成立於1904年的eSAB公司（“ESAB” 或 “公司”）是一家專注的頂級工業複合生產商。eSab 為其合作伙伴提供製造技術先進的設備、耗材、氣體控制設備、機器人和數字解決方案。公司在創新產品和工作流程解決方案方面的豐富歷史及其業務系統eSab Business Excellence（“EBX”）使公司實現了塑造我們想象中的世界的目標。公司通過以下方式開展業務 二 可報告的細分市場。這些細分市場包括 “美洲”（包括在北美和南美的業務）和 “歐洲、中東、印度、非洲和亞太地區”（包括歐洲、中東、印度、非洲和亞太地區）。2022年4月4日，eSab公司完成了從科爾法克斯公司（“科爾法克斯”、“Enovis” 或 “前母公司”）的分拆工作，成為一家獨立的上市公司（“分離”）。

俄羅斯和烏克蘭的衝突

俄羅斯入侵烏克蘭以及為此實施的制裁增加了經濟和政治的不確定性。在eSab繼續密切關注情況和評估備選方案的同時，公司正在履行當前的合同義務，同時遵守適用的法律法規。在截至2024年3月29日的三個月中，俄羅斯的代表約為 5佔公司總收入的百分比，約為 $4其淨收入的百萬美元。俄羅斯也有大約 3截至2024年3月29日，公司總淨資產的百分比，不包括任何商譽配置。如果處置俄羅斯業務，則需要按俄羅斯業務的相對公允價值分配和處置部分商譽。俄羅斯的累計翻譯損失約為 $118截至2024年3月29日，這一數字可能在過渡後變現。該公司正在密切關注烏克蘭和俄羅斯的事態發展。法律法規的變化或其他影響公司履行合同義務的能力的因素可能會對經營業績產生不利影響。

演示基礎

在正常業務過程中，公司承擔與新產品開發相關的研發成本，這些費用在發生時記為支出，幷包含在公司合併運營報表和簡明運營報表的銷售、一般和管理費用中。研發成本為 $10.1百萬和美元9.6在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。這些金額不包括與履行客户訂單和執行客户項目相關的開發和應用工程成本，也不包括與確保第三方產品權利相關的成本。該公司預計將繼續在研發上投入大量資金，以維持和提高其競爭地位。

該公司持有某些與石棉相關的突發事件和保險，這些業務與已剝離的業務並無權益。該公司已在其合併和簡明運營報表中將與石棉相關的活動列為已終止業務虧損的一部分，扣除税款。該活動主要包括預期結算、與上述負債相關的法律和管理費用。

在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月中，已終止業務的扣除税款的虧損分別為美元1.3百萬和美元0.9百萬。更多信息見附註14 “承付款和意外開支”。

截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月，用於與已終止業務相關的經營活動的現金為美元3.7百萬和美元5.4分別是百萬。

2024年2月26日，該公司以美元的價格完成了對南美焊接維修和保養產品及服務領導者Sager S.A. 的收購18.1 百萬，扣除收到的現金。

2023年1月11日，該公司以美元的價格完成了對氧氣調節器領域的區域領導者治療設備有限公司的收購18.7 百萬，扣除收到的現金。

該公司提供製造技術先進的設備、耗材、氣體控制設備、機器人和數字解決方案。該公司的產品用於解決各行各業的挑戰。幾乎所有收入都是在一個時間點確認的。 該公司將其收入分為以下產品組：

上表中的銷售組合在兩個可報告的細分市場中相對一致。與設備產品相比，消耗品產品組的生產複雜性通常較低，生產週期較短。

鑑於業務的性質，截至2024年3月29日，原始合同期限超過一年的未履行的履約義務總額並不重要。在某些情況下，會在收入確認之前向客户開具賬單，從而產生合同負債。截至2023年12月31日和2022年12月31日，合同負債總額為美元31.2百萬和美元25.9分別為百萬元，幷包含在合併資產負債表和簡明資產負債表的應計負債中。在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月中，年初合同負債餘額中包含的確認收入為美元16.2百萬和美元11.1分別為百萬。截至2024年3月29日和2023年3月31日，合同負債總額為美元29.5百萬和美元28.3分別為百萬元，幷包含在公司合併資產負債表和簡明資產負債表的應計負債中。

信用損失備抵金

公司擁有未歸屬的基於股份的支付獎勵，有權獲得不可沒收的股息，這些股息被視為參與證券。 公司使用兩類方法將收益分配給參與證券和計算的每股收益，如下所示：

在截至2024年3月29日的三個月中，所得税前持續經營收入為美元81.4 百萬，而所得税支出為美元18.5 百萬。有效税率為 22.7截至2024年3月29日的三個月的百分比。有效税率與2024年美國聯邦法定税率的21.0％不同，這主要是由於預扣税。

在截至2023年3月31日的三個月中，所得税前持續經營收入為美元71.2 百萬，而所得税支出為美元37.0 百萬。有效税率為 52.0截至2023年3月31日的三個月的百分比。有效税率與2023年美國聯邦法定税率的21.0％不同，這主要是由於2023年股息預扣税的分散税收支出，以及下文討論的不確定税收狀況的負債增加，這種情況在2024年不會再次發生。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司更改了對公司外國子公司某些未分配收益的無限期再投資主張，導致總税收支出為美元10.9百萬美元，截至2023年3月31日，此類收益尚未無限期再投資。

公司記錄了某些未確認的所得税優惠的負債，經相應税務機關審查，這些優惠的税收狀況很可能無法維持（“不確定的税收狀況”）。在截至2023年3月31日的三個月中，由於法院對外國司法管轄區的税收案件作出不利裁決，公司將不確定税收狀況的相關負債增加了美元9.4百萬美元被其他職位的變動部分抵消。

在 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日， 26.0% 和 27.4分別使用LIFO方法對總庫存的百分比進行估值。

應計保修責任

應計重組負債

該公司的重組計劃包括一系列降低公司結構成本的行動。 合併資產負債表和簡明資產負債表中應計負債和其他負債中包含的公司重組負債活動摘要如下：

公司為某些符合條件的員工或前僱員贊助各種固定福利計劃和其他退休後福利計劃，包括健康和人壽保險。

在截至2024年3月29日的三個月中，公司確認的非現金養老金結算虧損為美元12.2百萬美元與將計劃資產轉讓給第三方有關，這是將與外國固定福利計劃相關的風險外部化的一部分。該金額反映在合併運營報表和簡明運營報表中的養老金結算虧損中。

定期貸款和循環信貸額度

2022年4月4日，公司簽訂了與分離有關的信貸協議（經不時修訂和重申，即 “信貸協議”）。信貸協議最初包括以下設施：

•一美元750百萬循環信貸額度（“循環信貸”），到期日為2027年4月4日；

•一筆A-1期貸款，初始總本金額為美元400 百萬美元（“A-1定期貸款”），到期日為2027年4月4日；以及

•一美元600百萬 364-天期優先定期貸款額度（“定期貸款A-2貸款”），到期日為2023年4月3日。

循環設施包含 $300百萬外幣限額和 $50 百萬週轉貸款次級貸款。

2022年4月4日，公司提取了美元1.2信貸額度下可用的十億美元，包括 (i) 美元200循環貸款下的百萬美元，(ii) 美元400A-1定期貸款下的百萬美元以及（iii）美元600A-2定期貸款機制下的百萬美元。該公司使用這些收益向Enovis支付了美元1.2十億美元，這筆款項被用作Enovis向公司出資與分離有關的某些資產和負債的對價的一部分。

2022年6月28日，公司修訂並重述了信貸協議，簽訂了信貸協議第2號修正案（“信貸協議修正案”）。信貸協議修正案規定了 $600百萬定期貸款額度（“A-3定期貸款額度”，以及A-1定期貸款額度，“定期貸款”，以及循環融資機制共同稱為 “設施”），到期日為2025年4月3日，用於為公司現有的A-2定期貸款再融資。同樣在2022年6月28日，公司借入了全部美元600根據A-3定期貸款機制撥款100萬美元，為償還定期貸款A-2融資機制提供資金。

截至2024年3月29日，信貸協議包括以下設施：

•一美元750百萬循環信貸額度（“循環信貸額度”），到期日為2027年4月4日，其中美元12抽了百萬;

•本金總額為美元的A-1期貸款393百萬美元（“A-1定期貸款”），到期日為2027年4月4日；以及

• 本金總額為美元的A-3期貸款589百萬美元（“A-3定期貸款額度”），到期日為2025年4月3日。有關詳細信息，請參閲附註16 “後續事件”。

與這些定期貸款相關的提款和還款在合併現金流量表和簡要現金流量表中淨列報。

信貸協議包含慣例契約，限制公司及其子公司承擔債務或留置權、與其他公司合併或合併、處置資產、進行投資或支付股息等方面的能力。此外，信貸協議包含財務契約，要求公司將 (i) 最大總槓桿率維持在不超過 4.00:1.00，下調至，從截至2023年6月30日的財政季度開始， 3.75:1.00，從截至2024年6月30日的財政季度開始， 3.50:1.00，以及 (ii) 最低利息覆蓋率為 3.00:1.00。信貸協議包含各種違約事件（包括未能遵守信貸協議和相關協議下的契約），在違約事件發生時，貸款人可以根據各種習慣補救權要求立即支付定期貸款和循環融資機制下的所有未清款項。公司的某些美國子公司已同意為信貸協議規定的公司義務提供擔保。

根據定期融資機制發放的貸款將根據公司的選擇，按基本利率（定義見信貸協議）或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率加上調整（定義見信貸協議）計息，再加上適用的利率利率。根據循環融資機制發放的貸款將按基準利率計息，或者（i）對於以美元計價的貸款，按期SOFR利率加調整數或每日簡單SOFR加調整數計息；（ii）對於以歐元計價的貸款，調整後的歐元銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）利率，（iii）對於貸款計價的貸款，（iii）以英鎊計算，英鎊隔夜指數

在每種情況下，平均值（“SONIA”）加上調整數（所有此類利率均在《信貸協議修正案》中定義），再加上適用的利率利率。適用的利率利潤率變動基於公司的總槓桿比率（合併總負債除以息税折舊攤銷前利潤，詳見信貸協議），範圍從 1.125% 到 1.750% 或者就基準利率利潤率而言， 0.125% 到 0.750%)。每筆以美元計價的週轉額度貸款將按基準利率加上適用的利率差額計算利息。

為了管理長期債務產生的貨幣匯率和利率風險，公司在截至2022年12月31日的年度中籤訂了利率和交叉貨幣互換協議。有關其他信息，請參閲註釋 11 “衍生品”。

截至2024年3月29日，信貸協議下的加權平均借款利率為 5.09％，包括利率和交叉貨幣互換的淨影響，不包括遞延融資費的增加，還有美元738循環融資機制下可用的借款能力為百萬美元，但須滿足財務契約和其他要求。

其他債務

除了上面討論的債務協議外，公司還有能力承擔約美元77根據某些未承諾的信貸額度，有數百萬美元的債務，其中包括公司過去不時用於滿足短期營運資金需求的未承諾信貸額度。

該公司是信用證貸款的當事方，總容量為 $109.0 百萬。信用證總額為 $28.3 截至2024年3月29日，有100萬未繳款項。

遞延融資費

該公司的遞延融資費用總額為 $1.3截至2024年3月29日，其合併資產負債表中已包含百萬美元，將使用直線法記作利息支出和其他淨額。與定期貸款相關的成本將在定期貸款的合同期限內攤銷，與循環貸款相關的成本將在信貸協議的有效期內攤銷。在美元中1.3百萬，美元0.8與循環融資機制相關的百萬美元遞延融資費用包含在其他資產中，美元0.5與定期融資相關的數百萬筆遞延融資費用作為抵押負債記錄在長期債務中。

公司使用衍生工具來管理與長期債務和正常業務流程相關的貨幣匯率和利率敞口。公司已經制定了管理這些風險敞口風險管理的政策和程序。在開始和持續的基礎上，符合對衝會計條件的衍生工具都要根據其有效性進行評估（如果適用）。

本公司受衍生工具交易對手的信用風險影響。交易對手包括許多主要的銀行和金融機構。截至2024年3月29日，個別交易對手的風險集中度均未被視為嚴重。公司預計任何交易對手都不會未能履行其義務。公司以公允價值在合併資產負債表和簡明資產負債表中記錄衍生品。

現金流套期保值

2022年7月14日，公司簽訂了 二 用於管理利率風險敞口的利率互換協議。這些合約的總名義金額為美元600百萬個，它們將於 2025 年 4 月到期。公司使用的這些利率互換協議通過將公司浮動利率債務的一部分轉換為固定利率來有效改變公司的利率風險敞口 3.293％，加上利差，從而減少了利率變動對未來利息支出的影響。適用的點差可能有所不同 1.125% 到 1.750％，取決於公司的總槓桿率。

2024 年 3 月，公司收到了 $5.5百萬美元，用於結算與公司浮動利率債務相關的利率互換。終止與A-3期貸款的預期還款相關的利率互換

於 4 月完成，2024 年 4 月的收益為700百萬優先票據發行。有關詳細信息，請參閲附註16 “後續事件”。由於該利率互換被指定為現金流對衝工具, $5.5百萬美元已遞延至累計的其他綜合收益（虧損）（“AOCI”），將在最初預測的套期保值交易影響收益期間計入收益。剩下的 $300百萬互換將繼續對衝剩餘的浮動利率債務。

對於剩餘的掉期，點差為 1.250截至 2024 年 3 月 29 日的百分比。該協議涉及在協議有效期內收到浮動利率金額以換取固定利率的利息支付，而無需交換標的本金。該利率互換協議被指定為現金流對衝協議，因此，公允價值變動導致的衍生工具的收益或虧損作為AOCI的組成部分列報，並重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期或同一時期的收益。如果衍生品被認為無效，則衍生品公允價值的變化將直接在收益中確認。在截至2024年3月29日的三個月中，該公司沒有出現任何與現金流套期保值相關的無效表現。

與公司指定為現金流套期保值的利率互換協議相關的現金流入和流出在隨附的合併現金流量表和簡明現金流量表中歸類為經營活動產生的現金流。

該公司預計收益為 $4.0 扣除税款後，與利率互換協議相關的百萬美元將在套期保值交易完成後從AOCI重新歸類為未來12個月的收益。重新分類的預期收益基於截至2024年3月29日的活躍市場的當前遠期匯率。

淨投資套期保值

2022年7月22日，公司簽訂了 二 跨貨幣互換協議，以部分對衝其對歐元計價子公司的淨投資，以免受美元和歐元之間匯率的不利變動。此外，跨貨幣互換協議包括將美元的固定利率付款兑換成歐元固定利率付款的條款，這些協議被指定為淨投資對衝協議，符合淨投資對衝的資格。這些合約的歐元名義總額約為歐元270百萬美元名義總額為美元275到 2024 年 3 月 29 日已達百萬個，並將於 2025 年 4 月到期。

這些工具即期匯率的變化記錄在AOCI的股票中，部分抵消了同樣記錄在AOCI中的公司相關淨投資的外幣折算調整。公司使用即期方法評估對衝有效性，因此，在跨貨幣互換協議的有效期內，在合併和簡明運營報表的利息支出和其他淨細列項目中，將不包括在有效性評估之外的套期保值成分的初始價值在合併和簡明運營報表的利息支出和其他淨細列項目中確認。在變更期間，淨投資套期保值中任何無效的部分都將從AOCI重新歸類為收益。在截至2024年3月29日的三個月中，該公司沒有出現任何與淨投資套期保值相關的無效表現。

與公司跨貨幣互換協議中指定為淨投資套期保值的部分相關的現金流入和流出在隨附的合併現金流量表和簡明現金流量表中歸類為經營活動。

未被指定為對衝工具的衍生品

公司有某些未被指定為套期保值的外幣合約。截至2024年3月29日和2023年12月31日，該公司的名義價值為美元的與買入和銷售相關的外幣合約267.2百萬和美元232.5分別是百萬。

上表中截至2024年3月29日的金額反映了公司外幣合約在主淨額結算協議允許的情況下按淨額計算的公允價值。如果按毛額確認這些金額，則影響將為美元0.6 其他流動資產增加百萬美元，應計負債相應增加。

由於期限短，包括貿易應收賬款和應付賬款在內的金融工具的賬面價值接近其公允價值。估計的公允價值可能不代表截至資產負債表日可變現或將來變現的金融工具的實際價值。

公司根據活躍市場中可觀測的即期和遠期利率，使用二級輸入來衡量外幣合約、交叉貨幣互換協議和利率互換協議的公允價值。此外，套期保值關係中指定的衍生品的公允價值包括信用估值調整，以適當納入公司和相應交易對手的非履約風險。在截至2024年3月29日的三個月中，信用估值調整對公司衍生品的影響並不重要。有關其他信息，請參閲註釋 11 “衍生品”。

在截至2024年3月29日的三個月中，沒有人轉入或轉出一級、二級或三級。

累計其他綜合虧損

石棉突發事件

某些因分離而成為eSab Corporation子公司的實體是某些石棉債務的法定義務人或所有者，包括長期石棉保險資產、長期石棉保險應收賬款、應計石棉負債、長期石棉負債、石棉賠償費用、與石棉相關的國防費用以及與前母公司其他傳統工業業務的石棉義務相關的石棉保險賠償。因此，公司持有某些與石棉相關的突發事件和保險。

這些子公司都是大量訴訟中的眾多被告之一，這些訴訟聲稱由於與據稱含有石棉的部件一起製造或使用的產品中的石棉暴露於石棉而造成人身傷害。此類組件是從第三方供應商那裏獲得的，不是由公司或前母公司的任何子公司製造的，也不是石棉的子公司、生產商或直接供應商。據稱含有或使用石棉的製成品通常是為了滿足子公司客户（包括美國海軍）的規格而提供的。鑑於每項索賠的事實和情況，子公司以公司認為合理的金額和解石棉索賠。在過去幾年中，每位石棉索賠人的年平均和解付款有所波動，而案件數量穩步下降。除其他外，公司預計，在特定時期內和解的索賠數量和類型以及此類索賠發生的司法管轄區等因素，這種和解金額的波動將持續下去。迄今為止，大多數已解決的索賠因未向原告付款而被駁回。

在合併運營報表和簡明運營報表中，公司已將與石棉相關的活動歸類為已終止業務的虧損，扣除税款。這與前母公司的分類一致，其基礎是，根據前母公司的液體處理業務剝離的收購協議，前母公司保留了與石棉相關的突發事件和保險。但是，由於前母公司沒有保留受突發事件影響的業務持續運營中的權益，因此在前母公司的簡明合併運營報表中，石棉相關活動被歸類為已終止業務虧損的一部分，扣除税款。

公司根據Nicholson方法預測了每家子公司未來與未決和未來未申報的索賠相關的未來石棉相關負債成本。Nicholson方法是專家使用的標準方法，已被許多法院接受。與前母公司一致，伊薩的政策是在eSAB管理層可以合理估計的最長時間內記錄石棉相關負債成本。

該公司認為，它可以合理地估計待處理和未來索賠的石棉相關責任，這些索賠將在未來得到解決。 15 年份，並已將該負債記錄為最佳估計。儘管子公司很有可能在此期間之後產生成本，但公司認為目前合理可能的損失或一系列合理可能的損失是不可估算的。因此，沒有記錄下次之後可能支付的任何費用的應計費用 15 年份。與石棉相關負債相關的國防費用以及與努力從子公司保險公司收回保險相關的費用按發生時列為支出。

在擁有公司所有權之前，每家子公司都有單獨的保險。公司根據適用的保單措辭、預期的回收和分配方法以及與受影響子公司保險單有關的法律來估算每家子公司的保險資產。

管理層的分析基於當前已知的事實和假設。預測未來事件，例如每年提出的新索賠、解決每項索賠的平均成本、各層保險公司之間的保險問題、向各種保險單分配損失的方法、對各種保單承保條款和限額的影響及其相互關係的解釋、各保險公司的持續償付能力、剩餘的可用保險金額以及石棉訴訟中固有的眾多不確定性可能導致實際負債和保險追回高於或低於可能對公司財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的預計或記錄。

一般訴訟

公司參與了公司正常業務過程中產生的各種未決法律訴訟。預計這些法律訴訟都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於這些訴訟以及前幾段所述的訴訟和索賠，公司管理層認為，公司要麼佔上風，要麼有足夠的保險保障，要麼已經確定了適當的應計金額來支付潛在的負債。與訴訟或索賠有關的法律費用在發生時入賬。管理層估計可能支付的與索賠相關的其他費用，在認為負債可能發生且金額可以合理估算時，應計入應計費用。但是，無法保證其中任何事項的最終結果，如果確定所有這些或基本上所有這些法律訴訟都對公司不利，則可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

eSab 是一家專注的頂級工業複合生產商。eSab 為其合作伙伴提供製造技術、先進設備、耗材、氣體控制設備、焊接機器人和數字解決方案。

公司通過以下方式開展業務 二 可報告的細分市場。這些細分市場包括 “美洲”（包括在北美和南美的業務）和 “歐洲、中東、印度、非洲和亞太地區”（包括歐洲、中東、印度、非洲和亞太地區）。

公司管理層根據淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤評估其每個應申報板塊的經營業績，調整後息税折舊攤銷前利潤代表持續經營業務的淨收益，不包括所得税支出、利息支出和其他淨額、養老金結算（虧損）、重組和其他相關費用、收購攤銷和其他相關費用以及折舊和其他攤銷的影響。

2024 年 4 月 9 日，公司完成了 $700.0百萬優先票據發行（“本次發行”）。本次發行的合同利率為 6.25%，預計到期日為 2029 年 4 月 15 日。該公司使用本次發行的淨收益來償還美元588.8根據其定期貸款A-3融資機制提供數百萬筆借款，並支付與本次發行相關的費用。公司打算將收到的剩餘收益用於償還其循環融資機制下的借款和其他一般公司用途。本次發行對公司所需的財務契約沒有任何實質性變化。