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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式 10-Q
(標記一)
    ☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2024年6月30日

或

    ☐ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告

由_的過渡期
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選委會註冊人；註冊州；税務局僱主
文件編號地址；電話號碼識別號碼
 
333-21011FirstEnergy Corp.34-1843785
 （安俄亥俄州公司) 
   南大街76號 
 阿克倫噢44308 
 電話(800)736-3402 
   
根據ACT第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元鐵紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐
較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐
*否
☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
 傑出的
班級截至2024年6月30日
普通股，面值0.10美元575,922,417
FirstEnergy網站和其他社交媒體網站和應用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告、對這些報告的修正以及根據交易法第13(A)節提交給或提交給FirstEnergy的所有其他文件，均可在FirstEnergy網站的“投資者”頁面免費獲取，網址為www.first stenergycorp.com。公眾也可以通過商業文獻檢索服務和美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov獲取這些文件。

這些美國證券交易委員會備案文件在以電子方式向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會後，會在合理可行的情況下儘快公佈在美國證券交易委員會的網站上。此外，FirstEnergy經常在FirstEnergy網站的“Investors”部分發布其他重要信息，包括新聞稿、投資者介紹、投資者概況、監管活動更新和即將發生的事件的通知，並承認FirstEnergy網站是接觸公眾投資者的分發渠道，也是披露(包括最初或獨家)遵守FD法規規定的披露義務的重大非公開信息的一種手段。投資者可以通過在FirstEnergy網站的“Investors”頁面上註冊電子郵件提醒和Rich Site摘要提要來通知網站上的帖子。FirstEnergy還使用X(社交網站前身為推特®)、LinkedIn®、YouTube®和Facebook®作為接觸公眾投資者的額外分銷渠道，並作為披露重大非公開信息的補充手段，以遵守FD法規下的披露義務。FirstEnergy網站、X(社交網站前身為推特®)句柄、領英®簡介、Youtube®頻道或臉書®頁面以及這些網站的任何相應應用程序中包含的信息，不應被視為包含在本報告中或被視為本報告的一部分。


前瞻性陳述：這份表格10-Q包括基於管理層目前掌握的信息，符合1995年《私人證券訴訟改革法》含義的前瞻性陳述。此類陳述會受到某些風險和不確定性的影響，敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。這些聲明包括關於管理層的意圖、信念和當前期望的聲明。這些陳述通常包含但不限於“預期”、“潛在”、“預期”、“預測”、“目標”、“將會”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”以及類似的詞語。前瞻性表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同的因素，這些前瞻性表述可能包括以下內容(大寫術語定義見術語表)：

•政府調查和協議導致的潛在責任、增加的成本和意想不到的事態發展，包括與遵守或不遵守DPA有關的那些。
•與政府就HB 6及相關事宜進行的調查及審計有關的風險及不確定因素，包括對聯邦或州監管事宜的潛在不利影響，包括但不限於與利率有關的事宜。
•與訴訟、仲裁、調解及類似法律程序有關的風險及不確定因素，特別是與HB 6相關事宜有關的風險及不確定性，包括與爭取撤銷衍生股東訴訟有關的風險。
•國家和地區經濟狀況的變化，包括經濟衰退、利率波動、通脹壓力、供應鏈中斷、燃料成本上升和勞動力影響，影響到我們和/或我們的客户和與我們有業務往來的供應商。
•天氣變化，例如温和的季節性天氣變化和惡劣天氣情況(包括氣候變化引起或加劇的事件，如野火、颶風、洪水、乾旱、大風事件和酷熱事件)以及影響未來經營業績和相關監管行動或結果的其他自然災害。
•立法和監管動態，包括但不限於與費率、能源監管政策、合規和執法活動、網絡安全和氣候變化相關的事項。
•與物理攻擊相關的風險，如戰爭行為、恐怖主義行為、破壞或其他暴力行為、網絡攻擊和對我們或我們供應商的信息技術系統的其他破壞，這可能危及我們的運營，以及對敏感數據、知識產權和專有或個人身份信息的數據安全破壞。
•實現我們與EESG機會、改進和效率相關的目標的能力，包括我們的温室氣體減排目標。
•通過建立持續改進的文化和我們的其他戰略和財務目標來實現預期收益的能力，包括但不限於克服與正在進行的政府調查、執行Energize365相關的當前不確定性和挑戰,我們的輸電和配電投資計劃，執行我們的費率申報戰略，控制成本，改善信用指標，維持投資級評級，並不斷增長的收益。
•不斷變化的市場狀況會影響我們養老金信託中某些負債和資產價值的衡量，可能會對我們的預測增長率、經營業績產生負面影響，還可能導致我們提早或以高於當前預期的金額為養老金繳費。
•減輕與退役和以前擁有的發電資產相關的補救活動的風險，包括受最近頒佈的遺留MCR規則影響的發電站。
•環境法律和法規的變更，包括但不限於美國環保局和美國證券交易委員會最近敲定的與氣候變化相關的規則。
•客户對電力需求的變化，包括但不限於經濟條件、氣候變化的影響、新興技術，特別是在電氣化、儲能和分佈式發電方面。
•根據我們的財務計劃進入公共證券和其他資本和信貸市場的能力、這類資本的成本以及影響我們的資本和信貸市場的整體狀況，包括越來越多的金融機構正在評估氣候變化對其投資決策的影響。
•信用評級機構未來採取的行動可能會對我們的融資渠道或條款或我們的財務狀況和流動性產生負面影響。
•有關我們領土內的經濟狀況、輸配電系統的可靠性、發電資源規劃或支持已確定輸配電投資機會的資本或其他資源的可用性等因素的假設發生變化。
•在我們的信貸安排中不遵守債務契約的可能性。
•能夠遵守適用的可靠性標準和能源效率以及減少高峯需求的任務。
•人力資本管理挑戰，包括吸引和留住經過適當培訓和合格的員工，以及我們加入工會的勞動力造成的勞動力中斷。
•重大會計政策的變化。
•税收法律或法規的任何變化，包括但不限於2022年的愛爾蘭共和軍，或不利的税務審計結果或裁決。
•我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的風險和其他因素。

由於FE董事會在實際宣佈股息時所考慮的情況，在任何期間不時宣佈的普通股股息總體上可能與前幾個時期不同。證券評級不是購買或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。



這份10-Q表格季度報告中有關我們的氣候戰略，包括我們的温室氣體減排目標的前瞻性陳述和其他陳述，並不表明這些陳述對投資者一定重要，也不意味着這些陳述必須在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露。此外，關於包括温室氣體排放在內的氣候問題的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、繼續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設。



目錄
 頁面
第一部分金融信息 
術語表
II
項目2.財務報表
 
FirstEnergy Corp.
 
合併損益表
1
綜合全面收益表
2
合併資產負債表
3
合併權益表
4
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
38
第3項：關於市場風險的定量和定性披露
78
項目4.控制和程序
78
第二部分：其他信息
 
項目2.法律訴訟
78
項目1A.風險因素
78
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
78
第三項高級證券違約
78
項目4.礦山安全信息披露
79
第5項：其他信息
79
項目6.展品
79
i

術語表
本報告中使用以下縮寫和首字母縮略詞來識別FirstEnergy Corp.及其當前和前任子公司：
AE供應Allegheny Energy Supply Company，LLC，FE的一家不受監管的發電子公司
AGC阿勒格尼發電公司，MP的發電子公司
ATSI美國傳輸系統公司，FT的傳輸子公司
CEI克利夫蘭電力照明公司是FE的俄亥俄州電力公司子公司
電力公司OE、CEI、TE、FE PA、JCP&L、MP和PE
鐵第一能源公司，公共電力控股公司
Fe PAFirstEnergy Pennsylvania Electric Company是賓夕法尼亞州電力公司FirstEnergy Pennsylvania Holding Company LLC的子公司，FE的全資子公司
FESCFirstEnergy服務公司，提供法律、金融和其他企業支持服務
FETFirstEnergy Transport，LLC是FE的合併VIE，是ATSI、MAIT和TRAIL的母公司，並在Path擁有一家合資企業
2月FirstEnergy Ventures Corp.，投資於某些不受監管的企業和商業企業
FirstEnergyFirstEnergy Corp.及其合併子公司
全球控股全球礦業控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合資企業
JCP&LJersey Central Power & Light Company是FE的新澤西州電力公司子公司
卡特科FE的變速器子公司阿巴拉契亞Keystone變速器公司
MAIT中大西洋州際輸電有限責任公司，FT的輸電子公司
我Metropolitan Edison Company是FE的前賓夕法尼亞州電力公司子公司，於2024年1月1日與FE PA合併
下議院議員Monongahela Power Company是FE的西弗吉尼亞州電力公司子公司
OE俄亥俄愛迪生公司，FE旗下俄亥俄州電力公司子公司
俄亥俄州公司CEI、OE和TE
路徑波託馬克-阿巴拉契亞輸電Highline，LLC，FE與AEP子公司的合資企業
帕斯-阿勒格尼PATH阿勒格尼變速箱公司
PATH—WVPATH西弗吉尼亞傳輸公司，LLC
Pe波託馬克愛迪生公司是FE的馬裏蘭州和西弗吉尼亞州電力公司子公司
Penn賓夕法尼亞電力公司是OE的前賓夕法尼亞電力公司子公司，於2024年1月1日與FE PA合併
賓夕法尼亞州的公司ME、PN、Penn和WP，其中每一家於2024年1月1日與FE PA合併並併入FE PA
PN賓夕法尼亞電力公司是FE的前賓夕法尼亞電力公司子公司，於2024年1月1日與FE PA合併
信號峯值Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的間接子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有采礦業務
TE託萊多愛迪生公司是FE的俄亥俄州電力公司子公司
小徑跨阿勒格尼州際線路公司，FET的輸電子公司
輸電公司ATSI、Katco、MAIT和TRAIL
可濕性粉劑West Penn Power Company是FE的前賓夕法尼亞州電力公司子公司，於2024年1月1日與FE PA合併











II

以下縮略語和縮略語可用於確定本報告中經常使用的術語：
2021年信貸安排FE、電力公司和輸電公司於2021年10月18日共同簽訂了六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸融資，並修訂至2023年10月20日
2023年信貸便利總而言之，場效應晶體管旋轉設施和KATCo旋轉設施
2026年可轉換票據FE的4.00%可轉換優先票據，2026年到期
A & R場效應晶體管有限責任公司協議第四份經修訂和重述的FT有限責任公司協議
王牌負擔得起的清潔能源
AEP美國電力公司
AFS可供出售
AFSI調整後財務報表收入
AFUDC施工期間使用的資金撥備
阿美族高級計量基礎設施
金額替代最低税額
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
阿羅資產報廢義務
ASU會計準則更新
BGS基本發電服務
布魯克菲爾德北美變速箱公司II LP，Brookfield Infrastructure Partners的受控投資工具實體
布魯克菲爾德擔保人布魯克菲爾德超級核心基礎設施合作伙伴LP，布魯克菲爾德超級核心基礎設施合作伙伴（NUS）LP，和布魯克菲爾德超級核心基礎設施合作伙伴（ER）SCSP
CAA《清潔空氣法》
CCR燃煤殘渣
CERCLA1980年綜合環境響應、賠償和責任法
CFIUS美國外國投資委員會
CFR聯邦法規法典
公司2
二氧化碳
新冠肺炎冠狀病毒病
CPPEPA的清潔電力計劃
CSAPR跨州空氣污染規則
直流電路美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院
DCR交付資本回收
DMR分銷現代化騎手
DPAFE與南達科他州美國檢察官辦公室於2021年7月21日達成暫緩起訴協議俄亥俄
DSIC配電系統改善費
EDC配電公司
EE & C能源效益及節約
EESG員工、環境、社會和公司治理
EGS發電供應商
EGU發電機組
嗯能源港公司
ELG廢水限制指南
Empower馬裏蘭州Empower馬裏蘭州能源效率法案
ENEC淨能源成本擴大
活力365FirstEnergy的輸配電基礎設施投資計劃
活力新澤西州JCP & L的第二個基礎設施投資計劃
環境保護局美國環境保護局
易辦事每股收益
ESP電力安全計劃
三、

《交易所法案》
經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
FE委員會FE董事會
FE旋轉設施FE和電力公司的前五年期銀團循環信貸融資經修訂，並於2021年10月18日被2021年信貸融資取代
FERC聯邦能源管理委員會
場效應晶體管板ET董事會
ET股權出售出售額外30%的FT股權於2024年3月25日完成，使Brookfield在FT的權益從19.9%增加至49.9%
場效應晶體管P & SA I
FE、FT、Brookfield和Brookfield擔保人於2021年11月6日簽訂買賣協議
場效應晶體管P & SA II
FE、FT、Brookfield和Brookfield擔保人於2023年2月2日簽訂買賣協議
場效應晶體管旋轉設施FT的五年期銀團循環信貸安排，日期截至2023年10月20日
FIPCAA下的聯邦實施計劃
惠譽惠譽評級服務
FMB第一抵押債券
FTR金融輸電權
公認會計原則美國的公認會計原則
温室氣體温室氣體
HB 6俄亥俄州第133屆大會通過的眾議院法案6
2022年IRA《2022年通貨膨脹率削減法案》
美國國税局美國國税局
KATCo旋轉設施KATCo的四年期銀團循環信貸安排，日期為2023年10月20日
位置信用證
LTIIP長期基礎設施改進計劃
MDPSC馬裏蘭州公共服務委員會
MGP人造氣體工廠
穆迪穆迪投資者服務公司
兆瓦兆瓦
兆瓦時兆瓦時
NCI非控股權益
N.D.俄亥俄俄亥俄州北區聯邦地方法院
NERC北美電力可靠性公司
NJBPU新澤西州公用事業委員會
否淨營業虧損
氮氧化物氮氧化物
NYPSC紐約州公共服務委員會
OAG俄亥俄州總檢察長
OCC俄亥俄州消費者法律顧問
ODSA俄亥俄州發展服務局
俄亥俄州規定俄亥俄州公司、BCC、PUCO工作人員和其他幾位簽署者於2021年11月1日簽訂的規定和建議
OOCIC 俄亥俄州有組織犯罪調查委員會，由俄亥俄州執法界成員組成，由OAG擔任主席
OPEB其他離職後福利
OPIC其他實收資本
OVEC俄亥俄山谷電力公司
PA合併賓夕法尼亞州公司合併，2024年1月1日生效
對等FirstEnergy的增強員工退休計劃
PJMPJM Interconnect，LLC，一家RTI
PJM關税PJM開放接入傳輸資費
四.

PPA購電協議
PPUC賓夕法尼亞州公用事業委員會
PUCO俄亥俄州公用事業委員會
規例FDSEC頒佈的公平披露法規
RFC
可靠性第一公司
羅股本回報率
RTO區域傳輸組織
S.D.俄亥俄俄亥俄州南區聯邦地區法院
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
Seet明顯超額收益測試
SIPCAA下的州實施計劃
SLCFE委員會特別訴訟委員會
所以2
二氧化硫
軟性有擔保的隔夜融資利率
求救標準優惠服務
SPE特殊目的實體
標普(S&P)標準普爾評級服務
《税法》2017年12月22日通過的《減税和就業法案》
VIE可變利息實體
VSCC弗吉尼亞州公司委員會
WVPSC西弗吉尼亞州公共服務委員會
v

第一部分財務信息

第一項 財務報表


FirstEnergy Corp.
合併損益表
(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
(單位：百萬，每股除外)2024202320242023
收入：
分銷服務和零售生成 $2,617 $2,375 $5,312 $5,055 
傳輸579 518 1,094 978 
其他84 113 161 204 
總收入(1)
3,280 3,006 6,567 6,237 
運營費用：
燃料128 140 233 273 
外購電力877 894 1,913 2,018 
其他運營費用1,170 885 2,176 1,731 
折舊撥備397 361 778 722 
監管資產延期，淨(8)(33)(172)(113)
一般税種293 278 604 574 
總運營支出2,857 2,525 5,532 5,205 
營業收入423 481 1,035 1,032 
其他收入(支出)：
債務贖回成本（注6）
(85)(36)(85)(36)
權益法投資收益（注1）
22 35 43 91 
雜項收入淨額59 43 103 78 
養老金和OPb按市值調整（注4）
— 59 — 59 
利息開支(285)(276)(590)(539)
資本化融資費用29 22 59 43 
其他費用合計(260)(153)(470)(304)
所得税前收入163 328 565 728 
所得税65 74 200 164 
淨收入$98 $254 $365 $564 
歸屬於非控股權益的收入53 19 67 37 
歸屬於Firstenergy Corp.的收入$45 $235 $298 $527 
歸屬於Firstenergy Corp.的每股收益（注3）：
基本信息$0.08 $0.41 $0.52 $0.92 
稀釋$0.08 $0.41 $0.52 $0.92 
已發行普通股加權平均數：
基本信息575 573 575 573 
稀釋576 574 576 574 
(1) 包括消費税和毛收入税徵收額為美元98百萬美元和美元92截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內分別為百萬美元和美元213百萬美元和美元201截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內分別為百萬美元。












隨附之綜合財務報表附註為本財務報表之組成部分。

1

FirstEnergy Corp.
綜合全面收益表
(未經審計)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
(單位：百萬)2024202320242023
淨收入$98 $254 $365 $564 
其他全面虧損：  
養老金和OPEb既往服務積分— (1)— (3)
衍生品對衝的攤銷損失4 2 4 2 
其他全面收益(虧損)4 1 4 (1)
其他全面收益（損失）的所得税優惠1 1 1 — 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額3 — 3 (1)
綜合收益$101 $254 $368 $563 
歸屬於非控股權益的收入53 19 67 37 
歸屬於Firstenergy Corp的綜合收入$48 $235 $301 $526 




































隨附之綜合財務報表附註為本財務報表之組成部分。

2

FirstEnergy Corp.
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括股份)6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產  
流動資產：  
現金及現金等價物$60 $137 
受限現金43 42 
- 
顧客1,557 1,382 
減-無法收回的客户應收賬款備抵54 64 
1,503 1,318 
其他，扣除壞賬備抵美元142024年和$152023年
297 266 
應收票據-布魯克菲爾德2024年到期（注1）450 — 
材料和用品，平均費用536 512 
預付税款和其他369 293 
 3,258 2,568 
物業、廠房及設備：  
在服役中51,356 50,107 
減-累計折舊準備14,218 13,811 
 37,138 36,296 
正在進行的建築工程2,272 2,116 
 39,410 38,412 
投資和其他非流動資產：  
商譽5,618 5,618 
投資(附註6)
670 663 
監管資產405 369 
其他910 1,137 
應收票據-布魯克菲爾德2025年到期（注1）750 — 
 8,353 7,787 
總資產$51,021 $48,767 
負債和權益  
流動負債：  
當前應付的長期債務$2,325 $1,250 
短期借款795 775 
應付帳款1,477 1,362 
應計利息284 292 
應計税726 700 
應計薪酬和福利197 304 
客户存款228 227 
應付股息— 235 
其他324 241 
 6,356 5,386 
非流動負債：  
長期債務和其他長期義務20,831 22,885 
累計遞延所得税5,389 4,530 
退休福利1,655 1,663 
監管責任956 1,214 
其他2,106 2,173 
 30,937 32,465 
總負債37,293 37,851 
股本：
普通股股東權益-
普通股，$0.10面值，授權700,000,000股份- 575,922,417和574,335,396分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的流通股。
58 57 
其他實收資本12,385 10,494 
累計其他綜合損失(14)(17)
留存收益(累計虧損)45 (97)
普通股股東權益總額12,474 10,437 
非控股權益1,254 479 
總股本13,728 10,916 
承諾、擔保及債務（注10）
負債和權益總額$51,021 $48,767 

隨附之綜合財務報表附註為本財務報表之組成部分。

3

FirstEnergy Corp.
合併權益表
(未經審計)

截至2024年6月30日的六個月
普通股
OPICAOCI留存收益(累計虧損)普通股股東權益合計NCI總股本
(單位：百萬)股份量
餘額，2024年1月1日574 $57 $10,494 $(17)$(97)$10,437 $479 $10,916 
淨收入— — — — 253 253 14 267 
股票投資計劃和股份福利計劃2 — 9 — — 9 — 9 
普通股宣佈的現金股息(#美元0.4253月份每股）
— — (88)— (156)(244)— (244)
ET股權出售（注1）— — 1,942 — — 1,942 731 2,673 
宣佈的非控制性權益分配— — — — — — (8)(8)
餘額，2024年3月31日576 $57 $12,357 $(17)$— $12,397 $1,216 $13,613 
淨收入— — — — 45 45 53 98 
其他綜合收益，税後淨額— — — 3 — 3 — 3 
股票投資計劃和股份福利計劃— 1 20 — — 21 — 21 
宣佈的非控制性權益分配— — — — — — (7)(7)
其他— — 8 — — 8 (8)— 
餘額，2024年6月30日576 $58 $12,385 $(14)$45 $12,474 $1,254 $13,728 


截至2023年6月30日的六個月
普通股OPICAOCI累計赤字普通股股東權益合計NCI總股本
(單位：百萬)股份量
餘額，2023年1月1日572 $57 $11,322 $(14)$(1,199)$10,166 $477 $10,643 
淨收入— — — — 292 292 18 310 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (1)— (1)— (1)
股票投資計劃和股份福利計劃1 — 19 — — 19 — 19 
普通股宣佈的現金股息(#美元0.393月份每股）
— — (223)— — (223)— (223)
宣佈的非控制性權益分配— — — — — — (17)(17)
平衡，2023年3月31日573 $57 $11,118 $(15)$(907)$10,253 $478 $10,731 
淨收入— — — — 235 235 19 254
股票投資計劃和股份福利計劃— — 22 — — 22 — 22 
宣佈的非控制性權益分配— — — — — — (36)(36)
平衡，2023年6月30日573 $57 $11,140 $(15)$(672)$10,510 $461 $10,971 







隨附之綜合財務報表附註為本財務報表之組成部分。

4

FirstEnergy Corp.
合併現金流量表
(未經審計)
截至6月30日的6個月，
(單位：百萬)20242023
經營活動的現金流：
淨收入$365 $564 
調整淨利潤與經營活動淨現金的對賬-
折舊、攤銷和減值763 657 
與ARO增加相關的費用207 — 
遞延所得税和投資税收抵免，淨額165 133 
員工福利成本，淨(13)(7)
養老金信託繳款— (750)
養老金和OPEb按市值調整— (59)
輸電收入收款，淨28 (65)
流動資產和負債變化-
應收賬款(216)110 
材料和用品(24)(28)
預付税款和其他流動資產(155)(128)
應付帳款119 (303)
應計税(111)(64)
應計利息(8)29 
應計薪酬和福利(159)(65)
其他流動負債49 (14)
抵押品，淨額91 (190)
員工福利計劃資金和相關付款(31)(30)
其他2 (3)
經營活動提供(用於)的現金淨額1,072 (213)
投資活動產生的現金流：
資本投資(1,732)(1,418)
出售信託持有的投資證券17 18 
購買信託持有的投資證券(24)(24)
資產移除成本(135)(117)
其他(2)(6)
用於投資活動的現金淨額(1,876)(1,547)
融資活動的現金流：
新融資-
長期債務400 2,600 
短期借款，淨額20 250 
贖回和還款-
長期債務(1,386)(515)
場效應晶體管股權出售收益（注1）2,300 — 
非控制性權益現金分配(15)(53)
普通股股息支付(480)(447)
債務發行和贖回成本以及其他(111)(67)
融資活動提供的現金淨額728 1,768 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(76)8 
期初現金、現金等價物和限制性現金179 206 
期末現金、現金等價物和限制性現金$103 $214 
補充現金流信息：
重大非現金交易：
應計資本投資$230 $143 






隨附之綜合財務報表附註為本財務報表之組成部分。

5

FirstEnergy Corp.
綜合財務報表附註
(未經審計)
注意
數
頁面
數
1
陳述的組織和基礎
7
2
收入
10
3
每股收益
11
4
退休金及其他離職後福利
12
5
所得税
13
6
公允價值計量
14
7
可變利息實體
17
8
資產報廢債務
19
9
監管事項
20
10
承付款、擔保和或有事項
28
11
細分市場信息
34

6

合併財務報表附註(未經審計)

1. 陳述的組織和基礎

除非另有説明，此處使用的已定義術語和縮寫具有隨附的術語詞彙表中所給出的含義。

FE於1996年根據俄亥俄州的法律成立。FE的主要業務是直接或間接持有其主要子公司截至2024年6月30日的所有未償還股權：OE、CEI、TE、FE PA、JCP&L、FESC、MP、AGC(MP的全資子公司)、PE和Katco。此外，FET是FE的合併VIE，是ATSI、MAIT、PATH和TRAIL的母公司。FE亦持有其他直接附屬公司的全部已發行股本，包括FEV，FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股權，Global Holding是Signal Peak採礦及煤炭運輸業務合資企業的控股公司。

2024年1月1日，FirstEnergy將賓夕法尼亞州的公司合併為FE PA，包括OE子公司Penn，使FE PA成為一個新的單一運營實體，併成為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的利益繼承人。截至2024年1月1日，FE PA是FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的配電電力公司，涵蓋以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的業務。Fe PA服務於一個人口約為450億萬的地區，並在前賓夕法尼亞州公司的地區運營。FirstEnergy繼續評估將俄亥俄州的公司合併為一家俄亥俄州電力公司的法律、財務、運營和品牌效益。

同樣在2024年1月1日，WP將其位於賓夕法尼亞州的某些輸電資產轉讓給Katco，PN和ME將各自的MAIT B類股權貢獻給FE，這些權益最終貢獻給FET，以換取FET的特殊目的會員權益。只要FE持有FET特殊用途的會員權益，它將獲得MAIT所做的任何B類分發的100%。

FESC根據其成本分配手冊，以成本價向關聯的FirstEnergy公司提供法律、金融和其他企業支持服務。FE不會直接向任何子公司開具賬單或將其任何成本分配給任何子公司。對於從FESC獲得的服務，FE的子公司通過直接賬單或分配過程向FE的子公司收取費用。分配成本用於代表多家公司提供的服務，並使用FESC制定的公式進行分配。公司間交易一般在30天內按商業條款結算。

FE及其子公司主要參與電力的傳輸、分配和發電。FirstEnergy的電力運營公司組成了美國最大的投資者所有的電力系統之一，為6在中西部和大西洋中部地區擁有100萬客户。FirstEnergy的輸電業務包括24,000綿延數英里的線路和二區域輸電運營中心。AGC和MP控制3,599兆瓦淨最大容量。
FE及其子公司遵循公認會計準則，並遵守美國證券交易委員會、FERC以及(視情況而定)PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU規定的相關法規、命令、政策和做法。截至2024年6月30日的中期財務報表以及截至2024年6月30日、2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的中期財務報表未經審計，但反映了管理層認為對財務報表的公允陳述是必要的所有調整，包括正常的經常性調整。2023年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的財務報表。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的定期估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。所報告的業務成果不一定代表未來任何時期的業務成果。

自財務報表發佈之日起，FE及其子公司已對可能確認或披露的事件和交易進行了評估。本中期財務報表是根據《美國證券交易委員會季報10-Q表》的規定編制的。按照公認會計原則編制的財務報表和附註中通常包含的某些信息和披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。這些中期財務報表應與截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中包含的財務報表和附註一併閲讀。

FE及其附屬公司合併其控制的所有持有多數股權的附屬公司，以及(如適用)其擁有控股財務權益的實體。根據公認會計原則，公司間交易和餘額在合併中被適當地沖銷並被允許。當確定一個可變利益實體為主要受益人時，FE及其子公司將合併該實體。FE及其子公司有能力對其施加重大影響，但不擁有控股權的關聯公司的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，於實體的權益於綜合資產負債表中列報為投資，而FE於實體收益中的所有權份額百分比則於綜合收益表及全面收益表中列報。

上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。在2024年第一季度，FirstEnergy的部門報告結構進行了修改，以增加領導層和投資者的透明度，簡化

7

提交給相應的法人實體，並在業務單位層面調整FirstEnergy的收益、現金流和資產負債表。對分部的修改導致根據報告單位的相對公允價值在分部之間重新分配商譽，如下文進一步描述。FirstEnergy 2023年可報告運營部門的披露已重新分類，以符合反映新的可報告部門的當前列報。此外，2024年1月1日，WP將其位於賓夕法尼亞州的某些輸電資產轉讓給Katco，為了便於比較，獨立輸電部門上一年的業績反映了這些WP輸電資產的收益和結果。

經濟狀況

大流行後的經濟狀況在許多物質類別上已經穩定下來，但週轉時間並未恢復到大流行前的水平。幾家主要供應商的勞動力短缺和原材料供應情況有所改善，FirstEnergy將繼續關注這一情況，因為產能可能會因需求增加而受到限制。通脹壓力有所緩解，這對材料成本產生了積極影響，但某些類別的價格仍居高不下。FirstEnergy繼續實施緩解戰略，以解決供應限制，預計服務中斷或對其資本投資計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，供應鏈中斷的持續或進一步增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

FET非控股權益

FirstEnergy將Brookfield在FET淨收益和淨資產中的所有權部分作為NCI。NCI被列為FirstEnergy綜合資產負債表中的股權組成部分。
2022年5月31日，布魯克菲爾德收購了19.9FET已發行和未償還的會員權益的%。2023年2月2日，FE連同FET與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此FE同意在成交時出售給Brookfield，Brookfield同意從FE購買增量30收購價格為$$的FET的%股權3.51000億美元。FET股權出售於2024年3月25日完成，FET繼續合併到FirstEnergy的財務報表中。購買價格的部分支付方式是發行二結算時本金總額為#美元的本票1.230億美元：(1)本金總額為#美元的期票一張7501000萬美元，利率為5.75年息%，到期日為2025年9月25日；及(2)本金總額為#美元的期票一張4501000萬美元，利率為7.75年息%，到期日為2024年12月31日。剩餘的$2.3成交時，160億歐元的收購價格是以現金支付的。2024年7月17日，Brookfield向FE支付了大約$1.230億美元全額償付本票.與期票有關的利息收入為#美元。201000萬美元和300萬美元21分別在截至2024年6月30日的三個月和六個月內報告，並在FirstEnergy的綜合損益表上的“雜項收入，淨額”中報告。 由於交易的完成，Brookfield對FET的興趣從19.9%到 49.9%，而FE保留剩餘的50.1FET的%所有權權益。購買價格扣除交易成本和遞延税金後的差額約為#美元。301000萬美元和300萬美元797分別為2000萬美元和NCI的賬面價值為$731300萬美元，被記錄為OPIC增加了$1.92024年第一季度為1萬億美元。

根據FET P&SA II的條款，關於成交，Brookfield、FET和FE簽訂了A&R FET LLC協議，該協議完整地修訂和重述了FET的第三份修訂和重新簽署的有限責任公司協議。A&R FET LLC協議除其他外，規定了FET在關閉前後的治理、退出、資本和分配以及其他安排。根據A&R FET LLC協議，截至交易結束，FET董事會由五名董事組成，其中兩名由Brookfield任命，三名由FE任命。
資本化融資成本

截至2024年和2023年6月30日的三個月，FirstEnergy合併損益表的資本化融資成本包括$131000萬美元和300萬美元11建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元161000萬美元和300萬美元11分別為100萬歐元的資本化利息。

截至2024年和2023年6月30日的6個月，FirstEnergy合併損益表的資本化融資成本包括$26百萬美元和美元19建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元33百萬美元和美元24分別為100萬歐元的資本化利息。
權益法投資

FE及其子公司有能力對其施加重大影響，但不擁有控股權的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，該實體的權益在綜合資產負債表中列為投資。FE在實體收益中的所有權份額的百分比在綜合收益和全面收益表中報告，並在“其他收入(費用)”中反映。
綜合資產負債表中“投資”項下的權益法投資約為#美元。1081000萬美元和300萬美元104分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。

8

全球控股-FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股權，Global Holding是Signal Peak採礦和煤炭運輸業務中一家合資企業的控股公司，煤炭銷售主要集中在國際市場。FEV不是合資企業的主要受益者，因為它對影響合資企業經濟業績的重大活動沒有控制權。FEV的所有權權益以權益會計方法為準。截至2024年和2023年6月30日的三個月，與FEV在Global Holding的所有權相關的税前收入為1美元211000萬美元和300萬美元35分別為2.5億美元和2.8億美元。421000萬美元和300萬美元89截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為2.5億美元。2月份的税前股本收益和對Global Holding的投資包括在公司/其他部門報告中。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，權益法投資的賬面價值為美元681000萬美元和300萬美元66分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2024年和2023年6月30日的六個月內，FEV從Global Holding獲得現金股息$401000萬美元和300萬美元90在現金流量表合併報表中被歸類為“來自經營活動的現金”。
路徑西向 - PJM於2012年取消了從西弗吉尼亞州到馬裏蘭州的擬議輸電線路Path，它是一家由多個系列組成的系列有限責任公司，每個系列對特定財產以及與此類財產相關的系列損益擁有單獨的權利、權力和責任。FE的一家子公司擁有100阿勒格尼級數的百分比(路徑-阿勒格尼)和50西弗吉尼亞系列賽(PATH-WV)的%股份，這是與AEP的一家子公司的合資企業。FirstEnergy並不是PATH-WV的主要受益者，因為它無法控制影響PATH-WV經濟的重大活動。FirstEnergy在Path-WV的所有權權益受權益會計方法的約束。截至2024年6月30日和2023年12月31日，權益法投資的賬面價值為美元171000萬美元。

設施優化

FirstEnergy繼續實施其設施優化計劃，重點是節省成本，並與我們的靈活工作安排和EESG優先事項保持一致。從今年晚些時候開始，這將導致俄亥俄州阿克倫的總辦事處以及俄亥俄州布雷克斯維爾、賓夕法尼亞州格林斯堡和新澤西州莫里斯敦的其他公司設施退出。2023年12月，FirstEnergy購買了通用辦公樓，意在未來出售。根據FE要求的某些批准，此類銷售可能會在2025年進行。公司總部將留在俄亥俄州阿克倫，遷至阿克倫西部園區，FirstEnergy將繼續探索其他公司設施的房地產選擇和搬遷機會。隨着FirstEnergy繼續轉變業務並實施降低成本的舉措，包括設施優化計劃，此類行動的影響可能會導致未來的減值或其他可能重大的費用。這些共同努力的結果將有助於在短期和長期內建立一個更強大、更可持續的公司。

商譽
根據公認會計原則，2024年第一季度對分部的修改導致基於報告單位的相對公允價值在分部之間進行商譽轉移，因此，分部商譽餘額不一定代表分部內特定法人的商譽餘額。外部部門報告與FirstEnergy首席執行官(其首席運營決策者)用來定期評估業務業績和分配資源的內部財務報告一致。

報告單位的公允價值採用貼現現金流分析計算。貼現現金流分析中包含的主要假設包括貼現率、增長率、預計營業收入、營運資本變化、預計資本投資和終端倍數。貼現現金流分析也用於完成分部變動前後的減值評估，沒有顯示商譽減值。

FirstEnergy的報告單位與其可報告的部門一致，由配電、集成和獨立輸電組成。下表按報告單位列出了截至2024年6月30日的商譽：
(單位：百萬)分銷分部集成細分市場獨立傳輸網段FirstEnergy整合
商譽$3,222 $1,953 $443 $5,618 
新會計公告

最近發佈的公告-FirstEnergy目前正在評估FASB發佈的尚未採用的新的權威會計準則的影響，以及它將對其財務報表和披露產生的影響，以及在適用情況下儘早採用的可能性。目前的預期是，這樣的新標準不會對FirstEnergy的財務報告產生重大影響。

最近通過的聲明-ASU 2022-03，“受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量”(2022年6月發佈)：ASU 2022-03澄清了主題820“公允價值計量”中關於衡量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時的當前指導，並對受合同限制的股權證券引入了新的披露要求。FirstEnergy於2024年1月1日通過了ASU 2022-03，對其財務報表沒有實質性影響。

9

2. 收入

以下為截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月來自客户合同的收入細分：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)2024202320242023
銷售分佈
零售發電和配電服務
住宅$1,054 $967 $2,238 $2,138 
商業廣告384 374 758 751 
工業153 213 299 425 
其他18 17 38 34 
批發1 112 13
與客户簽訂合同的其他收入19 2740 46
與客户簽訂合同的總收入1,629 1,609 3,375 3,407 
與與客户的合同無關的其他收入19 1840 37
總經銷$1,648 $1,627 $3,415 $3,444 
集成
零售發電和配電服務
住宅$578 $423 $1,152 $929 
商業廣告276 240 528 496 
工業147 133 285 268 
其他7 8 14 14 
批發38 5068 95
傳輸 116 86197 150
與客户簽訂合同的其他收入8 6 13 12 
與客户簽訂合同的總收入1,170 946 2,257 1,964 
與與客户的合同無關的其他收入8 1016 20
總積分 $1,178 $956 $2,273 $1,984 
獨立傳輸
ATSI $261 $241 $504 $467 
TrAIL 71 66 138 132 
MAIT 110 98 214 187 
卡特科23 27 43 42 
其他(2)$— (2)— 
與客户簽訂合同的總收入463 432 897 828 
與與客户的合同無關的其他收入5 4 9 8 
總獨立傳輸 $468 $436 $906 $836 
公司/其他、取消和調整
批發$1 $3 $4 $5 
抵銷和對賬調整(15)(16)(31)(32)
公司/其他合計、抵銷和對賬調整$(14)$(13)$(27)$(27)
FirstEnergy總收入$3,280 $3,006 $6,567 $6,237 




10

客户應收賬款

來自與客户的合同的應收賬款包括向電力公司的住宅、商業和工業客户提供的分銷服務和零售發電銷售。截至2024年6月30日和2023年12月31日的已開票和未開票客户應收賬款如下：
客户應收賬款2024年6月30日2023年12月31日
 (單位：百萬)
已計費$816 $717 
未開票741 665 
1,557 1,382 
減去：無法收回的準備金54 64 
客户應收賬款合計$1,503 $1,318 
應收賬款準備是基於歷史損失信息，該信息由收入的36個月平均淨額滾動沖銷百分比組成，並結合對影響應收賬款可收款性的因素的定性評估，以確定是否應根據信貸損失會計準則進一步調整應收賬款準備。

FirstEnergy利用定量和定性評估審查其壞賬客户應收賬款撥備。管理層考慮可獲得的最新信息，如經濟因素、監管事項、行業趨勢、客户信用因素、逾期應收賬款餘額、客户可用的付款選擇和計劃，以及電氣公司能夠用來確保付款的方法。由於PJM結算過程的性質，FirstEnergy對PJM應收賬款的傳輸和批發銷售造成的無法收回的風險微乎其微，因此不存在當前的可疑賬户撥備。

截至2024年6月30日的6個月和截至2023年12月31日的年度，客户應收賬款壞賬準備的活動如下：
(單位：百萬)
餘額，2023年1月1日$137 
預期信貸損失準備金(1)
8 
記入其他賬户(2)
34 
核銷(115)
平衡，2023年12月31日$64 
預期信貸損失準備金(1)
32 
記入其他賬户(2)
17 
核銷(59)
餘額，2024年6月30日
$54 
(1) 大約$22000萬美元和$(15）其中分別在截至2024年6月30日止六個月和截至2023年12月31日止年度推遲到未來收回（退款）。
(2) 代表收回和重報因壞賬而註銷的賬款。

3. 每股收益

每股收益的計算方法是將可歸因於FE的收益除以已發行普通股的加權平均數量。

基本每股收益以相關期間已發行普通股的加權平均數為分母計算。普通股稀釋每股收益的分母反映了已發行普通股的加權平均值加上如果行使稀釋證券和其他發行普通股的協議可能產生的潛在額外普通股。

稀釋每股收益反映了潛在普通股從基於股份的獎勵和可轉換證券中產生的稀釋效應。以已發行股份為基礎的獎勵的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假定行使獎勵所獲得的任何收益將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。2026年可轉換票據的攤薄效應採用IF-轉換法計算。


11

下表對應歸因於FE的基本每股收益和稀釋後每股收益進行了核對：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
基本每股收益和稀釋每股收益的對賬2024202320242023
(單位：百萬，每股除外)
歸屬於FE的盈利 $45 $235 $298 $527 
股數信息：
基本流通股加權平均數575 573 575 573 
假設行使稀釋獎勵1 1 1 1 
已發行稀釋股加權平均數576 574 576 574 
FE應佔每股收益：
基本每股收益$0.08 $0.41 $0.52 $0.92 
稀釋每股收益$0.08 $0.41 $0.52 $0.92 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內， 不是獎勵股份不包括在稀釋後發行股份的計算中，因為將其納入將具有反稀釋作用。

2026年可轉換票據的稀釋影響僅限於轉換義務超過所轉換的2026年可轉換票據的本金總額。截至2024年6月30日的三個月和六個月，2026年可轉換票據沒有產生稀釋效應，因為普通股FE股的平均市場價格低於初始換股價美元46.81每股。
4. 養老金和其他就業後福利
2023年5月12日，FirstEnergy賺了一美元750向合格養老金計劃提供的自願現金捐助，由FE資助。FirstEnergy目前預計在2028年之前不會為養老金計劃提供所需的繳費，這是基於各種假設，包括預期的資產回報率為8.0%，預計約為$2601000萬美元。然而，FirstEnergy可能會選擇自願為養老金計劃繳費。
FirstEnergy每年在每個財年第四季度以及每當計劃確定有資格重新計量時，都會確認針對計劃資產公允價值和淨精算損益的變化進行養老金和OPb按市值計價調整。2023年5月12日相對於養老金資產總額的自願繳款規模引發了對養老金計劃的重新測量，因此，FirstEnergy確認了約為美元的非現金、税前養老金按市值計價調整收益59 2023年第二季度為百萬。養老金按市值調整主要反映了高於預期的資產回報率，部分被A. 29用於衡量福利義務的貼現率下降基點。

FirstEnergy養老金和OPB淨定期福利成本（抵免）的組成部分如下：
定期收益淨成本的構成部分(貸項)養老金OPEB
截至6月30日的三個月，2024202320242023
 (單位：百萬)
服務成本$35 $35 $— $— 
利息成本 100 107 5 6 
計劃資產的預期回報(132)(142)(9)(8)
攤銷以前的服務費用(貸項)— 1 — (2)
特殊離職福利(1)
— 5 — 2 
養老金和OPEb按市值調整 — (59)— — 
定期福利淨成本(積分)$3 $(53)$(4)$(2)
扣除資本化金額後的定期福利淨成本(貸項)$(15)$(70)$(3)$(3)
(1)與PEER計劃提供的福利相關。


12

定期收益淨成本的構成部分(貸項)養老金OPEB
截至6月30日的6個月，2024202320242023
 (單位：百萬)
服務成本70 69 1 1 
利息成本199 216 10 11 
計劃資產的預期回報(265)(270)(17)(16)
攤銷先前服務費用(貸方)(1)
1 1 (1)(4)
特殊離職福利(2)
— 5 — 2 
養老金和OPb按市場計價調整— (59)— — 
淨定期成本（積分）5 (38)(7)(6)
淨定期福利成本（抵免），扣除資本化金額$(30)$(73)$(7)$(7)
(1)與從AOCI中攤銷的養老金和OPEB前期服務成本相關的所得税福利為美元1 截至2023年6月30日的六個月內為百萬美元。截至2024年6月30日止六個月的金額並不重大。
(2)與PEER計劃提供的福利相關。

扣除資本後的服務成本在FirstEnergy的綜合損益表的其他運營費用中列報。除養老金和OPEB按市值計價的調整外，非服務成本在FirstEnergy綜合收益表的“雜項收入，淨額”和“其他收入(費用)”中報告。
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的經營活動現金流量包括約美元31百萬美元和美元30分別為員工福利計劃資金和相關付款。這些付款主要涉及在各期間根據計劃債務欠退休人員的短期福利付款債務。
5. 所得税
FirstEnergy的中期有效所得税率反映了2024年和2023年的估計年度有效所得税率。這些税率受到估計年度永久項目的影響，例如AFUDC股權和其他流通項目，以及某些離散項目。 下表將截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的實際所得税率與聯邦所得税法定税率進行了對賬：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2024202320242023
(單位：百萬)
所得税前收入$163 $328 $565 $728 
按法定税率計算的聯邦所得税支出(21%)$34 $69 $119 $153 
因以下原因而增加(減少)的税費：
不可扣除的美國證券交易委員會和OOCIC或有損失27 — 27 — 
州級和市級所得税，扣除聯邦税收優惠21 19 43 43 
AFUDC股權和其他流轉(8)(4)(16)(9)
與出售FET股權有關的遞延税金，淨額— — 7 — 
税法規定的超額遞延税額攤銷(13)(16)(26)(32)
估值免税額(3)— 36 — 
其他，淨額7 6 10 9 
所得税總額$65 $74 $200 $164 
有效所得税率39.9 %22.6 %35.4 %22.5 %

2022年的IRA，除其他外，根據AFSI徵收了新的15%的企業AMT，適用於AFSI三年平均超過$11000億美元。AMT在2023年納税年度生效，如果適用，公司必須支付常規企業所得税或AMT中較大的一項。雖然通過常規企業所得税制度創建的NOL結轉不能用來減少AMT，但財務報表NOL可以用來減少AFSI和AMT的欠款。2022年頒佈的IRA要求美國財政部提供管理AMT所需的法規和其他指導，包括進一步定義可允許的調整以確定AFSI，這直接影響AMT的支付金額。根據美國財政部在2022年至2023年期間發佈的中期指導意見，FirstEnergy仍然認為，AMT很有可能從2023年開始適用。未來發布的美國財政部法規可能會

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大幅改變了FirstEnergy的AMT估計，或者它是否為AMT支付者的結論。此外，對這項立法影響的監管處理也可能受到FERC和/或適用的州監管機構的監管。這項立法中的任何不利發展，包括美國財政部和/或美國國税局的指導或不利的監管待遇，都可能對FirstEnergy的現金流、經營業績和財務狀況產生負面影響。如下文進一步討論的那樣，FirstEnergy預計將在2024年支付定期聯邦企業所得税，這在很大程度上是由於完成FET股權出售所實現的收益。

如上所述，2024年3月25日，FirstEnergy完成了FET股權出售，實現了約美元7.33億美元的税收收入，合併出售49.9會員在FET中權益的百分比，用於在FET中收到和重新獲得負税基的對價。2024年第一季度，FirstEnergy確認了約1美元的税費淨額46百萬美元，包括估計的遞延所得税負債更新19.92022年5月出售FET的百分比，與其在FET的持續投資相關的遞延納税義務，以及與受出售和PA合併影響的某些國家NOL結轉的預期利用相關的估值津貼。在2024年第一季度，FirstEnergy還確認OPIC減少了約美元797與完成FET股權出售的税收收益相關的聯邦和州所得税。截至2023年12月31日，FirstEnergy約有8.1聯邦NOL總額的10億美元結轉將用於抵消FET股權出售的大部分税收收益和2024年的預期應税收入，然而，由於税法對NOL使用的某些限制，FirstEnergy預計NOL的一部分將結轉到2025年甚至以後。作為出售FET股權的結果，FET及其子公司從FirstEnergy的合併聯邦所得税組中解體，現在根據自己的所得税分配協議組成自己的合併聯邦所得税組。

由於美國國税局最近向一家獨立的公用事業公司發佈了一封私人信件裁決，FirstEnergy正在評估將其某些電力公司和輸電公司轉變為單獨處理NOL結轉以用於費率制定目的的潛在要求。目前，FirstEnergy的電力公司或輸電公司還沒有過渡到獨立治療。FirstEnergy預計，如果需要過渡，受影響的電力公司和輸電公司將在其適用的司法管轄區內提交適當的監管申報文件(S)，將NOL結轉遞延納税資產納入利率基礎和收入要求，這可能對未來的淨收入產生重大有利影響。
6. 公允價值計量

經常性公平值計量

權威會計準則建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。此層次結構為級別1測量提供最高優先級，為級別3測量提供最低優先級。公允價值層次的三個層次和估值技術説明如下：
1級-相同工具在活躍市場上的報價。
2級-市場活躍的同類工具報價。
-在不活躍的市場上相同或類似工具的報價。
-所有重要投入都是可觀察到的市場數據的模型派生估值。
模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括商品的遠期報價、時間價值、波動因素、標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。
3級-估值投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。
FirstEnergy每年發佈長期電力和容量價格預測，並隨着市場狀況的變化定期更新。當無法觀察到基礎價格時，長期價格預測的價格被用來衡量公允價值。

FTR是一種金融工具，使持有者有權根據輸電路徑上每小時前一天的擁堵價格差異獲得一系列收入(或費用)。FTR由FirstEnergy在年度、每月和長期PJM拍賣中獲得，最初使用拍賣清算價格減去成本進行記錄。在初步確認後，FTRS的賬面價值採用接近市價的按模型計價的方法定期調整至公允價值。該模型的主要投入是最新的PJM拍賣清算價格和FTR的剩餘小時數，這些信息通常比客觀來源更難觀察到。該模型通過將最近一次拍賣清算價格乘以剩餘FTR小時數減去按比例分配的FTR成本來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量較高或較低。

FirstEnergy主要採用市場方法，使用可用的最佳信息進行經常性公允價值計量。因此，FirstEnergy最大限度地利用可觀察輸入並最大限度地利用不可觀察輸入。截至2024年6月30日使用的估值方法與截至2023年12月31日使用的估值方法沒有變化。公允價值計量的確定考慮了各種因素，包括但不限於不履行風險、交易對手

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信用風險和信用增強措施（例如現金存款、LCC和優先權益）的影響。這些形式的風險對公允價值計量的影響並不重大。

下表列出了在公允價值層次結構內按公允價值逐級核算的經常性資產和負債：
2024年6月30日2023年12月31日
1級2級3級總1級2級3級總
資產(單位：百萬)
衍生資產FTR(1)
$— $— $10 $10 $— $— $4 $4 
股權證券2 — — 2 2 — — 2 
美國州和市政債務證券— 271 — 271 — 275 — 275 
現金、現金等價物和限制性現金(2)
103 — — 103 179 — — 179 
其他(3)
— 50 — 50 — 40 — 40 
總資產$105 $321 $10 $436 $181 $315 $4 $500 
負債
衍生負債FTR(1)
$— $— $2 $2 $— $— $1 $1 
總負債$— $— $2 $2 $— $— $1 $1 
淨資產$105 $321 $8 $434 $181 $315 $3 $499 
(1) 合同須接受監管會計處理，市場價值的變化不會影響盈利。
(2) 受限現金：$43百萬美元和美元42截至2024年6月30日和2023年12月31日，百萬美元主要涉及從MP、PE和俄亥俄公司客户收取的現金，專門用於償還各自證券化或融資公司的債務。
(3) 主要由短期投資組成。

投資

所有初始到期日為三個月或以下的臨時現金投資在綜合資產負債表中按成本列報現金等價物，這與其公允市場價值大致相同。除現金和現金等價物以外的投資包括股權證券、AFS債務證券和其他投資。FirstEnergy沒有為交易目的持有的債務證券。

一般來説，股權證券的未實現損益在收入中確認，而AFS債務證券的未實現損益在AOCI中確認。然而，JCP&L的乏核燃料處置信託必須遵守監管會計，股權和AFS債務證券的所有損益均由監管資產抵消。

乏核燃料處理信託基金

JCP&L在乏核燃料處置信託中持有債務證券，這些證券被歸類為AFS證券，按公允市場價值確認。該信託基金旨在為美國能源部與之前擁有的Oyster Creek核電站和三裏島1號機組核電站相關的乏核燃料處置費用提供資金。

下表總結了截至2024年6月30日和2023年12月31日持乏核燃料處置信託投資的攤銷成本基礎、未實現收益、未實現虧損和公允價值：
2024年6月30日(1)
2023年12月31日(2)
成本基礎未實現收益未實現虧損公允價值成本基礎未實現收益未實現虧損公允價值
(單位：百萬)
債務證券$303 $— $(32)$271 $301 $1 $(27)$275 
(1)不包括短期現金投資#美元8截至2024年6月30日，100萬。
(2)不包括短期現金投資#美元6百萬2023年12月31日。


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截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月，出售可供出售債務證券投資的收益、這些出售的已實現損益以及利息和股息收入如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2024202320242023
(單位：百萬)
銷售所得款項$4 $17 $17 $18 
已實現收益— — — — 
已實現虧損(1)(1)(2)(2)
利息和股息收入3 3 6 6 

其他投資

其他投資包括員工福利信託基金，主要投資於公司擁有的人壽保險保單，以及股權方法投資。與公司擁有的人壽保險單相關的收益和損失反映在FirstEnergy的綜合損益表上的“雜項收入，淨額”中。其他投資的賬面價值總額為$391百萬美元和美元382分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，並不包括在上述報告的金額中。有關FirstEnergy權益法投資的更多信息，請參閲附註1，“陳述的組織和基礎”。

截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的三個月，與企業擁有的壽險保單相關的税前收入為1美元。1百萬美元和美元3分別為百萬美元和美元10截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月為100萬美元。公司擁有的人壽保險保單使用現金退保值進行估值，期間價值的任何變化都被確認為收入或費用。

長期債務和其他長期債務

所有初始到期日少於一年的借款均根據公認會計原則被定義為短期金融工具，並在綜合資產負債表中按成本列報為短期借款。由於這些借款本質上是短期的，FirstEnergy認為它們的成本接近其公平市場價值。下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日的長期債務的大致公允價值和相關賬面價值，其中不包括融資租賃債務和未攤銷債務發行成本、未攤銷公允價值調整、溢價和折扣：

2024年6月30日2023年12月31日
(單位：百萬)
賬面價值$23,268 $24,254 
公允價值$21,578 $23,003 

長期債務及其他長期債務的公允價值反映與該等證券有關的現金流出現值，該等現金流出的現值是根據當時的贖回價格、到期收益率或贖回收益率(視乎個別期間結束時被視為適當)而釐定。假設的收益率是基於信用評級與FirstEnergy相似的公司提供的具有類似特徵的證券。截至2024年6月30日和2023年12月31日，FirstEnergy將短期借款、長期債務和其他長期債務歸類為公允價值等級中的2級。


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在截至2024年6月30日的6個月中，FirstEnergy進行了以下發行和贖回：

公司類型贖回/發行日期利率成熟性
金額
(單位：百萬)
描述
贖回
鐵無擔保票據2024年4月7.375%2031$463
FE贖回了所有剩餘美元463 百萬份2031年票據，包括約美元的溢價802000萬(美元)63 税後百萬）。此外，FE確認了約美元42000萬(美元)3 税後百萬）的遞延現金流對衝損失和美元1 與FE債務贖回相關的其他未攤銷債務成本和費用為百萬美元。
JCP&L無擔保票據2024年4月4.70%2024$500JCP & L贖回了到期的無擔保票據。
下議院議員FMBs2024年4月4.10%2024$400MP贖回了到期的FMB。
發行
ATSI無擔保票據2024年3月5.63%2034$150收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
MAIT無擔保票據2024年5月5.94%2034$250收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。

7. 可變利息實體

FirstEnergy進行定性分析，以確定可變權益是否使FirstEnergy有資格成為VIE的主要受益人(控股權)。如果企業同時具備以下兩種條件，它就擁有控股權：(1)有權指導VIE的活動，從而對該實體的經濟表現產生最大影響；(2)有義務吸收該實體可能對VIE產生重大影響的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。FirstEnergy在確定自己是主要受益者時合併VIE。

為了評估合併處理合同和FirstEnergy擁有權益的實體，FirstEnergy根據相似的風險特徵和重要性將各種權益彙總為類別。

合併後的VIE
FirstEnergy合併資產負債表上的總資產約為#美元11.33億美元和3,000美元11.0截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併VIE資產分別為40億美元，只能用於結算適用VIE的負債。總負債約為#美元8.53億美元和3,000美元7.8截至2024年6月30日和2023年12月31日，VIE的債權人對FirstEnergy沒有追索權的合併VIE負債分別為1000億美元。

FirstEnergy是主要受益者的VIE包括以下內容(包括在FirstEnergy的合併財務報表中)：

證券化公司
•俄亥俄州證券化公司-2013年6月，由俄亥俄州公司成立的SPE發行了約美元445由分階段回收債券支持的直通信託證書，用於證券化某些全電動客户取暖折扣、燃料和購買的電力監管資產的回收。分階段回收債券只能從SPE擁有的分階段回收財產支付，並由其擔保。債券持有人對FirstEnergy或任何俄亥俄州公司的一般信用沒有追索權。每家俄亥俄州公司作為其各自SPE的服務商，管理和管理追回財產的階段，包括對零售電力客户應支付的基於使用的費用的賬單、收取和匯款。SPE被認為是VIE，每個SPE都被合併到其適用的電力公司。截至2024年6月30日和2023年12月31日，美元1831000萬美元和300萬美元191在分階段回收債券中，分別有1.8億美元未償還。

•MP和PE環境基金公司-FirstEnergy的合併財務報表包括由二破產隔離的特殊目的有限責任公司，是MP和PE的間接子公司。債券所得資金用於建設環境控制設施。環境治理債券的本金和利息由環境治理收費的收益擔保，並完全從環境治理收費的收益中支付。除有限責任公司SPE外，FirstEnergy的債權人對特殊目的有限責任公司的任何資產或收入沒有追索權。截至2024年6月30日和2023年12月31日，美元2031000萬美元和300萬美元218未償還的環境控制債券分別為1.8億歐元。


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現金：$40截至2024年6月30日和2023年12月31日，從MP、PE和俄亥俄州公司的客户那裏收集的專門用於償還各自融資公司債務的100萬美元，包括在FirstEnergy合併資產負債表上的“限制性現金”中。

FET

FET是一家控股公司，擁有ATSI、MAIT、TRAIL和PATH的股權。如上所述，2023年2月2日，FE與Brookfield簽訂了一項協議，以銷售增量30FET的%股權，於2024年3月25日結束。截至2024年6月30日，FE在FET的股權為50.1%和Brookfield的是49.9%。FirstEnergy的結論是，FET是一家VIE，FE是主要受益者，因為FE擁有FET的經濟風險，並有權通過FESC服務協議指導FET的重大活動，這是一個單獨的可變利益。

儘管Brookfield在FET股權出售結束時獲得了遞增同意權，但Brookfield將不會單方面控制任何對FET經濟表現最重要的活動。然而，FE將繼續保留對FET經濟表現影響最大的活動的權力，根據現有的FESC服務協議，FE將通過向FET提供行政管理和勞動力服務的遞增決策權。因此，FE是FET的主要受益者，它將繼續合併到FirstEnergy的財務報表中。

以下顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日合併財務報表中包括的FET資產和負債的賬面金額和分類。金額不包括在合併中沖銷的公司間餘額。FET的資產只能用於償還債務，FET的債權人對FirstEnergy的一般信貸沒有追索權。

資產
2024年6月30日
2023年12月31日
(單位：百萬)
現金及現金等價物$10 $76 
應收賬款11488
材料和用品，平均費用1 1 
預付税款和其他18 23 
流動資產總額143 188 
財產、廠房和設備、淨值10,645 10,227 
商譽224 224 
投資19 19 
監管資產7 16 
其他173 310 
非流動資產總額11,068 10,796 
總資產$11,211 $10,984 

負債
2024年6月30日
2023年12月31日
(單位：百萬)
當前應付的長期債務$1,225 $— 
短期借款215 — 
應付帳款— 2 
應計利息68 63 
應計税295 262 
其他7 14 
流動負債總額 1,810 341 
長期債務和其他長期義務4,449 5,275 
累計遞延所得税1,341 1,218 
監管責任349 307 
其他149 285 
非流動負債總額6,288 7,085 
總負債$8,098 $7,426 


18

未整合的VIE

FirstEnergy並不是其對Global Holding和Path WV的股權方法投資的主要受益者，如上所述，或其PPA。

FirstEnergy對其PPA進行了評估，並確定某些非公用事業發電實體可能是VIE，前提是它們擁有一家將其幾乎所有產出出售給適用的公用事業公司的工廠，並且電力合同價格與工廠的可變生產成本相關。截至2024年6月30日，FirstEnergy保持四根據1978年《公用事業監管政策法》簽訂的與非公用事業發電實體的長期PPA。FirstEnergy沒有參與這些實體的創建，也沒有對這些實體進行股權或債務投資。FirstEnergy已確定，它沒有可變權益，或者實體不符合被視為VIE的標準。

由於FirstEnergy在非公用事業發電實體中沒有股權或債務權益，其最大虧損風險主要涉及電力成本高於市場水平的成本，這些成本預計將從客户那裏收回。

8. 資產報廢債務

FirstEnergy確認ARO履行與其長期資產相關的資產報廢活動的法律義務。ARO負債是對FirstEnergy當前債務的公允價值的估計，因此ARO按月遞增，以反映貨幣的時間價值。

公允價值計量本身涉及債務清償金額和時間的不確定性。FirstEnergy使用預期現金流量法來衡量補救ARO的公允價值，並考慮到基於相關資產的預期經濟可用年限和/或監管要求的ARO的預期結算時間。ARO的公允價值在發生期間確認。相關資產報廢成本作為長期資產的賬面價值的一部分進行資本化，並在相關資產的壽命內進行折舊。對於資產報廢成本與沒有未來現金流的資產有關的情況，這些成本被記錄為運營費用。在某些情況下，FirstEnergy有回收資產報廢成本的費用，因此，某些增值和折舊將被監管資產抵消。如能作出合理估計，則與有形長期資產有關的有條件報廢債務在產生期間按公允價值確認，即使清償的時間或方法可能存在不確定性。如果和解是以未來事件發生為條件的，則反映在對負債的衡量上，而不是反映在責任確認的時間上。

FirstEnergy已確認ARO及其相關費用的適用法律義務，包括填海淤泥處置池、關閉CCR場地、地下和地上儲水池以及廢水處理瀉湖。此外，FirstEnergy已確認有條件的退休義務，主要用於石棉補救。


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下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日ARO餘額的變化：
ARO對賬(單位：百萬)
餘額，2023年1月1日$185 
估計現金流量的時間和數額的變化10 
已結清的債務(2)
吸積16 
平衡，2023年12月31日$209 
估計現金流量的時間和數額的變化117 
已發生的負債95 
已結清的債務(2)
吸積9 
餘額，2024年6月30日$428 

2020年11月30日，AE Supply向環保局提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的停止接受廢物日期延長至2024年10月，在EPA完成技術審查之前，該請求於2024年7月9日被AE Supply撤回。截至2024年5月31日，AE Supply停止接收來自Pleasants發電廠的McElroy‘s Run CCR蓄水設施的廢物。截至2024年6月30日，AE Supply繼續運營McElroy‘s Run附近的幹垃圾填埋場，作為Pleasants發電廠的處置設施。AE Supply繼續評估McElroy跑道和鄰近垃圾填埋場的關閉選擇，包括可能將場地和補救義務轉讓給第三方，以及對關閉計劃的其他解釋變化。因此，在2024年第二季度，AE Supply審查了其ARO和修復McElroy‘s Run和鄰近的幹垃圾填埋場的未來預期成本，導致ARO負債增加，相應增加到“其他運營費用”#美元。87公司/其他部門的部門報告費用為100萬美元。最終接受關閉計劃或將義務轉移給第三方可能導致對FirstEnergy承認的ARO進行進一步調整。

如下文進一步討論的那樣，2024年5月8日，環保局最終確定了對CCR規則的修改，以解決以前的CCR規則中未包括的某些遺留CCR處置地點。在2024年第二季度，FirstEnergy對以前的CCR處置場地進行了初步評估，並應用修復可比場地的歷史經驗計算了初步估計。因此，FirstEnergy記錄了$125增加了100萬美元的ARO，其中1201百萬美元計入綜合損益表的“其他營運開支”，並未作為資產報廢成本資本化，因為相關工廠沒有未來現金流。在美元中1201000萬，$16100萬美元包括在集成產品中，$46100萬美元包括在分銷和$58公司/其他部門的部門報告費用為100萬美元。

與某些遺留CCR處置地點相關的ARO增加是根據逐個地點評估的潛在關閉要求估計的關閉成本的貼現現金流。實際發生的費用將取決於不同地點的不同因素。最重要的因素包括個別地點關閉的方法和時間框架，這將根據地下水監測和環境保護局對關閉計劃的批准(如果適用)來確定。在確定每個場地的預計關閉成本時，FirstEnergy假設了預期適用的關閉方法，但可能需要其他關閉方法，導致成本更高或更低。因此，隨着通過評估和關閉過程獲得更多信息，可能會調整ARO負債，包括對場地的進一步檢查、地下水監測的結果以及CCR法規解釋的變化，這可能會改變管理假設，並可能導致ARO負債餘額和FirstEnergy的運營結果發生重大變化。

9. 監管事項

國家監管

每一家電氣公司的零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE和TRAIL、俄亥俄州的ATSI、賓夕法尼亞州的輸電公司、西弗吉尼亞州的PE和MP以及馬裏蘭州的PE分別受VSCC、PUCO、PPUC、WVPSC和MDPSC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

20


馬裏蘭州

PE根據MDPSC批准的基本費率運營，該基本費率於2023年10月19日生效，隨後被MDPSC日期為2024年1月3日的命令修改，該命令於2024年3月1日生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和條例以及法律規定提供SOS。SOS的供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管與PE客户的SOS供應有關的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

馬裏蘭州的Empower計劃之前要求每一家電力公司提交一份計劃，每年減少電力消耗和需求0.2%，直到每年節省2%的最終目標。2022年氣候解決方案法案的通過將2022年至2024年的年度增量能效目標修改為每年2%，2025年和2026年為每年2.25%，2027年及以後為每年2.5%。2023年8月1日，PE按照MDPSC的要求提交了2024-2026年週期的擬議計劃。此外，在MDPSC的指導下，除能源效率外，還要求PE與馬裏蘭州的其他公用事業公司一起解決温室氣體減排問題。根據MDPSC指令，PE提交了三個方案，預計在三年週期內的成本分別為31100美元萬、35400萬和51000萬。MDPSC於2023年11月6日至8日就馬裏蘭州所有公用事業公司的擬議計劃舉行了聽證會。2023年12月29日，MDPSC發佈了一項命令，批准了大多數項目31100美元的萬方案，並進行了一些修改。PE通過每年調節的附加費，通過未攤銷餘額的回報來收回授權計劃的成本，某些成本需要在五年內攤銷。馬裏蘭州法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入。根據MDPSC於2022年12月29日下令逐步淘汰授權投資未攤銷餘額的命令，PE被要求在2024年支出其授權計劃成本的33%，在2025年支出67%，在2026年及以後支出100%。儘管已下令逐步淘汰授權投資的未攤銷餘額，但根據2023年1月11日提交的私募股權投資計劃，以前週期的所有先前未攤銷成本將繼續獲得回報，並將在2029年底之前收取。在2023年12月29日發佈的2024-2026年命令中，償還未攤銷餘額的期限延長至2030年底。2024年2月21日，MDPSC批准了PE在2024年收回成本的關税，但指示PE分析替代攤銷方法，以便在以後幾年可能使用。新立法於2024年5月9日簽署成為法律，並於2024年7月1日生效，預計在2024年至2030年期間，賦權馬裏蘭州私募股權投資項目的税前回報將總共減少25至3,000美元萬。

新澤西州

JCP&L按照NJBPU批准的費率運營，自2024年2月15日起生效，並於2024年6月1日起對客户生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。所有新澤西州的EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

NJBPU於2024年2月14日批准的基本費率上調於2024年2月15日生效，並於2024年6月1日對客户生效。在這些新利率對客户生效之前，摩根大通和L正在攤銷一項總計約1,800美元萬的現有監管負債，以抵消本應在此期間發生的基本利率上升。根據基本費率案例和解協議，JCP和L還同意了一項兩階段可靠性改善計劃，以增強與18個高優先級電路相關的可靠性，第一階段於2024年2月14日開始，相當於約9,500美元的萬投資。此外，JCP&L於2024年第一季度在FirstEnergy綜合收益表的“其他營運開支”內的綜合分部確認了5,300美元的萬税前費用，這些費用與從FERC審計的資本賬户中記錄的某些公司支持成本相關，這些成本因和解協議而被確定不允許在未來回收。

JCP&L根據新澤西州清潔能源法案實施了能效和高峯需求削減計劃，新澤西州清潔能源法案於2021年4月由NJBPU批准。NJBPU批准的計劃包括恢復因這些計劃而損失的收入和一個三年計劃(2021年7月至2024年6月)，其中包括20300美元的計劃總成本，其中16000美元的投資將在十年內攤銷並獲得回報，以及每年收回的4,300美元的運營和維護費用以及融資成本。2024年5月22日，NJBPU批准了JCP&L關於將EE&C計劃I延長6個月至2024年12月31日的請求。延長期的預算在原計劃成本的基礎上增加了約6,900美元，萬&JCP&JCP將通過兩個單獨的關税附加條款收回延長期成本和由此造成的銷售損失對收入的影響。2023年12月1日，JCP和L向NJBPU提交了一份相關請願書，要求批准其EE&C計劃II，該計劃涵蓋2025年1月1日至2027年6月30日期間，擬議預算約為96400美元萬。EE&C計劃II由十個能效計劃、一個高峯需求減少計劃和一個建築脱碳計劃組成。根據該提案，JCP&L將收回其EE&C計劃II的收入要求以及與EE&C計劃II相關的電力銷售減少造成的收入損失。雙方於2024年6月11日舉行了公開聽證會，雙方目前正在進行和解談判。2024年7月1日，NJBPU暫停了程序時間表。NJBPU的最終決定和命令需要不晚於2024年10月15日。

2020年分配率案的和解協議規定，摩根大通和L將接受管理審計，該審計始於2021年5月。2023年4月12日，NJBPU接受了最終管理審計報告，以供備案

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並下令感興趣的利益攸關方在2023年5月22日之前提交對該報告的意見，最後期限延長至2023年7月31日。JCP&L和另一方於2023年7月31日提交了評論。

2021年9月17日，JCP&L與美國殼牌新能源公司和EDF Renewables North America共同擁有的輸電公司Mid-Atlantic Offshore Development，LLC向NJBPU和PJM提交了一份建議書，建設連接海上風電和新澤西電網的輸電基礎設施。2022年10月26日，JCP和L的建議在NJBPU發佈的一項命令中被部分接受。該提案被接受，包括為萬和L投資約72300美元，用於建設新的傳輸基礎設施和升級現有的傳輸基礎設施。L律師事務所的方案預計投資回報率為10.2%，其中包括L律師事務所收購中大西洋離岸開發有限責任公司最多20%股權的選擇權。由此產生的與該項目相關的費率預計將在新澤西州所有電力公用事業公司的差餉繳納人之間分享。2023年4月17日，JCP和L申請了聯邦能源管制委員會的“放棄”輸電費率獎勵，如果由於JCP和L無法控制的原因，部分或全部項目被取消，則可收回獎勵獲得批准後發生的已取消審慎項目成本的100%，以及該日期之前發生的成本的50%。2023年8月21日，FERC批准了JCP和L的申請，自2023年8月22日起生效。2023年10月31日，海上風能開發商Orsted宣佈計劃停止開發新澤西州的兩個海上風能項目-Ocean Wind 1和2-計劃總裝機容量為2,248兆瓦。目前，奧斯特的公告並不影響L獲得的項目，L正在推進計劃中的輸電基礎設施的前期建設工作。預計將於2025年開工建設。

根據在向NJBPU提交的建議書中做出的承諾，JCP&L於2023年11月正式向美國能源部提交了申請的第一部分，使用美國能源部2022年愛爾蘭共和軍能源基礎設施再投資計劃下的低息貸款為該項目提供部分資金。JCP&L於2024年3月13日提交了兩部分申請的第二部分，並於2024年5月17日獲得批准。

2024年4月3日，中大西洋離岸開發有限責任公司向NJBPU提交了NJBPU預建基礎設施招標申請，NJBPU概述了其建設基礎設施的提案，該基礎設施將新澤西州海岸外確定的海上風力發電着陸點與Larrabee集電站的高壓電網連接起來。JCP&L在申請書中被描述為與Mid-Atlantic Offshore Development，LLC的聯合開發商，但雙方須簽署聯合開發協議。中大西洋離岸開發有限責任公司將負責該項目。中大西洋離岸開發有限責任公司不再向NJBPU提出預建基礎設施招標的申請。

2023年11月9日，JCP和L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准其EnergizeNJ，該請願書將支持電網現代化、系統彈性和變電站現代化，旨在為客户提供更好的利益。JCP&L提議，EnergizeNJ將在五年的預算期內實施，部署期間的估計成本約為93500美元萬，其中90600美元萬為資本投資，2,900美元萬為運營和維護費用。根據該提議，EnergizeNJ的資本成本將通過JCP&L的基本利率通過年度和半年度基本利率調整文件收回。2023年2月2日提交的2023年基本利率案件規定，有必要對EnergizeNJ計劃進行修改。2024年2月14日，南京交通大學批准了JCP&L與各方達成的約定和解協議，解決了JCP&L提出的提高分銷基準率的請求。2024年2月27日，作為規定和解協議的一部分，JCP&L在收到NJBPU批准的基本費率案件和解後，修改了其未決的EnergizeNJ請願書，刪除了其可靠性改進計劃第一階段要解決的高優先級電路，幷包括其可靠性改進計劃的第二階段，預計將進一步解決需要額外升級的某些高優先級電路。經修訂的EnergizeNJ如果獲得批准，將導致在五年內投資約93050美元的總估計成本萬。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下運營，該分配率於2009年生效。俄亥俄州的公司根據ESP IV運營到2024年5月31日，該協議規定以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向不購物的客户供電。ESP IV還繼續了DCR Rder，該計劃支持繼續與分銷系統相關的投資，以造福客户，到2024年5月31日，收入上限每年增加1,500美元萬。此外，ESP IV還包括：(1)凍結基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy範圍內實現減少CO的目標2這些捐款包括：(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和發展。

2024年5月31日，俄亥俄州的公司提交了申請，要求在2024年曆年測試期的基礎上提高基本分配率。俄亥俄州的公司要求將基本分銷收入淨增加約9,400美元萬，股本回報率為10.8%，資本結構為：CEI為44%債務和56%股本，OE為46%債務和54%股本，TE為45%債務和55%股本，這反映了DCR和AMI等現有競爭者的加入。基本費率立案的關鍵部分包括一項建議，即將養卹金和OPEB追回改為延遲確認法，並實施一種機制，以建立一個監管資產(或負債)，以收回(或退還)訴訟程序中要求的養卹金和OPEB費用數額與每年使用該方法的實際年度金額之間的淨差額。此外，俄亥俄州

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公司要求收回某些產生的成本，包括大風暴的影響，將路燈轉換為LED的計劃，以及其他。2024年6月14日，這兩家俄亥俄州公司提交了支持證詞，預計將在月底之前提交最新情況，包括調整後的基本分配收入淨增長，並按照PUCO的ESP V命令的指示將事項納入費率案件。

2023年4月5日，俄亥俄州的公司向PUCO提交了一份申請，要求批准ESP V，為期8年，從2024年6月1日開始，一直持續到2032年5月31日。2024年5月15日，PUCO發佈了一項命令，批准經過修改的ESP V。經PUCO修改的ESP V於2024年6月1日生效，並將持續到2029年5月31日，其中規定，與購買的電力、輸電和不可收藏品相關的現有騎手繼續存在，DCR騎手繼續增加年收入上限，直到建立新的基本費率，AMI騎手繼續，以及增加新的騎手進行風暴恢復和植被管理，條款和條件將在基本費率中確定。ESP V命令還指示俄亥俄州公司不遲於2028年5月31日提起另一起基本分配率案件，開發電動汽車教育計劃，以幫助客户過渡到電動汽車，並在ESP V期間貢獻3,250美元萬，用於資助低收入客户賬單援助計劃和為符合收入條件的老年人提供賬單援助，這在2024年第二季度在受監管分配部門和FirstEnergy的綜合收益表中確認為“其他運營費用”。2024年6月14日，俄亥俄州公司提交了重審申請，要求對批准的條款中ESP V的關鍵條款進行更大的確定性，並提議對2024年5月15日的命令進行修改。俄亥俄州公司還建議對ESP V進行修改，以解決他們的重審申請，其中包括縮短三年ESP V期限，批准某些附加條款在整個三年擬議ESP V期限內，完全收回對DCR的投資，並建議修改以保留訂單對客户的經濟價值，包括承諾放棄在2024年基本分配率案件中追求俄亥俄州公司關於增強植被管理計劃的請求。其他當事人也提交了重審申請。所有重審申請仍在PUCO面前待決。

2022年5月16日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2021年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。2023年5月15日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2022年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。2024年5月15日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2023年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。這些問題仍有待PUCO處理。

2022年7月15日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申請，要求批准他們的配電網現代化計劃第二階段，其中包括額外安裝70個萬智能電錶，在大約240個配電電路上安裝配電自動化設備，在大約220個配電電路上安裝電壓調節設備，以及旨在為客户提供更多好處的相關技術的其他投資和試點計劃。俄亥俄州公司提議，第二階段將在四年的預算期內實施，估計資本投資約為62600美元萬，部署期間的運營和維護費用約為14400美元萬。根據該提案，根據ESP IV批准的條款和條件，電網現代化計劃第二階段的成本將通過俄亥俄州公司的AMI騎手收回。2024年4月12日，俄亥俄州公司和某些各方提交了一項規定，修改了俄亥俄州公司對其電網現代化計劃第二階段的申請。該規定還有待浦項制鐵公司的批准，規定在俄亥俄州公司的客户餘額或大約140個萬電錶中部署智能電錶。經規定修改的配電網現代化計劃第二階段將在四年預算期內完成，估計資本投資約為42100萬。2024年4月15日，這兩家俄亥俄州公司提交了一項動議，以整合他們的第二階段配電網現代化計劃，並在2024年5月23日獲得批准的PUCO面前等待三個審計程序。證據聽證會於2024年6月5日開始，2024年7月2日結束。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示PUCO工作人員徵集第三方審計師並對DMR進行全面審查，以確保通過DMR從客户那裏收取的資金僅用於ESP IV確定的目的。2021年6月2日，PUCO選擇了一名審計師，審計師於2022年1月14日提交了最終審計報告，並提出了某些結論和建議。報告發現，不需要跟蹤DMR收入的支出，而且DMR收入和所有騎手收入一樣，作為例行公事被放入受監管的資金池中，在那裏，基金失去了身份。因此，該報告不能表明DMR資金明確地用於直接或間接支持電網現代化。報告還得出結論，沒有書面證據表明DMR的收入與遊説通過HB 6有關，但也不能肯定地使用DMR資金來支持HB 6的通過。報告進一步建議對受監管公司的資金池進行更頻繁的審計，並讓俄亥俄州的公司採取正式的股息政策。締約方在2022年第二季度提交了最後意見和答覆。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，律師審查員將這一程序與下文描述的擴大的DCR騎手審計程序合併，並制定了程序時間表，該時間表於2024年3月15日騰出。6月21日，

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2024年，律師審查員發佈了一份條目，設定了程序時間表，並於2024年7月16日進行了修改。證據聽證會定於2025年2月3日開始。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，並指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接包括在客户支付的任何費率或費用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份回覆，聲明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接地包括在客户支付的任何費率或費用中，但在2021年8月6日，提交了一份補充回覆，解釋説，根據DPA中提出的事實和下文進一步討論的DCR騎手審計報告的結果，支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力影響了支付的杆柱附着率約1.5萬。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司對PUCO 2020年9月15日的顯示原因指令的原始和補充迴應提交了評論和回覆評論。2022年5月4日，PUCO選擇了一名第三方審計師，以確定俄亥俄州公司提交的證明理由演示是否足以確保任何支持HB 6或隨後的公投努力的政治或慈善支出的成本不直接或間接包括在差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，檢察官審查員指示第三方審計師在2024年8月28日之前提交報告。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，PUCO於2020年11月4日啟動了額外的公司分離審計，這是2020年10月29日宣佈FirstEnergy領導層交接的結果，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不遵守俄亥俄州公司離職要求的情況，沒有發現輕微不遵守8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。締約方提交了對審計報告的意見和答覆意見。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，檢察官審查員制定了程序時間表，該時間表於2024年3月15日騰出。2024年6月21日，律師審查員發佈了一份條目，設定了程序時間表，並安排了2024年10月9日開始的證據聽證會。

為了對俄亥俄公司2020年的DCR騎手進行持續的年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的10-k表格(於2021年2月18日提交)中披露的信息，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從客户那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，與這些付款相關的資金是否應通過DCR騎手或通過替代程序返還給客户。2021年8月3日，審計師提交了關於本階段審計的最終報告，各方於2021年10月提交了對本審計報告的意見和答覆意見。此外，2021年9月29日，PUCO擴大了這一程序的審計範圍，以確定是否已從俄亥俄州公司的客户那裏收回了FirstEnergy體育場冠名權的成本。2021年11月19日，審計師提交了最終報告，在報告中，審計師得出結論，FirstEnergy體育場冠名權費用沒有從俄亥俄州客户那裏收回。2021年12月15日，PUCO進一步擴大了審計範圍，包括對俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明顯未披露附帶協議的調查，但在PUCO另有命令之前，暫停了擴大審計範圍。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，律師審查員將這一程序與上述Rider DMR審計程序合併，進一步取消了與明顯未披露附帶協議有關的調查部分的擱置，並設定了程序時間表，該時間表於2024年3月15日騰出。2024年6月21日，檢察官審查員發佈了一項命令，設定了程序時間表，並於2024年7月16日進行了修改。證據聽證會定於2025年2月3日開始。

2024年3月1日，律師審查員在PUCO的所有四項調查中發佈了一項記錄，其中包括排除通過證詞或其他方式聽取或提供查爾斯·E·瓊斯、邁克爾·J·道林或現已去世的PUCO前主席的證詞，或要求這些個人在PUCO的任何訴訟程序中出示文件，除非另有命令。

2023年9月22日，OCC提出重審申請，挑戰PUCO於2023年8月23日下令擱置上述懸而未決的HB 6相關事宜，但PUCO於2023年10月18日予以否認。2023年11月17日，OCC提交了重審申請，對2023年10月18日的申請提出質疑，條件是PUCO決定不擱置有關ESP V以及俄亥俄州公司配電網現代化計劃第一階段和第二階段的訴訟。2023年11月27日，俄亥俄州的公司提交了一份備忘錄，反對OCC的重審申請。


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在2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的與OVEC相關的費用，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司和FE都沒有從俄亥俄州公司收取的與OVEC相關的費用中受益。相反，HB 6進一步要求俄亥俄州的公司將他們收取的所有與OVEC相關的費用匯給非FE俄亥俄州配電公用事業公司。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

關於政府調查和正在進行的圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，見下文附註10“承諾、擔保和或有事項”。

賓夕法尼亞州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。2024年1月1日，賓夕法尼亞州的每一家公司都與FE PA合併，並併入FE PA。作為PA合併的結果，FE PA將在賓夕法尼亞州擁有五個費率區-四個對應於之前由ME、PN、Penn和WP提供服務的地區，一個費率區對應於WP向賓夕法尼亞州立大學提供的服務。由PA合併創建的費率地區要到2033年早些時候或2025年1月1日之後提起的三起基本費率案件結束後才能達到完全費率統一。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州公司實施了能源效率和高峯需求減少計劃，與2007-2008年峯值需求相比，需求減少目標為：ME為2.9%兆瓦，PN為3.3%兆瓦，賓夕法尼亞州為2.0%兆瓦，WP為2.5%兆瓦；能源消耗削減目標為賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年參考負荷的百分比，ME為3.1%兆瓦時，PN為3.0%兆瓦時，賓夕法尼亞州為2.7%兆瓦時，WP為2.4%兆瓦。PPUC於2020年6月18日批准了FE PA能源效率和高峯需求減少計劃的第四階段，為期五年，從2021年6月1日開始至2026年5月31日，通過成本回收提供約3.9億美元的成本回收，將通過每個FE PA費率區的能源效率和節約第四階段Riders進行回收。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准用於基礎設施改善和與駭維金屬加工搬遷項目相關的成本的LTIIP，之後可能會批准DIC來回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，期限為從2020年1月1日到2024年12月31日的五年，總資本投資約為57200美元萬，用於某些基礎設施改善計劃。2024年7月22日，FE PA向臨市局提交了申請，尋求批准其LTIIP計劃的下一階段，預計將產生約16美元的億投資，其中約14美元的投資將在2025年1月1日至2029年12月31日的五年期間投入使用。

2023年5月5日，FirstEnergy和Brookfield向FERC和PPUC提交了促進FET股權出售的申請。2023年5月12日，雙方還向VSCC提出申請，並於2023年6月20日獲得批准。2023年8月14日，FERC發佈命令，批准FET股權出售。2023年11月24日，CFIUS通知FET、Brookfield和阿布扎比投資局，作為FET的間接投資者，CFIUS通過Brookfield確定不存在懸而未決的國家安全問題，並完成了對該交易的審查。2023年11月29日，雙方提交了一份和解協議，建議PPUC根據和解條款批准這筆交易，其中包括一些圈護條款，以及在未來五年提高傳輸可靠性的承諾。和解協議於2024年3月14日獲得臨市局批准。這筆交易於2024年3月25日完成。

2024年4月2日，FE PA根據預計的2025年度考試年度向PPUC提交了基本費率案件。Rate案要求基本分銷收入淨增加約50200美元萬，股本回報率為11.3%，資本結構為46.2%債務和53.8%股本，並反映了當前幾個附加條款的加入，如直接投資公司、税法和智能電錶。這一增長代表着FE PA税率的整體淨平均增長率約為7.7%，平均住宅費率增長率為10.5%。基本費率立案的關鍵部分包括一項建議，將養卹金回收從平均現金繳款改為延遲確認法，並實施一種機制，以建立監管資產(或負債)，以收回(或退還)訴訟程序中要求的養卹金支出數額與每年使用這種方法的實際年度數額之間的淨差額。此外，FE PA要求加強十年植被管理計劃，並收回某些產生的成本，包括大風暴、新冠肺炎、將路燈轉換為LED的計劃等。臨市局於2024年4月25日發出命令，根據法律的實施，將2024年6月1日的法定生效日期推遲至2025年1月1日。2024年5月2日舉行了預審會議，屆時確定了程序性訴訟日程。聽證會定於2024年8月15日開始。預計PPUC將於2024年12月做出決定，新費率將於2025年1月生效。

西弗吉尼亞州

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並在WVPSC批准的費率下運營。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率通常每年更新一次。

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2023年8月31日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2024年1月1日起將ENEC費率增加16750美元萬，這意味着總費率增加了9.9%。這一增長主要是由燃料費用增加推動的，包括從2022年環境經濟共同體程序結轉的約9 200美元萬，以及審查期結束時(2022年7月1日至2023年6月30日)回收餘額下約26700美元萬的一部分。未於2024年收回的餘額中剩餘的7,560美元萬將於2025年期間延遲收取，每年的賬面費用為4%。2023年11月30日舉行了聽證會，當時向WVPSC提交了一項除一方當事人外各方都同意的聯合和解規定。和解協議規定，從2024年3月27日開始，ENEC利率將淨增加5540美元萬，從2025年到2026年，ENEC遞延淨餘額約為18400美元萬。將不會有2024年ENEC案件，除非MP和PE在2024年1月至6月期間收回超過5,000美元的萬，並且一方選擇援引立案。2024年3月26日發佈了一項命令，未經修改批准了和解協議，差餉於2024年3月27日生效。

2022年4月21日，WVPSC發佈了一項命令，批准從2022年5月1日起向西弗吉尼亞州客户自願提供太陽能發電的電價，並要求MP和PE在尋求批准收取附加費成本之前，至少認購計劃中50兆瓦太陽能發電的85%。MP和PE必須尋求WVPSC的單獨批准，才能收回超過批准的太陽能電價的任何太陽能發電成本。2023年4月24日，MP和PE向WVPSC尋求批准收回五個太陽能發電站中的三個的附加費成本，相當於30兆瓦的發電量。第一個太陽能發電站於2024年1月投入使用，其餘四個發電站的建設預計不遲於2025年底完成，總投資成本約為11000萬。2023年8月23日，WVPSC批准了客户附加費，並批准了建設五個太陽能發電站中的三個。這項附加費於2024年1月1日生效。

2023年1月13日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份請求，要求批准現有和未來資本資產的新折舊率。具體地説，MP和PE正在尋求每年增加折舊費用約7,600美元萬，主要用於受監管的與發電相關的資產。在確定新的基本税率之前，WVPSC核準的任何折舊率都不會生效。2023年8月22日，該案達成一致和解，建議從2024年4月1日起，折舊費用每年增加3,300美元萬。2024年3月26日，WVPSC發佈了一項命令，批准了未經修改的和解方案，新的折舊率於2024年3月27日生效。

2023年5月31日，MP和PE向WVPSC提交了基本利率案件，要求利用2022年測試年度的總收入增加約20700美元萬，並進行調整，以及請求建立監管資產(或負債)，以在隨後的基本利率案件中收回(或退還)訴訟程序中請求的養老金和OPEB費用金額(基於2018年至2022年的平均費用)與使用延遲確認方法的每年實際金額之間的淨差額。在其他方面，增加包括上述在2023年1月13日提交的折舊案件中要求的約7,500美元的萬，以及用於支持新的低收入客户倡導計劃、風暴恢復工作和服務可靠性投資。2024年1月23日，MP、PE和各方向WVPSC提交了一份聯合和解協議，該協議建議基本費率增加10500萬，其中包括折舊費用增加3,300美元，但推遲了與淨能源計量信用變化相關的問題。此外，和解協議還包括一項新的低收入客户倡導計劃、一項服務可靠性投資試點計劃，以及收回與風暴恢復、退役發電資產和新冠肺炎相關的成本。和解協議不包括要求建立與養卹金和OPEB費用相關的追回(或退款)監管資產(或負債)，但這並不排除MP和PE在未來的單獨訴訟中追求這一點。2024年2月16日，感興趣的各方提交了一份關於淨能源計量信用的和解協議，供WVPSC審議。2024年3月26日發佈了一項命令，批准了10500美元的萬增加，並接受了略微的非實質性修改的和解方案，新費率將於2024年3月27日生效。此外，由於該命令包括世界電力公司批准收回與退役發電資產相關的某些成本，MP在2024年第一季度確認了6,000美元的萬税前收益，以建立監管資產。

FERC監管事項

根據《聯邦電力法》，聯邦電力監管委員會管理州際電力批發銷售和輸電的費率、統一賬户制度下的監管會計和報告以及其他事項，包括水電項目的建設和運營。在批發服務和費率方面，電力公司、AE供應公司和輸電公司受到聯邦能源監管委員會的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，而使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM電價提供。2024年1月1日，WP將其位於賓夕法尼亞州的某些輸電資產轉讓給Katco。

FERC對州際商業中轉售電力的銷售進行了監管，部分方法是授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電方面發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。電力公司和AE Supply公司都獲得了聯邦能源研究委員會的必要授權，可以在州際商業中以基於市場的價格出售其批發電力(如果有的話)，儘管就電力公司而言，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。


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聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對電力公司、AE供應公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是由FERC指定的電氣可靠性組織，負責建立和執行這些可靠性標準，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監測和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在運營其廣泛的電力公用事業系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

FERC審計

FERC的審計和會計司於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。在其他事項中，審計正在評估FirstEnergy是否遵守了FERC各種法規下的某些會計和報告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期間的最終審計報告，其中包括FirstEnergy已接受的幾項調查結果和建議。審計報告包括關於FirstEnergy根據FERC的某些規定和報告將某些公司支助費用分配到受監管資本賬户的方法的調查結果和相關建議。FirstEnergy於2022年第一季度生效，針對這一調查結果，FirstEnergy實施了一種新的方法，以便在預期的基礎上將這些企業支持成本分配到其受監管的配電和輸電公司的監管資本賬户。在一家獨立外部公司的幫助下，FirstEnergy在2022年第三季度完成了對這些成本的分析，以及它如何影響2015至2021年審計期內某些FERC-轄區批發輸電客户費率。根據這項分析，FirstEnergy於2022年第三季度錄得約4,500萬(税後3,400美元萬)的預期客户退款及利息，並將約19500萬的若干輸電資本資產重新分類為審計期內的營運開支，其中9,000萬(税後6,700美元)預計將無法收回及影響FirstEnergy的收益，因為它們涉及在所述輸電費率期間資本化的成本。FirstEnergy目前正在收回在其傳輸公式費率收入要求中重新歸類為運營費用的約10500萬成本，其中截至2024年6月30日已收回6,400萬成本。2023年12月8日，FERC審計人員發出一封信，通知FERC正在將兩個未解決的審計事項提交FERC內部其他辦公室進一步審查，這兩個事項主要與FirstEnergy計劃收回公式傳輸率中重新分類的運營費用有關。這些重新分類還導致受監管輸電部門的費率基數減少了約16000美元萬，預計不會對FirstEnergy或該部門未來的收益產生實質性影響。預期的輸電客户批發退款被確認為收入的減少，預計無法收回的重新分類的輸電資本資產的金額在受監管的輸電部門和FirstEnergy的綜合損益表的“其他運營費用”中確認。此外，FirstEnergy的電氣公司正在與適用的州委員會和程序處理聯邦能源審查委員會的審計結果，其中包括繼續尋求對分配給俄亥俄州和賓夕法尼亞州分配資本資產的約20000美元萬的某些企業支持成本進行費率基數處理。如果FirstEnergy無法收回這些輸電或配電成本，可能會導致未來的收費和/或調整，並對FirstEnergy的財務狀況產生不利影響。

ATSI ROE--俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份針對ATSI、AEP的俄亥俄州附屬公司和美國電力服務公司(American Electric Power Service Corporation)以及俄亥俄州杜克能源公司(Duke Energy Ohio，LLC)的申訴，聲稱FERC應通過取消與RTO成員資格相關的50個基點加法器來降低公用事業公司傳輸公式費率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辯稱，這一結果是必要的，因為俄亥俄州的法律規定，擁有輸電設備的公用事業公司必須加入RTO，而且50個基點的加法器僅適用於自願加入RTO的情況。2022年12月15日，FERC否認了針對ATSI和Duke的投訴，但批准了針對AEP的投訴。AEP和OCC就FERC的命令向第六巡迴法院提出上訴，案件仍懸而未決。FirstEnergy無法預測這一訴訟的結果，但預計不會產生實質性影響。

傳輸ROE方法論

關於2005年《能源政策法》第219節關於傳輸速率獎勵條款的擬議規則制定程序於2020年3月啟動，目前仍在FERC待決。除其他事項外，規則制定還探討了公用事業公司是否應該在三年以上的時間內收取“RTO成員資格”淨資產收益率激勵加法器。FirstEnergy是PJM的成員之一，其輸電子公司可能會受到擬議的規則制定的影響。FirstEnergy參與了對

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由一組PJM變速箱所有者和各種行業貿易團體提交的補充規則制定。如果FirstEnergy的輸電激勵淨資產收益率有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

輸電規劃補充項目：俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人。

2023年9月27日，OCC對ATSI、PJM和俄亥俄州的其他傳輸公用事業公司提起訴訟，指控PJM電費和運營協議不公正、不合理和不適當的歧視性，因為它們沒有包括確保PJM審查和批准PJM對PJM電費附件M-3“補充項目”的規劃、必要性、審慎和成本效益的條款。補充性項目是為滿足當地對輸電系統的需求而規劃和建設的項目。OCC要求PERC：(I)要求PJM審查補充項目的必要性、審慎程度和成本效益；(Ii)任命獨立的傳輸監督員，協助PJM進行此類審查；以及(Iii)要求補充項目僅通過“規定的費率”程序進入費率基數，根據該程序，成本超過既定門檻的項目需要事先獲得FERC的批准。ATSI和俄亥俄州和PJM的其他傳輸公用事業公司提交了評論，申訴正在FERC待決。

10. 承付款、擔保和或有事項

保證及其他保證

FirstEnergy有各種財務和業績擔保以及賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中籤發的。這些合同包括履約擔保、備用LOC、債務擔保、擔保債券和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。

截至2024年6月30日，未償還擔保和其他擔保總額為9552000萬美元，包括代表其合併子公司的父母擔保($516百萬美元)和其他擔保($439(億美元)。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力容量、能源、燃料和排放津貼的銷售和購買訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可以以現金或信貸支持的形式發佈，門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

截至2024年6月30日，美元135FE或其子公司已投放了數百萬美元的抵押品。截至2024年6月30日，FE或其子公司持有來自某些發電供應商的3400萬美元淨現金抵押品，該金額計入FirstEnergy合併資產負債表的“其他流動負債”中。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去投資級信用評級（基於其高級無擔保債務評級），則將被要求提供額外抵押品。下表披露了截至2024年6月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：

潛在的附帶債務
電力公司和輸電公司
鐵總
 (單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$82 $1 $83 
擔保債券(擔保金額)(1)
97 79 176 
合同義務的總風險$179 $80 $259 
(1) 擔保債券與信用評級無關。保證債券的影響承擔最大的合同義務，這通常是100保證債券面值的%，但$除外39擔保債券債務，其擔保債務上限為60面額的%，典型的義務要求30還有幾天就能治癒了。


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環境問題

多個聯邦、州和地方當局就空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測因此而採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少《CAA》和《改善計劃》下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx等2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，氮氧化物排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許NOx和SO的交易2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令環保局重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持環保局在CSAPR下的監管方法，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。環保局於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，從2017年開始減少美國東部22個州(包括西弗吉尼亞州)發電廠的夏季NOx排放。多個州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR最新情況。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將CSAPR更新發回給EPA，理由是該規則並未消除上風向各州在適用的實現期限內對下風向州空氣質量達到要求的重大貢獻。

同樣在2018年3月，紐約州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧國家環境空氣質量標準。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，環保局駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環保局進一步審議。2021年3月15日，環保局發佈了修訂後的CSAPR更新，除其他外，解決了先前CSAPR更新和紐約第126條請願書的發回要求。2021年12月，國會議員購買了NOx排放限額，以符合2021年臭氧季節的要求。2022年4月6日，美國環保局公佈了擬議的規則，尋求在包括西弗吉尼亞州在內的25個上風向州進一步大幅減少EGU NOx排放，目的是允許下風向州達到或保持遵守2015年臭氧國家環境空氣質量標準。2023年2月13日，環保局否決了21項SIPs，這是EPA發佈最終睦鄰計劃或FIP的先決條件。2023年6月5日，環保局發佈了最終的睦鄰計劃，生效日期為60天后。包括西弗吉尼亞州在內的某些州已經對各自州的不批准提出上訴，其中一些州已經獲得了阻止好鄰居計劃在這些州生效的反對意見的暫緩執行。2023年8月10日，第四巡迴法院批准西弗吉尼亞州暫時擱置其SIP計劃，2024年1月10日，在2023年10月27日舉行的聽證會後，批准了完全擱置，從而排除了好鄰居計劃在西弗吉尼亞州生效的可能性。除了西弗吉尼亞州，其他某些州和某些貿易組織，包括FE是其成員的中西部臭氧組織，分別提交了複審請願書和動議，要求在華盛頓特區巡回法庭保留好鄰居計劃本身。2023年9月25日，華盛頓特區巡迴法院駁回了要求保留睦鄰計劃的動議。2023年10月13日，受害方向美國最高法院提出緊急申請，要求立即暫停好鄰居計劃。口頭辯論於2024年2月21日舉行。2024年6月27日，美國最高法院批准擱置好鄰居計劃，等待華盛頓特區巡迴上訴法院處理複審請願書。

氣候變化

2024年3月，美國證券交易委員會發布最終規則，要求上市公司在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明和年報中披露某些氣候相關信息。最終氣候信息披露規則通過後，要求披露與氣候有關的風險以及惡劣天氣事件和其他自然條件對FirstEnergy造成或可能產生的重大影響，以及與管理和FE董事會對此類風險的監督有關的披露。2024年4月，美國證券交易委員會自願擱置了最終的氣候披露規則，等待法律挑戰的解決。FirstEnergy目前正在評估最終氣候披露規則對其業務的影響。在州、聯邦和國際層面上有幾項減少温室氣體排放的倡議。東北部的一些州正在參與區域温室氣體倡議，包括加利福尼亞州在內的西部各州已經實施了控制某些温室氣體排放的計劃，並加強了與此相關的公開披露。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生能源組合標準和可再生能源補貼，已在全國範圍內實施。

作為其氣候戰略的一部分，FirstEnergy承諾到2050年在FirstEnergy直接運營控制範圍內的温室氣體(稱為範圍1排放)方面實現碳中和。關於我們在西弗吉尼亞州的燃煤電廠，

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作為我們範圍1排放的主要來源，我們已經確定馬丁堡和哈里森的有效使用年限分別為2035年和2040年。確定受監管燃煤發電的使用年限可能導致折舊的變化，和/或在退休、證券化、出售、減值或監管減值後繼續收取工廠淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，包括美國證券交易委員會的最終規則，儘管限制二氧化碳排放的潛在立法或監管項目，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的《清潔空氣法》規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論認為，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會被作為“空氣污染物”進行監管，並根據CAA和強制要求測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放。隨後，美國環保局於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少現有化石燃料EGU的二氧化碳排放，並最終敲定了單獨的法規，對新的、修改後的和重建的化石燃料EGU實施二氧化碳排放限制。2015年10月，許多州和私人政黨向哥倫比亞特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，美國最高法院在華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院面臨的挑戰懸而未決期間暫停了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示環保局審查CPP和相關應對温室氣體排放的規則，並視情況暫停、修訂或廢除這些規則。2019年6月19日，美國環保局廢除了CPP，代之以ACE規則，該規則為各州制定績效標準以解決現有燃煤發電的温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈環境保護局在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為實施聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。取消ACE規則產生了恢復CPP的意想不到的效果，因為廢除CPP是ACE規則中的一項規定。華盛頓特區巡回法庭的裁決被包括西弗吉尼亞州在內的幾個州和相關方提起上訴，辯稱環保局沒有根據CAA第111(D)條的授權要求“換代”作為限制温室氣體的一種方式。2022年6月30日，美國最高法院在西弗吉尼亞州訴環境保護局案中裁定，環保局根據CAA第111(D)條(CPP)用來監管温室氣體(代際轉換)的方法沒有得到國會的授權，並將該規則發回環保局進一步重新審議。作為迴應，2023年5月23日，環保局根據CAA第111(B)和(D)條公佈了一項擬議的規則，這與西弗吉尼亞州訴環境保護局案的決定一致，該決定旨在減少電力部門基於化石燃料的EGU的温室氣體排放(主要是二氧化碳排放)。該規定根據燃料類型和單位退役日期提出了嚴格的温室氣體排放限制，並於2024年4月25日由美國環保局發佈為最終規定。2024年5月，包括西弗吉尼亞州在內的25個州在華盛頓特區巡迴法院對這一規定提出了挑戰。同樣在2024年5月，其他公用事業組織，包括中西部臭氧集團和電力公司，都是國會議員的成員，提出了審查温室氣體規則的請願書以及保留該規則的動議。根據任何上訴的結果，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的運營。馬丁和哈里森發電站。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦清潔水法及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州都有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保局敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是分階段進行，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了濕法洗滌系統排放的出水限制，保留了灰水零排放標準(帶有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守期限延長至2025年12月31日。此外，環境保護局允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。2023年3月29日，美國環保署公佈了適用於燃煤發電廠的擬議修訂ELGs，其中包括對濕法洗滌系統和灰水的更嚴格的流出限制，以及對垃圾滲濾液的新限制。該規定於2024年4月25日由美國環保局發佈為最終規定。2024年5月30日，公用事業水法集團(FirstEnergy是其成員)向第五巡迴法院和第八巡迴法院提交了2024年ELG規則的複審請願書，2024年6月18日，公用事業水務集團提交了一項動議，要求暫停該規則，等待對是非曲直的處置。根據上訴的結果和最終修訂規則的最終執行情況，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變關閉和活躍的垃圾填埋場以及Ft的運營。WVPSC於2022年9月批准馬丁和哈里森發電站符合2020年ELG規則。FirstEnergy目前正在評估最終規則的影響。


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對廢物處置的監管

由於修訂後的《資源保護和回收法》和《有毒物質控制法》，已經頒佈了聯邦和州危險廢物條例。在環境保護局評估未來監管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危險廢物處置要求。

2015年4月，環保局最終確定了CCR(非危險)處置條例，建立了垃圾填埋場設計的國家標準、地表蓄水池的結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他業務和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保局宣佈，將重新考慮最終條例的某些條款。2020年7月29日，環保局再次發佈了最終規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則允許根據確定的場地具體標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向環保局提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的停止接受廢物日期延長至2024年10月，在EPA完成技術審查之前，該請求於2024年7月9日被AE Supply撤回。截至2024年5月31日，AE Supply停止接收來自Pleasants發電廠的McElroy‘s Run CCR蓄水設施的廢物。截至2024年6月30日，AE Supply繼續運營McElroy‘s Run附近的幹垃圾填埋場，作為Pleasants發電廠的處置設施。AE Supply繼續評估McElroy運營的關閉選項，包括可能將現場和補救義務轉讓給第三方，以及對其關閉計劃的其他解釋更改。因此，在2024年第二季度，AE Supply審查了其ARO以及修復McElroy‘s Run和鄰近幹垃圾填埋場的未來預期成本，導致ARO負債增加，其他運營費用相應增加8,700萬，上文附註8“資產報廢債務”進一步説明瞭這一點。AE Supply繼續評估McElroy的運行關閉選項。

2024年5月8日，美國環保局最終敲定了對CCR法規的修改，以解決不活躍的電力公用事業公司的非活躍地表蓄水，即傳統的CCR地表蓄水。該規則將2015年CCR規則對地下水監測和保護、操作和報告程序的要求以及關閉要求擴展到最初未包括在2015年CCR規則覆蓋範圍內的蓄水池和垃圾填埋場。此外，環境保護局對環境保護局CCR法規的解釋繼續通過執法和其他監管行動而演變。FirstEnergy目前正在評估最終規則的潛在影響，包括審查新規則可能適用的其他地點。根據上訴的結果和最終規則的最終執行情況，遵守這些標準可能需要採取補救行動，包括清除火山灰。見上文附註8“資產退休債務”，以瞭解其分析結果在2024年第二季度記錄的ARO FirstEnergy的12500美元萬增加。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，可能需要根據《環境與環境影響報告法》進行清理。關於在歷史遺址處置危險物質的指控和所涉及的責任往往沒有事實根據，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，被認為可能的環境負債已於2024年6月30日在FirstEnergy的綜合資產負債表上確認。截至2024年6月30日，萬已累計負債約9,600美元，其中約6,900美元萬用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，這些債務正由JCP&L通過不可繞過的社會福利費用收回。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被公佈，其中包含聯邦刑事指控。2023年3月，陪審團裁定豪斯霍爾德和他的共同被告馬修·博爾赫斯有罪，2023年6月，兩人分別被判處20年和5年監禁。豪斯霍爾德和博爾赫斯已對判決提出上訴。此外，在2020年7月21日，與美國檢察官辦公室的調查有關，FirstEnergy收到了俄亥俄州南區聯邦檢察官辦公室要求提供記錄的傳票。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。除其他義務外，DPA要求FirstEnergy：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計23000萬的刑事罰款，其中包括(X)FE支付給美國財政部的11500美元萬和(Y)FE支付給ODSA的11500美元萬，以資助ODSA確定的某些援助計劃，以造福於低收入俄亥俄州電力公司客户；(3)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy已知直接或間接為公職人員的利益經營的實體支付的所有款項清單，並在DPA期間每季度更新一次；(4)發佈

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按照DPA的要求，就FE使用501(C)(4)實體發表聲明；以及(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序，以防止和發現在其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取某些相關的補救措施。萬支付的23000美元既不會在費率中收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額於2021年第二季度確認為費用，並於2021年第三季度支付。截至2024年7月21日，FirstEnergy已成功完成DPA三年任期內所要求的義務。根據DPA，FirstEnergy有義務繼續(I)每季度公佈向501(C)(4)實體和FirstEnergy已知的實體支付的所有款項清單，這些實體直接或間接地為公職人員的利益而經營；(Ii)不發表任何與DPA相牴觸的聲明；(Iii)將FirstEnergy公司形式的任何變化通知美國檢察官辦公室；以及(Iv)與美國檢察官辦公室合作，直到美國檢察官辦公室提出的任何相關調查、刑事起訴和民事訴訟結束。在這些事項結束後30天內，FirstEnergy成功完成其剩餘義務，美國檢察官辦公室將駁回犯罪信息。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律程序。

2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日就DPA中描述的行為向FE和某些FE人員發出傳票。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美國證券交易委員會向FE發出補充傳票，FE已遵守。FirstEnergy全力配合美國證券交易委員會的調查。FE正在努力根據DPA中列出的事實與美國證券交易委員會的工作人員敲定一項原則協議，該協議將完全解決調查，擬議的解決方案仍有待美國證券交易委員會的批准。財務委員會認為，很可能會因美國證券交易委員會調查的解決而產生虧損，2024年第二季度，或有虧損10000美元萬已入賬並計入公司/其他部門綜合收益表中用於分部報告的“其他運營費用”。

2023年6月29日，OOCIC向FE送達傳票，要求提供與DPA中描述的行為有關的信息。FirstEnergy在收到傳票之前並不知道OOCIC的調查，並瞭解到OCIC的調查也集中在DPA中描述的行為上，而不是與2024年3月25日俄亥俄州凱霍加縣對Household先生的重罪起訴有關。FirstEnergy正在配合OOCIC的調查。2024年2月12日，在OCIC正在進行的調查中，俄亥俄州頂峯縣的一個大陪審團公佈了一份起訴書，指控現已去世的PUCO前主席以及兩名前FirstEnergy高級官員Charles E.Jones和Michael J.Dowling，指控他們每人都犯有幾項重罪，包括賄賂、電信欺詐、洗錢和嚴重盜竊，與DPA中描述的付款有關。FirstEnergy繼續配合OOCIC的調查，並最終敲定關於FE的適當調查解決方案，其中預計將包括一項不起訴協議。英聯邦認為，它很可能會因這一問題的解決而蒙受損失，俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp., 並在2024年第二季度記錄了1,950萬美元的或有虧損，並計入用於分部報告的公司/其他合併損益表的“其他運營費用”。

除了上文“美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外，阿爾。“在美國證券交易委員會的調查中，FE的某些股東和FirstEnergy的客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高管和其他員工提起了幾起訴訟，其中每一起訴訟中的投訴都與起訴書中的指控和支持證詞有關，涉及HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與Household先生有關聯的個人和實體。除其他事項外，以下每個案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。除非另有説明，否則FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的或有事項，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

•In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟(S.D.俄亥俄州)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會。2021年2月26日提交了一份合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員發佈關於FE的業務和運營結果的失實陳述或遺漏，違反了《交易法》第10(B)和20(A)條。合併起訴書還聲稱，FE、某些現任或前任FE高級管理人員和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時被指存在失實陳述或遺漏。2023年3月30日，法院批准了原告要求等級認證的動議。2023年4月14日，FE向美國第六巡迴上訴法院提交請願書，尋求對該命令提出上訴；第六巡迴法院於2023年11月16日批准FE的請願書，並於2024年7月17日進行口頭辯論。2023年11月30日，FE向俄亥俄州S.D.提出動議，要求暫停所有訴訟，等待巡迴法院上訴。在地區法院動議懸而未決期間，所有證據發現都被擱置。FE相信，它很可能會

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因這起訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(S.D.俄亥俄州)；2021年12月17日和2022年2月21日，FE的據稱股東對FE、EH的某些現任和前任官員以及某些現任和前任官員提出了投訴。起訴書稱，被告違反了《交易所法》第10(B)和20(A)條，就FE的業務及其運營結果發佈了據稱的失實陳述或遺漏，並尋求與In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。在#年地區法院動議懸而未決期間，所有證據發現都被擱置。In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。律師協會認為，它很可能會因這些訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院，所有訴訟已合併)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對包括FE在內的幾個方提起訴訟，分別指控FirstEnergy違反《俄亥俄州反腐敗法》和與HB 6通過有關的索賠。2021年1月13日，OAG提出動議，要求對FirstEnergy發出臨時限制令和初步禁令，禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱鈎乘客。2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。關於部分和解，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提出申請，要求將各自的脱鈎騎手(保護支持騎手)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將騎手設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎騎手費用。2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的兩名前官員。2021年12月2日，城市和FE進入了一項規定的解僱，損害了城市的訴訟。這件事在#年的一次刑事審判中被擱置。美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。但根據日期為2023年3月15日的命令恢復。2023年7月31日，FE和其他被告提出動議，要求部分駁回OAG的修改後的申訴，OAG對此表示反對。2024年2月16日，鑑於法院於2024年3月14日批准了對這起訴訟中被告的2024年2月9日起訴書，OAG決定擱置該案的證據開示。在正在進行的OOCIC決議討論中，FE還在與OAG討論這一民事訴訟的適當解決方案。財務委員會認為，它很可能會因這一問題的解決和正在進行的海外僑務調查而蒙受損失，如上所述，在2024年第二季度，記錄了1,950萬美元的或有損失。

2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決以下股東派生訴訟，這些訴訟涉及HB 6和現在的前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體，這些訴訟是在俄亥俄州南區和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人的訴訟。(俄亥俄州頂峯縣共同Pleas法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些現任和前任FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。2022年8月30日，雙方當事人提出聯合動議，要求駁回該州法院於2022年9月2日批准的訴訟。
•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北達科他州)；2020年8月7日，FE據稱的股東提起了股東派生訴訟，指控當時的FE董事會和高級管理人員違反了他們的受託責任，並違反了交易所法案第14(A)條。2022年8月24日，雙方在俄亥俄州南部法院批准和解的基礎上，提交了一項聯合動議，要求駁回在俄亥俄州北部懸而未決的訴訟，和解協議於2024年5月17日獲得批准。
•Bloom等人。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(S.D.俄亥俄州，所有訴訟已合併)；2020年9月1日，FE據稱的股東提起股東派生訴訟，指控當時的FE董事會和高級管理人員違反了他們的受託責任，並違反了《交易法》第14(A)節。2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天提出動議，要求在俄亥俄州南區進行初步和解批准，俄亥俄州南區於2022年5月9日批准。隨後，在2022年8月4日的聽證會後，俄亥俄州S.D.於2022年8月23日最終批准了和解協議，該和解協議於2023年6月15日被據稱的FE股東上訴。美國第六巡迴上訴法院確認了地區法院的最終和解批准。所有上訴選項於2024年5月16日用盡。

上述和解協議包括一系列公司管治改善及向FE支付18000萬，減去法院命令判給原告的律師費約3,600萬，以及於2024年第二季收到的7,000萬存款淨收益。判決和和解是最終的，因此，衍生品訴訟現在完全解決了。


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這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。預計這些事項的損失或損失範圍不會對FE或其子公司造成重大影響。上文未作其他討論的其他可能的重大事項在附註9“管理事項”下進行了説明。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類費用並能夠合理估計此類費用的數額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定其不可能但有合理可能負有重大義務的情況下，它將披露此類義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出此類估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
11. 細分市場信息

2024年1月1日，FirstEnergy對其可報告部門進行了如下更改，並繼續根據可歸因於FE的收益評估部門業績：

•分銷部門，由俄亥俄州的公司和FE PA組成；
•綜合部門，由MP、PE和JCP&L組成；
•獨立傳輸段，包括FE在FET和Katco的所有權。

FE及其子公司主要通過其可報告的部門：配電、綜合輸電和獨立輸電參與輸電、配電和發電。

對分部報告結構進行了修改，以增加領導層和投資者的透明度，簡化對相應法人實體的陳述，並在業務單位層面調整FirstEnergy的收益、現金流和資產負債表。根據公認會計原則，2024年第一季度對分部的修改導致基於報告單位的相對公允價值在分部之間進行商譽轉移，因此，分部商譽餘額不一定代表分部內特定法人的商譽餘額。外部部門報告與FirstEnergy首席執行官(其首席運營決策者)用來定期評估業務業績和分配資源的內部財務報告一致。FirstEnergy 2023年可報告運營部門的披露已重新分類，以符合反映新的可報告部門的當前列報。

這個分佈Segment由俄亥俄公司和FE PA組成，在2023年的費率基數中代表109美元的億，通過FirstEnergy在俄亥俄州和賓夕法尼亞州的電力運營公司進行配電。分銷部門主要服務於4.2在俄亥俄州和賓夕法尼亞州的數百萬客户分佈在其分銷足跡和購買電力的最後供應商，SOS，標準服務提供和默認服務要求。該部門的業績反映了確保發電並向客户輸送電力的成本，包括某些成本的延期和攤銷。

這個集成分部包括L、MP和PE項下的配電和輸電業務，以及MP的監管發電業務，按2023年費率基數計算，相當於87美元億。集成部門通過其配電區域向新澤西州、西弗吉尼亞州和馬裏蘭州的大約200萬客户分配電力；在新澤西州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州和弗吉尼亞州提供輸電基礎設施以傳輸電力並運營3,599規定淨最大容量的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。一旦完工，該部分還將包括西弗吉尼亞州五個地點MP和PE的50兆瓦太陽能發電。位於西弗吉尼亞州梅茲維爾的第一個太陽能發電站於2024年1月8日完工並投入使用，相當於淨最大裝機容量為19兆瓦。其餘四個地點的建設預計不遲於2025年底完成。其餘四個地點預計可提供31兆瓦的淨最大裝機容量。

這個獨立變速箱該部分包括FE在FET和KATCO中的所有權，按2023年費率基數計算，相當於77美元億，包括由輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，用於傳輸電力。該分部的收入主要來自前瞻性公式費率，據此，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際費率基數和成本的年度真實情況。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。Katco是FET的子公司，在FET P&SA I關閉之前成為FE的全資子公司，並仍在獨立變速器部門。2024年1月1日，WP將其位於賓夕法尼亞州的某些輸電資產轉讓給Katco，為了便於比較，獨立輸電部門上一年的業績反映了這些WP輸電資產的收益和結果。

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公司/其他反映未計入或可歸因於電氣公司或輸電公司的公司支持和其他成本，包括FE保留的養老金和前子公司的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他投資或業務，包括FEV在Global Holding的33-1/3%股權的投資。用於消除部門間交易的對賬調整在下表的部門財務信息中單獨列出。公司/其他部門報告中還包括67淨最大容量的兆瓦，代表AE Supply的OVEC容量權利。截至2024年6月30日，公司/其他部門約有6.3FE的控股公司債務中的10億美元。

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FirstEnergy可報告分部的財務信息以及與合併金額的對賬如下：
(單位：百萬)
截至以下三個月
分佈集成獨立變速箱應報告總數
細分市場		公司/其他對賬調整FirstEnergy整合
2024年6月30日
對外收入$1,640 $1,176 $463 $3,279 $1 $— $3,280 
國內收入8 2 5 15 — (15)— 
總收入$1,648 $1,178 $468 $3,294 $1 $(15)$3,280 
折舊162 132 84 378 19 — 397 
監管資產延期，淨(9)— 1 (8)— — (8)
權益法投資收益— — — — 22 — 22 
利息開支109 65 66 240 84 (39)285 
所得税(福利)21 36 41 98 (33)— 65 
FE應佔盈利（虧損）68 108 81 257 (212)— 45 
投資活動產生的現金流：
資本投資$254 $350 $318 $922 $20 $— $942 
2023年6月30日
對外收入$1,616 $955 $432 $3,003 $3 $— $3,006 
國內收入11 1 4 16 — (16)— 
總收入$1,627 $956 $436 $3,019 $3 $(16)$3,006 
折舊156 114 74 344 17 — 361 
監管資產攤銷(延期)淨額(9)(28)4 (33)— — (33)
權益法投資收益— — — — 35 — 35 
利息開支96 61 59 216 84 (24)276 
所得税(福利)32 11 36 79 (5)— 74 
應歸因於FE的盈利（虧損）145 75 105 325 (90)— 235 
投資活動產生的現金流：
資本投資$236 $275 $246 $757 $12 $— $769 
截至以下日期的六個月
2024年6月30日
對外收入$3,396 $2,270 $897 $6,563 $4 $— $6,567 
國內收入19 3 9 31 — (31)— 
總收入$3,415 $2,273 $906 $6,594 $4 $(31)$6,567 
折舊323 254 165 742 36 — 778 
監管資產攤銷(延期)淨額(97)(78)3 (172)— — (172)
權益法投資收益— — — — 43 — 43 
利息開支225 136 131 492 201 (103)590 
所得税(福利)62 71 101 234 (34)— 200 
應歸因於FE的盈利（虧損）$233 $190 $165 $588 $(290)$— $298 
投資活動產生的現金流：
資本投資$469 $663 $576 $1,708 $24 $— $1,732 
2023年6月30日
對外收入$3,423 $1,981 $828 $6,232 $5 $— $6,237 
國內收入21 3 8 32 — (32)— 
總收入$3,444 $1,984 $836 $6,264 $5 $(32)$6,237 
折舊309 227 149 685 37 — 722 
監管資產攤銷(延期)淨額(50)(68)5 (113)— — (113)
權益法投資收益— — — — 91 — 91 
利息開支190 120 117 427 161 (49)539 

36

所得税(福利)76 31 69 176 (12)— 164 
應歸因於FE的盈利（虧損） $331 $145 $201 $677 $(150)$— $527 
投資活動產生的現金流：
資本投資$429 $512 $458 $1,399 $19 $— $1,418 
截至2024年6月30日
總資產$19,736 $17,815 $12,634 $50,185 $2,716 $(1,880)$51,021 
總商譽(1)
$3,222 $1,953 $443 $5,618 $— $— $5,618 
截至2023年12月31日
總資產$19,235 $17,466 $12,142 $48,843 $2,372 $(2,448)$48,767 
總商譽(1)
$3,222 $1,953 $443 $5,618 $— $— $5,618 
(1)根據公認會計原則，如上所述，2024年第一季度對分部的修改導致基於報告單位的相對公允價值在分部之間進行商譽轉移，因此，分部商譽餘額不一定代表分部內特定法人實體的商譽餘額。

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項目2.報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

FirstEnergy Corp.
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果

執行摘要和最新發展

公司概述

FirstEnergy致力於完整性、安全性、可靠性和卓越的運營，主要通過其可報告的部門：配電、集成和獨立輸電參與輸電、配電和發電。它的配電公司形成了美國最大的投資者所有的電力系統之一，為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州和紐約的600多萬客户提供服務。FirstEnergy的輸電子公司運營着連接中西部和大西洋中部地區的超過24,000英里的輸電線路，以及兩個地區性輸電運營中心。AGC和MP控制着3599兆瓦的淨最大裝機容量。

PA合併

2024年1月1日，FirstEnergy將賓夕法尼亞州的公司合併為FE PA，包括OE子公司Penn，使FE PA成為一個新的單一運營實體，併成為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的利益繼承人。截至2024年1月1日，FE PA是FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的配電電力公司，涵蓋以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的業務。Fe PA服務於一個人口約為450億萬的地區，並在前賓夕法尼亞州公司的地區運營。FirstEnergy繼續評估將俄亥俄州的公司合併為一家俄亥俄州電力公司的法律、財務、運營和品牌效益。

同樣在2024年1月1日，WP將其位於賓夕法尼亞州的某些輸電資產轉讓給Katco，PN和ME將各自的MAIT B類股權貢獻給FE，這些權益最終貢獻給FET，以換取FET的特殊目的會員權益。只要FE持有FET特殊用途的會員權益，它將獲得MAIT所做的任何B類分發的100%。

細分市場變化

在2024年第一季度，FirstEnergy的部門報告結構進行了修改，以提高領導層和投資者的透明度，簡化向相應法人實體的陳述，並在業務單位層面調整FirstEnergy的收益、現金流和資產負債表。FirstEnergy的可報告部門如下：

這個分佈Segment由俄亥俄公司和FE PA組成，在2023年的費率基數中代表109美元的億，通過FirstEnergy在俄亥俄州和賓夕法尼亞州的電力運營公司進行配電。分銷部門為俄亥俄州和賓夕法尼亞州的大約420家萬客户提供分銷業務，併為其最後供應商、服務提供商、標準服務提供和默認服務要求購買電力。該部門的業績反映了確保發電並向客户輸送電力的成本，包括某些成本的延期和攤銷。

這個集成分部包括L、MP和PE項下的配電和輸電業務，以及MP的監管發電業務，按2023年費率基數計算，相當於87美元億。集成部門通過其配電區域向新澤西州、西弗吉尼亞州和馬裏蘭州的大約200萬客户分配電力；在新澤西州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州和弗吉尼亞州提供輸電基礎設施以傳輸電力，並主要在西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州運營3599兆瓦的受監管淨最大容量。一旦完工，該部分還將包括西弗吉尼亞州五個地點MP和PE的50兆瓦太陽能發電。位於西弗吉尼亞州梅茲維爾的第一個太陽能發電站於2024年1月8日完工並投入使用，相當於淨最大裝機容量為19兆瓦。其餘四個地點的建設預計不遲於2025年底完成。其餘四個地點預計可提供31兆瓦的淨最大裝機容量。
這個獨立變速箱該部分由FE在FET和Katco中的所有權組成，在2023年的費率基數中相當於77億美元，包括由輸電公司擁有和運營的用於傳輸電力的傳輸基礎設施。該分部的收入主要來自前瞻性公式費率，據此，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際費率基數和成本的年度真實情況。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。
公司/其他反映未計入或可歸因於電氣公司或輸電公司的公司支持和其他成本，包括FE保留的養老金和前子公司的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他投資或業務，包括FEV在Global Holding的33-1/3%股權的投資。此外，協調對

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部門間交易的取消包括在公司/其他項目中。公司/其他部門報告中還包括67兆瓦的淨最大裝機容量，代表AE Supply的OVEC產能權利。截至2024年6月30日，公司/其他公司約有63億的FE控股公司債務。

FirstEnergy認為，這一細分市場報告有助於提供：
•提高我們業務部門業績的透明度；
•與我們的現金流、信用指標、資產負債表和組成每個部門的公司的收益保持一致；
•簡化我們的分部報告，使每個完整的實體駐留在一個分部內；以及
•與同行保持一致。
ET股權出售
2023年2月2日，FE連同FET與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此FE同意在成交時出售給Brookfield，Brookfield同意以35億美元的收購價從FE購買FET的增量30%股權。FET股權出售於2024年3月25日完成，FET繼續在FirstEnergy的財務報表中合併。購買價格的部分支付方式是在成交時發行兩張本金總額為12億美元的本票：(I)一張本金總額為7.5億美元的本票，年利率為5.75%，到期日為2025年9月25日；(Ii)一張本金總額為4.5億美元的本票，年利率為7.75%，到期日為2024年12月31日。其餘23億美元的收購價格在成交時以現金支付。2024年7月17日，Brookfield向FE支付了約12億美元，以全額償還期票.截至2024年6月30日的三個月和六個月，與期票相關的利息收入分別為2000萬美元和2100萬美元，並在FirstEnergy的綜合損益表的“雜項收入，淨額”中列報。 交易完成後，Brookfield於FET的權益由19.9%增至49.9%，而FE則保留FET餘下的50.1%所有權權益。
資產報廢債務

2024年5月8日，美國環保局最終敲定了對CCR法規的修改，以解決不活躍的電力公用事業公司的非活躍地表蓄水，即傳統的CCR地表蓄水。該規則擴展了2015年CCR規則對地下水監測和保護程序、操作和報告程序的要求，以及對最初未包括在2015年CCR規則覆蓋範圍內的蓄水池和垃圾填埋場的關閉要求。在預計此類支出的情況下，FirstEnergy對以前的CCR處置場地進行了初步評估，並利用修復可比場地的歷史經驗計算了初步估計數。因此，FirstEnergy在2024年第二季度的ARO記錄了1.25億美元的增長，其中1.2億美元計入綜合損益表的其他運營費用，由於關聯工廠沒有未來現金流，因此沒有作為資產報廢成本進行資本化。此外，AE Supply繼續評估McElroy運行的關閉選項，該請求已於2024年7月9日在EPA完成技術審查之前由AE Supply撤回。截至2024年5月31日，AE Supply停止接收來自Pleasants發電廠的McElroy‘s Run CCR蓄水設施的廢物。截至2024年6月30日，AE Supply繼續運營McElroy‘s Run附近的幹垃圾填埋場，作為Pleasants發電廠的處置設施。AE Supply繼續評估McElroy運營的關閉選項，包括將現場和補救義務轉讓給第三方，以及對其關閉計劃的其他解釋更改。因此，在2024年第二季度，AE Supply審查了其ARO和未來補救McElroy運行的預期成本，導致ARO負債增加，其他運營費用相應增加8700萬美元。

我們的戰略

在員工的支持下，在經驗豐富的領導團隊和積極參與的FE董事會的指導下，FirstEnergy正在加快轉型，成為一家一流的電力公司。FE董事會和FirstEnergy的執行管理團隊遵循以投資、運營、回收成本和為我們受監管的電力公司運營融資為基礎的商業模式。這種商業模式旨在創造一種“良性循環”，進而改善可靠性和客户體驗，擴大費率基數，吸引員工，提高回報，並保持強勁的資產負債表。FirstEnergy堅定不移地致力於道德和誠信、卓越的業績和持續改進，預計這種模式的強有力執行將有助於實現其戰略目標，併為其投資者帶來價值。

憑藉多元化的資產組合、改善的資產負債表和強大的負擔能力地位，FirstEnergy處於有利地位，能夠顯著增強客户體驗併為投資者提供價值。

投資

FirstEnergy對其規範的運營進行投資，以提高可靠性和客户體驗，並投資於員工，以吸引、留住和培養有才華、多樣化和敬業的員工來履行其使命。它的目標是通過Energize365做到這一點。

Energize365是一項以客户為中心的穩健增長計劃，是FirstEnergy受監管的配電和輸電資本投資戰略的核心，旨在利用所有投資支持我們的EESG和戰略重點，包括清潔能源，提高電網可靠性和彈性，並支持清潔能源過渡。通過Energize365計劃，FirstEnergy預計從2024年到2028年在系統範圍內的資本投資約為2.6億億。

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FirstEnergy預計，這些投資將包括配電部分(29%)、集成部分(39%)和獨立傳輸部分(32%)，重點放在以下方面：

•能源過渡：FirstEnergy預計將進行配電和輸電投資，以支持電網可靠性和彈性的提高，並支持可再生能源的互聯，包括通過：
▪清潔能源：西弗吉尼亞州太陽能發電、能源效率、電動汽車基礎設施和能源儲存；
▪電網現代化：通過自動化技術和通信推動系統彈性的計劃，包括俄亥俄州公司的配電電網現代化計劃的第一和第二階段，賓夕法尼亞州的LTIIP，新澤西州的EnergizeNJ，以及實施先進的計量基礎設施。
▪傳輸：
•建設能力和支持不斷髮展的電網的運營靈活性項目，如新澤西州海上風電和數據中心負載的互聯；
•通過實施新的設計和技術來提高系統性能，以減少風險負載；以及
•升級系統條件以增強可靠性。

•基礎設施更新：基礎設施分配項目，以解決基礎設施老化問題。

•發電維護：維持化石燃料發電廠運行並在其使用壽命結束時一直遵守環境法規的項目。

•FirstEnergy認為，其現有配電和輸電基礎設施在2028年之前仍有持續的長期投資機會，預計將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

•振興領導班子。在2024年第二季度，FirstEnergy任命了四名高管負責俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和輸電公司的運營。FirstEnergy預計將在短期內任命一名高管，負責其在西弗吉尼亞州和馬裏蘭州的合併業務。FirstEnergy在填補組織中的幾個關鍵高管職位方面繼續取得進展，該組織的結構將允許在業務單位級別更好地執行。

運營

FirstEnergy將繼續利用其技術嫻熟、訓練有素、才華橫溢和多元化的員工團隊，有效實施其投資計劃，尋求持續改進的機會，為我們的客户提供安全、可靠和負擔得起的電力，併為其投資者提供價值。它的目標是通過以下方式實現這一目標：

•加強對客户的關注。FirstEnergy正在將我們運營的更多決策和責任轉移到我們的客户、監管機構和從事這項工作的員工手中。FirstEnergy的新運營結構由俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州、西弗吉尼亞州/馬裏蘭州和FirstEnergy的獨立輸電物業組成。這種結構將在業務單位級別促進更好的執行。

•秉持持續改進的心態。FirstEnergy在2023年面臨許多財務逆風，包括天氣和市場狀況對其養老金計劃的影響。通過員工的堅定努力，FirstEnergy專注於其控制範圍內的事情：管理成本，改善客户體驗，尋找持續改進的機會。

恢復

FirstEnergy正在努力建立強有力的執行力記錄。有效的運營將帶來強勁的、可預測的結果，並增強我們利益相關者的可信度。反過來，FirstEnergy與監管機構、客户和幹預者建立了支持性關係，以努力推動積極的評級結果，以支持其投資的回收。

為了實現重要的監管里程碑，FirstEnergy擁有積極的監管日曆，以支持其受監管的增長戰略，並解決支持可靠性和更智能、更清潔的電網的關鍵投資。這包括以下內容：

•2023年1月13日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份請求，要求批准現有和未來資本資產的新折舊率。2023年8月22日，雙方就此案達成一致和解，建議從2024年4月1日起每年增加3,300美元萬折舊費用，但推遲了與淨能源計量信用變化相關的問題。2024年3月26日發佈了一項命令，批准了和解協議，未作任何修改。


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•2023年3月16日，摩根大通和L在新澤西州提起基本費率訴訟，要求將基本配電收入增加18500美元，以支持加強能源電網、改善客户體驗和為低收入和老年客户提供幫助的投資。2024年2月1日，JCP和L聯合各方，向NJBPU提交了一份協議，解決JCP和L關於提高分銷基準費率的請求。這項和解協議於2024年2月14日獲得NJBPU的批准，規定JCP&L的年度基礎分銷收入將增加8,500美元，並於2024年6月1日對客户生效。

•2023年4月5日，這兩家俄亥俄州公司尋求PUCO批准其ESP V。擬議的計劃將從2024年6月1日起維持八年期限，並尋求繼續收回與配電基礎設施投資和批准的電網現代化投資相關的成本。ESP V還提出了支持可靠性的新乘客，幷包括支持可負擔性和增強客户體驗的條款。2024年5月15日，PUCO發佈了一項命令，批准經過修改的ESP V，這些修改在下面的“展望-州法規-俄亥俄州”中進行了描述。2024年6月14日，這兩家俄亥俄州公司提交了重審申請，目前正在PUCO等待審理。

•2023年12月1日，JCP和L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准其EE&C計劃II，該計劃涵蓋2025年1月1日至2027年6月30日期間，擬議預算約為96400美元萬。2024年6月11日舉行了公開聽證會，雙方目前正在進行和解討論。2024年7月1日，NJBPU暫停了程序時間表。NJBPU的最終決定和命令需要不晚於2024年10月15日。

•2023年11月9日，JCP和L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准其EnergizeNJ，該請願書將支持電網現代化、系統彈性和變電站現代化，旨在為客户提供更好的利益。2024年2月14日，南京交通大學批准了JCP&L與各方達成的約定和解協議，解決了JCP&L提出的提高分銷基準率的請求。2024年2月27日，作為規定和解協議的一部分，JCP&L在收到NJBPU批准的基本費率案件和解後，修改了其未決的EnergizeNJ請願書，刪除了其可靠性改進計劃第一階段要解決的高優先級電路，幷包括其可靠性改進計劃的第二階段，預計將進一步解決需要額外升級的某些高優先級電路。經修訂的EnergizeNJ如果獲得批准，將導致在五年內投資約93050美元的總估計成本萬。

•2024年4月2日，FE PA向PPUC提交了一份基本利率訴訟，要求將基本分銷收入淨增加約50200美元萬，股本回報率為11.3%，資本結構為46.2%債務和53.8%股本，並反映了當前幾個附加條款的加入，如直接投資公司、税法和智能電錶。此外，FE PA要求加強十年植被管理計劃，並收回某些產生的成本，包括主要風暴的影響、新冠肺炎、將路燈轉換為LED的計劃等。預計PPUC將於2024年12月做出決定，新費率將於2025年1月生效。

•2024年7月22日，FE PA向臨市局提交了申請，尋求批准其LTIIP計劃的下一階段，預計將產生約16美元的億投資，其中約14美元的投資將在2025年1月1日至2029年12月31日的五年期間投入使用。

•2024年4月12日，俄亥俄州公司和某些各方提交了一項規定，修改了俄亥俄州公司對其電網現代化計劃第二階段的申請。該規定還有待浦項制鐵公司的批准，規定在俄亥俄州公司的客户餘額或大約140個萬電錶中部署智能電錶。經規定修改的配電網現代化計劃第二階段將在四年預算期內完成，估計資本投資約為42100萬。證據聽證會於2024年6月5日開始，2024年7月2日結束。

•2024年5月31日，俄亥俄州公司提交了提高基本分配率的申請，該申請基於截至2024年5月31日的2024年曆年測試期。俄亥俄州的公司要求將基本分銷收入淨增加約9,400美元萬，股本回報率為10.8%，資本結構為：CEI為44%債務和56%股本，OE為46%債務和54%股本，TE為45%債務和55%股本，這反映了DCR和AMI等現有競爭者的加入。淨增長意味着平均每月住宅賬單增加1.5%。基本費率立案的關鍵部分包括一項建議，即將養卹金和OPEB追回改為延遲確認法，並實施一種機制，以建立一個監管資產(或負債)，以收回(或退還)訴訟程序中要求的養卹金和OPEB費用數額與每年使用該方法的實際年度金額之間的淨差額。此外，俄亥俄州的公司要求收回某些產生的成本，包括大風暴的影響，將路燈轉換為LED的計劃等。2024年6月14日，這兩家俄亥俄州公司提交了支持證詞，預計將在月底之前提交最新情況，包括調整後的基本分配收入淨增長，並按照PUCO的ESP V命令的指示將事項納入費率案件。


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金融

憑藉合理的資本配置、更高的可靠性和更好的監管結果，FirstEnergy是一項引人注目的投資，預計將以較低的資本成本為業務融資，使其能夠重新開始“投資”的良性循環。

FirstEnergy的目標是通過加強財務狀況來實現這一目標。自2021年以來，FirstEnergy已經籌集了70美元的億股權資本，並在2023年5月發行了15美元的億可轉換票據，以顯著改善其資產負債表。FirstEnergy強勁的資產負債表支持其通過有機內部現金流和電力公司債務而不是增量股本為Energize365投資提供資金的計劃。FirstEnergy還降低了與養老金計劃相關的風險，並優化了融資計劃，以在不確定的利率環境下保持靈活性。

FirstEnergy還預計將繼續向股東返還價值。2024年3月，FE董事會宣佈將2024年6月1日支付的季度普通股股息增加每股0.015美元，至每股0.425美元，與2023年宣佈的股息相比，增加了約6%。預計適度的股息增長將提高股東回報，同時仍允許繼續進行大量受監管的投資。股息支付取決於FE董事會的聲明，FE董事會決定的未來股息決定可能會受到收益增長、信用指標和其他業務條件的影響。

氣候 戰略

我們對氣候的承諾是我們公司總體戰略的重要組成部分，特別是我們希望幫助實現向清潔能源未來的過渡。執行我們的氣候戰略需要解決以下問題：新興的聯邦和州脱碳目標；氣候變化的物理風險；行業趨勢和技術進步；以及客户對更清潔能源、更好的使用控制以及交通、製造和工業流程中更可持續的替代能源的期望。通過我們的投資計劃，我們旨在增強電力系統的彈性、可靠性和安全性，並支持可再生能源、電動汽車、電網現代化改進和其他新興技術的整合。

作為我們氣候戰略的一部分，我們致力於在我們的輸電、配電和受監管的發電運營中，在我們的直接運營控制範圍內解決全公司範圍內的排放問題，也稱為範圍1排放。考慮到氣候、我們的業務和我們的利益相關者，我們的氣候戰略有兩個方面：

•減少我們公司的範圍1温室氣體排放，並在2050年前實現碳中和；以及
•通過幫助實現向低碳未來的能源過渡，支持我們地區更廣泛的温室氣體減排。

目前，我們西弗吉尼亞州發電站(馬丁堡和哈里森)的排放量是我們範圍1排放的主要來源-截至2023年12月31日，約佔我們總温室氣體排放量的99%-遠遠超過我們輸電和配電業務的排放量。我們已經通過提交給WVPSC的各種文件公開表示，馬丁堡和哈里森的有效壽命分別為2035年和2040年。這些日期是基於我們對預計何時不再具有成本效益和對客户有利的評估，以進行保持這些設施有效運行並符合不斷變化的環境法規所需的資本投資，並受我們對最近敲定的與CCR法規相關的EPA規則的持續評估，這些規則在本10-Q表其他部分討論。2025年，FirstEnergy計劃向WVPSC提交一份綜合資源計劃，其中將包括我們對市場狀況的分析，並確定我們認為如何才能最好地履行我們的義務，在2040年之前為發電客户提供可靠且經濟高效的能源(西弗吉尼亞州每五年一次要求)。

在短期內，我們將繼續專注於減少我們的輸電和配電業務中的温室氣體排放。這些排放在我們的控制範圍內，普遍存在於我們足跡內的每個州，並與我們為實現能源轉型而制定的長期、前瞻性的輸電和分配戰略保持一致。

除了我們西弗吉尼亞州的兩座燃煤發電站外，到2050年實現碳中和的關鍵步驟包括：

•減少六氟化硫排放：我們正在努力維修或酌情更換泄漏六氟化硫的輸電斷路器。六氟化硫是一種氣體，能源公司通常將其用作高壓斷路器和開關設備的電氣絕緣材料和滅弧器。如果逃逸到大氣中，它就會成為一種強有力的温室氣體，其全球變暖潛力遠遠大於一氧化碳2及
•讓我們的車隊帶電：我們的目標是到2030年使我們的輕型和航空卡車車隊實現30%的電氣化，到2050年實現100%的電氣化。為了實現我們的電氣化目標，我們正在努力100%購買電動或混合動力汽車，以推動我們的輕型和航空卡車車隊向前發展。

確定受監管燃煤發電設施的使用年限可能導致折舊的變化，及/或在報廢、證券化、出售、減值或監管不計提後繼續收取廠房淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

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HB 6及相關調查

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，根據法庭程序，美國檢察官辦公室解決了美國檢察官辦公室對FirstEnergy的調查，該調查涉及FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動，涉及2020年7月針對前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體的聯邦刑事指控。根據DPA的其他規定，FE在2021年支付了23000美元的萬罰款，並同意以一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名對FE提出刑事信息指控。萬支付的23000美元既不會在費率中收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。截至2024年7月21日，FirstEnergy已成功完成DPA三年任期內所要求的義務。根據DPA，FirstEnergy有義務繼續(I)每季度公佈向501(C)(4)實體和FirstEnergy已知的實體支付的所有款項清單，這些實體直接或間接地為公職人員的利益而經營；(Ii)不發表任何與DPA相牴觸的聲明；(Iii)將FirstEnergy公司形式的任何變化通知美國檢察官辦公室；以及(Iv)與美國檢察官辦公室合作，直到美國檢察官辦公室提出的任何相關調查、刑事起訴和民事訴訟結束。在這些事項結束後30天內，FirstEnergy成功完成其剩餘義務，美國檢察官辦公室將駁回犯罪信息。

OAG、某些FE股東和FE客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟都涉及對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的指控。2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決在俄亥俄州南區、俄亥俄州北部和頂峯縣俄亥俄州普通法院提起的多起股東派生訴訟。2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天提出動議，要求在俄亥俄州南區獲得初步和解批准，並於2022年5月9日獲得批准。2022年8月23日，俄亥俄州南區法院最終批准了和解方案。2022年9月20日，一名據稱的FE股東提交了一項動議，要求重新考慮S.D.俄亥俄州的最終和解批准。各方於2022年10月11日對該動議提出了反對意見，俄亥俄州南區法院於2023年5月22日拒絕了該動議。2023年6月15日，所謂的FE股東向美國第六巡迴上訴法院提起上訴。俄亥俄州北民主黨發佈了該案的暫緩審理令，等待美國第六巡迴上訴法院的上訴。2024年2月16日，美國第六巡迴上訴法院確認了地區法院的最終和解批准。所有上訴選項於2024年5月16日用盡，判決和和解成為最終決定，解決了衍生品訴訟。2024年5月17日，俄亥俄州北區在俄亥俄州南區批准和解的基礎上批准了兩黨的解散動議。州法院的訴訟也於2022年9月2日被駁回。

上述和解協議包括一系列公司管治改善及向FE支付18000萬，減去法院命令判給原告的律師費約3,600萬，以及於2024年第二季收到的7,000萬存款淨收益。判決和和解是最終的，因此，衍生品訴訟現在完全解決了。

2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日就DPA中描述的行為向FE和某些FE人員發出傳票。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美國證券交易委員會向FE發出補充傳票，FE已遵守。FirstEnergy全力配合美國證券交易委員會的調查。FE正在努力根據DPA中列出的事實與美國證券交易委員會的工作人員敲定一項原則協議，該協議將完全解決調查，擬議的解決方案仍有待美國證券交易委員會的批准。財務委員會認為，很可能會因美國證券交易委員會調查的解決而產生虧損，2024年第二季度，或有虧損10000美元萬已入賬並計入公司/其他部門綜合收益表中用於分部報告的“其他運營費用”。

2023年6月29日，OOCIC向FE送達傳票，要求提供與DPA中描述的行為有關的信息。FirstEnergy在收到傳票之前並不知道OOCIC的調查，並瞭解到OCIC的調查也集中在DPA中描述的行為上，而不是與2024年3月25日俄亥俄州凱霍加縣對Household先生的重罪起訴有關。FirstEnergy正在配合OOCIC的調查。2024年2月12日，在OCIC正在進行的調查中，俄亥俄州頂峯縣的一個大陪審團公佈了一份起訴書，指控現已去世的PUCO前主席以及兩名前FirstEnergy高級官員Charles E.Jones和Michael J.Dowling，指控他們每人都犯有幾項重罪，包括賄賂、電信欺詐、洗錢和嚴重盜竊，與DPA中描述的付款有關。FirstEnergy繼續配合OOCIC的調查，並最終敲定關於FE的適當調查解決方案，其中預計將包括一項不起訴協議。英聯邦認為，它很可能會因這一問題的解決而蒙受損失，俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp., 在2024年第二季度，一筆1950萬的或有虧損被記錄下來，並計入公司/其他部門合併收益表中的“其他運營費用”，用於分部報告。

FirstEnergy已經採取了許多步驟來應對HB 6調查帶來的挑戰，並改善其合規文化，包括更新FE董事會，聘用致力於支持透明度的關鍵高級管理人員，以及

43

通過幾項舉措加強和加強FirstEnergy的合規文化；然而，懸而未決的HB 6調查和州監管審計的結果仍不得而知。

儘管FirstEnergy面臨着許多中斷，目前仍將繼續面臨，但領導團隊仍然致力於執行其戰略和運營業務。有關政府調查、DPA和正在進行的圍繞HB 6調查的訴訟的更多詳細信息，請參閲下面的“展望-其他法律程序”。有關針對HB 6的調查審查政治和慈善支出和立法活動的PUCO程序的詳細信息，請參閲下面的“Outlook-州法規-俄亥俄州”。政府調查、PUCO程序、立法活動和任何這些訴訟的結果都是不確定的，可能會對FirstEnergy的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
FirstEnergy的綜合運營結果
2024年第二季度與2023年第二季度相比
(單位：百萬)截至6月30日的三個月，
20242023增加(減少)
收入$3,280 $3,006 $274 9 %
運營費用(2,857)(2,525)332 13 %
其他費用，淨額(260)(153)107 70 %
所得税(65)(74)(9)(12)%
歸屬於非控股權益的收入(53)(19)34 179 %
歸屬於FE的盈利 $45 $235 $(190)(81)%

2024年第二季度可歸因於FE的收益為4500美元萬或每股0.08美元(基本和稀釋後)，而2023年第二季度為23500美元萬或每股(基本和稀釋後)0.41美元，減少19000美元萬，主要原因如下：
•與與CCR最終規則相關的ARO負債的變化以及未來補救McElroy運行的預期成本的變化相關的費用；
•與美國證券交易委員會和OCIC調查有關的或有損失，將在下文“展望--其他法律程序”中進一步討論；
•下文所述較高的其他經營費用；
•2024年3月完成的FET額外30%少數股權出售的稀釋效應；
•與FEV對Global Holding的權益法投資相關的投資收益較低；
•養老金沒有按市值計價調整；以及
•較高的償債成本和短期借款利息。

這些因素被以下因素部分抵消：
•下列“展望--其他法律程序”中所述的股東派生訴訟和解的收益；
•在馬裏蘭州、新澤西州和西弗吉尼亞州實施基本利率案件和解；
•更高的客户使用量和需求；
•較高的傳輸速率基數；
•沒有與同行方案相關的福利費用以及2023年第二季度發生的非自願離職；以及
•較低的長期償債利息支出。

下文包括詳細的分部報告解釋。

下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：

截至6月30日的三個月，
(單位：千)實際天氣-已調整
配電兆瓦小時發電量20242023增加(減少)20242023增加(減少)
住宅12,536 10,836 15.7 %11,989 11,511 4.2 %
商業廣告(1)
9,126 8,160 11.8 %8,963 8,362 7.2 %
工業13,820 13,885 (0.5)%13,820 13,885 (0.5)%
總配電兆瓦時發電量35,482 32,881 7.9 %34,772 33,758 3.0 %

44

(1)包括路燈。

由於天氣原因，住宅和商業分銷交付受到客户使用量增加的影響。2024年第二季度降温天數比2023年同期高131%，比正常水平高37%。2024年第二季度升温天數比2023年同期低23%，比正常水平低28%。
2024年前六個月與2023年前六個月相比
(單位：百萬)截至6月30日的6個月，
20242023增加(減少)
收入6,567 6,237 $330 5 %
運營費用(5,532)(5,205)327 6 %
其他費用，淨額(470)(304)166 55 %
所得税(200)(164)36 22 %
歸屬於非控股權益的收入(67)(37)30 81 %
歸屬於FE的盈利 $298 $527 $(229)(43)%
2024年第二季度，FE應佔收益為29800萬美元或每股0.52美元（基本和稀釋），而2023年第二季度為52700萬美元或每股0.92美元（基本和稀釋），減少了22900萬美元，主要原因如下：
•與與CCR最終規則相關的ARO負債的變化以及未來補救McElroy運行的預期成本的變化相關的費用；
•與美國證券交易委員會和OCIC調查有關的或有損失，將在下文“展望--其他法律程序”中進一步討論；
•下文所述較高的其他經營費用；
•與FEV對Global Holding的權益法投資相關的投資收益較低；
•養老金沒有按市場計價調整;
•2024年3月完成的FEt額外30%少數股權出售的稀釋效應;
•淨利息費用和債務償還成本較高;以及
•與PA合併相關的淨離散所得税費用增加以及2024年第一季度出售FEt股權的遞延税更新，部分被主要與州NOL利用相關的離散福利所抵消。

這些被以下因素部分抵消：
•下列“展望--其他法律程序”中所述的股東派生訴訟和解的收益；
•在馬裏蘭州、新澤西州和西弗吉尼亞州實施基本利率案件和解；
•更高的客户使用量和需求；
•較高的傳輸速率基數；
•2023年第一季度不存在與取消贊助協議相關的費用;
•養老金沒有按市值計價調整；以及
•沒有與PEER計劃相關的福利成本和2023年第二季度發生的非自願離職。

下文包括詳細的分部報告解釋。

下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：

截至6月30日的6個月，
(單位：千)實際天氣-已調整
配電兆瓦小時發電量20242023增加20242023增加(減少)
住宅26,623 24,776 7.5 %27,417 27,493 (0.3)%
商業廣告(1)
17,741 16,793 5.6 %17,931 17,765 0.9 %
工業27,744 27,396 1.3 %27,744 27,396 1.3 %
總配電兆瓦時發電量72,108 68,965 4.6 %73,092 72,654 0.6 %
(1)包括路燈。


45

由於天氣原因，住宅和商業分銷交付受到客户使用量增加的影響。2024年前6個月降温天數比2023年同期高131%，比正常水平高37%。2024年前6個月升温天數與2023年同期持平，比正常水平低17%。

下文分部經營業績中討論的財務業績包括FirstEnergy業務部門之間交易的收入和費用。分部財務業績的對賬載於合併財務報表附註的附註11“分部信息”中。


運營業績摘要-2024年第二季度與2023年第二季度相比

FirstEnergy業務部門2024年第二季度和2023年第二季度的財務業績如下：
2024年第二季度財務業績

(單位：百萬)
分佈集成獨立變速箱公司/其他和註冊調整FirstEnergy整合
收入：   
電式$1,610 $1,162 $463 $1 $3,236 
其他38 16 5 (15)44 
總收入1,648 1,178 468 (14)3,280 
運營費用：    
燃料— 128 — — 128 
外購電力510 363 — 4 877 
其他運營費用640 338 91 101 1,170 
折舊撥備162 132 84 19 397 
監管資產攤銷(延期)淨額(9)— 1 — (8)
一般税種181 32 70 10 293 
總運營費用1,484 993 246 134 2,857 
其他收入(支出)：    
債務償還成本— — — (85)(85)
權益法投資收益— — — 22 22 
雜項收入淨額29 14 5 11 59 
利息開支(109)(65)(66)(45)(285)
資本化融資費用5 10 14 — 29 
其他費用合計(75)(41)(47)(97)(260)
所得税(福利)21 36 41 (33)65 
歸屬於非控股權益的收入— — 53 — 53 
可歸因於FE的收益(虧損)$68 $108 $81 $(212)$45 


46

2023年第二季度財務業績

(單位：百萬)
分佈集成獨立變速箱公司/其他和註冊調整FirstEnergy整合
收入：   
電式$1,582 $940 $432 $3 $2,957 
其他45 16 4 (16)49 
總收入1,627 956 436 (13)3,006 
運營費用：    
燃料— 140 — — 140 
外購電力566 323 — 5 894 
其他運營費用532 278 92 (17)885 
折舊撥備156 114 74 17 361 
監管資產攤銷(延期)淨額(9)(28)4 — (33)
一般税種174 30 65 9 278 
總運營費用1,419 857 235 14 2,525 
其他收入(支出)：    
債務償還成本— — — (36)(36)
權益法投資收益— — — 35 35 
雜項收入(費用)，淨額26 16 5 (4)43 
養老金和OPEb按市值調整34 24 6 (5)59 
利息開支(96)(61)(59)(60)(276)
資本化融資費用5 8 7 2 22 
其他費用合計(31)(13)(41)(68)(153)
所得税(福利)32 11 36 (5)74 
歸屬於非控股權益的收入— — 19 — 19 
可歸因於FE的收益(虧損)$145 $75 $105 $(90)$235 

2024年第二季度至2023年第二季度財務業績的變化

(單位：百萬)
分佈集成傳輸公司/其他和註冊調整FirstEnergy整合
收入：   
電式$28 $222 $31 $(2)$279 
其他(7)— 1 1 (5)
總收入21 222 32 (1)274 
運營費用：    
燃料— (12)— — (12)
外購電力(56)40 — (1)(17)
其他運營費用108 60 (1)118 285 
折舊撥備6 18 10 2 36 
監管資產攤銷(延期)淨額— 28 (3)— 25 
一般税種7 2 5 1 15 
總運營費用65 136 11 120 332 
其他收入(支出)：    
債務償還成本— — — (49)(49)
權益法投資收益— — — (13)(13)
雜項收入(費用)，淨額3 (2)— 15 16 
養老金和OPEb按市值調整(34)(24)(6)5 (59)
利息開支(13)(4)(7)15 (9)
資本化融資費用— 2 7 (2)7 
其他費用合計(44)(28)(6)(29)(107)
所得税(福利)(11)25 5 (28)(9)
歸屬於非控股權益的收入— — 34 — 34 
可歸因於FE的收益(虧損)$(77)$33 $(24)$(122)$(190)

47

分銷細分市場-2024年第二季度與2023年第二季度相比

與2023年同期相比，分銷部門2024年第二季度可歸因於FE的收益減少了7,700美元，主要是由於其他運營費用增加，包括萬負債增加，養老金按市值計價調整不存在，利息支出增加，但部分被客户使用量和需求增加以及受監管投資計劃的收入增加所抵消。

收入-

分銷公司的總收入增加了2,100萬美元，原因如下：
截至6月30日的三個月，
按服務類型劃分的收入220242023增加
(減少)
(單位：百萬)
分銷服務$1,015 2 $875 $140 
世代銷售：
零售594 696 (102)
批發1 11 (10)
總髮電量銷售595 707 (112)
其他38 45 (7)
總收入$1,648 $1,627 $21 
與2023年同期相比，2024年第二季度分銷服務收入增加了14000美元萬，這主要是由於天氣導致的客户使用量增加，天氣調整後的客户使用量和需求增加，與某些投資計劃相關的乘客收入增加，以及與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的客户信用下降。此外，由於FE PA的傳輸費用和其他乘客費率調整的回收率較高，收入增加，這對收益沒有實質性影響。

與2023年同期相比，2024年第二季度的世代銷售收入減少了11200美元萬，主要是由於客户購物增加導致零售世代銷售額下降，但部分被更高的非購物世代拍賣率所抵消。與2023年同期相比，2024年第二季度替代供應商提供的總髮電量佔總兆瓦時發電量的百分比從俄亥俄州的72%增加到90%，賓夕法尼亞州的增加到65%。零售和批發發電銷售收入對收益沒有實質性影響。

運營費用-

總運營費用增加了6,500美元萬，主要原因是：

•與2023年同期相比，2024年第二季度購買的電力成本(對收益沒有實質性影響)減少了5,600萬，主要原因是如上所述發電銷售量減少了13100美元萬，以及容量支出減少了200美元，但部分被較高的單位成本7,700美元萬所抵消。

•與2023年同期相比，2024年第二季度的其他運營費用增加了10800美元萬，主要原因是：
•網絡傳輸費用增加3,900美元萬，推遲到未來回收，對收益沒有實質性影響；
•4 600美元萬費用，與與CCR最終規則相關的ARO負債變化有關；
•俄亥俄州公司因俄亥俄州ESP訴PUCO訂單而作出的3,250美元萬捐款承諾，如下所述；
•增加1,500萬的計劃植被管理費用；以及
•無法收回的費用增加了2,900美元萬，其中600美元的萬被推遲用於未來的回收，主要是因為在2023年第二季度減少了準備金。

增加的款額被以下各項部分抵銷：
•其他業務費用減少2,500美元萬，主要原因是員工勞動力和福利減少，包括沒有與同行計劃相關的福利成本，以及2023年第二季度發生的非自願離職；
•風暴費用減少2,700美元萬，其中大部分推遲到未來恢復，對收益沒有實質性影響；以及
•較低的能效和其他州強制執行的項目成本為200億美元萬，這些成本被推遲到未來的復甦，因此對收益沒有實質性影響。

•與2023年同期相比，2024年第二季度的折舊費用增加了600萬美元，這主要是由於資產基礎較高。

•與2023年同期相比，監管資產的延期至2024年第二季度持平，主要原因是與發電和輸電相關的延期增加了3,200美元萬，但由於風暴相關費用的較低延期導致萬減少2,900美元，以及與其他延期費用淨減少相關的300美元萬部分抵消了這一影響。

•與2023年同期相比，2024年第二季度一般税收增加了700億美元萬，這主要是由於毛收入税增加。

其他費用-

與2023年同期相比，2024年第二季度的其他支出增加了4,400美元萬，主要原因是養老金沒有按市值計價調整，以及與短期借款相關的淨利息支出增加。

所得税-

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分銷部門的實際税率分別為23.6%和18.1%。有效税率的增加主要是由於缺乏某些州所得税優惠，以及超額遞延所得税攤銷的税收優惠減少。
綜合細分市場-2024年第二季度與2023年第二季度相比

與2023年同期相比，2024年第二季度FE綜合部門的利潤增加了33億美元，主要來自基本税率案例的實施、客户使用和需求的增加，部分被其他運營費用增加所抵消，包括ARO負債的增加、下文討論的離散税費導致的有效税率提高，以及養老金沒有按市場計價調整。

收入-

由於以下來源，綜合部門的總收入增加了222萬美元：
截至6月30日的三個月，
按服務類型劃分的收入220242023增加
(減少)
(單位：百萬)
分銷服務$381 $311 $70 
世代銷售：
零售627 493 134 
批發38 50 (12)
總髮電量銷售$665 $543 $122 
傳輸收入：
JCP&L66 57 9 
MP & PE50 29 21 
傳輸總收入$116 $86 $30 
其他16 16 — 
總收入$1,178 $956 $222 

與2023年同期相比，2024年第二季度分銷服務收入增加了7,000萬，主要原因是天氣導致客户使用量增加，經天氣調整的客户使用量和需求增加，基本費率案例的實施帶來的收入增加，以及與某些投資計劃相關的乘客收入增加。此外，由於輸電費用的回收較高，收入增加，這對收益沒有實質性影響。

與2023年同期相比，2024年第二季度的發電銷售收入增加了12200美元萬，主要是由於零售收入增加，但部分被較低的批發收入所抵消。

•與2023年同期相比，2024年第二季度的零售世代銷售額增加了13400美元萬，主要是由於天氣和非購物世代拍賣率的提高導致客户使用量增加。除西弗吉尼亞州外，零售世代銷售額對收益沒有實質性影響。

•與2023年同期相比，2024年第二季度批發發電收入減少了1,200萬，主要是由於產能收入和市場價格下降，但銷售量增加部分抵消了這一影響。當前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來回收或退款，對收益沒有實質性影響。

輸電收入增加3,000美元萬2024年第二季度，與2023年同期相比，主要是由於受監管的投資計劃的利率基數較高。

運營費用-

總運營支出增加了13600美元萬，主要原因是：

•與2023年同期相比，2024年第二季度的燃料成本下降了1,200萬，這主要是因為單位成本較低，但部分被更高的發電量所抵消。由於ENEC，燃料費用對收益沒有實質性影響。

•與2023年同期相比，2024年第二季度購買的電力成本(對收益沒有實質性影響)增加了4,000美元萬，這主要是由於單位成本上升，但銷售量和產能支出的下降部分抵消了這一影響。

•與2023年同期相比，2024年第二季度的其他運營費用增加了6,000美元萬，主要原因是：
•與分銷相關的其他運營費用增加了6,500美元萬，主要是因為：
•風暴費用增加3,000美元萬，其中2,900美元萬推遲到未來恢復；
•網絡傳輸費用增加900萬美元，推遲到未來回收，對收益沒有實質性影響；
•1,600美元的萬費用，涉及與CCR最終規則相關的ARO負債的變化；
•計劃植被管理費用增加600萬美元，推遲到未來恢復，對收益沒有實質性影響；
•無法收回的費用增加了1 000萬美元，推遲到今後回收，主要是因為在2023年第二季度減少了津貼；
•更高的能效和其他州規定的800美元萬計劃成本，推遲到未來恢復，對收益沒有實質性影響；以及
•更高的受監管的發電停電支出為300萬。

增加的款額被以下各項部分抵銷：
•其他運營和維護費用減少1,700美元萬，主要是由於員工勞動力和福利減少，包括沒有與同行計劃相關的福利成本，以及2023年第二季度發生的非自願離職。

•與變速器相關的其他運營費用減少了500美元萬，主要是由於運營和維護費用減少。幾乎所有與變速器相關的運營費用都通過公式費率收回，因此對收益沒有實質性影響。

•與2023年同期相比，2024年第二季度的折舊費用增加了1,800美元萬，這主要是由於資產基礎較高。

•與2023年同期相比，2024年第二季度監管資產延期減少了2,800美元萬，主要原因是發電和輸電相關延期淨減少6,300美元，但與風暴相關費用的更高延期導致的2,500美元萬增加和其他延期淨增加導致的1,000美元萬淨增加部分抵消了這一減少。

•與2023年同期相比，2024年第二季度一般税收增加了200億萬，主要是由於毛收税增加。


其他費用-

與2023年同期相比，2024年第二季度的其他支出增加了2,800萬美元，主要原因是養老金沒有按市值計價調整，與短期借款相關的淨利息支出增加，以及與放棄的輸電項目相關的不可收回的費用。

所得税-

截至2024年、2024年和2023年6月30日的三個月，綜合部門的有效税率分別為25.0%和12.8%。 增加的主要原因是，沒有在2023年第二季度確認與重新計量某些國家NOL結轉的預期利用的估值津貼有關的福利。

獨立傳輸段-2024年第二季度與2023年第二季度相比

與2023年同期相比，獨立傳輸部門在2024年第二季度可歸因於FE的收益減少了2,400美元萬，這主要是由於FET於2024年3月完成的額外30%少數股權出售的稀釋效應，較高的短期借款和利率，但部分被提高利率基數的受監管資本投資導致的收益增加所抵消。

收入-

獨立變速器的總收入增加了3,200萬美元，主要是由於費率基數的提高和變速器運營費用的增加。

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
截至6月30日的三個月，
按變速器資產所有者劃分的收入220242023 增加（減少）
(單位：百萬)
ATSI264 243 $21 
小徑72 67 5 
MAIT111 99 12 
卡特科23 27 (4)
其他(2)— (2)
總收入$468 $436 $32 

運營費用-

與2023年同期相比，2024年第二季度的總運營費用增加了1,100美元萬，主要是由於更高的資產基礎帶來的更高的折舊和物業税費用。幾乎所有運營費用都是通過公式費率收回的，因此對收益沒有實質性影響。

其他費用-

與2023年同期相比，2024年第二季度的其他支出總額增加了600萬，主要是由於新債務發行和養老金按市值計價調整導致的短期借款和淨利息支出增加，但部分被資本化融資成本上升所抵消。

所得税-

截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，獨立傳動的有效税率分別為23.4%和22.5%。

公司/其他-2024年第二季度與2023年第二季度相比

公司/其他公司的財務業績導致可歸因於FE的損失增加1.22億美元 2024年第二季度與2023年同期相比，主要原因是：
•與美國證券交易委員會和海外犯罪調查有關的或有損失12000美元，萬將在下文的“展望--其他法律訴訟”中進一步討論；
•11500美元萬(税後)費用，與與CCR最終規則和McElroy的運行相關的ARO負債變化有關；
•1,500萬(税後)，與2026年5月發行的2026年可轉換票據相關的債務贖回成本和淨利息支出增加，但因左輪手槍借款減少以及與FET股權出售本票和貨幣池投資相關的利息收入增加而部分抵消；以及
•1,100美元萬(税後)，與FEV對Global Holding的權益法投資有關的較低投資收益。

這些損失部分被以下因素抵消：
•股東衍生訴訟和解的收益11600萬美元（税後），如下“展望-其他法律訴訟”所述;
•由於沒有養老金按市值調整而導致4億美元（税後）;以及

48

•由於重新測量了某些州NOL結轉的預期利用情況的估值備抵，2023年沒有確認9億美元的離散所得税費用。




49

運營業績摘要-2024年前六個月與2023年前六個月相比

FirstEnergy業務部門2024年和2023年前六個月的財務業績如下：

2024年前六個月財務業績

(單位：百萬)
分佈集成獨立變速箱公司/其他和註冊調整FirstEnergy整合
收入：   
電式$3,335 $2,244 $897 $4 $6,480 
其他80 29 9 (31)87 
總收入3,415 2,273 906 (27)6,567 
運營費用：    
燃料— 233 — — 233 
外購電力1,152 752 — 9 1,913 
其他運營費用1,227 692 167 90 2,176 
折舊撥備323 254 165 36 778 
監管資產攤銷(延期)淨額(97)(78)3 — (172)
一般税種373 70 139 22 604 
總運營費用2,978 1,923 474 157 5,532 
其他收入(支出)：    
債務償還成本— — — (85)(85)
權益法投資收益— — — 43 43 
雜項收入(費用)，淨額73 26 5 (1)103 
利息開支(225)(136)(131)(98)(590)
資本化融資費用10 21 27 1 59 
其他費用合計(142)(89)(99)(140)(470)
所得税(福利)62 71 101 (34)200 
歸屬於非控股權益的收入— — 67 — 67 
可歸因於FE的收益(虧損)$233 $190 $165 $(290)$298 

2023年前六個月財務業績

(單位：百萬)
分佈集成獨立變速箱公司/其他和註冊調整FirstEnergy整合
收入：   
電式$3,361 $1,952 $828 $5 $6,146 
其他83 32 8 (32)91 
總收入3,444 1,984 836 (27)6,237 
運營費用：    
燃料— 273 — — 273 
外購電力1,283 725 — 10 2,018 
其他運營費用1,035 538 163 (5)1,731 
折舊撥備309 227 149 37 722 
監管資產攤銷(延期)淨額(50)(68)5 — (113)
一般税種362 64 128 20 574 
總運營費用2,939 1,759 445 62 5,205 
其他收入(支出)：    
債務償還成本— — — (36)(36)
權益法投資收益— — — 91 91 
雜項收入(費用)，淨額48 32 11 (13)78 
養老金和OPEb按市值調整34 24 6 (5)59 
利息開支(190)(120)(117)(112)(539)
資本化融資費用10 15 16 2 43 
其他費用合計(98)(49)(84)(73)(304)
所得税(福利)76 31 69 (12)164 
歸屬於非控股權益的收入— — 37 — 37 
可歸因於FE的收益(虧損)$331 $145 $201 $(150)$527 


50

2024年前六個月至2023年前六個月財務業績的變化

(單位：百萬)
分佈集成獨立變速箱公司/其他和註冊調整FirstEnergy整合
收入：   
電式$(26)$292 $69 $(1)$334 
其他(3)(3)1 1 (4)
總收入(29)289 70 — 330 
運營費用：    
燃料— (40)— — (40)
外購電力(131)27 — (1)(105)
其他運營費用192 154 4 95 445 
折舊撥備14 27 16 (1)56 
監管資產攤銷(延期)淨額(47)(10)(2)— (59)
一般税種11 6 11 2 30 
總運營費用39 164 29 95 327 
其他收入(支出)：    
債務償還成本— — — (49)(49)
權益法投資收益— — — (48)(48)
雜項收入(費用)，淨額25 (6)(6)12 25 
養老金和OPEb按市值調整(34)(24)(6)5 (59)
利息開支(35)(16)(14)14 (51)
資本化融資費用— 6 11 (1)16 
其他費用合計(44)(40)(15)(67)(166)
所得税(福利)(14)40 32 (22)36 
歸屬於非控股權益的收入— — 30 — 30 
可歸因於FE的收益(虧損)$(98)$45 $(36)$(140)$(229)

51

分銷部門-2024年前六個月與2023年前六個月相比

與2023年同期相比，2024年前六個月，FE應佔分銷部門的利潤減少了98億美元，主要是由於天氣因素調整後的客户使用量和需求下降以及其他運營費用增加，包括ARO負債增加，部分抵消了這一影響。天氣原因導致的客户使用量增加和受監管投資計劃的收入增加。

收入-

由於以下原因，發行總收入減少了29億美元：
截至6月30日的6個月，
按服務類型劃分的收入20242023增加
(減少)
(單位：百萬)
分銷服務$2,036 $1,844 $192 
世代銷售：
零售1,297 1,504 (207)
批發2 13 (11)
總髮電量銷售1,299 1,517 (218)
其他80 83 (3)
總收入$3,415 $3,444 $(29)
與2023年同期相比，2024年前六個月的分銷服務收入增加了19200美元萬，主要原因是天氣導致客户使用量增加，與投資計劃相關的乘客收入增加，以及與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的客户信用減少。此外，由於FE PA的傳輸費用和其他乘客費率調整的回收率較高，收入增加，這對收益沒有實質性影響。較高的分銷服務收入被較低的經天氣調整的客户使用量和需求部分抵消。

與2023年同期相比，2024年前六個月的世代銷售收入減少了21800美元萬，主要是由於客户購物增加導致零售世代銷售額下降，但部分被較高的非購物世代拍賣率所抵消。與2023年同期相比，與2023年同期相比，替代供應商提供的總髮電量佔俄亥俄州公司和FE PA 2024年前六個月總髮電量的比例從俄亥俄州的%增加到90%，賓夕法尼亞州從62%增加到63%。零售和批發發電銷售收入對收益沒有實質性影響。

運營費用-

總運營費用增加了3,900美元萬，主要原因是：

•與2023年同期相比，2024年前六個月對收益沒有實質性影響的購買電力成本減少了13100美元萬，主要原因是如上所述發電銷售量減少了35500美元萬，容量支出減少了600美元，但部分被23000美元的單位成本增加所抵消。

•與2023年同期相比，2024年前6個月的其他運營費用增加了19200美元萬，主要原因是：
•網絡傳輸費用增加7,500美元萬，推遲到未來回收，對收益沒有實質性影響；
•4 600美元萬費用，與與CCR最終規則相關的ARO負債變化有關；
•3,250美元俄亥俄州公司的萬捐款承諾，作為俄亥俄州ESP訴PUCO訂單的結果，如下所述；
•計劃植被管理費用增加3,100美元萬；
•更高的能效和其他州規定的5,000美元萬計劃成本，推遲到未來恢復，對收益沒有實質性影響；以及
•無法收回的費用增加了3,700美元萬，其中1,100美元的萬被推遲用於未來的回收，主要是因為在2023年第二季度減少了準備金。

這一增長被以下因素部分抵消：
•其他業務費用減少3 100萬美元，主要原因是僱員勞動力和福利減少，包括沒有與同行方案相關的福利費用以及2023年第二季度發生的非自願離職；以及
•較低的風暴費用為400美元萬，推遲到未來複蘇，對收益沒有實質性影響。

•與2023年同期相比，2024年前六個月的折舊費用增加了1,400美元萬，這主要是由於資產基礎較高。

•與2023年同期相比，監管資產的延期在2024年前六個月增加了4,700萬，主要是因為與發電和輸電相關的延期淨額增加了8,900美元萬，但部分被某些税法節省的對FE PA客户的延期減少了1,500萬，風暴相關費用延期減少的300萬和其他延期的淨減少2,400美元所抵消。

•與2023年同期相比，2024年前六個月的一般税收增加了1,100美元萬，主要是由於毛收入税增加。

其他費用-

與2023年同期相比，2024年前六個月的其他支出增加了4,400美元萬，這主要是因為沒有進行養老金按市值計價的調整，以及與新的長期債務發行相關的淨利息支出增加。

所得税-

截至2024年、2024年和2023年6月30日的六個月，分銷部門的有效税率分別為21.0%和18.7%。實際税率增加的主要原因是，2023年沒有某些州所得税優惠，以及超額遞延所得税攤銷的税收優惠減少。
綜合部門-2024年上半年與2023年上半年相比

與2023年同期相比，綜合部門在2024年前六個月可歸因於淨資產淨額的收益增加了4,500美元，主要原因是基本税率案例的實施、客户使用量和需求的增加、受監管投資計劃的收入增加、被更高的其他運營費用(包括萬負債的增加)部分抵消，以及由於下文討論的個別税費而導致的更高的有效税率。

收入-

由於以下原因，集成部門的總收入增加了28900美元萬：
截至6月30日的6個月，
按服務類型劃分的收入20242023增加
(減少)
(單位：百萬)
分銷服務720 644 $76 
世代銷售：
零售1,259 1,063 196 
批發68 95 (27)
總髮電量銷售1,327 1,158 169 
傳輸收入：
JCP&L118 100 18 
MP & PE79 50 29 
傳輸總收入197 150 47 
其他29 32 (3)
總收入$2,273 $1,984 $289 
與2023年同期相比，2024年前六個月的分銷服務收入增加了7,600萬，主要原因是天氣導致的客户使用量增加，經天氣調整的客户使用量和需求增加，基本費率案例的實施帶來的收入增加，以及與某些投資計劃相關的乘客收入增加。此外，由於輸電費用的回收較高，收入增加，這對收益沒有實質性影響。

與2023年同期相比，2024年前六個月的發電銷售收入增加了16900美元萬。主要是由於零售收入增加，但部分被較低的批發收入所抵消。

•與2023年同期相比，2024年前六個月的零售世代銷售額增加了19600美元萬，主要是由於天氣和非購物世代拍賣率的提高導致客户使用量增加。除西弗吉尼亞州外，零售世代銷售額對收益沒有實質性影響。

•與2023年同期相比，2024年前六個月的批發發電收入減少了2,700美元萬，主要原因是產能收入和市場價格下降，但銷售量上升部分抵消了這一影響。當前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來回收或退款，對收益沒有實質性影響。

與2023年同期相比，2024年前六個月的傳輸收入增加了4,700美元萬，這主要是由於受監管的投資計劃的費率基數較高。

運營費用-

總運營支出增加了16400美元萬，主要原因是：

•與2023年同期相比，2024年前六個月的燃料成本減少了4,000美元萬，這主要是因為單位成本較低，但部分被較高的發電量所抵消。由於ENEC，燃料費用對收益沒有實質性影響。

•與2023年同期相比，2024年前六個月對收益沒有實質性影響的購買電力成本增加了2,700萬，這主要是由於單位成本上升，但部分被較低的容量支出和容量所抵消。

•與2023年同期相比，2024年前6個月的其他運營費用增加了15400美元萬，主要原因是：
•2024年第一季度JCP&L的5,300美元萬税前費用，與從FERC審計的資本賬户記錄的某些公司支持成本有關，這些成本由於基本利率案件和解協議而被確定不允許在未來恢復；
•風暴費用增加5,500美元萬，其中4,700美元萬推遲用於未來恢復；
•網絡傳輸費用增加2 000萬美元，推遲到今後回收，對收益沒有實質性影響；
•1,600美元的萬費用，涉及與CCR最終規則相關的ARO負債的變化；
•計劃植被管理費用增加700億萬，推遲到未來恢復，對收益沒有實質性影響；
•無法收回的費用增加了500萬美元，推遲到今後回收，主要是因為在2023年第二季度減少了津貼；
•更高的能效和其他州規定的400美元萬計劃成本，推遲到未來恢復，對收益沒有實質性影響；以及
•更高的受監管的發電停電支出為400美元萬。

這一增長被以下因素部分抵消：
•其他運營和維護費用減少1,000萬，主要是由於員工福利和勞動力支出減少，包括沒有與同行計劃相關的福利成本，以及2023年第二季度發生的非自願離職。

•與2023年同期相比，2024年前六個月的折舊費用增加了2,700美元萬，這主要是由於資產基礎較高。

•與2023年同期相比，2024年前六個月監管資產延期增加了1,000萬美元，主要原因是：
•增加6,000萬美元，因為WVPSC在2024年第一季度批准收回某些退役發電站的成本；
•萬增加4,800美元，原因是風暴相關費用推遲較多；
•2,800美元萬，與其他延期付款淨增加有關；以及
•由於更高的能效相關延遲，萬增加了7,000美元。

這一增長被以下因素部分抵消：
•由於發電和輸電相關延遲時間減少，萬淨減少12700美元；以及
•由於較高的植被管理計劃相關攤銷，萬減少了600美元。

•與2023年同期相比，2024年前六個月的一般税收增加了600億萬，主要是由於毛收税增加。

其他費用-

與2023年同期相比，2024年前六個月的其他支出增加了4,000萬，主要原因是養老金沒有按市值計價調整，自2023年第二季度以來與新的長期發行相關的淨利息支出增加，短期借款增加，以及與放棄的輸電項目相關的不可收回費用增加。

所得税-

截至2024年、2024年和2023年6月30日止六個月，綜合部門的有效税率分別為27.2%和17.6%。增加的主要原因是與重新計量2023年確認的某些國家NOL結轉預期使用的估值免税額有關的所得税支出淨增加。

獨立傳輸段-2024年前六個月與2023年前六個月

與2023年同期相比，獨立傳輸部分在2024年前六個月的可歸因於FE的收益減少了3600萬，這主要是由於2024年3月完成的FET額外30%的少數股權出售的稀釋效應，與FET股權出售相關的獨立税費以及較高的短期借款和利率，部分被因提高利率基礎的受監管資本投資而增加的收益所抵消。

收入-

獨立變速器的總收入增加了7,000萬美元，主要是由於更高的費率基數和恢復了更高的變速器運營費用。

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
截至6月30日的6個月，
按變速器資產所有者劃分的收入20242023 增加（減少）
(單位：百萬)
ATSI$509 $471 $38 
小徑140 134 6 
MAIT216 189 27 
卡特科43 42 1 
其他(2)— (2)
總收入$906 $836 $70 

運營費用-

與2023年同期相比，2024年前六個月的總運營費用增加了2,900美元萬，主要是由於較高的資產基礎帶來的較高折舊和財產税支出。幾乎所有運營費用都是通過公式費率收回的，因此對收益沒有實質性影響。

其他費用-

與2023年同期相比，2024年前六個月的其他支出總額增加了1,500萬美元，主要是由於新債務發行和養老金按市值計價調整導致的短期借款和淨利息支出增加，但部分被資本化融資成本上升所抵消。

所得税-

獨立變速器的有效税率為 截至2024年、2024年和2023年6月30日止六個月分別為30.3%和22.5%。實際税率的增加主要是由於與2024年第一季度出售FET股權的遞延税項更新有關的單獨税費。

52

公司/其他--2024年上半年與2023年上半年相比

與2023年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2024年前6個月可歸因於FE的虧損增加了14000美元萬，主要原因是：
•與美國證券交易委員會和海外犯罪調查有關的或有損失12000美元，萬將在下文的“展望--其他法律訴訟”中進一步討論；
•11500美元萬(税後)費用，與與CCR最終規則和McElroy的運行相關的ARO負債變化有關；
•3,700美元萬(税後)，與FEV對Global Holding的權益法投資有關的較低投資收益；以及
•2,700美元萬(税後)，原因是債務贖回成本上升，與2026年5月發行的2026年可轉換票據相關的淨利息支出增加，以及左輪手槍借款和利率上升，但因與FET股權出售本票和貨幣池投資相關的利息收入增加而部分抵消；以及
•與PA合併有關的2,500萬的離散所得税淨費用增加，但因與2024年第一季度出售FET股權的遞延税項更新相關的所得税優惠以及由於重新計量預期使用某些國家NOL結轉的估值津貼而在2023年確認的9,000美元萬離散所得税費用而部分抵消。

這些損失部分被以下因素抵消：
•股東衍生訴訟和解的收益11600萬美元（税後），如下“展望-其他法律訴訟”所述;
•其他業務費用減少2100萬(税後)，主要原因是2023年第一季度沒有與取消贊助協議有關的費用；
•8 000美元萬(税後)，用於降低養卹金和外地行動預算外非服務費用；
•由於沒有養老金按市值調整，4億美元（税後）。

監管資產和負債

監管資產指因未來可能通過監管利率從客户處收回而被推遲的已發生成本。監管負債指預計通過未來監管利率記入客户的金額或從客户收取的尚未發生成本的金額。FirstEnergy、電力公司和輸電公司根據聯邦和州司法管轄區對其監管資產和負債進行淨計算。

管理層在每個資產負債表日期和發生新事件時評估收回監管資產和清償監管負債的可能性。可能影響概率的因素涉及監管環境的變化、監管委員會命令的發佈或新立法的通過。在這些因素髮生重大變化後(如適用)，FirstEnergy將記錄新的監管資產和負債，並將評估目前記錄的監管資產和負債是否有可能在未來利率中收回或結算。

下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日的淨監管資產和負債構成以及截至2024年6月30日的六個月內變化的信息：
按來源分列的監管資產(負債)淨額6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023		變化
 (單位：百萬)
未來所得税的客户應付款$(2,325)$(2,382)$57 
乏核燃料處置成本(74)(83)9 
資產移除成本(680)(652)(28)
延遲傳輸成本309 286 23 
延期發電成本555 572 (17)
遞延分銷成本260 247 13 
與風暴相關的成本901 799 102 
能效計劃成本254 198 56 
新澤西州的社會福利成本84 79 5 
植被管理成本98 102 (4)
其他67 (11)78 
綜合資產負債表所載監管負債淨額$(551)$(845)$294 
53


以下是對上述監管資產和負債的描述：

未來所得税的客户應付款-反映了通過未來的差餉退還或退還的金額，當提供差餉收入以追回AFUDC股本和財產、廠房和設備的折舊等項目時，應支付的所得税的金額，包括可歸因於聯邦和州税率變化的金額，如税法和賓夕法尼亞州眾議院法案1342。這些金額將在相關遞延税項資產轉回期間攤銷，一般是在標的資產的預期壽命內攤銷。

乏核燃料處置成本-反映從客户那裏收取的金額，以及與前核電站設施、Oyster Creek和三裏島1號機組有關的乏核燃料處置費用信託的投資收入、損失和公允價值變化。

資產轉移成本-主要是向客户收取的費率，其中包括一項準備金，用於支付未來移除資產的費用，包括已確認ARO的債務，這些債務預計將在退休時發生。

延遲傳輸成本-反映基於公式費率輸電公司的實際成本賺取的收入與開具賬單的金額之間的差異，包括預計因FERC審計而向批發輸電客户退款或可從批發變速器客户收回的金額，如下所述，這些金額被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。還包括收回包括FERC和RTO在內的各種監管機構向某些電力公司收取的非市場成本或費用，其中可包括PJM收費和服務信用，包括但不限於採購傳輸服務和傳輸增強。

延期發電成本-主要涉及與證券化回收某些燃料和購買的電力監管資產相關的監管資產，俄亥俄州公司(攤銷至2034年)以及MP和PE的ENEC。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。一般來説，ENEC費率每年更新一次。還包括與WVPSC於2024年3月批准收回與西弗吉尼亞州某些退役發電廠相關的成本(攤銷至2029年)相關的監管資產。

遞延分銷成本-涉及俄亥俄州公司推遲某些與分銷相關的費用，包括利息(攤銷至2034年)、新澤西州的急性心肌梗死成本，以及西弗吉尼亞州正在收回的其他與分銷相關的成本。

與風暴相關的成本-與風暴費用的延期有關，這一點因司法管轄區而異。截至2024年6月30日和2023年12月31日，目前分別通過利率收回了約32600美元的萬和25400美元的萬。

能效計劃成本-涉及收回超過與能源效率計劃相關的收入的成本，包括新澤西州能源效率和可再生能源計劃、FE PA的能源效率和節約計劃、俄亥俄州公司的需求側管理和能源效率騎手，以及PE的Empower馬裏蘭附加費。對這些能效項目中的某些項目的投資會獲得長期回報。

新澤西州的社會福利成本-主要涉及與MGP補救、普遍服務和生命線基金以及新澤西州清潔能源計劃相關的監管資產。

植被管理成本-涉及與收回新澤西州和西弗吉尼亞州的某些配電植被管理成本以及MAIT、ATSI、Katco和PE的某些輸電植被管理成本有關的監管資產(分別攤銷至2024年、2030年和2036年)。
54


下表提供了有關截至2024年6月30日和2023年12月31日不產生當前回報的淨監管資產組成的信息，其中分別約688萬美元和371萬美元目前正在通過不同時期的利率收回，直至2068年，具體取決於延期的性質和管轄區：

按來源劃分的監管資產未賺取當前回報6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023		變化
(單位：百萬)
延遲傳輸成本$4 $6 $(2)
延期發電成本321 432 (111)
遞延分銷成本137 68 69 
與風暴相關的成本659 602 57 
植被管理成本17 21 (4)
其他81 68 13 
未獲得當期回報的監管資產$1,219 $1,197 $22 
資本資源和流動性

FirstEnergy的業務是資本密集型業務，需要大量資源為運營費用、建設和其他投資支出、預定債務到期日和利息支付、股息支付以及對其養老金計劃的潛在貢獻提供資金。

FE及其子公司預計其現有流動資金來源將保持充足，以履行各自的預期義務。除了為2024年及以後的流動性和資本要求提供資金的內部來源外，FE及其子公司預計還將依賴外部資金來源。業務提供的現金無法滿足的短期現金需求通常通過短期借款來滿足。長期現金需求可能通過FE及其某些子公司發行長期債務來滿足，其中包括為資本支出和其他類似資本的投資提供資金，並根據市場狀況和其他因素對短期和到期的長期債務進行再融資。FE可以利用優先票據以外的工具為其流動性和資本要求提供資金，包括混合證券。

為了與FirstEnergy作為一家完全受監管的公司投資於其部門的戰略保持一致，FirstEnergy專注於保持資產負債表的實力和靈活性。具體地説，在受監管的企業，各受監管的子公司已經獲得了發行和/或再融資債務的監管授權。

FE或其任何合併子公司的任何融資計劃，包括髮行股票和債務，以及短期和到期長期債務的再融資，均受市場狀況和其他因素的影響。不能保證任何此類發行、融資或再融資(視屬何情況而定)將按預期完成或完全完成。完成融資計劃的任何延誤都可能要求FE或其任何合併子公司利用短期借款能力，這可能會影響可用的流動性。此外，FE及其合併子公司預計將繼續評估任何計劃中的融資，這可能會導致不時的變化。

2023年2月2日，FE連同FET與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此FE同意在成交時出售給Brookfield，Brookfield同意以35億美元的收購價從FE購買FET的增量30%股權。FET股權出售於2024年3月25日完成，FET繼續在FirstEnergy的財務報表中合併。購買價格的部分支付方式是在成交時發行兩張本金總額為12億美元的本票：(I)一張本金總額為7.5億美元的本票，年利率為5.75%，到期日為2025年9月25日；(Ii)一張本金總額為4.5億美元的本票，年利率為7.75%，到期日為2024年12月31日。其餘23億美元的收購價格在成交時以現金支付。2024年7月17日，Brookfield向FE支付了約12億美元，以全額償還期票.截至2024年6月30日的三個月和六個月，與期票相關的利息收入分別為2000萬美元和2100萬美元，並在FirstEnergy的綜合損益表的“雜項收入，淨額”中列報。 交易完成後，Brookfield於FET的權益由19.9%增至49.9%，而FE則保留FET餘下的50.1%所有權權益。

2024年1月1日，FirstEnergy將賓夕法尼亞州的公司合併為FE PA，包括OE子公司Penn，使FE PA成為一個新的單一運營實體，併成為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的利益繼承人。截至2024年1月1日，FE PA是FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的配電電力公司，涵蓋以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的業務。Fe PA服務於一個人口約為450億萬的地區，並在前賓夕法尼亞州公司的地區運營。FirstEnergy繼續評估將俄亥俄州的公司合併為一家俄亥俄州電力公司的法律、財務、運營和品牌效益。
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同樣在2024年1月1日，WP將其位於賓夕法尼亞州的某些輸電資產轉讓給Katco，PN和ME將各自的MAIT B類股權貢獻給FE，這些權益最終貢獻給FET，以換取FET的特殊目的會員權益。只要FE持有FET特殊用途的會員權益，它將獲得MAIT所做的任何B類分發的100%。

大流行後的經濟狀況在許多物質類別上已經穩定下來，但週轉時間並未恢復到大流行前的水平。幾家主要供應商的勞動力短缺和原材料供應情況有所改善，FirstEnergy將繼續關注這一情況，因為產能可能會因需求增加而受到限制。通脹壓力有所緩解，這對材料成本產生了積極影響，但某些類別的價格仍居高不下。FirstEnergy繼續實施緩解戰略，以解決供應限制，預計服務中斷或對其資本投資計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，供應鏈中斷的持續或進一步增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

2023年12月，FirstEnergy與班納人壽保險公司和美國再保險集團執行了一項提升交易，轉移了大約68300美元的萬計劃資產和71900美元的計劃債務，與大約1,900名前競爭一代員工有關，這些員工將承擔未來的全部責任，為他們的福利支付提供資金和管理。任何參與人的養卹金福利都沒有因為轉移而發生變化。這筆交易的資金來自養老金計劃資產，併產生了約3,600美元的税前收益萬，這筆收益包括在2023年第四季度養老金按市值計價的費用中。FirstEnergy預計，這筆交易進一步降低了養老金計劃資產和負債的潛在波動性，FirstEnergy目前正在評估2024年根據市場和其他條件再次推出約70000美元的萬養老金資產和與前競爭一代員工相關的計劃義務。

截至2024年6月30日，FirstEnergy的營運資本淨赤字(流動資產減去流動負債)主要是由於長期債務、應付賬款、短期借款和應計利息、税收以及薪酬和福利的流動部分。FirstEnergy相信，其運營現金和可用流動性將足以滿足其目前的營運資金需求。關於運營現金的進一步討論見下文。

短期借款/循環信貸安排

2021年10月18日，FE、FET、電氣公司、ATSI、MAIT和TRAIL簽訂了2021年信貸安排，即與摩根大通銀行、瑞穗銀行和PNC銀行的六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排，取代了FE循環安排和FET循環安排，並提供了總計45億的承諾。根據2021年信貸安排，可供借入、償還和再借入的總金額為45億，但須視乎每名借款人在各自貸款下的昇華而定。這些信貸安排提供了大量的流動資金，以支持受監管的企業以及企業內部的每家運營公司。

2023年10月20日，FE及其某些子公司對2021年信貸安排進行了修訂，其中包括：(I)修訂FE循環安排，以解除FET作為借款人的地位，以及(Ii)將2021年信貸安排的到期日額外延長一年，從2026年10月18日延長至2027年10月18日。此外，2023年10月20日，FET和Katco各自加入了2023年信貸安排。關於PA合併，賓夕法尼亞州公司在其循環信貸安排下的權利和義務於2024年1月1日由FE PA承擔。

根據FET循環安排，在2028年10月20日之前，可以借入、償還和再借入10美元的億。根據KATCO循環貸款，(I)15000美元的萬可在2027年10月20日之前借入、償還和再借入，(Ii)借款將於借款日期或承諾終止日起364天(視情況而定)較早的日期到期；一旦KATCO向行政代理證明授權借入自借款日起364天以上到期的金額，其借款將在最後的承諾終止日到期。

《2021年信貸安排》和《2023年信貸安排》如下：

•Fe，10億美元循環信貸安排；
•FT，10億美元的循環信貸安排;
•俄亥俄州公司，8億美元的循環信貸安排;
•FE PA，9.5億美元的循環信貸安排;
•JCP & L，5億美元循環信貸安排;
•MP和PE，4億美元循環信貸安排；
•ATSI、MAIT和TRAIL，85000美元萬循環信貸安排；以及
•Katco，1.5億美元循環信貸安排。

2021年信貸安排和2023年信貸安排下的借款可用於營運資金和其他一般企業用途。一般而言，每項信貸安排下的借款可供每個借款人分別使用，以及
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自借款之日或承諾終止之日起364天內到期，兩者均可延期。2021年信貸安排和2023年信貸安排中的每一個都包含金融契約，要求每個借款人(FE除外)在每個財政季度結束時保持綜合債務與總資本的比率(根據2021年信貸安排和2023年信貸安排的定義)不超過65%，FET保持75%。根據其2021年信貸安排，FE必須保持不低於2.50倍的綜合利息覆蓋率，這是在每個財政季度結束時衡量的，從截至2021年12月31日的季度開始的最後四個財政季度。

FirstEnergy的2021年信貸安排和2023年信貸安排以浮動利率計息，主要基於SOFR，包括定期SOFR和每日簡單SOFR。FirstEnergy尚未對其浮動利率債務的利率敞口進行對衝。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出將根據SOFR和其他可變利率而波動。高利率環境導致FirstEnergy各種信貸安排下的借款利率和利息支出大幅上升。進入資本市場的限制和/或借貸成本的增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，FirstEnergy的未償還短期借款分別為79500美元萬和77500美元萬。截至2024年7月29日，FirstEnergy的外部可用流動資金如下：

循環信貸安排成熟性承諾可用流動資金
  (單位：百萬)
鐵2027年10月$1,000 $997 
FET2028年10月1,000 785 
俄亥俄州公司2027年10月800 769 
Fe PA2027年10月950 932 
JCP&L2027年10月500 470 
MP和PE2027年10月400 348 
ATSI、MAIt和TrAIL2027年10月850 850 
卡特科2027年10月150 150 
小計$5,650 $5,301 
現金及現金等價物— 508 
總$5,650 $5,809 

下表總結了截至2024年6月30日根據當前監管批准和適用的法定和/或章程限制適用於每個借款人的短期債務限制：
個人借款人監管債務限制信貸便利限制債務與總資本比率
 (單位：百萬)
鐵不適用$1,000 
不適用(2)
ATSI(1)
$500 350 40.4 %
CEI(1)
500 300 48.2 %
FET不適用1,000 64.0 %
Fe PA(1)
1,250 950 51.3 %
JCP&L(1)
1,000 500 30.5 %
卡特科200 150 
不適用(3)
MAIT(1)
400 350 40.7 %
下議院議員(1)
500 250 52.3 %
OE(1)
500 300 55.9 %
Pe(1)
150 150 50.8 %
TE(1)
300 200 48.4 %
小徑(1)
400 150 38.5 %
(1)包括受監管公司的資金池下可能借入的金額。
(2) 根據2021年信貸安排和2023年信貸安排，FE不需要保持債務與總資本的比率。然而，FE必須保持不低於2.50倍的綜合利息覆蓋率，這是在每個會計季度結束時從截至2021年12月31日的季度開始的最後四個會計季度中衡量的。截至2024年6月30日，FE的利息覆蓋率為4.21。
(3)截至2024年6月30日，Katco沒有任何未償債務。

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根據每個借款人的要求，下列金額可用於發行LOC(取決於根據2021年和2023年信貸安排提取的借款)，自發行之日起最長為一年。所述的未償還LOC金額將計入2021年信貸安排和2023年信貸安排下的可用承諾總額，以及適用借款人的借款昇華。截至2024年6月30日，FirstEnergy有13500美元的萬未償還LOC。

循環信貸安排
截至2024年6月30日的LoC可用性
截至2024年6月30日的LoC使用率
(單位：百萬)
鐵$100 $3 
FET100 — 
俄亥俄州公司150 31 
Fe PA200 19 
JCP&L100 30 
MP和PE100 52 
ATSI、MAIT和Trail200 — 
卡特科35 — 

《2021年信貸安排》和《2023年信貸安排》不包含限制借款人借款能力或在借款人信用評級發生任何變化時加速支付未償還預付款的條款。定價在“定價網格”中定義，即根據2021年信貸安排和2023年信貸安排借入資金的成本與借入資金的公司的信用評級有關。此外，《2021年信貸安排》和《2023年信貸安排》中每一項下的借款均須遵守在發生違約事件時加快發生的慣常規定，包括超過1億美元的其他債務的交叉違約。

截至2024年6月30日，借款人遵守了2021年信貸安排和2023年信貸安排定義的每種情況下適用的利息覆蓋範圍和債務與總資本比率契約。

FirstEnergy資金池

FirstEnergy的受監管運營子公司也有能力相互借款和FE，以滿足其短期營運資金要求。FirstEnergy不受監管的公司與AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受監管的子公司之間也存在類似但不受監管的安排。自2024年6月1日起，FET不再參與不受監管的資金池。FESC管理這些貨幣池，並跟蹤FE和各自受監管和不受監管的子公司的盈餘資金，以及可從銀行借款獲得的收益。根據貨幣池協議獲得貸款的公司必須在借入資金後364天內償還貸款本金和應計利息。從各自的貸款池中獲得貸款的每家公司的利率是相同的，並基於通過該池可獲得的資金的平均成本。高利率環境導致FirstEnergy各種信貸安排下的借款利率和利息支出大幅上升。

平均利率受監管公司的資金池不受監管的公司資金池
2024202320242023
截至6月30日的三個月，6.21 %6.15 %6.69 %6.08 %
截至6月30日的6個月，6.26 %6.00 %6.89 %5.64 %

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長期債務能力

FE及其子公司進入資本市場的機會和融資成本受到其證券的信用評級的影響。下表顯示了FE及其子公司截至2024年7月29日的信用評級：
企業信用評級高級安全保障高級無擔保
展望/信貸/觀察(1)
發行人標普(S&P)穆迪惠譽標普(S&P)穆迪惠譽標普(S&P)穆迪惠譽標普(S&P)穆迪惠譽
鐵BBBBaa3BBB-———BBB-Baa3BBB-PSP
分發：
CEIBBBBaa3BBB+A-Baa1ABBBBaa3A-PSS
OEBBB+A3BBB+AA1ABBB+A3A-PSS
TEBBB+Baa2BBB+AA3A———PSS
Fe PABBB+A3BBB+AA1—BBB+A3A-PSP
綜合：
JCP&LBBBA3BBB+———BBBA3A-PSP
下議院議員BBBBaa2BBB+A-A3ABBBBaa2—SSP
AGCBBB-Baa2BBB+——————SSP
PeBBBBaa2BBB+A-A3A———SSS
傳輸：
FETA-Baa2BBB———BBB+Baa2BBBPSP
ATSIA-A3A-———A-A3APSP
MAITA-A3A-———A-A3APSP
小徑A-A3A-———A-A3APSP
卡特科—A3BBB+———————SP
(1) S=穩定，P=正

2024年5月6日，惠譽升級了所有子公司，並將FE和多個子公司展望為積極。

2024年7月22日，標準普爾將FEt提升兩級，將ATSI、MAIt和TrAIL提升一級，同時保持積極的前景。

2021年信貸安排和2023年信貸安排的適用未提取和提取保證金受基於評級的定價網格的影響。就2021年和2023年信貸安排下的未提取承諾支付的適用費用是根據S和穆迪確定的借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級確定的。實際借款支付的費用是根據S和穆迪確定的借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級確定的。

如果S、穆迪和惠譽中的任何一家或多家的票據評級降至適用的管理文件中規定的評級，FE優先無擔保票據約21億美元的應付利率可能會不時調整。通常，適用評級機構將評級下調一個級距可能導致S、穆迪和惠譽的票面利率分別從BB、BA1和BB+開始上調25個基點，前提是該評級適用於下一個利息期內的未償還優先無擔保票據系列，總上限為發行利率的2%。

債務能力取決於2021年信貸安排中的綜合利息覆蓋率。截至2024年6月30日，FirstEnergy可能產生約80000美元的增量利息支出或導致綜合利息覆蓋收益分子根據契約的定義減少20美元萬，FE將保持在2021年信貸安排的財務契約要求的限制內。

現金需求和承付款

FirstEnergy有一定的義務和承諾，根據合同支付未來的款項。有關FirstEnergy現金需求和承諾的深入討論，請參閲FirstEnergy截至2023年12月31日的Form 10-K(於2024年2月13日提交)中第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“資本資源和流動性-現金需求和承諾”。

59

現金狀況的變化

截至2024年6月30日，FirstEnergy擁有6,000萬現金和現金等價物以及4,300萬受限現金，而截至2023年12月31日，綜合資產負債表上的現金和現金等價物為13700萬，受限現金為4,200萬。

下表彙總了現金流量項目的主要類別：
截至6月30日的6個月，
(單位：百萬)
2024
2023
經營活動提供(用於)的現金淨額$1,072 $(213)
用於投資活動的現金淨額(1,876)(1,547)
融資活動提供的現金淨額728 1,768 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(76)8 
期初現金、現金等價物和限制性現金179 206 
期末現金、現金等價物和限制性現金$103 $214 

經營活動的現金流

FirstEnergy最重要的現金來源來自其運營子公司提供的電力服務。來自經營活動的現金最重要的用途是購買電力以服務於非購物客户，返還與某些為購物客户服務的發電供應商相關的現金抵押品，養老金繳款，以及向燃料供應商、員工、税務機關、貸款人和其他人支付廣泛的材料和服務。

2024年和2023年前六個月，運營活動提供(用於)的現金分別為11億和2.13億美元。與2023年同期相比，業務活動提供的現金(用於)增加的主要原因是：

•較低的付款，主要是為某些客户購買發電能源，扣除有關客户的應收收據；
•以前由於電價變化而收到的向某些為購物客户提供服務的發電供應商返還的現金抵押品減少；
•2023年第二季度萬向合格養老金計劃提供的75000美元現金；
•2024年第二季度衍生訴訟和解;
•基於公式費率徵收時間的更高淨輸電收入徵收；以及
•分銷、綜合和輸電資本投資的更高回報。

從經營活動中提供（用於）的現金的增加被以下因素部分抵消：
•FEV從其在Global Holding的股權投資中獲得的股息分配減少；以及
•與賓夕法尼亞州毛收入税相關的付款增加。

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投資活動產生的現金流

2024年前六個月用於投資活動的現金主要是用於資本投資的現金。下表總結了2024年和2023年前六個月的投資活動：

截至6月30日的6個月，
用於投資活動的現金20242023增加(減少)
(單位：百萬)
資本投資：
分銷分部$469 $429 $40 
集成細分市場663 512 151 
獨立傳輸網段576 458 118 
企業/其他部門24 19 5 
資產移除成本135 117 18 
其他9 12 (3)
$1,876 $1,547 $329 
2024年前6個月用於投資活動的現金比2023年同期增加了329億美元，主要是由於資本投資。

融資活動產生的現金流

2024年和2023年前6個月，融資活動提供的現金分別為728億美元和18億美元。下表總結了2024年和2023年前六個月的融資活動：

截至6月30日的6個月，
融資活動20242023
 (單位：百萬)
新問題：  
無抵押票據$400 $1,050 
無抵押可換股票據— 1,500 
FMBs— 50 
$400 $2,600 
贖回/還款：  
無抵押票據$(963)$(494)
FMBs(400)— 
高級擔保票據(23)(21)
 $(1,386)$(515)
非控制性權益現金分配$(15)$(53)
短期借款，淨額20 250 
ET股權出售收益2,300 — 
普通股股息支付(480)(447)
其他(111)(67)
$728 $1,768 

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在截至2024年6月30日的6個月中，FirstEnergy進行了以下發行和贖回：
公司類型贖回/發行日期利率成熟性
金額
(單位：百萬)
描述
贖回
鐵無擔保票據2024年4月7.375%2031$463FE贖回了所有剩餘的46300萬美元2031年票據，包括約8000萬美元（税後6300萬美元）的溢價。此外，FE還確認了約400萬美元（税後300萬美元）的遞延現金流對衝損失以及100萬美元與FE債務贖回相關的其他未攤銷債務成本和費用。
JCP&L無擔保票據2024年4月4.70%2024$500JCP & L贖回了到期的無擔保票據。
下議院議員FMBs2024年4月4.10%2024$400MP贖回了到期的FMB。
發行
ATSI無擔保票據2024年3月5.63%2034$150收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
MAIT無擔保票據2024年5月5.94%2034$250收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。

FE或其關聯公司可不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式尋求註銷或購買未償債務。該等回購(如有)將按FE或其聯屬公司釐定的條款及價格進行，並將視乎當時的市場情況、流動資金需求、合約限制及其他因素而定。
保證及其他保證
FirstEnergy擁有各種財務和績效擔保和賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中發放的。這些合同包括績效擔保、備用LOC、債務擔保、保證金和賠償。FirstEnergy達成這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。截至2024年6月30日，FE及其子公司在這些擔保下可能需要支付的最高潛在付款金額為95500萬美元，概述如下：
保證及其他保證最大暴露時間
 (單位：百萬)
FE代表其合併子公司提供的擔保(1)
遞延補償安排$426 
車輛租賃75 
其他15 
516 
FE對其他保證的保證
擔保債券(2)
191 
遞延補償安排113 
本地人135 
439 
完全擔保和其他擔保$955 
(1)在2023年第三季度，PJM要求FE出具擔保，以彌補不良表現，直到FE PA能夠向PJM提供經審計的財務報表，這預計將於2025年初發生。預計擔保對FE來説是無關緊要的。
(2) 在2023年第二季度，FE解除了與小藍跑處置基金有關的賓夕法尼亞州環境保護部1.69億美元的擔保債券。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力容量、能源、燃料和排放津貼的銷售和購買訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可以以現金或信貸支持的形式發佈，門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

62

截至2024年6月30日，FE或其子公司已投放135萬美元的抵押品。截至2024年6月30日，FE或其子公司持有來自某些發電供應商的3400萬美元淨現金抵押品，該金額計入FirstEnergy合併資產負債表的“其他流動負債”中。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去投資級信用評級（基於其高級無擔保債務評級），則將被要求提供額外抵押品。下表披露了截至2024年6月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：

潛在的附帶債務
電力公司和輸電公司
鐵總
(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$82 $1 $83 
擔保債券(擔保金額)(1)
97 79 176 
合同義務的總風險$179 $80 $259 
(1)擔保債券與信用評級無關。擔保債券的影響承擔最高合同義務，通常是擔保債券面值的100%，但3900萬美元的擔保債券債務除外，其附屬債務上限為面值的60%，典型的債務需要30天才能清償。
市場風險信息

FirstEnergy使用各種市場風險敏感工具，包括衍生品合約，主要用於管理價格和利率波動的風險。FirstEnergy的企業風險管理委員會由高級管理層成員組成，負責對整個FirstEnergy的風險管理活動進行全面監督。

商品價格風險

FirstEnergy對大宗商品價格波動造成的金融風險敞口有限，例如電力、煤炭和能源傳輸的價格。FirstEnergy的風險管理部和企業風險管理委員會負責推動健全風險管理計劃的有效設計和實施，並監督遵守公司風險管理政策和既定的風險管理實踐。

衍生品合約的估值是基於可觀察到的市場信息。截至2024年6月30日，FirstEnergy擁有800萬美元的非對衝衍生品合約，這些合約與某些電氣公司的FTR相關。FTR受監管會計處理，不影響收益。有關FirstEnergy FTR的更多細節，請參閲合併財務報表附註6“公允價值計量”。

股權價格風險

截至2024年6月30日，FirstEnergy養老金計劃資產的分配大致如下：股權證券24%，固定收益證券23%，另類證券7%，房地產11%，私人債務/股權19%，衍生品6%，現金和短期證券10%。如上所述，FirstEnergy於2023年5月12日向合格養老金計劃提供了7.5億美元的自願現金捐助。FirstEnergy目前預計在2028年之前不會有所需的養老金計劃繳費，根據各種假設，包括8.0%的預期資產回報率，預計約為2.6億美元。然而，FirstEnergy可能會選擇自願為養老金計劃繳費。

截至2024年6月30日，FirstEnergy的OPEB計劃資產分配大致如下：51%為股權證券，43%為固定收益證券，6%為現金及短期證券。有關FirstEnergy養老金和OPEB計劃的更多細節，請參閲合併財務報表附註4“養老金和其他離職後福利”。

在截至2024年6月30日的六個月中，FirstEnergy的OPEB計劃資產增長了約7.1%，而計劃資產的年化預期回報率為7.0%。在截至2024年6月30日的六個月中，FirstEnergy的養老金計劃資產損失了約0.4%，而計劃資產的年化預期回報率為8.0%。

利率風險

FirstEnergy在每個會計年度的第四季度以及每當確定有資格重新衡量計劃時，確認其養老金和OPEB計劃的淨精算損益。造成這些精算損益的一個主要因素是，截至計量日期，用來評估養卹金和其他預算外安排債務的貼現率發生了變化，以及計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異。

養卹金和OPEB費用的其餘部分，主要是服務費用、債務利息費用、計劃資產的預期回報率和先前服務費用的攤銷，在日曆年初確定(除非重新計量
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觸發)，並按月記錄。資產表現和貼現率的變化不會影響2024年的這些養老金成本，除非在這一年內觸發額外的重新衡量，然而，未來幾年可能會受到市場變化的影響。

FirstEnergy使用即期匯率方法來估計收益成本的組成部分，方法是將沿全收益率曲線的特定現貨匯率應用於相關的預計現金流量。截至2024年6月30日，養老金和OPEB債務的現貨匯率分別為5.48%和5.41%，而截至2023年12月31日的現貨匯率分別為5.05%和4.97%。

根據目前動盪的股票市場和利率環境，很難預測截至年終重新計量日期的最終折現率和計劃資產的回報或虧損。因此，FirstEnergy無法確定或有意義地預測將於2024年12月31日記錄的按市值計價的調整，或估計合理的調整範圍。

FirstEnergy的2021年信貸安排和2023年信貸安排以浮動利率計息，主要基於SOFR，包括定期SOFR和每日簡單SOFR。FirstEnergy尚未對其浮動利率債務的利率敞口進行對衝。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出將根據SOFR和其他可變利率而波動。高利率環境導致FirstEnergy各種信貸安排下的借款利率和利息支出大幅上升。

經濟狀況

大流行後的經濟狀況在許多物質類別上已經穩定下來，但週轉時間並未恢復到大流行前的水平。幾家主要供應商的勞動力短缺和原材料供應情況有所改善，FirstEnergy將繼續關注這一情況，因為產能可能會因需求增加而受到限制。通脹壓力有所緩解，這對材料成本產生了積極影響，但某些類別的價格仍居高不下。FirstEnergy繼續實施緩解戰略，以解決供應限制，預計服務中斷或對其資本投資計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，供應鏈中斷的持續或進一步增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
信用風險

信用風險是指FirstEnergy因交易對手不履行合同義務而蒙受損失的風險。FirstEnergy維持與交易對手信用有關的風險政策和程序(包括要求交易對手保持特定的信用評級)，並在某些情況下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他擔保，以限制交易對手的信用風險。FirstEnergy的供應商和客户集中在電力公司、金融機構以及能源營銷和貿易公司。這些集中程度可能會對FirstEnergy的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果俄亥俄州公司的能源供應商FE PA、JCP&L或PE違約，受影響的公司將被要求在市場上尋求替代電力。一般而言，根據監管審查或其他程序，預期可通過適用的費率機制向客户收回這些實體產生的適當增量成本，從而減輕這些實體的財務風險。FirstEnergy管理信用風險的信用政策包括使用既定的信用審批流程、每日信用減免條款，如保證金、預付款或抵押品要求。在某些情況下，如果交易對手的信用評級低於投資級、其有形淨值低於規定的百分比或其風險敞口超過既定的信用額度，FirstEnergy及其子公司可能會要求額外的信用擔保。

展望

免徵所得税

2022年的IRA除其他外，根據AFSI徵收了新的15%的企業AMT，適用於AFSI三年平均超過10億美元的公司。AMT在2023年納税年度生效，如果適用，公司必須支付常規企業所得税或AMT中較大的一項。雖然通過常規企業所得税制度創建的NOL結轉不能用來減少AMT，但財務報表NOL可以用來減少AFSI和AMT的欠款。2022年頒佈的IRA要求美國財政部提供管理AMT所需的法規和其他指導，包括進一步定義可允許的調整以確定AFSI，這直接影響AMT的支付金額。根據美國財政部在2022年至2023年期間發佈的中期指導意見，FirstEnergy仍然認為，AMT很有可能從2023年開始適用。未來美國財政部法規的發佈可能會極大地改變FirstEnergy對AMT的估計，或其關於其是否為AMT支付者的結論。此外，對這項立法影響的監管處理也可能受到FERC和/或適用的州監管機構的監管。這項立法中的任何不利發展，包括美國財政部和/或美國國税局的指導或不利的監管待遇，都可能對FirstEnergy的現金流、經營業績和財務狀況產生負面影響。如下文進一步討論的那樣，FirstEnergy預計將在2024年支付定期聯邦企業所得税，這在很大程度上是由於完成FET股權出售所實現的收益。
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如上所述，2024年3月25日，FirstEnergy完成了FET股權的出售，通過出售FET 49.9%的會員權益實現了約73億美元的税收收益，以換取FET的對價並重新獲得FET的負税基。在2024年第一季度，FirstEnergy確認了約4,600萬的税費淨額，其中包括2022年5月出售FET的19.9%遞延收益的遞延税項負債估計更新，與其在FET的持續投資相關的遞延税項負債，以及與受出售和PA合併影響的某些國家NOL結轉的預期使用相關的估值津貼。在2024年第一季度，FirstEnergy還確認與FET股權出售的税收收益相關的聯邦和州所得税向OPIC減少了約7.97億美元。截至2023年12月31日，FirstEnergy擁有約81億的聯邦淨資產結轉總額，這些資金將用於抵消出售FET股權所獲得的大部分税收收益和2024年的預期應納税收入，然而，由於税法對淨資產利用的某些限制，FirstEnergy預計部分淨資產將結轉到2025年甚至更久。作為出售FET股權的結果，FET及其子公司從FirstEnergy的合併聯邦所得税組中解體，現在根據自己的所得税分配協議組成自己的合併聯邦所得税組。

由於美國國税局最近向一家獨立的公用事業公司發佈了一封私人信件裁決，FirstEnergy正在評估將其某些電力公司和輸電公司轉變為單獨處理NOL結轉以用於費率制定目的的潛在要求。目前，FirstEnergy的電力公司或輸電公司還沒有過渡到獨立治療。FirstEnergy預計，如果需要過渡，受影響的電力公司和輸電公司將在其適用的司法管轄區內提交適當的監管申報文件(S)，將NOL結轉遞延納税資產納入利率基礎和收入要求，這可能對未來的淨收入產生重大有利影響。

國家監管

每一家電氣公司的零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE和TRAIL、俄亥俄州的ATSI、賓夕法尼亞州的輸電公司、西弗吉尼亞州的PE和MP以及馬裏蘭州的PE分別受VSCC、PUCO、PPUC、WVPSC和MDPSC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE根據MDPSC批准的基本費率運營，該基本費率於2023年10月19日生效，隨後被MDPSC日期為2024年1月3日的命令修改，該命令於2024年3月1日生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和條例以及法律規定提供SOS。SOS的供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管與PE客户的SOS供應有關的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

馬裏蘭州的Empower計劃之前要求每一家電力公司提交一份計劃，每年減少電力消耗和需求0.2%，直到每年節省2%的最終目標。2022年氣候解決方案法案的通過將2022年至2024年的年度增量能效目標修改為每年2%，2025年和2026年為每年2.25%，2027年及以後為每年2.5%。2023年8月1日，PE按照MDPSC的要求提交了2024-2026年週期的擬議計劃。此外，在MDPSC的指導下，除能源效率外，還要求PE與馬裏蘭州的其他公用事業公司一起解決温室氣體減排問題。根據MDPSC指令，PE提交了三個方案，預計在三年週期內的成本分別為31100美元萬、35400萬和51000萬。MDPSC於2023年11月6日至8日就馬裏蘭州所有公用事業公司的擬議計劃舉行了聽證會。2023年12月29日，MDPSC發佈了一項命令，批准了大多數項目31100美元的萬方案，並進行了一些修改。PE通過每年調節的附加費，通過未攤銷餘額的回報來收回授權計劃的成本，某些成本需要在五年內攤銷。馬裏蘭州法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入。根據MDPSC於2022年12月29日下令逐步淘汰授權投資未攤銷餘額的命令，PE被要求在2024年支出其授權計劃成本的33%，在2025年支出67%，在2026年及以後支出100%。儘管已下令逐步淘汰授權投資的未攤銷餘額，但根據2023年1月11日提交的私募股權投資計劃，以前週期的所有先前未攤銷成本將繼續獲得回報，並將在2029年底之前收取。在2023年12月29日發佈的2024-2026年命令中，償還未攤銷餘額的期限延長至2030年底。2024年2月21日，MDPSC批准了PE在2024年收回成本的關税，但指示PE分析替代攤銷方法，以便在以後幾年可能使用。新立法於2024年5月9日簽署成為法律，並於2024年7月1日生效，預計在2024年至2030年期間，賦權馬裏蘭州私募股權投資項目的税前回報將總共減少25至3,000美元萬。
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新澤西州

JCP&L按照NJBPU批准的費率運營，自2024年2月15日起生效，並於2024年6月1日起對客户生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。所有新澤西州的EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

NJBPU於2024年2月14日批准的基本費率上調於2024年2月15日生效，並於2024年6月1日對客户生效。在這些新利率對客户生效之前，摩根大通和L正在攤銷一項總計約1,800美元萬的現有監管負債，以抵消本應在此期間發生的基本利率上升。根據基本費率案例和解協議，JCP和L還同意了一項兩階段可靠性改善計劃，以增強與18個高優先級電路相關的可靠性，第一階段於2024年2月14日開始，相當於約9,500美元的萬投資。此外，JCP&L於2024年第一季度在FirstEnergy綜合收益表的“其他營運開支”內的綜合分部確認了5,300美元的萬税前費用，這些費用與從FERC審計的資本賬户中記錄的某些公司支持成本相關，這些成本因和解協議而被確定不允許在未來回收。

JCP&L根據新澤西州清潔能源法案實施了能效和高峯需求削減計劃，新澤西州清潔能源法案於2021年4月由NJBPU批准。NJBPU批准的計劃包括恢復因這些計劃而損失的收入和一個三年計劃(2021年7月至2024年6月)，其中包括20300美元的計劃總成本，其中16000美元的投資將在十年內攤銷並獲得回報，以及每年收回的4,300美元的運營和維護費用以及融資成本。2024年5月22日，NJBPU批准了JCP&L關於將EE&C計劃I延長6個月至2024年12月31日的請求。延長期的預算在原計劃成本的基礎上增加了約6,900美元，萬&JCP&JCP將通過兩個單獨的關税附加條款收回延長期成本和由此造成的銷售損失對收入的影響。2023年12月1日，JCP和L向NJBPU提交了一份相關請願書，要求批准其EE&C計劃II，該計劃涵蓋2025年1月1日至2027年6月30日期間，擬議預算約為96400美元萬。EE&C計劃II由十個能效計劃、一個高峯需求減少計劃和一個建築脱碳計劃組成。根據該提案，JCP&L將收回其EE&C計劃II的收入要求以及與EE&C計劃II相關的電力銷售減少造成的收入損失。雙方於2024年6月11日舉行了公開聽證會，雙方目前正在進行和解談判。2024年7月1日，NJBPU暫停了程序時間表。NJBPU的最終決定和命令需要不晚於2024年10月15日。

2020年分配率案的和解協議規定，摩根大通和L將接受管理審計，該審計始於2021年5月。2023年4月12日，NJBPU接受了最終的管理審計報告以供備案，並命令感興趣的利益攸關方在2023年5月22日之前對該報告提交意見，最後期限延長至2023年7月31日。JCP&L和另一方於2023年7月31日提交了評論。

2021年9月17日，JCP&L與美國殼牌新能源公司和EDF Renewables North America共同擁有的輸電公司Mid-Atlantic Offshore Development，LLC向NJBPU和PJM提交了一份建議書，建設連接海上風電和新澤西電網的輸電基礎設施。2022年10月26日，JCP和L的建議在NJBPU發佈的一項命令中被部分接受。該提案被接受，包括為萬和L投資約72300美元，用於建設新的傳輸基礎設施和升級現有的傳輸基礎設施。L律師事務所的方案預計投資回報率為10.2%，其中包括L律師事務所收購中大西洋離岸開發有限責任公司最多20%股權的選擇權。由此產生的與該項目相關的費率預計將在新澤西州所有電力公用事業公司的差餉繳納人之間分享。2023年4月17日，JCP和L申請了聯邦能源管制委員會的“放棄”輸電費率獎勵，如果由於JCP和L無法控制的原因，部分或全部項目被取消，則可收回獎勵獲得批准後發生的已取消審慎項目成本的100%，以及該日期之前發生的成本的50%。2023年8月21日，FERC批准了JCP和L的申請，自2023年8月22日起生效。2023年10月31日，海上風能開發商Orsted宣佈計劃停止開發新澤西州的兩個海上風能項目-Ocean Wind 1和2-計劃總裝機容量為2,248兆瓦。目前，奧斯特的公告並不影響L獲得的項目，L正在推進計劃中的輸電基礎設施的前期建設工作。預計將於2025年開工建設。

根據在向NJBPU提交的建議書中做出的承諾，JCP&L於2023年11月正式向美國能源部提交了申請的第一部分，使用美國能源部2022年愛爾蘭共和軍能源基礎設施再投資計劃下的低息貸款為該項目提供部分資金。JCP&L於2024年3月13日提交了兩部分申請的第二部分，並於2024年5月17日獲得批准。

2024年4月3日，中大西洋離岸開發有限責任公司向NJBPU提交了NJBPU預建基礎設施招標申請，NJBPU概述了其建設基礎設施的提案，該基礎設施將新澤西州海岸外確定的海上風力發電着陸點與Larrabee集電站的高壓電網連接起來。JCP&L在申請書中被描述為與Mid-Atlantic Offshore Development，LLC的聯合開發商，但雙方須簽署聯合開發協議。中大西洋離岸開發有限責任公司將負責
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項目。中大西洋離岸開發有限責任公司不再向NJBPU提出預建基礎設施招標的申請。

2023年11月9日，JCP和L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准其EnergizeNJ，該請願書將支持電網現代化、系統彈性和變電站現代化，旨在為客户提供更好的利益。JCP&L提議，EnergizeNJ將在五年的預算期內實施，部署期間的估計成本約為93500美元萬，其中90600美元萬為資本投資，2,900美元萬為運營和維護費用。根據該提議，EnergizeNJ的資本成本將通過JCP&L的基本利率通過年度和半年度基本利率調整文件收回。2023年2月2日提交的2023年基本利率案件規定，有必要對EnergizeNJ計劃進行修改。2024年2月14日，南京交通大學批准了JCP&L與各方達成的約定和解協議，解決了JCP&L提出的提高分銷基準率的請求。2024年2月27日，作為規定和解協議的一部分，JCP&L在收到NJBPU批准的基本費率案件和解後，修改了其未決的EnergizeNJ請願書，刪除了其可靠性改進計劃第一階段要解決的高優先級電路，幷包括其可靠性改進計劃的第二階段，預計將進一步解決需要額外升級的某些高優先級電路。經修訂的EnergizeNJ如果獲得批准，將導致在五年內投資約93050美元的總估計成本萬。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下運營，該分配率於2009年生效。俄亥俄州的公司根據ESP IV運營到2024年5月31日，該協議規定以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向不購物的客户供電。ESP IV還繼續了DCR Rder，該計劃支持繼續與分銷系統相關的投資，以造福客户，到2024年5月31日，收入上限每年增加1,500美元萬。此外，ESP IV還包括：(1)凍結基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy範圍內實現減少CO的目標2這些捐款包括：(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和發展。

2024年5月31日，俄亥俄州的公司提交了申請，要求在2024年曆年測試期的基礎上提高基本分配率。俄亥俄州的公司要求將基本分銷收入淨增加約9,400美元萬，股本回報率為10.8%，資本結構為：CEI為44%債務和56%股本，OE為46%債務和54%股本，TE為45%債務和55%股本，這反映了DCR和AMI等現有競爭者的加入。基本費率立案的關鍵部分包括一項建議，即將養卹金和OPEB追回改為延遲確認法，並實施一種機制，以建立一個監管資產(或負債)，以收回(或退還)訴訟程序中要求的養卹金和OPEB費用數額與每年使用該方法的實際年度金額之間的淨差額。此外，俄亥俄州的公司要求收回某些產生的成本，包括大風暴的影響，將路燈轉換為LED的計劃等。2024年6月14日，這兩家俄亥俄州公司提交了支持證詞，預計將在月底之前提交最新情況，包括調整後的基本分配收入淨增長，並按照PUCO的ESP V命令的指示將事項納入費率案件。

2023年4月5日，俄亥俄州的公司向PUCO提交了一份申請，要求批准ESP V，為期8年，從2024年6月1日開始，一直持續到2032年5月31日。2024年5月15日，PUCO發佈了一項命令，批准經過修改的ESP V。經PUCO修改的ESP V於2024年6月1日生效，並將持續到2029年5月31日，其中規定，與購買的電力、輸電和不可收藏品相關的現有騎手繼續存在，DCR騎手繼續增加年收入上限，直到建立新的基本費率，AMI騎手繼續，以及增加新的騎手進行風暴恢復和植被管理，條款和條件將在基本費率中確定。ESP V命令還指示俄亥俄州公司不遲於2028年5月31日提起另一起基本分配率案件，開發電動汽車教育計劃，以幫助客户過渡到電動汽車，並在ESP V期間貢獻3,250美元萬，用於資助低收入客户賬單援助計劃和為符合收入條件的老年人提供賬單援助，這在2024年第二季度在受監管分配部門和FirstEnergy的綜合收益表中確認為“其他運營費用”。2024年6月14日，俄亥俄州公司提交了重審申請，要求對批准的條款中ESP V的關鍵條款進行更大的確定性，並提議對2024年5月15日的命令進行修改。俄亥俄州公司還建議對ESP V進行修改，以解決他們的重審申請，其中包括縮短三年ESP V期限，批准某些附加條款在整個三年擬議ESP V期限內，完全收回對DCR的投資，並建議修改以保留訂單對客户的經濟價值，包括承諾放棄在2024年基本分配率案件中追求俄亥俄州公司關於增強植被管理計劃的請求。其他當事人也提交了重審申請。所有重審申請仍在PUCO面前待決。

2022年5月16日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2021年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。2023年5月15日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2022年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。2024年5月15日，俄亥俄州的公司根據ESP IV提交了確定SEET存在的申請
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2023日曆年，這表明俄亥俄州的每一家公司都沒有顯著的超額收益。這些問題仍有待PUCO處理。

2022年7月15日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申請，要求批准他們的配電網現代化計劃第二階段，其中包括額外安裝70個萬智能電錶，在大約240個配電電路上安裝配電自動化設備，在大約220個配電電路上安裝電壓調節設備，以及旨在為客户提供更多好處的相關技術的其他投資和試點計劃。俄亥俄州公司提議，第二階段將在四年的預算期內實施，估計資本投資約為62600美元萬，部署期間的運營和維護費用約為14400美元萬。根據該提案，根據ESP IV批准的條款和條件，電網現代化計劃第二階段的成本將通過俄亥俄州公司的AMI騎手收回。2024年4月12日，俄亥俄州公司和某些各方提交了一項規定，修改了俄亥俄州公司對其電網現代化計劃第二階段的申請。該規定還有待浦項制鐵公司的批准，規定在俄亥俄州公司的客户餘額或大約140個萬電錶中部署智能電錶。經規定修改的配電網現代化計劃第二階段將在四年預算期內完成，估計資本投資約為42100萬。2024年4月15日，這兩家俄亥俄州公司提交了一項動議，以整合他們的第二階段配電網現代化計劃，並在2024年5月23日獲得批准的PUCO面前等待三個審計程序。證據聽證會於2024年6月5日開始，2024年7月2日結束。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示PUCO工作人員徵集第三方審計師並對DMR進行全面審查，以確保通過DMR從客户那裏收取的資金僅用於ESP IV確定的目的。2021年6月2日，PUCO選擇了一名審計師，審計師於2022年1月14日提交了最終審計報告，並提出了某些結論和建議。報告發現，不需要跟蹤DMR收入的支出，而且DMR收入和所有騎手收入一樣，作為例行公事被放入受監管的資金池中，在那裏，基金失去了身份。因此，該報告不能表明DMR資金明確地用於直接或間接支持電網現代化。報告還得出結論，沒有書面證據表明DMR的收入與遊説通過HB 6有關，但也不能肯定地使用DMR資金來支持HB 6的通過。報告進一步建議對受監管公司的資金池進行更頻繁的審計，並讓俄亥俄州的公司採取正式的股息政策。締約方在2022年第二季度提交了最後意見和答覆。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，律師審查員將這一程序與下文描述的擴大的DCR騎手審計程序合併，並制定了程序時間表，該時間表於2024年3月15日騰出。2024年6月21日，律師審查員發佈了一份條目，其中設定了程序時間表，並於2024年7月16日進行了修改。證據聽證會定於2025年2月3日開始。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，並指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接包括在客户支付的任何費率或費用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份回覆，聲明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接地包括在客户支付的任何費率或費用中，但在2021年8月6日，提交了一份補充回覆，解釋説，根據DPA中提出的事實和下文進一步討論的DCR騎手審計報告的結果，支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力影響了支付的杆柱附着率約1.5萬。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司對PUCO 2020年9月15日的顯示原因指令的原始和補充迴應提交了評論和回覆評論。2022年5月4日，PUCO選擇了一名第三方審計師，以確定俄亥俄州公司提交的證明理由演示是否足以確保任何支持HB 6或隨後的公投努力的政治或慈善支出的成本不直接或間接包括在差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，檢察官審查員指示第三方審計師在2024年8月28日之前提交報告。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，PUCO於2020年11月4日啟動了額外的公司分離審計，這是2020年10月29日宣佈FirstEnergy領導層交接的結果，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不遵守俄亥俄州公司離職要求的情況，沒有發現輕微不遵守8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。
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締約方提交了對審計報告的意見和答覆意見。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，檢察官審查員制定了程序時間表，該時間表於2024年3月15日騰出。2024年6月21日，律師審查員發佈了一份條目，設定了程序時間表，並安排了2024年10月9日開始的證據聽證會。

為了對俄亥俄公司2020年的DCR騎手進行持續的年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的10-k表格(於2021年2月18日提交)中披露的信息，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從客户那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，與這些付款相關的資金是否應通過DCR騎手或通過替代程序返還給客户。2021年8月3日，審計師提交了關於本階段審計的最終報告，各方於2021年10月提交了對本審計報告的意見和答覆意見。此外，2021年9月29日，PUCO擴大了這一程序的審計範圍，以確定是否已從俄亥俄州公司的客户那裏收回了FirstEnergy體育場冠名權的成本。2021年11月19日，審計師提交了最終報告，在報告中，審計師得出結論，FirstEnergy體育場冠名權費用沒有從俄亥俄州客户那裏收回。2021年12月15日，PUCO進一步擴大了審計範圍，包括對俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明顯未披露附帶協議的調查，但在PUCO另有命令之前，暫停了擴大審計範圍。從2022年8月開始，應俄亥俄州南區聯邦檢察官的要求，訴訟程序一直被擱置，包括證據開示和動議，並於2024年2月26日解除。2024年2月26日，律師審查員將這一程序與上述Rider DMR審計程序合併，進一步取消了與明顯未披露附帶協議有關的調查部分的擱置，並設定了程序時間表，該時間表於2024年3月15日騰出。2024年6月21日，檢察官審查員發佈了一項命令，設定了程序時間表，並於2024年7月16日進行了修改。證據聽證會定於2025年2月3日開始。

2024年3月1日，律師審查員在PUCO的所有四項調查中發佈了一項記錄，其中包括排除通過證詞或其他方式聽取或提供查爾斯·E·瓊斯、邁克爾·J·道林或現已去世的PUCO前主席的證詞，或要求這些個人在PUCO的任何訴訟程序中出示文件，除非另有命令。

2023年9月22日，OCC提出重審申請，挑戰PUCO於2023年8月23日下令擱置上述懸而未決的HB 6相關事宜，但PUCO於2023年10月18日予以否認。2023年11月17日，OCC提交了重審申請，對2023年10月18日的申請提出質疑，條件是PUCO決定不擱置有關ESP V以及俄亥俄州公司配電網現代化計劃第一階段和第二階段的訴訟。2023年11月27日，俄亥俄州的公司提交了一份備忘錄，反對OCC的重審申請。

在2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的與OVEC相關的費用，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司和FE都沒有從俄亥俄州公司收取的與OVEC相關的費用中受益。相反，HB 6進一步要求俄亥俄州的公司將他們收取的所有與OVEC相關的費用匯給非FE俄亥俄州配電公用事業公司。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

關於政府調查和正在進行的圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節見下文。

賓夕法尼亞州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。2024年1月1日，賓夕法尼亞州的每一家公司都與FE PA合併，並併入FE PA。作為PA合併的結果，FE PA將在賓夕法尼亞州擁有五個費率區-四個對應於之前由ME、PN、Penn和WP提供服務的地區，一個費率區對應於WP向賓夕法尼亞州立大學提供的服務。由PA合併創建的費率地區要到2033年早些時候或2025年1月1日之後提起的三起基本費率案件結束後才能達到完全費率統一。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州公司實施了能源效率和高峯需求減少計劃，與2007-2008年峯值需求相比，需求減少目標為：ME為2.9%兆瓦，PN為3.3%兆瓦，賓夕法尼亞州為2.0%兆瓦，WP為2.5%兆瓦；能源消耗削減目標為賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年參考負荷的百分比，ME為3.1%兆瓦時，PN為3.0%兆瓦時，賓夕法尼亞州為2.7%兆瓦時，WP為2.4%兆瓦。PPUC於2020年6月18日批准了FE PA能源效率和高峯需求減少計劃的第四階段，為期五年，從2021年6月1日開始至2026年5月31日，通過成本回收提供約3.9億美元的成本回收，將通過每個FE PA費率區的能源效率和節約第四階段Riders進行回收。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准用於基礎設施改善和與駭維金屬加工搬遷項目相關的成本的LTIIP，之後可能會批准DIC來回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，期限為5年，從2020年1月1日開始，至12月31日結束。
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2024年，資本投資總額約為57200美元萬，用於某些基礎設施改善計劃。2024年7月22日，FE PA向臨市局提交了申請，尋求批准其LTIIP計劃的下一階段，預計將產生約16美元的億投資，其中約14美元的投資將在2025年1月1日至2029年12月31日的五年期間投入使用。

2023年5月5日，FirstEnergy和Brookfield向FERC和PPUC提交了促進FET股權出售的申請。2023年5月12日，雙方還向VSCC提出申請，並於2023年6月20日獲得批准。2023年8月14日，FERC發佈命令，批准FET股權出售。2023年11月24日，CFIUS通知FET、Brookfield和阿布扎比投資局，作為FET的間接投資者，CFIUS通過Brookfield確定不存在懸而未決的國家安全問題，並完成了對該交易的審查。2023年11月29日，雙方提交了一份和解協議，建議PPUC根據和解條款批准這筆交易，其中包括一些圈護條款，以及在未來五年提高傳輸可靠性的承諾。和解協議於2024年3月14日獲得臨市局批准。這筆交易於2024年3月25日完成。

2024年4月2日，FE PA根據預計的2025年度考試年度向PPUC提交了基本費率案件。Rate案要求基本分銷收入淨增加約50200美元萬，股本回報率為11.3%，資本結構為46.2%債務和53.8%股本，並反映了當前幾個附加條款的加入，如直接投資公司、税法和智能電錶。這一增長代表着FE PA税率的整體淨平均增長率約為7.7%，平均住宅費率增長率為10.5%。基本費率立案的關鍵部分包括一項建議，將養卹金回收從平均現金繳款改為延遲確認法，並實施一種機制，以建立監管資產(或負債)，以收回(或退還)訴訟程序中要求的養卹金支出數額與每年使用這種方法的實際年度數額之間的淨差額。此外，FE PA要求加強十年植被管理計劃，並收回某些產生的成本，包括大風暴、新冠肺炎、將路燈轉換為LED的計劃等。臨市局於2024年4月25日發出命令，根據法律的實施，將2024年6月1日的法定生效日期推遲至2025年1月1日。2024年5月2日舉行了預審會議，屆時確定了程序性訴訟日程。聽證會定於2024年8月15日開始。預計PPUC將於2024年12月做出決定，新費率將於2025年1月生效。

西弗吉尼亞州

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並在WVPSC批准的費率下運營。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率通常每年更新一次。

2023年8月31日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2024年1月1日起將ENEC費率增加16750美元萬，這意味着總費率增加了9.9%。這一增長主要是由燃料費用增加推動的，包括從2022年環境經濟共同體程序結轉的約9 200美元萬，以及審查期結束時(2022年7月1日至2023年6月30日)回收餘額下約26700美元萬的一部分。未於2024年收回的餘額中剩餘的7,560美元萬將於2025年期間延遲收取，每年的賬面費用為4%。2023年11月30日舉行了聽證會，當時向WVPSC提交了一項除一方當事人外各方都同意的聯合和解規定。和解協議規定，從2024年3月27日開始，ENEC利率將淨增加5540美元萬，從2025年到2026年，ENEC遞延淨餘額約為18400美元萬。將不會有2024年ENEC案件，除非MP和PE在2024年1月至6月期間收回超過5,000美元的萬，並且一方選擇援引立案。2024年3月26日發佈了一項命令，未經修改批准了和解協議，差餉於2024年3月27日生效。

2022年4月21日，WVPSC發佈了一項命令，批准從2022年5月1日起向西弗吉尼亞州客户自願提供太陽能發電的電價，並要求MP和PE在尋求批准收取附加費成本之前，至少認購計劃中50兆瓦太陽能發電的85%。MP和PE必須尋求WVPSC的單獨批准，才能收回超過批准的太陽能電價的任何太陽能發電成本。2023年4月24日，MP和PE向WVPSC尋求批准收回五個太陽能發電站中的三個的附加費成本，相當於30兆瓦的發電量。第一個太陽能發電站於2024年1月投入使用，其餘四個發電站的建設預計不遲於2025年底完成，總投資成本約為11000萬。2023年8月23日，WVPSC批准了客户附加費，並批准了建設五個太陽能發電站中的三個。這項附加費於2024年1月1日生效。

2023年1月13日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份請求，要求批准現有和未來資本資產的新折舊率。具體地説，MP和PE正在尋求每年增加折舊費用約7,600美元萬，主要用於受監管的與發電相關的資產。在確定新的基本税率之前，WVPSC核準的任何折舊率都不會生效。2023年8月22日，該案達成一致和解，建議從2024年4月1日起，折舊費用每年增加3,300美元萬。2024年3月26日，WVPSC發佈了一項命令，批准了未經修改的和解方案，新的折舊率於2024年3月27日生效。

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2023年5月31日，MP和PE向WVPSC提交了基本利率案件，要求利用2022年測試年度的總收入增加約20700美元萬，並進行調整，以及請求建立監管資產(或負債)，以在隨後的基本利率案件中收回(或退還)訴訟程序中請求的養老金和OPEB費用金額(基於2018年至2022年的平均費用)與使用延遲確認方法的每年實際金額之間的淨差額。在其他方面，增加包括上述在2023年1月13日提交的折舊案件中要求的約7,500美元的萬，以及用於支持新的低收入客户倡導計劃、風暴恢復工作和服務可靠性投資。2024年1月23日，MP、PE和各方向WVPSC提交了一份聯合和解協議，該協議建議基本費率增加10500萬，其中包括折舊費用增加3,300美元，但推遲了與淨能源計量信用變化相關的問題。此外，和解協議還包括一項新的低收入客户倡導計劃、一項服務可靠性投資試點計劃，以及收回與風暴恢復、退役發電資產和新冠肺炎相關的成本。和解協議不包括要求建立與養卹金和OPEB費用相關的追回(或退款)監管資產(或負債)，但這並不排除MP和PE在未來的單獨訴訟中追求這一點。2024年2月16日，感興趣的各方提交了一份關於淨能源計量信用的和解協議，供WVPSC審議。2024年3月26日發佈了一項命令，批准了10500美元的萬增加，並接受了略微的非實質性修改的和解方案，新費率將於2024年3月27日生效。此外，由於該命令包括世界電力公司批准收回與退役發電資產相關的某些成本，MP在2024年第一季度確認了6,000美元的萬税前收益，以建立監管資產。

FERC監管事項

根據《聯邦電力法》，聯邦電力監管委員會管理州際電力批發銷售和輸電的費率、統一賬户制度下的監管會計和報告以及其他事項，包括水電項目的建設和運營。在批發服務和費率方面，電力公司、AE供應公司和輸電公司受到聯邦能源監管委員會的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，而使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM電價提供。2024年1月1日，WP將其位於賓夕法尼亞州的某些輸電資產轉讓給Katco。

FERC對州際商業中轉售電力的銷售進行了監管，部分方法是授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電方面發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。電力公司和AE Supply公司都獲得了聯邦能源研究委員會的必要授權，可以在州際商業中以基於市場的價格出售其批發電力(如果有的話)，儘管就電力公司而言，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對電力公司、AE供應公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是由FERC指定的電氣可靠性組織，負責建立和執行這些可靠性標準，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監測和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在運營其廣泛的電力公用事業系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

FERC審計

FERC的審計和會計司於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。在其他事項中，審計正在評估FirstEnergy是否遵守了FERC各種法規下的某些會計和報告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期間的最終審計報告，其中包括FirstEnergy已接受的幾項調查結果和建議。審計報告包括關於FirstEnergy根據FERC的某些規定和報告將某些公司支助費用分配到受監管資本賬户的方法的調查結果和相關建議。FirstEnergy於2022年第一季度生效，針對這一調查結果，FirstEnergy實施了一種新的方法，以便在預期的基礎上將這些企業支持成本分配到其受監管的配電和輸電公司的監管資本賬户。在一家獨立外部公司的幫助下，FirstEnergy在2022年第三季度完成了對這些成本的分析，以及它如何影響2015至2021年審計期內某些FERC-轄區批發輸電客户費率。由於這一分析，FirstEnergy
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於2022年第三季度，FirstEnergy錄得約4,500萬(税後3,400美元)的預期客户退款及利息，並將約19500萬的若干輸電資本資產重新分類為審計期內的營運開支，其中9,000萬(6,700萬税後)預計無法收回及影響FirstEnergy的收益，因為它們涉及在所述輸電速率期間資本化的成本。FirstEnergy目前正在收回在其傳輸公式費率收入要求中重新歸類為運營費用的約10500萬成本，其中截至2024年6月30日已收回6,400萬成本。2023年12月8日，FERC審計人員發出一封信，通知FERC正在將兩個未解決的審計事項提交FERC內部其他辦公室進一步審查，這兩個事項主要與FirstEnergy計劃收回公式傳輸率中重新分類的運營費用有關。這些重新分類還導致受監管輸電部門的費率基數減少了約16000美元萬，預計不會對FirstEnergy或該部門未來的收益產生實質性影響。預期的輸電客户批發退款被確認為收入的減少，預計無法收回的重新分類的輸電資本資產的金額在受監管的輸電部門和FirstEnergy的綜合損益表的“其他運營費用”中確認。此外，FirstEnergy的電氣公司正在與適用的州委員會和程序處理聯邦能源審查委員會的審計結果，其中包括繼續尋求對分配給俄亥俄州和賓夕法尼亞州分配資本資產的約20000美元萬的某些企業支持成本進行費率基數處理。如果FirstEnergy無法收回這些輸電或配電成本，可能會導致未來的收費和/或調整，並對FirstEnergy的財務狀況產生不利影響。

ATSI ROE--俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份針對ATSI、AEP的俄亥俄州附屬公司和美國電力服務公司(American Electric Power Service Corporation)以及俄亥俄州杜克能源公司(Duke Energy Ohio，LLC)的申訴，聲稱FERC應通過取消與RTO成員資格相關的50個基點加法器來降低公用事業公司傳輸公式費率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辯稱，這一結果是必要的，因為俄亥俄州的法律規定，擁有輸電設備的公用事業公司必須加入RTO，而且50個基點的加法器僅適用於自願加入RTO的情況。2022年12月15日，FERC否認了針對ATSI和Duke的投訴，但批准了針對AEP的投訴。AEP和OCC就FERC的命令向第六巡迴法院提出上訴，案件仍懸而未決。FirstEnergy無法預測這一訴訟的結果，但預計不會產生實質性影響。

傳輸ROE方法論

關於2005年《能源政策法》第219節關於傳輸速率獎勵條款的擬議規則制定程序於2020年3月啟動，目前仍在FERC待決。除其他事項外，規則制定還探討了公用事業公司是否應該在三年以上的時間內收取“RTO成員資格”淨資產收益率激勵加法器。FirstEnergy是PJM的成員之一，其輸電子公司可能會受到擬議的規則制定的影響。FirstEnergy參與了一組PJM變速箱所有者和各行業貿易團體提交的關於補充規則制定的意見。如果FirstEnergy的輸電激勵淨資產收益率有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

輸電規劃補充項目：俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人。

2023年9月27日，OCC對ATSI、PJM和俄亥俄州的其他傳輸公用事業公司提起訴訟，指控PJM電費和運營協議不公正、不合理和不適當的歧視性，因為它們沒有包括確保PJM審查和批准PJM對PJM電費附件M-3“補充項目”的規劃、必要性、審慎和成本效益的條款。補充性項目是為滿足當地對輸電系統的需求而規劃和建設的項目。OCC要求PERC：(I)要求PJM審查補充項目的必要性、審慎程度和成本效益；(Ii)任命獨立的傳輸監督員，協助PJM進行此類審查；以及(Iii)要求補充項目僅通過“規定的費率”程序進入費率基數，根據該程序，成本超過既定門檻的項目需要事先獲得FERC的批准。ATSI和俄亥俄州和PJM的其他傳輸公用事業公司提交了評論，申訴正在FERC待決。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局就空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測因此而採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少《CAA》和《改善計劃》下的NOx排放要求。

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CSAPR要求減少NOx等2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，氮氧化物排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許NOx和SO的交易2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令環保局重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持環保局在CSAPR下的監管方法，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。環保局於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，從2017年開始減少美國東部22個州(包括西弗吉尼亞州)發電廠的夏季NOx排放。多個州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR最新情況。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將CSAPR更新發回給EPA，理由是該規則並未消除上風向各州在適用的實現期限內對下風向州空氣質量達到要求的重大貢獻。

同樣在2018年3月，紐約州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧國家環境空氣質量標準。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，環保局駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環保局進一步審議。2021年3月15日，環保局發佈了修訂後的CSAPR更新，除其他外，解決了先前CSAPR更新和紐約第126條請願書的發回要求。2021年12月，國會議員購買了NOx排放限額，以符合2021年臭氧季節的要求。2022年4月6日，美國環保局公佈了擬議的規則，尋求在包括西弗吉尼亞州在內的25個上風向州進一步大幅減少EGU NOx排放，目的是允許下風向州達到或保持遵守2015年臭氧國家環境空氣質量標準。2023年2月13日，環保局否決了21項SIPs，這是EPA發佈最終睦鄰計劃或FIP的先決條件。2023年6月5日，環保局發佈了最終的睦鄰計劃，生效日期為60天后。包括西弗吉尼亞州在內的某些州已經對各自州的不批准提出上訴，其中一些州已經獲得了阻止好鄰居計劃在這些州生效的反對意見的暫緩執行。2023年8月10日，第四巡迴法院批准西弗吉尼亞州暫時擱置其SIP計劃，2024年1月10日，在2023年10月27日舉行的聽證會後，批准了完全擱置，從而排除了好鄰居計劃在西弗吉尼亞州生效的可能性。除了西弗吉尼亞州，其他某些州和某些貿易組織，包括FE是其成員的中西部臭氧組織，分別提交了複審請願書和動議，要求在華盛頓特區巡回法庭保留好鄰居計劃本身。2023年9月25日，華盛頓特區巡迴法院駁回了要求保留睦鄰計劃的動議。2023年10月13日，受害方向美國最高法院提出緊急申請，要求立即暫停好鄰居計劃。口頭辯論於2024年2月21日舉行。2024年6月27日，美國最高法院批准擱置好鄰居計劃，等待華盛頓特區巡迴上訴法院處理複審請願書。

氣候變化

2024年3月，美國證券交易委員會發布最終規則，要求上市公司在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明和年報中披露某些氣候相關信息。最終氣候信息披露規則通過後，要求披露與氣候有關的風險以及惡劣天氣事件和其他自然條件對FirstEnergy造成或可能產生的重大影響，以及與管理和FE董事會對此類風險的監督有關的披露。2024年4月，美國證券交易委員會自願擱置了最終的氣候披露規則，等待法律挑戰的解決。FirstEnergy目前正在評估最終氣候披露規則對其業務的影響。在州、聯邦和國際層面上有幾項減少温室氣體排放的倡議。東北部的一些州正在參與區域温室氣體倡議，包括加利福尼亞州在內的西部各州已經實施了控制某些温室氣體排放的計劃，並加強了與此相關的公開披露。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生能源組合標準和可再生能源補貼，已在全國範圍內實施。

作為其氣候戰略的一部分，FirstEnergy承諾到2050年在FirstEnergy直接運營控制範圍內的温室氣體(稱為範圍1排放)方面實現碳中和。至於我們在西弗吉尼亞州的燃煤電廠，這是我們第一類排放的主要來源，我們已經確定馬丁要塞和哈里森的有效使用年限分別為2035年和2040年。確定受監管燃煤發電的使用年限可能導致折舊的變化，和/或在退休、證券化、出售、減值或監管減值後繼續收取工廠淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，包括美國證券交易委員會的最終規則，儘管限制二氧化碳排放的潛在立法或監管項目，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的《清潔空氣法》規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論認為，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會被作為“空氣污染物”進行監管，並根據CAA和強制要求測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放。隨後，美國環保局於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少現有化石燃料EGU的二氧化碳排放，並最終敲定了單獨的法規，對新的、修改的和重建的化石燃料實施二氧化碳排放限制。
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發射廢氣排放裝置。2015年10月，許多州和私人政黨向哥倫比亞特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，美國最高法院在華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院面臨的挑戰懸而未決期間暫停了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示環保局審查CPP和相關應對温室氣體排放的規則，並視情況暫停、修訂或廢除這些規則。2019年6月19日，美國環保局廢除了CPP，代之以ACE規則，該規則為各州制定績效標準以解決現有燃煤發電的温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈環境保護局在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為實施聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。取消ACE規則產生了恢復CPP的意想不到的效果，因為廢除CPP是ACE規則中的一項規定。華盛頓特區巡回法庭的裁決被包括西弗吉尼亞州在內的幾個州和相關方提起上訴，辯稱環保局沒有根據CAA第111(D)條的授權要求“換代”作為限制温室氣體的一種方式。2022年6月30日，美國最高法院在西弗吉尼亞州訴環境保護局案中裁定，環保局根據CAA第111(D)條(CPP)用來監管温室氣體(代際轉換)的方法沒有得到國會的授權，並將該規則發回環保局進一步重新審議。作為迴應，2023年5月23日，環保局根據CAA第111(B)和(D)條公佈了一項擬議的規則，這與西弗吉尼亞州訴環境保護局案的決定一致，該決定旨在減少電力部門基於化石燃料的EGU的温室氣體排放(主要是二氧化碳排放)。該規定根據燃料類型和單位退役日期提出了嚴格的温室氣體排放限制，並於2024年4月25日由美國環保局發佈為最終規定。2024年5月，包括西弗吉尼亞州在內的25個州在華盛頓特區巡迴法院對這一規定提出了挑戰。同樣在2024年5月，其他公用事業組織，包括中西部臭氧集團和電力公司，都是國會議員的成員，提出了審查温室氣體規則的請願書以及保留該規則的動議。根據任何上訴的結果，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的運營。馬丁和哈里森發電站。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦清潔水法及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州都有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保局敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是分階段進行，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了濕法洗滌系統排放的出水限制，保留了灰水零排放標準(帶有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守期限延長至2025年12月31日。此外，環境保護局允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。2023年3月29日，美國環保署公佈了適用於燃煤發電廠的擬議修訂ELGs，其中包括對濕法洗滌系統和灰水的更嚴格的流出限制，以及對垃圾滲濾液的新限制。該規定於2024年4月25日由美國環保局發佈為最終規定。2024年5月30日，公用事業水法集團(FirstEnergy是其成員)向第五巡迴法院和第八巡迴法院提交了2024年ELG規則的複審請願書，2024年6月18日，公用事業水務集團提交了一項動議，要求暫停該規則，等待對是非曲直的處置。根據上訴的結果和最終修訂規則的最終執行情況，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變關閉和活躍的垃圾填埋場以及Ft的運營。WVPSC於2022年9月批准馬丁和哈里森發電站符合2020年ELG規則。FirstEnergy目前正在評估最終規則的影響。

對廢物處置的監管

由於修訂後的《資源保護和回收法》和《有毒物質控制法》，已經頒佈了聯邦和州危險廢物條例。在環境保護局評估未來監管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危險廢物處置要求。

2015年4月，環保局最終確定了CCR(非危險)處置條例，建立了垃圾填埋場設計的國家標準、地表蓄水池的結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他業務和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保局宣佈，將重新考慮最終條例的某些條款。2020年7月29日，環保局再次發佈了最終規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則允許根據確定的場地具體標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向環保局提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的停止接受廢物日期延長至2024年10月，在EPA完成技術審查之前，該請求於2024年7月9日被AE Supply撤回。截至2024年5月31日，AE Supply停止接收來自Pleasants發電廠的McElroy‘s Run CCR蓄水設施的廢物。截至2024年6月30日，AE Supply繼續運營McElroy‘s Run附近的幹垃圾填埋場，作為Pleasants發電廠的處置設施。AE Supply繼續評估McElroy運行的關閉選項，包括可能將現場和補救義務轉移到
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第三方，以及對其關閉計劃的其他解釋更改。因此，在2024年第二季度，AE Supply審查了其ARO以及修復McElroy‘s Run和鄰近幹垃圾填埋場的未來預期成本，導致ARO負債增加，其他運營費用相應增加8,700萬，上文附註8“資產報廢債務”進一步説明瞭這一點。AE Supply繼續評估McElroy的運行關閉選項。

2024年5月8日，美國環保局最終敲定了對CCR法規的修改，以解決不活躍的電力公用事業公司的非活躍地表蓄水，即傳統的CCR地表蓄水。該規則將2015年CCR規則對地下水監測和保護、操作和報告程序的要求以及關閉要求擴展到最初未包括在2015年CCR規則覆蓋範圍內的蓄水池和垃圾填埋場。此外，環境保護局對環境保護局CCR法規的解釋繼續通過執法和其他監管行動而演變。FirstEnergy目前正在評估最終規則的潛在影響，包括審查新規則可能適用的其他地點。根據上訴的結果和最終規則的最終執行情況，遵守這些標準可能需要採取補救行動，包括清除火山灰。見上文附註8“資產退休債務”，以瞭解其分析結果在2024年第二季度記錄的ARO FirstEnergy的12500美元萬增加。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，可能需要根據《環境與環境影響報告法》進行清理。關於在歷史遺址處置危險物質的指控和所涉及的責任往往沒有事實根據，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，被認為可能的環境負債已於2024年6月30日在FirstEnergy的綜合資產負債表上確認。截至2024年6月30日，萬已累計負債約9,600美元，其中約6,900美元萬用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，這些債務正由JCP&L通過不可繞過的社會福利費用收回。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被公佈，其中包含聯邦刑事指控。2023年3月，陪審團裁定豪斯霍爾德和他的共同被告馬修·博爾赫斯有罪，2023年6月，兩人分別被判處20年和5年監禁。豪斯霍爾德和博爾赫斯已對判決提出上訴。此外，在2020年7月21日，與美國檢察官辦公室的調查有關，FirstEnergy收到了俄亥俄州南區聯邦檢察官辦公室要求提供記錄的傳票。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。除其他義務外，DPA要求FirstEnergy：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計23000萬的刑事罰款，其中包括(X)FE支付給美國財政部的11500美元萬和(Y)FE支付給ODSA的11500美元萬，以資助ODSA確定的某些援助計劃，以造福於低收入俄亥俄州電力公司客户；(3)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy所知的直接或間接為公職人員的利益而運作的實體支付的所有款項清單，並在《政治行動綱領》期間每季度更新一次；(4)按照《政治行動綱領》的規定，發佈一份關於財政使用501(C)(4)實體的公開聲明；以及(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序，以防止和發現在其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取某些相關的補救措施。萬支付的23000美元既不會在費率中收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額於2021年第二季度確認為費用，並於2021年第三季度支付。截至2024年7月21日，FirstEnergy已成功完成DPA三年任期內所要求的義務。根據DPA，FirstEnergy有義務繼續(I)每季度公佈向501(C)(4)實體和FirstEnergy已知的實體支付的所有款項清單，這些實體直接或間接地為公職人員的利益而經營；(Ii)不發表任何與DPA相牴觸的聲明；(Iii)將FirstEnergy公司形式的任何變化通知美國檢察官辦公室；以及(Iv)與美國檢察官辦公室合作，直到美國檢察官辦公室提出的任何相關調查、刑事起訴和民事訴訟結束。在這些事項結束後30天內，FirstEnergy成功完成其剩餘義務，美國檢察官辦公室將駁回犯罪信息。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律程序。

2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE人員發出傳票，涉及
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《刑事訴訟法》中描述的行為。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美國證券交易委員會向FE發出補充傳票，FE已遵守。FirstEnergy全力配合美國證券交易委員會的調查。FE正在努力根據DPA中列出的事實與美國證券交易委員會的工作人員敲定一項原則協議，該協議將完全解決調查，擬議的解決方案仍有待美國證券交易委員會的批准。財務委員會認為，很可能會因美國證券交易委員會調查的解決而產生虧損，2024年第二季度，或有虧損10000美元萬已入賬並計入公司/其他部門綜合收益表中用於分部報告的“其他運營費用”。

2023年6月29日，OOCIC向FE送達傳票，要求提供與DPA中描述的行為有關的信息。FirstEnergy在收到傳票之前並不知道OOCIC的調查，並瞭解到OCIC的調查也集中在DPA中描述的行為上，而不是與2024年3月25日俄亥俄州凱霍加縣對Household先生的重罪起訴有關。FirstEnergy正在配合OOCIC的調查。2024年2月12日，在OCIC正在進行的調查中，俄亥俄州頂峯縣的一個大陪審團公佈了一份起訴書，指控現已去世的PUCO前主席以及兩名前FirstEnergy高級官員Charles E.Jones和Michael J.Dowling，指控他們每人都犯有幾項重罪，包括賄賂、電信欺詐、洗錢和嚴重盜竊，與DPA中描述的付款有關。FirstEnergy繼續配合OOCIC的調查，並最終敲定關於FE的適當調查解決方案，其中預計將包括一項不起訴協議。英聯邦認為，它很可能會因這一問題的解決而蒙受損失，俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp., 並在2024年第二季度記錄了1,950萬美元的或有虧損，並計入用於分部報告的公司/其他合併損益表的“其他運營費用”。

除了上文“美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外，阿爾。“在美國證券交易委員會的調查中，FE的某些股東和FirstEnergy的客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高管和其他員工提起了幾起訴訟，其中每一起訴訟中的投訴都與起訴書中的指控和支持證詞有關，涉及HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與Household先生有關聯的個人和實體。除其他事項外，以下每個案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。除非另有説明，否則FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的或有事項，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

•In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟(S.D.俄亥俄州)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會。2021年2月26日提交了一份合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員發佈關於FE的業務和運營結果的失實陳述或遺漏，違反了《交易法》第10(B)和20(A)條。合併起訴書還聲稱，FE、某些現任或前任FE高級管理人員和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時被指存在失實陳述或遺漏。2023年3月30日，法院批准了原告要求等級認證的動議。2023年4月14日，FE向美國第六巡迴上訴法院提交請願書，尋求對該命令提出上訴；第六巡迴法院於2023年11月16日批准FE的請願書，並於2024年7月17日進行口頭辯論。2023年11月30日，FE向俄亥俄州S.D.提出動議，要求暫停所有訴訟，等待巡迴法院上訴。在地區法院動議懸而未決期間，所有證據發現都被擱置。FE認為，它很可能會因這起訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(S.D.俄亥俄州)；2021年12月17日和2022年2月21日，FE的據稱股東對FE、EH的某些現任和前任官員以及某些現任和前任官員提出了投訴。起訴書稱，被告違反了《交易所法》第10(B)和20(A)條，就FE的業務及其運營結果發佈了據稱的失實陳述或遺漏，並尋求與In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。在#年地區法院動議懸而未決期間，所有證據發現都被擱置。In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。律師協會認為，它很可能會因這些訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院，所有訴訟已合併)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對包括FE在內的幾個方提起訴訟，分別指控FirstEnergy違反《俄亥俄州反腐敗法》和與HB 6通過有關的索賠。2021年1月13日，OAG提出動議，要求對FirstEnergy發出臨時限制令和初步禁令，禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱鈎乘客。2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。在……裏面
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與部分和解有關，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提出申請，要求將各自的脱鈎騎手(保護支持騎手)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將騎手設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎騎手費用。2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的兩名前官員。2021年12月2日，城市和FE進入了一項規定的解僱，損害了城市的訴訟。這件事在#年的一次刑事審判中被擱置。美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。但根據日期為2023年3月15日的命令恢復。2023年7月31日，FE和其他被告提出動議，要求部分駁回OAG的修改後的申訴，OAG對此表示反對。2024年2月16日，鑑於法院於2024年3月14日批准了對這起訴訟中被告的2024年2月9日起訴書，OAG決定擱置該案的證據開示。在正在進行的OOCIC決議討論中，FE還在與OAG討論這一民事訴訟的適當解決方案。財務委員會認為，它很可能會因這一問題的解決和正在進行的海外僑務調查而蒙受損失，如上所述，在2024年第二季度，記錄了1,950萬美元的或有損失。

2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決以下股東派生訴訟，這些訴訟涉及HB 6和現在的前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體，這些訴訟是在俄亥俄州南區和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人的訴訟。(俄亥俄州頂峯縣共同Pleas法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些現任和前任FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。2022年8月30日，雙方當事人提出聯合動議，要求駁回該州法院於2022年9月2日批准的訴訟。
•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北達科他州)；2020年8月7日，FE據稱的股東提起了股東派生訴訟，指控當時的FE董事會和高級管理人員違反了他們的受託責任，並違反了交易所法案第14(A)條。2022年8月24日，雙方在俄亥俄州南部法院批准和解的基礎上，提交了一項聯合動議，要求駁回在俄亥俄州北部懸而未決的訴訟，和解協議於2024年5月17日獲得批准。
•Bloom等人。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(S.D.俄亥俄州，所有訴訟已合併)；2020年9月1日，FE據稱的股東提起股東派生訴訟，指控當時的FE董事會和高級管理人員違反了他們的受託責任，並違反了《交易法》第14(A)節。2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天提出動議，要求在俄亥俄州南區進行初步和解批准，俄亥俄州南區於2022年5月9日批准。隨後，在2022年8月4日的聽證會後，俄亥俄州S.D.於2022年8月23日最終批准了和解協議，該和解協議於2023年6月15日被據稱的FE股東上訴。美國第六巡迴上訴法院確認了地區法院的最終和解批准。所有上訴選項於2024年5月16日用盡。

上述和解協議包括一系列公司管治改善及向FE支付18000萬，減去法院命令判給原告的律師費約3,600萬，以及於2024年第二季收到的7,000萬存款淨收益。判決和和解是最終的，因此，衍生品訴訟現在完全解決了。

這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。預計這些事項的損失或損失範圍不會對FE或其子公司造成重大影響。上文未作其他討論的其他可能的重大事項在附註9“管理事項”下進行了説明。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類費用並能夠合理估計此類費用的數額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定其不可能但有合理可能負有重大義務的情況下，它將披露此類義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出此類估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
新會計公告

關於新會計聲明的討論，見附註1，“列報的組織和基礎”。
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第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

見上文第2項“FirstEnergy Corp.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險信息”。
項目4.管理控制和程序

(A)對披露控制和程序的評價

FirstEnergy管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，審查和評估了截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性。根據這一評價，FirstEnergy的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，其披露控制和程序是有效的。

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度內，對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對FirstEnergy的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.訴訟程序的審理程序

合併財務報表第二部分第1項所需的資料是參照合併財務報表附註9“監管事項”和附註10“承付款、擔保和或有事項”中的討論納入的。
項目1A.評估各種風險因素

您應仔細考慮FirstEnergy截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k和截至2024年3月31日的季度報告Form 10-Q中“項目1A.風險因素”中討論的風險因素，這些風險因素可能會對FirstEnergy的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告所載信息，包括但不限於以下所述的風險因素(S)，更新了FirstEnergy截至2023年12月31日的年度Form 10-k年報和截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告中披露的風險因素和信息，並應結合這些信息進行閲讀。

與氣候變化相關的實物風險可能會對我們的業務運營、財務狀況和現金流產生不利影響。

氣候變化的物理風險，如洪水、野火、海平面上升和其他相關現象，由於更頻繁或更極端的天氣事件以及與氣候變化相關的温度和降水模式的變化，可能會影響我們的部分或全部行動。頻繁或極端的天氣事件可能會擾亂我們的運營和/或具有破壞性，這可能會導致成本增加，包括供應鏈成本。電力公司和輸電公司服務區域內的極端天氣事件也可能直接影響其資本資產，如電線、電杆倒下或損壞其他操作設備，導致對客户的服務中斷，並可能造成危險條件。此外，由於極端天氣條件增加了系統壓力，我們可能會產生與額外系統備份或服務中斷相關的成本，在某些情況下，我們可能無法收回此類成本。由於所有這些原因，這些實物風險可能會對我們的業務運營、財務狀況和現金流產生不利的財務影響。

氣候變化還帶來了其他金融風險。根據氣候變化對天氣狀況的影響程度，客户的能源使用量可能會根據變化的持續時間和幅度而增加或減少。天氣變化導致的能源使用量增加可能需要我們投資額外的系統資產和購買額外的電力。此外，天氣變化導致的能源消耗減少可能會通過收入、利潤率或收益的下降來影響我們的財務狀況。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

沒有。
第三項高級證券的違約問題。

沒有。
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第四項：煤礦安全信息披露。

不適用。

第5項：其他信息。

貿易安排

在截至2024年6月30日的季度內，董事或FE的高級職員(定義見《交易法》下頒佈的第16a-1(F)條)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”(各術語在S-K條例第408項中定義)。
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
展品編號描述
   
(A)31.1 
根據規則第13a-14(A)條通過的首席執行官證書
(A)31.2 
根據細則第13a-14(A)條通過的首席財務官證書
(A)32 
依據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
101以下材料來自FirstEnergy Corp.截至2024年6月30日期間的10-Q表格季度報告，格式為iBEP（內聯可擴展商業報告語言）：（i）合併收益表，（ii）合併全面收益表，（iii）合併資產負債表，（iv）合併現金流量表，（v）這些財務報表的相關注釋和（vi）文件和實體信息
104封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)
(A)在此以電子格式提供作為證物。

根據S-K法規第3601項(B)(4)(Iii)(A)段，如果根據該表格授權的證券總額不超過其各自總資產的10%，第一能源並未在本10-Q表格中提交任何關於長期債務的文件作為證據，但特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文件。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
2024年7月30日
FirstEnergy Corp.
註冊人
/S/傑森·J·利索夫斯基
賈森·J·利索夫斯基
總裁副主計長兼首席財務官。

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