) | )% | 4.4 | 5.6 | (21) | )% | ||||||||||||||||||||
平均已實現價格 3 | ($cdn/KGU) | 39.98 | 35.63 | 12 | % | 42.80 | 36.51 | 17 | % | |||||||||||||||||||
收入 | 118 | 113 | 4 | % | 190 | 206 | (8) | )% | ||||||||||||||||||||
歸屬於股東的淨收益 | 33 | 39 | (15) | )% | 53 | 70 | (24) | )% | ||||||||||||||||||||
調整後 EBITDA2 | 42 | 48 | (13) | )% | 67 | 86 | (22) | )% | ||||||||||||||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (%)2 | 36 | 42 | (14) | )% | 35 | 42 | (17) | )% | ||||||||||||||||||||
西屋 |
收入 | 670 | — | 不適用 | 1,325 | — | 不適用 | |||||||||||||||||||||
(我們的份額) |
淨虧損 | (47) | ) | — | 不適用 | (170) | ) | — | 不適用 | |||||||||||||||||||
調整後 EBITDA2 | 121 | — | 不適用 | 197 | — | 不適用 |
1 | 鈾的平均已實現價格是根據鈾濃縮物的銷售收入和運輸來計算的 以及儲存費除以鈾濃縮物的銷售量. |
2 | 非國際財務報告準則衡量標準,見第5頁。 |
3 | 燃料服務的平均已實現價格按銷售轉換和製造的收入計算 服務,包括燃料束和反應堆組件、運輸和儲存費除以銷售量。 |
下表 顯示了報告期內生產和購買鈾的成本(參見第5頁開頭的非國際財務報告準則指標)。這些費用不包括保養和維護成本、銷售成本,例如 特許權使用費、運輸費和佣金,也不能反映期初庫存對我們報告的銷售成本的影響。
截至6月30日的三個月 | 六個月 6 月 30 日結束 |
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($CDN/磅) |
2024 | 2023 | 改變 | 2024 | 2023 | 改變 | ||||||||||||||||||
已製作 |
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現金成本 |
16.96 | 23.35 | (27) | )% | 18.11 | 23.24 | (22) | )% | ||||||||||||||||
非現金成本 |
9.10 | 12.82 | (29) | )% | 9.41 | 11.81 | (20) | )% | ||||||||||||||||
總生產成本 1 |
26.06 | 36.17 | (28) | )% | 27.52 | 35.05 | (21) | )% | ||||||||||||||||
產量(百萬磅)1 |
7.1 | 4.4 | 61 | % | 12.9 | 8.8 | 47 | % | ||||||||||||||||
已購買 |
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現金成本 |
109.11 | 68.31 | 60 | % | 96.25 | 68.17 | 41 | % | ||||||||||||||||
購買數量(百萬磅)1 |
1.7 | 3.8 | (55) | )% | 4.4 | 4.2 | 5 | % | ||||||||||||||||
總計 |
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生產和購買成本 |
42.10 | 51.06 | (18) | )% | 45.00 | 45.75 | (2) | )% | ||||||||||||||||
生產和購買的數量(百萬磅) |
8.8 | 8.2 | 7 | % | 17.3 | 13.0 | 33 | % |
1 | 根據權益核算,我們在合資公司Inkai的產量份額在交貨時顯示為購買。 這些購買將在每個季度中波動,購買時間與產量不符。本季度沒有購買。在2024年的前六個月,我們以每磅的購買價格購買了110萬英鎊 129.96 美元(96.88 美元(美國))。 |
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非國際財務報告準則指標
本文件中引用的非國際財務報告準則指標是補充指標,用作我們的指標 財務業績。管理層認為,這些非國際財務報告準則指標為投資者、證券分析師、貸款機構和其他利益相關方提供了有用的補充信息,以評估我們的情況 運營業績以及我們產生現金流以滿足現金需求的能力。這些衡量標準不是《國際財務報告準則》認可的衡量標準,沒有標準化的含義,因此不太可能與類似標題相提並論 其他公司提出的措施。因此,不應孤立地考慮這些措施,也不應作為根據《國際財務報告準則》報告的財務信息的替代品。以下是非國際財務報告準則 本文檔中使用的措施。
調整後的淨收益
調整後淨收益(ANE)是我們歸屬於股東的淨收益,經調整後的非經營或非現金項目,例如衍生品損益、對流經其他運營開支的回收準備金的調整以及討價還價收益,我們認為這些項目並未反映標的收益 報告期的財務業績。其他項目也可能會不時進行調整。我們會針對我們的股票賬户投資人在到達其他項目時賺取的某些項目調整這一衡量標準 非國際財務報告準則指標。ANE 是我們衡量的目標之一,該目標構成了年度員工和高管薪酬的部分基礎(參見 衡量我們的結果 在我們的 2023 年度 MD&A 中)。
在計算 ANE 時,我們會根據導數進行調整。根據國際財務報告準則,我們不使用套期會計,因此,我們必須報告所有會計的收益和虧損 套期保值活動,包括期內結算的合約和期末未清的合約。對於仍未履行的合同,我們必須將其視為在報告期末(按市值計價)結算。但是,我們認為,根據國際財務報告準則,我們需要報告的收益和損失並不能適當地反映我們的套期保值活動的意圖,因此我們 在計算我們的ANE時進行調整,以更好地反映我們的套期保值計劃在適用報告期內的影響。有關更多信息,請參閲我們的 2023 年度 MD&A 中的 “外匯”。
我們還會根據直接流向收益的回收條款的變化進行調整。我們每個季度都需要更新填海情況 根據新的現金流量估計、折扣和通貨膨脹率為所有業務編列經費。除了準備金餘額外,這通常會導致對資產報廢負債資產進行調整。當一項行動的資產有 與我們的Rabbit Lake和美國ISR業務一樣,由於減值而註銷,調整直接作為 “其他運營支出(收入)” 記入收益表。見我們的中期財務附註10 聲明以獲取更多信息。該金額已不包括在我們的 ANE 衡量標準中。
由於當時西屋電氣的所有權發生了變化 西屋電氣被Cameco和Brookfield收購,收購之日的庫存根據當時的市場價格進行了重新估值。隨着這些數量的銷售,西屋電氣的產品和服務銷售成本反映了這些 市場價值,無論其歷史成本如何。我們在這些成本中的份額包含在股票賬户被投資者的收益中,並記入被投資方信息中出售的產品和服務成本(見財務報告附註7) 聲明)。由於這筆支出是非現金支出,不屬於正常業務流程,並且僅由於所有權變更而發生,因此我們已將我們的份額排除在ANE指標之外。
西屋電氣還將收購方的一些非經營性收購相關過渡成本列為支出 同意付款,這導致支付的購買價款減少。我們在這些成本中的份額包含在股票賬户被投資者的收益中,並記入被投資方信息中的其他支出(見財務報告附註7) 聲明)。由於這筆費用超出了正常業務流程,並且僅由於所有權變更而發生,因此我們已將我們的份額排除在ANE衡量標準之外。
-5-
為了便於更好地瞭解這些指標,下表對調整後的淨收益進行了核對 與我們在2024年第二季度和前六個月的淨收益相比,並將其與2023年同期進行了比較。
三個月 | 六個月 | |||||||||||||||
6 月 30 日結束 | 6 月 30 日結束 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
歸屬於股東的淨收益 |
36 | 14 | 29 | 133 | ||||||||||||
調整 |
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對衍生品的調整 |
14 | (35) | ) | 47 | (41) | ) | ||||||||||
庫存購買會計(扣除税款) |
12 | — | 50 | — | ||||||||||||
與收購相關的過渡成本(扣除税款) |
5 | — | 19 | — | ||||||||||||
對其他運營支出(收入)的調整 |
(2) | ) | 8 | (17) | ) | 6 | ||||||||||
調整所得税 |
(3) | ) | 10 | (10) | ) | 14 | ||||||||||
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調整後的淨收益(虧損) |
62 | (3) | ) | 118 | 112 | |||||||||||
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下表顯示了導致調整後淨收益變化的原因 與2023年同期相比,2024年第二季度和前六個月(非國際財務報告準則指標,見上文)。
截至6月30日的三個月 | 六個月已結束 6 月 30 日 |
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(百萬美元) | 國際財務報告準則 | 調整的 | 國際財務報告準則 | 調整的 | ||||||||||||||
淨收益(虧損)-2023 |
14 | (3) | ) | 133 | 112 | |||||||||||||
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按細分市場劃分的毛利變化 |
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(我們通過從收入中扣除產品成本來計算毛利潤, 出售的服務以及折舊和攤銷(D&A),扣除套期保值收益) |
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鈾 |
銷量變化的影響 | 10 | 10 | (24) | ) | (24) | ) | |||||||||||
更高的已實現價格(美元) | 60 | 60 | 186 | 186 | ||||||||||||||
外匯對已實現價格的影響 | 2 | 2 | 3 | 3 | ||||||||||||||
更低(更高)的成本 | 1 | 1 | (61) | ) | (61) | ) | ||||||||||||
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變化 — 鈾 | 73 | 73 | 104 | 104 | ||||||||||||||
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燃料服務 |
銷量變化的影響 | (3) | ) | (3) | ) | (15) | ) | (15) | ) | |||||||||
更高的已實現價格(加元) | 13 | 13 | 28 | 28 | ||||||||||||||
更高的成本 | (17) | ) | (17) | ) | (32) | ) | (32) | ) | ||||||||||
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變革——燃料服務 | (7) | ) | (7) | ) | (19) | ) | (19) | ) | ||||||||||
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其他變化 |
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更高的管理支出 |
(9) | ) | (9) | ) | (5) | ) | (5) | ) | ||||||||||
更高的勘探和研發支出 |
(2) | ) | (2) | ) | (8) | ) | (8) | ) | ||||||||||
回收條款的變更 |
11 | 1 | 26 | 3 | ||||||||||||||
來自股票賬户的投資者的收益更高(更低) |
(7) | ) | 10 | (109 | ) | (40 | ) | |||||||||||
衍生品收益或虧損的變化 |
(48) | ) | 1 | (91) | ) | (3) | ) | |||||||||||
外匯收益或損失的變化 |
49 | 49 | 68 | 68 | ||||||||||||||
較低的財務收入 |
(23) | ) | (23) | ) | (45) | ) | (45) | ) | ||||||||||
更高的財務成本 |
(20) | ) | (20) | ) | (36) | ) | (36) | ) | ||||||||||
所得税退税或支出的變化 |
5 | (8) | ) | 10 | (14) | ) | ||||||||||||
其他 |
— | — | 1 | 1 | ||||||||||||||
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淨收益-2024 |
36 | 62 | 29 | 118 | ||||||||||||||
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税前利潤
息税折舊攤銷前利潤已定義 作為歸屬於股東的淨收益,經與公司資本和税收結構影響相關的成本進行了調整,包括折舊和攤銷、財務收入、財務成本(包括增長)和收入 税。息税折舊攤銷前利潤中包括我們在股票賬户被投資方中所佔的份額。
調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據該期間產生的某些成本或收益的影響進行調整的息税折舊攤銷前利潤,這些成本或收益要麼不表示 基礎業務績效或影響評估業務運營績效的能力的業績。這些調整包括ANE定義中註明的金額。
-6-
在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時,我們還對股票會計業績中包含的項目進行了調整 未進行調整以得出我們的 ANE 衡量標準的被投資者。這些項目作為被投資方財務信息中其他支出的一部分列報,並不代表基礎業務。這些主要包括 與收購相關的交易、整合和重組成本。
該公司可能會實現類似的收益或產生類似的支出 未來。
調整後息折舊攤銷前利潤率
調整後 EBITDA 利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以相應時期的收入。
息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非國際財務報告準則的指標,允許我們和其他用户從管理角度評估經營業績,而不考慮我們的資本結構。
為了便於更好地瞭解這些指標,下表對第二季度的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了核對,以及 2024 年和 2023 年的前六個月。
截至2024年6月30日的季度:
(百萬美元) |
鈾 | 燃料服務 | 西屋 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
歸屬於股東的淨收益(虧損) |
192 | 33 | (47) | ) | (142 | ) | 36 | |||||||||||||
折舊和攤銷 |
52 | 9 | — | 1 | 62 | |||||||||||||||
財務收入 |
— | — | — | (8) | ) | (8) | ) | |||||||||||||
財務成本 |
— | — | — | 43 | 43 | |||||||||||||||
所得税 |
— | — | — | 18 | 18 | |||||||||||||||
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244 | 42 | (47) | ) | (88) | ) | 151 | ||||||||||||||
對股票投資者的調整 |
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折舊和攤銷 |
2 | — | 89 | — | ||||||||||||||||
財務收入 |
— | — | (1) | ) | — | |||||||||||||||
財務費用 |
— | — | 54 | — | ||||||||||||||||
所得税 |
4 | — | (11) | ) | — | |||||||||||||||
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股票投資者的淨調整數 |
6 | — | 131 | — | 137 | |||||||||||||||
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EBITDA |
250 | 42 | 84 | (88) | ) | 288 | ||||||||||||||
衍生品收益 |
— | — | — | 14 | 14 | |||||||||||||||
其他營業收入 |
(2) | ) | — | — | — | (2) | ) | |||||||||||||
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(2) | ) | — | — | 14 | 12 | |||||||||||||||
對股票投資者的調整 |
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庫存購買會計 |
— | — | 16 | — | ||||||||||||||||
與收購相關的過渡成本 |
— | — | 6 | — | ||||||||||||||||
其他開支 |
— | — | 15 | — | ||||||||||||||||
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股票投資者的淨調整數 |
— | — | 37 | — | 37 | |||||||||||||||
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調整後 EBITDA |
248 | 42 | 121 | (74) | ) | 337 | ||||||||||||||
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截至2023年6月30日的季度:
(百萬美元) |
鈾 | 燃料服務 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
歸屬於股東的淨收益(虧損) |
68 | 39 | (93) | ) | 14 | |||||||||||
折舊和攤銷 |
32 | 9 | 1 | 42 | ||||||||||||
財務收入 |
— | — | (31) | ) | (31) | ) | ||||||||||
財務成本 |
— | — | 23 | 23 | ||||||||||||
所得税 |
— | — | 23 | 23 | ||||||||||||
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100 | 48 | (77 | ) | 71 | ||||||||||||
對股票投資者的調整 |
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折舊和攤銷 |
3 | — | — | |||||||||||||
所得税 |
7 | — | — | |||||||||||||
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股票投資者的淨調整數 |
10 | — | — | 10 | ||||||||||||
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EBITDA |
110 | 48 | (77 | ) | 81 | |||||||||||
衍生品損失 |
— | — | (35) | ) | (35) | ) | ||||||||||
其他運營費用 |
8 | — | — | 8 | ||||||||||||
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調整後 EBITDA |
118 | 48 | (112 | ) | 54 | |||||||||||
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在截至2024年6月30日的六個月中:
(百萬美元) |
鈾1 | 燃料服務 | 西屋 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
歸屬於股東的淨收益(虧損) |
445 | 53 | (170) | ) | (299) | ) | 29 | |||||||||||||
折舊和攤銷 |
88 | 14 | — | 2 | 104 | |||||||||||||||
財務收入 |
— | — | — | (14) | ) | (14) | ) | |||||||||||||
財務成本 |
— | — | — | 82 | 82 | |||||||||||||||
所得税 |
— | — | — | 49 | 49 | |||||||||||||||
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533 | 67 | (170) | ) | (180 | ) | 250 | ||||||||||||||
對股票投資者的調整 |
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折舊和攤銷 |
10 | — | 173 | — | ||||||||||||||||
財務收入 |
— | — | (3) | ) | — | |||||||||||||||
財務費用 |
— | — | 118 | — | ||||||||||||||||
所得税 |
24 | — | (48) | ) | — | |||||||||||||||
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股票投資者的淨調整數 |
34 | — | 240 | — | 274 | |||||||||||||||
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EBITDA |
567 | 67 | 70 | (180 | ) | 524 | ||||||||||||||
衍生品收益 |
— | — | — | 47 | 47 | |||||||||||||||
其他營業收入 |
(17) | ) | — | — | — | (17) | ) | |||||||||||||
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(17) | ) | — | — | 47 | 30 | |||||||||||||||
對股票投資者的調整 |
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庫存購買會計 |
— | — | 66 | — | ||||||||||||||||
與收購相關的過渡成本 |
— | — | 25 | — | ||||||||||||||||
其他開支 |
— | — | 36 | — | ||||||||||||||||
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股票投資者的淨調整數 |
— | — | 127 | — | 127 | |||||||||||||||
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調整後 EBITDA |
550 | 67 | 197 | (133 | ) | 681 | ||||||||||||||
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在截至 2023 年 6 月 30 日的六個月中:
(百萬美元) |
鈾1 | 燃料服務 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
歸屬於股東的淨收益(虧損) |
256 | 70 | (193) | ) | 133 | |||||||||||
折舊和攤銷 |
100 | 16 | 2 | 118 | ||||||||||||
財務收入 |
— | — | (59) | ) | (59) | ) | ||||||||||
財務成本 |
— | — | 46 | 46 | ||||||||||||
所得税 |
— | — | 59 | 59 | ||||||||||||
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356 | 86 | (145 | ) | 297 | ||||||||||||
對股票投資者的調整 |
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折舊和攤銷 |
5 | — | — | |||||||||||||
所得税 |
11 | — | — | |||||||||||||
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股票投資者的淨調整數 |
16 | — | — | 16 | ||||||||||||
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EBITDA |
372 | 86 | (145 | ) | 313 | |||||||||||
衍生品損失 |
— | — | (41) | ) | (41) | ) | ||||||||||
其他運營費用 |
6 | — | — | 6 | ||||||||||||
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調整後 EBITDA |
378 | 86 | (186) | ) | 278 | |||||||||||
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每磅的現金成本、每磅的非現金成本和每磅生產的總成本 併購買了鈾
每磅的現金成本、每磅的非現金成本和生產的每磅總成本 購買的鈾是非國際財務報告準則的衡量標準。我們在評估鈾業務表現時使用這些衡量標準。這些指標不一定表示營業利潤或現金流來自 根據國際財務報告準則確定的業務。
為了便於更好地理解這些衡量標準,下表將這些衡量標準與產品成本進行了對比 出售以及2024年和2023年第二季度和前六個月的折舊和攤銷。
截至6月30日的三個月 | 六個月 6 月 30 日結束 |
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(百萬美元) |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
銷售產品的成本 |
284.7 | 264.5 | 640.5 | 654.5 | ||||||||||||
加/(減去) |
||||||||||||||||
特許權使用費 |
(32.2) | ) | (14.1) | ) | (50.0 | ) | (38.8) | ) | ||||||||
保養和維護成本 |
(11.7) | ) | (11.1) | ) | (23.8) | ) | (23.1) | ) | ||||||||
其他銷售成本 |
(4.5) | ) | (1.4) | ) | (9.4) | ) | (4.1 | ) | ||||||||
庫存變化 |
69.6 | 124.4 | 99.8 | (97.7) | ) | |||||||||||
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現金業務費用 (a) |
305.9 | 362.3 | 657.1 | 490.8 | ||||||||||||
加/(減去) |
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折舊和攤銷 |
51.5 | 32.2 | 88.2 | 100.1 | ||||||||||||
保養和維護成本 |
(0.2 | ) | (1.0) | ) | (0.4 | ) | (2.5) | ) | ||||||||
庫存變化 |
13.3 | 25.2 | 33.6 | 6.3 | ||||||||||||
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總運營成本 (b) |
370.5 | 418.7 | 778.5 | 594.7 | ||||||||||||
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生產和購買的鈾(百萬磅)(c) |
8.8 | 8.2 | 17.3 | 13.0 | ||||||||||||
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每磅現金成本 (a ÷ c) |
34.76 | 44.18 | 37.98 | 37.75 | ||||||||||||
每磅的總成本 (b ÷ c) |
42.10 | 51.06 | 45.00 | 45.75 | ||||||||||||
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管理層的討論和分析(MD&A)和財務報表
第二季度MD&A和未經審計的簡明合併中期財務報表詳細解釋了我們的經營業績 與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月。本新聞稿應與這些文件以及我們截至年度的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀 2023年12月31日,第一季度和年度管理與分析,以及我們最新的年度信息表,均可在我們的網站cameco.com上查閲,SEDAR+的sedarplus.ca和EDGAR的sec.gov/edgar.shtml上公佈。
合格人員
技術和科學 本文檔中討論的有關我們的材料特性 McArthur River/Key Lake、Cigar Lake 和 Inkai 的信息已獲得以下個人的批准,他們是 NI 的合格人員 43-101:
麥克阿瑟河/基湖
• | 格雷格·默多克,Cameco 麥克阿瑟河總經理 |
• | 戴利·麥金太爾,Cameco Key Lake 總經理 |
雪茄湖
• | 柯克·拉蒙特,Cameco 雪茄湖總經理 |
臨海
• | 謝爾蓋·伊萬諾夫,哈薩克斯坦Cameco律師事務所技術服務副總經理 |
謹慎對待前瞻性 信息
本新聞稿包括有關我們對未來預期的陳述和信息,我們稱之為前瞻性 信息。前瞻性信息基於我們當前的觀點,這種觀點可能會發生重大變化,實際結果和事件可能與我們目前的預期有很大不同。本新聞中的前瞻性信息示例 新聞稿包括:我們預計我們將繼續按計劃實現2024年全年展望;我們為公司做好準備,以利用核行業機遇的能力;我們看到的核能持續的積極勢頭, 我們相信這將使我們能夠創造全週期價值;我們在承諾庫存和轉換能力方面的選擇性使我們能夠抓住更大的未來上行空間;我們相信我們的合約投資組合符合市場需求和我們的過渡 回到一級成本結構,為強勁的現金流和債務減免奠定了基礎;我們在整個燃料循環中提供供應以滿足長期需求的能力;Cameco的能力以及 西屋電氣將受益於人們對核能作為應對氣候變化的關鍵工具的認可;我們堅信我們的戰略是實現我們在全球範圍內為清潔空氣世界注入活力的願景 反映我們的價值觀、應對風險和機遇以使我們的業務長期可持續發展的方式;我們的現金流產生預期,包括我們的合併收入展望和我們的份額展望 西屋電氣2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤;我們對鈾板塊的預期將按計劃實現2024年的展望,以及我們預期的年度鈾交付量;我們的燃料服務生產目標;我們對我們的管道的預期 正在討論的業務將有助於進一步建立我們的長期合同投資組合;我們對恢復一級成本結構的預期,我們對UF的預期增長6 轉換產量,以及我們對現金流產生的預期;我們打算在平衡流動性和現金狀況的同時優先償還債務;我們打算提交新的 基本貨架招股説明書;我們對合資企業Inkai的產量預期、我們的計劃產量分配、交付時間以及我們對哈薩克斯坦宣佈的税法變更影響的評估;包括我們對以下內容的初步分析 它們對Inkai生產成本的影響和初步結論,這些結論表明哈薩克斯坦的生產成本將與薩斯喀徹温省北部的業務相似;以及我們公佈2024年第三季度業績的預計日期。
-10-
可能導致不同結果的物質風險包括:鈾供應, 需求的意外變化, 長期合同和價格;由於社會對核電、電氣化和脱碳的看法和目標的變化而導致的消費者對核電和鈾的需求的變化;我們對核能的看法的風險 電力、其增長概況和收益可能被證明是不正確的;我們可能無法在預期時間範圍內達到計劃產量水平或這樣做所涉及的成本超出我們預期的風險; 由於缺乏足夠數量的硫酸或任何其他原因,Inkai的產量可能未達到預期的水平,或者可能無法按預期交付產量,或者受到的不利影響 哈薩克斯坦税法對合資公司Inkai2025年及以後的業務和礦山壽命計劃的修改;西屋電氣業務面臨的風險與潛在有關 生產中斷、業務目標的實施、許可或質量保證要求的遵守情況,或以其他方式可能無法實現預期增長的情況;我們可能無法實現銷售的風險 出於任何原因的承諾;與潛在生產中斷相關的業務風險,包括與全球供應鏈中斷、全球經濟不確定性、政治波動、勞資關係問題相關的風險,以及 運營風險;我們可能無法以符合我們的環境、社會、治理和其他價值觀的方式實現業務目標的風險;我們所推行的戰略可能不成功或我們的風險 可能無法成功執行收購;我們可能無法從西屋電氣收購中實現預期收益的風險;西屋電氣可能無法以符合其或的方式實現其業務目標的風險 我們的環境、社會、治理和其他價值觀;以及我們可能延遲公佈未來財務業績的風險。
在介紹時 前瞻性信息,我們在以下方面做出了可能被證明是錯誤的重大假設:鈾需求、供應、消費、長期收縮、核能需求的增長和全球公眾對核能的接受度以及價格;我們的 生產、採購、銷售、交付和成本;我們未來計劃和預測所依據的市場狀況和其他因素;我們的合同管道討論;Inkai產量,其收到的足夠數量的硫酸 酸,以及我們對計劃產量的分配和交付時間;對西屋電氣產量、採購、銷售、交付和成本、沒有業務中斷以及其計劃和戰略成功與否的假設; 我們的計劃和戰略的成功,包括計劃生產;沒有新的和不利的政府法規、政策或決定;生產不會對我們的業務造成任何重大不利影響 中斷,包括與供應中斷、經濟或政治不確定性和波動性、勞資關係問題、老化的基礎設施和運營風險相關的中斷;與西屋電氣調整後的息税折舊攤銷前利潤相關的假設;以及 我們有能力在預期時公佈未來的財務業績。
另請查看我們 2023 年度 MD&A 中的討論,我們的 2024 年第一和第二期 季度MD&A以及我們最新的年度信息表,這些風險可能導致實際業績與我們當前的預期以及我們做出的其他重大假設存在顯著差異。前瞻性信息是 旨在幫助您瞭解管理層當前對我們短期和長期前景的看法,可能不適合用於其他目的。除非證券要求我們,否則我們不一定會更新這些信息 法律。
電話會議
我們邀請你加入我們的 第二季度電話會議將於美國東部時間2024年7月31日星期三上午8點舉行。
電話會議將向所有投資者和媒體開放。要加入 致電,請撥打 844-763-8274(加拿大和美國)或 647-484-8814。操作員 會接通你的電話。電話會議的幻燈片和網絡直播將通過cameco.com的鏈接提供。請在通話當天查看我們主頁上的鏈接。
將提供會議記錄的錄音版本:
• | 通話後不久,在我們的網站 cameco.com 上 |
• | 請致電 855-669-9658(加拿大)、877-344-7529(美國)或 412-317-0088(密碼 7511295) |
2024 年第三季度 報告發布日期
我們計劃在2024年11月7日星期四市場開盤前公佈2024年第三季度業績。
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個人檔案
Cameco是全球最大的鈾燃料供應商之一,為清潔空氣世界注入活力。我們的競爭對手 地位基於我們對世界上最大的高品位儲量和低成本業務的控股權,以及包括所有權在內的整個核燃料循環的重大投資 對西屋電氣公司和全球激光濃縮公司感興趣。世界各地的公用事業都依靠Cameco提供全球核燃料解決方案,以生產安全、可靠、無碳的核電。我們的股票交易於 多倫多和紐約證券交易所。我們的總部位於加拿大薩斯喀徹温省的薩斯卡通。
在本新聞稿中使用的術語中,我們,我們的, 除非另有説明,否則公司和Cameco是指Cameco公司及其子公司。
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