安達有限公司：
根據第 424 (b) (2) 條提交
註冊號 333-260091
安達INA控股公司：
根據第 424 (b) (2) 條提交
註冊號 333-260091 和 333-260091-03

招股説明書補充文件

2024年7月29日

（到10月6日的招股説明書， 2021)

1,300,000,000 美元

安達INA控股有限責任公司

700,000,000 美元 4.650% 的優先票據 2029 年到期

600,000,000 美元於 2034 年到期的 5.000% 優先票據

均由以下機構提供全面和無條件的保證

安達有限公司

安達INA控股有限公司 有限責任公司（“Chubb INA”）將發行其2029年到期的4.650％的優先票據（“2029年票據”）的本金總額為7億美元，以及2034年到期的5.000％優先票據（“2034”）的本金總額為6億美元 筆記”，以及與2029年票據一起的 “註釋”）。2029年票據的年利率為4.650％，2034年票據的年利率為5.000％。2029年票據的利息應支付 從 2025 年 2 月 15 日開始，每年 2 月 15 日和 8 月 15 日每半年舉行一次。從2024年9月15日起，2034年票據的利息每半年在每年的3月15日和9月15日支付一次。2029 年票據將 於 2029 年 8 月 15 日成熟。2034年票據將於2034年3月15日到期。Chubb INA可以隨時不時地按標題下討論的適用贖回價格贖回任一系列的部分或全部票據 “票據和擔保説明——可選兑換。”此外，在 “票據描述” 中描述的情況下，安達INA可以贖回其中一個系列或兩個系列的全部票據，但不少於全部票據 和擔保——出於納税原因的贖回。”每個系列的票據將僅以註冊形式發行，面額為2,000美元，超過其整數倍數為1,000美元。

特此發行的2034年票據構成進一步發行，並將與5.000％的優先票據合併成單一系列 2034年到期的票據，其中本金總額為1億美元的票據於2024年3月7日發行（“現有的2034年票據”）。除發行日期和發行價格外，2034年票據的條款將與2034年票據的條款相同 現有的 2034 年票據。結算後，2034年票據的CUSIP號碼將與現有的2034年票據相同，並將與現有2034年票據互換交易。2034年票據的發行價格將包括來自的應計利息，包括： 2024年3月7日至2034年票據的發行日期，但不包括2034年票據的發行日期，該日期必須由2034年票據的購買者支付。在此發行的2034年票據的發行生效後，安達INA將立即獲得16億美元的收入 2034年到期未償還的5.000％優先票據的本金總額。

這些票據將是無抵押的，在支付權中排名相同 Chubb INA的所有其他無抵押優先債務不時未償還。這些票據將由安達INA的最終母公司安達有限公司在優先無擔保基礎上提供全額和無條件的擔保。

2029年票據是新發行的證券，沒有成熟的交易市場。特此發行的2034年票據將進一步發行， 將與現有的2034年票據互換，並將與現有2034年票據合併為一個系列。2034年票據未上市，我們不打算在任何證券交易所或任何自動交易商上架這兩個系列的票據 報價系統。

在投資票據之前，您應考慮此處包含或以引用方式納入的風險，如 “風險” 中所述 因素” 從本招股説明書補充文件第S-12頁開始。

		Per 2029 備註				總計				Per 2034 注意				總計
公開發行價格 (1)			99.904	%		$	699,328,000				100.281	%		$	601,686,000
承保折扣			0.350	%		$	2,450,000				0.450	%		$	2,700,000
扣除開支前的收益，歸安達INA (1)			99.554	%		$	696,878,000				99.831	%		$	598,986,000

(1) 再加上 如果在2024年7月31日之後進行結算，則應計利息（如果有），則應計利息（如果有），如果是特此發行的2034年票據，加上自2024年3月7日（含當日）起至但不包括髮行日期的應計利息和未付利息 總金額為1200萬美元（假設發行日期為2024年7月31日）。

美國證券交易所都不是 委員會（“SEC”）或任何州證券委員會均已批准或不批准這些證券，或已確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是否真實或完整。向其提交的任何陳述 相反是刑事犯罪。

承銷商希望通過The 的賬面記賬交付系統向買方交付票據 存託信託公司（“DTC”）在2024年7月31日左右為其參與者的賬户，包括明訊銀行股份有限公司（“Clearstream”）和歐洲清算銀行SA/NV（“Euroclear”）的賬户，用於支付在2024年7月31日左右的款項 立即可用的資金。

聯席圖書管理人

富國銀行證券		巴克萊		花旗集團
高盛公司有限責任公司				滙豐銀行
加拿大皇家銀行資本市場				瑞銀投資銀行

聯合經理

澳新銀行證券		法國巴黎銀行		馬克杯
美國銀行證券		紐約資本市場		德雷克塞爾·漢密爾頓
ING		摩根大通		PNC 資本市場有限責任公司
豐業銀行				渣打銀行

目錄

招股説明書補充文件

		頁面
前瞻性陳述			S-1
招股説明書補充摘要			S-3
風險因素			S-12
所得款項的用途			S-14
安達的資本化			S-15
票據和擔保的描述			S-16
某些税收後果			S-26
承保			S-32
法律事務			S-38
在哪裏可以找到更多信息			S-38

招股説明書

		頁面
關於本招股説明書			1
安達有限公司			3
Chubb INA			5
安達信託基金			5
所得款項的用途			6
已發行證券的概述			6
安達普通股的描述			6
安達INA債務證券和安達擔保的描述			15
購買普通股認股權證的描述			30
優先證券的描述			32
優先證券擔保的描述			41
分配計劃			47
法律意見			49
專家			49
根據美國聯邦證券法執行民事責任			49
在哪裏可以找到更多信息			49

s-i

除了 本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或我們授權的任何自由書面招股説明書中包含或以引用方式納入的內容，如果已提供或作出此類信息或陳述，則不得將此類信息或陳述作為依據 已獲得授權。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何自由撰寫的招股説明書均不構成除本所述證券以外的任何證券的賣出要約或要求購買任何證券的要約 在任何情況下，招股説明書補充文件或出售要約或徵集購買此類證券的要約，如果此類要約或招標不合法。既不是本招股説明書補充文件的交付，也不是隨附的招股説明書或 在任何情況下，任何自由撰寫的招股説明書，或根據本招股説明書及根據本招股説明書進行的任何出售，均應暗示自本招股説明書補充文件發佈之日起，Chubb INA或Chubb Limited的事務沒有變化， 隨附的招股説明書或任何自由撰寫的招股説明書，或者此處或其中包含或以引用方式納入的信息在該信息發佈之日後的任何時候都是準確的。我們的業務，財務狀況， 自這些日期以來，經營業績和前景可能發生了變化。

在瑞士發行票據不受以下條件的約束 要求根據《瑞士金融服務法》（“FinSA”）準備和發佈招股説明書，因為在瑞士的此類發行僅向FinSA所指的專業客户提供，票據不被接受 在瑞士的任何交易場所（交易所或多邊貿易設施）上進行交易。根據FinSA，本招股説明書補充文件不構成招股説明書，也沒有為或將要準備任何此類招股説明書或與之相關的招股説明書 隨着票據的發行。

除非另有説明或上下文另有要求，否則術語 “Chubb”， “我們”、“我們的”、“安達集團公司” 和 “我們” 及其他類似術語指安達有限公司及其子公司，“安達有限公司” 一詞僅指安達有限公司，“安達國際” 一詞指安達有限公司 僅指安達INA控股有限責任公司。

致歐洲經濟區潛在投資者的通知

就以下目的而言，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或任何相關的免費寫作招股説明書均不是招股説明書 （歐盟）第2017/1129號法規（經修訂的 “歐盟招股説明書條例”）。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的免費寫作招股説明書是在任何成員的任何票據要約的基礎上編制的 歐洲經濟區狀況（“EEA”）將根據《歐盟招股説明書條例》豁免公佈票據要約招股説明書的要求作出。因此，任何人作出或打算這樣做 在本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的自由寫作招股説明書中考慮的發行標的票據的成員國提出要約，只能在沒有義務的情況下這樣做 在每種情況下，安達INA或任何承銷商都有權根據《歐盟招股説明書條例》第3條發佈招股説明書或根據《歐盟招股説明書條例》第23條補充招股説明書。 在安達INA或承銷商有義務發佈或補充此類要約的招股説明書的情況下，安達INA和承銷商均未授權也沒有授權提出任何票據要約。

禁止向歐洲經濟區散户投資者出售——本票據不打算向其發行、出售或以其他方式提供 並且不應向歐洲經濟區的任何散户投資者提供、出售或以其他方式提供。出於這些目的，散户投資者是指：（i）第4（1）條第（11）款所定義的零售客户中的一個（或多個）個人 經修訂的第2014/65/EU號指令（“MiFID II”）；（ii）第2016/97號指令（歐盟）（經修訂的 “保險分銷指令”）所指的客户，在該指令中，該客户沒有資格成為專業人士 MiFID II第4（1）條第（10）點所定義的客户；或（iii）不是《歐盟招股説明書條例》中定義的合格投資者。因此，（歐盟）第 1286/2014 號法規不要求任何關鍵信息文件，因為 關於發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者提供票據的修訂版（“歐盟PRIIPs法規”）已經準備就緒，因此發行或出售票據或以其他方式發行票據 根據歐盟PRIIPs法規，向歐洲經濟區的任何散户投資者提供的服務可能是非法的。

s-ii

致英國潛在投資者的通知

就以下目的而言，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書或任何相關的免費寫作招股説明書均不是招股説明書 根據經修訂的《2018年歐盟（退出）法》（“EUWA”）（“英國招股説明書條例”），該法規（EU）2017/1129構成英國（“英國”）國內法的一部分。這個 招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的免費寫作招股説明書的編制基礎是，英國的任何票據要約都將根據《英國招股説明書條例》的豁免提出 要求發佈票據要約的招股説明書。因此，任何人提出或打算在英國提出票據要約，這些票據是本招股説明書補充文件（隨附的招股説明書）所考慮的發行標的 而且，任何相關的自由寫作招股説明書只能在安達INA或任何承銷商沒有義務根據2000年《英國金融服務和市場法》第85條發佈招股説明書的情況下才能這樣做（如 根據英國《招股説明書條例》第23條，修訂 “FSMA”）或補充與此類要約有關的招股説明書。安達INA和承銷商都沒有授權也沒有授權制作 在Chubb INA或承銷商有義務公佈或補充該要約的招股説明書的情況下的任何票據要約。

禁止向英國散户投資者出售——本票據不打算向英國散户投資者發行、出售或以其他方式提供 不應向英國的任何散户投資者提供、出售或以其他方式提供。出於這些目的，散户投資者是指屬於《法規》第 2 條第 (8) 款定義的以下一位（或多個）零售客户的人 （歐盟）編號2017/565，因為它根據EUWA構成國內法的一部分；或（ii）FSMA的規定以及根據FSMA為實施保險分銷指令而制定的任何規則或法規所指的客户， 如果該客户沒有資格成為專業客户，如（歐盟）第 600/2014 號法規第 2 (1) 條第 (8) 點所定義，因為該客户根據 EUWA 構成國內法的一部分；或 (iii) 不是 “合格投資者” 定義見英國《招股説明書條例》第 2 條。因此，（歐盟）第1286/2014號法規不要求提供任何關鍵信息文件，因為根據EUWA（“英國PRIIPs法規”），該法規構成國內法的一部分 或出售票據或以其他方式將其提供給英國的散户投資者已經準備就緒，因此，根據以下條款，向英國的任何散户投資者發行或出售票據或以其他方式將其提供給英國的任何散户投資者可能是非法的 英國PRIIPs法規。本招股説明書補充文件編制的基礎是，英國的任何票據要約都將根據英國《招股説明書條例》的豁免發佈要約招股説明書的要求提出 注意事項。就英國《招股説明書條例》而言，本招股説明書補充文件不是招股説明書。

在英國，這份招股説明書 補編僅分發給並僅針對：(i) 屬於《2005年《2000年金融服務和市場法（金融促進）令》（經修訂）第19（5）條規定的 “投資專業人士” “命令”），（ii）該命令第49（2）（a）至（d）條所述類別中的高淨值公司、非法人協會和其他機構，以及（iii）受到邀請或誘惑的任何其他人 從事與票據發行或出售有關的投資活動（根據FSMA第21條的定義），否則可能會被合法地傳達或促成溝通（所有這些人員統稱為 “相關人員”）。任何不是相關人員的人都不應採取行動或依賴本招股説明書補充文件或其任何內容。與本招股説明書補充文件相關的任何投資或投資活動僅適用於本招股説明書補充文件 適用於相關人員，並且將僅與相關人員合作。

根據證券第 309B (1) (c) 條發出的通知 和《新加坡期貨法》（第289章）

關於《證券和期貨法》（第 289 章）第 3090條 在新加坡（“SFA”）和《2018年證券和期貨（資本市場產品）條例》（“2018年CMP條例”）中，安達INA已將票據歸類為規定的資本市場產品（如 定義於《2018年CMP條例》）和排除在外的投資產品（定義見新加坡金融管理局通知（SFA 04-N12：投資產品銷售通知和新加坡金融管理局通知） FAA-N16：關於投資產品建議的通知）。

s-iii

前瞻性陳述

1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”。任何書面或口頭 我們或代表我們發表的陳述可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前對未來事件和財務業績的看法。這些前瞻性陳述受某些風險、不確定性和 如果發生潛在事件，則可能導致實際結果與此類陳述存在重大差異的其他因素。這些風險、不確定性和其他因素（在本招股説明書補充文件的其他地方進行了更詳細的描述）以及 隨附的招股説明書以及我們以引用方式納入的美國證券交易委員會文件中）包括但不限於：

•

新業務和續訂業務的實際金額、保費率、承保利潤、市場對我們的接受程度 產品，以及與推出新產品和服務以及進入新市場相關的風險；我們經營的競爭環境，包括定價或政策條款和條件的趨勢，這些趨勢可能與我們有所不同 可能使我們的業務戰略失效或過時的市場狀況的預測和變化；

•

自然或人為災難造成的損失；實際損失 投保或再保險事件的經驗和索賠支付時間；損失儲備和理賠程序的不確定性，包括與評估環境損害和石棉相關的困難 潛在傷害、總保單承保限額的影響、各石棉生產商和其他相關企業尋求的破產保護的影響以及損失賠償的時機；

•

由於保險和再保險整合程度加大而導致的風險分配或配置的變化 經紀人；擔保資金和強制性集合安排的實際和預期評估之間的實質性差異；收取可收回的再保險的能力、再保險公司的信貸發展以及與此相關的任何延誤；以及 再保險成本、質量或可用性的變化；

•

與政府, 立法和監管政策, 發展, 行動有關的不確定性, 調查和條約；司法裁決和裁決、新的責任理論、法律策略和和解條款；數據隱私或網絡法律或法規的影響；全球政治狀況和可能的業務中斷或 此類事件可能導致的經濟萎縮；

•

疫情和相關風險的嚴重程度及其對我們業務運營和索賠活動的影響，以及 對我們的受保人、經紀人、代理人和員工的任何不利影響；實際索賠可能超過我們對所發生的最終保險損失的最佳估計，這些損失可能會發生變化，包括立法或 為應對疫情而採取的監管行動；

•

全球金融市場的發展，包括利率、股票市場和其他金融市場的變化 市場；增加政府對金融服務行業的參與或幹預；融資的成本和可用性，以及外幣匯率的波動；不斷變化的通貨膨脹率；以及其他總體經濟和 商業狀況，包括潛在衰退的深度和持續時間；

•

我們的信貸額度下借款和信用證的可用性；抵押品的充足性 支持資助的高額免賠額計劃；從子公司獲得的股息金額；

•

我們的評估發生了變化，即我們是否更有可能被要求出售或出售 打算在預期的復甦之前出售可供出售的固定期限投資；

•

評級機構可能不時採取的行動，例如財務實力或信用評級下調 或者將這些評級置於信用觀察的負面或同等評級；

•

上市公司破產和會計重報的影響，以及由和所做的披露 就可能的會計違規行為以及其他公司治理問題對上市公司進行調查；

S-1

•

收購的表現與預期不同，我們未能實現與預期支出相關的預期 收購帶來的效率或增長、收購對我們現有組織的影響，以及與我們未償還購買華泰額外權益相關的風險和不確定性 保險集團有限公司（“華泰集團”）；

•

與成為瑞士公司相關的風險，包括某些方面的靈活性降低 資本管理和可能產生的額外監管負擔；股票回購計劃和股票取消；

•

如果沒有招募合適的替代人員，我們的任何執行官的服務就會中斷 合理的時間框架；

•

我們的技術資源（包括信息系統和安全）按預期運行的能力 例如防止重大信息技術故障或第三方滲透或黑客攻擊對安達或其客户或合作伙伴造成不利後果；我們公司增加使用數據分析的能力 將技術作為我們業務戰略的一部分，並適應新技術；以及

•

管理層對這些因素和實際事件（包括但不限於上述因素和事件）的迴應 上方）。

“相信”、“預測”、“估計”、“項目” 等詞語 “應該”、“計劃”、“期望”、“打算”、“希望”、“感受”、“預見”、“可能的結果” 或 “將繼續”，以及它們的變體和類似的表述， 確定前瞻性陳述。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發佈日期。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述， 無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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風險因素

您應仔細考慮以下風險因素以及安達年刊 “風險因素” 中討論的信息 截至2023年12月31日止年度的10-k表報告，該報告以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及其他所含信息或 在做出投資決定之前，以引用方式納入本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何相關的免費寫作招股説明書。包括的風險因素，以引用方式納入或以其他方式提及 本文無意作為相關風險因素的詳盡清單，也不應解釋為詳盡的相關風險因素清單。潛在投資者可能還應考慮與其自身特定情況或一般情況相關的其他風險。

這些票據實際上從屬於我們子公司的債務。

Chubb Limited和Chubb INA均通過子公司開展業務，這些子公司構成了各自核心業務的很大一部分 營業收入和現金流。因此，安達INA和安達有限公司子公司的分派或預付款是安達INA和安達有限公司支付各自還本付息和其他費用所需的主要資金來源 義務。合同條款、法律或法規以及子公司的財務狀況和運營要求可能會限制安達INA或安達有限公司獲得支付安達INA債務所需的現金的能力 服務義務，包括票據付款，或安達有限公司根據擔保承擔的付款義務。這些票據在結構上將從屬於安達INA子公司的所有義務，包括與 關於貿易應付賬款。安達有限公司對票據的擔保在結構上將從屬於安達有限公司子公司的所有義務，包括與貿易應付賬款有關的索賠。這意味着票據的持有人 在安達INA子公司的債權人對其資產和收益的索賠方面，其地位將處於次要地位，而擔保持有人在安達有限公司子公司債權人對其資產和收益的索賠方面將處於次要地位 資產和收益。截至2024年6月30日，安達INA及其子公司共有約150億美元的未償債務（包括信託優先證券）（貿易應付賬款和回購協議除外）。在 2024年6月30日，安達有限公司合併後有約150億美元的未償債務（包括信託優先證券）（不包括貿易應付賬款和回購協議），全部為子公司 債務（在安達INA），因此在結構上將優先於安達有限公司的票據擔保。

這些註釋不是 由我們的任何資產擔保，任何有擔保債權人都會對我們的資產擁有優先索賠。

這些票據不由以下任何人擔保 我們的資產。契約的條款允許我們發行有擔保債務，但須遵守某些限制，而無需對票據進行同等和合理的擔保。請參閲 “安達INA債務證券和安達擔保—契約的描述” 適用於隨附招股説明書中的 “安達INA優先債務證券”。如果我們破產或被清算，或者如果根據任何有擔保債務的協議加快了付款，則我們的有擔保債務下的貸款人 協議將有權行使有擔保貸款人可用的補救措施。因此，有擔保貸款人將在其留置權範圍內對我們的資產擁有優先索賠，並且資產可能不足 其餘部分可以滿足這些票據持有人的索賠.截至本招股説明書補充文件發佈之日，我們沒有大量的擔保債務。

我們可以選擇在到期前贖回其中一個或兩個系列的票據。

我們可能會按照標題下所述隨時不時地兑換其中一個或兩個系列的部分或全部票據 “票據和擔保説明——可選兑換。”儘管票據包含特定時期的整改條款，但如果Chubb INA在此之前贖回了您的票據，則這些條款旨在補償您票據的損失 到期日，整改準備金只是這種損失價值的近似值，可能不足以補償你。此外，根據任何此類贖回時的現行利率，您可能無法再投資 以可比證券的利率贖回收益，其利率高於所贖回票據的利率，或者其利率本來可以補償您因贖回票據而損失的任何價值。

S-12

契約中的負面契約僅為契約持有人提供有限的保護 注意事項。

管理票據的契約包含適用於我們和我們的子公司的負面承諾。但是，契約 不是：

•

要求我們維持任何財務比率或特定水平的淨資產、收入、收入、現金流或 流動性，因此，如果我們的財務狀況或經營業績出現重大不利變化，則無法保護票據持有人；

•

限制我們承擔與票據支付權相等的債務的能力；

•

限制我們回購或贖回證券的能力；

•

限制我們為普通股或其他證券支付股息或支付其他款項的能力 排名低於 Notes；或

•

限制我們的投資能力。

我們的信用評級可能無法反映您在票據中投資的所有風險，這些評級可能隨時降低。

賦予票據的信用評級範圍有限，並不能解決與投資相關的所有重大風險 附註，而是僅反映每個評級機構在發佈評級時的觀點。可以向每個評級機構解釋其評級的重要意義。無法保證信用評級會 在任何給定時期內保持有效，或者如果評級機構認為情況允許，評級機構不會完全降低、暫停或撤回評級。例如，任何有效的評級 本招股説明書補充文件的日期可能會在票據的原始發行日期之前或之後不久降低。機構信用評級不建議買入、賣出或持有任何證券。應評估每個機構的評級 獨立於任何其他機構的評級。我們信用評級的實際或預期變化或下調，包括宣佈我們的評級正在進一步審查以進行降級，可能會影響票據的市場價值，以及 增加我們的企業借貸成本。

票據和未來交易價格可能沒有活躍的交易市場 備註將取決於許多因素。

2029年票據是新發行的證券，目前沒有交易市場。 2034年票據將進一步發行，可與現有的2034年票據互換，並將合併為單一系列。我們不打算在任何證券上申請這兩個系列的票據上市 交換。此外，儘管承銷商告知我們，某些承銷商目前在現有的2034年票據中開設二級市場，而且他們打算在我們完成票據之後在每個系列票據中開設市場 發行，他們沒有義務這樣做，可以隨時停止對任何系列票據的做市，恕不另行通知。任何做市活動都將受到美國聯邦證券法規定的限制的約束，以及 在票據發行期間可能會受到限制。

如果活躍的交易市場沒有發展或沒有維持 系列票據、該系列票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響。在這種情況下，您可能無法在特定時間出售該系列的票據，或者可能無法在特定時間出售您的票據 優惠的價格。系列票據的任何市場的流動性將取決於許多因素，包括：

•

該系列票據到期的剩餘時間；

•

該系列票據的持有人人數；

•

我們的評級由主要信用評級機構發佈；

•

我們的財務業績；

•

類似證券的市場；

•

證券交易商對在該系列票據中做市的興趣；以及

•

現行利率。

S-13

所得款項的使用

我們預計，扣除我們的發行費用後，出售票據的淨收益約為1,292,114,000美元 承保折扣，不包括2034年票據購買者應付的應計利息。所有這些淨收益將在瑞士境外收到，並將以不構成有害用途的方式使用 瑞士境內用於瑞士預扣税的收益。Chubb INA打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括贖回、回購或償還未償債務，包括 償還其2024年12月到期的7萬歐元未償還票據。在使用淨收益之前，我們可能會將此類淨收益提供給我們的關聯公司或將其投資於有價證券。

S-14

ChubB 的市值

下表列出了安達截至2024年6月30日的合併現金、短期債務和（i） 實際基準和 (ii) 扣除承銷商的折扣和我們的估計發行費用，包括2034年票據購買者支付的應計利息，使票據的出售生效的調整後基準，以及 使用部分收益在到期時償還2024年12月到期的票據。您應將本表與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註以引用方式納入本招股説明書 補充文件和隨附的招股説明書。

		2024 年 6 月 30 日
		實際				調整後
		（單位：百萬美元）
現金（包括168美元的限制性現金）		$	2,568			$	3,119
短期債務（包括長期債務的當前到期日），不包括回購 協議		$	1,553			$	800
長期債務 (1)：
子公司債務：
安達INA優先票據將於2026年到期		$	1,498			$	1,498
2027年到期的安達INA優先票據			617				617
安達INA優先票據將於2028年到期			965				965
2029年到期的安達INA債券			100				100
Chubb INA 於 2029 年到期的優先票據			750				750
2030年到期的安達INA優先票據			994				994
安達INA優先票據將於2031年到期			614				614
安達INA債券將於2031年到期			228				228
2034年到期的安達INA優先票據			990				1,589
2036年到期的安達INA優先票據			298				298
安達INA優先票據將於2037年到期			914				914
安達INA優先票據將於2038年到期			961				961
安達INA優先票據將於2038年到期			714				714
安達INA優先票據將於2043年到期			471				471
2045年到期的安達INA優先票據			1,487				1,487
安達INA優先票據將於2015年到期			593				593
安達INA於2016年到期的優先票據			984				984
特此發行2029年到期的安達INA優先票據			—				697
子公司信託 2029 年優先證券：
2030年到期的安達INA資本證券			309				309
長期負債總額			13,487				14,783
股東權益：
普通股			235				235
國庫中的普通股			(2,481)	)			(2,481)	)
額外的實收資本			14,926				14,926
留存收益			56,662				56,662
累計其他綜合收益（虧損）			(8,304)	)			(8,304)	)
安達股東權益總額			61,038				61,038
非控股權益			3,537				3,537
股東權益總額			64,575				64,575
資本總額		$	78,062			$	79,358

(1)	收購安達公司時承擔的安達公司長期債務的賬面價值 反映了其在收購時的公允價值減去自收購之日以來的溢價攤款。所有其他長期債務的賬面價值是本金減去折扣和債務發行成本。

S-15

票據和擔保的描述

我們在下文概述了《説明》的條款。這些票據構成《安達INA優先債務證券》中描述的 “Chubb INA優先債務證券” 隨附的招股説明書。本摘要補充並取代了標題為 “安達INA債務描述” 的安達INA優先債券一般條款和條款的描述，在不一致的範圍內，本摘要取代了對安達INA優先債務證券一般條款和規定的描述 隨附的招股説明書中的 “證券和安達擔保”。在本節中，“安達INA” 指票據發行人安達INA Holdings LLC，“Chubb” 指票據擔保人安達有限公司，在 每個案件，不適用於其各自的任何子公司。

普通的

根據安達INA於1999年8月1日簽訂的契約，這些票據將作為兩個單獨的債務證券系列發行，即 發行人安達作為擔保人，紐約銀行梅隆信託公司（前身為北卡羅來納州紐約銀行信託公司，摩根大通信託公司、全國協會和美國第一國民銀行的繼任者） 芝加哥），作為受託人，經安達、安達INA和受託人於2013年3月13日簽訂的第一份補充契約修訂。該契約構成隨附文件中描述的 “Chubb INA高級契約” 招股説明書。

該契約不限制安達INA可能發行的票據、債券或其他債務證據的金額 並規定可以不時按一個或多個系列發行票據, 債券或其他債務證據.安達INA可以在不通知票據持有人或徵得其同意的情況下不時地 特此發行的系列債券的發行條款與特此發行的該系列票據相同（發行日期除外，在某些情況下，公開發行價格以及首次支付利息的金額和日期除外）和排名 與特此發行的適用系列票據同等且按比例計算。任何具有此類相似條款的其他債務證券，以及特此發行的適用系列的票據，將構成單一系列證券 根據契約，包括用於投票和贖回的目的；前提是此類額外債務證券可與特此提供的用於美國聯邦所得税目的的適用系列票據互換。沒有這樣的額外債務 如果票據的 “違約事件”（該術語在隨附的招股説明書中定義）已經發生並且仍在繼續，則可以發行證券。

2029年票據的本金總額最初將限制在7億美元以內，並將於2029年8月15日到期。2029 年筆記 將按每年4.650％的利率支付利息，自原始發行日（2024年7月31日）起，或從已支付或提供利息的最近一次利息支付日起計算。

特此發行的2034年票據本金總額為600,000,000美元，將構成進一步的發行，並將合併和 與現有的 2034 年票據合成一個系列。除發行日期和發行價格外，2034年票據的條款將與現有2034年票據的條款相同。結算後，2034年票據將具有相同的CUSIP編號 作為現有的2034年票據，並將與之互換交易。2034年票據的發行價格將包括自2024年3月7日起（含當日）至2034年票據發行日期（但不包括該日期）的應計利息，該利息必須在以下時間支付 2034年票據的購買者。在此發行的2034年票據生效後，安達INA將立即有本金總額為16億美元的2034年到期的5.000％優先票據的未償還債券。

安達INA將從每年的2月15日和8月15日開始每半年支付拖欠的2029年票據的利息 2025年2月15日，分別在前一年的2月1日和8月1日（無論是否為工作日）營業結束時的登記持有人。安達INA將每半年拖欠一次2034年票據的利息支付 從2024年9月15日開始，每年3月15日和9月15日分別發給前一年的3月1日和9月1日營業結束時的登記持有人（無論是否為企業） 天）。票據的利息將按360天年度計算，包括十二個30天的月份。

S-16

如果任何利息支付日期、到期日或贖回日不是某一天 工作日，所需的款項應在下一個工作日支付，就好像在到期日付款一樣，並且從該利息支付日或到期日或贖回之日起和之後，應付的款項不產生任何利息 視情況而定，將日期定為下一個工作日。“工作日” 是指除星期六、星期日或法律、法規或行政部門授權或規定紐約市銀行機構負有義務的其他任何一天 命令關閉。

Chubb INA將僅以完全註冊的形式發行每個系列的票據，不包括息票，面額為2,000美元 以及超過1,000美元的整數倍數。

擔保

安達將為所有利息、本金、保費（如果有）和額外金額（如果有）提供全額和無條件的擔保 的票據如隨附的招股説明書 “安達INA債務證券和安達擔保—安達擔保的描述” 中所述。

排名

每個系列的註釋將是 Chubb INA的優先無抵押債務，將與Chubb INA不時未償還的所有其他無抵押和無次級債務在償付權中處於同等地位。該擔保將是優先無擔保債務 安達將與安達不時未償還的所有其他無抵押和無次級債務在償付權方面排名平等。

視情況而定，在價值範圍內，這些票據實際上將從屬於安達INA或安達的任何有擔保債務。 為此類債務提供擔保的資產。該契約不限制安達INA、安達或其各自子公司可能承擔的債務金額。但是，該契約確實限制了安達INA、安達及其各自的能力 子公司承擔擔保債務。請參閲隨附的招股説明書中的 “安達INA債務證券和安達擔保的説明——適用於安達INA優先債務證券的契約”。

此外，安達和安達INA都通過子公司開展業務，子公司佔各自的很大一部分 核心營業收入和現金流。因此，安達INA和安達子公司的分派或預付款是安達INA和安達履行各自還本付息和其他義務所需的主要資金來源。 合同條款、法律或法規以及子公司的財務狀況和運營要求可能會限制安達INA或安達獲得支付安達INA還本付息義務所需的現金的能力， 包括票據的付款，或安達根據擔保承擔的付款義務。這些票據在結構上將從屬於Chubb INA子公司的所有義務，包括與貿易應付賬款有關的索賠。這個 擔保在結構上將從屬於安達子公司的所有義務，包括與貿易應付賬款有關的索賠。這意味着票據持有人的地位將低於安達債權人的索賠 INA的子公司資產和收益以及擔保持有人的地位將低於安達子公司的債權人對其資產和收益的索賠。2024 年 6 月 30 日，Chubb INA 及其 子公司共有約150億美元的未償債務（包括信託優先證券）（不包括貿易應付賬款和回購協議）。截至2024年6月30日，安達擁有約150億美元 合併後的未償債務（包括信託優先證券）（貿易應付賬款和回購協議除外），所有這些都是子公司債務（在Chubb INA），因此在結構上將優先於 安達對票據的擔保。

額外金額的付款

Chubb INA 或，如果安達根據擔保義務需要付款，則安達將受制於 除下文規定的例外情況和限制外，還需支付此類額外費用

S-17

必要的金額，以便Chubb INA、Chubb或代理人向持有人支付的票據本金淨額、溢價（如果有）和利息；或 扣除美國、瑞士或安達根據契約取代的任何其他司法管轄區徵收的任何未來税款、評估或其他政府費用，或在任何情況下，任何繼任者都將來徵收的任何税款、評估或其他政府費用 可以是出於税收目的的組織或居民（如適用），或其任何政治分支機構或其中的任何具有徵税權的政治分支機構（“徵税管轄區”），不得少於附註中規定的屆時到期金額，以及 應付款；但是，前述支付額外款項的義務不適用：

(1)

適用於除非持有人本來不會徵收的任何税款、評估或其他政府費用（或 受益所有人（如果持有人是遺產、信託、合夥企業或公司，或者對遺產擁有控制權的人），則為受益人、持有此類票據的受益人、委託人、受益人、成員或股東； 由信託持有人管理的信託，被視為：

(a) 正在或曾經從事 在税收管轄區進行貿易或開展業務，或在税收管轄區擁有或曾經有過常設機構；

(b) 與税務司法管轄區有當前或以前的聯繫（但僅由以下原因產生的聯繫除外） 票據的所有權或任何付款的收據（或票據下任何權利的行使），包括曾經是或曾經是税收管轄區的公民或居民；

(c) 現在或曾經是個人控股公司、被動外國投資公司或受控外國公司 用於美國所得税的目的，或為避開美國聯邦所得税而累積收入的公司；

(d) 作為或曾經是安達INA或安達的 “10％股東” 定義見經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）第871（h）（3）條或任何後續條款；或

(e) 是一家接受根據普通貸款協議發放的貸款協議發放的信貸延期付款的銀行 其貿易或業務過程；

(2)

向不是票據或部分票據的唯一受益所有人，或者持有人持有人 信託公司、合夥企業或有限責任公司，但僅限於持有人的受益所有人、受託人的受益人或委託人，或合夥企業或有限責任公司的受益所有人或成員 如果受益人、委託人、受益所有人或成員直接收到付款中的受益或分配份額，責任公司將無權獲得額外款項；

(3)

適用於任何本來不會徵收的税收、評估或其他政府費用，如果沒有這樣做 持有人或任何其他人遵守有關票據持有人或受益所有人的國籍、居住地、身份或與税收管轄區的關係的認證、身份證明或信息報告要求， 如果法規、税收管轄區或其中的任何税務機關的法規或税收管轄區加入的適用所得税條約要求遵守作為免徵此類税的先決條件，則評估 或其他政府收費；

(4)

繳納任何美國聯邦備用預扣税；

(5)

適用於除Chubb INA預扣以外應付的任何税款、評估或其他政府費用， 安達或付款代理人；

(6)

適用於除非法律變更本來不會徵收的任何税收、評估或其他政府費用， 法規，或行政或司法解釋，在付款到期或正式規定後15天內生效，以較晚者為準；

(7)

適用於任何遺產、繼承、饋贈、銷售、消費税、轉讓、財富、資本收益或個人財產税，或 類似的税收、評估或其他政府費用；

S-18

(8)

適用於任何付款代理人要求向任何人預扣的任何税款、評估或其他政府費用 支付任何票據的本金或利息，前提是至少一個其他付款代理人可以在不預扣的情況下進行此類付款；

(9)

適用於除非出示時本來不會徵收的任何税款、評估或其他政府費用 由任何票據的持有人在需要出示的情況下在付款到期和應付之日或正式規定付款之日起30天以上的日期付款，以較晚者為準；

(10)

根據《守則》第 1471 至 1474 條徵收的任何税款、評估或其他政府費用（或 任何修訂或後續條款）、任何現行或未來的法規或其官方解釋、根據《守則》第 1471 (b) 條簽訂的任何協議、與之相關的任何政府間協議 執行上述規定以及根據任何此類政府間協議通過的任何財政或監管立法、規則或慣例；或

(11)

對於項目 (1)、(2)、(3)、(4)、(5)、(6)、(7)、(8)、(9) 和 (10) 的任意組合。

在任何情況下，票據均受任何税收、財政或其他法律或法規或行政或司法的約束 適用於《説明》的解釋。除非在本標題 “—支付額外款項” 下另有明確規定，否則安達INA和安達均無需支付任何税款、評估或其他費用 任何政府或任何政府或政治分支機構或任何政府或政治分支機構徵收的政府費用。

如在本標題 “—支付額外款項” 和 “—出於納税原因贖回” 標題下使用的， “美國” 一詞是指美利堅合眾國、美國各州和哥倫比亞特區，“美國人” 一詞是指作為美國公民或居民的任何個人 美國聯邦所得税用途、在美國法律或根據美國、美國任何州或哥倫比亞特區法律創建或組建的公司、合夥企業或其他實體，或收入為以下的任何遺產或信託 無論其來源如何，均需繳納美國聯邦所得税。

出於税收原因兑換

Chubb INA將有權隨時選擇全部但不能部分贖回其中一個系列或兩個系列的票據，但不少於 提前10天或超過60天發出通知，按適用系列本金的100％計算，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）（受登記持有人的權利約束） 如果Chubb INA或Chubb已經或將有義務支付利息，則在下一個應付利息的日期支付利息的相關記錄日期（在相關利息支付日到期利息） 此類系列的附註，因以下原因而產生的任何額外金額：

•

税收法律（包括根據該法律頒佈的任何法規）的變更或修訂 管轄權，對於2029年票據，變更或修正是在本招股説明書補充文件發佈之日之後宣佈的；對於2034年票據，管轄權是在2024年3月4日宣佈的；或

•

與法律的適用或解釋有關的任何官方立場的任何變更或修改，或 税收管轄區法規，對於2029年票據，變更或修正在本招股説明書補充文件發佈之日之後宣佈，對於2034年票據，則在2024年3月4日公佈，

而且，在每種情況下，Chubb INA或Chubb（視情況而定）都無法通過採取合理的措施來逃避此類義務。

如上所述，在Chubb INA發佈或郵寄任何此類系列票據的贖回通知之前，它將交付給受託人 官員的證明，表明其無法逃避其付款義務

S-19

通過採取可用的合理措施和具有公認地位的獨立法律顧問的意見，表明安達INA或Chubb（視情況而定）將獲得額外款項 由於税收法律或法規的變化或此類法律或法規的適用或解釋，有義務支付額外款項。

可選兑換

Chubb INA 可以兑換 在2029年7月15日之前（2029年票據到期日前一個月）（“2029年票據面值收回日”），隨時或不時部分發行2029年票據的全部票據（“2029年票據面值收回日”），其贖回價格等於較高者 的：

•

(a) 2029年票據剩餘定期支付的本金和利息的現值總和 按美國國債利率加上15個基點減去（b）截至贖回日的應計利息，每半年（假設360天全年包括十二個30天）在贖回日（假設2029年票據面值到期日兑換）折現至贖回日（假設2029年票據面值到期日）進行折現；以及

•

贖回的2029年票據本金的100％；

此外，無論哪種情況，都將贖回至但不包括贖回日期的2029年票據的應計利息和未付利息。

安達INA可以在2033年12月15日之前（提前三個月）隨時全部或部分贖回2034年票據 2034年票據的到期日）（“2034年票據面值收回日”，連同2029年票據的面值收回日，均為 “面值收回日”），其贖回價格等於以下兩項中較大值：

•

(a) 2034年票據剩餘定期還款本金和利息的現值總和 按美國國債利率加上15個基點減去 (b) 截至贖回日的應計利息，每半年（假設360天的一年包括十二個30天）在贖回日（假設2034年票據面值到期日兑換）折現至贖回日（假設2034年票據的到期日）進行折現；以及

•

贖回的2034年票據本金的100％；

此外，無論哪種情況，都將贖回至但不包括贖回日期的2034年票據的應計利息和未付利息。

此外，在適用的面值認購日當天及之後，安達INA可以隨時在以下地址兑換適用系列的部分或全部票據 其期權，贖回價格等於待贖回的適用系列票據本金的100％，外加該系列票據的應計和未付利息，該系列票據的應計利息和未付利息，但不包括贖回日。

就任何贖回日而言，“國庫利率” 是指安達INA根據以下兩個條件確定的收益率 段落。

美國國債利率應由安達INA在紐約時間下午4點15分之後（或在美國國債收益率之後）確定 政府證券（由聯邦儲備系統理事會每天）在贖回日前的第三個工作日公佈，根據贖回日之後出現的最近一天的收益率或收益率 在聯邦儲備系統理事會發布的最新統計報告中，該統計報告被指定為 “精選利率（每日）——H.15”（或任何後續名稱或出版物）（“H.15”） 標題 “美國政府證券——國債固定到期日——名義”（或任何後續標題或標題）（“H.15 TCM”）。在確定國債利率時，安達INA應酌情選擇：（1）收益率 對於H.15的美國國債的固定到期日完全等於從贖回日到適用的面值通知日的期限（“剩餘壽命”）；或（2）如果沒有

S-20

這樣的美國國債在H.15的固定到期日完全等於剩餘壽命，即兩種收益率——一種收益率對應於H.15的美國國債固定到期日，立即短於和 一種收益率對應於美國國債在H.15上的固定到期日，其期限立即長於剩餘壽命——並應使用此類收益率按直線（使用實際天數）插值到適用的面值看漲日 並將結果四捨五入到小數點後三位；或者（3）如果H.15的國債固定到期日不短於或長於剩餘壽命，則H.15的單一國債恆定到期日收益率最接近剩餘期限 生活。就本段而言，適用的國庫固定到期日或H.15的到期日應視為等於該國庫自該持續到期日起的相關月數或年數（視情況而定） 兑換日期。

如果在兑換日期之前的第三個工作日，H.15 Tcm 或任何後續指定或出版物不是 公佈時間較長的 Chubb INA 應根據年利率計算美國國債利率，該利率等於贖回日前第二個工作日紐約時間上午 11:00 的半年期等值到期收益率 在適用的面值收回日到期或到期日最接近相應的美國國庫證券（如適用）。如果沒有在適用的面值看漲日到期的美國國庫證券，但有兩張或更多美聯儲 Chubb INA的到期日與適用的面值看漲日相等的國庫證券，一種到期日早於適用的面值看漲日，另一種到期日晚於適用的面值看漲日，Chubb INA應 選擇到期日早於適用的面值看漲日期的美國國庫證券。如果有兩張或更多美國國債在適用的面值收回日到期，或者有兩張或更多美國國債 符合前一句標準的證券，Chubb INA應根據出價的平均值，從這兩種或更多美國國債中選擇交易最接近面值的美國國庫證券，以及 紐約時間上午11點詢問了此類美國國債的價格。在根據本段的規定確定國債利率時，適用的美國國債的半年期到期收益率 證券應以紐約時間上午11點該美國國債的買入價和賣出價的平均值（以本金的百分比表示）為基礎，並四捨五入至小數點後三位。

Chubb INA在確定贖回價格方面的行動和決定應是決定性的，對所有目的均具有約束力，除外 明顯錯誤。

任何兑換通知將按照以下規定郵寄或以電子方式發送（或以其他方式傳輸） 存託人程序）向每位待贖回票據持有人贖回的至少10天但不超過60天。

如果是部分贖回，則將通過抽籤選擇要贖回的票據。沒有本金為2,000美元的票據或 更少的將部分兑換。如果任何票據僅用於部分兑換，則與該票據相關的贖回通知將註明票據本金中待贖回的部分。本金等於的新票據 票據的未贖回部分將在交出後以票據持有人的名義發行，以取消原始票據。只要票據由DTC（或其他存託機構）持有，票據的贖回應在 按照保管人的政策和程序。

除非安達INA在當天及之後拖欠贖回價格的支付 贖回日票據或票據要求贖回的部分的利息將停止累計。

此外，安達INA可能在 在適用法律的前提下，隨時通過招標、公開市場或私人協議購買任何票據。

《附註》的其他條款

根據契約條款，抗辯和契約無效將適用於票據。

S-21

沉沒基金

這些票據不會受益於任何償債基金。

通告

安達INA將郵寄通知和 與適用安全登記冊上顯示的持有人地址進行通信。

付款代理和過户代理

受託人將是票據的付款代理人和過户代理人。

適用法律

契約是，而且 票據將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。

受託人

紐約銀行梅隆信託公司（前身為北卡羅來納州紐約銀行信託公司）是摩根大通的繼任者 信託公司、全國協會和芝加哥第一國民銀行）是契約下的受託人。受託人及其關聯公司還為我們提供商業銀行服務，為此他們收取慣常費用。

圖書報名交付和表格；全球備註

全球 注意事項

我們將以一份或多份全球票據的形式發行每個系列的票據，採用最終的、完全註冊的賬面記賬形式 表格。全球票據將存放在DTC或代表DTC存放，並以Cede & Co. 的名義註冊，成為DTC的被提名人。

DTC， Clearstream 和歐洲清算系統

全球票據的受益權益將通過金融賬面記賬賬户表示 代表受益所有人作為DTC的直接和間接參與者行事的機構。投資者可以通過DTC（在美國）、歐洲的Clearstream或Euroclear持有全球票據的權益，前提是直接持有 是此類系統的參與者，或通過參與此類系統的組織間接參與者。Clearstream和Euroclear將通過客户的證券賬户代表其參與者持有利息 Clearstream和Euroclear的名字出現在其美國存管機構的賬簿上，而美國存管機構將以DTC賬簿上美國存管機構的名義持有客户證券賬户中的此類權益。

DTC 向我們提供了以下建議：

•

DTC是一家根據《紐約銀行法》組建的有限用途信託公司，一家 “銀行業 《紐約銀行法》所指的 “組織”、聯邦儲備系統的成員、《紐約統一商法》所指的 “清算公司” 和註冊的 “清算機構” 根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第17A條。

•

DTC持有其參與者存入DTC的證券，並促進參與者之間的結算 通過存放證券進行證券交易，例如轉賬和質押

S-22

電子計算機化參與者賬户的賬面記賬變化，從而無需實際轉移證券證書。

•

直接參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和 其他組織。

•

DTC由其許多直接參與者以及紐約泛歐交易所和金融業監管局擁有 Authority, Inc

•

證券經紀人和交易商、銀行和信託等其他人也可以訪問DTC系統 直接或間接通過直接或間接清算直接參與者或與直接參與者保持託管關係的公司。

適用於DTC及其直接和間接參與者的規則已向美國證券交易委員會存檔。

Clearstream告訴我們，它是根據盧森堡法律註冊成立的，是一家專業保管機構。Clearstream 持有以下證券 並通過客户賬户的電子賬目記賬變化, 促進客户之間證券交易的清算和結算, 從而無需實際轉移證書. 除其他外，Clearstream向其客户提供國際交易證券和證券借貸的保管、管理、清算和結算服務。Clearstream 與美國的國內市場對接 幾個國家。作為專業存管機構，Clearstream受盧森堡金融部門監管委員會的監管。Clearstream 客户是全球公認的金融機構，包括 承銷商、證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和其他組織，可能包括承銷商。其他人也可以間接訪問 Clearstream，例如銀行、經紀商、交易商和 直接或間接與Clearstream客户進行清算或維持託管關係的信託公司。

Euroclear告訴我們，它成立於1968年，旨在為Euroclear的參與者持有證券以及清算和結算交易 在Euroclear參與者之間，通過同時交付電子賬簿記賬付款，從而消除了證書實際轉移的必要性以及由於證券和現金不同步轉移而產生的任何風險。歐洲清算組織 提供各種其他服務，包括證券借貸和與多個國家的國內市場對接。根據與Euroclear簽訂的合同，Euroclear由歐洲清算銀行SA/NV（“歐洲結算運營商”）運營 Clearing Systems S.C.，一家比利時合作公司（“合作社”）。所有業務均由Euroclear運營商進行，所有Euroclear證券清算賬户和Euroclear現金賬户均為Euroclear的賬户 歐洲核運營商，不是合作社。該合作社代表Euroclear參與者為Euroclear制定政策。Euroclear參與者包括銀行（包括中央銀行）、證券經紀人和交易商以及其他專業人士 金融中介機構，可能包括承銷商。通過Euroclear參與者直接或間接進行清算或保持託管關係的其他公司也可以間接使用Euroclear。

歐洲結算運營商告知我們，它已獲得比利時銀行和金融委員會的許可，可以在以下情況下開展銀行活動： 全球基礎。作為一家比利時銀行，它受比利時銀行和金融委員會的監管和審查。

我們提供了 本招股説明書補充文件中對DTC、Clearstream和Euroclear的運營和程序的描述僅為方便起見。這些業務和程序完全在這些組織的控制範圍內，並受其約束 他們不時改變。我們、承銷商或受託人均不對這些業務或程序承擔任何責任，我們敦促您直接聯繫DTC、Clearstream和Euroclear或其參與者討論這些業務或程序 事情。

S-23

我們預計，根據DTC制定的程序：

•

將全球票據存入DTC或其託管人後，DTC將把賬户存入其內部系統 承銷商指定的持有部分全球票據本金的直接參與者；以及

•

票據的所有權將顯示在，其所有權的轉讓將僅通過以下方式進行： 由DTC或其提名人保存的有關直接參與者利益的記錄，以及直接和間接參與者關於非參與者利益的記錄。

一些司法管轄區的法律可能要求證券購買者以最終形式實際交割這些證券。 因此，向這些人轉讓全球票據所代表的票據中的權益的能力可能會受到限制。此外，由於DTC只能代表其參與者行事，而參與者反過來又代表持有利益的人行事 通過參與者，對以全球票據為代表的票據感興趣的人將這些權益質押或轉讓給未參與DTC系統的個人或實體，或者以其他方式就此採取行動的能力 此類權益的, 可能會受到該權益缺乏實際最終擔保的影響.

只要 DTC 還是它的 被提名人是全球票據、DTC的註冊所有者，出於契約和此類票據的所有目的，該被提名人將被視為該全球票據所代表票據的唯一所有者或持有人。除下文另有規定外， 全球票據受益權益的所有者無權以其名義註冊該全球票據所代表的票據，將不會收到或無權收到經認證票據的實物交付，也無權接收經認證票據的實物交付，也無權獲得 出於任何目的，包括在向受託人發出任何指示、指示或批准方面，根據契約或此類票據被視為契約的所有者或持有人。因此，每位持有人都擁有受益權益 全球票據必須依賴DTC的程序，如果該持有人不是直接或間接參與者，則必須依賴該持有人擁有其權益的參與者的程序來行使此類票據持有人的任何權利 契約或全球票據。

我們和受託人均不對記錄的任何方面承擔任何責任或義務 與DTC、Clearstream或Euroclear的票據有關或根據票據支付的款項，或用於維護、監督或審查這些組織與票據有關的任何記錄。

由全球票據代表的票據的付款將支付給作為其註冊所有者的DTC或其被提名人（視情況而定）。我們 預計，DTC或其代理人在收到以全球票據為代表的票據的任何付款後，將與參與者各自在全球票據中的受益權益成比例的款項存入參與者的賬户，如所示 DTC 或其提名人的記錄。我們還預計，參與者向通過此類參與者持有的全球票據中受益權益的所有者支付的款項將受現行指示和慣例的約束。 為以此類客户的被提名人名義註冊的客户賬户持有證券。參與者將負責支付這些款項。

根據Clearstream的規定，通過Clearstream實益持有的票據的分配將記入其客户的現金賬户 規則和程序，以美國Clearstream保存機構收到的範圍為限。

證券清算賬户和現金賬户 Euroclear運營商受Euroclear使用條款和條件以及歐洲結算系統的相關操作程序以及適用的比利時法律（統稱為 “條款和條件”）的約束。條款和 條件適用於Euroclear內部的證券和現金轉移、從Euroclear提取證券和現金以及與Euroclear證券有關的付款收據。Euroclear中的所有證券均在可互換的基礎上持有 無需將特定證書歸於特定的證券清算賬户.根據條款和條件，Euroclear運營商僅代表Euroclear參與者行事，與持有者沒有任何記錄或關係 通過Euroclear的參與者。

S-24

通過Euroclear以實益方式持有的票據的分配將計入現金 其參與者根據條款和條件開列的賬户，但以Euroclear的美國保管機構收到的範圍為限。

清關和 結算程序

票據的初始結算將使用即時可用的資金進行。之間的二級市場交易 根據DTC規則，DTC參與者將以普通方式出現，並將以即時可用的資金進行結算。Clearstream客户和/或Euroclear參與者之間的二級市場交易將以普通方式進行 根據Clearstream和Euroclear的適用規則和操作程序（如適用），並將使用適用於常規歐元債券的程序以即時可用資金進行結算。

一方面，通過DTC直接或間接持股的個人之間的跨市場轉賬，以及直接或間接通過DTC進行跨市場轉讓 另一方面，美國存託機構將根據DTC規則，Clearstream客户或Euroclear參與者代表相關的歐洲國際清算系統通過DTC進行交易；但是，這種跨市場 交易將要求該系統的交易對手根據其規則和程序並在規定的期限（歐洲時間）內向相關的歐洲國際清算系統交付指令。這個 如果交易符合其結算要求，相關的歐洲國際清算系統將向美國存託機構發出指示，要求其採取行動，通過交付或接收票據來代表其進行最終結算 DTC，並按照適用於DTC的當日資金結算的正常程序進行或接收付款。Clearstream 客户和 Euroclear 參與者不得直接發出指令 到他們的美國存管處。

由於時區差異，在Clearstream或Euroclear中收到的票據的貸記是由於 與DTC參與者的交易將在隨後的證券結算處理中進行，日期為DTC結算日期後的下一個工作日。此類貸項或票據中在此類處理期間結算的任何交易將是 在該工作日向相關的Clearstream客户或Euroclear參與者進行了報告。由於Clearstream客户或Euroclear參與者向DTC出售票據或通過其出售票據而在Clearstream或Euroclear中收到的現金 參與者將在DTC結算日收到有價值的款項，但只有在DTC結算後的下一個工作日才能存入相關的Clearstream或Euroclear現金賬户。

儘管DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以促進票據的參與者之間的轉讓 DTC、Clearstream和Euroclear，他們沒有義務執行或繼續執行此類程序，此類程序可以隨時更改或終止。

認證筆記

關於每個 一系列票據，在以下情況下，在DTC交出全球票據後，我們將向DTC認定為全球票據所代表票據的受益所有人的每個人發行認證票據：

•

DTC通知我們，它不再願意或能夠充當此類全球票據的保管人，或者不再是此類全球票據的保管人 根據《交易法》註冊的清算機構，我們在發出通知或得知DTC已不再如此註冊的90天內未指定繼任存託機構；

•

此類系列票據的違約事件已經發生並且仍在繼續，DTC要求 發行經認證的票據；或

•

我們決定不用全球性説明來代表此類系列的 “説明”.

我們和受託人均不對DTC、其被提名人或任何直接或間接參與者延遲確定身份承擔責任 票據的受益所有人。無論出於何種目的，包括註冊和交付以及相應的目的，我們和受託人可以最終依賴DTC或其代理人的指示，並將受到保護。 待發行的認證票據的本金。

S-25

某些税收後果

美國

以下是一般性的 討論了票據的初始持有人收購、所有權和處置票據的某些美國聯邦税收後果，但並不打算對所有潛在的税收考慮因素進行全面分析。這個 討論以經修訂的1986年《美國國税法》（“《國税法》”）、其下的《財政條例》以及截至本文發佈之日的行政裁決和法院裁決為基礎，所有這些裁決和法院裁決都可能發生變化， 可能具有追溯效力。除非另有説明，否則本討論僅限於那些以原始發行價格（通常）購買票據的票據原始受益所有人（“持有人”）的税收後果 向公眾出售大量票據的第一個價格，不包括債券公司、經紀人或以承銷商、配售代理人或批發商身份行事的類似人員或組織的購買） 根據《守則》第1221條的規定，對於現金和持有此類票據作為資本資產的人，對於2034年票據，則假設該發行價格是本發行備忘錄封面上規定的價格。這個討論沒有 根據特定持有人的身份（包括銀行、金融機構、提交適用財務申報的應計法納税人），考慮可能適用於該持有人的任何具體事實或情況或特殊税收規定 報表（如《守則》第451（b）條所述）、保險公司、被動外國投資公司、受控外國公司、個人退休賬户或其他延税賬户、 S 公司、證券或貨幣的經紀交易商或交易商或交易商、免税組織、合夥企業或其他直通實體、外籍人士、房地產投資信託基金、受監管機構 投資公司，在跨界、對衝、轉換交易或其他綜合投資中持有證券的人，直接、間接或建設性地擁有安達有限公司百分之五 (5%) 或更多股份的人 股票、屬於《守則》第385條下的《財政部條例》所指的安達INA的 “擴展團體” 的個人，或政府或其控制實體）。本次討論也沒有涉及 對持有非美元本位貨幣的美國持有人（定義見下文）的税收後果。此外，本討論未涉及任何美國聯邦替代性最低税、未賺取收入或遺產的醫療保險税以及 贈與税後果或州、地方或外國税收的任何方面。我們沒有就本次討論中發表的聲明和得出的結論尋求美國國税局（“國税局”）的任何裁決，我們 無法向你保證國税局會同意這樣的陳述和結論。

出於本次討論的目的，“美國 持有人” 是指持有人，即出於美國聯邦所得税的目的，(1) 美國公民或居民，(2) 作為在美國或根據美國成立或組建的公司應納税的公司或其他實體 美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律，(3) 無論其來源為何，其收入均包含在總收入中用於美國聯邦所得税目的的遺產，或 (4) 其管理權的信託 受美國法院的主要監督，該法院有一名或多名美國人（按照《守則》的定義）有權控制信託的所有實質性決定，或者是否對有效選擇進行控制 正如美國人一樣，此類信託有效。非美國持有人是指既不是美國持有人，也不是被視為美國聯邦合夥企業的合夥企業或其他實體或安排的持有人 所得税的目的。

如果合夥企業或其他實體或安排被視為合夥企業，則需繳納美國聯邦所得税 目的持有票據，其合夥人的税收待遇通常將取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。持有票據的合夥企業中的合夥人應就税收問題諮詢其税務顧問 合夥企業購買、擁有和處置票據對他們的後果。

符合條件的重新開放和發行前的應計利息

可以預計，以下討論也假設 根據適用的美國財政條例，特此發行的2034年票據將構成現有2034年票據的 “有條件的重新開放” 發行。因此，出於美國聯邦所得税的目的 的 “發行價格”

S-26

特此發行的2034年票據將等於現有2034年票據的發行價格（即本金的99.648％），而2034年票據的發行日期將被視為是 現有2034年票據的發行日期。此外，為特此發行的2034年票據支付的部分價格將分配給本文發行的2034年票據之前 “應計” 的利息或 “發行前的應計利息”。如果受益持有人購買價格的一部分可分配給發行前的應計利息，則一部分 首次申報的利息支付額等於發行前應計利息金額將被視為向持有人提供的此類收購價格的免税回報，而不是利息收入。治療量 因為收購價格的回報將使受益持有人在此發行的2034年票據中調整後的税基減少相應的金額。

某些或有付款

儘管此事並非毫無疑問，但我們認為，而且我們打算採取這樣的立場，即《説明》不應被描述為 儘管票據規定了某些或有付款，但美國聯邦所得税法規定的或有付款債務工具。請參閲 “票據和擔保説明——額外金額的支付”， “票據和擔保的描述——出於納税原因的贖回”，以及 “票據和擔保的描述——可選兑換”。我們的決定對持有人具有約束力，除非該持有人披露了相反的內容 按照適用的《財政條例》要求的方式進行立場。

但是，我們的決定對美國國税局沒有約束力，如果美國國税局 如果要成功質疑這一決定，持有人可能需要以高於票據規定的利率的利率累計利息收入，並將應納税處置票據時實現的任何收益視為普通收入 注意。本討論的其餘部分假設票據不會被視為或有付款債務工具。敦促持有人就或有付款可能適用於票據的問題諮詢自己的税務顧問 債務工具規則及其後果。

美國持有人的美國聯邦所得税

利息支付—票據利息將是 “合格申報利息”，該術語在《守則》和 美國財政部法規，通常應在累計或根據美國持有人的納税會計方法收到時作為普通收入向美國持有人納税。除了支付利息外 票據，美國持有人將被要求在收入中包括上述 “票據和擔保説明——額外金額的支付” 中描述的任何額外金額，以及安達有限公司根據以下規定支付的任何利息 保證。票據的利息收入（包括安達有限公司根據擔保支付的利息）通常將被視為美國來源的收入。

有關我們可能需要提供的某些信息，請參閲以下 “信息報告和備份預扣” 下的討論 向國税局提供有關向美國持有人的付款以及在哪些情況下我們可能需要在向美國持有人付款時預扣美國聯邦所得税。

處置—一般而言，美國持有人將確認出售、交換、贖回或其他應納税處置的收益或損失 以 (1) 已實現金額（歸因於應計但未付利息的範圍除外，如上所述被視為利息）與（2）美國持有人調整後的納税基礎之間的差額來衡量票據的票據 在註釋中。美國持有人在票據中調整後的納税基礎通常等於向美國持有人支付的票據成本減去除該票據的合格申報利息以外的任何款項，如上所述 “—符合條件的重新開放和發行前的應計利息。”

任何收益或損失 美國持有人在出售、交換、贖回或其他應納税處置票據時認可的票據通常為資本收益或虧損，且為長期資本收益或虧損，前提是該美國持有人持有該票據的年份為 處置時已超過一年。對於美國個人持有人，長期資本收益目前的美國聯邦所得税最高税率為20％。美國持有人的資本損失可扣除性受以下條件的約束 限制。

S-27

美國以外的美國聯邦所得税 持有者

支付利息—視下文關於FATCA（定義見下文）和備用預扣税的討論而定， 向非美國人支付票據的利息持有人無需預繳美國聯邦所得税或美國預扣税，除非此類付款實際上與以下行為有關 屬於非美國人在美國維持的美國常設機構（或固定基地）的美國貿易或業務，如果是條約居民持有人，前提是：

•

非美國的持有人實際上或建設性地並未擁有10％或以上的所有權 安達INA或安達有限公司所有類別有權投票的股票的總投票權為何；

•

非美國的持有人不是根據貸款獲得利息的銀行 在其正常貿易或業務過程中籤訂的協議；

•

非美國的持有人不是受控外國公司 通過持股與安達INA有實際或建設性的關係；以及

•

(a) 票據的受益所有人使用美國國税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或適用的繼任者表格）向我們或我們的代理人進行認證，具體取決於非美國人 持有人不是 “美國人”（定義見守則）並提供其姓名和地址，或者（b）證券清算機構、銀行或其他金融機構 在其正常交易或業務過程中持有客户的證券（“金融機構”）代表受益所有人持有票據，並向我們或我們的代理人證明，如果作偽證，則應受偽證處罰 已執行的美國國税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或適用的繼任表格），視具體情況而定 非美國持有人的情況，已從非美國人那裏收到持有人或符合條件的中介機構，並向我們的代理人提供一份副本；前提是非美國金融機構可以通過向我們提供 W-8IMY 表格，證明其已與代理人簽訂協議來滿足認證要求 國税局將被視為合格的中介機構。

上述項目符號條款中提出的要求被稱為 “投資組合利息例外”。

如果是非美國持有人無法滿足 投資組合利息例外情況的要求，向此類非美國人支付的利息除非票據的受益所有人是持有人，否則持有人將按30％的税率繳納美國聯邦預扣税 視情況向我們或我們的代理人提供正確執行的：

•

美國國税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或適用的後續表格），視非美國國税局而定持有人的情況，要求豁免或減免，否則將受到偽證處罰 在税收協定下的美國聯邦預扣税率（“協議税率”），或

•

美國國税局表格 W-8ECI（或後續表格），説明已支付的利息 票據無需繳納美國聯邦預扣税，因為它實際上與受益所有人的美國貿易或業務有關（在這種情況下，此類利息將按淨收入繳納美國聯邦所得税税率，因為 如下所述）。

上述認證要求還可能需要 非美國提供美國國税局表格或要求按協議税率提供美國納税人識別號的持有人。

每個非美國人我們敦促持有人就具體方法諮詢自己的獨立税務顧問 以滿足這些要求。如果我們實際知道或有理由知道表格上的陳述是虛假的，則豁免申請不會起到避免扣繳的作用。

如果票據的利息與《守則》和《財政條例》中該術語的定義 “有效關聯”，則美國國債的利息 非美國人的貿易或業務持有人（如果適用條約要求，則歸屬於非美國人的美國常設機構）持有人），非美國人持有人雖然免繳上述美國聯邦預扣税（前提是滿足上述認證要求），但仍需為此繳納美國聯邦所得税 按淨收入計算的利息

S-28

就好像它是美國持有者一樣。此外，如果是非美國的持有人是一家外國公司，票據的利息實際上與 其在美國的貿易或業務（如果適用條約要求，則歸屬於非美國人維持的美國常設機構）持有人），例如非美國人持有人 對於此類利息，可能需要按30％的税率額外繳納分支機構利得税（除非根據條約降低）。A 非美國在美國從事貿易或業務的持有人 敦促各州就票據所有權和處置對美國的税收後果諮詢其税務顧問。

處置—視下文關於FATCA和備用預扣税的討論而定，應計和未付利息除外 （受上文 “——美國非美國聯邦所得税” 中討論的規則的約束持有人——支付利息”），非美國人持有人將 無需繳納美國聯邦所得税或票據出售、交換或其他處置所得收益的預扣税，除非 (a) 該非美國股票持有者是一個人 在應納税年度內在美國居住183天或更長時間，並且滿足某些其他要求，或者（b）收益實際上與非美國人開展美國貿易或業務有關持有人（如果適用的所得税協定的要求，則歸屬於在美國維持的美國常設機構或固定基地） 非美國持有人）。如果 (a) 項下的例外情況適用，則非美國持有人將繳納相當於已實現收益30％的税款，除非另有規定 適用的條約。如果 (b) 項下的例外情況適用，則非美國持有人將按照 “——美國聯邦所得税” 中所述繳納美國聯邦所得税 持有人——處置”，除非適用的條約另有規定，並且如果該持有人是公司，則可能需要額外繳納30％的分支機構利得税（除非條約有所減少）。出售時實現的應計利息和未付利息， 票據的交換或其他處置將需要繳納美國聯邦所得税，前提是利息需要繳納美國聯邦所得税，如 “——美國非美國聯邦所得税” 中所述持有人——支付利息。”

信息報告和備份預扣

如有需要，我們將向持有人和美國國税局報告每個日曆年為票據支付的任何利息金額，以及 與付款有關的聯邦預扣税金額（如果有）。美國持有人可能需要申報信息，也可能需要繳納與票據利息支付或票據處置收益有關的備用預扣税 在到期之前，除非該美國持有人提供正確的納税人識別號或適用豁免證明，並以其他方式遵守信息報告和備用預扣税規則的適用要求。

根據美國財政部條例，備用預扣税和信息報告不適用於我們或其任何代理人支付的款項（在 其容量（本身）對非美國人而言此類非美國持有人持有人已在 IRS W-8BEN 表格或 IRS W-8BEN-E 表格（或適用的後續表格）上提供了所需的證明，證明自己不是美國人，具體視非美國人而定 持有人的情況，或已以其他方式確定了豁免（前提是Chubb INA及其代理人都不實際知道該持有人是美國人，或者任何豁免的條件實際上未得到滿足）。

向經紀商的外國辦事處或通過經紀人的外國辦事處支付票據銷售所得的收益（定義見適用的財政部條例） 將不受信息報告或備用預扣税的約束，除非經紀人是（1）美國人，（2）“受控外國公司”，（3）某些時期內其總收入的50％或以上的外國人 與美國的貿易或業務或 (4) 外國合夥企業有實際聯繫，前提是其在應納税年度內的任何時候，其一個或多個合夥人是總收入超過50％的美國人 或合夥企業的資本利息，或者外國合夥企業在應納税年度的任何時候從事美國貿易或業務，以及非美國合夥企業持有人未建立 《財政條例》中關於備用預扣税和信息報告的例外情況（視情況而定）。

備份 預扣税不是額外税。根據備用預扣税規則預扣的任何金額均可退還或抵扣持人的美國聯邦所得税負債，前提是及時提供所需信息 到國税局。無需支付任何額外金額來補償任何此類預扣金額。此外，這些規則可以根據FATCA（定義見下文）進行修改。持有人應就其影響（如果有）諮詢自己的税務顧問 這些規則中的任何一項與他們的特殊情況有關。

S-29

FATCA

《守則》第1471條至第1474條（包括就該法典或協議發佈的任何法規或官方解釋） 根據該法以及任何修訂或後續條款，“外國賬户税收合規法”（“FATCA”）通常對支付的美國來源利息和總收益的支付徵收30％的預扣税 向 (i) “外國金融機構”（定義見守則）（作為受益所有人或受益所有人的中間人）處置產生此類利息的債務工具，除非該機構是 “視為合規”，遵守適用的政府間協議和/或與美國政府簽訂協議，收集並向美國税務機關提供有關以下方面的大量信息 此類機構的某些美國賬户持有人（這將包括該機構的某些股權和債務持有人，以及擁有美國所有者的外國實體的某些賬户持有人）或 (ii) 外國實體 在某些情況下（作為受益所有人或作為受益所有人的中間人）不是金融機構，除非該實體向預扣税代理人提供證明文件，證明其主要美國所有人是誰 該實體，通常包括任何直接或間接擁有該實體 10% 以上股份的美國人，或證明其沒有任何實質性美國所有者。某些國家已經加入，還有其他 預計各國將與美國簽訂協議，以促進FATCA所要求的信息報告類型。儘管此類協議的存在並不能消除風險，但票據將被扣押 如上所述，這些協議有望降低這些國家的投資者扣押（或通過金融機構間接持有票據）的風險。公佈了擬議的《財政條例》，其中取消了 扣留總收益的支付。根據擬議的《財政條例》，納税人，包括髮行人和任何預扣税代理人，在最終的《財政條例》發佈之日之前，可以依賴FATCA預扣税的這些變更 已發行。如果根據FATCA對票據的任何付款徵收任何預扣税，則通常不會有額外的金額來補償預扣的金額。票據的潛在購買者應諮詢 他們自己的税務顧問，瞭解FATCA對票據投資的影響。

瑞士税收

瑞士預扣税（Verrechnungssteuer）

根據瑞士現行法律和瑞士聯邦税務管理局的慣例，瑞士沒有預扣税（Verrechnungssteuer) 瑞士根據瑞士預扣税法徵收的（Verrechnungssteuergsetz， SR 642.21) 根據票據或安達有限公司的票據擔保支付的利息，前提是票據的收益既不是直接的，也不是直接的 以不利於瑞士預扣税目的的方式在瑞士間接使用（不考慮以這種有害的方式使用瑞士的收益，見 “所得款項的使用”），如果是 Chubb INA 根據瑞士聯邦税務局和/或瑞士法院的解釋，在本票據尚未到期期間隨時居住在瑞士境外，並在瑞士境外進行有效管理。

自動交換信息

在11月10日歐盟委員會第2015/2060號指令（歐盟）廢除了《歐盟儲蓄指令》的背景下， 對於奧地利，自2015年1月1日起生效，對於所有其他成員國，自2016年1月1日起生效（視履行行政義務的持續要求而定） 例如報告和交換與這些日期之前付款有關的信息，以及預扣税的核算），瑞士和歐洲共同體於2015年5月27日簽署了該協議的修正議定書， 它引入了延長的自動信息交換制度以取代預扣税制度, 並擴大了所涵蓋的付款範圍.

《瑞士聯邦税務問題國際自動信息交換 (AEOI) 法》於 2017 年 1 月 1 日生效。

S-30

瑞士正在通過雙邊協議或多邊協議引入AEOI 協議。在此基礎上，瑞士開始收集有關金融資產的數據，視情況而定，包括在瑞士付款代理機構開設的賬户或存款，以及由此產生的和貸記的收入 根據相關協議的生效日期，居住在歐盟成員國或條約國家的個人的福利，視情況而定，在2017年或2018年，並視情況在2018年或2019年開始交換此類數據。

發行或轉讓印花税

票據的發行不受瑞士印花税法規定的發行或轉讓印花税的約束（Stempelabgabengesetz，SR 641.10）。根據瑞士印花税法，如果瑞士或列支敦士登證券交易商（定義見瑞士印花税法）是，則票據的二級市場交易可能需要繳納高達0.3％的轉讓印花税 作為當事方或中間人蔘與交易。票據的贖回無需繳納發行或轉讓印花税。

S-31

承保

我們將通過以下承銷商發行本招股説明書補充文件中描述的票據，富國銀行證券有限責任公司為這些承銷商 巴克萊資本公司和花旗集團環球市場公司擔任代表。在本招股説明書補充文件發佈之日，我們已與承銷商簽訂了堅定的承諾承保協議。受條款約束 承保協議的條件，我們已同意向承銷商出售以下名稱旁邊列出的適用系列票據的本金總額，每位承銷商均已分別同意購買該系列票據的本金總額 桌子：

承銷商		聚合 本金金額 的 2029 張票據				聚合 本金金額 2034 年筆記中的
富國銀行證券有限責任公司		$	112,000,000			$	96,000,000
巴克萊資本公司			112,000,000				96,000,000
花旗集團環球市場公司			112,000,000				96,000,000
高盛公司有限責任公司			56,000,000				48,000,000
滙豐證券（美國）有限公司			56,000,000				48,000,000
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司			56,000,000				48,000,000
瑞銀證券有限責任公司			56,000,000				48,000,000
澳新銀行證券有限公司			28,000,000				24,000,000
法國巴黎銀行證券公司			28,000,000				24,000,000
三菱日聯證券美洲有限公司			28,000,000				24,000,000
美國銀行證券有限公司			7,000,000				6,000,000
紐約梅隆資本市場有限責任公司			7,000,000				6,000,000
德雷克塞爾·漢密爾頓有限責任公司			7,000,000				6,000,000
荷蘭國際集團金融市場有限責任公司			7,000,000				6,000,000
摩根大通證券有限責任公司			7,000,000				6,000,000
PNC 資本市場有限責任公司			7,000,000				6,000,000
斯科舍資本（美國）有限公司			7,000,000				6,000,000
渣打銀行			7,000,000				6,000,000
總計		$	700,000,000			$	600,000,000

承保協議受多項條款和條件的約束，並規定承銷商 如果他們購買任何票據，則必須購買所有票據。當承銷商從我們這裏購買票據時，承銷商將向公眾出售票據。

承銷商告訴我們，他們最初提議在適用的公開募股中以現金向公眾發行票據 價格列於本招股説明書補充材料的封面，並可能以該價格向某些交易商提供票據，但減去不超過2029年票據本金0.200％和2034年本金0.250％的優惠 注意事項。承銷商可以允許向某些其他交易商發放不超過2029年票據本金0.150％和2034年票據本金0.200％的特許權，此類交易商可以再允許這些交易商獲得不超過2029年票據本金0.150％的優惠。適用後 票據的首次公開募股、公開發行價格（以及任何其他銷售條款）可能會發生變化。

下表顯示 我們將向承銷商支付的與此次發行相關的承保折扣（以適用系列票據本金的百分比表示）。

		由我們支付
根據 2029 年筆記			0.350	%
根據 2034 年的筆記			0.450	%

S-32

我們估計，我們在發行總支出中所佔的份額，不包括承保 折扣，將約為3,750,000美元。承銷商已同意向Chubb INA償還與發行票據有關的部分費用。

我們已同意向承銷商賠償承銷商可能需要支付的款項，或分攤承保人可能需要支付的款項， 某些負債，包括經修訂的1933年《證券法》規定的負債。

2029年票據是新發行的證券和 2029年票據目前尚無成熟的交易市場。2034年票據將進一步發行，可與現有的2034年票據互換，並將與現有2034年票據合併，形成單一系列。我們不打算 在任何證券交易所或報價系統上列出任一系列的票據。

儘管承銷商告訴我們，某些 承銷商目前在現有的2034年票據中開設二級市場，他們打算在發行完成後在每個系列票據上市，他們沒有義務這樣做，可以停止任何做市活動 隨時進行活動，恕不另行通知。無法保證任一系列票據交易市場的流動性，也無法保證該系列票據的活躍公開市場將會發展。如果這是一個活躍的公開市場 該系列票據無法發展，該系列票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響。

連接中 隨着票據的發行，某些承銷商可能會進行穩定、維持或以其他方式影響票據價格的交易。具體而言，承銷商可能會對本次發行進行超額分配，從而造成 空頭頭寸。此外，承銷商可以在公開市場上競標和購買票據，以彌補空頭頭寸或穩定票據的價格。承銷商也可以徵收罰款出價。當特定時會發生這種情況 承銷商向其他承銷商償還其獲得的承保折扣的一部分，因為承銷商在穩定交易或空頭回補交易中回購了該承銷商出售的票據或以該承銷商的名義出售的票據。任何 這些活動，以及承銷商為自己的賬户進行的其他購買，可能會穩定或維持票據的市場價格高於獨立市場水平，但特此未就任何影響的程度作出任何陳述 上述交易可能以票據的市場價格為準。承銷商無需參與這些活動，可以隨時參與這些活動，並且可以隨時終止任何此類活動，而無需 注意。這些交易可能在場外交易市場或其他地方進行。

某些承銷商及其某些關聯公司不時提供投資和，將來可能會提供投資和 在正常業務過程中向我們和我們的關聯公司提供商業銀行、企業信託和財務諮詢服務，他們已經收到並將繼續收到慣常的費用和佣金。例如，某些 承銷商或其關聯公司是我們某些信貸額度的貸款人。

此外，在他們的各種正常過程中 商業活動，承銷商及其各自的關聯公司可以進行或持有各種各樣的投資，並積極交易債務和股權證券（或相關的衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款） 他們自己的賬户及其客户賬户，此類投資和證券活動可能涉及我們或我們關聯公司的證券和工具。例如，某些承銷商或其關聯公司可能擁有一部分 2024年12月到期的票據中，預計將使用本次發行的部分淨收益在到期時償還。某些與我們有貸款關係的承銷商或其關聯公司經常進行套期保值，還有一些 其他承銷商或其關聯公司可能會根據其慣常風險管理政策對衝他們對我們的信用敞口。通常，此類承銷商及其關聯公司會通過進行交易來對衝此類風險敞口 這包括購買信用違約掉期或在我們的證券中設立空頭頭寸，可能包括特此發行的票據。任何此類信用違約互換或空頭頭寸都可能對未來的交易產生不利影響 特此提供的票據的價格。承銷商及其各自的關聯公司還可以就此類證券或金融工具提出投資建議或發表或表達獨立的研究觀點，並可能在任何時候 持有或建議客户購買此類證券和工具的多頭或空頭頭寸。

S-33

預計票據的交付將在7月31日左右以付款方式支付， 2024年，這將是票據定價之後的第二個工作日。根據《交易法》第15c6-1條，二級市場的交易通常必須在一個市場進行結算 工作日，除非任何此類交易的各方另有明確約定。因此，希望在交付前一個工作日之前的任何日期交易票據的買方都必須這樣做，因為票據最初將 在定價日之後的第二個工作日（“T+2”）結算，以指定任何此類交易時的替代結算週期，以防止結算失敗，並應諮詢自己的顧問。

銷售限制

瑞士

在瑞士發行票據不受根據瑞士金融準備和發佈招股説明書的要求 《服務法》，因為在瑞士的此類產品僅向FinSA所指的專業客户提供，並且票據不允許在瑞士的任何交易場所（交易所或多邊交易設施）進行交易。 根據FinSA，本招股説明書補充文件不構成招股説明書，也沒有為票據的發行準備或與之相關的招股説明書。

禁止向歐洲經濟區散户投資者銷售

本票據不打算向其發行、出售或以其他方式提供，也不應向其提供、出售或以其他方式提供 歐洲經濟區的任何散户投資者。出於這些目的，散户投資者是指以下一位（或多個）的人：（i）MiFID II第4（1）條第（11）點所定義的零售客户；（ii）定義的客户 《保險分銷指令》，在該指令中，該客户沒有資格成為MiFID II第4（1）條第（10）點所定義的專業客户；或（iii）不是《歐盟招股説明書條例》中定義的合格投資者。 因此，尚未編制《歐盟PRIIPs法規》所要求的用於發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者提供票據的關鍵信息文件，因此發行或出售票據或 否則，根據歐盟PRIIPs法規，向歐洲經濟區的任何散户投資者提供它們可能是非法的。

這份招股説明書 補編的編制依據是，歐洲經濟區任何成員國的票據要約都將根據《歐盟招股説明書條例》的豁免公佈票據要約招股説明書的要求提出。這個 就《歐盟招股説明書條例》而言，招股説明書補充文件不是招股説明書。

禁止向英國零售業銷售 投資者

本票據無意向發行、出售或以其他方式提供，也不應以其他方式發行、出售或以其他方式提供 提供給英國的任何散户投資者。出於這些目的，散户投資者是指（歐盟）第 2017/565 號法規第 2 條第 2 款第 (8) 點定義的以下一位（或多個）散户客户的人 EUWA 規定的國內法；或 (ii) FSMA 條款以及根據 FSMA 為實施《保險分銷指令》而制定的任何規則或條例所指的客户，如果該客户沒有資格成為 專業客户，定義見（歐盟）第600/2014號法規第2（1）條第（8）點，因為根據EUWA，該客户構成國內法的一部分；或（iii）不是英國招股説明書第2條所定義的 “合格投資者” 監管。

因此，英國PRIIPs法規無需提供關鍵信息文件即可發行或出售票據或其他方式 向英國的散户投資者提供票據已經準備就緒，因此，根據英國PRIIPs法規，發行或出售票據或以其他方式向英國的任何散户投資者提供票據可能是非法的。這份招股説明書 補編的編制依據是，英國的任何票據要約都將根據英國《招股説明書條例》的豁免公佈票據要約招股説明書的要求提出。這份招股説明書補充文件是 不是《英國招股説明書條例》所指的招股説明書。

S-34

在英國，本招股説明書補充文件僅分發給以下人羣，且僅針對： (i) 屬於《指令》第19 (5) 條規定的 “投資專業人士”，(ii) 高淨值公司、非法人協會和其他屬於第49 (2) (a) 條所述類別的機構 (d) 本命令，以及 (iii) 任何其他受邀或誘使他人蔘與與發行或出售票據有關的投資活動（根據FSMA第21條的定義）可能以其他方式合法行事 被告知或被迫與他人溝通（所有此類人員統稱為 “相關人員”）。任何不是相關人員的人都不應採取行動或依賴本招股説明書補充文件或其任何內容。任何 本招股説明書補充文件所涉及的投資或投資活動僅適用於相關人員，並且只能與相關人員一起參與。

加拿大

註釋可能是 僅向以本金身份購買或被視為購買的買方出售，這些買方是合格投資者，定義見國家儀器 45-106 招股説明書豁免 或第 73.3 (1) 小節 《證券法》 （安大略省），根據《國家儀器》31-103 的定義，是允許的客户 註冊要求、豁免和持續的註冊人義務。票據的任何轉售 必須根據適用證券法的招股説明書要求的豁免或在不受招股説明書要求約束的交易中進行。

在這種情況下，加拿大某些省份或地區的證券立法可能會為購買者提供撤銷或損害賠償的補救措施 招股説明書補充文件（包括其任何修正案）包含虛假陳述，前提是買方在證券立法規定的時限內行使撤銷或損害賠償的補救措施 購買者的省份或地區。購買者應參考買方所在省份或地區的證券立法的任何適用條款，瞭解這些權利的詳細信息或諮詢法律顧問。

根據國家文書 33-105 第 3A.3 節 承保衝突 （“NI 33-105”），承銷商無需遵守NI 33-105關於承銷商與此相關的利益衝突的披露要求 提供。

迪拜

本招股説明書補充文件涉及根據迪拜金融服務管理局發行證券規則提出的豁免要約 (“DFSA”)。本招股説明書補充文件僅用於分發給DFSA的《已發行證券規則》中規定的類型的人。不得將其交付給任何其他人或受其信賴。DFSA 沒有 負責審查或驗證與豁免優惠有關的任何文件。DFSA尚未批准本招股説明書補充文件，也未採取措施核實此處提供的信息，對招股説明書不承擔任何責任 補充。本招股説明書補充文件所涉及的票據可能流動性不足和/或受轉售限制。所發行票據的潛在購買者應對票據進行自己的盡職調查。如果你不這樣做 瞭解本招股説明書補充材料的內容你應該諮詢授權的財務顧問。

香港

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和任何免費撰寫的招股説明書的內容尚未經過以下機構的審查或批准 香港的任何監管機構。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和/或任何免費撰寫的招股説明書不構成向香港公眾提出的收購債券的要約或邀請。這些筆記還沒有 除了 (a) 向香港《證券及期貨條例》（第 571 章）所定義的 “專業投資者” 以及根據以下文件制定的任何規則所定義的 “專業投資者” 以外的任何文件在香港發售或出售 該條例；或 (b) 在不導致該文件成為香港《公司（清盤及雜項條文）條例》（第32章）所界定的 “招股章程” 或不構成的其他情況下 向... 提出的報價

S-35

該條例所指的公眾。任何人已經或將要發佈或已經或將要持有與本票據有關的廣告、邀請或文件 發行的目的，無論是在香港還是在其他地方，是針對香港公眾的，或者其內容可能被香港公眾訪問或閲讀的（除非香港證券法允許這樣做），但不是 關於僅向或擬出售給香港以外的人士或僅向香港《證券及期貨條例》（第 571 章）及根據以下規定製定的任何規則所界定的 “專業投資者” 處置的票據 那條法令。

日本

這些票據過去和將來都沒有根據日本金融工具和交易法（1948年第25號法律）進行註冊，因為 已修訂）（“FIEA”），因此不會在日本直接或間接提供或出售，也不會為任何日本居民（包括居住在日本的任何人或在日本組建的任何公司或其他實體）的利益提供或出售 日本法律）或向他人直接或間接地在日本進行再發行或轉售，或向日本任何居民或為其受益，除非根據註冊要求的豁免 FIEA的規定以及其他符合日本任何相關法律法規的要求。

大韓民國

這些票據過去和將來都不會根據韓國《金融投資服務和資本市場法》和法令進行註冊 以及相關法規（“FSCMA”）和票據已經並將根據FSCMA在韓國以私募方式發行。任何票據均不得直接或間接發行、出售或交付，也不得向任何人提供或出售 除非根據韓國適用的法律和法規，包括 FSCMA 和外匯交易所，否則直接或間接在韓國或任何韓國居民進行再出售或轉售的人 韓國交易法及其相關法令和條例（“FETL”）。這些票據尚未在世界上任何證券交易所上市，包括但不限於韓國的韓國交易所。此外， 票據的購買者應遵守與購買票據有關的所有適用監管要求（包括但不限於FETL的要求）。通過購買票據，票據的相關持有人將 被視為陳述並保證，如果它在韓國或是韓國居民，則它是根據韓國適用的法律法規購買票據的。

新加坡

這個 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書過去和將來都不會被新加坡金融管理局註冊為SFA下的招股説明書，新加坡的票據發行主要是根據豁免進行的 根據 SFA 第 274 和 275 條。因此，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書或與票據的要約或出售或邀請認購或購買相關的任何其他文件或材料可能不是 發行或分發票據，也不得向除（i）機構投資者以外的新加坡任何人直接或間接地發行或出售票據，或將其作為認購或購買邀請的主題 根據SFA第274條在SFA第4A節中定義（“機構投資者”），（ii）適用於SFA第4A節中定義的合格投資者（“合格投資者”）或其他 SFA 第 275 (2) 條所定義的相關人員（“相關人員”）和 SFA 第 275 (1) 條所定義的相關人員，或根據 SFA 第 275 (1A) 條提及的報價向任何人提供的信息，並依照 《證券及期貨（投資者類別）規例》（如適用）《2018年證券及期貨（投資者類別）規例》第3條（如適用）中規定的條件，或（iii）根據並符合任何條件的其他條件 SFA 的其他適用豁免或規定。

S-36

要約的條件是，如果認購或收購票據 適用於相關人員根據SFA第275條提出的要約，該要約是：

(a)

一家公司（不是合格投資者），其唯一業務是持有投資和 其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者；或

(b)

信託（受託人不是合格投資者），其唯一目的是持有投資和 信託的每位受益人都是合格投資者，

基於證券和證券的衍生品合約 該公司（均定義見SFA第2（1）節）以及該信託中受益人的權利和利益（無論如何描述），均不得在該公司或該信託認購後的6個月內轉讓 用於或收購本票據，但以下情況除外：

(1)

給機構投資者、合格投資者、相關人士，或由推薦的要約產生的 參見《證券及期貨條例》第 275 (1A) 條（就該公司而言）或《證券及財務條例》第 276 (4) (i) (B) 條（就該信託而言）；

(2)

對於轉讓不予考慮或將不予考慮；

(3)

如果轉讓是依法進行的；

(4)

如 SFA 第 276 (7) 條所規定；或

(5)

如《證券及期貨（投資要約）（證券及 《2018年證券衍生品合約（合約）條例》

臺灣

這些票據過去和將來都不會在臺灣金融監督委員會註冊、存檔或獲得其批准， 根據適用的證券法律和法規，中華民國（“臺灣”）和/或其他臺灣監管機構，不得通過公開發行或在以下情況下在臺灣出售、發行或出售 構成《臺灣證券交易法》或相關法律法規所指的要約，需要臺灣金融監督委員會和/或其他監管機構登記、備案或批准 臺灣。臺灣的任何個人或實體均無權發行、出售、分銷或以其他方式調解票據的發行或提供與本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書有關的信息。筆記 可以向臺灣境外的臺灣居民投資者提供給臺灣境外的臺灣居民投資者，供臺灣境外的投資者購買，供居住在臺灣的投資者在臺灣境外購買，但不得在臺灣發行、要約、出售或轉售，除非另有規定 臺灣法律法規允許。在我們或臺灣以外的任何承銷商（“接受地點”）收到並接受以及購買/出售票據之前，任何認購或其他購買票據的要約對我們均不具有約束力 由此產生的合同應視為在接受地簽訂的合同。

受託人利益衝突

紐約銀行梅隆信託公司是本次發行契約下的受託人。紐約梅隆資本市場有限責任公司 紐約銀行梅隆信託公司的子公司是本次發行的承銷商。根據1939年的《信託契約法》，如果任何票據發生違約事件，紐約銀行梅隆信託基金 由於N.A. 公司是此類票據承銷商之一的關聯公司，因此可能被視為利益衝突。在這種情況下，北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司將被要求辭職或取消 利益衝突。

其他關係

渣打銀行不會在美國實施任何票據的任何報價或銷售，除非該票據是通過一家或多家在美國註冊的 金融業監管局法規允許的經紀交易商。

S-37

法律事務

位於伊利諾伊州芝加哥的Mayer Brown LLP將移交安達有限公司和安達INA的票據的有效期。某些法律問題 瑞士蘇黎世的Bär & Karrer AG將通過有關安達有限公司的瑞士法律。與票據有關的某些法律事務將由辛普森·薩徹和巴特利特律師事務所移交給承銷商， 紐約，紐約。Mayer Brown LLP和Simpson Thacher & Bartlett LLP可能依賴Bär & Karrer AG對瑞士法律的意見。

在這裏你可以找到更多信息

安達有限公司

安達有限公司檔案 向美國證券交易委員會提交的年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點，其中包含報告、代理和其他信息聲明以及有關提交的發行人的其他信息 以電子方式與美國證券交易委員會聯繫。安達有限公司向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會的互聯網站點上向公眾公開，網址為 http://www.sec.gov。安達有限公司根據《交易法》提交的文件的美國證券交易委員會文件號為1-11778。安達有限公司向美國證券交易委員會提交的文件副本也可以在其網站的投資者關係部分找到。安達的互聯網地址是 http://www.chubb.com。除明確説明的信息外 以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書、安達網站上的信息或可通過安達網站訪問的信息不屬於本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的一部分。

以引用方式納入

允許安達有限公司 “以引用方式納入” 其向美國證券交易委員會提交的信息，這意味着安達可以披露 通過向您推薦這些文件向您提供重要信息。以引用方式納入的信息是本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的重要組成部分，也是安達有限公司隨後提交的信息的重要組成部分 美國證券交易委員會將自動更新和取代本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含和/或以引用方式納入的信息。Chubb Limited以引用方式納入以下文件以及任何 在本招股説明書補充文件發佈之日之後，在本招股説明書補充文件所涉及的發行完成之前，未來根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的文件：

•

安達有限公司截至12月的財政年度的10-k表年度報告 2023 年 31 日（包括年度股東附表 14A 最終委託書中的部分） 2024年5月16日的股東大會（於2024年4月1日提交，其中以引用方式納入）；

•

安達有限公司本財年10-Q表季度報告 截至2024年3月31日和2024年6月30日的季度；以及

•

安達有限公司於 2024 年 3 月 7 日、2024 年 3 月 15 日、2024 年 5 月 16 日和 2024 年 7 月 9 日提交的 8-k 表最新報告（僅限提交的部分）。

您可以根據書面或口頭要求獲得這些文件的副本，但證物除外，除非該證物由以下機構特別納入 通過郵件、電話或電子郵件聯繫安達，免費引用該文件，地址為：

投資者關係

安達有限公司

大道1133號 美洲

第 11 層

全新 紐約州約克 10036

電話：+1 (212) 827-4400

電子郵件：investorrelations@chubb.com

S-38

Chubb INA

票據發行人安達INA是安達有限公司的間接全資子公司，成立於1998年12月。Chubb INA 是一個 美國控股公司，沒有直接的保險業務。隨附的招股説明書中描述的安達INA根據其債務證券承擔的義務，包括特此發行的票據，將由安達無條件地提供全額擔保 有限。安達INA免受《交易法》下的信息報告要求的約束。只要安達INA的任何有擔保債務證券尚未償還，安達有限公司將在其10-k表年度報告和10-Q表季度報告中納入有關安達INA的摘要財務信息。

S-39

招股説明書

安達有限公司

普通股

和

購買普通股的認股權證

Chubb INA 控股公司

債務證券

由以下機構提供全面和無條件的保證

安達有限公司

ACE 資本信託 三

ACE 資本信託基金 IV

優先證券

在本招股説明書規定的範圍內提供保證

安達有限公司

安達 Limited、Chubb INA Holdings Inc.、ACE Capital Trust III或ACE Capital Trust IV將在本招股説明書的補充文件中提供這些證券的具體條款。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改其中包含的信息 這份招股説明書。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何補充文件。

安達有限公司的普通股是 在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “Cb。”

既不是證券交易委員會，也不是任何州 證券委員會已批准或不批准這些證券，或已確定本招股説明書是真實還是完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

除非附有招股説明書補充文件，否則本招股説明書不得用於完成已發行證券的銷售。

投資本招股説明書提供的任何證券都涉及風險。參見 風險因素 在安達 Limited不時向美國證券交易委員會和適用的招股説明書補充文件中提交的定期報告。

本招股説明書的發佈日期為2021年10月6日。

目錄

關於這份招股説明書			1
CHUBB 限定版			3
ChubB INA			5
安達信託基金			5
所得款項的使用			6
所發行證券的概述			6
安達普通股的描述			6
ChubB INA 債務證券和安達擔保的描述			15
購買普通股的認股權證的描述			30
優先證券的描述			32
優先證券擔保的描述			41
分配計劃			47
法律意見			49
專家們			49
根據美國聯邦證券法執行民事責任			49
在這裏你可以找到更多信息			49

我

您應僅依賴本文件中包含或以引用方式納入的信息 招股説明書或任何補充文件。安達有限公司（“安達”）及其直接和間接子公司、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均不是，除非明確説明這些條款 僅指安達有限公司）、安達INA控股有限公司（“安達INA”）、ACE Capital Trust III或ACE Capital Trust IV（合稱 “安達信託”，均為 “安達信託”）已授權其他任何人向您提供 不同的信息。安達、安達INA和安達信託基金僅在允許要約的州和其他司法管轄區發行這些證券。您不應假設本招股説明書或任何補充文件中的信息是 截至這些文件正面日期以外的任何日期均準確。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

除非附有本招股説明書，否則本招股説明書無意構成購買或投資任何證券的要約或邀請 根據適用法律準備的補充發行文件。除非任何補充發行文件是根據瑞士金融的適用要求編制的，或者根據瑞士金融的認可和批准 《服務法》（“FinSA”）及其實施條例規定，證券不得在瑞士直接或間接公開發行 FinSA 所指，除非僅向專業客户公開發行 任何交易商都將不時與其單獨接觸，並且沒有或將來沒有申請允許證券在瑞士的任何交易場所（交易所或多邊交易設施）進行交易。此外，除非 任何包含本招股説明書的補充發行文件均根據FinSA及其實施條例的適用要求編制，或根據FinSA及其實施條例的認可和批准，既不是本招股説明書，也不是任何其他招股説明書 與證券相關的發行或營銷材料可以在瑞士公開發行或以其他方式公開，但僅向FinSA所指的專業客户除外，後者將單獨與之聯繫 不時出現任何經銷商。在本招股説明書中，“美元” 和 “美元” 指的是美國貨幣，“美國” 和 “美國” 是指美利堅合眾國、其州、其 領土, 其財產和受其管轄的所有地區.“瑞士法郎” 指的是瑞士法郎。

關於這份招股説明書

本招股説明書是安達、安達INA和安達信託向其提交的註冊聲明的一部分 美國證券交易委員會（“SEC”）採用與普通股、債務證券、債務證券擔保、認股權證、優先證券和優先證券有關的 “貨架” 註冊程序 本招股説明書中描述的擔保。在此貨架程序下，安達、安達INA和安達信託基金的任何或全部可以在一次或多次發行中出售本招股説明書中描述的證券。本招股説明書為您提供了一般信息 安達、安達INA或安達信託可能提供的證券的描述。本招股説明書不包含美國證券交易委員會規章制度允許的註冊聲明中規定的所有信息。如需其他 有關安達、安達INA、安達信託和所發行證券的信息，請參閲註冊聲明。每當安達、安達INA或安達信託基金出售證券時，它將提供一份招股説明書補充文件，其中將包含 有關該發行條款的具體信息。招股説明書補充文件還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。你應該閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件以及其他內容 在 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下描述的信息。

前瞻性陳述

1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”。任何書面或口頭 我們或代表我們發表的陳述可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前對未來事件和財務業績的看法。“相信”、“預測”、“估計” 等詞語 “項目”、“應該”、“計劃”、“期望”、“打算”、“希望”、“感受”、“預見”、“可能的結果”、“將繼續” 及其變體和類似內容 表情，識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受某些風險、不確定性和其他因素的影響，如果潛在事件發生，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類因素存在重大差異 聲明。這些風險，

1

不確定性和其他因素包括但不限於：本文其他地方以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中有更詳細的描述。

•

新業務和續訂業務的實際金額、保費率、承保利潤、市場對我們的接受程度 產品，以及與推出新產品和服務以及進入新市場相關的風險；我們經營的競爭環境，包括定價或政策條款和條件的趨勢，這些趨勢可能與我們有所不同 可能使我們的業務戰略失效或過時的市場狀況的預測和變化；

•

自然或人為災難造成的損失；實際損失 投保或再保險事件的經驗和索賠支付時間；損失儲備和理賠程序的不確定性，包括與評估環境損害和石棉相關的困難 潛在傷害、總保單承保限額的影響、各石棉生產商和其他相關企業尋求的破產保護的影響以及損失賠償的時機；

•

COVID-19 的感染率和嚴重程度及相關風險，以及 對我們業務運營和索賠活動的影響，以及對我們的被保險人、經紀人、代理人和員工的任何不利影響；實際索賠可能超過我們對最終保險損失的最佳估計，最終保險損失可能會發生變化，包括因此而發生變化 除其他外，為應對 COVID-19 而採取的立法或監管行動的影響；

•

由於保險和再保險整合程度加大而導致的風險分配或配置的變化 經紀人；擔保資金和強制性集合安排的實際和預期評估之間的實質性差異；收取可收回的再保險的能力、再保險公司的信貸發展以及與此相關的任何延誤；以及 再保險成本、質量或可用性的變化；

•

與政府, 立法和監管政策, 發展, 行動有關的不確定性, 調查和條約；司法裁決和裁決、新的責任理論、法律策略和和解條款；數據隱私或網絡法律或法規的影響；全球政治狀況和可能的業務中斷或 此類事件可能導致的經濟萎縮；

•

全球金融市場的發展，包括利率、股票市場和其他金融市場的變化 市場；增加政府對金融服務行業的參與或幹預；融資的成本和可用性，以及外幣匯率的波動；不斷變化的通貨膨脹率；以及其他總體經濟和 商業狀況，包括潛在衰退的深度和持續時間；

•

我們的信貸額度下借款和信用證的可用性；抵押品的充足性 支持資助的高額免賠額計劃；從子公司獲得的股息金額；

•

我們的評估發生了變化，即我們是否更有可能被要求出售，或者是否有 有意出售，可在預期回收之前出售固定期限的投資；

•

評級機構可能不時採取的行動，例如財務實力或信用評級下調 或者將這些評級置於信用觀察的負面或同等評級；

•

上市公司破產和會計重報的影響，以及由和所做的披露 就可能的會計違規行為以及其他公司治理問題對上市公司進行調查；

•

收購的表現與預期不同，我們未能實現與預期支出相關的預期 收購帶來的效率或增長、收購對我們現有組織的影響，或已宣佈的未完成的收購；與我們計劃收購相關的風險和不確定性 在華泰保險集團有限公司的額外權益，包括我們獲得中國保險監管部門批准和完成收購的能力；

2

•

與成為瑞士公司相關的風險，包括某些方面的靈活性降低 資本管理和可能產生的額外監管負擔；股票回購計劃和股票取消；

•

如果沒有招募合適的替代人員，我們的任何執行官的服務就會中斷 合理的時間框架；

•

我們的技術資源（包括信息系統和安全）按預期運行的能力 例如防止重大信息技術故障或第三方滲透或黑客攻擊對安達或其客户或合作伙伴造成不利後果；我們公司增加使用數據分析的能力 將技術作為我們業務戰略的一部分，並適應新技術；以及

•

管理層對這些因素和實際事件（包括但不限於上述因素和事件）的迴應 上方）。

提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至目前 發表此類聲明的日期。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

安達有限公司

安達有限公司是安達集團公司在瑞士註冊的控股公司。總部位於蘇黎世的安達有限公司， 瑞士及其直接和間接子公司是一家全球保險和再保險組織，為全球不同客户羣體的需求提供服務。截至2021年6月30日，我們的總資產約為1970億美元 以及約600億美元的股東權益。Chubb Limited成立於1985年，當時它在百慕大開設了第一家業務辦事處，並繼續在百慕大維持業務。我們通過以下方式發展了我們的業務 保費數量增加，產品供應和地域覆蓋範圍擴大，並收購其他公司成為全球財產和意外險（P&C）的領導者。

該公司在54個國家和地區開展業務，提供商業和個人財產和意外傷害保險，個人保險 為不同的客户羣體提供意外和補充健康保險（A＆H）、再保險和人壽保險。我們提供商業保險產品和服務，例如風險管理計劃、損失控制和工程設計以及 複雜的索賠管理。我們提供專業的保險產品，從董事和高級管理人員（D&O）和職業責任保險到各種專業意外傷害和保護傘和超額意外傷害保險，再到航空等利基領域 和能量。我們還提供個人線路保險，包括房主、汽車、貴重物品、雨傘責任和休閒海事產品。此外，我們還向以下人員提供人身意外保險、補充健康保險和人壽保險 特定國家的個人。

我們為中小型跨國公司提供服務 擁有財產和意外傷害保險和風險工程服務的企業；擁有大量資產需要保護的富裕和高淨值個人；購買人壽、人身意外、補充健康、房主、汽車的個人， 以及專業個人保險；向其員工或成員提供或提供意外和健康保險計劃和人壽保險的公司和關聯團體；以及通過再保險管理風險敞口的保險公司。

我們通過六個業務部門運營：北美商業財產和意外保險、北美個人財產和意外保險、北美 農業保險、海外一般保險、全球再保險和人壽保險。

北美商業財產與責任保險 分部包括向美國、加拿大和百慕大的大型、中型市場和小型商業企業提供財產和意外保險和服務的業務。該部分包括：

•

主要客户，零售部門專注於大型機構組織和公司公司，

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•

商業保險，包括專注於中間市場客户和小型企業的零售部門， 和

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威徹斯特和安達百慕大，我們的批發和專業部門。

北美個人損益保險板塊包括安達個人風險服務部門開辦的業務，其中包括 高淨值個人專線業務，業務遍及美國和加拿大。該細分市場為富裕和高淨值的個人和家庭提供房主、汽車和收藏車、有價值的物品（包括美術品）， 個人和超額責任、旅行保險以及休閒海上保險和服務。

北美農業保險 分部包括我們在美國和加拿大的企業，這些企業提供各種保險，包括農作物保險，主要是多重危險作物保險和通過雨和冰雹保險服務公司提供的農作物冰雹保險，以及農場和 通過我們的安達農業業務部門提供牧場和專業財產保險的商業保險產品和服務。

海外一般保險 分部包括安達國際和安達環球市場（“CGM”）。CgM 是我們在倫敦的國際專業產品以及剩餘和剩餘線路業務，包括倫敦勞埃德（“勞埃德”）辛迪加 2488，a 全資安達集團由安達集團成員提供的勞埃德基金支持。該集團由安達勞埃德的管理機構安達保險代理有限公司管理。安達國際繼續保持業務規模 遍佈全球所有主要的保險市場，按產品線的地理分佈如下：歐洲、中東和非洲；亞太和遠東；以及拉丁美洲。提供的產品包括商用 P&C 線路， 包括專業保險和服務，以及包括A＆H和個人專線保險產品在內的消費者保險。

《全球》 再保險板塊代表安達的再保險業務，包括Chubb Tempest Re Bermuda、Chubb Tempest Re USA、Chubb Tempest Re International和Chubb Tempest Re Canada。全球再保險市場全球再保險產品 以Chubb Tempest Re的品牌名稱，為中小型客户和跨國割讓公司提供解決方案。環球再保險提供廣泛的傳統和 非傳統（例如虧損投資組合轉移）損益和意外產品。

人壽保險板塊 包括安達的國際人壽業務、Chubb Tempest Life Re以及合併保險的北美補充急救和人壽業務。

我們的產品和地域多元化使我們與絕大多數競爭對手區分開來，一直是穩定的源泉 在行業波動時期。我們的長期業務戰略側重於通過承保和投資收益相結合實現賬面價值的持續增長。通過這樣做，我們為客户和股東提供價值 通過利用我們在保險和再保險市場的龐大資本基礎。

我們是按照利潤中心結構組織的 不一定與公司法人實體相對應的業務範圍和地區。利潤中心可以根據許可和其他監管規則訪問各種法人實體。預計利潤中心將產生承保 收入和適當的風險調整後回報。我們的公司結構賦予每個利潤中心的高級管理團隊在承保機構內必要的自主權，從而促進了管理人才的發展 運營決策並創建其目標客户羣所需的產品和覆蓋範圍。我們專注於通過只撰寫我們認為足以補償我們所承擔風險的保單來實現承保利潤。

我們的保險和再保險業務的總收入來自兩個主要來源：保費和投資收益。現金流是 產生於收取的保費和收到的投資收入減去已付的損失和損失費用、保單購置成本和管理費用。投資資產主要持有流動性、投資級別的固定收益證券 持續時間相對較短。由於損失事件的隨機性質以及索賠裁定或理賠的時間安排，任何短期內的索賠付款都非常不可預測。為支付未來索賠而持有的投資的價值受 市場力量，例如利率水平、股市波動以及企業違約等信貸事件。根據損失趨勢、通貨膨脹率、法院裁決和災難，索賠的實際費用也會波動。我們

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相信我們的現金餘額、高流動性的投資、信貸額度和再保險保障提供了足夠的流動性，可以滿足美國可能出現的不可預見的索賠需求 近期。

安達的主要行政辦公室位於貝倫加斯32號 瑞士蘇黎世 CH-8001，其電話號碼是 +41 (0) 43 456 76 00。

ChubB INA

安達INA是安達有限公司的間接全資子公司，成立於1998年12月。Chubb INA 是一家美國控股公司，擁有 沒有直接的保險業務。安達INA的主要資產是其保險子公司的股本，其中包括組成安達北美商業財產和意外保險、北美個人財產和財產保險的公司 保險、北美農業保險、海外一般保險、全球再保險和人壽保險板塊以及企業。截至2021年6月30日，安達INA的股東權益約為370億美元。

安達INA的主要行政辦公室位於賓夕法尼亞州費城核桃街436號，19106，其電話號碼是 (215) 640-1000。

安達信託基金

ACE Capital Trust III 是根據特拉華州法律根據 (1) 安達簽署的原始信託協議設立的法定信託 ACE Capital Trust III的存款人和ACE Capital Trust III的安達受託人，以及（2）於1999年5月19日向特拉華州國務卿提交了信託證書。1999 年 8 月 5 日，安達轉讓了其權利 以及作為ACE Capital Trust III的存款人向安達INA承擔的義務。ACE Capital Trust IV是根據特拉華州法律設立的法定信託，其依據是（1）由安達INA作為ACE Capital Trust IV的存款人執行的信託協議，以及 安達資本信託四期的受託人，以及（2）於2002年5月14日向特拉華州國務卿提交了信託證書。每份信託協議都將按所提交的表格進行全部修改和重述 作為本招股説明書一部分的註冊聲明的附件。根據1939年《信託契約法》，每份重述的信託協議都有資格成為契約。每個安達信託基金的存在僅限於以下目的：

•

發行和出售代表不可分割受益權益的優先證券和普通證券 在安達信託的資產中

•

使用出售優先證券和普通證券的總收益來收購特定的 安達INA系列次級債務證券，以及

•

僅從事發行和銷售所必需、方便或附帶的其他活動 優先證券和普通證券以及購買安達INA次級債務證券。

Chubb INA 將 直接或間接擁有每個安達信託的所有普通證券。安達信託的普通證券的排名將相同，並將據此付款 按比例計算，其中有安達信託的優先證券。但是，如果 由於安達信託持有的安達INA次級債務證券的違約事件而導致的重訂信託協議下的違約事件已經發生，並且仍在繼續，普通證券持有人的權利 分配和清算、贖回及其他方面的付款將從屬於優先證券持有人的權利。除非在適用的招股説明書補充文件中另有披露，否則Chubb INA 將直接或間接收購普通證券，總清算金額等於每家安達信託總資本的至少3％。每個安達信託基金都是一個法律上獨立的實體，其中一個實體的資產是 無法履行對方的義務。

除非另有披露，否則每家安達信託基金的以下內容均適用 相關的招股説明書補充資料：

•

每個安達信託的期限約為55年，但可能會提前解散；

•

每個安達信託的業務和事務將由受託人管理，統稱為 由安達INA任命的安達受託人為所有普通證券的持有人；

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•

作為普通證券的持有人，安達INA將有權任命、刪除或更換任何一項或 增加或減少安達受託人的人數；

•

安達受託人的職責和義務將受經修訂和重述的信託協議管轄 安達信託基金；

•

每家安達信託基金的兩名安達信託受託人（稱為行政受託人）將是以下人員： 是安達INA的僱員或高級職員或附屬機構；

•

每家安達信託基金的一名安達信託受託人將是與安達INA無關的金融機構 最低總資本和盈餘金額不少於5000萬美元，被稱為財產受託人。為了遵守以下規定，財產受託人應既是財產受託人，又是契約受託人 《信託契約法》的規定；

•

每個安達信託基金都有一名安達受託人，如果安達信託在其他方面符合要求，則該受託人可以成為財產受託人 根據適用法律，其主要營業地點或居住地將設在特拉華州，並被稱為特拉華州受託人；以及

•

我們將支付與每份安達信託和優先證券發行有關的所有費用和開支，以及 普通證券。

特拉華州每家安達信託基金的特拉華州受託人辦公室位於紐約銀行 特拉華州梅隆信託基金，貝爾維尤公園大道301號，19A-0307套房，特拉華州威爾明頓19809。每家安達信託基金的主要執行辦公室均位於安達INA Holdings Inc.，436 Walnut 19106 年賓夕法尼亞州費城街每家安達信託基金的電話號碼是（215）640-1000。

所得款項的使用

除非在適用的招股説明書補充文件中另有披露，否則安達和安達INA打算使用出售股票的淨收益 為一般公司目的提供的證券，可能包括對子公司的投資或貸款、可能的戰略投資或收購、資本支出以及債務的償還、贖回或再融資。每個安達信託 將把出售其優先證券和普通證券所得的所有收益投資於安達INA的一系列特定次級債務證券，而安達INA將把這些資金用於一般公司用途，這可能是 包括前一句中提到的目的。

出售已發行證券的收益，安達除外 除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則普通股應在瑞士境外使用。

所發行證券的概述

安達可能不時根據本招股説明書單獨或一起提供：

•

Chubb的註冊股票，每股面值24.15瑞士法郎，稱為普通股或註冊股， 以法定股本和/或有條件股本發行，以及

•

購買普通股的認股權證。

Chubb INA可能會不時提供無抵押的優先或次級債務證券，這些證券將由以下機構提供全額和無條件的擔保 安達。

ACE Capital Trust III和ACE Capital Trust IV均可提供代表不可分割受益權益的優先證券 在安達在本招股説明書中所述的範圍內，這些資產將得到全額和無條件的擔保。

安達普通股的描述

以下是安達公司章程的實質性條款摘要 以及與之相關的部分法律條款.您應參閲安達的公司章程以獲取完整信息

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關於其條款，其副本以引用方式作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書的一部分。

安達的資本結構

安達的普通股是註冊股票，面值為每股24.15瑞士法郎。普通股排名 pari passu 在 分紅權、安達清算時的清算收益和優先購買權。安達沒有任何持有優先權的股份。截至 2021 年 9 月 10 日，安達有 431,570,923股已發行普通股。

安達的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “Cb.”其目前已發行和流通的普通股已全額支付且不可估税，這意味着其普通股在發行時已全額支付，一旦成為普通股即已全額支付 股票已全額支付，沒有進一步評估或徵税的責任。安達通過招股説明書補充文件發行的任何普通股也將全額支付，且不可評税 一旦將其發放給購買者以換取全額購買價格。

法定股本。  Chubb's 公司章程授權董事會在2022年5月20日之前通過發行最多2億股全額繳納的註冊股份，不時增加股本，金額不超過48.3億瑞士法郎 每張的名義面值為24.15瑞士法郎。根據瑞士現行法律，股東的股本授權僅有效兩年。為了使安達繼續有權發行用於一般用途的普通股 未來，它通常在現有授權到期時尋求股東批准才能發行法定股本。

有條件的股本。 安達的公司章程規定增加股本如下：

•

通過發行最高33,000,000瑞士法郎的股本增加不超過796,950,000.00瑞士法郎 註冊股票，通過行使與安達或安達子公司發行或將要發行的債券、票據或類似工具（包括可轉換工具）相關的轉換和/或期權或認股權證進行全額支付 債務工具；以及

•

通過不時發行的股本增加不超過613,673,935.35瑞士法郎，最高為 25,410,929股註冊股份，全額支付，與行使授予安達或子公司任何僱員以及任何顧問、董事或其他向安達或子公司提供服務的人的期權權有關。

瑞士法律或安達公司章程中沒有任何條款對權利施加任何限制 其股東因不是瑞士居民而持有或投票表決普通股。

股息權

根據瑞士法律，股東必須事先批准股息分配，但須確定記錄和支付 日期可以委託給董事會。為了維持安達多年前在成為瑞士公司之前確立的季度分紅做法，安達每年要求其股東批准年度分紅 分配，可按其董事會確定的日期分四季度分期支付。近年來，安達從資本出資準備金中支付了股息分配（額外 實收資本）分四個季度分期支付，在此之前，有償股息以面值減少的形式進行股本分配，每次分四個季度 分期付款。安達目前打算在每屆年度股東大會上提議從資本出資儲備中分配股息，但須視董事會的自由裁量權和業務需求而定。在 2021 年年會上 在股東大會上，安達的股東批准了最高為每股3.20美元的年度股息，分期支付，由董事會決定（目前預計將以每股0.80美元的季度股息支付） 分期付款）。第一季度分期付款金額為每股 0.80 美元，已於 2021 年 7 月支付，董事會於 2021 年 8 月宣佈第二季度分期付款，金額為每股 0.80 美元 2021年10月8日致2021年9月17日營業結束時的登記股東。

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儘管股東批准了以瑞士法郎計價的股息分配, 向股東分配的此類股息以美元支付。為了限制股東受美元/瑞士法郎匯率波動的影響，每季度分期付款的每股金額定義如下 美元或根據公式支付，該公式通過適當調整瑞士法郎金額確保此類分期付款的美元金額保持不變，在每種情況下均受以瑞士法郎表示的上限，即 經股東批准。

根據瑞士法律，只有公司才能支付股息（通過降低面值除外） 在以前的業務年度中有足夠的可分配利潤，或者公司的儲備金是否足以分配股息。瑞士公司的董事會可能會提議支付股息，但是 本身不能獨立於股東最大金額的授權來授權分紅。公司審計師必須確認董事會的分紅提案符合成文法和公司章程 協會。在分配股息之前，必須將年度利潤的百分之五分配給普通儲備金，直到一般儲備金達到實收儲備金的百分之二十 名義股本。安達的公司章程可以規定更高的普通儲備金或進一步設立儲備金，説明其目的和用途。一旦達到並維持這一水平，股東們 會議可以在適用的法律要求的框架內批准每年的利潤分配。除非另有解決，否則股息通常在股東通過與之相關的決議後立即到期和支付 利潤分配已通過。根據瑞士法律，股息支付索賠的時效為五年。以降低面值的形式進行分配，還必須得到股東的批准，要求 審計專家確認債權人的債權已全部涵蓋在內，並受特別程序的約束，根據該程序，債權人可以在支付分配款之前要求清償或提供擔保。在某種程度上，安達支付分紅 根據現行法律，以面值減少或從其合格資本繳款儲備中分紅的形式，他們無需繳納瑞士預扣税。

投票權

每股有權獲得一票，但須遵守下文提到的某些限制。登記在冊的股東有權進行投票 直接委託獨立代理人，或向無需成為股東或在股東大會上親自投票的任何人授予書面委託書，但須遵守任何適用限制。獨立代理是 有義務根據股東的指示行使股東授予的表決權。

根據安達的文章 協會，決議通常需要股東大會的簡單多數票的批准（不包括棄權票、經紀人不投票、空白或無效選票），每張選票都必須獲得股東大會的簡單多數票的批准 股份授予一票權。需要簡單多數表決的股東決議包括安達公司章程的某些修正案；董事、薪酬委員會和主席的選舉； 法定審計師；批准年度報告和合並財務報表；設定年度股息；批准董事會和安達執行管理層的薪酬；以及解僱決定 董事對向股東大會披露的事項不承擔責任。

至少獲得批准 但是，有關以下內容的決議將需要股東大會上三分之二的選票：

•

對安達宗旨的修改；

•

創建有表決權的特權股份；

•

對註冊股份轉讓的限制和此類限制的取消；

•

對行使投票權的限制和取消此類限制；

•

授權或有條件地增加股本；

•

通過資本盈餘的轉換、實物或捐贈來增加股本 以資產收購為交換條件，或在增資時發放特別福利；

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•

限制或剝奪先發制人的權利；

•

安達變更註冊地點；

•

將註冊股票轉換為不記名股票；以及 反之亦然;

•

安達解散後進行清算；

•

根據瑞士法典第705條第1款解僱董事會成員 義務；

•

修正或取消第8條（股東名冊、轉讓）的規定 限制）、《公司章程》第14條（表決權和股東代理）、第15條（獨立代理和關於代理的附加規則）和第16條（決議）；以及

•

在允許的範圍內，對三分之二的投票要求進行任何修改 根據強制性法律。

根據瑞士聯邦合併法，特殊的法定人數規則依法適用於合併 （融合）（包括可能的擠出式合併）、反合併（斯帕爾通) 或轉換 (Umwandlung) 的公司。

除下文所述外，安達公司章程賦予股份持有人平等權利，包括平等投票權和平等權利 財務權利，每股在安達的股東大會上擁有一票表決權。

為了能夠行使投票權， 股份持有人必須向安達申請註冊其股票登記冊（股票註冊）作為擁有投票權的股東。註冊股份持有人可以從安達的過户代理處獲得申報表。 作為存託信託公司（DTC）的被提名人的Cede & Co. 將就以 “街道名稱” 持有的股票發表此類聲明。股票購買者將被要求披露其姓名和地址，以及他們擁有的姓名和地址 以他們的名義和賬户收購了他們的股份，以便作為擁有表決權的股東在安達的股份登記冊中登記。正如 “股份轉讓” 中所討論的那樣，有投票權的登記有一些 限制。

在入境申請中未明確聲明自己為自己的賬户持有股份的人 股份登記冊將不登記為擁有投票權的股東。被提名人存在某些例外情況。

法律實體 或通過資本所有權或投票權、共同管理或類似方式聯繫在一起的合夥企業或其他協會或共同所有權安排，以及個人、法人實體或合夥企業（特別是 意圖逃避入境限制而採取一致行動的辛迪加被視為一名股東或被提名人。

失敗 註冊股東註冊為擁有表決權的股東，不得參加安達的股東大會或在其中投票，但將有權獲得股息、優先權和清算收益。只有股東 在相關記錄日期註冊為擁有表決權的股東獲準參加股東大會並在股東大會上投票。但是，安達實益持有的普通股 不要 需要 以受益所有人的名義重新註冊，以便通過代理人進行投票。

儘管如此 上述內容，如果且只要任何個人或法律實體的受控股份（定義見下文）佔商業登記冊中記錄的註冊股本的百分之十或以上，則該個人或法人實體應為 有權在任何普通或特別股東大會上投票，其總數等於從以下公式中得出的數字（向下舍入到最接近的整數）：（t ÷ 10）-1，其中 “T” 是 商業登記冊中記錄的所有註冊股本授予的總票數。“受控股份” 是指該個人直接、間接或建設性擁有或受益的安達的所有股份，或 實體。

安達普通股擁有非累積投票權，這意味着其大部分普通股的持有人投了票 可以選舉其所有董事，在這種情況下，剩餘股份的持有人將無法選舉任何董事。安達的董事任期為一年。董事可能會被免職 在任何時候均無任何理由，經股東在普通或特別股東大會上通過決議，立即生效。

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股東大會

股東大會是安達的最高機構。可以舉行普通和特別股東大會。目前， 以下權力將完全賦予股東大會：

•

通過和修訂公司章程；

•

董事選舉（個人）、董事會主席、薪酬成員 董事會委員會（個人）、股東可以向其授予代理權或投票指令以代表他們行使表決權的獨立代理人、審計師、集團審計師和特別審計師；

•

批准管理報告和合並財務報表；

•

批准年度財務報表和關於資產負債表上顯示的利潤分配的決定， 特別是在分紅方面;

•

批准董事會成員的解職；以及

•

根據法律，就所有保留給股東大會權限的事項通過決議 公司章程或由董事會提交給股東大會的章程。

在 根據瑞士法律，董事會和安達執行管理層最高薪酬總額的年度約束性批准完全屬於股東大會。

安達的年度股東大會必須在財政年度結束後的六個月內舉行。

安達的特別股東大會可以由董事會召集，也可以在某些情況下由董事會召集 法定審計師或清算人。還要求董事會召開特別股東大會，前提是股東大會決定召集特別股東大會，或者如果有表決權的股東要求召集特別股東大會 佔安達名義股本的至少 10%。擁有投票權的股東如果合併持有的股票的名義價值至少為100萬瑞士法郎的股份，則有權要求提出具體提案 被提上議事日程，並在下次股東大會上進行表決。此類要求必須在相關股東大會召開前至少 45 天提出。

除非董事會另有決定，否則安達的股東大會將在安達的註冊地舉行。 普通或特別股東大會的通知必須由董事會發出，如有必要，由審計師在會議日期前20天發出。此外，還可以通過普通郵件通知股東。 會議通知必須説明議程上的項目以及董事會和要求舉行股東大會或將某個項目列入議程的股東的提案，如果是 選舉，被提名候選人的姓名。對於未給予適當通知的議程項目，股東大會不得通過任何決議。但是，這不適用於股東期間提出的提案 開會召開特別股東大會或啟動特別審計。關於議程所列項目的提案和未進行表決的辯論，無需事先通知。

安達的年度報告和審計報告必須在其註冊地提供給股東查閲 遲於會議前 20 天。每位股東都有權要求立即免費交付這些文件的副本。登記在冊的股東將收到書面通知。

普通或特別股東大會沒有法定人數要求。

股東提案

擁有投票權的登記股東，其合併持股代表名義價值至少為100萬瑞士法郎的股份， 根據安達的公司章程，在股東大會舉行日期之前的45天內，要求將事項納入議程。此類要求應以書面形式向主席提出，並應具體説明項目 以及將要提交的提案.

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尋求提交議程項目以納入安達委託書的股東 因為其年度股東大會必須遵守美國證券交易委員會對股東提案的要求。

不開會就採取行動

根據瑞士法律，不允許以書面同意代替股東大會的決議。

先發制人的權利

根據瑞士法律，安達股本的任何增加，無論是現金還是非現金 考慮，需要事先獲得股東批准。瑞士公司的股東有優先權認購新發行的股票、認股權證、可轉換債券或類似債務工具，其期權權與之成比例 持有的股票的名義金額 (權限權， Vorwegzeichnungsrechnungsrechte）。但是，在股東大會上以三分之二多數票通過的決議可能會限制或撤回此類決議 先發制人的權利，但僅限於重要和正當的理由（wichtiger Grund）（例如合併、收購或員工參與）。

安達的公司章程規定了以下有條件的股本，這將允許其董事會增加 其股本，並在特定範圍內在未經股東進一步批准的情況下發行新股：

•

首先，對於安達或其子公司發行的債券和類似債務工具，可轉換為 截至本招股説明書發佈之日，通過不時發行不超過796,950,000瑞士法郎的註冊股票，最多33,000,000股註冊股票，應全額支付，每股面值為24.15瑞士法郎，以及

•

其次，對於行使員工福利計劃下的期權權，截至本招股説明書發佈之日，不是 通過不時發行超過613,673,935.35瑞士法郎的註冊股份，可全額支付，每股面值為24.15瑞士法郎。

安達或其子公司發行的可轉換債券和類似債務工具的有條件股本允許註冊 股票可以在行使與安達或安達子公司發行或將要發行的債券、票據或類似工具（包括可轉換債務工具）相關的轉換和/或期權或認股權證時發行。

股東對新債券、票據或類似工具的預先認購權可能會受到以下限制或排除： 董事會決定為收購公司、部分公司或控股權或安達計劃的新投資提供融資或再融資，或發行國際資本可轉換債券和認股權證 市場。

如果不包括提前訂閲權限，那麼：

•

這些工具應在市場條件下發行，

•

自認股權證簽發之日起，行使期不超過十年，自認股權證簽發之日起行使期不超過二十年 轉換權，以及

•

新股的轉換價格或行使價應至少根據市場條件設定 以票據發行之日為準。

如果這種股本增加用於員工 福利計劃，股東對這些股份的優先購買權應排除在外。董事會應規定發行的確切條件。

通過行使轉換權或認股權證收購註冊股份以及註冊股份的任何進一步轉讓 受 “股份轉讓” 中規定的註冊限制的約束。

轉賬代理

安達的普通股註冊和過户代理人是Computershare Inc.

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股份轉讓

註冊股份僅以股票證書或賬面記錄形式證明。受任何證券交易所的要求約束 在安達的股票上市，安達可能會放棄股票證書的印刷和交付。但是，任何股東均可要求發行股票證書，證明該股東的股票所有權不包含 充電。以股票證書為憑證的註冊股份通過交付給收購方進行轉讓，並附上背書或書面轉讓。未以股票證書表示的註冊股票只能是 通過書面任務轉移。必須將任務通知安達才能生效。投票權和與普通股相關的其他權利（財務權利除外）只能由符合以下條件的股東行使 在股份登記冊中註冊為具有表決權的股東。

註冊股份的收購者以股東身份進入有表決權 股份登記冊中的權利可以基於以下理由被拒絕：

•

任何個人或法人實體都不得直接或間接、正式、建設性或實益地擁有（如 定義見安達公司章程第14條），或以其他方式控制對商業登記中記錄的註冊股本的10％或以上的投票權。那些通過資本、投票建立聯繫的人 權力、聯合管理或以任何其他方式，或為收購股份而加入的，應被視為一個人。持有超過10％限額的註冊股份的人應在股份登記冊中登記，內容涉及 僅限作為沒有表決權的股東的超額股份；

•

註冊股本的10％的上限也適用於認購或收購 通過行使由安達或第三方發行的註冊證券或不記名證券或任何其他證券產生的期權或可轉換權，以及通過行使購買的方式，來註冊股票 由註冊或無記名股票產生的優先購買權。持有超過10％限額的註冊股份的人應就此類超額情況在股份登記冊中登記 僅作為沒有表決權的股東持股；

•

董事會應拒絕註冊股份持有人作為擁有表決權的股東入境 當收購方或股東應要求未明確表明她/他已以自己的名義和為自己的名義收購或持有股份時，股份登記冊或應決定取消其作為有表決權的股東的登記 賬户。

董事會可在安達股份登記冊中將提名人登記為股東，並有權 當被提名人有義務根據安達的書面要求隨時向安達披露該被提名人為其持有股份的每個人的姓名、地址和股份時，可以不受限制地投票。股票的受益所有者 通過被提名人持有股份的人通過此類被提名人的中介行使權利。

利益衝突

瑞士法律不包含任何與處理公司內部利益衝突有關的一般條款 組織。但是，《瑞士義務守則》要求董事和高級管理層成員在履行各自職責（謹慎義務和個人責任）時採取應有的謹慎態度，並在總體上保護公司的利益 忠誠度）。該規則通常被理解為取消董事和高級管理層成員參與直接影響他們的決策的資格。安達已經就如何處理利益衝突制定了某些原則 組織條例，其副本以引用方式作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書的一部分。此外，安達簽字權的持有人在某些情況下可能無法 以利益衝突為由有效行使此類權力。違反這些規定會導致董事和高級管理人員承擔個人責任，尤其是安達的個人責任。此外，瑞士法律載有以下條款： 董事會和所有參與管理的人員可能對公司、每位股東和公司的債權人承擔因故意或過失的違規行為而造成的損害承擔責任

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職責。此外，瑞士公司法還包含一項條款，根據該條款，向股東或董事或與其相關的任何人支付的款項和其他福利，但不是 如果收款人出於惡意行事，則必須向公司償還。

控制權變更

註冊和投票權限制。安達的公司章程限制了收購方的註冊權 作為擁有表決權的股東，其股東有權行使投票權。請參閲 “股份轉讓” 和 “投票權”。

披露股東身份。瑞士公司法要求安達披露其所有股東的身份 他們擁有安達5％以上的投票權，但以安達已知或應該認識的股東為限。此類披露必須每年在安達公佈的財務報表附註中進行一次 年度報告。另請參閲 “影響股東的限制——有關控制權變更或收購的保險監管規定”。

回購股票

瑞士法律限制了瑞士公司持有或購買自有股票的能力。安達只有在有足夠的情況下才能購買股票 根據安達的法定財務報表，免費提供可分配儲備金以支付收購價格，如果購買的股票（以及已在國庫中持有的股份）的總名義價值不超過其10％ 名義股本。這些要求也適用於安達子公司收購的股份。根據股票回購計劃收購的股票可以免除上述10％的庫存股上限，前提是該股票 回購計劃由股東在股東大會上批准，回購的股份專門用於取消。安達的股東必須不時通過投票項目批准定期進行授權 股東大會，通過取消國庫中持有的指定批量回購股份來減少股本。

安達持有的股票無權在股東大會上投票。此外，安達必須在其餘額上設立特別儲備金 列出收購股票的購買價格金額；並且，只有在某些情況下才允許選擇性股票回購。

某些類型的股票回購（例如，以減資為目的回購、超過10％的股本、持有的股份） 六年以上（除非適用豁免規則）需繳納瑞士聯邦預扣税，目前税率為35％。根據瑞士與其納税居民國之間適用的雙重税收協定 股東或如果股東居住在瑞士，則在某些條件下可以部分或全部退還瑞士預扣税。

借款 — 發行債務證券

瑞士法律和安達的公司章程均未以任何方式限制其借款和籌集資金的權力。借款的決定 資金，包括髮行債務證券，由董事會發放或在董事會的指導下發放。不需要股東決議。

通告

通知 通過在《瑞士官方商業公報》上公佈，向股東有效發表（瑞士商事手冊）。安達還將以英文向股東發出通知。

期限、清算和合並

安達的公司章程不限制其作為法人實體的期限。

安達可隨時通過清算方式解散，至少須經股東決議通過 股東大會上有三分之二的選票。根據同樣通過的股東決議

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金額，在某些情況下（例如在安達不是倖存實體的合併中），安達也可以在不進行清算的情況下解散。如果安達成為，可以通過法院命令解散 破產，或者如果持有至少 10% 股本的股東要求破產。

根據瑞士法律，任何盈餘 清算產生的款項（在清算了所有債權人的所有債權之後）按所持股份的實收名義價值的比例分配給股東。這筆盈餘的金額為 如果不是償還股票的名義價值，則需繳納瑞士聯邦預扣税，目前税率為35％。根據瑞士與納税居民國之間適用的雙重税收協定 股東，或者如果股東居住在瑞士，則在某些條件下可以部分或全部退還瑞士預扣税。

法定審計師

位於Birchstrasse 160、CH-8050 蘇黎世的普華永道股份公司被任命為安達會計師事務所 法定審計師。安達的股東必須每年在普通股東大會上選舉其審計師。

影響股東的限制

擠出合併 —《瑞士聯邦合併法》允許 通過擠出式合併擠出少數股東。在某種程度上，持有至少90％的已發行股份的股東 經目標公司同意，目標公司可以併入尚存的公司，少數股東或目標公司可以兑現，而不是獲得倖存公司的股份。

非瑞士人對股份的所有權 — 投票權限制除外 上文所述一般適用於股東，瑞士法律或安達公司章程對非瑞士居民或國民擁有安達或投票的權利沒有限制 股份。打算收購或持有安達股份的合格股權的股東可能受適用的當地保險法規的約束。

外匯管制 — 根據目前的瑞士外匯管制法規，對可能的付款金額沒有限制 瑞士公司匯款給非居民，除非受政府對某些國家以及與這些國家有關聯或與恐怖分子有聯繫的個人或組織實施的制裁。

有關變更或獲得控制權的保險監管規定 — 具有管轄權的保險監管機構 over Chubb的保險和再保險子公司可能需要事先批准才能收購一家或多家子公司或變更控制權。在許多情況下，積累的資金遠低於安達的大多數股份 股份可能被視為對安達一家或多家受監管的保險或再保險子公司的收購或控制權變更。例如，以下討論描述了美國的重要保險監管條款 可能影響安達股份積累的州。我們現有一家或多家子公司所在或未來子公司所在地、組織或註冊地的美國以外某些司法管轄區的法律也包含監管規定 控制權變更和其他股份轉讓限制，包括一些適用類似所有權門檻的限制。在安達開展業務的非美國司法管轄區之間，影響收購或控制權變更的保險監管程度差異很大。

安達的一些保險和再保險 子公司根據美國康涅狄格州、特拉華州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、新澤西州、紐約州、賓夕法尼亞州、威斯康星州和德克薩斯州的相應保險法設立，並受所有 50 項保險的約束 各州管理保險公司的法律。這些州的保險法包含大致相似的條款，大意是收購或變更國內保險公司或任何控制人的 “控制權” 未經相關保險監管機構的事先批准，國內保險公司（例如作為最終母公司的安達）無法完善。一般而言，“控制權” 的推定源於所有權、控制權、佔有 有權就國內保險公司或控制國內保險公司的個人的10％或以上的投票證券進行投票或持有代理人。因為一個人收購了安達10％或以上的股份 普通股

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將間接控制安達美國保險和再保險子公司相同比例的股票，美國各司法管轄區的保險控制權變更法將 可能適用於此類交易。尋求直接或間接獲得國內保險公司或任何控制國內保險公司的人的控制權的人通常必須向相關的保險監管機構申報 授權一份與收購控制權有關的聲明，其中包含法規和已公佈的法規所要求的某些信息，並向國內保險公司提供此類聲明的副本。

此外，許多州的保險法都包含要求預收購的條款 向州保險監管機構通知一家獲準在該州開展業務的非國內保險公司的控制權發生變化。雖然這些預收購 通知法規不授權國家機構不批准控制權變更，這些法規確實授權了補救措施，包括髮布命令要求非國內持牌保險公司 在收購會導致市場過度集中的情況下，停止和停止在該州開展某些業務領域的業務。

此外，許多州的保險法都包含一些條款，要求國內保險公司的任何控股人尋求這樣做 以任何方式剝離其在國內保險公司的控股權，在停止剝離前至少30天向保險監管機構提交其擬議剝離的機密通知，並向保險公司提交一份副本 控制。然後，保險監管機構可以決定要求尋求剝離其控股權的一方申請交易並獲得批准的情況。

未來任何涉及收購安達10％或以上的已發行股票的交易通常都需要並且 任何涉及處置安達已發行股份的未來交易，這些交易將構成對安達控股權的剝離（例如，將個人的所有權減少到安達的10％以下） 流通股票）可能需要事先獲得上述各州的州保險部門或世界各地其他相關司法管轄區的某些監管機構的批准。同樣，在已採用購置前通知規定的法域中，它們通常要求提供購置前通知，通常可能要求 採用處置前通知條款的司法管轄區的處置前通知。這些要求可能會阻止、延遲或阻止交易 影響尋求擁有安達已發行股份10％以上或超過適用保險法規規定的其他相關門檻的人對安達股份的所有權。

ChubB INA 債務證券和安達擔保的描述

以下對安達INA債務證券和安達擔保的描述闡述了安達的實質性條款和條款 INA債務證券和任何招股説明書補充文件可能與之相關的安達擔保。安達INA優先債務證券將根據契約發行，在本招股説明書中稱為安達INA優先契約，該契約在安達INA中被稱為安達INA優先契約， 作為受託人的安達銀行和紐約銀行梅隆信託公司（作為繼任者）於1999年8月1日起生效，其副本以引用方式作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書的一部分。 安達INA次級債務證券將根據契約（在本招股説明書中稱為安達INA次級契約）發行，該契約由安達INA、安達和紐約銀行梅隆信託公司（作為繼任者）共同發行 受託人，日期為1999年12月1日，其副本以引用方式作為註冊聲明的附錄納入本招股説明書的一部分。安達INA高級契約和安達INA附屬契約是 此處有時統稱為安達INA契約，每份分別稱為安達INA契約。適用於安達INA債務證券特定發行的具體條款以及與所定條款的任何變動 以下將在適用的招股説明書補充文件中列出。

以下是《公約》的實質性條款和規定的摘要 安達INA契約、安達INA債務證券和安達擔保。有關安達INA契約條款和規定的完整信息，您應參閲安達INA契約和安達INA債務證券， 安達INA債務證券和安達擔保。除了安達INA和安達的契約以及與從屬關係有關的條款外，安達INA契約基本相同。

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普通的

安達INA契約不限制安達INA可能發行的安達INA債務證券的本金總額。Chubb INA 可能 根據安達INA契約不時以一個或多個系列發行安達INA債務證券。安達INA契約不限制其他債務或安達INA債務證券的金額，但安達的有擔保債務除外， 安達INA或其各自的子公司可能會發行。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則安達INA 優先債務證券將是安達INA的無抵押債務，其排名將與其所有其他無抵押和無次級債務相同，在償付權中次於安達INA所有優先股的先前全額付款 債務，該術語包括安達INA優先債務證券，如下文 “安達INA次級債務證券的從屬關係” 中所述。向安達信託發行的任何系列的安達INA次級債務證券將 發行給其他安達信託基金的一系列安達INA次級債務證券的排名相同。

因為安達INA是一家控股公司 公司、其權利及其債權人（包括您作為Chubb INA債務證券持有人）在該子公司清算或重組時參與任何子公司資產分配的權利，或以其他方式參與該子公司資產的任何分配 受子公司債權人先前索賠的約束，但安達INA是子公司的債權人除外。安達INA債權人的參與權，包括您作為安達INA債務證券持有人的參與權 Chubb INA在其子公司（包括Chubb INA的保險子公司）中持有的股票的分銷也可能需要獲得對子公司具有管轄權的保險監管機構的批准。

如果安達信託因安達信託發行證券而向安達信託發行附屬債務證券，則 安達INA次級債務證券隨後可能會分發 按比例計算 致安達信託解散後安達信託證券的持有人。這種類型的分佈只會在出現以下情況時發生 特定事件，將在適用的招股説明書補充文件中進行描述。安達信託僅向安達信託發行了一系列與安達信託發行證券相關的安達INA次級債務證券。

適用的招股説明書補充文件將描述所提供的Chubb INA債務證券的以下條款：

•

該系列的標題；

•

對總本金金額的任何限制；

•

本金還款日期；

•

利率（如果有）或確定利率的方法，包括如果 適用，任何再營銷選項或類似選項。對於以發行價格發行的Chubb INA債務證券，該利率可能為零，相當於到期時應付本金的折扣；

•

累積利息（如果有）的起始日期，或該日期的計算方法 已決定;

•

利息支付日期和定期記錄日期；

•

安達INA是否以及在什麼情況下會因為税收或政府原因支付額外款項 可能向安達INA債務證券持有人收取的費用，如果是，安達是否可以選擇贖回安達INA債務證券以代替支付這些額外款項，以及以什麼條件贖回安達INA債務證券；

•

本金、任何溢價或利息或任何額外金額的所在地 將支付安達INA債務證券，其中任何以註冊形式發行的安達INA債務證券均可交出進行轉讓或交易登記，而任何安達INA債務證券可能在哪裏 交出以進行轉換或交換；

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•

安達INA是否有任何債務證券可由安達INA選擇贖回，如果是，日期 或Chubb INA選擇全部或部分贖回的日期、期限、價格以及其他條款和條件；

•

安達INA是否有義務根據任何規定贖回或購買任何安達INA債務證券 償債基金或類似條款或由您選擇，如果是，根據本義務贖回或購買安達INA債務證券的日期和其他條款和條件，以及與之相關的任何條款 再營銷已贖回或購買的安達INA債務證券；

•

如果不是 1,000 美元的面額和 1,000 美元的整數倍數，則任何安達的面額 以註冊形式發行的INA債務證券將是可發行的，如果面額不是5,000美元，則以不記名形式發行的任何Chubb INA債務證券的面額均可發行；

•

安達INA債務證券是否可以轉換為安達INA的其他證券和/或可兑換 對於安達或其他發行人的證券，如果是，則説明安達INA債務證券可轉換或可交換的條款和條件；

•

如果不是本金金額、本金部分或這部分的使用方法 確定安達INA債務證券中將在宣佈加速到期後支付的安達INA債務證券；

•

如果不是美元，則本金、任何溢價或利息所使用的付款貨幣 將支付Chubb INA債務證券的金額或任何額外款項；

•

無論是安達INA債務證券的本金、任何溢價或利息還是任何額外金額 根據安達INA或您的選擇，將以除Chubb INA債務證券規定應支付的貨幣以及做出此項選擇的日期和其他條款以外的貨幣支付；

•

用於確定本金支付金額、任何溢價的任何指數、公式或其他方法，或 安達INA債務證券的利息或任何額外金額；

•

安達INA債務證券是否以一種或多種全球證券的形式發行，如果是， 全球證券或證券保管人的身份；

•

安達INA債務證券是優先還是次要債券，如果是次要債券，則適用的 從屬條款；

•

就向安達信託發行的安達INA次級債務證券而言，任何條款和條件 安達INA或您有義務或權利將安達INA次級債務證券轉換或交換為該安達信託的優先證券；

•

就向安達信託發行的安達INA次級債務證券而言，重述的具體情況 信託協議，以及與安達對該安達信託優先證券的擔保有關的協議（如適用）；

•

就安達INA次級債務證券而言，安達INA的相對程度（如果有） 該系列的次級債務證券及相關的安達擔保將優先於或從屬於其他系列的安達INA次級債務證券以及安達INA或安達的相關安達擔保或其他債務， 視情況而定，在支付權方面，其他系列的Chubb INA次級債務證券或其他債務是否未償還；

•

對安達INA或安達的違約事件或契約的任何刪除、修改或增補 關於安達INA的債務證券；

•

下文 “解僱、失效和違約” 項下所述的條文是否會是 適用於安達INA債務證券；

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•

是否有任何安達INA債務證券將在行使認股權證時發行，以及時間、方式 以及安達INA債務證券的認證和交付地點；以及

•

Chubb INA債務證券的任何其他條款以及對該證券的任何其他刪除、修改或增補 與安達INA債務證券有關的適用的安達INA契約。（第 3.1 節）。

Chubb INA 將有 根據安達INA契約，能夠重新開放先前發行的一系列安達INA債務證券，併發行該系列的其他安達INA債務證券或為該系列制定額外條款。Chubb INA 也被允許 發行安達INA債務證券的條款與先前發行的安達INA債務證券相同。（第 3.1 節）

除非另有設置 在適用的招股説明書補充文件中，Chubb INA債務證券的本金、溢價和利息以及額外金額（如果有）最初將由受託人的公司信託辦公室或任何其他辦公室支付，或 安達INA為此目的指定的機構。以註冊形式發行的安達INA債務證券的利息：

•

可以通過將支票郵寄給有權領取款項的人，支票將支票寄到證件上顯示的地址 註冊或轉賬到收款人在位於美國的銀行開設的賬户；以及

•

將在任何利息支付日支付給以安達INA債務證券名義的人 在正常記錄日營業結束時登記的利息支付日期。

Chubb INA 將 指定初始付款代理人，該代理人將在適用的招股説明書補充文件中列出，並且可以隨時指定其他付款代理人，撤銷對任何付款代理人的指定，或批准辦公室變更 任何付款代理人的行為。但是，Chubb INA必須在每個支付Chubb INA債務證券的本金、任何溢價或利息或任何額外金額的地方都設有付款代理人。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則您可以出示經正式認可的Chubb INA債務證券進行轉讓 或根據Chubb INA或證券登記機構的要求，附上書面轉讓文書，或以任何授權面額交換同系列中包含相同條款和規定的其他Chubb INA債務證券， 以及類似的本金總額，每種情況都是在Chubb INA為這些目的設立的辦公室或機構中。該辦公室最初將是受託人的公司信託辦公室。任何轉賬或交換都將在不提供服務的情況下進行 收費，儘管Chubb INA可能要求支付足以支付任何税款或其他政府費用以及當時應付的任何其他開支的款項。Chubb INA 不需要：

•

在開盤之日起的期間內發行、登記安達INA債務證券的轉讓或交換 在郵寄任何Chubb INA債務證券贖回通知之日前15天營業，並在郵寄當天營業結束時結束；或

•

登記全部或部分轉讓或交換任何選擇贖回的Chubb INA債務證券， 任何安達INA債務證券的未贖回部分被部分贖回除外。（第 3.5 節）

Chubb INA 有 指定受託人為證券登記員。證券註冊商和最初由Chubb INA指定的任何過户代理人將在適用的招股説明書補充文件中註明。Chubb INA可以隨時指定其他轉讓代理人或 撤銷對任何過户代理人的指定，或批准任何過户代理人行事的辦公室的變更。但是，Chubb INA必須在每個存放本金、任何溢價或利息的地方都有一名過户代理人 與安達INA債務證券有關的任何額外款項均應支付。（第 10.2 節）

除非另有規定 適用的招股説明書補充文件中，安達INA將僅以完全註冊的形式發行安達INA債務證券，不包括最低面額為1,000美元的息票和1,000美元的整數倍數。（第 3.2 節）如果安達INA債務證券 以不記名形式發行，任何限制和注意事項，包括髮行限制和美國聯邦所得税注意事項

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適用於這些證券以及這些證券的支付、轉讓和交換將在適用的招股説明書補充文件中進行描述。

Chubb INA債務證券可以作為原始發行的折扣證券發行，這意味着它們將不承擔任何利息或承擔利息 其匯率在發行時低於市場匯率。作為原始發行的折扣證券發行的Chubb INA債務證券將以低於其本金的大幅折扣出售。美國聯邦所得税及其他 適用於原始發行折扣證券的注意事項將在適用的招股説明書補充文件中描述。

如果購買 任何安達INA債務證券的任何溢價或利息或任何額外金額的價格或本金均應支付；如果任何安達INA債務證券以一種或多種外幣或貨幣單位計價，則應支付 限制、選舉、美國聯邦所得税注意事項、具體條款和其他信息將在適用的招股説明書補充文件中列出。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，但下文 “— 契約適用於 安達INA優先債務證券——對指定子公司股票留置權的限制，” 安達INA契約不包含任何限制安達INA承擔債務能力或負擔能力的條款 在安達INA或安達的信貸質量突然大幅下降或涉及安達INA或安達的收購、資本重組或高槓杆或類似交易的情況下，安達INA債務證券的持有人。 因此，Chubb INA或Chubb將來可能會進行可能增加其未償債務金額的交易，這可能會影響其各自的資本結構或信用評級。

安達保證

安達將全力以赴 無條件擔保安達INA債務證券的所有付款。除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則安達對安達INA優先債務證券的擔保將是安達的無抵押債務，以及 將與其所有其他無抵押和無次級債務同等地位。安達對安達INA次級債務證券的擔保將是安達的無擔保債務，從屬於先前付款的付款權 滿是安達的所有優先債務。安達對發行給安達信託的安達INA次級債務證券的擔保將與安達對發行給安達信託的一系列次級債務證券的擔保排名相同 其他安達信託。

由於安達是一家控股公司，其權利及其債權人的權利，包括您作為安達持有人的權利 INA債務證券因其擔保而成為債權人的債權人，以及在子公司清算或重組或其他情況下參與任何子公司資產分配的股東將受到約束 適用於子公司債權人先前的債權，除非安達可能是子公司的債權人。包括您在內的安達債權人有權參與安達在部分地區擁有的股票的分配 其子公司，包括安達的保險子公司，也可能需要獲得對子公司擁有管轄權的保險監管機構的批准。

轉換和交換

條款，如果 任何安達INA債務證券可以強制轉換為或可兑換成安達普通股或其他證券（無論是否由安達發行）、財產或現金，或者 其中任何一項的組合，將在適用的招股説明書補充文件中列出。

額外金額的付款

安達將支付安達INA債務證券的所有款項，不預扣任何當前或未來的税款或政府費用 瑞士、開曼羣島或百慕大，在本招股説明書中均稱為税收管轄區，除非適用的法律或法規要求安達這樣做。

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如果要求安達預扣款項，則將遵守上述限制 在下面，向您支付額外金額，這樣預扣税後向您支付的每筆淨付款將與Chubb INA債務證券和適用的Chubb INA契約中規定的金額不同。

安達無需為以下事項支付任何額外費用：

•

除非您：否則本來不會徵收的任何税收或政府費用：

•

是常設機構的居民、從事商業活動或擁有常設機構的居民，或實際居住在， 相關的税收管轄區或其他方面與相關的税收管轄區有某種關係，而不僅僅是Chubb INA債務證券的所有權或收款情況；

•

出示安達INA債務擔保以在相關税收管轄區付款，除非安達債務 無法在其他地方出示保證金以供付款；或者

•

在付款之日起30天內出示安達INA債務擔保以供付款 到期，除非您在 30 天內向安達債務擔保以供還款，否則您有權獲得這些額外款項；

•

任何遺產、繼承、贈與、銷售、轉讓、個人財產或類似税收或其他政府費用；

•

因您未遵守任何規定而徵收或扣留的任何税款或其他政府費用 安達的合理要求：

•

提供有關您或受益所有人的國籍、居住地或身份的信息；或

•

提出任何索賠或滿足任何信息或報告要求，無論哪種情況，這都是 相關的税收管轄區作為免除全部或部分税收或其他政府費用的先決條件；或

•

上述物品的任意組合。

此外，如果您是信託人或合夥企業或安達的唯一受益所有人以外，安達不會支付額外款項 債務擔保，如果受益人或合夥人或委託人是安達債務證券的持有人，則無權獲得額外款項。（第 10.4 節）

環球證券

安達INA的債務 證券可以全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將存放在適用的招股説明書補充文件中指明並以存託人的名義註冊的存託機構或代表該存託機構存放，或 它的被提名人。任何全球安達INA債務證券的權益都將顯示在安達INA債務證券上，安達INA債務證券的轉讓將僅通過存託機構及其參與者保存的記錄進行，如下所述。

存託安排的具體條款將在適用的招股説明書補充文件中描述。

延長利息支付日期的選項

如果並按照適用的招股説明書補充文件中的規定，Chubb INA將有權在任期內隨時不時地 向安達信託發行的任何一系列安達INA次級債務證券，將利息延期支付多個連續期限，我們在本招股説明書中將其稱為延期期。但是，沒有延期 期限可能超過安達INA次級債務證券的規定到期日。適用於安達INA次級債務證券的美國聯邦所得税後果和其他注意事項將在適用條款中描述 招股説明書補充資料。（安達INA附屬契約第3.11節）

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適用於安達INA優先債務證券的契約

對指定子公司股票留置權的限制

根據安達INA的優先債券，只要安達INA的優先債務證券是，安達INA和安達都將作出這樣的承諾 未償還的，它將不會、也不會允許任何子公司設立、承擔、擔保或以其他方式允許任何指定子公司任何股本的任何擔保權益作為擔保的債務，除非安達 INA和安達同時規定，安達INA優先債務證券，如果安達INA和安達選擇，安達INA的任何其他債務，不從屬於安達INA優先債券且與之相關的任何其他債務 管理工具要求或根據安達INA有義務提供此類擔保，至少在其他債務有擔保的時間內，將與債務同等擔保。（第 10.5 節 Chubb INA（高級契約）

“指定子公司” 一詞是指安達目前或未來的合併子公司， 其合併淨資產至少佔安達合併淨資產的5％。（安達INA高級契約第1.1節）

就安達INA契約而言，對任何人而言，“債務” 一詞是指：

•

以下各項的本金及任何溢價和利息：

•

對借款的債務以及

•

以票據、債券、債券或其他類似票據為證明的債務，其支付方式為 個人負有責任或責任；

•

所有資本化租賃債務；

•

作為房產遞延購買價格發行或承擔的所有債務，所有有條件的銷售債務 以及任何所有權保留協議下的所有義務，但不包括正常業務過程中產生的貿易應付賬款；

•

償還任何信用證、銀行承兑匯票或類似信貸中任何債務人的所有義務 信貸交易，一般不包括與信用證有關的債務擔保債務，但不包括上述類型的債務，是在正常業務過程中籤訂的，但以這些信用證為限 不得在該人收到信用證付款後的第三個工作日之內提取款項，或在提取的範圍內，不遲於該人收到償還要求後的第三個工作日予以償還；

•

其他人的上述所有債務以及其他人用於支付的所有股息 無論是哪種情況，該人作為債務人、擔保人或其他人負有責任或負有責任；

•

以任何抵押貸款、質押、留置權和擔保為擔保的其他人的上述所有債務 該人任何財產或資產的利息或其他擔保，不論該人是否承擔該項義務；以及

•

對上述任何債務或義務的任何修改、修改、退款、續訂或延期 以上。（第 1.1 節）

對指定子公司股票的處置限制

安達INA優先契約還規定，只要任何安達INA優先債務證券未償還且交易中除外 在其他情況下，受安達INA契約管轄，安達INA和安達均不會發行、出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置任何股份、可轉換成證券或認股權證、認股權證、認購或購買股票的權利或期權 任何指定子公司的股本，沒有表決權的優先股除外。同樣，安達INA不允許任何指定子公司發行除安達INA或安達以外的任何類型的證券、認股權證、權利 或任何指定子公司的期權，但董事的合格股票和沒有表決權的優先股除外，前提是

21

使該交易生效，以及所有可轉換證券、認股權證、權利或期權轉換或行使後可發行的最大數量的股票的發行，Chubb 將直接或間接擁有指定子公司少於80％的股本，沒有投票權的優先股除外。

但是，如果對價至少為公允市場價值，安達INA可以發行、出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置證券 由安達INA董事會決定，或根據法律或法規的要求決定。安達INA或安達（視情況而定）也可以將任何指定子公司合併或合併為安達的另一直接或間接子公司或與安達的另一家直接或間接子公司合併，即 安達擁有至少 80% 的股本，或在遵守下文 “— 合併、合併和出售資產” 所述規定的前提下，出售、轉讓或以其他方式處置全部股本 如果對價至少是安達INA或安達董事會確定的公允市場價值，則可同時投資任何指定子公司。（安達INA高級契約第10.6節）

適用於向安達信託發行的安達INA次級債務證券的契約

安達INA和安達也將就發行給安達信託基金的每系列安達INA次級債務證券達成協議 與該安達信託發行優先證券和普通證券有關，安達信託不會，也不會允許其任何子公司：

•

申報或支付任何股息或分配，或兑換、購買、收購或支付清算款項 視情況而定，安達INA或安達的任何已發行股本，或

•

支付或償還、回購或贖回排在次要地位的安達INA或安達的任何債務證券 安達INA次級債務證券或相關的安達擔保的利息（視情況而定），或就安達INA或安達對安達任何子公司的債務證券的任何擔保（視情況而定）支付任何款項 安達INA或安達（視情況而定），如果擔保的利息排在安達INA次級債務證券或相關的安達擔保（視情況而定）的權益排在次要地位，除了：

•

向安達支付或支付的安達INA股本的股息或分配以及股息或分配 視情況而定，安達INA的普通股或安達的普通股；

•

贖回或購買安達INA或安達股東權益計劃下任何未償還的權利，如 情況可能是，或者宣佈分紅這些權利，或者將來根據計劃發行股票；

•

根據任何優先證券擔保付款；以及

•

購買與發行普通股或普通股相關的普通股或普通股 安達INA或安達為其董事、高級管理人員或僱員提供的福利計劃，前提是：

•

安達INA或安達實際知道的任何事件，在發出通知或時效之後，或 兩者都將構成違約事件，而且安達INA或Chubb（視情況而定）本應未採取合理的補救措施而發生違約事件，

•

安達在支付優先證券擔保下的任何債務方面均應違約 與相關優先證券有關或

•

Chubb INA應已發出當選通知以開始延長期限，並且不應撤銷 通知或延長期限或任何延長期限的延長，應繼續有效。（安達INA附屬契約第10.9節）

如果安達INA次級債務證券是向安達信託發行的，與優先證券和普通股的發行有關 安達信託的證券，只要安達INA次級債務證券保持未償還狀態，安達INA還將承諾：

•

直接或間接維護安達信託普通證券的100％所有權；

22

•

不得自願解散、清盤或清算安達信託，除非 關於向安達信託清算中的優先證券和普通證券持有人分發安達INA次級債務證券，贖回安達信託的所有優先證券和普通證券 安達信託或特定的合併、合併或合併，均在安達信託重述的信託協議允許的情況下進行；以及

•

盡其合理努力，使安達信託繼續被列為美國聯邦信託的設保人信託 所得税的目的。（安達INA附屬契約第10.9節）

資產的合併、合併、合併和出售

每份安達INA契約都規定，安達INA和安達不得：

•

與任何人合併或合併或合併為任何人，或將其財產和資產轉讓、轉讓或租賃為 對任何人來説全部或基本上是整體，或

•

允許任何人分別與安達INA或Chubb合併或合併或合併，或轉讓 將其財產和資產全部或基本上全部轉讓或租賃給安達INA或安達，

除非：

•

就安達INA而言，該人是一家根據美國法律組建和存在的公司 美國、美國任何州或哥倫比亞特區；

•

就安達而言，該人是一家根據美國法律組建和存在的公司 美國、美國任何州、哥倫比亞特區、百慕大、開曼羣島或在1999年8月1日成為經濟合作與發展組織成員的任何其他國家；

•

倖存實體明確假定支付所有安達INA或安達債務的全部款項 證券以及安達INA或安達根據安達INA契約和安達INA債務證券或安達契約和安達債務證券承擔的義務的履行；

•

倖存的實體根據安達的規定提供轉換或交換權 可轉換或兑換成普通股或其他證券的任何系列的債務證券；以及

•

在交易生效並處理任何成為債務的債務後立即生效 安達INA或安達或子公司因交易而發生的交易是安達INA或安達或子公司在交易時發生的，沒有違約事件，也沒有發生在通知或時效過後或兩者兼而有之的事件 成為違約事件，將發生並持續下去。（第 8.1 和 8.3 節）

違約事件

根據每份安達INA契約，以下每項事件都將構成違約事件，無論是自願的、非自願的，還是非自願的 通過法律實施或根據任何法院的任何判決、法令或命令或任何行政或政府機構的任何命令、規則或條例執行：

•

拖欠支付任何安達INA債務的任何利息或任何額外應付金額 利息或額外款項到期應付時的擔保，並將違約行為持續30天；

•

拖欠支付以下各項的本金或任何保費，或與之相關的任何額外應付金額 本金、保費或額外金額到期時的任何安達INA債務證券，可在到期時、贖回時、通過加速聲明或其他方式支付；

•

拖欠任何償債基金款項的存款，到期時；

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•

違反或違反安達INA或安達為了利益而履行或違反任何契約或保證 Chubb INA債務證券的持有人，以及在Chubb INA收到持有人書面通知後的60天內，這種違約或違規行為的持續時間為60天；

•

如果在Chubb或Chubb INA可能發行的抵押貸款、契約或工具下發生任何違約事件，或 安達或安達INA可以擔保或作為證據，任何債務，包括任何其他系列的安達INA債務證券的違約事件，無論債務現在存在還是後來產生或產生，都會發生幷包括 在任何適用的寬限期生效後，在債務到期時違約支付超過5000萬美元的債務本金，或導致債務本金超過5,000,000美元 在安達INA收到預付款後的30天內，本應到期和應付的日期之前成為或被宣佈到期應付款，並且這種違約行為未得到糾正或加速未被撤銷或取消 書面通知；

•

Chubb INA或Chubb不得在60天內付款、擔保或以其他方式解除任何未投保的判決或法院 命令支付超過5,000,000美元的款項，這筆款項未在上訴中擱置或未以其他方式本着誠意進行適當的爭議；

•

安達INA或安達的破產、破產或重組；以及

•

任何其他違約事件，將在適用的招股説明書補充文件中進行描述。（第 5.1 節）

如果任何系列的Chubb INA債務證券發生違約事件，破產事件除外， 破產或重組，如果發生且仍在繼續，受託人或該系列未償還的Chubb INA債務證券本金不少於25％的持有人均可申報本金或更低的金額 安達INA債務證券中可能規定的金額，該系列所有未償還的安達INA債務證券應立即到期並通過書面通知支付。如果發生與Chubb INA系列有關的違約事件 向安達信託發行的次級債務證券，如果受託人或其持有人未能宣佈本金或更低金額應立即到期並付款，則持有該信託清算金額至少為25％的持有人 安達信託未償還的優先證券可以通過書面通知來兑現。通常，在宣佈加速付款之後，但在受託人獲得付款判決或法令之前， 持有該系列Chubb INA債務證券本金不少於多數的持有人可以撤銷加速聲明並宣佈無效。就向安達信託發行的一系列安達INA次級債務證券而言， 如果持有人未能撤銷和宣佈聲明無效，則安達信託未償還優先證券清算金額中佔多數的持有人可以在滿足特定條件的前提下撤銷和廢除該聲明 通過書面通知聲明。任何破產、破產或重組事件都將導致本金和應計利息，或Chubb INA債務證券中規定的較低金額立即到期並應付 未經受託人或任何持有人作出任何聲明或其他行動。（第 5.2 節）

每份安達INA契約都規定，在90％以內 在任何事件發生的幾天後，或者在通知或時間流逝或兩者都將成為違約事件之後，受託人必須向安達INA債務證券的每位持有人發出違約通知，除非違約行為是 治癒或免除。但是，除非違約支付任何安達INA債務證券的本金、溢價或利息（如果有）或額外金額或任何償債基金或購買資金分期付款，否則 如果且只要董事會、執行委員會或信託委員會和/或受託管理人的負責官員本着誠意認定扣留通知是最佳方式，則受託人可以不發此通知 持有人的利益。（第 6.2 節）

如果安達INA債務證券的違約事件發生並且仍在繼續 任何系列，受託人均可自行決定通過所有適當的司法程序，着手保護和執行其權利以及Chubb INA債務證券持有人的權利。（第 5.3 節）每份安達INA契約都規定， 在任何違約期間，受託人有義務按照所需的謹慎標準行事，受託人沒有義務應要求行使安達INA契約規定的任何權利或權力；或

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任何持有人的指示，除非持有人向受託人提供了合理的賠償。（第 6.1 節）在遵守這些賠償條款的前提下，多數股權的持有者 任何系列未償還的Chubb INA債務證券的本金通常都有權指示開展任何訴訟的時間、方法和地點，以尋求受託人可用的任何補救措施，或行使任何信託或權力 就該系列的安達INA債務證券向受託人授予。（第 5.12 節）

如果是默認事件 向安達信託發行的一系列安達INA次級債務證券已經發生並仍在繼續，該事件可歸因於拖欠本金、任何溢價或利息或額外款項 對於相關的安達INA次級債務證券，在本金、溢價、利息或額外金額需要支付之日，安達信託優先證券的持有人可以直接提起法律訴訟 根據安達擔保，向安達INA或安達提起訴訟，要求他們強制向本金持有人支付任何與安達INA次級債務證券相關的溢價和利息及額外款項 本金等於持有人相關優先證券的清算金額，在本招股説明書中稱為直接行動。（安達INA附屬契約第5.8節）安達INA和安達不得修改 Chubb INA附屬契約旨在取消未經安達信託所有未償還優先證券持有人事先同意直接提起訴訟的權利。（安達INA附屬契約第9.2節）如果 直接提起訴訟的權利被取消，適用的安達信託可能受經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）規定的報告義務的約束。Chubb INA 和 Chubb 各有權利 根據安達INA附屬契約，抵消安達INA或安達在直接訴訟中向優先證券持有人支付的任何款項（視情況而定）。（第 3.12 節） Chubb INA 附屬契約）

優先證券的持有人將無法直接行使其他任何補救措施 高於前一段中規定的向安達INA次級債務證券持有人提供的信息。

修改和 豁免

安達INA、安達和受託人可在獲得不少於以下條件的持有人同意的情況下修改或修改安達INA契約 未經每位受影響持有人的同意，超過受修改或修正影響的每個系列未償還的Chubb INA債務證券的本金的多數，只要修改或修正不是：

•

更改本金的規定到期日、任何保費或分期利息或任何額外費用 與任何安達INA債務證券有關的金額；

•

減少或任何利息的本金或利率，或修改利率的計算方式 與任何安達INA債務證券有關的額外金額或贖回任何安達INA債務證券時應支付的任何保費；

•

更改安達INA或安達為任何安達INA債務支付額外款項的義務 安全；

•

減少原發行的折扣證券的本金金額，該證券本金將在以下日期到期並支付 宣佈加速原發行的折扣證券或破產中可證明的金額到期；

•

更改任何安達INA債務證券的贖回條款或對還款權產生不利影響 任何安達INA債務證券持有人的期權；

•

更改支付地點或本金、任何溢價或利息所使用的硬幣或貨幣 任何安達INA債務擔保的額外款項均需支付；

•

損害在任何款項的規定到期日當天或之後提起訴訟要求強制執行任何付款的權利 Chubb INA債務擔保，如果是贖回，則在贖回日當天或之後；如果由任何持有人選擇還款，則在還款日當天或之後；

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•

降低未償還的安達INA債務證券的本金百分比，徵得其同意 持有人必須採取具體行動；

•

降低安達INA債務證券持有人對法定人數或投票的要求；

•

修改與安達INA債務證券或安達債務證券從屬地位有關的任何條款 以不利於安達INA次級債務證券持有人的方式提供擔保；

•

以任何對安達INA債務證券持有人不利的方式修改或影響以下條款和條件 安達在按時到期支付安達INA債務證券的本金、任何溢價或利息，或任何償債基金要求或額外金額方面的義務；

•

修改有關豁免過去違約和豁免特定契約的任何條款 安達INA債務證券的持有人，除非提高所需的投票百分比或規定未經每份安達INA債務證券持有人同意不得修改或免除安達INA契約的其他條款 受修改或豁免的影響；

•

做出任何對將任何Chubb INA債務證券轉換或交換為或交換的權利產生不利影響的更改 Chubb INA、Chubb或其他證券的其他證券、符合其條款的現金或財產；或

•

修改上述任何條款。（第 9.2 節）

此外，任何補充契約都不得直接或間接地修改或取消安達INA的從屬條款 以任何可能終止或損害安達INA次級債務證券對優先債務的從屬地位或相關安達擔保對安達優先債務的從屬地位的任何方式的次級契約，不包括 分別獲得優先債務或安達優先債務持有人的事先書面同意。（安達INA附屬契約第9.7節）

安達INA、安達和受託人可以修改或修改任何系列的安達INA契約和安達INA債務證券，但不需要 除其他外，任何持有人的同意：

•

根據以下各項的合併、合併、合併或出售，規定安達INA或安達的繼任者 資產；

•

為了安達INA全部或任何系列債務的持有人的利益，增加安達INA或安達的契約 擔保或交出適用的安達INA契約賦予安達INA或安達的任何權利或權力；

•

為所有或任何系列的Chubb INA債務證券提供繼任受託人；

•

糾正或補充安達INA契約中任何可能存在缺陷的條款，或糾正或補充任何條款，或 與任何其他條款不一致，或就安達INA契約中出現的事項或問題制定任何其他條款，這些事項或問題不會對任何安達INA債務證券持有人的利益產生不利影響 系列;

•

更改授權金額、發行條款或目的的條件、限制和限制， 根據安達INA契約認證和交付安達INA債務證券；

•

添加與全部或任何系列Chubb INA債務證券有關的任何其他違約事件；

•

為安達INA的債務證券提供擔保；

•

為任何系列安達INA債務證券的持有人提供轉換或交換權；或

•

做出不會對任何安達INA持有人的利益產生重大不利影響的任何其他更改 當時根據適用的安達INA契約未償還的債務證券。（第 9.1 節）

至少 a 的持有者 任何系列未償還的安達INA債務證券的多數本金均可代表該系列所有安達INA債務證券的持有人放棄安達的合規

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INA和安達擁有適用的安達INA契約的特定契約。（安達INA高級契約第10.8節；安達INA附屬契約第10.6節） 代表該系列所有安達INA債務證券的持有人持有未償安達INA債務證券本金不少於多數本金的持有人，如果是向安達INA發行的任何次級債務證券 安達信託是安達信託未償還優先證券清算金額不少於多數的持有人，可以免除過去對該系列安達INA債務證券的任何違約及其後果， 默認值除外：

•

在支付安達INA債務的本金、任何溢價或利息或任何額外金額時 該系列的證券；或

•

就適用的 Chubb INA 契約中不可修改或修改的契約或條款而言 未經任何受影響系列的每份未償還的Chubb INA債務證券持有人的同意。（第 5.13 節）

根據每份安達INA契約，安達INA和安達都必須每年向受託人提供一份關於其業績的聲明 根據適用的安達INA契約履行的特定義務和任何違約行為。Chubb INA和Chubb還必須在違約事件發生後的五天內向受託人提交有關任何違約事件的書面通知， 或因未能履行或違反適用的安達INA契約或安達INA債務中包含的任何契約或擔保而導致的在通知或時效過後或兩者兼而構成違約事件的任何事件 任何系列的證券。（安達INA高級契約第10.9和10.10節；安達INA附屬契約第10.7和10.8節）

解僱、抗辯和抵抗盟約

安達INA或安達可以履行其對安達INA債務證券的付款義務，我們稱之為抗辯義務，也可以選擇履行其償還義務 被免除遵守安達INA契約中的契約，但某些部長義務除外，例如登記安達INA債務證券的轉讓或交換，我們稱之為契約失效。

安達INA或安達只有在以下情況下才能這樣做：

•

該抗辯或不履行契約不會導致違反或違反，也不會構成違約， 適用的安達INA契約或Chubb INA或Chubb作為當事方或受其約束的任何其他實質性協議或文書，

•

任何違約事件或在通知或時間推移後或兩者兼而有之就會成為違約事件的事件 對安達INA債務證券的抵押將自信託成立之日起發生並持續下去，僅就失效而言，在截至該日之後的第123天的期限內的任何時候，以及

•

Chubb INA或Chubb已向受託人提供了律師的意見，大意是您不會 確認因違約或違約而導致的美國聯邦所得税的收入、收益或損失，並將按本應的相同金額、方式和時間繳納美國聯邦所得税 未發生失敗或違約的情況。就失敗而言，律師的意見必須參考並以安達收到的美國國税局信函裁決、美國國税局公佈的收入裁決或 適用的美國聯邦所得税法的變更發生在適用的安達契約簽訂之日之後。（第 4.2 節）

安達INA次級債務證券的從屬關係

安達INA次級債務證券的支付權通常將排在先前支付的所有優先債券的全額還款之後 債務。（安達INA次級契約第16.1條）在安達INA解散、清盤、清算或重組時，向債權人支付或分配安達INA的任何種類或性質的資產，無論是現金、財產還是證券，無論是自願的還是

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非自願的，或者在破產、破產、破產、破產管理或其他程序中，所有優先債務的到期金額將首先全額支付，或者以貨幣形式支付 根據其條款，在該系列的Chubb INA次級債務證券的持有人有權收到或保留任何本金付款、任何溢價或利息或任何額外款項之前 還有安達INA的次級債務證券。這意味着優先債務的持有人將有權獲得任何付款或分配，這些款項或分配可以通過償還任何其他債務來支付或交付 安達INA從屬於安達INA次級債務證券的支付，在任何解散後，安達INA次級債務證券的支付均可支付或交付， 清盤、清算或重組或任何破產、破產、破產管理或其他程序。（安達INA附屬契約第16.3節）

由於這種從屬關係，在Chubb INA、優先債務持有人和其他債務持有人進行清算或破產的情況下 按理説，安達INA不屬於優先債務的債務的收回率可能高於安達INA次級債務證券的持有人。

在全額償還所有優先債務的前提下，Chubb INA次級債務證券持有人的權利將是 代位讓優先債務持有人有權獲得Chubb INA適用於優先債務的現金、財產或證券的付款或分配，直至本金到期、任何溢價和利息以及任何 與安達INA次級債務證券有關的額外款項已全額支付。（安達INA附屬契約第16.4節）

不支付本金，包括贖回和償債基金付款，或任何溢價或利息或任何額外金額 在以下情況下，安達INA可以發行安達INA次級債務證券：

•

任何優先債務均未在到期時支付，與違約相關的任何適用的寬限期已結束 且違約行為尚未得到糾正、免除或不復存在，或

•

由於違約，任何優先債務的到期時間都加快了。（第 16.2 節） Chubb INA（附屬契約）

安達INA附屬契約不限制或禁止安達INA 產生額外的優先債務，其中可能包括安達INA次級債務證券優先的債務，但從屬於安達INA其他債務的債務。安達INA優先債務證券將構成優先債券 與安達INA次級債務證券有關的債務。

“優先債務” 一詞是指 任何特定系列的安達INA次級債務證券，安達INA在任何時候未償還的所有債務，但以下情況除外：

•

該系列的安達INA次級債務證券；

•

根據設立或證明該債務的文書的條款，對債務的規定是 債務從屬於或等同於安達INA次級債務證券；

•

安達INA對安達INA附屬公司的債務；

•

提交啟動任何破產、破產或其他類似情況的申請後應計的利息 除非利息是允許的索賠，可在聯邦或州破產法規定的訴訟中對Chubb INA強制執行；

•

貿易應付賬款；以及

•

任何債務，包括與這些債務證券有關的所有其他債務證券和擔保， 最初發行給：

•

任何安達信託基金或

•

作為安達融資工具的與安達有關聯的任何信託、合夥企業或其他實體或任何 安達的關聯公司，涉及該實體發行優先證券或其他證券

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這些證券類似於下文 “優先證券描述” 中描述的優先證券，由安達根據排名相同的工具進行擔保 或在下文 “優先證券擔保描述” 中描述的優先證券擔保的付款權中處於次要地位。

與安達INA次級債務證券有關的優先債務應繼續有權享受該債券的利益 無論優先債務的任何條款是否有任何修改、修改或豁免，均有從屬條款。（安達INA附屬契約第1.1和16.8節）

安達INA附屬契約規定，從屬條款，只要它們與安達INA的任何特定系列有關 次級債務證券可能會在發行適用的Chubb INA次級債務證券之前進行更改，變更將在適用的招股説明書補充文件中進行描述。

安達擔保對安達INA次級債務證券的從屬關係

安達對安達INA次級債務證券的擔保在支付權中通常將次於先前的全額付款 所有安達優先債務。（安達INA附屬契約第18.1條）在安達的任何解散、清盤、清算或重組，無論是自願還是非自願，或者在破產、破產、破產、破產、破產管理或其他程序中，安達所有優先債務的到期金額將首先變為 在安達INA次級債務證券的持有人有權從安達獲得或保留因以下原因而向安達支付的任何款項之前，已全額支付，或根據其條款以金錢支付的安達優先債務 安達INA次級債務證券的本金、任何溢價或利息或任何額外金額。這意味着安達優先債務的持有人有權通過以下方式獲得任何付款或分配： 任何種類或性質的安達，包括安達因償還任何其他債務而可能由安達支付或可交付的任何付款或分配 證券，在任何解散、清盤、清算或重組或任何破產時，安達可就安達INA次級債務證券支付或交割這些證券， 破產, 破產管理或其他程序.（安達INA附屬契約第18.3節）

由於這種從屬關係， 在安達清算或破產的情況下，安達優先債務的持有人和不屬於安達優先債務的其他債務持有人可以比安達優先債務的持有人獲得更多的收益 INA次級債務證券。

安達持有人的權利，但須全額償還所有安達優先債務 安達擔保下的INA次級債務證券將代位給安達優先債務持有人的權利，即獲得適用於安達優先股的現金、財產或證券的付款或分配 在安達INA優先債券的本金、任何溢價和利息以及與之相關的任何額外金額均已全額支付之前的債務。（安達INA附屬契約第18.4節）

不支付本金，包括贖回和償債基金付款，也不支付任何溢價或利息或任何額外金額 在以下情況下，安達可以發行任何系列的安達INA次級債務證券：

•

任何安達優先債務都不會在到期時支付，與違約相關的任何適用的寬限期都是 已結束且違約行為尚未得到糾正、免除或不復存在，或

•

由於違約，任何安達優先債務的到期時間都加快了。（第 18.2 節） Chubb INA 附屬契約）

安達INA附屬契約不限制或禁止安達 產生額外的安達優先債務，其中可能包括高於安達INA擔保的優先債務

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附屬債務證券，但從屬於安達的其他債務。安達優先債務證券將構成安達集團對安達INA附屬公司的優先債務 債務證券。

就安達INA的次級債務證券而言，“安達優先債務” 一詞是指任何附屬債務證券 特定系列，安達在任何時候未償還的所有債務，但以下情況除外：

•

安達在安達擔保下就安達INA次級債務證券承擔的義務 那個系列；

•

根據設立或證明該債務的文書的條款，對債務的規定是 債務從屬於或等同於安達在安達擔保下就安達次級債務證券承擔的債務；

•

安達對安達附屬公司的債務；

•

提交啟動任何破產、破產或其他類似情況的申請後應計的利息 除非利息是允許的索賠，可在聯邦或州破產法規定的訴訟中對安達強制執行；

•

貿易應付賬款；

•

安達在安達擔保下就安達INA次級債務證券承擔的義務 最初發行給：

•

任何安達信託；或

•

作為安達融資工具的與安達有關聯的任何信託、合夥企業或其他實體或任何 安達的關聯公司，涉及該實體發行的優先證券或其他證券，這些證券類似於下文 “優先證券描述” 中描述的由以下擔保的優先證券 安達根據下文 “優先證券擔保説明” 所述的優先證券擔保付款權與初級債券排名相等的工具；以及

•

安達代表優先股持有人發行的所有優先證券擔保和所有類似擔保 安達信託的證券或任何與安達有關聯的信託、合夥企業或其他實體發行的其他類似優先證券，該實體是安達或安達的任何關聯公司的融資工具。

安達INA附屬契約規定，從屬條款，只要它們與安達INA的任何特定系列有關 次級債務證券可能會在該系列Chubb INA次級債務證券發行之前進行更改，變更將在適用的招股説明書補充文件中描述。

紐約法律將適用

Chubb INA 契約、安達INA債務證券和安達擔保將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。（第 1.13 節）

購買普通股的認股權證的描述

以下摘要列出了將根據股票發行的普通股認股權證的重要條款和條款 安達與股票認股權證代理人之間的認股權證協議將在發行時選定。股票認股權證協議可能基本上以標準股票認股權證的形式包括或以參考方式納入標準認股權證條款 條款，作為註冊聲明的附錄提交，本招股説明書是其中的一部分。

普通的

股票認股權證可以根據股票認股權證協議獨立發行，也可以與招股説明書提供的任何其他證券一起發行 補充。如果提供股票認股權證，則適用的招股説明書

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補編將描述股票認股權證的名稱和條款，包括但不限於以下內容：

•

發行價格（如果有）；

•

行使認股權證時可購買的普通股的名稱和條款；

•

如果適用，股票認股權證和相關已發行證券的日期和之後的日期 可單獨轉讓；

•

行使一份認股權證時可購買的普通股數量以及股票的初始價格 可在行使股票認股權證時購買；

•

行使股票認股權證的權利的開始日期以及這些權利的生效日期 將過期；

•

關於美國聯邦所得税的重大考慮因素的討論；

•

任何通話條款；

•

發行價格（如果有）和行使價的支付所使用的貨幣；

•

股票認股權證的反稀釋條款；以及

•

股票認股權證的任何其他條款。

根據股票認股權證協議發行時，行使認股權證時可發行的普通股將全額支付 而且不可評估。這意味着股票將在發行時全額支付，一旦全額支付，就沒有進一步的攤款或税收責任。

行使股票認股權證

這個 行使股票認股權證的程序將在適用的招股説明書補充文件中規定。

反稀釋和其他條款

應付行使價、行使每份認股權證時可購買的普通股數量以及認股權證的數量 如果發生特定事件，未決事件可能會進行調整。這些活動包括：

•

向普通股持有人發行股票股息；以及

•

普通股的合併、細分或重新分類。

安達可能選擇調整股票數量，而不是調整行使每份認股權證時可購買的普通股數量 認股權證。在累積調整要求對可購買的股票數量進行至少百分之一的調整之前，無需調整行使股票認股權證時可購買的股票數量。安達也可能 期權，隨時降低行使價。行使認股權證時不會發行任何零碎股票，但安達將支付任何原本可發行的零碎股票的現金價值。儘管有前面的句子，但如果 作為股票認股權證持有人，您應有權獲得股票和其他證券的種類和金額的全部或基本上全部的合併、合併、出售或轉讓，以及 財產，包括現金，持有人應收的應收財產，其數量等同於您的認股權證在該事件發生前可行使的普通股數量。

作為股東沒有權利

你不會 由於是股票認股權證持有人，有權投票、同意、領取股息、作為股東接收有關安達董事選舉或任何其他事項的任何股東大會的通知，或 作為股東行使任何權利。

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優先證券的描述

每份安達信託都將受經修訂和重述的信託協議管轄，該協議在本招股説明書中稱為信託協議，其形式為 這是註冊聲明的附件，本招股説明書是其中的一部分。根據每份信託協議，安達信託只能不時發行一系列符合信託條款的優先證券 協議或由《信託契約法》作為信託協議的一部分，這些條款將在適用的招股説明書補充文件中規定。安達信託優先證券的條款通常將反映安達信託INA的條款 次級債務證券，安達信託將用出售其優先證券和普通證券的收益購買這些證券。向安達信託發行的安達INA次級債務證券將由安達提供擔保 按次級排序，在本招股説明書中被稱為與該安達信託相關的相應安達INA次級債務證券。

以下是每份信託協議和優先證券的重要條款和條款的摘要。你應該參考 修訂和重述的信託協議以及《信託契約法》的表格，以獲取有關信託協議和優先證券條款和規定的完整信息。

優先證券的發行、地位和擔保

優先證券將代表安達信託的優先受益權益，而作為優先證券的持有人，您將 在特定情況下，包括在分配和贖回或清算時應付金額方面，有權獲得相對於適用的安達信託普通證券的優先權。每家安達信託的優先證券將 排名平等，將支付優先證券 按比例計算，包括該安達信託的普通證券，下文 “——普通證券的從屬關係” 中描述的除外。財產受託人將 為了您的利益和安達信託普通證券持有人的利益，持有相應的Chubb INA次級債務證券的法定所有權。在本招股説明書中，我們指的是普通證券和 安達信託的優先證券統稱為該安達信託的 “信託證券”。

安達將保證，我們 在本招股説明書中稱為優先證券擔保，即優先證券。根據每項優先證券擔保，安達將在次級基礎上擔保相關優先證券的分紅的支付，以及 贖回或清算相關優先證券時應付的款項，但僅限於相關的安達信託有資金支付這些款項。請參閲 “優先證券擔保的描述”。

分佈

上的分佈 優先證券將從原始發行日期開始累積，並將在適用的招股説明書補充文件中規定的日期支付。如果這些分配的支付日期不是工作日，則支付 當日應付的分配將在下一個工作日支付，不因延遲而進行任何額外分配或其他付款。但是，如果下一個工作日是下一個日曆年， 分配款將在前一個工作日支付，在每種情況下，就好像在最初付款之日支付一樣。在本招股説明書中，我們將分配的每個支付日期稱為分配 日期。（第 4.1 節）“工作日” 是指除星期六或星期日以外的任何一天，或者法律或行政命令授權或要求紐約市銀行機構關閉的日子或該日子 財產受託人的公司信託辦公室或相應的Chubb INA次級債務證券的受託人已關閉營業。（第 1.1 節）

每種優先證券的分配將按適用的招股説明書補充文件中規定的利率和金額支付 除非適用的招股説明書中另有規定，否則任何時期的應付分配將根據為期十二個30天的360天年度進行計算 補充。您有權獲得的分配將按每年的利率累積額外分配，前提是

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適用的招股説明書補充文件。除非另有説明，否則提及的 “分配” 包括任何累計分配或額外分配。（第 4.1 節）

如果適用的招股説明書補充文件中有規定，安達INA將有權根據安達INA附屬契約推遲 在適用的招股説明書補充文件中規定的期限內，支付任何相應的Chubb INA次級債務證券的利息。但是，任何延期都不得超過相應安達的規定的到期日 INA次級債務證券。請參閲 “Chubb INA債務證券和安達擔保的説明—延長利息支付日期的選項”。由於任何延期，相應優先證券的分配 將延期，但將繼續按照適用的招股説明書補充文件中規定的利率累積額外分配，該利率將與相應的Chubb INA次級債務證券的應付利率相匹配 在延長期內，由Chubb Trust提供，該公司在任何延期期內發行優先證券。（第 4.1 節）

這個 可供您分配的每份安達信託基金的資金將僅限於相應的安達INA次級債務證券下的付款，安達信託將把信託發行和出售的收益投資於該債券 證券。如果安達INA或安達（視情況而定）不為相應的安達INA次級債務證券支付利息，則財產受託人將沒有資金可用於支付相關優先權的分配 證券。安達信託有合法資金用於支付分紅，且只要有足夠的現金支付分紅，安達信託將按照 “説明” 的規定為分紅的支付提供擔保 優先證券擔保。”

優先證券的分配將支付給優先證券的持有人 在相關記錄日期出現在適用的安達信託登記冊上的證券。只要優先證券保持賬面記賬形式，記錄日期將是相關發行日期的前一個工作日。 通常，每筆分配款將按照 “全球優先證券” 中的説明支付。如果任何優先證券未採用賬面記賬形式，則相關記錄日期將為相關證券前15天的日期 分發日期，如適用的招股説明書補充文件所述。（第 4.1 節）

兑換或兑換

強制兑換。全部或部分償還或贖回任何相應的安達INA次級債務時 安達信託持有的證券，財產受託人將在向信託證券持有人發出不少於30天或超過60天的通知後，同時將還款或贖回的收益用於贖回 按比例 基礎，其申報清算總額等於已償還或贖回的相應安達INA次級債務證券的總本金額的信託證券。每張信託證券的贖回價格將相等 至其規定的清算金額，加上截至贖回日信託證券的任何累計和未付分配，再加上相關的保費金額（如果有），以及安達INA或安達同時支付的任何額外金額 償還或贖回相應的安達INA次級債務證券。在本招股説明書中，前一句中描述的金額稱為贖回價格。（第 4.2 節）如果小於所有相應的 Chubb INA次級債務證券應在贖回日償還或贖回，然後財產受託人應將還款或贖回的收益分配給贖回 按比例計算 相關的信託證券。 （第 4.2 節）

通常，安達INA將有權贖回任何系列相應的Chubb INA次級債務證券 在特殊事件發生時隨時全額但不局部，但須遵守 “Chubb INA債務證券和安達擔保説明——贖回” 中描述的條件。

特別活動贖回或分發相應的安達INA次級債務證券。如果是與以下內容有關的特殊事件 安達信託的信託證券在隨後的90天內發生並仍在繼續 特別活動發生時，安達INA有權全部贖回相應的安達INA次級債務證券，但不是 一部分，並在此過程中強制按贖回價格全部但不部分贖回相關信託證券。在任何時候，安達INA都有權解散安達信託，並且在清償了安達信託的責任後 安達信託的債權人，因為

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相應的安達INA次級債務證券將分配給安達信託清算中的信託證券持有人。如果 Chubb INA 不選擇兑換 相應的Chubb INA次級債務證券在特殊事件發生時，適用的信託證券將保持未償還狀態。如果税收事件已經發生並且仍在繼續，則可能需要支付相應的額外款項 安達INA次級債務證券。就本節而言，“額外款項” 是指安達信託當時到期應付的未清分配金額所需的額外款項 信託證券不得因税收事件而產生的任何額外税收、關税和其他政府費用而減少。（第 1.1 節）

在安達信託解散後分配相應的安達INA次級債務證券的規定之日起：

•

信託證券將不再被視為未償還證券；

•

作為相關優先證券的記錄持有人，存託人或其被提名人將獲得 代表相應安達INA次級債務證券的註冊全球證書或證書，在交出相關優先證券進行交換後，將在分發時交付；以及

•

任何代表優先證券但未交還交換的證書將被視為 代表相應的Chubb INA次級債務證券的受益權益，其本金總額等於優先證券的法定清算總額和按提供的利率應計利息 對於債務證券，在證書提交給管理受託人或其代理人進行交換之前，該利率將等於優先證券的分配率。（第 9.4 節）

無法保證優先證券或相應的Chubb INA次級債務證券的市場價格 如果安達信託要解散和清算，則可以分發以換取優先證券。因此，您可以購買的優先證券以及相應的Chubb INA次級債務證券 您可能會在安達信託解散和清算時獲得收益，也可以以低於您購買優先證券的價格進行交易。

兑換程序

該物業 受託人應在每個贖回日使用同時贖回相應的Chubb INA次級債務證券的適用收益，按贖回價格贖回優先證券。財產受託人將 只有在適用的安達信託手頭有資金可用於支付贖回價格的情況下，才能在每個贖回日贖回優先證券並支付贖回價格。另見 “— 從屬關係 普通證券的。”

如果安達信託就其優先股發出贖回通知，則該通知將不可撤銷 證券，然後，在贖回之日紐約時間中午12點之前，只要優先證券是僅限賬面錄入的形式，財產受託人就將不可撤銷地向存託機構存入以下資金 足以支付適用贖回價格的優先證券基金。作為優先證券的持有人，財產受託人還將向存託人發出不可撤銷的指示和權力，要求其向您支付贖回價格。 如果優先證券不再採用賬面記賬形式，則財產受託人在可用資金的範圍內，將不可撤銷地向支付足以支付適用贖回的優先證券基金的付款代理人存款 價格，並將向付款代理人提供不可撤銷的指示和權力，要求其在交出證明優先證券的證書後向您支付贖回價格。儘管有前幾句話，但分配款的支付日期為 或在任何需要贖回的優先證券的贖回日之前，應在相關分配日期的相關記錄日期向您付款。如果已發出贖回通知並按要求存入資金， 然後，在存款之日營業結束之前，您作為需要贖回的優先證券持有人的所有權利都將終止，但您獲得贖回價格的權利除外，但不包括利息，以及 您的優先證券將停止流通。如果有任何兑換價格的日期

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應付賬款不是工作日，則在該日應付的贖回價格將在下一個工作日支付，無需支付任何利息或其他款項 延遲。但是，如果下一個工作日是下一個日曆年，則款項將在前一個工作日支付，在每種情況下，其效力和效力均與在正確的付款日期付款相同。如果是這樣 贖回價格的支付被不當扣留或拒絕，安達信託或安達沒有根據 “優先證券擔保説明” 所述的優先證券擔保支付， 從安達信託最初為優先證券設定的贖回日期到實際贖回價格之日，優先證券的分配將繼續按當時適用的利率累積利息 已支付，在這種情況下，實際付款日期將是計算贖回價格所需的固定兑換日期。

通常，安達或其子公司，包括安達INA，可以購買未償還的優先證券。

優先證券的贖回價格將在記錄持有人出現在優先證券登記冊上時支付給他們 相關記錄日期（即相關贖回日期前一個工作日）的證券。如果任何優先證券沒有賬面記賬形式，則優先證券的相關記錄日期將是15天前的日期 至適用的招股説明書補充文件中規定的贖回日期。

財產受託人將分配清算總額 金額 按比例計算 如果在贖回日贖回安達信託發行的信託證券少於所有信託證券，則根據該類別的相對清算金額分配給信託證券。財產受託人將選擇 按比例計算 從先前未要求贖回的已發行優先證券的贖回之日起不超過贖回之日前60天的基準應通過任何方法贖回的特定優先證券，包括但不限於 很多，這應該是公平和適當的。財產受託人將立即以書面形式將選定贖回的優先證券通知信託登記處，如果選擇部分贖回任何優先證券， 要贖回的優先證券的清算金額。通常，就每份信託協議而言，就贖回任何優先證券而言，與贖回優先證券有關的所有條款都將與 只能部分贖回優先證券清算金額中已經或將要贖回的部分。

的通知 任何贖回都將在贖回日前至少30天但不超過60天郵寄給每位信託證券持有人，以便在其註冊地址兑換。除非Chubb INA和Chubb均拖欠贖回款項 相應的安達INA次級債務證券的價格，在贖回日當天及之後，安達INA次級債務證券或部分安達INA次級債務證券的利息將停止累計，以及 需要贖回的相關優先證券或部分相關優先證券的分配將停止累計。（第 4.2 節）

普通證券的從屬地位

將為每張安達信託的信託證券付款 按比例計算 基於信託證券的清算金額。 但是，如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件發生並且在任何分配日期或贖回日仍在繼續，則不支付任何安達的任何分派或贖回價格 除非以現金全額支付所有Chubb的所有累計和未付分配，否則將支付信託的普通證券，以及因普通證券的贖回、清算或其他收購而支付的任何其他款項。 信託在該日或之前終止的所有分銷期內的未償還優先證券，如果支付贖回價格，則為安達信託所有未償還債券的贖回價格的全額 當時需要贖回的優先證券已經發行或提供，財產受託人可用的所有資金將首先用於以現金全額支付安達的所有分派或贖回價格 信託的優先證券屆時到期並應付款。

如果信託協議下的任何違約事件是由以下事件引起的 在相應的Chubb INA次級債務證券下發生違約，在所有違約事件生效之前，安達信託普通證券的持有人將被視為放棄了對該違約事件採取行動的任何權利 的事件

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優先證券的違約行為已得到糾正、免除或以其他方式消除。在這些違約事件得到糾正、免除或以其他方式取消之前，財產 受託人應僅代表優先證券持有人行事，不得代表安達信託普通證券的持有人行事，只有優先證券的持有人才有權管理財產 受託人代表他們行事。（第 4.3 節）

安達信託解散後的清算分配

根據每份信託協議，每份安達信託將在其期限到期時自動解散，並將於第一天解散 發生在：

•

安達INA或安達的破產、解散或清算；

•

作為存款人的安達INA隨時向財產受託人發出的書面指示，哪個指示是 可選擇解散安達信託並分配相應的安達INA次級債務證券，其本金總額等於安達INA規定的清算總額 向信託證券持有人提供信託證券以換取信託證券；

•

在特殊事件之後贖回安達信託的所有信託證券；

•

贖回安達信託的所有優先證券，如 “描述” 中所述 優先證券 — 贖回或交換 — 強制贖回；” 和

•

有管轄權的法院下達解散安達信託的命令。 （第 9.2 節）

如果按照上面或之後的第一、第二和第五個項目符號所述提前解散 安達信託被指定為自動解散的日期，安達信託將在安達受託人認為有可能向信託證券持有人分發後，儘快由安達受託人清算安達信託 償還對安達信託債權人的負債，相應的安達INA次級債務證券，其本金總額等於信託證券規定的清算總額。但是，如果 財產受託人認為這種分配不切實際，在清償了對安達信託債權人的負債後，持有人將有權從安達信託可供分配的資產中獲得收益 就優先證券持有人而言，金額等於清算金額加上截至付款之日信託證券的累計和未付分配款的總和，本招股説明書中將該金額稱為 清算分配。如果清算分配只能部分支付，因為安達信託沒有足夠的可用資產來全額支付清算分配總額，則由安達直接支付的款項 其優先證券的信託將按以下方式支付 按比例計算 基礎。安達信託普通證券的持有人將有權在任何清算時獲得分配 按比例計算 與其首選的持有者一起 證券，但如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，則優先證券應優先於普通證券。（第 9.4 節）

違約事件；通知

以下 根據每份信託協議，適用優先證券均構成違約事件：

•

相應的安達INA次級債務證券的違約事件的發生（見 “安達INA債務證券和安達擔保的描述——違約事件”）；

•

財產受託人在任何分配到期和應付時拖欠支付款項，以及 這種違約行為持續30天；

•

財產受託人在任何信託證券到期時違約支付任何贖回價格 並應付款；

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•

違反安達受託人的任何契約或保證，或在任何實質方面違反任何契約或保證 在信託協議中，除契約或擔保外，未履行或違反前兩項中的這些契約，以及在至少持有人後60天內繼續違約或違約 適用的安達信託未償還優先證券的總清算優先權中有25％已發出書面通知，具體説明瞭違約或違規行為，要求予以補救，並聲明該通知是 信託協議下的 “違約通知”，通過掛號信或掛號信發給違約的安達受託人；以及

•

財產受託人發生的特定破產或破產事件以及 Chubb INA作為存款人未能在事件發生後的60天內任命繼任財產受託人。（第 1.1 節）

財產受託人實際知道的任何違約事件發生後的五個工作日內，財產受託人將 向適用優先證券的持有人、行政受託人和作為存款人的Chubb INA發送違約事件通知，除非違約事件已得到糾正或免除。（第8.2節）Chubb INA，作為存款人， 而且行政受託人必須每年向財產受託人提交一份證書，證明他們是否遵守了每份信託協議中適用於他們的所有條件和契約。（第 8.15 節和 8.16)

如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，則首選 如上所述，每份安達信託解散後，證券應優先於普通證券。請參閲 “— 安達信託解散後的清算分配”。根據該法是否存在違約事件 信託協議並未賦予優先證券持有人加快優先證券到期的權利。

罷免安達受託人

除非相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，否則任何安達的違約事件都將繼續 安達信託普通證券的持有人可以隨時將受託人免職。如果相應的Chubb INA次級債務證券的違約事件已經發生並且仍在繼續，則財產受託人和特拉華州 未償還優先證券清算金額中佔多數的持有人可以將受託人免職。在任何情況下，優先證券的持有人都無權投票任命、罷免或更換管理機構 受託人，其投票權完全屬於安達信託普通證券的持有人。在接受安達受託人的辭職或免職以及對繼任受託人的任命之前，均不生效 由繼任受託人根據適用的信託協議的規定任命。（第 8.10 節）

共同受託人和獨立財產受託人

除非違約事件已經發生並且是 為了滿足《信託契約法》或當時任何安達信託任何部分財產所在的任何司法管轄區的法律要求，繼續作為存款人的安達INA和管理機構的法律要求 通過大多數此類受託人的商定行動，受託人有權在任何時候或任何時候任命一人或多人與所有或任何財產受託人共同擔任共同受託人 安達信託財產的一部分，或作為任何財產的獨立受託人，無論哪種情況，均具有委任書中可能規定的權力。作為存款人的安達INA和行政受託人通常也應 有權將任何被認為必要或理想的財產、所有權、權利或權力賦予該人或以這種身份的人。如果相應的安達INA次級債務證券的違約事件已經發生並且是 繼續, 只有財產受託人有權作出此項任命。（第 8.9 節）

安達信託的合併或合併

財產受託人、特拉華州受託人或任何非自然人的行政受託人加入的任何公司均可以 被合併或轉換或可能與之合併，或因安達受託人為當事方的任何合併、轉換或合併而產生的任何公司應為

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每份信託協議下的安達受託人的繼任者，前提是該公司具有其他資格和資格。（第 8.12 節）

安達信託的合併、合併、合併或置換

安達信託不得與其財產合併或合併、轉換、合併，或由其財產取代，也不得轉讓、轉讓或租賃其財產 並將資產基本全部歸任何公司或其他實體，除非下文所述或 “——安達信託解散後的清算分配” 中所述。安達信託可應安達INA的要求, 經管理受託人同意，未經優先證券持有人同意，將其財產合併或變成、轉換、合併、合併或替換或轉讓、轉讓或租賃其財產，以及 只要滿足以下條件，資產基本上全部歸屬於根據任何州法律以此類方式組建的信託：

•

繼任實體要麼：

•

明確承擔安達信託與優先證券有關的所有義務或

•

優先證券的替代品，其他證券的條款與優先證券基本相同 證券，在本招股説明書中稱為繼任證券，只要繼任證券在清算、贖回和支付方面的優先權排名與優先證券的優先順序相同 否則；

•

安達INA明確指定繼承實體的受託人，該受託人擁有與繼承實體相同的權力和職責 財產受託人作為相應的安達INA次級債務證券的持有人；

•

繼任證券上市或交易，或任何繼任證券將在收到通知後上市 在隨後上市或交易優先證券的任何國家證券交易所或其他組織（如果有）上市；

•

合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃不會導致 優先證券，包括任何繼承證券，應由任何國家認可的統計評級機構下調；

•

合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃不是 在任何重大方面對優先證券（包括任何繼承證券）持有人的權利、優惠和特權產生不利影響；

•

繼承實體的目的與安達信託的目的基本相同；

•

在合併、轉換、合併、合併、置換、轉讓、轉讓或租賃之前，Chubb INA已收到安達信託基金獨立法律顧問的意見，大意是：

•

合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃不是 在任何重大方面對優先證券（包括任何繼承證券）持有人的權利、優惠和特權產生不利影響；以及

•

在合併、轉換、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃之後， 根據《投資公司法》，安達信託和任何繼任實體均無需註冊為 “投資公司”；以及

•

Chubb INA或任何獲準的繼承人或受讓人擁有繼承實體的所有普通證券，並且 至少在優先證券擔保規定的範圍內為繼承實體在繼任證券下的義務提供擔保。

儘管有上述描述，除非經清算百分之百的持有人同意，否則安達信託不得 優先證券的金額，合併、合併、合併或合併為優先證券，或將其財產和資產全部轉讓、轉讓或租賃給任何其他實體，或允許任何其他實體 如果合併、合併、合併、替換、轉讓、轉讓或租賃會導致

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出於美國聯邦所得税的目的，安達信託或繼承實體將被歸類為設保人信託以外的其他實體。（第 9.5 節）

投票權和優先權

除了 在 “— 撤銷安達信託”、“安達INA債務證券和安達擔保的描述——違約事件”、“優先證券擔保説明——修正案和 轉讓，” 優先證券的持有人通常沒有任何投票權。優先證券的持有人沒有優先權或類似的權利。（第 5.14 和 6.1 節）

修訂重述的信託協議

未經信託證券持有人同意，安達INA和安達受託人可以修改每份信託協議：

•

糾正任何模稜兩可之處，更正或補充信託協議中可能與之不一致的任何條款 任何其他條款，或就信託協議中出現的事項或問題制定任何其他條款，這些條款不得與信託協議的其他條款相牴觸，或

•

在必要的範圍內修改、刪除或增加信託協議的任何條款 確保出於美國聯邦所得税的目的，在任何信託證券均未償還的情況下，將安達信託歸類為設保人信託，或確保安達信託無需註冊為 “投資” 公司” 根據《投資公司法》。

但是，對於上面的第一個項目符號，該操作不會 在任何重大方面對任何信託證券持有人的利益產生不利影響。根據上述兩個要點通過的信託協議的任何修正案將在向信託協議發出修正通知後生效 適用的安達信託的信託證券持有人。

每份信託協議均可由安達信託基金和安達INA進行修改 根據清算金額，代表不少於多數未償還信託證券的持有人的同意，以及安達受託人收到的律師意見，其大意是修正或行使任何信託證券 根據該修正案授予安達信託受託人的權力不會影響安達信託作為美國聯邦所得税目的的設保人信託的地位，也不會影響安達信託免除 “投資” 身份 公司” 根據《投資公司法》。但是，未經每位信託證券持有人的同意，信託協議不得修改為：

•

更改信託證券的任何分配金額或時間或以其他方式對金額產生不利影響 截至指定日期，信託證券需要進行的任何分配；或

•

限制信託證券持有人提起訴訟要求強制執行任何付款的權利 在日期之後。（第 10.2 節）

只要任何相應的安達INA次級債務證券由安達INA持有 財產受託人，安達受託人不得：

•

指示根據受託人可獲得的任何補救措施進行任何訴訟的時間、方法和地點 Chubb INA附屬契約，或執行授予該受託人的與相應的Chubb INA次級債務證券有關的任何信託或權力；

•

放棄過去根據安達INA附屬契約可免除的任何違約行為，如中所述 “安達INA債務證券和安達擔保的説明——修改和豁免；”

•

行使撤銷或撤銷關於所有安達INA次級債務本金的聲明的任何權利 證券應到期應付款；或

39

•

同意對Chubb INA附屬契約進行任何修訂、修改或終止，或 相應的Chubb INA次級債務證券，必須徵得同意，在任何情況下，都無需事先獲得所有未償優先證券清算總額中多數持有人的批准。

但是，如果安達INA附屬契約下的同意需要得到每位持有人的同意 受影響的相應安達INA次級債務證券，未經相應優先證券的每位持有人事先同意，財產受託人不得給予同意。安達受託人不得撤銷任何行動 先前經優先證券持有人投票批准或批准，但優先證券持有人的後續投票除外。財產受託人應將任何通知通知優先證券的每位持有人 相應的安達INA次級債務證券的違約。除了獲得優先證券持有人的批准外，在採取任何此類行動之前，安達受託人還應徵求意見 律師表示，出於美國聯邦所得税的目的，安達信託不會因為該行動而被歸類為應納税的協會。（第 6.1 節）

優先證券持有人的任何必要批准或行動都可以在優先證券持有人會議上給予或採取 為此目的或根據書面同意召集。財產受託人將通知優先證券持有人有權投票的任何會議，通知每位優先證券記錄持有人。 （第 6.2、6.3 和 6.6 節）

安達信託無需優先證券持有人的投票或同意即可兑換 並根據適用的信託協議取消其優先證券。

儘管優先證券的持有人是 在上述任何情況下都有權投票或同意，安達INA、安達信託基金或安達INA的任何關聯公司或任何安達受託人擁有的任何優先證券應出於投票目的或 同意，視同意。

環球優先證券

安達信託的優先證券可以全部或部分以一種或多種全球優先證券的形式發行，這將 交存於保存人或以其名義保存。適用的招股説明書補充文件中將描述安達信託優先證券的存託人和存託安排的具體條款。

付款和付款機構

的付款 優先證券的分配應向存託機構進行，存託機構應在適用的分配日期記入存託機構的相關賬户。但是，如果有的話，安達信託的優先證券不是 這些款項由存託人持有，應通過支票郵寄到安達信託登記冊上顯示的有權獲得付款的持有人的地址。（第 4.4 節）

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則付款代理人最初應為紐約銀行梅隆信託基金 公司、N.A.（作為繼任者）以及紐約銀行梅隆信託公司選擇的、管理受託人和Chubb INA接受的任何共同付款代理人。應允許付款代理人 在提前30天向行政受託人、財產受託人和Chubb INA發出書面通知後，辭去付款代理人的職務。如果北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司不再是付款代理人，則管理受託人應 任命繼任者，該繼任者應是行政受託人可以接受的銀行或信託公司，安達INA萬億。充當付款代理人。（第 5.9 節）

註冊商和過户代理人

除非 在適用的招股説明書補充文件中另有規定，北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司將擔任優先證券的註冊和過户代理人。

40

優先證券的轉賬和交易的註冊將在以下情況下生效 由每家安達信託基金或其代表收費。但是，持有人必須支付與任何轉賬或交換相關的任何税款或其他政府費用。安達信託無需註冊或要求註冊 在要求贖回優先證券後，登記了其優先證券的轉讓。（第 5.4 節）

信息 關於財產受託人

財產受託人承諾僅履行每份信託中明確規定的職責 協議。但是，財產受託人必須像謹慎的人一樣謹慎地處理自己的事務。除前一句另有規定外，財產受託人沒有義務行使 應任何優先證券持有人的要求，適用信託協議賦予其的任何權力，除非為其可能產生的成本、費用和負債提供了合理的賠償。如果，在表演時 信託協議規定的職責，財產受託人必須在其他訴訟理由之間做出決定，解釋適用的信託協議中的模稜兩可的條款，或者不確定適用協議的任何條款是否適用 信託協議，如果不是優先證券持有人根據信託協議有權投票的問題，那麼財產受託人應按照Chubb INA的指示採取行動。否則，財產受託人應 採取其認為可取的行動，符合信託證券持有人的最大利益，除自身的惡意、疏忽或故意的不當行為外，不承擔任何責任。（第 8.1 和 8.3 節）

行政受託人

這個 行政受託人被授權和指示以以下方式處理安達信託的事務，並經營安達信託基金：

•

任何安達信託都不會被視為需要註冊的 “投資公司” 《投資公司法》或被歸類為協會以美國聯邦所得税為目的應納税的公司；以及

•

相應的安達INA次級債務證券將被視為安達INA在美國的債務 聯邦所得税的目的。

在這方面，Chubb INA和行政受託人有權採取任何行動 安達INA和管理受託人自行決定為實現這些目的所必需或可取的每份安達信託信託的信託證書或每份信託協議均不違背適用法律，前提是 該行動不會對相關優先證券持有人的利益產生重大不利影響。

優先證券擔保的描述

在每家安達信託發行其優先證券的同時, 安達將為優先證券持有人的利益執行和交付優先證券擔保。紐約銀行梅隆信託公司將擔任每份優先證券擔保的擔保受託人 為了遵守《信託契約法》，根據《信託契約法》，每項優先證券擔保都將有資格成為契約。

以下是優先證券擔保的實質性條款摘要。你應該參考首選的形式 證券擔保和《信託契約法》，以獲取有關每種優先證券擔保條款的更完整信息。優先證券擔保的形式已作為註冊聲明的附錄提交 本招股説明書是其中的一部分。本摘要中提及的優先證券是指與優先證券擔保相關的安達信託優先證券。擔保受託人將持有每隻優先證券 為相關安達信託優先證券持有人的利益提供擔保。

41

普通的

安達將不可撤銷地同意在次級基礎上全額支付擔保款項，但不得重複支付，但不得重複支付，但不得重複 先前由安達信託或代表安達信託向優先證券持有人支付的款項，不論安達信託可能擁有或主張的任何抗辯、抵銷權或反訴，但不論安達信託是否有任何抗辯、抵銷權或反訴 付款。本招股説明書中將與優先證券相關的安達信託支付的以下款項稱為擔保付款，但以非相關安達信託的名義支付或以其名義支付的款項：

•

優先證券需要支付的任何應計和未付分配，前提是 安達信託當時有資金可供支付；

•

贖回價格，包括截至贖回之日的所有應計和未付分配 需要贖回優先證券，前提是安達信託當時有資金可供支付；以及

•

在安達信託自願或非自願解散、清盤或清算時，除非 相應的安達INA次級債務證券分配給優先證券的持有人，以下兩項中較小者：

•

清算分配，以安達信託當時有資金可供支付為限；以及

•

安達信託剩餘可供分配給優先證券持有人的資產金額。

安達支付擔保金的義務可以通過直接向安達支付所需金額來履行 優先證券的持有人或讓安達信託向持有人支付這些款項。（第 5.1 節）

每個 優先證券擔保將是相關安達信託在優先證券下的付款義務的次要擔保，但僅適用於適用的安達信託有資金的範圍 足以付款。從這個意義上講，每種優先證券擔保都是付款擔保，而不是收款保證。請參閲 “— 優先證券擔保的狀況”。

如果安達INA或安達不為安達信託持有的相應安達INA次級債務證券支付利息， 安達信託將無法支付優先證券的分配，也沒有合法的資金可供支付。每份優先證券擔保的支付權將排在安達高層的次要和次要地位 債務，包括其作為Chubb INA次級契約擔保人的所有債務證券和義務，如下文 “—優先證券擔保狀況” 中所述。

由於安達是一家控股公司，其權利及其債權人的權利，包括優先證券持有人的權利 憑藉優先證券擔保的債權人和在子公司清算、重組或其他情況下參與任何子公司資產分配的股東將受到子公司先前索賠的約束 子公司的債權人，除非安達本身可能是債權人，對子公司的債權得到承認。安達債權人的權利，包括優先證券持有人，他們是安達的債權人 優先證券擔保，參與安達在其子公司（包括其保險子公司）擁有的股票的分配，也可能需要獲得擁有管轄權的保險監管機構的批准 子公司。通常，優先證券擔保不限制安達根據契約或其他方式承擔或發行其他有擔保或無抵押債務的能力。

安達在優先證券擔保、安達INA次級契約下的義務，包括其對安達的擔保 INA次級債務證券和下述費用協議共同構成其對到期付款的全面、不可撤銷和無條件的擔保

42

優先證券。任何單獨或與少於所有其他文件一起使用的單一文件都不構成這種保障。這只是組合操作 這些文件實際上為安達信託在優先證券下的義務提供了全面、不可撤銷和無條件的擔保。見 “安達信託”，“優先證券描述”， 以及 “安達INA債務證券和安達擔保的描述”。

安達還將同意擔保雙方的義務 安達信託就安達信託發行的普通證券而言，其範圍與優先證券擔保下的普通證券相同。但是，如果Chubb INA附屬契約下的違約事件已經發生並且仍在繼續， 優先證券擔保下的優先證券持有人在清算、贖回或支付方面的分配和支付方面將優先於普通證券擔保下的普通證券持有人 否則。

優先證券擔保的狀況

每份優先證券擔保都將構成安達的無擔保債務，在支付權中將排在次要和次要地位 償還其優先債務，包括其債務證券和作為Chubb INA次級契約擔保人的債務。（第6.2節）就任何優先證券擔保而言，“優先債務” 是指安達集團 任何時候都未償還的債務，包括其作為安達INA次級契約擔保人的債務，但以下情況除外：

•

優先證券擔保下的債務；

•

根據設立或證明該債務的文書的條款，對債務的規定是 債務從屬於優先證券擔保或從屬於優先證券擔保或與優先證券擔保同等的其他債務，或與之同等地位；

•

對關聯公司的債務；

•

提交啟動任何破產、破產或其他類似情況的申請後應計的利息 除非利息是允許的索賠，可在聯邦或州破產法規定的訴訟中對安達強制執行；

•

貿易應付賬款；以及

•

安達代表任何其他優先證券的持有人發行的類似優先證券擔保 安達信託或與安達有關聯的任何信託、合夥企業或其他實體，是安達或其任何關聯公司的融資工具，與該實體發行優先證券或其他類似證券有關 由其根據與優先證券擔保支付權同等或次於優先證券擔保的工具進行擔保。“債務” 的含義與安達契約中該術語的含義相同。 （第 1.1 節）

每種優先證券擔保的排名將與所有其他類似的優先證券相同 安達代表任何其他安達信託或與安達有關聯的任何信託、合夥企業或其他實體（作為安達信託或其任何關聯公司的融資工具）的優先證券持有人發行的擔保 該實體發行優先證券或其他類似證券，這些證券由安達根據與優先證券擔保支付權同等或次於優先證券擔保的付款權的工具。（第 6.3 節）每個 優先證券擔保將構成付款擔保而不是收款擔保，這意味着擔保方通常可以直接對安達提起法律訴訟，以行使其在優先證券下的權利 無需事先對任何其他個人或實體（包括適用的安達信託）提起法律訴訟即可提供擔保。（第 5.4 節）

除非全額支付安達未支付的擔保款項，否則不會解除任何優先證券擔保 信託或向相應的Chubb INA次級債務證券的優先證券持有人進行分配。任何優先證券擔保都沒有對可能的額外負債金額施加限制 由安達產生。安達預計，將不時產生額外的債務，這些債務將優先於優先證券擔保。

43

額外金額的付款

安達將支付所有擔保款項，不預扣或從源頭扣除任何當前或未來的税款、費用， 瑞士、開曼羣島或百慕大或代表瑞士、開曼羣島或百慕大徵收或徵收的任何性質的關税、攤款或政府費用（在本招股説明書中均稱為税收管轄區）、任何政治區劃或税收 税收管轄區的權限，除非税款、費用、關税、攤款或政府費用需要通過以下方式預扣或扣除：

•

根據税收管轄區法律或任何政治司法管轄區法律頒佈的法律或任何法規或裁決 税收管轄區的分支機構或税收機構；或

•

關於任何法律的適用、管理、解釋或執行的官方立場， 法規或裁決，包括但不限於具有司法管轄權的法院或税收管轄區或税收管轄區任何政治分區的税務機關的裁定。

如果需要在源頭預扣或扣除，安達將向持有人付款，但須遵守下述限制和例外情況 任何相關的優先證券：可能需要的額外金額，這樣，在此次預扣或扣除之後，向持有人支付的每筆擔保款項都不會低於優先證券擔保中規定的金額 屆時到期並付款。

安達無需為以下原因或因以下原因支付任何額外款項：

•

本來不會徵收的任何税款、費用、關税、評估或政府收費 因為事實上你：

•

是居民、住所或國民，或從事商業活動或維持常設機構的居民、住所或國民，或 實際存在於相關的徵税管轄區或徵税管轄區的任何政治分支機構，或者除了僅僅由於優先所有權之外，還與相關的徵税管轄區有某種關係 證券，或優先證券下的付款收據；

•

在相關的税收管轄區或任何政治分支機構提供了首選的付款擔保 徵税管轄區，除非優先證券無法在其他地方出示付款；或

•

在付款之日起30天內出示了首選的付款擔保 優先證券首先到期並應付或有規定，以較晚者為準，但如果您在30天期限內的任何一天出示了首選證券進行付款，則有權獲得額外金額的除外；

•

任何遺產、繼承、贈與、銷售、轉讓、個人財產或類似的税收、評估或其他政府税 收費;

•

因您的失敗而徵收或扣留的任何税款、評估或其他政府費用，或 優先證券的受益所有人要求遵守安達或適用的安達信託在向您提出以下要求後90天內向您提出的任何合理要求：

•

提供有關您的國籍、居住地或身份或受益所有人的信息；或

•

作出任何聲明或其他類似主張，或滿足任何信息或報告要求，其中 案件是相關税收管轄區或税收管轄區任何政治分支機構的法規、條約、規章或行政慣例所要求或規定的，作為免除全部或部分税收、評估的先決條件 或其他政府費用；或

•

上述物品的任意組合。

此外，如果您是信託人或合夥企業，安達不會向您支付任何與擔保金有關的額外款項，或 相關優先證券的唯一受益所有人除外，但以相關税收管轄區或任何政治分區的法律要求付款為限

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或税收管轄區內或其中的相關税務機關，應計入受益人或合夥人或委託人與受託人或其成員有關的税收收入 合夥企業或受益所有人，如果是優先證券的持有人，則無權獲得額外款項。（第 5.8 節）

修正和轉讓

沒有首選 無需持有不少於未償還優先證券總清算金額大多數的持有人事先批准即可修改證券擔保，但任何不具有實質意義的變更除外 對相關優先證券持有人的權利產生不利影響，在這種情況下，無需同意。（第8.2節）每份優先證券擔保中包含的所有擔保和協議將對安達的繼任者具有約束力， 轉讓相關優先證券的持有人，並將為其利益提供保險。（第8.1節）安達不得轉讓其在優先證券擔保下的債務，除非與合併、合併或合併有關 或安達INA附屬契約允許的運輸、轉讓或租賃，根據該契約，通過合併或合併而形成的個人或安達合併或收購或租賃安達的財產 資產以書面形式同意履行安達在優先證券擔保下的義務。

違約事件

每項優先證券擔保下的違約事件將在安達未能履行任何付款或其他款項時發生 優先證券擔保下的債務。在相關優先證券的總清算金額中佔不少於多數的持有人有權指示進行任何程序的時間、方法和地點 擔保受託人可用的任何補救措施或指導擔保受託人行使任何信託或權力的補救措施。（第 5.4 節）

任何優先證券的持有人均可直接對安達提起法律訴訟，以執行其在優先證券下的權利。 無需事先對安達信託、擔保受託人或任何其他個人或實體提起法律訴訟即可進行證券擔保。（第 5.4 節）

作為擔保人，安達必須每年向擔保受託人提交一份證書，證明其是否符合所有規定 優先證券擔保下對其適用的條件和契約。（第 2.4 節）

有關擔保的信息 受託人

擔保受託人，安達履行任何優先權的違約發生和持續期間除外 證券擔保，承諾僅履行每份優先證券擔保中明確規定的職責。在任何優先證券擔保違約後，擔保受託人必須謹慎行事 以及謹慎的人在處理自己的事務時會運用或使用的技能.（第3.1節）除前一句另有規定外，擔保受託人沒有義務行使任何人賦予的任何權力 應任何優先證券持有人的要求提供優先證券擔保，除非為其可能產生的成本、費用和負債提供合理的賠償。（第 3.2 節）

優先證券擔保的終止

每項優先證券擔保將在以下時間終止：

•

全額支付相關優先證券的贖回價格；

•

向相關債券的持有人分配相應的Chubb INA次級債務證券 優先證券；或

•

在全額支付相關安達信託清算時應付的款項後。

45

在以下情況下，每項優先證券擔保將繼續有效或恢復： 任何相關優先證券的持有人都必須隨時恢復為優先證券或優先證券擔保支付的任何款項的支付。（第 7.1 節）

紐約法律將適用

每個人都喜歡 證券擔保將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。（第 8.5 節）

費用協議

根據安達在每份信託協議下籤訂的費用協議，安達將不可撤銷和無條件地 向安達信託對之負債或承擔責任的每位個人或實體保證全額支付安達信託的所有成本、支出或負債，安達信託向優先信託持有人支付的義務除外 根據優先證券條款或其他類似權益的條款，安達信託的證券或其他類似權益（視情況而定）應付的款項。

46

分配計劃

安達、安達INA和/或任何安達信託可以不時以以下任何一種或多種方式出售已發行的證券：

•

通過代理；

•

向承銷商或通過承銷商；

•

通過經銷商；或

•

直接發送給購買者。

適用的招股説明書補充文件將規定所發行證券的具體條款，包括：

•

任何承銷商、交易商或代理人的姓名或姓名；

•

所發行證券的購買價格以及安達、安達INA和/或安達信託基金從該公司獲得的收益 銷售；

•

任何承保折扣和佣金或代理費及其他構成承銷商的項目，或 代理人的補償；以及

•

任何首次公開募股價格以及允許或重新允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠，以及 任何可上市已發行證券的證券交易所，允許或重新允許或向交易商支付的首次公開募股價格、折扣或優惠的任何證券交易所均可不時更改。

所發行證券的分配可能會不時生效：

•

以固定價格或價格進行一項或多筆交易，價格可能會發生變化；

•

按銷售時的市場價格計算；

•

以與現行市場價格相關的價格計算；或

•

以議定的價格出售。

安達指定的代理人可能會不時徵求購買已發行證券的要約。參與報價或銷售的任何代理商 將列出本招股説明書所涉及的已發行證券的名單，安達、安達INA和/或適用的安達信託向代理人支付的任何佣金將在適用的招股説明書補充文件中列出。 除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則任何代理人在任命期間都將盡最大努力行事。任何代理人均可被視為承銷商，因為該術語的定義見 經修訂的1933年證券法（“證券法”），適用於以此方式發行和出售的已發行證券。

如果提供的證券是 安達、安達INA和/或適用的安達信託將通過承銷商代表的承保集團或直接由管理承銷商代理的承銷集團向公眾出售，安達、安達INA和/或適用的安達信託將執行 與一個或多個承銷商簽訂的承保協議，以及特定管理承銷商以及任何其他承銷商的名稱，這些名稱將在適用的招股説明書補充文件中列出。此外， 交易條款，包括承銷商和交易商的佣金、折扣和任何其他報酬（如果有）將在適用的招股説明書補充文件中列出，承銷商將使用該招股説明書補充文件用於 轉售所發行的證券。如果使用承銷商出售所發行的證券，則承銷商將以自己的賬户收購所發行的證券，並可能不時以一種或多種形式轉售 交易，包括：

•

談判的交易；

•

以固定的公開發行價格；或

•

由承銷商在出售時確定的不同價格。

47

此外，除非招股説明書補充文件中另有説明，否則承保 協議將規定，承銷商的義務受特定先決條件的約束，出售已發行證券的承銷商將有義務購買已發行證券的所有已發行證券 系列（如果有）已購買。

安達、安達INA和/或適用的安達信託可向承銷商授予購買期權 其他已發行證券，以公開發行價格支付超額配股（如果有），並附上適用的招股説明書補充文件中可能規定的額外承保折扣或佣金。如果安達、安達 INA 和/或 適用的安達信託授予任何超額配股權，超額配股權的條款將在適用的招股説明書補充文件中列出。

如果使用交易商銷售已發行證券，則安達、安達INA和/或適用的安達信託將出售所發行的證券 以委託人身份交給經銷商。然後，交易商可以向公眾轉售已發行的證券，價格由交易商在轉售時確定。任何交易商均可被視為所發行證券的承銷商 並出售。交易商的名稱和交易條款將在適用的招股説明書補充文件中列出。

報價給 安達、安達INA和/或適用的安達信託可以直接要求購買已發行的證券，安達、安達INA和/或適用的安達信託可以直接向機構投資者出售所發行的證券 或與所發行證券的任何轉售有關的其他內容。任何此類銷售的條款將在適用的招股説明書補充文件中描述。

所提供的證券也可以在購買時根據贖回或再營銷進行發行和出售 根據其條款進行還款，或由一家或多家再營銷公司作為自己賬户的委託人或作為安達、安達INA和/或適用的安達信託的代理人進行還款。將確定任何再營銷公司和條款 其與安達、安達INA和/或安達信託基金達成的協議（如果有）及其薪酬將在適用的招股説明書補充文件中描述。再營銷公司可能被視為與所發行證券相關的承銷商 由他們重新推銷。

根據與安達、安達簽訂的協議，代理商、承銷商、經銷商和再營銷公司可能有權 INA和/或適用的安達信託，要求安達、安達INA和/或適用的安達信託對某些民事責任進行賠償，包括根據證券法可能因任何不真實陳述或涉嫌不真實的陳述而產生的責任 在本招股説明書、本招股説明書的任何補充或修正案或本招股説明書構成部分的註冊聲明中陳述重大事實或任何遺漏或涉嫌遺漏的陳述，或相關捐款的陳述 適用於代理商、承銷商或經銷商可能需要支付的款項。

安達、安達INA和/或適用的安達信託可以 授權承銷商或其他以安達、安達INA和/或適用的安達信託代理人的身份向指定機構徵求向安達、安達INA和/或適用機構購買已發行證券的要約 根據規定在未來日期付款和交付的合同，安達信託將在適用的招股説明書補充文件中列出。可能簽訂這些合同的機構包括商業銀行和儲蓄銀行, 保險公司、養老基金、投資公司、教育和慈善機構等。但是，在所有情況下，這些機構都必須獲得安達、安達INA和/或適用的安達信託基金的批准。任何人的義務 任何合同下的買方都必須遵守這樣的條件：根據買方所受司法管轄區的法律，在交付時不得禁止購買所發行的證券。承銷商和 其他代理人對這些合同的有效性或履行不承擔任何責任。

提供的每個系列 證券將是新發行的證券，除了在紐約證券交易所上市的普通股外，將沒有成熟的交易市場。安達、安達INA和/或適用的安達信託可以選擇將任何系列的已發行證券掛牌上市 交易所，如果是普通股，則在任何其他交易所進行交換。但是，除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則安達、安達INA或任何安達信託都沒有義務這樣做。無法保證 考慮到任何已發行證券的交易市場的流動性。

48

承銷商、經銷商、代理商和再營銷公司可能是其客户、從事 在正常業務過程中與安達及其子公司進行交易或為其提供服務。

法律意見

Mayer Brown LLP將為安達、安達INA和安達信託基金移交與美國和紐約州法律有關的法律事務， 伊利諾伊州芝加哥。特拉華州法律規定的優先證券的有效性將由特拉華州威爾明頓的Richards、Layton & Finger, P.A. 代表安達、安達INA和安達信託基金通過。某些法律問題 瑞士蘇黎世的Bär & Karrer AG將批准安達對瑞士法律的尊重。Mayer Brown LLP將依賴Bär & Karrer AG對瑞士法律的意見。

專家們

財務報表和管理層對財務報告內部控制效力的評估（包括 在本招股説明書中納入的管理層（財務報告內部控制報告）中，參照安達截至2020年12月31日止年度的10-k表年度報告 是根據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的授權作為審計和會計專家提交的報告而成立的。

根據以下規定執行民事責任

美國聯邦證券法

安達是一家瑞士公司。此外，其一些高管和董事以及本招股説明書中提到的一些專家也在場 在美國境外，安達的全部或大部分資產以及部分高管和董事的資產位於或可能位於美國以外的司法管轄區。因此，投資者可能難以獲得服務 在美國境內對這些人提起訴訟，或根據美國法院的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決，向安達或他們追償。但是，投資者可能會服務 安達通過向安達提供服務，受理因違反與本招股説明書所涵蓋證券的要約和銷售有關的美國聯邦證券法而引起或與之相關的針對安達的訴訟 Group Holdings Inc.，其美國代理商為此目的不可撤銷地任命。

安達已被告知 其瑞士律師Bär & Karrer AG表示，瑞士法院是否會：值得懷疑

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根據美國聯邦證券法的民事責任條款執行美國法院的判決 在針對其或其董事和高級管理人員以及本招股説明書中提及的居住在美國境外的專家的訴訟中獲得的；或

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承認在瑞士對這些人或安達提起的僅以美國聯邦為前提的原始訴訟 證券法。

Bär & Karrer AG還告知安達沒有協議 美國和瑞士之間規定了這種執行的效力，而且瑞士法院有某些理由不得執行美國法院的判決。美國法律規定的一些補救措施 瑞士法院可能不允許司法管轄區，包括美國聯邦證券法規定的某些補救措施，因為這與該國的公共政策背道而馳。

在這裏你可以找到更多信息

安達

安達提交年度、季度和 美國證券交易委員會的特別報告、委託書和其他信息。安達通過其網站（investors.chubb.com，位於

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Financials）在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後，儘快在合理可行的情況下儘快完成。美國證券交易委員會維護一個包含報告、代理的互聯網站點（www.sec.gov） 信息聲明，以及有關向美國證券交易委員會申報的發行人的其他信息，以及安達向美國證券交易委員會提交的文件，可通過互聯網在SEC的網站上向公眾公佈。安達提交文件的美國證券交易委員會文件號 根據《交易法》，限額為1-11778。

以引用方式納入

安達被允許 “以引用方式納入” 其向美國證券交易委員會提交的信息，這意味着安達可以披露重要信息 通過向您推薦這些文件來向您提供信息。以引用方式納入的信息是本招股説明書的重要組成部分，安達隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代 本招股説明書中包含和/或以引用方式納入的信息。安達以引用方式納入了下述文件以及未來根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何文件 首次提交包含本招股説明書的註冊聲明，以及在安達、安達INA和安達信託出售本招股説明書提供的所有證券之前：

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安達截至2020年12月31日財年的10-k表年度報告（包括2021年5月20日年度股東大會附表14A的最終委託書部分） 於 2021 年 4 月 5 日提交（以引用方式納入其中）；

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安達截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度的第十季度季度報告；

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安達於 2021 年 1 月 22 日、2021 年 2 月 25 日、2021 年 5 月 20 日和 2021 年 8 月 6 日提交的 8-k 表最新報告（僅限提交的部分）；以及

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安達截至2020年12月31日財年的10-k表年度報告附錄4.40中包含的普通股描述，標題為 “普通股描述”。

您可以根據書面或口頭要求獲得這些文件的副本，但證物除外，除非該證物由以下機構特別納入 通過郵件、電話或電子郵件聯繫安達，免費引用該文件，地址為：

投資者關係

安達

大道1133號 美洲

11^th 地板

紐約，紐約 10036

電話：+1 (212) 827-4445

電子郵件：investorrelations@chubb.com

Chubb INA

Chubb INA 是一家保險 安達有限公司的控股公司和間接全資子公司。Chubb INA根據其債務證券承擔的義務將由安達無條件地提供全額擔保。參見 “安達INA債務證券和安達的描述” 保證。”安達INA免受《交易法》下的信息報告要求的約束。只要安達INA的任何有擔保債務證券尚未償還，安達就將在其經審計的合併報告腳註中包括在內 財務報表彙總了有關安達INA的合併財務信息。

安達信託基金

本招股説明書中沒有安達信託基金的單獨財務報表。安達認為財務報表不會 對安達信託優先證券的持有人有幫助，因為：

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安達是《交易法》下的申報公司，將直接或間接擁有所有有表決權的證券 每家安達信託基金的；

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兩家安達信託基金均未開展任何獨立業務，也未打算從事除以下以外的任何活動 發行代表安達信託資產中不可分割受益權益的證券，並將所得款項投資於安達INA發行並由安達無條件全額擔保的次級債務證券；以及

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每份安達信託在優先證券下的債務將得到充分和無條件的保障 作者：Chubb。請參閲 “安達INA債務證券和安達擔保的描述” 和 “優先證券擔保的描述”。

目前，兩家安達信託都不受《交易法》的信息報告要求的約束。每個安達信託基金都將獲得豁免 根據包含本招股説明書的註冊聲明生效後的這些要求。

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1,300,000,000 美元

安達INA控股有限責任公司

700,000,000 美元 4.650% 的優先票據 2029 年到期

600,000,000 美元於 2034 年到期的 5.000% 優先票據

均由以下機構提供全面和無條件的保證

安達有限公司

招股説明書 補充

聯席圖書管理人

富國銀行證券

巴克萊

花旗集團

高盛公司有限責任公司

滙豐銀行

加拿大皇家銀行資本市場

瑞銀投資銀行

聯合經理

澳新證券

BNP PARIBAS

馬克杯

美國銀行證券

BNY 資本市場

德雷塞爾·漢密爾頓

ING

摩根大通

PNC 資本市場有限責任公司

豐業銀行

標準 特許銀行

2024年7月29日