文件編號 333-61001

正如2021年1月27日向美國證券交易委員會提交的那樣

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

生效後的第28號修正案

到

表格 S-6

對於 根據1933年的證券法進行註冊

已註冊的單位投資信託的證券

在 N-80億美元表單上。

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1

（美國國税局僱主識別號碼：13-7173427）

景順資本管理有限責任公司

景順資本管理有限責任公司

萊西路 3500 號

700 套房

伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515

安娜·帕格利亞，首席執行官

景順資本管理有限責任公司

萊西路 3500 號

700 套房

伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515

複製到：

埃裏克·S·珀爾

斯特拉德利 羅農·史蒂文斯和楊律師事務所

西北部街200萬號

700 套房

華盛頓特區 20006

根據規則485第 (b) 段，該文件擬於2021年1月31日生效。

根據投資條例第24f-2條，無限數量的實益利息單位 1940 年的《公司法》。

☐ 根據規則 487，如果有人提議本申報將在本文件發佈之日生效，請選中複選框。

根據規則 24f-2，2020 年 12 月 22 日沒有支付任何與之相關的費用 提交信託基金最近一個財政年度的第24f-2條通知。

景順 QQQ 信託^軍士長 ，系列 1

交叉參考表

根據C條例

根據經修訂的1933年《證券法》

（表格 N-80億.2）指令 1 所要求的物品

關於表格S-6中的招股説明書）

我

ii

iii

iv

招股説明書

INVESCO QQ

信任^軍士長，系列 1

單位投資信託基金

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1：

贊助商：景順資本管理有限責任公司

證券 而且交易委員會尚未批准或

不贊成這些證券或已確定本招股説明書是否為

真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

2021 年 1 月 31 日的招股説明書

版權所有 ^© 2021 年由景順資本管理有限責任公司提供，版權所有

景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1

景順 QQQ 股票^軍士長

目錄

摘要

截至 2020 年 9 月 30 日的基本信息⁽¹⁾

1

本頁的其餘部分故意留空

2

亮點

景順 QQQ 股票^軍士長 是景順 QQQ 信託的所有權權益

景順 QQQ 信託基金^軍士長，系列 1（“信託”，本文也提到 招股説明書（簡稱 “景順QQ信託”）是一家根據紐約州法律組建的單位投資信託基金，在該信託中發行名為景順QQ股票（前身為 NASDAQ-100 Tracking Stock）的部分不可分割權益。該信託受紐約梅隆銀行之間的標準信託條款和條件（“條款和條件”）的約束，紐約梅隆銀行是一家根據美國法律組建的公司 擁有信託權的紐約州（“受託人”）和景順資本管理有限責任公司（“贊助商”）的前保薦人納斯達克環球基金，其日期和執行日期自1999年3月1日起生效，經修正案修訂 自 2001 年 4 月 17 日起生效的《條款和條件》第 1 號修正案（截至 2004 年 2 月 4 日）和 2006 年 1 月 1 日的《條款和條件》第 3 號修正案， 截至 2012 年 11 月 16 日的條款和條件第 4 號修正案、截至 2017 年 8 月 2 日的條款和條件第 5 號修正案以及截至 2017 年 8 月 2 日的條款和條件第 6 號修正案 2018 年 1 月 26 日。保薦人和受託人也是截至1999年3月4日的信託契約和協議（“信託協議”）的當事方，該協議經信託協議第1號修正案修訂，日期為 2007年3月21日的信託協議第2號修正案和截至2020年10月15日的信託協議第3號修正案。景順 QQQ 股票代表部分不可分割所有權 信託持有的股票投資組合中的權益。該信託持有 NASDAQ-100 指數的所有股票^® （“索引”）。

景順 QQQ 股票通常應追蹤標的 NASDAQ-100 指數的價值^®

信託的投資目標是尋求追蹤投資 不計費用和開支的指數（指數的成分證券在此處有時被稱為 “指數證券”）的業績。無法保證這一投資目標會得到充分實現。

信託持有投資組合（定義見下文）和現金，不採用傳統方法進行積極管理，傳統方法通常涉及 根據與經濟、金融和市場考慮因素有關的判斷，對投資組合進行變動。保持信託中證券的構成和權重之間的對應關係（ “證券”）和 NASDAQ-100 指數中的股票^®，受託人會不時調整證券以適應證券的定期變化 指數證券的身份和/或相對權重。投資組合存款（定義見下文）證券部分的構成和權重也進行了調整，以適應指數的變化。對索引進行了更改 市場收盤後（參見 “投資組合——投資組合存款的調整”）。

3

景順QQ股票的價值將隨着景順QQ股票價值的變化而波動 信託的證券投資組合。但是，在任何時候，每股景順QQQ股票的市場價格可能與該股票的淨資產價值（“NAV”）不相同。從歷史上看，這兩個估值一直非常高 關閉。

NASDAQ-100 的當前值 索引^® 即使成分股的交易中斷，通常也會繼續上報。在這種情況下，報告的指數水平將基於當前的市場價格 仍在交易的股票中的一部分（如果有），以及那些目前未交易的股票的最新報告價格。因此，報告的指數水平有時可能基於部分甚至全部的非當前價格信息 指數證券中的股票。

景順QQ股票在納斯達克股票市場有限責任公司上市

景順QQ股票在納斯達克的納斯達克全球市場層面上市交易。景順個人QQQ股票只能買入和賣出 通過經紀人或交易商以市場價格進入二級市場。由於景順QQQ股票的交易價格是市場價格而不是資產淨值，因此景順QQQ股票的交易價格可能高於資產淨值（溢價）、資產淨值或低於資產淨值（按淨資產淨值） 折扣）。如果您在二級市場買入或賣出景順QQQ股票，則還可能向金融中介機構支付其他費用，例如經紀佣金和其他費用，並且可能會產生因兩者之間的差額而產生的成本 買方願意為購買景順QQ股票（出價）支付的最高價格，以及賣方在二級市場買入或賣出股票時願意接受的景順QQ股票（賣出）的最低價格（ “買賣價差”）。最新信息可用，包括有關信託資產淨值、市場價格、溢價和折扣以及買賣價差的信息 在 www.invesco.com/ETFS 上線。

景順QQ股票通常以100股為一組進行交易，但可以以奇數手進行交易 少至一股。在下文有關投資景順QQ股票的風險的段落所述的情況下，景順QQQ股票在納斯達克的交易可能會停止。

景順QQ信託發行並兑換景順QQQ的50,000股倍數股票，稱為 “創作單位”

該信託基金僅以50,000股的倍數發行景順QQ股票，這些股票被稱為 “創作單位”。創作單位 由信託向景順分銷商有限公司（“分銷商”）下達創建訂單後向信託的 “受託人” 存入特定投資組合的任何人發行 NASDAQ-100 指數證券以及現金支付（如果有）通常等於證券截至存款時的累計股息（扣除費用）。

除非信託終止，否則景順QQ股票不可單獨兑換。景順QQ股票只能通過投標來兑換 向信託基金提供50,000股景順QQQ股票或其倍數。贖回後，贖回持有人將獲得基於資產淨值的 NASDAQ-100 指數證券投資組合

4

在某些情況下，信託還會加上現金付款。現金支付金額通常等於為創建景順QQ股票而確定的現金金額，同樣，可以由任何一方支付 贖回持有人或信託，具體取決於收到的股息的價值、信託費用和調整金額。

創作順序必須 放置在分銷商處

創建景順QQ股票的所有訂單都必須向分銷商下達（請參閲 “ 信任—創建創作單位的程序”）。要有資格向分銷商下訂單以創建景順QQQ股票的創作單位規模彙總，實體或個人必須 (1) 是 “參與者” 一方”，定義如下，或（2）DTC參與者（參見 “僅限景順QQQ股票的賬面記賬所有權”），並且在每種情況下都必須簽署景順QQQ參與者協議。“參與方” 一詞 指通過註冊的清算機構國家證券清算公司（“NSCC”）的持續淨結算（“CNS”）系統參與景順QQQ清算流程的經紀交易商或其他參與者 與證券交易委員會（“委員會”）合作。在接受創建景順QQ股票的訂單後，分銷商將把該訂單轉交給受託人，並指示受託管理人啟動賬面記賬活動 將適當數量的景順QQ股票存入下單實體的賬户。創建景順QQ股票的訂單的付款將通過向受託人存入與之基本相似的證券投資組合來支付 指數證券的構成和權重（見 “信託——創建創建單位”），在某些情況下，還要以等於扣除支出金額的收入金額（如下所示）的現金支付 定義），根據具體情況加上或減去餘額金額（定義見下文）。按每個創建單位計算，“扣除支出金額後的收益” 金額等於除息日處於景順QQQ股票最近除息日（每年3月、6月第三個星期五之後的第一個工作日）開始的期限內的所有證券的股息 9月和12月，見 “分配”），直至幷包括當前工作日（“累積期”），就好像所有證券都是在該期間持有的，扣除該工作日的應計費用和負債一樣 之前未扣除的期限（包括但不限於（x）以前未扣除的信託税款或其他政府費用（如果有），以及（y）受託人的應計費用和信託的其他費用（包括法律費用） 和審計費用）以及以前未扣除的其他費用（見 “信託費用”）。“平衡金額” 起到補償（1）投資組合價值之間的任何差異的功能 與創建景順QQQ股票相關的存放給受託人的證券，以及扣除支出金額的收益，以及 (2) 按每個創建單位計算的信託資產淨值（參見 “投資組合——調整 投資組合存款”（以進一步説明）。

扣除支出金額的收入和餘額合計為 此處稱為 “現金成分”，此類證券投資組合和現金成分的存款在此統稱為 “投資組合”

5

存款。”對於在任何一天下達創建景順QQ股票的訂單，投資組合存款的現金部分可由受託人代表信託支付 向景順QQQ股票的創建者或由景順QQQ股票的創建者代表信託向受託管理人，具體取決於扣除支出金額的收入金額和平衡金額的相應金額。

向分銷商下創建訂單的實體或個人必須 (i) 啟動與投資組合存款有關的指令 通過NSCC的CNS清算流程、創建和贖回，此類流程在本文中稱為 “景順QQQ清算流程”，或（ii）在景順QQ清算之外向受託管理人存入投資組合存款 進程 (即，通過存託信託公司的設施）。

分銷商擔任景順QQ股票的承銷商 在代理基礎上。分銷商保留向其下達的訂單的記錄和接受確認書，並向下此類訂單的人提供接受訂單的確認書。分銷商還負責 向創建景順QQ股票的人員提供招股説明書。分銷商還保留訂單的交付指示記錄，並可能提供某些其他管理服務，例如與州有關的服務 證券法合規。分銷商位於德克薩斯州休斯敦格林威廣場11號1000號套房 77046-1173。分銷商是註冊的經紀交易商，也是金融業監管局（“FINRA”）的成員。這個 贊助商向分銷商支付某些分銷服務的固定年費。在未事先獲得委員會的豁免救濟之前，保薦人不會向信託尋求此類款項的補償。

條形圖和表格

條形圖 以下標題為 “信託的年度總回報” 和下表題為 “平均年度總回報（截至2020年12月31日的期間）” 的表格在一定程度上説明瞭通過以下方式投資信託的風險 根據淨資產顯示信託回報的可變性，並將信託的表現與 NASDAQ-100 的表現進行比較 索引^®。過去的表現（税前和税後）不一定代表信託未來的表現。

以下列出的税後回報率是使用最高適用歷史個人計算得出的 聯邦邊際所得税税率，並不反映州和地方税的影響。您的實際税後申報表將取決於您的具體納税情況，可能與下圖所示有所不同。税後回報與通過延税安排（例如401（k）計劃或個人退休賬户）持有景順QQQ股票的投資者無關。

下方條形圖中的總回報以及總回報率和税後回報率顯示在 表，不反映購買和贖回創作單位的人員應支付的交易費或這些人在二級市場上購買和出售景順 QQQ 股票所產生的經紀佣金（見腳註 表）。

6

該條形圖顯示了信託基金在過去10年中每個完整日曆年的表現 截至2020年12月31日的年度。在下圖所示期間（2011年1月1日至2020年12月31日），截至2020年6月30日的季度信託的最高季度回報率為30.20％，季度回報率最低 截至2018年12月31日的季度，該信託基金的收益為-16.76％。

的年度總回報率 信任

平均年度總回報率（截至2020年12月31日的期間）

未來的應計支出將主要取決於信託的淨資產水平和支出水平。無法保證 未來，信託的普通運營支出將不超過信託每日資產淨值的0.20％。贊助商保留將來終止其報銷政策的權利。請參閲 “信託費用”。

7

每次創建和贖回都需要向受託人支付交易費 通過景順QQQ清算流程（“交易費”）製作的創建單位，無論信託的資產淨值如何，均不可退款。

在下文所述的進一步通知之前，每次創建創作單位時通過以下方式收取的交易費 景順QQQ清算流程為（i）每個參與方每天500美元，用於創建景順QQQ股票的創作單位規模彙總額，其中還可以在同一天進行任意數量的單獨創建，或按一定金額進行兑換 不等於受託管理人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或以任何類似身份擔任該指數的其他類似交易所交易基金創建的景順QQQ股票的數量；(ii) 不收取每份費用 參與方，前提是受託管理人或其關聯公司作為受託人、基金管理人或任何基金的指數贖回另一隻類似交易所交易基金的同等數量的股份 類似容量；以及 (iii) 在所有其他情況下，每個參與方每天1,000美元，無論該參與方當天創建了多少創建單位。同樣，在下文所述的進一步通知之前， 通過景順QQQ清算流程贖回創作單位收取的交易費為 (i) 每位參與方每天500美元，用於贖回景順QQQ股票的創作單位規模彙總額，其中 在同一天，還會單獨贖回任何數量的股票，或者創建的金額不等於受託管理人或其關聯公司作為受託管理人的景順QQ股票的類似交易所交易基金，基金 管理人或以任何類似身份；(ii) 如果在同一天根據受託人或其指數創建另一隻類似交易所交易基金的同等數量的股份，則每位參與方不收取任何費用 關聯公司充當受託人、基金管理人或以任何類似身份行事；(iii) 在所有其他情況下，無論該參與方當天兑換了多少創建單位，每個參與方每天1,000美元。這個 經贊助商同意，受託管理人隨後可以更改交易費用，但視情況而定，在任何情況下，交易費用均不得超過創建或贖回時創作單位價值百分之一（10 個基點）的10/100 可能是（“10 個基點限制”）。贊助商或 受託人。

對於景順QQQ結算流程之外的創建和兑換，額外金額不超過三（3）次 適用的交易費將向創作者或兑換者收取。因此，根據目前的時間表，在景順QQQ清算流程之外創建或贖回創作單位所收取的總費用為 (i) 每個參與方每天500美元，用於創建景順QQQ股票的創作單位規模彙總額，其中同一天還會有任意數量的單獨創作，或金額不等於數量的贖回 根據指數創建的其他類似交易所交易基金的景順QQ股票，受託管理人或其關聯公司擔任受託人、基金管理人或以任何類似身份；(ii) 在以下情況下，每位參與方均不收取費用

8

在同一天可以贖回另一隻基於指數的類似交易所交易基金的同等數量的股份，該基金由受託人或其關聯公司擔任受託人，基金 管理員或任何類似身份；以及（iii）在所有其他情況下，1,000美元（創建或贖回創作單位的交易費）加上不超過3,000美元（3乘以1,000美元）的額外金額，總額為4,000美元。

信託的開支

的開支 信託將每天累積並反映在信託的資產淨值中。在保薦人另有決定之前，保薦人已承諾信託的普通運營費用每年不超過信託每日資產淨值的0.20％ 信託，保薦人將向信託償還信託或代表信託開具發票，以支付信託產生的超過該金額的費用。

信託年度普通運營費用⁽¹⁾:

9

投資者無需支付與購買或再投資相關的任何銷售費用 Invesco QQ股票的分配，或通常贖回時的任何遞延銷售費用（贖回）僅允許按創作單位規模進行分配—即景順QQQ股票的50,000股）。投資者購買或出售景順 QQQ 股票 在二級市場將產生慣常的經紀佣金和費用。

每項交易收取的交易費用 通過景順QQQ清算流程創建或贖回Creation Units的金額從每個參與方0美元到1,000美元不等，具體取決於它們是單獨創建還是贖回景順QQQ股票或其他類似股份 基於指數的交易所交易基金。

費用示例

由於中規定的運營費用比率上限為0.20％，投資者將為10,000美元的投資支付以下費用 上文截至2020年9月30日的年度的腳註 (4) 適用於第一期，並假設其餘時期的估計總運營支出保持在信託資產淨值的0.20％和5％ 各時期的年度投資回報率。

在以下期間支付的累計費用：

上面的例子假設對所有股息和分紅進行再投資，每年使用5％ 適用於共同基金的委員會法規規定的回報率。儘管該信託是單位投資信託而不是共同基金，但提供這些信息是為了便於比較費用。這個例子不應該是 被視為過去或未來的支出或年回報率的代表；實際支出和年回報率可能高於或低於在本示例中假設的水平。投資者還應注意，出示 10,000 美元的投資僅用於説明目的。根據委員會獲得的豁免令，信託可以向保薦人償還與印刷和分發描述的營銷材料有關的某些費用 景順QQQ股票和信託，向保薦人償還發行景順QQQ股票的年度許可費以及聯邦和州年度註冊費，最高可達信託總資產的0.20％（20個基點）。

僅限景順 QQQ 股票的賬面記賬所有權

存託信託公司，紐約，紐約，一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司（簡稱 以下簡稱 “DTC”），否則其被提名人將是所有已發行景順QQQ股票的記錄所有者或註冊所有者。景順QQ股票的實益所有權將顯示在DTC或其參與者的記錄中。證書不會 以景順QQQ股票發行，無論是按創作單位規模彙總還是其他方式發行。

10

分佈

信託每季度進行一次分配，以證券和其他收入（如果有）累積的股息為限， 信託收到的款項超過了季度累積期內應計的信託費用和開支，該累積期於景順QQQ股票每個除息日之前的工作日結束。但是，沒有網絡 如果淨股息分配總額小於百分之一（0.05％）的5/100，則將在任何給定季度進行股息分配，任何淨股息金額都將累計到下一個累積期 信託的資產淨值，除非受託管理人確定需要進行此類分配以維持信託作為受監管投資公司的地位，以避免對未分配收入徵收所得税或消費税。 如果受託人自行決定在其他方面有利於受益所有人，則受託管理人還保留申報特別股息的權利。

信託的支出可能等於或超過信託在任何季度收到的股息和其他收入， 在這種情況下，不會進行季度淨股息分配。

信託在任何情況下確認的任何淨資本收益 應納税年度應至少每年分配一次。信託基金可以在年底之後進行額外分配，以滿足經修訂的1986年《美國國税法》規定的某些分配要求（ “代碼”）。儘管目前收入分配（如果有）是按季度進行的，但受託人保留更改分配頻率的權利。

聯邦所得税注意事項

這個 根據該守則，信託已將税收待遇選為 “受監管的投資公司”，並每年分配其整個投資公司的應納税所得額和資本收益（如果有）。作為普通收入應納税的分配 出於聯邦所得税的目的，受益所有人通常應構成股息收入，並有資格獲得許多公司可獲得的股息所得扣除額，但以獲得的合格股息收入為限 信任。信託的季度分配（如果有）將基於該季度分配期內持有的證券的股息表現，扣除信託費用和支出，而不是信託的實際應納税所得額 信任。因此，出於聯邦所得税的目的，信託的任何此類分配的一部分可能被視為資本回報率或資本利得分紅，或者信託可能需要進行額外分配以維持其股息 作為受監管的投資公司的地位或避免對未分配收入徵收所得税或消費税。

景順QQQ的終止 信任

信託將在到期、贖回、出售或其他處置之日根據其條款終止，因為 信託持有的最後一筆證券的情況可能發生（“強制終止日期”）。

11

註冊投資公司購買景順QQQ股票

註冊投資公司購買景順QQ股票須遵守該法第12（d）（1）條規定的限制 經修訂的1940年投資公司法（“1940年法案”）。2007年2月27日，委員會發布了一項命令，允許註冊投資公司在這些限制之外投資景順QQQ股票，但須遵守某些限制 申請中規定的條件和條款。申請中規定的條件之一是，依賴該命令的註冊投資公司必須與信託基金就投資條款簽訂書面協議。

風險因素

投資者可以通過以下方式蒙受損失 投資景順QQ股票。在決定投資景順QQ股票之前，投資者應仔細考慮下述風險因素以及本招股説明書中包含的所有其他信息。

信託投資涉及證券價值可能隨財務狀況變化而波動的風險 證券的發行人、普通股的總體價值以及其他因素。指數證券的構成和權重以及信託中持有的證券的構成和權重也將不時發生變化 時間。

證券發行人的財務狀況可能會受到損害，或者股票市場的總體狀況可能會受到損害 惡化（兩者都可能導致證券價值下降，從而導致景順QQQ股票的價值下降）。普通股容易受到一般股市波動以及價值波動的上漲和下跌的影響 市場對其發行人的信心和看法發生了變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利息的預期 利率, 經濟擴張或收縮, 以及全球或區域政治, 經濟和銀行危機.無法保證證券的發行人會為已發行普通股支付股息。上的分佈 證券通常取決於證券發行人的股息申報；此類股息的申報通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和總體經濟 條件。

信託沒有通過傳統方法進行積極管理，因此發行人的不利財務狀況不會 除非將該發行人的證券從指數中刪除，否則其證券將從信託持有的證券中刪除。

任何給定發行人的普通股持有人比該發行人的優先股和債務債務持有人承擔更大的風險，因為 普通股股東作為此類發行人的所有者，與債權人或債務持有人的權利相比，從該發行人那裏獲得付款的權利通常排在次要地位

12

此類發行人發行的優先股。此外，與債務證券不同，債務證券通常規定到期時應付的本金（但是，其價值將受市場影響）。 在此之前的波動），或者通常有清算優先權且可能規定了可選或強制贖回條款的優先股，普通股既沒有固定的本金額也沒有到期日。普通股 只要普通股仍然流通，價值就會受到市場波動的影響。因此，預計證券的價值將在信託的整個生命週期內波動。

對非美國發行人證券的投資所涉及的風險不包括與之相關的風險 投資美國證券。外國證券的市場流動性可能相對較低，市場波動性更大，公開信息減少，有關發行人的財務信息不太可靠，而且前後不一致且有可能 與適用於國內發行人的會計、審計和財務報告要求和業務標準相比，不那麼嚴格。外國證券還面臨徵用、國有化、政治化的風險 不穩定或其他不利的政治或經濟發展, 以及其他國家難以履行義務.外國證券投資還可能需要繳納股息預扣税或沒收税、貨幣封鎖 和/或轉讓限制和更高的交易成本。由於信託可能投資以外幣計價的證券，因此美元相對於其他貨幣價值的波動可能會產生不利影響 投資外國證券，並可能對信託的回報產生負面影響。

對發行人證券的投資 新興市場國家涉及的風險往往與發達國家發行人的證券投資無關。與較發達市場的證券相比，新興市場的證券可能受到更大的價格波動。 美元相對於其他貨幣價值的波動可能會對新興市場證券的投資產生不利影響，而新興市場證券的市場流動性可能相對較低，公開下降 關於發行人的現有和不太可靠的信息，以及與適用於國內發行人的會計、審計和財務報告要求和標準不一致且可能不那麼嚴格。新興 市場證券還面臨徵用、國有化或其他不利的政治或經濟發展的風險, 也容易在其他國家履行義務。對新興市場證券的投資也可能 須繳納股息預扣税或沒收税、貨幣封鎖和/或轉賬限制。新興市場面臨更大的市場波動，較低的交易量，政治和經濟的不穩定性，相關的不確定性 與較發達的市場相比, 貿易市場的存在以及政府對外國投資的限制更多.許多新興市場國家的證券法相對較新，尚未得到解決。因此，關於外國投資的法律 新興市場證券、證券監管、證券所有權和股東權利可能會迅速發生不可預測的變化。在新興市場國家提起和執行訴訟的能力可能有限，股東索賠可能受到限制 難以或不可能追求。此外，新興市場國家的聯邦、地區和地方各級税收制度的執行可能不一致，可能會發生突然變化。

13

此外, 自然或環境災害, 例如地震, 火災, 洪水, 一般而言，颶風、海嘯和其他與惡劣天氣有關的現象以及包括流行病和流行病在內的廣泛疾病已經並可能對經濟和市場造成嚴重破壞，對個別公司、部門、 行業、市場、貨幣、利率和通貨膨脹率、信用評級、投資者情緒以及其他影響信託投資價值的因素。此外，如果一個或多個指數暴露的板塊為負值 在更大程度上受此類事件的影響，信託基金的波動性可能會加劇。鑑於全球經濟和市場之間日益相互依存，一個國家、市場或地區的狀況越來越有可能產生不利影響 影響包括美國在內的其他國家的市場、發行人和/或外匯匯率。任何此類事件都可能對信託的投資價值產生重大不利影響。

新冠肺炎。目前新型冠狀病毒毒株的爆發， COVID-19 導致了市場關閉和混亂、極端波動、流動性限制和交易成本增加的情況。努力遏制疫情的傳播 COVID-19 導致了旅行限制、國際邊境關閉、醫療系統、業務運營和供應鏈中斷、裁員、消費者需求下降、違約等 重大的經濟影響，所有這些都擾亂了許多行業的全球經濟活動，並可能加劇本地或全球先前存在的其他政治、社會和經濟風險。這個 COVID-19 的持續影響是不可預測的，可能會對信託基金的業績產生重大而長期的影響。

所有證券目前都在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市。流動性交易市場的存在 對於某些證券，可能取決於交易商是否會在此類證券上市。無法保證任何證券都會有市場，也無法保證證券的任何市場都會得到維持，也無法保證任何此類證券的市場 市場將保持或保持流動性。如果證券的交易市場有限或不存在，則證券的出售價格和信託的價值將受到不利影響。此外，信託基金的交易量可能會很低 以及廣泛的買入/賣出價差。根據交易量和市場流動性（包括信託持有的證券），買入/賣出價差會隨時間而變化，如果景順QQQ股票的交易量和市場流動性更大，則買入/賣出價差通常會降低 如果景順QQ股票的交易量和市場流動性很小，則更高。此外，在緊張的市場條件下，景順QQ股票的市場流動性可能會降低，以應對景順QQQ股票市場流動性惡化 信託持有的投資組合，這可能會導致景順QQQ股票的市場價格及其基礎價值出現差異。

只有參與方可以直接與信託進行創建或贖回交易。該信託基金的數量有限 可能充當參與方的機構和此類參與方沒有義務提交創建或贖回訂單。因此，無法保證這些參與締約方會建立或保持活躍的 股票交易市場。如果信託標的證券進行交易，這種風險可能會加劇

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在抵押結算系統之外。在這種情況下，參與方可能需要在代理基礎上（即代表其他市場）為某些交易提供抵押品 參與者), 只有有限數量的參與方能夠做到這一點.此外，如果參與方退出業務或無法繼續執行與信託有關的創建和/或贖回令 而且沒有其他參與方能夠挺身而出創建或兑換創作單位，這可能會導致景順QQQ股票的交易市場大幅萎縮，景順QQ股票可能更有可能以溢價交易或 資產淨值折扣，可能面臨交易暫停和/或退市。如果信託基金投資非美國證券，這種風險可能會增加，而非美國證券的交易量可能較低。

該信託基金旨在追蹤該指數在扣除費用和支出前的投資回報。無法保證納斯達克會編制 索引準確，或者指數的確定、組成或計算將準確。儘管納斯達克描述了該指數的設計目標，但它通常不提供任何擔保或承擔與之相關的任何責任 指數中數據的質量、準確性或完整性，它通常不保證該指數將符合其方法。納斯達克在數據質量、準確性和完整性方面犯的錯誤 指數可能會不時出現，納斯達克可能在一段時間內（如果有的話）無法識別和更正。因此，與納斯達克錯誤相關的收益、損失或成本通常將由信託及其股東承擔。

景順QQ股票在二級市場的交易價格通常與信託的每日資產淨值不同，並受以下因素的影響 市場力量，例如信託基金持有的景順QQ股票和標的證券的供需、經濟狀況和其他因素。有關景順QQ股票盤中指示性價值（“IIV”）的信息是 納斯達克或市場數據供應商或其他信息提供商在每個交易日每15秒發佈一次。但是，不應將IIV視為信託資產淨值的 “實時” 更新。IIV 的依據是 已發佈的一攬子投資組合證券和/或為換取創建單位而需要存入的現金的當前市場價值，不一定反映信託在特定特定情況下實際投資組合的確切構成 時間點。此外，IIV通常使用從經紀交易商和其他市場中介機構獲得的當前市場報價和/或價格報價以及基於當前市場匯率的估值來確定。IIV 可能不是 計算方式與資產淨值相同，（i）每天僅計算一次，（ii）與IIV的計算不同，它考慮了信託支出，（iii）根據1940年法案的要求，可能受到約束， 以不同於計算IIV的價格進行公允估值。因此，IIV可能無法反映信託當前投資組合的最佳估值。此外，某些產品的報價和/或估值 如果信託持有的資產不在美國交易，則該信託的持股量可能不會在美國交易時段更新，這可能會影響IIV與景順QQQ股票市場價格之間的溢價和折扣。信託基金， 贊助商及其關聯公司不參與計算或傳播的任何方面，也不對這些信息的計算或傳播承擔任何責任

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IIV、信託基金、贊助商及其關聯公司對這些計算的準確性不作任何保證。

無法保證該信託會繼續滿足納斯達克維持景順QQQ上市所必需的要求 股票。在以下情況下，納斯達克可以但不必將信託的景順QQQ股票從上市中刪除：(i) 信託指數的價值不再計算或不可用；(ii) 該信託還有超過60天的剩餘時間 終止且景順QQQ股票的受益所有人少於50人，（iii）信託指數未達到納斯達克的某些持續上市標準；（iv）信託的IIV不再計算或可用； 或者（v）納斯達克認為不宜在納斯達克進行進一步交易的此類其他事件或條件的發生。納斯達克將在信託終止後將景順QQQ股票從上市和交易中刪除。

對信託的投資還應認識到，信託將無法完全複製信託的業績 該指數，因為證券產生的總回報將因調整證券的實際餘額和其他信託費用而產生的交易成本而減少，而此類交易成本和費用不包括在 指數的計算。由於某些指數證券在二級市場暫時不可用或由於其他原因，信託基金也可能在短時間內無法完全複製指數的表現 特殊情況。此類事件不太可能持續很長時間，因為受託人必須通過調整證券的構成來糾正這種失衡。也有可能是 如果信託必須調整其投資組合持有量，才能繼續獲得該守則下的 “受監管投資公司” 資格，則信託的構成可能無法完全複製指數的構成。

與景順內部創建和贖回活動相關的證券、現金或景順QQ股票的交付時限 此處規定的QQQ清算流程基於NSCC當前 “常規方式” 結算期，即NSCC開放營業的兩（2）天（每個此類日均為 “NSCC工作日”）。NSCC 可能在 將來，縮短這種 “常規” 結算週期，在這種情況下，預計適用於景順QQQ股票創建和贖回的結算期將相應縮短或延長。

向受益所有人分配股息取決於證券發行人支付的股息。

保薦人目前已承諾將信託的普通運營費用限制在信託每日資產淨值的0.20％以內。贊助商可以， 自行決定終止其限制信託普通運營開支的承諾。在這種情況下，信託的支出可能會超過信託在每個季度獲得的股息和其他收入。信託將支付任何費用 每當受託管理人確定預計的年化費用和每日應計支出超過時，通常會產生這樣的超額支出以及出售證券所得的收益

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預計的年化分紅和信託收入每天應計佔信託資產淨值百分之一（0.01％）的1/100以上。

景順QQ股票的資產淨值可能並不總是與市場價格相對應。按創作單位規模彙總得出的景順QQ股票的資產淨值 而且，隨着證券市值的波動，景順QQQ股票的每股資產淨值相應地發生變化。投資者還應注意，50,000股景順QQQ股票的公開交易市場總價格可能會有所不同 來自景順QQQ股票創作單位規模彙總的資產淨值 (即，50,000股景順QQQ股票的交易價格可能高於或低於創作單位的資產淨值（類似於景順QQQ的公開交易市場價格） 按景順QQQ股票計算，份額可能與創作單位的資產淨值不同。這種價格差異可能在很大程度上是由於景順QQ股票二級交易市場的供需力量將發揮作用 與在任何時候單獨或總體上影響指數證券價格的相同力量密切相關，但不完全相同。信託的支出每天應計，反映在資產淨值中 按創作單位規模聚合計算，景順QQ的份額。

由於市場狀況，納斯達克景順QQ股票的交易可能會暫停 或者，根據納斯達克的規則和程序，納斯達克認為，由於不建議交易景順QQQ股票。無法保證納斯達克的要求是維持景順QQ股票上市所必需的 將繼續得到滿足或保持不變。如果景順QQQ股票從納斯達克退市，並且隨後未在國家證券交易所或全國性運營的報價平臺重新上市，則信託將被終止 證券協會。

景順QQ股票面臨投資經濟領域股票證券投資組合的風險 指數可能高度集中的行業（例如，技術）以及少數個別成分證券表現所特有的風險，這些證券目前在指數中佔有高度集中的權重。 其中包括這些行業的股票價格水平或這些特定公司的股價可能下跌，從而對景順QQQ股票的價值產生不利影響的風險。此外，因為這是信託基金的政策 投資構成該指數的證券，如果該指數集中在一個行業或一組行業，則證券投資組合也將集中在該行業或一組行業。此外，投資者應該 意識到如果一隻或多隻目前在該指數中權重高度集中的股票離開納斯達克，如果一家市值較大的公司要在納斯達克上市，或者如果有大量股票 指數的再平衡，然後指數的構成和權重，以及信託中證券的構成和權重，將發生重大變化，景順QQQ股票的表現將反映該指數的表現 新索引已重新配置。

科技行業的公司可能會因未能獲得或延誤而受到不利影響 獲得、融資或監管批准，激烈競爭，

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國內外產品兼容性, 消費者偏好, 公司資本支出, 快速過時以及對合格人員服務的競爭. 技術領域的公司還面臨着與眾多替代技術的競爭或潛在競爭。此外，競爭激烈的技術行業可能導致這些產品和服務的價格下降 未來。科技公司的產品線、市場、財務資源或人員可能有限。科技行業的公司嚴重依賴專利和知識產權。這些權利的損失或損害可能是 對這些公司的盈利能力產生不利影響。技術行業面臨着快速而重大的技術變化，技術升級步伐的加快、行業標準的不斷演變和持續的發展都證明瞭這一點 提高數字技術的容量和質量，縮短新產品和增強產品的開發週期，新興無線傳輸技術的發展以及客户要求和偏好的變化。這個 行業參與者的成功在很大程度上取決於及時和成功地推出新產品。

由於 與其他經濟板塊相比，該指數集中在價格表現波動性相對較大的板塊中，與其他基礎廣泛的股票指數相比，該指數的表現可能更具波動性。它 預計景順QQQ股票的價格波動率可能大於投資公司根據指數以外的指數發行的其他市場交易證券的價格波動性。

除了與投資美國廣泛的股票證券市場投資組合相關的風險外，景順QQ股票還面臨其他風險 信託投資組合中包含的證券的選擇、與信託相關的費用或區分信託所有權和證券投資組合直接所有權的其他因素可能會影響 與交易廣泛的股票證券市場投資組合相比，交易景順QQ股票。

受託人通常會 為交付贖回的景順QQQ股票的每個創建單位規模彙總提供證券投資組合，其構成與申請之日有效的投資組合存款的證券部分基本相同 贖回被視為受託人已收到。如果贖回是通過景順QQQ清算流程進行的，如果在結算日交付的證券未交付，則將由NSCC承保 保證此類交付的完成。任何在結算日未收到的證券都將每天在市場上標記，直到交割完成。儘管信託基金尚未這樣做，但仍有義務兑現 向NSCC交付此類證券，以及在信託向NSCC交付此類證券之前，此類證券價值的任何增加的市場風險都可能對信託的資產淨值產生不利影響。投資者應注意，證券將交付給 在景順QQQ清算流程之外提交贖回請求但未交付給此類兑換者的贖回申請不在NSCC完成此類交付的擔保範圍內。

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信託的發起人已獲得使用該信託基金的許可 NASDAQ-100 指數^® 作為確定信託所持證券的構成和權重以及使用某些商品名稱的依據，以及 納斯達克的商標。如果許可協議終止，信託可能會終止。

像所有公司一樣，信託基金可能是 易受運營和信息安全風險的影響。信託或其服務提供商或信託投資的證券發行人的網絡安全故障或違規行為有可能造成幹擾並影響業務 運營，可能導致財務損失、信託股東無法進行業務交易、違反適用的隱私和其他法律、監管部門罰款、處罰、聲譽損害、報銷或其他補償 成本和/或額外的合規成本。信託基金及其股東可能會因此受到負面影響。信託可能投資的證券發行人也存在類似類型的網絡安全風險，這可能導致 對此類發行人造成重大不利影響，並可能導致信託對此類公司的投資貶值。

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獨立註冊會計師事務所的報告

致景順 QQQ 信託的發起人、受託人和股東^軍士長，系列 1

對財務報表的意見

我們已經審計了景順QQ信託隨附的資產負債表，包括投資表^軍士長，截至2020年9月30日的第一系列（“信託”），截至9月30日的三年中每年的相關運營報表和淨資產變動表， 2020年，包括相關附註，以及截至2020年9月30日的五年中每年的財務摘要（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表 在所有重大方面公允列報信託截至2020年9月30日的財務狀況、截至2020年9月30日的三年中每年的經營業績和淨資產變動，以及 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，截至2020年9月30日的五年中每年的財務摘要。

意見依據

這些 財務報表是信託管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司註冊的公共會計師事務所 會計監督委員會（美國）（PCAOB），根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會的適用規則和條例，必須對信託保持獨立性 還有 pcaoB。

我們根據PCAob的標準對這些財務報表進行了審計。那些 標準要求我們計劃和進行審計，以合理保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。

我們的審計包括執行程序，評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是 欺詐，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估會計 管理層採用的原則和作出的重大估計, 以及對財務報表總體列報方式的評價.我們的程序包括通過通信確認截至2020年9月30日擁有的證券 託管人和經紀人；當沒有收到經紀人的答覆時，我們執行了其他審計程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/普華永道會計師事務所

伊利諾州芝加哥

2020年12月22日

我們有 至少從1995年起擔任景順投資公司集團中一家或多家投資公司的審計師。我們無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

投資時間表^(a)

2020年9月30日

見所附財務報表附註，這些附註是這些財務報表的組成部分。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

投資時間表^(a) （續）

2020年9月30日

見所附財務報表附註，這些附註是這些財務報表的組成部分。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

投資時間表^(a) （續）

2020年9月30日

見所附財務報表附註，這些附註是這些財務報表的組成部分。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

投資時間表^(a) （續）

2020年9月30日

見所附財務報表附註，這些附註是這些財務報表的組成部分。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

投資時間表^(a) （續）

2020年9月30日

投資縮寫：

ADR-美國存託憑證

投資計劃附註：

見附帶的財務報表附註，這些附註是不可分割的 這些財務報表的一部分。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

資產負債表

2020年9月30日

見作為財務組成部分的財務報表附註 聲明。

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景順 QQQ 信託^軍士長 ，系列 1 (QQQ)

運營聲明

截至2020 年 9 月 30 日、2019 年、2018 年 9 月 30 日的年度

見作為財務組成部分的財務報表附註 聲明。

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景順 QQQ 信託^軍士長 ，系列 1 (QQQ)

淨資產變動表

截至2020 年 9 月 30 日、2019 年、2018 年 9 月 30 日的年度

見作為財務組成部分的財務報表附註 聲明。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1 (QQQ)

財務要聞

請參閲隨附的註釋 財務報表是財務報表的組成部分。

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景順 QQQ 信託^軍士長，系列 1

財務報表附註

2020年9月30日

注意事項 1.組織

景順 QQQ 信託基金^軍士長，系列1（“信託”）是根據該信託基金組建的單位投資信託 紐約州法律，根據經修訂的1940年《投資公司法》（“1940年法案”）註冊。

的股份 本文將信託稱為 “股份” 或 “信託股份”。該信託的股票在納斯達克的納斯達克全球市場層面上市和交易。

每股的市場價格可能與信託的淨資產價值（“NAV”）在一定程度上有所不同。與傳統共同基金不同，信託基金 按資產淨值連續發行和贖回股票，僅限大量指定數量的股份，每股股票稱為 “創建單位”。創作單位主要以實物形式發行和兑換 納斯達克100指數中包含的證券^® （“標的指數”）。

信託的投資目標是提供通常與標的指數的價格和收益表現相對應的投資結果。

紐約梅隆銀行（“受託人”）已與景順資本管理有限責任公司簽訂了代理協議（ “贊助商”）（“代理協議”）。根據代理協議的條款，保薦人將代表受託人履行某些職能：(a) 與評估信託持有的投資組合證券有關的職能 以確定信託的資產淨值，以及（b）與信託投資組合的再平衡和調整有關。

注意 2。重要會計政策

以下是信託基金在準備過程中遵循的重要會計政策的摘要 其財務報表。

該信託是一家投資公司，因此遵循以下投資公司的會計和報告指南 根據財務會計準則委員會會計準則編纂題目946， 金融服務—投資公司。

A. 證券估值

證券，包括 限制性證券，根據以下政策進行估值：

投資組合證券在最後一筆交易或正式收盤時估值 他們交易的交易所的價格，該交易所被視為證券交易的主要市場，或者如果在估值當天沒有最後一筆交易或官方收盤價，則按收盤價對證券進行估值 在那一天。如果證券未報價，如果證券的主要市場不是交易所，或者保薦人認為最後一筆交易、官方收盤價或收盤價不適合估值目的，則該證券應 贊助商本着誠意進行公正的估值，

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與信託契約和協議（“信託協議”）以及基於（a）另一證券的最後交易價格或收盤價的代理協議相一致的方式 證券交易的市場，或者如果沒有相應的收盤價，則按該其他市場的收盤價計算；（b）按主要市場或其他市場的當前出價計算；（c）如果出價不是 根據同類證券的當前出價提供，（d）由保薦人真誠評估證券的價值，或（e）兩者的任意組合。如果代理協議終止， 根據信託協議的條款和條件，受託人將負責上述估值步驟。

股票風險。對信託的投資應在瞭解股權證券投資所固有的風險的基礎上進行, 包括髮行人的財務狀況可能受損或股票市場總體狀況可能惡化的風險（兩者都可能導致信託持有的證券的價值下降，從而導致信託基金持有的證券價值下降） 股票的價值）。隨着市場對其發行人的信心和看法的變化，股票證券以及存託憑證容易受到股市普遍波動的影響，也容易受到價值波動的漲跌的影響。這些 投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括：對政府的預期；經濟、貨幣和財政政策；通貨膨脹和利率；經濟擴張或收縮；以及全球或區域政治， 經濟和銀行危機。

指數風險。與許多投資公司不同，該信託不使用投資策略 它尋求的回報超過其標的指數。因此，除非從其標的指數中分別添加或移除該證券，否則信託不一定會買入或賣出該證券，即使該證券通常是 表現不佳。

非關聯風險。信託基金的回報可能與回報不符 其基礎指數的原因有很多。例如，信託產生的運營費用不適用於其標的指數，並在買入和賣出證券方面產生成本，尤其是在再平衡信託證券時 持股，以反映其標的指數成分的變化。此外，由於資產估值差異以及信託投資組合與其投資組合之間的差異，信託及其標的指數的表現可能會有所不同 由法律限制、成本或流動性限制產生的標的指數。

C. 投資交易和投資收益

投資交易按交易日入賬。出售或處置證券的已實現收益和虧損是 根據確定的具體成本計算。利息收入自結算日起按應計制入賬。以證券代替現金的形式收到的實物支付利息收入和非現金股息收入按所收到證券的公允價值入賬。

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股息收入（扣除預扣税，如果有）在除息日記錄。信託收到的已實現收益、股息和利息可能給予 增加外國徵收的預扣税和其他税。某些國家與美國之間的税收協定可能會減少或取消此類税收。

信託可以定期參與與信託投資相關的訴訟。因此，信託可能會從訴訟中獲得收益 定居點。收到的任何收益作為不再持有的投資的已實現收益（虧損）和仍持有的投資的未實現收益（虧損）列入經營報表。

經紀佣金和加價被視為交易成本，記錄為購買證券成本基礎的增加和/或 減少出售證券的收益。此類交易成本包含在確定運營報表和變動報表中報告的投資證券的已實現和未實現淨收益（虧損）中 財務摘要中的淨資產以及每股證券的已實現和未實現淨收益（虧損）。交易成本包含在信託資產淨值的計算中，因此，它們會減少信託的總額 退貨。這些交易成本不被視為運營費用，也未反映在運營報表和淨資產變動表中報告的淨投資收益或每股淨投資收益中 財務摘要中報告的支出和淨投資收益比率，也不受信託與顧問之間任何支出限制安排的限制。

D. 國家決定

對於 為了在投資附表中列報，顧問可以根據各種因素確定發行人所在的國家和/或信用風險敞口。這些因素包括信託的標的指數是否具有 作出了國家決定，可能包括髮行人組織所在國家、發行人設有主要辦事處的國家、發行人獲得總收入50％或以上的國家的法律，以及發行人獲得總收入50％或以上的國家的法律 擁有發行人證券的主要市場以及其他標準。在做出這一決定時可以評估的其他標準包括髮行人持有50％或更多資產的國家， 安全, 財務擔保和增值服務, 抵押品的性質和贊助組織.除非另有説明，否則發行人和（或）信用風險敞口的國家已確定為美利堅合眾國。

E. 股息和對股東的分配

信託每季度申報和分配淨投資收益中的股息（如果有）。在以下情況下，信託將分配已實現的淨資本收益 任何，至少每年一次。

F. 聯邦所得税

信託基金打算遵守經修訂的1986年《美國國税法》（“美國國税法”）的規定，該條款適用於 受監管的投資

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公司，並將信託的幾乎所有應納税收益分配給其股東。因此，信託基金無需為原本應納税的收入繳納聯邦所得税 （包括已實現淨收益），分配給股東。因此，財務報表中沒有記錄聯邦所得税準備金。

只有當税收狀況更有可能維持時，信託基金才會承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。管理層已經分析了 信託不確定的税收狀況，並得出結論，不應記錄與不確定的税收狀況相關的未確認税收優惠的負債。管理層不知道有任何税收狀況的總額可能是 未確認的税收優惠金額將在未來12個月內發生重大變化。

收入和資本收益分配的確定如下 根據聯邦所得税法規，該法規可能不同於美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）。這些差異主要是由於實物交易的賬面和税收待遇不同、因清洗銷售而產生的延期虧損以及外國投資公司的被動調整（如果有）所致。

信託基金在某些其他司法管轄區提交美國聯邦納税申報表和納税申報表。通常，信託受此類税收的審查 在提交納税期申報表後的三年內，當局的任期最長為三年。

G. 開支

根據信託協議，信託負責受託人的費用（包括特殊支出和其他服務的費用）、過户代理費 服務費、政府費用、受託人應付的與股票有關的任何税款、費用和收費、受託人或保薦人的賠償、經紀佣金和其他交易費用以及信託的其他自付費用。

此外，信託基金可能是 收取了與向贊助商報銷年度許可費、聯邦和州年度註冊費以及贊助商與印刷和分發營銷材料相關的費用相關的費用。根據 根據豁免令的規定，本段規定的費用可以向信託收取，金額等於實際產生的費用，但每年不得超過信託每日資產淨值的0.20％。

H. 會計估計

的準備 根據公認會計原則編制的財務報表要求管理層做出影響財務報表中報告的金額和披露的估計和假設，包括與税收相關的估計和假設。實際結果 可能與這些估計有所不同。此外，信託基金還監督期末之後和財務報表發佈之日之前可能發生或已知的重大事件或交易 已發佈印刷。

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I. 賠償

在正常業務過程中，信託簽訂的合同中包含各種陳述和擔保，這些陳述和擔保提供了一般性保證 賠償。信託基金在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能向信託提出的尚未發生的索賠。但是，根據經驗，信託基金預計的風險是 損失將是遙不可及的。

注意事項 3.與受託人、許可人和保薦人的協議

信託每天累積並按月支付其運營費用，包括受託人費用、向保薦人償還與之相關的費用 向納斯達克OMX集團有限公司（“許可方”）推銷信託並向其收取費用，以獲得使用標的指數作為確定信託所持證券構成和權重基礎的許可。

贊助商與許可方簽訂了許可協議（“許可協議”）。根據許可協議，許可費由 信託的年利率等於（i）（A）信託和景順EQQQ基金平均淨資產中該部分的乘積總和，不超過25,000,000美元和（B）0.09％，以及（ii） （A）等於信託和景順EQQQ基金平均淨資產部分的金額的乘積，總額超過25,000,000美元，（B）0.08％，該金額乘以總額的百分比 歸屬於信託的平均淨資產。在任何情況下，許可費都不會超過總平均淨資產的0.09％，但根據總平均淨資產，將來可能會降低。許可協議可能是 未經信託股份任何受益所有人的同意，由雙方對其進行修改，許可協議沒有明確的終止日期。

根據信託協議，受託管理人維護信託的會計記錄，充當信託的託管人和過户代理人，以及 提供管理服務，包括提交所有必需的監管報告。受託人還負責確定證券投資組合的構成，證券投資組合必須交付以換取Creation的發行 信託單位，用於不時調整信託投資組合的構成，以適應標的指數組成和/或權重結構的變化。

對於這些服務，受託人按以下年費率收取費用：

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最低年費， 應支付給受託管理人，為18萬美元。如果受託人的薪酬金額低於最低年費，則保薦人已同意支付此類缺口的金額。

截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度的營銷費用是指保薦人代表信託產生的費用（如果有）以及 向信託收費，但須遵守以下補償規定。營銷費用由保薦人代表信託基金為贊助商在年內直接收到的發票支付。

根據信託協議和代理協議的條款，受託人將從其自有資產中向保薦人付款，以履行以下事項 信託服務：調整投資組合的構成，計算並在必要時調整投資組合中每種證券的權重，在確定移除此類證券後處置或交易證券 從標的指數和直接向經紀人或交易商進行證券交易，其中可能包括受託人的關聯公司，但不包括保薦人的關聯公司。

在截至2020年9月30日的財政年度中，贊助商已承諾每天都這樣做，除非另有決定，否則將進行正常運營 信託管理人計算的信託支出不得超過信託每日資產淨值百分之一（0.20％）的20/100％。在這段時間內，正常運營開支的範圍內 信託超過了0.20％的金額，保薦人已同意向信託償還或承擔此類超額的普通運營費用。信託可以向保薦人償還以此方式報銷或承擔的費用，但以此為限 在本財政年度中，任何一天的支出都低於每年0.20％的水平。

景順分銷商有限公司，贊助商的子公司， 是信託的分銷商。贊助商，而不是信託，向分銷商支付35,000美元的固定年費，用於分銷服務，信託不向贊助商償還此類費用。

注意事項 4.其他估值信息

GAAP 將公允價值定義為在當前市場條件下，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。GAAP 建立的層次結構是 優先考慮估值方法的輸入，通常將活躍市場中相同資產（1級）的現成未經調整的報價列為最高優先級，將不可觀測的重要投入（3級）置於最低優先級 當市場價格不容易獲得或不可靠時。根據估值輸入，

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證券或其他投資分為三個級別之一。估值方法的變化可能會導致投資的指定水平轉入或轉出：

截至2020年9月30日，信託中的所有證券均根據1級投入進行估值（參見 證券類別的投資表）。為證券估值設定的水平可能並不表示與投資這些證券相關的風險或流動性。由於估值固有的不確定性, 財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值存在重大差異。

注意事項 5. 對股東的分配和淨資產的税收部分

在財政年度內向股東支付的分配的税收性質 2020 年 9 月 30 日、2019 年和 2018 年 9 月 30 日結束：

財年末淨資產的税收組成部分：

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資本損失結轉額是從特定日期開始計算和報告的。該日期之後的交易和其他活動的結果可能會影響金額 實際可供信託使用的資本損失結轉額。根據未來的業績，根據《美國國税法》和相關法規，未來使用資本損失結轉的能力可能會受到限制 交易。

下表列出了截至2020年9月30日信託的可用資本虧損結轉額：

注意事項 6.投資交易

就財政而言 截至2020年9月30日的財年，購買證券的總成本和證券銷售收益（短期證券、美國國債、貨幣市場基金和實物除外） 交易（如果有的話）分別為7,729,617,576美元和7,704,526,747美元。

在截至2020年9月30日的財年中，與創作和贖回相關的實物交易分別為211,936,095,899美元和192,123,688,205美元。

實物交易的收益（虧損）通常不被視為聯邦所得税的應納税收益（虧損） 目的。

截至2020年9月30日，按税收計算的投資總成本，包括任何衍生品，包括以下方面的調整 截至最近完成的聯邦所得税報告期末的財務報告目的：

出於税收目的的投資成本為129,262,915,189美元。

注意事項 7.永久差異的重新分類

主要是由於對實物交易的賬面/税收待遇不同，以及到期的資本損失結轉結轉 2020 年 9 月 30 日，金額被重新分類

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介於未分配的淨投資收益、未分配的淨已實現收益（虧損）和實益利息份額之間。這些重新分類對信託的淨資產沒有影響。對於 在截至2020年9月30日的財政年度，重新分類如下：

註釋 8.資本

股票僅以50,000股的創建單位發行和贖回。此類交易僅允許在 以實物為基礎，單獨支付的現金相當於景順QQQ股票的未分配淨投資收益，餘額現金部分將交易等同於景順QQQ股票的每股資產淨值 交易日期的信託。通過國家證券清算公司的持續淨結算系統（“清算流程”）創建或贖回創建單位所收取的交易費用為 視具體情況而定，每個參與方每天0美元、500美元或1,000美元。在結算流程之外創建或贖回創建單位可收取的總費用為每人4,000美元 每天參加的聚會。

交易費用由受託人從參與方處收取，用於抵消以下費用 處理訂單。在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度中，受託人的交易費用分別為1,712,500美元、1,637,550美元和1,569,150美元。受託人可自行決定自願減少或放棄 交易費，或修改交易費用表，但須遵守某些限制。在截至2020年9月30日、2019年或2018年9月30日的年度中，沒有這樣的減免或豁免。

註釋 9.冠狀病毒（COVID-19）大流行

在 2020 年第一季度，世界衞生組織宣佈 COVID-19 為突發公共衞生事件。COVID-19 導致短期市場波動加劇，並可能對美國和世界經濟和整個市場產生不利的長期影響。COVID-19 可能會產生不利影響 影響信託投資的價值。由於估值、全球經濟和業務運營的不確定性，這些財務報表中反映的價值可能與實際銷售所得價值存在重大差異 這些投資中。

對信託及其投資業績的影響程度將取決於未來的發展，包括 COVID-19 疫情的持續時間和蔓延、相關的限制和建議，以及對金融市場和整體經濟的影響，所有這些都非常不確定，無法預測。

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贊助商

贊助商是註冊投資顧問、商品池運營商和大宗商品交易顧問，在萊西路3500號套房設有辦事處 700，伊利諾伊州唐納斯格羅夫 60515。贊助商是景順美國交易所交易基金家族的投資顧問，也是包括221只交易所交易基金在內的美國交易所交易商品池系列的管理所有者 和11個交易所交易大宗商品池，截至2020年12月31日，總資產超過1410億美元。此外，保薦人是9個共同基金的副顧問， 截至2020年12月31日，其總資產超過89億美元。此外，截至2020年12月31日，保薦人是兩隻以單位投資信託形式組織的美國交易所交易基金的保薦人（包括 信託基金）管理的總資產超過1521億美元，為包括交易所交易基金在內的各種景順附屬非美國集合投資工具提供諮詢服務 由景順顧問有限公司、景順加拿大公司、景順全球資產管理DAC和Source Investment Management Limited贊助或諮詢。

2006年9月18日，景順集團（現名為景順有限公司）收購了贊助商。景順有限公司及其子公司是 獨立的全球投資管理集團。景順有限公司在紐約證券交易所上市，股票代碼為IVZ。

在下面 根據與納斯達克簽訂的許可協議條款，保薦人已獲準使用該指數作為確定信託構成的基礎，並使用與信託相關的納斯達克的某些服務標誌和商標（見 “許可協議”）。根據許可協議的條款，贊助商每年向納斯達克支付使用該指數和此類服務標誌和商標的許可費。保薦人通常會向信託尋求補償 有關許可費的金額（請參閲 “信託費用”）。

該指數由納斯達克確定、組成和計算 不考慮景順QQQ股票的發起人、信託或受益所有人。納斯達克在確定、撰寫或計算指數或以任何方式修改其確定方法方面擁有完全的控制權和全權酌處權 撰寫或計算將來的指數。

信託

該信託基金是一家交易所交易基金或 “ETF”，是一家註冊投資公司，它（a）持續發行和贖回其 “實物” 股票，即景順QQQ股票^軍士長 或者 QQQ^軍士長，僅在大批量中稱為 Creation Units按其每日一次的資產淨值上市，並且（b）像納斯達克二級市場上的任何其他上市股票證券交易一樣，以整個交易日確定的價格單獨上市股票在納斯達克交易。證券 信託持有的股權證券投資組合包括股權證券投資組合，如果是與信託或投資組合存款購買相關的尚未交付的證券，則包括購買此類證券的合同確認書（統稱 “投資組合”）。

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創建創作單位

投資組合存款可以通過NSCC的景順QQ清算流程提交的指令存入受託管理人，如下所示 由與分銷商和受託人簽訂參與者協議的人向分銷商下達創建景順QQQ股票的訂單。分銷商應拒絕任何未以正確形式提交的訂單。投資者 可以通過景順QQQ清算流程存入投資組合存款，也可以在景順QQQ清算流程之外直接向受託人存入投資組合存款。交易費將在創建景順創作單位規模彙總時收取 QQQ 股票。對於在景順QQQ結算流程之外創作的創作者，將向創作者收取不超過適用於創作單位的三（3）倍的額外金額（即，存入證券存款 通過DTC直接與受託管理人聯繫），部分原因是與景順QQQ清算流程之外的結算相關的費用增加。

受託人和保薦人不時並在他們可能確定的期限內共同增加⁽¹⁾ 或者減少金額和/或完全免收交易費（和/或與景順以外的創作和/或贖回相關的額外金額） QQQ（清算流程）適用於創建或贖回的特定數量的景順 QQQ 股份創作單位，無論僅適用於通過景順 QQQ 清算流程進行的創建和/或贖回，都僅適用於創建和/或贖回 在景順QQQ清算流程之外，或同時使用兩種創建和/或贖回方法。贊助商還保留不時更改每個創作單位的景順QQ股票數量（目前為50,000股景順QQQ股票）的權利，以及 此類變更可能與交易費的變更同時進行，也可能不會。交易費用出現任何增加、減少或豁免的情況，以及創建或兑換的創建單位數量的增加、減少或豁免的情況， 減免或豁免的適用情況應在當時的景順QQ股票招股説明書中披露。

贊助商在每個工作日提供 當前投資組合存款中每種證券的名稱和所需股份數量的清單，以及截至前一個工作日（含前一個工作日）有效的每股已發行景順QQQ股票的淨支出淨額的收益。 贊助商可以自行決定在每個工作日經常提供一個數字，該數字代表每份景順QQQ股票的收入扣除支出金額的總和 前一個工作日加上該日有效的投資組合存款證券部分的當前價值（該價值偶爾會包括 替代現金金額以補償

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從此類投資組合存款中省略了特定的指數證券，請參閲 “投資組合——投資組合存款的調整”）。納斯達克計算 NASDAQ-100 索引^® 納斯達克開放交易的每個工作日每秒一次。如果 贊助商選擇提供此類信息，該信息將根據贊助商獲得的最佳信息進行計算，並可能由贊助商指定的其他人員計算。如果贊助商選擇這樣做 現有信息，保薦人或其指定人無法在任何時間段內提供此類信息本身不會導致景順QQQ股票在納斯達克的交易中斷。如果有這樣的信息, 有興趣在二級市場創建景順QQ股票或購買景順QQQ股票的投資者不應僅依賴此類信息來做出投資決策，還應考慮其他市場信息和相關信息 經濟和其他因素（包括但不限於有關指數、指數證券和基於指數的金融工具的信息）。

在向分銷商下達創建景順QQ股票的訂單後，收到一筆或多筆投資組合存款後，受託管理人 將以DTC或其被提名人的名義在Creation Unit規模彙總中登記景順QQ股票的所有權。反過來，景順QQ股票頭寸將從受託人在DTC的賬户中刪除，並將進行分配 存入代表存款人創建創作單位行事的DTC參與者的賬户。每股景順QQQ股票代表信託中的部分不可分割權益，金額等於一（1）除以總數 景順QQ已發行股票。受託管理人接受此類請求並向此類存款人發行 “創建單位” 的申請後，受託管理人可以拒絕任何存款人或存款人提出的創建單位的請求（如果是此類存款人） 景順QQ股票將擁有景順QQQ已發行股票的百分之八十（80％）或更多。在某些其他情況下，受託人還可以拒絕任何投資組合存款或其任何部分。如果出現故障 交付作為此類合同標的的的的的指數證券或現金成分包括現金以代替交付一種或多種指數證券，信託協議將指示受託人收購 迅速推出此類指數證券。因此，從受託人收到現金到購買和交付必要的指數證券這段時間內的價格波動將影響所有證券的價值 景順QQ股票。

創建創作單位的程序

創建景順QQ股票的所有訂單必須以50,000股景順QQQ股票（創建單位規模）的倍數下達。所有訂單發送至 創建景順QQQ股票，無論是通過景順QQQ清算流程還是在景順QQQ清算流程之外創建的景順QQ股票，分銷商都必須不遲於納斯達克股票市場常規交易時段的收盤時間之前收到， 有限責任公司（“截止時間”）（通常為美國東部時間下午 4:00），每種情況下均為下達此類訂單的日期，以便根據景順QQQ股票的資產淨值創建景順QQ股票

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在該日期確定的信任。根據景順規定的程序，訂單必須通過電話或分銷商和受託人可以接受的其他傳輸方式傳送 QQQ 參與者協議，如本招股説明書所述。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通信故障，可能會阻礙與受託人、分銷商、參與方或 DTC 取得聯繫的能力 參與者。景順QQQ股票也可以在受託人收到投資組合存款中與此類景順QQQ股票相關的全部或部分證券部分之前創建，但只能通過景順QQQ清算系統創建 流程。在這種情況下，打算使用此程序的參與方將被要求在下單當天向NSCC以外的受託人提供抵押品，包括至少佔收盤價值的105％至115％不等的現金 在下達該訂單後的第二個NSCC工作日內，投資組合存款中預計無法存入參與方賬户的部分被視為已收到，因為受託管理人每天僅針對此類價值的增加向市場標明該金額。這筆現金抵押品必須在 受託管理人在美國東部時間上午11點之前在NSCC工作日上午11點之前，分銷商認為該訂單已被分銷商收到，否則創建景順QQ股票的訂單將被取消。受託人將持有此類抵押品 與信託分開的賬户。根據NSCC的規定，在NSCC收到此類命令後的第二天午夜之前，NSCC通常會向受託人保證投資組合存款中的證券部分的交付 收到此類訂單後的第二個 NSCC 工作日。只要NSCC擔保成立，受託管理人將依據第二個NSCC工作日發行如此訂購的景順QQQ股票（按創作單位規模合計） NSCC保證兑現投資組合存款的交付。如果所需的證券未在第二個NSCC工作日交付，則受託管理人將採取措施 根據NSCC的規定，“買入” 投資組合存款的缺失部分。或者，在參與者協議允許的範圍內，受託人可以在以下地址購買缺失的股份 任何時候，參與方或DTC參與者同意為信託購買此類證券的成本與抵押品的價值（信託當時可能出售的抵押品的價值）之間的任何缺口承擔責任 這種方式，由受託人自行決定。

有關此類現金抵押程序的信息是 可從分銷商處獲得。

有關每種指數證券的股票數量、數量和身份的所有問題 現金部分的付款人 (即、代表信託基金或景順（QQQ Share 創建者）的受託人，以及任何即將交付的指數證券的有效性、形式、資格（包括收款時間）和存款接受書 由受託人決定，其決定為最終決定並具有約束力。在以下情況下，受託管理人保留拒絕分銷商就任何投資組合存款或其任何組成部分向其發送的創建訂單的絕對權利 (a) 存款人或存款人團體在獲得訂購的景順QQ股票後，將擁有當前已發行景順QQQ股票的80％或以上；

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(b) 投資組合存款的形式不正確；（c）接受投資組合存款將產生某些不利的税收後果（見 “信託的税收狀況”）； (d) 律師認為，接受投資組合存款是非法的；(e) 受託管理人自行決定接受投資組合存款將對信託或其權利產生不利影響 受益所有人；或（f）如果受託人無法控制的情況使得出於所有實際目的都無法處理景順QQQ股票的創作。受託人和保薦人不承擔任何責任 與證券存款或其任何組成部分交付中存在缺陷或違規行為的任何通知有關，或與拒絕創建令有關。

使用景順 QQQ 清算流程下達創建訂單

通過景順QQQ清算流程創建的投資組合存款必須通過已執行清算的參與方交付 與分銷商和受託人簽訂的參與者協議（根據其條款，即 “景順QQQ參與者協議”，可能會不時對其進行修改）。景順 QQQ 參與者協議授權 受託人代表參與方向NSCC傳送必要的交易指示，以執行參與方的創建令。根據受託人向NSCC發出的此類交易指示，參與方 同意轉讓必要的指數證券（或購買此類指數證券的合約，這些證券預計將在第二個（第二個）NSCC工作日之前通過 “定期” 方式交付）和現金成分 （如果需要）向受託管理人提供，並附上受託人可能要求的額外信息。

在外部下達創建訂單 景順 QQQ 清算流程

在景順QQQ清算流程之外創建的投資組合存款必須通過DTC交付 已與分銷商和受託人簽訂了景順QQQ參與者協議，並在其訂單中表示未使用景順QQQ清算流程，而是通過以下方式創建的參與者 股票和現金的轉移。必要數量的指數證券必須在傳送日之後的下一個工作日美國東部時間上午11點之前通過DTC將必要數量的指數證券交付到受託人的賬户。這個 受託人必須通過聯邦儲備銀行電匯系統在傳輸日期之後的下一個工作日美國東部時間下午 1:00 之前收到現金部分。如果受託人沒有同時獲得必要的指數 證券和現金部分（如果需要）將在傳輸日期之後的下一個工作日及時取消此類訂單。在向分銷商發出書面通知後，可以重新提交此類已取消的訂單 下一個工作日使用新設立的投資組合存款來反映信託當前的資產淨值。如此創建的景順QQ股票將在不遲於第二天（第二個）工作日的交付 創建訂單被視為分銷商已收到。

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證券存管處；僅限賬面登記系統

DTC充當景順QQ股票的證券存管機構。作為 DTC 的提名人，Cede & Co. 註冊為 DTC 的唱片所有者 受託人賬簿上的所有景順QQ股票。不會為景順QQ股票頒發證書。

DTC 建議 保薦人和受託人如下：DTC是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司，是聯邦儲備系統的成員，是紐約統一定義的 “清算公司” 《商業法》，以及根據經修訂的1934年《證券交易法》第17A條的規定註冊的 “清算機構”。DTC的創建是為了持有其參與者的證券（“DTC”） 參與者”），並通過電子賬面記賬變更DTC參與者的賬户，促進此類證券的DTC參與者之間的證券交易的清算和結算，從而消除了對 證券證書的實際流動。DTC 參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織，其中一些組織（和/或其代表）擁有 The Depository 信託與清算公司，DTC和NSCC的母公司。其他人也可以訪問DTC系統，例如與DTC參與者保持託管關係的銀行、經紀商、交易商和信託公司， 直接或間接（“間接參與者”）。

在任何創建、轉讓或兑換的結算之日起 對於景順QQQ股票，DTC將在其賬面記賬登記和轉讓系統上將由此創建、轉讓或贖回的景順QQQ股票數量記入或借記到相應的DTC參與者的賬户。待處理的賬户 如果是通過景順QQQ清算流程創建或贖回，則應由受託管理人向NSCC指定存入和扣款；如果是在外部進行創建或贖回，則由受託人和DTC參與者指定貸記和扣款 景順QQQ清算流程。景順QQ股票的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有權益的人。受益人所有權 景順QQQ股票的權益（此處將此類實益權益的所有者稱為 “受益所有人”）將顯示在DTC保存的記錄上，所有權轉讓將僅通過DTC保存的記錄進行（有關 致DTC參與者）以及DTC參與者的記錄（關於非DTC參與者的間接參與者和受益所有人）。預計受益所有人將收到來自或通過DTC參與者的書面材料 與他們購買景順QQ股票有關的確認。一些司法管轄區的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實際交割此類證券。此類法律可能會損害某些人的能力 投資者將收購景順QQQ股票的實益權益。

只要作為DTC提名人的Cede＆Co. 是註冊的 景順QQ股票的所有者，此處提及的景順QQQ股票的註冊或記錄所有者均指Cede & Co.，不指景順QQQ股份的受益所有人。景順QQ股票的受益所有人不會 有權獲得

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以其名義註冊景順 QQQ 股票，不會收到或無權收到以最終形式實際交付的證書，也不會被視為記錄或 根據信託協議註冊持有人。因此，每位受益所有人必須依靠DTC、DTC參與者以及該受益所有人持有其權益的任何間接參與者的程序來行使 景順QQ股票持有人根據信託協議享有的任何權利。

受託人承認DTC或其提名人是所有人的所有者 除信託協議中明確規定的情況外，所有目的均為景順QQ股票。根據受託管理人與DTC之間的協議（“存託協議”），DTC必須根據要求向受託管理人提供 並向信託基金收取費用，列出每位DTC參與者持有的景順QQ股票。受託管理人應直接向每位此類DTC參與者詢問持有景順QQQ股票的受益所有人的人數，或 通過此類DTC參與者間接進行。受託管理人應以DTC參與者可能合理要求的形式、數量和地點向每位此類DTC參與者提供此類通知、聲明或其他通信的副本 命令此類DTC參與者可以直接或間接地向此類受益所有人發送此類通知、聲明或通信。此外，受託管理人應代表信託向每位此類DTC參與者支付公平和 合理的數額作為此類傳送相關費用的補償，但均須遵守適用的法律和監管要求。

景順QQ股票應分配給DTC或其提名人Cede & Co.在收到任何分攤款項後 尊重景順QQQ股票、DTC或Cede & Co. 必須立即將與其各自在景順QQQ股票中的受益權益成比例的款項存入DTC參與者的賬户，如圖所示 在DTC或其被提名人的記錄上。DTC參與者向通過此類DTC參與者持有的景順QQQ股票的間接參與者和受益所有人支付的款項將按現行指示和慣例進行管轄 現在是以不記名形式為客户賬户持有的證券或以 “街道名稱” 註冊的證券，將由此類DTC參與者負責。受託人和保薦人沒有或將來都沒有 對與受益所有人有關的記錄或通知的任何方面，或因景順QQQ股票的實益所有權權益而支付的款項的任何方面的責任或責任，或維護、監督或審查任何記錄的責任或責任 與此類實益所有權權益有關，或與DTC與DTC參與者之間關係的任何其他方面或此類DTC參與者與間接參與者和受益所有人之間的關係有關 這樣的DTC參與者。

DTC可通過以下方式決定隨時停止提供與景順QQ股票有關的服務 通知受託人和保薦人，並根據適用法律履行其在這方面的責任。在這種情況下，受託人和保薦人應採取行動，尋找替代DTC來履行其職責 功能的成本相當，或者，如果是

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無法替換，以終止信託（請參閲 “信託管理—終止”）。

贖回景順 QQQ 股票

景順QQ股票只能在創作單位中兑換。創作單位只能以實物形式兑換，不可兑換現金，除非 如 “摘要—亮點—景順QQ信託的終止” 中所述。

景順QQQ股票的贖回程序

可以在任何工作日通過景順QQQ清算流程向受託管理人提出贖回創作單位的申請，地址是 其信託辦公室位於紐約布魯克林市11217號漢森廣場2號12樓，或受託人可能指定的其他辦公室。兑換創作單位的申請也可以直接向景順 QQQ 以外的受託人提出 清算流程。不得向分銷商提出兑換申請。如果通過景順QQQ清算流程進行兑換，則交易費用將從交付給兑換者的金額中扣除或添加到兑現者的金額中 贖回人欠受託人的金額（如適用）。如果在景順QQQ清算流程之外直接向受託管理人進行贖回，則將收取等於交易費的總費用外加一筆額外金額 超過適用於創作單位的交易費的三 (3) 倍（部分原因是與景順QQQ清算流程之外的交付相關的費用增加），該金額將從交付給的金額中扣除 贖回人或添加到贖回人代表信託向受託管理人欠的金額中（如適用）（見 “摘要”）。在所有情況下，競標景順QQQ股票以贖回和分配給贖回人（或向贖回人付款） 贖回的景順QQ股票的受託人（如適用）將通過DTC和相關的DTC參與者向DTC或相關DTC參與者的賬面記賬系統中記錄的受益所有人生效，即 情況可能如此（參見 “僅限信託賬簿錄入系統”）。

受託人將通過以下方式轉讓給可贖回的受益所有人 DTC和相關的DTC參與者根據每個創建單位規模彙總交付的景順QQQ股票的證券投資組合，其構成和權重與有效的投資組合存款的證券部分基本相同 (1) 如果是通過景順QQQ清算流程或在景順QQQ清算流程之外進行贖回，則在受託人視為收到贖回請求之日，或者 (2) 當日 該信託終止通知已發出。受託人還通過相關的DTC參與者向兑換的受益所有人轉移 “現金贖回款項”，在任何給定的工作日，該金額等於 現金部分的金額，等於以下各項的比例金額：截至贖回之日止期間所有證券的股息，扣除該期間未扣除的應計費用和負債 （包括但不限於（x）以前未扣除的信託税款或其他政府費用（如果有），以及（y）該信託的應計費用

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信託的受託人和信託的其他費用（包括法律和審計費用）以及其他先前未扣除的費用（見 “信託費用”），加上或減去餘額 金額。進行贖回的受益所有人必須向受託人交付該受益所有人應付給信託的金額超過現金贖回付款金額（“超額現金金額”）的任何金額。用於兑換 在景順QQQ清算流程之外，受託人代表信託將在該日之後的第二個（第二個）工作日之前將現金兑換金額（如果需要）和證券轉移給可贖回的受益所有人 兑換請求被視為已收到。如果現金兑換金額由贖回人支付給受託人，則需要贖回的受益所有人（通過DTC和相關的DTC參與者）付款 對於通過景順QQQ清算流程進行的兑換，應在第二個（第二個）NSCC工作日之前支付此類現金金額，或者在景順QQQ清算流程之外的第一個（1）個工作日之前，在景順QQQ清算流程之外的第一（1）個工作日之前支付此類現金金額 兑換請求被視為已收到。受託人將取消贖回時交付的所有景順QQ股票。

如果 受託管理人認定指數證券可能不可用或可供信託交付的數量不足以供信託交割，按創造單位規模彙總計算，受託管理人應有權 根據截至評估時該指數證券或指數證券的市場價值，可酌情將此類指數證券或指數證券的現金等價物包括在內，視為收到此類指數證券或指數證券的現金等價物 受託人，用現金贖回金額來代替向贖回者交付此類指數證券或指數證券。

在贖回景順QQ股票方面，如果贖回投資者要求以現金而不是實物贖回 對於一隻或多隻證券，受託人應有權根據評估時此類指數證券或指數證券的市場價值，酌情將此類指數證券或指數證券的現金等價物納入其中 在計算現金贖回金額以代替向贖回者交付此類指數證券或指數證券時，受託人視為收到此類贖回令之日的時間。在這種情況下，該投資者將支付 受託人標準交易費，外加不超過適用於創建單位的交易費三（3）倍的額外金額（參見 “摘要”）。

受託人可自行決定應贖回投資者的要求，通過提供此類資金全部或部分贖回創造單位 贖回者的證券投資組合在確切構成上與指數證券不同，但資產淨值與當時的投資組合存款沒有區別。只有在確定這是否的情況下，才有可能進行這樣的兑換 為了保持投資組合與指數構成和權重的相關性，組合將是適當的。

這個 受託人可以出售證券以獲得足夠的現金收益，以交付給可贖回的受益所有人。在收到現金收益的範圍內

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受託管理人超過要求向可贖回的受益所有人提供的金額，此類現金金額應由受託管理人持有，並應根據指導方針進行使用 適用於失重（定義見下文）。

如果信託以股息和其他分配的形式獲得的收入 證券不足以允許向景順QQQ股票的贖回者分配現金贖回金額，受託人可以從自有資金中預支贖回景順QQQ股票所需的任何款項；否則， 受託人可以出售足以進行此類贖回的金額的證券。受託人可以自行償還此類預付款的金額，外加聯邦儲備委員會要求的與此類預付款相關的任何金額 利息的百分比利率等於當時的隔夜聯邦基金利率，方法是在收到此類款項或其他收入時從（1）信託的股息支付或其他收入中扣除此類金額，（2） 受託管理人為信託利益而持有的現金所賺取的金額或獲得的收益，以及（3）出售證券。儘管如此，如果任何預付款未清的金額超過 四十五（45）個工作日，受託人通常應出售證券以償還此類預付款及其任何應計利息。此類預付款將由信託資產的留置權和擔保權益擔保 支持受託人。

受託人可以自行決定並在贊助商的指示下暫停贖回權，或 在紐約證券交易所關閉的任何期間，將資產淨值的支付日期推遲到受託人（1）認為收到贖回請求之日起的五（5）個工作日以上； (2) 在因緊急情況而處置或評估證券不合理可行的任何時期；或 (3) 在委員會可能通過命令允許保護證券的其他期限內 受益所有者。對於任何此類暫停或延期可能造成的任何損失或損害，保薦人和受託人均不對任何人或以任何方式承擔責任。

要有資格向受託人下訂單以按創作單位規模彙總來贖回景順QQQ股票，實體或個人必須 (1) 參與方（就通過景順QQQ清算流程進行贖回而言）；或（2）DTC參與者，就景順QQQ清算流程之外的贖回而言，無論哪種情況，都必須執行了 景順與分銷商和受託人簽訂的QQQ參與者協議。

所有贖回景順 QQQ 股票的訂單都必須下達 50,000 股的倍數（創作單位大小）。命令必須通過電話或受託人可以接受的其他傳輸方式傳送給受託人，以便受託管理人不遲於受託管理人的截止時間接收 根據景順QQQ參與者協議中規定的程序，傳送日期。嚴重的經濟或市場變化或中斷，或電話或其他通信故障，可能會阻礙與受託人（參與者）取得聯繫的能力 派對或 DTC 參與者。

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贖回景順QQQ股票創作單位規模彙總的訂單應向下達 參與方或 DTC 參與者（如適用）採用該參與方或 DTC 參與者要求的表格。投資者應意識到，他們的特定經紀商可能沒有執行景順QQQ參與者協議，而且， 因此，贖回景順QQQ股票創建單位規模彙總的訂單可能必須由投資者的經紀人通過參與方或已執行景順QQQ參與者協議的DTC參與者下達。不管怎樣 在給定時間內，可能只有有限數量的經紀交易商簽署了景順QQQ參與者協議。那些下訂單贖回景順QQ股票的人應該有足夠的時間允許（1）正確提交 參與方或DTC參與者向受託管理人下達命令，以及（2）受託人及時收到待贖回的景順QQQ股票和現金贖回金額（如果有），如下所述。兑換訂單 在景順QQQ清算流程之外生效的訂單可能比使用景順QQQ清算流程生成的訂單更早地要求DTC參與者在傳送日進行傳送。那些在外面下訂單的人 景順QQQ清算流程應聯繫執行景順QQQ股票轉讓的經紀商或存款機構的運營部門，確定適用於DTC和聯邦儲備銀行電匯系統的截止日期 和現金兑換金額。這些截止日期將因機構而異。在景順QQQ清算流程之外收到贖回命令的參與者將被要求通過DTC和現金贖回金額轉讓景順QQQ股票， 如果有，請及時通過聯邦儲備銀行的電匯系統（請參閲 “在景順QQQ清算流程之外下達贖回訂單”）。有關現金兑換金額、未償還景順 QQQ 數量的信息 股票和交易費可通過免費電話向受託人索取：（888）627-3837。

使用景順 QQQ 清算流程下達贖回訂單

如果 (i) 使用景順QQQ清算流程的贖回訂單是，則該訂單被視為受託人在傳送日收到該訂單 受託人不遲於該傳送日的截止時間收到，以及 (ii) 景順QQQ參與者協議中規定的所有其他程序均得到正確遵守。使用景順 QQQ 清算流程的贖回訂單 以正確形式提交但受託人在截止時間之後收到的，將被視為在傳輸日期之後的下一個工作日收到。景順QQQ參與者協議授權受託人於以下時間向NSCC轉賬 代表參與方提供執行參與方兑換令所必需的交易指示。根據受託管理人向NSCC的此類交易指示，受託管理人將轉讓必要的證券 （或購買此類證券的合同，預計將通過NSCC以 “定期” 方式交付），應在視為收到此類贖回請求之日後的第二個（第二個）工作日之前，以及 現金兑換金額（如果有）。如果現金兑換金額是受益所有人欠受託人的，則該金額必須由受益人交付

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兑換申請被視為收到之日後的第二個（第 2 個）NSCC 工作日。

在景順QQQ清算流程之外下達贖回訂單

希望下令贖回景順 QQQ 股票的 DTC 參與者，該訂單將在景順 QQQ 清算流程之外生效 不必是參與方，但此類訂單必須註明DTC參與者沒有使用景順QQQ清算流程，而是通過直接轉讓景順QQQ股票來贖回景順QQQ股票 通過 DTC。在景順QQQ清算流程之外贖回景順QQQ股票的命令，如果 (i) 受託管理人在不遲於該訂單的截止時間收到該訂單，則視為受託人在傳送日收到了該訂單 傳送日期；(ii) 此類訂單之前或附有該訂單中規定的必要數量的景順QQQ股票，這些股票必須在常規交易的收盤時間之前通過DTC向受託管理人交付 在該傳送日期在納斯達克舉行會議；以及（iii）景順QQQ參與者協議中規定的所有其他程序均得到正確遵守。受益所有人所欠的現金兑換金額（如果有）必須儘快交付 在傳輸日期之後的工作日美國東部時間下午 1:00 之前。

受託人將啟動程序 在傳送日之後的第二（2）個工作日之前，將必要的證券和現金兑換金額轉讓給贖回的受益所有人（其中此類金額由受託人支付給受益所有人） 此類贖回令被視為受託人已收到。

投資組合

由於信託基金的目標是尋求在扣除費用和支出之前追蹤指數的投資結果，因此投資組合將， 在大多數情況下，由所有指數證券組成。預計現金或現金項目通常不會佔信託淨資產的很大一部分。儘管信託基金可能隨時無法擁有該指數的某些股份 證券，信託將大量投資於指數證券，保薦人認為，此類投資應使指數的投資表現與景順所有權的投資表現密切相關 QQ分享。

投資組合的調整

該指數是經修改的市值加權證券指數，由100家最大的證券發行 在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市的非金融公司（見 “指數”）。在任何時候，指數的價值等於指數的總價值 當時每種成分指數證券的指數份額權重乘以每種此類證券在納斯達克各自的官方收盤價，除以除數，得出

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報告的指數值。除數的目的是將此類總價值（否則以萬億計）擴大到較低的數量級，這對於指數報告來説更可取 目的。⁽²⁾

納斯達克定期（通常是每季度幾次） 可以確定由於二次發行、回購、轉換或其他公司行動，一種或多種指數證券的已發行股份總額發生了變化。在這種情況下，根據納斯達克的政策和程序 為了調整指數，指數份額權重將按此類指數證券的已發行股票總額變動的相同百分比進行調整。此外，納斯達克可能會更換一個或多個組件 由於兼併和收購、破產或其他市場狀況（即公司行動）而導致的指數中的證券，或者如果發行人未能滿足繼續納入指數的標準或選擇上市而被移除的證券 另一個市場的證券。在過去的十年中，發生了以下變化：

該指數的股票權重基於每種指數證券的已發行股票總數，為 此外，在某些情況下，還需要進行再平衡

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（參見 “指數——指數的再平衡”）。通常，每當指數份額權重發生變化或指數中包含的成分證券發生變化時，納斯達克都會進行調整 除數確保指數的價值不存在任何不連續性，否則任何此類變化都可能造成這種不連續性。

因為 信託的投資目標是追蹤指數在扣除費用和支出前的投資業績、構成和權重的變化以及指數的相關除數變動，這使得受託管理人需要這樣做 對信託中持有的證券進行相應調整，如下所述。

信託不受管理，因此不利 發行人的財務狀況不需要出售投資組合中的股票。受託管理人在非全權基礎上不時調整投資組合的構成，以適應投資組合的構成和/或權重的變化 指數證券。受託管理人彙總其中某些調整，並至少每月對信託的投資組合進行相應的調整；但是，如果指數發生變化，則調整的頻率更高 顯著。具體而言，如果任何指數證券的身份發生變化（即用一種證券取代另一種證券），受託管理人必須隨時調整投資組合的構成，這種調整 應在計劃於收盤時此類指數證券身份變更生效之日之前或之後的兩（2）個工作日內作出。儘管信託的投資目標是提供 與指數表現相似的投資業績，如果信託基金在調整投資組合時產生的交易成本超過 由於未能將同樣微不足道的股價變動複製到該指數，預計會出現權重失誤。

因此，為了進一步推進 信託的投資目標，在下述指導方針範圍內，通常允許出現輕微的權重失誤。如果任何證券的權重變化過大，受託管理人必須隨時調整投資組合的構成 從該證券在指數中的權重（“失權金額”）中扣除指定百分比（“失權金額”）的百分之五十（150％）（“失權金額”）。失權金額因信託的資產淨值而異 並在下表中列出：

受託人在每個工作日檢查投資組合中的每種證券，比較每種證券的權重 投資組合中的證券到指數中相應指數證券的權重，基於前一個工作日收盤時的價格（“加權分析”）。如果有

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如果任何證券的失權比例超過適用失權金額的百分之五十（150％），受託管理人應計算對投資組合的調整，以便 根據失權發生當天市場收盤時的價格，在失權金額內對此類證券進行失重。此外，受託管理人應每月對每隻證券進行加權分析 投資組合，在存在的失權超過適用失權金額的百分之百（100%）的任何情況下，受託管理人應計算對投資組合的調整，以使失權為 此類證券在適用的失權金額範圍內，基於此類失權發生當天市場收盤時的價格。如果由於本文所述的權重失誤而對投資組合進行任何調整，則購買 或因此類調整而需要出售的證券，應在確定此類失權之日起的兩（2）個工作日內進行。除上述調整外，受託人保留進行額外調整的權利 定期對可能誤加權的證券進行調整，調整幅度在適用的失權金額範圍內，以減少投資組合的總體失重。

上述有關權重失誤的指導方針也適用於 (1) 可能不可用的任何指數證券 由於限制禁止創作者參與涉及此類指數證券的交易，或者（2）無法交付給受託人，或者（2）無法交付給受託人。收到訂單後 涉及此類指數證券的創建單位，受託管理人應確定用現金代替此類指數證券是否會導致信託投資組合中此類指數證券的權重不當。如果 如果不加權衡業績，受託管理人應在下一個工作日開市時購買所需數量的此類指數證券的股票。如果未導致權重失誤，並且受託人持有的現金不會超過 下文所述的允許金額，受託管理人可以持有此類現金，或者如果出現此類超額情況，則根據本文所述的程序對投資組合進行必要的調整。

根據信託協議和契約的條款，受託人可以自費僱用一個或多個代理人來執行投資組合 本招股説明書中描述的調整。這些代理可能包括贊助商，但不要求包括贊助商。根據該授權，受託管理人已於2012年11月16日與保薦人簽訂了代理協議（ “代理協議”）。根據信託協議的條款和代理協議的條款，保薦人將代表信託和受託人履行以下職能：調整信託協議的組成 投資組合；如有必要，計算和調整投資組合中每種證券的權重；在確定此類證券將從指數中刪除後處置或交換證券；將證券交易引導至 經紀人或交易商，可能包括受託人的關聯公司，但不包括贊助商的關聯公司。受託人將從自己的資產中向保薦人支付這些服務的費用。

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根據這些準則，贊助商應計算所需的調整，並應 購買和出售相應的證券。由於根據這些要求購買和出售證券，或者創建創建單位，信託可能持有一定數量的剩餘現金（持有的現金除外） 暫時由於此類交易產生的證券或以代替指數證券交付的現金（或未分配收入或未分配資本收益）的時間差異所致，該金額不得超過 連續超過五（5）個工作日，佔證券總價值的1％（0.5％）的第5/10個工作日。如果受託管理人已進行了所有必要的調整，但剩下的現金超過其十分之五 受託人應使用此類現金購買證券總價值的1％（0.5％）的額外指數證券，這些證券在投資組合中的權重低於其在指數中的相對權重，儘管 此類指數證券的失重不得超過適用的失權金額。

除了調整外 投資組合為了適應指數證券構成或權重的變化，通常還要求保薦人出售證券，以獲得足夠的現金收益，用於支付信託費用和開支 任何時候，每天應計的預計年化費用和支出超過預計的年化股息和其他信託收入，超過信託資產淨值百分之一（0.01％）的100％。每當 0.01% 超過門檻，保薦人將在下次因權重失誤而被要求對投資組合進行調整時出售足夠的證券以彌補超額部分，除非受託保薦人自行決定 這樣的出售是不必要的，因為信託當時不需要產生的現金來支付當時到期的費用，或者因為保薦人以其他方式認為這種出售沒有根據或不可取。當時 出售，保薦人應首先出售與其在指數中的相對權重相比，投資組合中加權過大的證券。

所有投資組合調整均應根據上述規定以及信託協議和機構的規定進行 同意，且不可自行決定。所有投資組合調整將按本文所述進行，除非此類調整會導致信託失去其在《守則》第m分章下的 “受監管投資公司” 的地位。 此外，如果有必要確保信託繼續具有作為受監管投資公司的資格，則保薦人必須隨時調整投資組合的構成。此處提供的調整旨在 在可行的範圍內，使投資組合的構成和權重與指數證券的構成和權重保持一致。此類調整以納斯達克目前確定的指數為基礎。在某種程度上 納斯達克更改確定指數的方法，其方式將影響本文規定的調整，受託人和保薦人有權在未經DTC或受益人同意的情況下修改信託協議 所有者應遵守此處和信託協議中規定的調整以適應此類變更，從而維持追蹤指數的目標。

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受託人依賴納斯達克公開的有關組成和 指數證券的權重。如果受託管理人無法獲取或處理此類信息，或者NSCC無法在任何工作日從受託管理人那裏收到此類信息，則受託管理人應使用該組合和 為本文所述的所有調整和確定（包括但不限於確定投資組合的證券部分），對最近有效的投資組合存款的指數證券進行權重 存款）直到（a）有關指數證券的當前信息可用或（b）連續兩（2）個工作日過去，以較早者為準。如果目前沒有這樣的信息，還有兩個 (2) 連續工作日已過，證券（相對於指數證券）的構成和權重應用於此處的所有調整和決定（包括但不限於 在獲得有關指數證券的最新信息之前，確定投資組合存款的證券部分。

如果信託終止，受託人應使用截至通知之日信託中持有的證券的構成和權重 為確定投資組合存款中證券部分的所有贖回或其他必要用途而終止信託。

由於涉及一項或多項的合併或收購，納斯達克可能會不時調整指數的構成 指數證券。在這種情況下，作為此類合併或收購活動的標的發行人的證券的股東，信託可能會收到該公司的潛在收購方的各種要約 發行人。在確定發行人的證券將從指數中刪除之前，受託人不得接受任何此類要約。在確定該發行人的證券後，在出售該發行人的證券時 證券將從指數中刪除，只要市場價格無法提供更具吸引力的替代方案，信託基金可能會獲得任何對價，但向未投標的此類發行人的股東提供任何對價 在此之前的股票。根據上述標準，此類交易中獲得的任何現金將再投資於指數證券。作為對價一部分收到的任何不是指數證券的證券都將是 儘快出售，此類銷售的現金收益將根據上述標準進行再投資。

因上述調整而產生的證券的購買和出售將按上述規定規定的股份金額進行 規格，無論是整手還是奇數。但是，某些指數證券有時可能無法達到上述計算所需的數量。出於這個和其他原因，精確地重複了相應的比例 投資組合與指數證券之間的關係可能永遠無法實現，但仍將是信託在所有證券收購和處置方面的目標。

該信託是根據1940年法案註冊的單位投資信託，不是管理基金。傳統的投資管理方法 管理基金

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通常涉及根據經濟、金融和市場分析頻繁調整證券投資組合。但是，信託持有的投資組合並未得到積極管理。 取而代之的是，投資組合的唯一購買和銷售將是創建投資組合所必需的購買和銷售，該投資組合旨在在可行範圍內複製指數，同時考慮到上述調整 以上。由於沒有嘗試從傳統意義上管理信託，除非發行人被從指數中刪除，否則發行人的不利財務狀況將不會成為出售其證券從投資組合中出售其證券的基礎。

除非在某些情況下提前終止，否則信託將在固定的強制性終止日期清算。此外， 在創作單位規模彙總中，景順QQ股份的受益所有人有權進行實物兑換。

投資組合存款的調整

在每個工作日（每個這樣的日子都是 “調整日”），每個指數的股票數量和/或身份 投資組合存款中的證券根據以下程序進行調整。通常，自每個調整日美國東部時間下午 4:00 收盤時，受託管理人計算信託的資產淨值（見 “估值”）。這個 資產淨值除以所有已發行的景順QQQ股票的數量乘以一個創作單位的50,000股，得出資產淨值。然後，受託人計算每個組成部分的股份數量（不四捨五入） 下一個工作日（“申請日”）投資組合存款中的指數證券，例如（1）調整日市場收盤時納入投資組合存款的證券的市值 申請日，加上對調整日創建或贖回申請生效的淨支出金額，等於資產淨值和 (2) 投資組合存款中每種證券的身份和權重按比例鏡像 指數中證券的身份和權重，均在申請日生效。對於每種證券，此類計算得出的數字四捨五入至最接近的整數，0.50的分數向上舍入。這個 以這種方式計算的證券的身份和股份數量構成投資組合存款的證券部分，在申請日生效，之後直到下一個調整日，以及通常的證券 由受託管理人在申請日及之後在下一個調整日之前以創造單位規模彙總方式贖回景順QQQ股票時交付（請參閲 “贖回景順QQQ股票”）。在 除上述調整外，如果對任何指數證券進行股票分割、股票分紅或反向拆分，則應根據此類股票拆分對投資組合存款進行調整 分紅，或通過應用股票分割、股票分紅或反向股票拆分倍數進行反向拆分（例如，如果股票以二比一的比例拆分 指數證券，將規定的投資組合存款中此類指數證券的份額增加一倍，在每種情況下四捨五入到最接近的整數，0.50的部分向上舍入。

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在申請日以及申請創建或兑換 Invesco QQQ 的每一天 股票被視為已收到，受託管理人計算截至市場收盤時申請日有效的投資組合存款中證券部分的市場價值，並將該金額相加 在申請日創建或贖回的請求（此類市值和扣除支出金額在此統稱為 “投資組合存款金額”）。然後，受託管理人根據市場收盤計算資產淨值 在申請日。如此計算的資產淨值與投資組合存款金額之間的差額是 “餘額金額”。平衡金額起到補償投資組合價值之間任何差異的作用 存款金額和申請日交易收盤時的資產淨值，原因是（1）投資組合存款中證券的市值與申請日證券市值的差異，以及（2）任何 與投資組合存款的正確構成的差異。

在 (a) 身份沒有變更的任何調整日和/或 任何指數證券的股票權重計劃生效，這將導致除數在該工作日市場收盤後進行調整⁽³⁾，以及 (b) 不進行股票分割， 任何指數證券的股票分紅或反向股票拆分已宣佈在相應的申請日生效，受託人可以放棄對投資組合存款的證券部分進行任何調整，而使用 該調整日之後的申請日最近有效的投資組合存款的指數證券的構成和權重。此外，受託人可以計算對股票數量和/或身份的調整 如上所述，投資組合存款中的指數證券，但此類計算將採用兩（2）個工作日而不是申請日之前的一（1）個工作日。

扣除支出金額和餘額後的收入 申請日營業結束時的有效金額統稱為現金部分（關於景順QQQ股票的創建）或現金贖回金額（涉及景順QQQ股票的贖回）。如果 由此產生的現金成分具有正值，則景順QQQ股票的創建者將有義務向受託人支付與創建景順QQQ股票的訂單相關的現金；如果由此產生的現金成分為負值， 然後，受託人應代表信託向景順QQQ股票的創建者支付此類現金。同樣，如果由此產生的現金兑換金額為正值，則受託人應在以下時間將此類現金轉移給贖回人 代表信託基金處理贖回景順QQQ股票的訂單；如果由此產生的現金

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贖回金額為負值，則此類現金應由景順QQQ股票的贖回人代表信託支付給受託人。

如果受託人將一種或多種指數證券的現金等價物價值納入投資組合存款，因為 受託管理人已確定此類指數證券可能不可用或可供交割的數量不足，因此構成的投資組合存款應規定與指數證券相關的指數證券的交付 在創作單位規模彙總中創建景順QQ股份，在贖回創作單位規模彙總中用於本文所有目的的景順QQ股份，直到投資組合存款的證券部分變為止為止 隨後進行了調整。受託管理人因收購任何此類指數證券而產生的經紀佣金將由信託承擔費用，並將影響所有景順QQQ股票的價值。

在創建或贖回景順QQQ股票時，如果投資者受到監管或其他方面的限制，無法進行投資，或 在進行一種或多種指數證券的交易時，受託人有權自行決定在計算現金成分時將此類指數證券的現金等價物價值納入投資組合存款中（或 現金贖回金額（視情況而定），以代替將此類指數證券納入特定受影響投資者的投資組合存款的證券部分。此類現金等價物付款的金額應由 受託人根據有關允許的失權和允許的現金金額的指導方針行事，這可能要求受託管理人購買該投資者無法購買的適當數量的指數證券股票。在 在任何此類情況下，該投資者應向受託管理人支付標準交易費，外加不超過適用於創建單位的交易費三（3）倍的額外金額。

受託人可自行決定應贖回投資者的要求，通過提供此類資金全部或部分贖回創造單位 贖回者的證券投資組合在確切構成上與指數證券不同，但資產淨值與當時的投資組合存款沒有區別。只有在確定這是否的情況下，才有可能進行這樣的兑換 為了維持信託投資組合與指數修改後的市值加權構成（例如，替換其中一種指數證券）的相關性，構成是適當的 （例如，由於合併、收購或破產）。

索引

贊助商選擇了 NASDAQ-100 索引^® 作為選擇信託持有的證券的基礎，因為保薦人認為，該指數構成了最大證券中一個廣泛多元化的板塊 在納斯達克上市的公司。此外，該指數已獲得投資者和市場專業人士的廣泛接受。具體而言，該指數由100家最大的證券發行的證券組成 在納斯達克全球精選市場上市的非金融公司或

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按市值劃分的納斯達克全球市場。在管理該指數時，納斯達克將在其認為適當的時候行使合理的自由裁量權。

贊助商已獲準使用該指數作為確定信託組成和使用某些服務的依據 納斯達克與信託相關的商標和商標（見 “許可協議”）。納斯達克對景順QQQ股票的創建或出售或出售或價格時機的確定概不負責，也不得參與價格的確定 購買或出售指數證券或證券的數量和比例。此外，納斯達克在不考慮信託的情況下確定、組成和計算指數。

該指數於1985年1月首次發佈，涵蓋了各種主要行業集團的公司。該索引不包含 金融公司，包括註冊的投資公司。截至2020年12月31日，該指數涵蓋的主要行業集團（根據各自在指數中的市值上市）如下：科技（52.93％）， 非必需消費品（24.41％）、醫療保健（6.43％）、電信（6.02％）、工業（5.21％）、必需消費品（3.80％）、公用事業（0.97％）和基礎材料（0.23％）。這些行業羣體基於行業分類基準 （ICB）由富時國際有限公司（FTSE）維護。截至2020年12月31日，該指數中代表的五家最大公司的身份和資本權重如下：蘋果公司（12.26％）、微軟公司 （9.14％）、亞馬遜公司（8.88％）、Alphabet Inc.（6.00％）和特斯拉公司（4.50％）。有關該指數市場價值的最新信息可從納斯達克以及眾多市場信息服務獲得。

下表顯示了該指數在1985年至2020年期間的實際表現。在此期間，股價波動幅度很大 時期。所顯示的結果不應被視為指數未來可能產生的收入收益率或資本收益或虧損的代表，也不應將結果視為該指數表現的代表 信任。

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初始資格標準*

要獲得首次納入指數的資格，指數證券⁽⁴⁾ 必須滿足 以下標準：

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持續資格標準*

要獲得繼續納入指數的資格，指數證券⁽⁶⁾ 必須滿足 以下標準：