鋼筆-20240630
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累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2024-03-310001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-03-310001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2023-03-310001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-04-012024-06-300001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2024-04-012024-06-300001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-04-012024-06-300001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-04-012023-06-300001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2023-04-012023-06-300001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-04-012023-06-300001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-06-300001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2024-06-300001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-06-300001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2023-06-300001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-12-310001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2023-12-310001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2022-12-310001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-01-012024-06-300001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2024-01-012024-06-300001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-06-300001321732US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-06-300001321732US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-06-300001321732PEN：AOCI 累計收益損失可供出售的非有價債務證券母體會員2023-01-012023-06-300001321732US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-06-300001321732US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-06-300001321732國家：美國2024-04-012024-06-300001321732國家：美國2023-04-012023-06-300001321732國家：美國2024-01-012024-06-300001321732國家：美國2023-01-012023-06-300001321732PEN：其他非美國會員2024-04-012024-06-300001321732PEN：其他非美國會員2023-04-012023-06-300001321732PEN：其他非美國會員2024-01-012024-06-300001321732PEN：其他非美國會員2023-01-012023-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2024-04-012024-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2023-04-012023-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2024-01-012024-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2023-01-012023-06-300001321732Pen: Embolization and Access 會員2024-04-012024-06-300001321732Pen: Embolization and Access 會員2023-04-012023-06-300001321732Pen: Embolization and Access 會員2024-01-012024-06-300001321732Pen: Embolization and Access 會員2023-01-012023-06-300001321732鋼筆：AraniboseMember2024-04-012024-06-300001321732鋼筆：AraniboseMember2024-06-300001321732鋼筆：HarpreetGrewal 會員2024-04-012024-06-300001321732鋼筆：HarpreetGrewal 會員2024-06-30


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡期內
委員會文件號： 001-37557
Penumbra, Inc.。
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華05-0605598
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）

半影廣場一號
阿拉米達， 加州94502
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(510) 748-3200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元筆紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的: ☒ 沒有:☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的: ☒ 沒有:☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守《交易法》第13（a）條規定的會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是：☐ 否：☒
截至 2024 年 7 月 16 日，註冊人已經 38,843,936 普通股，面值每股0.001美元，已流通。


目錄


表格 10-Q
目錄
 
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
2
簡明合併資產負債表
2
簡明合併運營報表
3
綜合收益（虧損）簡明合併報表
4
股東權益簡明合併報表
5
簡明合併現金流量表
6
簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。
控制和程序
35
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
36
第 1A 項。
風險因素
36
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
36
第 3 項。
優先證券違約
36
第 4 項。
礦山安全披露
36
第 5 項。
其他信息
36
第 6 項。
展品
37
簽名


目錄

第一部分-財務信息
第 1 項。簡明的合併財務報表。
Penumbra, Inc.
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（以千計）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$288,332 $167,486 
適銷投資51,363 121,701 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元3,075 和 $3,169 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
200,831 201,768 
庫存373,799 388,023 
預付費用和其他流動資產29,470 36,424 
流動資產總額943,795 915,402 
財產和設備，淨額57,709 72,691 
經營租賃使用權資產183,316 188,756 
融資租賃使用權資產29,366 31,092 
無形資產，淨額6,955 71,056 
善意166,050 166,270 
遞延税108,852 85,158 
其他非流動資產38,518 25,880 
總資產$1,534,561 $1,556,305 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$32,822 $27,155 
應計負債104,071 110,555 
當期經營租賃負債11,776 11,203 
當期融資租賃負債2,325 2,231 
流動負債總額150,994 151,144 
非流動經營租賃負債192,216 197,229 
非流動融資租賃負債22,501 23,680 
其他非流動負債7,619 5,308 
負債總額373,330 377,361 
承付款和或有開支（注8）
股東權益：
普通股39 39 
額外的實收資本1,080,580 1,047,198 
累計其他綜合虧損 (5,048)(3,151)
留存收益85,660 134,858 
股東權益總額1,161,231 1,178,944 
負債和股東權益總額$1,534,561 $1,556,305 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註
2
目錄

Penumbra, Inc.
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
收入$299,403 $261,499 $578,058 $502,897 
收入成本136,574 94,638 234,090 184,964 
毛利潤162,829 166,861 343,968 317,933 
運營費用：
研究和開發 24,942 21,537 49,568 41,523 
銷售、總務和行政 141,903 127,435 286,315 250,513 
減值費用76,945 — 76,945 — 
運營費用總額 243,790 148,972 412,828 292,036 
運營收入（虧損）(80,961)17,889 (68,860)25,897 
利息和其他收入，淨額3,087 1,647 5,612 2,291 
所得税前（虧損）收入(77,874)19,536 (63,248)28,188 
（受益）所得税準備金(17,674)576 (14,050)666 
淨（虧損）收入$(60,200)$18,960 $(49,198)$27,522 
每股淨（虧損）收益：
基本$(1.55)$0.49 $(1.27)$0.72 
稀釋$(1.55)$0.48 $(1.27)$0.70 
已發行股票的加權平均值：
基本38,793,341 38,320,999 38,755,337 38,254,042 
稀釋38,793,341 39,201,155 38,755,337 39,151,412 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註
3
目錄

Penumbra, Inc.
綜合（虧損）收益簡明合併報表
（未經審計）
（以千計）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨（虧損）收入$(60,200)$18,960 $(49,198)$27,522 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：
扣除税款的外幣折算調整(451)654 (2,304)1,057 
可供出售證券未實現收益或虧損的淨變動，扣除税款241 628 407 1,488 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入總額(210)1,282 (1,897)2,545 
綜合（虧損）收入$(60,410)$20,242 $(51,095)$30,067 

見未經審計的簡明合併財務報表的附註
4
目錄

Penumbra, Inc.
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
普通股額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益 股東權益總額
股票金額
截至2023年12月31日的餘額38,681,549 $39 $1,047,198 $(3,151)$134,858 $1,178,944 
普通股的發行76,597 —238 ——238 
為預扣税而持有的股份(1,732)—(421)——(421)
基於股票的薪酬——15,455 ——15,455 
其他綜合損失———(1,687)—(1,687)
淨收入 ————11,002 11,002 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額38,756,414 $39 $1,062,470 $(4,838)$145,860 $1,203,531 
普通股的發行28,043 —61 ——61 
根據員工股票購買計劃發行普通股51,752 —8,861 ——8,861 
為預扣税而持有的股份(428)—(89)——(89)
基於股票的薪酬——9,277 ——9,277 
其他綜合損失———(210)—(210)
淨虧損————(60,200)(60,200)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額38,835,781 $39 $1,080,580 $(5,048)$85,660 $1,161,231 
普通股額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益 股東權益總額
股票金額
截至2022年12月31日的餘額38,107,977 $38 $963,040 $(8,124)$43,904 $998,858 
普通股的發行134,936 —2,209 ——2,209 
為預扣税而持有的股份(813)—(204)——(204)
基於股票的薪酬——13,781 ——13,781 
其他綜合收入———1,263 —1,263 
淨收入————8,562 8,562 
截至2023年3月31日的餘額38,242,100 $38 $978,826 $(6,861)$52,466 $1,024,469 
普通股的發行114,930 —1,614 ——1,614 
根據員工股票購買計劃發行普通股51,264 —8,385 ——8,385 
為預扣税而持有的股份(2,689)—(822)——(822)
基於股票的薪酬——12,655 ——12,655 
其他綜合收入———1,282 —1,282 
淨收入————18,960 18,960 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額38,405,605 $38 $1,000,658 $(5,579)$71,426 $1,066,543 
見未經審計的簡明合併財務報表的附註
5
目錄

Penumbra, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
 截至6月30日的六個月
 20242023
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入$(49,198)$27,522 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷15,166 13,285 
基於股票的薪酬23,129 25,589 
減值費用76,945 — 
庫存減記36,184 1,399 
遞延税(23,736)(2,450)
其他701 3,587 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(2,029)(8,421)
庫存(22,953)(25,758)
預付費用和其他流動和非流動資產2,140 (5,901)
應付賬款5,492 (259)
應計費用和其他非流動負債(935)1,635 
經營活動提供的淨現金60,906 30,228 
來自投資活動的現金流：
購買非有價投資(1萬個)— 
購買有價投資(11,308)(15,194)
有價投資到期的收益82,926 27,970 
購買財產和設備(10,360)(8,236)
其他1,600 (500)
投資活動提供的淨現金52,858 4,040 
來自融資活動的現金流量:
行使股票期權的收益299 3,823 
根據員工股票購買計劃發行股票的收益8,861 8,385 
繳納與既得股票相關的員工税(510)(1,026)
支付融資租賃債務(1,109)(957)
其他(61)(155)
融資活動提供的淨現金7,480 10,070 
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響(398)(29)
現金和現金等價物的淨增長120,846 44,309 
現金和現金等價物——期初167,486 69,858 
現金和現金等價物——期末$288,332 $114,167 
非現金投資和融資活動：
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產$864 $1,155 
為換取融資租賃債務而獲得的使用權資產$25 $76 
購買由應付賬款和應計負債供資的財產和設備$1,414 $1,468 
補充現金流信息：
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金$11,013 $9,816 
為所得税支付的現金$9,543 $2,946 
見未經審計的簡明合併財務報表的附註
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Penumbra, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1。業務的組織和描述
Penumbra, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家專注於創新療法的全球醫療保健公司。該公司設計、開發、製造和銷售新產品，並擁有廣泛的產品組合，可應對市場中具有重大未滿足需求的挑戰性醫療條件。該公司專注於開發、製造和銷售新產品，供專科醫生和其他醫療保健提供者使用，以推動改善臨牀和健康結果。該公司認為，我們產品的成本效益對我們的客户具有吸引力。
2。重要會計政策摘要
列報和合並的基礎
隨附的截至2024年6月30日的簡明合併資產負債表、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表、簡明綜合收益（虧損）表和簡明合併股東權益表，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表，均未經審計。此處包含的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）中期財務信息的適用規則和條例編制。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自截至該日的經審計的財務報表。
未經審計的簡明合併財務報表是在與經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了為公允陳述公司截至2024年6月30日的財務狀況、截至2024年6月30日的三個月和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績、截至6月30日的三個月和六個月的綜合收益（虧損）和股東權益的變化而認為必要的所有正常經常性調整、2024 年和 2023 年及其現金流截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六個月。截至2024年6月30日的三個月和六個月的業績不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他未來年度或中期的預期業績。對截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表中的淨利息收入（支出）、淨收益（支出）、淨收益（支出）進行了某些列報，以符合截至2024年6月30日的三個月和六個月的列報方式。
本10-Q表季度報告中包含的信息應與截至2023年12月31日的財年經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，後者包含在公司於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中。與公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中描述的重要會計政策相比，在截至2024年6月30日的六個月中，公司的重大會計政策沒有變化。
簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，以影響資產、負債和權益賬户的申報金額；財務報表日或有資產負債的披露；報告期內報告的收入和支出金額。公司持續評估其估計，包括與有價投資、非有價投資、信貸損失備抵額、交易價格中包含的可變對價金額、保修準備金、庫存估值、財產和設備的使用壽命、無形資產、運營和融資租賃使用權（“ROU”）資產和負債、所得税、減值測試的長期資產的公允價值以及其他意外情況相關的估計，包括實現績效目標的可能性與具有績效條件的股權獎勵等有關。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他數據中看不出來。實際結果可能與這些估計有所不同。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
細分市場
該公司確定其運營分部的依據與內部評估其業績的相同。該公司有 一 商業活動：創新醫療產品的設計、開發、製造和營銷，經營方式為 一 運營部門。該公司的首席運營決策者兼首席執行官審查其合併經營業績，目的是分配資源和評估財務業績。
最近發佈的會計準則
2023年12月，財務會計準則委員會發布了第2023-09號會計準則更新（“亞利桑那州立大學”），《所得税——所得税披露的改進》。該標準要求提供有關實體有效税率對賬和已繳所得税的額外分類信息，從而加強了年度所得税的披露。亞利桑那州立大學增加了指導方針，要求公共企業實體披露有關聯邦、州和外國所得税的有效税率與法定税率（税率對賬）對賬的特定類別的更多信息。它還要求提供有關費率對賬中各個對賬項目的更多細節，以免這些項目的影響超過規定的閾值（5％）。除了與税率對賬有關的新披露外，亞利桑那州立大學還要求將與已繳税款（扣除收到的退款後）相關的信息按聯邦、州和外國税進行分類，並在相關金額超過量化門檻的情況下進一步按特定司法管轄區進行分類。對於公共企業實體，亞利桑那州立大學2023-09年的修正案在2024年12月15日之後開始的年度內生效。允許提前採用尚未發佈或可供發行的年度財務報表。該公司正在評估新指導方針將對其合併財務報表中的披露產生的影響，並且不選擇從2024年6月30日起提前採用。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。亞利桑那州立大學擴大了公共實體的分部披露範圍，要求披露由CodM定期審查幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中的重大分部支出、其他分部項目的金額和構成説明，以及應申報分部的損益和資產的中期披露。除了最符合美國公認會計原則的衡量標準外，亞利桑那州立大學還允許披露CodM在評估細分市場表現和決定如何分配資源時使用的其他細分市場損益衡量標準。亞利桑那州立大學 2023-07 年度的所有披露要求也適用於擁有單一可報告細分市場的公共實體。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，可以追溯生效，允許提前採用。該公司正在評估新指導方針將對其合併財務報表中的披露產生的影響，並且不選擇從2024年6月30日起提前採用。
2024年3月，美國證券交易委員會發布了第33-11275；34-99678號 “投資者氣候相關披露的加強和標準化”，要求註冊人在註冊報表和年度報告中提供某些與氣候相關的信息，包括有關注冊人的氣候相關風險的信息，這些風險已對其業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響，以及與惡劣天氣事件有關的某些披露以及註冊人經審計的財務報表中的其他自然狀況。披露要求遵循分階段實施的時間表，最初的要求從公司截至2025年12月31日的年度報告開始。2024 年 4 月 4 日，美國證券交易委員會自願暫停執行這項新規則，等待司法審查。該公司目前正在分析新的氣候相關規則將對其合併財務報表中的披露產生的影響，並將在法律挑戰懸而未決的情況下繼續監測這些規則的狀況。
3.金融工具的投資和公允價值
有價投資和非有價投資
該公司的有價和非有價投資已歸類為可供出售。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的有價和非有價投資如下（以千計）：
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2024年6月30日
累計其他綜合收益（虧損）淨收益或虧損的證券
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額津貼
為了
信用損失		公允價值
有價投資：
商業票據 $8,906 $1 $(2)$— $8,905 
存款證3,050 1 — — 3,051 
美國財政部7,761 — (104)$— 7,657 
美國各州和直轄市900 — — — 900 
公司債券30,932 4 (86)— 30,850 
總計51,549 6 (192)— 51,363 
不可出售的投資：
非有價債務證券1萬個 96 — — 10,096 
總計1萬個 96 — — 10,096 
總計 $61,549 $102 $(192)$— $61,459 
2023 年 12 月 31 日
累計其他綜合收益（虧損）淨收益或虧損的證券
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額津貼
為了
信用損失		公允價值
有價投資：
商業票據 $39,727 $32 $(3)$— $39,756 
存款證6,392 9 — — 6,401 
美國財政部10,226 — (160)— 10,066 
美國各州和直轄市2,950 — (35)— 2,915 
公司債券62,964 29 (430)— 62,563 
總計$122,259 $70 $(628)$— $121,701 
截至2024年6月30日，公司可供出售債務證券（不包括非有價債務證券）的總攤銷成本基礎為未實現虧損頭寸為美元0.2 百萬，這主要歸因於自收購以來的利率上升。該公司審查了處於未實現虧損狀況的可供出售證券，得出的結論是，公允價值的下降與信用損失無關，可以收回。截至2024年6月30日，該公司的非有價可供出售債務證券未處於未實現虧損狀態。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中， 不 已記錄信貸損失備抵金，而是將未實現虧損列為累計其他綜合虧損的組成部分。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日處於未實現虧損狀況小於或超過十二個月的有價投資的未實現虧損總額和公允價值（以千計）：
2024年6月30日
少於 12 個月超過 12 個月總計
公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
有價投資：
商業票據$5,834 $(2)$— $— $5,834 $(2)
美國財政部— — 7,657 (104)7,657 (104)
公司債券5,003 (2)9,665 (84)14,668 (86)
總計$10,837 $(4)$17,322 $(188)$28,159 $(192)
2023 年 12 月 31 日
少於 12 個月超過 12 個月總計
公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
有價投資：
商業票據$16,241 $(3)$— $— $16,241 $(3)
美國財政部5,677 (54)4,389 (106)10,066 (160)
美國各州和直轄市— — 2,915 (35)2,915 (35)
公司債券15,945 (2)30,912 (428)46,857 (430)
總計$37,863 $(59)$38,216 $(569)$76,079 $(628)
截至2024年6月30日，公司有價投資的合同到期日（以千計）：
2024年6月30日
有價投資：攤銷成本公允價值
一年後到期$48,740 $48,607 
一到五年後到期2,809 2,756 
總計$51,549 $51,363 
非有價投資
在截至2024年3月31日的三個月中，公司完成了對一傢俬人控股公司的戰略投資。根據投資條款，公司支付了 $10.0百萬美元以換取b系列優先股的股份，這是對這傢俬人控股公司已發行股權證券的非實質性投資。公司認定，該投資不符合ASC 323規定的權益法投資的核算標準。根據ASC 320，該投資被列為可供出售的債務證券，因為優先股包含公司選擇的或有贖回功能。該投資包含在簡明合併資產負債表上的其他非流動資產中，公允價值的變動計入扣除税款的其他綜合（虧損）收益總額。
金融工具的公允價值
公允價值的定義是，在報告日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格（退出價格）。會計指南建立了三層層次結構，該層次結構對估值方法中用於衡量公允價值的投入進行了優先排序：
第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
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（未經審計）
級別2——除1級以外的其他可直接或間接觀察的投入，例如非活躍市場的報價；或基本上在資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測的市場數據證實的其他投入。
第 3 級-幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
估值層次結構中金融工具的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。
該公司將其現金等價物和有價投資歸類為1級和2級，因為它使用報價市場價格或利用市場可觀察投入的替代定價來源和模型。該公司將其對私人控股公司優先股的非上市投資歸類為三級，因為這些公司的公允價值不容易確定。
該公司使用相同工具的報價確定了在活躍市場交易的一級金融工具的公允價值。
歸入公允價值層次結構第二級的有價投資是根據其他可觀察到的輸入進行估值的，包括經紀商或交易商的報價或替代定價來源。當活躍市場上沒有相同資產或負債的報價時，公司依賴其投資經理的不具約束力的報價，這些報價基於獨立定價服務的專有估值模型。這些模型通常使用諸如可觀察的市場數據、類似工具的報價市場價格、證券相對於同行的歷史定價趨勢等輸入。為了驗證其投資經理提供的公允價值決定，公司在整體市場趨勢和投資經理提供的交易信息的背景下審查定價走勢。此外，公司還評估用於確定公允價值的投入和方法，以確定證券在公允價值層次結構中的分類。
歸入公允價值層次結構第三級的非上市投資是根據幾乎或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入進行估值的。私營公司當前的財務信息可能不可用，因此，公司使用基於衡量日期最佳可用信息的投入來估算公允價值。關鍵輸入可能包括最新的財務信息、財務預測和可供被投資人使用的融資交易以及其他定量和定性因素。此外，根據可用信息的時間、數量和其他特徵，公司可能會使用一種或多種估值技術（包括市場和收益方法）來補充這些信息。截至2023年6月30日或2023年12月31日，公司沒有持有任何歸類為3級的非有價投資。
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月和六個月中我們的三級非有價債務證券公允價值的變化（以千計）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 20242024
期初餘額$1萬個 $— 
其他綜合（虧損）收入中包含的收益（虧損）總額96 96 
購買— 1萬個 
餘額，期末$10,096 $10,096 
截至2024年6月30日或2023年12月31日，該公司沒有持有任何三級有價投資。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司在公允價值層次結構的1級、2級或3級之間沒有進行任何有價或非有價投資的轉賬。此外，截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司沒有任何按非經常性公允價值計量的金融資產和負債。
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（未經審計）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司在公允價值層次結構中按公允價值層次結構中按公允價值計量的金融資產和負債（以千計）：
 截至 2024 年 6 月 30 日
 第 1 級第 2 級第 3 級公允價值
金融資產
現金等價物：
商業票據$— $137,612 $— $137,612 
存款證— 14,587 — 14,587 
貨幣市場基金52,804 — — 52,804 
美國財政部12,768 — — 12,768 
公司債券— 2466 — 2466 
有價投資：
商業票據— 8,905 — 8,905 
存款證— 3,051 — 3,051 
美國財政部7,657 — — 7,657 
美國各州和直轄市— 900 — 900 
公司債券— 30,850 — 30,850 
不可出售的投資：
不可銷售的投資— — 10,096 10,096 
總計$73,229 $198,371 $10,096 $281,696 
 截至 2023 年 12 月 31 日
 第 1 級第 2 級第 3 級公允價值
金融資產
現金等價物：
貨幣市場基金$86,991 $— $— $86,991 
有價投資：
商業票據— 39,756 — 39,756 
存款證— 6,401 — 6,401 
美國財政部10,066 — — 10,066 
美國各州和直轄市— 2,915 — 2,915 
公司債券— 62,563 — 62,563 
總計$97,057 $111,635 $— $208,692 

4。沉浸式醫療資產集團的減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司就會對長期資產進行減值審查。在截至2024年6月30日的三個月中，公司做出了探索沉浸式醫療業務替代途徑的戰略決策；作為該決定的結果，公司對沉浸式醫療資產集團的長期資產進行了減值測試。在截至2024年6月30日的三個月之前，沒有任何事件或情況表明需要進行減損檢測。
Immersive Healthcare資產組幾乎包括與沉浸式醫療業務相關的所有資產和負債，該業務主要由壽命有限的已開發技術無形資產、庫存以及與所開發技術相關的財產和設備組成。在對資產組進行可收回性測試之前，公司記錄了 $33.4 在截至2024年6月30日的三個月中，未經審計的簡明合併運營報表中按收入成本扣除百萬美元，用於將沉浸式醫療庫存減記為可變現淨值。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
然後，公司對該資產組進行了可收回性測試，將該資產組的賬面金額與其估計的未貼現未來現金流總額進行了比較。該資產組的賬面金額被確定為不可收回，因為它超過了未貼現的未來現金流。
因此，公司通過計算資產集團賬面金額超過其公允價值的部分來衡量減值損失。該資產組的公允價值是使用貼現現金流法確定的，該方法被視為公允價值層次結構中的三級衡量標準，並利用了重要的三級投入，例如預期的未來現金流，包括預測的銷售額、毛利潤和運營費用，以及適當的折現率的使用。根據這項評估，公司記錄的税前減值費用為 $76.9 在截至2024年6月30日的三個月中，百萬美元，主要由美元組成58.9 百萬美元有限壽命的無形資產和美元18.0 百萬的財產和設備。
5。資產負債表組成部分
庫存
庫存的組成部分包括以下內容（以千計）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
原材料$125,915 $119,511 
工作正在進行中37,170 34,489 
成品210,714 234,023 
庫存$373,799 $388,023 
在截至2024年6月30日的三個月中，公司錄得1美元33.4 在未經審計的簡明合併運營報表中，向收入成本收取百萬美元，用於將沉浸式醫療保健庫存減記為可變現淨價值。請參閲註釋 “4.沉浸式醫療資產集團的減值” 瞭解更多詳情。
財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
機械和設備$46,482 $43,152 
傢俱和固定裝置18,520 18,049 
租賃權改進31,820 29,241 
軟件19,924 19,939 
計算機19,239 18,427 
在建工程6,901 3,535 
財產和設備總額142,886 132,343 
減去：累計折舊和攤銷(85,177)(59,652)
財產和設備，淨額$57,709 $72,691 
在截至2024年6月30日的三個月中，公司記錄的財產和設備費用減值為美元18.0 百萬美元包含在上表的累計折舊和攤銷中。請參閲註釋 “4.沉浸式醫療資產集團的減值” 瞭解更多詳情。
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（未經審計）
應計負債
應計負債的組成部分包括以下各項（以千計）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
工資和員工相關費用$65,911 $65,395 
應計費用14,012 11,711 
遞延收入4,683 6,985 
其他應計負債19,465 26,464 
應計負債總額$104,071 $110,555 
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月中公司估計的產品保修應計額（包括應計負債）的變化（以千計）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初餘額$5,755 $5,370 
已發保單的應計額，淨額(2783)1,865 
保修索賠的和解(950)(1,480)
期末餘額$2,022 $5,755 
6。無形資產
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司收購的無形資產的詳細信息（以千計，加權平均攤還期除外）：
截至 2024 年 6 月 30 日加權平均攤銷期總賬面金額累計攤銷網
有限壽命的無形資產：
已開發的技術1
8.8 年份$83,289 $(83,289)$— 
客户關係15.0 年份6,388 (2,981)3,407 
商業祕密和流程20.0 年份5,256 (1,708)3,548 
無形資產總額 17.6 年份$94,933 $(87,978)$6,955 
1在截至2024年6月30日的三個月中，公司記錄了發達技術費用減值美元58.9 百萬美元包含在上表的累計攤銷額中。請參閲註釋 “4.沉浸式醫療資產集團的減值” 瞭解更多詳情。
截至 2023 年 12 月 31 日加權平均值
攤銷期		總賬面金額累計攤銷網
有限壽命的無形資產：
開發的技術8.8 年份$83,289 $(19,640)$63,649 
客户關係15.0 年份6,579 (2,851)3,728 
商業祕密和流程20.0 年份5,256 (1,577)3,679 
無形資產總額9.6 年份$95,124 $(24,068)$71,056 
賬面總額和客户關係的累計攤銷額是唯一受外幣折算影響的無形資產。該公司的美元5.32018年，與特許權使用費收購協議相關的百萬個商業祕密和流程無形資產被認可。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中與公司有限壽命無形資產相關的攤銷記錄（以千計）：
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Penumbra, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
收入成本$66 $66 $131 $131 
銷售、一般和行政管理1
2,486 2,488 4,974 4,975 
總計$2,552 $2,554 $5,105 $5,106 
1這不包括美元的減值費用58.9 在截至2024年6月30日的三個月中，100萬美元與公司沉浸式醫療保健開發的技術有關。請參閲註釋 “4.沉浸式醫療資產組的減值” 瞭解更多信息。
7。善意
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中商譽的變化（以千計）：
道達爾公司
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$166,270 
外幣折算 (220)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$166,050 
商譽減值審查
公司每年在10月31日對商譽進行減值審查，如果事件或情況表明可能出現減值損失，則更頻繁地對商譽進行減值審查。本公司的運作方式為 一 分部是公司的唯一申報單位，因此在合併水平上對商譽進行了減值測試。因此，在評估是否比年度測試日更頻繁地需要減值測試時，公司會考慮是否發生了表明公司的企業公允價值很可能低於其賬面金額的事件或情況 一 報告單位，包括商譽。由於沉浸式醫療資產組在截至2024年6月30日的三個月和六個月中進行了減值，公司對報告單位進行了減值評估，並確定沒有商譽減值。
8。承諾和意外開支
特許權使用費義務
2005年3月，公司簽訂了許可協議，要求公司每季度向許可人支付最低特許權使用費。自2018年12月31日起，許可協議要求最低年度特許權使用費為美元0.1 按季度等額分期付款，百萬美元。2019年7月，公司修改了許可協議，將其期限再延長一次 十年 並將所需的最低年度特許權使用費增加美元0.2 百萬美元，要求的最低年度特許權使用費為美元0.3 百萬。除非提前終止，否則修訂後的許可協議的期限將於 2029 年 6 月 30 日到期。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，銷售成本中包含的特許權使用費為美元0.7 百萬和美元0.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元1.3 百萬和美元1.3 分別為百萬。
突發事件
公司可能不時有某些在正常業務過程中產生的或有負債。當未來有可能支出且此類支出可以合理估計時，公司應計此類事項的負債。
賠償
公司在正常業務過程中籤訂標準賠償安排。在許多此類安排中，公司同意賠償受保方因任何第三方就公司技術提出的任何商業祕密、版權、專利或其他知識產權侵權索賠而蒙受或產生的損失，使其免受損害，並向受賠方賠償。該公司還同意賠償許多人
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Penumbra, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
對產品缺陷和類似索賠的當事方進行賠償。這些賠償協議的期限通常是永久的。根據這些協議，公司未來可能需要支付的最大可能付款金額尚無法確定，因為這涉及未來可能向公司提出但尚未提出的索賠。
公司已與其董事和高級管理人員簽訂了賠償協議，該協議可能要求公司賠償其董事和高級管理人員因其作為董事或高級管理人員的地位或服務而可能產生的責任，但因個人故意不當行為而產生的責任除外。
公司沒有為辯護訴訟或解決與這些賠償協議相關的索賠而承擔任何費用。迄今為止，尚未記錄任何與這些賠償要求相關的責任。
訴訟
公司不時受到某些法律訴訟的約束，以及我們正常業務過程中出現的要求、索賠和威脅性訴訟。公司每季度審查每項重大事項的狀況並評估其潛在財務風險。如果認為索賠或法律訴訟造成的潛在損失是可能的，並且可以合理估計損失的金額，則公司會記錄估計損失的負債和費用，如果損失是重大的，則在公司的財務報表中予以披露。如果公司確定損失是可能的，並且可以合理確定損失的範圍，則公司不記錄負債或費用，但公司會披露可能的損失範圍。該公司根據當時可用的最佳信息做出判斷。隨着更多信息的出現，公司將重新評估與其未決索賠和訴訟相關的潛在責任，並可能修改其估計。
2023年4月7日，公司通過第三方人事機構聘請的一名前承包商代表承包商以及加利福尼亞州類似的公司承包商和員工，向加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院對公司提起了假定的集體訴訟和私人總檢察長法案（“PAGA”）代表訴訟，指控該承包商以及加利福尼亞州類似情況的公司承包商和員工，根據《加利福尼亞州勞動法》提出各種與工資、加班有關的索賠，就餐和休息時間，業務報銷開支, 工資報表和記錄以及其他類似的指控.此外，2023年4月10日，該公司的一名現任員工代表該員工和加利福尼亞州類似情況的公司員工，向加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院對公司提起了PAGA代表性訴訟，指控了類似的索賠。這些申訴要求支付各種所謂的未付工資、罰款、利息和律師費，金額不詳。經過2024年4月的調解，雙方於2024年5月簽訂了正式協議，以和解總金額為美元的索賠4.6百萬，須經法院批准。擬議的和解協議已於2024年6月18日提交法院初步批准。公司記錄的應計金額為 $4.6截至2024年3月31日的三個月的財務報表中有百萬美元與這些事項有關。截至2024年6月30日，應計金額沒有變化。
9。股東權益
股票薪酬
股票薪酬支出與限制性股票單位（“RSU”）、具有績效條件的限制性股票單位（“PSU”）、股票期權和公司的員工股票購買計劃（“ESPP”）相關。
在截至2024年6月30日的六個月中，授予高級管理層的某些PSU將歸屬，前提是實現了截至2024年12月31日的年度預先設定的財務業績目標並繼續任職。這些PSU的公允價值基於授予之日公司普通股的收盤價。與這些PSU相關的股票薪酬成本將在所需的服務期內確認 4.25 使用分級歸屬的年份，與相同歸屬期內的傳統時間歸屬相比，這可以更快地確認支出。在每個報告期，公司都會監控實現業績目標的可能性，並可能根據其對實現這些績效目標的可能性以及預計將歸屬的普通股數量的確定來調整定期的股票薪酬支出。授予的PSU的實際數量基於績效期間的實際績效與績效目標的比較。
下表列出了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出（以千計）：
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Penumbra, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
收入成本$981 $1,281 $2,175 $2,472 
研究和開發1,746 2,431 3,914 4,709 
銷售、一般和管理6,833 9,111 17,040 18,408 
總計$9,560 $12,823 $23,129 $25,589 
截至2024年6月30日，與未歸屬股份薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額（不包括PSU）為美元52.9 百萬，預計將在加權平均期內予以確認 2.5 年份。
截至2024年6月30日，與未歸屬的PSU股份薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為美元14.4 百萬，預計將在加權平均期內予以確認 3.0 年份。
以庫存資本化的股票薪酬總成本為美元1.2 百萬和美元1.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。
10。累計其他綜合（虧損）收益
其他綜合（虧損）收益由兩個部分組成：公司可供出售的有價投資的未實現收益或虧損、非有價投資以及外幣折算調整的收益或虧損。在實現並作為合併淨（虧損）收益的一部分報告之前，這些綜合（虧損）收益項目會累積幷包含在累計的其他綜合（虧損）收益中。我們的有價投資的未實現收益和虧損從累積的其他綜合（虧損）收益重新分類為出售時已實現的收益，並根據所售證券的具體識別來確定。以非美元本位幣計價的資產和負債折算的損益包含在累計的其他綜合（虧損）收益中。
下表彙總了該期間累計餘額的變化，幷包括有關將累計其他綜合（虧損）收益重新歸類為收益如何影響我們的簡明合併綜合收益（虧損）報表（以千計）的方式的信息：
截至2024年6月30日的三個月截至2023年6月30日的三個月
適銷對路
投資		非有價投資貨幣翻譯
調整		總計適銷對路
投資		非有價投資貨幣翻譯
調整		總計
期初餘額$(392)$— $(4,446)$(4,838)$(2,640)$— $(4,221)$(6,861)
重新分類前的其他綜合損失：
未實現收益——投資145 96 — 241 628 — — 628 
外幣折算（虧損）收益— — (451)(451)— — 654 654 
所得税影響——支出— — — — — — — — 
扣除税款145 96 (451)(210)628 — 654 1,282 
本年度其他綜合（虧損）淨收益145 96 (451)(210)628 — 654 1,282 
餘額，期末$(247)$96 $(4,897)$(5,048)$(2,012)$— $(3,567)$(5,579)
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Penumbra, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至2024年6月30日的六個月截至2023年6月30日的六個月
可銷售
投資		非有價投資貨幣換算
調整		總計可銷售
投資		非有價投資貨幣換算
調整		總計
期初餘額$(558)$— $(2,593)$(3,151)$(3,500)$— $(4,624)$(8,124)
重新分類前的其他綜合損失：
未實現（虧損）收益——投資311 96 — 407 1,488 — — 1,488 
外幣折算（虧損）收益— — (2,308)(2,308)— — 1,057 1,057 
所得税影響——支出— — 4 4 — — — — 
扣除税款311 96 (2,304)(1,897)1,488 — 1,057 2,545 
本年度其他綜合（虧損）淨收益311 96 (2,304)(1,897)1,488 — 1,057 2,545 
餘額，期末$(247)$96 $(4,897)$(5,048)$(2,012)$— $(3,567)$(5,579)
11。所得税
公司的所得税支出（收益）、遞延所得税資產和負債以及未確認的税收優惠準備金反映了管理層對估計的當前和未來應繳税款的最佳評估。公司在美國和外國司法管轄區均需繳納所得税。在確定合併所得税支出（收益）時，需要大量的判斷和估計。
在過渡期間，公司通常使用估計的年度有效税率（“AETR”）方法，該方法涉及預測信息的使用。根據AETR方法，該準備金的計算方法是將整個財政年度的估計AETR應用於報告期的 “普通” 收入或虧損（税前收入或虧損，不包括異常或不經常發生的離散項目）。其AETR的計算不包括公司認為無法實現税收優惠的税收資產的司法管轄區。
在截至2024年6月30日的三個月中，公司記錄的税前減值費用為美元76.9 百萬美元用於有限壽命的無形資產、財產和設備，另外還有 $33.4 百萬美元計入收入成本。請參閲註釋 “4.沉浸式醫療資產組的減值” 瞭解更多信息。根據ASC 740-270-30-8對單獨報告的重大異常或不常發生的物品的指導方針，美元26.5公司估計的年度有效税率的計算中不包括減值費用產生的百萬所得税優惠。

該公司的所得税收益為 $17.7 百萬和美元14.1 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，這主要是由於歸因於其全球利潤的税收支出被與沉浸式醫療資產集團相關的減值費用產生的離散税收優惠所抵消。公司的所得税準備金為 $0.6 百萬和美元0.7 截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，這主要是由於歸因於其全球利潤的税收支出被歸因於其美國司法管轄區的股票薪酬的超額税收優惠所抵消。

公司的有效税率更改為 22.7截至2024年6月30日的三個月，百分比從 2.9截至2023年6月30日的三個月的百分比，以及 22.2截至2024年6月30日的六個月的百分比，相比之下 2.4截至2023年6月30日的六個月的百分比，這主要是由於在2024年的三個月和六個月中，歸因於其美國司法管轄區的股票薪酬的超額税收優惠有所減少。
近年來產生了大量的國內遞延所得税資產（“DTA”），這主要是由於股票期權行使和限制性股票單位的歸屬所產生的超額税收優惠。公司評估每個報告期內所有可用的正面和負面證據，無論是客觀的還是主觀的，以確定是否會產生足夠的應納税所得額來實現其DTA的好處，如果沒有，則記錄減少DTA的估值補貼。截至2024年6月30日，公司主要根據其加州研發税收抵免DTA維持估值補貼，公司認為由於根據單一銷售因子計算加州税收以及不符合第174條資本化規則，因此不太可能實現税收優惠。
該公司堅持認為，除德國子公司的部分收益外，所有國外收益均永久再投資於美國境外，因此，截至2024年6月30日，公司的簡明合併財務報表中未提供歸因於此類收益的遞延税。
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Penumbra, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
12。每股淨（虧損）收益
該公司根據該期間已發行普通股的加權平均數計算了每股基本淨（虧損）收益。公司根據該期間已發行普通股的加權平均數加上可能具有攤薄作用的普通股等價物，計算了攤薄後的每股淨（虧損）收益。就本計算而言，股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和通過ESPP出售的股票被視為普通股等價物。
計算基本和攤薄後的每股淨（虧損）收益時使用的分子和分母的對賬如下（以千計，股票和每股金額除外）：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
分子：
淨（虧損）收入$(60,200)$18,960 $(49,198)$27,522 
分母：
用於計算歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益的加權平均份額：
基本38,793,341 38,320,999 38,755,337 38,254,042 
潛在的稀釋性股票期權和獎勵— 880,156 — 897,370 
稀釋38,793,341 39,201,155 38,755,337 39,151,412 
每股淨（虧損）收益：
基本$(1.55)$0.49 $(1.27)$0.72 
稀釋$(1.55)$0.48 $(1.27)$0.70 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，傑出的股票獎勵為 1,131 一千和 8 分別為千股，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，傑出的股票獎勵為 1,215 一千和 8 分別將千股股票排除在攤薄後的每股淨（虧損）收益的計算之外，因為在報告所述期間，它們的影響本來是反稀釋的。
13。利息和其他收入（支出），淨額
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的淨利息和其他收入（支出）的組成部分，以及（以千計）：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
利息收入$3,657 $1,283 $6,950 $2,253 
利息支出(344)(444)(746)(860)
其他（支出）收入，淨額1
(226)808 (592)898 
利息和其他收入，淨額$3,087 $1,647 $5,612 $2,291 
1主要由外幣收益或損失的影響組成。
14。收入
收入確認
收入的確認金額反映了公司為換取商品或服務而預計有權獲得的對價。簡明合併運營報表中確認的所有收入均被視為與客户簽訂合同的收入。
截至2023年6月30日的公司按產品類別分列的收入列報方式進行了某些更改，以符合截至2024年6月30日的列報方式。在截至2023年12月31日的年度中，公司對其產品類別進行了更改，為投資者提供更有意義的信息，以瞭解其業務表現和戰略方向。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，根據公司產品的運送目的地，公司按地域分列的收入如下（以千計）：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
美國$218,180 $186,772 $427,824 $358,651 
國際81,223 74,727 150,234 144,246 
總計$299,403 $261,499 $578,058 $502,897 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司按產品類別分列的收入如下（以千計）：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
血栓切除術$203,502 $162,503 $391,205 $307,483 
栓塞和通路95,901 98,996 186,853 195,414 
總計$299,403 $261,499 $578,058 $502,897 
履約義務
產品的交付-除下述中國許可安排外，公司與客户的合同通常包含單一履約義務，即公司產品的交付。當承諾貨物的控制權移交給客户時，即表示履行義務的滿足，對於非託運銷售協議，這種控制權通常是在客户發貨或收貨時以及在使用託運銷售協議時進行。
付款條件-公司的付款條件因客户的類型和地點而異。履行履約義務和到期付款之間的時間並不重要，也不會引起融資交易。截至2024年6月30日和2023年6月30日，該公司沒有任何包含重要融資部分的合同。
產品退貨-公司可能允許客户自行決定退回購買的產品。公司估算了客户可能退回的產品銷售額，並將該估計值記錄為確認相關產品收入期間的收入減少。該公司目前使用自己的歷史銷售信息、趨勢、行業數據和其他相關數據點來估算產品回報負債。
質保-公司向所有客户提供標準保修，但不能單獨出售。公司的標準保修代表其保證其產品按預期運行、無缺陷並符合商定的規格和質量標準。這種保證不構成一項服務，也不是一項單獨的履行義務。
交易價格
收入按淨銷售價格記錄，其中包括對可變對價的估計，例如使用歷史回報率、折扣、折扣和其他淨收入調整的產品回報率。如果交易價格包含可變對價，則公司估算交易價格中應包含的可變對價金額。在確定是否應限制可變因素時，管理層會考慮是否存在可能導致收入大幅逆轉的因素以及潛在逆轉的可能性。只有在隨後解決與可變對價相關的不確定性後，確認的收入可能不會發生重大逆轉的情況下，才將可變對價包含在收入中。每個報告期都按要求對這些估計數進行了重新評估。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司沒有出於可變考慮對估算值進行重大更改。當公司在將貨物的控制權移交給客户之後進行裝運和裝卸活動時，這些活動被視為配送活動，成本在確認相關收入時計入。向客户收取的與產品銷售有關並匯給政府機構的税款不包括在收入中。
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（未經審計）
合同資產和負債
以下信息彙總了公司的合同資產和負債（以千計）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
合同資產$18,000 $18,000 
合同負債$3,660 $6,496 
所列期間的合同資產主要代表根據已履行的相關履約義務的相對獨立銷售價格確認的收入與許可安排中的合同賬單條款之間的差額。
合同負債是指公司已經開具發票並預計最終被確認為收入的金額，但並非所有收入確認標準都已得到滿足，也被確認為相關履約義務得到滿足。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與截至2024年3月31日和2023年12月31日的合同負債相關的確認收入為美元3.6 百萬和美元2.8 分別為百萬。
中國分銷和技術許可協議
2020年12月，該公司與其在中國的現有分銷合作伙伴簽訂了分銷和技術許可協議。除了修改公司與中國合作伙伴的標準分銷協議外，該公司還同意將某些產品的技術許可給其在中國的合作伙伴，以允許此類產品在中國製造和商業化，並提供一定的監管支持。在截至2022年3月31日的三個月中，公司進一步修訂了分銷協議，並簽訂了額外的許可安排，根據該安排，公司同意以與現有許可安排基本相同的條款向其在中國的合作伙伴許可該技術以用於其他產品。除標準分銷協議外，公司將在轉讓其獨特的許可技術並提供相關監管支持時獲得固定付款。在截至2023年9月30日的三個月中，公司簽訂了額外的許可安排，根據該安排，公司同意將該技術許可給其在中國的合作伙伴，用於其他產品，並將在轉讓其獨特的許可技術以及為許可產品的下游銷售提供相關的監管支持和特許權使用費後獲得固定付款。在截至2024年3月31日的三個月中，公司簽訂了另一項許可協議，根據該協議，公司同意將該技術許可給其在中國的合作伙伴，用於其他產品，並將在轉讓其獨特的許可技術和提供相關監管支持時獲得固定付款。

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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告、經審計的合併財務報表及其附註中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及管理層對截至2023年12月31日止年度的財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀，這些內容包含在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告中2024 年 2 月 22 日。
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”、“估計” 或 “繼續” 等前瞻性詞語以及類似的表述或變體來識別這些陳述，但這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果和某些事件發生的時間與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績和時間存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於下文確定的因素，以及我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 部分中討論的因素。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述代表了我們截至本10-Q表季度報告發布之日的觀點。除非法律要求，否則我們不認為有義務更新這些前瞻性陳述或結果可能與這些前瞻性陳述不同的原因。因此，在本10-Q表季度報告發布之日之後的任何日期，您都不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。
概述
除非明確説明或上下文另有要求，否則此處提及的 “我們”、“我們的”、“公司” 和 “Penumbra” 是指Penumbra, Inc.及其合併子公司。
Penumbra是一家專注於創新療法的全球醫療保健公司。我們設計、開發、製造和銷售新產品，並擁有廣泛的產品組合，可應對市場中具有重大未滿足需求的挑戰性醫療條件。我們的團隊專注於開發、製造和營銷新產品，供專科醫生和醫療保健提供者使用，以推動改善臨牀和健康結果。我們相信，我們產品的成本效益對我們的客户具有吸引力。
自 2004 年成立以來，我們在產品開發和商業擴張方面進行了大量投資，這為我們的全球組織奠定了基礎。自2007年以來，我們已成功開發、獲得監管許可或批准並將產品引入血栓切除術市場，自2008年起進入市場，自2011年起進入栓塞市場，自2014年起進入神經外科市場，自2020年起將產品引入沉浸式醫療市場。
我們預計將繼續開發和建立我們的產品組合，包括我們的血栓切除術、栓塞和准入技術，同時對我們目前可用的產品進行迭代。通常，當我們推出下一代產品或旨在取代現有產品的新產品時，前一代產品或替代產品的銷量會下降。我們的研發活動以開發新產品和臨牀活動為中心，旨在支持我們的監管申報並證明我們產品的有效性。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們做出了探索沉浸式醫療業務替代途徑的戰略決策，因此，我們記錄了與沉浸式醫療資產組相關的1.103億美元的減值費用。請參閲註釋 “4.“沉浸式醫療資產集團減值” 納入本10-Q表第一部分第1項中的簡明合併財務報表，瞭解更多詳情。
為了滿足我們關鍵市場具有挑戰性的重大臨牀需求，我們開發了屬於以下廣泛產品系列的產品：
我們的血栓切除術產品分為兩大產品系列：
•外周血栓切除術-INDIGO 系統，包括 Lightning、Bolt 和 Cat RX，專為連續或調製吸入而設計，計算機輔助真空血栓切除術，包括吸入導管、協調我們的泵和導管相互作用的微處理器控制的軟件算法、分離器、吸液泵和附件，包括用於外周血栓切除術的輸送導管
•神經血栓切除術-Penumbra 系統，包括 Penumbra RED、JET、ACE、BMX 和 MAX 導管以及 3D 血運重建設備、Penumbra ENGINE 及其他組件和配件
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目錄

我們的栓塞和准入產品分為四大產品系列：
•外周栓塞-RUBY Coil System、Ruby LP、LANTERN Delivery 微導管和 POD 系統（POD 和 POD 包裝線圈）
•神經栓塞-Penumbra smART COIL、Penumbra Coil 400、POD400、PAC400 和 SwiftPac Coil
•接入-輸送導管，包括 Neuron、Neuron MAX Select、Benchmark、BMX、DDC、PX SliM、sendIT 和 MidWay
•神經外科-Artemis 神經疏散裝置
我們的沉浸式醫療保健產品屬於一個廣泛的產品系列：
•REAL Immersive System-產品組合，利用基於計算機的沉浸式技術提供引人入勝的身臨其境的療法，以促進更好的健康、運動功能和認知能力
我們為 100 多個國家的醫療保健提供者、醫院和診所提供支持。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們收入的26.0％和28.7％分別來自美國以外的客户。我們在美國以外的銷售主要以歐元計價，部分銷售以其他貨幣計價。因此，我們有外匯敞口，但目前不進行套期保值。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別創造了5.781億美元和5.029億美元的收入，增長了7,520萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的運營虧損分別為6,890萬美元和2590萬美元的運營收入。
影響我們績效的因素
有許多因素影響了我們的經營業績和增長，我們相信將繼續影響這些因素。這些因素包括：
•我們增長銷售隊伍的速度以及新僱用的銷售人員充分發揮作用的速度可能會影響我們的收入增長或預期這種增長所產生的成本。
•我們的行業競爭激烈，特別是，我們與許多資本充足的大型公司競爭。鑑於競爭對手現有和未來的產品及其資源，我們必須繼續成功地競爭，才能成功地向使用我們產品的專科醫生進行營銷。
•我們必須繼續成功推出獲得專科醫生和其他醫療保健提供者認可的新產品，併成功地從現有產品過渡到新產品，確保充足的供應。此外，隨着我們推出新產品和擴大生產能力，我們預計將在銷售前僱用和培訓更多人員來建立零部件和製成品庫存，這可能會導致我們的經營業績和財務狀況出現季度波動。
•我們、我們的競爭對手和其他第三方公佈的臨牀結果可能會對專科醫生是否以及在多大程度上使用我們的產品以及這些醫生為特定疾病選擇的手術和治療產生重大影響。
•使用我們的介入產品的專科醫生不得在一年中的某些時間進行手術，例如他們參加重大醫學會議或因其他原因離開診所的時期，這些時間在一年中以及每年都不定期地發生。
•我們在美國以外的大部分銷售都是以我們銷售產品所在國家的當地貨幣計價的。因此，我們的國際銷售收入可能會受到外幣匯率波動的重大影響。
•醫療保健提供者在相關醫療支付系統中使用我們產品的手術的可用性和報銷水平。
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目錄

此外，由於多種因素，我們的季度收入、毛利率和毛利率百分比已經經歷了並將繼續出現顯著的波動，這些因素包括但不限於：可能受假日影響的可用銷售天數；銷售產品的組合；產品銷售地的地域組合；對我們產品和競爭對手產品的需求；獲得監管部門批准或許可的時機或失敗產品的競爭；加劇的競爭；客户的時機訂單；庫存或其他資產註銷或減記；新產品推出的成本、收益和時機；收購和整合我們可能收購的業務和產品線的成本、收益和時機；零部件和原材料的可用性和成本；以及外幣匯率的波動。我們可能會出現收入連續顯著增長的季度，然後是收入温和或無增長的季度。此外，我們可能會遇到運營支出，特別是研發費用，根據產品開發的階段和時間而波動的季度。
運營結果的組成部分
收入。我們將介入產品直接銷售給醫院和其他醫療保健提供商，並通過分銷商銷售，用於專科醫生在兩個關鍵市場為患者提供治療的手術：血栓切除術、栓塞和准入。我們通過採購訂單銷售產品，我們沒有客户的長期購買承諾。產品銷售收入在發貨之日或客户收到之日確認，但如果控制權尚未轉移，某些交易的收入將延期。對於我們寄給醫院的產品（主要由線圈組成），我們在醫院在手術中使用產品時確認收入。收入還包括我們向客户收取的運費和手續費。
收入成本。收入成本主要包括原材料和零部件成本、人員成本，包括庫存補償、入境運費、收貨成本、檢驗和測試成本、倉儲成本、特許權使用費、運輸和裝卸成本，以及產品製造中產生的其他人工和管理費用。我們幾乎所有的產品都在加利福尼亞阿拉米達和羅斯維爾的製造工廠中生產。
運營費用
研究與開發（“研發”）。研發費用主要包括產品開發、臨牀和監管費用、材料、折舊和其他與產品開發相關的成本。研發費用還包括人員和顧問的工資、福利和其他相關成本，包括股票薪酬。我們將研發成本按實際支出支出。
銷售、總務和行政（“SG&A”）。銷售和收購費用主要包括從事銷售、營銷、財務、法律、合規、行政、設施、信息技術和人力資源活動的人員和顧問的工資、福利和其他相關成本，包括股票薪酬。我們的銷售和收購費用還包括市場試驗、醫學教育、培訓、向直銷代表發放的佣金（通常基於銷售額）、收購的無形資產的攤銷以及與收購相關的成本。
所得税
我們按我們運營所在的每個司法管轄區適用的税率徵税。綜合所得税税率、税收條款、遞延所得税資產（“DTA”）和遞延所得税負債將根據利潤產生的司法管轄區而有所不同。税法很複雜，管理層和相應的政府税務機關會做出不同的解釋，要求我們在確定所得税準備金、遞延所得税資產和遞延所得税負債以及淨DTA中記錄的潛在估值補貼時做出判斷。遞延所得税資產和負債是根據預計變現這些税收資產的年份的現行税率確定的。當未來很可能無法實現全部或部分税收協定時，就會確定估值補貼。
非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標外，公司還使用非公認會計準則財務指標，例如非公認會計準則收入成本、非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率。我們的管理層認為，披露的非公認會計準則財務指標有助於投資者評估我們業務的經營業績，可以與前幾期進行有意義的比較，從而比沒有披露的情況更全面地瞭解我們的業務。我們認為非公認會計準則收入成本、非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率對投資者有用的指標，因為它們消除了與我們的沉浸式醫療資產集團減值相關的非現金庫存費用的影響，並允許更直接地比較我們的不同時期的業務表現。
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目錄

所包含的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不應將其作為公認會計準則指標的替代方案。我們敦促投資者審查這些非公認會計準則財務指標與下文列出的最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。
運營結果
下表列出了我們簡明合併運營報表的組成部分，以美元和所列期間收入的百分比表示：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
 （以千計，百分比除外）（以千計，百分比除外）
收入$299,403100.0%$261,499100.0%$578,058100.0%$502,897100.0%
收入成本136,57445.694,63836.2234,09040.5184,96436.8
毛利潤162,82954.4166,86163.8343,96859.5317,93363.2
運營費用：
研究和開發24,9428.321,5378.249,5688.641,5238.3
銷售、一般和管理141,90347.4127,43548.7286,31549.5250,51349.8
減值費用76,94525.7——76,94513.3——
運營費用總額243,79081.4148,97257.0412,82871.4292,03658.1
運營收入（虧損）(80,961)(27.0)17,8896.8(68,860)(11.9)25,8975.1
利息和其他收入，淨額3,0871.01,6470.65,6121.02,2910.5
所得税前（虧損）收入(77,874)(26.0)19,5367.5(63,248)(10.9)28,1885.6
（受益）所得税準備金(17,674)(5.9)5760.2(14,050)(2.4)6660.1
淨（虧損）收入$(60,200)(20.1)%$18,9607.3%$(49,198)(8.5)%$27,5225.5%

截至2024年6月30日的三個月，與截至2023年6月30日的三個月相比
截至2023年6月30日的公司按產品類別分列的收入列報方式進行了某些更改，以符合截至2024年6月30日的列報方式。在截至2023年12月31日的年度中，公司對其產品類別進行了更改，為投資者提供更有意義的信息，以瞭解其業務表現和戰略方向。
收入
 截至6月30日的三個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
血栓切除術$203,502$162,503$40,99925.2%
栓塞和通路95,90198,996(3,095)(3.1)%
總計$299,403$261,499$37,90414.5%
截至2024年6月30日的三個月，收入從截至2023年6月30日的三個月的2.615億美元增長了3,790萬美元，增長了14.5％，至2.94億美元。整體收入增長主要是由於我們新的和現有的血栓切除術產品的銷售增加。
截至2024年6月30日的三個月，我們的全球血栓切除術產品的收入從截至2023年6月30日的三個月的1.625億美元增長了4,100萬美元，增長了25.2％，至2.035億美元。我們全球血栓切除術產品的增長主要歸因於新產品的銷售和現有產品的進一步市場滲透率，美國的銷量增加。這一增長是由我們在美國的血栓切除術產品的銷售推動的，在截至2024年6月30日的三個月中，該產品的銷售增長了24.9％。在此期間，我們的血栓切除術產品的價格基本保持不變。
截至2024年6月30日的三個月，我們的全球栓塞和准入產品的收入從截至2023年6月30日的三個月的9,900萬美元下降了310萬美元，降幅3.1％，至9,590萬美元。我們全球人口的減少
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目錄

栓塞和准入產品主要由我們的國際栓塞和准入產品推動，在截至2024年6月30日的三個月中，該產品下降了10.8％。在此期間，我們的栓塞和准入產品的價格基本保持不變。
按地理區域劃分的收入
下表根據客户的運輸目的地，按地理區域列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的收入：
截至6月30日的三個月改變
20242023$%
 （以千計，百分比除外）
美國$218,18072.9%$186,77271.4%$31,40816.8%
國際81,22327.1%74,72728.6%6,4968.7%
總計$299,403100.0%$261,499100.0%$37,90414.5%
截至2024年6月30日的三個月，國際市場產品銷售收入從截至2023年6月30日的三個月的7,470萬美元增長了650萬美元，增幅8.7％，至8,120萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，國際銷售收入分別佔我們總收入的27.1％和28.6％。
毛利率
下表顯示了截至2024年6月30日的三個月，公司的GAAP收入成本、GAAP毛利率和GAAP毛利率與非公認會計準則收入成本、非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率1的對賬情況：
 截至6月30日的三個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
GAAP 收入成本$136,574$94,638$41,93644.3%
GAAP 收入成本包括以下項目的影響：
庫存減值費用2
33,359—33,359100%
非公認會計準則收入成本$103,215$94,638$8,5779.1%
GAAP 毛利$162,829$166,861$(4,032)(2.4)%
GAAP 毛利包括以下項目的影響：
庫存減值費用2
33,359—33,359100.0%
非公認會計準則毛利$196,188$166,861$29,32717.6%
GAAP 毛利率54.4%63.8%
非公認會計準則毛利率65.5%63.8%
1有關我們使用非公認會計準則指標的重要信息，請參見 “非公認會計準則財務指標”。
2表示在截至2024年6月30日的三個月中，由於沉浸式醫療保健資產集團減值，將庫存減記為可變現淨值，為3,340萬美元的收入成本支出。參見注釋 “4.“沉浸式醫療資產集團減值” 納入本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表，以瞭解更多信息。
截至2024年6月30日的三個月，毛利率為54.4％，其中包括與我們的沉浸式醫療資產集團減值相關的3340萬美元庫存減值收入成本，而截至2023年6月30日的三個月中，這一比例為63.8％。不包括3340萬美元的費用，在截至2024年6月30日的三個月中，非公認會計準則毛利率增長了1.7％百分點至65.5％，而截至2023年6月30日的三個月中，公認會計準則和非公認會計準則毛利率為63.8％。
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目錄

毛利率受產品組合、區域結構和生產計劃的影響，以支持需求和提高未來效率。因此，憑藉良好的產品組合、生產率的提高，以及利用我們的固定成本來增加年內新產品銷售量，我們的毛利率將來可能會受到積極影響。
研究與開發（“研發”）
 截至6月30日的三個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
研發$24,942$21,537$3,40515.8%
研發佔收入的百分比8.3%8.2%
截至2024年6月30日的三個月，研發費用從截至2023年6月30日的三個月的2150萬美元增加了340萬美元，增幅為15.8％，至2490萬美元。增長的主要原因是產品開發和測試成本增加了130萬美元，以及人事相關支出增加了110萬美元，這得益於支持我們增長的員工人數和相關支出的增加。
我們一直在產品開發方面進行投資，並計劃繼續進行投資。作為我們對產品開發的持續投資的一部分，我們可能會產生與研發里程碑相關的額外費用。此外，由於臨牀試驗和產品開發的時間和成本，我們過去曾經歷過，並且將來可能會繼續經歷費用波動，其中可能包括與新產品推出相關的額外的人事相關費用。
銷售、總務和管理（“SG&A”）
 截至6月30日的三個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
SG&A$141,903$127,435$14,46811.4%
銷售和收購佔收入的百分比47.4%48.7%
在截至2024年6月30日的三個月中，銷售和收購支出從截至2023年6月30日的三個月的1.274億美元增加了1,450萬美元，增長了11.4％，至1.419億美元。增長的主要原因是人事相關支出增加了730萬美元，這得益於支持我們增長的員工人數和相關支出的增加，其他專業服務增加了340萬美元，與營銷活動相關的成本增加了300萬美元。
在我們繼續投資增長的同時，我們已經擴大並可能繼續擴大我們的銷售、營銷以及總務和管理團隊，具體做法是僱用更多員工擔任支持我們戰略計劃的關鍵職位。此外，我們過去曾經歷過，而且將來可能會繼續經歷由於支持業務的投資時間和成本而產生的費用波動。
減值費用
 截至6月30日的三個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
減值費用$76,945$—$76,945100.0%
減值費用佔收入的百分比25.7%—%
在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄了7,690萬美元的減值費用，其中包括5,890萬美元的有限壽命無形資產和1,800萬美元的財產和設備，分別與我們的沉浸式醫療資產集團的減值有關。參見注釋 “4.“沉浸式醫療資產集團減值” 納入本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表，以瞭解更多信息。
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（受益）所得税準備金
 截至6月30日的三個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
（受益）所得税準備金$(17,674)$576$(18,250)(3,168.4)%
有效税率22.7%2.9%
截至2024年6月30日的三個月，我們的所得税收益為1,770萬美元，這主要是由於歸因於我們全球利潤的税收支出被歸因於沉浸式醫療資產集團減值費用的離散税收優惠所抵消。截至2023年6月30日的三個月，我們的所得税準備金為60萬美元，這主要是由於我們的全球利潤所產生的税收支出被歸因於我們美國司法管轄區的股票薪酬的超額税收優惠所抵消。
截至2024年6月30日的三個月，我們的有效税率從截至2023年6月30日的三個月的2.9％變為22.7％，這主要是由於2024年歸因於我們美國司法管轄區的股票薪酬的超額税收優惠減少。
展望未來，我們的有效税率可能受以下因素驅動：（1）用於税收和財務報告目的的應納税所得額的永久差異，（2）歸因於我們全球財務業績的税收支出或收益，以及（3）離散的税收調整，例如超額税收優惠或與股票薪酬相關的缺陷。我們的所得税條款容易波動，因為超額税收優惠或缺陷的金額可能會根據我們的股票價格、已結算或歸屬的股份補助金數量以及根據美國公認會計原則分配給股權獎勵的公允價值而在不同時期之間波動。此外，税法或我們對税法的解釋的變化以及估值補貼的變化可能會導致我們的有效税率的波動。

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目錄

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
收入
 截至6月30日的六個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
血栓切除術$391,205$307,483$83,72227.2%
栓塞和通路186,853195,414(8,561)(4.4)%
總計$578,058$502,897$75,16114.9%
截至2024年6月30日的六個月中，收入從截至2023年6月30日的六個月的5.029億美元增長了7,520萬美元，增長了14.9％，至5.781億美元。整體收入增長主要是由於我們新的和現有的血栓切除術產品的銷售增加。
截至2024年6月30日的六個月中，我們的全球血栓切除術產品的收入從截至2023年6月30日的六個月的3.075億美元增長了8,370萬美元，增長了27.2％，至3.912億美元。我們全球血栓切除術產品的增長主要歸因於新產品的銷售和現有產品的進一步市場滲透率，美國的銷量增加。這一增長是由我們在美國的血栓切除術產品的銷售推動的，在截至2024年6月30日的六個月中，該產品的銷售增長了29.8％。在此期間，我們的血栓切除術產品的價格基本保持不變。
截至2024年6月30日的六個月中，我們的全球栓塞和准入產品的收入從截至2023年6月30日的六個月的1.954億美元下降了860萬美元，降幅4.4％，至1.869億美元。我們的全球栓塞和准入產品的減少主要是由我們的國際栓塞和准入產品推動的，在截至2024年6月30日的六個月中，該產品下降了11.2％。在此期間，我們的栓塞和准入產品的價格基本保持不變。
按地理區域劃分的收入
下表根據客户的送貨目的地，按地理區域列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的收入：
 截至6月30日的六個月改變
20242023$%
 （以千計，百分比除外）
美國$427,82474.0%$358,65171.3%$69,17319.3%
國際150,23426.0%144,24628.7%5,9884.2%
總計$578,058100.0%$502,897100.0%$75,16114.9%
截至2024年6月30日的六個月中，國際市場銷售收入從截至2023年6月30日的六個月的1.442億美元增長了600萬美元，增長了4.2％，至1.502億美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，國際銷售收入分別佔我們總收入的26.0％和28.7％。
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目錄

毛利率
下表顯示了截至2024年和2023年6月30日的六個月中，公司的GAAP收入成本、GAAP毛利率和GAAP毛利率與非公認會計準則收入成本、非公認會計準則毛利率1的對賬情況：
 截至6月30日的六個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
GAAP 收入成本$234,090$184,964$49,12626.6%
GAAP 收入成本包括以下項目的影響：
庫存減值費用2
33,359—33,359100%
非公認會計準則收入成本$200,731$184,964$15,7678.5%
GAAP 毛利$343,968$317,933$26,0358.2%
GAAP 毛利包括以下項目的影響：
庫存減值費用2
33,359—33,359100%
非公認會計準則毛利$377,327$317,933$59,39418.7%
GAAP 毛利率59.5%63.2%
非公認會計準則毛利率65.3%63.2%
1有關我們使用非公認會計準則指標的重要信息，請參見 “非公認會計準則財務指標”。
2表示在截至2024年6月30日的三個月中，由於沉浸式醫療保健資產集團減值，將庫存減記為可變現淨值，為3,340萬美元的收入成本支出。參見注釋 “4.“沉浸式醫療資產集團減值” 納入本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表，以瞭解更多信息。
截至2024年6月30日的六個月中，毛利率為59.5％，其中包括與我們的沉浸式醫療資產集團減值相關的3340萬美元庫存減值收入成本，而截至2023年6月30日的六個月中，這一比例為63.2％。不包括3340萬美元的費用，截至2024年6月30日的六個月中，非公認會計準則毛利率增長了2.1％百分點至65.3％，而截至2023年6月30日的六個月中，公認會計準則和非公認會計準則毛利率為63.2％。
毛利率受產品組合、區域組合、與新產品發佈相關的啟動成本以及支持需求和提高未來效率的生產計劃的影響。因此，憑藉良好的產品組合、生產率的提高，以及利用我們的固定成本來增加年內新產品銷售量，我們的毛利率將來可能會受到積極影響。
研究與開發（“研發”）
 截至6月30日的六個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
研發$49,568$41,523$8,04519.4%
研發佔收入的百分比8.6%8.3%
截至2024年6月30日的六個月中，研發費用從截至2023年6月30日的六個月的4,150萬美元增加了800萬美元，增長了19.4％，至4,960萬美元。增長的主要原因是人事相關支出增加了310萬美元，這得益於支持我們增長的員工人數和相關支出的增加，產品開發和測試成本增加了270萬美元，基礎設施成本增加了100萬美元。
我們一直在產品開發方面進行投資，並計劃繼續進行投資。作為我們對產品開發的持續投資的一部分，我們可能會產生與研發里程碑相關的額外費用。此外，由於臨牀試驗和產品開發的時間和成本，我們過去曾經歷過，並且將來可能會繼續經歷費用波動，其中可能包括與新產品推出相關的額外的人事相關費用。

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目錄

銷售、總務和行政 (SG&A)
 截至6月30日的六個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
SG&A$286,315$250,513$35,80214.3%
銷售和收購佔收入的百分比
49.5%49.8%
在截至2024年6月30日的六個月中，銷售和收購支出從截至2023年6月30日的六個月的2.505億美元增加了3580萬美元，增幅為14.3％，至2.863億美元。增長的主要原因是人事相關支出增加了1,370萬美元，這得益於支持我們增長的員工人數和相關支出的增加，與營銷活動相關的成本增加了600萬美元，其他專業服務增加了540萬美元，以及與2023年對公司提起的工資和工時投訴相關的非經常性訴訟相關費用增加了480萬美元，包括和解費用和律師費。
在我們繼續投資增長的同時，我們已經擴大並可能繼續擴大我們的銷售、營銷以及總務和管理團隊，具體做法是僱用更多員工擔任支持我們戰略計劃的關鍵職位。此外，我們過去曾經歷過，而且將來可能會繼續經歷由於支持業務的投資時間和成本而產生的費用波動。
減值費用
 截至6月30日的六個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
減值費用$76,945$—$76,945100.0%
減值費用佔收入的百分比13.3%—%
在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄了7,690萬美元的減值費用，其中包括5,890萬美元的有限壽命無形資產和1,800萬美元的財產和設備，分別與我們的沉浸式醫療資產集團的減值有關。參見注釋 “4.“沉浸式醫療資產集團減值” 納入本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表，以瞭解更多信息。
（受益）所得税準備金
 截至6月30日的六個月改變
 20242023$%
 （以千計，百分比除外）
（受益）所得税準備金$(14,050)$666$(14,716)(2,209.6)%
有效税率22.2%2.4%
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的所得税收益為1,410萬美元，這主要是歸因於我們全球利潤的税收支出以及歸因於與我們的沉浸式醫療資產集團相關的減值費用的離散税收優惠。截至2023年6月30日的六個月中，我們的所得税準備金為70萬美元，這主要是由於我們的全球利潤所產生的税收支出被歸因於我們美國司法管轄區的股票薪酬的超額税收優惠所抵消。
我們的有效税率從截至2023年6月30日的六個月的2.4％變為截至2024年6月30日的六個月的22.2％，這主要是由於2024年歸因於我們美國司法管轄區的股票薪酬的超額税收優惠減少。
展望未來，我們的有效税率可能受以下因素驅動：（1）用於税收和財務報告目的的應納税所得額的永久差異，（2）歸因於我們全球財務業績的税收支出或收益，以及（3）離散的税收調整，例如超額税收優惠或與股票薪酬相關的缺陷。我們的所得税準備金可能會波動，因為超額税收優惠或缺陷的金額可能會因我們的股票價格、行使或歸屬的股份補助金數量以及根據美國公認會計原則分配給股權獎勵的公允價值而在不同時期之間波動。此外，税法或我們對税法的解釋的變化以及估值補貼的變化可能會導致我們的有效税率的波動。

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目錄

流動性和資本資源
截至2024年6月30日，我們的營運資金為7.928億美元，其中包括2.883億美元的現金和現金等價物以及5,140萬美元的有價投資。截至2024年6月30日，我們在外國實體中持有約8.5％的現金和現金等價物。
我們認為，我們目前的流動性來源將足以滿足至少未來12個月的流動性需求。我們的主要流動性要求是為我們的業務提供資金，擴大製造業務，包括但不限於維持足夠的庫存水平以滿足客户的預期需求，為研發活動提供資金，為我們的資本支出提供資金。我們還可能租賃或購買其他設施以促進我們的發展。隨着我們推出新產品、擴大製造業務和信息技術基礎設施以及進一步向國際市場擴張，我們預計將繼續進行投資。但是，在我們繼續執行業務戰略的過程中，我們可能會要求或選擇獲得額外的融資。如果我們要求或選擇籌集額外資金，我們可能會通過股權或債務融資來籌集額外資金，而股權或債務融資可能無法以優惠條件提供，可能會導致股東稀釋，並可能要求我們同意限制我們運營靈活性的契約。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日的現金和現金等價物、有價投資和選定的營運資本數據：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 （以千計）
現金和現金等價物$288,332$167,486
適銷投資51,363121,701
應收賬款，淨額200,831201,768
應付賬款32,82227,155
應計負債104,071110,555
營運資金1
792,801764,258
1營運資金由總流動資產減去總流動負債組成。
下表列出了所述期間我們的現金及現金等價物的期初餘額、（用於）運營、投資和融資活動提供的淨現金流以及現金和現金等價物的期末餘額：
 截至6月30日的六個月
 20242023
 （以千計）
期初的現金和現金等價物$167,486$69,858
經營活動提供的淨現金60,90630,228
投資活動提供的淨現金52,8584,040
融資活動提供的淨現金7,48010,070
現金和現金等價物以及期末288,332114,167
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金主要包括經某些非現金項目（包括折舊和攤銷、股票薪酬支出、減值費用、庫存註銷和減記、遞延所得税餘額變動以及營運資金和其他活動變動的影響）調整後的淨收益。
在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為6,090萬美元，其中包括4,920萬美元的合併淨虧損和1.284億美元的非現金項目，由1,830萬美元的運營資產和負債淨變動所抵消。運營資產和負債的變化主要涉及庫存增加2300萬美元以支持我們的增長，以及由於付款時機，應付賬款增加了550萬美元。由於開票和收款時機，應收賬款減少了200萬美元，預付費用和其他流動和非流動資產減少了210萬美元，應計費用和其他非流動負債減少了90萬美元，由於付款時機，應計費用和其他非流動負債減少了90萬美元，部分抵消了這一點。
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目錄

在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為3,020萬美元，其中包括2750萬美元的合併淨收入和4,140萬美元的非現金項目，被3,870萬美元的運營資產和負債淨變動所抵消。運營資產和負債的變化主要涉及庫存增加2580萬美元以支持我們的增長，應收賬款因收到付款的時間而增加840萬美元，以及預付費用和其他流動和非流動資產增加590萬美元。這被應計支出和其他非流動負債增加的160萬美元部分抵消。
投資活動提供的淨現金
投資活動提供的淨現金主要與購買有價和非有價投資及資本支出有關，部分被有價投資到期收益所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為5,290萬美元，主要包括扣除購買後的7,160萬美元有價投資到期收益，部分被購買1,040萬美元的資本支出和1,000萬美元的非有價投資所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為400萬美元，主要包括扣除購買後的1,280萬美元有價投資到期收益，部分被820萬美元的資本支出所抵消。
融資活動提供的淨現金
融資活動提供的淨現金主要與根據我們的員工股票購買計劃行使股票期權和發行普通股的收益有關，部分被與既得限制性股票單位相關的員工税和為減少融資租賃義務而支付的款項所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為750萬美元，主要包括根據我們的員工股票購買計劃發行普通股的收益890萬美元，部分被110萬美元的融資租賃付款和與既得限制性股票單位相關的50萬美元員工税所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1,010萬美元，主要包括根據我們的員工股票購買計劃發行普通股的收益和380萬美元行使股票期權的收益，部分抵消了與既得限制性股票單位相關的100萬美元員工税和100萬美元的融資租賃付款。
合同義務和承諾
截至2024年6月30日，與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的合同義務和承諾相比，我們的合同義務和承諾沒有其他重大變化。
關鍵會計政策與估計
我們已根據美國公認會計原則編制了財務報表。我們編制這些財務報表要求我們做出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響財務報表之日報告的資產、負債、支出和相關披露金額，以及報告期內記錄的收入和支出。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的其他各種因素，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中所述的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則以及這些準則對我們合併財務報表的影響的信息，請參閲附註 “2。《重要會計政策摘要》載於本10-Q表季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表。
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目錄

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨各種市場風險，這可能會導致利率和外匯匯率等市場利率的不利變化造成的潛在損失。我們不會出於交易或投機目的從事衍生品或其他金融工具，也不認為我們的現金和現金等價物和/或有價投資會面臨重大的市場風險。
利率風險。截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物為2.883億美元，其中包括貨幣市場基金、普通支票和儲蓄賬户中持有的資金。此外，我們的有價投資為5,140萬美元，主要包括公司債券、商業票據、美國國庫證券、存款證以及美國各州和市政當局。我們的投資政策側重於保護資本和支持我們的流動性需求。根據該政策，我們投資於高評級證券，同時限制對除美國政府以外的任何一家發行人的信貸敞口。我們不以交易或投機為目的投資金融工具，也不使用槓桿金融工具。我們聘請遵守我們投資政策指導方針的外部投資經理。假設的利率變動100個基點不會對我們的現金和現金等價物或有價投資的價值產生重大影響。
外匯風險管理。我們在美國以外的國家開展業務，因此，我們面臨外幣風險。我們以當地貨幣（主要是歐元）向美國以外的銷售開具賬單，部分銷售以其他貨幣計價。當銷售或支出不以美元計價時，匯率的波動可能會影響我們的淨收入。我們認為我們的淨收入不會受到立即10％的外匯不利變動的重大影響。我們目前不對衝外幣匯率波動的風險；但是，我們將來可能會選擇對衝我們的風險敞口。
儘管截至2024年6月30日的六個月中，我們的毛利率主要受到產品組合、區域結構以及支持需求和提高未來效率的生產計劃的影響，但在合併財務報表中列報的任何時期，價格變動都沒有對我們的經營業績產生重大影響。

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目錄

第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
截至2024年6月30日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的 “披露控制和程序” 的有效性進行了評估，這些控制和程序由經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為公司的控制措施和其他程序，旨在確保：公司在其根據本規定提交或提交的報告中要求披露的信息《交易法》將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將收集此類信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制有效性的限制
控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統的固有侷限性，任何對控制措施的評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題（如果有）都已被發現。因此，我們的披露控制和程序旨在為實現披露控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。
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目錄

第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟。
有關法律訴訟的信息，請參閲註釋 “8.本10-Q表季度報告第一部分第1項中載列的簡明合併財務報表中的承諾和意外開支”。

第 1A 項。風險因素。
自2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告提交以來，我們在報告中報告的風險因素沒有發生重大變化，也沒有發現新的風險因素。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。

第 3 項。優先證券違約。
沒有。

第 4 項。礦山安全披露。
沒有。

第 5 項。其他信息。
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年6月30日的季度期間，我們的某些董事和高級管理人員 採用 交易計劃，每項計劃都旨在滿足《交易法》（“第10b5-1條交易安排”）第10b5-1（c）條的肯定辯護條件。根據我們的證券交易政策，每個《規則》第10b5-1條交易安排都是在開放交易窗口內簽訂的。下表列出了我們的高級管理人員和董事在截至2024年6月30日的三個月中採用的每項第10b5-1條交易安排的重要條款，但與執行第10b5-1條交易安排的個人獲準交易的價格有關的條款除外：
高級管理人員或董事的姓名和職稱計劃行動計劃行動日期計劃期限待售證券總額
Arani Bose， 董事
收養5/14/20249/19/2024 -1/31/202522,500
Harpreet Grewal， 董事
收養5/14/20249/4/2024-4/15/20251,315
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目錄

第 6 項。展品。
展品編號描述表單文件編號展品申報日期
31.1
經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席執行官進行認證。
31.2
經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條要求對首席財務官進行認證。
32.1*
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第1350條的規定，必須對首席執行官和首席財務官進行認證。
101公司以行內可擴展商業報告語言（ixBRL）格式的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的以下材料包括：（i）截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表，（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表，（ii）三者的簡明綜合收益（虧損）報表以及截至2024年和2023年6月30日的六個月，（iii）簡明綜合股東報表截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的權益，（iv）截至2024年和2023年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表，以及（v）簡明合併財務報表附註。
104封面交互式數據文件（格式為 ixBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息）。
* 隨函提供。
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目錄

簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
 PENUMBRA, INC.
日期：2024 年 7 月 30 日 
 來自： /s/ Maggie Yuen
 Maggie Yuen
 首席財務官
（首席財務官）

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