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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☒ | 依據第13或15(D)條提交的週年報告 | |
| 1934年《證券交易法》 | |
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| 截至2023年12月31日的財政年度 | |
☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 1934年《證券交易法》 | |
佣金文件編號001-41565
萊昂納多·DR,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 13-2632319 |
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) | (税務局僱主 識別碼) |
2345水晶硬盤
1000套房
阿靈頓, 維吉尼亞22202
(703) 416-8000
(主要行政辦公室的地址,包括郵政編碼,以及註冊人的電話號碼,包括地區代碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | DRS | 納斯達克股市有限責任公司 |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒沒有☐
如果註冊人無需根據《交易法》第13條或第15(d)條提交報告,請勾選。是的 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速申報程序* | ☐ |
| 非加速歸檔 | ☐ | 規模較小的報告公司表示,他們不會這麼做。 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是☒
截至2023年6月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股總市值(基於收盤價)約為美元8861000萬美元。
截至2024年2月26日,有262,629,912註冊人普通股的股份,每股面值0.01美元,已發行。
以引用方式併入的文件
Leonardo DSA,Inc.的部分內容' 2024年最終委託聲明通過引用納入本表格10-k的第三部分。2024年最終委託書將在截至2023年12月31日的財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 44 |
項目1C。 | 網絡安全 | 44 |
第二項。 | 屬性 | 46 |
第三項。 | 法律訴訟 | 48 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
| 補充項目--關於我們執行幹事的信息 | 49 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 52 |
第六項。 | [已保留] | 53 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 54 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 78 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 130 |
第9A項。 | 控制和程序 | 130 |
項目9B。 | 其他信息 | 133 |
項目9C。 | 有關外國司法管轄區和阻止檢查的披露 | 133 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 134 |
第11項。 | 高管薪酬 | 134 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 134 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 134 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 134 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 135 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 137 |
| 簽名 | 138 |
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關於前瞻性陳述和信息的特別説明
在這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)中,除非另有説明或文意另有所指,否則在使用“公司”、“DRS”、“我們”、“我們”和“我們”等術語時,我們指的是萊昂納多公司。本年度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性聲明和警示聲明。一些前瞻性表述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“尋求”、“目標”、“努力”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或其他類似術語來識別。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。它們出現在本年度報告的許多地方,包括但不限於關於我們的意圖、信念、假設或當前預期的陳述,這些陳述涉及財務目標、財務狀況、經營結果、現金流、前景、戰略或預期,以及當前經濟狀況的影響。
前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性可能是我們無法控制的。我們提醒您,前瞻性陳述並不是對未來業績或結果的保證,實際業績和結果可能與本年度報告中的前瞻性陳述所述或所暗示的大不相同。此外,即使未來的業績和結果與本年度報告所載的前瞻性陳述一致,這些結果或事態發展也可能不能預示後續時期的結果或事態發展。不時出現的新因素可能會導致我們的業務沒有像我們預期的那樣發展,我們不可能預測到所有這些因素。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的結果不同的因素包括但不限於:
·我們與美國政府相關機構的關係可能中斷或惡化,以及任何未能通過例行審計或以其他方式遵守政府要求的情況,包括與安全審查或採購規則有關的要求,包括《虛假申報法》;
·我們發現,我們項目的撥款大幅推遲或減少,美國政府的優先事項和更廣泛的支出水平也發生了變化;
·否認有任何未能遵守與美國國防部(DoD)達成的代理協議的行為;
·如果不能及時妥善控制全球大流行,可能會對我們和我們的商業夥伴的運營方式產生重大影響;
·減少通脹對我們供應鏈和/或勞動力成本的影響;
·包括我們的固定價格、成本加成和時間和材料類型合同的組合,以及因成本超支而對我們的現金流造成的任何影響;
·如果不能適當遵守管理我們債務的協議的各種公約,可能會對我們的業務產生負面影響;
·減少了我們對美國政府合同的依賴,這些合同往往只有部分資金,可以立即終止,其中一些合同是機密的,以及我們的客户基礎集中在美國國防工業;
·允許我們在定價和核算我們的許多項目時使用估計,這些項目本身就不確定,可能被證明不準確;
·提高我們實現積壓工作充分價值的能力;
·增強我們預測未來資本需求或在需要時獲得額外融資的能力;
·提高了我們應對競爭市場快速技術變化的能力;
·消除全球和地區經濟低迷以及利率上升的影響;
·提高了我們滿足上市公司要求的能力;
·提高了我們維持有效的財務報告內部控制制度的能力;
·問題是我們無法適當管理庫存;
·原因是我們無法充分實現我們估計的合同總價值或預訂量;
·威脅到我們有效競爭的能力,包括由於美國政府的組織利益衝突規則,這些規則可能會限制新的合同機會或要求我們逐步結束現有合同;
·影響我們與其他行業參與者的關係,包括任何合同糾紛或我們的主要供應商無法及時交付我們的組件、部件或服務;
·對少數族裔擁有的小型和小型弱勢企業的排擠偏好可能會影響我們成為主承包商的能力;
·任何未能履行我們的合同義務的情況,包括由於供應鏈風險對我們業務的潛在影響,例如更長的交付期以及電子和其他零部件的短缺;
·防止任何安全漏洞,包括任何網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或對我們的IT網絡和相關係統的其他重大破壞,以及任何恐怖主義行為或對我們的物理安全和人員的其他威脅;
·增強我們充分利用或獲得專利或保護我們專有技術所需的其他知識產權保護的能力,包括我們避免侵犯第三方知識產權或防止第三方侵犯我們自己的知識產權的能力;
·批評我們的員工、代理商、附屬公司、分包商、供應商、商業合作伙伴或我們參與的合資企業的行為,這些行為可能會影響我們的聲譽和做生意的能力;
·審查我們對環境法律法規的遵守情況,以及任何可能影響我們聲譽或財務狀況的環境責任;
·審查我們參與的訴訟、仲裁、調查、索賠、糾紛、執法行動和其他法律程序的結果;
·考慮到各種地緣政治和經濟因素、法律和法規,包括《反海外腐敗法》、《出口管制法》、《國際軍火販運條例》、《出口管理條例》以及我們在國際業務中面臨的風險;
·提高了我們獲得在海外開展某些業務所需的出口許可證的能力,包括國會試圖阻止擬議中的對某些外國政府的銷售;
·提高我們吸引和留住技術和其他關鍵人才的能力;
·防止長時間停工的發生;
·確保我們的保險覆蓋範圍、客户賠償或其他責任保護不可用或不足,以涵蓋我們的所有重大風險或支付我們造成的重大損失;
·預測美國税收法律法規或其解釋的未來變化;
·我們利用淨營業虧損抵消未來應税收入的能力受到一定限制;
·擔心我們的租約終止或我們無法以可接受的條件續簽租約;
·對我們的養老金計劃進行會計核算時使用的估計數可能發生變化,包括其資金狀況;
·防止未來業務或其他市場狀況發生變化,可能導致商業投資和/或記錄的商譽或其他長期資產減值;
·防止任何收購造成的不利後果,如經營困難、稀釋和其他有害後果,或美國外國投資委員會(CFIUS)對任何未來收購或投資活動的任何修改、延遲或阻止;
·防止自然災害或其他重大破壞;或
·避免因萊昂納多美國控股、我們的大股東有限責任公司(“US Holding”)或我們的最終大股東萊昂納多S.p.A.可能擁有與我們其他股東的利益不同或與之衝突的利益而產生的任何利益衝突,包括萊昂納多S.p.A.可能與我們有任何持續的業務關係,他們對我們的重大所有權可能會阻止控制權交易的改變(我們修訂和重述的公司註冊證書規定,我們放棄對Leonardo S.p.A.提供的公司機會的任何利益或預期);或
·我們承擔了向萊昂納多公司提供某些服務的義務,這可能會轉移我們業務上的人力和財力資源。
你應該完整地閲讀這份年度報告,並理解未來的實際結果可能與預期的大不相同。本年度報告中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制。這些前瞻性陳述僅在提交文件之日作出,我們不承擔任何義務,除法律可能要求的以外,更新或修訂任何前瞻性或警告性陳述,以反映假設的變化、意外事件或其他事件的發生,以及未來經營業績隨時間或其他方面的變化。
其他風險、不確定因素和因素,包括下文在題為“風險因素,可能導致我們的實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。讀者應仔細閲讀對這些因素的討論,以更好地理解我們業務中固有的風險和不確定性,以及任何前瞻性陳述所藴含的風險和不確定性。
第一部分
項目1.業務
概述
萊昂納多DRS,Inc.為美國國家安全客户和世界各地的盟友提供先進的國防技術。我們專注於設計、開發和製造先進的傳感、網絡計算、力保護以及電力和推進技術和解決方案。我們的創新精神和敏捷性,加上我們在這些領域的既定市場地位,創造了整個國防部基礎和多樣化的項目基礎。我們相信,DRS處於有利地位,不僅可以在今天的任務中為我們的客户提供支持,而且還可以提供更自主、更動態、更互聯和更多領域的能力,以防禦和應對不斷變化的和新出現的威脅。我們認為,增強感知、計算、自我保護和電力方面的能力是實現國防部和我們其他客户的戰略優先事項所必需的。
DRS受益於為國防應用提供創新和差異化產品和解決方案的50多年曆史。從我們最早的產品到今天一流的產品,包括海軍推進、光電傳感器、電子戰系統和其他關鍵任務技術,我們不斷尋求開發先進的技術,使解決方案能夠應對複雜的國家安全挑戰。我們繼續將投資目標對準美國國防預算的高增長領域。我們不同的技術、系統和解決方案被用於陸地、空中、海洋、太空和網絡領域,為國防部和我們的國際盟友的國防機構提供廣泛的平臺。在所有多領域行動中,我們相信我們的核心能力將幫助美國及其盟友保持對對手的戰略優勢。
我們公司由八個業務部門組成,分為兩個運營部門:先進傳感和計算和綜合任務系統。關於分部業績的信息,見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在這份年度報告中。
高級傳感和計算
我們的高級傳感和計算(“ASC”)部門設計、開發和製造傳感和網絡計算技術,以實現客户增強運營決策和執行所需的實時態勢感知。
我們的傳感能力涵蓋多種應用,包括需要先進探測、精確瞄準和監視傳感的任務、遠程光電/紅外(“EO/IR”)、信號情報(“SIGINT”)和其他情報系統、電子戰(“EW”)、地面車輛傳感、下一代有源電子掃描陣列戰術雷達、下落士兵傳感和空間傳感。在我們的產品中,我們專注於提高傳感器的距離,並提高我們傳感器的精度、清晰度、清晰度、光譜深度和有效性。我們還尋求利用我們幾十年的經驗積累的知識和專業知識來優化尺寸、重量、功率和成本,以滿足客户的特定任務要求。
我們的傳感能力與我們堅固耐用、值得信賴和具有網絡彈性的網絡計算產品相輔相成。我們的網絡計算產品廣泛應用於各種任務應用,包括地面和艦載(水面艦艇和潛艇)平臺計算,用於先進的戰鬥管理、作戰系統、雷達、指揮和控制(“C2”)、戰術網絡、戰術計算和通信。這些產品通過在指揮中心和前沿防禦資產和人員之間快速安全地傳輸數據,幫助支持國防部在戰術邊緣更好地瞭解態勢的需求。
綜合任務系統
我們的綜合任務系統(“IMS”)部門為美國軍方和盟國國防客户設計、開發、製造和集成電力轉換、控制和分配系統、船舶推進系統、電機和變頻驅動、部隊保護系統以及運輸和物流系統。
DRS是為美國海軍提供下一代電力推進系統的領先供應商。我們為美國海軍最優先的造船項目提供動力轉換、控制、配電和推進系統,包括美國第一艘現代電力驅動潛艇--哥倫比亞級彈道導彈潛艇。
我們相信,DRS擁有高效率、高功率密度的永磁電機、儲能系統和相關的高效、堅固緊湊的電力轉換、電氣驅動系統和先進的冷卻技術,能夠很好地滿足日益電氣化的車隊的需求。
DRS在為美國海軍提供大量其他關鍵產品方面有着悠久的歷史,在潛艇、航空母艦和其他水面艦艇上擁有重要的安裝基礎,包括電機控制器、儀器儀表和控制設備、電氣執行系統以及用於電子和船舶存儲製冷的熱管理系統。
DRS也是近程防空地面車輛、反無人機系統(“C-UAS”)以及車輛生存和保護等複雜系統的集成商。我們的近程防空系統集成了電子戰設備、偵察和監視系統、模塊化作戰車輛炮塔和穩定的傳感器套件,以及動能對抗措施,以抵禦不斷變化的威脅。我們的部隊保護系統,包括C-UAS解決方案和軍用車輛上的主動保護系統,有助於保護人員和國防資產免受敵方戰鬥人員的傷害。
美國國防市場動向
國防部預算是世界上最大的國防預算。
2023年3月,美國總裁發佈了2024年財政年度預算申請,其中包括8,420美元的億用於國防項目,這標誌着比前一年水平增加了3%。隨後,國會於2023年底通過了2024財年國防授權法案,並於2023年12月由總裁簽署成為法律。NDAA授權8,420美元億用於國防支出,包括增加採購、研發、測試和工程,以及對烏克蘭的軍事援助。在部分完成了2024財年的國防撥款法案後,國會通過了一系列持續的決議(CRS),通過了一項由兩部分組成的持續決議,延長了2023財年的開支,避免了政府停擺。目前的階梯CRS將於2024年3月到期,並與一項更廣泛的協議掛鈎,該協議可能包括為烏克蘭和以色列的外國援助提供某種形式的補充資金。
顧客
美國政府是我們最大的客户。直接或間接來自美國政府的收入分別佔我們2023年、2022年和2021年全年總收入的80%、84%和86%。我們的美國政府銷售集中在國防部,這構成了我們任何一年的美國政府收入的大部分,包括2023年我們的全部政府銷售。我們與國防部的收入涵蓋了海軍、陸軍、空軍和其他國防部機構,分別佔我們2023年總收入的38%、31%、4%和7%。
2023年我們剩餘的20%的收入來自對外國政府的銷售以及美國和海外的商用銷售。我們的國際銷售主要包括與外國政府進行的國防應用交易。
競爭
我們在一個競爭激烈的市場中運營,我們與國防市場上的各種公司競爭,包括大型國防精品、中端和較小國防公司的部門,以及某些非傳統公司。在適當的時候,我們也經常與其他市場參與者合作,成為其他市場參與者的供應商,或尋找其他方式與其他市場參與者合作。我們的產品在我們的幾個競爭對手比我們大得多的市場上銷售,使他們能夠將更多的資源投入研發。在我們的市場上,客户評估的主要競爭因素包括產品性能、成本、整體價值、交付進度、嵌入位置、過去的表現、創新和聲譽。
合同
作為一家擁有不同技術組合的中端防務公司,包括系統、子系統和組件級別的產品,我們以靈活和敏捷的方式處理每個市場機會,為我們的客户提供最大價值。根據每個機會的競爭動態,我們在關鍵合同中充當主承包商或分包商。我們根據我們的競爭地位、贏得合同的可能性和總體利潤貢獻來確定我們的主要合同與分包合同的地位。2023年,我們的收入包括39%作為直接與政府的主承包商和61%的分包商。
我們很大一部分收入來自長期計劃和我們是現有供應商或多年來一直是唯一或雙重供應商的計劃。我們收入的很大一部分來自處於製作階段的節目。
雖然我們的大部分收入來自美國政府,但我們在美國政府的資助下擁有多樣化的業務組合。目前,沒有一份合同佔我們2023年、2022年和2021年收入的10%以上。
我們在2023年、2022年和2021年按合同類型劃分的合同收入總額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
固定價格-固定價格 | $ | 2,373 | | | $ | 2,347 | | | $ | 2,498 | |
靈活定價(1) | 453 | | | 346 | | | 381 | |
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(1)包括從成本類合同和時間和材料合同中獲得的收入。
通常情況下,我們簽訂三種類型的合同:固定價格合同、成本加成合同和按時間和材料計算的合同(成本加成合同和T&M合同在上面被彙總為靈活定價的合同)。我們的合同通常是生產、服務或開發合同。生產合同通常是固定價格型的,開發合同有時是成本加成型的,服務合同有時是T&M型的。我們認為,固定價格合同的持續主導反映了我們的美國政府合同組合中生產合同的重要部分。
•固定價格合同可以規定固定價格,也可以是固定價格激勵費用合同。根據固定價格合同,我們同意以商定的價格履行合同。因此,我們從成本節約中獲益,但承擔成本超支的風險。在固定價格獎勵費用合同中,如果在履行合同過程中發生的實際成本低於合同的估計成本,節省的費用將在客户和我們之間分攤。然而,如果此類合同下的實際成本超過估計成本,超出的成本將在客户和我們之間分攤,最高限額為。我們承擔超過上限的所有費用,如果有的話。
•成本型合同包括成本加固定費用合同、成本加獎勵費用合同和成本加獎勵費用合同。費用類合同一般規定償還承包者所發生的允許費用外加費用。因此,成本類合同與意外成本增長相關的財務風險較小,但通常提供的利潤率低於固定價格合同。成本類合同通常要求承包者盡最大努力在規定的時間和規定的金額限制內完成工程範圍。成本類合同的費用可以按美元價值固定,也可以根據獎勵和獎勵費用而變動,獎勵和獎勵費用通常以成本、進度、質量和/或技術業績等業績標準為基礎。獎勵費用是根據客户根據合同標準對公司業績的評價確定和賺取的。獎勵費用一般以成本或進度為基礎,並規定在以後根據總允許成本與總目標成本的關係或在實現進度里程碑時調整初步商定的費用。獎勵和獎勵費用計入估計銷售總額,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們估計可變對價是我們預計最有可能獲得的金額。
•計時型和物料型合同規定,按合同規定的固定每小時人工費率,加上材料和其他直接非人工成本的實際成本,補償所花費的工時。計時型和物料型合同的固定人工費率包括直接人工成本、間接合同成本和利潤。
積壓
我們的總積壓包括資金和未資金的金額。資金積壓是指現有合同項下服務訂單的收入價值,這些服務訂單的資金已撥出或以其他方式核準,減去以前在這些合同上確認的收入。無資金積壓指的是現有合同下產品和服務的確定訂單的收入價值,這些產品和服務的資金尚未撥付減去以前在這些合同上確認的資金。
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| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
積壓: | | | | | |
資金支持(1) | $ | 3,397 | | | $ | 2,783 | | | $ | 2,510 | |
無資金支持(1) | 4,354 | | | 1,486 | | | 351 | |
總積壓(1) | $ | 7,751 | | | $ | 4,269 | | | $ | 2,861 | |
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(1)見第一部分第1A項,“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能無法實現我們估計的合同總價值或預訂量的全部價值,包括減少資金或取消我們的美國政府合同,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響在這份年度報告中。
材料、製造和供應商
我們產品的製造流程包括購買的部件和子系統的組裝,以及在組裝過程的不同階段對產品進行測試。雖然材料和採購的部件通常可以從許多不同的供應商處獲得,但有幾個供應商是某些部件的唯一來源。如果供應商在一般情況下(但不是在所有情況下)停止交付此類部件,我們預計會有其他來源可用;但是,可能會導致增加成本和製造延遲。我們經歷了由於某些部件的供應短缺、質量和其他相關問題而造成的延誤。
對供應商和分包商的有效管理和監督是我們成功業績的重要因素。如果我們的供應來源中斷,特別是在我們只依賴一兩個供應來源的情況下,我們履行客户承諾的能力可能會受到不利影響
受到了影響。我們試圖通過簽訂長期協議和利用公司範圍內的協議來實現規模經濟,並通過在客户合同中談判靈活的定價條款來降低與供應商的風險。收入、利潤和現金流已經並將繼續受到供應鏈中斷的不利影響。
研究與開發
我們使用自有資金(稱為公司資助的研發或獨立研發(IR&D))並根據與客户的合同安排(稱為客户資助的研發)進行研發(“R&D”)活動,以提升現有產品和服務並開發未來技術。研發成本包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試活動。研發成本作為一般和行政管理費用的一部分分配到客户合同中,通常可以在我們與美國政府的客户合同中收回。客户出資的研發成本直接計入相關客户合同。研發成本在發生時計入費用。2023年、2022年和2021年,計入一般和行政費用的公司資助的研發成本分別為8,200美元萬、5,800美元萬和4,800美元萬。
知識產權
我們相信我們的知識產權組合對我們的運營很有價值。除了其他技術和方法外,我們還擁有某些技術和方法、半導體器件、堅固耐用的計算機相關產品以及光電和紅外焦平面陣列產品的專利。我們和我們的子公司擁有某些註冊商標,這些商標都不被認為對我們目前的業務具有重大意義。在我們認為最合適的時候,我們也會在沒有正式專利申請的情況下持有某些商業祕密,包括為了保護它們不被披露。我們不認為我們的整體業務行為實質上依賴於任何單一的專利、商業祕密、商標或版權。
當我們處理美國政府合同或使用美國政府的資金時,美國政府可能擁有與我們的技術、源代碼和與此類政府合同相關的其他開發項目的數據的合同權利。我們通常保存數據權利的記錄,以便將這些權利聲明為我們的專有技術,但可能並不總是能夠將我們的專有開發與根據美國政府合同開發的開發區分開來。保護我們的數據不被美國政府使用,包括允許其他美國政府承包商使用我們的數據的能力,取決於我們和美國政府之間不時進行的談判。美國政府對任何特定產品的數據權的範圍通常取決於該產品是否是根據政府合同開發的,以及政府為開發此類產品提供資金的程度。雖然我們可以保留根據美國政府合同或使用美國政府資金開發的任何技術、產品或知識產權的權利,但這要求我們擁有足夠的合同籌碼,並及時採取平權措施來維護我們的權利。此外,在某些情況下,美國政府有權單方面使用或允許我們的競爭對手使用專利技術,但只需支付合理賠償的義務。
人力資本
我們的業績取決於我們員工的技能、專業知識、教育程度和經驗。截至2023年12月31日,我們的員工隊伍包括約6,600名員工,其中約470人(或7%)由工會代表。我們不斷努力保持一種促進和獎勵增長、敏捷性、解決問題、創新和卓越運營的文化。我們的工程師從事需要先進技術的項目,如傳感、光電紅外系統、激光系統、網絡計算、網絡、通信系統、集成和動力推進。我們的一些員工擁有安全許可,允許我們為客户的機密計劃開展業務活動。
我們的員工緻力於維護公司的核心價值觀:誠信、敏捷性、卓越、以客户為中心、多樣性、公平和包容以及創新。我們對合乎道德的商業行為的承諾在我們的道德和商業行為守則(以下簡稱“守則”)中有所概述。該守則適用於所有員工,並確立了我們對各種情況下適當的商業行為的期望。我們的員工每年都會接受合規培訓,並必須正式確認他們遵守我們的準則和道德計劃中規定的標準的承諾。
我們認識到,我們的成功取決於我們能否吸引、培養和留住一支合格、包容和多樣化的勞動力隊伍。為了實現這一目標,我們制定了人才獲取、人才管理以及多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)計劃,以吸引和留住我們的員工。我們表彰和獎勵員工的表現,提供公平、基於市場和具有競爭力的薪酬,併為員工及其家人提供一整套福利,以支持他們的健康和福祉。我們努力創造一個讓所有員工得到尊嚴和尊重的環境。
為我們的員工維護安全的工作環境是至關重要的。我們有適當的政策、流程和培訓,以遵守健康和安全法律,防止工作場所危險的發生。重點是鼓勵安全行為和創造持續改進的文化,以最大限度地減少或消除工作場所事故和疾病。
我們對員工和領導力發展、人才管理、人才發展和繼任規劃的堅定承諾,確保我們的員工隊伍為今天的工作和未來的機會所需的關鍵技能做好準備。我們正在培養我們目前的領導者,並培養下一代領導者,以展示符合我們核心價值觀的行為和屬性。我們致力於為我們的領導團隊和其他關鍵角色培養板凳力量。
我們的使命和核心價值觀是我們行動背後的驅動力,以保持一支敬業和積極的員工隊伍。我們不斷努力提供支持員工績效、發展、福祉以及健康和安全的員工計劃。此外,我們通過慈善捐贈和志願服務來支持我們的當地社區、現役軍人和退伍軍人。我們致力於通過我們的員工資源小組和我(“合併”)計劃、地方多元化行動小組以及通過創建一支代表我們生活和工作的社區的勞動力隊伍來促進多樣性和包容性。
合資企業、戰略投資和併購
我們不斷評估我們現有的產品組合和相關能力,以最大限度地提高我們推動價值的能力。通過這一過程,我們考慮收購或投資我們認為將擴大或補充我們現有產品組合、允許接觸新客户並增強技術的業務。我們還可以探索剝離不再滿足我們的需求或戰略或在組織外表現更好的業務。
2022年6月21日,公司與領先的先進軟件定義軍用戰術雷達供應商RADA電子工業有限公司(“RADA”)達成最終協議,合併為一家合併上市公司。2022年11月28日,合併完成,RADA成為萊昂納多DRS的全資子公司。作為合併的結果,我們現在持有RadSee技術有限公司大約12%的股份,RadSee技術有限公司是一家在以色列成立的早期雷達技術公司。
2022年3月21日,該公司達成最終協議,將其全球企業解決方案業務出售給SES政府解決方案公司。交易於2022年8月1日完成,在淨營運資本調整後獲得4.27億美元的現金淨收益。
2022年4月19日,我們達成了一項最終的銷售協議,將我們目前在高級聲學概念公司的股權投資出售給泰利斯防務和安全公司,泰利斯防務和安全公司是少數股權投資公司
是這家合資企業的合作伙伴。這筆交易於2022年7月8日完成,獲得5,600美元的萬收益。
我們還持有HoverFly Technologies,Inc.(“HoverFly”)約11%的權益,該公司設計、開發和製造動力系留無人機系統及相關產品。
季節性
我們不認為我們業務的任何實質性部分是季節性的。然而,我們的收入、利潤和現金流的很大一部分是在我們財政年度的第四季度產生的。各種因素可能會影響我們的收入、利潤和現金流在會計期間之間的分配,包括美國聯邦政府基於10月至9月財政年度的預算週期(這可能導致客户在9月30日之前的幾周和幾天內下訂單,以避免到期和未償還資金的損失)、政府獎勵的時間、政府資金的可用性、發生成本的時間(包括收到材料的時間)、產品交付和客户接受度。
產品保修
產品保修成本通常與我們的長期收入確認政策中實現的產品收入成比例地累加。產品保修費用是根據產品保修期限確認的,一般為一到三年,考慮到歷史索賠費用,以及相關的估計成本。累計保修成本隨着這些成本的產生和保修期的到期而減少,在發現和解決特定產品性能問題時可能會進行修改。
立法和監管
作為美國政府承包商,我們(以及我們的分包商和其他與我們有業務往來的人)必須遵守許多重要的採購法規和其他具體的法律要求。這些規定和其他要求增加了我們的績效和合規成本和風險,並定期演變。新的法律、法規或採購要求或現有法規的變化(例如,包括與網絡安全、隱私、追回員工補償成本、假冒零部件、反人口販運、特殊金屬和衝突礦物有關的法規)可能會顯著增加我們的成本和風險,並降低我們的盈利能力。如果我們不遵守採購法規或其他要求,我們可能會受到民事和/或刑事處罰和/或行政制裁,其中可能包括終止或修改合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與美國政府開展業務,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。見第一部分第1A項,“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們受到許多采購、國際貿易以及與我們的行業、我們的產品和我們經營的業務相關的其他規則、法規和要求的約束。如果我們不遵守這些規則、條例或其他要求,我們可能會受到民事和/或刑事處罰和/或行政處罰。在這份年度報告中。
我們(包括我們的分包商和與我們有業務往來的其他人)還必須遵守並有望遵守與我們的行業、我們的產品和我們經營的業務相關的大量聯邦、州、當地和國際法律、法規和要求。這些法律和法規包括但不限於,《反回扣法》、《武器出口控制法》(包括ITAR)、《通信法》、《國防聯邦採購條例》、《出口管制改革法》(包括反抵制條款)、《虛假申報法》、《聯邦採購條例》、《反海外腐敗法》、《遊説披露法》、《採購誠信法》、《真實成本或定價數據法》、《對外貿易條例》、《外國投資風險審查現代化法》、《國際緊急經濟權力法》、《與敵貿易法》、《行政命令和條例》,外國資產管制辦公室,以及由美國海關和邊境管理的規則和條例
保護和煙酒槍械及爆炸物管理局。如果我們被發現違反了這些要求,我們可能會受到:合同價值的減少;合同修改或終止;扣留客户付款;失去出口特權;行政或民事判決和責任;刑事判決或定罪、責任和同意或其他自願法令或協議;其他制裁;評估處罰、罰款或補償性、三倍或其他損害賠償或非金錢救濟或行動;或暫停或開除。
我們的業務包括危險材料的使用、產生和處置。我們受制於美國聯邦、州、地方和外國與環境保護相關的各種法律和法規,包括管理向空氣和水中排放污染物、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地以及維護安全工作場所的法律和法規。見第一部分第1A項,“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們受環境法律和法規的約束,我們正在進行的運營可能會使我們承擔影響我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果的環境責任在這份年度報告中。除第3項所述外,“法律訴訟,”我們相信,我們一直並正在實質上遵守環境法律和法規,我們在環境要求下不承擔任何預期會對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響的責任。然而,項目3下討論的事項的最終解決,“法律訴訟,”可能會對我們在特定報告期內的經營業績造成重大不利影響,其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。
治理結構
作為一家擁有高級別人員和設施安全許可的美國國防承包商,DRS、我們的直接大股東US Holding、LLC和我們的最終大股東Leonardo S.p.A.已經與國防部達成了一項代理協議,通過分別對US Holding和Leonardo S.p.A.作為DRS的直接外國大股東的S權利實施各種限制,來緩解外國所有權過度控制和影響(“FOCI”)對機密項目績效的潛在影響。具體地説,US Holding授權某些獲得批准的美國人作為其代理人運營,並行使股權的關鍵特權。我們目前正在根據臨時代理協議運營,同時我們尋求與國防部達成新的代理協議。委託書協議要求DRS具有在獨立董事會下作為獨立實體運營的財務和運營能力,但須遵守多數股東的某些有限的、列舉的同意權(包括重大合併和收購以及債務的產生)。見第一部分第1A項,“風險因素-代理協議下與我們的所有權和地位相關的風險-我們在與國防部的代理協議下運營,該協議監管我們治理的重要領域。如果我們不遵守代理協議,我們的機密美國政府合同可能會被終止,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響在這份年度報告中。
本公司於2022年11月28日與Leonardo S.p.A及US Holding訂立註冊權協議(“註冊權協議”)及合作協議(“合作協議”)。除其他事項外,註冊權協議向Leonardo S.p.A.及其關聯實體提供慣常需求、貨架和搭載註冊權,以促進公開發行US Holding持有的公司普通股。根據合作協議(其中包括),(A)Leonardo S.p.A.擁有若干同意權、存取權及合作權,及(B)US Holding就本公司及其附屬公司採取的行動擁有若干同意權,包括設立或發行任何新類別或系列股票(除慣常例外情況外)、在任何證券交易所上市或退市,以及對本公司的會計政策作出重大改變及更換本公司的核數師。
我們的終極大股東
萊昂納多公司是一家全球性的高科技公司,是全球領先的航空航天、國防和安全公司,也是意大利主要的工業公司之一。萊昂納多S.p.A.分為五個業務部門,在意大利、英國、德國、波蘭、瑞士和美國擁有重要的工業業務,通過子公司、合資企業和合作夥伴開展業務,其中包括GIE ATR、MBDA、Telespazio、Thales Alenia Space和Hensoldt AG。Leonardo S.p.A.通過利用其技術和產品領先領域(直升機、國防電子和安全、飛機、航空結構和太空)在國際上展開競爭。萊昂納多集團於2022年在米蘭證券交易所上市(交易代碼為“LDO”),綜合收入為147歐元億,研發投資為20歐元億。該集團自2010年以來一直是道瓊斯可持續發展指數的一部分,並在2022年再次被評為道瓊斯可持續發展航空航天和防務板塊的全球領導者。
可用信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告和其他信息。美國證券交易委員會有一個網站(www.sec.gov),其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們的網站是https://www.leonardodrs.com.在我們向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交定期報告後,我們在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們向美國證券交易委員會提交的.E定期報告以及對這些報告的修正。我們不會將我們網站中包含的信息作為本報告的一部分,也不會通過引用將其納入本報告。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮下列風險和不確定性,以及本年度報告中包含的其他信息,包括我們的財務報表和標題為“”的部分管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,”在評估我們的業務時。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險,並不一定按重要性順序列出。下面的風險因素摘要列表應與本“風險因素”部分的其餘部分一起閲讀,不應將其作為我們面臨的重大風險的詳盡摘要。發生以下任何風險或我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。在任何這種情況下,我們普通股的交易價格都可能下降。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述和估計。由於多種因素,包括下文所述的風險和不確定因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。
彙總風險因素
•我們絕大部分的收入都依賴於美國的國防開支。我們與美國政府相關機構關係的中斷或惡化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們項目撥款的顯著延遲或減少,以及美國政府更廣泛的優先事項和支出水平的變化,可能會對我們的業務產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們的運營結果和現金流在很大程度上受到我們固定價格、成本加成和時間和材料類型合同組合的影響。特別是,固定價格合同使我們面臨在成本超支或高於預期通脹的情況下損失的風險。
•我們必須遵守美國政府的要求,包括國防部的《國家工業安全計劃操作手冊》,進行設施安全許可,這是我們能夠履行美國政府機密合同的先決條件。
•我們受制於與我們的行業、我們的產品和我們經營的業務相關的許多采購、國際貿易和其他規則、法規和要求。如果我們不遵守這些規則、條例或其他要求,我們可能會受到民事和/或刑事處罰和/或行政處罰。
•我們可能無法實現我們的預計剩餘合同價值或預訂量的全部價值,包括減少資金或取消我們的美國政府合同,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•我們的營運資金需求和現金流非常多變,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•我們受到全球和地區經濟下滑、利率上升和相關風險的影響。
•為了償還債務和滿足其他現金需求,我們將需要大量現金,而我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
•我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效競爭,可能會蒙受損失。
•我們在一定程度上依賴於我們與行業參與者的關係和聯盟來創造收入,這涉及風險和不確定性。
•與行業參與者的合同糾紛或我們的主要供應商無法及時交付我們的組件、部件或服務,都可能導致我們的產品、系統或服務生產或交付不及時或不令人滿意。
•我們很容易受到通過網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或其他方式造成的安全漏洞,以及我們的IT網絡和相關係統或我們的客户、供應商、供應商、分包商、合作伙伴或其他第三方的IT網絡和相關係統的其他重大中斷。
•與其他公司相比,我們可能面臨更大的恐怖主義和其他對我們的人身安全和人員的威脅。
•我們未來的成功將取決於我們應對競爭市場快速技術變化的能力,以及我們推出新產品或增強產品以及進入新市場的能力。
•我們的許多合同都包含性能義務,這些義務需要創新的設計能力,技術複雜,需要最先進的製造專業知識,或者依賴於不完全在我們控制範圍內的因素。未能履行我們的合同義務可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和未來前景產生不利影響。
•我們可能無法充分利用或獲得保護我們專有技術所需的專利或其他知識產權保護。
•第三方過去曾聲稱,將來可能會聲稱我們正在直接或間接侵犯他們的知識產權,第三方可能會侵犯我們的知識產權。
•我們的聲譽和開展業務的能力可能會受到我們的員工、代理商、附屬公司、分包商、供應商、業務合作伙伴或我們參與的合資企業的不當行為的影響。
•本公司不時涉及的訴訟、仲裁、調查、索賠、糾紛、執行行動及其他法律程序的結果是不可預測的,任何此等事宜的不利決定均可能對本公司的業務、財務狀況及營運業績造成重大不利影響。
•我們的國際業務使我們面臨更多風險,包括與地緣政治衝突有關的風險,包括以色列戰爭,以及經濟因素、法律和法規。
•如果不能吸引和留住技術人員和其他關鍵人員,可能會降低我們的收入和運營效率。
•如果我們的工會員工遇到困難,包括長期停工的影響,我們的業務可能會受到損害。
•我們的保險覆蓋範圍、客户賠償或其他責任保障可能無法或不足以覆蓋我們的所有重大風險,或者我們的保險公司可能拒絕承保或無法支付我們造成的重大損失,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們的養老金計劃下有無資金支持的債務,我們在養老金計劃的會計核算中使用估計數,估計數的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
•財務會計準則的變化可能會影響我們的經營結果,並導致我們改變我們的業務做法。
•收購可能導致經營困難、稀釋和其他有害後果。
•我們在發生自然災害或其他重大破壞時可能受到實質性和不利影響的地點有重大業務活動。
•我們無法預測未來地緣政治事件的後果,但它們可能會對我們所在的市場、我們防範風險的能力、我們的業務或我們的業務結果產生不利影響。
•我們在與國防部的代理協議下運作,該協議規範了我們治理的重要領域。如果我們不遵守代理協議,我們的機密美國政府合同可能會被終止,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•CFIUS可能會修改、推遲或阻止我們未來的收購或投資活動。
•我們的最終大股東萊昂納多S.p.A.可能擁有與我們其他股東不同的利益,或與其他股東的利益衝突,他們對我們的重大所有權可能會阻礙控制權交易的變更。
與我們的業務相關的風險
我們絕大部分的收入都依賴於美國的國防開支。我們與美國政府相關機構關係的中斷或惡化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴於與美國政府的合同和分包合同的收入,包括與國防部的國防相關項目,以及與美國軍方所有部門的廣泛項目。直接或間接來自與美國政府合同的收入分別約佔我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的總收入的80%、84%和86%,其中主要直接或間接來自與美國政府的合同。
海軍和美國陸軍,分別佔我們截至2023年12月31日的年度總收入的38%和31%。由於我們的客户羣集中在美國國防工業,我們與美國政府及其主承包商關係的任何中斷或惡化,或美國政府願意投入大量資源繼續購買我們的產品的任何變化,都可能顯著減少我們的收入,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們項目撥款的顯著延遲或減少,以及美國政府更廣泛的優先事項和支出水平的變化,可能會對我們的業務產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們參與的重大項目能否獲得美國政府的資金,可能會受到許多我們無法控制的因素的影響,包括總體聯邦預算、支出優先順序和國防支出水平的變化、自動減支、撥款程序、持續決議的使用(有限制,例如啟動新項目)以及允許的聯邦債務水平。這些因素還可能推遲或對我們客户的購買或付款決定產生不利影響。如果我們參與的重大項目的政府資金變得不可用、減少或延遲,美國政府或主承包商可能會終止或調整我們在此類項目下的合同或分包合同。美國政府的優先事項和支出水平一直在波動,而且可能會隨着時間的推移繼續波動。我們無法預測優先事項的潛在變化對現有、後續、替代或未來項目的影響,無論是由於國防開支水平、威脅環境、採購戰略、軍事戰略和規劃的變化,以及/或社會、經濟或政治優先事項的變化。由於國防部預算是聯邦可自由支配預算的最大部分,各種立法行動可能會對國防開支以及其他非國防可自由支配開支施加下行壓力。美國政府還可能推遲、修改或取消正在進行的競爭性招標程序、採購和計劃,以及改變其收購戰略。政府優先事項、計劃或收購戰略的重大轉變可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
未來的預算和項目決策存在相當大的不確定性,包括美國國防開支的優先事項,削減預算將給國防工業帶來什麼挑戰,是否將在2024財年及以後為所有機構制定年度撥款法案,以及拜登政府將如何通過預算程序處理這些決定。美國政府的預算赤字和國家債務可能會嚴重影響政府預算的優先事項,並可能通過多種方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,包括以下方面:
•美國政府可以減少或推遲在我們參與的國防項目上的支出,或者重新安排支出的優先順序;
•美國的國防開支可能會受到自動減支的替代安排的影響,這增加了美國政府開支重點和水平的不確定性和預測難度;
•我們的客户和潛在客户,包括美國聯邦、州和地方政府,可能會遇到訂單或付款減少或延遲或其他對經濟困難的反應;以及
•美國政府可以減少我們目前簽約提供的職能的外包,包括由於“固有的政府”工作定義的變化而增加了美國多個政府機構的內包,例如限制承包商訪問敏感或機密信息和工作任務的建議。
我們的運營結果和現金流在很大程度上受到我們固定價格、成本加成和時間和材料類型合同組合的影響。特別是,固定價格合同使我們面臨在成本超支或高於預期通脹的情況下損失的風險。
我們通過各種固定價格、成本加成和時間和材料合同來創造收入。關於我們的美國政府合同和分包合同的一般説明,包括對由此產生的收入以及可償還費用的合同與固定價格合同的討論,請見第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在這份年度報告中。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我們收入的約84%、87%和87%分別來自固定價格合同。由於潛在的成本超支風險,我們在固定價格合同上承擔財務風險,特別是對於我們承擔所有成本負擔的固定價格合同。我們未能預見或解決風險或技術問題、準確估計成本或在履行期間控制成本,將減少我們的利潤或造成這些合同的損失。美國政府合同可能使我們面臨潛在的巨大損失,因為美國政府可以要求我們負責完成一個項目,或者在某些情況下,無論合同期限內發生的任何成本超支的規模或可預見性如何,都要由另一家供應商支付更換項目的全部成本。由於這些合同中的許多涉及新技術和應用,可能持續數年,不可預見的事件,如技術困難、工程或開發挑戰、原材料價格波動、高於預期的通脹、勞動力成本增加、供應商問題和成本超支,可能會導致合同價格隨着時間的推移對我們變得不那麼有利,甚至無利可圖。此外,如果我們不能在合同最後期限或規格前完成,我們可能需要以不太有利的條款重新談判合同,被迫支付實際或違約金,或者如果客户終止我們的合同,我們將遭受重大損失。此外,我們的一些合同有關於成本控制和審計權的條款,如果我們不能滿足這些合同中規定的條款,我們可能無法實現其全部好處。欲瞭解更多信息,請參閲“-與我們的業務相關的風險—我們在一個高度監管的環境中運營,並定期接受美國政府及其機構的審計和審查。“我們的經營結果取決於我們從合同中獲得最大收益的能力。成本超支可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們必須遵守美國政府的要求,包括國防部的《國家工業安全計劃操作手冊》,進行設施安全許可,這是我們能夠履行美國政府機密合同的先決條件。
我們需要設施安全許可才能履行國防部和美國政府某些其他機構的機密合同。安全許可受法規和要求的約束,其中包括國家工業安全計劃操作手冊(NISPOM),該手冊規定了保護與美國政府機密合同相關的機密信息的要求。國防反情報和安全局(“DCSA”)根據NISPOM管理設施清理程序,並在各個設施清理的整個生命週期內進行各種設施審計和檢查。
我們需要一定的設施和人員安全許可才能執行我們的機密美國政府業務。任何設施沒有做好審核準備,沒有配備適當的合格人員,和/或未能通過例行檢查,將使合同處於危險之中。因此,我們必須遵守NISPOM和其他適用的美國政府工業安全法規的要求,包括與網絡安全相關的廣泛要求。如果我們違反NISPOM或此類工業安全法規(根據機密合同條款適用於我們)的條款和要求,或者如果我們的一個或多個設施或人員安全許可無效或終止,我們可能無法繼續履行現有的機密合同,也可能無法簽訂新的機密合同,這可能會對我們的收入產生不利影響。不遵守NISPOM或其他安全要求可能導致無法獲取機密信息,並使我們受到民事和刑事處罰以及行政處罰,包括終止合同,
沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與美國政府做生意,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,NISPOM要求維持設施安全許可的公司有效地與FOCI絕緣。只要外國利益集團有權以可能導致未經授權訪問機密信息、可能對機密合同的履行產生不利影響、或可能破壞美國安全或出口管制的方式,指導或決定影響該公司管理或運營的事項,無論是否行使,都被視為在FOCI下運營,無論是直接還是間接行使。
萊昂納多股份有限公司是一家在米蘭證券交易所上市的意大利公司,擁有美國控股公司的全部股本,而美國控股公司又擁有我們已發行普通股約72%的投票權。因此,我們被認為處於FOCI之下。此外,意大利政府實益擁有萊昂納多股份有限公司約30.2%的S投票權(通過擁有萊昂納多股份有限公司約30.2%的已發行普通股)。為了被允許保持我們的安全許可和我們對機密數據的訪問,以及執行或競標機密項目,我們必須通過代理協議來緩解FOCI,我們已經通過與國防部簽訂臨時代理協議來做到這一點。我們目前正在根據臨時代理協議運營,同時我們尋求與國防部達成新的代理協議。任何新的代理協議或其他緩解協議的條款可能會施加更高或新的限制,這可能會進一步影響我們的業務運營。代理協議,包括我們的協議,通常都有有限的期限,需要定期續簽。有關代理協議的條款和要求的其他信息,請參閲“-代理協議下與我們地位相關的風險—我們在與國防部的代理協議下運作,該協議規範了我們治理的重要領域。如果我們不遵守代理協議,我們的機密美國政府合同可能會被終止,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響.”
雖然我們目前根據臨時代理協議減輕了FOCI的影響,但國防部保留實施其認為必要的額外安全保障措施的權利,以防止未經授權訪問機密和受控制的非機密信息,如果任何美國政府機構認為保護國家安全有必要,它可以拒絕或撤銷我們對其管轄下的機密和受控制的非機密信息的訪問。未能與國防部就適當的FOCI緩解安排保持協議可能會導致我們的設施安全許可無效或終止,這反過來又意味着我們將無法根據當前或未來與美國政府簽訂的要求設施安全許可的合同履行職責。
我們依賴於與美國政府的合同和分包合同的收入,包括與國防部的國防相關項目,以及與每個服務分支機構的廣泛項目。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,直接或間接來自與美國政府合同的收入分別約為80%、84%和86%。如果我們未能與國防部就適當的FOCI緩解安排達成協議,或以其他方式未能遵守NISPOM,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。欲瞭解更多信息,請參閲“-與我們的業務相關的風險—我們絕大部分的收入都依賴於美國的國防開支。我們與美國政府相關機構關係的中斷或惡化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。”
我們依賴於美國政府的合同,這些合同往往只有部分資金,可以立即終止。終止或未能為這些合同中的一項或多項提供資金,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在其整個生命週期中,美國政府的計劃可以通過授予許多不同的個人合同和分包合同來實施。美國政府項目的資金取決於國會撥款。美國政府的撥款反過來又受到一般美國政府的影響。
政府預算問題和相關立法。儘管多年期合同可能會被授權,並與重大采購有關,但國會通常會在10月1日至9月30日的政府財政年度基礎上撥付資金。採購資金通常在一至三年的時間內用於支付債務。因此,項目最初通常只獲得部分資金,只有在國會做出進一步撥款時,才會承擔額外資金的義務。我們無法預測,作為國會和總裁最終批准的年度撥款過程的一部分,或在單獨的補充撥款或繼續適用的決議中,將在多大程度上包括、增加或減少對個別項目的資金。終止對美國政府計劃的資助將導致該計劃預期未來收入的損失,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,計劃的終止或未能為已經啟動的計劃提供額外資金可能會導致收入損失,並增加我們開展業務的總成本。我們可能無法獲得續簽或後續合同造成的收入損失可能會很大,因為我們的收入絕大多數依賴於美國政府。欲瞭解更多信息,請參閲“-與我們的業務相關的風險—我們絕大部分的收入都依賴於美國的國防開支。如果我們與美國政府相關機構的關係中斷或惡化,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響.”
此外,美國政府合同通常可以在美國政府方便的情況下終止全部或部分合同,但只需支付終止時完成的工作和作出的承諾,無需事先通知。對於一些合同,我們是分包商而不是主承包商,在這些安排中,美國政府可以為了方便而終止主承包商,而不考慮我們作為分包商的表現。我們不能保證在這種情況下我們的一份或多份合同不會終止。此外,我們不能保證我們將能夠獲得新的合同,以抵消因終止合同而損失的收入或積壓。由於我們收入的很大一部分取決於我們的業績和我們合同下的付款,因此失去一份或多份大合同可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
除了為了方便而終止外,美國的國防合同通常也可以因履約違約而終止。美國政府或其主承包商之一因違約而終止合同,除了未來收入的損失外,我們還有義務支付超出原始合同價格的重新採購費用,以及其他損害賠償。由於我們的違約而終止合同也可能損害我們的聲譽和我們競爭其他合同的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們的美國政府合同受到嚴格的監管,並受到審計和負面審計結果的影響,這可能導致這些或其他合同的終止或無法獲得未來的獎勵,請參見“-與我們的業務相關的風險—我們在高度監管的環境中運營,並定期接受美國政府及其機構的審計和審查.”
為了方便起見,美國政府還有權在有限的時間內停止合同項下的工作。美國政府或其主承包商之一可能會在有限或廣泛的合同中援引這一能力。這種停工和拖延可能會造成效率低下,並造成我們可能無法完全恢復的財務和其他損失。它們還可能最終導致為了方便或減少未來訂單而終止一份(或多份)合同。
我們在高度監管的環境中運營,並定期接受美國政府及其機構的審計和審查。
我們依賴美國政府合同,這些合同受到嚴格監管,並接受美國政府及其機構的審計,如國防合同審計署(DCAA)、國防合同管理署、國防部監察長等。這些機構審查政府合同、直接和間接費率和定價做法的執行情況,以及合規性
具有適用的合同和採購法律、法規和標準。他們還審查我們的業務系統是否符合政府標準,以及我們的內部控制系統和政策是否足夠。與我們的業務和會計系統以及財務控制和能力相關的負面調查結果可能會導致我們沒有資格獲得未來的成本加成合同。最終被拒絕或被發現不適當地分配給特定合同的費用將不會得到報銷,如果已經報銷,則必須退還。我們根據任何最終審計後預計支付的成本來記錄合同收入。然而,我們不知道任何未來審計和調整的結果,我們可能需要在審計完成和最終談判後大幅減少我們的收入或利潤。由於我們整個行業的某些成本削減舉措,我們已經並可能繼續經歷更多的審計和/或關閉開放審計所需的更長時間。例如,美國某些允許成本(包括補償成本)的門檻已經大幅降低,其他類型成本的允許正在受到挑戰、辯論,在某些情況下還被修改,所有這些都可能給公司帶來巨大的財務成本。
如果審計發現不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰、制裁、終止合同、沒收利潤或暫停或禁止與美國政府做生意。無論是否有非法活動被指控,美國政府都有能力在認為接受其審查的系統不充分、具有重大財務影響時減少或扣留某些付款。此外,如果我們或我們的業務合作伙伴和供應商被指控存在不當行為,我們可能會遭受嚴重的聲譽損害。
此外,我們的政府客户根據合同對我們進行審查和評級。收到對一份合同的負面評論可能會給我們造成聲譽損害,並對我們贏得未來合同的能力產生不利影響。
由於我們依賴政府合同,對其中一個或多個合同的負面審計結果或審查可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受制於與我們的行業、我們的產品和我們經營的業務相關的許多采購、國際貿易和其他規則、法規和要求。如果我們不遵守這些規則、條例或其他要求,我們可能會受到民事和/或刑事處罰和/或行政處罰。
作為美國政府承包商,我們(以及我們的分包商和其他與我們有業務往來的人)必須遵守許多重要的採購法規和其他具體的法律要求。這些規定和其他要求增加了我們的績效和合規成本和風險,並定期演變。新的法律、法規或採購要求或現有法規的變化(例如,包括不斷髮展和加強與網絡安全、隱私、追回員工補償成本、假冒和/或替代部件、反人口販運、組織利益衝突、特殊金屬和衝突礦物相關的法規)可能會顯著增加我們的成本和風險,並對我們的運營結果產生負面影響。
如果我們不遵守採購法規或其他要求,我們可能會受到民事和/或刑事處罰和/或行政制裁,其中可能包括終止或修改合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與美國政府開展業務,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們(包括我們的分包商和與我們有業務往來的其他人)還必須遵守並有望遵守與我們的行業、我們的產品和我們經營的業務相關的大量聯邦、州、當地和國際法律、法規和要求。這些法律和條例包括但不限於《反回扣法》、《武器出口管制法》、《通信法》、《國防聯邦採購條例》、《耳機》。
由美國財政部、外國資產管制辦公室執行的《虛假申報法》、《聯邦採購條例》、《反海外腐敗法》、《遊説披露法》、《採購誠信法》、《真實成本或定價數據法》、《對外貿易條例》、《外國投資風險審查現代化法》、《國際緊急經濟權力法》、《與敵貿易法》、《行政命令和條例》,以及由美國海關和邊境保護局及煙酒火器和爆炸物管理局管理的規章制度。雖然我們已經實施了旨在避免違反這些法律、法規和要求的合規計劃,但鑑於我們業務的性質以及適用法律、法規和要求的不斷演變,我們可能無法防止未來的違規行為。如果我們被發現違反了這些法律、法規或要求,我們可能會受到:合同價值的減少;合同修改或終止;扣留客户付款;失去出口特權;行政或民事判決和責任;刑事判決或定罪、債務和同意或其他自願法令或協議;其他制裁;評估處罰、罰款或補償性、三倍或其他損害賠償或非金錢救濟或行動;或暫停或除名。
如果我們或與我們有業務往來的人不遵守我們必須遵守的法律、法規和流程,或者如果美國政府的做法或要求發生重大變化,包括在允許成本門檻方面,這可能會影響我們的競爭能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國政府的組織利益衝突規則可能會限制我們成功競爭新合同的能力,或者可能要求我們退出或結束某些現有合同,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
美國政府過去改革其採購做法的努力,除其他領域外,重點是分離某些類型的工作,以促進客觀性,避免或減輕組織利益衝突,以及加強對組織利益衝突的監管。承包商在下列情況下可能會產生組織利益衝突:
•表演過程中客觀性受損;
•不公平地獲取非公開信息;或
•為承包商競標的另一項採購設定“基本規則”的能力。
對組織利益衝突問題的關注導致了旨在提高組織利益衝突要求的立法和法規,其中包括在主要國防採購計劃中將產品銷售者和諮詢服務提供者分開。這些組織利益衝突規定導致與基於衝突理由取消資格或推翻獎勵的論點有關的投標抗議活動增加。
未來的立法和法規可能會增加現行組織利益衝突法規和規則中的限制。如果組織利益衝突法律、法規和規則限制了我們與美國政府和/或商業實體成功競爭新合同或任務訂單的能力,或者要求我們退出某些現有合同或逐步終止某些現有合同,無論是因為我們的業務產生的組織利益衝突問題,還是因為我們與之有關聯的公司,包括Leonardo S.p.A.及其子公司(包括US Holding),或者我們以其他方式開展業務的公司產生的組織利益衝突問題,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。
美國政府已經並可能繼續實施以效率、可負擔性和成本增長為重點的舉措,以及對其採購做法的其他改變。
我們的行業已經經歷了,我們預計將繼續經歷全球商業實踐的重大變化,這是由於更加關注可負擔性、效率、業務系統、成本回收以及將可用國防資金重新優先用於未來國防支出的關鍵領域。這些舉措和採購做法的改變可能會改變美國政府合同的徵集、談判和管理方式,這可能會影響我們是否以及如何尋求機會向美國政府提供我們的產品和服務,包括我們這樣做的條款和條件。例如,對於這些降低成本的舉措,美國政府正在尋求替代方案,將額外的責任和績效風險轉嫁給承包商。傾向於基於獎勵的費用安排、不同的授予標準、非傳統合同條款和政府合同談判要約的採購做法的變化也可能影響我們的業務結果和可預測性。美國政府一直在執行,並可能繼續執行這些和其他政策,這些政策可能會對我們的盈利能力產生負面影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在許多項目的定價和會計中使用預估,而預估的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們與我們的美國政府客户簽訂遠期定價利率協議,確定特定的直接和間接利率,用於在特定時間段內為與適用的政府機構簽訂的所有合同定價。這要求我們估計與未來合同相關的成本。未能準確估計我們將產生的成本,包括因基本假設、情況或估計的變化而產生的成本,可能會大幅減少我們的利潤或導致這些合同的虧損,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,對我們合同的會計核算需要與評估成本相關的判斷,包括與客户指示的延遲和預定交付減少相關的成本、索賠和合同事項的不利解決方案、與估計合同收入和成本相關的判斷以及對進度和技術問題的假設。由於我們許多合同的規模、性質和履約期限,完成時總收入和成本的估計很複雜,並受許多變量的影響。例如,我們必須就以下假設做出假設:(1)完成合同的時間長度,因為成本還包括預期的工資和用品和材料價格的上漲;(2)合同是否應根據向客户承諾的商品和服務被視為具有一項或多項履約義務;(3)與履行合同有關的獎勵或處罰,以估計收入和利潤率,並在有足夠信息供我們評估預期業績時記錄下來;(4)在根據實際和預期的獎勵估計收入和利潤率時估計授標費用。由於我們合同會計中涉及的判斷和估計過程的重要性,如果我們使用不同的假設或如果基本情況發生變化,可能會記錄大量不同的金額。基本假設、情況或估計的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能無法實現我們的預計剩餘合同價值或預訂量的全部價值,包括減少資金或取消我們的美國政府合同,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的總積壓包括資金和未資金的金額。資金積壓是指現有合同項下服務訂單的收入價值,這些服務訂單的資金已撥出或以其他方式核準,減去以前在這些合同上確認的收入。未籌措資金積壓指的是現有合同下產品和服務的確定訂單的收入價值,這些合同尚未為其劃撥資金減去以前在這些合同上確認的資金。我們評估預訂量,我們將其定義為從美國政府獲得的合同授予的總價值
劃撥的資金和通過合同或採購訂單向公司合法承擔的此類資金,加上從美國政府以外的客户那裏獲得的合同授予和訂單的價值。截至2023年12月31日,我們剩餘的合同總價值約為775100美元萬,預訂量為351600美元萬。從歷史上看,我們沒有實現合同總價值或預訂量中包含的所有收入,未來可能也不會實現合同總價值或預訂量中包含的所有收入。在這方面,沒有資金的積壓存在更高的風險。此外,我們不能保證我們的總預訂量在任何特定時期都會帶來實際收入。這是因為合同的實際收入、時間和收入金額包括在合同總價值和預訂量中,受到各種意外情況的影響,包括國會撥款,其中許多超出了我們的控制範圍。合同總收入和預訂量中包含的合同收入的實際收到可能永遠不會發生或可能被推遲,原因是:計劃時間表可能改變或計劃可能被取消;合同的資金或範圍可能被減少、修改、延遲、解除義務或提前終止,包括由於缺乏撥款或成本削減計劃以及其他減少美國政府開支的努力和/或自動減支所需的聯邦國防開支;在有資金積壓的情況下,合同的履約期已經到期,或者美國政府為方便或違約而單方面行使了取消多年合同和相關訂單或終止現有合同的權利;在沒有資金積壓的情況下,可能沒有資金。我們未能替換取消或減少的預訂可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能適當地管理我們的庫存,我們的業務可能會受到損害。
我們面臨的風險是,我們持有的庫存可能會隨着時間的推移而價值下降,原因之一是客户的優先事項和需求發生了變化。我們所攜帶的成品、零部件和原材料的庫存水平的任何增加,包括由於未能更換任何被取消或減少的積壓或預期銷售中的其他短缺,都可能增加我們的庫存過時以及相應的庫存沖銷和註銷的風險,而此類金額可能是重大的。如果我們不能適當地管理我們的庫存餘額,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的營運資金需求和現金流非常多變,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的營運資金需求和現金流在歷史上一直受到重大波動的影響,預計將繼續受到影響。從歷史上看,我們在一年中的某些季度出現了負現金流,我們預計這種模式將在未來繼續下去。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在這份年度報告中。如果我們無法管理現金流的波動,可能會對我們的流動性以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。可能導致營運資金和現金流波動的因素包括:
•實現產品和服務銷售收入的數量;
•產品和服務的交付時間;
•產品和服務的銷售利潤率;
•應收款的計時和收款;
•庫存和相關部件採購的時間和規模;
•應付款項和應計負債的付款時間;及
•我們目前的融資安排和獲得額外融資的渠道是否足夠。
我們無法預測未來的資本需求,無法預測當前融資的充分性,也無法預測在需要時獲得額外融資的能力。
我們的業務是資本密集型的,我們嚴重依賴融資,包括營運資金融資,如保理和供應鏈融資。我們還可能在未來進入其他類型的融資,包括銀行和債券融資。儘管我們相信,我們的可用現金資源,以及我們獲得信貸安排的途徑,如附註13:債務以及我們預計將從我們的業務中產生的未來現金,足以滿足我們目前預期的流動性需求和資本支出需求,因此我們未來可能需要籌集額外資金,以滿足其他方面的需求:
•為我們的運營提供資金;
•支持擴容;
•應對現金流的波動(包括負現金流期);
•支持我們的業務更快地增長;
•開發新的或增強的產品和解決方案;
•應對競爭壓力;以及
•收購公司或技術。
我們不能保證我們將能夠繼續以商業上合理的條款或根本不能延長現有的營運資本融資,如果需要,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得額外的融資。如果沒有足夠的資金或不能以我們可以接受的條款提供資金,我們為目前的運營提供資金、為擴張提供資金、利用收購機會、開發或增強服務或產品或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。我們可能需要徵得US Holding的同意才能獲得融資,但不能保證會得到他們的同意。見“-代理協議下與我們地位相關的風險—我們的最終大股東萊昂納多S.p.A.可能擁有與我們其他股東不同的利益或與之衝突,他們在我們公司的多數股權可能會阻礙控制權交易的變更“萊昂納多公司現有的債務義務包含適用於包括我們在內的萊昂納多公司子公司的限制,這也可能對我們以我們可以接受的條款獲得額外融資的能力產生負面影響。此外,我們公司信用評級的任何下降,或評級機構對我們公司信用評級受到監督或審查的任何跡象,都可能對我們獲得資本的能力造成不利影響。這些限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們受到全球和地區經濟下滑、利率上升和相關風險的影響。
我們的業務受到全球和地區人口和宏觀經濟狀況的影響。全球經濟增長大幅下滑,或主要地理區域的長期衰退狀況,可能會給我們的業務帶來各種不利後果,包括對我們技術的需求減少、我們的運營成本增加和利率上升。同樣,由於銀行倒閉而導致獲得銀行存款或貸款承諾的任何中斷,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 這些和其他不利的宏觀經濟後果可能導致我們無法盈利運營,並減少我們的收益。
作為一家上市公司的要求可能會給我們的資源帶來壓力,分散管理層的注意力,法律、會計和合規費用的增長可能會比我們預期的更大。
2022年,我們成為一家上市公司,因此,我們已經並將繼續招致我們作為私人公司沒有招致的鉅額法律、會計和其他費用。我們是
遵守證券交易法的申報要求,並須遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)和多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案的適用要求,以及美國證券交易委員會其後實施的規則和規例以及納斯達克證券交易所(“納斯達克”)的上市標準,包括公司管治常規的改變,以及建立和維持有效的披露及財務控制。遵守這些規章制度可能會帶來沉重的負擔。我們的管理層和其他人員需要投入大量時間來實施這些合規計劃。
此外,這些規則和法規將增加我們歷史上的法律和財務合規成本,並將使一些活動更加耗時和昂貴。我們可能需要聘請額外的會計和財務人員,並聘請外部顧問,所有這些都具有適當的上市公司經驗和技術會計知識,並保持內部審計職能,這將增加我們的運營費用。我們正在評估這些規章制度及其對我們業務的影響,無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。
未能對財務報告保持有效的內部控制系統或彌補弱點可能會嚴重損害我們的收入,侵蝕股東對我們開展業務和報告財務結果/狀況的能力的信心,並對我們普通股的交易價格產生負面影響。
作為一家公開報告公司,我們必須建立和保持對財務報告的有效內部控制。未能建立此類內部控制或一旦建立此類內部控制失敗,可能會對我們關於業務、財務狀況或運營結果的公開披露產生不利影響。我們對財務報告的任何內部控制的失敗也可能阻止我們保持準確的會計記錄,並發現會計錯誤和財務舞弊。美國證券交易委員會根據薩班斯-奧克斯利法案第404條通過的規則要求對我們的財務報告內部控制進行年度評估。管理層評估財務報告內部控制是否有效必須達到的標準很複雜,需要大量的文件、測試和可能的補救措施才能達到詳細的標準。管理層對我們財務報告的內部控制存在弱點的任何評估都可能引起投資者的擔憂。任何需要在財務報告內部控制(包括定期報告中確定的那些弱點)中解決的實際或預期的弱點和條件,或披露管理層對財務報告內部控制的評估,都可能對我們的普通股價格產生不利影響。
管理我們債務的協議包含各種公約,這些公約限制了我們採取某些行動的能力,並要求我們通過財務維持測試,如果不遵守這些公約,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的融資安排包含限制、契約和違約事件,其中包括要求我們滿足某些財務測試和保持某些財務比率,並限制我們產生額外債務和為現有債務進行再融資的能力。
融資安排的條款可能會對我們施加各種限制和契約,限制我們對市場狀況的反應、滿足資本投資需求或利用商業機會的能力,從而限制我們可能產生的額外借款。這些限制可能包括遵守或維持某些財務測試和比率,並可能限制或禁止我們的能力,尤其是:
•借款或者擔保債務;
•設立留置權;
•派發股息或收購我們的股本;
•進行投資和收購;
•簽訂或允許存在對子公司向我們支付股息的能力的合同限制;
•進入新的業務領域;
•與關聯公司進行交易;以及
•出售資產或與其他公司合併。
各種風險、不確定因素和我們無法控制的事件可能會影響我們遵守這些限制和公約的能力。不遵守我們的融資安排中可能存在的任何限制和公約,可能會導致在這些安排和其他可能包含交叉違約條款的安排下違約。
違約將允許貸款人根據這些安排加快債務的到期日,並允許任何擔保債務的抵押品喪失抵押品贖回權。在這種情況下,我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。此外,融資協議對我們招致額外債務和採取其他行動的能力施加的限制,可能會嚴重削弱我們獲得其他融資的能力。
為了償還債務和滿足其他現金需求,我們將需要大量現金,而我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們支付預期債務的本金和利息的能力,以及為任何計劃的資本支出和其他現金需求提供資金的能力,將部分取決於我們公司和我們子公司未來的財務和運營表現。當前的經濟狀況以及金融、商業、競爭、立法、監管和其他因素,其中許多都是我們無法控制的,將影響我們支付這些款項的能力。
如果我們在這些情況下無法支付款項或無法為債務進行再融資或獲得新的融資,我們可能會考慮其他選擇,包括:
•出售資產;
•股權發行;
•減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟;以及
•與我們的貸款人就重組適用的債務進行談判。
我們的部分浮動利率債務採用有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為確定利率的基準。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,並且我們未來可能沒有足夠的借款金額,使我們能夠支付預期的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。我們可能需要在到期時或到期之前對預期債務的全部或部分進行再融資。我們可能無法以商業上合理的條款為任何預期債務進行再融資,或者根本無法再融資。
我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效競爭,可能會蒙受損失。
我們在競爭激烈的市場中運營,與許多大、小、中型國防承包商競爭,有時還包括我們的客户,基於性能、成本、總體價值、交付和聲譽。我們的競爭對手不斷尋求擴大與美國政府的業務關係,並將在未來繼續這些努力,美國政府可能會選擇使用其他承包商。我們預計,我們尋求的大部分業務將通過競爭性招標中標。美國政府越來越依賴於某些類型的合同,這些合同
受制於多個競爭性招標程序,包括多供應商不確定交付不確定數量(“IDIQ”)、政府範圍的採購合同、總務處時間表和其他多項授予合同,這導致競爭加劇和定價壓力增加。我們許多較大的競爭對手擁有比我們多得多的財政資源,在某些領域擁有比我們更廣泛或更專業的工程、製造和營銷能力,這是行業大規模整合的結果,這增加了我們某些競爭對手的市場份額,使他們能夠利用規模經濟和開發新技術。這些較大的競爭對手還可能受益於供應鏈的槓桿作用和定價靈活性,包括在某些情況下,由於合同的規模,能夠在虧損情況下為合同定價。例如,規模較大的競爭對手可能會決定尋求通常由我們等中端承包商贏得的合同。此外,我們規模較小的競爭對手可能比我們擁有更低的管理費用,使他們能夠在定價方面與我們等中端承包商有效競爭。其中許多競爭對手也是我們的供應商和客户。此外,包括國防部在內的一些客户越來越多地從商業供應商那裏購買“現成”部件,而不是使用傳統的國防承包商來設計和製造此類部件。
我們可能無法繼續贏得競爭性授予的合同或根據多項授予合同獲得任務訂單。此外,競爭性投標過程涉及為可能不會授予我們或可能與競爭對手平分的合同準備投標和建議所需的大量成本和管理時間,以及我們可能無法準確估計履行授予我們的任何合同所需的資源和成本的風險。未中標者提出的任何投標抗議增加,通常都會延長合同開始工作的時間。在授予任何合同後,由於我們的競爭對手抗議或挑戰在競爭性投標中授予我們的合同,我們可能會遇到重大費用或延誤、合同修改或合同解除。
對少數人所有、小型和小型弱勢企業的偏好或置身事外,可能會影響我們成為主承包商的能力,並限制我們作為某些政府採購的分包商工作的機會。
作為小企業管理局(“SBA”)預留計劃的結果,聯邦政府可能決定將某些採購僅限於符合少數人所有、小型或小型弱勢企業的投標人。我們沒有資格作為這些項目的主承包商履行職責,一般情況下,作為這些項目的分包商,我們的工作不得超過49%。SBA預留計劃下采購量的增加可能會影響我們作為主承包商競標新採購的能力,限制我們作為分包商工作的機會,或者限制我們在預留計劃中現有工作上的競爭能力。
我們在一定程度上依賴於我們與行業參與者的關係和聯盟來創造收入,這涉及風險和不確定性。
我們依靠與包括主要主承包商和小企業在內的其他行業參與者的關係來形成戰略聯盟,我們已經進入,並預計將繼續進入合資、合作、夥伴關係、分包商和其他安排。這些活動涉及風險和不確定性,包括合資企業或適用實體未能履行其義務的風險,這可能導致擔保和其他承諾對吾等產生某些債務,在實現業務安排的戰略目標和預期利益方面的挑戰,我們與我們的合作伙伴之間發生衝突的風險,以及管理和解決此類衝突的困難以及業務安排的一般情況。在某些情況下,這些關係受制於排他性安排,使我們面臨可能被迫放棄與不同合作伙伴的更好機會的風險。此外,特別是當我們作為分包商並形成團隊安排,在其中我們和其他承包商競標特定的合同或項目時,我們經常缺乏對合同履行的控制,合同表現不佳可能會影響我們的客户關係,即使我們按要求執行。如果合作安排中的合作伙伴遇到財務困難、面臨合規或其他聲譽問題或未能遵守法律,我們可能會受到不利影響,因為我們依賴這些合作伙伴。此外,美國國務院
司法部和聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)定期並越來越多地關注確保政府收購中的競爭,並可能挑戰合作安排。如果我們與行業合作伙伴的任何現有關係受到損害或終止,或者如果我們無法達成未來的安排,我們自己的新產品開發也可能出現重大延誤,我們將產生額外的開發成本。我們將需要在內部為這些成本提供資金,或者尋找新的行業合作伙伴。
我們的一些行業合作伙伴和主要客户也是潛在的競爭對手,這可能會削弱新的或持續的戰略關係的生存能力。在我們繼續作為行業合作伙伴或客户的分包商和競爭對手運營的情況下,這一立場可能會造成利益衝突和不確定性,可能會危及潛在的收入機會。雖然我們必須在市場上有效競爭,但我們未來的聯盟可能取決於我們的行業合作伙伴對我們的看法。我們贏得新合同和/或後續合同的能力可能取決於我們在國防工業中的關係。
與行業參與者的合同糾紛或我們的主要供應商無法及時交付我們的組件、部件或服務,都可能導致我們的產品、系統或服務生產或交付不及時或不令人滿意。
我們在許多合同中擔任分包商,並在我們自己的許多合同中聘用分包商。我們可能與合同同行發生糾紛,包括分包商工作的質量和及時性、客户對分包商或分包商的擔憂、我們未能根據分包合同延長現有任務訂單或發佈新的任務訂單、我們僱用分包商或作為分包商的人員,或我們的同行未能遵守適用的法律。此外,我們的許多產品、系統和服務的某些部件、組件和服務都是從其他製造商或供應商處採購的。我們的一些供應商不時會遇到財務和運營困難,這可能會削弱他們供應我們所需的材料、部件、子系統和服務的能力。例如,我們最近目睹了用於汽車、手機和其他電子產品的鑄件和電子元件的短缺。我們使用的類似零部件的短缺可能會對我們的供應鏈和製造流程以及我們履行合同的能力產生負面影響。此外,我們的供應鏈可能會受到貿易衝突和對產品徵收的關税以及其他外部事件的幹擾,包括自然災害、極端天氣條件、未來的醫學流行病或流行病、恐怖主義行為、網絡攻擊和勞資糾紛、政府行動和立法或監管變化,如產品認證或管理要求、採購限制、產品真實性和氣候變化或温室氣體排放標準。這些或任何進一步的政治或政府事態發展或健康問題可能會導致社會、經濟和勞工不穩定。任何不能在經濟有效和及時的基礎上開發替代供應來源的情況都可能嚴重損害我們製造和向客户提供產品、系統和服務的能力。
我們未來可能會與分包商或供應商發生糾紛,材料供應受到限制或出現問題,或組件、子系統或服務出現問題。此外,我們的分包商和其他供應商可能無法獲得或維護他們提供的材料、組件、子系統和服務的質量,這可能會導致更大的產品退貨、服務問題和保修索賠,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,我們的客户就第三方部件和材料提出的保修索賠可能在我們向此類供應商提出相應保修索賠的能力到期後發生,這可能會導致我們的成本。此外,對於我們的政府合同,我們需要從美國政府批准的供應來源採購某些材料、組件和部件,我們依賴我們的分包商和供應商遵守適用的法律、法規和其他有關採購假冒、未經授權或不合規的部件或材料的要求,包括他們提供給我們的部件或材料,在某些情況下,我們依賴他們的合規性證明。有時,我們使用的組件只有一個供應商,而該供應商可能無法滿足我們的需求。我們的供應商不能或他們不能充分地表現,也可能導致我們需要過渡到替代供應商,這可能
導致顯著的增量成本和延遲,或者我們需要提供其他資源來支持我們現有的供應商。 這些分包商和供應商風險中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們很容易受到通過網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或其他方式造成的安全漏洞,以及我們的IT網絡和相關係統或我們的客户、供應商、供應商、分包商、合作伙伴或其他第三方的IT網絡和相關係統的其他重大中斷。
我們在我們的服務器和數據庫上存儲敏感數據,包括與國家安全和其他敏感政府職能有關的信息、知識產權和技術、專有業務信息和機密員工信息,如個人身份或受保護的健康信息。我們受制於美國和非美國政府和機構發佈的有關保護和維護信息機密性的法律和規則,包括國防部廣泛和不斷變化的網絡要求。我們面臨與這些數據相關的安全漏洞的風險,無論是通過網絡攻擊、網絡入侵還是通過互聯網、惡意軟件、電子郵件附件、我們組織內部的人員或能夠訪問我們組織內部系統的人員、對我們設施和員工的物理安全的威脅,或者我們的IT網絡和相關係統或我們的供應商或分包商的IT網絡和相關係統的其他重大中斷。作為一家以先進技術為基礎的解決方案提供商,特別是作為一家可以訪問國家安全和其他敏感政府信息的政府承包商,我們面臨着安全漏洞或中斷的高風險,因為威脅要未經授權訪問我們和客户在我們的it網絡和相關係統上的專有或機密信息,以及我們為某些客户運營和維護的it網絡和相關係統。這些類型的信息和it網絡及相關係統對我們的業務運營至關重要,對我們執行日常運營的能力至關重要,在某些情況下,對我們某些客户的運營至關重要。我們為維護這類信息和信息技術網絡及相關係統的安全和完整性作出了重大努力,並採取了各種措施來管理安全漏洞或破壞的風險。與許多其他公司一樣,我們過去也經歷過網絡安全事件,包括拒絕服務攻擊、勒索軟件和可疑民族國家行為者的攻擊。我們的努力和措施並非在每一次事件中都有效,但到目前為止還沒有一次事件對我們產生實質性的負面影響。因此,保存在網絡、系統和設施上的敏感數據仍然容易受到攻擊,因為網絡安全事件,包括但不限於,企圖未經授權獲取數據的風險;潛在的安全漏洞,特別是網絡攻擊和網絡入侵;或中斷,以及在這種企圖中使用的技術不斷演變,通常在對目標發動攻擊之前不被認識到。在某些情況下,這些嘗試被設計為不被檢測到,並且實際上可能不被檢測到。在某些情況下,由於我們的業務和我們經營的行業的性質,外國政府的資源可能是此類攻擊的幕後黑手。因此,我們可能無法預見這些技術,也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施。因此,我們不可能完全緩解這種風險,也不能保證未來的網絡安全事件不會對我們產生實質性的負面影響。涉及這些類型的信息和it網絡及相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能:
•擾亂這些網絡和系統的正常運行,從而破壞我們的運營和/或我們某些客户的運營;
•導致未經授權訪問和銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們、我們的客户或我們的員工的專有、機密、敏感或其他有價值的信息,包括商業祕密,這些信息可能被用來與我們競爭或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果;
•導致與網絡安全事件有關的訴訟和政府調查及訴訟;
•損害國家安全和其他敏感的政府職能;
•需要大量的管理層關注和資源,以補救由此造成的損害;
•導致超出我們的保險範圍和/或賠償安排的費用;
•使我們受到違約、損害賠償、信用、罰款或終止合同的索賠;以及
•損害我們在客户(特別是美國政府機構)和公眾中的聲譽。
此外,未能遵守美國國家標準與技術研究院的特別出版物800-171或包括網絡安全材料模型證書(CMMC)在內的其他國防部網絡安全要求,無論是否導致安全漏洞或中斷,都可能限制我們競標、授予和履行國防部合同的能力。現在和將來遵守CMMC的國防部要求,以及根據CMMC可能強加給我們的任何義務,這些義務可能不同於適用的法律和法規要求的義務,或者是適用法律和法規所要求的義務之外的義務,可能會導致額外的合規費用。
我們還必須依靠客户、供應商、供應商、分包商、合作伙伴或其他第三方制定的保障措施,將網絡威脅、其他安全威脅或業務中斷的影響降至最低。這些第三方可能擁有不同水平的網絡安全專業知識和保障措施,他們與我們公司等政府承包商的關係可能會增加他們成為相同網絡威脅目標的可能性,包括來自外國政府的威脅。如果發生影響這些第三方的漏洞,我們的業務和財務業績可能會受到嚴重影響。關於我們與這些第三方的商業安排,我們的流程旨在要求第三方及其員工和代理同意保持某些標準,以存儲、保護和傳輸機密、個人和專有信息。然而,我們仍然面臨數據泄露的風險,原因是第三方員工或代理故意或無意不遵守規定,第三方的數據保護流程崩潰(可能沒有我們的那麼複雜),或者第三方的信息網絡或系統受到網絡攻擊。
這些不同因素的影響難以預測,但它們中的任何一個都可能導致信息或能力的損失、對個人或財產的損害、對我們聲譽的損害、業務損失、合同或監管行動以及潛在的責任,其中任何一個因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
可能需要大量的資本投資和其他支出,以應對網絡安全挑戰並防止未來的違規行為,包括與更多安全技術、人員和專家相關的費用。這些成本可能是巨大的,可能會對我們在發生這些成本期間的運營結果產生不利影響,並且可能不會對未來破壞我們的信息技術系統的嘗試的成功造成有意義的限制。
我們與美國政府的一些合同是保密的,這可能會限制投資者對我們業務部分的洞察。
我們的部分收入來自與美國政府合作的項目,這些項目受到安全限制,禁止傳播出於國家安全目的而保密的信息。我們提供有關這些保密程序、其風險或與此類程序相關的任何爭議或索賠的詳細信息的能力有限,並且根據美國證券交易委員會允許對某些信息進行保密處理的規則,我們可能不會披露此類信息。因此,投資者和其他人對我們的機密項目的洞察力可能比我們的其他業務更少,因此,全面評估與我們的機密業務相關的風險的能力更弱。
與其他公司相比,我們可能面臨更大的恐怖主義和其他對我們的人身安全和人員的威脅。
作為一家國防承包商,我們可能比其他公司更有可能成為物理攻擊的直接目標或間接損害,包括活躍的槍手、恐怖分子或恐怖組織。要準確預測任何攻擊對我們行業或我們業務的可能性或影響是不可能的。雖然我們已經實施了重要的物理安全保護措施、業務連續性計劃和已建立的備份站點,但在發生攻擊或攻擊威脅時,這些安全措施和應急計劃可能不足以防止我們的業務、技術或對維持我們業務所需的基礎設施的訪問發生重大中斷。此類攻擊可能會傷害我們的人員、關閉我們的設施或使我們的備份數據和恢復系統無法運行。攻擊對我們設施造成的損害可能遠遠超過任何保險賠償金額,我們可能無法以合理的價格或根本無法為此類損害投保。襲擊的威脅也可能對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們未來的成功將取決於我們應對競爭市場快速技術變化的能力,以及我們推出新產品或增強產品以及進入新市場的能力。
我們競爭的市場的特點是快速的技術發展和頻繁的新產品推出、增強和修改。我們開發新產品和技術的能力能夠預見不斷變化的客户需求,降低成本,並以其他方式保持或增強我們在現有和新市場的競爭地位,這將是我們未來運營業績的重要因素。我們將繼續進行大量的資本支出,併產生重大的研發成本,旨在提高我們的製造能力,降低成本,以及開發和推出新產品和增強功能。如果我們不能及時開發和推出新產品和新技術,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外,我們不能確定我們的新產品和技術是否會成功,或者客户是否會接受我們的任何新產品。
我們的許多合同都包含性能義務,這些義務需要創新的設計能力,技術複雜,需要最先進的製造專業知識,或者依賴於不完全在我們控制範圍內的因素。未能履行我們的合同義務可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和未來前景產生不利影響。
我們設計、開發和製造技術先進和創新的產品和服務,供我們的客户在各種環境中應用,包括一些高要求的操作條件下,以完成具有挑戰性的任務。由於設計、技術、知識產權、勞動力、無法實現學習曲線假設、無法有效管理廣泛的項目、製造材料或組件或分包商績效等問題,開發或交付過程中的問題和延遲,或系統故障,可能會阻止我們滿足要求,併產生重大風險和責任。此外,我們產品中使用的任何過時組件都可能需要我們重新設計整個或部分產品,這可能會導致成本增加。同樣,未能按計劃履行或以其他方式履行我們的合同義務可能會對我們的聲譽和贏得未來業務的能力產生負面影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的產品不能在所有情況下都經過測試和驗證,否則會出現不可預見的問題。可能對收入、進度和運營結果產生負面影響的不可預見問題的例子包括:無法獲得維修或更換的產品過早失效、無法在預期或意外的戰場條件下執行、意外爆炸或類似事件、設計、質量和工藝問題、交付不足
分包商組件或服務以及產品性能下降。這些故障可能直接或間接造成生命或財產損失。可能影響業務收入和結果的因素包括:成本估算不準確、設計問題、人為因素、客户的保險或賠償沒有涵蓋的意外成本和開支、管理層將重點轉移到應對意外問題上、後續工作的損失,以及在某些合同的情況下,向政府客户償還我們以前收到的合同費用和費用,或更換債務。另請參閲“—與我們的業務相關的風險—我們的運營結果和現金流在很大程度上受到我們固定價格、成本加成和時間和材料類型合同組合的影響。特別是,固定價格合同使我們面臨在成本超支或高於預期通脹的情況下損失的風險。“和“—與我們的業務相關的風險—我們在許多項目的定價和會計中使用預估,而預估的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響.”
如果我們無法履行我們的義務,包括由於我們的產品或服務的設計、開發或製造方面的問題,可能會對我們的聲譽、我們競爭其他合同的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法充分利用或獲得保護我們專有技術所需的專利或其他知識產權保護。
我們尋求在可能和適當的情況下尋求專利、專有信息和其他知識產權保護,以保護我們的競爭地位。但是,我們無權禁止美國政府使用我們開發的某些技術,也無權禁止第三方公司(包括我們的競爭對手)使用這些技術向美國政府提供產品和服務。美國政府經常獲得免版税使用我們根據美國政府合同或在美國政府資助下開發的技術或知識產權的權利。此外,儘管我們可以保留根據美國政府合同或使用美國政府資金開發的任何技術、產品或知識產權的權利,但這要求我們及時採取平權措施來維護我們的權利。我們有時能夠對這些政府資助的技術進行商業利用,在許多情況下,我們可能會主張我們的知識產權,試圖阻止其他非政府用户使用這些技術,但我們不能向您保證,我們將永遠擁有此類權利,並且當我們這樣做時,這些努力將取得成功。在某些情況下,可能不適合為我們的知識產權申請專利,因為這涉及將專利技術公之於眾。在這種情況下,我們保護知識產權的手段可能有限。
雖然我們與我們的員工、顧問、合作伙伴、客户和其他人簽訂保密和保密協議,試圖限制對專有和機密信息的訪問和分發,但有可能:
•我們的部分或全部保密協議將不會得到遵守;
•第三方將獨立開發同等技術或盜用我們的技術或設計;
•將與我們的戰略合作伙伴、客户或其他人就知識產權的所有權發生糾紛;以及
•合同條款在某些法域可能不能強制執行。
此外,儘管我們採取了保護我們的專有權的步驟,但未經授權的第三方可能會複製或反向工程我們產品的各個方面,獨立開發類似的技術,或者以其他方式從我們的供應鏈獲取和使用我們認為是專有的信息,並且我們可能無法成功識別或起訴未經授權使用我們的技術。
第三方過去曾聲稱,將來可能會聲稱我們正在直接或間接侵犯他們的知識產權,第三方可能會侵犯我們的知識產權。
我們能否確保具有競爭力的市場地位並獲得合同,在一定程度上取決於我們能否確保我們的知識產權受到保護,我們的知識產權不會被稀釋或被濫用,我們能夠以合理的條款許可某些第三方知識產權,以及我們能夠在不侵犯他人知識產權的情況下運營。第三方在過去和將來可能聲稱我們正在直接或間接侵犯他們的知識產權,我們可能被發現正在直接或間接侵犯這些知識產權。例如,2017年6月,另一家國防承包商向美國聯邦索賠法院提起訴訟,指控美國政府根據授予我們一家子公司的合同,侵犯了其與夜視武器系統相關的四項專利。我們和我們的子公司都沒有被列為本案的被告,美國政府承擔所有侵權責任。2020年,我們收到一位商業客户的通知,聲稱根據我們和客户之間關於夜視武器系統的單獨計劃的協議,如果客户因這些指控而招致任何費用,我們將被要求賠償客户。
對知識產權侵權的索賠還可能要求我們簽訂代價高昂的使用費或許可協議。不能保證我們的任何專利和其他知識產權不會受到第三方的挑戰、無效、挪用或規避。此外,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得版税或許可協議,或者根本無法獲得。我們還可能受到重大損害或禁止開發和銷售我們的某些產品、服務和解決方案的禁令。我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、專有技術、保密條款和許可安排來建立和保護我們的知識產權。然而,我們保護我們的知識產權和專有權利的努力可能是不夠的。此外,各國關於知識產權的法律各不相同,外國法律和法院對我們知識產權的保護可能不同於美國的保護,而且比美國提供的保護更有限。如果我們不能成功地保護和執行這些權利,我們的競爭地位可能會受到損害。我們未決的專利和商標註冊申請可能不會發布,和/或競爭對手可能會對我們的專利或商標註冊的有效性或範圍提出質疑。此外,我們的專利可能不會為我們提供顯著的競爭優勢。我們可能需要花費大量資源來監督和執行我們的知識產權。確定知識產權範圍的訴訟,即使最終勝訴,也可能代價高昂,並可能轉移管理層對我們業務其他方面的注意力。此外,在某些情況下,美國政府被單方面授權使用或允許我們的競爭對手使用專利技術,但只需支付合理補償的義務。
我們的聲譽和開展業務的能力可能會受到我們的員工、代理商、附屬公司、分包商、供應商、業務合作伙伴或我們參與的合資企業的不當行為的影響。
我們實施了合規控制、培訓、政策和程序,旨在防止和發現我們的員工、代理或業務合作伙伴犯下的不當行為,這些行為會對我們成為美國政府承包商或分包商的能力產生負面影響,和/或違反我們運營所在司法管轄區的法律,包括規範向政府官員支付不當款項的法律,如《反海外腐敗法》、保護受出口管制的信息(如ITAR或EAR)、虛假索賠、採購完整性、成本會計和賬單、競爭、信息安全和數據隱私以及我們的合同條款。然而,我們不能確保我們的控制、培訓、政策和程序將防止或發現所有不當行為。此外,我們控制聯屬公司行為的能力可能有限,我們一直受到我們聯屬公司不當行為的不利影響,未來也可能如此。
隨着我們繼續發展和擴大我們的業務,這種不當行為的風險可能會增加。如果不加以阻止,與我們有業務往來的人(包括我們的員工、代理商、分包商、供應商、業務合作伙伴和合資企業)的不當行為可能會使我們面臨行政、民事或刑事調查和執法行動;金錢和非金錢懲罰;責任;以及失去特權和其他制裁,包括停職和除名,這可能對我們的聲譽和開展業務的能力產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,涉及數據安全疏忽的不當行為可能會導致個人信息泄露或不當使用客户的敏感、出口控制或機密信息,這可能會導致補救成本、監管機構對我們的制裁,並嚴重損害我們的聲譽,並可能對我們繼續與美國政府簽訂合同的能力產生不利影響。
我們受到環境法律法規的約束,我們正在進行的運營可能會使我們承擔影響我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果的環境責任。
我們的運營受到聯邦、州、外國和當地的環境、健康和安全法律法規的約束。因此,我們不時參與與環境事宜有關的行政或法律程序。我們不能向您保證,未來清理費用和其他環境責任的總額不會是實質性的。如果我們不遵守這些要求,我們可能會受到鉅額罰款或處罰,包括刑事制裁。此外,我們已經並將繼續被要求支付鉅額資本和其他支出,以遵守這些法律和法規。這些法律法規的要求複雜,變化頻繁,未來可能會變得更加嚴格。我們無法預測未來將制定哪些環境立法或法規,如何管理或解釋現有或未來的法律或法規,或可能發現存在哪些環境條件。我們的產品和服務還用於與核有關的活動(包括為核應用中使用的核動力平臺和傳感器提供部件),並用於支持第三方與核有關的業務。我們的業務還涉及潛在危險化學品和不穩定材料的處理、運輸、儲存和處置,並受到此類活動所固有的危險的影響,包括化學品泄漏、儲罐泄漏、有毒或危險物質或氣體的排放或釋放以及與危險化學品的處理、運輸、儲存和處置相關的其他危險。此外,未來可能會發現我們現有或以前的設施或我們或我們收購或以前擁有的某些公司可能向其運送廢物的場外地點存在污染,我們可能要為此類污染承擔責任。補救此類污染,或制定更嚴格的法律或法規,或更嚴格地解釋現有法律和法規,可能需要我們進行額外支出,並可能減少我們可用於其他目的的自由現金流,包括資本支出、研發和其他投資,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到氣候變化法規的實質性不利影響。
聯邦、州、地方或國際司法管轄區的氣候變化法規可能要求我們限制排放、改變我們的製造工藝、獲得可能成本更高或更少的替代材料、增加我們對温室氣體排放控制技術的投資、為抵消項目提供資金或開展其他成本高昂的活動。由於對新設備的要求,這些法規可能會顯著增加我們的成本,並限制我們的製造業務。我們目前的運營或擴建可能需要新的許可證。如果不及時獲得許可,可能會導致罰款、暫停生產或停止一個或多個設施的運營。此外,對二氧化碳或其他温室氣體排放的限制可能會導致巨大的成本,例如更高的能源成本,以及公用事業公司傳遞碳税、排放限額與交易計劃和可再生資產組合標準。遵守或不遵守的代價
遵守這些和其他氣候變化和排放法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
本公司不時涉及的訴訟、仲裁、調查、索賠、糾紛、執行行動及其他法律程序的結果是不可預測的,任何此等事宜的不利決定均可能對本公司的業務、財務狀況及營運業績造成重大不利影響。
我們業務的規模、性質和複雜性使我們容易受到調查、索賠、糾紛、機構審計、執法行動、傳票、訴訟和其他法律程序的影響,特別是涉及政府當局的法律程序。我們是,也可能成為調查、索賠、糾紛、執法行動和行政、民事或刑事訴訟、仲裁或其他法律程序的對象,涉及廣泛的一系列事項,包括但不限於政府合同、商業交易、虛假索賠、虛假陳述、不當收費、合同履行、欺詐、採購誠信、產品責任、保修責任、危險材料的使用、人身傷害索賠、環境問題、股東派生訴訟、以前的收購和資產剝離、知識產權、税務、員工、出口/進口、反腐敗、勞工、健康和安全、事故、員工福利和計劃,包括計劃管理、和不當支付,以及與我們收購資產或公司有關的事項和其他事項。這些行動可能會轉移原本用於使我們的業務受益的財務和管理資源。不能保證這些或任何其他事情的結果會對我們有利。儘管我們維持保險單,但這些保險單可能不足以保護我們免受與當前或未來索賠相關的所有重大判決和費用的影響,也可能不包括訴訟或仲裁的標的行為。未來可能無法以經濟實惠的價格獲得所需的保險水平。雖然我們認為我們對自己被指定為當事人的訴訟事項中的索賠有可取的辯護理由,並打算對每一起訴訟進行有力的抗辯,但不能保證這些案件的結果將對我們有利。任何這些調查、索賠、糾紛、執法行動、訴訟和其他法律程序的不利解決或結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。公司可能會不時認為對客户、供應商、前僱員、分包商或其他行業參與者採取法律行動(或威脅採取此類行動)是適當的,以保護其合同權利和其他合法權利。這類訴訟的結果本質上是不確定的,往往代價高昂,可能會對公司的商業關係和聲譽產生不利影響。
我們不能肯定地預測法律程序和其他意外情況的結果。根據美國公認會計原則的要求,我們估計重大損失或有事項,並根據我們對或有事項的評估,根據我們在特定時間點所知的事實和情況,認為負債是可能和合理地估計的。隨後的事態發展可能會影響我們對在財務報表中作為負債或資產準備金記錄的或有損失的評估和估計。這些問題的最終解決可能會對我們的財務狀況、經營結果和/或特定報告期內經營活動的現金流造成重大不利影響。
我們的國際業務使我們面臨更多風險,包括與地緣政治衝突有關的風險,包括以色列戰爭,以及經濟因素、法律和法規。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我們收入的約10%、7%和5%分別來自對外國客户和外國政府的銷售。我們不能向您保證,我們將在國際上維持重要的業務,或任何此類業務將會成功。國際業務(包括我們參與合資企業和其他聯合業務安排)受到許多政治和經濟因素、法律要求、跨文化考慮和其他與全球業務相關的風險的影響。這些風險在某些方面與我們美國業務相關的風險不同,如果我們的國際業務繼續增長,我們面臨的此類風險可能會增加。
我們的國際業務受美國和外國法律和法規的約束,其中可能包括但不限於與進出口控制有關的法律和法規(如ITAR、EAR和海關法)、關税、禁運、技術轉讓限制、政府合同和採購、數據隱私和保護、投資、匯率和管制、《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律,包括英國《賄賂法案》和加拿大《外國公職人員腐敗法》、1977年以色列刑法第5條、EAR下的反抵制條款、美國外國資產控制辦公室和其他聯邦機構實施的經濟制裁,包括勞工和就業、勞資委員會和其他勞工團體、反人口販運、税收、環境、豁免、安全限制和知識產權。如果我們或我們的員工、附屬公司、合作伙伴或與我們合作的其他人未能遵守適用的法律和法規,我們可能會受到行政、民事、商業或刑事處罰和責任,包括暫停或取消政府合同或暫停我們的出口特權。我們的國際業務也使我們面臨着以節税的方式將在國外產生或持有的現金匯回國內的困難,以及税法的變化。我們在美國以外的客户通常有能力根據業績終止違約合同。尤其是,由於違約而暫停或取消合同,或終止合同,可能會對我們的聲譽、我們競爭其他合同的能力以及我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。在我們開展業務的不同國家,新的法規和要求,或現有法規和要求的變化,可能會顯著增加我們在國際上開展業務的成本和風險。未來任何此類違規行為都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
法律、法規、政治領導和環境的變化,或安全風險,可能會嚴重影響我們在國際市場開展或繼續開展業務的能力。我們的國際業務可能會受到美國和外交國家政策和優先事項以及地緣政治關係變化的影響,其中任何一項都可能受到威脅環境、政治領導、地緣政治不確定性、世界事件、恐怖主義行為、雙邊和多邊關係、政府預算以及更廣泛的經濟和政治因素的影響,其中任何一項都可能影響項目資金、改變出口授權或推遲採購決定或客户付款。這些變化可能會影響外國政府的國防開支重點和採購政策,從而可能影響我們的國際軍售。
本公司面臨着與動態的地緣政治氣候相關的風險,包括可能採取行動限制我們獲得產品中使用的關鍵材料和子組件的國家。外國政府最近頒佈的涵蓋稀有元素的出口管制可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
全球經濟狀況和外幣匯率波動可能會進一步影響我們的業務。例如,美國以外金融市場的信貸緊縮可能會對我們的客户和供應商獲得融資的能力產生不利影響,並可能導致對我們產品和服務的訂單減少或取消,或者影響我們客户的付款能力。此外,我們的大部分外國成本都是以當地貨幣計價的。隨着時間的推移,我們與美國以外的付費客户簽訂的合同中,可能會有越來越多的合同以當地貨幣計價。因此,當兑換成美元時,美元和外幣價值的波動可能會影響我們的運營結果。我們目前沒有從事貨幣對衝活動,以限制匯率波動的風險。然而,未來我們可能會使用衍生品工具,如外幣遠期合約和期權合約,以對衝某些外幣匯率波動的風險敞口。此類對衝活動的使用可能不會抵消在對衝實施的有限時間內外匯匯率不利變動造成的任何或超過一部分不利的財務影響。此外,如果我們不能利用對衝工具構建有效的對衝,那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險。
我們與非美國客户的合同也可能包括條款,並反映產生額外風險的法律要求,包括外國客户和政府不付款或延遲付款的風險。它們可能包括要求具體的國內採購、投資、製造協議或其他業務或財政義務的工業合作協定,包括
抵銷義務,並規定如果我們不能滿足這些要求,將受到重罰。它們還可能要求我們簽訂信用證、履約或保證保函、銀行擔保和/或其他財務安排,以確保我們的履約義務。我們也越來越依賴國內供應商,我們面臨着與他們未能按照合同和適用法律履行職責有關的風險,特別是在我們依賴唯一來源供應商的情況下。如果我們不能以經濟高效的方式設計出口產品,或者不能及時獲得和保留所有必要的出口許可證和授權,我們在美國以外銷售產品的能力可能會受到不利影響。
在美國以外開展業務也使我們面臨使用我們的國際經銷商、分銷商、銷售代表和顧問的複雜性和必要性以及涉及我們的中斷,以及管理地理分散的組織和不同文化的勞動力的困難,包括遵守適用的美國和當地法律和實踐,如反腐敗和反壟斷/競爭法。與國際客户的合同與我們與美國客户的合同有很大不同,有些合同更復雜,需要不同的管理技能。我們在美國以外開展業務的能力還取決於我們是否有能力在我們開展業務的市場吸引和留住足夠的具有技能和/或安全許可的合格人員。
我們在國際上提供的產品和服務,包括我們有利害關係的子公司、分包商和合資企業提供的產品和服務,有時是在政府不穩定、經濟或財政挑戰、軍事或政治衝突和/或發展中的法律制度的國家。這可能會增加我們的員工、分包商或其他第三方的風險,和/或增加各種責任的風險,以及財產損失或產品損壞的風險。
我們還在密切關注以色列和哈馬斯之間2023年10月7日開始的戰爭的事態發展。目前,衝突有可能迅速演變,在更廣泛的中東地區造成不確定性,以及我們在該地區的以色列業務可能中斷,包括但不限於勞動力需求、運輸和其他後勤影響以及客户信心下降。
這些因素的發生和影響很難預測,但其中一個或多個因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們可能無法成功獲得在國外開展某些業務所需的出口許可證,國會可能會阻止向某些外國政府出售產品的提議。
我們必須從美國和外國政府機構獲得出口和其他許可證和授權,才能從事某些活動,包括在美國境外銷售某些產品和技術。例如,美國國務院在批准向一些外國政府出售某些國防設備和服務之前,必須至少15至30天通知國會,具體取決於擬議銷售的規模和地點。在此期間,國會可能會採取行動阻止擬議中的出售。我們不能保證我們將繼續成功地獲得必要的許可證或授權,也不能保證國會不會阻止或推遲某些銷售。此外,在某些情況下,我們在外國司法管轄區採購組件和產品的能力可能需要獲得外國政府的許可證或批准。我們能否及時或完全獲得這些許可證和授權受到風險和不確定性的影響,包括美國政府政策或法律的變化,或由於地緣政治和其他因素導致國會行動的延誤。如果我們不能及時獲得或保持必要的許可證或授權,我們與這些批准相關的銷售可能會被撤銷、阻止或延遲,而我們在美國以外銷售產品或技術的能力受到任何重大損害,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
如果不能吸引和留住技術人員和其他關鍵人員,可能會降低我們的收入和運營效率。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。我們在研發、運營、安全、營銷、銷售、客户體驗、一般和行政職能方面依靠我們的領導團隊,在我們的研發和運營中依靠個人貢獻者。此外,我們高級管理團隊的許多成員與美國政府人員建立和維護的關係和聲譽有助於我們保持牢固的客户關係並發現新的商業機會。有時,我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化,這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與我們的高管或其他關鍵人員簽訂僱傭協議,要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去一名或多名高管,特別是首席執行官或關鍵員工,可能會削弱我們識別和獲得新合同的能力,擾亂客户關係,並導致我們違反要求我們保留關鍵人員的合同或以其他方式損害我們的業務。此外,領導層更迭已經發生並將繼續不時發生的情況,我們無法預測是否會出現大量辭職,也無法預測我們是否會有效地管理領導層的交接。我們可能會面臨與我們的領導班子和萊昂納多·S的領導班子換屆相關的風險。如果我們不能有效地管理未來的領導層換屆和管理層變動,我們的聲譽和未來的業務前景可能會受到不利影響。
對合格的技術人員和其他關鍵人員的需求很大,我們相信,我們未來的增長和成功將取決於我們吸引、培訓和留住這些人員的能力。國防工業人才競爭激烈,有該行業知識和經驗的人有限。此外,我們的一些業務位於人才競爭特別激烈的地區。我們的技術人員未來的流動率可能會增加。我們在特定部門僱用人員的能力也可能受到我們簽訂的保密或非徵求協議的限制。如果不能吸引或保持足夠數量的技術人員和其他關鍵人員,可能會對我們的合同履行或我們利用市場機會的能力產生重大不利影響。
我們的經營業績和增長機會在很大程度上取決於我們是否有能力吸引和留住足夠的擁有安全許可和多個領域所需技能的人員,包括科學、技術、工程和數學。此外,隨着我們國際業務的發展,我們能夠吸引和留住具有相關本地資歷和經驗的人員變得越來越重要。此外,在勞動力市場趨緊的情況下,我們面臨着與傳統國防公司和商業公司對人才的競爭加劇。如果合格的人員稀缺或難以吸引或留住,或者如果我們普遍或特定領域經歷了高水平的自然減員,或者如果這些人員無法及時獲得安全許可,我們可能會經歷更高的勞動力、招聘或培訓成本,以吸引和留住必要的員工。
如果我們的工會員工遇到困難,包括長期停工的影響,我們的業務可能會受到損害。
截至2023年12月31日,我們約有470名(或7%)員工受到集體談判協議的保護。我們通常能夠重新談判續簽即將到期的協議,而不會對運營活動造成重大中斷。如果我們在續簽和談判現有集體協議方面遇到困難,或者如果我們的員工尋求新的集體代表,我們可能會產生額外的費用,並可能受到停工、減速或其他與勞動力有關的幹擾。任何此類費用或延遲都可能對此類協議或代表所涵蓋的員工所服務的計劃產生不利影響。
我們無法預測我們的工會關係將會有多穩定,或者我們是否能夠在不影響我們的財務狀況的情況下成功地談判後續的集體談判協議
條件。此外,工會的存在可能會限制我們在與勞動力打交道時的靈活性。雖然我們的員工中加入工會的比例相對較小,但停工可能會對我們僱用加入工會的員工所在的特定業務部門產生負面影響,包括我們及時製造產品或提供服務的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的保險覆蓋範圍、客户賠償或其他責任保障可能無法或不足以覆蓋我們的所有重大風險,或者我們的保險公司可能拒絕承保或無法支付我們造成的重大損失,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們提供與危險和高風險作業相關的產品和服務。在此類業務中,我們的產品和服務用於與核有關的活動(包括為核應用中使用的核動力平臺和傳感器提供部件),並用於支持第三方的與核有關的業務。我們的業務還涉及潛在危險化學品和不穩定材料的處理、運輸、儲存和處置,並受到此類活動所固有的危險的影響,包括化學品泄漏、儲罐泄漏、有毒或危險物質或氣體的排放或釋放以及與危險化學品的處理、運輸、儲存和處置相關的其他危險。我們努力從成熟市場上財務穩健、負責任、評級高的交易對手那裏獲得保險協議,以承保重大風險和責任(例如,包括自然災害、危險作業和產品責任)。並非所有風險或責任都可以投保,而對於可投保的風險,市場上合理獲得的保單限額和承保條款可能不足以彌補所有實際損失或債務。即使有保險,我們也可能無法以我們可以接受的價格或條款獲得保險或續保現有保險。與保險公司的糾紛,包括保單條款、權利保留、承保範圍的適用性(包括免責條款)、遵守條款(包括通知)和/或我們一家或多家保險公司的破產,可能會對賠償的可用性或時間產生重大影響,並可能影響我們未來以合理費率獲得保險的能力。
在某些情況下,我們可能有權通過合同條款、法律、法規或其他方式從客户那裏獲得某些法律保護或賠償。然而,這些保護並不總是可用的,可能很難獲得,通常受到某些條款或限制,包括資金的可獲得性,可能不足以彌補發生的所有損失或債務。
如果保險覆蓋範圍、客户賠償和/或其他法律保護不能或不足以覆蓋我們的風險或損失,可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的養老金計劃下有無資金支持的債務,我們在養老金計劃的會計核算中使用估計數,估計數的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在養老金、退休後和補充退休計劃下有無資金支持的債務,見附註14:養卹金和其他退休後福利合併財務報表。確定這些計劃的資金狀況和我們的養老金計劃支出或收入的過程涉及重大判斷,特別是關於我們養老金資產的長期回報和貼現率假設。如果我們的貼現率假設或長期資產回報率(“ROA”)(用於確定我們的養老金計劃的資金狀況)由於我們假設的變化或其他原因而減少,我們的養老金計劃的資金狀況和費用可能會增加,這將對我們的運營結果產生負面影響。此外,如果我們的實際資產回報率與我們的長期ROA假設不同,我們的養老金計劃資金狀況和養老金支出將受到影響。
財務會計準則的變化可能會影響我們的經營結果,並導致我們改變我們的業務做法。
我們根據美國公認會計準則編制財務報表。這些會計原則受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會以及為解釋和制定適當的會計政策而成立的各種機構的解釋。這些會計準則的改變或對當前報告做法的質疑可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生不利影響。
未來業務或其他市場狀況的變化可能會導致業務投資和/或記錄的商譽或其他長期資產減值,導致重大虧損和減記,從而對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
截至2023年、2023年和2022年12月31日,我們的商譽和其他無形資產(扣除累計攤銷後)分別為1,389美元和140800美元萬,分別佔我們總資產的35%和38%。我們的商譽每年都要接受減值測試,當事件和情況表明商譽可能受損時,我們也會進行測試。減值測試產生的任何超額商譽必須在確定期間註銷。無形資產(商譽除外)一般在這類資產的使用年限內攤銷。此外,我們可能會不時收購或投資某項業務,而該業務需要我們根據收購價格和所收購資產的價值記錄商譽。吾等其後可能遇到該等業務出現無法預見的問題,對業務的預期回報或無形資產價值產生不利影響,並引發對該等業務的已記錄商譽及無形資產的可回收性進行評估。未來由於減值測試或任何其他無形資產加速攤銷而對商譽或無形資產進行重大沖銷的決定,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
一般而言,根據修訂後的《1986年美國國税法》(以下簡稱《税法》)第382條的規定,公司發生所有權變更時,其利用變更前淨營業虧損(NOL)抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。未來我們股票所有權的變化,其中一些是我們無法控制的,可能會導致税法第382條規定的所有權變化。此外,我們利用未來可能收購的任何公司的NOL的能力可能會受到限制。由於這些原因,即使我們實現了盈利,我們也可能無法利用資產負債表上反映的大部分不良貸款。
根據税法和税收分配協議,我們可能需要承擔某些税收責任,包括US Holding及其子公司的税收責任。
我們和US Holding已與税法第1504(A)節定義的關聯集團的成員、一個或多個合併、合併、統一或類似的州税務集團的成員以及出於某些税收目的而屬於“擴大關聯集團”的其他各方簽訂了税收分配協議。根據税項分配協議,吾等須就根據税項分配協議釐定的應由吾等或吾等任何附屬公司承擔的美國聯邦及州税務責任,就自包括DRS的US Holding首個合併課税年度(即截至2008年12月31日的課税年度)開始的先前課税期間,以及吾等與US Holding或其附屬公司參與任何綜合、合併或單一納税申報表的未來課税期間負責。此外,如果US Holding未能就US Holding或其任何附屬公司(包括我們或我們的任何附屬公司)的任何合併、合併或單一納税申報表繳納税款,相關税務機關可尋求向我們或我們的附屬公司徵收該等税款(包括US Holding或其任何附屬公司根據税項分配協議負有責任的税款)。
收購可能導致經營困難、稀釋和其他有害後果。
我們過去已經對潛在的戰略交易進行了評估,並預計未來將繼續進行評估。這些交易中的任何一筆都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。收購和整合被收購的公司、業務或技術可能會造成不可預見的經營困難和支出,並涉及風險,包括:
•需要在收購前缺乏這些控制、程序和政策的公司實施或補救適合大型上市公司的控制、程序、政策和合規計劃;
•將管理時間和重點從運營我們的業務轉移到收購整合挑戰;
•與將被收購公司的員工整合到我們組織中相關的文化挑戰;
•從我們收購的業務中留住員工和客户;
•需要整合每家公司的會計、管理信息、人力資源和其他行政系統,以便進行有效的管理;以及
•與收購相關的訴訟。
除上述風險外,海外收購還涉及獨特的風險,包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險、匯率風險以及與特定國家和國防工業相關的特殊經濟、政治和監管風險。
此外,我們許多收購的預期收益可能無法實現。未來的收購或處置可能導致我們股權證券的潛在稀釋發行,債務、或有負債或攤銷費用的產生,或商譽的沖銷,任何這些都可能損害我們的財務狀況和經營結果。未來的收購可能需要我們獲得額外的股權或債務融資,這些融資可能不會以優惠的條款提供,或者根本不會。
最後,我們可能需要獲得各種政府批准和/或US Holding的同意,才能進行某些重大交易,但不能保證他們的同意會得到批准。代理協議下與我們地位相關的風險—我們的最終多數股東Leonardo S.p.A.可能擁有與我們其他股東不同的利益,或與其他股東的利益衝突,他們對我們的重大所有權可能會阻礙控制權交易的變更.”
流行病、流行病、疾病爆發和衞生緊急情況,如新冠肺炎大流行,已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
該公司面臨與流行病、衞生流行病和其他傳染病爆發相關的風險,這些風險可能會嚴重擾亂我們的運營,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
未來大流行或流行病對我們的影響程度將取決於我們無法預測的許多不斷變化的因素和事態發展,包括:病毒的嚴重性和傳播率;爆發的持續時間,包括病毒在似乎已被控制的地區死灰復燃的風險;遏制行動的範圍和有效性;政府、企業和其他行動(可能包括對我們的業務或提供產品、系統或服務的授權的限制);世界各地政府當局為穩定市場和支持經濟增長而採取的措施是否繼續成功,這是未知的,也可能是
不足以應對未來的市場混亂或避免經濟活動的嚴重和長期減少;對我們供應鏈的影響;大流行對經濟活動的影響;更多的業務或設施關閉或對我們業務的其他變化的影響;我們的員工的健康狀況和對我們滿足業務和設施的人員需求的能力的影響,特別是如果我們的員工因暴露而被隔離;我們的有形或無形資產的價值因經濟狀況疲軟而可能記錄的任何減值;以及由於遠程工作環境和其他條件(如適用於我們的員工和業務合作伙伴的就地避難所和類似訂單等)對我們的內部控制的潛在影響,包括財務報告方面的影響。此外,信貸或金融市場的中斷或疫情對我們信用評級的影響可能會對我們以有利條件獲得資本和繼續滿足我們的流動性需求的能力產生不利影響,所有這些都是高度不確定和無法預測的。
2021年9月9日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,要求聯邦承包商的所有員工接種疫苗。2022年10月19日,管理和預算辦公室(OMB)和更安全的聯邦勞動力工作組發佈了指導意見,確認美國政府不會採取行動執行《行政命令》。2023年1月,美國政府宣佈打算從2023年5月起結束公共衞生(和國家)緊急狀態聲明。然而,不能保證聯邦政府不會尋求執行《條例》的要求,或隨後發佈類似的《條例》,以應對新冠肺炎或未來的大流行.
如果最終執行《僱傭條例》或類似的《僱傭條例》,我們的一些員工可能會不遵守,並需要被解僱。我們的員工技術高超,擁有關鍵知識,在某些情況下還擁有安全許可,使他們能夠從事高度敏感的項目。這些員工不會很容易被取代。如果我們無法吸引和留住合格的勞動力,我們可能無法保持我們的競爭地位,這可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們在發生自然災害或其他重大破壞時可能受到實質性和不利影響的地點有重大業務活動。
我們的運營以及我們供應商和客户的運營可能會受到自然災害或其他重大中斷的影響,包括颶風、颱風、海嘯、洪水、地震、火災、缺水、其他極端天氣條件、醫療流行病、流行病、恐怖主義行為、電力短缺和停電、電信故障以及其他自然和人為災難或中斷。我們在受這些風險影響的地區有重要的業務運營,例如我們在加利福尼亞州、佛羅裏達州和德克薩斯州的設施。如果發生這樣的自然災害或其他中斷,我們的運營或我們供應商、分包商、分銷商、經銷商或客户的運營可能會中斷或中斷,包括員工無法工作、設施被毀和/或生命損失,所有這些都可能大幅增加我們的成本和支出,推遲或減少來自客户的訂單和收入,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的租約可能被終止,或者我們可能無法以可接受的條款續簽租約,如果我們希望搬遷,如果我們終止租約,我們可能會產生額外的成本。
我們已經投入了大量資本支出來改善我們租賃的幾個設施,以使它們適合我們的目的,並滿足我們作為美國政府承包商必須遵守的要求,並獲得設施安全許可。然而,在租賃期結束時和設施的任何續期期間,我們可能無法在沒有大量額外費用的情況下續簽租約,如果有的話。如果我們無法續簽我們的設施租賃,我們可能會關閉或搬遷設施,這可能會使我們面臨建設和其他成本和風險,這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,包括可能對我們的運營結果和履行某些合同時間表承諾的能力產生重大影響的重大資本支出。此外,我們可能必須申請任何新設施的資格,以便
滿足客户或合同要求。我們還必須獲得新設施的設施安全許可,才能繼續履行機密合同。此外,由於合同可能要求我們在某些地點擁有設施,我們可能無法在商業上可行的地點獲得替代設施,因為我們無法續簽租約。不得不關閉一家工廠,即使是短暫的搬遷,也會減少這種工廠能夠為我們的收入做出貢獻的銷售額。此外,搬遷後的工廠產生的收入和利潤可能比它最初建立的工廠少,如果有的話。
此外,我們的許多設施位於租賃的場所,受不可取消租約的約束。通常,我們的租約的初始期限從5年到20年不等,並可選擇續簽特定的時間段。我們相信,我們未來的租約也可能是長期的、不可取消的,並有類似的續訂選項。如果我們關閉或停止充分使用設施,我們很可能仍有義務根據適用的租賃履行義務,其中包括(其中包括)支付基本租金,以及在租賃期的剩餘時間內為租賃物業支付保險、税款和其他費用。當我們停止充分利用設施時,我們無法終止租賃,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們無法預測未來地緣政治事件的後果,但它們可能會對我們所在的市場、我們防範風險的能力、我們的業務或我們的業務結果產生不利影響。
包括東歐、中東和亞洲在內的全球市場持續的不穩定和當前衝突,以及可能發生的其他衝突和未來的恐怖主義活動以及最近世界各地的其他地緣政治事件,包括烏克蘭衝突、美國從阿富汗撤軍、新的或增加的關税或制裁以及潛在的貿易戰,已經並將繼續造成經濟和政治不確定性和影響,可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。這些問題在世界金融和保險市場造成不確定性,並可能大大增加我們所在地理區域的政治、經濟和社會不穩定。這種不穩定以及由此導致的法律、法規或安全風險的任何變化都可能極大地影響我們在受影響的國際市場開展或繼續開展業務的能力。如果美國以外金融市場的信貸緊縮,可能會對我們的客户和供應商獲得融資的能力產生不利影響,並可能導致對我們產品、系統和服務的訂單減少或取消,或影響我們客户的付款能力。這些事項可能會導致我們在未來通過我們的信貸安排或債務資本市場借款、未來發行普通股或其他股權證券或以其他方式為我們的運營、投資(包括任何未來收購)或融資活動融資時產生更多成本或遇到困難。這些問題還可能導致我們的保險範圍成本增加,或者在某些情況下,完全無法獲得保險。
代理協議下與我們的所有權和地位相關的風險
我們在與國防部的代理協議下運作,該協議規範了我們治理的重要領域。如果我們不遵守代理協議,我們的機密美國政府合同可能會被終止,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
萊昂納多股份有限公司是一家在米蘭證券交易所上市的意大利公司,最終擁有我們的直接多數股東美國控股公司的全部股本,而美國控股公司又擁有我們約72%的已發行普通股。因此,我們被認為是由外國公司控制的,並按照NISPOM的定義受到FOCI的控制,NISPOM為政府承包商(如我們公司)建立了關於機密信息的程序和要求。見“-與我們的業務相關的風險—我們受到美國政府的要求,包括國防部的國家工業安全計劃操作手冊,我們的設施安全許可,這是我們有能力履行美國政府機密合同的先決條件“此外,意大利政府實益擁有萊昂納多·S·P·A·A約30.2%股份的組合,S投票
權力(通過擁有萊昂納多公司約30.2%的已發行普通股),以及萊昂納多公司本身的治理,導致DRS被某些美國監管機構視為由外國政府控制。為了被允許維持我們的安全許可和我們對機密數據的訪問,以及執行或競標機密項目,我們必須通過代理協議來緩解FOCI。因此,我們已經與國防部達成了一項代理協議。除其他事項外,代理協議:
•規定US Holding直接擁有和Leonardo S.p.A.間接擁有的我們普通股的股份是通過代理持有人投票的,他們必須獨立於Leonardo S.p.A.及其子公司(包括US Holding和US)當前和以前的從屬關係(受有限的例外情況),並且必須保持足夠的安全許可;
•規定委託書持有人由我們的直接多數股東US Holding(與Leonardo S.p.A.協商)任命,但任命須經國防部下屬機構DCSA批准,且委託書持有人必須是我們董事會的成員;
•限制我們與萊昂納多公司或其其他子公司共享設施和人員以及接受其某些服務的能力;
•要求我們維持董事會的政府安全委員會;以及
•管理我們與萊昂納多S.p.A.或其其他子公司(包括US Holding)之間不被視為常規業務訪問的會議、訪問和通信。
我們目前正在根據臨時代理協議運營,同時我們尋求與國防部達成新的代理協議。任何新的代理協議的條款或其他緩解要求可能會施加更高或新的限制,這可能會進一步影響我們的業務運營。代理協議,包括我們的協議,通常都有有限的期限,需要定期續簽。
遵守代理協議需要大量的資源和管理以及董事會監督,國防部可能會實施其認為必要的額外安全保障措施,以充分保護機密和受控的非機密信息,這可能會使我們更難遵守代理協議,或對我們運營業務的方式產生不利影響。根據代理協議,我們需要準備並向DCSA提交年度執行和合規報告,其中包括關於我們遵守代理協議的方式的詳細信息,包括機密信息、任何不遵守行為和DCSA指定的其他事項。我們定期接受FOCI合規審計,有時被發現沒有嚴格遵守我們的代理協議或相關安全要求,但迄今尚未因任何此類違規行為而受到制裁。此外,代理協議對我們的通信以及與萊昂納多公司或其其他子公司共享設施、人員和服務的能力施加了限制,這意味着我們無法從控股子公司通常享有的全面協同效應和成本節約中受益。
如果代理協議發生重大違約或國防部未能在代理協議到期時續簽當前的代理協議,國防部可(I)自費將我們的機密合同更新給不屬於FOCI的公司,(Ii)終止我們的機密合同並拒絕我們新的機密合同,(Iii)撤銷我們的設施安全許可和/或(Iv)暫停或禁止我們參與所有美國政府合同。
我們依賴於與美國政府的合同和分包合同的收入,包括與國防部的國防相關項目,以及與美國海軍和美國陸軍的一系列項目。見“-與我們的業務相關的風險—我們絕大部分的收入都依賴於美國的國防開支。我們與美國政府相關機構的關係中斷或惡化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此,如果我們不遵守代理協議的條款,而美國國防部實施上述任何補救措施,這可能會對我們的業務、財務和財務產生重大不利影響。
手術的條件和結果。見“-代理協議下與我們地位相關的風險—我們的最終多數股東Leonardo S.p.A.可能擁有與我們其他股東不同的利益,或與其他股東的利益衝突,他們對我們的重大所有權可能會阻礙控制權交易的變更.
CFIUS可能會修改、推遲或阻止我們未來的收購或投資活動。
根據CFIUS管理的法規,我們被視為“外國人”,只要Leonardo S.p.A.有能力根據CFIUS的法規對我們進行控制,我們在未來將繼續被視為“外國人”。因此,我們可能希望進行的對美國企業或在美國有業務的外國公司的收購或投資可能受到CFIUS審查,其範圍最近被2018年外國投資風險審查現代化法案(FIRRMA)擴大到包括對敏感美國業務的某些非被動、非控股投資,以及即使沒有基礎美國業務的某些房地產收購。FIRRMA和目前生效的後續實施條例也要求某些類別的投資必須提交強制性備案。如果對美國企業的特定擬議收購或投資屬於CFIUS的管轄範圍,我們可能會決定要求我們在交易完成之前或之後強制提交申請,或向CFIUS提交自願通知,或在不通知CFIUS的情況下繼續交易並冒着CFIUS幹預的風險。CFIUS可能決定阻止或推遲我們的收購或投資,施加條件以緩解對此類收購或投資的國家安全擔憂,或命令我們剝離我們在未事先獲得CFIUS許可的情況下收購的全部或部分美國業務,這可能會限制或阻止我們進行某些我們認為對我們和我們的股東有利的收購或投資。因此,在與本行業其他沒有類似外資所有權問題的公司競爭時,我們可能會受到不利影響。此外,由於意大利政府實益擁有萊昂納多公司約30.2%的已發行普通股投票權,並對萊昂納多公司行使某些管治權(通過擁有萊昂納多公司‘S’普通股約30.2%的股份),而萊昂納多公司又有能力根據外國投資委員會的規定對我們行使控制權,因此根據外國投資委員會的規定,我們被視為外國政府控制的公司。與非外國政府控制的投資者相比,外國政府控制的投資者可能受到更高水平的CFIUS審查。此外,未來外國在我們的投資可能在CFIUS的管轄範圍內,考慮到我們的業務性質,可能會觸發強制的CFIUS通知要求或授權自願通知CFIUS,從而影響我們吸引此類投資的能力。此外,CFIUS可以決定阻止、推遲或對其審查的未來任何此類外國投資施加實質性條件。
由於我們被視為由一家外國公司控制,我們被要求通過我們的代理協議減輕FOCI。
我們的最終大股東萊昂納多S.p.A.可能擁有與我們其他股東不同的利益,或與其他股東的利益衝突,他們對我們的重大所有權可能會阻礙控制權交易的變更。
代理協議規定,US Holding直接擁有和Leonardo S.p.A.間接擁有的我們普通股的股份是通過代理持有人投票的,他們必須獨立於Leonardo S.p.A.及其子公司(包括US Holding和我們)目前和以前的從屬關係(受有限的例外情況),並且必須保持足夠的安全許可。委託書持有人有權以同樣的方式和程度投票表決US Holding持有的我們普通股的股份,就像他們自己是此類股份的絕對所有者一樣。在行使其作為代理持有人的權力時,代理持有人被指示採取行動以保護我們股東的合法經濟利益,並以與他們的受託責任相一致的方式行事,但他們通常不被要求遵循Leonardo S.p.A.、US Holding或我們的指示。
代理協議規定,代理持有人可以投票支持或同意他們唯一和絕對的酌情決定權,而無需與US Holding或Leonardo S.p.A.協商,選擇額外的
非代表持有人的董事(在與我們的提名和公司治理委員會進行合理磋商後從US Holding推薦的候選人中挑選,並在某些情況下須經DCSA批准)、對我們的公司註冊證書或章程的任何更改或修訂、對我們的財產、資產或業務的出售或處置、我們的債務或任何資產的任何質押、抵押或產權負擔,或影響我們的任何其他事項,但下述情況除外。
然而,委託書持有人只有在獲得US Holding明確書面批准的情況下,才能投票贊成或同意以下事項:
•除在與供應商、客户和供應商的正常業務過程中外,在任何個別交易中,如果我們的投資(基於我們在企業價值中的份額)超過上一年度收入的2%,或者我們的投資在一個日曆年度內的所有此類銷售或處置的總投資超過我們收入的兩(2)%,則出售或處置我們的任何子公司、財產、資產或業務,或我們或我們的子公司在正常業務過程中以外的任何業務、物業、資產或實體的購買。超過前一年收入的5%(5%);
•我們子公司的資產因債務的產生而產生的債務或質押、抵押、租賃或其他產權負擔,如果此類債務或質押、抵押、租賃或其他產權負擔會導致我們和我們的子公司的所有債務的未償還本金總額超過我們當時的運營計劃中規定的目標槓桿率,則不包括為滿足正常業務過程中的日常營運資金需求而產生的流動債務;
•我們或我們的任何子公司的任何合併、合併、重組或解散,但上述許可除外,並不包括我們全資擁有的子公司之間的交易;以及
•我們或我們的子公司根據任何州或外國的聯邦破產法或任何類似的法律或法規提交或提出的任何請願書。
此外,委託書持有人只有在事先與US Holding磋商後才能投票宣佈或暫停派息。
本公司於2022年11月28日訂立註冊權協議以及與萊昂納多S.p.A及US Holding的合作協議,但始終受委託書協議規限。除其他事項外,註冊權協議為Leonardo S.p.A.及其附屬公司提供慣常的需求、貨架和搭載註冊權,以促進我們由US Holding持有的普通股的公開發行。註冊權協議已於2023年11月行使,並可能在未來行使。《登記權協定》的要求可能會加重管理層的注意力和資源負擔。合作協議除其他事項外,規定(A)Leonardo S.p.A.擁有某些同意、訪問和合作權,(B)US Holding擁有某些關於公司及其子公司採取的行動的同意權,包括關於創建或發行任何新的股票類別或系列(除慣例例外)、從任何證券交易所上市或退市、對公司的會計政策進行重大改變以及更換公司的審計師,以及(C)US Holding和Leonardo S.p.A.均不得在與RADA合併後的六個月內轉讓任何公司有投票權的證券,但與公司控制權變更或轉讓給關聯公司有關的除外。
我們的大股東和我們之間可能會產生利益衝突。我們大股東的關聯公司與我們進行交易。此外,萊昂納多及其關聯公司可能會不時收購或持有與我們直接或間接競爭的業務的權益,他們可能直接或通過關聯公司與可能直接與我們競爭的公司保持業務關係。總體而言,萊昂納多及其附屬公司可能追求的商業利益對我們不利,但對他們自己或他們投資的其他公司或與他們有實質性關係的其他公司有利。在商業方面也可能出現利益衝突。
可能對萊昂納多公司有利的機會,他們可能尋求可能對我們的業務起補充作用的收購機會。因此,我們可能無法獲得這些收購機會。根據我們修訂和重述的公司註冊證書的條款,Leonardo S.p.A.和US Holding都沒有義務向我們提供公司機會。
由於這些關係,我們的最終大股東萊昂納多股份有限公司的利益可能與我們的利益或我們普通股的其他股東的利益不一致。只要萊昂納多股份有限公司繼續間接控制我們普通股的大量流通股,萊昂納多股份有限公司和委託書持有人將繼續有力地影響或有效控制我們的決策,包括潛在的合併或收購、資產出售和其他重大公司交易。這一影響,包括我們的代理協議中要求代理持有人和我們的合併和合並的大股東批准的規定,也可能阻礙控制權交易的變更。我們最終多數股東領導層的變動可能會造成不確定性,並可能加劇這些風險。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,我們放棄對提交給Leonardo S.p.A.的公司機會的任何興趣或預期。
經修訂及重述的公司註冊證書規定,吾等代表吾等及代表吾等的附屬公司,放棄並放棄不時向萊昂納多股份有限公司或其高級職員、董事、代理人、股東、成員、合夥人、聯屬公司或附屬公司提供的任何公司機會中的任何權益或預期,或放棄參與該等公司機會的機會,但委託書持有人除外,即使該機會是吾等或吾等附屬公司可能合理地追求或有能力或意願追求的機會(如獲給予機會)。除委託書持有人外,Leonardo S.p.A.或其代理人、股東、成員、合夥人、聯屬公司或附屬公司一般不會因我們或我們的任何附屬公司追逐、獲取或參與該等公司機會、將該等公司機會導向他人或未能向我們或我們的附屬公司提供該等公司機會或有關該等公司機會的信息而違反任何受託責任或其他責任。在法律允許的最大範圍內,通過成為我們公司的股東,股東將被視為已注意到並同意我們修訂和重述的公司註冊證書的這一條款。這將使萊昂納多及其附屬公司能夠與我們競爭。對投資機會的激烈競爭可能會導致我們的此類機會減少。我們可能不會總是能夠成功地與我們的競爭對手競爭,競爭壓力或其他因素也可能導致重大的價格競爭,特別是在行業低迷時期,這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們有義務向Leonardo S.p.A.提供某些服務,這可能會從我們的業務中轉移人力和財力資源,並依賴Leonardo S.p.A.提供的某些服務,如果需要,我們可能無法複製這些服務。
儘管我們的運營在很大程度上獨立於Leonardo S.p.A.,並且代理協議對我們可以向Leonardo S.p.A.及其關聯公司提供的服務進行了限制,但我們過去一直向Leonardo S.p.A.及其關聯公司提供並預計將繼續提供某些服務,以支持其美國業務(我們除外),並且我們歷來接受並預計將繼續接受Leonardo S.p.A.的某些服務,包括與團隊培訓支持相關的服務,在任何情況下均受代理協議的約束。我們繼續向萊昂納多及其聯營公司提供或從萊昂納多及其聯營公司提供或採購某些服務,而萊昂納多及其聯營公司繼續根據税務分配協議和現有的關聯運營計劃(“AOP”)服務協議繼續向我們提供或從我們那裏採購某些服務,這些協議根據該等合同的條款繼續存在。税收分配協議在雙方書面協議終止前繼續有效。
根據我們現有的AOP服務協議,我們繼續為Leonardo S.p.A.及其附屬公司提供支持其美國業務的服務(我們除外),包括與税務相關的服務。
財務和會計支持,法律支持,貿易合規,營銷和溝通,保持距離。根據税收分配協議,我們負責代表Leonardo S.p.A.及其子公司(包括US Holding)管理某些美國聯邦和州税務事務。提供此類服務可能會轉移人力和財政資源,使我們無法專注於我們的業務,並可能使我們面臨額外的風險和責任。根據我們現有的AOP服務協議,Leonardo S.p.A.及其附屬公司將繼續為我們提供服務,包括與團隊培訓支持相關的服務。如果Leonardo S.p.A.或其關聯公司停止向我們提供這些服務,無論是由於相關協議或其中的個別服務終止,或者Leonardo S.p.A.或其關聯公司未能履行這些協議下各自的義務,我們採購這些服務或類似替代服務的成本可能會增加。在這種情況下,我們將努力複製或替換這些服務;但是,我們不能向您保證,我們將能夠以相同或更好的水平或以相同或更低的成本直接從第三方提供商那裏獲得服務。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
作為一家開發先進技術的國防承包商,我們面臨着大量的網絡安全威脅,從大多數行業常見的攻擊,如勒索軟件和拒絕服務,到來自更先進、更持久、能力更強的對手的攻擊,包括以國防工業基礎和其他關鍵基礎設施部門為目標的民族國家參與者。我們的客户、供應商、分包商和合資夥伴面臨類似的網絡安全威脅,影響我們或任何這些實體的網絡安全事件可能會對我們的運營、業績和運營結果產生重大不利影響。
我們認識到網絡安全對我們業務的成功至關重要。我們定期與美國政府就出於國家安全目的而保密的項目簽訂合同。為了充分保護機密和受控的非機密信息,我們的網絡安全計劃在整個企業範圍內運作,並得到我們的管理層和董事會的大力支持和監督。員工定期接受有關潛在網絡威脅的培訓,預計將保持高度的網絡安全意識。
網絡安全風險管理與策略
我們的網絡安全計劃
我們的網絡安全計劃包括以下四個核心組成部分:網絡運營;網絡和信息技術治理與合規;機密信息系統;以及網絡/供應商風險管理。
•網絡運營團隊負責維護縱深防禦基礎設施中的預防、檢測和響應能力。預防、檢測和響應能力利用各種工具和服務。網絡運營團隊致力於提供及時的事件響應,並努力將對我們運營的不利影響降至最低。
•網絡和信息技術治理與合規團隊致力於使公司的網絡方法符合NIST 800-171、CMMC和其他信息技術一般控制等要求。網絡和信息技術治理團隊制定旨在減少、管理和緩解網絡風險的公司政策。
•機密信息團隊維護公司的機密信息系統,並與公司的工業安全團隊密切合作,幫助公司滿足國防部對機密系統的要求。
•網絡/供應商風險管理團隊與公司的供應鏈職能部門合作,確定關鍵供應商並與其合作,以降低網絡風險,最大限度地減少或消除附帶影響。
作為國防承包商,我們必須遵守廣泛的法規,包括《國防聯邦採購條例補充協議》關於充分保護受控制的非機密信息和向國防部報告網絡安全事件的要求。我們實施了基於行業和政府標準的網絡安全政策和框架,以緊密結合國防部的要求、指令和指導。
我們還參與並支持多個威脅共享社區,包括國防信息共享和評估中心、國防工業基地網絡安全計劃和國防網絡聯盟。參與這些社區使我們能夠與國防工業基地部門同行、政府機構、信息共享和分析中心以及網絡安全協會進行合作。網絡安全計劃工作人員還與聯邦調查局保持定期聯繫,以共享威脅信息。
第三方在支持我們的網絡安全計劃方面發揮着關鍵作用。首席信息安全官與公司的內部審計團隊協調第三方評估。我們定期聘請第三方評估我們的安全控制和事件應對能力。我們投資工具來評估我們的外部漏洞,並定期執行滲透測試。
第三方評估結果將記錄在我們的內部審計系統中,並進行跟蹤,直到得到緩解和/或補救。這些評估被記錄下來,並與公司的首席執行官和董事長、首席運營官、首席信息官、總法律顧問以及董事會的政府安全委員會(“GSC”)一起審查。內部審計小組和首席信息安全官均負責向各自的董事會委員會報告任何重大評估結果。
治理
我們的董事會監督管理層識別和緩解風險的流程,包括網絡安全風險,以幫助我們的風險敞口與我們的戰略目標保持一致。高級領導層,包括我們的首席信息安全官,根據業務影響的性質和嚴重程度,定期通過GSC向董事會通報情況。首席信息安全官還至少每年向GSC提供公司風險管理流程和與網絡安全相關的風險趨勢的最新情況。審計委員會監督第三方評估員確定的減輕重大風險的建議,並在進行評估時收到報告。網絡評估不少於每年一次。董事會全體成員保留對網絡安全的監督,因為它很重要,而且國防工業的風險很高。
網絡計劃是由我們的首席信息安全官組織的。現任首席信息安全官擁有豐富的信息技術和項目管理經驗,並在我們的公司信息安全組織服務了十多年。他擁有瓦爾帕萊索大學的網絡安全碩士學位。此外,他同時擁有註冊信息系統安全專業人員-信息系統安全管理專業人員(“CSSP-ISSMP”)和註冊信息系統審計師(“CISA”)認證,也是公認的信息技術基礎設施庫(“ITIL”)專家。首席信息安全官向執行副總裁總裁報告,總法律顧問兼祕書受董事會監督。在過去十年中,我們的管理團隊在為我們的網絡安全計劃投資、提供監督和制定戰略方面積累了豐富的經驗。在加入DRS之前,我們的首席執行官在2009年至2011年擔任國防部副部長期間負責監督國防部網絡安全戰略的發展。
雖然截至本10-k表格的日期,我們尚未遇到對我們的業務或運營造成重大不利影響的網絡安全威脅或事件,但我們不能保證
我們今後不會再經歷這樣的事件。此類事件,無論是否成功,都可能導致我們產生與重建內部系統、減記庫存價值、實施額外的威脅防護措施、對我們的產品和服務進行修改或更換、針對訴訟進行防禦、迴應監管機構的詢問或行動、支付損害賠償金、向客户提供與我們保持業務關係的激勵措施或針對第三方採取其他補救措施相關的重大成本,以及產生重大的計劃延遲和聲譽損害。此外,這些威脅還在不斷演變,從而增加了成功防禦它們或採取適當預防措施的難度。見第一部分,第1A項,“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們容易受到安全漏洞的影響,通過網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或其他方式,以及我們的it網絡和相關係統或我們的客户、供應商、供應商、分包商、合作伙伴或其他第三方的其他重大中斷在這份年度報告中。
項目2.財產
我們的總部設在弗吉尼亞州的阿靈頓。我們的主要執行辦公室是根據2027年3月31日到期的租賃協議租賃的,之後有權續期五年。我們還在其他18個州和美國哥倫比亞特區、加拿大的一個城市和以色列的三個城市租賃或擁有空間。關於以色列的三個租約,其中一個地塊包含一份土地租約和一座擁有所有權的建築物(下文進一步描述),另外兩個地塊的面積不到10,000平方英尺。此外,我們在美國的三個州和加拿大的一個城市擁有房產,以及在以色列的上述建築。所擁有的建築物位於從以色列土地管理局租用的土地上,租期為49年,至2034年結束。我們相信,我們的設施足以滿足我們的預期用途,並足以滿足我們的即時需求,包括滿足任何安全認證要求或在某些地點設置設施的要求。目前還不確定,隨着現有租約到期,我們是否會談判新的租約,或者我們是否能夠在沒有實質性成本的情況下談判新的租約。這些決定將在現有租約即將到期時做出,並將基於對我們當時需求的評估。此外,我們相信,如果有必要,我們可以根據先前的經驗和當前的房地產市場狀況獲得額外的空間。下表提供了有關我們重要的租賃和自有設施和物業的其他信息:
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位置 | | 活動 | | 運營細分市場 | | 近似正方形素材 | | 自有/租賃 |
密蘇裏州西普萊恩斯麥克丹尼爾大街1號 | | 製造、工程、倉庫、 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 447,067 | | 擁有 |
威斯康星州梅諾莫尼瀑布好望路 | | 製造、工程、倉庫 | | 綜合任務系統 | | 372,856 | | 租賃 |
佛羅裏達州墨爾本北巴布科克街100號 | | 製造、工程、倉庫、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 336,287 | | 租賃 |
密蘇裏州高嶺駭維金屬加工6060號 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 183,600 | | 擁有 |
4545創新之路,密蘇裏州布里奇頓 | | 製造、工程、倉庫、 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 171,500 | | 租賃 |
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7200 Redstone Gateway,亞利桑那州亨茨維爾 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 131,498 | | 租賃 |
賓夕法尼亞州約翰斯敦機場路246號 | | 製造、工程、倉庫、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 129,716 | | 租賃 |
加拿大安大略省渥太華Palladium Drive 500號 | | 製造、工程、倉庫、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 127,334 | | 租賃 |
威斯康星州梅諾莫尼瀑布弗林特大道401號 | | 工程, 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 118,620 | | 租賃 |
馬薩諸塞州菲奇堡2號大樓巨石大道166號 | | 製造、倉庫 | | 綜合任務系統 | | 114,454 | | 租賃 |
佛羅裏達州拉戈市第118大道北6200號 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 113,329 | | 擁有 |
加利福尼亞州賽普拉斯谷景街10600號 | | 工程, 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 91,506 | | 租賃 |
德克薩斯州達拉斯,13532 N中央高速公路 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 89,982 | | 租賃 |
4910 Executive Court South,Frederick,MD | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 88,146 | | 租賃 |
Ft.Anchors Street 645號佛羅裏達州沃爾頓海灘 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 74,304 | | 擁有 |
康涅狄格州丹伯裏南街21號 | | 製造、工程、倉庫、 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 74,300 | | 擁有 |
德克薩斯州達拉斯謝爾曼街1200號 | | 工程, 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 73,646 | | 租賃 |
賓夕法尼亞州西德曼西敦路1240號 | | 配送、倉庫 | | 高級傳感和計算 | | 72,450 | | 租賃 |
16465 Via Espillo,加利福尼亞州聖地亞哥 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 67,762 | | 租賃 |
佛羅裏達州泰特斯維爾,駭維金屬加工1號 | | 貨倉 | | 高級傳感和計算 | | 63,309 | | 租賃 |
佛蒙特州洛夫喬伊640號佛羅裏達州沃爾頓海灘 | | 工程, 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 60,465 | | 擁有 |
德克薩斯州達拉斯,13544 N中央高速公路 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 48,374 | | 租賃 |
2345克里斯托博士,弗吉尼亞州阿靈頓 | | 辦公室 | | 公司 | | 46,184 | | 租賃 |
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以色列拜特社安第90、91號地塊的22844塊 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 42,610 | | 擁有 |
馬裏蘭州日耳曼敦Seneca Meadow Parkway 20511號 | | 工程,辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 42,476 | | 租賃 |
加拿大貝德福德藍水路150號,加拿大 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 41,750 | | 擁有 |
11號杜蘭特大街,康涅狄格州伯特利 | | 配送倉庫 | | 綜合任務系統 | | 37,840 | | 租賃 |
825 Greenbrier Circle,弗吉尼亞州切薩皮克 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 34,299 | | 租賃 |
1021生產CT,麥迪遜,亞利桑那州 | | 分發,辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 33,000 | | 租賃 |
1832 Wright Street,Madison,WI | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 32,319 | | 租賃 |
Ft.Anchors Street 651號佛羅裏達州沃爾頓海灘 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 31,783 | | 擁有 |
密蘇裏州西平原舊機場路1620號 | | 配送、倉庫 | | 綜合任務系統 | | 30,000 | | 擁有 |
2601使命點大道,俄亥俄州比弗克里克 | | 工程,辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 27,306 | | 租賃 |
伊利諾伊州博林布魯克領地大道590號 | | 製造業、工程學、 辦公室 | | 高級傳感和計算 | | 26,460 | | 租賃 |
馬薩諸塞州菲奇堡Boulder Drive 166號 | | 工程, 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 22,000 | | 租賃 |
640 Independence BlVD,West Plains,MO | | 製造、工程、倉庫、 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 22,000 | | 擁有 |
加利福尼亞州戈萊塔卡斯蒂利亞大道26號 | | 工程, 辦公室 | | 綜合任務系統 | | 20,823 | | 租賃 |
項目3.法律程序
在正常業務過程中,我們不時會受到某些法律程序和索賠的影響。這些問題有許多不確定因素,其中一些問題最終可能會以對我們不利的方式作出決定、解決或解決。雖然這些事項可能導致的確切負債金額無法確定,但我們相信,任何超過我們記錄的應計項目的金額應該不會對我們的財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而,這些問題的最終解決可能會對我們的經營業績和/或特定報告期的經營活動的現金流產生重大不利影響。當我們確定不利結果的可能性很大,並且損失可以合理估計時,我們就為特定的法律事務建立準備金。本公司審閲可能影響先前已記錄儲備金金額的或有事態發展。本公司相應地調整撥備和披露變更,以反映談判的影響。
和解、裁決、法律顧問的建議和最新信息。要確定任何潛在損失的可能性和估計金額,需要做出重大判斷。
一些環境法,如1980年的《綜合環境響應、補償和責任法案》(也稱為《環境影響、賠償和責任法》或《超級基金法》)和類似的州法規,可以要求前所有者或經營者承擔調查和補救受污染場地的全部費用,而不考慮導致污染的原始活動的合法性。2000年7月,一家後來成為本公司子公司的實體收到了美國國家公園管理局(“NPS”)根據“環境、環境與危害法案”(CERCLA)發出的第104(E)條的信息請求(“RFI”),內容涉及國家公園內的一個地點(“孤兒礦”)存在放射性物質,該地點50多年前由據稱是我們子公司的前身運營。在我們的子公司對RFI做出迴應後,NPS指示它和另一名據稱的前運營商對該地點的一部分進行工程評估和成本分析(“EE/CA”)。我們的子公司真誠地提出了實施替代EE/CA工作計劃的提議,但NPS拒絕了這一提議,並選擇自行執行EE/CA。NPS此前發佈了2019年底就EE/CA開啟正式公眾評議期的意向。據我們所知,EE/CA尚未發佈,公眾評議期尚未開啟。
環境保護局(“EPA”)時不時地更新其電子數據庫中有關待處理的超級基金地點的信息。截至2023年6月,美國環保署超級基金數據庫中關於該網站的條目表明:[s]ITE沒有資格參加不良貸款[國家優先事項清單]根據現有的信息。環保局已決定不會在該地點採取進一步的聯邦行動(NFFA)。因此,DRS已經取消了孤兒礦儲備,因為這不再是一種可能或不可估量的負債。然而,核動力源仍有可能尋求賠償損害,包括補救和/或喪失對某些自然資源的使用。我們相信,我們對子公司的潛在責任有合法的辯護理由,而且還有其他對現場環境狀況負有潛在責任的各方,包括作為現場所有者、運營者和安排者的美國政府。與這一問題相關的潛在責任可能會因以下因素而發生重大變化:關於污染性質或程度的其他信息、可能建議或要求的補救方法、責任方之間費用分攤的變化、NPS是否尋求追回額外的損害賠償、NPS是否計劃調查其他領域以確定是否需要採取進一步的補救行動,本公司可能被確定為潛在責任方,以及政府機構或私人各方的其他行動。
項目4.礦山安全披露
不適用。
補充項目--本署行政人員的資料
下表列出了截至2023年12月31日關於我們的執行幹事的某些信息,包括每個人的各自年齡。我們每一位高管的傳記也在下面。
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
威廉·J·林恩三世 | | 69 | | 首席執行官兼董事長 |
約翰·A·貝魯尼 | | 62 | | 常務副首席運營官總裁 |
邁克爾·D·迪波德 | | 43 | | 執行副總裁總裁,首席財務官 |
Mark A. Dorfman | | 49 | | 常務副祕書長兼總法律顧問總裁 |
莎莉·A華萊士 | | 57 | | 業務運營執行副總裁 |
威廉·J·林恩三世
Lynn先生自2012年起擔任董事,並自2012年1月起擔任首席執行官。林恩先生還擔任我們的董事會主席。
在2012年1月加入DSA之前,林恩先生於2009年至2011年擔任美國第30任國防部副部長。2002年至2009年,Lynn先生擔任雷神公司政府運營和戰略高級副總裁。在此職位上,他指導戰略規劃、監督併購活動並監督政府關係。此前,他曾於1997年至2001年擔任首席財務官和國防部副部長(審計長)。1993年至1997年,他擔任項目分析和評估主任,領導國防部的戰略規劃。1987年至1993年,林恩先生為參議員特德·肯尼迪工作,擔任參議院軍事委員會法律顧問。
林恩先生是埃森哲聯邦服務公司、聯合服務組織、大西洋理事會、馬歇爾遺產研究所和新美國安全中心的董事會成員。他因做出了許多專業和服務貢獻而受到表彰,包括四枚國防部傑出公共服務獎章和參謀長聯席會議主席頒發的傑出文職服務獎。林恩先生畢業於達特茅斯學院,擁有康奈爾大學法學院的法學博士學位和普林斯頓公共與國際事務學院的碩士學位。林恩先生為董事會帶來了他在政府和工業領域在國家安全方面的豐富經驗。
約翰·A·貝魯尼
貝魯尼先生自2018年10月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁兼首席運營官。在這一職位上,貝魯尼先生負責監督公司的業務運營和技術戰略。在擔任首席運營官之前,貝魯尼先生於2017年1月至2018年10月擔任我們的首席技術官。在此之前,貝魯尼先生於2014年1月至2017年1月擔任公司土地系統和高級ISR業務副總裁兼總經理,並擔任其他領導職務。貝魯尼先生在航空航天和國防行業擁有30多年的經驗,在運營責任、一般管理、技術、產品和系統設計和開發以及項目管理方面擁有豐富的經驗。
貝魯尼先生擁有史蒂文斯理工學院的電氣工程碩士學位,以及費爾利·迪金森大學的電氣工程理學學士學位。
邁克爾·D·迪波德
邁克爾·迪波爾德自2017年1月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。作為執行副總裁、首席財務官總裁,迪波德先生負責監督我們的財務活動和運營、控制權、財務職能以及與經濟和商業相關的戰略。此外,他目前居住在USO理事會。在DRS的整個職業生涯中,Dippold先生擔任過越來越多的責任。在擔任執行副總裁首席財務官總裁之前,迪波爾德先生於2015年12月至2017年1月擔任公司財務總監高級副總裁,並於2010年12月至2015年12月擔任副財務總監總裁。在2006年加入DRS之前,Dippold先生在畢馬威律師事務所工作了三年,主要負責國防行業的客户,包括DRS。
Dippold先生擁有賓夕法尼亞州立大學會計學學士學位。
Mark A. Dorfman
多夫曼先生自2011年2月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁、總法律顧問兼祕書。多夫曼先生負責就法律及商業事宜向本公司董事會及本公司行政領導層提供意見及意見。作為公司的首席法務官,李嘉誠先生。
多夫曼負責監督公司的法律和監管事務,包括交易、訴訟、公司治理、內部審計、合同、保險、知識產權保護以及道德和合規項目(包括環境健康和安全、國際貿易以及工業和網絡安全)。多夫曼先生於2005年加入公司,擔任公司法律顧問,並在2006至2011年間多次晉升至目前的執行領導職位。在出任常務副法律顧問兼祕書長總裁之前,杜福民先生曾於2009年12月至2011年2月擔任高級副總裁總法律顧問兼祕書,於2006年3月至2009年12月擔任總裁副法律顧問,並於2005年9月至2006年3月擔任企業法律顧問。
在加入DRS之前,從1999年到2005年,Dorfman先生是Chadbourne&Parke LLP的公司律師,然後是Lowenstein Sandler PC,他的業務包括代表公司和其他客户進行合併和收購、資產剝離、公開和私人證券發行、合資企業和其他複雜交易,並就各種事務提供諮詢和諮詢,包括證券法和公司治理。
多夫曼先生擁有埃默裏大學政治學學士學位和紐約大學法學院法學博士學位。
莎莉·A華萊士
自2016年12月以來,華萊士女士一直擔任我們的執行副總裁總裁,負責業務運營。作為負責業務運營的執行副總裁總裁,華萊士女士負責監督項目有效執行所需的政策和標準。華萊士有30多年在國防工業中擔負越來越多責任的經驗。在擔任運營執行副總裁總裁之前,華萊士女士於2014年4月至2016年12月在國防科學研究院C4ISR集團擔任總裁,於2008年7月至2014年4月擔任國防科學研究院海上和作戰支持系統部門業務運營副總裁,並於2004年至2008年7月擔任國防科學研究中心動力與控制技術部副總裁兼總經理。
華萊士女士擁有芝加哥大學的商學碩士學位、康涅狄格大學的機械工程碩士學位和格羅夫城市學院的工程物理學士學位。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的股票在納斯達克上上市,代碼是“DRS”。
分紅
我們目前不支付季度現金股息。該等款項由本公司董事會酌情決定,並將視乎本公司的財務狀況、經營業績、資本要求、資本的其他用途及本公司董事會可酌情考慮的其他因素而定。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“包括在這份報告中。
普通股持有者
我們普通股的轉讓代理和登記處是American Stock Transfer LLC,地址為紐約布魯克林15大道6201號,郵編:11219。截至2024年2月26日,我們普通股的登記持有人有49人。
普通股回購計劃
我們目前沒有普通股回購計劃。
性能圖表
下圖比較了從2022年11月29日,即我們的普通股在納斯達克開始交易的日期到2023年12月31日,我們普通股的累計股東回報與標準普爾500指數(“S指數”)和標準普爾航空航天和國防精選行業指數(“S A&D精選行業指數”)的對比。為了進行比較,我們假設初始投資為100美元,股息進行了再投資,並對S指數和S A&D精選行業指數中的每一家公司的回報進行了加權,以反映相對的股票市值。
以下業績圖表並不構成徵集材料,不應被視為通過引用方式提交或納入我們根據《證券法》或《交易法》提交的任何其他以前或未來的文件中,除非我們通過引用明確地將業績圖表納入其中。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀本討論以及本年度報告中其他地方包含的綜合財務報表及其相關説明,以及我們截至2022年12月31日的Form 10-k年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,其中提供了有關截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較的更多信息。
這一討論和本文件的其他部分包括前瞻性陳述,如與我們的計劃、目標、期望和信念有關的陳述,涉及風險、不確定性和假設。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於“風險因素”和“關於前瞻性陳述和信息的特別説明”中描述的風險和不確定因素。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
業務概述和注意事項
一般信息
DRS是一家向美國國家安全客户和世界各地的盟友提供先進國防技術的創新和靈活的供應商。我們專門從事先進傳感、網絡計算、力保護以及電力和推進系統的設計、開發和製造。我們在這些技術領域的強大市場定位已經在美國國防部(“國防部”)建立了一個基礎和多樣化的項目基礎。我們相信,這些技術不僅將支持我們的客户完成今天的使命,而且還將鞏固他們的戰略,即遷移到應對不斷演變和新出現的威脅所需的更自主、更動態、更互聯和更多領域的能力。我們認為,在傳感、計算、自我保護和電力方面的更高級能力是實現這些戰略重點所必需的。
我們的總體戰略是成為一家平衡和多元化的公司,不太容易受到任何一個預算平臺或服務決策的影響,特別關注在國防部優先考慮的領域建立強大的技術和市場地位。國防部是我們最大的客户,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,分別佔我們最終用户業務的約80%和84%,收入主要直接或間接來自與美國海軍和美國陸軍的合同,分別佔我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度總收入的38%和32%和37%。
根據向客户提供的功能和解決方案,我們的運營和報告分為以下兩個技術驅動的細分市場:
高級傳感和計算
我們的高級傳感和計算(“ASC”)部門設計、開發和製造傳感和網絡計算技術,以實現客户增強運營決策和執行所需的實時態勢感知。
我們的傳感能力涵蓋多種應用,包括需要先進探測、精確瞄準和監視傳感的任務、遠程光電/紅外(“EO/IR”)、信號情報(“SIGINT”)和其他情報系統、電子戰(“EW”)、地面車輛傳感、下一代有源電子掃描陣列戰術雷達、下落士兵傳感和空間傳感。在我們的產品中,我們專注於提高傳感器的距離,並提高我們傳感器的精度、清晰度、清晰度、光譜深度和有效性。我們還尋求利用我們幾十年的經驗積累的知識和專業知識來優化尺寸、重量、功率和成本,以滿足客户的特定任務要求。
我們的傳感能力與我們堅固耐用、值得信賴和具有網絡彈性的網絡計算產品相輔相成。我們的網絡計算產品廣泛應用於各種任務應用,包括地面和艦載(水面艦艇和潛艇)平臺計算,用於先進的戰鬥管理、作戰系統、雷達、指揮和控制(“C2”)、戰術網絡、戰術計算和通信。這些產品通過在指揮中心和前沿防禦資產和人員之間快速安全地傳輸數據,幫助支持國防部在戰術邊緣更好地瞭解態勢的需求。
綜合任務系統
我們的綜合任務系統(“IMS”)部門為美國軍方和盟國國防客户設計、開發、製造和集成電力轉換、控制和分配系統、船舶推進系統、電機和變頻驅動、部隊保護系統以及運輸和物流系統。
DRS是為美國海軍提供下一代電力推進系統的領先供應商。我們為美國海軍最優先的造船項目提供動力轉換、控制、配電和推進系統,包括美國第一艘現代電力驅動潛艇--哥倫比亞級彈道導彈潛艇。
我們相信,DRS擁有高效率、高功率密度的永磁電機、儲能系統和相關的高效、堅固緊湊的電力轉換、電氣驅動系統和先進的冷卻技術,能夠很好地滿足日益電氣化的車隊的需求。
DRS在為美國海軍提供大量其他關鍵產品方面有着悠久的歷史,在潛艇、航空母艦和其他水面艦艇上擁有重要的安裝基礎,包括電機控制器、儀器儀表和控制設備、電氣執行系統以及用於電子和船舶存儲製冷的熱管理系統。
DRS也是近程防空地面車輛、反無人機系統(“C-UAS”)以及車輛生存和保護等複雜系統的集成商。我們的近程防空系統集成了電子戰設備、偵察和監視系統、模塊化作戰車輛炮塔和穩定的傳感器套件,以及動能對抗措施,以抵禦不斷變化的威脅。我們的部隊保護系統,包括C-UAS解決方案和軍用車輛上的主動保護系統,有助於保護人員和國防資產免受敵方戰鬥人員的傷害。
關注客户和執行
DRS及其員工專注於我們的終端客户--美國及其盟國武裝部隊的男女軍人。我們尋求提供高質量的設備和服務,以支持他們的任務成功。我們在我們公司的每一項工作中,在每一件事情上都力求卓越,以滿足我們合同承諾中嵌入的客户需求。我們力求確保從公司經歷的每一次教訓中吸取教訓,並堅持認為這些教訓影響到我們業務的所有要素。這種方法滲透到整個公司,專注於在每個層面上不斷改進。
這一學習的一部分是通過我們的商業卓越計劃--始終卓越表現計劃(“APEX”)--使我們的持續改進過程制度化。APEX計劃的目標是通過統一我們所有的業務實踐、工具和指標、持續的員工培訓和創新來努力實現持續改進。我們相信,卓越不是目標,而是通過不斷挑戰自己變得更好,我們將提高,並最終接近卓越。我們挑戰自己,超越客户的期望,我們與他們合作,確保我們的執行符合他們的需求。
通過APEX計劃的持續改進也使我們能夠提高效率,我們相信這有助於增加利潤率,幫助我們保持競爭力,並使我們能夠
戰略投資,同時保持我們對客户滿意度的關注。在這些方面,我們的目標與我們客户的目標是一致的。我們對我們的最終客户所做的奉獻和犧牲感到謙卑,我們努力在我們所做的每一件事上為他們提供卓越的表現。
全球活動和業務影響
全球衝突
2022年2月,俄羅斯入侵併佔領烏克蘭部分地區,使其與烏克蘭的戰爭升級。自那時以來,包括美國在內的西方大國承諾提供人道主義和軍事援助。美國承諾的一些軍事援助將導致更多的努力來更換設備和消耗品。我們已經收到了來自美國及其盟國的命令,要求提供支持這一努力的設備,並更換承諾的設備。我們預計這些訂單將繼續下去,直到不再需要這種支持,並更換某些被轉移的設備。
2023年10月,位於加沙地帶的哈馬斯武裝分子對以色列發動恐怖襲擊。隨之而來的持續衝突有可能迅速演變,在更廣泛的中東地區造成不確定性,以及可能中斷我們在該地區的以色列業務,包括但不限於對值班、運輸和其他後勤影響的勞動力需求以及客户信心下降。迄今為止,衝突尚未對我們的行動產生實質性影響。美國和其他西方大國已經向以色列提供了軍事和資金支持。DRS主要通過其RADA業務直接接觸以色列,截至2023年12月31日,我們約有4%的員工居住在以色列。目前,尚不清楚向以色列提供的補充資金是否會影響對DRS產品的需求。
營商環境
直接作為主承包商或間接作為分包商從與美國政府的合同中獲得的收入分別佔我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度總收入的80%、84%和86%。我們的美國政府銷售高度集中在我們的國防部客户中,在截至2023年12月31日的一年中,這些客户佔我們美國政府收入的絕大多數,主要直接或間接來自與美國海軍和美國陸軍的合同,這分別佔我們截至2023年12月31日的年度總收入的38%和31%。因此,我們的收入與美國政府支出水平的變化高度相關,特別是在國防部內部。
國防部預算是世界上最大的國防預算。
2023年3月,美國總裁發佈了2024年財政年度預算申請,其中包括8,420美元的億用於國防項目,這標誌着比前一年水平增加了3%。隨後,國會於2023年底通過了2024財年國防授權法案,並於2023年12月由總裁簽署成為法律。NDAA授權8,420美元億用於國防支出,包括增加採購、研發、測試和工程,以及對烏克蘭的軍事援助。
為了防止政府在2023財年結束時關門,國會通過了三項持續的決議(CRS)來為政府提供資金。總裁於2024年1月19日簽署了最新的CR,使之成為法律。新措施將四項撥款法案的有效期延長至2024年3月1日,將其餘八項撥款法案的有效期延長至2024年3月8日,讓立法者有更多時間可能完成2024財年的撥款法案。如果美國政府停擺或CR延長,我們的業務、計劃績效和運營結果可能會受到聯邦政府辦公室、工作人員和運營中斷的影響,包括但不限於計劃取消、進度延遲、生產暫停和其他中斷和不付款,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。這些影響的重要性將主要基於CR或停機的時間長短。
經營業績評估和報告
對於我們的大多數合同,收入是使用隨時間推移的完成成本與成本的百分比會計方法確認的,收入是根據迄今發生的累計成本與完成時估計的合同總成本的比率確認的。對於以這種方式入賬的合同,如果我們產生的成本和確認的相關利潤超過了開具的進度或績效付款,我們報告的收入可能包含我們沒有向客户開出賬單的金額。
根據美國公認會計原則,合同成本,包括某些政府合同允許的一般和行政費用,計入在製品庫存,並在收入確認時註銷為成本和費用。聯邦採購條例(FAR)和國防補充條款(DFARS)通過引用納入美國政府合同,規定內部研發費用是允許的一般和行政費用。根據FAR,不允許的成本不包括在美國政府合同上積累的成本中。
我們的國防合同和要求提交成本或定價數據的分包合同要接受審計,各種利潤和成本控制,以及在客户方便時終止的標準條款。DCAA代表美國政府進行這些審計。DCAA有權每年對我們在成本類型或價格可重新確定類型合同上發生的成本進行審計。自提交合同成本之日起,批准已發生成本的提交可能需要一到三年的時間。
根據條款,美國政府合同可由美國政府出於方便或承包商違約的原因終止。固定價格合同規定在終止時支付交付給美國政府並被美國政府接受的物品,如果終止是為了方便,則支付所完成工作的公平補償,加上被終止的分包商解決和支付索賠的成本、其他和解費用和所發生成本的合理利潤。費用加成合同規定,一旦終止,承包者有權得到其允許費用的補償,如果終止是為了方便,則有權按合同規定完成的工作的百分比支付總費用。然而,如果合同因違約而終止,承包商將獲得美國政府接受的已完成和部分完成的產品和服務的商定金額。在這種情況下,美國政府不對我們從其他來源採購未交付物品所產生的額外成本承擔責任。
除了美國政府終止美國政府合同的權利外,此類合同的條件是繼續獲得國會撥款。國會通常在9月30日的財政年度為給定的項目撥款,儘管合同履行可能需要多年時間。因此,在重大項目開始時,合同通常只有部分資金,採購機構通常只在國會為未來財政年度撥款時才向合同承諾額外資金。
運營成果
以下對經營業績的討論旨在幫助讀者瞭解本公司截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度相比的運營和財務狀況以及個別部門的業績。鑑於我們業務的性質,我們認為運營收入和收益與瞭解我們在業務和部門層面的表現最相關。我們的運營週期長,涉及多種類型的生產
合同和不同的交貨時間表。因此,某一年的經營業績可能不能預示未來的經營業績。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年與2022年的差異 | | 2022年與2021年的差異 |
(百萬美元,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
總收入 | $ | 2,826 | | | $ | 2,693 | | | $ | 2,879 | | | $ | 133 | | | 4.9 | % | | $ | (186) | | | (6.5) | % |
收入總成本 | (2,178) | | | (2,118) | | | (2,332) | | | (60) | | | 2.8 | % | | 214 | | | (9.2) | % |
毛利 | $ | 648 | | | $ | 575 | | | $ | 547 | | | $ | 73 | | | 12.7 | % | | $ | 28 | | | 5.1 | % |
毛利率 | 22.9 | % | | 21.4 | % | | 19.0 | % | | 150 | Bps | | | | 240 | Bps | | |
一般和行政費用 | (384) | | | (357) | | | (293) | | | (27) | | | 7.6 | % | | (64) | | | 21.8 | % |
無形資產攤銷 | (22) | | | (10) | | | (9) | | | (12) | | | 120.0 | % | | (1) | | | 11.1 | % |
其他業務(支出)收入淨額 | (11) | | | 353 | | | (9) | | | (364) | | | (103.1) | % | | 362 | | | (4022.2) | % |
營業收益 | $ | 231 | | | $ | 561 | | | $ | 236 | | | $ | (330) | | | (58.8) | % | | $ | 325 | | | 137.7 | % |
利息開支 | (36) | | | (34) | | | (35) | | | (2) | | | 5.9 | % | | 1 | | | (2.9) | % |
其他,淨額 | (3) | | | (2) | | | (1) | | | (1) | | | 50.0 | % | | (1) | | | 100.0 | % |
税前收益 | $ | 192 | | | $ | 525 | | | $ | 200 | | | $ | (333) | | | (63.4) | % | | $ | 325 | | | 162.5 | % |
所得税撥備 | 24 | | | 120 | | | 46 | | | (96) | | | (80.0) | % | | 74 | | | 160.9 | % |
淨收益 | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | | | $ | (237) | | | (58.5) | % | | $ | 251 | | | 163.0 | % |
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基本每股收益(1) | $ | 0.64 | | | $ | 1.88 | | | $ | 0.73 | | | $ | (1.24) | | | (66.0) | % | | $ | 1.15 | | | 157.5 | % |
稀釋每股收益(1) | $ | 0.64 | | | $ | 1.88 | | | $ | 0.73 | | | $ | (1.24) | | | (66.0) | % | | $ | 1.15 | | | 157.5 | % |
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積壓(2) | $ | 7,751 | | | $ | 4,269 | | | $ | 2,861 | | | $ | 3,482 | | | 81.6 | % | | $ | 1,408 | | | 49.2 | % |
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預訂(2) | $ | 3,516 | | | $ | 3,156 | | | $ | 2,595 | | | $ | 360 | | | 11.4 | % | | $ | 561 | | | 21.6 | % |
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(1)使2021年2月25日生效的1,450,000股遠期普通股拆分生效,2022年11月23日生效的普通股1.451345331股遠期股票拆分生效。
(2)見第一部分,第1A項,“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能無法實現我們估計的合同總價值或預訂量的全部價值,包括減少資金或取消我們的美國政府合同,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響在這份年度報告中。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
我們截至2023年12月31日的年度運營業績突出表現為創紀錄的78美元億積壓,顯示對我們的關鍵任務技術的強勁需求和強勁的計劃表現,推動毛利率擴張,儘管整個行業存在宏觀通脹和供應鏈逆風。
在截至2023年12月31日的一年中,萬的收入為282600美元,在我們整個計劃組合需求增加的推動下,萬增加了13300美元(4.9%)。我們的毛利潤為64800美元萬,比上一年增加了7,300美元萬(12.7%),這歸因於業務量的增加,以及計劃組合和計劃績效的改善,推動毛利率增加了150個基點。儘管毛利率較上一年有所增加,但我們的營業利潤和淨利潤較截至2022年12月31日的年度分別下降33000美元萬(58.8%)和23700美元萬(58.5%),歸因於上一年出售GES所實現的收益。
我們在2023年12月31日積壓的78美元億代表着一個多元化、平衡的投資組合,得到了基礎計劃的支持,在我們看來,這些計劃在國防部預算優先事項中的重要性日益增長。我們的積壓情況從最近獲得的支持哥倫比亞級生產計劃的電力和推進系統的獎項以及繼續
我們的部隊保護、網絡計算和高級傳感計劃的需求。我們相信,我們投資組合中這些項目和其他項目的表現將支持收入的持續增長,同時從開發工作向生產的過渡將延續我們盈利增長和利潤率擴大的趨勢。
收入
在截至2023年12月31日的一年中,收入增加了13300美元萬,即4.9%,達到282600美元萬,而截至2022年12月31日的一年,收入為269300美元萬。2023年的收入增長歸因於我們整個產品組合中客户需求的增加。我們ASC部門和哥倫比亞級的空中和地面車輛傳感計劃以及我們IMS部門的其他水面和水下海軍力量的努力突顯了這一增長。這一增長部分被該期間戰術計算和短程防空收入貢獻的下降所抵消。
收入成本
由於上述收入增長4.9%,截至2023年12月31日的年度,收入成本增加了6,000美元萬,即2.8%,從211800美元萬增加到217800美元萬。這一增長被我們海軍計算、動力和推進計劃中改善的計劃表現以及整個投資組合中有利的計劃組合的影響所抵消,包括我們的戰術雷達組合產生的高利潤率貢獻。儘管計劃表現有所改善,但我們確實實現了完工時成本估計的調整,這對收益產生了負面影響,截至2023年12月31日的一年,費用總額為收入的1%,與前一年一致(見注3:與客户簽訂合同的收入查看更多詳細信息)。
毛利
毛利潤增加了7,300美元萬,或12.7%,從截至2022年12月31日的年度的57500美元萬增加到截至2023年12月31日的年度的64800美元萬,這歸因於如上所述的銷量增加、有利的計劃業績和計劃組合。
一般和行政費用
一般及行政(“G&A”)開支增加2,700美元萬,或7.6%,由截至2022年12月31日的年度的35700美元萬增至截至2023年12月31日的年度的38400美元萬。這一增長主要是由於公共運營成本增加、內部研究和開發(IR&D)支出增加以及區域反興奮劑機構與政府部門相比的業務結構。本期間實現的與交易有關的支出減少,部分抵消了這些費用。
無形資產攤銷
截至2023年12月31日止年度的無形資產攤銷為2,200美元萬,較截至2022年12月31日止年度增加1,200美元萬。這歸因於RADA收購的無形資產產生的攤銷增加。
其他營業(費用)收入,淨額
其他營業(費用)收入,淨額從截至2022年12月31日的年度的收入35300萬減少到截至2023年12月31日的年度的支出1,100萬。截至2022年12月31日的年度實現的收入歸因於全球企業解決方案(GES)和高級聲學概念有限責任公司(“AAC”)處置3.54億美元的實現收益。其餘的減少歸因於我們在整個業務範圍內實施了某些重組努力,以提高效率。
營業收益
截至2023年12月31日止年度的營業收益減少33000美元萬至23100美元萬,較截至2022年12月31日止年度的56100美元萬減少58.8%,主要是由於上一年度出售通用電氣及瑞聲的收益被上述毛利、G&A開支及無形資產攤銷的影響所抵銷。
利息支出
截至2023年12月31日的一年,利息支出增加了200美元萬,從截至2022年12月31日的3,400美元萬增加到3,600美元萬。這一增長是由於期內我們的浮動利率債務工具實現的利率上升的影響。硒E附註13:債務f或有關我們債務的進一步信息。
其他,淨額
其他,截至2023年12月31日的年度淨萬增至300億美元,而截至2022年12月31日的年度淨萬為200億美元。
税前收益
截至2023年12月31日的一年,税前收益減少了33300美元萬,降至19200美元萬,而截至2022年12月31日的一年,税前收益為52500美元萬。這主要是由於我們在2022年出售通用電氣和瑞聲時實現的收益、利息支出增加了33000美元以及如上所述的其他淨成本增加了33000萬,導致營業收益減少了33000美元萬。
所得税撥備
截至2023年12月31日的年度所得税撥備減少9,600美元萬至2,400美元萬,截至2022年12月31日的年度為12000美元萬。這主要是由於税前收益下降,以及在此期間實現的研發税收抵免的有利影響。研發税收抵免幫助降低了我們的總體有效税率,與2022年的22.9%相比,降至12.5%。
截至2023年12月31日,公司有2200萬美元的聯邦淨營業虧損結轉,可用於在2032年到期之前減少約5億萬的未來納税義務。
淨收益
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度淨收益減少23700美元萬至16800美元萬。這是由於税前收益減少了33300美元萬,如上所述被所得税準備金減少了9,600美元萬所抵消。
基本每股收益和稀釋每股收益
截至2023年12月31日,已發行普通股有262,525,390股,比2022年12月31日增加2,291,357股,已發行普通股260,234,033股。股票數量的增加歸因於股權歸屬和股票期權的行使。截至2023年12月31日止年度,基本及攤薄股份的加權平均流通股總數分別為261,454,010股及264,175,239股。加權平均基本及攤薄股份數目分別較上年基本及攤薄加權平均流通股數目增加46,510,402股及49,041,882股。加權平均流通股的增加歸因於為完成RADA合併而增發股份的時機,見注2:業務收購以瞭解更多詳細信息。流通股的增加導致基本每股收益和稀釋每股收益均為0.64美元,而上一年基本每股收益和稀釋每股收益均為1.88美元。每股收益的減少歸因於上述淨收益的下降以及加權平均流通股的增加。
積壓
積壓增加了348200美元萬,或81.6%,從截至2022年12月31日的426900美元萬增加到截至2023年12月31日的775100美元萬。積壓訂單的增加歸因於我們兩個運營部門的需求增加。積壓增加的主要原因是收到了多艘潛艇的合同,以支持美國海軍與哥倫比亞級潛艇計劃的電力推進工作,導致額外的約30美元的未資助積壓億。除了哥倫比亞的努力外,我們還實現了資金積壓的增加,這是由我們的機載、卸車和地面車輛傳感計劃以及我們ASC部門的海軍計算計劃推動的。請參閲“-對經營部門的審查“以下是更詳細的分析。
預訂
在截至2023年12月31日的一年中,我們產生了351600美元的萬預訂量,比截至2022年12月31日的年度實現的315600美元的萬增長了11.4%。預訂量的增長歸因於我們兩個細分市場的客户需求增加,我們的IMS和ASC部門的預訂量分別增長了2.4%和16.8%。預訂量的增長最明顯的是我們的空中和地面車輛傳感計劃,以及我們ASC部門的海軍和地面戰術計算和網絡計劃。IMS領域的增長歸功於我們哥倫比亞班級的努力。這些增加在一定程度上被某些短程防空計劃獲得的較低的新獎勵所抵消。請參閲“-對經營部門的審查“以下是更詳細的分析。
非公認會計準則的主要操作指標
概述
我們使用包括關鍵業績指標(KPI)和非公認會計準則財務指標在內的關鍵財務和運營數據來衡量我們的業務。除上述經營分析外,我們還使用以下非GAAP指標來管理我們的業務、監控經營結果並確保資本的適當分配:(I)調整後的EBITDA、(Ii)調整後的EBITDA利潤率、(Iii)調整後的稀釋後每股收益(EPS)和(Iv)自由現金流。我們認為,這些財務業績指標代表着價值提升的主要驅動力,平衡了增加股東價值的短期和長期指標。這些是我們用來衡量我們的結果和評估我們的業務和相關合同業績的指標。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年與2022年的差異 | | 2022年與2021年的差異 |
(百萬美元,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
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調整後的EBITDA(1) | $ | 324 | | | $ | 318 | | | $ | 310 | | | 6 | | | 1.9 | % | | $ | 8 | | | 2.6 | % |
調整後EBITDA利潤率(1) | 11.5 | % | | 11.8 | % | | 10.8 | % | | (30) | Bps | | | | 100 | Bps | | |
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調整後的稀釋每股收益(1)(2) | $ | 0.73 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.83 | | | $ | (0.10) | | | (12.0) | % | | $ | — | | | — | % |
自由現金流(1) | $ | 159 | | | $ | 74 | | | $ | 122 | | | $ | 85 | | | 114.9 | % | | $ | (48) | | | (39.3) | % |
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(1)關於非GAAP財務指標的説明:在對我們經營業績的討論中,我們使用非GAAP財務指標,包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的稀釋每股收益和自由現金流量,作為衡量我們整體業績的指標。這些指標與根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的定義和協調如下所示。
(2)生效於2021年2月25日對我們的普通股進行1,450,000美元的遠期股票拆分,並於2022年11月23日對我們的普通股進行1.451345331的遠期股票拆分。
非公認會計準則財務指標
我們相信,本文中提出的非公認會計準則財務指標將幫助投資者瞭解我們的財務狀況和經營業績,並評估我們的未來前景。我們認為這些非公認會計準則的財務衡量標準非常重要,下面將對每一項進行更詳細的討論。
補充措施,因為它們排除了不尋常或非經常性項目,以及與我們持續經營業績無關或可能不表明我們持續經營業績的非現金項目。此外,當與我們的美國GAAP結果一起閲讀時,這些非GAAP財務指標為分析我們基本業務的趨勢提供了一個基線,管理層可以將其用作幫助做出財務、運營和規劃決策的工具。最後,分析師和其他相關方經常使用這些指標來評估我們行業的公司,因為它們提供了更具可比性的指標,受資本結構等因素的影響較小。
我們認識到這些非公認會計準則財務計量有侷限性,包括它們可能由其他公司以不同的方式計算,或者可能在不同的情況下或用於不同的目的,從而影響它們在公司之間的可比性。為了彌補這些和下文討論的其他限制,管理層不會將這些措施作為根據美國公認會計原則確定的可比財務措施的孤立或替代措施來考慮。讀者應查看下面的對賬,不應依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
我們將這些非GAAP財務指標定義為:
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA定義為扣除所得税、已收購無形資產攤銷、折舊、重組成本、利息、與交易相關的交易成本、其他非運營支出(如匯兑、新冠肺炎應對成本、非服務性養老金支出、法律責任應計沖銷和其他一次性非運營事件)以及業務處置收益(虧損)之前的淨收益。調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以收入來計算。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國GAAP計算的指標,也不應被視為根據美國GAAP計算的任何財務指標的替代指標。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率用於便於在不同時期一致地比較我們的正常、持續和慣常的運營過程,並提供對影響我們業務的因素和趨勢的進一步瞭解。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率受到業務量、業績、合同組合以及一般和行政費用以及投資水平變化的推動。本定義中使用的業績是指盈利能力的變化,主要基於對個別合同完成時估計數的調整。這些調整是由於合同估計價值的增加或減少,或完成合同的估計費用,或兩者兼而有之。因此,這些措施有助於管理層和我們的董事會,並可能有助於投資者持續比較我們的經營業績,因為它們消除了我們的資本結構、資產基礎和管理團隊控制之外的項目的影響,以及與我們的核心業務無關的費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能無法與其他公司使用的類似名稱的非GAAP衡量標準相比較,因為其他公司可能以不同的方式計算這些衡量標準。調整後的EBITDA與淨收益的對賬如下:
調整後的EBITDA
調整後EBITDA的合併實體對賬:
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益 | | | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | |
所得税撥備 | | | 24 | | | 120 | | | 46 | |
無形資產攤銷 | | | 22 | | | 10 | | | 9 | |
折舊 | | | 63 | | | 55 | | | 49 | |
重組成本 | | | 11 | | | 3 | | | 5 | |
利息開支 | | | 36 | | | 34 | | | 35 | |
交易相關交易成本 | | | 7 | | | 43 | | | 5 | |
其他一次性非運營事件 | | | (7) | | | 2 | | | 7 | |
出售產權處置的收益 | | | — | | | (354) | | | — | |
調整後的EBITDA | | | $ | 324 | | | $ | 318 | | | $ | 310 | |
調整後EBITDA利潤率 | | | 11.5 | % | | 11.8 | % | | 10.8 | % |
調整後的EBITDA增加了600美元萬,從截至2022年12月31日的年度的31800美元萬增加到2023年12月31日的32400美元萬,這主要是由於收入增加、有利的計劃業績和合同組合,但被公共運營成本和研發支出增加導致的G&A支出增加所抵消。
調整後EBITDA利潤率
調整後的EBITDA利潤率從截至2022年12月31日的11.8%下降到截至2023年12月31日的11.5%,降幅為30個基點。如上所述,這主要是由於G&A支出增加所致。
調整後的稀釋每股收益
我們計算調整後稀釋每股收益的方法是,剔除與交易相關的交易成本、已獲得無形資產的攤銷、重組成本、其他非運營支出,如匯兑、新冠肺炎應對成本、非服務性養老金支出、法定負債應計沖銷和其他被此類調整的税收影響抵消的一次性非運營事件,以及從我們的淨收益中獲得的業務處置收益(扣除税收),除以稀釋後的加權平均流通股數量,得出調整後的稀釋每股收益。我們相信,調整後的稀釋每股收益可以讓投資者通過剔除不能反映或與我們正在進行的業務結果無關的項目,有效地比較我們不同時期的核心業績。調整後的稀釋每股收益作為分析工具有侷限性,不代表也不應被視為替代
根據美國公認會計原則確定的基本或稀釋每股收益。調整後稀釋每股收益與美國公認會計準則稀釋每股收益的對賬如下所示:
調整後稀釋每股收益的合併實體對賬:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元,每股除外;股票百萬股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益 | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | |
交易相關交易成本 | 7 | | | 43 | | | 5 | |
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無形資產攤銷 | 22 | | | 10 | | | 9 | |
重組成本 | 11 | | | 3 | | | 5 | |
| | | | | |
其他一次性非運營事件 | (7) | | | 2 | | | 7 | |
出售產權處置的收益,税後淨額 | — | | | (275) | | | — | |
調整的税收效應 | (7) | | | (9) | | | (6) | |
調整後淨收益 | $ | 194 | | | $ | 179 | | | $ | 174 | |
| | | | | |
稀釋加權平均流通股數量 | 264 | | | 215 | | | 210 | |
稀釋每股收益(1) | $ | 0.64 | | | $ | 1.88 | | | $ | 0.73 | |
調整後稀釋每股收益(1) | $ | 0.73 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.83 | |
________________(1)生效於2021年2月25日對我們的普通股進行1,450,000美元的遠期股票拆分,並於2022年11月23日對我們的普通股進行1.451345331的遠期股票拆分。
截至2023年12月31日,已發行普通股有262,525,390股,不斷增加2,291,357自2022年12月31日起,流通股260,234,033。股票數量的增加歸因於股權歸屬和股票期權的行使。
截至2023年12月31日止年度,已發行的攤薄加權平均股份總數為264,175,239股。加權平均稀釋股數增加49,041,882與上一年相比。加權平均流通股的增加歸因於為完成與RADA的交易而增發股份的時機,見注2:業務收購以瞭解更多詳細信息。
在截至2023年12月31日的一年中,調整後的稀釋後每股收益總計0.73美元,比上年減少0.10美元。這一減少歸因於上文提到的稀釋加權平均流通股的增加,但被上表所示的調整後淨收益增加部分抵消。
自由現金流
我們將自由現金流量定義為經營活動所提供(用於)的現金流量、與資本支出有關的投資活動所提供(用於)的現金流量、出售資本資產所產生的收益和從投資中獲得的股息、減去與交易有關的支出(扣除税項)和處置税金的總和。
我們相信,自由現金流為管理層和投資者提供了衡量我們在正常化基礎上產生現金能力的重要指標。自由現金流還提供了對我們分配資本和尋求可能提高股東價值的機會的靈活性的洞察。我們認為,雖然物業、廠房和設備的支出和處置將在一段時期內波動,但我們尋求確保我們手頭有足夠的資本來維持持續運營並使業務得以增長。此外,自由現金流的用處有限,因為它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流,因為這些措施沒有扣除償債和其他合同義務或付款所需的付款。自由與自由之間的和解
經營活動提供的現金流和淨現金(最具可比性的美國公認會計準則衡量標準)如下所示:
自由現金流合併主體對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 205 | | | $ | 33 | | | $ | 178 | |
與交易有關的支出,税後淨額 | 13 | | | 25 | | | 4 | |
處置的税款支付 | — | | | 78 | | | — | |
資本支出 | (60) | | | (65) | | | (60) | |
出售資產所得收益 | 1 | | | — | | | — | |
投資分紅 | — | | | 3 | | | — | |
自由現金流 | $ | 159 | | | $ | 74 | | | $ | 122 | |
截至2023年12月31日的年度,自由現金流增加8,500美元萬至15900美元萬,較截至2022年12月31日的年度的7,400美元萬增加114.9。自由現金流增加的原因是,與上一年相比,整體調整後淨收益增加,對存貨和合同資產的投資減少。
影響我們業績的因素
美國政府支出和聯邦預算的不確定性
美國政府支出的數量和相對結構以及支出增長領域的變化可能會影響我們的業務和運營結果。特別是,我們的結果可能會受到以下因素的影響:國土安全、情報、國防相關項目、基礎設施和城市化方面的戰略和優先事項的轉變,以及技術和創新支出的持續增加,包括我們和第三方的信息網絡和相關係統、人工智能、互聯社區和有形基礎設施方面的網絡安全(例如,對俄羅斯/烏克蘭衝突和以色列-哈馬斯戰爭的潛在影響)。成本削減和效率舉措、當前和未來的預算限制、削減開支和其他削減政府支出的努力,以及總體優先事項的轉變,可能會導致我們的政府客户減少或推遲資金,或者以不太一致的基礎或根本不投資撥款,對我們的解決方案或服務的需求可能會減少。此外,政府機構運作的任何中斷,包括政府關閉和關閉的結果,都可能對我們的運營產生負面影響,並導致我們損失收入或產生額外成本,原因包括我們無法保持政府測試的訪問權限和時間表,或由於此類中斷而無法將我們的員工部署到客户地點或設施。
國會和其他美國政府為解決預算限制而採取的行動的時間、範圍、性質和效果也存在不確定性,國防和非國防部門和機構的可自由支配預算的上限,以及國會決定如何分配可用的預算權力和通過撥款法案為受上限和不受上限限制的美國政府部門和機構提供資金的能力。此外,預算赤字和不斷增長的美國國債可能會增加美國政府面臨的壓力,要求其削減所有聯邦機構的聯邦支出,而削減的規模和時間尚不確定。此外,未來美國政府預算完成的延遲可能會推遲我們提供的聯邦政府服務的採購。由於任何這些影響或相關倡議、立法或其他原因,減少或減少、延遲或取消我們與美國政府簽約提供的服務的資金,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。見第一部分,第1A項,“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們計劃撥款的顯著延遲或減少,以及美國政府優先事項和更廣泛的支出水平的變化可能會對我們的業務產生負面影響,並可能
對我們的業務、財務狀況和經營結果有實質性的不利影響和第二部分,第7項,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-商業概述和考慮-商業環境有關美國政府支出對我們業務的影響的更多詳細信息,請參閲本年度報告。
合同的經營業績
該公司確認合同中每一項單獨確定的履約義務的收入,該合同代表將獨特的商品或服務轉移給客户的義務。在大多數情況下,由於我們產品和服務的複雜性和綜合性,根據公司合同提供的商品和服務被列為單一履約義務。這些合同通常需要大量整合一組商品和/或服務,以提供綜合產出。在一些合同中,公司向客户提供多種不同的商品或服務。在這些情況下,本公司將不同的合同可交付項目作為單獨的履約義務進行會計處理,並根據其相對獨立銷售價格將交易價格分配給每項履約義務,該價格通常使用成本加合理利潤率進行估計。我們根據業績義務的主要屬性,在我們的綜合收益表上將收入歸類為產品或服務。雖然公司對某些合同提供擔保,但我們通常不提供標準擔保以外的服務,因此不認為擔保是單獨的履約義務。通常,我們簽訂三種類型的合同:固定價格合同、成本加成合同和T&M合同(成本加成合同和T&M合同在下文中彙總為靈活定價合同)。我們總收入的大部分來自固定價格合同;請參閲注3:與客户簽訂合同的收入合併財務報表。
對於固定價格合同,客户同意支付固定金額,事先就特定的工作範圍進行談判。
對於成本加成合同,我們通常獲得允許或以其他方式定義的總成本(定義為收入成本加上允許的一般和行政費用)的補償,外加費用。合同還可包括對各種業績標準的獎勵,包括質量、及時性和成本效益。此外,費用通常要接受客户和監管審計機構的審查,根據合同條款,這種審查可能會導致費用被爭議為不可償還。
T&M合同規定按合同規定的固定每小時人工費率補償所花費的工時,外加材料和其他直接非人工成本的實際成本。機電合同的固定人工費率包括直接人工成本、間接合同成本和利潤。
當通過將貨物或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,與客户的合同收入就會確認,這可能會隨着時間的推移而發生,也可能發生在某個時間點。
我們大多數合同的收入都是使用隨時間推移的完工百分比成本比法來計算完工百分比的。我們認為,這是一個適當的衡量履行業績義務的進度的指標,因為這一指標最準確地反映了我們的工作進展和將控制權移交給客户的情況。由於我們許多合同的長期性,制定完工時的估計總成本通常需要判斷。在估算待完成工作的成本時必須考慮的因素包括待完成工作的性質和複雜性、分包商的績效以及延遲履行的風險和影響。
在確定完工時的估計總成本後,我們遵循標準完工時估計(“EAC”)過程,在該過程中,我們定期審查我們正在進行的合同的進展和履行情況。隨着合同項下工作的進展,隨着經驗的積累,往往需要對合同收入的原始估計數、完工時的估計成本和估計的損益進行調整
隨着獲得更多信息,即使合同要求的工作範圍可能不會改變,如果合同發生修改,也需要這樣做。在確定完工時估計總成本的調整後,採用累積追趕法確認對收入和營業收入的相關影響,該方法確認本期內所有前期此類調整的累積影響。這些合同的任何預期損失都在損失明顯的期間得到充分確認。
以下是我們估計的變化,特別是關於我們固定價格發展計劃的變化,分別對我們2023年、2022年和2021年的收入產生了影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | (23) | | | $ | (26) | | | $ | (34) | |
總收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
條例
美國政府機構對政府合同的履行情況以及對這些合同條款和適用法律的遵守情況進行更多的審計、審查、調查和全面審查,可能會影響我們的經營業績。對包括我們在內的一般政府承包商的負面宣傳和更嚴格的審查,涉及政府承包商服務支出和涉及敏感或機密信息處理不當的事件,以及國防部和美國情報界日益複雜的要求,包括與網絡安全相關的要求,可能會影響我們在我們服務的市場中發揮作用的能力。
國際銷售
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,包括對外軍事銷售、外國軍事融資和直接商業銷售在內的國際收入分別約佔我們收入的10%、7%和5%。增加的部分原因是東歐國防開支增加帶來的需求增加,再加上在烏克蘭與俄羅斯的衝突中繼續支持烏克蘭的軍事援助計劃。對我們的戰鬥管理和C-UAS產品的需求突顯了這些努力。由於我們的重點主要是國防部,我們的投資也是如此,我們預計未來國際銷售將繼續佔收入的類似比例。我們仍然受制於美國政府以及國際政府和商業客户的支出水平、速度和優先事項,以及可能對我們、我們的客户和我們的供應商產生不利影響的總體經濟狀況。
此外,一些國際銷售可能會使我們受到外匯波動和基於美元相對於其他貨幣價值變化的外國競爭力動態變化的影響。這些波動的影響反映在我們的綜合財務報表中,但總的來説,沒有對我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的運營業績產生實質性影響。
收購
我們認為,收購業務和投資將擴大或補充我們現有的投資組合,並允許接觸到新的客户或技術。我們還可以探索剝離不再滿足我們的需求或戰略或在組織外表現更好的業務。
2022年11月28日,該公司宣佈,萊昂納多DRS與以色列領先的小型戰術雷達供應商RADA電子工業有限公司(“RADA”)成功完成全股票合併,成為一家合併後的上市公司。在交易時,RADA
股東在合併後的公司中保留了約19%的所有權,萊昂納多DRS的母公司Leonardo S.p.A.(MIL:LDO)擁有其餘81%的股份。收盤後,該公司立即開始在納斯達克證券交易所交易,股票代碼為“DRS”。
RADA的收購已經使用根據ASC 805的會計的收購方法進行了核算,企業合併,以本公司為會計收購人,這要求收購的資產和承擔的負債在收購日期確認為公允價值。收購於2022年11月28日完成,當時RADA的每股已發行和已發行普通股被轉換並交換為該公司的一股普通股。
RADA的總購買對價為51100美元萬,其中包括為交換RADA所有已發行和已發行普通股而發行的公司股票,以及可歸因於合併前服務的替換股票補償獎勵的公允價值部分。看見注2:業務收購有關交易的其他信息,請參閲。
性情
2022年3月21日,公司達成了一項最終協議,將其GES業務出售給SES S.A.的全資子公司SES政府解決方案公司,價格為4.5億美元,但須進行某些營運資金調整。這筆交易於2022年8月1日完成,經營運資本淨額調整後,現金收益為4.27億美元。這筆交易扣除交易成本3.09億美元(税後2.39億美元)後的總税前收益淨額,其中3.23億美元計入其他運營收入(支出),淨減去部分減去包括一般和行政成本在內的1400萬美元的總交易成本和7000萬美元的税收支出。通用電氣是ASC部門的一部分,為美國政府提供商業衞星通信,並向全球客户提供衞星通信和安全解決方案。
該公司在截至2022年和2021年12月31日的年度中,GES業務的營業收入分別為1300萬美元和2900萬美元。
2022年4月19日,我們達成了一項最終銷售協議,將我們在瑞聲的股權投資份額以5600萬美元的價格出售給這家合資企業的少數合作伙伴泰利斯防務安全公司。這筆交易於2022年7月8日完成,收益5600萬美元。這筆交易的總税前收益為3100萬美元(税後淨額為2200萬美元)。總計3,100萬美元的收益計入其他營業收入(支出),淨額被900萬美元的税項支出所抵消。
GES和瑞聲資產剝離產生的收益導致美國控股公司獲得3.96億美元的股息,當時我們是我們的唯一股東。這3.96億美元是扣除我們的銷售成本和估計的納税義務後產生的收益。該股息於2022年8月5日發放。
運營的組成部分
收入
收入主要包括與產品相關的收入,分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的總收入的93%、91%和87%。剩餘的收入來自與服務相關的合同。此外,我們在2023年、2022年和2021年12月31日的收入中分別有84%、87%和87%來自固定價格合同。對於固定價格合同,客户同意為特定的工作範圍支付預先協商的固定金額。固定價格合同的收入通常會隨着時間的推移而確認,使用迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本來衡量履行我們履行義務的進展情況。已發生的成本是指所完成的工作,與控制權轉移給客户相對應,因此也是最好的描述。
根據靈活定價的合同,分別佔我們12月31日、2023年、2022年和2021年總收入的16%、13%和13%,我們可以報銷允許的或以其他方式定義的費用
發生的總成本(定義為收入成本加上允許的一般和行政費用),外加費用。合同還可包括對各種業績標準的獎勵,包括質量、及時性、成本效益或其他因素。此外,費用通常要接受客户和監管審計機構的審查,根據合同條款,這種審查可能會導致費用被爭議為不可償還。靈活定價合同的收入通常在提供服務時確認,並可按合同計費。
請參閲第二部分第7項,“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”和注3:與客户簽訂合同的收入在我們的合併財務報表附註中。
收入成本
收入成本包括在此期間銷售的產品和服務的製造、設計和提供過程中發生的材料、勞動力和管理費用,以及保修成本。材料成本包括原材料、外購部件和組件以及外協加工和入境運費。人工和間接成本包括直接和間接製造成本,包括工資和附加福利、運營用品、折舊和攤銷、佔用成本以及採購、接收、檢驗和入境運費成本。
一般和行政費用
一般和行政費用包括未列入收入成本的一般和行政費用,如薪金、工資和附帶福利、設施費用和與這些間接職能有關的其他費用。此外,一般和行政費用包括內部研究和開發費用以及與投標和投標工作有關的支出。
對經營部門的審查
以下是我們每個經營分部的經營業績的討論。我們選擇使用收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、預訂和積壓來提供
有關我們部門業績的詳細信息。有關我們部門的更多信息可在 注19:分部信息在合併財務報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年與2022年的差異 | | 2022年與2021年的差異 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
ASC | $ | 1,831 | | | $ | 1,733 | | | $ | 1,940 | | | $ | 98 | | | 5.7 | % | | $ | (207) | | | (10.7) | % |
IMS | 1,021 | | | 983 | | | 959 | | | 38 | | | 3.9 | % | | 24 | | | 2.5 | % |
企業淘汰(&E) | (26) | | | (23) | | | (20) | | | (3) | | | 13.0 | % | | (3) | | | 15.0 | % |
總收入 | $ | 2,826 | | | $ | 2,693 | | | $ | 2,879 | | | $ | 133 | | | 4.9 | % | | $ | (186) | | | (6.5) | % |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | |
ASC | $ | 215 | | | $ | 199 | | | $ | 220 | | | $ | 16 | | | 8.0 | % | | $ | (21) | | | (9.5) | % |
IMS | 109 | | | 119 | | | 90 | | | (10) | | | (8.4) | % | | 29 | | | 32.2 | % |
企業淘汰(&E) | — | | | — | | | — | | | — | | | NM | | — | | | NM |
調整後的EBITDA合計 | $ | 324 | | | $ | 318 | | | $ | 310 | | | $ | 6 | | | 1.9 | % | | $ | 8 | | | 2.6 | % |
經調整EBITDA利潤率: | | | | | | | | | | |
ASC | 11.7 | % | | 11.5 | % | | 11.3 | % | | 20 | Bps | | | | 20 | Bps | | |
IMS | 10.7 | % | | 12.1 | % | | 9.4 | % | | (140) | Bps | | | | 270 | Bps | | |
預訂: | | | | | | | | | | | | | |
ASC | $ | 2,307 | | | $ | 1,975 | | | $ | 1,691 | | | $ | 332 | | | 16.8 | % | | $ | 284 | | | 16.8 | % |
IMS | 1,209 | | | 1,181 | | | 904 | | | 28 | | | 2.4 | % | | 277 | | | 30.6 | % |
總預訂量 | $ | 3,516 | | | $ | 3,156 | | | $ | 2,595 | | | $ | 360 | | | 11.4 | % | | $ | 561 | | | 21.6 | % |
積壓: | | | | | | | | | | | | | |
ASC | $ | 2,402 | | | $ | 1,868 | | | $ | 1,762 | | | $ | 534 | | | 28.6 | % | | $ | 106 | | | 6.0 | % |
IMS | 5,349 | | | 2,401 | | | 1,099 | | | 2,948 | | | 122.8 | % | | 1,302 | | | 118.5 | % |
總積壓 | $ | 7,751 | | | $ | 4,269 | | | $ | 2,861 | | | $ | 3,482 | | | 81.6 | % | | $ | 1,408 | | | 49.2 | % |
______________
NM-百分比變化沒有意義
截至2023年12月31日的年度,與截至2022年12月31日的年度相比
ASC
收入
總體而言,ASC部門的收入增加了9,800美元萬,或5.7%,從截至2022年12月31日的年度的173300美元萬增加到截至2023年12月31日的年度的183100美元萬。這一增長主要歸因於整個部門實現的需求增加。主要的驅動因素包括我們的機載和地面車輛傳感計劃的持續擴大,以及戰術雷達和戰術通信計劃的增加銷售。增加的銷售額被剝離GES部分抵消。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
ASC調整後的EBITDA增加了1,600美元萬,或8.0%,從截至2022年12月31日的年度的19900美元萬增加到2023年12月31日止的21500美元萬。調整後的EBITDA利潤率從截至2022年12月31日的年度的11.5%略微擴大至截至2023年12月31日的年度的11.7%。
調整後EBITDA的增長是由於上文提到的總體收入貢獻的增加以及有利的合同組合,主要歸因於戰術雷達銷售與上一年相比有所增加。這部分被分配的上市公司成本所推動的G&A支出的增加以及在此期間增加的IR&D投資所抵消。
預訂
ASC的預訂量增加了33200美元萬,或16.8%,從截至2022年12月31日的年度的197500美元萬增加到截至2023年12月31日的230700美元萬。新獎項的增加是因為我們調整了客户優先事項,以應對我們的服務人員在當今環境中面臨的新威脅,推動今年的圖書與賬單比率為1.3:1。與前一年相比的增長主要體現在對我們的機載、卸車和地面車輛傳感計劃的需求增加,我們的海軍網絡和計算、IRCM和下一代戰術通信計劃獲得了新的獎勵,以及由於戰術雷達需求而導致的預訂量增加。這些獎項的組合足以抵消我們戰術計算項目新獎項的減少以及前一年實現的GES獎項的貢獻。
積壓
ASC的積壓增加了53400美元萬,即28.6%,從截至2022年12月31日的年度的186800美元萬增加到截至2023年12月31日的240200美元萬。這是由於需求增加和實現的新獎勵(如上所述)是本期間所產生收入的1.3倍,導致積壓情況增加。
IMS
收入
IMS營收增加3,800美元萬,或3.9%,從截至2022年12月31日的年度的98300美元萬增至截至2023年12月31日的年度的102100美元萬。這一增長主要歸因於我們通過海軍首屈一指的潛艇計劃--哥倫比亞級潛艇--增加了電力和推進計劃的產量。此外,與前一年相比,我們的非哥倫比亞電力需求也對收入增長做出了貢獻。海軍的增長被授予合同的時間和我們在該部門內的地面系統集成工作中實現的收入所抵消。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
總體而言,儘管上述收入產出有所增加,但IMS的調整後EBITDA減少了1,000萬,或8.4%,從截至2022年12月31日的年度的11900美元萬降至截至2023年12月31日的10900美元萬。因此,調整後的EBITDA利潤率從截至2022年12月31日的年度的12.1%下降到截至2023年12月31日的10.7%,降幅為140個基點。調整後EBITDA的減少和利潤率的下降歸因於G&A支出的增加,包括分配給上市公司的成本、IR&D支出的增加以及為獲得哥倫比亞級“其他類別”合同而做出的廣泛投標和建議(B&P)努力。這些支出被我們海軍力量計劃中改善的計劃績效和毛利率貢獻部分抵消。
預訂
截至2023年12月31日的年度預訂量為120900美元萬,與截至2022年12月31日的年度相比增加了2,800美元萬,使圖書與賬單的比率達到1.2:1。新獎項的突出表現是,在此期間收到了總計約49000美元的獎勵,用於新的哥倫比亞班級資金,約30000美元的哥倫比亞班級計劃以外的額外海軍獎勵,以及超過17000美元的短程防空和C-UAS項目的萬。
積壓
在截至2023年12月31日的一年中,積壓增加了294800美元萬,即122.8%,達到534900美元萬,而截至2022年12月31日的年度萬為240100美元。積壓增加在很大程度上是由於大約30美元的無資金積壓億實現對哥倫比亞班級的努力,主要是由多艘船的“班級休息”合同授予。
季度業績
下表列出了截至2023年12月31日的八個季度中每一個季度的精選未經審計的運營數據。這些數據應與我們的經審計的綜合財務報表和本文件其他部分包含的相關説明一起閲讀。這些季度經營業績並不一定代表我們全年或未來任何時期的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 |
總收入 | $ | 926 | | | $ | 703 | | | $ | 628 | | | $ | 569 | | | $ | 820 | | | $ | 634 | | | $ | 627 | | | $ | 612 | |
利息開支 | 9 | | | 10 | | | 9 | | | 8 | | | 7 | | | 9 | | | 10 | | | 8 | |
淨收益 | 74 | | | 47 | | | 35 | | | 12 | | | 65 | | | 279 | | | 25 | | | 36 | |
調整後的EBITDA(1) | 131 | | | 82 | | | 62 | | | 49 | | | 120 | | | 58 | | | 67 | | | 73 | |
自由現金流(1) | $ | 494 | | | $ | 21 | | | $ | (10) | | | $ | (346) | | | $ | 336 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | (268) | |
_______________
(1)調整後的EBITDA和自由現金流量是非GAAP衡量標準。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵財務和經營指標--非公認會計準則財務指標“以上是這些衡量標準的定義,以及這些衡量標準與根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務衡量標準的對賬。
流動性與資本資源
我們努力確保最有效地將營業收入轉換為現金,以便在我們的業務中部署,並通過現金部署活動實現股東價值的最大化。除了我們的現金狀況外,我們還使用各種財務指標來協助資本部署決策,包括經營活動提供的現金和自由現金流,這是一種非公認會計準則指標,下文將更詳細地介紹。我們相信,結合我們現有的現金、獲得信貸安排的機會,附註13:債務我們預計未來從我們的業務中產生的現金將足以滿足我們的短期和長期流動性需求。然而,我們不能保證我們的業務將繼續產生當前水平的現金流,也不能保證預期的運營改善將會實現。我們還可能尋求收購或其他戰略優先事項,這些收購或戰略優先事項將需要我們通過業務產生的流動性以外的額外流動性。截至2023年12月31日,我們的現金餘額為46700美元萬,而截至2022年12月31日的現金餘額為30600美元萬。
下表彙總了我們在報告期間的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 205 | | | $ | 33 | | | $ | 178 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (59) | | | 436 | | | 39 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 15 | | | (403) | | | (38) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | — | | | — | | | — | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 161 | | | $ | 66 | | | $ | 179 | |
自由現金流(1) | $ | 159 | | | $ | 74 | | | $ | 122 | |
________________
(1)自由現金流是一種非公認會計準則的衡量標準。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非公認會計準則的關鍵經營指標“以上用於定義這一指標,並將其與根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標進行協調。
截至2023年12月31日的年度,與截至2022年12月31日的年度相比
經營活動
截至2023年12月31日的年度,我們的運營活動產生了20500美元的萬現金,而截至2022年12月31日的年度,我們從運營活動中產生了3,300美元的萬。來自經營活動的現金增加歸因於本年度營運資本的現金支出減少。此外,上一年來自經營活動的現金包括出售通用電氣公司和瑞聲資本產生的7,800萬美元的税款。
截至2023年12月31日的一年,我們資產和負債的變化總共吸收了1400萬美元的現金,而截至2022年12月31日的一年,我們的資產和負債變化吸收了8200萬美元的現金。淨資產的增長主要歸因於截至2023年12月31日對合同資產和庫存的投資,這導致在此期間分別使用了3,600美元萬和1,000美元萬現金。此外,應付賬款在該期間使用了5 900萬美元的現金。與營運資本增長相抵消的是,合同負債增加了10200美元,主要來自我們萬部門客户的預付款。
投資活動
在截至2023年12月31日的一年中,投資活動使用了5900萬美元的現金,而截至2022年12月31日的一年中,投資活動產生了4.36億美元的現金。減少4.95億美元歸因於上一年處置GES和瑞聲資產產生的毛收入。
融資活動
截至2023年12月31日的一年,融資活動提供的現金為1500萬美元,而截至2022年12月31日的一年,融資活動使用的現金為4.03億美元。上一年度用於融資活動的現金主要包括在出售通用電氣和瑞聲資產後發放的39600美元萬特別股息。本期融資現金流入主要歸因於年內股票期權的行使。
自由現金流
截至2023年12月31日的年度,自由現金流增加了8,500萬美元,即114.9%,達到15900美元萬,而截至2022年12月31日的年度,自由現金流為7,400美元萬。這主要是由於營運資本投資減少,加上期內客户預付款增加所致。有關更多詳細信息,請參閲上面對運營活動的討論。
材料現金需求
截至2023年12月31日,我們的物質現金需求如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 總 | | 截止日期為 1年 |
銀行貸款(1) | 267 | | | 26 | |
經營租約 | 97 | | | 25 | |
融資租賃及其他(2) | 228 | | | 21 | |
退休後的債務(3) | 136 | | | 14 | |
購買承諾(4) | 1,276 | | | 885 | |
總 | $ | 2,004 | | | $ | 971 | |
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(1)包括預定的利息支付。
(2)截至2023年12月31日,融資租賃和其他包括按需建造、失敗的售後回租資產義務4700萬美元。看到 附註13:債務我們的合併財務報表附註。
(3)退休後義務包括我們預計在福利付款中支付的金額,並在中進一步解釋 注14:養老金和其他退休後福利 我們的合併財務報表附註。
(4)採購承諾包括與供應商的公開採購訂單,公司對這些訂單負有合同義務。
表外安排
截至2023年和2022年12月31日,我們沒有重大表外安排。
關鍵會計政策和估算
以下並不是我們所有會計政策的綜合清單。我們的重要會計政策在注1:主要會計政策摘要合併財務報表。對特定交易的會計處理是由美利堅合眾國普遍接受的會計原則決定的。其他領域需要管理層的判斷,以便作出估計和假設,以影響報告所述期間報告的資產和負債數額以及報告的收入、成本和費用數額。最終,實際金額可能與這些估計值不同。我們認為,關鍵會計估計具有以下屬性:(1)它們要求管理層對估計時不確定的事項作出假設;(2)我們可以合理使用的不同估計,或合理可能發生的估計變化,將對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們認為,以下關鍵會計政策包含在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計:
•收入確認和合同估算
•商譽減值審查
•退休金假設
•企業合併
•所得税
合同和合同估計的收入確認
我們使用ASC 606中規定的五步模型確認與客户簽訂的合同的收入。我們幾乎所有的合同都是使用隨時間推移的完成百分比來計算的
成本-成本會計方法,由迄今發生的累計成本與完工時估計的合同總成本之比確定。我們認為,這是一個適當的衡量履行業績義務的進度的指標,因為這一指標最準確地反映了我們的工作進展和將控制權移交給客户的情況。
幾乎所有時間合同履行義務的收入和成本估計數都按季度審查和更新。合同估計基於各種假設,以預測未來事件的結果,這些事件可能跨越數年。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性、分包商的業績以及來自客户的資金的可用性和時機。影響銷售、成本及利潤的估計變動,以累積追趕法在已知變動的期間確認。根據這一方法,調整對迄今記錄在合同上的利潤的影響在確定調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。2023年、2022年和2021年,合同估計的調整對我們的收入和利潤總額產生的負面影響分別為2,300美元萬、2,600美元萬和3,400美元萬。估計的變化主要歸因於我們公司固定價格開發類型計劃的變化。當設計發生變化以滿足要求的規格時,這些變化通常會導致項目的整體盈利能力發生變化。我們的合同審查至少每季度進行一次,在此期間,我們會結合我們的最佳估計,以完成當時已知的計劃。
有關進一步的討論,請參閲注3: 與客户簽訂合同的收入合併財務報表。
商譽減值審查
商譽是指為收購一家企業而支付的超出收購淨資產公允價值的購買價格。我們每年審核各報告單位的減值商譽,或當情況變化顯示賬面價值可能無法收回時。此類情況包括我們的一個報告單位的商業環境發生重大不利變化,或決定處置一個報告單位或報告單位的很大一部分。
我們在測試商譽減值時使用定性和定量兩種方法。在決定採用何種方法時,我們會考慮每個報告單位的當前事實和情況,以及根據我們最新的量化評估,每個報告單位的估計公允價值超過其賬面價值的情況。我們的定性方法評估商業環境和影響報告單位的各種事件,包括但不限於宏觀經濟狀況、商業環境的變化和報告單位特定事件。如果根據定性評估,我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,則沒有必要進行量化評估。然而,如果確定有必要進行量化評估,我們將估計報告單位的公允價值,並將其與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過報告單位的公允價值,則就等於該超出部分的金額計入減值。
我們對公允價值的估計主要基於相關業務的貼現預計現金流量,並要求管理層使用判斷。這一過程需要許多假設,包括我們積壓的工作的時間、我們根據合同的表現和盈利能力、我們在確保未來業務方面的成功以及用於貼現預計現金流的適當的風險調整利率。由於我們對公允價值的估計存在固有的變量,假設的差異可能會對我們的減值分析結果產生重大影響。
從歷史上看,我們將商譽的可恢復性評估為第四季度的最後一天。2023年,我們將年度商譽減值評估日期改為第四季度的第一天,以更好地與我們的戰略業務規劃流程保持一致,並考慮到運營便利。本公司認為,這一變化並不代表對應用
會計原則。這一自願改變會計原則的做法是可取的,因為它使年度商譽減值測試日期更接近我們的內部預算編制程序,並且不會延遲、加速或避免我們的商譽減值。
截至2023年10月1日和2022年12月31日,我們對每個報告單位進行了年度商譽減值測試,沒有發現減值。因此,商譽減值沒有記錄在案。
退休金假設
我們的固定收益養老金和其他退休後福利成本和義務取決於幾個假設和估計。關鍵假設包括用於貼現估計的未來負債的利率和計劃資產的預計長期回報率。預期長期回報率是基於期初市場對相關債務的整個期限的回報的預期。這些退休計劃假設是基於我們的最佳判斷,包括對當前和未來市場狀況的考慮。如果任何假設發生變化,養老金和其他退休後福利成本可能會增加或減少。有關我們的退休計劃假設的進一步討論,請參閲注14: 退休金和其他退休後福利合併財務報表。
企業合併
於收購日期,本公司按公允價值記錄在業務合併中收購的所有有形及無形資產及承擔的負債,任何超出的購買代價均記作商譽。確定所假定的收購資產和負債的公允價值,包括特定於技術的無形資產和合同資產無形資產,要求管理層對預期的未來現金流、加權平均資本成本、貼現率和預期的長期增長率做出重大判斷。于衡量期間內,吾等可調整已記錄的暫定金額,以反映其後取得的有關收購日期已存在的事實及情況的新資料,但不得超過收購日期起計一年。
所得税
我們按照所得税會計準則,按資產負債法核算所得税。資產負債法要求就資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據這一方法,税率和法律的變化在此類變化頒佈期間在收入中確認。
我們記錄遞延税金淨資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出此等決定時,吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略及近期經營業績。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延所得税資產超過其淨記錄金額,或不再能夠在未來實現我們目前記錄的遞延所得税資產,我們將對估值免税額進行調整,這將減少或增加所得税撥備。
聯邦、州、外國和地方所得税撥備是根據現行税法根據所得税前收入計算的,包括與以前在確定遞延税項資產和負債時使用的税率相比的任何税率變化的累積影響。這一準備金與目前應支付的數額不同,因為某些收入和支出項目在不同的報告期間確認,用於財務報告目的,而不是所得税目的。
我們確認不確定税務狀況的負債,當税務狀況很可能在與各税務機關的審查和結算後無法維持時。對以下項目的負債
不確定的税務狀況是根據最終結算時可能實現的超過50%的最大金額的利益來計量的。我們確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。
截至2023年和2022年12月31日,我們的遞延税項資產總額分別為25800美元萬和20800美元萬,遞延税項資產估值免税額分別為2,100美元萬和1,700美元萬。遞延税項資產主要涉及資本化研發、應計福利、存貨陳舊、税收優惠結轉和合同準備金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的遞延税項資產分別包括1,100萬美元和1,800萬美元,與淨營業虧損相關的税收優惠結轉相關。遞延税項資產較上一年度有所增加,主要原因是根據《税法》第174節將研發支出資本化。這一部分是2017年減税和就業法案的一部分,從2022年開始的納税年度生效。
會計準則更新(ASU)
看見注1:主要會計政策摘要關於我們在2023年採用的會計準則以及財務會計準則委員會已經發布但要到2023年12月31日之後才生效的其他新會計準則的信息,請參見合併財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
股權風險
我們目前與有價證券波動相關的風險有限。養老金資產以外的資產,這些資產在附註14:養卹金和其他退休後福利根據綜合財務報表,公司持有的唯一投資是隔夜貨幣市場賬户。不太可能出現波動,對公司財務報表的影響有限。
利率風險
我們在2022年定期貸款A和循環信貸安排下的可變利率借款面臨利率風險,A的未償還餘額為21400美元萬,而截至2023年12月31日,循環信貸安排沒有未償還的金額。截至2023年12月31日,我們的未償還可變債務的加權平均利率增加或減少0.5%,將導致我們的年度利息支出增加或減少約100萬美元。根據2022年信貸協議,本公司借款的賬面價值接近其於2023年12月31日的公允價值。看見附註13:債務以獲取更多信息。
外幣風險
在某些情況下,我們可能面臨外幣風險。然而,由於我們的絕大多數收入來自美國來源,直接作為主承包商或間接作為美國政府的分包商作為最終客户,我們的外匯敞口有限。目前,我們的敞口主要是加元,僅限於截至2023年12月31日的3100萬美元應收賬款。10%的匯率波動不會對我們的財務報表產生實質性影響。我們不為交易目的訂立或發行衍生工具。
通貨膨脹風險
我們經歷了供應鏈成本的通脹壓力,包括與微電子、大宗商品(例如金屬)等相關的成本。這些成本影響了我們的盈利能力。對長期固定價格合同的投標通常包括對勞動力和其他成本上升的假設,其金額足以彌補業績期間的成本增長。然而,這些成本可能會進一步上升,可能不會得到緩解。因此,它們可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。
項目8.財務報表和補充數據
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合併財務報表索引 | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 79 |
合併財務報表補充數據索引 | 83 |
合併損益表 | 84 |
綜合全面收益表 | 85 |
合併資產負債表 | 86 |
合併現金流量表 | 87 |
合併股東權益報表 | 88 |
合併財務報表附註 | 89 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致萊昂納多DRS,Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了萊昂納多DRS公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的兩個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年2月27日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 收入確認-對某些長期合同的估計完成 |
有關事項的描述 | 如合併財務報表附註3所述,大多數合同的收入是使用完成成本與成本的百分比會計方法隨時間確認的。根據這一方法,所產生的費用是履行履約義務進展情況的適當衡量標準,因為這一衡量標準最準確地反映了所完成工作的進展情況和將控制權移交給客户的情況。由於許多合同的長期性,制定完工時的估計總成本往往需要判斷。在估算待完成工作的成本時必須考慮的因素包括待完成工作的性質和複雜性、分包商的績效以及延遲履行的風險和影響。隨着合同項下工作的進展,隨着經驗的積累和獲得更多的信息,往往需要對合同收入的原始估計數、完工時的估計費用和估計的損益進行調整,即使合同規定的工作範圍可能不會改變。在確定完工時估計總成本的調整後,採用累積追趕法確認對收入和營業收入的相關影響,該方法確認本期內所有前期此類調整的累積影響。 使用成本比會計方法對某些長期合同在完成時的估計成本進行審計是具有挑戰性和複雜性的,因為評估管理層對這些長期合同期限的假設和關鍵估計涉及的判斷是具有挑戰性和複雜性的。這些長期合同完成時的估計成本考慮了圍繞公司實現合同的技術要求和規格、進度和合同的其他成本要素的能力的風險,並取決於公司是否能夠成功完成合同的各個方面。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了與公司收入確認流程相關的控制措施的運營有效性,包括對管理層審查某些長期合同和相關關鍵假設完成時的估計成本的控制。我們還測試了管理層執行的某些內部控制,以驗證完工時估計成本中使用的數據是否完整和準確。 為了測試這些長期合同完成時公司估計成本的準確性,我們的審計程序包括瞭解合同,評估管理層用來確定此類估計的關鍵假設。除其他外,我們的審計程序還包括評估迄今記錄的收入和成本數額的性質、時間和範圍,包括完成時估計成本與上一時期相比的任何變化。我們還對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化導致的利潤率變化。 |
/S/安永律師事務所
自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。
泰森斯,弗吉尼亞州
2024年2月27日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
萊昂納多DRS,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了萊昂納多DRS公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日年度的綜合收益、全面收益、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審核對該等綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威律師事務所
我們在2012至2022年間擔任本公司的審計師。
弗吉尼亞州麥克萊恩
2022年3月28日,除附註1A、1萬億、3、9、17和19的日期為2022年8月2日,以及附註1Q和16的日期為2023年3月27日外
合併財務報表補充數據
安永律師事務所, 泰森斯,弗吉尼亞州,PCAOB ID號42
畢馬威會計師事務所, 弗吉尼亞州麥克萊恩,PCAOB ID號185
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
產品 | $ | 2,631 | | | $ | 2,443 | | | $ | 2,505 | |
服務 | 195 | | | 250 | | | 374 | |
總收入 | 2,826 | | | 2,693 | | | 2,879 | |
收入成本: | | | | | |
產品 | (2,044) | | | (1,928) | | | (2,067) | |
服務 | (134) | | | (190) | | | (265) | |
收入總成本 | (2,178) | | | (2,118) | | | (2,332) | |
毛利 | 648 | | | 575 | | | 547 | |
一般和行政費用 | (384) | | | (357) | | | (293) | |
無形資產攤銷 | (22) | | | (10) | | | (9) | |
其他業務(支出)收入淨額 | (11) | | | 353 | | | (9) | |
運營收益 | 231 | | | 561 | | | 236 | |
利息開支 | (36) | | | (34) | | | (35) | |
其他,淨額 | (3) | | | (2) | | | (1) | |
税前收益 | 192 | | | 525 | | | 200 | |
所得税撥備 | 24 | | | 120 | | | 46 | |
淨收益 | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | |
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普通股每股淨收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 1.88 | | | $ | 0.73 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 1.88 | | | $ | 0.73 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益 | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣兑換收益(損失),扣除所得税 | 1 | | | (2) | | | 2 | |
養老金和其他退休後福利計劃調整,扣除所得税 | 1 | | | 11 | | | 10 | |
其他綜合收益,扣除所得税 | 2 | | | 9 | | | 12 | |
綜合收益總額 | $ | 170 | | | $ | 414 | | | $ | 166 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| 十二月三十一日, |
(百萬美元,每股除外) | 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 467 | | | $ | 306 | |
應收賬款淨額 | 151 | | | 166 | |
合同資產 | 908 | | | 872 | |
庫存 | 329 | | | 319 | |
| | | |
預付費用 | 21 | | | 20 | |
其他流動資產 | 42 | | | 24 | |
流動資產總額 | 1,918 | | | 1,707 | |
非流動資產: | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 402 | | | 404 | |
無形資產,淨額 | 151 | | | 172 | |
商譽 | 1,238 | | | 1,236 | |
遞延税項資產 | 123 | | | 66 | |
其他非流動資產 | 89 | | | 92 | |
非流動資產總額 | 2,003 | | | 1,970 | |
總資產 | $ | 3,921 | | | $ | 3,677 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款和長期債務的當期部分 | $ | 57 | | | $ | 29 | |
應付帳款 | 398 | | | 457 | |
合同責任 | 335 | | | 233 | |
其他流動負債 | 288 | | | 323 | |
流動負債總額 | 1,078 | | | 1,042 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 349 | | | 365 | |
養老金和其他退休後福利計劃負債 | 36 | | | 45 | |
遞延税項負債 | 4 | | | — | |
其他非流動負債 | 129 | | | 98 | |
非流動負債總額 | 518 | | | 508 | |
承諾和或有事項(注17) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值:10,000,000授權股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值:350,000,000授權股份;262,525,390和260,234,033截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 3 | | | 3 | |
額外實收資本 | 5,175 | | | 5,147 | |
累計赤字 | (2,806) | | | (2,974) | |
累計其他綜合損失 | (47) | | | (49) | |
股東權益總額 | 2,325 | | | 2,127 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,921 | | | $ | 3,677 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 85 | | | 65 | | | 58 | |
遞延所得税 | (52) | | | (6) | | | 31 | |
出售業務的收益 | — | | | (354) | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | 17 | | | 5 | | | — | |
其他 | 1 | | | — | | | — | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 15 | | | (1) | | | (54) | |
合同資產 | (36) | | | (134) | | | (71) | |
庫存 | (10) | | | (33) | | | 42 | |
預付費用 | (1) | | | (1) | | | 10 | |
其他流動資產 | (18) | | | 3 | | | 12 | |
其他非流動資產 | 19 | | | 24 | | | 19 | |
確定的福利義務 | (8) | | | (4) | | | (13) | |
其他流動負債 | (26) | | | 14 | | | 28 | |
其他非流動負債 | 8 | | | (8) | | | (36) | |
應付帳款 | (59) | | | (14) | | | 1 | |
合同責任 | 102 | | | 72 | | | (3) | |
經營活動提供的淨現金 | 205 | | | 33 | | | 178 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (60) | | | (65) | | | (60) | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | 19 | | | (14) | |
出售資產所得收益 | 1 | | | — | | | — | |
出售業務所得收益 | — | | | 482 | | | — | |
應收關聯方票據已收淨還款額 | — | | | — | | | 115 | |
成本法投資 | — | | | — | | | (2) | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (59) | | | 436 | | | 39 | |
融資活動 | | | | | |
第三方借款淨增加(減少)(期限為90天或以下) | 20 | | | (8) | | | (18) | |
償還第三方債務 | (727) | | | — | | | — | |
第三方債務的借款 | 715 | | | 223 | | | — | |
償還關聯方債務 | — | | | (992) | | | (950) | |
關聯方借款 | — | | | 775 | | | 930 | |
向美國控股公司派息 | — | | | (396) | | | — | |
投資股息 | — | | | 3 | | | — | |
股票發行收益 | 12 | | | — | | | — | |
重新購買股權工具的現金支出 | (1) | | | — | | | — | |
其他 | (4) | | | (8) | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 15 | | | (403) | | | (38) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | — | | | — | | | — | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 161 | | | 66 | | | 179 | |
年初現金及現金等價物 | 306 | | | 240 | | | 61 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 467 | | | $ | 306 | | | $ | 240 | |
| | | | | |
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| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
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(百萬美元) | 普通股 | | 額外已繳資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | 總 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | 4,632 | | | $ | (70) | | | $ | (3,137) | | | $ | 1,427 | |
| | | | | | | | | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | 12 | | | 154 | | | 166 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 2 | | | 4,632 | | | (58) | | | (2,983) | | | 1,593 | |
| | | | | | | | | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | 9 | | | 405 | | | 414 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
企業合併中的股票發行 | 1 | | | 510 | | | — | | | — | | | 511 | |
向美國控股公司派息 | — | | | — | | | — | | | (396) | | | (396) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 3 | | | 5,147 | | | (49) | | | (2,974) | | | 2,127 | |
| | | | | | | | | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | 2 | | | 168 | | | 170 | |
基於股份的薪酬活動 | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 3 | | | $ | 5,175 | | | $ | (47) | | | $ | (2,806) | | | $ | 2,325 | |
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萊昂納多·DRS,Inc.
綜合財務報表附註
注1。重要會計政策摘要
A.組織
萊昂納多·DR,Inc.,連同其全資子公司(以下簡稱“DSA”、“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”)是國防電子產品、系統和軍事支持服務的供應商。公司最大股東為Leonardo S.p.A(以下簡稱“Leonardo S.p.A”),一家總部位於意大利羅馬的意大利跨國航空航天、國防和安全公司,其最終獨家擁有Leonardo US Holding,LLC(“US Holding”)。US Holding是該公司的大股東。
DRS是一家國防產品和技術提供商,用於陸地、空中、海洋、太空和網絡領域。我們的各種防禦系統和解決方案提供給美國軍方所有部門、主要航空航天和國防主承包商、政府情報機構、國際軍事客户和工業市場,以部署在廣泛的軍事平臺上。我們將我們的能力集中在對美國軍方至關重要的領域,如先進的傳感、網絡計算、武力保護以及電力和推進。
這些功能直接與我們的二可報告的部分:先進的傳感和計算以及綜合任務系統。美國國防部是我們最大的客户,約佔80%和84截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,分別佔最終用户總收入的%。這些細分領域存在特定的國際和商業市場機會,大約包括 20%和16分別佔截至2023年和2022年12月31日止年度總收入的%。 我們的二可報告分部反映了我們的首席執行官評估業績和分配資源的方式,首席執行官是我們的首席運營決策者(CODM)。
高級傳感和計算
先進傳感和計算(“ASC”)部門設計、開發和製造傳感和網絡計算技術,實現客户增強運營決策和執行所需的實時態勢感知。
我們領先的傳感能力涵蓋各種應用,包括需要先進探測、精確瞄準和監視傳感的任務、遠程光電/紅外(“EO/IR”)、信號情報(“SIGINT”)和其他情報系統、電子戰(“EW”)、地面車輛傳感、下一代有源電子掃描陣列戰術雷達、下落士兵傳感和空間傳感。在我們的產品中,我們專注於提高傳感器的距離、精度、清晰度、清晰度、光譜深度和有效性。此外,我們尋求利用我們數十年的經驗來優化尺寸、重量、功率和成本,以滿足我們客户的特定任務要求,包括用於地球監視和導彈跟蹤的天基應用程序。
我們的傳感能力與我們堅固耐用、值得信賴和具有網絡彈性的網絡計算產品相輔相成。我們的網絡計算產品廣泛應用於各種任務應用,包括地面和艦載平臺計算(水面艦艇和潛艇),用於先進的戰鬥管理、作戰系統、雷達、指揮和控制(“C2”)、戰術網絡、戰術計算和通信。我們的網絡計算產品支持國防部在戰術邊緣更好地瞭解態勢的需求,並允許數據從指揮中心安全快速傳輸到前沿防禦資產。
綜合任務系統
我們的綜合任務系統(“IMS”)部門為美國和盟國國防客户設計、開發、製造和集成電力轉換、控制和分配系統、船舶推進系統、電機和變頻驅動、力量保護系統、運輸和物流系統。
我們的海軍力量和推進系統正在為未來艦隊提供下一代動力能力。DRS目前是美國海軍下一代電力推進系統的領先供應商。我們為美國海軍最優先的造船項目提供動力轉換、控制、配電和推進系統,包括美國第一艘現代電力驅動潛艇--哥倫比亞級彈道導彈潛艇。我們相信,DRS擁有高效率、高功率密度的永磁電機、儲能系統和相關的高效、堅固緊湊的電力轉換、電氣驅動系統和先進的冷卻技術,能夠很好地滿足日益電氣化的車隊的需求。DRS在為美國海軍提供大量其他關鍵產品方面有着悠久的歷史,在潛艇、航空母艦和其他水面艦艇上擁有重要的安裝基礎,包括電機控制器、儀器儀表和控制設備、電氣執行系統以及用於電子和船舶存儲製冷的熱管理系統。
我們的技術和系統有助於保護美國軍隊和資產免受日益複雜和不斷擴散的威脅。DRS是用於近程防空、反無人機系統(C-UAS)以及車輛生存和保護的地面車輛系統的集成商。這種綜合作用包括利用雷達、電子戰設備、偵察和監視系統、模塊化作戰車輛炮塔和穩定的傳感器套件,以及用於近程防空的動能對抗。我們的部隊保護系統,包括C-UAS解決方案、短程防空系統和用於防禦地面作戰車輛的主動保護系統,有助於保護人員和國防資產免受這些日益增長的威脅。
其他
本公司將與公司職能相關的不可分配成本和公司某些非運營子公司單獨列報為公司及抵銷。
看見附註19: 細分市場信息有關我們業務部門的更多信息,請訪問。
B.陳述的基礎
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,幷包括DRS、其全資附屬公司及其控股權益的賬目。由本公司控制或本公司在其他方面被視為主要受益人的合資企業的權益被合併。對本公司無控股權但有重大影響的合營企業,本公司採用權益會計方法。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
C.預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。這些估計和假設中最重要的涉及確認合同收入和完成正在處理的合同的估計成本、報告的商譽和無形資產金額的可回收性、收購無形資產的估值、企業合併的會計處理、養卹金和其他退休後福利的估值、遞延税項資產和負債的估值以及未確認税收利益的估值。實際結果可能與這些估計不同。
D.收入確認
我們的收入包括銷售產品(有形商品)和向客户銷售服務。我們確認我們的大部分收入來自與客户的合同,採用超過時間、完成百分比、成本對成本的核算方法,以迄今發生的累計成本與完成時估計的合同總成本的比率來衡量(“成本對成本法”)。在某些其他合同上,主要是時間和材料(“T&M”)和成本加成合同,收入是使用開票權實際權宜之計確認的,因為我們可以合同地根據轉移到客户的控制權向客户開具賬單。看見注3: 與客户簽訂合同的收入有關收入確認的其他信息,請參閲。
E.收入成本
收入成本包括在此期間銷售的產品和服務的製造、設計和提供過程中發生的材料、勞動力和管理費用,以及保修成本。材料成本包括原材料、外購部件和組件、外部加工和入境運費。人工和間接成本包括直接和間接製造成本,包括工資和附加福利、運營用品、折舊和攤銷、佔用成本以及採購、接收和檢查成本。
F.履行合同的費用
履行合同的成本是指履行與客户的合同而產生的增量直接成本,包括銷售佣金和經銷商費用,如果是實質性的,則將其資本化。履行合同的成本包括與合同或特定預期合同直接相關的成本(例如,動員、設置和某些設計成本),這些成本產生或增強了我們履行這些合同下的履行義務的能力。這些費用的資本化程度應達到預期從相關合同中收回的程度。獲得或履行合同的資本化成本,對於條款超過一年的合同,在系統基礎上攤銷至預期受益期內的費用,這與向客户轉移相關商品和服務的模式一致。作為一種實際的權宜之計,獲得或履行一年或更短期限的合同的資本化成本在發生時計入費用。獲得或履行合同的資本化成本為$521000萬美元和300萬美元34截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2.5億美元。
G.研究和開發費用
我們使用自有資金(稱為公司資助的研發或獨立研發(IR&D))並根據與客户的合同安排(稱為客户資助的研發)進行研發(“R&D”)活動,以提升現有產品和服務並開發未來技術。研發成本包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試活動。研發成本作為一般和行政管理費用的一部分分配到客户合同中,通常可以在我們與美國政府的客户合同中收回。客户出資的研發成本直接計入相關客户合同。研發成本在發生時計入費用。公司資助的研發費用記入一般和行政費用,總額為$82百萬,$58百萬美元,以及$482023年、2022年和2021年分別為100萬。
H.外幣
以外幣進行的重大交易按交易時的大致匯率換算成美元。2023年、2022年和2021年的外匯交易損益對公司的經營業績並不重要。公司海外子公司的業務在每個月期間使用加權平均匯率從當地(職能)貨幣換算成美元。每個資產負債表日的匯率用於折算某些資產負債表賬户以及由此產生的收益或損失。
換算調整計入隨附的綜合資產負債表,作為其他全面收益的組成部分。
I.現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行存款或其他原始到期日不超過三個月的短期、高流動性投資。
J.應收帳款
應收賬款由客户當前應付的金額組成。吾等維持在信貸損失準備賬户中記錄的撥備,該撥備是利用有關過往事件的相關資料(包括歷史經驗、當前狀況及影響相關金融資產可收回性的合理及可支持的預測)估計及記錄的。看見注4: 應收帳款有關應收賬款的其他信息。
K.庫存
存貨按成本(由實際加權平均法或先進先出法確定)或可變現淨值中的較低者入賬,包括直接生產成本和間接成本,如工廠間接費用。可變現淨值計算為正常運營過程中的預期銷售價格,減去完成和銷售貨物的估計成本。看見注6: 庫存有關庫存的其他信息,請訪問。
L.物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊是按直線法計算的。廠房、機器和設備以及建築物和建築物改進的估計使用年限一般為3至10年和15至40分別是幾年。租賃改進按改進的估計使用年限或租約的剩餘使用年限中較短的一項攤銷。
當資產報廢或以其他方式處置時,成本及相關累計折舊或攤銷從綜合資產負債表中剔除,淨收益或淨虧損計入淨收益的確定。維護和維修在發生時計入運營費用,更新和改進計入資本。看見注7: 物業、廠房及設備有關物業、廠房和設備的更多信息。
M.商譽
商譽是指為收購一家企業而支付的超出收購淨資產公允價值的購買價格。商譽被分配給報告單位,並在報告單位層面每年或當情況變化表明賬面金額可能無法收回時審查減值。報告單位是一個業務分部,如果分部經理編制並定期審查離散財務信息,則為該業務分部的下一級(構成部分)。如果經營部門的兩個或兩個以上組成部分具有相似的經濟特徵,則可將其彙總並視為單一報告單位。根據彙總標準,該公司得出結論六和七報告單位分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
從歷史上看,我們將商譽的可恢復性評估為第四季度的最後一天。2023年,我們將年度商譽減值評估日期改為第四季度的第一天,以更好地與我們的戰略業務規劃流程保持一致,並考慮到運營便利。該公司認為,這一變化並不代表對應用會計原則的方法的實質性變化。這一自願改變會計原則的做法是可取的,因為它使年度商譽減值測試日期更接近我們的內部預算編制程序,並且不會延遲、加速或避免我們的商譽減值。
本公司使用定量評估和定性因素來確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果進行了可選的定性評估(步驟0),並且公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,則進行額外的定量公允價值測試(步驟1)。在進行第一步商譽減值測試時,吾等會將各報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。為了計算我們報告單位的公允價值,我們主要使用基於每個報告單位預期未來產生的貼現現金流量的收入法,這與我們的運營計劃一致。確定我們報告單位的公允價值需要做出重大判斷,包括未來現金流的時間和數量、長期增長率、加權平均資本成本的確定和終端價值假設。如果根據量化公允價值測試,本公司得出報告單位的賬面價值超過其公允價值的結論,本公司將確認相當於該超出金額的商譽減值損失。本公司於2023年10月1日及2022年12月31日及2021年12月31日完成減值測試,商譽賬面值並無調整的必要。看見注9: 商譽有關商譽的其他信息,請訪問。
N.長期資產和已獲得的可識別無形資產
可識別無形資產是指作為公司業務收購的一部分獲得的資產,包括與客户和計劃/合同相關的資產。分配給已收購可識別無形資產的價值於收購日期根據對該等資產在其使用年限內估計未來税後現金流量的估計及判斷而釐定,包括預期未來續約的可能性及收入,所有這些均折現至現值。
當事件或情況變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,本公司評估其長期資產及使用年限有限的無形資產的賬面價值的可回收性。如果存在任何減值指標,本公司隨後會根據對該等資產的未貼現現金流量淨額的預期,評估潛在減值長期資產和收購的可識別無形資產的可回收性。如果預期未來未貼現淨現金流量的總和少於該資產或資產組的賬面金額,則就該資產的估計公允價值與賬面金額之間的差額確認虧損。待處置的資產,包括非持續經營的資產,以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者為準。看見注7: 物業、廠房及設備和注10: 無形資產有關長期資產和無形資產的其他信息。
O.退休金和其他退休後福利
公司養老金計劃和退休後福利計劃的債務以及員工福利的相關年度成本是根據幾個長期假設計算的,包括員工福利負債的貼現率、計劃資產的回報率、養老金計劃中員工參與者的預期工資年增長率以及退休後福利計劃中醫療和其他健康福利成本的預期年增長率。這些長期假設可能會根據利率、金融市場狀況、計劃資產的預期回報與實際回報、參與人死亡率和其他精算假設的變化而進行修訂,包括未來的薪金增加率、福利公式和水平以及福利成本的增加率。如果這些假設發生重大變化,可能會對公司從一年到下一年的經營業績中確認的年度定期福利成本淨額、養老金計劃和退休後福利計劃的負債以及為這些計劃提供資金的公司的年度現金需求產生重大影響。看見附註14: 退休金和其他退休後福利 有關我們的養老金和退休後計劃的更多信息。
P.所得税
從2022年10月4日開始,DRS開始只向DRS及其子公司提交合並申報單,用於聯邦和州目的。在2022年10月4日之前,DRS包括在US Holding的美國聯邦和州納税申報單中。DRS和US Holding已於2020年11月16日與經修訂的1986年美國國税法(“税法”)第1504(A)節所界定的關聯集團的成員、一個或多個合併、合併、統一或類似的州税務集團的成員以及出於某些税收目的而屬於“擴大關聯集團”的其他各方簽訂了税收分配協議(“税收分配協議”)。該協議規定了計算和分配附屬集團在其成員之間的綜合美國聯邦納税義務的方法,以及在截至2008年12月31日的納税年度以及各方是集團成員(無論是聯邦還是州)的後續年度中,在各州成員之間分配任何州集團納税義務的方法。該協議還規定償還美國控股公司和/或DRS支付的此類税收義務,補償任何成員在履行此類税收義務時使用其“淨營業虧損”或“税收抵免”,以及分配和支付因結轉隨後各課税年度的淨營業虧損或税收抵免而產生的任何退款。根據協議,雙方同意從包括DRS的第一個合併課税年度(即截至2008年12月31日的課税年度)開始,計算和分配各自的税務負債和其他税務屬性,如同協議當時有效一樣。儘管DRS將於2022年10月3日之後在美國控股公司以外的地方提交聯邦合併申報單,但税收分配協議將在所有歷史上未經審計的時期(聯邦或州)以及所有擴大的附屬關係可能需要的所有適用的預期時期內保持有效。
所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一方法,遞延税金是指在收回或支付所報告的資產和負債金額時預計將發生的未來税收後果。列報的所得税將美國控股的遞延所得税以系統、合理的方式歸屬於DRS,並符合資產和負債法以及在實體(包括DRS)之間分配税務責任的管理税收分配協議。
所得税準備金是指本年度已繳納或應付的所得税加上當年遞延税款的變動。遞延税項是由於DRS的資產和負債的財務和税基之間的差異而產生的,並在實施該等變化時根據税率和税法的變化進行調整。
一般來説,DRS的應納税所得額包括在截至2022年10月3日的短暫納税年度的美國控股公司的綜合美國聯邦和州納税申報單中。在適用情況下,US Holding應繳美國聯邦所得税的當前部分與DRS在相關税項支出入賬期間結轉的淨營業虧損相抵銷。因此,我們結轉的淨營業虧損被視為已與美國每年持有的金額相稱,金額與已使用的受税收影響的淨營業虧損的賬面價值相稱。
如果管理層確定部分或全部遞延税項資產不“更有可能”變現,則計入估值準備作為所得税準備的一個組成部分,以將遞延税項資產減少到預期變現金額。在確定公司的遞延税項資產是否可變現時,管理層將考慮所有積極和消極的證據,包括財務報告收益的歷史、現有的應税臨時差異及其預計的逆轉,以及預計的未來收入和税務籌劃戰略。我們相信,在確認的估值免税額的約束下,我們更有可能在未來期間產生足夠的應税收入來實現我們的遞延税項資產。
本公司根據可獲得的最新資料評估其所有可供税務機關審查的期間的税務狀況。對這些頭寸進行評估,以確定它們在相關税務機關審查後是否更有可能維持下去。未確認税收優惠的負債是以超過50%的最大優惠金額為基礎來計量的。
很可能在最終解決時變現。這些未確認的税收優惠被記錄為所得税費用的一個組成部分。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款不是實質性的。
根據2017年減税和就業法案(TCJA)實施的修改後的地區税制,使我們從2019財年開始對我們的全球無形低税收入(GILTI)徵税。FASB允許公司做出會計政策決定:(1)在發生時將未來GILTI計入美國應納税所得額的税款視為當期費用(“期間成本法”),或(2)將此類金額計入遞延税款的計量中。本公司已選擇使用期間成本法。
看見注12: 所得税有關所得税的更多信息。
Q.每股收益
每股基本盈利(“每股盈利”)是通過淨盈利除以每個時期已發行普通股的加權平均股數計算的。稀釋每股收益的計算包括未償還股份薪酬獎勵的稀釋影響,僅在該影響在該期間會被稀釋的時期。2021年2月,公司完成遠期股票分拆 1,450,000- 兑換-1股普通股。此外,2022年11月23日,公司完成了遠期股票分拆 1.451345331- 兑換-1股普通股。合併財務報表根據需要進行了追溯調整,以反映所有期間2022年11月23日的遠期股票拆分。此外, 49,742,187發行普通股與2022年11月28日的RADA合併有關。
有幾個1451000萬美元和210 2022年11月23日遠期股票分拆之前和之後,在所有期間分別發行了100萬股基本和稀釋普通股。
看見附註16: 每股收益有關每股收益的其他信息,請訪問。
R.公允價值計量
公允價值是公司在計量日與市場參與者進行有序交易時出售資產或支付轉移負債所需支付的價格。我們被要求在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並利用三級公允價值等級來確定用於計量公允價值的投入的優先順序。用於計量公允價值的三個層次如下:
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及直接或間接可見的報價以外的投入。
第三級-估值模式的重大輸入數據為不可觀察。
在某些情況下,公允價值是通過使用最新可用的市場數據從第三方獲得的信息來確定的。在從第三方取得該等數據時,吾等已評估用以編制公允價值估計的方法,以評估該等估值是否代表公允價值。該公司根據這一公允價值等級對計劃資產進行分類,以供披露。某些計劃投資是根據每股(或其等值)實際權宜之計的每股資產淨值(“NAV”)按公允價值計量的,因此不屬於第1、2或3級。資產淨值的定義為基金總價值除以基金已發行股份的數量。看見附註14:養卹金和其他退休後福利有關我們的養老金和退休後計劃的更多信息。
本公司未償債務的公允價值是根據與本公司現有債務安排類似的條款和到期日的債務的可用利率,使用第2級投入計算的。看見附註13:債務瞭解更多有關債務的信息。
S.金融工具
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債。金融工具在綜合資產負債表中以賬面價值報告,截至2023年12月31日和2022年12月31日。
T.收購、投資、可變利益實體和資產剝離
收購
我們的合併財務報表包括被收購企業自收購之日起的運營情況。我們採用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算,該方法要求任何收購的資產和承擔的負債都應在收購日按各自的公允價值計量。企業合併的會計處理要求公司作出重大判斷和估計。轉讓對價的公允價值超過所取得淨資產的分配價值的任何部分均確認為商譽。
2022年11月28日,該公司宣佈,萊昂納多DRS與以色列領先的小型戰術雷達供應商RADA電子工業有限公司(“RADA”)成功完成全股票合併,成為一家合併後的上市公司。在交易時,RADA的股東保留了大約19在合併後的公司中擁有%的股份,萊昂納多·DRS的母公司Leonardo S.p.A.(MIL:LDO)擁有剩餘股份81%。RADA的收購已經使用根據ASC 805的會計的收購方法進行了核算,企業合併,以本公司為會計收購方,這要求收購的資產和承擔的負債在收購日期確認為公允價值。收購於2022年11月28日完成,當時RADA的每股已發行和已發行普通股被轉換和交換為一公司普通股的份額。
收購RADA的總對價為$511本公司已發行股份以換取RADA的所有已發行及已發行普通股,以及可歸因於合併前服務的置換股票補償獎勵的公平價值部分。看見注2:業務收購有關交易的其他信息,請參閲。
投資
我們有能力施加重大影響但不能控制的投資,按照權益會計方法入賬,並計入我們綜合資產負債表上的其他非流動資產。如果我們在被投資人中擁有20%到50%的所有權權益,通常會產生重大影響。根據這一會計方法,由於被投資方的活動與持有投資的業務部門的運營密切相關,我們在被投資方的淨收益或虧損中的份額計入其他收入的營業利潤中,並計入我們的綜合收益表中的淨額。當事件或環境變化顯示權益法投資的賬面價值可能減值時,我們會評估權益法投資的減值。如果權益法投資的價值下降被確定為非暫時性的,則在本期內計入損失。該公司於2022年7月8日出售了其在權益法下唯一計入的投資--高級聲學概念有限責任公司的權益。我們與權益法投資相關的淨收益份額為#美元。11000萬美元和300萬美元2截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,分別計入我們先進傳感及計算業務分部的營業利潤。
本公司的成本法投資包括對一家我們沒有能力對其經營和財務活動施加重大影響的私人公司的投資。管理層每季度對這項投資進行評估,以確定可能出現的減值。
可變利息實體
本公司偶爾與特殊目的有限責任公司組建合資企業和/或達成安排,以投標和執行特定項目。本公司分析每項此類安排,以確定其是否代表可變利益實體(“VIE”)。如果該安排被確定為VIE,本公司將評估其是否為VIE的主要受益人,如果是,則因此需要合併VIE。截至2023年12月31日、2023年12月31日或2022年12月31日,公司未對VIE進行任何投資。
資產剝離
2022年3月21日,公司簽署了一項最終協議,將其全球企業解決方案(GES)業務出售給SES S.A.的全資子公司SES政府解決方案公司,售價為1美元450100萬美元,須進行某些營運資金調整。這筆交易於2022年8月1日完成,獲得現金收益美元。427淨營運資本調整後為100萬美元。這筆交易扣除交易成本後淨得税前收益總額為#美元。3092000萬(美元)239(税後),其中$323 100萬美元計入其他營業收入(費用),淨交易成本總額為美元,部分減少14 百萬美元,包括一般和行政成本以及税收費用美元70 萬GES是ASC部門的一部分,為美國政府提供商業衞星通信,併為全球客户提供衞星通信和安全解決方案。SES S.A.已保證支付購買價格並履行SES政府解決方案公司的所有其他義務。根據協議。
該公司記錄的GES業務的營業收入為#美元131000萬美元和300萬美元29截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為1.2億美元和1.3億美元。
2022年2月,公司董事會批准了剝離公司在Advanced Acoustic Concepts,LLC(“AAC”)權益的戰略舉措。2022年4月19日,我們簽訂了一份最終銷售協議,以美元的價格剝離我們在AAC的股權投資份額56向合資企業中的少數合作伙伴泰利斯防務安全公司捐贈100萬美元。這筆交易於2022年7月8日完成,收益為$561000萬美元。這筆交易的總税前收益為#美元。312000萬(美元)22 扣除税款百萬)。總收益為美元31 百萬包括在其他營業收入(費用)中,由税款費用美元淨抵消91000萬美元。
從GES和瑞聲資產剝離產生的收益導致396向美國控股公司派發100萬股息,當時是我們唯一的股東。這一美元3961000萬代表扣除我們的銷售成本和估計的納税義務後產生的收益。該股息於2022年8月5日發放。
U.基於股份的薪酬
股票獎勵的公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。股票獎勵的補償支出按授予日期公允價值計量,並在歸屬期間確認。
為了衡量薪酬支出,最終預期歸屬的股份金額是根據公司對相關服務或業績標準的預期在每個報告日期估計的。對於僅有服務條件的獎勵,公司已做出政策選擇,以直線基礎確認補償費用。
看見注15: 基於股份的薪酬計劃有關我們基於股份的薪酬計劃的更多信息。
V.政府援助
我們運營的某些州和地區提供或已經提供了與投資和/或創造就業相關的各種商業激勵措施。在2023年,我們獲得了總計約1美元的企業區税收抵免31000萬美元與我們在威斯康星州業務的投資有關,這些投資記錄在其他收入中。
W.新會計公告
最近採用的會計公告
供應商財務計劃義務的披露
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04,負債-供應商財務方案(分主題405-50):供應商財務方案義務的披露其中要求使用供應商融資方案的買方披露關鍵條款、實體已向融資提供者確認為有效的報告期結束時未償債務的數額、這些債務記錄在資產負債表中的情況以及債務的前滾。該指導意見適用於2022年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期,但前滾要求除外,該要求在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。我們通過了ASU 2022-04,從2023年的第一天起生效。
本公司與一家金融機構有一項供應商融資計劃,根據該計劃,參與供應商可自行決定選擇以折扣價提前從該金融機構收取我們的一項或多項付款義務。根據該計劃,金融機構同意與我們的供應商達成條款,包括有資格提前付款的金額、此類付款的時間和折扣。然後,金融機構根據商定的付款條件向供應商付款。公司對供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受參與供應商參與該計劃的決定的影響。該方案下的未償債務包括在綜合資產負債表的應付帳款中,包括不截至2023年12月31日,意義重大。
截至2023年12月31日已發佈但尚未採用的會計準則
對可報告分部披露的改進
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露,這要求加強對重大部門支出的披露。新標準追溯適用於2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期。我們目前正在評估通過這一新聲明的影響。
改進所得税披露
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 所得税(專題740):所得税披露的改進,這要求關於費率調節、支付的所得税和其他所得税披露的額外披露。新標準在2024年12月15日之後的財政年度生效。我們目前正在評估通過這一新聲明的影響。
注2.業務收購
2022年6月21日,本公司與以色列領先的小型戰術雷達供應商RADA簽訂了一份合併協議和計劃(“合併協議”),進行全股票合併,RADA作為本公司的全資子公司繼續存在。該公司收購了
RADA是公司目標的一部分,目標是成為先進傳感和力量保護領域的市場領先者。
RADA的收購已經使用根據ASC 805的會計的收購方法進行了核算,企業合併,以本公司為會計收購人,這要求收購的資產和承擔的負債在收購日期確認為公允價值。收購於2022年11月28日完成,當時RADA的每股已發行和已發行普通股被轉換和交換為一公司普通股的份額。
收購RADA的總對價為$511百萬美元,包括公司為換取RADA所有已發行和發行普通股而發行的普通股股份,以及歸屬於合併前服務的替代股票補償獎勵公允價值部分。
公司確認交易成本為美元27截至2022年12月31日止年度為百萬。這些成本與諮詢、法律和諮詢服務相關,並在綜合收益表中以一般費用和行政費用列報。
購買對價-以下是轉移給RADA股東的收購對價摘要((單位:百萬,每股數據除外):
| | | | | |
截至2022年11月28日發行的RADA普通股 | 50 | |
換股比例 | 1 | |
已發行公司股份總數 | 50 | |
公司普通股的公允價值(RADA股價,2022年11月28日) | $ | 9.87 | |
公司已發行普通股的公允價值總額 | $ | 491 | |
置換股份支付獎勵合併前的歸屬費用 | 20 | |
總體購買注意事項 | $ | 511 | |
採購價格分配- 購買對價分配至所收購資產和所承擔負債是基於以下估計公允價值((單位:百萬):
| | | | | |
資產: | |
現金及現金等價物 | $ | 19 | |
應收賬款淨額 | 12 | |
庫存 | 72 | |
預付費用 | 3 | |
其他流動資產 | 4 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 26 | |
無形資產 | 131 | |
其他非流動資產 | 14 | |
取得的可確認資產總額 | $ | 281 | |
負債: | |
應付帳款 | $ | 6 | |
合同責任 | 2 | |
其他流動負債 | 21 | |
遞延税項負債 | 5 | |
其他非流動負債 | 22 | |
承擔的總負債 | $ | 56 | |
取得的淨資產,不包括商譽 | $ | 225 | |
商譽 | $ | 286 | |
2023年,公司完成了此次交易的購買價格分配,並調整了初步購買價格分配,以增加其他流動負債和聲譽美元2 萬總對價超過有形資產、可識別無形資產和承擔負債的部分記錄為善意。可識別的無形資產為美元131 百萬由美元組成901億美元的技術相關資產,而其餘的41600萬美元由客户關係和合同關係組成。美元的商譽286收購所產生的百萬美元主要歸因於與RADA業務相關的增長機會。沒有一收購所產生的商譽的一部分可在税務上扣除。與RADA收購相關的所有已確認商譽將分配給ASC部門。
注3.與客户簽訂合同的收入
該公司確認合同中每一項單獨確定的履約義務的收入,該合同代表將獨特的商品或服務轉移給客户的義務。在大多數情況下,由於我們產品和服務的複雜性和綜合性,根據公司合同提供的商品和服務被列為單一履約義務。這些合同通常需要大量整合一組商品和/或服務,以提供綜合產出。在一些合同中,公司向客户提供多種不同的商品或服務。在這些情況下,本公司將不同的合同可交付項目作為單獨的履約義務進行會計處理,並根據其相對獨立銷售價格將交易價格分配給每項履約義務,該價格通常使用成本加合理利潤率進行估計。我們根據業績義務的主要屬性,在我們的綜合收益表上將收入歸類為產品或服務。雖然公司對某些合同提供擔保,但我們通常不提供標準擔保以外的服務,因此不認為擔保是單獨的履約義務。通常,我們會進入三合同類型:固定價格合同、成本加成合同和T&M合同(成本加成合同和T&M合同在下文彙總為靈活定價合同)。我們總收入的大部分來自固定價格合同。請參閲隨後的收入分類披露。
對於固定價格合同,客户同意支付固定金額,根據指定的工作範圍預先協商。
對於成本加成合同,我們通常獲得允許或以其他方式定義的總成本(定義為收入成本加上允許的一般和行政費用)的補償,外加費用。合同還可包括對各種業績標準的獎勵,包括質量、及時性和成本效益。此外,費用通常要接受客户和監管審計機構的審查,根據合同條款,這種審查可能會導致費用被爭議為不可償還。
T&M合同規定按合同規定的固定每小時人工費率補償所花費的工時,外加材料和其他直接非人工成本的實際成本。機電合同的固定人工費率包括直接人工成本、間接合同成本和利潤。
當通過將貨物或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,與客户的合同收入就會確認,這可能會隨着時間的推移而發生,也可能發生在某個時間點。
我們大多數合同的收入都是使用隨時間推移的完工百分比成本比法來計算完工百分比的。我們認為,這是一個適當的衡量履行業績義務的進度的指標,因為這一指標最準確地反映了我們的工作進展和將控制權移交給客户的情況。由於我們許多合同的長期性,制定完工時的估計總成本通常需要判斷。在估算待完成工作的成本時必須考慮的因素包括待完成工作的性質和複雜性、分包商的績效以及延遲履行的風險和影響。
在確定完工時的估計總成本後,我們遵循標準完工時估計(“EAC”)過程,在該過程中,我們定期審查我們正在進行的合同的進展和履行情況。隨着合同項下工作的進展,隨着經驗的積累和獲得更多的信息,往往需要對合同收入的原始估計數、完工時的估計費用和估計的損益進行調整,即使合同規定的工作範圍可能不會改變,如果合同發生修改,也需要這樣做。在確定完工時估計總成本的調整後,採用累積追趕法確認對收入和營業收入的相關影響,該方法確認本期內所有前期此類調整的累積影響。這些合同的任何預期損失都在損失明顯的期間得到充分確認。
EAC調整對本報告所述期間的收入有以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | (23) | | | $ | (26) | | | $ | (34) | |
總收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
上述影響主要歸因於我們固定價格發展類型計劃的變化,以及通貨膨脹和生產低效對某些固定價格生產計劃的影響。2023年的調整主要包括為實現固定價格開發計劃的合同規格所需的設計更改,以及我們IMS和ASC部門材料成本的增加,這導致計劃的估計和相關盈利能力發生變化。截至2023年12月31日的年度收入減少與我們IMS部門的某些桅杆監視和水面艦艇動力和推進計劃以及我們ASC部門的士兵傳感計劃有關。在此期間,我們戰術計算計劃的合同執行情況有所改善,部分抵消了這些影響。
相反,如果不滿足長期確認合同的要求,收入將在控制權轉移到客户時確認,這通常是在所有權轉移時確認的。在這種情況下,正在進行的生產和將在未來某個時間點確認的成本在庫存中報告。
獲得合同的成本是指為獲得與客户的合同而產生的增量直接成本,包括銷售佣金和經銷商費用,如果是實質性的,則將其資本化。履行合同的成本包括與合同或特定預期合同直接相關的成本(例如,某些設計成本),這些成本產生或增強了我們履行這些合同下的履行義務的能力。這些費用的資本化程度應達到預期從相關合同中收回的程度。
合同資產和負債
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。按照商定的合同條款,按照定期間隔(例如,每兩週或每月)或在實現合同里程碑時,向工作進展開具帳單。通常,在確認收入之後進行記賬,從而產生合同資產。然而,我們有時會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或定金,從而導致合同債務。截至所列日期的合同資產和合同負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
合同資產 | $ | 908 | | | $ | 872 | |
合同責任 | 335 | | | 233 | |
合同淨資產 | $ | 573 | | | $ | 639 | |
2023年和2022年確認的在每年年初列入合同負債餘額的收入為#美元。1801000萬美元和300萬美元129分別為2.5億美元和2.5億美元。
與客户在合同完成前扣留的金額相關的合同資產不被視為我們合同的重要融資組成部分,因為這樣做的目的是保護客户不受我們未能令人滿意地履行我們的履約義務的影響。在確認收入之前從客户那裏收到的付款(合同負債)不被視為我們合同的重要融資組成部分,因為它們被用來在一年內支付合同成本,或者是我們要求確保客户履行其付款義務的。
剩餘履約債務的價值
剩餘履約債務的價值,我們也稱為總積壓,包括以下組成部分:
•資金積壓是指現有合同項下服務訂單的收入價值,這些服務訂單的資金已撥出或以其他方式核準,減去以前在這些合同上確認的收入。
•未撥出資金--未撥出資金積壓是指現有合同下尚未撥付資金的產品和服務公司訂單的收入價值減去以前在這些合同上確認的資金。
下表總結了截至2023年12月31日和2022年12月31日我們積壓的價值,包括資金到位和未資金到位的部分:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
資金支持 | $ | 3,397 | | | $ | 2,783 | |
無資金支持 | 4,354 | | | 1,486 | |
總積壓 | $ | 7,751 | | | $ | 4,269 | |
我們希望大致認識到 272023年12月31日積壓的%作為下一個收入 12個月,其餘部分將在此後確認。
收入的分類
ASC:ASC收入主要來自美國政府開發和生產合同,通常使用隨着時間的推移、完工成本與成本的百分比會計法確認。我們按地理區域、客户關係和合同類型細分ASC收入。 我們相信這些類別最能描述ASC收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按地理區域劃分的收入 | | | | | |
美國 | $ | 1,537 | | | $ | 1,543 | | | $ | 1,808 | |
國際 | 269 | | | 169 | | | 113 | |
細分市場銷售 | 25 | | | 21 | | | 19 | |
總 | $ | 1,831 | | | $ | 1,733 | | | $ | 1,940 | |
按客户關係劃分的收入 | | | | | |
總承包商 | $ | 858 | | | $ | 918 | | | $ | 1,209 | |
分包商 | 948 | | | 794 | | | 712 | |
細分市場銷售 | 25 | | | 21 | | | 19 | |
總 | $ | 1,831 | | | $ | 1,733 | | | $ | 1,940 | |
按合同類型列出的收入 | | | | | |
固定價格 | $ | 1,522 | | | $ | 1,494 | | | $ | 1,667 | |
靈活定價(1) | 284 | | | 218 | | | 254 | |
細分市場銷售 | 25 | | | 21 | | | 19 | |
總 | $ | 1,831 | | | $ | 1,733 | | | $ | 1,940 | |
________________
(1)包括來自成本類型和時間和材料合同的收入。
IMS:IMS收入主要來自美國政府開發和生產合同,通常使用隨着時間的推移、完工成本與成本的百分比會計法隨着時間的推移確認。我們按地理區域、客户關係和合同對IMS收入進行分類
打字。我們相信這些類別最能描述IMS收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按地理區域劃分的收入 | | | | | |
美國 | $ | 1,006 | | | $ | 956 | | | $ | 913 | |
國際 | 14 | | | 25 | | | 45 | |
細分市場銷售 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
總 | $ | 1,021 | | | $ | 983 | | | $ | 959 | |
按客户關係劃分的收入 | | | | | |
總承包商 | $ | 252 | | | $ | 186 | | | $ | 174 | |
分包商 | 768 | | | 795 | | | 784 | |
細分市場銷售 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
總 | $ | 1,021 | | | $ | 983 | | | $ | 959 | |
按合同類型列出的收入 | | | | | |
固定價格 | $ | 851 | | | $ | 853 | | | $ | 831 | |
靈活定價(1) | 169 | | | 128 | | | 127 | |
細分市場銷售 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
總 | $ | 1,021 | | | $ | 983 | | | $ | 959 | |
________________
(1)包括來自成本類型和時間和材料合同的收入。
注4.應收帳款
應收賬款由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
應收賬款 | $ | 152 | | | $ | 168 | |
信貸損失撥備減少 | (1) | | | (2) | |
應收賬款淨額 | $ | 151 | | | $ | 166 | |
該公司與金融機構簽訂了出售某些貿易應收賬款的某些協議。看見附註5:出售應收款關於銷售應收款的更多信息。
注5.應收賬款的出售
本公司是與多家金融機構(“買方”)提供保理服務的一方,其合計能力為$2751000萬美元。根據服務協議,尚未匯給金融機構的已售出應收款的收款計入綜合資產負債表中的短期借款和長期債務的本期部分。詳情見附註13:債務。
在保理機制下出售的應收賬款對任何客户信用風險沒有追索權,並導致真正的銷售。應收賬款在出售時將全部取消確認,本公司繼續參與的業務僅限於提供服務,為此,本公司收取與所提供服務相稱的費用,因此,在任何列報期間均未確認與該等應收賬款相關的維修資產或負債。由於其短期性質,出售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。出售應收賬款所得款項反映在綜合現金流量表的營運現金流量中。
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內,本公司產生的購買折扣費為51000萬,$42000萬美元,和美元2 分別以合併收益表中的其他一般和行政支出的淨額列報。
下表總結了代理機制下的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 243 | | | $ | 215 | |
應收賬款銷售 | 303 | | | 373 | |
現金返還給買家 | (354) | | | (345) | |
出售給購買者的未償還餘額(1) | 192 | | | 243 | |
收取的現金,不匯給買家(2) | (35) | | | (10) | |
剩餘售出應收賬款 | $ | 157 | | | $ | 233 | |
________________
(1)2023年,公司經營活動現金流量淨減少美元51 出售應收賬款為百萬美元,2022年經營活動現金流量淨增加美元281000萬美元。
(2)代表買家收取但尚未匯出的現金。
注6.庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
原料 | $ | 66 | | | $ | 83 | |
正在進行的工作 | 254 | | | 224 | |
成品 | 9 | | | 12 | |
總 | $ | 329 | | | $ | 319 | |
注7.物業、廠房及設備
按主要資產類別分列的不動產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
土地、建築物和改善 | $ | 342 | | | $ | 321 | |
廠房和機械 | 197 | | | 190 | |
設備和其他 | 334 | | | 335 | |
物業、廠房和設備合計(按成本計算) | 873 | | | 846 | |
減去累計折舊 | (471) | | | (442) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 402 | | | $ | 404 | |
與財產、廠房和設備有關的折舊費用為#美元。63百萬,$55百萬美元,以及$49截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
土地、建築物和裝修包括融資租賃項下的資產#美元。98百萬美元和美元102截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別為百萬。看到 注11:租賃以獲取更多信息。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司將位於威斯康星州梅諾莫尼福爾斯的製造工廠視為按需建造的租賃,但售後回租失敗,並計入上表中的土地、建築和裝修。看到 附註13:債務以獲取更多信息。
附註8。其他負債
按資產負債表標題列出的其他主要負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
薪金、工資和應計獎金 | $ | 73 | | | $ | 63 | |
附帶福利 | 63 | | | 76 | |
訴訟 | 2 | | | 10 | |
重組成本 | 10 | | | 4 | |
合同損失準備金 | 36 | | | 54 | |
經營租賃負債 | 23 | | | 25 | |
應繳税金 | 46 | | | 31 | |
其他(1) | 35 | | | 60 | |
其他流動負債總額 | $ | 288 | | | $ | 323 | |
| | | |
經營租賃負債 | $ | 68 | | | $ | 68 | |
應繳税金 | 36 | | | 21 | |
其他(2) | 25 | | | 9 | |
其他非流動負債總額 | $ | 129 | | | $ | 98 | |
________________
(1)主要由環境修復儲備和保修儲備組成。看到注17:承諾和或有事項有關保修條款的更多信息。
(2)主要由保修儲備和準備金組成獲得的有償合同(非當前部分)。
注9.商譽
按應報告分部劃分的商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | ASC | | | IMS | | 總 |
2022年1月1日的餘額(1) | $ | 652 | | | | $ | 419 | | | $ | 1,071 | |
收購 | 282 | | | | — | | | 282 | |
性情 | (117) | | | | — | | | (117) | |
2022年12月31日的餘額 | 817 | | | | 419 | | | 1,236 | |
購進價格調整 | 2 | | | | — | | | 2 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 819 | | | | $ | 419 | | | $ | 1,238 | |
________________
(1)商譽報告淨額為#美元。2,3621000萬美元和300萬美元606截至2022年1月,ASC和IMS部門的累計減值分別為1.1億歐元。
注10。--無形資產
其他無形資產主要是指現有客户合同關係的公允價值,可歸因於收購的業務和專利,這些關係將在各自的生命週期內攤銷。無形資產的公允價值通常是在收購之日根據對預計未來税後收益和因向客户積壓和後續銷售而產生的現金流(包括營運資金現金流)的估計和判斷而確定的。
在其估計壽命內,包括預期未來合同續簽和銷售的可能性,減去繳款資產費用,所有這些費用都貼現到現值。
以下披露提供了有關該公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的無形資產的某些信息。所有無形資產均按其估計可用年限攤銷,如下所示,並無估計剩餘價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
收購的無形資產 | $ | 1,087 | | | $ | (940) | | | $ | 147 | | | $ | 1,087 | | | $ | (918) | | | $ | 169 | |
專利和許可證 | 10 | | | (6) | | | 4 | | | 9 | | | (6) | | | 3 | |
無形資產總額 | $ | 1,097 | | | $ | (946) | | | $ | 151 | | | $ | 1,096 | | | $ | (924) | | | $ | 172 | |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元22百萬,$10百萬美元,以及$9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
收購的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。10至15好幾年了。已取得的無形資產淨餘額主要包括與技術有關的無形資產#美元。104萬美元和與客户相關的資產43 截至2023年12月31日,百萬。專利和許可證在其估計使用壽命內以直線法攤銷 5至10好幾年了。其後五年與無形資產有關的年度攤銷費用估計數如下:
| | | | | | | | |
(百萬美元) 截至十二月三十一日止的年度: | | 估計年度攤銷 |
2024 | | $ | 22 | |
2025 | | 22 | |
2026 | | 22 | |
2027 | | 18 | |
2028 | | 14 | |
注11.租契
根據融資租賃和經營租賃,公司租賃各種房地產用於製造設施、行政辦公室、倉庫和機械。此外,公司還根據經營租賃租賃車輛和辦公設備。我們在此類安排開始時確定我們的合同是租約還是包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則合同是租賃或包含租賃。
使用權(“ROU”)資產及租賃負債於租賃開始時按租期內未來租賃付款的現值計入綜合資產負債表。由於我們的租賃一般不明確説明租賃中隱含的貼現率,我們使用遞增借款利率,該利率是根據公司在租賃開始日期類似期限內以抵押方式借入等同於租賃付款的金額所需支付的利率確定的。除未來租賃付款的現值外,ROU資產的計算還包括在租賃開始日期或之前支付的租賃付款,減去收到的任何租賃獎勵。剩餘的租賃成本按年度攤銷。
按直線計算的租賃剩餘年限。我們評估ROU資產的減值與對其他長期資產的處理一致。
我們的一些租約包括延長租期或提前終止租約的選項。當我們合理確定將行使期權時,我們將期權的影響計入確定的ROU資產和負債中。我們在美國和加拿大的租賃支付基本上是固定的,但可能包括不依賴於指數或費率的可變支付,如基於使用的金額,並在發生的期間記錄為租賃費用。以色列的租賃費與以色列中央統計局公佈的消費者物價指數(CPI)掛鈎。這些租賃是以以色列新謝克爾(“ISL”)支付的,但在總分類賬上以美元記錄。這些租約每個季度都會重新計算,以確認消費物價指數和獨立消費物價指數的變化。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾。
截至2023年12月31日,本公司尚未簽訂任何尚未開始的重大租賃。我們選擇不確認初始期限為12個月或更短的租賃的ROU資產和租賃負債。這些租賃是在租賃期內按直線計算的費用。 本公司選擇了實際的權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分分開,而是將它們作為一個單獨的組成部分進行核算。我們選擇了這一實用的權宜之計,適用於所有類別的資產。
租賃費
該公司的總租賃成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本(1) | $ | 26 | | | $ | 25 | | | $ | 26 | |
融資租賃成本(2): | | | | | |
使用權資產攤銷 | 10 | | | 10 | | | 8 | |
租賃負債利息 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
總租賃成本 | $ | 41 | | | $ | 40 | | | $ | 39 | |
________________
(1)經營租賃費用計入綜合收益表中的產品成本、服務成本或一般和行政費用,具體取決於ROU資產的性質和用途。經營租賃成本包括約美元的短期租賃31000萬,$22000萬美元,和美元32023年、2022年和2021年的可變租賃成本分別為百萬美元和微不足道的金額。
(2)融資租賃費用在產品成本、服務成本或一般和行政費用中記錄為折舊和攤銷費用,具體取決於ROU資產的性質和用途,以及綜合收益表中的利息費用。
補充資產負債表信息
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
ROU資產 | | | |
經營租約(1) | $ | 82 | | | $ | 83 | |
融資租賃(2) | 98 | | | 102 | |
租賃資產總額 | $ | 180 | | | $ | 185 | |
負債 | | | |
流動租賃負債: | | | |
運營中(1) | $ | 23 | | | $ | 25 | |
金融(2) | 10 | | | 8 | |
非流動租賃負債: | | | |
運營中(1) | 68 | | | 68 | |
金融(2) | 101 | | | 105 | |
租賃總負債 | $ | 202 | | | $ | 206 | |
________________
(1)經營租賃資產包括在 其他非流動資產和經營租賃負債包括在其他流動負債(當前部分)和 其他非流動負債合併資產負債表中的(非流動部分)。
(2)融資租賃資產包括在 財產、廠房和設備、淨值和融資租賃負債包含在 短期借款和長期債務的流動部分(流動部分)和長期債務(非流動部分)在綜合資產負債表中。
補充現金流信息
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 28 | | | $ | 25 | | | $ | 27 | |
融資租賃的營運現金流 | 5 | | | 8 | | | 5 | |
融資租賃產生的現金流 | 8 | | | 5 | | | 5 | |
以新的租賃負債換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | 17 | | | 11 | | | 18 | |
融資租賃 | 6 | | | 8 | | | 4 | |
加權平均租賃期限和折扣率
與租賃相關的租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租約 | 5年份 | | 5年份 |
融資租賃 | 12年份 | | 14年份 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 5.3 | % | | 4.7 | % |
融資租賃 | 4.6 | % | | 4.5 | % |
租賃負債到期日
截至2023年12月31日,初始不可撤銷租期超過一年的租賃的未來最低租金付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) 截至十二月三十一日止的年度: | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2024 | | $ | 25 | | | $ | 17 | |
2025 | | 20 | | | 15 | |
2026 | | 15 | | | 14 | |
2027 | | 11 | | | 12 | |
2028 | | 10 | | | 10 | |
此後 | | 16 | | | 85 | |
租賃付款總額 | | 97 | | | 153 | |
減去:推定利息 | | 6 | | | 42 | |
租賃負債現值 | | 91 | | | 111 | |
減:當前到期日 | | 23 | | | 10 | |
長期租賃義務 | | $ | 68 | | | $ | 101 | |
注12.所得税
税前利潤包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前收益 | | | | | |
國內 | $ | 197 | | | $ | 531 | | | $ | 203 | |
外國 | (5) | | | (6) | | | (3) | |
總 | $ | 192 | | | $ | 525 | | | $ | 200 | |
所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 61 | | | $ | 93 | | | $ | (1) | |
狀態 | 14 | | | 24 | | | — | |
外國 | 1 | | | — | | | 1 |
總電流 | 76 | | | 117 | | | — | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (44) | | | 5 | | | 43 | |
狀態 | (7) | | | (6) | | | 5 | |
外國 | (1) | | | 4 | | | (2) | |
延期合計 | (52) | | | 3 | | | 46 | |
總 | $ | 24 | | | $ | 120 | | | $ | 46 | |
從法定聯邦所得税税率到我們的有效所得税税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定聯邦利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州税率,扣除聯邦福利 | 2.5 | % | | 2.8 | % | | 3.6 | % |
外幣利差 | 0.1 | % | | (0.3) | % | | (0.2) | % |
研究與開發信貸,準備金淨額 | (18.0) | % | | (0.5) | % | | (0.2) | % |
不可扣除的費用 | (0.1) | % | | 0.2 | % | | 0.9 | % |
全球無形低税收入 | 0.2 | % | | 0.2 | % | | — | % |
更改估值免税額 | 1.0 | % | | 1.5 | % | | (1.4) | % |
儲税額的變動 | 1.1 | % | | — | % | | (0.4) | % |
資產剝離的影響 | 4.7 | % | | (1.9) | % | | — | % |
其他 | — | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % |
實際税率 | 12.5 | % | | 22.9 | % | | 23.0 | % |
2023年和2022年12月31日,導致大部分遞延所得税資產和遞延所得税負債的暫時性差異的税務影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | |
聯邦淨營業虧損 | $ | 3 | | | $ | 4 | |
國家淨營業虧損 | 8 | | | 14 | |
國外淨營業虧損 | 7 | | | 10 | |
税收抵免結轉 | 13 | | | 4 | |
租賃負債 | 54 | | | 61 | |
資本化R&D,攤銷淨額 | 88 | | | 32 | |
應計薪酬和福利 | 25 | | | 23 | |
合同責任 | 20 | | | 23 | |
應計費用 | 3 | | | 6 | |
養卹金和退休後計劃 | 13 | | | 15 | |
庫存資本化 | 8 | | | 7 | |
不允許的利息 | 1 | | | 1 | |
其他 | 15 | | | 8 | |
遞延税項總資產總額 | 258 | | | 208 | |
減去估值免税額 | 21 | | | 17 | |
遞延税項資產 | 237 | | | 191 | |
遞延税項負債: | | | |
使用權資產 | $ | (50) | | | $ | (57) | |
無形資產 | (41) | | | (45) | |
固定資產 | (25) | | | (21) | |
其他 | (2) | | | (2) | |
遞延税項負債 | (118) | | | (125) | |
遞延税項淨資產 | $ | 119 | | | $ | 66 | |
我們與退休福利計劃相關的遞延税金餘額包括#美元的遞延税金資產。91000萬美元和300萬美元8 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別記錄在累計其他全面收益中,以確認我們退休計劃的資金狀況。看到 附註14:養卹金和其他退休後福利瞭解更多詳細信息。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司的美國聯邦淨營業虧損結轉為美元221000萬美元和300萬美元25 分別為百萬,我們預計我們將能夠在2032年開始到期之前利用這些資金。年利用率約為美元3 我們的某些聯邦淨運營損失中的百萬美元受到《國內税收法》第382條的限制。我們的海外淨運營虧損從2041年到無限期不等。2023年,我們在加拿大記錄了額外的估值津貼美元2 萬截至2023年和2022年12月31日,我們已分攤州淨營業虧損結轉美元1451000萬美元和300萬美元2272,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,我們州的淨營業虧損從2024年到2041年都有到期,並由1美元的估值津貼抵消。21000萬美元。
支付所得税的現金,扣除退款後為$45百萬,$89百萬美元,以及$162023年、2022年和2021年分別為100萬。
税收不確定性
該公司為與未確認的所得税優惠相關的不確定的税收狀況保留準備金。這些儲備金涉及相當大的判斷和估計,管理層根據現有的最佳信息至少每季度對其進行評估。截至2023年、2022年和2021年12月31日,公司未確認税收優惠的總負債約為美元401000萬,$241000萬美元和300萬美元221000萬美元;所有這些都將在確認時影響實際税率。大約$21000萬,$21000萬美元和300萬美元15 截至2023年、2022年和2021年12月31日,分別記錄在遞延所得税資產中(並作為遞延所得税資產的抵消)。此外,該公司認為,未來12個月內,沒有任何税務狀況合理可能導致未確認的税收優惠發生重大變化。 下表彙總了與我們未確認的税收優惠相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
1月1日餘額, | $ | 24 | | | $ | 22 | | | $ | 25 | |
與上一年納税狀況有關的增加 | 11 | | | 1 | | | — | |
與本年度納税狀況有關的增加 | 6 | | | 2 | | | 1 | |
與上一年納税狀況有關的減少額 | (1) | | | — | | | (4) | |
訴訟時效失效 | — | | | (1) | | | — | |
與税務機關達成和解 | — | | | — | | | — | |
餘額於12月31日, | $ | 40 | | | $ | 24 | | | $ | 22 | |
本公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。在截至2018年12月31日的納税年度內,本公司基本上完成了所有美國聯邦所得税事宜,但與淨營業虧損結轉和税收抵免結轉有關的事項除外。截至2017年12月31日的納税年度,基本上所有重大的州和地方事務都已完成多年。本公司於截至2017年的課税年度內,已實質上完成在海外司法管轄區的所有重大税務事宜。
截至2023年12月31日,該公司已累計了外國子公司產生的未分配收益,其中大部分已因《DCJA》而在美國納税。TCJA允許扣除匯回海外收益的已收股息。我們打算無限期地將這些收益再投資。公司對非美國投資的未分配收益是否應子公司未來以股息或其他形式分配,公司可能需要繳納國內外所得税和預扣税。
注13.債務
公司的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
定期貸款A | $ | 214 | | | $ | 225 | |
傑出的左輪手槍 | — | | | — | |
| | | |
| | | |
融資租賃和其他 | 158 | | | 161 | |
短期借款 | 35 | | | 10 | |
債務本金總額 | 407 | | | 396 | |
減少未攤銷債務發行成本和貼現 | (1) | | | (2) | |
總債務,淨額 | 406 | | | 394 | |
較少的短期借款和長期債務的當前部分 | (57) | | | (29) | |
長期債務總額 | $ | 349 | | | $ | 365 | |
定期貸款
2022年11月,本公司與美國銀行簽訂了一項金額為#美元的高級無擔保信貸協議。5002000萬歐元(《2022年信貸協議》),到期日為2027年11月29日。2022年信貸協議規定提供#美元的定期貸款。2251,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元;浮動利率,一般基於有擔保的隔夜融資利率(SOFR),加上從1.48%到 2.10根據2022年信貸協議定義的槓桿率,或基於美國銀行最優惠利率、聯邦基金利率或一般基於SOFR的利率中較高者的替代可變利率,在每種情況下,均受2022年信貸協議定義的額外基點利差的限制(“2022年定期貸款A”)。利息每季度付息一次,拖欠。截至2023年12月31日,2022年定期貸款A的未償還餘額為1美元。214百萬美元。定期貸款A於2023年12月31日的公允價值約為$211然而,本公司有能力預付未償還本金餘額,而不會受到懲罰。
2009年1月,本公司與Finmeccanica S.p.A.(現為Leonardo S.p.A.和大股東)簽訂了一項金額為#美元的信貸協議2200億美元(《2009年信貸協議》)。2009年信貸協議隨後轉讓給US Holding,到期日為2023年11月30日。2009年信貸協議規定,定期貸款的利率為7.5利率,每半年支付一次利息,日期為每年的6月20日和12月20日(“7.5定期貸款百分比“)。國際貨幣基金組織的未償還餘額7.52021年12月31日的定期貸款百分比為$139百萬美元。這筆定期貸款在2021年12月31日的公允價值為$182100,000,000美元;然而,本公司有能力按賬面價值預付未償還本金餘額,而不會受到懲罰。2022年11月,本公司償還本金總額#美元1391000萬美元。於還款時,2009年度信貸協議終止。
於二零一七年六月,本公司訂立一項本金為美元的無抵押定期貸款。138100萬美元,其收益用於為收購Daylight Solutions,Inc.(“Daylight Term Loan”)提供資金。日光資本定期貸款的未償還餘額為#美元。782021年12月31日,接近其公允價值。日光定期貸款將於2024年10月15日到期。日光定期貸款的利率為5.0%,每半年於4月15日及10月15日支付一次利息。於2022年期間,本公司償還本金總額$781000萬美元。在償還時,日光定期貸款被終止。
信貸安排
2022年信貸協議為本公司營運資金需求提供循環信貸安排(“2022年循環信貸安排”)。截至2023年12月31日2022年循環
信貸額度為$2751000萬美元。2022年循環信貸安排下的貸款以浮動利率計息,利率一般基於SOFR,外加以下利差1.48%到 2.10根據2022年信貸協議中定義的槓桿率,或基於美國銀行最優惠利率、聯邦基金利率或一般基於SOFR的利率中較高者的替代可變利率,在每種情況下,公司還支付以下範圍內的承諾費:0.20%和0.35%取決於本公司適用於2022年循環信貸安排未用餘額的槓桿率。曾經有過不是截至2023年12月31日,2022年循環信貸安排的未償還餘額。截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的2022年循環信貸安排加權平均利率為6.41%和4.58%。
二零零九年信貸協議就本公司營運資金需求提供循環信貸安排(“循環信貸安排”)。截至2021年12月31日,循環信貸安排的信貸額度為#美元。4501000萬英鎊,利率為LIBOR加碼3.5%。有一筆承諾費是0.25對循環信貸安排的未用餘額適用%,沒有補償餘額的要求。曾經有過不是截至2021年12月31日的循環信貸安排餘額。2009年信貸協議於2022年11月終止。
公司還與某些金融機構維持未承諾的營運資金信貸安排,總額達#美元。651000萬美元和300萬美元65分別於2023年、2023年及2022年12月31日止(“金融機構信貸安排”)。金融機構信貸安排由Leonardo S.p.A擔保,一直持續到2023年1月。截至2023年12月31日,所有金融機構信貸安排均不由Leonardo S.p.A.擔保。金融機構信貸安排的唯一目的是支持與客户簽訂合同的備用信用證開具。該公司的未償信用證金額約為#美元。411000萬美元和300萬美元36截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2.5億美元,這將使金融機構信貸安排的可用能力同等程度地減少。
融資租賃及其他
截至2023年12月31日,融資租賃和其他158百萬美元包括大約$1111億美元與融資租賃負債和#美元有關472000萬美元與我們位於威斯康星州梅諾莫尼瀑布的製造工廠有關,該工廠已被計入套裝租賃,但回售失敗。大約$10已確認100萬美元的長期債務為融資租賃負債和與訴訟安排有關的融資負債的當前部分。
短期借款
截至2023年、2023年和2022年12月31日,公司確認35百萬美元和美元10根據吾等的保理安排,代表吾等應收貿易賬款的買方分別收取的短期借款及綜合資產負債表中長期債務的當期部分,與其公允價值相若。看見附註5:出售應收款以獲取更多信息。
支付的利息
與我們的債務相關的利息總額為#美元。381000萬,$342000萬美元,和美元352023年、2022年和2021年分別為1.2億人。我們的實際利率大約是6.65%, 5.57%和4.05截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為2%。可歸因於2023年和2022年債務發行成本攤銷的利息支出不是實質性的,不適用於2021年。
到期日
截至2023年12月31日的債務到期日如下:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | |
截至2011年12月31日止的一年, | | 總 |
2024 | | $ | 57 | |
2025 | | 21 | |
2026 | | 21 | |
2027 | | 188 | |
2028 | | 7 | |
此後 | | 113 | |
本金支付總額 | | $ | 407 | |
注14.退休金和其他退休後福利
退休計劃彙總信息
該公司維持多個養老金計劃,包括繳費和非繳費,覆蓋某些地點的員工。參加這些計劃的資格要求各不相同,福利一般以各計劃所界定的參與人的報酬和服務年限為基礎。本公司的資金政策通常是根據影響政府承包商的成本會計準則進行出資,但須遵守税法和税法下的規定。對於美國合格的養老金計劃,我們打算每年貢獻不低於所需的最低資金門檻。就所有呈列期間而言,本公司並無作出酌情的退休金供款。計劃資產主要投資於股票、債券(包括公司和美國政府)、美國政府支持的實體工具、現金和現金等價物以及房地產。
該公司還在某些地點為某些退休員工和家屬提供退休後醫療福利。當參與者從現役中退休,並符合公司退休後福利計劃的資格要求時,他們有資格享受這些福利。該公司與美國政府的合同安排規定,可收回對自願僱員受益人協會信託基金的繳費,對於非基金計劃,可按現收現付制收回索賠,但須遵守税法和税法下的規定,退休人員一般通過繳費、免賠額和共同保險條款支付部分費用。
該公司還維持某些非供款和無資金的補充性退休計劃。參加補充退休計劃的資格是有限的,福利一般以參與人的報酬和/或服務年限為基礎。
下表提供了有關公司截至2023年和2022年12月31日的養老金、退休後和補充退休計劃的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | 補充退休計劃 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 162 | | $ | 215 | | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 17 | | $ | 22 |
| | | | | | | | | | | |
利息成本 | 8 | | 6 | | — | | — | | 1 | | 1 |
| | | | | | | | | | | |
精算損失(收益) | 6 | | (45) | | — | | — | | — | | (5) |
付福利 | (12) | | (9) | | — | | (1) | | (1) | | (1) |
(收益)因結算造成的損失 | 1 | | (5) | | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
年終福利義務 | $ | 165 | | $ | 162 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 17 | | $ | 17 |
計劃資產變動: | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 124 | | $ | 166 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 11 | | $ | 12 |
計劃資產的實際回報率 | 12 | | (33) | | — | | — | | 1 | | (1) |
| | | | | | | | | | | |
僱主供款 | 10 | | 3 | | — | | — | | 1 | | 1 |
付福利 | (12) | | (9) | | — | | — | | (1) | | (1) |
(虧損)結算收益 | — | | (3) | | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | |
計劃資產年終公允價值 | 134 | | 124 | | 1 | | 1 | | 12 | | 11 |
| | | | | | | | | | | |
年終計劃的資金狀況 | $ | (31) | | $ | (38) | | $ | — | | $ | — | | $ | (5) | | $ | (6) |
截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | 補充退休計劃 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
非流動資產 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — |
| | | | | | | | | | | |
非流動負債 | (31) | | (38) | | — | | (1) | | (5) | | (6) |
確認負債淨額 | $ | (31) | | $ | (38) | | $ | — | | $ | — | | $ | (5) | | $ | (6) |
2023年和2022年12月31日在累計其他全面收益(税前)中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | *補充退休計劃 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | $ | 31 | | $ | 31 | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | 2 | | $ | 2 |
累計其他全面損失(收益)中確認的總額 | $ | 31 | | $ | 31 | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | 2 | | $ | 2 |
本公司的固定收益退休金計劃合計的累計福利責任(“ABO”)為#美元182百萬美元和美元1792023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬。ATO代表在不假設計劃參與者未來薪酬增加的情況下應計福利,大致等於我們的預計福利義務(“PBO”)。 下表列出了2023年和2022年12月31日,ASO和PBO超過計劃資產公允價值的養老金計劃的信息:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
預計福利義務 | $ | 182 | | | $ | 179 | |
累積利益義務 | 182 | | | 179 | |
計劃資產公平值 | 146 | | | 135 | |
下表總結了用於確定2023年和2022年12月31日福利義務的加權平均精算假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | 補充退休計劃 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
費率假設 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 4.8 | % | | 5.0 | % | | 4.7 | % | | 4.9 | % | | 4.8 | % | | 5.1 | % |
提高未來的補償水平 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的預期長期回報 | 6.5 | % | | 7.2 | % | | 6.5 | % | | 7.2 | % | | 不適用 | | 不適用 |
假設明年的醫療保健趨勢比率 | 不適用 | | 不適用 | | 5.9 | % | | 5.3 | % | | 不適用 | | 不適用 |
終極醫療保健趨勢比率 | 不適用 | | 不適用 | | 4.2 | % | | 4.2 | % | | 不適用 | | 不適用 |
年利率達到終極趨勢利率 | 不適用 | | 不適用 | | 2037 | | 2037 | | 不適用 | | 不適用 |
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度公司養老金、退休後和補充退休計劃淨定期福利成本的組成部分。當淨精算損益超過10%會計走廊時,根據計劃資產或福利義務中的較大者,在所有被凍結計劃的平均未來生命期內以及在活動計劃的平均剩餘服務期內攤銷為費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | 補充退休計劃 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
計劃資產的預期回報 | (7) | | | (7) | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算淨損失(收益)攤銷 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
結算費用(收入) | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期淨收益成本 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度公司養老金、退休後和補充退休福利計劃的其他全面收益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | 補充退休計劃 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨精算損失(收益) | $ | 1 | | | $ | (8) | | | $ | (11) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷前幾年的淨精算(損失)收益 | (1) | | | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在其他全面收益中確認的總額 | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | (1) | |
下表總結了用於確定截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度計劃淨定期成本的加權平均精算假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | 補充退休計劃 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
費率假設 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 5.0 | % | | 2.8 | % | | 2.8 | % | | 4.9 | % | | 2.6 | % | | 2.1 | % | | 5.0 | % | | 2.8 | % | | 2.4 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 7.2 | % | | 5.9 | % | | 6.4 | % | | 7.2 | % | | 5.9 | % | | 6.4 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
提高未來的補償水平 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
假設明年的醫療保健趨勢比率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 5.3 | % | | 5.5 | % | | 5.8 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
終極醫療保健趨勢比率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 4.2 | % | | 4.2 | % | | 4.5 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
年利率達到終極趨勢利率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 2037 | | 2031 | | 2030 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的預期長期回報率假設是指公司預期在長期內從公司福利計劃的資產上獲得的平均比率,包括來自股息、利息收入和資本增值的資產。這一假設是根據對計劃投資組合的未來回報率的預期確定的,並考慮了按資產類別分配的投資和每個資產類別的歷史回報率。
養老金相關費用反映在合併收益表中的收入成本以及一般和行政費用中。
上表中的醫療保健趨勢費率每增加或減少一個百分點,對我們的服務和利息成本以及退休後醫療義務的影響都不大。
計劃資產
退休委員會已得到公司管理層的授權,負責對我們以信託形式持有的固定收益計劃資產進行戰略監督。退休委員會通過了一項投資政策,並對定期向退休委員會報告的第三方投資經理進行監督。外包的第三方經理制定投資策略,並做出與固定收益計劃資產相關的所有日常投資決策
按照投資政策和目標資產配置目標,其中。目前,所有計劃都受單一投資政策管轄,並統一進行投資。作為政策聲明的一部分,該公司實施了一種滑動路徑,根據達到特定資金百分比的情況調整投資於回報的資產的百分比,以尋求資產。不尋求回報的資產主要投資於到期日與預期收益支付密切匹配的債券。隨着融資比例的增加,下滑路徑減少了投資於尋求回報的資產的金額。
下表按資產類別列出了公司所有基金養老金計劃和退休後福利計劃在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的加權平均資產配置:
| | | | | | | | | | | |
| 資產配置 |
| 2023 | | 2022 |
資產類別 | | | |
股權證券 | 33 | % | | 37 | % |
債務證券 | 55 | % | | 49 | % |
房地產 | 4 | % | | 6 | % |
其他,主要是現金和現金等價物,以及對衝基金 | 8 | % | | 8 | % |
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度公司福利計劃各主要資產類別的目標分配範圍:
| | | | | | | | | | | |
| 目標資產分配範圍 |
| 2023 | | 2022 |
資產類別 | | | |
股權證券 | 28% - 36% | | 30% - 50% |
債務證券 | 54% - 70% | | 45% - 65% |
房地產 | 0% - 8% | | 0% - 10% |
其他,主要是現金和現金等價物和對衝基金 | 0% - 10% | | 0% - 10% |
下表按資產類別和公允價值層級提供了我們的設定福利計劃持有的計劃資產的公允價值。某些投資以每股資產淨值計量,並且沒有現成確定的公允價值。因此,這些投資不受公允價值等級的拉平影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(百萬美元) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總 |
資產類別 | | | | | | | |
按公允價值計量的投資: | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | |
股權證券 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
總 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
按資產淨值衡量的投資: | | | | | | | |
集體信託基金 | | | | | | | 131 | |
股票和固定收益基金 | | | | | | | — | |
總計 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總 |
資產類別 | | | | | | | |
按公允價值計量的投資: | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | |
股權證券 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
總 | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
按資產淨值衡量的投資: | | | | | | | |
集體信託基金 | | | | | | | 121 | |
股票和固定收益基金 | | | | | | | — | |
總 | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 136 | |
截至2024年12月31日止年度,公司預計貢獻美元10 其養老金計劃撥款100萬美元,退休後計劃撥款100萬美元。
下表列出了未來10年預期的養卹金和退休後福利支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) 截至十二月三十一日止的年度: | | 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 | | 補充退休計劃 |
2024 | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
2025 | | 12 | | | — | | | 1 | |
2026 | | 12 | | | — | | | 1 | |
2027 | | 13 | | | — | | | 1 | |
2028 | | 13 | | | — | | | 1 | |
2029-2033 | | 61 | | | 1 | | | 6 | |
固定繳款計劃
該公司維持固定繳款計劃,覆蓋幾乎所有國內全職符合資格的員工。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,該公司對這些計劃的貢獻為美元281000萬,$222000萬美元,和美元22分別為2.5億美元和2.5億美元。
注15.基於股份的薪酬計劃
2022年11月,公司制定了2022年綜合股權補償計劃(“2022年股權計劃”)。2022年股權計劃允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和基於績效的獎勵。截至2023年12月31日,已有 3 根據2022年股權計劃保留用於未來發行的公司普通股的百萬股。
根據2022年股權計劃,公司授予限制性股票單位(RSU)和基於業績的限制性股票單位(PRSU),稱為一次性創始人獎勵。RSU受制於基於時間的兩年制期PRSUs須根據公司股價指標市場狀況進行基於時間和績效的歸屬。 兩年制句號。
2022年11月,在收購RADA的同時,該公司承擔了5.4700萬份股票期權。根據合併協議,已發行的股票期權被交換為購買公司普通股的期權。假定的股票期權遵守與原始獎勵相同的條款和條件,包括基於時間的歸屬。期權一般可在以下情況下行使48在歸屬日期之後的幾個月內。
2022年11月,在收購RADA的同時,公司將2022年長期激勵(LTI)計劃從基於現金的計劃轉變為股權計劃。這項轉換被視為股權修改的負債。修改後,以RSU和PRSU的形式授予股權獎勵。RSU在一年內接受基於時間的年度歸屬三年制期PRSU須根據實現的時間和績效歸屬 三一年中的財務指標三年制期間:相對總股東回報(“rTSB”)、收入增長和投資資本回報(“ROIC”)。
2023年,公司根據LTI計劃以RSU和PRSU形式授予股權獎勵。RSU須在一年內接受年度基於時間的歸屬 三年制期PRSU須根據實現的時間和績效歸屬 三一年中的財務指標三年制期間:rTSB、收入增長和ROIC。
股票期權的公允價值是在收購RADA之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計量的。市場條件PRSU的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型計量。以時間為基礎的獎勵的費用在必要的服務期限內以直線方式確認。沒收行為在發生時予以確認。
截至2023年和2022年12月31日止年度,以股份為基礎的薪酬記錄在綜合收益表中的一般和行政費用中,如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
基於股份的薪酬總支出 | $ | 17 | | | $ | 5 | |
從股份薪酬中確認的税收利益 | 2 | | | 1 | |
曾經有過不是截至2021年12月31日止年度確認的股份薪酬費用。
股票期權
下表列出了所列期間評估股票期權時使用的假設:
| | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 |
預期期限(1) | | 0.04 – 5.18年份 |
預期波幅(2) | | 45.0 | % |
無風險利率(3) | | 3.8 – 4.7% |
預期股息收益率(4) | | — | % |
(1)預期期限是根據歷史經驗而定,代表授予期權至預期行使期權之間的一段時間。
(2)預期波動率的計算是基於公司上市同行的歷史RADA波動率和槓桿調整後的歷史波動率的混合。
(3)無風險利率是基於截至估值日的引導調整後的美國國債收益率曲線利率,期限與獎勵的預期壽命相匹配。
(4)預期股息率是基於公司的歷史經驗和對未來股息支付的預期,並可能在未來發生變化。
截至2022年12月31日止年度假設期權的加權平均估值日公允價值為美元4.58.截至2023年12月31日止年度,沒有授予或假設股票期權。
下表顯示了截至2023年12月31日止年度2022年股權計劃項下所有期權活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 (單位:百萬) | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 (單位:年) | | 聚合內在價值 (百萬美元) |
截至2023年1月1日的未償還款項 | 5.34 | | | $ | 8.45 | | | 4 | | $ | 23 | |
假設 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (2.04) | | | 5.66 | | | | | |
被沒收 | (0.10) | | | 9.98 | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 3.20 | | | $ | 10.18 | | | 4 | | $ | 32 | |
自2023年12月31日起可行使 | 2.57 | | | $ | 10.17 | | | 3 | | $ | 25 | |
已歸屬且預計將於2023年12月31日歸屬 | 3.20 | | | $ | 10.18 | | | 4 | | $ | 32 | |
截至2023年12月31日,尚未確認的與未歸屬期權相關的薪酬費用總額約為美元22000萬美元,預計將在加權平均期間確認2年截至2023年12月31日止年度內行使的股票期權的總內在價值為美元211000萬美元。
RSU和PRSU
下表顯示了截至2023年12月31日止年度2022年股權計劃下所有RSU活動的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 (單位:百萬) | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2023年1月1日未歸屬 | 1.43 | | | $ | 9.87 | |
授與 | 0.86 | | | 14.87 | |
既得 | (0.36) | | | 9.87 | |
被沒收 | (0.03) | | | 11.67 | |
截至2023年12月31日未歸屬 | 1.90 | | | $ | 12.10 | |
截至2023年12月31日,與未歸屬的受限制單位相關的尚未確認的薪酬費用總額約為美元142000萬美元,預計將在加權平均期間確認2年2023年歸屬的RSU的公允價值為美元51000萬美元。
下表顯示了截至2023年12月31日止年度2022年股權計劃下所有PRSU活動的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 (單位:百萬) | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2023年1月1日未歸屬 | 1.20 | | | $ | 7.20 | |
授與 | 0.55 | | | 17.01 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | — | | | — | |
截至2023年12月31日未歸屬 | 1.75 | | | $ | 10.30 | |
下表列出了在所列期間評估市況PRSU時使用的蒙特卡洛模型假設:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
授予日期股票價格 | $ | 14.74 | | | $ | 9.87 | |
預期波幅 | 51.2 | % | | 40.0 | % |
無風險利率 | 4.0 | % | | 4.4 | % |
預期股息收益率 | — | % | | — | % |
截至2023年12月31日,與未歸屬PRSU相關的尚未確認的薪酬費用總額約為美元10百萬美元,預計將在加權平均期間確認2好幾年了。
附註16。每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元,每股除外;股票百萬股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益 | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | |
基本加權平均流通股數 | 261 | | | 215 | | | 210 | |
稀釋性股票獎勵的影響 | 3 | | | — | | | — | |
稀釋加權平均流通股數量 | 264 | | | 215 | | | 210 | |
普通股股東應佔每股收益-基本 | $ | 0.64 | | | $ | 1.88 | | | $ | 0.73 | |
普通股股東應佔每股收益--攤薄 | $ | 0.64 | | | $ | 1.88 | | | $ | 0.73 | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,潛在稀釋普通股主要由員工股票期權、RSU和PRSU組成。包括在2022年稀釋加權平均流通股數量中的稀釋性證券並不重要。截至2021年12月31日止年度,由於並無攤薄證券,已發行股份的基本及攤薄加權平均數相等。
稀釋每股收益的計算剔除了當普通股的平均市場價格低於期間內股票獎勵的行權價格時潛在行使股票獎勵的影響,因為這種影響將是反攤薄的。此外,稀釋每股收益的計算不包括股票獎勵,股票獎勵的發行取決於某些尚未實現的業績歸屬條件的滿足情況。
附註17。承付款和或有事項
承付款
該公司的承諾主要與我們的租賃協議、購買義務和信貸協議有關。看見注11: 租契和注13: 債務有關我們的租賃和信貸協議的更多信息。
或有事件
在正常業務過程中,我們不時會受到某些法律程序和索賠的影響。這些問題有許多不確定因素,其中一些問題最終可能會以對我們不利的方式作出決定、解決或解決。雖然這些事項可能導致的確切負債金額無法確定,但本公司相信,任何超過本公司記錄應計項目的金額應不會對本公司的財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而,這些問題的最終解決可能會對公司的經營業績和/或特定報告期內經營活動的現金流產生重大不利影響。當我們確定不利結果的可能性很大,並且損失可以合理估計時,我們就為特定的法律事務建立準備金。本公司審閲可能影響先前已記錄儲備金金額的或有事態發展。該公司對披露的條款和變化進行了相應的調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。要確定任何潛在損失的可能性和估計金額,需要做出重大判斷。
在履行合同時,我們經常要求修改合同,這需要客户提供額外的資金。大多數情況下,這些請求是由於客户對工作範圍的更改所致。雖然根據我們的合同,我們有權收回這些成本,但與我們客户的行政程序可能會延長。根據情況,我們定期提出衡平法調整請求(“REAS”),有時會轉換為索賠。在某些情況下,這些請求
我們的客户對此有異議。我們相信,我們未完成的修改、REA和其他索賠將得到解決,而不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
作為一家政府承包商,其客户包括美國政府以及各種州和地方政府實體,該公司可能會就其合同履行、定價、成本、成本分配和採購做法接受審計、調查和索賠。此外,此類合同下的賬單金額,包括直接和間接費用,可能會在最終結算前進行調整。
管理層認為,合併財務報表已為此類潛在的審計、調查、索賠和合同調整(如果有的話)做了足夠的準備。
重組成本
我們致力於有針對性的重組計劃,以便使員工人數合理化,並使我們的業務符合更具戰略和成本效益的結構。與這些重組舉措有關,我們記錄的費用總額為$11百萬,$3百萬美元和美元5截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。這些成本在所列期間屬於我們的ASC部門。發生的成本與員工解僱和遣散費以及與停止產品線或關閉地點相關的成本有關。費用記錄在綜合收益表的其他運營費用(淨額)中。 按發生的成本性質劃分的重組成本,請參閲下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
遣散費 | $ | 9 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | |
設施廢棄 | 2 | | | 1 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總 | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
以下為截至2023年和2022年12月31日止年度重組撥備餘額變動摘要:
| | | | | |
(百萬美元) | |
2022年1月1日的餘額 | $ | 4 | |
額外撥備 | 3 | |
反轉與利用 | (3) | |
2022年12月31日的餘額 | 4 | |
額外撥備 | 11 | |
反轉與利用 | (5) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 10 | |
產品保修
產品保修成本通常按照根據我們的隨時間推移收入確認政策實現的產品收入比例累計。產品保修費用通常根據產品保修期限確認 一年至三年,以及考慮到歷史索賠費用的相關估計成本。累計保修成本隨着這些成本的發生和保修期的到期而降低,否則可能會因特定的產品性能問題而進行修改
已確定並已解決。以下是截至2022年和2023年12月31日止年度產品保修餘額變化摘要:
| | | | | |
(百萬美元) | |
2022年1月1日的餘額 | $ | 19 | |
額外撥備 | 10 | |
反轉與利用 | (11) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 18 | |
額外撥備 | 20 | |
反轉與利用 | (12) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 26 | |
附註18。關聯方交易
雖然我們在很大程度上獨立於萊昂納多公司運營,代理協議對我們可以向萊昂納多及其關聯公司提供的服務以及從其接受的服務進行了限制,但我們過去一直向萊昂納多及其關聯公司提供某些服務,並預計將繼續提供這些服務,以支持其美國業務(我們除外)。這些服務包括金融、税務、貿易合規、營銷、通信和法律。
該公司還與最終多數股東及其其他關聯公司有在正常業務過程中發生的關聯方銷售和購買。這些交易的關聯方銷售額包括在收入中,為#美元40百萬,$59百萬美元和美元11截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。本公司與最終多數股東及其其他關聯公司的關聯方收購發生在正常業務過程中。這些交易的關聯方採購包括在收入成本中,為#美元。4百萬,$3百萬美元和美元4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。與最終大股東及其其他關聯公司的交易有關的應收賬款為#美元8百萬美元和美元10分別為百萬美元和應付款$4百萬美元和美元1截至2022年12月31日、2023年和2022年,分別有100萬美元計入我們綜合資產負債表的應收賬款和應付賬款。此外,合同資產中有關聯方餘額#美元。12022年12月31日為100萬人。
在2022年11月28日收購RADA之前,由於共同董事會成員的關係,公司將RADA視為關聯方。截至2022年11月28日,該公司購買了17來自RADA的2.8億美元,並已支付發票。2022年11月28日之後,與RADA的所有交易都將在合併中取消。
本公司與US Holding簽訂了一項税收分配協議,日期為2020年11月16日。看見注1: 重要會計政策摘要以獲取更多信息。
附註19。細分市場信息
業務部門是指擁有單獨財務信息的企業的組成部分,CODM在確定如何分配資源和評估業績時定期審查這些信息。我們的首席執行官是我們的首席運營官,他根據活動的性質使用各種衡量標準來評估公司的整體業績。從2022年第一季度開始,公司的運營和應報告部門修訂為二可報告的部門,ASC和IMS,使我們的市場戰略和資本分配決策與我們的運營結構保持一致。對上一年的信息進行了修訂,以反映新的分部結構。所有其他業務,主要由DRS公司總部和公司的某些非運營子公司組成,歸入公司和消除。
我們主要使用調整後的EBITDA來管理公司和分配資源。我們業務部門調整後的EBITDA包括我們扣除所得税、攤銷前的淨收益
收購無形資產、折舊、重組成本、利息、與交易相關的交易成本、其他營業外費用如匯兑、新冠肺炎應對成本、非服務性養老金支出、法律責任應計費用沖銷和其他一次性非經營性事件以及業務處置的收益(虧損)。調整後的EBITDA用於便於在不同時期一致地比較我們業務的正常、持續和慣例進程,並提供對影響我們業務部門的因素和趨勢的額外瞭解。這一衡量標準有助於CODM在不受資本結構、資產基礎和管理團隊控制之外的項目以及與我們的核心業務無關的費用的影響的情況下,持續評估部門的經營業績。
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度與我們分部相關的某些信息。在所有報告期內,公司內部所有部門都採用了一致的會計政策。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,我們的可報告部門的描述已包括在注1:主要會計政策摘要。部門間銷售通常按成本轉移到購買部門,而採購部門不確認利潤。這種公司間營業收入在合併中被沖銷,因此公司的總收入和營業收益只反映與外部客户的交易。
截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度的總收入和部門間收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
ASC | $ | 1,831 | | | $ | 1,733 | | | $ | 1,940 | |
IMS | 1,021 | | | 983 | | | 959 | |
企業淘汰(&E) | (26) | | | (23) | | | (20) | |
總收入 | $ | 2,826 | | | $ | 2,693 | | | $ | 2,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
ASC | $ | 25 | | | $ | 21 | | | $ | 19 | |
IMS | 1 | | | 2 | | | 1 | |
部門間總收入 | $ | 26 | | | $ | 23 | | | $ | 20 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的分部折舊包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
ASC | $ | 44 | | | $ | 36 | | | $ | 33 | |
IMS | 19 | | | 19 | | | 16 | |
折舊總額 | $ | 63 | | | $ | 55 | | | $ | 49 | |
截至2023年和2022年12月31日,按分部劃分的總資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
ASC | $ | 2,244 | | | $ | 2,167 | |
IMS | 1,146 | | | 1,152 | |
企業淘汰(&E) | 531 | | | 358 | |
總資產 | $ | 3,921 | | | $ | 3,677 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的可報告分部調整EBITDA與淨利潤的對賬包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
調整後的EBITDA | | | | | |
ASC | $ | 215 | | | $ | 199 | | | $ | 220 | |
IMS | 109 | | | 119 | | | 90 | |
企業淘汰(&E) | — | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA合計 | $ | 324 | | | $ | 318 | | | $ | 310 | |
無形資產攤銷 | (22) | | | (10) | | | (9) | |
折舊 | (63) | | | (55) | | | (49) | |
重組成本 | (11) | | | (3) | | | (5) | |
利息開支 | (36) | | | (34) | | | (35) | |
交易相關交易成本 | (7) | | | (43) | | | (5) | |
其他一次性非運營事件 | 7 | | | (2) | | | (7) | |
出售產權處置的收益 | — | | | 354 | | | — | |
所得税撥備 | (24) | | | (120) | | | (46) | |
淨收益 | $ | 168 | | | $ | 405 | | | $ | 154 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項. 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年《證券交易法》第13a-15條的規定, 我們的首席執行官和首席財務官已評估了我們截至2023年12月31日的披露控制和程序,並確定這些披露控制和程序有效,以確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到累積並酌情傳達給管理層,以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的管理層對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。這項評估的依據是特雷德韋委員會內部控制--綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會提出的標準。基於這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
由於固有的侷限性,內部控制系統只能就財務報表的編制和列報提供合理的保證,而不能防止或發現財務報表的錯報。此外,對未來期間的任何內部控制有效性評估的預測都有可能會因為不斷變化的條件而使現有控制變得不充分,或者對現有政策和程序的遵守程度可能惡化。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計了我們在本報告中包含的綜合財務報表和我們對財務報告的內部控制,該事務所關於我們財務報告的內部控制的報告也包括在本報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致萊昂納多DRS,Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了萊昂納多·達拉斯股份有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制S。我們認為,萊昂納多DRS公司(本公司)根據COSO標準,自2023年12月31日起,在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合收益、全面收益、股東權益和現金流量表,以及相關附註和我們於2024年2月27日的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
泰森斯,弗吉尼亞州
2024年2月27日
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月內,董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C. 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
第10項所要求的有關我們的董事和公司治理事項的信息在此通過引用併入題為“董事和公司治理”的委託書章節。項目10要求提供有關我們執行幹事的資料,作為本報告第一部分項目4之後的一個補充項目。第10項所要求的有關遵守《交易法》第16(A)條的信息,在此以引用的方式併入題為“拖欠第16(A)條報告”的委託書部分。
我們已經通過了適用於我們的高管的商業行為和道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官,這些準則可以在我們的網站http://investors.leonardodrs.com.上找到我們將在同一網站上發佈對適用於上述高管的《商業行為和道德準則》條款的任何修訂或豁免,並將在提出書面要求時免費提供給股東,方法是聯繫Leonardo DRS,Inc.,地址為2345Crystal Drive,Suite1000,弗吉尼亞州22202。
項目11.高管薪酬
第11項所要求的信息在此引用於委託書中題為“董事與公司治理--非僱員董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”和“薪酬委員會報告”的章節。儘管本報告中有任何相反規定,委託書中的“補償委員會報告”部分應被視為“提供”而不是“提交”於修訂後的“交易法”的目的。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項所要求的信息在此通過引用併入題為“管理層的股票所有權”、“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”和“擁有萊昂納多DRS普通股5%以上的人”的委託書部分。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
第13項所要求的信息在此通過引用併入題為“某些關係和關聯方交易”和“董事獨立性”的委託書章節。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息在此以引用的方式併入題為“向審計員支付的費用”的委託書部分。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
1.合併財務報表
合併損益表
綜合全面收益表
合併資產負債表
合併現金流量表
合併股東權益報表
合併財務報表附註(1至19)
2.展品索引--萊昂納多DRS
以下列出的證據已根據1933年證券法向SEC提交,並按下文所述提交,特此通過引用併入本報告,併成為本報告的一部分,其效力與此相同。
展品。
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展品 數 | | 展品説明 |
2.1 | | 股票購買協議,日期為2022年3月21日,由SES政府解決方案公司、SES S.A.、DRS防務解決方案有限責任公司、DRS全球企業解決方案公司和Leonardo DRS,Inc.簽署。(參考公司於2022年5月16日提交的10-Q表格季度報告的附件2.1合併) |
2.2 | | RADA電子工業有限公司、萊昂納多DRS公司和BlackStart有限公司之間的合併協議和計劃,日期為2022年6月21日(參考公司於2022年5月16日提交的10-Q表格季度報告的附件2.1合併) |
2.2(a) | | RADA電子工業有限公司、萊昂納多DRS公司和BlackStart有限公司之間於2022年6月21日簽署的協議和合並計劃的某些豁免和修訂,自2022年8月25日起生效(參照公司於2022年9月2日提交的S 4表格註冊説明書附件2.1(A)) |
3.1 | | 修訂和重訂有效的萊昂納多公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2022年11月28日提交的表格8-k) |
3.2 | | 修訂後的《萊昂納多公司註冊證書》。(參照本公司於2023年6月7日提交的當前8-k表格報告的附件3.1) |
3.3 | | 修訂和重新制定有效的萊昂納多DRS公司附例(通過引用2022年11月28日提交的表格8-K120億的附件3.2併入) |
4.1* | | 萊昂納多DRS證券公司簡介 |
10.1 | | 税收分配協議,日期為2020年11月16日,由萊昂納多美國控股公司、萊昂納多DRS公司和其他簽署方簽署(參考公司於2021年2月26日提交的S-1表格註冊説明書附件10.5) |
10.2 | | 商標許可協議,日期為2021年1月1日,由萊昂納多·德拉斯公司和萊昂納多·佩爾阿西奧尼公司之間簽署,日期為2021年1月1日(參考附件10.6於2021年6月11日提交的S-1表格中的公司POS AM) |
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10.3 | | 承諾信Re Leonardo DRS,Inc.減輕外國所有權、控制權或影響的承諾,日期為2021年2月26日,由Leonardo DRS,Inc.、Leonardo US Holding,Inc.、Leonardo-SocietàPer azion i和美國國防部共同完成(參考公司於2021年3月9日提交的S-1/A表格註冊説明書附件10.3) |
10.4 | | 《税收分配協議第一修正案》,由萊昂納多美國控股公司、萊昂納多DRS公司和萊昂納多飛機公司簽署,日期為2020年11月16日,2022年7月28日生效(參考本公司於2022年8月3日提交的S-4表格註冊書附件10.6) |
10.5 | | 萊昂納多美國控股公司、萊昂納多DRS公司和萊昂納多飛機公司之間於2020年11月16日簽署的《税收分配協議第二修正案》,2022年7月29日生效(參考本公司於2022年8月3日提交的S-4表格註冊説明書附件10.7) |
10.6 | | 由Leonardo DRS,Inc.、其個人代理權持有人簽字人、Leonardo US Holding,Inc.、Leonardo-Social Per Azion和美國國防部之間修訂和重新簽署的代理協議的格式(參考公司於2021年3月9日提交的S-1/A表格註冊説明書附件10.2) |
10.7 | | 註冊權協議,日期為2022年11月28日,由Leonardo DRS,Inc.、Leonardo S.P.A.和Leonardo US Holdings,Inc.簽署。(引用本公司於2022年11月28日提交的當前報告表格8-K120億的附件10.1) |
10.8 | | 合作協議,日期為2022年11月28日,由萊昂納多DRS,Inc.、萊昂納多S.P.A.和萊昂納多美國控股公司簽署。(引用本公司於2022年11月28日提交的當前報告表格8-K120億的附件10.2) |
10.9 | | 萊昂納多DRS公司於2022年11月29日簽署的信貸協議,其中提到的貸款人和作為行政代理的美國銀行(參照本公司於2022年11月29日提交的當前8-k表格報告的附件10.1) |
10.10† | | 萊昂納多·德拉斯公司和威廉·J·林恩三世之間的僱傭協議,日期為2022年11月22日(引用本公司於2022年11月28日提交的表格8-K120億的現行報告附件10.5) |
10.11† | | 萊昂納多DRS激勵性薪酬計劃(參考公司截至2022年12月31日的年報10-k表格附件10.11) |
10.12† | | 萊昂納多·DRS長期激勵計劃(參考公司截至2022年12月31日的年報10-k表格附件10.12) |
10.13† | | 萊昂納多DRS,Inc.高管離職計劃(參考公司截至2022年12月31日的年報10-k表格附件10.13) |
10.14† | | 萊昂納多DRS,Inc.2022綜合股權薪酬計劃(參考公司2022年11月28日的S-8表格註冊説明書附件10.1成立) |
10.15† | | 限制性股票獎勵協議格式(參照本公司2022年11月28日的S-8表格註冊説明書附件10.2註冊成立) |
10.16† | | 《董事賠償協議》格式(參考公司2021年2月26日提交的S-1表格註冊説明書附件10.13成立) |
10.17† | | 履約限制性股票單位協議格式(參照本公司2022年11月28日的S-8表格註冊説明書附件10.3註冊成立) |
10.18† | | 限制性股票單位獎勵協議書格式(2023年)(參考公司截至2023年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1) |
10.19† | | 業績限制性股票單位獎勵協議格式(2023)(參考公司截至2023年6月30日的季度報告10-Q表附件10.2) |
10.20† | | 《董事限售股獎勵協議書(2023)》格式(參考公司截至2023年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3) |
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21.1* | | 附屬公司 |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
23.2* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31.1* | | 由首席執行官根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13A-14(A)或15D-14(A)條作出的證明 |
31.2* | | 首席財務官根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13A-14(A)或15D-14(A)條作出的證明 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官的證明 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官的證明 |
97.1 | | Leonardo DRS,Inc.基於激勵的薪酬補償政策,2023年10月2日生效(引用本公司截至2023年9月30日的10-Q表格季度報告附件99.1) |
101.INS | | XBRL實例文檔—實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
_______________
†確定每個管理合同或補償計劃或安排。
* 驗證隨此提交的每份展品。
(a)財務報表附表:不適用。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求,登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,並於2024年2月27日正式授權。
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LEONARDO DRDS,Inc. |
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作者: | /S/威廉·J·林恩三世 |
| 姓名:威廉·J·林恩三世 |
| 頭銜:首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人以指定身份於2024年2月27日簽署。
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簽名 | | 標題 |
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/S/威廉·J·林恩三世 | | 首席執行官董事 (首席行政主任) |
威廉·J·林恩三世 | |
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撰稿S/邁克爾·D·迪波爾德 | | 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
邁克爾·D·迪波德 | |
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/S/帕梅拉·J·莫羅 | | 高級副總裁與主控人 (首席會計主任) |
帕梅拉·J·莫羅 | |
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/s/ Louis R.兄弟 | | 主任 |
路易斯·R兄弟 | |
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/S/David W.凱裏 | | 主任 |
David W.凱裏 | |
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S/小喬治·W·凱西將軍(Ret.) | | 主任 |
喬治·W將軍小凱西(退休) | |
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/s/肯尼思·J·克里格 | | 主任 |
肯尼思·J·克里格 | |
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/S/埃裏克·C·薩爾茨曼 | | 主任 |
Eric C. Salzman | |
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/S/弗朗西斯·F·湯森德 | | 主任 |
弗朗西斯·F·湯森 | |
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撰稿S/蓋爾·貝克 | | 主任 |
蓋爾·貝克 | |
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/S/瑪麗·E·加拉格爾 | | 主任 |
瑪麗·E·加拉格爾 | |
未依據ACT第12條註冊證券的註冊人須連同根據ACT第15(D)條提交的報告一併提交的補充資料
沒有這樣的年度報告或委託書材料發送給證券持有人。