美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從 _______ 到 _______ 的過渡時期

委員會檔案編號 001-41565

（註冊人章程中規定的確切名稱）

阿靈頓， 弗吉尼亞州22202

(703) 416-8000

（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼，以及註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是 ☒

截至 2024 年 7 月 29 日，有 263,702,807 註冊人的已發行普通股，面值為每股0.01美元。

目錄

關於前瞻性陳述和信息的特別説明

在本10-Q表季度報告（“季度報告”）中，除非另有説明或上下文另有要求，否則在使用 “公司”、“DRS”、“我們” 和 “我們的” 等術語時，我們指的是萊昂納多·德拉斯公司。本季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述和警示性陳述。一些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可以”、“尋求”、“目標”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“估計”、“預期” 或其他類似條款。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。它們出現在本季度報告的多個地方，包括但不限於關於我們的意圖、信念、假設或當前預期的陳述，其中包括財務目標、財務狀況、經營業績、現金流、前景、戰略或預期以及當前經濟狀況的影響。

前瞻性陳述受已知和未知的風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性可能超出我們的控制範圍。我們提醒您，前瞻性陳述並不能保證未來的業績或結果，實際業績和結果可能與本季度報告中包含的前瞻性陳述中作出或建議的業績和結果存在重大差異。此外，即使未來的業績和結果與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些業績或進展也可能不代表後續時期的業績或發展。不時出現新的因素，這些因素可能導致我們的業務無法按預期發展，而且我們無法預測所有因素。可能導致實際業績和結果與前瞻性陳述中反映的結果不同的因素包括但不限於：

•我們與美國政府相關機構的關係中斷或惡化，以及任何未能通過例行審計或以其他方式遵守政府要求的情況，包括與安全許可或採購規則相關的要求，包括《虛假索賠法》；

•大幅延遲或減少對我們計劃的撥款，以及更廣泛的美國政府優先事項和支出水平的變化；

•任何不遵守與美國國防部簽訂的代理協議的行為；

•未能及時妥善控制全球疫情可能會對我們和我們的業務合作伙伴的運營方式產生重大影響；

•通貨膨脹對我們的供應鏈和/或勞動力成本的影響；

•我們的固定價格、成本加成和時間與材料類合約的組合，以及成本超支對我們現金流產生的任何影響；

•未能正確遵守管理我們債務的協議中的各種契約可能會對我們的業務產生負面影響；

•我們對美國政府合同的依賴，這些合同通常只有部分資金，可能會立即終止，其中一些是機密的，而且我們的客户羣集中在美國國防工業；

•我們在對許多項目進行定價和核算時使用估算值，這些計劃本質上是不確定的，可能不準確；

•我們實現待辦事項全部價值的能力；

•我們預測未來資本需求或在需要時獲得額外融資的能力；

•我們應對競爭市場快速技術變化的能力；

•全球和區域經濟下滑和利率上升的影響；

•我們滿足上市公司要求的能力；

•我們維持有效的財務報告內部控制系統的能力；

•我們無法適當地管理我們的庫存；

•我們無法完全實現我們的預計合同總價值或預訂的價值；

•我們高效競爭的能力，包括由於美國政府組織利益衝突規則，這些規則可能會限制新的合同機會或要求我們結束現有合同；

•我們與其他行業參與者的關係，包括任何合同糾紛或我們的主要供應商無法及時交付我們的組件、零件或服務；

•偏好為少數族裔擁有的小型和小型弱勢企業預留款可能會影響我們成為主承包商的能力；

•任何未能履行我們的合同義務的行為，包括供應鏈風險對我們的業務的潛在影響，例如更長的交貨時間以及電子和其他組件的短缺；

•任何安全漏洞，包括任何網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或其他對我們IT網絡和相關係統的重大幹擾，以及任何恐怖主義行為或其他對我們人身安全和人員的威脅；

•我們充分利用或獲得保護我們的專有技術所必需的專利或其他知識產權保護的能力，包括我們避免侵犯第三方知識產權或防止第三方侵犯我們自己的知識產權的能力；

•我們的員工、代理商、關聯公司、分包商、供應商、業務夥伴或我們參與的合資企業的行為可能會影響我們的聲譽和經商能力；

•我們遵守環境法律法規，以及任何可能影響我們聲譽或財務狀況的環境責任；

•我們參與的訴訟、仲裁、調查、索賠、爭議、執法行動和其他法律訴訟的結果；

•各種地緣政治和經濟因素、法律和法規，包括《反海外腐敗法》、《出口管制法》、《國際武器貿易條例》、《出口管理條例》，以及我們因國際業務而面臨的法律和法規；

•我們獲得在國外開展某些業務所需的出口許可證的能力，包括國會試圖阻止向某些外國政府進行擬議的銷售；

•我們吸引和留住技術人員和其他關鍵人員的能力；

•長時間停工的情況；

•我們的保險、客户賠償或其他責任保障不可用或不足以承保我們的所有重大風險或支付我們遭受的物質損失；

•美國税收法律法規的未來變化或其解釋；

•我們使用淨營業虧損來抵消未來應納税所得額的能力受到某些限制；

•終止我們的租約或我們無法按可接受的條款續訂租約；

•用於會計我們的養老金計劃的估算值的變化，包括其資金狀況的變化；

•可能導致商業投資和/或記錄在案的商譽或其他長期資產減值的未來業務或其他市場狀況的變化；

•任何收購的不利後果，例如運營困難、稀釋和其他有害後果，或美國外國投資委員會對未來任何收購或投資活動的任何修改、延遲或阻礙；

•自然災害或其他重大中斷；

•由於我們的大股東萊昂納多美國控股有限責任公司或我們的最終多數股東萊昂納多股份有限公司可能與其他股東的利益不同或衝突而產生的任何利益衝突，包括萊昂納多股份公司可能與我們保持的任何持續業務關係，而他們在我們的重要所有權可能會阻礙控制權變更交易（我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，我們放棄對所提供的公司機會的任何利息或期望致萊昂納多 S.p.A）；或

•我們有義務向Leonardo S.p.A. 提供某些服務，這可能會從我們的業務中轉移人力和財務資源。

您應完整閲讀本季度報告，並瞭解未來的實際業績可能與預期存在重大差異。本季度報告中作出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制。這些前瞻性陳述僅在本申報之日作出，除法律要求外，我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述或警示性陳述，以反映假設的變化、意想不到的或其他事件的發生以及未來經營業績在一段時間內或其他方面的變化。

其他風險、不確定性和因素，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下討論的風險、不確定性和因素，可能導致我們的實際業績與我們在任何前瞻性陳述中的預測存在重大差異。讀者應仔細閲讀對這些因素的討論，以更好地瞭解我們業務固有的風險和不確定性，以及任何前瞻性陳述所依據的風險和不確定性。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表（未經審計）

萊昂納多博士有限公司

合併收益表（未經審計）

參見隨附的合併財務報表附註。

參見隨附的合併財務報表附註。

參見隨附的合併財務報表附註。

參見隨附的合併財務報表附註。

參見隨附的合併財務報表附註。

注意事項 1。 重要會計政策摘要

注意事項 2。 與客户簽訂合同的收入

注意事項 3。 應收賬款

注意事項 4。 應收賬款的銷售

注意事項 5。 庫存

注意事項 6。 不動產、廠房和設備

注意事項 7.其他負債

註釋 8.無形資產

注意事項 9。 所得税

注意事項 10。 債務

注意 11。 養老金和其他退休後福利

注 12。每股收益

注意 13。承付款和或有開支

注意 14。關聯方交易

注意 15。細分信息

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀本討論內容以及本季度報告其他地方包含的合併財務報表及其相關附註。

本次討論和本季度報告的其他部分包括前瞻性陳述，例如與我們的計劃、目標、預期和信念相關的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括但不限於本季度報告中 “關於前瞻性陳述和信息的特別説明” 和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中 “風險因素” 下討論的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

業務概述和注意事項

普通的

DRS是一家創新而靈活的先進國防技術提供商，為世界各地的美國國家安全客户和盟友提供先進的國防技術。我們專門從事先進傳感、網絡計算、力保護以及電力和推進的設計、開發和製造。我們在這些技術領域的強大市場定位為美國國防部（“國防部”）奠定了基礎和多樣化的項目基礎。我們相信，這些技術不僅將支持我們的客户完成當今的使命，還將支持他們的戰略，即嚮應對不斷變化和新出現的威脅所需的更加自主、動態、互聯和多域能力的遷移。我們認為，要實現這些戰略優先事項，就必須具備更先進的傳感、計算、自我保護和電力能力。

我們的總體戰略是成為一家平衡和多元化的公司，不那麼容易受到任何一個預算平臺或服務決策的影響，特別側重於在國防部的優先領域建立強大的技術和市場地位。國防部是我們最大的客户，在截至2024年6月30日的六個月中，作為最終用户，約佔我們業務的82％，收入主要直接或間接來自與美國海軍和美國陸軍的合同，分別佔我們同期總收入的39％和30％，這與歷史趨勢一致。

根據向客户提供的能力和解決方案，我們的運營和報告分為以下兩個以技術為導向的細分市場：

高級傳感和計算

我們的高級傳感和計算（“ASC”）部門設計、開發和製造傳感和網絡計算技術，這些技術能夠實現客户增強運營決策和執行所需的實時態勢感知。

我們的傳感能力涵蓋多種應用，包括需要高級探測的任務、精確瞄準和監視傳感、遠距離電光/紅外（“EO/IR”）、信號情報（“SIGINT”）和其他情報系統、電子戰（“EW”）、地面車輛傳感、下一代主動電子掃描陣列戰術雷達、下馬士兵傳感和太空傳感。在我們的產品中，我們專注於提高傳感器距離，提高傳感器的精度、清晰度、清晰度、光譜深度和有效性。我們還力求利用通過數十年的經驗積累的知識和專業知識來優化尺寸、重量、功率和成本，以滿足客户的特定任務要求。

我們的傳感能力與堅固、可信和具有網絡彈性的網絡計算產品相輔相成。我們的網絡計算產品可用於廣泛的任務

應用包括用於高級戰鬥管理的地面和艦載（水面艦艇和潛艇）平臺計算、作戰系統、雷達、指揮和控制（“C2”）、戰術網絡、戰術計算和通信。這些產品通過在指揮中心與前方防禦資產和人員之間快速安全地傳輸數據，幫助支持國防部在戰術邊緣加強態勢理解的需求。

綜合任務系統

我們的綜合任務系統（“IMS”）部門為美國軍事和盟軍國防客户設計、開發、製造和集成動力轉換、控制和分配系統、船舶推進系統、發動機和變頻驅動器、部隊保護系統以及運輸和物流系統。

DRS 是美國海軍下一代電力推進系統的領先供應商。我們為美國海軍最優先的造船計劃提供動力轉換、控制、分配和推進系統，包括哥倫比亞級彈道導彈潛艇，這是美國第一艘現代電力驅動潛艇。

我們相信，憑藉我們的高效、功率密集型永磁電機、儲能系統以及相關的高效、堅固和緊湊的功率轉換、電氣驅動系統和先進的冷卻技術，DRS完全有能力滿足日益電氣化的機隊的需求。

DRS 在向美國海軍提供許多其他關鍵產品方面有着悠久的歷史，在潛艇、航空母艦和其他水面艦艇上安裝了大量產品，包括電機控制器、儀表和控制設備、電氣驅動系統以及用於電子產品和船舶商店製冷的熱管理系統。

DRS還是用於短程防空、反無人駕駛航空系統（“C-UAS”）以及車輛生存能力和保護的地面車輛複雜系統的集成商。我們的短程防空系統集成了電子戰裝備、偵察和監視系統、模塊化作戰車輛炮塔和穩定的傳感器套件，以及運動對策，以防範不斷變化的威脅。我們的部隊保護系統，包括C-UAS解決方案和軍用車輛的主動防護系統，有助於保護人員和國防資產免受敵方戰鬥人員的侵害。

專注於客户和執行

DRS及其員工專注於我們的終端客户——美國武裝部隊及其盟友的男男女女。我們力求提供高質量的設備和服務，以支持他們成功完成任務。我們力求在公司所做的一切工作中追求卓越，以滿足我們合同承諾中包含的客户需求。我們力求確保從公司經歷的每一次教訓中吸取教訓，並堅持這些經驗教訓會影響我們業務的所有要素。這種方法滲透到整個公司，重點是在各個層面進行持續改進。

通過名為 “始終卓越表現”（“APEX”）計劃的卓越業務計劃，本次學習的一部分使我們的持續改進流程制度化。APEX計劃的目標是通過統一我們所有的業務慣例、工具和指標，持續的員工培訓和創新，努力實現持續改進。我們相信卓越不是目的地，但是通過不斷挑戰自我，追求更好，我們將不斷改進，最終實現卓越。我們挑戰自我，力求超越客户的期望，並與他們合作，努力確保我們的執行滿足他們的需求。

通過APEX計劃的持續改進還使我們能夠提高效率，我們認為這有助於提高利潤率，幫助我們保持競爭力，使我們能夠進行戰略投資，同時保持對客户滿意度的關注。在這些要素中，我們的目標與客户的目標一致。我們的奉獻精神和犧牲使我們感到謙卑

終極客户是我們的服務宗旨，我們努力在所做的一切中為他們提供卓越的表現。

全球事件和業務影響

全球衝突

2022年2月，俄羅斯入侵併佔領了烏克蘭的部分地區，從而加劇了與烏克蘭的戰爭。從那時起，包括美國在內的西方列強承諾提供人道主義和軍事援助。美國承諾的部分軍事援助將加大更換設備和消耗品的力度。我們已接到美國和盟國的命令，既要提供設備以支持這項工作，又要更換承諾的設備。

以色列和更廣泛的中東地區持續的衝突有可能迅速演變，從而造成不確定性，並有可能幹擾我們的以色列在該地區的業務，包括但不限於員工上班、運輸和其他後勤影響以及客户信心降低。迄今為止，衝突尚未對我們的行動產生實質性影響。美國和其他西方列強已向以色列提供軍事和資金支持。DRS主要通過其RADA技術有限公司（“RADA”）業務直接接觸以色列，截至2024年6月30日，我們約有4％的員工居住在以色列。

商業環境

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，作為主承包商直接或作為分包商間接從與美國政府的合同中獲得的收入分別佔我們總收入的82％和81％。我們的美國政府銷售高度集中在國防部客户中，在截至2024年6月30日的六個月中，國防部客户佔美國政府收入的絕大部分，主要直接或間接來自與美國海軍和美國陸軍簽訂的合同，在截至2024年6月30日的六個月中，美國海軍和美國陸軍分別佔我們總收入的39％和30％。因此，我們的收入與美國政府支出水平的變化高度相關，尤其是在國防部內部。

國防部的預算是世界上最大的國防預算。國會於2023年底通過了2024財年（“財年”）國防授權法（“NDAA”），並於2023年12月由總統簽署成為法律。NDAA批准了8420億美元的國防開支，包括增加採購、研究、開發、測試和工程以及對烏克蘭的軍事援助。2024年3月，美國總統發佈了2025財年預算請求，其中包括8,500億美元的國防計劃，比上年的水平增長了1％。2024年4月，國會通過了一項國家安全補充計劃，總統將其簽署為法律，該計劃為烏克蘭、以色列和印度太平洋提供950億美元的對外援助，其中還包括超過30億美元的資金以支持潛艇工業基礎。

運營績效評估和報告

對於我們的大多數合同，收入是使用一段時間內的完工成本佔成本百分比的會計方法確認的，收入是根據迄今為止產生的累積成本與竣工時估計的合同總成本的比率來確認的。對於以這種方式核算的合同，如果我們產生的成本和確認的相關利潤超過賬單進度或基於績效的付款，則我們報告的收入可能包含未向客户開具賬單的金額。

根據美國公認會計原則，合同成本，包括某些政府合同的允許的一般和管理費用，將計入在建庫存，並在確認收入時作為成本和支出註銷。以引用方式納入美國政府合同的《聯邦採購條例》（“FAR”）和《國防補編》（“DFARS”）規定，內部

研發費用是允許的一般和管理費用。根據FAR，不允許的費用不包括在美國政府合同中累積的成本。

我們的國防合同和需要提交成本或定價數據的分包合同需要接受審計、各種利潤和成本控制以及在客户方便時終止的標準條款。國防合同審計局（“DCAA”）代表美國政府進行這些審計。DCAA有權每年對我們按成本類型或價格可重新確定型合同產生的費用進行審計。自提交合同成本之日起，批准已發生的費用申報可能需要一到三年的時間。

根據其條款，為了方便起見或承包商違約，美國政府可以終止美國政府的合同。固定價格合同規定，在合同終止時支付交付給美國政府並由其接受的物品，如果為方便起見終止，則支付所做工作的公平補償加上結算和支付已解僱分包商索賠的費用、其他和解費用以及從所發生費用中獲得合理的利潤。成本加上合同規定，在合同終止時，承包商有權償還其允許的費用，如果為方便起見，則有權獲得與合同下完成工作的百分比成比例的總費用。但是，如果合同因違約而終止，則向承包商支付一定金額，以支付美國政府接受的已完成和部分完成的產品和服務。在這種情況下，美國政府對我們從其他來源採購未交付的物品所產生的額外費用概不負責。

除了美國政府終止美國政府合同的權利外，此類合同還以國會撥款的持續可用性為條件。國會通常在9月30日的財政年度基礎上為給定計劃撥款，儘管合同的履行可能需要很多年。因此，在重大計劃開始時，合同通常僅獲得部分資金，通常只有在國會為未來財政年度撥款時，採購機構才向合同承諾額外資金。

運營組成部分

收入

收入主要由產品相關收入組成，佔截至2024年6月30日的六個月總收入的94％。我們的剩餘收入來自與服務相關的合同。此外，我們82％的收入來自截至2024年6月30日的六個月的公司固定價格合同。這與去年同期一致，截至2023年6月30日的六個月中，產品相關收入為93％，公司固定價格合約收入為83％。

根據靈活定價的合同，我們將獲得允許或以其他方式確定的總成本（定義為收入成本加上允許的一般和管理費用）的報銷，外加費用。合同還可能包括對各種業績標準的激勵措施，包括質量、及時性、成本效益或其他因素。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，彈性定價合約分別佔我們總收入的18％和17％。

有關其他信息，請參閲附註2：合併財務報表中與客户簽訂合同的收入。

收入成本

收入成本包括該期間所售產品和服務的製造、設計和提供所產生的材料、人工和管理費用，以及保修成本。材料成本包括原材料、購買的部件和子組件以及外部加工和入境運費。勞動力和管理費用包括直接和間接的製造成本，包括工資和附加費

福利、運營用品、折舊和攤銷、佔用成本以及採購、接收、檢驗成本和入境運費成本。

一般和管理費用

一般和管理費用包括收入成本中未包含的一般和管理費用，例如工資、工資和附帶福利、設施成本以及與這些間接職能相關的其他成本。此外，一般和管理費用包括內部研發費用以及與投標和提案工作相關的支出。

運營結果

以下對經營業績的討論旨在幫助讀者瞭解公司截至2024年6月30日的三個月和六個月與截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績和財務狀況。鑑於我們業務的性質，我們認為收入和營業收益與對我們在企業和細分市場的業績的理解最為相關。我們的運營週期本質上是長期的，涉及各種類型的生產合同和不同的交貨時間表。因此，特定時期的經營業績可能不代表未來的經營業績。

收入

截至2024年6月30日的三個月，我們的收入為7.53億美元，與截至2023年6月30日的三個月相比，增長了1.25億美元，增長了19.9％。收入的增長主要歸因於我們在每個運營領域的待辦事項持續增長。我們在拆裝和地面車輛傳感、戰術雷達以及電力與推進方面的努力突顯了這一點。

截至2024年6月30日的六個月中，我們的收入為14.41億美元，與截至2023年6月30日的六個月相比，增加了2.44億美元，增長了20.4％。截至2024年6月30日的六個月中，收入增長與截至2023年6月30日的三個月一致，這得益於我們每個運營領域的積壓量持續增長，我們在拆裝和地面車輛傳感、戰術雷達以及電力和推進方面的努力突顯了這一點。

收入成本

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，收入成本增加了1.01億美元，從4.83億美元增加到5.84億美元，增長20.9％。收入成本的增加主要是由於該期間實現的收入繳款增加。

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，收入成本增加了1.98億美元，從9.21億美元增加到11.19億美元，增長21.5％。收入成本的增加主要是由於該期間實現的收入繳款增加。

毛利潤

截至2024年6月30日的三個月，毛利增長了2400萬美元，至1.69億美元，增長了16.6％，而截至2023年6月30日的三個月為1.45億美元；截至2024年6月30日的六個月毛利增長了4600萬美元，達到3.22億美元，增長了16.7％，而截至2023年6月30日的六個月為2.76億美元，這歸因於上述收入和收入成本趨勢。

一般和管理費用

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，一般和行政（“G&A”）支出增加了1,700萬美元，增長了18.9％，與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月增加了1,800萬美元，增長了9.5％。增加的主要原因是上一年度的應計法律責任發生逆轉。

無形資產的攤銷

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，600萬美元的無形資產攤銷額增加了100萬美元。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，1,100萬美元的無形資產攤銷保持穩定。

其他運營費用，淨額

截至2024年6月30日的三個月，其他運營支出為100萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為800萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，其他運營支出為500萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為800萬美元。這兩個時期的支出均歸因於我們在ASC領域實施的重組工作。

營業收益

截至2024年6月30日的三個月，營業收益增加了1,300萬美元，達到5,500萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，營業收益增加了3,100萬美元，達到9,800萬美元。增長是由上述毛利影響推動的。

利息支出

截至2024年6月30日的三個月，利息支出減少了200萬美元，至700萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，利息支出為900萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，利息支出減少了500萬美元，至1,200萬美元，而六個月的利息支出為1,700萬美元

截至 2023 年 6 月 30 日的月份。利息支出的減少歸因於本年度信貸額度的借款減少。

其他，網絡

其他方面，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，淨額保持相對穩定。

税前收益

截至2024年6月30日的三個月，税前收益從截至2023年6月30日的三個月的3,300萬美元增加了1,400萬美元至4700萬美元，從截至2023年6月30日的六個月的4,900萬美元增加了3500萬美元至8,400萬美元。如上所述，這主要是由於營業收益的增加和利息支出的減少。

所得税準備金（福利）

截至2024年6月30日的三個月，所得税準備金（福利）從截至2023年6月30日的三個月的200萬美元（福利）增加了1,100萬美元至900萬美元（準備金）。截至2024年6月30日的六個月中，所得税準備金從截至2023年6月30日的六個月的200萬美元增加了1,500萬美元，至1,700萬美元。這主要是由於確認了在截至2023年6月30日的六個月中記錄的與歷史研發抵免相關的離散税收優惠。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率分別為19.1％和20.2％，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為6.1％和4.1％。

淨收益

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，淨收益增加了300萬美元，達到3,800萬美元。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月淨收益增加了2000萬美元，達到6,700萬美元。這是由於税前收益的增加被上述所得税準備金的增加所抵消。

待辦事項

我們將 Backlog 定義為包括以下組件：

(1) 已籌措資金——資金充足的積壓是指已撥款或以其他方式批准的現有合同下的服務訂單的收入價值減去先前在這些合同中確認的收入。

(2) 無資金——無準備金的積壓是指根據尚未撥出資金的現有合同訂購的產品和服務的固定訂單的收入價值減去先前在這些合同中確認的資金。

下表彙總了截至2024年6月30日我們積壓的總金額，包括已注資和未注資部分：

截至2024年6月30日，積壓總額從截至2023年6月30日的43.57億美元增加了35.68億美元，至79.25億美元。積壓量增加的主要原因是收到了一份多艦合同，該合同旨在支持與美國海軍合作的哥倫比亞級潛艇計劃的電力推進工作。

預訂

我們將預訂定義為美國政府撥出資金並通過合同或採購訂單依法向公司承付此類資金的合同授予的總價值，加上從美國政府以外的其他客户那裏收到的合同授予和訂單的價值。

截至2024年6月30日的三個月，預訂量增加到9.41億美元，而截至2023年6月30日的三個月，預訂量為6.98億美元。截至2024年6月30日的六個月的預訂量增至17.56億美元，而截至2023年6月30日的六個月的預訂量為14.47億美元。

關鍵的非公認會計準則運營指標

概述

我們使用關鍵財務和運營數據來衡量我們的業務，包括關鍵績效指標（“KPI”）和非公認會計準則財務指標。除了上述運營分析外，我們還使用以下非公認會計準則指標來管理業務、監控經營業績並確保資本的適當分配：（i）調整後的息税折舊攤銷前利潤，（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤率，（iii）調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）和（iv）自由現金流。我們認為，這些財務業績指標代表了價值提高的主要驅動力，平衡了股東價值增加的短期和長期指標。這些是我們用來衡量業績和評估我們的業務和相關合同履行情況的指標。

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以百萬美元計，每股金額除外）			2024						2023						2024						2023
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)			$	82					$	62					$	152					$	111
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1)			10.9%						9.9%						10.5%						9.3%
調整後的攤薄後每股收益 (1)			$	0.18					$	0.15					$	0.32					$	0.22
自由現金流 (1)															$	(274)					$	(356)

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(1) 非公認會計準則財務指標説明：在討論經營業績的整個過程中，我們使用非公認會計準則財務指標來衡量我們的整體業績，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的攤薄後每股收益和自由現金流。下文列出了這些指標與根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的定義和對賬情況。

非公認會計準則財務指標

我們認為，本文件中提出的非公認會計準則財務指標將幫助投資者瞭解我們的財務狀況和經營業績，並評估我們的未來前景。我們認為，這些非公認會計準則財務指標（下文將詳細討論每一項指標）是重要的補充指標，因為它們不包括不尋常或非經常性項目以及與我們的持續經營業績無關或可能不代表我們持續經營業績的非現金項目。此外，當與我們的美國公認會計準則業績一起閲讀時，這些非公認會計準則財務指標為分析基礎業務的趨勢提供了基準，管理層可以將其用作幫助做出財務、運營和規劃決策的工具。最後，分析師和其他利益相關方通常使用這些衡量標準來評估我們行業中的公司，方法是提供更具可比性、較少受資本結構等因素影響的衡量標準。

我們認識到，這些非公認會計準則財務指標存在侷限性，包括其他公司的計算方式可能有所不同，或者可能在不同情況下或用於不同的目的，從而影響它們在公司之間的可比性。為了彌補這些限制以及下文討論的其他限制，管理層不會將這些措施與根據美國公認會計原則確定的可比財務指標分開考慮，也不會將其作為替代方案。讀者應查看以下對賬表，不應依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

我們將這些非公認會計準則財務指標定義為：

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為我們在所得税前的淨收益、收購的無形資產攤銷、折舊、重組成本、利息、交易相關交易成本、其他非運營費用，例如外匯、非服務養老金支出、法律責任應計逆轉和其他一次性非運營事件以及業務處置的收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是根據美國公認會計原則計算的指標，不應將其視為根據美國公認會計原則計算的任何財務指標的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率用於促進我們對不同時期的正常、持續和慣常運營過程進行持續比較，並加深對影響我們業務的因素和趨勢的瞭解。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率由數量、業績、合同組合、一般和管理費用及投資水平的變化所驅動。本定義中使用的業績是指盈利能力的變化，主要基於對單個合同完工時估計數的調整。這些調整是由於合同的估計價值、完成合同的估計成本的增加或減少，或兩者兼而有之。因此，這些衡量標準有助於管理層和董事會，並可能有助於投資者持續比較我們一段時間內的經營業績，因為它們消除了資本結構、資產基礎和管理團隊無法控制的項目以及與核心業務無關的開支的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率可能無法與其他公司使用的類似標題的非公認會計準則指標相提並論，因為其他公司的衡量標準可能有所不同。調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況如下。

調整後息税折舊攤銷前利潤的合併實體對賬：

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了2,000萬美元，至8200萬美元，增長了32.3％。本季度調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要歸因於收入量的增加和相關的毛利貢獻。這個

增加使我們的併購支出得到更好的吸收，推動調整後息税折舊攤銷前利潤的增加。在截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年6月30日的六個月的1.11億美元增長了4,100萬美元，增幅36.9％，至1.52億美元。

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別為10.9％和10.5％，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別為9.9％和9.3％。本季度的增長主要是由於在截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，收入增長了19.9％，從而實現了運營槓桿作用。

調整後的攤薄每股收

我們通過將調整後的淨收益除以攤薄後的加權平均已發行股票數來計算調整後的攤薄後每股收益。我們將調整後的淨收益定義為我們的淨收益，其中不包括與交易相關的交易成本、收購的無形資產的攤銷、重組成本、其他非運營支出，例如外匯、非服務養老金支出、法律責任應計沖銷和其他一次性非運營事件，被此類調整的税收影響所抵消，以及業務處置的收益（虧損）（扣除税款）。我們認為，調整後的攤薄後每股收益使管理層和投資者能夠通過排除不代表我們持續業務業績或與之無關的項目來有效地比較我們的核心業績。調整後的攤薄後每股收益作為分析工具存在侷限性，不能代表也不應被視為根據美國公認會計原則確定的基本每股收益或攤薄後每股收益的替代方案。調整後的攤薄每股收益與美國公認會計準則攤薄後每股收益的對賬情況如下所示。

調整後攤薄後每股收益的合併實體對賬：

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，攤薄後的加權平均已發行股票數量分別為26700萬股和26700萬股，與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，分別增加了300萬股和400萬股。股票數量的增加歸因於股票期權行使和股票歸屬。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，調整後的攤薄每股收益為0.18美元和0.32美元，與去年同期相比，分別增長了0.03美元和0.10美元。如上表所示，這一增長是調整後淨收益增加的產物，但部分被股票數量的增加所抵消。

自由現金流

我們將自由現金流定義為（用於）經營活動提供的現金流量、（用於）與資本支出相關的投資活動提供的現金流、收益的總和

來自出售資本資產和從投資中獲得的股息，減去與交易相關的支出（扣除税款）和處置税款。

我們認為，自由現金流為管理層和投資者提供了衡量我們在正常化基礎上產生現金能力的重要指標。自由現金流還使我們深入瞭解了我們在分配資本和尋求可能提高股東價值的機會方面的靈活性。我們認為，儘管不動產、廠房和設備的支出和處置會一段時間地波動，但我們力求確保手頭有足夠的資金來維持持續運營和促進業務增長。此外，自由現金流的用處有限，因為它不代表可用於全權支出的剩餘現金流，因為這些措施沒有扣除還本付息和其他合同義務或付款所需的款項。自由現金流與（用於）經營活動提供的淨現金之間的對賬情況如下所示。

自由現金流合併實體對賬：

截至2024年6月30日的六個月中，自由現金流使用量從截至2023年6月30日的六個月的3.56億美元減少了8200萬美元，至2.74億美元。這主要是由於與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中用於為營運資金提供資金的現金有所減少。

影響我們績效的因素

美國政府支出和聯邦預算的不確定性

美國政府支出的數量和相對組合以及支出增長領域的變化可能會影響我們的業務和經營業績。特別是，我們的業績可能會受到國土安全、情報、國防相關計劃、基礎設施和城市化戰略和優先事項的變化以及技術和創新支出的持續增加的影響，包括我們和第三方信息網絡和相關係統的網絡安全、人工智能、互聯社區和物理基礎設施（例如，對俄羅斯/烏克蘭衝突和以色列-哈馬斯戰爭的潛在影響）。削減成本和提高效率的舉措、當前和未來的預算限制、削減支出和其他減少政府支出的努力以及總體優先事項的轉移，都可能導致我們的政府客户減少或推遲撥款，或者在不穩定的基礎上或根本不投資撥款，對我們的解決方案或服務的需求可能會減少。此外，政府機構運作的任何中斷，包括政府關閉和關閉，都可能對我們的運營產生負面影響，並導致我們損失收入或產生額外成本，原因包括我們無法維持政府測試的准入和時間表，也無法將員工部署到客户所在地或設施。

國會和其他美國政府為解決預算限制、國防和非國防部門和機構的自由支配預算上限，以及國會決定如何分配可用預算權限和通過撥款法案為受上限限制的美國政府部門和機構提供資金的能力等問題也存在不確定性。此外，預算赤字和不斷增加的美國國民債務可能會增加美國政府減少聯邦支出的壓力

在所有聯邦機構中，削減的規模和時機尚不確定。此外，未來美國政府預算延遲完成可能會推遲我們提供的聯邦政府服務的採購。由於任何這些影響或相關舉措、立法或其他原因，我們簽約向美國政府提供的服務的金額減少，或者減少、延遲或取消對我們的業務和經營業績的資助，都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。參見我們的年度報告中第一部分第1A項 “風險因素——與我們的業務相關的風險——計劃撥款的重大延遲或減少以及美國政府優先事項和支出水平的更廣泛變化可能會對我們的業務產生負面影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響” 和第二部分第7項，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——業務概述和注意事項——商業環境” 在截至年度的10-k表格上2023年12月31日，以及本季度報告中的第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——業務概述和注意事項——商業環境”，以進一步瞭解美國政府支出對我們業務的影響。

合同的運營業績

公司確認合同中每項可單獨識別的履約義務的收入，該合同代表向客户轉讓不同商品或服務的義務。在大多數情況下，由於我們的產品和服務的複雜性和綜合性，根據公司合同提供的商品和服務被視為單一履約義務。這些合同通常要求對一組商品和/或服務進行重大整合，才能交付綜合產出。在某些合同中，公司向客户提供多種不同的商品或服務。在這種情況下，公司將不同的合同交付項記作單獨的履約義務，並根據其相對獨立銷售價格（通常使用成本加上合理的利潤率估算）為每項履約義務分配交易價格。根據履約義務的主要屬性，我們在合併收益表中將收入歸類為產品或服務。雖然公司對某些合同提供擔保，但我們通常不提供標準保證之外的服務，因此不將擔保視為單獨的履約義務。通常，我們簽訂三種類型的合同：固定價格合同、成本加成合同和時間和材料（“T&M”）合同。我們的大部分總收入來自固定價格合同；請參閲合併財務報表附註2：與客户簽訂的合同收入中的收入細分披露。

對於固定價格合同，客户同意支付固定金額，事先就特定工作範圍進行協商。

對於成本加成的合同，我們通常會獲得允許或以其他方式確定的總成本（定義為收入成本加上允許的一般和管理費用）的報銷，外加費用。合同還可能包括對各種業績標準的激勵措施，包括質量、及時性和成本效益。此外，費用通常需要接受客户和監管審計機構的審查，此類審查可能導致根據合同條款認為費用不可報銷。

T&m 合同規定按合同規定的每小時固定人工費率報銷所花費的工時，外加材料的實際成本和其他直接的非人工成本。T&m合同的固定勞動力費率包括直接勞動力成本、間接合同成本和利潤金額。

當通過將商品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時，即確認與客户簽訂合同的收入，這種控制權可能在一段時間內發生，也可能在某個時間點發生。

我們大多數合同的收入是使用一段時間內的竣工成本佔成本百分比的會計方法來衡量的，以計算完成百分比。我們認為這是一個

適當衡量履行義務進展情況，因為該衡量標準最準確地描述了我們的工作進展以及向客户移交控制權。由於我們的許多合同具有長期性質，通常需要判斷才能確定竣工時的估計總成本。在估算待完成工作的費用時必須考慮的因素包括待完成工作的性質和複雜性、分包商的業績以及延遲履行的風險和影響。

在確定完工時的預計總成本後，我們遵循標準的竣工估算（“EAC”）流程，在該流程中，我們會審查正在進行的合同的進展和績效。以下是我們估計值的變化，尤其是與固定價格發展計劃有關的變化，分別對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月收入產生的淨影響：

此外，我們的現金流時機受合同計費里程碑實現時間的影響。從歷史上看，這已經導致並將繼續導致營運資金水平和季度自由現金流業績的波動。由於自由現金流業績的這種季度波動，我們認為對經營業績的逐季比較不一定有意義，不應作為未來業績的指標。

法規

美國政府機構加強對政府合同履行情況以及這些合同條款和適用法律的遵守情況的審計、審查、調查和全面審查，可能會影響我們的經營業績。對包括我們在內的政府承包商服務支出、涉及敏感或機密信息處理不當的事件以及國防部和美國情報界日益複雜的要求，包括與網絡安全相關的要求，負面宣傳和加強審查可能會影響我們在所服務市場的表現能力。

國際銷售

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，包括外國軍事銷售、外國軍事融資和直接商業銷售在內的國際收入分別約佔我們收入的13％和10％。增長的部分原因是東歐國防開支的增加導致需求增加，再加上支持烏克蘭與俄羅斯衝突的持續軍事援助計劃。對我們的戰鬥管理、戰術雷達和C-UAS產品的需求突顯了這些努力。由於我們的重點主要放在國防部，而且我們的投資也集中在國防部，因此我們預計未來國際銷售將繼續佔收入的類似比例。我們仍然受美國政府以及國際政府和商業客户的支出水平、步伐和優先事項以及可能對我們、我們的客户和供應商產生不利影響的總體經濟狀況的影響。

此外，由於美元相對於其他貨幣的價值的變化，一些國際銷售可能會使我們面臨外匯波動和外國競爭力動態的變化。這些波動的影響反映在我們的合併財務報表中，但總體而言，沒有對截至2024年6月30日的六個月的經營業績產生重大影響。

收購

我們考慮收購我們認為將擴大或補充我們目前的投資組合，並允許獲得新客户或新技術的業務和投資。我們還可能探索剝離那些不再滿足我們需求或戰略或可能在組織之外表現更好的企業。

運營部門審查

以下是對我們每個運營部門的經營業績的討論。我們選擇使用收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和預訂量來提供有關我們細分市場表現的詳細信息。有關我們分部的更多信息，請參見附註15：合併財務報表的分部信息。

			截至6月30日的三個月												改變
（百萬美元）			2024						2023						$						%
收入：
ASC			$	492					$	404					$	88					21.8		%
IMS			266						226						40						17.7		%
企業與淘汰			(5)						(2)						(3)						150.0		%
總收入			$	753					$	628					$	125					19.9		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤
ASC			$	55					$	36					$	19					52.8		%
IMS			27						26						1						3.8		%
企業與淘汰			—						—						—						NM
調整後的息税折舊攤銷前利潤			$	82					$	62					$	20					32.3		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率：
ASC			11.2		%				8.9		%				230		bps
IMS			10.2		%				11.5		%				(130)		bps
預訂：
ASC			$	616					$	469					$	147					31.3		%
IMS			325						229						96						41.9		%
總預訂量			$	941					$	698					$	243					34.8		%

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