附錄 99.1

國家娛樂直播

公佈2024年第二季度業績

“我們繼續看到全球需求強勁，越來越多的節目吸引了休閒和鐵桿粉絲，他們以各種價位購買門票，這説明只有現場音樂會才能提供的獨特體驗。隨着越來越多的與會者最大限度地利用現場體驗，Venue Nation在酒店和基礎設施方面的戰略投資正在推動強勁的回報。儘管一次性應計收入將對營業收入產生負面影響，但我們有望在今年實現兩位數的AOI增長，並期待2025年非常繁忙。”— Live Nation Entertainment總裁兼首席執行官邁克爾·拉皮

季度亮點：沒有音樂會放緩的跡象，全球粉絲需求推動了第二季度創紀錄的增長

（與去年相比，外匯報告）

•收入增長7％，達到60億美元以上

•營業收入增長21％，達到4.66億美元

•調整後的營業收入增長21％，至7.16億美元

•創紀錄的第二季度音樂會調整後營業收入利潤率為5.4％

•粉絲們繼續優先考慮演唱會和現場消費：

◦Venue Nation今年迄今為止接待了2400萬名粉絲，增長了10％

◦今年迄今為止，來自音樂節和露天劇場現場支出的收入增長了兩位數

•Live Nation音樂會全球有3900萬粉絲，增長了5％，Live Nation競技場和露天劇場的兩位數增長

•今年迄今已售出18300萬張收費門票，儘管體育場活動減少，但仍增長了3％

•迄今為止，來自運營場館和節日的現場贊助增長了28％

在 24 年第 2 季度趨勢業績網格中查看這些業績與過去幾個季度的對比情況：

https://investors.livenationentertainment.com/financial-information/financial-results

關鍵指標表明，2024年將迎來又一個創紀錄的一年

（基於截至7月中旬的領先指標與去年同期的對比）

•夏季音樂會季勢頭增強：

◦2024 年 Live Nation 音樂會的年初至今的門票銷售額為 11800萬，高於 2023 年，競技場、露天劇場、戲劇和俱樂部表演的門票銷售額實現了兩位數的增長

◦已確認的大型場館（體育場、競技場和露天劇場）的演出增加兩位數

◦北美音樂會的取消率低於 2023 年的水平

•Venue Nation 擴大了粉絲服務範圍並提高了酒店業水平：

◦Venue Nation今年將接待超過6000萬粉絲，增長10％以上

◦Live Nation露天劇場每位粉絲的平均支出有望增長約2美元

◦主要音樂節（超過10萬粉絲）今年迄今為止每位粉絲的平均支出增長了兩位數

◦計劃在2024/25年在全球開設14個主要場館，繼續擴大全球市場

•不斷增長的全球藝術家渠道：

◦今年迄今為止，新藝術家的巡迴演出增長了130％，其中近一半在On The Road Again場地演出

◦在排名前50位的全球巡迴演出中，與2019年相比，國際藝術家今年迄今吸引的粉絲增加了50％

•票務國際擴張仍在繼續，為持續增長奠定了基礎：

◦今年迄今為止淨簽訂了約1700萬張企業門票，其中三分之二來自國際市場

◦國際市場仍然是增長的關鍵驅動力：墨西哥的門票銷售今年迄今增長了15％，在新推出的巴西和祕魯市場售出了超過一百萬張門票，並向南非擴張

◦與2025年體育場相關的第四季度售中活動預計將強勁，推動2024年的營業收入和調整後的營業收入增長

•贊助凸顯了我們全球平臺的獨特影響力：

◦預訂年度的幾乎所有預期贊助承諾均增長了兩位數

◦利用我們場地平臺的優勢和全球音樂會活動的持續增加，現場贊助預計將成為2024年增長的主要推動力

音樂會帶來創紀錄的盈利能力（第二季度與去年同期相比）

•收入增長8％，達到約50億美元

•AOI上漲61％，至2.71億美元

•AOI利潤率為5.4％，為2024年利潤率擴大至疫情前水平奠定了基礎

競技場和露天劇場表演推動粉絲增長（第二季度與去年同期相比）

•3900萬粉絲參加了全球約15,000場Live Nation音樂會，分別增長了5％和20％：

◦以美國和拉丁美洲為首，全球競技場的上座率增長了兩位數

◦露天劇場的參觀人數增加了約40％

◦劇院和俱樂部的上座率增長了15％

持續的投資組合增強帶來誘人的回報

•自2022年以來，我們近三分之一的露天劇場進行了翻新，2022/23年度項目的總回報率超過30％，包括新的酒吧設計、升級的貴賓包廂和其他基礎設施升級

•瓊斯海灘的諾斯韋爾露天劇場經過重大翻修後於6月開業，早期的演出使每位粉絲的平均收入增長了10美元，包括優質酒店在內的所有支出類別均有所增加

•在新開業的布魯克林派拉蒙購物中心，平均活動捐款利潤率比最初的預測高出60％

業績反映了強勁的需求和場地組合（第二季度與去年同期相比）

•收入增長3％，達到7.31億美元

•AOI與去年持平，為2.93億美元

•全年AOI利潤率預計將與去年持平

儘管體育場活動減少，但指標與2023年的水平一致（第二季度與去年同期的對比）

•第二季度在成交量和報告的門票銷售額中均位居前五名

•售出約7800萬張收費門票，與去年持平

•計費交易總額為84億美元，與去年持平

贊助增長利用全球場地平臺（第二季度與去年同期相比）

•收入增長3％，達到3.12億美元

•AOI上漲10％，至2.23億美元

•全年AOI利潤率預計將與去年持平

全球合作伙伴關係為持續增長提供贊助

•擴大了與大型品牌合作伙伴的關係，包括與可口可樂建立多年的多節日合作伙伴關係，延長與Hulu的合作，使其成為三個最大的節日品牌（Bonnaroo、Lollapalooza和Austin City Limits）的官方直播目的地，以及與BeatBox在美國40多個音樂節的合作伙伴關係

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支持場地擴建的資本支出

•2024年的資本支出目前估計為6.5億美元：

◦由Venue Nation推動的總資本支出的四分之三：五個場館約佔場地總支出的40％

◦我們先前預測的變化主要是由於活動的推動以及場地機會的增加，在2024/25年度，主要開放場地將從12個增加到14個

◦來自贊助協議、合資夥伴和其他第三方的1億美元承諾資本，減少了現金流出

資產負債表和流動性強度提供了靈活性

•今年迄今為止，經營活動提供的淨現金為14億美元，自由現金流調整後為6.35億美元

•全年AOI到自由現金流——調整後的轉化率預計將與2023年的水平相似

•第二季度末有64億美元的現金及現金等價物，包括13億美元的票務客户現金、41億美元的活動相關遞延收入和17億美元的自由現金

•迄今為止，償還了約3.8億美元的債務，這是我們自由現金變化的大部分

在商品列表下方

•與Astroworld訴訟相關的另外9400萬美元應計款項在第二季度得到確認，總額為2.8億美元，預計將代表剩餘的和解協議

•預計全年非控股權益的增長將與AOI持平

•折舊和攤銷預計將比2023年增加7500萬美元

•全年利息和税收預計將與AOI同步增長

其他財務信息

•根據目前的預測，外匯匯率對全年收入、營業收入和AOI的影響預計微乎其微，對淨收入的影響更大

•預計2024年的股票數量從2023年起不會發生重大變化

該公司將於太平洋時間今天下午 2:00 通過網絡直播電話會議，討論其財務業績、運營事項和可能的其他重大進展。有興趣的人士應訪問公司網站investors.livenationEntertainment.com的 “新聞/活動” 欄目收聽網絡直播。電話會議上提供的補充統計和財務信息（如果有）將發佈到網站的 “財務信息” 部分。網絡直播的重播也將在Live Nation網站上播出。為方便起見，上面提供了24年第二季度趨勢業績網格的鏈接，該網格不是本新聞稿或任何包含本新聞稿的美國證券交易委員會文件的一部分，也未納入本新聞稿中。

關於財務報表的通知

該公司在本新聞稿末尾提供了某些財務報表以供參考。這些財務報表應與公司今天向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告中的完整財務報表及其附註一起閲讀，該報告可在美國證券交易委員會網站sec.gov上查閲。

關於 Live Nation 娛樂：

Live Nation Entertainment, Inc.（紐約證券交易所代碼：LYV）是全球領先的現場娛樂公司，由全球市場領導者組成：Ticketmaster、Live Nation音樂會和Live Nation媒體與贊助。欲瞭解更多信息，請訪問investors.livenationEntertainment.com。

財務亮點—第二季度

（未經審計；百萬美元）

* 百分比沒有意義

財務摘要 — 六個月

（未經審計；百萬美元）

* 百分比沒有意義

調整後的營業收入與營業收入的對賬

（未經審計；百萬美元）

關鍵運營指標

（未經審計）

_______

(1) 活動通常代表藝術家的單場表演。粉絲通常代表參加活動的人數。音樂節在音樂節開始的季度被視為一項活動，但粉絲人數是根據粉絲出席音樂節的天數計算的，因此可以在多個季度中報告。活動和粉絲出席率指標每季度估算一次。

(2) 北美是指我們在美國和加拿大境內的活動和粉絲。

(3) 上述估計的收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統出售或我們通過附屬公司發行的主要和次要門票。該指標包括全年售出的主要門票，無論活動時間如何，但我們自己的活動除外，在這些活動中，我們的音樂會發起人控制票務，這些門票將在活動發生時報告。上述估算的非收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統、季節座位套餐和場地客户售票處出售的主要門票，以及在我們的 “自己動手” 平臺上出售的門票。這些票務指標不包括在此期間和截至報告這些合併財務報表時提出的任何退款申請以及任何取消的訂單。

某些非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬

（未經審計；百萬美元）

自由現金流對賬——根據經營活動提供的淨現金進行調整

（百萬美元）			2024 年第二季度						2023 年第二季度
經營活動提供的淨現金			$	412.1					$	491.0
添加：運營資產和負債的變化（營運資金）			92.7						34.7
添加：Astroworld估計的意外損失應計負債的變化			94.0						—
來自收益的自由現金流			$	598.8					$	525.7
減去：維護資本支出			(27.1)						(36.1)
對非控股權益的分配			(115.7)						(82.7)
自由現金流——調整後			$	456.0					$	406.9
用於投資活動的淨現金			$	(263.7)					$	(239.4)
用於融資活動的淨現金			$	(164.6)					$	(152.2)

自由現金流對賬——根據經營活動提供的淨現金進行調整

自由現金與現金及現金等價物的對賬

前瞻性陳述、非公認會計準則財務指標和對賬：

本新聞稿中的某些聲明，包括隨後的補充信息，構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述包括但不限於有關2024年預計調整後營業收入增長以及為非常繁忙的2025年做準備的聲明；沒有音樂會放緩的跡象，關鍵指標表明2024年將再創紀錄的一年；Venue Nation目前計劃在2024/25年在全球開放14個主要場館；該公司票務和贊助業務對持續增長的定位；預計2024年Venue Nation粉絲的平均支出；2024年Live Nation露天劇場平均支出的預期增長；預期的發售強度2024年第四季度與2025年體育場演出相關的活動，預計將推動2024年的營業收入和調整後的營業收入增長；目前預計2024年的現場贊助將增長；公司音樂會、票務和贊助部門的全年利潤預期；瓊斯海灘露天劇場新改版的諾斯韋爾業績預期；2024年預計調整後的營業收入與自由現金流的轉換；對Astroworld剩餘結算的預期；2024年非控股權益增長、折舊和攤銷以及利息和税收增長的預期增長；外匯匯率對2024年收入、營業收入和調整後營業收入的預計影響，對淨收益的影響更大；以及2024年的預期股票數量。

Live Nation希望提醒您，有一些已知和未知因素可能導致實際業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於實現戰略目標和執行公司計劃方面的運營挑戰、公司市場無法按預期發展的風險、任何經濟放緩的潛在影響以及與售票和舉辦活動相關的運營挑戰。

Live Nation向您推薦其不時向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件，特別是標題為 “第1A項” 的部分。該公司在10-k表中提交的最新年度報告以及10-Q表季度報告及其8-k表最新報告中的 “風險因素”，其中包含並確定了可能導致實際業績與公司預測或前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的其他重要因素。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。上述警示性陳述明確限制了Live Nation隨後發佈或與Live Nation有關的所有書面和口頭前瞻性陳述。由於新信息、未來事件或其他原因，Live Nation不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

本新聞稿包含美國證券交易委員會G條例定義的某些非公認會計準則財務指標。本文提供了每種此類指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬，並解釋了管理層為何認為這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息。

調整後營業收入（虧損）（AOI）是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為扣除某些收購費用（包括Ticketmaster合併產生的持續法律成本、應計收購相關或有對價債務公允價值的變動以及與收購相關的遣散費和補償）、不可收回票務合同預付款的攤銷、折舊和攤銷（包括商譽減值）、處置虧損（收益）運營資產和股票薪酬開支。我們還將Astroworld事件引起的和解或損害賠償的估計或已實現責任的影響排除在AOI之外，這些責任超過了我們預計的保險賠償額，因為該事項具有重大且非經常性的性質。AOI不排除與這些索賠的辯護相關的持續法律費用，例如律師費。我們使用AOI來評估運營部門的績效。我們認為，有關AOI的信息可以幫助投資者評估我們業務組合的經營業績的變化，與影響淨收益（虧損）的非運營因素分開，從而提供對運營和影響報告業績的其他因素的見解。AOI 不是根據公認會計原則計算或列報的。使用AOI作為績效衡量標準的侷限性在於，它不能反映用於為我們的業務創收的某些攤銷資產的定期成本。因此，應將AOI視為根據公認會計原則報告的營業收入（虧損）、淨收益（虧損）和其他財務業績指標的補充，而不是替代品。此外，該衡量標準可能因其他公司而異；因此，此處提出的AOI可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。

AOI利潤率是一種非公認會計準則財務指標，我們通過將AOI除以收入來計算。我們使用AOI利潤率來評估運營部門的業績。我們認為，有關AOI利潤率的信息可以幫助投資者評估我們業務組合的經營業績的變化，與影響淨收益（虧損）的非運營因素分開，從而提供對運營和影響報告業績的其他因素的見解。AOI 利潤率不是根據公認會計原則計算或列報的。使用AOI利潤率作為績效衡量標準的侷限性在於，它不能反映用於為我們的業務創造收入的某些攤銷資產的定期成本。因此，應將AOI利潤率視為營業收入（虧損）利潤率和其他根據公認會計原則報告的財務業績衡量標準的補充，而不是替代品。此外，該衡量標準可能因其他公司而異；因此，此處提出的AOI利潤率可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。

當應用於公認會計準則財務指標時，固定貨幣是非公認會計準則財務指標。我們根據使用當期貨幣匯率折算的當期活動與前期可比貨幣匯率折算的本期活動之間的差額來計算貨幣影響。我們提供固定貨幣信息，為評估我們的基礎業務表現提供框架，不包括外幣匯率波動的影響。

自由現金流——調整後或FCF是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為運營活動提供的淨現金減去運營資產和負債的變化，減去維護資本支出，減去對非控股權益合作伙伴的分配。除其他衡量標準外，我們還使用FCF來評估運營產生現金的能力，這些現金可用於維護資本支出以外的其他用途。我們認為，有關FCF的信息為投資者提供了一個重要的視角，以瞭解可用於償還債務、進行收購和用於創收資本支出的現金。FCF 不是根據公認會計原則計算或列報的。使用FCF作為績效衡量標準的侷限性在於，它不一定代表可用於運營的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。因此，應將FCF視為對（用於）經營活動和根據公認會計原則報告的其他財務業績指標提供的淨現金的補充，而不是替代。此外，該衡量標準可能因其他公司而異；因此，此處提出的FCF可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。

免費現金是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為現金和現金等價物減去與門票相關的客户資金，減去與活動相關的遞延收入，減去應付給藝術家的應計支出和代表他人收取的現金，再加上與活動相關的預付款。我們使用自由現金來衡量我們有多少現金可用於選擇性償還債務餘額、進行收購和為創收資本支出提供資金。免費現金不是根據公認會計原則計算或提供的。使用自由現金作為績效衡量標準的侷限性在於，它不一定代表運營中可用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。因此，除了根據公認會計原則報告的現金和現金等價物以及其他財務業績指標外，還應將自由現金視為替代品。此外，該衡量標準可能因其他公司而異；因此，此處提出的自由現金可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。

LIVE NATION 娛樂有限公司

合併資產負債表

（未經審計）

LIVE NATION 娛樂有限公司

合併運營報表

（未經審計）

LIVE NATION 娛樂有限公司

合併現金流量表

（未經審計）