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伊利諾伊機械報告2024年第二季度業績

•    營業收入為40億美元，減少1%，有持平的有機增長
•    營業利潤為10.5億美元，增長4.5%
•    營業利潤率為26.2%，增加140個基點，企業舉措貢獻了140個基點
•    GAAP每股收益為2.54美元，增長2%；除去2023年一項一次性税收項目，每股收益增長5%
將全年GAAP每股收益指導範圍調整為10.30至10.40美元

伊利諾伊機械公司（NYSE: ITW）今天發佈了2024年第二季度業績報告，並更新了2024年全年指導意見。

ITW總裁兼首席執行官Christopher A. O’Herlihy表示：“儘管我們的產品組合需求環境繼續趨緩，但我們通過強有力的運營執行和盈利能力交出了一份紮實的季度報告。我們能夠克服短期宏觀挑戰，實現利潤率和盈利能力的擴張，明顯體現在毛利率提高140個基點至26.2%、每股收益增長超過5%，這是我們全球ITW專業團隊專注執行的直接結果。”

O’Herlihy總結道：“展望未來，我們將降低全年GAAP每股收益指導預期的上限，以反映當前需求水平的部分抵消，但更好的利潤表現則部分抵消這一消極因素。我們繼續專注於並投資於長期發展，以我們的優勢為核心，利用基於客户創新的增長進行市場以上的有機增長。”

2024年第二季度業績：
第二季度營業收入為40億美元，同比下降1.2%，有機增長下降0.1%。外匯轉換影響減少了營業收入1.2% ，收購則增加了營收0.1%。

按照會計準則計算的每股收益為2.54美元，較去年同期增長2.4%；不計2023年的一次性税收項目，每股收益增長5.4%。營業利潤增長4.5%至10.5億美元，創下第二季度記錄。營業利潤率提高140個基點至26.2%，創下第二季度記錄企業的優化貢獻了140個基點。本季度經營現金流為6,870萬美元，自由現金流為5,710萬美元，資金流轉換淨利潤的轉換率為75%。本季度，該公司回購了價值3,750萬美元的股票，實際税率為24.4%。

2024年度指導原則
ITW將其全年GAAP每股收益指導範圍的$10.30至$10.70降至更窄的$10.30至$10.40每股，中點比去年增長6％。基於第二季度退出時的需求水平和外匯匯率，該公司預計2024年的營業收入增長和有機增長將大致持平。 ITW將其營業利潤率指導從26％至27％提高至更窄的26.5％至27％的範圍，中點增加165個基點，企業倡議預計將貢獻超過100個基點。自由現金流預計將超過淨利潤的100％，該公司計劃回購約$1.5億的自己股份。預計有效税率保持在24萬億範圍內，為24.5％。

非GAAP措施
本次財務報告包含某些非GAAP財務指標。最直接可比的GAAP指標的調整説明已在附表中包括。自由現金流估計的指導轉換率是基於難以預測的假設得出的。由於調和這一前瞻性估計與最直接可比的GAAP估計需要不合理的工作量和缺乏可靠的前瞻性現金流信息，因此省略了最直接可比的GAAP措辭和這一前瞻性估計與其最直接可比的GAAP估計的調和。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息的潛在重要性，這可能對未來的結果具有重要影響。

前瞻性聲明
本次財務報告包含根據1995年私人證券訴訟改革法案（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）作出的前瞻性陳述。這些陳述可能包括，但不限於，全球供應鏈挑戰、通貨膨脹的預期影響，包括原材料通貨膨脹和利率上升，企業優化成果和未來財務和經營表現、自由現金流和自由現金流 / 淨利潤轉換率、有機和總收入、營業利潤和增量利潤率，價格 / 成本影響、關於稀釋收益每股的説明、預期股息支付、税後投資回報、實際税率、匯率、預期股票回購的時間和金額、最終市場經濟和監管條件、最近或潛在收購和/或剝離的影響以及公司的2024年指導意見。這些陳述受某些風險、不確定性、假設和其他因素的限制，這些因素可能導致實際結果與預期結果有所不同。可能使實際結果與公司預期的結果存在重大差異的重要風險在於，詳情請參閲ITW提交給美國證券交易委員會的2023年10-k文件和後續報告。


ITW（紐交所股票代碼：ITW）是一家營收為161億美元的財富全球500強多行業的跨國製造業領導者。該公司擁有七個行業領先的板塊，利用獨特的ITW商業模式在需要高度創新、以客户為中心的解決方案的市場上驅動穩健增長，具有最佳的利潤率和回報。 ITW的約45,000名全球員工在公司的分散化和創業文化中蓬勃發展。www.itw.com

關於伊利諾伊機械
ITW（紐交所：ITW）是一家全球財富300強的多元化全球製造行業領導者，在2023年實現了161億美元的營業收入。該公司的七個行業領先板塊利用了獨特的ITW商業模式，在需要高度創新、以客户為中心的解決方案的市場上推動堅實增長，實現最佳行業毛利和回報。ITW全球約45,000名員工在公司去中心化和創業文化的推動下蓬勃發展。www.itw.com



伊利諾伊機械公司和其子公司
利潤表（未經審計）

三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
（以百萬為單位，每股金額除外）2024202320242023
營業收入$4,027 $4,074 $8,000 $8,093
營業收入成本2,262 2,344 4,407 4,685
銷售、行政、研發開支686 690 1,362 1,365
無形資產的攤銷和減值25 30 50 61 
營業收入1,054 1,010 2,181 1,982
利息費用（75）(69)(146)(129)
其他費用收益26 20 42 30
税前收入1,005 961 2,077 1,883
所得税246 207 499 415
淨利潤$759 $754 $1,578 $1,468 
每股淨利潤：
基本
$2.55 $2.49$5.29 $4.83
攤薄
$2.54 $2.48 $5.27 $4.81
每股派發現金股利：$3.033
已支付的
$1.40 $1.31 $2.80 $2.62
已宣佈
$1.40 $1.31 $2.80 $2.62
本期普通股股數：
平均值
297.6 每股派發現金股利：$2.983每股派發現金股利：$3.041每股派發現金股利：$3.042
平均假設稀釋
298.5 每股派發現金股利：$3.052299.3305.2



伊利諾伊機械及其附屬公司
財務狀況報告表（未經審計）

單位為百萬2024年6月30日2023年12月31日
資產  
流動資產:  
現金及現金等價物$862 $1,065
交易應收款3,250 3,123
存貨1,819 1,707
資產預付款和其他流動資產的變動325 340
總流動資產6,256 6,235
淨廠房設備2,011 1,976
商譽4,910 4,909
無形資產641 657
延遲所得税448 479
其他1,311 1,262
 $15,577$15,518
負債和股東權益  
流動負債:  
短期債務$2,044 $1,825
應付賬款576 581 
應計費用1,615 1,663
應付現金股利416419 
應付所得税153 187
流動負債合計4,804 4,675
非流動負債:  
長期債務6,4296,339
延遲所得税381 326
非流動性應納税款— 151
其他負債1,001 1,014
非流動負債合計7,8117,830
股東權益：  
普通股6 6 
股本溢價1,6361,588
保留盈餘27,866 27,122 
庫藏股票（24,622）（23,870）
累計其他綜合收益(虧損)(1,925)（1,834）
非控股權益1 1
股東權益合計2,962 3,013
$15,577$15,518



伊利諾伊機械公司及其附屬企業
部門數據（未經審計）

截至2024年6月30日的三個月
美元數百萬總收入營業收入營業利潤率
汽車OEM$815 $15719.4 %
食品設備667 180。27.1 %
測試和測量以及電子678 159 23.5 %
焊接466 153 32.9 %
聚合物和液體454 128 28.2 %
建造業產品504 14829.4 %
特種產品449 14431.9 %
板塊間(6)— — %
總部門4,027 1,069 26.6 %
未分配— (15)— %
公司總計$4,027 $1,054 26.2 %
截至2024年6月30日的六個月
美元數百萬總收入營業收入營業利潤率
汽車OEM$1,631 $319 19.6 %
食品設備1,298 344 租賃產品折舊和收入分成%
測試和測量以及電子1,374 Garyville事故應急成本23.4 %
焊接942 309 32.8 %
聚合物和液體886 239 27.0 %
建造業產品992291 29.4 %
特種產品88927430.8 %
板塊間-12— — %
總部門8,000 2,098 26.2 %
未分配— 83 — %
公司總計$8,000 $2,181 27.3 %


伊利諾伊機械公司及其附屬企業
部門數據（未經審計）

2024年第二季度比2023年第二季度有利/不利
營業收入汽車原始設備製造商食品設備測試與測量電子焊接聚合物和流體建造產品特種產品總ITW
有機0.4 %2.5 %（3.1）%(4.7)%2.6 %(3.8)%6.7 %(0.1)%
收購/
出售		— %— %0.8 %— %— %— %— %0.1 %
累計折算差額(2)(1.7)%(0.4)%公司將於2024年2月1日，美國東部時間下午5:00舉行電話會議，討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外，電話會議也可以通過電話800-475-0542（國際來電者撥打630-395-0227）獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804（國際來電者撥打203-369-3686）進行，密碼為“3740”。%(-0.3)%（3.9）%(0.5)%(0.5)%(1.2)%
營業收入(1.3)%2.1 %(3.2)%(5.0)%(1.3)%（4.3）%6.2 %(1.2)%
2024年第二季度比2023年第二季度有利/不利
營業利潤率的變化汽車原始設備製造商食品設備測試與測量電子焊接聚合物和流體建造業特種產品總ITW
營業槓桿效應—50個基點90個基點（70）個基點50個基點(80) 基點130個基點—
變量邊際和OH成本的變化210個基點（100）個基點190基點(50)個基點130個基點150個基點390 個基點140個基點
總有機210個基點(50)個基點100個基點(120)個基點180個基點70個基點520個基點140個基點
收購/
出售		——(50)個基點————(10)個基點
重組/其他50個基點 (20)個基點 (20)個基點 20個基點 50個基點 (60)個基點 70個基點 10個基點
營業利潤率總變化260個基點（70）個基點30個基點（100）個基點230個基點10 個基點 590個基點140個基點
營業利潤率總% *19.4%27.1%23.5%32.9%28.2%29.4%31.9%26.2%
*包括因收購相關的無形資產的攤銷費用對營業利潤率的不利影響20個基點 40個基點 190個基點 —150個基點 10個基點 20個基點 70個基點**
**由於收購相關無形資產的攤銷費用對2024年第二季度的GAAP每股收益產生了不利影響，每股收益為-0.06美元。



伊利諾伊機械公司和子公司
部門數據（未經審計）
2024年上半年與2023年上半年有利/不利
營業收入汽車原設備製造商食品設備檢測和測量儀器及電子產品焊接聚合物和流體建築產品特種產品ITW總計
有機1.9%0.6 %(2.2)%(4.1)%0.9 %（5.4）%6.1 %(0.4)%
收購/
出售		— %— %0.8 %— %— %— %(1.1)%— %
累計折算差額(2)(1.3)%0.1 %(0.7)%(0.1)%(3.2)%(0.4)%— %(0.8)%
營業收入0.6 %0.7 %(2.1)%(4.2)%(2.3)%（5.8）%5.0 %(1.2)%
2024年上半年與2023年上半年有利/不利
營業利潤率變動汽車原設備製造商食品設備檢測和測量儀器及電子產品焊接聚合物和流體建築產品特種產品ITW總計
營業槓桿效應40個基點20 bps(60) 個基點(60) 個基點20 bps（90）個基點120 個基點(20) 基點
變量邊際與OH成本的變化250個基點(80) 基點80個基點40個基點130個基點220 基點300個基點290個基礎點
總有機290個基礎點(60) 個基點20 bps(20) 基點150個基點130個基點420個基點270個基點
收購/
出售		——(50)個基點———30個基點—
重組/其他30個基點 （10）個基點 （10）個基點 10個基點 30個基點 （30）個基點 50個基點 10個基點
營業利潤率的總變化320個基點（70）個基點(40)個基點(10)個基點180個基點100個基點500個基點280個基點
營業利潤率的總百分比*19.6%26.5%23.4%32.8%27.0%29.4%30.8%27.3%
*包括從收購相關無形資產的攤銷費用所導致的不利營業利潤的影響30個基點 50個基點 190個基點 —150個基點 10個基點 20個基點 70個基點**
**來自收購相關無形資產的攤銷支出對2024年上半年的GAAP每股收益產生不利影響（每股$0.13）


伊利諾伊機械及子公司
GAAP和非GAAP賬單調和表（未經審計）

加權平均投資資本的淨利潤（未經審計）
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
美元數百萬2024202320242023
分子：
淨利潤$759 $754 $1,578 $1,468 
2023年第二季度的離散性税收收益— （20）— （20）
利息費用，淨額（税後）（1）
57 53111 99
其他收益（費用），淨額（税後）（1）
（20）(15)(32)（23）
税後營業收入$796 $成交量772 $1,657 $1,524
分母：
投資資本：
現金及現金等價物$862 $922 $862 $922
交易應收款3,250 3,216 3,250 3,216
存貨1,819 1,921 1,819 1,921
淨廠房設備2,011 1,9012,011 1,901
商譽和無形資產5,5515,595 5,5515,595
應付賬款及應計費用(2,191)（2,215）(2,191)（2,215）
債務(8,473)(8,222)(8,473)(8,222)
其他，淨額133 （24）133 （24）
總淨資產（股東權益）2,962 3,094 2,962 3,094
現金及現金等價物(862)(922)(862)(922)
債務8,473 8,222 8,473 8,222
總投資資本$10,573$10,394$10,573$10,394
平均投資資本（2）
$591 $10,366 $10,357 $10,292
淨利潤除以平均投資資本（3）
29.0 %29.1%30.5 %28.5 %
經營所得税後平均投資資本（3）
30.4 %29.8 %32.0 %29.6 %

（1） 2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月內，用於利息支出和其他（收益）支出的有效税率分別為24.4％和23.6％。 2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月內，用於利息支出和其他（收益）支出的有效税率分別為24.0％和23.1％。

（2） 平均投資資本是使用期初和每個期間內每個季度結束時的總投資資本餘額計算的。

（3） 2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月的回報率通過將計算出的回報率乘以4轉換為年率。 2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月的回報率通過將計算出的回報率乘以2轉換為年率。

截至2024年6月30日的六個月的税後ROIC包括170個基點的有利影響，與2024年第一季度有關的某些美國業務從LIFO會計方法到FIFO方法的累計效應（11700萬美元税前，税後8800萬美元） 。







2023年6月30日和9月30日減去2023年第二季度修正後的美國税款收益2000萬美元的税率調節如下:

三個月之內結束銷售額最高的六個月
2023年6月30日2023年6月30日
美元數百萬所得税税率所得税税率
如報告。$207 21.4 %$41522.0 %
與2023年第二季度相關的離散税收收益20 2.2 %20 1.1 %
調整後$227 23.6 %$435 23.1 %


經營所得税後平均投資資本（未經審計）

12個月結束。
美元數百萬2023年12月31日
分子：
淨收入$2,957
與2023年第二季度相關的離散性税收收益（20）
利息支出淨額，税後（1）
204
其他（收益）費用淨額，税後（1）
(38)
税後營業收入$3,103
分母：
投資資本：
現金及現金等價物$1,065
交易應收款3,123
存貨1,707
淨廠房設備1,976
商譽和無形資產5,566
應付賬款及應計費用（2,244）
債務（8,164）
其他，淨額(16)
總淨資產（股東權益）3,013
現金及現金等價物（1,065）
債務8,164
總投資資本$10,112
平均投資資本（2）
$10,214
淨利潤/平均投入資本29.0 %
平均投資資本淨税後回報率30.4 %

（1）2023年12月31日所屬年度用於利息費用和其他（收入）費用的有效税率為23.2%。

（2）平均投資資本是利用所呈現期間的開始投資總餘額和每個季度末的投資總餘額來計算的。



排除2023年第二季度2000萬美元改正的2021年美國税款所得到的Q2023離散税務收益，2023年有效税率的調節如下：

12個月結束。
2023年12月31日
美元數百萬所得税税率
如報告。$866 22.6%%
2023年第二季度單獨計算的税務收益20 0.6 %
調整後$886 23.2 %


自由現金流（未經審計）

三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日2020年6月30日
美元數百萬2024202320242023
經營活動產生的現金流量淨額$687$790 $1,276 $1,518
減：固定資產和設備增加額(116)(85)(211)(198)
自由現金流$571$705 $1,065 $1,320
淨收入$759 $754 $1,578 $1,468 
經營活動現金流量淨額到淨利潤換算率91 %105 %81 %103 %
自由現金流到淨利潤換算率75 %94 %67 %90 %


調整後每股淨利潤-攤薄（未經審計）

三個月之內結束
2023年6月30日
如報告。$2.48
2023年第二季度税務利益相關的離散税務收益（每股0.07美元）
調整後$2.41