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8 月到期會員2024-01-012024-03-310001628369CWK: 2018 年信貸協議會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2019-12-202019-12-200001628369US-GAAP:循環信貸機制成員2019-12-200001628369CWK: 2018 年信貸協議會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2022-04-282022-04-280001628369CWK: 2018 年信貸協議會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2022-04-280001628369US-GAAP:保證R成員的隔夜融資利率CWK: 2018 年信貸協議會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2024-01-012024-06-300001628369CWK: 2018 年信貸協議會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:基準利率成員美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員2024-01-012024-06-300001628369CWK: 2018 年信貸協議會員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員美國公認會計準則:基準利率成員美國公認會計準則:信用額度成員2024-01-012024-06-300001628369CWK:高級擔保票據將於2028年5月到期成員CWK: SeniorSecuredNote 會員2020-05-220001628369CWK:高級擔保票據將於2028年5月到期成員CWK: SeniorSecuredNote 會員2020-05-222020-05-220001628369CWK: SeniorSecuredNote 會員CWK: SeniorSecredNoteSupredNote到期日2031會員2023-08-242023-08-240001628369CWK: SeniorSecredNoteSupredNote到期日2031會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-08-242023-08-240001628369CWK: SeniorSecuredNote 會員CWK: SeniorSecredNoteSupredNote到期日2031會員2024-06-300001628369CWK: 2018 年信貸協議會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2024-06-300001628369CWK: 錯誤和遺漏索賠會員2024-06-300001628369CWK: 錯誤和遺漏索賠會員2023-12-310001628369CWK: 工人薪酬會員2024-06-300001628369CWK: 工人薪酬會員2023-12-310001628369CWK:保險可追回會員2024-06-300001628369CWK:保險可追回會員2023-12-310001628369CWK: Greystone會員2023-11-2700016283692023-11-270001628369US-GAAP:關聯黨成員2024-06-300001628369US-GAAP:關聯黨成員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:利率互換成員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:利率互換成員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:利率互換成員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:利率互換成員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:ForexFordFord會員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:ForexFordFord會員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:ForexFordFord會員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:ForexFordFord會員2024-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:利率互換成員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:利率互換成員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:利率互換成員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:利率互換成員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:ForexFordFord會員2023-12-310001628369US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 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WeWork 會員2023-04-012023-06-300001628369US-GAAP:公允價值計量非經常性會員cwk: WeWork 會員2023-01-012023-06-3000016283692023-06-202023-06-20 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________
表格 10-Q
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______________ 到 _________________ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-38611
庫什曼和韋克菲爾德公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | |
英格蘭和威爾士 | | 98-1193584 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
老布羅德街 125 號 | | |
倫敦, 英國 | | EC2N 1AR |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
+4420 3296 3000 | | 不適用 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | | (以前的名字、以前的地址和 前一個財政年度,如果自上次報告以來發生了變化) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 | CWK | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x 不是 ☐。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是 ☐。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | x | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第120億條第2款)。是的 ☐沒有x
截至2024年7月24日, 229,249,806 在註冊人的普通股中,每股面值0.10美元,已流通。
庫什曼和韋克菲爾德有限公司
10-Q 表季度報告
2024年6月30日
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
| | 第一部分 | | |
第 1 項。 | | 財務報表 | | 2 |
| | 截至2024年6月30日(未經審計)和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | | 2 |
| | 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表(未經審計) | | 3 |
| | 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益(虧損)報表(未經審計) | | 4 |
| | 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動報表(未經審計) | | 5 |
| | 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 8 |
第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 26 |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 44 |
第 4 項。 | | 控制和程序 | | 45 |
| | | | |
| | 第二部分 | | |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | | 46 |
第 1A 項。 | | 風險因素 | | 46 |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 46 |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | | 46 |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | | 46 |
第 5 項。 | | 其他信息 | | 46 |
第 6 項。 | | 展品 | | 47 |
| | 簽名 | | 48 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
庫什曼和韋克菲爾德公司
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | |
| 截至 |
(以百萬計,股票數據除外) | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
資產 | (未經審計) | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 567.3 | | $ | 767.7 | |
扣除美元備抵後的貿易和其他應收賬款87.8 和 $85.2,分別截至2024年6月30日和2023年12月31日 | 1,283.7 | | 1,468.0 | |
應收所得税 | 67.5 | | 67.1 | |
短期合約資產,淨額 | 296.7 | | 311.0 | |
預付費用和其他流動資產 | 229.1 | | 189.4 | |
持有待售資產 | 147.7 | | — | |
流動資產總額 | 2,592.0 | | 2,803.2 | |
財產和設備,淨額 | 148.2 | | 163.8 | |
善意 | 2,024.0 | | 2,080.9 | |
無形資產,淨額 | 711.9 | | 805.9 | |
權益法投資 | 710.5 | | 708.0 | |
遞延所得税資產 | 109.3 | | 67.4 | |
非流動經營租賃資產 | 307.8 | | 339.0 | |
其他非流動資產 | 739.3 | | 805.8 | |
總資產 | $ | 7,343.0 | | $ | 7,774.0 | |
| | |
負債和股東權益 | | |
流動負債: | | |
短期借款和長期債務的流動部分 | $ | 141.7 | | $ | 149.7 | |
應付賬款和應計費用 | 1,032.4 | | 1,157.7 | |
應計補償 | 671.9 | | 851.4 | |
應繳所得税 | 27.6 | | 20.8 | |
其他流動負債 | 238.7 | | 217.6 | |
與待售資產相關的負債 | 23.0 | | — | |
流動負債總額 | 2,135.3 | | 2,397.2 | |
長期債務,淨額 | 3,001.7 | | 3,096.9 | |
遞延所得税負債 | 29.6 | | 13.7 | |
非流動經營租賃負債 | 283.8 | | 319.6 | |
其他非流動負債 | 253.1 | | 268.6 | |
負債總額 | 5,703.5 | | 6,096.0 | |
承付款和意外開支(見附註11) | | |
股東權益: | | |
普通股,面值美元0.10 每股, 800,000,000 已獲授權的股份; 229,191,378 和 227,282,173 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份 | 22.9 | | 22.7 | |
額外的實收資本 | 2,959.4 | | 2,957.3 | |
累計赤字 | (1,132.5) | | (1,117.2) | |
累計其他綜合虧損 | (210.9) | | (185.4) | |
歸屬於本公司的總權益 | 1,638.9 | | 1,677.4 | |
非控股權益 | 0.6 | | 0.6 | |
權益總額 | 1,639.5 | | 1,678.0 | |
負債和股東權益總額 | $ | 7,343.0 | | $ | 7,774.0 | |
庫什曼和韋克菲爾德公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
收入 | $ | 2,288.0 | | $ | 2,406.0 | | | $ | 4,472.8 | | $ | 4,655.3 | |
成本和支出: | | | | | |
服務成本(不包括折舊和攤銷) | 1,874.8 | | 1,978.1 | | | 3,707.3 | | 3,885.7 | |
運營、行政和其他 | 294.2 | | 328.9 | | | 590.2 | | 644.8 | |
折舊和攤銷 | 31.2 | | 35.7 | | | 63.7 | | 72.6 | |
重組、減值和相關費用 | 17.4 | | 7.0 | | | 22.4 | | 14.2 | |
成本和支出總額 | 2,217.6 | | 2,349.7 | | | 4,383.6 | | 4,617.3 | |
營業收入 | 70.4 | | 56.3 | | | 89.2 | | 38.0 | |
扣除利息收入的利息支出 | (60.8) | | (57.9) | | | (119.5) | | (134.7) | |
權益法投資的收益 | 4.3 | | 12.8 | | | 16.0 | | 24.7 | |
其他收入(支出),淨額 | 3.3 | | (4.8) | | | 5.0 | | (10.8) | |
所得税前收益(虧損) | 17.2 | | 6.4 | | | (9.3) | | (82.8) | |
所得税(受益)準備金 | 3.7 | | 1.3 | | | 6.0 | | (11.5) | |
淨收益(虧損) | $ | 13.5 | | $ | 5.1 | | | $ | (15.3) | | $ | (71.3) | |
| | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股收益(虧損),基本 | $ | 0.06 | | $ | 0.02 | | | $ | (0.07) | | $ | (0.31) | |
每股基本收益(虧損)的加權平均已發行股份 | 229.0 | | 227.1 | | | 228.5 | | 226.7 | |
攤薄後的每股收益(虧損): | | | | | |
攤薄後歸屬於普通股股東的每股收益(虧損) | $ | 0.06 | | $ | 0.02 | | | $ | (0.07) | | $ | (0.31) | |
攤薄後每股收益(虧損)的加權平均已發行股份 | 231.5 | | 227.1 | | | 228.5 | | 226.7 | |
庫什曼和韋克菲爾德公司
綜合收益(虧損)簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
淨收益(虧損) | $ | 13.5 | | $ | 5.1 | | | $ | (15.3) | | $ | (71.3) | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
指定對衝(損失)收益 | (2.4) | | 25.8 | | | 8.3 | | 11.6 | |
固定福利計劃精算(虧損)收益 | (0.1) | | (0.8) | | | 0.8 | | (1.2) | |
外幣折算 | (1.7) | | (1.4) | | | (34.6) | | 2.6 | |
其他綜合(虧損)收入總額 | (4.2) | | 23.6 | | | (25.5) | | 13.0 | |
綜合收益總額(虧損) | $ | 9.3 | | $ | 28.7 | | | $ | (40.8) | | $ | (58.3) | |
庫什曼和韋克菲爾德公司
簡明合併權益變動表
在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月中
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累計其他綜合收益(虧損) | | | |
(單位:百萬) | 普通股 | 普通股(美元) | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 未實現的套期保值收益(虧損) | 外幣兑換 | 固定福利計劃 | 累計其他綜合虧損總額,扣除税款 | 歸屬於本公司的總權益 | 非控股權益 | 權益總額 |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 229.0 | | $ | 22.9 | | $ | 2,954.6 | | $ | (1,146.0) | | $ | 47.7 | | $ | (214.5) | | $ | (39.9) | | $ | (206.7) | | $ | 1,624.8 | | $ | 0.6 | | $ | 1,625.4 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 13.5 | | — | | — | | — | | — | | 13.5 | | — | | 13.5 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 5.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5.4 | | — | | 5.4 | |
與股權補償計劃相關的股份的歸屬,扣除預扣的税款金額 | 0.2 | | — | | (0.6) | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.6) | | — | | (0.6) | |
套期保值工具的未實現收益,扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 8.9 | | — | | — | | 8.9 | | 8.9 | | — | | 8.9 | |
從AOCI重新歸類到業務報表的款項 | — | | — | | — | | — | | (11.3) | | — | | — | | (11.3) | | (11.3) | | — | | (11.3) | |
外幣折算 | — | | — | | — | | — | | — | | (1.7) | | — | | (1.7) | | (1.7) | | — | | (1.7) | |
固定福利計劃精算損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.1) | | (0.1) | | (0.1) | | — | | (0.1) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 229.2 | | $ | 22.9 | | $ | 2,959.4 | | $ | (1,132.5) | | $ | 45.3 | | $ | (216.2) | | $ | (40.0) | | $ | (210.9) | | $ | 1,638.9 | | $ | 0.6 | | $ | 1,639.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累計其他綜合收益(虧損) | | | |
(單位:百萬) | 普通股 | 普通股(美元) | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 未實現的套期保值收益(虧損) | 外幣兑換 | 固定福利計劃 | 累計其他綜合虧損總額,扣除税款 | 歸屬於本公司的總權益 | 非控股權益 | 權益總額 |
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | 227.0 | | $ | 22.7 | | $ | 2,916.1 | | $ | (1,158.2) | | $ | 34.5 | | $ | (196.6) | | $ | (39.5) | | (201.6) | | 1,579.0 | | $ | 0.5 | | $ | 1,579.5 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 5.1 | | — | | — | | — | | — | | 5.1 | | — | | 5.1 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 13.9 | | — | | — | | — | | — | | — | | 13.9 | | — | | 13.9 | |
與股權補償計劃相關的股份的歸屬,扣除預扣的税款金額 | 0.1 | | — | | (0.2) | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.2) | | — | | (0.2) | |
套期保值工具的未實現收益,扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 34.4 | | — | | — | | 34.4 | | 34.4 | | — | | 34.4 | |
從AOCI重新歸類到業務報表的款項 | — | | — | | — | | — | | (8.6) | | — | | — | | (8.6) | | (8.6) | | — | | (8.6) | |
外幣折算 | — | | — | | — | | — | | — | | (1.4) | | — | | (1.4) | | (1.4) | | — | | (1.4) | |
固定福利計劃精算損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.8) | | (0.8) | | (0.8) | | — | | (0.8) | |
其他活動 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.1 | | 0.1 | |
截至2023年6月30日的餘額 | 227.1 | | $ | 22.7 | | $ | 2,929.8 | | $ | (1,153.1) | | $ | 60.3 | | $ | (198.0) | | $ | (40.3) | | $ | (178.0) | | $ | 1,621.4 | | $ | 0.6 | | $ | 1,622.0 | |
庫什曼和韋克菲爾德公司
簡明合併權益變動表
在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月中
(續)(未審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累計其他綜合收益(虧損) | | | |
(單位:百萬) | 普通股 | 普通股(美元) | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 未實現的套期保值收益(虧損) | 外幣兑換 | 固定福利計劃 | 累計其他綜合虧損總額,扣除税款 | 歸屬於本公司的總權益 | 非控股權益 | 權益總額 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 227.3 | | $ | 22.7 | | $ | 2,957.3 | | $ | (1,117.2) | | $ | 37.0 | | $ | (181.6) | | $ | (40.8) | | (185.4) | | 1,677.4 | | $ | 0.6 | | $ | 1,678.0 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | (15.3) | | — | | — | | — | | — | | (15.3) | | — | | (15.3) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 11.9 | | — | | — | | — | | — | | — | | 11.9 | | — | | 11.9 | |
與股權補償計劃相關的股份的歸屬,扣除預扣的税款金額 | 1.9 | | 0.2 | | (9.8) | | — | | — | | — | | — | | — | | (9.6) | | — | | (9.6) | |
套期保值工具的未實現收益,扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 31.0 | | — | | — | | 31.0 | | 31.0 | | — | | 31.0 | |
從AOCI重新歸類到業務報表的款項 | — | | — | | — | | — | | (22.7) | | — | | — | | (22.7) | | (22.7) | | — | | (22.7) | |
外幣折算 | — | | — | | — | | — | | — | | (34.6) | | — | | (34.6) | | (34.6) | | — | | (34.6) | |
固定福利計劃精算收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.8 | | 0.8 | | 0.8 | | — | | 0.8 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 229.2 | $ | 22.9 | | $ | 2,959.4 | | $ | (1,132.5) | | $ | 45.3 | | $ | (216.2) | | $ | (40.0) | | $ | (210.9) | | $ | 1,638.9 | | $ | 0.6 | | $ | 1,639.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累計其他綜合收益(虧損) | | | |
(單位:百萬) | 普通股 | 普通股(美元) | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 未實現的套期保值收益(虧損) | 外幣兑換 | 固定福利計劃 | 累計其他綜合虧損總額,扣除税款 | 歸屬於本公司的總權益 | 非控股權益 | 權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | 225.8 | | $ | 22.6 | | $ | 2,911.5 | | $ | (1,081.8) | | $ | 48.7 | | $ | (200.6) | | $ | (39.1) | | $ | (191.0) | | $ | 1,661.3 | | $ | 0.8 | | $ | 1,662.1 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | (71.3) | | — | | — | | — | | — | | (71.3) | | — | | (71.3) | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 25.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | 25.2 | | — | | 25.2 | |
與股權補償計劃相關的股份的歸屬,扣除預扣的税款金額 | 1.3 | | 0.1 | | (6.9) | | — | | — | | — | | — | | — | | (6.8) | | — | | (6.8) | |
套期保值工具的未實現收益,扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 25.6 | | — | | — | | 25.6 | | 25.6 | | — | | 25.6 | |
從AOCI重新歸類到業務報表的款項 | — | | — | | — | | — | | (14.0) | | — | | — | | (14.0) | | (14.0) | | — | | (14.0) | |
外幣折算 | — | | — | | — | | — | | — | | 2.6 | | — | | 2.6 | | 2.6 | | — | | 2.6 | |
固定福利計劃精算損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1.2) | | (1.2) | | (1.2) | | — | | (1.2) | |
來自非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.2) | | (0.2) | |
截至2023年6月30日的餘額 | 227.1 | | $ | 22.7 | | $ | 2,929.8 | | $ | (1,153.1) | | $ | 60.3 | | $ | (198.0) | | $ | (40.3) | | $ | (178.0) | | $ | 1,621.4 | | $ | 0.6 | | $ | 1,622.0 | |
庫什曼和韋克菲爾德公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬) | 2024 | 2023 |
來自經營活動的現金流 | | |
淨虧損 | $ | (15.3) | | $ | (71.3) | |
淨虧損與經營活動中使用的淨現金的對賬: | | |
折舊和攤銷 | 63.7 | | 72.6 | |
減值費用 | 1.2 | | 2.1 | |
未實現的外匯收益 | (3.4) | | (3.5) | |
基於股票的薪酬 | 11.9 | | 25.3 | |
租賃攤銷 | 45.4 | | 48.5 | |
債務清償損失 | — | | 8.7 | |
債務發行成本的攤銷 | 3.7 | | 3.9 | |
權益法投資的收益,扣除收到的分紅 | (5.3) | | (10.4) | |
遞延税的變化 | (30.1) | | (4.1) | |
應收賬款和其他資產損失準備金 | 7.7 | | 1.8 | |
處置業務的損失 | 12.5 | | 1.4 | |
股權證券未實現虧損,淨額 | 1.7 | | 18.9 | |
其他經營活動,淨額 | (15.9) | | 9.4 | |
資產和負債的變化: | | |
貿易和其他應收賬款 | 115.4 | | 114.4 | |
應繳所得税 | 5.7 | | (67.4) | |
短期合同資產和預付費用及其他流動資產 | (2.8) | | (19.2) | |
其他非流動資產 | (25.0) | | (38.7) | |
應付賬款和應計費用 | (79.0) | | (72.2) | |
應計補償 | (167.4) | | (227.7) | |
其他流動和非流動負債 | (28.0) | | (30.8) | |
用於經營活動的淨現金 | (103.3) | | (238.3) | |
來自投資活動的現金流 | | |
財產和設備付款 | (22.3) | | (20.6) | |
對股權證券和權益法合資企業的投資 | (0.9) | | (5.5) | |
證券化實益權益的返還 | (200.0) | | (40.0) | |
收取證券化實益權益 | 280.0 | | 210.0 | |
其他投資活動,淨額 | 0.1 | | 1.5 | |
投資活動提供的淨現金 | 56.9 | | 145.4 | |
來自融資活動的現金流量 | | |
回購股票以支付股票獎勵的員工税 | (9.7) | | (7.4) | |
延期對價和或有對價的支付 | (14.3) | | (12.6) | |
借款收益 | — | | 1,000.0 | |
償還借款 | (100.0) | | (1,000.0) | |
債務發行成本 | — | | (23.5) | |
支付融資租賃負債 | (15.5) | | (13.6) | |
其他籌資活動,淨額 | (1.0) | | 2.1 | |
用於融資活動的淨現金 | (140.5) | | (55.0) | |
| | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (186.9) | | (147.9) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 801.2 | | 719.0 | |
匯率波動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (9.4) | | 1.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 604.9 | | $ | 572.8 | |
庫什曼和韋克菲爾德公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:演示依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則” 或 “GAAP”)編制的,並符合適用於10-Q表季度報告的規則。截至2024年6月30日的簡明合併財務報表以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表未經審計。為公允列報這些中期未經審計的簡明合併財務報表而認為必要的所有調整(包括正常的經常性調整,除非另有説明)均已包括在內。
本未經審計的簡明合併季度財務信息的讀者應參閲我們向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告(我們的 “2023年年度報告”)中截至2023年12月31日止年度的庫什曼和韋克菲爾德公司(及其子公司 “庫什曼和韋克菲爾德”、“我們” 和 “我們”)經審計的合併財務報表及其附註(“SEC”),也可以在我們的網站(www.cushmanwakefield.com)上查閲。某些腳註披露將與此類經審計的財務報表中的腳註披露基本重複,或者美國證券交易委員會規則和條例未要求列報中期財務報表的某些腳註披露已被簡化或省略。
有關公司重要會計政策和估計的進一步討論,請參閲公司2023年年度報告中合併財務報表附註的附註2:重要會計政策摘要。
由於季節性,截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期經營業績。
公司根據對全年有效税率的估計,規定了所得税對中期財務報表的影響,該估算基於各國的預測收入和頒佈的税率。
附註2:新的會計聲明
在截至2024年6月30日的六個月中,公司沒有采用最近發佈的會計準則。以下會計公告已經發布,但在本報告期內無效,也沒有被公司提前採納:
業務合併 — 合資企業
2023年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《2023-05年會計準則更新》(“ASU”),《企業合併——合資企業組建》(副主題805-60):確認和初步衡量(“亞利桑那州立大學2023-05”)。亞利桑那州立大學 2023-05 適用於成立合資企業,要求合資企業最初按公允價值衡量其成立時收到的所有捐款。該指南對成立日期在2025年1月1日或之後的所有合資企業均有效。允許提前收養。在生效日期之前成立的合資企業可以選擇追溯適用該協議,而在生效日期之後成立的合資企業則必須提前申請。公司打算在指導方針生效後,將本指導方針應用於符合合資企業定義的未來安排。
SEC 工作人員公告和新聞稿
2023年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2023-06《披露改進:針對美國證券交易委員會披露更新和簡化計劃的編纂修正案》,以修訂會計準則編纂(“ASC”)中各種主題的某些披露和列報要求。這些修正案使澳大利亞證券交易委員會的要求與美國證券交易委員會取消第S-X條例和S-k條例中規定的某些披露要求相一致。澳大利亞證券交易委員會中每個修訂主題的生效日期要麼是美國證券交易委員會從S-X條例或S-k條例中刪除相關披露要求的生效日期,要麼是2027年6月30日,如果美國證券交易委員會在該日期之前尚未取消要求。禁止提前收養。公司預計這些修正不會對其財務報表和相關披露產生影響。
分部報告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):改進應申報板塊披露》,以修改應申報的分部披露要求。亞利桑那州立大學 2023-07 要求定期向實體首席運營決策者或負責評估細分市場績效和分配資源的人員披露有關重大分部支出的中期和年度披露。該指南對2023年12月15日之後開始的年度期和2024年12月15日之後開始的過渡期有效。修訂後的披露要求將追溯適用。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學將對其財務報表披露產生的影響。從公司將在截至2024年12月31日的年度期間提交的10-k表格開始,該亞利桑那州立大學將擴大與每個應申報板塊相關的披露範圍,但不會對公司的財務狀況或經營業績產生任何影響。
所得税
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税(主題740):所得税披露的改進》,以修訂某些披露和列報要求。亞利桑那州立大學 2023-09 要求各實體在其有效的税率對賬中披露分類信息,以及與所繳所得税相關的其他信息,例如按司法管轄區分的繳納金額以及其他披露。該指南對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。允許提前收養。修訂後的披露和列報要求將在預期的基礎上適用,但允許追溯適用。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學將對其財務報表披露以及採用方法產生的影響。從公司將在截至2025年12月31日的年度期間提交的10-k表格開始,該亞利桑那州立大學將擴大與所得税相關的披露,但不會對公司的財務狀況或經營業績產生任何影響。
註釋 3:分段數據
該公司通過以下部門報告其業務:(1)美洲,(2)歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及(3)亞太地區(“APAC”)。美洲由位於美國、加拿大和拉丁美洲主要市場的業務組成。EMEA 包括在英國、法國、荷蘭以及歐洲和中東其他市場的業務。亞太地區包括在澳大利亞、新加坡、中國和亞太地區其他市場的業務。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是向首席運營決策者(“CODM”)報告的盈利指標,目的是就每個細分市場的資源分配做出決策並評估每個細分市場的業績。該公司認為,投資者發現該衡量標準有助於將我們的經營業績與行業中其他公司的經營業績進行比較,因為該衡量標準通常説明瞭未實現投資虧損、淨虧損、處置集團虧損、整合和其他與合併、收購相關成本和效率舉措、成本節約計劃、首席執行官過渡成本、服務責任費和攤銷、某些法律和合規事項以及其他非經常性項目之前的業務基本業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括融資、所得税以及折舊和無形資產攤銷的非現金會計影響。
由於不向CODM報告或使用分部資產來衡量業務績效或分配資源,因此分部資產總額和資本支出未在下文列出。
按分部劃分的財務信息彙總如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | % 變化 | | 2024 | 2023 | % 變化 |
總收入 | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,713.4 | | $ | 1,836.5 | | (7) | % | | $ | 3,334.4 | | $ | 3,556.7 | | (6) | % |
EMEA | 221.9 | | 239.9 | | (8) | % | | 444.2 | | 445.2 | | 0 | % |
亞太地區 | 352.7 | | 329.6 | | 7 | % | | 694.2 | | 653.4 | | 6 | % |
總收入 | $ | 2,288.0 | | $ | 2,406.0 | | (5) | % | | $ | 4,472.8 | | $ | 4,655.3 | | (4) | % |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | | | | | | | |
美洲 | $ | 109.0 | | $ | 116.4 | | (6) | % | | $ | 173.4 | | $ | 173.1 | | 0 | % |
EMEA | 13.2 | | 16.9 | | (22) | % | | 22.2 | | 14.8 | | 50 | % |
亞太地區 | 16.7 | | 12.8 | | 30 | % | | 21.4 | | 19.1 | | 12 | % |
調整後 EBITDA | $ | 138.9 | | $ | 146.1 | | (5) | % | | $ | 217.0 | | $ | 207.0 | | 5 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤計算如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
淨收益(虧損) | $ | 13.5 | | $ | 5.1 | | | $ | (15.3) | | $ | (71.3) | |
添加/(減去): | | | | | |
折舊和攤銷 | 31.2 | | 35.7 | | | 63.7 | | 72.6 | |
扣除利息收入的利息支出 | 60.8 | | 57.9 | | | 119.5 | | 134.7 | |
所得税(受益)準備金 | 3.7 | | 1.3 | | | 6.0 | | (11.5) | |
未實現的投資虧損,淨額 | 0.7 | | 8.2 | | | 1.7 | | 18.9 | |
處置組損失 | 14.0 | | 1.8 | | | 14.0 | | 1.8 | |
整合和其他與合併相關的成本 | 1.5 | | 2.0 | | | 2.8 | | 4.4 | |
與收購相關的成本和效率舉措 | — | | 5.1 | | | — | | 11.7 | |
節省成本的舉措 | 10.2 | | 12.2 | | | 17.4 | | 27.2 | |
首席執行官過渡成本 | 1.9 | | 2.3 | | | 1.9 | | 2.3 | |
服務負債費和攤銷 | (0.5) | | 11.6 | | | (0.9) | | 11.6 | |
其他 | 1.9 | | 2.9 | | | 6.2 | | 4.6 | |
調整後 EBITDA | $ | 138.9 | | $ | 146.1 | | | $ | 217.0 | | $ | 207.0 | |
附註4:每股收益
每股收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是將淨收益或虧損除以已發行股票的加權平均值。
由於公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中均處於淨虧損狀況,因此公司已確定所有可能具有稀釋作用的股票在此期間都將具有反稀釋作用,因此這些股票不包括在攤薄後的加權平均已發行股票的計算中。這導致這些時期基本每股收益和攤薄後每股收益的加權平均已發行股票的計算結果相同。大約 2.8百萬和 0.5截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別有100萬股可能攤薄的股票被排除在攤薄後每股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。
以下是每股收益的計算結果(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
基本每股收益 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 13.5 | | $ | 5.1 | | | $ | (15.3) | | $ | (71.3) | |
每股基本收益(虧損)的加權平均已發行股份 | 229.0 | | 227.1 | | | 228.5 | | 226.7 | |
歸屬於普通股股東的每股基本收益(虧損) | $ | 0.06 | | $ | 0.02 | | | $ | (0.07) | | $ | (0.31) | |
攤薄後每股 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 13.5 | | $ | 5.1 | | | $ | (15.3) | | $ | (71.3) | |
每股基本收益(虧損)的加權平均已發行股份 | 229.0 | | 227.1 | | | 228.5 | | 226.7 | |
限制性股票單位的攤薄效應 | 2.5 | | — | | | — | | — | |
股票期權的稀釋效應 | — | | — | | | — | | — | |
攤薄後每股收益(虧損)的加權平均已發行股份 | 231.5 | | 227.1 | | | 228.5 | | 226.7 | |
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.06 | | $ | 0.02 | | | $ | (0.07) | | $ | (0.31) | |
注5:收入
收入分解
自2024年1月1日起,物業、設施和項目管理服務熱線更名為服務。此次變更僅限於名稱,對公司服務線的構成或其歷史業績沒有影響。
下表按應報告的細分市場和服務項目(以百萬計)對收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的三個月 |
| 收入確認時機 | 美洲 | EMEA | 亞太地區 | 總計 |
服務 | 隨着時間的推移 | $ | 1,183.4 | | $ | 107.6 | | $ | 270.4 | | $ | 1,561.4 | |
租賃 | 在某個時間點 | 358.3 | | 54.0 | | 44.2 | | 456.5 | |
資本市場 | 在某個時間點 | 132.7 | | 19.2 | | 11.7 | | 163.6 | |
估值及其他 | 在某個時間點或一段時間內 | 39.0 | | 41.1 | | 26.4 | | 106.5 | |
總收入 | | $ | 1,713.4 | | $ | 221.9 | | $ | 352.7 | | $ | 2,288.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 |
| 收入確認時機 | 美洲 | EMEA | 亞太地區 | 總計 |
服務 | 隨着時間的推移 | $ | 1,281.4 | | $ | 124.8 | | $ | 246.7 | | $ | 1,652.9 | |
租賃 | 在某個時間點 | 351.5 | | 54.1 | | 42.3 | | 447.9 | |
資本市場 | 在某個時間點 | 164.1 | | 18.0 | | 10.4 | | 192.5 | |
估值及其他 | 在某個時間點或一段時間內 | 39.5 | | 43.0 | | 30.2 | | 112.7 | |
總收入 | | $ | 1,836.5 | | $ | 239.9 | | $ | 329.6 | | $ | 2,406.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年6月30日的六個月 |
| 收入確認時機 | 美洲 | EMEA | 亞太地區 | 總計 |
服務 | 隨着時間的推移 | $ | 2,351.2 | | $ | 216.7 | | $ | 544.2 | | $ | 3,112.1 | |
租賃 | 在某個時間點 | 663.8 | | 107.7 | | 72.7 | | 844.2 | |
資本市場 | 在某個時間點 | 244.3 | | 34.8 | | 26.7 | | 305.8 | |
估值及其他 | 在某個時間點或一段時間內 | 75.1 | | 85.0 | | 50.6 | | 210.7 | |
總收入 | | $ | 3,334.4 | | $ | 444.2 | | $ | 694.2 | | $ | 4,472.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
| 收入確認時機 | 美洲 | EMEA | 亞太地區 | 總計 |
服務 | 隨着時間的推移 | $ | 2,546.4 | | $ | 233.4 | | $ | 506.5 | | $ | 3,286.3 | |
租賃 | 在某個時間點 | 653.5 | | 94.7 | | 68.9 | | 817.1 | |
資本市場 | 在某個時間點 | 283.1 | | 31.6 | | 20.8 | | 335.5 | |
估值及其他 | 在某個時間點或一段時間內 | 73.7 | | 85.5 | | 57.2 | | 216.4 | |
總收入 | | $ | 3,556.7 | | $ | 445.2 | | $ | 653.4 | | $ | 4,655.3 | |
合約餘額
公司根據合同計費時間表從客户那裏收到付款;當對價權變為無條件時,應收賬款將被記錄在案。合同資產包括與尚未開具發票的已完成履約義務的合同對價權相關的金額。合同負債在履約前收到現金付款時入賬,包括可退還的款項。
下表提供了有關簡明合併資產負債表中包含的與客户簽訂的合同資產和合同負債的信息(以百萬計):
| | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
短期合同資產 | $ | 315.8 | | $ | 352.7 | |
合同資產補貼 | (19.1) | | (41.7) | |
短期合約資產,淨額 | 296.7 | | 311.0 | |
| | |
非流動合約資產 | 62.4 | | 81.1 | |
合同資產補貼 | (2.2) | | (2.2) | |
非流動合約資產,淨計入其他非流動資產 | 60.2 | | 78.9 | |
| | |
合約資產總額,淨額 | $ | 356.9 | | $ | 389.9 | |
| | |
合同負債包含在應付賬款和應計費用中 | $ | 62.6 | | $ | 57.0 | |
截至2024年6月30日的六個月中,期初合同負債餘額中已確認的收入金額為美元25.8 百萬。在本報告所述期間,公司沒有與合同資產相關的重大資產減值費用。
實用權宜之計
該公司為獲得某些服務項目的新合同而產生增量成本。由於這些費用的攤銷期為12個月或更短,公司根據ASC主題606 “與客户簽訂合同的收入”(“主題606”)將獲得合同的增量成本支出。
剩餘履約義務代表尚未履行履約義務的合同的總交易價格。根據主題606,公司沒有披露以下未履行的履約義務:(i)最初預期期限為一年或更短的合同;(ii)公司確認收入的合同(我們有權為所提供的服務開具發票);(iii)作為一系列日常履約義務履行的服務(例如在服務領域內履行的服務)的可變對價。這些業務的履約義務佔公司與客户簽訂的合同的很大一部分,預計不會在12個月內完成。
附註6:商譽和其他無形資產
下表彙總了按細分市場劃分的商譽賬面金額的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | EMEA | 亞太地區 | 總計 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 1,518.3 | | $ | 320.8 | | $ | 241.8 | | $ | 2,080.9 | |
重新歸類為待售資產 | (44.4) | | — | | — | | (44.4) | |
匯率變動的影響 | (1.9) | | (5.5) | | (5.1) | | (12.5) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 1,472.0 | | $ | 315.3 | | $ | 236.7 | | $ | 2,024.0 | |
部分商譽以美元以外的貨幣計價;因此,這些餘額報告的賬面價值的部分變動可歸因於外幣匯率的變動。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中, 不 由於每個已確定的報告單位的估計公允價值均超過其賬面價值,商譽減值被確認。如果當前的經濟狀況或其他條件惡化,或者特定申報單位的經營業績或未來前景下降,我們對申報單位商譽不受損害的決定將來可能會改變。
下表彙總了無形資產的賬面金額和累計攤銷額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 有用生活 (以年為單位) | 總價值 | 累計攤銷 | 淨值 |
C&W 商品名稱 | 無限期 | $ | 546.0 | | $ | — | | $ | 546.0 | |
客户關係 | 2 - 15 | 1,258.5 | | (1,092.7) | | 165.8 | |
其他無形資產 | 5 | 15.3 | | (15.2) | | 0.1 | |
無形資產總額 | | $ | 1,819.8 | | $ | (1,107.9) | | $ | 711.9 | |
| | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 有用生活 (以年為單位) | 總價值 | 累計攤銷 | 淨值 |
C&W 商品名稱 | 無限期 | $ | 546.0 | | $ | — | | $ | 546.0 | |
客户關係 | 2 - 15 | 1,375.2 | | (1,115.7) | | 259.5 | |
其他無形資產 | 5 | 15.3 | | (14.9) | | 0.4 | |
無形資產總額 | | $ | 1,936.5 | | $ | (1,130.6) | | $ | 805.9 | |
攤銷費用為 $12.4 百萬和美元16.3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元25.7 百萬和美元33.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,沒有記錄任何無形資產減值。
在截至2024年6月30日的三個月中,公司對客户關係進行了重新分類,扣除美元67.2百萬美元轉化為待售資產。有關其他信息,請參閲附註 7:待售資產。
附註7:持有待售資產
2024年6月18日,公司與一家無關的第三方簽訂了收購協議,出售一項非核心業務,該業務提供第三方供應商網絡,為我們在美洲細分市場的一小部分服務客户(“處置集團”)提供現金對價。此次出售預計將於2024年第三季度結束。公司確定該處置小組符合ASC 360(不動產、廠房和設備)歸類為待售的標準,但不被視為已終止業務,因為出售處置小組既不代表戰略轉移,也不會對公司的運營和財務業績產生重大影響。
歸類為待售資產按賬面價值或公允價值減去出售成本的較低值列報。當賬面價值超過公允價值減去銷售成本時,將確認虧損。公司根據收購價格估算了處置組的公允價值,並將處置組的賬面價值減去出售成本後減去了公允價值,這導致了美元的損失12.5百萬。該虧損已在簡明合併運營報表的重組、減值和相關費用中確認。截至2024年6月30日,與處置集團相關的資產和負債在簡明合併資產負債表中分別列報為待售資產和與待售資產相關的負債。
下表列出了與在簡明合併資產負債表中歸類為待售的處置集團的主要資產和負債類別相關的信息(以百萬計):
| | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 2.4 | |
扣除備抵後的貿易和其他應收賬款 | 43.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 2.3 | |
善意 | 44.4 | |
無形資產,淨額 | 67.2 | |
非流動經營租賃資產 | 0.2 | |
處置組損失 | (12.5) | |
待售資產總額 | $ | 147.7 | |
| |
應付賬款和應計費用 | $ | 21.9 | |
應計補償 | 1.1 | |
與待售資產相關的負債總額 | $ | 23.0 | |
附註8:權益法投資
公司對該實體的財務和運營政策具有重大影響但不受控制的某些投資按權益法進行核算。該公司的重大權益法投資包括庫什曼·韋克菲爾德·格雷斯通有限責任公司(“Greystone合資企業”),該公司在其中擁有一家 40利息百分比,以及CWVS Holding Limited(“萬科合資企業”),該公司在其中擁有 35% 的利息。此外, 該公司將其某些商標許可給萬科合資企業,並確認的特許權使用費收入為 $2.8百萬和美元2.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元4.4 百萬和美元4.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為百萬美元,這包含在簡明合併運營報表中的其他收益(支出)淨額中。
該公司對某些按權益會計法分類的戰略合資企業的投資如下(以百萬計):
| | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
Greystone 合資企業 | $ | 578.2 | | $ | 574.9 | |
萬科合資企業 | 122.8 | | 122.7 | |
其他投資 | 9.5 | | 10.4 | |
總權益法投資 | $ | 710.5 | | $ | 708.0 | |
公司在此期間確認的權益法投資收益如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
Greystone 合資企業 | $ | 1.9 | | $ | 8.4 | | | $ | 11.1 | | $ | 16.8 | |
萬科合資企業 | 2.0 | | 3.5 | | | 3.0 | | 5.7 | |
其他投資 | 0.4 | | 0.9 | | | 1.9 | | 2.2 | |
權益法投資的總收益 | $ | 4.3 | | $ | 12.8 | | | $ | 16.0 | | $ | 24.7 | |
公司從權益法投資中獲得的分紅為美元6.7 百萬和美元10.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別為百萬美元,以及美元10.7百萬和美元14.3在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬人。
附註9:衍生金融工具和套期保值活動
公司面臨因業務運營和經濟狀況而產生的某些風險,包括利率風險和外匯風險。為了減輕利率和外匯風險的影響,公司進入衍生金融工具。該公司將浮動利率借款的大部分總體利率敞口維持在固定利率基礎上,主要是通過利率互換協議。該公司主要通過短期遠期合約管理外匯波動風險。
與公司截至2023年12月31日的經審計的合併財務報表中披露的目標相比,利率和外匯風險管理目標沒有重大變化。
利率衍生工具
截至2024年6月30日,該公司的活躍利率對衝工具包括 九 利率互換協議被指定為現金流套期保值。在指定的現金流套期保值中,有 三 名義金額為美元的利率互換協議1.4十億美元將於 2025 年 8 月 21 日到期,以及 六 名義金額為美元的利率互換協議550.0百萬美元將於 2028 年 5 月 31 日到期。
此外,公司此前選擇在2022年11月和2023年6月終止某些利率互換協議。在累計其他綜合虧損中記錄的與這些終止的衍生工具相關的金額將分攤為原定於2025年8月21日到期的原始協議剩餘期限內的收益。
公司在簡明合併資產負債表的累計其他綜合虧損中記錄了指定並符合現金流套期保值條件的衍生品的公允價值變化,隨後將變動重新歸類為套期保值交易影響收益期間的收益。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,共有 $46.4 百萬和美元34.5 與這些協議相關的累計其他綜合虧損中分別包含100萬美元的税前收益,根據2018年信貸協議支付的利息收入後,這些收益將重新歸類為利息支出;有關2018年信貸協議(定義見附註10:長期債務和其他借款)的討論,請參閲附註10:長期債務和其他借款。在接下來的十二個月中,公司估計税前收益為 $36.8 在簡明合併運營報表中,扣除利息收入後,百萬美元將重新歸類為利息支出。
非指定外匯衍生工具
此外,公司簽訂短期遠期合約,以降低外幣匯率波動的風險,這將對公司的某些外幣計價交易產生不利影響。這些合同都沒有選擇套期會計。因此,這些合同公允價值的變化直接記錄在收益中。公司確認的已實現虧損為美元2.0 百萬和美元7.3百萬,以及未實現的收益 $0.6 百萬美元和未實現虧損 $0.2 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬人。公司確認的已實現虧損為美元7.1 百萬和美元9.8 百萬,被未實現的美元收益所抵消1.3 百萬和美元0.4 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,該公司已經 30 和 27 名義金額為美元的未償外幣遠期合約772.2 百萬和美元1.3 分別為十億。截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司尚未公佈也沒有持有與這些協議相關的任何抵押品。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的衍生品公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 2024年6月30日 | 資產 | 負債 | | 資產 | 負債 |
衍生工具 | 名義上的 | 公允價值 | 公允價值 | | 公允價值 | 公允價值 |
指定: | | | | | | |
現金流套期保值: | | | | | | |
利率互換 | $ | 1,973.6 | | $ | 20.7 | | $ | — | | | $ | 4.3 | | $ | 6.7 | |
非指定: | | | | | | |
外幣遠期合約 | $ | 772.2 | | $ | 0.8 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.0 | | $ | 0.7 | |
利率互換的公允價值分別包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產和其他非流動負債中。外幣遠期合約的公允價值分別包含在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他流動負債中。該公司在簡明合併資產負債表中沒有淨衍生品。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月(以百萬計)簡明合併運營報表中指定為現金流套期保值的衍生品的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開始 累積其他 全面 (收益)虧損 (1) | | 在其他方面確認的(收益)損失金額 全面 衍生品損失 (2) | | 收益(虧損)金額 從 “重新分類” 累積其他 綜合損失 轉化為運營報表 | | 結局 累積其他 全面 (收益)虧損 |
截至2024年6月30日的三個月 | | | | | | | |
利率現金流套期保值 | $ | (47.7) | | | $ | (8.9) | | | $ | 11.3 | | | $ | (45.3) | |
| | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月 | | | | | | | |
利率現金流套期保值 | $ | (34.5) | | | $ | (34.4) | | | $ | 8.6 | | | $ | (60.3) | |
(1) 金額扣除相關的遞延所得税費用 $1.8百萬和美元0 百萬 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中。
(2) 金額扣除相關的遞延税收優惠 $0.7百萬美元和支出 $3.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別為百萬美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,收益為美元11.3 百萬和美元8.6 與利率套期保值相關的百萬美元分別被重新歸類為收益,並在簡明合併運營報表中扣除利息收入後的利息支出中確認。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併運營報表中指定為套期保值的衍生品的影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開始 累積其他 全面 (收益)虧損 (1) | | 在其他方面確認的(收益)損失金額 全面 衍生品損失 (2) | | 收益(虧損)金額 從 “重新分類” 累積其他 綜合損失 轉化為運營報表 | | 結局 累積其他 全面 (收益)虧損 |
截至2024年6月30日的六個月 | | | | | | | |
利率現金流套期保值 | $ | (37.0) | | | $ | (31.0) | | | $ | 22.7 | | | $ | (45.3) | |
| | | | | | | |
截至2023年6月30日的六個月 | | | | | | | |
利率現金流套期保值 | $ | (48.7) | | | $ | (25.6) | | | $ | 14.0 | | | $ | (60.3) | |
(1) 金額扣除相關的遞延税收優惠 $2.5百萬和美元0 百萬 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
(2) 金額扣除相關的遞延所得税費用 $3.6百萬和美元3.7在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,收益為美元22.7 百萬和美元14.0 與利率套期保值相關的百萬美元分別被重新歸類為收益,並在簡明合併運營報表中扣除利息收入後的利息支出中確認。
附註10:長期債務和其他借款
長期債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
抵押品: | | |
定期貸款,2025 年 8 月到期 | $ | 97.9 | | $ | 192.9 | |
定期貸款,2030年1月到期,第一批到期,扣除未攤銷的折扣和1美元的融資成本10.4百萬和美元10.7分別是百萬 | 982.1 | | 984.3 | |
定期貸款,2030 年 1 月到期 Tranche-2,扣除未攤銷的折扣和融資成本 $18.8百萬和美元19.5分別是百萬 | 978.7 | | 980.5 | |
6.750扣除未攤銷的美元融資成本後,2028年5月到期的優先有擔保票據百分比5.6百萬和美元6.3分別是百萬 | 644.4 | | 643.7 | |
8.8752031年9月到期的優先有擔保票據百分比,扣除未攤銷的折扣和1美元的融資成本6.2百萬和美元6.7分別是百萬 | 393.8 | | 393.3 | |
融資租賃負債 | 40.4 | | 45.9 | |
總計 | 3,137.3 | | 3,240.6 | |
減去:長期債務的流動部分 | (135.6) | | (143.7) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 3,001.7 | | $ | 3,096.9 | |
2018 年信貸協議
2018年8月21日,公司簽訂了初始美元3.5 十億美元信貸協議(不時修訂,即 “2018年信貸協議”),包括初始金額2.7 十億美元的優先擔保定期貸款(“初始定期貸款”)和初始美元810.0 百萬循環信貸額度(“Revolver”)。
定期貸款
初始定期貸款的淨收益為美元2.7 十億(美元)2.7 十億初始本金總額減去美元13.5百萬美元規定折扣和 $20.6 百萬美元的債務交易成本)。
2020年1月20日,公司以基本相同的條款對初始定期貸款進行了再融資,額外增加了美元11.1 百萬美元的債務交易成本。
2023年1月31日,公司修訂了2018年信貸協議,延長了美元的到期日1.0十億美元2.6截至2030年1月31日的初始定期貸款(“2030年第一批貸款”)下的未償本金總額為10億美元,額外增加1美元15.3百萬美元的債務交易成本已資本化,將在貸款的剩餘期限內攤銷。此外, 公司確認了債務清償的虧損 $16.9利息支出中的百萬美元,扣除利息收入,包括 $8.7百萬美元未攤銷的遞延融資成本和美元8.2向債權人支付了數百萬美元的某些新交易費用。該公司還認可了 $4.72023年第一季度,數百萬的新交易成本直接計入利息支出。在本修正案發佈時,當時剩餘美元的到期日為2025年8月21日1.6初始定期貸款下未償還的10億美元本金餘額沒有變化。
2023年6月21日,公司修訂了自2023年6月28日起生效的2018年信貸協議,將適用於初始定期貸款下借款的倫敦銀行同業拆借利率改為定期SOFR加適用的信用利差調整。由於2018年信貸協議的條款和條件沒有其他重大變化,公司利用了某些可選的權宜措施來修改與亞利桑那州立大學2020-04、亞利桑那州立大學2021-01和亞利桑那州立大學2022-06中規定的參考利率改革相關的合同。
2023年8月24日,公司修訂了2018年信貸協議,延長了美元的到期日1.0當時剩下的美元中的十億美元1.6截至2030年1月31日的初始定期貸款(“2030年第二批”)下的未償本金總額為10億美元,額外增加1美元20.4百萬美元的債務交易成本已資本化,將在貸款的剩餘期限內攤銷。此外, 公司確認了債務清償的虧損 $23.6利息支出中的百萬美元,扣除利息收入,包括 $10.6百萬美元未攤銷的遞延融資成本和美元13.0向債權人支付了數百萬美元的某些新交易費用。該公司還認可了 $2.52023年第三季度的交易成本直接計入利息支出。本修正案執行後,同時使用發行的收益償還該修正案下的未償還本金400.0百萬美元的優先擔保票據(如下所述),初始定期貸款的未償還本金餘額總額為美元192.9百萬美元,到期日為2025年8月21日。我們將剩餘的總本金餘額稱為 “2025年部分”,我們將2025年批次、2030年第一批和2030年第二批合計稱為 “定期貸款”。
2024年4月9日,公司修訂了2018年信貸協議,對2030年第二期信貸協議進行了重新定價,將適用利率從1個月的SOFR plus降低 4.00% 至 1 個月期限 SOFR plus 3.75%。2018年信貸協議的條款和條件沒有其他實質性變化。由於重新定價,公司產生了額外的債務交易成本 $2.0百萬,其中 $0.5百萬美元已資本化,將在貸款的剩餘期限內攤銷,美元1.5扣除利息收入後,百萬美元直接記入利息支出。
2024年6月18日,公司修訂了2018年信貸協議,對2030年第一批貸款進行了重新定價,將適用利率從1個月的期限SOFR下調,以及 0.10%,加上 3.25% 至 1 個月期限 SOFR plus 3.00%。2018年信貸協議的條款和條件沒有其他實質性變化。由於重新定價,公司產生了額外的債務交易成本 $1.9百萬,其中 $0.5百萬美元已資本化,將在貸款的剩餘期限內攤銷,美元1.4扣除利息收入後,百萬美元直接記入利息支出。
定期貸款的利息按公司可以根據2018年信貸協議的條款選擇浮動利率。自2024年6月30日起,公司選擇使用等於(i)1個月期限SOFR的年利率,加上 0.11%(該金額的最低下限為 0.0%),再加上 2.752025 年部分的百分比,(ii) 1 個月的期限 SOFR(最低下限為 0.50%),再加上 3.002030 年 Tranche-1 和 (iii) 1 個月期限 SOFR 的百分比(最低下限為 0.50%),再加上 3.752030 年 Tranche-2 的百分比。截至2024年6月30日,實際利率為 8.21%, 8.57%,以及 9.522025年階段、2030年第一批和2030年第二部分分別佔百分比。
2018 年信貸協議要求每季度支付的本金等於 0.252030年第一批和2030年第二批未償借款本金總額的百分比,包括任何增量借款。於2024年第二季度生效的2018年信貸協議修正案將2030年第一部分和2030年第二部分的強制性本金還款推遲了兩個季度,此類本金的支付將於2024年12月重新開始。2025年部分下的所有必需本金已支付到期。
2024 年 3 月和 6 月,公司選擇預付 $50.0百萬和美元45.0分別佔2025年部分的100萬英鎊,從而使2025年部分下的未償還本金餘額總額為美元97.9百萬。這些可選的預付款,以及所需的本金付款 $5.0 2024年第一季度的百萬美元,使公司年初至今的債務償還總額達到美元100.0百萬。
左輪手槍
2019年12月20日,公司修訂了2018年信貸協議,將循環貸款下的承諾總額增加了美元210.0 百萬,產生額外的 $0.5 百萬美元的債務交易成本。
2022年4月28日,公司修訂了2018年信貸協議,以(i)將循環基金下的承諾總額增加美元80.0 百萬,將其借貸能力從美元擴大1.0 十億美元兑美元1.1 十億,(ii)將Revolver下借款的到期日從2023年8月21日延長至2027年4月28日,(iii)將適用於Revolver下借款的LIBOR利率替換為定期SOFR加上適用利率,以及(iv)增加與實現某些温室氣體排放目標相關的定價條款。公司額外支出了美元3.7 與該修正案相關的債務交易成本為百萬美元。
Revolver下的借款(如果有)按我們的選擇按1個月的期限SOFR計息,以及 0.10%,加上適用的費率 1.75% 到 2.75百分比基於特定淨槓桿比率的實現情況(定義見2018年信貸協議)。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,左輪手槍尚未抽出。
2028 年到期的優先擔保票據
2020年5月22日,公司發行了美元650.02028年5月15日到期的數百萬張優先擔保票據(“2028年票據”)。2028年票據的淨收益為美元638.5百萬,包括 $650.0百萬本金總額減去 $11.5百萬美元來自發行成本。根據經修訂的1933年《美國證券法》(“證券法”),2028年票據以私募方式發行,無需註冊。2028年票據的利息固定利率為 6.75%,產生的實際利率為 6.97截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。
2031年到期的優先擔保票據
2023 年 8 月 24 日,公司發行了 $400.02031年9月1日到期的數百萬張優先擔保票據(“2031年票據”)。2031年票據的淨收益為美元392.8百萬,包括 $400.0百萬本金總額減去 $7.2百萬美元來自發行成本。根據證券法,2031年票據以私募方式發行,免於註冊。此外, 公司確認了債務清償的虧損 $1.4百萬美元,直接支出交易成本為美元1.5扣除與本次發行相關的2023年第三季度利息收入,利息支出內為百萬美元。2031年票據的利息固定利率為 8.88%,產生的實際利率為 9.09截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。
財務契約及相關條款
2018年信貸協議的財務契約即將到來,在每個財政季度的最後一天進行測試,如果循環貸款下的未償還借款超過適用門檻。如果觸發財務契約,則淨槓桿比率(定義見2018年信貸協議)不得超過 5.00 到 1.00。此外,2018年信貸協議、管理2028年票據的契約和管理2031年票據的契約對公司施加了某些運營和財務限制,如果出現某些違約,公司根據2018年信貸協議、2028年票據和2031年票據的所有未償借款,以及應計利息和其他費用,可能會立即到期並應付。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司遵守了2018年信貸協議、2028年票據契約和2031年票據契約下的所有契約。
附註11:承付款和意外開支
突發事件
在正常業務過程中,公司面臨各種索賠和訴訟。由於承包商的活動,公司還受到法律訴訟的威脅或未決法律訴訟的影響。當損失風險是可能和可以估計時,就會記錄索賠或其他意外事件的負債。法律費用按發生時記為支出。其中許多索賠可能由公司目前的保險計劃承保,但須遵守自保水平和免賠額。這些問題的時間和最終解決本質上是不確定的,但是,根據目前獲得的信息,除非另有説明,否則我們認為此類索賠和訴訟的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
公司還面臨各種工傷補償和醫療索賠,主要是因為這涉及美國員工提出的醫療福利和因工作期間受傷而損失的工資損失。根據先前索賠歷史的評估,還記錄了公司已發生但未報告的索賠(“IBNR”)的負債。
這些不同的或有索賠負債在簡明合併資產負債表中作為其他流動負債和其他非流動負債列報。截至2024年6月30日和2023年12月31日,其他流動負債中記錄的或有負債為美元106.3 百萬和美元80.4 分別為百萬美元,其他非流動負債中記錄的或有負債為美元57.0 百萬和美元53.1 分別為百萬。這些或有負債由錯誤和遺漏(“E&O”)索賠、訴訟事項、一般責任、工傷賠償和其他醫療索賠組成。截至2024年6月30日和2023年12月31日,E&O和其他訴訟索賠為美元60.0 百萬和美元55.4 分別為百萬美元,一般責任、工傷賠償和醫療索賠負債分別為美元103.3百萬和美元78.1 分別為百萬。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,該公司的E&O索賠可收回餘額共計美元0.8 百萬和美元0.8 分別為百萬。
工資税索賠
在非美國司法管轄區,公司目前正在與當地税務機關就截至2015年至2021年的納税年度對我們的兩家子公司適用與某些工資税相關的税收規則發生爭議。税務機關聲稱公司拖欠未繳的僱主工資税繳款以及利息。此外,我們可能會收到所謂的未繳所得税的索賠,因為同一税務機關已經向我們提供了保護性決定。
該公司認為,它已適當地適用了工資税規則,包括考慮了該司法管轄區上訴法院最近的一項裁決的結果,並不同意索賠的金額。但是,截至2023年12月31日,公司記錄了一筆非實質性負債,相當於本報告所述年度的估計可能損失。公司繼續評估此事,該事項在未來可能導致額外的、可能是實質性的責任。在截至2024年6月30日的六個月中,估計負債沒有變化。
401 (k) 非歧視測試
2023年,該公司在對向美國員工提供的合格退休儲蓄計劃的歷史非歧視測試中發現了違規行為。截至2023年12月31日,為了糾正這些違規行為,公司根據適用的更正協議,對公司需要向該計劃繳納的金額進行了最佳估計。估計的糾正性繳款金額並不重要,在截至2024年6月30日的六個月中,估計金額沒有實質性變化。
擔保
公司的擔保主要與某些客户服務合同的要求有關,是通過正常業務流程產生的。某些金融機構的這些擔保有開放式和封閉式期限,其餘封閉式擔保期限最高為 8 年和未來的最大潛在付款額約為 $74.8 總共一百萬。這些擔保均不對公司的經營業績、財務狀況或流動性具有重大意義。公司認為,在這些擔保下,與不履行義務相關的未來付款或績效是遙不可及的。
Greystone 合資公司賠償
2023年11月27日,格雷斯通合資公司的全資子公司Greystone Servicing Company LLC(“GSC”)與聯邦住房貸款抵押貸款公司(“房地美”)簽訂了賠償協議,該協議不屬於GSC的正常業務流程,房地美同意在該協議中發行 一 或更多關於購買的貸款承諾書 45 由某獨立經紀人代理的首次抵押多户住宅貸款,由房地美暫停發行(“經紀貸款”)。作為交換,GSC同意賠償房地美因任何欺詐、誤解或遺漏而導致的與此類經紀貸款相關的任何索賠或損失,並使房地美免受損害。經紀貸款目前表現良好,目前尚未對Greystone合資企業產生任何實質性影響。該公司將繼續評估此事,儘管它認為與這些經紀貸款相關的未來賠償義務微乎其微,但此事可能會導致Greystone合資企業在未來時期承擔額外的、可能是實質性的責任。對Greystone合資企業的任何潛在影響只會影響我們發佈的公司簡明合併財務報表 40Greystone 合資公司的權益百分比。
附註12:關聯方交易
截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司向經紀人和其他員工收取的應收賬款為美元51.4 百萬和美元49.9 分別包含在預付費用和其他流動資產中的百萬美元,以及美元340.5 百萬和美元311.7 分別包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中的百萬美元。這些金額主要是向經紀人發放的預付佣金、留存和簽約獎金以及其他項目,例如向員工發放的差旅費和其他預付款。
此外,如附註8:權益法投資所披露,公司確認了權益法投資的特許權使用費收入。
附註13:公允價值計量
公司根據ASC主題820 “公允價值計量和披露”(“ASC 820”)衡量某些資產和負債,該主題將公允價值定義為在計量之日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。此外,ASC 820建立了三級公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:
•級別1:相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整);
•第二級:1級中包含的除報價以外的投入,可觀察到的資產或負債可直接(即價格)或間接(即從價格中得出);以及
•級別 3:資產或負債的輸入,基於不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有市場數據。
金融工具
公司的金融工具包括現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、與我們定期修訂的循環應收賬款證券化計劃(“A/R 證券化”)相關的遞延購買價格(“DPP”)應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用、短期借款、長期債務、利率互換和外匯合約。現金和現金等價物以及限制性現金的賬面金額近似於這些工具的公允價值。公司投資的某些貨幣市場基金具有很高的流動性,被視為現金等價物。這些資金按作為當前交易基礎公佈的單位匯率進行估值。由於貿易和其他應收賬款、應付賬款和應計費用以及短期借款的短期性質,其賬面金額被視為與其公允價值相同。
根據A/R證券化,公司在首次出售貿易應收賬款時記錄了DPP應收賬款。截至2024年6月30日和2023年12月31日,DPP應收賬款的賬面金額接近其公允價值。有關更多信息,請參閲附註14:應收賬款證券化。
外債的估計公允價值為美元3.2 十億和美元3.3 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 10 億。這些工具使用交易商報價進行估值,這些報價在公允價值層次結構中被歸類為二級輸入。債務的總賬面價值為美元3.1 十億和美元3.2截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為10億美元,其中不包括債務發行成本。有關其他信息,請參閲附註10:長期債務和其他借款。
定期公允價值測量
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日以公允價值計量的公司資產和負債的相關信息(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 |
資產 | | | | |
現金等價物-貨幣市場基金 | $ | 1.0 | | $ | 1.0 | | $ | — | | $ | — | |
遞延薪酬計劃資產 | 29.2 | | 29.2 | | — | | — | |
利率互換協議 | 20.7 | | — | | 20.7 | | — | |
外幣遠期合約 | 0.8 | | — | | 0.8 | | — | |
總計 | $ | 51.7 | | $ | 30.2 | | $ | 21.5 | | $ | — | |
負債 | | | | |
遞延補償計劃負債 | $ | 31.3 | | $ | 31.3 | | $ | — | | $ | — | |
外幣遠期合約 | 0.6 | | — | | 0.6 | | — | |
盈利負債 | 13.7 | | — | | — | | 13.7 | |
總計 | $ | 45.6 | | $ | 31.3 | | $ | 0.6 | | $ | 13.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 |
資產 | | | | |
現金等價物-貨幣市場基金 | $ | 1.0 | | $ | 1.0 | | $ | — | | $ | — | |
遞延薪酬計劃資產 | 31.0 | | 31.0 | | — | | — | |
利率互換協議 | 4.3 | | — | | 4.3 | | — | |
外幣遠期合約 | 1.0 | | — | | 1.0 | | — | |
總計 | $ | 37.3 | | $ | 32.0 | | $ | 5.3 | | $ | — | |
負債 | | | | |
遞延補償計劃負債 | $ | 33.1 | | $ | 33.1 | | $ | — | | $ | — | |
利率互換協議 | 6.7 | | — | | 6.7 | | — | |
外幣遠期合約 | 0.7 | | — | | 0.7 | | — | |
盈利負債 | 25.6 | | — | | — | | 25.6 | |
總計 | $ | 66.1 | | $ | 33.1 | | $ | 7.4 | | $ | 25.6 | |
在截至2024年6月30日的六個月中,公允價值層次結構的三個層次之間沒有轉移。與公司截至2023年12月31日的經審計的合併財務報表中披露的公允價值衡量標準相比,用於制定公允價值衡量標準的估值技術和投入沒有重大變化。
遞延薪酬計劃
在2017年之前,公司為某些美國員工發起了不合格的遞延薪酬計劃,根據該計劃,員工可以推遲部分員工薪酬,公司將以信託形式持有,從而使員工能夠將薪酬税推遲到信託向他們支付薪酬為止。這些計劃被凍結了。信託持有的員工餘額有遭受信託資金的任何投資損失的風險。
公司於2019年1月1日通過了一項新的不合格遞延薪酬計劃。該計劃允許某些高薪員工推遲部分薪酬,從而使員工能夠將薪酬税推遲到支付薪酬為止。這個計劃也被凍結了。該公司成立了拉比信託基金,根據該信託基金持有投資,為支付遞延薪酬計劃的負債提供資金。拉比信託的投資包括人壽保險單,這些保單的投資收益或損失是根據市場表現驅動的現金退保價值的變化來確認的。
這些計劃的資產和負債的公允價值基於標的投資的價值,使用期末活躍市場的報價。遞延薪酬計劃資產在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產中列報。遞延薪酬負債在簡明合併資產負債表的應計薪酬和其他非流動負債中列報。
外幣遠期合約和利率互換
利率互換和外幣遠期合約的估計公允價值是根據每種衍生工具的預期現金流確定的。估值方法反映合同期限,使用可觀察的基於市場的投入,包括利率和外幣遠期曲線(二級投入)。有關與這些衍生資產和負債相關的公允價值的討論,請參閲附註9:衍生金融工具和套期保值活動。
盈利負債
該公司負有與收購美國、澳大利亞、加拿大和歐洲的幾家房地產服務公司相關的各種合同義務,包括或有對價,包括向賣方支付利潤,前提是根據相應購買協議中規定的條款和條件達到某些績效標準。實現概率的增加將導致盈出負債的公允價值計量得到提高。
上述公允價值層次結構表中披露的金額包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債中。截至2024年6月30日,該公司有可能實現最高收入 $16.9 百萬且最少為 $0.0 百萬(未貼現)的收益付款。假設達到適用的績效標準,這些盈利補助金將在下次支付 5 年份。
收益負債被歸入公允價值層次結構的第三級,因為用於計算估計公允價值的方法包括反映管理層自身假設的大量不可觀察的投入。盈出負債的公允價值基於與每個報告日的收益績效標準相關的概率加權預期回報法的現值。績效標準的實現概率是根據收購時進行的盡職調查以及收購後取得的實際業績來確定的。收購完成後各期盈利負債的調整反映在運營、行政和其他方面,反映在簡明合併運營報表中。
下表顯示了使用大量不可觀測投入(第三級)(以百萬計)按公允價值計量的盈利負債的對賬情況:
| | | | | | | | |
| 盈利負債 |
| 2024 | 2023 |
截至1月1日的餘額 | $ | 25.6 | | $ | 29.3 | |
公允價值和其他調整的淨變動 | 0.9 | | 0.7 | |
付款 | (12.8) | | (4.1) | |
截至6月30日的餘額 | $ | 13.7 | | $ | 25.9 | |
對房地產風險投資的投資
該公司直接投資於早期房地產技術(“proptech”)公司、房地產投資基金和其他各行各業的房地產公司。公司通常按成本減去減值費用來報告這些投資,如果公司發現同一發行人的相同或相似工具的有序交易中存在可觀察到的價格變化,則將這些投資調整為公允價值。
根據初始或後續融資中觀察到的定價,對早期房地產科技公司或其他房地產公司的投資通常是公允估值的。這些投資不是經常性的公允估值,因此不包括在公允價值層次結構表中。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們對早期房地產科技公司的投資的公允價值約為美元40.5 百萬和美元40.7分別為百萬元,幷包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。
房地產風險投資基金和共同投資基金的投資主要使用被投資方提供的或按成本持有的每股淨資產價值(“NAV”)減去減值費用進行公允估值。資產淨值估算的關鍵輸入包括標的房地產資產和借款的估值,其中包含貼現率、資本化率、租金和支出增長率以及特定資產的市場借款利率等特定投資假設。由於無需將這些投資歸入公允價值層次結構,因此已將其排除在公允價值層次結構表中。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們對房地產風險投資基金和共同投資基金的投資的公允價值約為美元74.1 百萬和美元79.0 分別為百萬元,幷包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。
公司在每個報告期內將這些不同的房地產投資調整為其公允價值,公允價值的變化反映在簡明合併運營報表中的其他收益(支出)淨額中。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,公司確認了未實現虧損美元0.7百萬和美元1.7 我們的房地產投資分別為百萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司確認了未實現虧損美元7.8百萬和美元17.7 分別與我們在WeWork的投資和未實現虧損相關的百萬美元0.4百萬和美元1.2 分別為百萬美元用於我們的其他房地產投資。
附註14:應收賬款證券化
根據A/R證券化,公司的某些全資子公司持續以公允市場價值向某些全資特殊目的實體出售應收賬款。然後,特殊目的實體出售 100向非關聯金融機構(“買方”)收取的應收賬款的百分比。儘管特殊目的實體是公司的全資子公司,但它們是獨立的法律實體,擁有自己的獨立債權人,在清算後,股權持有人可以使用此類特殊目的實體中的任何資產或價值之前用其資產清償負債,其資產無法用於支付公司的其他債權人。
根據ASC主題860 “轉賬和服務”(“ASC 860”),A/R證券化下的所有交易均被視為真實出售。在向買方出售和轉讓應收賬款後,應收賬款在法律上與公司及其子公司隔離,公司向買方出售、轉讓、轉讓和轉讓其在應收賬款中的所有權利、所有權和利益。出售的應收賬款將從合併資產負債表中扣除。公司繼續代表買方償付、管理和收取應收賬款,並根據ASC 860確認還本付息負債。在列報的所有期間,與服務負債相關的任何財務報表影響都不重要。
根據A/R證券化,公司在首次出售貿易應收賬款時記錄一筆DPP應收賬款。DPP應收賬款代表所售貿易應收賬款的公允價值與現金購買價格之間的差額,作為銷售交易的一部分按公允價值確認。DPP應收賬款在收取應收賬款時代表買方以現金支付給公司;但是,由於A/R證券化的循環性質,買方每天將從公司客户那裏收取的現金再投資於A/R證券化下的新應收賬款購買。DPP應收賬款的賬面金額接近其公允價值,主要基於應收賬款的面額,並根據估計的信貸損失進行了調整。截至2024年6月30日和2023年12月31日,DPP應收賬款為美元145.0 百萬和美元219.6簡明合併資產負債表中的其他非流動資產分別包含百萬美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,根據A/R證券化出售的應收賬款為美元1.2十億和美元1.4分別為十億美元,客户從出售的應收賬款中收取的現金為美元1.2十億和美元1.4分別為10億美元,全部再投資於新的應收賬款購買,幷包含在簡明合併現金流量表的經營活動現金流中。截至2024年6月30日和2023年12月31日,根據A/R證券化出售的應收賬款的未償本金為美元350.3 百萬和美元345.7 分別為百萬。
該A/R證券化還向買方提供資金,抵消出售給該計劃的應收賬款,最高融資限額為美元200.0百萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日,該公司在該融資機制下的未償資本總額為美元180.0 百萬和美元100.0 分別為百萬。2023年6月20日,公司修訂了A/R證券化,將到期日延長至2026年6月19日,併產生了美元的服務負債費11.3與該修正案有關的百萬美元,將在計劃到期日之前攤銷。
附註15:補充現金流信息
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中列報的此類金額總和(以百萬計)的對賬情況:
| | | | | | | | |
| 截至 |
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
現金和現金等價物 | $ | 567.3 | | $ | 767.7 | |
預付費用和其他流動資產中記錄的限制性現金 | 35.2 | | 33.5 | |
記錄在待售資產中的現金和現金等價物 | 2.4 | | — | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 604.9 | | $ | 801.2 | |
補充現金流和非現金投資和融資活動如下(以百萬計):
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 |
已支付的現金: | | |
利息 | $ | 137.3 | | $ | 120.7 | |
所得税 | 28.2 | | 59.1 | |
經營租賃 | 55.8 | | 58.1 | |
非現金投資/融資活動: | | |
通過融資租賃增加財產和設備 | 9.8 | | 16.3 | |
增加證券化的實益權益 | 5.4 | | 17.4 | |
通過經營租賃獲得的使用權資產 | 18.6 | | 34.0 | |
備註 16:後續事件
公司對截至2024年7月29日(這些財務報表發佈之日)的後續事件進行了評估,並確定沒有重大後續事件需要披露。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(“季度報告”)其他地方包含的未經審計的中期簡明合併財務報表及其相關附註以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們的 “2023年年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
正如下文 “關於前瞻性陳述的警示説明” 中所討論的那樣,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文確定的因素以及我們2023年年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素” 和本季度報告第二部分第1A項中討論的因素。我們的財政年度於 12 月 31 日結束。
關於前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的一些陳述可能包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們目前對未來事件、業績和財務業績等的看法,這些陳述旨在涵蓋1995年《私人證券訴訟改革法》規定的前瞻性陳述的安全港條款。我們還在2023年年度報告第一部分第1A項中討論了這些風險、不確定性和其他因素。
這些陳述可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實不完全相關,而且你通常可以通過使用前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述,例如 “展望”、“相信”、“期望”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“應該”、“尋求”、“努力”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”,” “預測”、“目標”、“目標”、“項目”、“預測”、“應該”、“考慮” 或否定版本或其他類似詞語。本季度報告中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及我們當前的計劃、估計和預期,並參照我們目前獲得的信息。納入這些前瞻性信息不應被視為我們表示我們所設想的未來計劃、估計或預期將得到實現。此類前瞻性陳述受與我們的運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性相關的各種風險、不確定性和假設的影響。因此,有或將會有重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中顯示的結果存在重大差異。您不應過分依賴任何前瞻性陳述,應考慮以下因素,以及本季度報告和我們的2023年年度報告第一部分第1A項中 “風險因素” 下討論的因素。我們認為這些因素包括但不限於:
•總體宏觀經濟狀況以及全球和區域對商業房地產的需求中斷;
•我們吸引和留住合格的創收員工和高級管理層的能力;
•我們的收購和合資企業未能按預期表現或缺乏類似的未來機會;
•我們維護、發展和利用品牌價值的能力;
•業務集中於特定的企業客户;
•我們適當解決實際或感知的利益衝突的能力;
•我們維護和執行信息技術戰略的能力;
•我們的信息技術、通信系統或數據服務中斷或故障;
•我們容易受到與我們的信息系統相關的潛在安全漏洞的影響;
•我們遵守當前和未來的數據隱私法規和其他保密義務的能力;
•基礎設施中斷可能在多大程度上影響我們提供服務的能力;
•我們的商譽和其他無形資產的潛在減值;
•我們遵守法律法規及其任何變更的能力;
•税法或税率的變化以及我們在複雜税收制度中做出正確決定的能力;
•我們成功執行運營效率戰略的能力;
•代表我們履行義務的第三方未能遵守合同、監管或法律要求;
•與氣候變化相關的風險和實現可持續發展目標的能力;
•外幣波動;
•與我們的國際業務相關的社會、地緣政治和經濟風險;
•與社會政治兩極分化相關的風險;
•管理債務的協議對我們施加的限制;
•我們的負債額及其對可用現金流和業務運營的潛在不利影響;
•我們承擔更多債務的能力;
•我們有能力通過運營產生足夠的現金流來償還現有債務;
•我們在全球、區域和本地競爭的能力;
•我們收入和現金流的很大一部分的季節性;
•由於我們作為房地產服務提供商的角色,我們面臨的環境負債風險;
•未來出售大量普通股可能導致價格下跌;
•與我們的資本配置策略相關的風險,包括目前不支付現金分紅的意圖;
•與訴訟相關的風險;
•我們股東的權利在某些方面不同於通常向特拉華州公司股東提供的權利;
•事實是,美國投資者可能難以對我們強制執行責任,或者在發生爭議時在他們認為有利的司法論壇提出索賠的能力受到限制;
•英國法律和公司章程中的規定可能產生反收購效應,這可能會阻礙他人收購我們,或者某些資本結構決策需要股東批准;以及
•本季度報告其他地方和2023年年度報告第一部分第1A項中列出的其他風險因素。
不應將上述因素解釋為可能影響我們未來業績的詳盡因素清單,應與本季度報告中包含的其他警示聲明一起閲讀。本季度報告中做出的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果我們的基本假設被證明不正確,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述可能表達或暗示的結果存在重大差異。在做出購買我們的普通股的投資決定之前,您應該特別考慮本季度報告中提出的可能導致實際業績不同的因素。
此外,新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
概述
Cushman & Wakefield是一家全球領先的商業房地產服務公司,對我們的員工、客户、社區和世界產生了有意義的影響。我們由經驗豐富的執行團隊領導,由分佈在近400個辦事處和約60個國家的約52,000名員工驅動,為房地產佔用者和業主提供卓越的價值,在全球管理62億平方英尺的商業房地產空間,並通過我們的集成和可擴展平臺提供廣泛的服務。我們的業務側重於通過全面的服務來滿足客户不斷增長的需求,包括(i)服務,(ii)租賃,(iii)資本市場以及(iv)估值和其他服務。
近期發展與展望
自2024年1月1日起,物業、設施和項目管理服務熱線更名為服務。此次變更僅限於名稱,對公司服務線的構成或其歷史業績沒有影響。
截至 2024 年 6 月 30 日的期間的亮點:
第二季度業績:
•2024年第二季度的收入為23億美元,比2023年第二季度下降了5%。
◦在美洲和亞太地區的推動下,租賃增長了2%。
◦服務業、資本市場和估值等分別下降了3%、15%和4%。
•2024年第二季度的淨收入為1,350萬美元,增長了840萬美元,而2023年第二季度的淨收入為510萬美元。本季度攤薄後的每股收益為0.06美元。
◦調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.389億美元,比2023年第二季度下降了5%。
•2024年6月,我們對2030年第一期債券進行了重新定價,將適用利率降低了35個基點,至1個月期限SOFR加3.00%。此外,我們選擇預付2025年部分中的4,500萬美元。
•2024年6月18日,我們簽署了一項出售非核心業務的最終協議,該業務提供第三方供應商網絡,以支持我們在美國和加拿大的一小部分服務客户(“處置小組”)。該交易將進一步推動公司對核心長期增長機會的戰略重視,並有望加速可選債務的償還。此次出售預計將於2024年第三季度結束。
年初至今的結果:
•2024年上半年的收入為45億美元,較2023年上半年下降了4%。
◦3%的穩健租賃增長是由所有細分市場的廣泛實力推動的。
◦服務業、資本市場和估值等分別下降了3%、9%和1%。
•2024年上半年的淨虧損為1,530萬美元,增長了79%,而2023年上半年的淨虧損為7,130萬美元。2024年上半年的攤薄後每股虧損為0.07美元。
◦調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.17億美元,較2023年上半年增長了5%。
•截至2024年6月30日,流動性為17億美元,包括公司未提取的11億美元左輪手槍的可用資金以及6億美元的現金和現金等價物。
宏觀經濟趨勢和不確定性
對我們服務的需求在很大程度上取決於全球和區域商業房地產市場的相對實力,這些市場對總體宏觀經濟狀況以及市場參與者獲得信貸和資本市場的能力高度敏感。在2024年上半年,這些宏觀經濟挑戰,包括利率上升,導致全球資本和信貸市場持續波動,對我們服務的需求產生了負面影響。儘管全球許多市場仍然存在顯著的宏觀經濟不確定性,但我們的租賃服務線出現了積極的勢頭,與2023年上半年相比,該服務的收入增長了3%。
最近的監管動態
2024年3月,美國證券交易委員會根據美國證券交易委員會第33-11275號《投資者氣候相關披露的加強和標準化》發佈了最終規則,要求註冊人在年度報告中提供某些與氣候相關的信息。這些規則要求披露註冊人的重大氣候相關風險、與此類風險相關的風險管理流程和治理、與氣候相關的重大目標和目標以及範圍 1 和範圍 2 的重大温室氣體排放。此外,規則要求在註冊人財務報表附註中披露惡劣天氣事件和其他自然條件的影響(視最低限度閾值而定)。2024年4月4日,美國證券交易委員會發布命令,在對針對美國證券交易委員會提出的質疑該規則有效性的幾份請願書進行司法審查之前,暫停執行與氣候有關的最終披露規則。由於美國證券交易委員會在其生效日期之前暫停執行這些規則,因此如果這些規則得到維持,其生效日期要等到美國證券交易委員會隨後公佈後才能公佈。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,這要求我們做出影響報告金額的估算和假設。這些估計和假設基於歷史經驗、當前的事實和情況以及我們認為合理的其他因素。實際結果可能不同於這些估計和假設。我們會定期審查這些估算值以確保合理性。儘管實際金額可能與此類估計金額不同,但我們認為這種差異不太可能很大。有關我們的重要會計政策和估算的更多詳細信息,請參閲公司的2023年年度報告。截至2024年6月30日,這些政策或估計沒有實質性變化。
最近發佈的會計公告
請參閲附註2:簡明合併財務報表附註的新會計公告中最近發佈的會計公告。
影響可比性的項目
在閲讀我們的財務報表和本季度報告中包含的信息時,應考慮到,我們已經經歷並將繼續經歷一些重大趨勢和不確定性,這些趨勢和不確定性影響了我們的財務狀況和經營業績,並可能影響未來的業績。我們認為,以下重大趨勢和不確定性對於瞭解我們歷史收益和現金流的可變性以及未來任何潛在的變異性非常重要。
宏觀經濟狀況
我們的經營業績受到經濟趨勢、政府政策以及全球和區域房地產市場的重大影響。其中包括以下內容:總體經濟活動、金融市場的波動、利率和通貨膨脹、對商業房地產的需求、税收和監管政策的影響、信貸的成本和可用性、就業率的變化和地緣政治環境。
我們的多元化運營模式有助於部分緩解艱難的市場條件對我們利潤率的負面影響,因為我們的很大一部分成本是可變薪酬支出,特別是支付給租賃和資本市場服務領域專業人員的佣金和獎金。儘管如此,持續的不利經濟趨勢可能會對我們的經營業績和財務狀況構成重大風險。
收購和處置
我們的業績可能包括已完成交易的增量影響,這可能會影響我們業績同比的可比性。我們的業績可能包括收購完成後的增量收入和支出,或者可比的業績可能包括近期處置的收入和支出。此外,在交易相關和整合費用推動下,收購完成後的一段時間內,可能會對淨收入產生不利影響。我們會不時地使用戰略性收購和填補性收購以及合資企業來增加新的服務能力,在現有能力範圍內擴大我們的規模,並在全球新的或現有的地理區域擴大我們的影響力。就處置而言,業績可能包括處置收益(虧損),我們可能會產生增量交易相關成本,這可能會對淨收益產生不利影響。
國際業務
我們的業務包括在美國境內外的多個地區運營的服務線。我們的國際業務使我們瞭解全球經濟趨勢以及外國政府的税收、監管和政策措施。
此外,在美國以外,我們以其他貨幣產生收益,並且會受到相對於美元(“美元”)的波動的影響。這些貨幣波動,尤其是澳元、歐元和英鎊,對我們過去以美元衡量的經營業績產生了積極和不利的影響,將來也可能如此。當貨幣兑美元的變動不能反映以當地貨幣報告的當地基礎業務的趨勢時,可能很難比較同期財務報表。
為了幫助我們的投資者並提高業績的可比性,我們以 “當地” 貨幣列報某些非公認會計準則財務指標的同比變化,例如收費運營費用和調整後的息税折舊攤銷前利潤。假設外匯匯率與上年相比沒有變動,則當地貨幣變化代表同比變化。我們認為,這使我們的管理層和投資者能夠更好地瞭解基礎運營業務的可比性和趨勢。
季節性
我們收入的很大一部分是季節性的,尤其是租賃和資本市場等服務領域。這會影響我們逐季度財務狀況和經營業績的比較。通常,我們的行業側重於在日曆年底之前完成交易,活動高度集中在日曆年的最後一個季度,而某些支出在整個日曆年度的確認更加均勻。從歷史上看,我們的收入和營業收入通常在第一季度最低,在每年第四季度最高。我們的服務收入在一定程度上緩解了這種年內季節性,這是因為該服務線具有經常性,全年收入更加穩定。
使用非公認會計準則財務指標
我們使用了以下指標,根據美國證券交易委員會的指導方針,這些指標被視為 “非公認會計準則財務指標”:
i. 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)和調整後的息税折舊攤銷前利潤率;
II. 分部運營費用和收費運營支出;以及
三、當地貨幣。
管理層主要使用這些非公認會計準則財務指標來評估經營業績,制定預算和預測,提高業績的可比性,並協助我們的投資者分析我們業務的基本業績。根據GAAP,這些指標不屬於公認的衡量標準。在分析我們的經營業績時,除了根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務業績外,投資者還應使用這些業績,但不能作為替代方案。由於公司對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司不同,因此我們對這些指標的列報可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較。
該公司認為,這些衡量標準可以更全面地瞭解正在進行的業務,增強了當前業績與前期的可比性,並可能有助於投資者分析我們的財務業績。這些措施消除了某些項目的影響,這些項目可能會掩蓋我們業務基本業績的趨勢。該公司認為,它們對投資者有用,可用於下述其他目的。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率:我們已確定調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量細分市場盈利能力的主要指標。我們認為,投資者發現這項衡量標準有助於將我們的經營業績與行業中其他公司的經營業績進行比較,因為這些計算通常會消除未實現的投資虧損、淨虧損、處置集團虧損、整合和其他與合併、收購相關成本和效率計劃、成本節約計劃、首席執行官過渡成本、服務責任費用和攤銷、某些法律和合規事項以及其他非經常性項目相關的成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括融資、所得税以及折舊和無形資產攤銷的非現金會計影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量盈利能力佔收入百分比的非公認會計準則指標,是根據服務線費用收入衡量的。
分部運營費用和收費運營支出:與公認會計原則一致,某些客户合同的報銷成本在收入和運營費用中均按毛額列報,公司確認的利潤率基本上不存在。總成本和支出包括分部運營費用,以及其他費用,例如折舊和攤銷、處置集團虧損、與合併相關的整合和其他成本、收購相關成本和效率計劃、成本節約計劃、首席執行官過渡成本、服務責任費用和攤銷、某些法律和合規事項以及其他非經常性項目。分部運營費用包括收費運營費用和合同總額可報銷成本。
我們認為,收費運營費用更準確地反映了我們在向客户提供服務的過程中產生的成本,也更符合我們管理支出基礎和營業利潤率的方式。
當地貨幣:在討論我們的結果時,我們指的是當地貨幣的百分比變化。這些指標是通過在同比比較中保持外幣匯率不變來計算的。管理層認為,這種方法使投資者能夠更清楚地瞭解我們的業務表現,不包括外幣匯率波動的影響。
對用於計算非公認會計準則財務指標的美國公認會計準則財務指標的調整
在本季度報告所述期間,我們進行了以下調整:
未實現的投資虧損,淨額代表公允價值投資的未實現淨虧損。在2024年之前,這主要反映了我們對WeWork投資的未實現虧損。
處置集團虧損反映了2024年第二季度確認的1,250萬美元虧損,該虧損旨在將處置集團的賬面價值減去出售成本後的公允價值,以及與待售相關的150萬美元其他交易成本。2023年,處置集團虧損反映了亞太地區業務出售的虧損。
整合和其他與合併相關的成本反映了將在2026年之前攤銷的某些與合併相關的留存獎勵的非現金攤銷費用,以及將在2028年之前攤銷的與合併相關的遞延租金和租户激勵措施的非現金攤銷費用。
與收購相關的成本和效率計劃包括為實施某些不同的運營效率計劃而產生的內部和外部諮詢成本,這些計劃旨在調整我們的組織,使其成為客户更靈活的合作伙伴。這些舉措的頻率、數量和發生率因每項舉措的特定因素而異。此外,這還包括與收購企業相關的某些直接成本。
成本節約計劃主要反映了遣散費和其他一次性與就業相關的離職成本,這些費用涉及在艱難的宏觀經濟條件和運營環境以及房地產租賃合理化的情況下,減少特定職位的員工人數,以幫助優化我們的員工隊伍。這些行動在2024年上半年仍在繼續。
2024年的首席執行官過渡成本反映了與公司前首席執行官約翰·福雷斯特薪酬相關的某些工資税。2023年,首席執行官的過渡成本反映了與授予福雷斯特先生的股票獎勵相關的股票薪酬支出。福雷斯特先生於2023年6月30日辭去首席執行官一職,但在2023年12月31日之前一直受僱於公司擔任戰略顧問。福雷斯特先生於2023年12月31日從公司退休後,適用獎勵協議規定的必要服務期已得到滿足。我們認為,這些股票獎勵的加速支出以及與此類薪酬相關的工資税,本質上與一次性遣散費相似,不是運營業務所需的正常經常性運營支出。
服務負債費和攤銷反映了與往年A/R證券化修正案相關的額外非現金服務負債費用。該負債將攤銷至2026年6月。
運營結果
下表列出了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表中的項目(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 | | 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
服務 | $ | 864.5 | $ | 888.9 | (3) | % | (2) | % | | $ | 1,735.6 | $ | 1,785.7 | (3) | % | (2) | % |
租賃 | 450.3 | 441.8 | 2 | % | 2 | % | | 832.0 | 804.4 | 3 | % | 4 | % |
資本市場 | 163.2 | 191.9 | (15) | % | (14) | % | | 304.8 | 334.8 | (9) | % | (9) | % |
估值及其他 | 105.7 | 110.3 | (4) | % | (3) | % | | 208.9 | 212.0 | (1) | % | (1) | % |
服務專線費用收入總額 (1) | 1,583.7 | 1,632.9 | (3) | % | (2) | % | | 3,081.3 | 3,136.9 | (2) | % | (1) | % |
合同可償還款總額 (2) | 704.3 | 773.1 | (9) | % | (9) | % | | 1,391.5 | 1,518.4 | (8) | % | (8) | % |
總收入 | $ | 2,288.0 | $ | 2,406.0 | (5) | % | (4) | % | | $ | 4,472.8 | $ | 4,655.3 | (4) | % | (4) | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
向客户提供服務的成本 | $ | 1,170.5 | $ | 1,205.0 | (3) | % | (2) | % | | $ | 2,315.8 | $ | 2,367.3 | (2) | % | (2) | % |
可償還合同總額的費用 | 704.3 | 773.1 | (9) | % | (9) | % | | 1,391.5 | 1,518.4 | (8) | % | (8) | % |
服務總成本 | 1,874.8 | 1,978.1 | (5) | % | (5) | % | | 3,707.3 | 3,885.7 | (5) | % | (4) | % |
運營、行政和其他 | 294.2 | 328.9 | (11) | % | (10) | % | | 590.2 | 644.8 | (8) | % | (8) | % |
折舊和攤銷 | 31.2 | 35.7 | (13) | % | (12) | % | | 63.7 | 72.6 | (12) | % | (12) | % |
重組、減值和相關費用 | 17.4 | 7.0 | n.m。 | n.m。 | | 22.4 | 14.2 | 58 | % | 57 | % |
成本和支出總額 | 2,217.6 | 2,349.7 | (6) | % | (5) | % | | 4,383.6 | 4,617.3 | (5) | % | (5) | % |
營業收入 | 70.4 | 56.3 | 25 | % | 27 | % | | 89.2 | 38.0 | n.m。 | n.m。 |
扣除利息收入的利息支出 | (60.8) | (57.9) | 5 | % | 5 | % | | (119.5) | (134.7) | (11) | % | (11) | % |
權益法投資的收益 | 4.3 | 12.8 | (66) | % | (66) | % | | 16.0 | 24.7 | (35) | % | (35) | % |
其他收入(支出),淨額 | 3.3 | (4.8) | n.m。 | n.m。 | | 5.0 | (10.8) | n.m。 | n.m。 |
所得税前收益(虧損) | 17.2 | 6.4 | n.m。 | n.m。 | | (9.3) | (82.8) | (89) | % | (89) | % |
所得税(受益)準備金 | 3.7 | 1.3 | n.m。 | n.m。 | | 6.0 | (11.5) | n.m。 | n.m。 |
淨收益(虧損) | $ | 13.5 | $ | 5.1 | n.m。 | n.m。 | | $ | (15.3) | $ | (71.3) | (79) | % | (79) | % |
淨收益(虧損)利潤率 | 0.6% | 0.2% | | | | (0.3)% | (1.5)% | | |
| | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 138.9 | $ | 146.1 | (5) | % | (4) | % | | $ | 217.0 | $ | 207.0 | 5 | % | 6 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (3) | 8.8 | % | 8.9 | % | | | | 7.0 | % | 6.6 | % | | |
n.m. 沒有意義
(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。
(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。
(3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤率是根據服務專線費用總收入衡量的。
淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤(以百萬計)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
淨收益(虧損) | $ | 13.5 | | $ | 5.1 | | | $ | (15.3) | | $ | (71.3) | |
添加/(減去): | | | | | |
折舊和攤銷 | 31.2 | | 35.7 | | | 63.7 | | 72.6 | |
扣除利息收入的利息支出 | 60.8 | | 57.9 | | | 119.5 | | 134.7 | |
所得税(受益)準備金 | 3.7 | | 1.3 | | | 6.0 | | (11.5) | |
未實現的投資虧損,淨額 | 0.7 | | 8.2 | | | 1.7 | | 18.9 | |
處置組損失 | 14.0 | | 1.8 | | | 14.0 | | 1.8 | |
整合和其他與合併相關的成本 | 1.5 | | 2.0 | | | 2.8 | | 4.4 | |
與收購相關的成本和效率舉措 | — | | 5.1 | | | — | | 11.7 | |
節省成本的舉措 | 10.2 | | 12.2 | | | 17.4 | | 27.2 | |
首席執行官過渡成本 | 1.9 | | 2.3 | | | 1.9 | | 2.3 | |
服務負債費和攤銷 | (0.5) | | 11.6 | | | (0.9) | | 11.6 | |
其他 (1) | 1.9 | | 2.9 | | | 6.2 | | 4.6 | |
調整後 EBITDA | $ | 138.9 | | $ | 146.1 | | | $ | 217.0 | | $ | 207.0 | |
(1) 在截至2024年6月30日的三個月中,其他主要反映與某些法人實體重組項目以及前股東二次發行普通股有關的一次性諮詢費用。在截至2024年6月30日的六個月中,其他還包括與2024年2月歸屬的某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出以及因轉租人違約而產生的壞賬支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,其他主要反映與某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出。
總成本和支出摘要(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
美洲收費運營支出 | $ | 1,026.3 | | $ | 1,067.0 | | | $ | 2,019.4 | | $ | 2,093.2 | |
歐洲、中東和非洲地區收費運營支出 | 181.7 | | 191.4 | | | 367.3 | | 377.0 | |
亞太地區收費運營支出 | 247.9 | | 240.7 | | | 502.9 | | 486.9 | |
可償還合同總額的費用 | 704.3 | | 773.1 | | | 1,391.5 | | 1,518.4 | |
分部運營費用 | 2,160.2 | | 2,272.2 | | | 4,281.1 | | 4,475.5 | |
折舊和攤銷 | 31.2 | | 35.7 | | | 63.7 | | 72.6 | |
處置組損失 | 14.0 | | 1.8 | | | 14.0 | | 1.8 | |
整合和其他與合併相關的成本 | 1.5 | | 2.0 | | | 2.8 | | 4.4 | |
與收購相關的成本和效率舉措 | — | | 5.1 | | | — | | 11.7 | |
節省成本的舉措 | 10.2 | | 12.2 | | | 17.4 | | 27.2 | |
首席執行官過渡成本 | 1.9 | | 2.3 | | | 1.9 | | 2.3 | |
服務負債費和攤銷 | (0.5) | | 11.6 | | | (0.9) | | 11.6 | |
其他,包括外幣變動 (1) | (0.9) | | 6.8 | | | 3.6 | | 10.2 | |
成本和支出總額 | $ | 2,217.6 | | $ | 2,349.7 | | | $ | 4,383.6 | | $ | 4,617.3 | |
(1) 在截至2024年6月30日的三個月中,其他主要反映與某些法律實體重組項目、前股東二次發行普通股相關的一次性諮詢費用以及外幣變動的影響。在截至2024年6月30日的六個月中,其他還包括與2024年2月歸屬的某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出以及因轉租人違約而產生的壞賬支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,其他主要反映與某些一次性留存獎勵相關的非現金股票薪酬支出以及外幣變動的影響。
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
收入
與截至2023年6月30日的三個月相比,23億美元的收入減少了1.18億美元,下降了5%,這主要是由美洲推動的,下降了7%。下降的主要原因是由於客户結構的變化,服務和合同可償還總收入分別下降了3%和9%。由於利率環境的波動和不確定性繼續挑戰投資銷售活動,受美洲下降19%的推動,資本市場收入下降了15%。估值和其他收入也下降了4%。在美洲和亞太地區的推動下,租賃收入與截至2023年6月30日的三個月相比增長了2%,部分抵消了這些趨勢。
服務成本
與截至2023年6月30日的三個月相比,19億美元的服務成本下降了1.033億美元,下降了5%,這主要是由於第三方消耗品減少了約7,500萬美元,就業成本減少了約2300萬美元。由於客户結構的變化,受美洲的推動,向客户提供的服務成本下降了3%,合同可償還總額成本下降了9%。
運營、行政和其他
與截至2023年6月30日的三個月相比,2.942億美元的運營、管理和其他支出減少了3,470萬美元,下降了11%,這要歸因於我們的成本節約計劃的影響,這些計劃主要是通過降低就業成本來實現的。此外,在2023年6月,公司因修訂和延長A/R證券化而產生了1,130萬澳元的服務責任費。
重組、減值和相關費用
與截至2023年6月30日的三個月相比,1,740萬美元的重組、減值和相關費用增加了1,040萬美元,這反映了2024年第二季度確認的1,250萬美元虧損,用於將處置集團的賬面價值減去出售成本降至公允價值,但被190萬美元的遣散費和僱傭相關成本的減少部分抵消。2023年,公司採取了某些節省成本的舉措,包括在艱難的宏觀經濟條件和運營環境以及房地產租賃合理化的情況下,裁減特定職位的員工,以幫助優化我們的員工隊伍。這些行動一直持續到2024年上半年。
權益法投資的收益
與截至2023年6月30日的三個月相比,權益法投資的收益為430萬美元,減少了850萬美元,這主要是由於我們的股票法投資庫什曼·韋克菲爾德·格雷斯通有限責任公司(“Greystone合資企業”)確認的收益下降了650萬美元,這是由於利率波動導致貸款條件收緊導致交易量下降。
其他收入(支出),淨額
截至2024年6月30日的三個月,其他收入淨額為330萬美元,與其他支出相比,截至2023年6月30日的三個月,淨收入為480萬美元,這得益於我們的公允價值投資的未實現淨虧損減少,主要與我們在WeWork的投資有關,以及特許權使用費收入的增加。
所得税準備金
2024年第二季度的所得税準備金為370萬美元,所得税前收益為1,720萬美元。2023年第二季度,所得税準備金為130萬美元,所得税前收益為640萬美元。與截至2023年6月30日的三個月相比,所得税支出的增加主要是由所得税前收益的增加以及與2023年同期相比的司法管轄區收益組合的變化導致不可扣除的損失增加所推動的。
淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤
與截至2023年6月30日的三個月相比,淨收入為1,350萬美元,增加了840萬美元。淨收入利潤率為0.6%,而截至2023年6月30日的三個月的淨收入利潤率為0.2%。淨收入的增長是由我們的成本節約舉措的影響推動的,包括降低就業成本、擴大租賃服務範圍、減少公允價值投資的未實現淨虧損以及減少一次性非經常性支出。此外,與2023年第二季度修訂和延長A/R證券化相關的服務負債費也促成了同比增長。這些有利的趨勢被我們的服務和資本市場服務線的下降以及2024年第二季度確認的處置集團虧損所部分抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.389億美元,與截至2023年6月30日的三個月相比減少了720萬美元,下降了5%,這與影響上述淨收益的因素相同,但處置集團的虧損、我們的公允價值投資的未實現淨虧損和上一年度產生的A/R證券化服務負債費除外。根據服務專線費用收入衡量,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為8.8%,比2023年第二季度下降了18個基點。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
收入
45億美元的收入與截至2023年6月30日的六個月相比下降了1.825億美元,下降了4%,這得益於美洲下降了6%。下降的主要原因是由於客户結構的變化,服務和合同可償還總收入分別下降了3%和8%。由於利率環境的波動和不確定性繼續挑戰投資銷售活動,受美洲下降14%的推動,資本市場收入下降了9%。估值和其他收入也下降了1%。與截至2023年6月30日的六個月相比,租賃收入增長了3%,部分抵消了這些趨勢,這得益於所有細分市場的廣泛實力。
服務成本
與截至2023年6月30日的六個月相比,37億美元的服務成本下降了1.784億美元,下降了5%,這主要是由於第三方消耗品減少了約1.45億美元,僱用成本減少了約3,000萬美元。由於客户結構的變化,受美洲的推動,向客户提供的服務成本下降了2%,合同可償還總額成本下降了8%。截至2024年6月30日的六個月中,服務總成本佔總收入的百分比為83%,而截至2023年6月30日的六個月中,這一比例為83%。
運營、行政和其他
與截至2023年6月30日的六個月相比,5.902億美元的運營、管理和其他支出減少了5,460萬美元,下降了8%,這要歸因於我們的成本節約計劃的影響,這些計劃主要是通過降低就業成本來實現的。此外,在2023年6月,公司因修訂和延長A/R證券化而產生了1,130萬澳元的服務責任費。截至2024年6月30日的六個月中,運營、管理和其他費用佔總收入的百分比為13%,而截至2023年6月30日的六個月中,這一比例為14%。
重組、減值和相關費用
與截至2023年6月30日的六個月相比,2,240萬美元的重組、減值和相關費用增加了820萬美元,這反映了2024年第二季度確認的1,250萬美元虧損,用於將處置集團的賬面價值減去出售成本降至公允價值,但被遣散費和僱傭相關成本減少的330萬美元以及90萬美元的使用權資產減值費用減少所部分抵消。2023年,公司採取了某些節省成本的舉措,包括在艱難的宏觀經濟條件和運營環境以及房地產租賃合理化的情況下,裁減特定職位的員工,以幫助優化我們的員工隊伍。這些行動一直持續到2024年上半年。
扣除利息收入的利息支出
與截至2023年6月30日的六個月相比,1.195億美元的利息支出減少了1,520萬美元,下降了11%,主要與1,690萬美元的債務清償虧損有關,以及2023年第一季度與根據我們的2018年信貸協議部分借款再融資相關的470萬美元新交易成本(見Condence附註10:長期債務和其他借款)參見合併財務報表以獲取更多信息)。與去年同期相比,我們的定期貸款浮動利率的提高部分抵消了利息支出的減少。
權益法投資的收益
與截至2023年6月30日的六個月相比,權益法投資的收益為1,600萬美元,減少了870萬美元,這主要是由於利率波動導致貸款條件收緊導致交易量減少,Greystone合資企業確認的收益下降了560萬美元。
其他收入(支出),淨額
截至2024年6月30日的六個月中,其他收入淨額為500萬美元,與其他支出相比,截至2023年6月30日的六個月淨收入為1,080萬美元,這主要是由於我們的公允價值投資(主要與我們對WeWork的投資有關)的未實現淨虧損減少。
所得税(受益)準備金
截至2024年6月30日的六個月中,所得税準備金為600萬美元,所得税前虧損為930萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中,所得税收益為1150萬美元,所得税前虧損為8,280萬美元。與2023年同期相比,所得税優惠向所得税支出的變化是由所得税前虧損的減少以及收益管轄區組合的變化導致不可扣除的損失增加所推動的。
淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤
截至2023年6月30日的六個月中,淨虧損為1,530萬美元,淨虧損為5,600萬美元,淨虧損為7,130萬美元。淨虧損利潤率為0.3%,而截至2023年6月30日的六個月的淨虧損利潤率為1.5%。淨虧損的改善是由我們的成本節約舉措的影響推動的,包括降低就業成本、增加租賃服務範圍以及減少公允價值投資的未實現淨虧損。此外,2023年第一季度發生的債務清償損失以及與2023年第二季度修訂和延長A/R證券化相關的還本付息負債費,也促成了與去年同期相比的改善。這些有利的趨勢被我們的服務和資本市場服務線的下降以及2024年第二季度確認的處置集團虧損所部分抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.170億美元,與截至2023年6月30日的六個月相比增加了1,000萬美元,增長了5%,這與影響上述淨虧損的因素相同,但處置集團的虧損、我們的公允價值投資的未實現淨虧損以及上一年度產生的債務清償損失和A/R證券化服務負債費除外。根據服務專線費用收入衡量,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為7.0%,較截至2023年6月30日的六個月擴大了44個基點。
分部業績
我們通過以下細分市場報告我們的業務:(1)美洲,(2)歐洲、中東和非洲以及(3)亞太地區。美洲由位於美國、加拿大和拉丁美洲主要市場的業務組成。EMEA 包括在英國、法國、荷蘭以及歐洲和中東其他市場的業務。亞太地區包括在澳大利亞、新加坡、中國和亞太地區其他市場的業務。
對於分部報告,服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。我們的細分市場盈利能力衡量標準,即調整後的息税折舊攤銷前利潤,不包括融資、所得税、折舊和攤銷的影響,以及未實現的投資虧損、淨虧損、處置集團虧損、整合和其他與合併、收購相關成本和效率舉措、成本節約計劃、首席執行官過渡成本、服務責任費和攤銷、某些法律和合規事項以及其他非經常性項目相關的成本。
美洲業績
下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中按美洲分部劃分的經營業績(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 | | 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
服務 | $ | 606.5 | $ | 628.7 | (4) | % | (3) | % | | $ | 1,205.9 | $ | 1,257.0 | (4) | % | (4) | % |
租賃 | 352.2 | 345.5 | 2 | % | 2 | % | | 651.8 | 640.9 | 2 | % | 2 | % |
資本市場 | 132.3 | 163.5 | (19) | % | (19) | % | | 243.4 | 282.4 | (14) | % | (14) | % |
估值及其他 | 38.7 | 38.4 | 1 | % | 2 | % | | 74.2 | 71.8 | 3 | % | 4 | % |
服務專線費用收入總額 (1) | 1,129.7 | 1,176.1 | (4) | % | (4) | % | | 2,175.3 | 2,252.1 | (3) | % | (3) | % |
合同可償還款總額 (2) | 583.7 | 660.4 | (12) | % | (11) | % | | 1,159.1 | 1,304.6 | (11) | % | (11) | % |
總收入 | $ | 1,713.4 | $ | 1,836.5 | (7) | % | (6) | % | | $ | 3,334.4 | $ | 3,556.7 | (6) | % | (6) | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
美洲收費運營支出 | $ | 1,026.3 | $ | 1,067.0 | (4) | % | (4) | % | | $ | 2,019.4 | $ | 2,093.2 | (4) | % | (3) | % |
可償還合同總額的費用 | 583.7 | 660.4 | (12) | % | (11) | % | | 1,159.1 | 1,304.6 | (11) | % | (11) | % |
分部運營費用 | $ | 1,610.0 | $ | 1,727.4 | (7) | % | (7) | % | | $ | 3,178.5 | $ | 3,397.8 | (6) | % | (6) | % |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 17.5 | $ | 9.6 | 82 | % | 86 | % | | $ | 0.8 | $ | (30.9) | n.m。 | n.m。 |
| | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 109.0 | $ | 116.4 | (6) | % | (6) | % | | $ | 173.4 | $ | 173.1 | 0 | % | 1 | % |
n.m. 沒有意義
(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。
(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。
美洲:截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
美國在2024年第二季度的收入為17億美元,比2023年第二季度減少了1.231億美元,下降了7%。下降的主要原因是服務和合同可償還總收入的減少,分別下降了4%和12%,這主要是由於客户組合的變化。此外,利率環境的波動性和不確定性繼續挑戰投資銷售活動,導致資本市場收入下降19%。租賃和估值及其他收入分別增長了2%和1%,部分抵消了這些下降。
10億美元的收費運營支出下降了4%,這主要是由於分包商成本降低,與服務收入減少相關的第三方消耗品成本降低,以及我們的成本節約計劃的影響。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.090億美元,與2023年第二季度相比下降了740萬美元,下降了6%,這主要是由我們的服務和資本市場服務線下降以及Greystone合資企業確認的收益減少所致。這些趨勢被我們的成本節約計劃以及租賃和估值及其他服務項目增長的影響部分抵消。
美洲:截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
2024年上半年美國收入為33億美元,比2023年上半年減少2.223億美元,下降6%。下降的主要原因是服務和合同可償還總收入的減少,分別下降了4%和11%,這主要是由於客户組合的變化。此外,利率環境的波動性和不確定性繼續挑戰投資銷售活動,導致資本市場收入下降14%。租賃和估值及其他收入分別增長了2%和3%,部分抵消了這些下降。
20億美元的收費運營支出下降了4%,這主要是由於分包商成本降低,與服務收入減少相關的第三方消耗品成本降低,以及我們的成本節約計劃的影響。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.734億美元,與2023年上半年相比增加了30萬美元,這主要是由我們的成本節約計劃以及租賃和估值及其他服務項目增長的影響所推動的。我們的服務和資本市場服務線的下降以及Greystone合資企業確認的收益減少部分抵消了這些趨勢。
EMEA 業績
下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中按歐洲、中東和非洲分部劃分的經營業績(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 | | 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
服務 | $ | 80.0 | $ | 94.3 | (15) | % | (15) | % | | $ | 161.0 | $ | 181.2 | (11) | % | (12) | % |
租賃 | 53.9 | 54.0 | 0 | % | 0 | % | | 107.6 | 94.4 | 14 | % | 13 | % |
資本市場 | 19.2 | 18.0 | 7 | % | 7 | % | | 34.7 | 31.6 | 10 | % | 9 | % |
估值及其他 | 40.6 | 41.8 | (3) | % | (3) | % | | 84.2 | 83.8 | 0 | % | (1) | % |
服務專線費用收入總額 (1) | 193.7 | 208.1 | (7) | % | (7) | % | | 387.5 | 391.0 | (1) | % | (2) | % |
合同可償還款總額 (2) | 28.2 | 31.8 | (11) | % | (11) | % | | 56.7 | 54.2 | 5 | % | 3 | % |
總收入 | $ | 221.9 | $ | 239.9 | (8) | % | (7) | % | | $ | 444.2 | $ | 445.2 | 0 | % | (1) | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲地區收費運營支出 | $ | 181.7 | $ | 191.4 | (5) | % | (5) | % | | $ | 367.3 | $ | 377.0 | (3) | % | (4) | % |
可償還合同總額的費用 | 28.2 | 31.8 | (11) | % | (11) | % | | 56.7 | 54.2 | 5 | % | 3 | % |
分部運營費用 | $ | 209.9 | $ | 223.2 | (6) | % | (6) | % | | $ | 424.0 | $ | 431.2 | (2) | % | (3) | % |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (4.5) | $ | (5.2) | (13) | % | (15) | % | | $ | (14.9) | $ | (29.5) | (49) | % | (47) | % |
| | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 13.2 | $ | 16.9 | (22) | % | (20) | % | | $ | 22.2 | $ | 14.8 | 50 | % | 52 | % |
(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。
(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。
歐洲、中東和非洲:截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
2024年第二季度的歐洲、中東和非洲收入為2.219億美元,比2023年第二季度減少1,800萬美元,下降8%。不包括10萬美元外幣的不利影響,歐洲、中東和非洲的收入按當地貨幣計算下降了7%。下降的主要原因是服務和合同可償還總收入減少,按當地貨幣計算,這兩個收入分別下降了15%和11%,這是由於項目管理的下降和客户組合的變化。此外,按當地貨幣計算,估值和其他收入下降了3%。部分抵消這些下降的是資本市場收入的增長,按當地貨幣計算,增長了7%,這是由於比2023年第二季度更有利的市場條件推動了大多數市場的交易勢頭。
按當地貨幣計算,1.817億美元的收費運營支出下降了5%,這主要是由於分包商成本降低以及與服務收入減少相關的第三方消耗品成本降低,但部分被成本通脹所抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,320萬美元,與2023年第二季度相比下降了370萬美元,下降了22%,這主要是由於本季度成本通脹和更高的激勵性薪酬超過了成本效率。
歐洲、中東和非洲:截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
2024年上半年,歐洲、中東和非洲的收入為4.442億美元,比2023年上半年減少了100萬美元。不包括470萬美元外幣的有利影響,歐洲、中東和非洲的收入按當地貨幣計算下降了1%。下降的主要原因是服務收入減少,按當地貨幣計算,下降了12%,這是由於項目管理的下降和客户組合的變化。租賃和資本市場收入的增長部分抵消了這一下降,按當地貨幣計算,分別增長了13%和9%,這是由於比2023年上半年更有利的市場條件推動了大多數市場的交易勢頭。受客户結構變化的推動,按當地貨幣計算,合同可償還總收入也增長了3%。
按當地貨幣計算,3.673億美元的收費運營支出下降了4%,這主要是由於分包商成本降低以及與服務收入減少相關的第三方消耗品成本降低,但部分被成本通脹所抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,220萬美元,與2023年上半年相比增長了740萬美元,增長了50%,這主要是由租賃和資本市場收入的增加以及我們的成本節約計劃的影響所推動的,但部分被成本通脹和更高的激勵性薪酬所抵消。
亞太區業績
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中亞太分部的經營業績(以百萬計):
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 | | 2024 | 2023 | 美元變動百分比 | 當地貨幣變動百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
服務 | $ | 178.0 | $ | 165.9 | 7 | % | 9 | % | | $ | 368.7 | $ | 347.5 | 6 | % | 8 | % |
租賃 | 44.2 | 42.3 | 4 | % | 7 | % | | 72.6 | 69.1 | 5 | % | 8 | % |
資本市場 | 11.7 | 10.4 | 13 | % | 19 | % | | 26.7 | 20.8 | 28 | % | 35 | % |
估值及其他 | 26.4 | 30.1 | (12) | % | (10) | % | | 50.5 | 56.4 | (10) | % | (7) | % |
服務專線費用收入總額 (1) | 260.3 | 248.7 | 5 | % | 7 | % | | 518.5 | 493.8 | 5 | % | 7 | % |
合同可償還款總額 (2) | 92.4 | 80.9 | 14 | % | 16 | % | | 175.7 | 159.6 | 10 | % | 12 | % |
總收入 | $ | 352.7 | $ | 329.6 | 7 | % | 9 | % | | $ | 694.2 | $ | 653.4 | 6 | % | 9 | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
亞太地區收費運營支出 | $ | 247.9 | $ | 240.7 | 3 | % | 5 | % | | $ | 502.9 | $ | 486.9 | 3 | % | 5 | % |
可償還合同總額的費用 | 92.4 | 80.9 | 14 | % | 16 | % | | 175.7 | 159.6 | 10 | % | 12 | % |
分部運營費用 | $ | 340.3 | $ | 321.6 | 6 | % | 8 | % | | $ | 678.6 | $ | 646.5 | 5 | % | 7 | % |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 0.5 | $ | 0.7 | (29) | % | 41 | % | | $ | (1.2) | $ | (10.9) | (89) | % | (94) | % |
| | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 16.7 | $ | 12.8 | 30 | % | 34 | % | | $ | 21.4 | $ | 19.1 | 12 | % | 16 | % |
(1) 服務專線費用收入是指我們的每條服務線產生的費用收入。
(2) 合同報銷總額反映了來自幾乎沒有利潤的客户的收入。
亞太地區:截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
2024年第二季度的亞太地區收入為3.527億美元,比2023年第二季度增長2310萬美元,增長7%。不包括690萬美元外幣的不利影響,亞太地區收入按當地貨幣計算增長了9%。增長主要是由服務和合同可償還總收入的增長所推動的,由於項目管理的增加,按當地貨幣計算,這兩個收入分別增長了9%和16%。此外,租賃和資本市場收入也分別增長了7%和19%,按當地貨幣計算,這是由於市場條件比2023年第二季度更為有利。按當地貨幣計算,估值和其他收入下降了10%,這在一定程度上抵消了這些趨勢。
按當地貨幣計算,2.479億美元的收費運營支出增長了5%,這主要是由於第三方消耗品成本的增加以及與服務收入增長相關的分包商成本增加,但部分被我們的成本節約計劃的影響所抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,670萬美元,與2023年第二季度相比增長了390萬美元,增長了30%,這主要是由租賃和資本市場收入的增長以及我們成本節約計劃的影響所推動的,但部分被我們的估值和其他服務範圍的下降所抵消。
亞太地區:截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
2024年上半年亞太地區收入為6.942億美元,比2023年上半年增長4,080萬美元,增長6%。不包括1,520萬美元外幣的不利影響,亞太地區收入按當地貨幣計算增長了9%。增長主要是由服務業和合同可償還總收入的增長所推動的,按當地貨幣計算,這兩個收入分別增長了8%和12%,這要歸因於設施管理和項目管理的增加。此外,租賃和資本市場收入也分別增長了8%和35%,這要歸因於比2023年上半年更有利的市場狀況,以當地貨幣計算。按當地貨幣計算,估值和其他收入下降了7%,部分抵消了這些趨勢。
按當地貨幣計算,5.029億美元的收費運營支出增長了5%,這主要是由於第三方消耗品成本的增加以及與服務收入增長相關的分包商成本增加,但部分被我們的成本節約計劃的影響所抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為2140萬美元,與2023年上半年相比增長了230萬美元,增長了12%,這主要是由租賃和資本市場收入的增長以及成本節約計劃的影響所推動的,但我們的估值和其他服務項目部分抵消了這一影響。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流、可用現金儲備、Revolver下的債務能力以及來自A/R證券化的資金。我們對流動性的主要用途是運營費用、收購、投資和債務支付。
儘管宏觀經濟挑戰和不確定性仍然存在,但我們認為,我們保持了足夠的流動性,以滿足我們的營運資本和其他資金需求,包括資本支出以及人力資本和合同義務支出,運營現金流和手頭現金,必要時還包括根據我們的Revolver借款或我們的A/R證券化融資。我們不斷評估出於戰略原因獲得、償還或重組債務、信貸額度或融資安排的機會,或者為投資、運營和債務籌集額外資金的機會,以進一步鞏固我們的財務狀況。
我們歷來依靠運營現金流為我們的營運資金需求和持續的資本支出提供年度資金。我們的運營現金流是季節性的,通常在收入最低的年度第一季度最低,而最大的是收入最高的第四季度。我們運營現金流的季節性質可能導致資金需求與資金需求不匹配,我們使用手頭的可用現金進行管理,必要時使用Revolver下的借款或A/R證券化的資金進行管理。
在沒有大規模戰略收購或其他特殊事件的情況下,我們認為,我們的手頭現金、運營現金流和Revolver下的可用性將足以滿足我們在可預見的將來的預期現金需求,至少滿足未來12個月的預期現金需求。我們可以像過去一樣,尋求利用機會為現有債務工具再融資,使用我們認為具有吸引力的利率、到期日和條件的新債務工具。在2024年第二季度,我們根據基本相同的條款修訂了2018年信貸協議,降低了公司部分定期貸款的適用利率。有關其他信息,請參閲附註10:長期債務和其他借款。
截至2024年6月30日,公司擁有17億美元的流動性,包括6億美元的現金和現金等價物以及我們未提取的11億美元左輪手槍的可用資金。
作為一家專業服務公司,為我們的運營活動提供資金不是資本密集型的。截至2024年6月30日的六個月中,資本支出總額為2,230萬美元。
資產負債表外安排
該公司是資產負債表外循環A/R證券化的當事方,通過該計劃,我們持續向非關聯金融機構出售符合條件的貿易應收賬款。應收賬款在出售時會從資產負債表中扣除,為此我們收到現金付款,並記錄在收回標的應收賬款後變現的遞延購買價格應收賬款。該計劃還向承諾買方提供資金,抵消向該計劃出售的應收賬款,最高融資限額為2億美元。截至2024年6月30日,該公司在該融資機制下的未償資本總額為1.8億美元。這筆款項已於2024年7月全額償還。除非發生延期或提前終止事件,否則A/R證券化將於2026年6月19日到期。有關更多信息,請參閲附註14:簡明合併財務報表附註的應收賬款證券化。
現金流摘要
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| 截至6月30日的六個月 |
現金流摘要 | 2024 | 2023 |
用於經營活動的淨現金 | $ | (103.3) | | $ | (238.3) | |
投資活動提供的淨現金 | 56.9 | | 145.4 | |
用於融資活動的淨現金 | (140.5) | | (55.0) | |
匯率波動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (9.4) | | 1.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金變動總額 | $ | (196.3) | | $ | (146.2) | |
運營活動
在截至2024年6月30日的六個月中,我們在經營活動中使用了1.033億美元的現金,與截至2023年6月30日的六個月相比減少了1.35億美元。在截至2024年6月30日的六個月中,我們在運營中使用淨營運資金為1.811億美元,與截至的六個月相比減少了1.605億美元
2023 年 6 月 30 日。我們淨營運資金使用的減少主要是由應計獎金減少和應付所得税減少所推動的。此外,用於經營活動的現金流減少是由淨虧損增加5,600萬美元推動的。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中,我們從投資活動中產生了5,690萬美元的現金,這主要是我們的A/R證券化擔保的8000萬美元融資限額中的淨資本融資,被2,230萬美元的資本支出所抵消。相比之下,在截至2023年6月30日的六個月中,投資活動提供的現金為1.454億美元,這主要是由我們的A/R證券化擔保的1.70億美元的融資限額中提供的淨資本資金推動,由2,060萬美元的資本支出和550萬美元的股權證券投資所抵消。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中,我們在融資活動中使用了1.405億美元的現金,較截至2023年6月30日的六個月增加了8,550萬美元,這主要是由於根據2018年信貸協議償還了1.00億美元的借款、支付員工相關税款的股權獎勵淨結算額增加,以及遞延和或有對價和融資租賃負債的支付增加。2023年上半年支付的2350萬美元債務發行成本部分抵消了這些趨勢。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場和其他風險因素
市場風險
我們面臨的主要市場風險是:
i. 債務利率;以及
ii. 外匯風險。
我們主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及使用各種衍生金融工具(例如利率互換或外幣合約)來管理這些風險。我們與值得信賴的多元化交易對手簽訂衍生工具,以降低信用風險。這些衍生工具嚴格用於風險管理目的,因此不用於交易或投機目的。
利率風險
定期貸款和我們在Revolver下提取的任何借款都面臨利率波動的影響。
定期貸款的利息按公司可以根據2018年信貸協議的條款選擇浮動利率。自2024年6月30日起,我們選擇使用等於(i)1個月的期限SOFR,加上0.11%(最低下限為0.00%),再加上2025年部分的2.75%,(ii)1個月的期限SOFR(最低下限為0.50%),加上2030年第一階段的3.00%,以及(iii)1個月的期限SOFR(視情況而定)最低下限為0.50%),2030年第二批的下限為3.75%。我們的2028年票據和2031年票據的年固定利率分別為6.75%和8.88%。
我們通過簽訂利率互換協議等衍生金融工具來管理這種利率風險,試圖對衝利率波動導致的未來利息支付的可變性。我們不斷評估利率敏感度,以估計短期利率變化對我們的浮動利率債務的影響。我們的利率風險管理策略側重於限制利率變動對收益和現金流的影響,以降低我們的總體借貸成本。
外匯風險
我們的國外業務使我們受到外匯匯率波動的影響。這些波動可能會影響我們以美元(我們的報告貨幣)計算的現金收入和付款的價值。更多細節請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中關於國際業務的討論。
我們的外匯風險管理戰略是通過在我們所服務的市場建立本地業務、以產生成本的相同貨幣向客户開具發票以及使用衍生金融工具(例如外幣遠期合約)來實現的。將外幣產生的費用轉換為美元可以抵消將以外幣賺取的收入轉換為美元的影響。我們簽訂遠期外幣兑換合約,以管理與公司間交易和現金管理相關的貨幣風險。
有關通過衍生活動和標的對衝項目的名義金額管理的利率和外幣風險的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註的附註9:衍生金融工具和套期保值活動。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
經修訂的《1934年美國證券交易法》(“交易法”)第13a-15條和第15d-15條要求我們在本季度報告所涉期末對披露控制和程序的有效性進行評估。該評估旨在確保所有公司披露在所有重要方面都是完整和準確的。該評估還旨在確保我們在美國證券交易委員會報告中要求披露的所有信息都得到積累並傳達給管理層,以便及時做出有關所需披露的決定,以便在SEC規則和表格規定的時間段內以規定的方式記錄、處理、彙總和報告所需的披露。任何控制和程序,無論設計和操作多麼精良,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的首席執行官和首席財務官監督並參與本次評估,他們將得到披露委員會其他成員的協助。
我們進行了必要的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義)已於2024年6月30日生效,以便在合理的保證下實現其目標。
財務報告內部控制的變化
根據《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,在截至2024年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與許多未決或威脅的訴訟,這些訴訟源於我們的正常業務過程或事件。我們目前不是任何法律訴訟的當事方,如果這些訴訟對我們不利,我們認為這些訴訟將對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
正如我們之前在2023年年度報告中披露的那樣,我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
傳播信息的披露渠道
Cushman & Wakefield的投資者和其他人應注意,我們通過包括公司網站、新聞稿和美國證券交易委員會文件在內的各種方式向公眾公佈有關公司的重要信息,以實現向公眾廣泛、非排他性地發佈信息。我們鼓勵投資者和其他人查看我們公開的信息,因為此類信息可能被視為重要信息。
內幕交易安排
在截至2024年6月30日的財政季度中,我們的董事或高級管理人員均未受交易法第16條的約束 採用 要麼 終止 任何旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條和/或任何 “非第10b5-1條交易安排”(定義見S-K法規第408(c)項)的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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展覽索引 |
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展品編號 | | 展品描述 | 申報方法 |
4.1 | | 第二次修訂和重述的2018年綜合管理股份和現金激勵計劃,自2024年5月16日起生效* | 參照註冊人在 2024 年 5 月 16 日的 S-8 表格註冊聲明附錄 4.2 中納入 |
4.2 | | 第二次修訂和重述的 2018 年綜合非僱員董事股份和現金激勵計劃,自 2024 年 5 月 16 日起生效* | 參照註冊人在 2024 年 5 月 16 日的 S-8 表格註冊聲明附錄 4.3 中納入 |
10.1 | | 截至2024年4月9日的信貸協議第7號修正案,由庫什曼和韋克菲爾德美國借款人有限責任公司、戴德樑行英國擔保有限公司、作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其其他貸款方之間的信貸協議第7號修正案 | 參照註冊人於 2024 年 4 月 9 日發佈的 8-k 表最新報告的附錄 10.1 納入 |
10.2 | | 截至2024年6月18日的信貸協議第8號修正案,由庫什曼和韋克菲爾德美國借款人有限責任公司、戴德樑行英國擔保有限公司、作為管理代理人的北美摩根大通銀行及其其他貸款方之間的信貸協議第8號修正案 | 參照註冊人於 2024 年 6 月 18 日提交的 8-k 表最新報告的附錄 10.1 納入 |
10.3 | | 非僱員董事 RSU 協議的形式* | 隨函提交 |
31.1 | | 首席執行官根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證 | 隨函提交 |
31.2 | | 首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證 | 隨函提交 |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | 隨函提供 |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 | 隨函提供 |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
104 | | 內聯 XBRL 封面交互式數據文件(包含在附錄 101 中) | |
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| | *表示管理合同或補償計劃或安排。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 庫什曼和韋克菲爾德有限公司 |
| | |
| | 日期:2024 年 7 月 29 日 |
| | /s/ 勞裏達·賽義德 |
| | 勞裏達·賽義德 |
| | 首席會計官(授權簽署人和首席會計官) |