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立即發佈
Quad發佈2024年第二季度和截至目前的財報結果
公司繼續推動其營銷體驗策略，推出多項創新服務
2024年7月30日，美國紐交所上市公司Quad/Graphics, Inc.（股票代碼：QUAD）（以下簡稱“Quad”或“公司”）作為全球營銷體驗公司，公佈了截至2024年6月30日的第二季度財報。
最近的亮點
2024年第二季度，公司實現63400萬美元的淨銷售額，相比2023年的70300萬美元下降，淨虧損300萬美元，每股攤薄虧損0.06美元。
2024年第二季度，公司實現5200萬美元的非通用會計原則下的調整後税息折舊及攤銷前利潤（EBITDA），較2023年第二季度的5000萬美元有所增長，每股調整後攤薄收益0.12美元。
2024年第二季度，公司的EBITDA調整後淨利潤率達到8.2%，比2023年同期提高了100個基點。
推出創意代理機構貝蒂，通過Quad的全球生產資源提供最佳策略和創意
推出3D Commerce by Quad，這是北美市場上第一個可商用的自動化和可擴展的三維掃描解決方案，用於創建逼真的三維資產。
擴大In-Store Connect by Quad的合作伙伴關係，公司的零售媒體網絡。
從印度領先的印刷服務和端到端業務解決方案提供商Manipal Technologies的少數股權出售獲得2200萬美元現金收益。
宣佈季度股息為每股0.05美元。
確認2024年全年財務指導預測。
Quad的董事長、總裁兼首席執行官Joel Quadracci表示：“在第二季度，我們繼續專注於把自己定位為一家營銷體驗公司，包括投資於創新解決方案和優秀人才。我們將所有創意業務線都歸集到了一個名為貝蒂的單一代理機構下，將錄得代理商的戰略創意服務與全球生產平臺匹配，提供高度可擴展的內容，以提高速度，無需犧牲品牌一致性或質量。我們通過推出Quad的3D Commerce，為北美市場提供了第一個可商用的自動化和可擴展的3D掃描解決方案，用於創建各種應用程序的逼真的3D資產，包括產品視頻和虛擬試穿。同時，我們通過Swiftly建立合作伙伴關係，將In-Store Connect零售媒體網絡，或RMN，推向前進，Swiftly是一家知名的零售技術和媒體公司，其業內領先的平臺將幫助我們將數字商業的最佳元素帶入實體店環境中，我們繼續推動In-Store Connect的銷售動量。Save Mart Companies是西海岸最大的私人區域性食品雜貨商，正在激活我們的店內RMN解決方案，而大型俄克拉荷馬州連鎖雜貨店HomeLand Stores將於10月份推出它。此外，我們正在與超過12家其他超市連鎖店進行積極談判。”
我們始終專注於增強Quad的財務實力並創造股東價值，在2024年進一步減少債務的同時，將繼續優先考慮增長。
首席財務官Tony Staniak表示：“在第二季度，我們的EBITDA調整後淨利潤率增長100個基點，主要是由於生產力較高和已完成的重組行動帶來的成本節約，這些行動最終預計將在2024年產生6千萬美元的節約。我們遵循成本紀律，通過自由現金流和資產出售（包括從Manipal Technologies的小額投資出售中獲得的2200萬美元）等方面創造現金。淨銷售額下降是由於持續的外部頭風，包括郵政費率大幅上漲和金融服務客户利率的提高對印刷印量的壓力。儘管淨銷售額較低，但我們的利潤率提高和強大的現金生成能力使我們重新確認了我們的2024年全年指導預測，包括約1.8倍的債務槓桿，我們將繼續投資於加速營銷體驗公司的競爭地位，同時通過季度股息向股東返回資本，我們還將在未來的股票回購中尋找機會。”
2024年第二季度，公司的淨銷售額為63400萬美元，同比下降10%，主要原因是印刷印量下降，雜誌和目錄中低單位價格凹版印刷佔比較高，而紙張和廣告代理銷售下降，包括一家大型雜貨客户的損失。
2024年第二季度財務結果
2024年第二季度淨虧損為300萬美元，相比2023年同期的600萬美元有所好轉。這主要歸因於製造生產率的提高，成本削減措施的節省和公司在Manipal Technologies的少數投資出售中獲得了400萬美元的收益，部分抵消了淨銷售額下降的影響。
2024年第二季度調整後的EBITDA為5200萬美元，相比2023年同期的5000萬美元有所改善，主要由於淨虧損改善的原因相同。
2024年第二季度調整後的每股攤薄收益為0.12美元，相比2023年同期的0.02美元有所提高，主要由於調整後的淨收益增加和公司回購自第二季度以來約11%的已發行股份的利好影響。
2024年財務年度截至6月30日的財務業績
截至2024年6月30日的六個月淨銷售額為13億美元，較2023年同期下降12％，主要因為打印數量減少、雜誌和目錄產品的重低位和低單價與平移印刷的混合，以及紙張和代理解決方案銷售下降，包括失去一家大型雜貨客户。
截至2024年6月30日的六個月淨虧損為3100萬美元，攤薄每股虧損為0.65美元，相比2023年同期的淨虧損3100萬美元或每股攤薄虧損0.62美元相當，淨銷售額下滑和近期單位的重組和減值費用增加的影響被製造生產率的改善、折舊和攤銷費用降低、成本削減措施的節省和公司在Manipal Technologies的少數投資出售中獲得的400萬美元的收益抵消。
截至2024年6月30日的六個月調整後的EBITDA為1.02億美元，比2023年同期下降了800萬美元，這是由於淨銷售額下降所致，部分抵消了製造生產率改善、成本削減措施節省和公司在Manipal Technologies的少數投資出售中獲得的400萬美元的收益。
截至2024年6月30日的六個月調整後的攤薄每股收益為0.22美元，相比2023年同期的0.17美元有所增加。
截至2024年6月30日的六個月，經營活動現金流為負4,800萬美元，而截至2023年6月30日的六個月經營活動現金流為正30萬美元。自由現金流在2024年6月30日的六個月為負8,200萬美元，而在2023年同期為負4,500萬美元。在2023年6月30日的六個月中，公司通過提高供應鏈環境來減少庫存，實現了非經常性現金流的收益。提醒一下，該公司歷史上大部分自由現金流都是在該年度第四季度生成的。
截至2024年6月30日，淨債務為5,320萬美元，而截至2023年12月31日為4,700萬美元，截至2023年6月30日為6,040萬美元。相比2023年12月31日，淨債務增加主要是由於截至2024年6月30日的六個月內自由現金流為負8,200萬美元，減去了公司在Manipal Technologies出售少數投資獲得的2,200萬美元收益。Quad仍然期望在今年年底將淨債務減少到大約4050萬美元，達到1.8倍的債務槓桿率。
分紅
Quad的下一個季度股息為每股0.05美元，將於2024年9月6日支付給截至2024年8月19日的股東。
2024年度指導原則
公司2024年全年財務指導範圍不變，如下所示:
| | | | | | |
| 財務指標 | | 2024年度指導原則 |
年度淨銷售額變化 | | 下降5%至9% |
全年調整後EBITDA | | $2.05億至2.45億美元 |
| 自由現金流 | | $5000萬至7000萬美元 |
| 資本支出 | | $6000萬至7000萬美元 |
年底債務槓桿率(1) | | 約為1.8倍 |
債務槓桿率計算在調整後的息税折舊及攤銷指導中點。
電話會議和網絡直播信息
Quad將於7月31日星期三上午8:30 ET舉行電話會議，討論第二季度和截至2024年的財務業績。本次通話將由Joel Quadracci、Quad主席、總裁兼首席執行官和Tony Staniak、Quad首席財務官主持。作為電話會議的一部分，Quad將進行問答環節。
參與者可以預先註冊網絡研討會，方法是導航至https://dpregister.com/sreg/10191016/fd1a26f188。參與者將獲得一個獨特的PIN碼以獲得訪問權限，跳過現場操作員。參與者可以在任何時間進行預先註冊，包括在通話開始時間前和通話開始後。
或者，參與者可以按照以下方式撥打當天的電話：
•美國免費電話：1-877-328-5508
•國際收費：1-412-317-5424
通話錄音將在電話會議結束後不久發佈在Quad網站的投資者部分。此外，電話回放將在2024年8月31日之前可用，方式如下：
•美國免費電話：1-877-344-7529
•國際收費：1-412-317-0088
•回放訪問碼：1737252
關於Quad
Quad（紐交所股票代碼為QUAD）是一家全球營銷體驗公司，幫助品牌與消費者直接聯繫，從家庭、到實體門店、再到在線銷售。Quad憑藉先進的技術和數據驅動的智能，利用其媒體、創意和製作解決方案來簡化營銷的複雜性，並消除在營銷旅程中出現的任何障礙。Quad將其獨特的靈活、可擴展和互聯解決方案量身定製為客户的目標，實現成本效益，提高上市速度，增強營銷效果，併為客户的投資提供價值。Quad在14個國家擁有約13,000名員工，服務約2,700名客户，包括服務於多個行業垂直領域的業界領先的大型藍籌公司，特別關注商業，包括零售業、消費品包裝業和直銷通路；金融服務；和健康保健。Quad根據廣告時代的排名被列為美國最大的代理公司之一，得益於其全服務的Rise媒體機構和Betty創意機構。根據Printing Impressions，Quad也是北美最大的商業印刷廠商之一。
本新聞稿包含某些根據1995年《私人證券訴訟改革法》（Private Securities Litigation Reform Act）制定的“前瞻性聲明”。前瞻性聲明包括關於公司未來業績、財務狀況、銷售、收益、自由現金流、利潤率、目標、目標、策略、信念、意圖、計劃、估計、前景、展望的展望*以及公司可以使用“可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預計”、“計劃”、“前瞻”、“項目”、“相信”、“繼續”或這些術語的否定形式，及其變體和其他類似表達。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果與表達或暗示的任何預期、信仰或預測失之交臂。前瞻性陳述在很大程度上基於公司的期望和判斷，並受到許多風險和不確定性的影響，其中許多是不可預見和我們無法控制的。
有關Quad的更多信息，請訪問quad.com，其中包括其對持續創新、文化和可持續影響的承諾。
前瞻性聲明
可能會導致實際結果顯著不同的因素包括，但不限於：客户對印刷服務需求下降以及競爭環境中顯著的過度產能造成了價格下降壓力和潛在的資產利用不充分；公司轉型為營銷體驗公司的業務複雜性增加，包括根據新市場和技術（如人工智能）需要調整營銷產品和業務流程；郵政費率、服務水平或監管變化的影響，包括郵寄延遲；成本波動的影響（包括勞動力和與勞動力有關的成本、能源成本、貨運費率和原材料成本，包括紙張和製造油墨的材料）以及原材料供應的波動，包括紙張、設備零部件和製造油墨的材料等方面的影響；宏觀經濟條件的影響，包括通貨膨脹、高利率和經濟衰退的擔憂，以及成本和勞動力壓力、分銷挑戰以及價格和紙張的可用性對公司業務、財務狀況、現金流和經營業績的影響（包括未來不確定的影響）；公司無法迅速降低成本和提高運營效率以滿足市場條件的影響；網絡數據泄露、勒索軟件攻擊或其他網絡事件的影響；整個分銷渠道的脆弱性和衰退；未能在全企業吸引和留住合格的人才的影響；數字媒體和類似技術變化的影響，包括消費者的數字替代；客户未能履行合同或以不利或根本不續訂合同的影響；公司在美國以外的業務運營風險的影響，包括貿易限制、貨幣波動、全球經濟、由於其員工、承包商或代理商的不當行為導致的費用支出或聲譽受損以及戰爭和恐怖主義等地緣政治事件；未能成功識別、管理、完成並整合收購、投資機會或其他重大交易以及成功識別和執行戰略性剝離的影響；負面宣傳對我們的業務和品牌聲譽的影響；為維持和發展公司的平臺、流程、系統、客户和產品技術、市場和人才，以及保持技術和經濟上的競爭力，可能需要大量的資本支出和投資；公司債務設施中的各種限制性契約對公司經營業務的影響，以及宏觀經濟條件對公司繼續遵守這些限制性契約的影響；公司營運業績和企業價值出現除非暫時性下降，導致不良資產損失的影響；監管事項和立法發展或法律變化的影響，包括的各項風險，包括在Cybersecurity、privacy和環保法律方面的變化；Quad的普通A類股股東對限制該類股票交易所產生的影響，以及由於B類普通股票的投票權而無法獨立選舉董事或控制決策的影響；以及其他風險因素，詳見公司最近的年度報告（表格10-k），該報告可能在隨後的季度報告（表格10-Q）或提交給證券交易委員會的其他報告中進行修改或補充。
除非按照聯邦證券法的要求，否則公司不承擔公開更新或修正任何前瞻性聲明的義務，該要求可能是基於新信息、未來事件或其他情況。
本新聞稿包含未按照通用會計準則（稱為非GAAP）編制的財務指標，具體是調整後的息税折舊及攤銷、調整後的息税折舊及攤銷利潤率、自由現金流、淨債務、債務槓桿率和調整後的攤薄每股收益。調整後的息税折舊及攤銷是指淨收益（損失）扣除利息費用、所得税費用（利益）、折舊與攤銷以及重組、減值和交易相關費用。調整後的息税折舊及攤銷利潤率是指調整後的息税折舊及攤銷除以淨銷售額。自由現金流是指經營活動產生的淨現金流減去購買的固定資產。債務槓桿率是指減去現金及現金等價物的總債務和融資租賃債務（淨債務）除以過去十二個月的調整後的息税折舊及攤銷。調整後的攤薄每股收益是指税前收益（虧損）扣除重組、減值和交易相關費用，並以標準化税率計算所得的所調整後的攤薄每股收益。
非GAAP財務指標
本新聞稿包含未按照普通會計準則準備的財務指標（稱為非GAAP），特別是調整後的EBITDA、EBITDA利潤率、自由現金流、淨債務、債務槓桿比率和調整後每股攤薄收益。調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用（益）和按攤銷法計提的折舊和攤銷以及重組、減值和交易相關費用的淨收益（損失）。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金流量減去購置內部固定資產、房地產和設備的支出。債務槓桿比率定義為總負債和融資租賃負債減去現金及現金等價物（淨債務）除以過去十二個月的調整後EBITDA。調整後的攤薄每股收益定義為扣除重組、減值和交易相關費用的所得税前收益（損失），並按照正常税率調整所得税費用後，除以攤薄的普通股平均權重股數。
公司認為，這些非GAAP指標與可比較的GAAP指標一同提供了Quad業績評估的額外信息，並且是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應該作為運營績效的衡量標準，同時也不能替代或優於作為流動性衡量標準的淨收益（虧損）或經營活動提供的現金流量。這些非GAAP指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。這些非GAAP指標與其GAAP等值的對比表格包含在附加的未經審計的基本報表中。
| | |
| 投資者關係聯繫人 |
| Don Pontes |
| 投資人關係執行董事 |
| 916-532-7074 |
| dwpontes@quad.com |
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| 媒體聯繫人 |
| Claire Ho |
| 營銷通信董事 |
| 414-566-2955 |
| cho@quad.com |
QUAD/GRAPHICS, INC.
簡明合併利潤表
2024年6月30日結束的三個月和2023年
（單位：百萬美元，除每股數據外）
(未經審計)
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| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | $ | 634.2 | | | $ | 703.1 | |
| 銷售成本 | 493.9 | | | 569.8 | |
| 銷售，總務及管理費用 | 88.7 | | | 83.3 | |
| | | |
| 折舊和攤銷 | 26.4 | | | 32.0 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 10.1 | | | 9.6 | |
| 營業費用總計 | 619.1 | | | 694.7 | |
| 營業利潤 | 15.1 | | | 8.4 | |
| 利息費用 | 17.2 | | | 17.0 | |
| 養老金淨收入 | (0.2) | | | (0.4) | |
| | | |
| 税前虧損 | (1.9) | | | (8.2) | |
| 所得税費用（收益） | 0.9 | | | (2.1) | |
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| 淨虧損 | $ | (2.8) | | | $ | (6.1) | |
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| 每股虧損 | | | |
| 基本和稀釋 | $ | （0.06） | | | $ | (0.12) | |
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| 加權平均股份在外 | | | |
| 基本和稀釋 | 47.7 | | | 49.3 | |
| | | |
QUAD/GRAPHICS, INC.
簡明合併利潤表
2024年6月30日結束的六個月和2023年
（單位：百萬美元，除每股數據外）
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | $ | 1,289.0 | | | $ | 1,469.6 | |
| 銷售成本 | 1,015.2 | | | 1,187.3 | |
| 銷售，總務及管理費用 | 171.8 | | | 172.5 | |
| | | |
| 折舊和攤銷 | 55.0 | | | 65.7 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 42.6 | | | 35.6 | |
| 營業費用總計 | 1,284.6 | | | 1,461.1 | |
| 營業利潤 | 4.4 | | | 8.5 | |
| 利息費用 | 32.4 | | | 33.3 | |
| 養老金淨收益 | (0.4) | | | (0.8) | |
| | | |
| 税前虧損 | (27.6) | | | （24.0） | |
| 所得税費用 | 3.3 | | | 6.7 | |
| | | |
| | | |
| 淨虧損 | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | |
| | | |
| 每股虧損 | | | |
| 基本和稀釋 | $ | （0.65） | | | $ | (0.62) | |
| | | |
| | | |
| 加權平均股份在外 | | | |
| 基本和稀釋 | 47.4 | | | 49.2 | |
| | | |
QUAD/GRAPHICS，INC.
簡明合併資產負債表
截至2024年6月30日和2023年12月31日
（單位百萬）
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計)
2024年6月30日 | | 12月31日
2023 |
| 資產 | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 12.8 | | | $ | 52.9 | |
| 應收賬款，扣除信用損失準備 | 294.2 | | | 316.2 | |
| 存貨 | 174.5 | | | 178.8 | |
| 資產預付款和其他流動資產的變動 | 37.2 | | | 39.8 | |
| | | |
| 總流動資產 | 518.7 | | | 587.7 | |
| | | |
| 不動產、廠房和設備淨值 | 586.5 | | | 620.6 | |
| 運營租賃期權資產淨額 | 88.6 | | | 96.6 | |
| 商譽 | 100.3 | | | 103.0 | |
| 其他無形資產淨額 | 14.0 | | | 21.8 | |
| | | |
| 其他長期資產 | 59.8 | | | 80.0 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 1,367.9 | | | $ | 1,509.7 | |
| | | |
| 負債及股東權益 | | | |
| 應付賬款 | $ | 333.2 | | | $ | 373.6 | |
| 其他流動負債 | 170.3 | | | 237.6 | |
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 82.1 | | | 151.7 | |
| 融資租賃負債的流動部分 | 2.2 | | | 2.5 | |
| 經營租賃償還的當前部分 | 24.0 | | | 25.4 | |
| | | |
| 流動負債合計 | 611.8 | | | 790.8 | |
| | | |
| 長期債務 | 455.5 | | | 362.5 | |
| 融資租賃義務 | 5.4 | | | 6.0 | |
| 營業租賃負債 | 71.2 | | | 77.2 | |
| 延遲所得税 | 5.1 | | | 5.1 | |
| 其他長期負債 | 139.8 | | | 148.6 | |
| | | |
| 負債合計 | 1,288.8 | | | 1,390.2 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| 優先股 | — | | | — | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| 額外實收資本 | 839.6 | | | 842.7 | |
| Treasury stock, at cost | （27.7） | | | (33.1) | |
| 累積赤字 | （610.0） | | | （573.9） | |
| 累計其他綜合損失 | （124.2） | | | （117.6） | |
| 股東權益合計 | 79.1 | | | 119.5 | |
| 負債和股東權益總計 | $ | 1,367.9 | | | $ | 1,509.7 | |
QUAD/GRAPHICS，INC。
壓縮的合併現金流量表
截至2024年6月30日和2023年的六個月
（單位百萬）
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 營業收入 | | | |
| 淨虧損 | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | |
| 用於調節淨虧損至經營活動現金流量淨額的調整項目： | | | |
| 折舊和攤銷 | 55.0 | | | 65.7 | |
| | | |
| 減值損失 | 13.7 | | | 10.6 | |
| | | |
| | | |
| 債務發行成本及原始發行折扣攤銷 | 0.8 | | | 1.0 | |
| 以股票為基礎的報酬計劃 | 4.4 | | | 3.3 | |
| | | |
| 出售投資的收益 | (4.1) | | | — | |
| 出售或處置固定資產的淨收益 | （1.4） | | | (-0.3) | |
| 延遲所得税 | (0.1) | | | 2.7 | |
| | | |
| 營運資產和負債的變化 | （85.7） | | | (52.0) | |
| 經營活動產生的淨現金流量 | (48.3) | | | 0.3 | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 購買固定資產 | （33.5） | | | (45.2) | |
| 對未合併實體的投資費用 | (0.2) | | | (0.5) | |
| 出售固定資產的收益 | 4.8 | | | 7.5 | |
| 投資銷售的收益 | 22.2 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他投資活動 | 0.5 | | | （4.5） | |
| 投資活動產生的淨現金流出 | (6.2) | | | （42.7） | |
| | | |
| 籌資活動 | | | |
| 長期債務發行的收益 | 52.8 | | | 0.6 | |
| 支付流動和長期債務 | (119.3) | | | (24.2) | |
| 融資租賃的支付義務 | （1.6） | | | (1.0) | |
| 循環信貸融資借款 | 776.0 | | | 771.4 | |
| 循環信貸設施的付款 | （686.4） | | | （711.4） | |
| | | |
| | | |
| 購買公司股票 | — | | | (5.0) | |
| | | |
| 用於支付員工税務義務的股權獎勵 | (2.1) | | | (1.7) | |
| 現金股利支付 | (4.7) | | | (0.1) | |
| 其他融資活動 | (0.2) | | | (-0.3) | |
| 籌資活動產生的現金淨額 | 14.5 | | | 28.3 | |
| | | |
| 匯率對現金及現金等價物的影響 | (0.1) | | | 0.2 | |
| 現金及現金等價物淨減少額 | (40.1) | | | （13.9） | |
| 期初現金及現金等價物餘額 | 52.9 | | | 25.2 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 12.8 | | | $ | 11.3 | |
QUAD/GRAPHICS，INC。
分段財務信息
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月
（單位百萬）
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 操作
收益（損失） | | 重組，減值和交易相關費用（1） 減值 與交易相關的費用 三個月截至2024年6月30日 |
| 美國印刷及相關服務 | | | | | |
| 544.3 | $ | 634.2 | | | $ | 25.4 | | | $ | 9.3 | |
| 國際 | 89.9 | | | 2.3 | | | 0.8 | |
| 總運營部門 | 634.2 | | | 27.7 | | | 10.1 | |
| 公司 | — | | | (12.6) | | | — | |
| 總費用 | $ | | | | $ | 15.1 | | | $ | 10.1 | |
| | | | | |
| 三個月截至2023年6月30日 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 588.5 | | | $ | 11.8 | | | $ | 8.6 | |
| 國際 | 114.6 | | | 8.3 | | | 1.0 | |
| 總運營部門 | 703.1 | | | 20.1 | | | 9.6 | |
| 公司 | — | | | （11.7） | | | — | |
| 總費用 | $ | 703.1 | | | $ | 8.4 | | | $ | 9.6 | |
| | | | | |
| 六個月截至2024年6月30日 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 1,123.2 | | | $ | 24.1 | | | $ | 40.9 | |
| 國際 | 165.8 | | | 5.7 | | | 1.6 | |
| 總運營部門 | 1,289.0 | | | 29.8 | | | 1,275,068 | |
| 公司 | — | | | (25.4) | | | 0.1 | |
| 總費用 | $ | 1,289.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 42.6 | |
| | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 1,246.1 | | | $ | 19.1 | | | $ | 31.1 | |
| 國際 | 223.5 | | | 16.0 | | | 3.6 | |
| 總運營部門 | 1,469.6 | | | 35.1 | | | 34.7 | |
| 公司 | — | | | （26.6） | | | 0.9 | |
| 總費用 | $ | 1,469.6 | | | $ | 8.5 | | | $ | 35.6 | |
______________________________
(1)重組、減值和交易相關費用已納入營業收入(損失)中。
QUAD/GRAPHICS INC.
GAAP和非GAAP措施協調錶
EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
截至2024年6月30日的三個月和截至2023年6月30日的三個月
(以百萬美元為單位，利潤率數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 淨虧損 | $ | (2.8) | | | $ | (6.1) | |
| 利息費用 | 17.2 | | | 17.0 | |
| 所得税費用（收益） | 0.9 | | | (2.1) | |
| 折舊和攤銷 | 26.4 | | | 32.0 | |
| EBITDA（非GAAP） | $ | 41.7 | | | $ | 40.8 | |
| EBITDA利潤率（非GAAP） | 公司將於2024年2月1日，美國東部時間下午5:00舉行電話會議，討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外，電話會議也可以通過電話800-475-0542（國際來電者撥打630-395-0227）獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804（國際來電者撥打203-369-3686）進行，密碼為“3740”。 | % | | 5.8 | % |
| | | |
重組、減值和交易相關費用(1) | 10.1 | | | 9.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 調整後的EBITDA（非GAAP） | $ | 51.8 | | | $ | 50.4 | |
| 調整後的EBITDA利潤率（非GAAP） | 8.2 | % | | 7.2 | % |
______________________________
(1)2024年和2023年6月30日三個月的營業業績受以下重組、減值和交易相關費用影響：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
員工終止費用(a) | $ | 3.2 | | | $ | 1.9 | |
減值損失(b) | 1.1 | | | 1.1 | |
交易相關費用(c) | 0.4 | | | — | |
整合成本(d) | 0.1 | | | 0.5 | |
其他重組費用(e) | 5.3 | | | 6.1 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | $ | 10.1 | | | $ | 9.6 | |
______________________________
員工解僱費用與通過設施整合和分離計劃實現的員工減少有關。
減值費用與由於設施整合和其他產能縮減活動以及經營租賃權使用資產而不再用於生產的某些固定資產有關。
交易相關費用包括與業務收購和剝離活動有關的專業服務費用。
整合成本主要是與收購公司整合有關的成本。
其他重組費用主要包括維護和退出關閉設施的費用，以及租賃退出費用。
除按照美國公認會計原則（GAAP）編制的財務指標外，本盈利聲明還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流、淨債務、債務槓桿比率和調整後攤薄每股收益。公司認為，當這些非GAAP指標與可比較的GAAP指標一起呈現時，可以提供評估Quad績效的額外信息，並且是Quad管理層評估業務利潤能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應該作為衡量運營績效的淨收益（虧損）的補充，或作為衡量流動性的經營活動提供的現金流量的補充，而不是替代或優於這些指標。這些非GAAP財務指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
QUAD / GRAPHICS，INC。
GAAP和非GAAP措施協調錶
EBITDA、EBITDA MARGIN、ADJUSTED EBITDA和ADJUSTED EBITDA MARGIN
截至2024年6月30日和2023年
(以百萬為單位，利潤率數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 淨虧損 | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | |
| 利息費用 | 32.4 | | | 33.3 | |
| 所得税費用 | 3.3 | | | 6.7 | |
| 折舊和攤銷 | 55.0 | | | 65.7 | |
| EBITDA（非GAAP） | $ | 59.8 | | | $ | 75.0 | |
| EBITDA利潤率（非GAAP） | 4.6 | % | | 5.1 | % |
| | | |
重組、減值和交易相關費用（1） | 42.6 | | | 35.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 調整後的EBITDA（非GAAP） | $ | 1024億 | | | $ | 110.6 | |
| 調整後EBITDA利潤率（非GAAP） | 7.9 | % | | 7.5 | % |
______________________________
（1）2024年6月30日和2023年的營業業績受以下重組、減值和交易相關費用的影響：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
員工解僱費用（a） | $ | 16.9 | | | $ | 15.0 | |
減值費用（b） | 13.7 | | | 10.6 | |
交易相關費用（c） | 0.9 | | | 0.6 | |
整合成本（d） | 0.2 | | | 1.0 | |
其他重組費用（e） | 10.9 | | | 8.4 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | $ | 42.6 | | | $ | 35.6 | |
______________________________
（a）員工解僱費用與設施合併和分離計劃相關。（b）減值費用是因為進行設施合併和其他產能縮減活動而不再用於生產的某些固定資產，以及經營租賃使用權資產。（c）交易相關費用包括與業務收購和剝離活動相關的專業服務費用。（d）整合成本主要是與收購的公司整合有關的成本。（e）其他重組費用主要包括維護和退出關閉設施的成本，以及租賃退出費用。
此外，除按美國通用會計準則（GAAP）編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA邊際、調整後EBITDA、調整後EBITDA邊際、自由現金流、淨債務、債務槓桿比和調整後攤薄每股收益。公司認為，這些非GAAP指標在與可比較的GAAP指標一起呈現時，提供了評估Quad表現的額外信息，並且是Quad管理層評估其業務的盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應視為補充而非取代或優於，作為衡量運營績效的淨收益（損失）的指標，或者作為衡量流動性的經營活動提供或使用的現金流量的指標。這些非GAAP指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
Quad/Graphics, Inc.（QUAD）的資產除按美國通用會計準則（GAAP）編制的財務指標外，還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA邊際、調整後EBITDA、調整後EBITDA邊際、自由現金流、淨債務、債務槓桿比和調整後攤薄每股收益。公司認為，這些非GAAP指標在與可比較的GAAP指標一起呈現時，提供了評估Quad表現的額外信息，並且是Quad管理層評估其業務的盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應視為補充而非取代或優於，作為衡量運營績效的淨收益（損失）的指標，或者作為衡量流動性的經營活動提供或使用的現金流量的指標。這些非GAAP指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
整合成本主要是與收購的公司整合有關的成本。
其他重組費用主要包括維護和退出關閉設施的成本，以及租賃退出費用。
除按美國通用會計準則（GAAP）編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA邊際、調整後EBITDA、調整後EBITDA邊際、自由現金流、淨債務、債務槓桿比和調整後攤薄每股收益。公司認為，這些非GAAP指標在與可比較的GAAP指標一起呈現時，提供了評估Quad表現的額外信息，並且是Quad管理層評估其業務的盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應視為補充而非取代或優於，作為衡量運營績效的淨收益（損失）的指標，或者作為衡量流動性的經營活動提供或使用的現金流量的指標。這些非GAAP指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
Quad/Graphics, Inc.（QUAD）
GAAP和非GAAP措施協調錶
自由現金流
2024年6月30日和2023年的六個月
（單位百萬）
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 經營活動產生的淨現金流量 | $ | (48.3) | | | $ | 0.3 | |
| | | |
| 扣除：固定資產購置額 | 33.5 | | | 45.2 | |
| | | |
| | | |
| 自由現金流（非GAAP） | $ | (81.8) | | | $ | (44.9) | |
除按美國通用會計準則（GAAP）編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA邊際、調整後EBITDA、調整後EBITDA邊際、自由現金流、淨債務、債務槓桿比和調整後攤薄每股收益。公司認為，這些非GAAP指標在與可比較的GAAP指標一起呈現時，提供了評估Quad表現的額外信息，並且是Quad管理層評估其業務的盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應視為補充而非取代或優於，作為衡量運營績效的淨收益（損失）的指標，或者作為衡量流動性的經營活動提供或使用的現金流量的指標。這些非GAAP指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
Quad/Graphics, Inc.（QUAD）
GAAP和非GAAP措施協調錶
淨債務和債務槓桿比
截至2024年6月30日和2023年12月31日
（以百萬為單位，除比率外）
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計)
2024年6月30日 | | 12月31日
2023 |
| 簡明合併資產負債表上的總負債和融資租賃負債 | $ | 545.2 | | | $ | 522.7 | |
| Less: 現金及現金等價物 | 12.8 | | | 52.9 | |
| 淨債務（非GAAP） | $ | 532.4 | | | $ | 469.8 | |
| | | |
除按美國通用會計準則（GAAP）編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA邊際、調整後EBITDA、調整後EBITDA邊際、自由現金流、淨債務、債務槓桿比和調整後攤薄每股收益。公司認為，這些非GAAP指標在與可比較的GAAP指標一起呈現時，提供了評估Quad表現的額外信息，並且是Quad管理層評估其業務的盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應視為補充而非取代或優於，作為衡量運營績效的淨收益（損失）的指標，或者作為衡量流動性的經營活動提供或使用的現金流量的指標。這些非GAAP指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。（1）按照最近12個月計算的調整後EBITDA（非GAAP） | $ | 225.5 | | | $ | 233.7 | |
| | | |
| 債務槓桿比率（非GAAP） | 2.36 | x | | 2.01 | x |
______________________________
（1）截至2024年6月30日和2023年12月31日的過去十二個月的調整後EBITDA計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 添加 | | 減去 | | 過去12個月結束 |
| 截止年份 | | 銷售額最高的六個月 | |
| 截至12月31日公允價值 2023（a） | | (未經審計)
2024年6月30日 | | (未經審計)
2023年6月30日 | | (未經審計)
2024年6月30日 |
| 淨虧損 | $ | (55.4) | | | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | | | $ | （55.6） | |
| 利息費用 | 70.0 | | | 32.4 | | | 33.3 | | | 69.1 | |
| 所得税費用 | 12.8 | | | 3.3 | | | 6.7 | | | 9.4 | |
| 折舊和攤銷 | 128.8 | | | 55.0 | | | 65.7 | | | 118.1 | |
| EBITDA（非GAAP） | $ | 156.2 | | | $ | 59.8 | | | $ | 75.0 | | | $ | 141.0 | |
| 重組，減值和交易相關費用 | 77.5 | | | 42.6 | | | 35.6 | | | 84.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整後的EBITDA（非GAAP） | $ | 233.7 | | | $ | 1024億 | | | $ | 110.6 | | | $ | 225.5 | |
______________________________
（a）2023年12月31日截至的財務信息包括公司於2024年2月22日向SEC提交的2023年年度報告中的報告。
除了按照美國公認會計原則（GAAP）編制的財務數據外，這份收益公告還包含非GAAP財務數據，具體包括EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流、淨債務、債務槓桿比率和調整後稀釋每股收益。公司相信，這些非GAAP指標與可比的GAAP指標一起呈現時，可以提供額外的評估Quad表現的信息，是Quad管理層評估其業務的盈利能力和流動性的重要指標。本非GAAP財務數據應該作為評估運營績效的淨收益（虧損）的補充，而不是替代或優於作為衡量流動性的經營活動產生的現金流量的指標。這些非GAAP財務指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
QUAD / GRAPHICS，INC。
GAAP和非GAAP措施協調錶
調整後稀釋每股收益
截至2024年6月30日和2023年的三個月的情況
（單位：百萬美元，除每股數據外）
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 税前虧損 | $ | (1.9) | | | $ | (8.2) | |
| | | |
| 重組，減值和交易相關費用 | 10.1 | | | 9.6 | |
| | | |
| | | |
| 調整後淨收益，税前（非GAAP） | 8.2 | | | 1.4 | |
| | | |
| 以25％的標準税率計算的所得税費用 | 2.1 | | | 0.4 | |
| 調整後淨收益（非GAAP） | $ | 6.1 | | | $ | 1.0 | |
| | | |
| 普通股平均基本股數 | 47.7 | | | 49.3 | |
| 加：稀釋權益激勵工具效果（非GAAP） | 2.4 | | | 1.7 | |
| 稀釋加權平均普通股份數量（非GAAP） | 50.1 | | | 51.0 | |
| | | |
調整後稀釋每股收益（非GAAP）(1) | $ | 0.12 | | | $ | 0.02 | |
| | | |
| | | |
| 每股攤薄虧損（通用會計準則） | $ | （0.06） | | | $ | (0.12) | |
| 每股重組、減值和交易相關費用 | 0.20 | | | 0.19 | |
| | | |
| | | |
| 每股攤薄後所得税費用（收益） | 0.02 | | | (0.04) | |
| 以25％標準化所得税率計算的每股所得税費用 | (0.04) | | | （0.01） | |
| | | |
| | | |
調整後每股攤薄收益（非美國通用會計準則）（1） | $ | 0.12 | | | $ | 0.02 | |
______________________________
（1）調整後每股攤薄收益不包括以下內容：（i）重組、減值和交易相關費用；（ii）離散所得税項目。
除了按照美國普遍會計準則（GAAP）編制的財務指標之外，本財報還包括非GAAP財務指標，即EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流、淨債務、債務槓桿比和調整後每股攤薄收益。本公司認為，在與可比GAAP指標一起提供的情況下，這些非GAAP指標提供了評估Quad績效的額外信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP指標應該視為補充而非代替或優於淨收益（損失）作為運營績效的衡量標準或作為經營活動所提供的現金流量的衡量標準。這些非GAAP指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
四方印刷公司
GAAP和非GAAP措施協調錶
調整後每股攤薄收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內
（單位：百萬美元，除每股數據外）
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 税前虧損 | $ | (27.6) | | | $ | （24.0） | |
| | | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 42.6 | | | 35.6 | |
| | | |
| | | |
| 調整後税前淨收益（非GAAP） | 15.0 | | | 11.6 | |
| | | |
| 以25％標準化所得税率計算的所得税費用 | 3.8 | | | 2.9 | |
| 調整後淨收益（非GAAP） | $ | 11.2 | | | $ | 8.7 | |
| | | |
| 普通股平均基本股數 | 47.4 | | | 49.2 | |
| 加上：攤薄股權激勵工具的影響（非GAAP） | 2.5 | | | 1.9 | |
| 攤薄加權平均股本（非GAAP） | 49.9 | | | 51.1 | |
| | | |
調整後每股攤薄收益（非GAAP）（1） | $ | 0.22 | | | $ | 0.17 | |
| | | |
| | | |
| 每股攤薄虧損（通用會計準則） | $ | （0.65） | | | $ | (0.62) | |
| 重組、減值和交易相關費用每股攤薄後所得税費用 | 0.85 | | | 0.70 | |
| | | |
| | | |
| 摘要財務報表中的所得税費用每股攤薄後所得税費用 | 0.07 | | | 0.13 | |
| 以25％標準化所得税率計算的每股所得税費用 | （0.08） | | | （0.06） | |
| 攤薄股權激勵工具的影響 | 0.03 | | | 0.02 | |
| | | |
調整後每股攤薄收益（非GAAP）（1） | $ | 0.22 | | | $ | 0.17 | |
______________________________
調整後每股攤薄收益不包括以下內容：（i）重組，減值和交易相關費用和（ii）分立的所得税項。
除依照美國通用會計原則（GAAP）編制的財務指標外，本收益公告還包括非GAAP財務指標，具體包括EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流、淨債務、負債槓桿比和調整後攤薄每股收益。公司認為，當這些非GAAP財務指標與可比較的GAAP財務指標一起呈現時，可以提供額外信息來評估Quad的績效，並且是Quad管理層評估業務盈利能力和流動性的重要指標。這些非GAAP財務指標應當作為衡量經營績效的一種指標，而不是取代或優於淨收益（損失）或作為衡量流動性的現金流量淨額的替代指標。這些非GAAP財務指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。
