ARES CAPITAL CORPORATION公佈2024年6月30日的財務業績

並宣佈2024年第三季度股息為每股0.48美元

 

股息申報

 

紐約州紐約 — 2024 年 7 月 30 日 — Ares Capital Corporation（“Ares Capital”）（納斯達克股票代碼：ARCC）宣佈，其董事會已宣佈 2024 年第三季度股息為每股 0.48 美元。2024年第三季度的股息將於2024年9月30日支付給截至2024年9月13日的登記股東。

 

2024 年 6 月 30 日財務業績

 

Ares Capital還公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

 

經營業績

						截至
（以百萬美元計，每股數據除外）						2024年6月30日												2023 年 12 月 31 日
按公允價值計算的投資組合投資						$	24,973											$	22,874
總資產						$	26,092											$	23,800
股東權益						$	12,364											$	11,201
每股淨資產						$	19.61											$	19.24
債務/權益比率						1.06x												1.07x
債務/權益比率，扣除可用現金 (5)						1.01x												1.02 倍

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(1) 由於各種因素，包括新的投資承諾水平、已實現損益的確認以及未實現的升值和貶值，每個時期的淨收入可能有很大差異。因此，淨收入的季度比較可能沒有意義。

(2) 所有每股金額和加權平均已發行股票均為基本股數。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，基本加權平均已發行股票分別約為61600萬和54700萬。

(3) 截至2024年6月30日的三個月，基本和攤薄後的加權平均已發行股票約為61600萬股。截至2023年6月30日的三個月，Ares Capital攤薄後的每股GAAP淨收益為0.59美元。為了計算截至2023年6月30日的三個月，攤薄後的GAAP每股淨收益的加權平均已發行股票約為56700萬股，其中包括與假設Ares Capital4.03億美元的無抵押可轉換票據（“2024年可轉換票據”）本金總額轉換相關的約2000萬股股票。

(4) 核心每股收益是非公認會計準則財務指標。核心每股收益是運營產生的股東權益的淨增加（減少），不包括已實現和未實現的淨收益和虧損、歸因於此類淨已實現和未實現收益和虧損的任何資本收益激勵費用以及與此類已實現淨收益和虧損相關的任何所得税，除以基本的

相關時期的加權平均已發行股份。GAAP每股淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP財務指標。Ares Capital認為，核心每股收益為投資者提供了有關財務業績的有用信息，因為這是Ares Capital用來衡量其財務狀況和經營業績的一種方法。這些額外信息的列報不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的財務業績的替代品。本文附表1列出了GAAP淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）與核心每股收益的對賬。

(5) 計算方法是未償還的本金債務總額減去可用現金除以股東權益。可用現金不包括限制性現金以及專門用於支付某些債務的利息和開支的現金。

Ares Capital首席執行官基普·德維爾表示：“我們報告了又一個強勁的季度，核心每股收益和每股淨資產價值均同比穩步增長。”“我們的業績是由投資活動的增加和持續強勁的信貸基本面推動的。我們相信，我們深厚的發起能力和長期的關係將繼續支持我們為股東提供有吸引力的投資回報的能力。”

Ares Capital首席財務官斯科特·萊姆表示：“憑藉超過50億美元的可用流動性和約1.0倍的淨負債權益比率，我們的資產負債表繼續支持我們投資所看到的誘人機會的能力。”“隨着即將到來的第三季度股息的宣佈，我們現在已經連續15年實現了穩定或增加的股息，我們認為這證明瞭我們行業領先的往績。”

投資組合和投資活動

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(6) 包括Ares Capital對艾維希爾資產管理有限責任公司（“IHAM”）的股權投資的公允價值。

(7) 包括Ares Capital對SDLP附屬證書（定義見下文）的投資。

(8) 債務和其他創收證券的加權平均收益率的計算方法是：（a）年度申報利率或收益率加上原始發行折扣以及應計債務和其他創收證券所得的市場折扣或溢價（包括Ares Capital在最近一個季度末獲得的與IHAM股權投資相關的股息的年化金額）的淨年度攤銷額，除以（b）應計債務和其他創收總額按攤銷成本或公允價值計算的證券（包括Ares Capital對IHAM的股權投資的攤銷成本或公允價值（如適用）。

(9) 總投資的加權平均收益率計算方法為：(a) 年度申報利率或所得收益率加上原始發行折扣以及應計債務和其他創收證券的市場折扣或溢價（包括Ares Capital在最近一個季度末獲得的與IHAM股權投資相關的股息的年化金額）的淨年度攤銷額，除以 (b) 按攤銷成本或按公允價值計算的總投資（視情況而定）。

(10) 包括Ares Capital的次級貸款和對IHAM的股權投資（視情況而定）。

 

在2024年第二季度，Ares Capital做出了約39億美元的新投資承諾，其中約29億美元已獲得融資。新的投資承諾包括23家新的投資組合公司和58家現有的投資組合公司。截至2024年6月30日，Ares Capital的投資組合中有239家獨立的私募股權發起人。在2024年第二季度作出的約39億美元的新承諾中，89％為第一留置權優先擔保貸款，1％為第二留置權優先擔保貸款，4％為優先次級貸款，1％為Ares Capital對iHAM的次級貸款投資，3％為優先股權，2％為其他股權。在大約39億美元的新承諾中，92％是浮動利率債務證券，其中87％包含最低利率。在此期間按攤銷成本融資的債務和其他創收證券的加權平均收益率為11.2％，該期間按攤銷成本融資的總投資的加權平均收益率為11.0％。Ares Capital可能會尋求出售這些新投資承諾的全部或一部分，儘管無法保證Ares Capital能夠這樣做。同樣在2024年第二季度，Ares Capital提供了約3.75億美元的資金，這些資金與先前存在的無準備金循環和延遲提款貸款承諾有關。

同樣在2024年第二季度，Ares Capital退出了約14億美元的投資承諾。在大約14億美元的退出投資承諾中，68％是第一留置權優先擔保貸款，19％是第二留置權優先擔保貸款，1％是優先直接貸款計劃（“SDLP”）的次級證書，4％是優先股權，8％是其他股權。在大約14億美元的退出投資承諾中，68％為浮動利率，6％為固定利率，12％為非應計利率，14％為非應計利率。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，按公允價值計算的投資組合的加權平均評級分別為3.1和3.1，非應計貸款佔攤銷成本總投資的1.5％（按公允價值計算為0.7％），按攤銷成本計算的1.3％（按公允價值計算為0.6％）。有關Ares Capital的投資組合投資等級和非應計貸款的更多信息，請參閲 “第一部分—第2項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——投資組合和投資活動” 載於Ares Capital於2024年7月30日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，Ares Capital擁有6.01億美元的現金及現金等價物，未償債務本金總額為130億美元（按賬面價值計算為130億美元）。截至2024年6月30日，Ares Capital在其現有信貸額度下有約45億美元可用於額外借款，但須遵守借款基礎和其他限制。

2024年4月，Ares Capital修訂並重報了其優先擔保信貸額度（經修訂和重述的 “A＆R信貸額度”）。該修正案除其他外，（a）將A＆R信貸額度的總承諾從48億美元減少至45億美元，（b）將選擇將等於約30億美元的循環承諾的貸款機構的循環期到期時間從2027年4月19日延長至2028年4月12日，在此期間，Ares Capital可以在一定條件下根據A＆R信貸額度進行借款, (c) 延長了選擇延長循環承諾的貸款人的規定到期日, 金額等於從2028年4月19日到2029年4月12日約30.05億美元，並且（d）將選擇將定期貸款承諾從2028年4月19日延長至2029年4月12日的9.68億美元貸款機構的規定到期日。選擇不延長金額約為2.69億美元和1.07億美元的循環承諾的貸款機構的循環期將分別於2026年3月31日和2025年3月31日到期，規定的到期日分別為2027年3月31日和2026年3月31日。選擇不延長金額相當於7,000萬美元、4,100萬美元和2,800萬美元的定期貸款承諾的貸款機構的到期日將分別為2028年4月19日、2027年3月31日和2026年3月31日。

A&R信貸額度由相當於約33.81億美元的循環貸款和相當於約11.7億美元的定期貸款部分組成。A＆R信貸額度包括 “手風琴” 功能，允許Ares Capital在某些情況下將貸款規模擴大至22.44億美元。

此外，2024年6月，Ares Capital將A＆R信貸額度的總承諾從約44.88億美元增加到約45.13億美元。A＆R信貸額度的其他條款保持不變。

2024年4月，Ares Capital及其合併子公司ARCC Fb Funding LLC（“AFB”）簽訂了一項協議，以修改空軍基地的循環融資機制（“法國巴黎銀行融資機制”）。除其他外，該修正案將法國巴黎銀行融資機制收取的利率從適用的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或 “基準利率”（定義見法國巴黎銀行融資機制的文件）加上再投資期間的2.65％和（ii）再投資期後的3.15％調整為適用的SOFR或 “基準利率” 加上（i）2.2的利率再投資期間為50％，（ii）再投資期後為3.00％。法國巴黎銀行融資機制的其他條款基本保持不變。

2024年5月，阿瑞斯資本通過全資合併子公司Ares Direct Lending CLO 1 LLC（“ARCC CLO I”）完成了7.02億美元的定期債務證券化（“2024年債務證券化”）。2024年債務證券化也被稱為抵押貸款債務，是Ares Capital發生的資產負債表內融資，由Ares Capital合併，用於財務報告目的，並受其總體資產覆蓋要求的約束。2024年債務證券化中發行的票據（統稱 “2024-1年CLO票據”）由ARCC CLO I根據管理2024-1年CLO票據的契約發行，包括（i）4.06億美元的A類優先浮動利率票據，按適用的SOFR加上1.80％的利息；（ii）7,000萬美元的b類優先浮動利率票據，其利息按適用的SOFR計算加上2.20％；以及（iii）2.26億美元的次級票據（“CLO次級票據”），這些票據不計息。Ares Capital保留了CLO的所有次級票據，這些票據是ARCC CLO I的無抵押債務。2024-1年的CLO票據將於2036年4月25日到期。

2024年5月，阿瑞斯資本發行了總額為8.5億美元的無抵押票據，年利率為5.95％，將於2029年7月15日到期（“2029年7月票據”）。2029年7月的票據每半年支付一次利息，所有本金在到期時到期。2029年7月的票據可以隨時按Ares Capital的選擇全部或部分贖回，贖回價格等於面值加上根據2029年7月票據的契約確定的 “整數” 溢價（如果適用）以及任何應計和未付利息。2029年7月的票據以本金折扣發行。關於2029年7月的票據，Ares Capital簽訂了名義總額為8.5億美元的利率互換協議，將於2029年7月15日到期。根據利率互換協議，Ares Capital的固定利率為5.95％，並支付一個月SOFR加1.64％的浮動利率。

2024年6月，Ares Capital全額償還了其無抵押票據的未償本金總額為9億美元，年利率為4.200％，每半年支付一次。

在截至2024年6月30日的三個月中，Ares Capital根據其股權分配協議發行和出售了約2160萬股普通股，淨收益總額約為4.487億美元，此前銷售代理的佣金和某些預計的發行費用已生效。

2024 年第二季度股息已支付

2024 年 5 月 1 日，Ares Capital 宣佈，其董事會宣佈 2024 年第二季度股息為每股 0.48 美元，總額約為 3 億美元。2024年第二季度的股息已於2024年6月28日支付給截至2024年6月14日的登記股東。

最近的事態發展

2024年7月25日，Ares Capital及其合併子公司AfB簽訂了修改法國巴黎銀行融資機制的協議。該修正案除其他外，（a）將法國巴黎銀行融資機制的總承諾從8.65億美元增加到12.65億美元；（b）將再投資期的結束時間從2026年4月20日延長至2027年7月26日；（c）將規定的到期日從2028年4月20日延長至2029年7月26日；（d）根據適用的SOFR或a調整了法國巴黎銀行融資機制的利率 “基準利率”（定義見法國巴黎銀行融資機制的文件）加上（i）再投資期間的利潤率為2.50％，（ii）之後的3.00％再投資期至適用的SOFR或 “基準利率”，外加（i）再投資期內2.10％的利潤，（ii）再投資期後的2.60％的利潤。法國巴黎銀行融資機制的其他條款基本保持不變。

從2024年7月1日到2024年7月24日，Ares Capital做出了約6.82億美元的新投資承諾，其中約有5.32億美元的融資。在約6.82億美元的新投資承諾中，93％為第一留置權優先擔保貸款，5％為優先次級貸款，2％為Ares Capital對iHAM的次級貸款投資。在大約6.82億美元的新投資承諾中，95％為浮動利率，5％為固定利率。在此期間按攤銷成本融資的債務和其他創收證券的加權平均收益率為10.6％，該期間按攤銷成本融資的總投資的加權平均收益率為10.6％。Ares Capital可能會尋求出售這些新投資承諾的全部或一部分，儘管無法保證它能夠這樣做。

從 2024 年 7 月 1 日到 2024 年 7 月 24 日，Ares Capital 退出了約 4.93 億美元的投資承諾。在大約4.93億美元的退出投資承諾中，82％是第一留置權優先擔保貸款，9％是第二留置權優先擔保貸款，7％是Ares Capital對iHAM的次級貸款投資，1％是優先股權，1％是其他股權。在大約4.93億美元的退出投資承諾中，98％為浮動利率，1％為固定利率，1％為非創收承諾。在此期間按攤銷成本退出或償還的債務和其他創收證券的加權平均收益率為11.4％，在此期間以攤銷成本退出或償還的總投資的加權平均收益率為11.2％。在2024年7月1日至2024年7月24日退出的約4.93億美元投資承諾中，Ares Capital確認的已實現淨收益總額約為200萬美元。

此外，截至2024年7月24日，Ares Capital的積壓投資和在建投資分別約為29億美元和4000萬美元。投資積壓包括經Ares Capital投資顧問投資委員會批准和/或已發佈正式授權、意向書或已簽署承諾的交易，因此Ares Capital認為這些交易可能會關閉。投資渠道包括正在進行盡職調查和分析但尚未發佈正式授權、意向書或簽署的承諾的交易。除其他外，該積壓和待處理中的任何投資的完成取決於以下一項或多項：Ares Capital對潛在投資組合公司的盡職調查令人滿意地完成，Ares Capital對此類投資的條款和結構的接受以及令人滿意的交易文件的執行和交付。此外，Ares Capital可能會出售這些投資的全部或一部分，其中某些投資可能會導致現有投資的償還。Ares Capital無法向您保證它將進行任何此類投資，也無法向您保證Ares Capital將出售這些投資的全部或任何部分。

網絡直播/電話會議

 

Ares Capital將於2024年7月30日星期二上午10點（美國東部時間）舉辦網絡直播/電話會議，討論截至2024年6月30日的季度財務業績。請訪問位於ARES CAPITAL網站投資者資源部分主頁上的ARES CAPITAL的網絡直播鏈接，觀看補充財報電話會議的幻燈片。

 

邀請所有感興趣的各方通過電話或網絡直播參加，網絡直播將在Ares Capital網站www.arescapitalcorp.com投資者資源部分的主頁上的網絡直播鏈接上播出。在網絡直播之前，請訪問網站測試您的連接。國內來電者可以通過撥打 +1 (800) 225-9448 撥打免費電話會議。國際來電者可以通過撥打 +1 (203) 518-9708 來參加電話會議。要求所有來電者在通話前 10-15 分鐘撥打電話，以便收集姓名和公司信息，並參考會議 ID ARCCQ224。對於感興趣的各方，電話會議結束大約一小時後，將在2024年8月30日下午5點（美國東部時間）向國內來電者撥打免費電話+1（800）839-2398提供電話會議的存檔重播，撥打+1（402）220-7208向國際來電者提供。存檔重播還將在2024年8月30日之前在Ares Capital網站 “投資者資源” 部分主頁上的網絡直播鏈接上播出。

關於阿瑞斯資本公司

 

Ares Capital成立於2004年，是一家領先的專業金融公司，專注於為美國的私人中間市場公司提供直接貸款和其他投資。Ares Capital的目標是尋找和投資高質量的借款人，這些借款人需要資金來實現其業務目標，這通常可以帶來經濟增長和就業。Ares Capital認為，其對這些公司的貸款和其他投資可以幫助投資者創造有吸引力的當前收入和潛在的資本增值。Ares Capital通過其投資經理，利用其廣泛的直接發起能力和現有借款人關係來尋找和承保主要是優先擔保貸款，但也包括次級債務和股權投資。Ares Capital已選擇以業務發展公司（“BDC”）的身份接受監管，並且是截至2024年6月30日按市值計算最大的上市BDC。Ares Capital是外部的

由全球領先的另類投資管理公司阿瑞斯管理公司（紐約證券交易所代碼：ARES）的子公司管理。有關 Ares Capital 的更多信息，請訪問 www.arescapitalcorp.com。

前瞻性陳述

 

此處或網絡直播/電話會議上包含的陳述可能構成 “前瞻性陳述”，與未來事件或Ares Capital的未來業績或財務狀況有關。這些陳述不能保證未來的業績、狀況或結果，涉及許多風險和不確定性。由於多種因素，包括Ares Capital向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的因素，實際業績和條件可能與前瞻性陳述中的業績和條件存在重大差異。Ares Capital沒有義務更新此處或網絡直播/電話會議上的任何前瞻性陳述。

 

投資者關係聯繫人

 

阿瑞斯資本公司

約翰·斯蒂爾瑪或卡爾·德雷克

(888) 818-5298

irarcc@aresmgmt.com

ARES 資本公司及其子公司

合併資產負債表

（以百萬計，每股數據除外）

 

			截至
			2024年6月30日						2023 年 12 月 31 日
資產			（未經審計）
按公允價值計算的投資總額（攤銷成本分別為24,707美元和22,668美元）			$	24,973					$	22,874
現金和現金等價物			601						535
受限制的現金			80						29
應收利息			285						245
未平倉交易的應收賬款			46						16
其他資產			99						91
經營租賃使用權資產			8						10
總資產			$	26,092					$	23,800
負債
債務			$	12,960					$	11,884
應付基本管理費			91						84
基於收入的應付費用			93						90
應付資本收益激勵費			100						88
應付利息和設施費			153						132
支付給參與者			37						29
應為未平倉交易支付			10						7
應付賬款和其他負債			237						234
擔保借款			33						34
經營租賃負債			14						17
負債總額			13,728						12,599
股東權益
普通股，面值每股0.001美元，授權普通股1,000股；已發行和流通的普通股分別為630和582股			1						1
超過面值的資本			11,721						10,738
累計未分配收益			642						462
股東權益總額			12,364						11,201
負債和股東權益總額			$	26,092					$	23,800
每股淨資產			$	19.61					$	19.24

ARES 資本公司及其子公司

合併運營報表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

 

附表 1

 

GAAP每股淨收益與核心每股收益的對賬

 

下文提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中GAAP每股淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）與核心每股收益的對賬情況。

 

__________________

(1) 所有每股金額和加權平均已發行股票均為基本股數。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，基本加權平均已發行股票分別約為61600萬和60300萬，2023年同期分別約為54700萬和54100萬。

(2) 截至2024年6月30日的三個月和六個月中，基本和攤薄後的加權平均已發行股票分別約為61600萬股和60300萬股。截至2023年6月30日的三個月和六個月，Ares Capital攤薄後的每股GAAP淨收益分別為0.59美元和1.10美元。為了計算截至2023年6月30日的三個月和六個月的攤薄後GAAP每股淨收益，加權平均已發行股票分別約為56700萬股和56100萬股，其中包括與假設的2024年可轉換票據轉換相關的每個時期的大約2000萬股。

(3) 核心每股收益是非公認會計準則財務指標。核心每股收益是運營產生的股東權益的淨增加（減少），不包括已實現和未實現的淨收益和虧損、歸因於此類淨已實現和未實現收益和虧損的任何資本收益激勵費用以及與此類已實現淨收益和虧損相關的任何所得税，除以相關時期基本加權平均已發行股份。GAAP每股淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP財務指標。Ares Capital認為，核心每股收益為投資者提供了有關財務業績的有用信息，因為這是Ares Capital用來衡量其財務狀況和經營業績的一種方法。這些額外信息的列報不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的財務業績的替代品。