特雷克斯報告2024年第二季度業績強勁

銷售額14億美元，與去年持平

營業收入1.93億美元，環比增長22%

營業利潤率為14.0%，環比增長了180個基點

每股收益2.08美元，調整後每股收益為2.16美元

投資回報率為25.9%

全年調整後的每股收益展望為7.15到7.45美元。

2024年7月30日，全球材料加工機械和空中工作平臺製造商Terex Corporation (NYSE: TEX)宣佈了其2024年第二季度業績。

CEO評論

Terex總裁兼首席執行官Simon Meester表示：“Terex團隊繼續保持高水平表現，並在第二季度展示了強大的執行力。最近宣佈的購買Environmental Solutions Group ("ESG")的協議將增強我們的組合，並利用我們的運營系統推動可持續、加速的長期增長。ESG將向Terex的組合增加一個非週期性、從財務上增長和市場領先的業務，在快速增長的廢棄物和回收最終市場中具有顯着的協同效應。交易預計將於2024年下半年完成。"

第二季度運營和財務要點

淨銷售額為14億美元，與2023年第二季度保持一致。北美Genie產品的持續強勁需求被歐洲的低終端市場需求所抵消，主要影響了我們的材料加工業務。

經營收入為1.93億美元，佔淨銷售額的14.0%，而去年同期為2.099億美元，佔淨銷售額的15.0%。這一年度變化主要是由於不利的產品組合和去年的廠房銷售收益導致的。

持續營業收入為1.407億美元，每股收益為2.08美元，而2023年第二季度這一數字分別為1.598億美元和2.35美元。2024年第二季度的持續經營收入包括460萬美元的一次性項目淨不利影響，主要是加速的股票歸屬/離職費用、交易相關費用和在股權投資中確認的按市價計算的損失。除去這些項目，每股收益為2.16美元。

投入資本回報率為25.9%，仍遠高於我們的資本成本。

業務板塊評估

材料加工

淨銷售額為4.986億美元，同比下降14%，或7,880萬美元，主要由於某些產品線和地理區域的低終端市場需求以及我們的經銷商庫存再平衡。

經營收入為7700萬美元，佔淨銷售額的15.4%，而去年同期為9820萬美元，佔淨銷售額的17.0%。這一變化主要是由於銷售量減少和不利的產品組合，部分抵消了成本紀律。

空中工作平臺

淨銷售額為8.818億美元，同比增長6.9%，或5,690萬美元。這一增長主要由於北美空中工作平臺和伸縮臂叉車的強勁需求。

經營收入為1.338億美元，佔淨銷售額的15.2%，與去年同期的1.336億美元，佔淨銷售額的16.2%相當。在增加的銷售量帶來的額外利潤被蒙特雷工廠剛啟動時的低效率和去年的廠房銷售收益所抵消的情況下，net_incremental利潤基本持平

強大的資產負債表和流動資金

截至2024年6月30日，公司的流動性（現金和可用於我們旋轉信貸額度）為8,790萬美元，淨負債率為0.5倍。

2024年第二季度，Terex投入了2400萬美元用於支持業務增長。

截至2024年7月29日，Terex已通過股票回購和分紅向股東返還了5000萬美元。

首席財務官評論：

高級副總裁兼財務總監Julie Beck表示：“我們對我們的財務業績感到自豪，經營利潤率達到14%。我們預計我們的全年調整後的每股收益展望在每股7.15美元到7.45美元的區間內，第二年的調整後每股收益將超過7.00美元。我們強勁的資產負債表，預計會產生325-375億美元的自由現金流，繼續提供重大的能力，用於推動我們的戰略增長舉措，包括ESG收購，以及向股東返還資本。"

2024年全年展望

(以百萬為單位，除每股數據外)

(1) 不包括ESG收購、未來收購、出售資產、重組及其他不尋常項目的影響

(2) 資本支出，淨額為：約14500萬

非GAAP財務指標和其他條款

運營結果反映持續運營。所有每股金額均為全面攤薄基礎。關於季度財務業績的全面審查包含於公司業績會議陪同的演示資料中。

在本新聞稿中，泰雷克用到各種GAAP（美國通用會計準則）和非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司披露的同名指標相比較。管理層認為，提供這些非GAAP財務指標為投資者提供了額外的分析工具，這些工具在評估我們的運營結果和基本業務的持續表現方面非常有用，因為它們(i)通過排除一次性項目和影響期間可比性的其他項目，提供關於財務業績的有意義的補充信息；(ii)允許投資者使用與管理層用於預算、做出運營和戰略決策以及評估我們核心運營業績在各個期間內一致的工具查看業績；(iii)為投資者評估我們的財務業績提供其他有用的補充信息。

本新聞稿結尾處的詞彙表包含更多詳細信息。

電話會議

公司已定於2024年7月31日星期三上午8:30開始財務業績會議。 西蒙·A·米斯特總裁兼首席執行官和朱莉·貝克高級副總裁兼首席財務官將主持會議。 參加者被鼓勵於開始時間前15分鐘訪問 https://investors.terex.com/access-call 。本次會議的網絡同步播放可以在 https://investors.terex.com 上找到。此次會議也會被歸檔在https://investors.terex.com的活動歸檔中。

前瞻性聲明

本新聞稿中的某些信息包括關於未來事件或我們未來財務業績的前瞻性語句（根據1933年證券法第27A條、1934年證券交易法第21E條及1995年私人證券訴訟改革法案）。這些前瞻性語句涉及某些不確定性和不確定性，包括我們在2023年12月31日年度報告中討論的內容以及我們隨時向美國證券交易委員會提交的後續報告，其中“管理層的財務狀況和運營結果討論——不確定性和不確定性”一節。 此外，當在本新聞稿中包含時，“可能”、“預計”、“應該”、“有意”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“估計”、“將會”及其否定形式以及類似的表達旨在識別前瞻性語句。 然而，其不含有這些詞並不意味着該語句不屬於前瞻性。 我們基於當前的期望和對未來事件的預測作了這些前瞻性語句。 這些陳述不能保證將來的表現。 這樣的陳述本質上是多種風險和不確定性的固有陳述，這些風險和不確定性很多都超出了我們的控制範圍，包括但不限於：

•我們可能無法成功整合收購的業務，包括ESG業務;

•我們可能無法在預期的時間內或根本無法實現對任何收購的業務的預期收益;

•我們的業務受到經營跨國企業所涉及的潛在風險的影響，包括政治和經濟不穩定以及遵守不斷變化的監管環境;

•某些材料和元件的供應和價格的變化可能導致供應鏈中斷;

•我們客户基礎和供應商中的整合;

•如果我們的設備不能按預期表現，我們的業務可能會遭受損失;

•重大設施出現故障;

•我們的業務對一般經濟狀況、政府支出優先事項和我們服務的市場週期性非常敏感;

•我們的合併財務結果以美元報告，而某些資產和其他報告項目則以其他國家的貨幣計價，從而帶來貨幣兑換和翻譯風險;

•我們需要遵守債務協議中的限制性契約;

•我們必須產生足夠的現金流來服務我們的債務義務和運營我們的業務;

•我們能否通過資本市場籌集資金並提供流動性;

•客户的財務狀況以及他們持續獲取資本的能力;

•為一些客户提供信貸支持所面臨的風險;

•我們可能經歷超過已記錄準備金的損失;

•我們的行業競爭激烈，遭受價格壓力;

•我們能否成功實施我們的策略以及從該策略獲得的實際結果;

•網絡安全威脅和更加複雜的計算機犯罪增加;

•隱私和數據安全問題的監管關注度增加和擴大法律;

•我們能否吸引、開發、吸引和留住團隊成員;

•可能出現工作停擺和其他勞工問題；

•訴訟、產品責任索賠和其他負債事項；

•進出口監管政策的變化、關税的徵收、全球貿易衝突的升級和不公平貿易進口，特別是來自中國的進口可能會繼續對我們的業務產生負面影響；

•遵守環境法規可能很昂貴，未能達到可持續性預期或標準或實現我們的可持續性目標可能會對我們的業務產生不利影響；

•遵守美國《反海外腐敗法》和類似的世界反腐敗法；

•我們能否遵守美國證券交易委員會強制執行的禁令和相關義務；以及

•其他因素。

由於這些和其他風險、不確定因素和實際事件或我們實際的未來業績可能會與任何前瞻性陳述不同，本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表其發表日期的情況。我們明確否認任何對於任何在本新聞稿中包含的前瞻性陳述的更新或修改，以反映我們對其的預期變化或基於其依據的事件、條件或情況的任何變化的義務或承諾。

關於Terex

Terex Corporation是一家全球性的材料處理機械和高空作業平臺製造商。我們設計、構建和支持用於維護、製造、能源、回收、礦物和材料管理以及建築應用的產品和解決方案。Certain Terex產品和解決方案使客户減少對環境的影響，包括提供靜音和零排放性能的電動和混合動力產品，支持可再生能源的產品以及有助於從各種類型的廢物中回收有用材料的產品。我們的產品在北美、歐洲、澳洲和亞洲製造，並在全球銷售。我們通過產品的全部生命週期與客户接觸，從最初的規格説明到零件和服務支持。我們報告以下業務板塊:(一)材料加工和(二)高空作業平臺。

聯繫信息

朱莉·貝克

高級副總裁兼首席財務官

電子郵件: Julie.Beck@terex.com

TEREX CORPORATION和附屬公司

簡明合併利潤表

(未經審計)

(以百萬為單位，除每股數據外)

特雷克斯公司及子公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

（以百萬為單位，除票面價值外全部為美元）

特雷克斯公司及其附屬公司

簡明合併現金流量表

（未經審計）

（單位百萬）

特雷克斯公司和子公司

業務部門結果披露

（未經審計）

（以百萬計）

術語表

非GAAP措施定義

為了向投資者提供有關公司業績的額外信息，特雷克斯列出了各種GAAP（美國通行會計準則）和非GAAP財務指標，管理層認為這些指標為投資者提供有用信息。這些非GAAP措施可能與其他公司披露的同名措施不可比較。此外，公司認為，應該同時考慮非GAAP財務指標和GAAP財務指標，而不是替代後者。特雷克斯相信，這些非GAAP信息有助於理解其業務運營結果和持續業務的績效。特雷克斯的管理層使用GAAP和非GAAP財務指標來制定內部預算和目標，並根據這些預算和目標評估公司的財務表現。

下面描述的金額未經審計，以百萬美元（除股票數據和百分比外）報告，並截至2024年6月30日或該日期。

2024展望

公司2024年每股收益的前景是一項非GAAP財務指標，因為它排除了ESG收購、潛在未來收購、剝離、重組和其他不尋常項目的影響。公司無法無理地努力將此前瞻性非GAAP財務指標與其最直接可比的前瞻性GAAP財務指標相調和，因為公司無法合理地預測此類項目的確切時間和影響。缺少的信息可能對公司2024年全年GAAP財務結果產生重大影響。此前瞻性信息提供了關於公司每股收益預期的指導，不包括公司不認為反映其持續經營的不尋常項目。

自由現金流

公司計算自由現金流的非GAAP指標。公司將自由現金流定義為淨現金提供的經營活動減去資本支出，減去資產出售的收益。公司認為，這種自由現金流措施為我們主要業務中的現金生成或使用向管理層和投資者提供了進一步有用的信息。下表將淨現金提供的（用於）經營活動與自由現金流（以百萬美元為單位）調和。

注：2024年情況下的自由現金流代表了其區間的中間點

淨槓桿率

本公司計算淨槓桿率非根據通用會計準則所得。本公司定義淨槓桿率為淨債務除以過去十二個月（LTM）的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA） 。本公司認為此項指標反映了其通過核心運營結果來支付淨債務債務的能力。以下數額以百萬為單位報告，淨槓桿率除外。

債務和淨債務

債務按照合併資產負債表計算，包括長期債務的流動部分與不流動部分，以及來自出售負債的債務。淨債務按照債務扣除現金及現金等價物，包括在資產中出售的金額所得來計算。這些指標有助於評估公司的財務狀況。

EBITDA

EBITDA被定義為利潤，扣除利息，其他非運營收入（損失），歸屬於少數股東的損益，税收，折舊與攤銷之前。本公司通過從淨利潤（損失）中減去以下項目計算EBITDA：已終止經營的收益（虧損）淨額-税後，已終止經營的收益（虧損）-税後。然後加上所得税的備用金；利息及其他（收入）費用；在現金流量表中報告的折舊與攤銷，減去記錄在利息費用中的債務發行成本的攤銷。本公司認為，EBITDA的披露將有助於評估其業績，因為EBITDA提供了有關其滿足債務支付，資本開支和營運資本要求的信息，也是盈利能力的指標。

投資資本回報率

ROIC和其他非GAAP指標（如下所示的計算）有助於顯示我們在運營中有效利用投資資本。 ROIC的計算是將過去四個季度的NOPAt總和除以前五個季度的負債減去現金及現金等價物加股東權益的平均值。每個季度的NOPAt是通過將經營收入（虧損）乘上經調整的全年有效税率一減得到的。負債是使用流動長期負債加長期負債的金額減去流動部分計算的。我們使用過去四個季度的NOPAt來計算ROIC，因為這代表了任何給定確定點的最近12個月。為了使ROIC比率的分母與分子反映的操作期間相匹配，我們包括了五個季度末財務狀況平均值，使得分母包括開端到結束餘額的平均值（按季度基礎）。因此，在與分子相同的時間期限內，提供了四個季度的平均投資資本。

在ROIC的計算中，我們調整年化有效税率以反映管理層對整個年度有效税率的預期，並分攤從2023年我們瑞士業務中錄入的一項遞延税款資產而獲得的一次性税收益，以創建一個更有用的衡量標準，以瞭解我們的經營結果和基礎業務的持續表現，如下表所示。我們管理層和董事會使用ROIC作為一項措施來評估運營績效，包括與某些薪酬計劃相關的情況。我們使用ROIC作為指標，因為我們認為它衡量了我們如何有效地投資我們的資本，並提供了更好的衡量標準，以比較我們與同行公司，以幫助評估我們如何推動運營改善。我們認為ROIC衡量了我們的企業投資資本回報率，並且是我們表現的準確和描述性指標。我們還認為將負債減去現金及現金等價物加上股東權益可以更好地跨類比企業進行總資本化的比較，而ROIC突出了價值創造水平與投資資本的百分比。正如下表所示，我們在2024年6月30日的ROIC為25.9％。

以下描述的金額以百萬為單位報告，除經調整的全年有效税率外。金額為下表中引用期間的和截至三個月結束日。

2024年第二季度

下列金額均以百萬計，除調整後的年化有效税率外。金額截至以下表格所述期間的三個月內。

（1）2023年每個時期的年化實際税率表示調整後的全年2023年實際税率。

GAAP與非GAAP的對賬：2024年第二季度

GAAP與非GAAP的對賬：2024年Q2至今