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成員US-GAAP：已申報分紅的成員2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員TRS: plan8Member2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員TRS: plan8Membertrs: a3yearepscaGrmetric 會員2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員TRS: plan8MemberTRS：淨資產的現金回報率指標會員2024-01-012024-03-310000842633TRS：股東總回報率指標成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最低成員TRS: plan8Member2024-01-012024-03-310000842633TRS：股東總回報率指標成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員TRS: plan8Member2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310000842633US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310000842633TRS: a10b51股票回購計劃會員2024-03-310000842633TRS: a10b51股票回購計劃會員2015-12-310000842633TRS: a10b51股票回購計劃會員2024-01-012024-03-310000842633TRS: a10b51股票回購計劃會員2023-01-012023-03-310000842633US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310000842633US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-03-310000842633US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000842633TRS：歸因於母成員的套期保值累計淨收益虧損2023-12-310000842633US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000842633US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310000842633TRS：歸因於母成員的套期保值累計淨收益虧損2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310000842633TRS：歸因於母成員的套期保值累計淨收益虧損2024-03-310000842633US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310000842633US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2024-01-012024-03-310000842633US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000842633TRS：歸因於母成員的套期保值累計淨收益虧損2022-12-310000842633US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000842633US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000842633TRS：歸因於母成員的套期保值累計淨收益虧損2023-01-012023-03-310000842633US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310000842633US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000842633TRS：歸因於母成員的套期保值累計淨收益虧損2023-03-310000842633US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310000842633US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2023-01-012023-03-310000842633US-GAAP：後續活動成員2024-04-232024-04-230000842633US-GAAP：後續活動成員2024-04-23 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | | | | | | | |
| （Mark One） | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告 |
| | | |
| 截至的季度期間 | 2024 年 3 月 31 日 |
| 或者 |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
| | | |
在從到的過渡期內. |
委員會檔案編號001-10716
TRIMAS 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 38-2687639 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （國税局僱主
證件號） |
伍德沃德大道 38505 號， 200 套房
布魯姆菲爾德希爾斯， 密歇根48304
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(248)631-5450
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | 交易品種 | 註冊的交易所名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | TRS | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 ☒
截至2024年4月23日，註冊人普通股的已發行股數為0.01美元，面值為 40,733,302 股份。
TriMas 公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 財務信息 | |
| | | | | |
| | | | 前瞻性陳述 | 2 |
| | | | | |
| | 第 1 項。 | | 合併財務報表 | 3 |
| | | | | |
| | | | 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合併資產負債表 | 3 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併收益表 | 4 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月綜合收益表 | 5 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表 | 6 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年和2023年3月的三個月的合併股東權益表 | 7 |
| | | | | |
| | | | 合併財務報表附註 | 8 |
| | | | | |
| | 第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
| | | | | |
| | 第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | | | | |
| | 第 4 項。 | | 控制和程序 | 36 |
| | | | | |
第二部分。 | | 其他信息 | |
| | | | | |
| | 第 1 項。 | | 法律訴訟 | 37 |
| | | | | |
| | 第 1A 項。 | | 風險因素 | 37 |
| | | | | |
| | 第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
| | | | | |
| | 第 3 項。 | | 優先證券違約 | 37 |
| | | | | |
| | 第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 37 |
| | | | | |
| | 第 5 項。 | | 其他信息 | 37 |
| | | | | |
| | 第 6 項。 | | 展品 | 38 |
| | | | | |
| | 簽名 | 39 |
前瞻性陳述
本報告可能包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的關於我們的財務狀況、經營業績和業務的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞語來識別，例如 “可能”、“應該”、“估計”、“項目”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“目標”、“計劃” 或其他類似詞語，或者討論可能涉及風險和不確定性的戰略。
這些前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響，包括但不限於：總體經濟和貨幣狀況；競爭因素；市場需求；我們實現業務戰略的能力；我們識別有吸引力的收購候選人、成功整合收購業務或實現此類收購的預期收益的能力；供應鏈面臨的壓力，包括原材料的供應和原材料和能源成本以及客户面臨的通貨膨脹壓力；我們的分包商和供應商的業績；與無形資產相關的風險和不確定性，包括商譽或其他無形資產減值費用；與客户羣集中相關的風險；信息技術和其他網絡相關風險；與我們的國際業務相關的風險，包括但不限於與中美之間的緊張關係相關的風險；政府和監管行動，包括但不限於氣候修改立法和其他環境法規，以及關税、配額和附加費的影響；財政和税收政策的變化；知識產權因素；與我們實現客户和供應商的可持續發展以及環境、社會和治理（“ESG”）目標以及根據我們自己宣佈的目標實現可持續發展和ESG目標的能力相關的不確定性；訴訟；與收購活動相關的或有負債；利率波動；我們的槓桿；債務工具的負債；勞資糾紛和短缺；災難性或特殊事件（包括但不限於自然災害、地緣政治衝突和公共衞生危機）造成的運營中斷；未來分紅和/或股票回購的金額和時機，仍有待董事會批准，並取決於市場和其他條件；我們的未來前景；我們成功完成Arrow Engine業務出售的能力；以及第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的其他風險” 在我們的年度10-k表年度報告中截止日期為 2023 年 12 月 31 日，另見本報告的其他部分。我們在10-k表年度報告中以及本報告其他地方描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績或現金流產生重大不利影響。
上述警示性陳述應與我們或代表我們行事的個人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。我們提醒讀者不要過分依賴這些陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求，否則我們沒有義務審查或確認分析師的預期或估計，也沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以及本報告其他地方披露了可能導致我們的實際業績與我們在第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的前瞻性陳述所暗示的預期存在重大差異的重要因素。這些警示性陳述符合歸因於我們或代表我們行事的人士的所有前瞻性陳述。當我們表示某一事件、狀況或情況可能或將會對我們產生不利影響時，我們的意思是包括對我們的業務、財務和其他狀況、經營業績、前景和償還債務能力的影響。
第一部分財務信息
第 1 項。合併財務報表
TriMas 公司
合併資產負債表
（千美元）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | （未經審計） | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 30,470 | | | $ | 34,890 | |
應收賬款，扣除儲備金美元4.9 百萬和美元4.2 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬 | | 162,650 | | | 148,030 | |
| 庫存 | | 206,260 | | | 192,450 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 28,350 | | | 22,010 | |
| 流動資產總額 | | 427,730 | | | 397,380 | |
| 財產和設備，淨額 | | 332,090 | | | 329,990 | |
| 經營租賃使用權資產 | | 41,690 | | | 43,220 | |
| 善意 | | 361,260 | | | 363,770 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 175,740 | | | 181,020 | |
| 遞延所得税 | | 9,880 | | | 10,230 | |
| 其他資產 | | 16,090 | | | 16,050 | |
| 總資產 | | $ | 1,364,480 | | | $ | 1,341,660 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| | | | |
| 應付賬款 | | $ | 82,250 | | | $ | 91,910 | |
| 應計負債 | | 66,510 | | | 59,640 | |
| 租賃負債，流動部分 | | 8,030 | | | 7,900 | |
| 流動負債總額 | | 156,790 | | | 159,450 | |
| 長期債務，淨額 | | 424,930 | | | 395,660 | |
| | | | |
| 租賃負債 | | 37,950 | | | 39,690 | |
| 遞延所得税 | | 26,120 | | | 23,290 | |
| 其他長期負債 | | 45,470 | | | 40,620 | |
| 負債總額 | | 691,260 | | | 658,710 | |
優先股，$0.01 par: 已授權 100,000,000 股份； 已發放和未決： 無 | | — | | | — | |
普通股，$0.01 par: 已授權 400,000,000 股份； 已發放和未決： 40,784,202 2024 年 3 月 31 日的股票以及 41,202,110 截至 2023 年 12 月 31 日的股票 | | 410 | | | 410 | |
| 實收資本 | | 667,430 | | | 677,660 | |
| 留存收益 | | 7,630 | | | 4,230 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | | (2,250) | | | 650 | |
| 股東權益總額 | | 673,220 | | | 682,950 | |
| 負債和股東權益總額 | | $ | 1,364,480 | | | $ | 1,341,660 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TriMas 公司
合併收益表
（未經審計-以千美元計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束了
三月三十一日 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | | | | | | $ | 227,100 | | | $ | 215,460 | |
| 銷售成本 | | | | | | (174,390) | | | (167,770) | |
| 毛利潤 | | | | | | 52,710 | | | 47,690 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | | (40,270) | | | (37,700) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 營業利潤 | | | | | | 12,440 | | | 9,990 | |
| 其他費用，淨額： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | (4,930) | | | (3,700) | |
| | | | | | | | |
| 其他收入（支出），淨額 | | | | | | (320) | | | (70) | |
| 其他費用，淨額 | | | | | | (5,250) | | | (3,770) | |
| 所得税支出前的收入 | | | | | | 7,190 | | | 6,220 | |
| 所得税支出 | | | | | | (2,050) | | | (1,310) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | $ | 5,140 | | | $ | 4,910 | |
| 每股基本收益： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股淨收益 | | | | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | |
| 加權平均普通股——基本 | | | | | | 41,018,049 | | | 41,543,625 | |
| 攤薄後的每股收益： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股淨收益 | | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | |
| 加權平均普通股——攤薄 | | | | | | 41,322,014 | | | 41,802,037 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TriMas 公司
綜合收益表
（未經審計-以千美元計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月結束了
三月三十一日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | | | | | | $ | 5,140 | | | $ | 4,910 | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | | |
| 固定福利計劃（注16） | | | | | | 20 | | | 20 | |
| 外幣折算 | | | | | | (3,510) | | | 5,290 | |
| 衍生工具（注9） | | | | | | 590 | | | (1,860) | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | | | | | | (2,900) | | | 3,450 | |
| 綜合收入總額 | | | | | | $ | 2,240 | | | $ | 8,360 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TriMas 公司
合併現金流量表
（未經審計-以千美元計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | |
| 淨收入 | | $ | 5,140 | | | $ | 4,910 | |
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| 在扣除收購影響後，調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： | | | | |
| | | | |
| 處置資產的收益 | | (60) | | | (10) | |
| 折舊 | | 9,980 | | | 8,760 | |
| 無形資產的攤銷 | | 4,210 | | | 4,590 | |
| 債務發行成本的攤銷 | | 240 | | | 230 | |
| 遞延所得税 | | 3,410 | | | 2,070 | |
| 非現金補償費用 | | 4,570 | | | 2,940 | |
| 應收賬款損失準備金 | | 770 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| 應收賬款增加 | | (16,190) | | | (11,850) | |
| 庫存增加 | | (14,260) | | | (1,590) | |
| 減少預付費用和其他資產 | | 510 | | | 1,490 | |
| 應付賬款和應計負債減少 | | (3,670) | | | (2,360) | |
| 其他經營活動 | | 1,660 | | | 510 | |
| | | | |
| | | | |
| （用於）經營活動提供的淨現金，扣除收購影響 | | (3,690) | | | 9,690 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | |
| 資本支出 | | (13,250) | | | (14,790) | |
| 收購業務，扣除獲得的現金 | | — | | | (37,790) | |
| | | | |
| 處置財產和設備所得淨收益 | | 110 | | | 10 | |
| | | | |
| | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (13,140) | | | (52,570) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | |
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| | | | |
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| 循環信貸額度借款的收益 | | 68,890 | | | 10,840 | |
| 償還循環信貸額度的借款 | | (39,820) | | | (10,840) | |
| | | | |
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| 購買普通股的款項 | | (13,320) | | | (10,400) | |
| 在行使和歸屬股權獎勵以支付税款時交出的股票 | | (1,560) | | | (2,310) | |
| | | | |
| 已支付的股息 | | (1,660) | | | (1,660) | |
| 其他籌資活動 | | (120) | | | (2,950) | |
| | | | |
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| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | | 12,410 | | | (17,320) | |
| 現金和現金等價物： | | | | |
| 同期減少 | | (4,420) | | | (60,200) | |
| 在期初時 | | 34,890 | | | 112,090 | |
| 期末時 | | $ | 30,470 | | | $ | 51,890 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 490 | | | $ | 210 | |
| 繳納税款的現金 | | $ | 1,000 | | | $ | 1,780 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
TriMas 公司
合併股東權益表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（未經審計-以千美元計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常見
股票 | | 付費
資本 | | 留存收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 總計 |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | | $ | 410 | | | $ | 677,660 | | | $ | 4,230 | | | $ | 650 | | | $ | 682,950 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | 5,140 | | | — | | | 5,140 | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (2,900) | | | (2,900) | |
| | | | | | | | | | |
| 購買普通股 | | — | | | (13,240) | | | (80) | | | — | | | (13,320) | |
| 在行使和歸屬股權獎勵以支付税款時交出的股票 | | — | | | (1,560) | | | — | | | — | | | (1,560) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非現金補償費用 | | — | | | 4,570 | | | — | | | — | | | 4,570 | |
| 已申報分紅 | | — | | | — | | | (1,660) | | | — | | | (1,660) | |
| | | | | | | | | | |
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | | $ | 410 | | | $ | 667,430 | | | $ | 7,630 | | | $ | (2,250) | | | $ | 673,220 | |
| | | | | | | | | | |
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| | 常見
股票 | | 付費
資本 | | 累積的
赤字 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 總計 |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | | $ | 420 | | | $ | 696,160 | | | $ | (36,130) | | | $ | (8,620) | | | $ | 651,830 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | 4,910 | | | — | | | 4,910 | |
| 其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | 3,450 | | | 3,450 | |
| | | | | | | | | | |
| 購買普通股 | | — | | | (10,400) | | | — | | | — | | | (10,400) | |
| 在行使和歸屬股權獎勵以支付税款時交出的股票 | | — | | | (2,310) | | | — | | | — | | | (2,310) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非現金補償費用 | | — | | | 2,940 | | | — | | | — | | | 2,940 | |
| 已申報分紅 | | — | | | (1,660) | | | — | | | — | | | (1,660) | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | | $ | 420 | | | $ | 684,730 | | | $ | (31,220) | | | $ | (5,170) | | | $ | 648,760 | |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註
（未經審計）
1。 演示基礎
TriMas Corporation（“TriMas” 或 “公司”）及其合併子公司以領先品牌設計、設計和製造創新產品，主要面向消費品、航空航天與國防以及工業市場的客户。
隨附的合併財務報表包括公司及其子公司的賬目，管理層認為，其中包含公允列報財務狀況和經營業績所必需的所有調整，包括正常和經常性調整。財務報表的編制要求公司管理層做出影響報告的資產和負債金額的估計和假設。由於風險和不確定性，包括投入成本通脹、供應鏈中斷以及全球大宗商品、物流和勞動力市場短缺導致的當前經濟環境的不確定性和波動性，實際結果可能與此類估計和假設有所不同。如果這些估計與實際業績之間存在差異，則公司的合併財務報表可能會受到重大影響。
過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。隨附的合併財務報表及其附註應與公司2023年10-k表年度報告一起閲讀。
2。 新的會計公告
最近發佈的會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-09年會計準則更新（“ASU”），“所得税（主題740）：所得税披露的改進”（“ASU 2023-09”），要求加強對已繳所得税的管轄權披露，並要求在有效税率對賬中使用特定類別以及其他信息來調節符合量化門檻的項目。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用。該公司正在評估採用對合並財務報表的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進可申報的分部披露》（“ASU 2023-07”），要求按年度和中期披露重要分部支出和其他細分市場項目、首席運營決策者（“CODM”）的頭銜和職位以及CODM如何使用報告的指標來評估細分市場績效，還延長了要求主題280目前要求的年度披露到過渡期。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司正在評估採用對合並財務報表的影響。
3. 收入
下表顯示了公司按所服務的主要市場分列的淨銷售額（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| 客户市場 | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 消費品 | | | | | | $ | 103,580 | | | $ | 95,290 | |
| 航空航天與國防 | | | | | | 67,340 | | | 49,990 | |
| 工業 | | | | | | 56,180 | | | 70,180 | |
| 淨銷售總額 | | | | | | $ | 227,100 | | | $ | 215,460 | |
該公司的包裝板塊的收入來自消費品（包括美容和個人護理、食品和飲料、家庭護理、製藥、營養品和醫療子市場）和工業市場。航空航天板塊的收入來自航空航天和國防市場（包括商用、支線和公務機以及軍用子市場）。特種產品板塊的收入來自工業市場的各種子市場。
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
4。 收購
2023 年收購
2023 年 4 月 21 日，該公司收購了 Weldmac 製造公司（“Weldmac”），收購價為 $34.0百萬，額外或有對價包括 零 到 $10百萬美元，基於收購協議中定義的收益目標的實現情況。收購資產和承擔的負債的公允價值包括美元23.7百萬的財產和設備，美元20.3百萬淨營運資金和美元10百萬的或有對價負債，該估計值代表公司根據定義的公允價值層次結構下三級投入對或有對價公允價值的最佳估計。Weldmac位於加利福尼亞州埃爾卡洪，在公司的航空航天領域進行了報道，是航空航天、國防和太空發射終端市場的複雜金屬加工部件和組件的設計者和製造商，其歷史收入為美元33百萬的年收入。2023 年 7 月 10 日，公司以現金支付了 $5.5百萬美元作為根據收購協議中定義的收益目標實現收購Weldmac的額外對價。其餘可能的應急考慮因素包括 零 到 $4.5百萬，基於收購協議中定義的2023年收益目標的實現情況。截至2024年3月31日，公司認為很可能會獲得最高或有對價。
2023年2月1日，該公司收購了Aarts Packaging B.V.（“Aarts”），這是一家為美容和生活方式品牌以及食品和生命科學終端市場客户提供奢侈包裝解決方案提供商，收購價為美元37.8百萬，扣除收購的現金。收購資產和承擔的負債的公允價值包括美元20.4百萬商譽，美元10.9百萬的無形資產，美元8.5百萬的財產和設備，美元7.4百萬淨營運資金，美元3.9百萬的遞延所得税負債淨額和美元5.5百萬的其他負債。據該公司包裝部門報道，Aarts位於荷蘭瓦爾威克，其歷史收入為歐元23百萬的年收入。
5。 商譽和其他無形資產
善意
截至2024年3月31日的三個月，商譽賬面金額的變化彙總如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 包裝 | | 航空航天 | | 特種產品 | | 總計 |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | 287,350 | | | $ | 69,860 | | | $ | 6,560 | | | $ | 363,770 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外幣折算等 | (2,350) | | | (160) | | | — | | | (2,510) | |
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | 285,000 | | | $ | 69,700 | | | $ | 6,560 | | | $ | 361,260 | |
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
其他無形資產
公司分期攤銷其其他無形資產，期限從一年到 30 年份。公司其他無形資產的總賬面金額和累計攤銷額彙總如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 按使用壽命劃分的無形類別 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
| 有限壽命的無形資產： | | | | | | | | |
| 客户關係，5 — 12 年 | | $ | 140,430 | | | $ | (90,600) | | | $ | 141,260 | | | $ | (89,020) | |
| 客户關係，15 — 25 年 | | 129,660 | | | (82,130) | | | 129,830 | | | (80,600) | |
| 總體客户關係 | | 270,090 | | | (172,730) | | | 271,090 | | | (169,620) | |
| 技術及其他，1 — 15 年 | | 56,910 | | | (42,530) | | | 56,970 | | | (41,850) | |
| 技術及其他，17 — 30 年 | | 43,300 | | | (40,810) | | | 43,300 | | | (40,730) | |
| 綜合技術及其他 | | 100,210 | | | (83,340) | | | 100,270 | | | (82,580) | |
| 無限期存續的無形資產： | | | | | | | | |
| 商標/商品名稱 | | 61,510 | | | — | | | 61,860 | | | — | |
| 其他無形資產總額 | | $ | 431,810 | | | $ | (256,070) | | | $ | 433,220 | | | $ | (252,200) | |
隨附的合併損益表中包含的與無形資產相關的攤銷費用匯總如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 技術和其他，包含在銷售成本中 | | | | | | $ | 790 | | | $ | 810 | |
| 客户關係，包括在銷售、一般和管理費用中 | | | | | | 3,420 | | | 3,780 | |
| 攤銷費用總額 | | | | | | $ | 4,210 | | | $ | 4,590 | |
6。 庫存
庫存由以下組成部分組成（以千美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 成品 | | $ | 88,060 | | | $ | 82,300 | |
| 工作正在進行中 | | 58,610 | | | 51,990 | |
| 原材料 | | 59,590 | | | 58,160 | |
| 庫存總額 | | $ | 206,260 | | | $ | 192,450 | |
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
7。 財產和設備，淨額
財產和設備由以下部分組成（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 土地和土地改善 | | $ | 32,730 | | | $ | 32,840 | |
| 建築物 | | 99,550 | | | 99,230 | |
| 機械和設備 | | 511,110 | | | 502,090 | |
| | 643,390 | | | 634,160 | |
| 減去：累計折舊 | | 311,300 | | | 304,170 | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 332,090 | | | $ | 329,990 | |
隨附的合併損益表中包含的折舊費用如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 折舊費用，包含在銷售成本中 | | | | | | $ | 9,750 | | | $ | 8,560 | |
| 折舊費用，包含在銷售、一般和管理費用中 | | | | | | 230 | | | 200 | |
| 折舊費用總額 | | | | | | $ | 9,980 | | | $ | 8,760 | |
8。 長期債務
該公司的長期債務包括以下內容（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 2029年4月到期的4.125％優先票據 | | $ | 40 萬 | | | $ | 40 萬 | |
| | | | |
| 信貸協議 | | 29,040 | | | — | |
| | | | |
| 債務發行成本 | | (4,110) | | | (4,340) | |
| | | | |
| | | | |
| 長期債務，淨額 | | $ | 424,930 | | | $ | 395,660 | |
高級票據
2021 年 3 月，該公司發行了 $400.0百萬本金總額為 4.125到期優先票據百分比 2029年4月15日 （“優先票據”），根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第144A條以面值進行私募配售。優先票據的累計利率為 4.125每年百分比，每半年於4月15日和10月15日支付。本金和利息的支付由本公司的某些子公司在優先無擔保的基礎上共同和單獨擔保。優先票據與所有現有和未來的優先債務具有同等的償付權，實際上從屬於所有現有和未來的有擔保債務，但以擔保此類債務的資產價值為限。
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
在2024年4月15日之前，公司最多可以兑換 40優先票據本金的百分比，贖回價格為 104.125本金金額加上截至贖回日的應計和未付利息（如果有）與一次或多次股票發行的淨現金收益的百分比，前提是每次此類贖回均在每次此類股票發行結束之日起的90天內進行。此外，在2024年4月15日之前，公司可以按等於的贖回價格贖回全部或部分優先票據 100本金的百分比，加上截至贖回日的應計和未付利息（如果有），再加上 “整數” 保費。 2024年4月15日當天或之後，公司可以按下述贖回價格（以本金百分比表示）贖回全部或部分優先票據，外加截至贖回日的應計和未付利息（如果有），前提是在下述年度的4月15日開始的十二個月期間內兑換：
| | | | | | | | |
| 年 | | 百分比 |
| 2024 | | 102.063 | % |
| 2025 | | 101.031 | % |
| 2026 年及以後 | | 100.000 | % |
信貸協議
公司是信貸協議（“信貸協議”）的當事方，該協議由美元組成300.0百萬美元優先擔保循環信貸額度，允許以特定外幣計價的借款，但以美元為前提125.0百萬訂閲上限，到期日 2026年3月29日。信貸協議受基於借款貨幣面額確定的基準利率的約束，英鎊的借款受英鎊隔夜指數平均值的約束，歐元的借款受歐元銀行同業拆借利率的約束，兩者均加上利差 1.625％，以及受擔保隔夜融資利率加上利差約束的美元借款 1.725%。利率利差基於截至最近確定日的定義槓桿比率。公司的循環信貸額度允許簽發信用證，金額不超過美元40.0總共一百萬。
信貸協議還提供增量循環信貸額度承諾，金額不超過美元（以較高者為準）200.0 百萬美元，在使此類增量承諾生效以及與此類承諾幾乎同時發生的任何其他債務之後，所定義的優先擔保淨槓桿率不大於 3.00 到 1.00。任何增量循環信貸額度承諾的條款和條件不得比現有信貸額度更優惠。
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $29.0 在其循環信貸額度下未償還了100萬美元，並且有$265.0 百萬美元生效後可能可用6.0 已簽發和未兑現的100萬張信用證。截至2023年12月31日，該公司有 不 其循環信貸額度下的未償金額且有 $294.0 百萬美元生效後可能可用6.0 已簽發和未兑現的100萬張信用證。在考慮信貸協議中包含的槓桿限制後，截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的槓桿率為美元227.0 分別有100萬美元和2.569億美元可供一般公司用途的借貸能力。
信貸協議下的債務是公司及其某些國內子公司的債務，由此類各方的幾乎所有資產擔保。美元以下的借款125.0美元（等值的）外幣次級限額300.0 百萬優先擔保循環信貸額度由作為協議當事方的外國子公司借款人之間的交叉擔保和資產質押擔保。信貸協議還包含影響公司及其子公司的各種否定和肯定契約和其他要求，包括在某些例外和限制的前提下承擔債務、留置權、合併、投資、貸款、預付款、擔保義務、收購、資產處置、售後回租交易、套期保值協議、股息和其他限制性付款、與關聯公司的交易、限制性協議以及章程、章程和其他重要文件修正案的能力。信貸協議的條款還要求公司及其受限子公司滿足按季度計算的某些限制性財務契約和比率，包括最大總淨槓桿率（合併負債總額加上任何應收賬款證券化機制下的未償金額，減去定義中某些非限制性現金和非限制性允許投資的總額，定義為與合併息税折舊攤銷前利潤相比的總額）、最高優先有擔保淨槓桿比率（合併優先擔保債務總額）減去某些非限制性現金和非限制性允許投資（如定義）的總金額與合併息税折舊攤銷前利潤（如定義）和最低利息支出覆蓋率（定義為合併息税折舊攤銷前利潤，定義為合併現金利息支出，定義為優先股息）之和。截至2024年3月31日，公司遵守了信貸協議中包含的財務契約。
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
其他循環貸款機制
2021年5月，該公司通過其一家非美國子公司簽訂了循環貸款額度，借款能力為美元4百萬。該設施由Trimas公司提供擔保。曾經有 不 截至2024年3月31日和2023年12月31日該貸款機制的未償還借款。
債務公允價值
優先票據和循環信貸額度的估值是根據定義的公允價值層次結構下的二級投入確定的。 賬面金額和公允價值如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| 2029年4月到期的4.125％優先票據 | | $ | 40 萬 | | | $ | 362,000 | | | $ | 40 萬 | | | $ | 364,000 | |
| | | | | | | | |
| 循環信貸額度 | | 29,040 | | | 29,040 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
9。 衍生工具
被指定為對衝工具的衍生品
2024年2月，該公司簽訂了跨貨幣互換協議，以對衝其對歐元計價資產的淨投資，以應對未來美元和歐元之間匯率的波動。通過這樣做，該公司將其以美元為基礎的長期債務的一部分綜合轉換為以歐元計價的長期債務。該協議自2024年4月15日起生效，名義金額為美元75.0百萬美元，合同期結束日期為2029年4月15日。根據協議條款，公司將按固定利率獲得淨利息支付，約為 1.06名義金額的百分比。一開始，跨貨幣互換被指定為淨投資對衝工具。在指定時，交叉貨幣互換的起始日公允價值為非零公允價值，相當於490萬美元的負債，這抵消了同日簽訂的7,500萬美元外幣兑換遠期合約的起始日非零公允價值。在截至2024年3月31日的三個月中，交叉貨幣互換的非零公允價值在合併損益表中的其他收益（支出）中確認。
2024年2月，在簽訂新的跨貨幣互換協議之前，公司自願終止了對現有跨貨幣互換協議的套期保值，取消了該互換作為淨投資對衝的指定。取消指定協議的名義金額為 $75.0百萬美元，合同期結束日期為2024年4月15日。根據協議條款，公司將按固定利率獲得淨利息支付，約為 2.4名義金額的百分比。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司指定為套期保值工具的衍生品的公允價值賬面金額記錄如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 資產/（負債）衍生品 |
| 被指定為對衝工具的衍生品 | | 資產負債表標題 | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 淨投資套期保值 | | | | | | |
| | | | | | |
| 跨幣種互換 | | 應計負債 | | $ | — | | | $ | (6,510) | |
| 跨幣種互換 | | 其他長期負債 | | (6,010) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日指定為套期保值工具的衍生合約的累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中確認的收入，以及從AOCI重新歸類為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月收益的金額（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的收入金額
在 AOCI 中關於衍生品
（有效部分，扣除税款） | | | | | | | 重新分類的收入（虧損）金額
從 AOCI 到收益 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 | | 收入（虧損）地點從AOCI重新分類為收益（有效部分） | | | | 三個月結束了
三月三十一日 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 淨投資套期保值 | | | | | | | | | | | | | |
| 跨幣種互換 | $ | 13,850 | | | $ | 13,260 | | | 其他收入（支出），淨額 | | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
在接下來的時間裏 12 幾個月，公司確實如此 不預計會將AOCI中的任何税前遞延金額重新歸類為收益。
未指定為套期保值工具的衍生品
截至2024年3月31日，該公司是外幣滙遠期合約的當事方，旨在經濟地對衝外幣匯率的變化，名義金額為美元207.9 百萬美元以及先前被指定為淨投資對衝的跨貨幣互換協議，名義金額為美元75.0百萬。公司使用外匯合約來降低與匯率波動相關的風險，這些波動影響了與某些以外幣計價的應收賬款、應付賬款和公司間交易相關的現金流。外匯合約主要緩解美元與歐元、加元、人民幣和墨西哥比索之間以及歐元和英鎊之間的貨幣敞口，截至2024年9月的結算日期各不相同。這些合約未被指定為對衝工具；因此，這些合約的損益在每個時期直接在合併損益表中確認。
下表彙總了未指定為套期保值工具的衍生品對公司合併收益表（千美元）的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 中確認的收入（虧損）金額
衍生品收益 |
| | | | | | 三個月結束了
三月三十一日 |
| | 衍生品收益中確認的收入（虧損）的位置 | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 未指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | 其他收入（支出），淨額 | | | | | | $ | 1,710 | | | $ | (760) | |
| 跨幣種互換 | | 其他收入（支出），淨額 | | | | | | (300) | | | — | |
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
衍生品的公允價值
公司衍生品的公允價值是使用基於估值技術的收益方法估算的，將未來金額轉換為單一的貼現金額。公司跨貨幣互換和外匯合約的公允價值估算使用可觀察的輸入，例如利率收益率曲線和遠期貨幣匯率。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，以公允價值計量的公司資產和負債的公允價值衡量標準和公允價值層次結構級別如下所示（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 頻率 | | 資產/（負債） | | 相同資產在活躍市場上的報價
（第 1 級） | | 重要的其他可觀測輸入
（第 2 級） | | 大量不可觀察的輸入
（第 3 級） |
| 2024 年 3 月 31 日 | | | | | | | | | | |
| 跨幣種互換 | | 經常出現 | | $ | (10,870) | | | $ | — | | | $ | (10,870) | | | $ | — | |
| 外匯合約 | | 經常出現 | | $ | 5,060 | | | $ | — | | | $ | 5,060 | | | $ | — | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | | | |
| 跨幣種互換 | | 經常出現 | | $ | (6,510) | | | $ | — | | | $ | (6,510) | | | $ | — | |
| 外匯合約 | | 經常出現 | | $ | (140) | | | $ | — | | | $ | (140) | | | $ | — | |
10。 租約
公司的大部分租賃義務是某些設備和設施的不可取消的運營租約。作為公司收購Aarts的一部分，該公司的融資租賃適用於某些設備。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上；與這些租賃相關的費用在租賃期限內按直線方式確認。
與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下所示（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表地點 | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營租賃 | | 經營租賃使用權資產 | | $ | 41,690 | | | $ | 43,220 | |
| 融資租賃 | | 財產和設備，淨額 (a) | | 2,380 | | | 2,470 | |
| 租賃資產總額 | | | | $ | 44,070 | | | $ | 45,690 | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前： | | | | | | |
| 經營租賃 | | 租賃負債，流動部分 | | $ | 7,560 | | | $ | 7,410 | |
| 融資租賃 | | 租賃負債，流動部分 | | 470 | | | 490 | |
| 長期： | | | | | | |
| 經營租賃 | | 租賃負債 | | 36,390 | | | 37,980 | |
| 融資租賃 | | 租賃負債 | | 1,560 | | | 1,710 | |
| 租賃負債總額 | | | | $ | 45,980 | | | $ | 47,590 | |
| | | | | | |
__________________
(a)融資租賃是在扣除累計折舊美元后入賬的0.3截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
租賃費用的組成部分如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至3月31日的三個月 | |
| | 損益表地點 | | | | | | 2024 | | 2023 | |
| 運營租賃成本 | | 銷售和銷售成本、一般和管理費用 | | | | | | $ | 2,280 | | | $ | 2,580 | | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | | | | |
| 租賃資產的折舊 | | 銷售成本 | | | | | | 60 | | | 40 | | |
| 租賃負債的利息 | | 利息支出 | | | | | | 10 | | | 10 | | |
| 短期、可變和其他租賃成本 | | 銷售和銷售成本、一般和管理費用 | | | | | | 1,090 | | | 640 | | |
| 總租賃成本 | | | | | | | | $ | 3,440 | | | $ | 3,270 | | |
租賃負債的到期日如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 經營租賃 (a) | | 融資租賃 (a) |
| 2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三個月） | | $ | 6,870 | | | $ | 390 | |
| 2025 | | 8,450 | | | 520 | |
| 2026 | | 8,730 | | | 600 | |
| 2027 | | 7,520 | | | 690 | |
| 2028 | | 5,580 | | | — | |
| 此後 | | 12,850 | | | — | |
| 租賃付款總額 | | 5萬個 | | | 2,200 | |
| 減去：估算利息 | | (6,050) | | | (170) | |
| 租賃負債的現值 | | $ | 43,950 | | | $ | 2,030 | |
__________________
(a)到期日表不包括與退出租賃設施相關的現金流。退出租賃設施的負債包含在隨附的合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。
與公司租賃相關的其他信息如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | | | | | | |
| 來自經營租賃的運營現金流 | | | | | | $ | 2,360 | | | $ | 2,590 | |
| 來自融資租賃的運營現金流 | | | | | | 10 | | | 10 | |
| 為來自融資租賃的現金流融資 | | | | | | 120 | | | 80 | |
| 為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產： | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | | | | | 870 | | | 4,780 | |
| 融資租賃 | | | | | | — | | | 2,620 | |
截至2024年3月31日，公司運營租賃和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限為 6.2 年和 3.3 分別是幾年。截至2024年3月31日，經營租賃和融資租賃的加權平均折扣率為 4.1% 和 2.6分別為％。
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TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
11。 其他長期負債
其他長期負債包括以下組成部分（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 非流動石棉相關負債 | | $ | 23,250 | | | $ | 23,880 | |
| 其他長期負債 | | 22,220 | | | 16,740 | |
| 其他長期負債總額 | | $ | 45,470 | | | $ | 40,620 | |
12。 承付款和或有開支
石棉
截至 2024 年 3 月 31 日，公司是 465 未決案件共涉及 4,880 索賠人主要聲稱其前拉蒙斯分部和某些其他相關子公司主要用於石化、煉油和勘探行業的含石棉原先用於墊圈（包括封裝的或其他形式）的石棉接觸造成人身傷害。下表概述了在適用日期和適用期限內的索賠數量、提出的索賠數量、駁回的索賠數量、已解決的索賠數量、每項索賠的平均和解金額以及辯護費用總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 索賠
待定
的開始
期間 | | 已提出的索賠
期間
期間 | | 索賠
解僱
期間
期間 | | 索賠
解決
期間
期間 | | 索賠
待定
的結尾
期間 | | 平均值
結算
每筆金額
期間索賠
期間 | | 總防禦
期間的費用
期間 |
| 截至2024年3月31日的三個月 | | 4,863 | | | 70 | | | 46 | | | 7 | | | 4,880 | | | $ | 22,857 | | | $ | 460,000 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的財政年度 | | 4,798 | | | 261 | | | 160 | | | 36 | | | 4,863 | | | $ | 15,465 | | | $ | 1,920,000 | |
此外，該公司收購了多家公司來分銷其產品，這些公司在收購之前分銷了其他製造商的墊圈。該公司認為，其許多未決案件與未分發或使用墊圈的地點有關。
公司將來可能會面臨大量其他與石棉相關的索賠，並將酌情積極進行辯護或合理地解決問題。解決可以進行產品識別的案件的成本可能會增加，公司可能會就其收購的墊片分銷商以前的活動提出進一步的索賠。索賠的費用各不相同，因為有些法域最初可能提出索賠，但沒有具體説明所要求的金額或僅僅説明所允許的金錢救濟的必要或最高限額，並且可能會進行修改以更改所尋求的金額。絕大多數索賠都沒有具體説明索賠的數額。其中 4,880 截至 2024 年 3 月 31 日的索賠尚待處理， 34 規定了具體的損害賠償金額（規定法定最低或最高的賠償金額除外）。2024 年 3 月 31 日， 34 列明具體數額的索賠，沒有索賠超過美元5百萬美元用於懲罰性賠償。 以下是就要求具體金額的索賠提出的賠償損失的細目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 補償性 | | |
| 要求賠償的範圍（百萬美元） | | | | | | | | 0.0 到 0.6 美元 | | 0.6 到 5.0 美元 | | 5.0 美元以上 | | | | | | |
| 索賠數量 | | | | | | | | — | | 3 | | 31 | | | | | | |
進入發現階段的索賠相對較少，超過發現階段的索賠更少。所有此類案件的總和解費用（不包括辯護費用）為美元，其中一些案件是在30多年前提起的13.2 百萬。石棉案中尋求的所有救濟本質上都是金錢性質的。根據迄今為止達成的和解以及因缺乏產品標識而被駁回或撤回的索賠數量，公司認為，所尋求的救濟（如果有具體規定）與其潛在責任沒有合理的關係。
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TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
根據公司第三方精算師的研究、公司對該研究的審查以及公司自己對石棉索賠和索賠解決活動的審查，公司記錄了石棉相關索賠的負債，包括已知和未知的索賠。
2022年第四季度，公司委託精算師根據截至2022年9月30日的數據更新該研究，該研究得出的未來可能負債範圍為美元29.6 百萬美元兑美元39.5 百萬。鑑於預測中固有的許多因素和假設，該公司認為潛在結果範圍內的任何金額都不比另一個數額更好，因此將負債估計值提高到美元29.6 百萬，處於該範圍的低端。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的石棉相關負債總額為美元25.9 百萬和美元26.6分別為百萬，分別包含在隨附的合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。
公司的主要保險，涵蓋的範圍約為 40與石棉訴訟和解和辯護相關的歷史成本百分比已於2018年11月到期，在此之後，公司將全權負責辯護費用和賠償金。該公司是與其第一級超額承運人簽訂的就地保險協議（於2006年簽訂）的當事方，該協議涉及向公司提供的石棉相關索賠的保險。就地保險協議為公司提供了石棉國防費用和賠償保險，否則承運人可能會對此提出異議，並提供了管理此類費用的方法。在本協議開始承保之前，公司將繼續全權負責國防費用和賠償金，保險期限將視損害賠償金和支付的和解金的範圍而定。根據公司對精算研究的審查，該公司認為不太可能達到根據就地保險協議啟動超額承保所需的未來合格和解門檻。
根據公司迄今為止的經驗，包括迄今為止產生的年度國防和和解費用趨勢以及其他可用信息（包括超額保險的可用性），公司認為這些案件不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
索賠和訴訟
公司在正常業務過程中面臨其他索賠和訴訟，但認為任何此類索賠或訴訟都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
13。 細分信息
TriMas報告了其在三個領域的業務：包裝、航空航天和特種產品。每個細分市場都有離散的財務信息，Trimas的總裁兼首席執行官（首席運營決策者）在確定資源、人員和資本配置以及評估戰略和績效時定期評估這些信息。該公司利用其專有的TriMas商業模式作為平臺，該平臺基於一套標準化的流程，來管理和推動其多行業業務的業績和戰略。
在公司的每個應報告的細分市場中，沒有任何個別產品或產品系列報告的淨銷售額佔公司合併淨銷售額的10％以上。有關每個可報告的細分市場中提供的產品和服務類型的更多信息，請參見下文：
包裝 — Trimas的包裝部門主要包括瑞克、阿法巴和法拉利、塔普拉斯特、拉帕克、塑料有限公司、Aarts包裝、Intertech和歐米茄品牌。TriMas Packaging 開發和製造各種分配產品（例如泡沫泵、乳液、洗手液和消毒劑泵、飲料分配器、香水噴霧器、鼻腔噴霧器和觸發式噴霧器）、聚合物和鋼製瓶蓋和封口（例如食物蓋、翻蓋式封口、兒童防護蓋、飲料瓶蓋、香水和化粧品瓶蓋、桶蓋和彈性噴嘴）、聚合物瓶蓋、聚合物瓶蓋、聚合物瓶蓋罐裝產品、用於即裝即用型盒中袋應用的全集成分配器，以及消耗性血管輸送和診斷測試組件，全部適用於各種消費品子市場，包括但不限於美容和個人護理、食品和飲料、家庭護理和生命科學，包括但不限於製藥、營養品和醫療以及工業市場（包括農業）。
航空航天— Trimas的航空航天部門包括Monogram航空航天緊固件、Allfast緊固系統、Mac緊固件、TFI航空航天、RSA工程產品、馬丁尼克工程和Weldmac製造公司品牌，開發、認證和製造高度工程化的精密緊固件、用於流體輸送的管狀產品和組件，以及服務於航空航天和國防市場的機加工產品和組件。
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TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
特種產品 — Trimas的特種產品部門，包括Norris Cylinder和Arrow Engine品牌，設計、製造和分銷用於工業和航空航天市場的高度工程化的鋼製氣缸、用於遠程發電應用的天然氣燃燒發動機以及用於北美工業油氣和發電終端市場的壓縮系統。
細分市場活動如下（以千美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束了
三月三十一日 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | | | | | | | | |
| 包裝 | | | | | | $ | 127,020 | | | $ | 116,220 | |
| 航空航天 | | | | | | 67,340 | | | 49,990 | |
| 特種產品 | | | | | | 32,740 | | | 49,250 | |
| 總計 | | | | | | $ | 227,100 | | | $ | 215,460 | |
| 營業利潤（虧損）和所得税支出前的收入 | | | | | | | | |
| 分部營業利潤 | | | | | | | | |
| 包裝 | | | | | | $ | 17,110 | | | $ | 14,390 | |
| 航空航天 | | | | | | 7,130 | | | 1,430 | |
| 特種產品 | | | | | | 2,610 | | | 9,750 | |
| 分部營業利潤 | | | | | | 26,850 | | | 25,570 | |
企業 (a) | | | | | | (14,410) | | | (15,580) | |
| 總營業利潤 | | | | | | 12,440 | | | 9,990 | |
| 利息支出 | | | | | | (4,930) | | | (3,700) | |
| 其他收入（支出），淨額 | | | | | | (320) | | | (70) | |
| 所得税支出前的收入 | | | | | | $ | 7,190 | | | $ | 6,220 | |
__________________
(a)公司由公司辦公室和相關的公司活動組成。公司支出主要包括薪酬、福利、專業服務、信息技術和其他管理費用。公司支出將可報告的分部信息與合併總額進行對賬。
14。 股權獎勵
限制性股票單位
在截至2024年3月31日的三個月中，公司授予了以下限制性股票單位（“RSU”）：
•已授予 281,405 向某些員工發放的限制性SU，這些員工僅受服務條件的約束，按比例歸屬 三年 只要員工留在公司；
•已授予 32,544 向其非僱員獨立董事提供限制性股票單位，後者完全歸屬 一年 自授予之日起，只要董事和/或公司未在歸屬日期之前終止董事的任期；
•已發行 28 向某些員工發放的與現有股權獎勵的股息等值權相關的限制性SU；以及
•已發行 1,171 RSU與董事費延期有關，因為公司的某些董事選擇延期支付全部或部分董事費，並在將來的某個日期獲得公司普通股。
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TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
在 2024 年，公司還授予了 109,640 向某些公司關鍵員工提供基於績效的限制性股票單位，由其授予權力 三年 從發放之日起，只要員工留在公司。這些獎項最初是獲得的 50% 基於公司實現的每股收益複合年增長率（“EPS CAGR”）指標，以及 50百分比基於公司自2024年1月1日起至2026年12月31日止期間的淨資產現金回報率（“Cash RONA”）指標。最初獲得的總每股收益複合年增長率和基於Cash RONA績效的RSU將根據公司在業績期內衡量的股東總回報率（“TSR”）相對於預定義行業同行集團普通股的股東總回報率進行修改。股東總回報率的計算方法是公司在業績期結束時20個交易日的平均收盤股價加上公司股息，除以業績期開始前20個交易日的公司平均收盤價。該公司使用蒙特卡羅模擬模型估算授予日的公允價值，具體取決於市場狀況，使用以下加權平均假設：無風險利率為 4.50百分比和年化波動率 31.4%。根據這兩個指標實現的業績，每個指標獲得的股票金額（如果有）可能會有所不同 0目標獎勵的百分比，最大值為 250目標的百分比。
截至2024年3月31日，與限制性股票單位相關的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未投資的限制性股票單位數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 平均剩餘合同期限（年） | | 聚合內在價值 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | | 691,836 | | | $ | 30.97 | | | | | |
| 已授予 | | 424,788 | | | 24.85 | | | | | |
| 既得 | | (183,582) | | | 30.65 | | | | | |
| 已取消 | | (67,524) | | | 34.96 | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | | 865,518 | | | $ | 27.73 | | | 1.7 | | $ | 23,135,296 | |
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $10.2 與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬未確認的薪酬成本預計將在加權平均週期內記錄 2.4 年份。
向在補助金之日有資格退休的員工發放的RSU立即記作支出，向在歸屬期限結束之前具有退休資格的員工發放的RSU將在員工獲得退休資格的時期內計費，因為這些獎勵將在公司退休後歸屬。向在歸屬期限結束之前沒有資格退休的員工發放的RSU的薪酬支出在歸屬期內按直線方式確認。公司確認了與限制性股票單位相關的股票薪酬支出為美元4.6 百萬和美元2.9 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。股票薪酬支出包含在隨附的合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。
15。 每股收益
淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，以計算每股基本收益。攤薄後的每股收益是為了使限制性股票單位生效而計算的。 下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內限制性股票單位購買普通股的稀釋作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月結束了
三月三十一日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 加權平均普通股——基本 | | | | | | 41,018,049 | | | 41,543,625 | |
| 限制性股票單位的攤薄效應 | | | | | | 303,965 | | | 258,412 | |
| | | | | | | | |
| 加權平均普通股——攤薄 | | | | | | 41,322,014 | | | 41,802,037 | |
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
2020 年 3 月，公司宣佈其董事會已授權公司將其普通股的購買量增加至 $250 總共一百萬。該公告代表了自2015年11月批准的初始授權以來的最新更新，最高可達美元50 總共購買了數百萬股普通股。在截至2024年3月31日的三個月中，公司購買了 540,037 以美元計價的已發行普通股股份13.3 百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，公司購買了 350,862 以美元計價的已發行普通股股份10.4百萬。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $73.6回購授權下還剩下100萬英鎊。
普通股持有人有權由公司董事會自行決定獲得股息。2021 年，公司董事會宣佈了自 2007 年公司首次公開募股以來的首次分紅。在截至2024年3月31日的三個月中，公司宣佈的現金分紅為美元0.04 每股普通股和普通股申報和支付的股息總額為美元1.7 百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，公司宣佈的現金分紅為美元0.04 每股普通股和普通股申報和支付的股息總額為美元1.7 百萬。
16。 固定福利計劃
公司固定福利養老金計劃的定期淨養老金福利成本涵蓋某些外國員工、工會小時工和有薪員工。 定期淨養老金成本（收入）的組成部分如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束了
三月三十一日 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 服務成本 | | | | | | $ | 130 | | | $ | 120 | |
| 利息成本 | | | | | | 330 | | | 320 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | | | | | (510) | | | (530) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨虧損的攤銷 | | | | | | 50 | | | 30 | |
| 淨定期福利成本（收入） | | | | | | $ | — | | | $ | (60) | |
淨定期福利成本的服務成本部分記錄在銷售和銷售商品成本、一般和管理費用中，而非服務成本部分記入其他收入（支出），淨額記入隨附的合併損益表中。
該公司出資了 $0.2在截至2024年3月31日的三個月中，向其固定福利養老金計劃注入了100萬英鎊。該公司預計將出資 $1.2 向其2024年全年的固定福利養老金計劃撥款100萬英鎊。
17。 其他綜合收益（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，扣除税款（千美元）的AOCI按組成部分的變化彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利計劃 | | 衍生工具 | | 外幣兑換 | | 總計 |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | | $ | (5,730) | | | $ | 13,260 | | | $ | (6,880) | | | $ | 650 | |
該期間產生的未實現收益 (虧損) 淨額 (a) | | — | | | 590 | | | (3,510) | | | (2,920) | |
| 減去：已實現淨虧損重新歸類為淨收益 | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 本期其他綜合收益淨額（虧損） | | 20 | | | 590 | | | (3,510) | | | (2,900) | |
| | | | | | | | |
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | | $ | (5,710) | | | $ | 13,850 | | | $ | (10,390) | | | $ | (2,250) | |
__________________
(a)衍生工具，扣除所得税 $0.2 百萬。參見注釋 9，“衍生工具，” 瞭解更多詳情。
目錄
TRIMAS 公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
截至2023年3月31日的三個月，扣除税款（千美元）的AOCI按組成部分的變化彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利計劃 | | 衍生工具 | | 外幣兑換 | | 總計 |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | | $ | (5,380) | | | $ | 15,320 | | | $ | (18,560) | | | $ | (8,620) | |
該期間產生的未實現收益 (虧損) 淨額 (a) | | — | | | (1,860) | | | 5,290 | | | 3,430 | |
| 減去：已實現淨虧損重新歸類為淨收益 | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 本期其他綜合收益淨額（虧損） | | 20 | | | (1,860) | | | 5,290 | | | 3,450 | |
| | | | | | | | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | | $ | (5,360) | | | $ | 13,460 | | | $ | (13,270) | | | $ | (5,170) | |
__________________
(a)衍生工具，扣除所得税 $0.6 百萬。更多細節見附註9 “衍生工具”。
18。 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效所得税税率為 28.5% 和 21.1分別為％。公司記錄的税收支出為 $2.1 截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元，而這一數字為美元1.3 截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。截至2024年3月31日的三個月的有效税率高於上一年度，這主要是由於某些外國司法管轄區的收益增加，這些司法管轄區的有效税率高於21％，以及某些無法記錄税收優惠的外國子公司的虧損。
19。 後續事件
開啟 2024年4月23日，該公司宣佈其董事會已宣佈派發現金分紅 $0.04 TriMas Corporation普通股的每股，將在以下日期支付 2024年5月14日 致截至營業結束時的登記股東 2024年5月7日。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況的討論和分析包含有關行業前景的前瞻性陳述以及我們對業務表現的預期。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括但不限於本報告開頭在 “前瞻性陳述” 標題下描述的風險和不確定性。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。您應閲讀以下討論內容以及公司向美國證券交易委員會提交的報告，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
導言
TriMas 通過其 TriMas 包裝、TriMaS 航空航天和特種產品部門設計、開發和製造主要面向消費品、航空航天與國防和工業市場的一系列產品。我們種類繁多的創新產品旨在解決客户面臨的特定應用挑戰。我們認為，我們的業務具有重要而獨特的特徵，包括：在我們所服務的市場中廣受認可和領先的品牌名稱；創新的產品技術和功能；高度客户認可的流程和資格；成熟的分銷網絡；適度的資本投資要求；強勁的現金流轉換和長期增長機會。雖然我們的大部分收入來自美國，但我們在全球範圍內為眾多公司生產和供應產品。我們報告了三個領域的業務活動：包裝、航空航天和特種產品。
影響我們報告業績的關鍵因素
對我們企業生產的產品的需求和經營業績取決於總體經濟狀況。我們為競爭激烈的行業的客户提供服務，這些行業可能會受到經濟或地緣政治條件變化的重大影響。
在過去的幾年中，宏觀經濟因素對我們的經營業績產生了重大影響，首先是冠狀病毒疫情（“大流行”）的爆發和擴散，然後是俄羅斯-烏克蘭衝突造成的能源成本上漲和供應鏈中斷，最近還受到成本通脹（原材料、工資率和運費）以及材料短缺和某些地區熟練勞動力的供應。這些因素嚴重影響了我們的每項業務以及我們的運營方式，儘管方式和程度不同。我們的包裝板塊，用於幫助對抗細菌傳播的分裝和封口產品的銷售經歷了極大的需求波動，在疫情爆發後，需求激增至歷史新高，需求從2022年年中開始一直持續到2023年大部分時間的高位減弱，這是由於我們的一些較大客户選擇在當前通貨膨脹的宏觀經濟環境下重新平衡現有庫存水平和謹慎購買行為。疫情爆發後，我們的某些航空航天相關產品的銷售比歷史水平嚴重下降，但隨着航空旅行的回升和新飛機制造率的提高，最近幾個季度的需求顯著增加。最近一段時間，我們的某些工業應用產品，例如用於包裝氣體應用的鋼瓶以及用於石油和天然氣開採的發動機和壓縮機，經歷了與多種渠道和經濟因素相關的需求波動。總而言之，需求水平、投入和運輸成本以及材料和勞動力可用性的巨大波動給我們近期高效運營的能力帶來了壓力。儘管某些領域的需求仍然存在波動，例如我們的特種產品領域，但我們開始看到包裝和航空航天終端市場的需求更加穩定和穩定。
總體而言，與2023年第一季度相比，我們2024年第一季度的淨銷售額增長了1160萬美元，增長了5.4％。由於需求水平的增加，我們的每個包裝和航空航天板塊都實現了收購和有機銷售增長。這些增長被我們的特種產品板塊的銷售下降部分抵消，這是由於客户繼續努力應對2023年積累的更高庫存水平導致需求下降。
與2023年第一季度相比，影響我們2024年第一季度財務業績的最重要驅動因素除受銷售變動的直接影響外，是我們最近的收購、包裝部門先前的結構性成本降低、為滿足包裝領域一位客户的訂單突然增加而產生的成本、航空航天板塊材料可用性的提高、第三方業務調查和公司辦公室支持潛在精簡行動的諮詢費用降低和增長舉措，以及提高我們的有效税率。
2023年4月，我們以3,400萬美元的收購價收購了Weldmac製造公司（“Weldmac”），該公司是航空航天、國防和太空發射終端市場的複雜金屬加工部件和組件的設計商和製造商，2023年7月額外支付了550萬美元的對價，根據收購協議中規定的2023年收益目標的實現情況，剩餘的或有對價從零到450萬美元不等。據我們的航空航天部門報道，Weldmac位於加利福尼亞州的埃爾卡洪。Weldmac在2024年第一季度貢獻了1140萬美元的淨銷售額。
2023年2月，我們收購了Aarts Packaging B.V.（“Aarts”），這是一家為美容和生活方式品牌以及食品和生命科學終端市場客户提供奢侈包裝解決方案提供商，收購價為3780萬美元，扣除收購的現金。據我們的包裝板塊報告，Aarts位於荷蘭瓦爾威克，憑藉2024年1月的銷售額，在2024年第一季度貢獻了280萬美元的收購相關銷售增長。
在2024年第一季度，我們的包裝領域的一位客户突然增加了訂單，這要求我們承擔一定的增量投入成本才能及時完成客户的某些訂單。
2024年第一季度的有效所得税税率為28.5％，而2023年第一季度的有效所得税税率為21.1％。2024年第一季度的有效税率高於上一年度，這主要是由於某些外國司法管轄區的收益增加，這些司法管轄區的實際税率高於21％，以及某些無法記錄税收優惠的外國子公司的虧損。
可能影響我們報告業績的其他關鍵風險
在過去的幾年中，我們採取了有意義的調整行動，主要是在包裝領域，以解決需求下降的製造能力。如有必要，我們將繼續評估進一步的行動。但是，由於當前時期的宏觀經濟通貨膨脹和不確定性，以及這些因素對我們未來經營業績的潛在影響，以及如果對Trimas的市值產生影響，我們可能會記錄與增量調整行動、資產減值相關的額外現金和非現金費用，包括我們的商譽、無形資產、固定資產、庫存或客户應收賬款賬户餘額的減值。
儘管未來需求水平和經營業績有可能下降，但目前，我們認為我們的資本結構處於強勢地位。我們的循環信貸額度下有足夠的現金和可用流動性來履行我們在可預見的將來的還本付息義務、資本支出要求和其他短期和長期債務。
影響我們成功能力的關鍵因素包括：我們通過產品開發、交叉銷售和擴大產品線供應創造有機增長的能力，以及我們快速且經濟高效地推出和成功推出新產品的能力；我們收購和整合補充現有產品線、增加新的分銷渠道或客户或擴大地域覆蓋範圍的公司或產品的能力；我們通過供應鏈管理、內部採購和/或更有效地管理成本結構的能力購買材料、選擇性外包和/或購買支持職能、營運資本管理、提高行政職能的槓桿作用；以及我們通過商業行動、通貨膨脹或其他成本增加吸收或收回成本增加的能力。
除第四季度外，我們的整體業務沒有出現明顯的季節性波動。由於某些客户的假日停業或其他客户將資本支出推遲到次年，第四季度往往是全年淨銷售額最低的季度。我們越來越多的銷售額來自國際來源，這使我們面臨某些風險，包括貨幣風險。
我們對價格變動和原材料供應的可用性很敏感。我們最大的原材料採購量是樹脂（例如聚丙烯和聚乙烯）、鋼、鋁、超合金（例如鈦、A286不鏽鋼和Inconel）和其他石油和金屬基採購的組件，每種成分的成本都可能波動。在過去兩年中，由於對外貿易政策（我們對來自亞洲的某些大宗商品產品徵收了關税）、東歐的衝突造成了某些投入材料短缺以及我們的某些原材料供應商的勞動力短缺的直接和間接結果，也出現了一些波動。我們將繼續採取行動來緩解這種增長，包括實施商業定價調整、持有額外庫存和向替代供應商提供資源以及將先前採購的產品內包。儘管我們認為，隨着時間的推移，我們通常能夠減輕大宗商品成本上漲的影響，但未來我們可能會遇到額外的材料成本和供應中斷，可能無法以提價的形式將更高的成本轉嫁給客户，也無法以其他方式減輕對經營業績的影響。
儘管我們在與某些客户簽訂的商業合同中訂有自動扶梯/扶梯條款，以應對投入成本的波動，或者可以根據市場狀況修改價格以收回更高的成本，但我們的價格上漲通常落後於基礎投入成本的上漲，我們無法保證在公開市場上能夠回收全部成本。如果投入成本迅速增加，這些合同的滯後性質會使我們及時收回成本增加的能力變得更加困難。
石油基大宗商品成本是我們包裝部門使用的原材料和購買組件的重要驅動力。因此，原油的上漲通常是投入聚合物原材料成本上漲的先兆，為此我們可能會遇到合同商業復甦的滯後。另外，我們在特種產品領域的Arrow Engine業務對北美對天然氣和原油的需求很敏感。例如，對發動機、泵千斤頂和壓縮機產品的需求受到活躍的石油和天然氣鑽機數量和井口投資活動的影響。
每年，作為Trimas商業模式的核心原則，我們的業務目標是通過Kaizen和持續改進計劃節省成本，以通過提高吞吐量和收益率來減少或以其他方式抵消投入和轉換成本增加的影響，目標是至少涵蓋通貨膨脹和市場成本的增加。此外，我們會不斷審查我們的運營成本結構，以確保與當前的市場需求保持一致。
我們將繼續評估重新部署業務產生的現金的替代方案，其中之一包括向股東返還資本。2020 年，我們董事會將股票回購的授權增加到累計金額為 2.5 億美元。在2024年第一季度，我們購買了540,037股已發行普通股，總收購價為1,330萬美元。截至2024年3月31日，回購授權下我們還剩餘7,360萬美元。
此外，在2024年第一季度，我們宣佈每股普通股分紅0.04美元，派發股息為170萬美元。我們將根據市場狀況和其他因素，繼續評估通過購買普通股和分紅向股東返還資本的機會。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們應申報分部的財務信息（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 按百分比計算
淨銷售額的百分比 | | 2023 | | 按百分比計算
淨銷售額的百分比 |
| 淨銷售額 | | | | | | | |
| 包裝 | $ | 127,020 | | | 55.9 | % | | $ | 116,220 | | | 53.9 | % |
| 航空航天 | 67,340 | | | 29.7 | % | | 49,990 | | | 23.2 | % |
| 特種產品 | 32,740 | | | 14.4 | % | | 49,250 | | | 22.9 | % |
| 總計 | $ | 227,100 | | | 100.0 | % | | $ | 215,460 | | | 100.0 | % |
| 毛利潤 | | | | | | | |
| 包裝 | $ | 32,260 | | | 25.4 | % | | $ | 27,240 | | | 23.4 | % |
| 航空航天 | 15,570 | | | 23.1 | % | | 8,580 | | | 17.2 | % |
| 特種產品 | 4,880 | | | 14.9 | % | | 11,870 | | | 24.1 | % |
| 總計 | $ | 52,710 | | | 23.2 | % | | $ | 47,690 | | | 22.1 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | | | |
| 包裝 | $ | 15,150 | | | 11.9 | % | | $ | 12,850 | | | 11.1 | % |
| 航空航天 | 8,440 | | | 12.5 | % | | 7,150 | | | 14.3 | % |
| 特種產品 | 2,270 | | | 6.9 | % | | 2,120 | | | 4.3 | % |
| 企業 | 14,410 | | | 不適用 | | 15,580 | | | 不適用 |
| 總計 | $ | 40,270 | | | 17.7 | % | | $ | 37,700 | | | 17.5 | % |
| 營業利潤（虧損） | | | | | | | |
| 包裝 | $ | 17,110 | | | 13.5 | % | | $ | 14,390 | | | 12.4 | % |
| 航空航天 | 7,130 | | | 10.6 | % | | 1,430 | | | 2.9 | % |
| 特種產品 | 2,610 | | | 8.0 | % | | 9,750 | | | 19.8 | % |
| 企業 | (14,410) | | | 不適用 | | (15,580) | | | 不適用 |
| 總計 | $ | 12,440 | | | 5.5 | % | | $ | 9,990 | | | 4.6 | % |
| 折舊 | | | | | | | |
| 包裝 | $ | 6,930 | | | 5.5 | % | | $ | 5,950 | | | 5.1 | % |
| 航空航天 | 2,000 | | | 3.0 | % | | 1,860 | | | 3.7 | % |
| 特種產品 | 1,010 | | | 3.1 | % | | 920 | | | 1.9 | % |
| 企業 | 40 | | | 不適用 | | 30 | | | 不適用 |
| 總計 | $ | 9,980 | | | 4.4 | % | | $ | 8,760 | | | 4.1 | % |
| 攤銷 | | | | | | | |
| 包裝 | $ | 1,640 | | | 1.3 | % | | $ | 1,560 | | | 1.3 | % |
| 航空航天 | 2,570 | | | 3.8 | % | | 2,910 | | | 5.8 | % |
| 特種產品 | — | | | — | % | | 120 | | | 0.2 | % |
| 企業 | — | | | 不適用 | | — | | | 不適用 |
| 總計 | $ | 4,210 | | | 1.9 | % | | $ | 4,590 | | | 2.1 | % |
運營結果
與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，影響我們的主要因素是：
•我們的包裝和航空航天領域對產品的需求增加；
•我們的特種產品板塊的需求大幅下降；
•最近收購的影響，主要是Aarts和Weldmac；
•我們的包裝部門先前降低了結構性成本；
•提高了航空航天領域的材料可用性；
•降低業務調查和諮詢費用以支持我們的增長計劃；以及
•與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的有效税率有所提高。
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
總體而言，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額增長了1160萬美元，達到2.271億美元，增長了5.4％，而截至2023年3月31日的三個月，淨銷售額為2.155億美元。與收購相關的銷售額增長了1,420萬美元，其中包括我們2023年2月收購Aarts的280萬美元和2023年4月收購Weldmac產生的1140萬美元。有機銷售額（不包括貨幣兑換和收購的影響）減少了350萬美元，原因是我們的包裝和航空航天板塊的銷售增長受終端市場需求改善和市場份額增長的推動，被市場需求下降導致的特種產品板塊的下降所抵消，這主要是由於我們的客户管理了2023年積累的庫存水平。此外，由於美元兑外幣疲軟，我們報告的美元業績受到了有利影響，由於貨幣兑換，淨銷售額增長了90萬美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，毛利率（毛利佔銷售額的百分比）分別約為23.2％和22.1％。毛利率的增長主要是由於我們的包裝和航空航天板塊的銷售水平提高和固定成本吸收率的提高。此外，由於材料可用性限制的減少以及航空航天領域更有利的產品銷售組合，毛利率有所提高。這些增長被銷售下降和不太有利地利用我們的特種產品板塊的固定成本以及及時滿足客户在包裝領域突然增加的訂單所需的投入成本（包括加急運費和人工費）的增加所部分抵消。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，營業利潤率（營業利潤佔銷售額的百分比）分別約為5.5％和4.6％。截至2024年3月31日的三個月，營業利潤增長了250萬美元，至1,240萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,000萬美元，這主要是由於銷售水平的提高和固定成本吸收的改善，以及材料可用性限制的減少以及航空航天板塊更有利的產品銷售組合。此外，營業利潤的增長歸因於銷售水平的提高和固定成本吸收的改善，以及包裝部門先前調整行動的有利影響，以及專業費用的降低。我們的特種產品板塊的銷售水平下降和固定成本的槓桿作用不佳，以及投入成本（包括加急運費和勞動力）的增加，這些影響部分抵消了這些改善，這些影響是我們包裝領域客户訂單的突然增加所必需的。
截至2024年3月31日的三個月，利息支出增加了120萬美元，達到490萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，利息支出為370萬美元，這是由於我們的加權平均借款增加以及循環信貸額度的借款增加導致的有效利率提高。
截至2024年3月31日的三個月，其他收入（支出）增加了30萬美元，至30萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，支出不到10萬美元，這主要是由於我們取消指定的交叉貨幣互換按市值計價的虧損。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效所得税税率分別為28.5％和21.1％。截至2024年3月31日的三個月，我們記錄的税收支出為210萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為130萬美元。截至2024年3月31日的三個月的有效税率高於上一年度，這主要是由於某些外國司法管轄區的收益增加，這些司法管轄區的有效税率高於21％，以及某些無法記錄税收優惠的外國子公司的虧損。
截至2024年3月31日的三個月，淨收入增加了20萬美元，達到510萬美元，而截至2023年3月31日的三個月淨收入為490萬美元。增長的主要原因是營業利潤增加250萬美元，但部分被利息支出增加120萬美元、所得税支出增加70萬美元以及其他支出增加30萬美元所抵消。
有關按細分市場劃分的經營業績的討論，請參見下文。
包裝。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額增長了1,080萬美元，增長了9.3％，達到1.27億美元，而截至2023年3月31日的三個月淨銷售額為1.162億美元。與收購相關的銷售額增長了280萬美元，這要歸因於我們在2023年2月收購Aarts的銷售額。主要用於個人護理和家庭護理應用的配藥產品的銷售額增長了770萬美元。用於工業應用的產品的銷售額增加了230萬美元。這些增長被用於食品和飲料應用的產品銷售額下降的330萬美元部分抵消，這主要是由於對乳製品應用的需求減少以及隨着客户開始轉向新產品設計，歐洲對飲料瓶蓋的需求減少。由於貨幣兑換，淨銷售額增長了90萬美元，與2023年第一季度相比，由於美元兑外幣疲軟，我們報告的美元業績受到了有利影響。
在截至2024年3月31日的三個月中，包裝的毛利增長了500萬美元，達到3,230萬美元，佔銷售額的25.4％，而截至2023年3月31日的三個月，包裝的毛利為2720萬美元，佔銷售額的23.4％，這主要是由於銷售水平的提高和固定成本吸收率的改善，以及調整行動後結構性成本削減措施的有利影響。毛利潤的增長被包括加急運費和人工費在內的投入成本的增加部分抵消，這些投入成本是及時滿足2024年第一季度客户訂單的突然增加所必需的。
在截至2024年3月31日的三個月，包裝的銷售、一般和管理費用增加了230萬美元，達到1,520萬美元，佔銷售額的11.9％，而截至2023年3月31日的三個月中為1,290萬美元，佔銷售額的11.1％，這主要是由於公司分配的信息技術成本增加了110萬美元，以及與我們的收購相關的持續銷售、一般和管理成本增加。
截至2024年3月31日的三個月，包裝的營業利潤增長了270萬美元，達到1,710萬美元，佔銷售額的13.5％，而截至2023年3月31日的三個月中為1,440萬美元，佔銷售額的12.4％，這主要是由於銷售水平的提高、固定成本吸收的改善以及先前調整行動的有利影響，但銷售、一般和管理費用的增加以及及時履行所需投入成本的增加部分抵消了這一點客户的訂單突然增加。
航空航天。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額增長了1,740萬美元，達到6,730萬美元，增長了34.7％，而截至2023年3月31日的三個月淨銷售額為5,000萬美元。自2023年4月我們收購Weldmac以來，與收購相關的銷售增長為1140萬美元。由於飛機建造率的提高和市場份額的增加，我們的緊固件產品的銷售額增長了580萬美元。我們的工程部件產品的銷售額增長了10萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，航空航天公司的毛利從截至2023年3月31日的三個月的860萬美元，增長了700萬美元，佔銷售額的17.2％，增至1,560萬美元，佔銷售額的23.1％。毛利增長的主要原因是銷售水平的提高以及由此產生的固定成本吸收率的提高，材料可用性限制的減少以及更有利的產品銷售組合。
截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用增加了130萬美元，達到840萬美元，佔銷售額的12.5％，而截至2023年3月31日的三個月中為720萬美元，佔銷售額的14.3％，這主要是由於持續銷售、與收購Weldmac相關的一般和管理成本增加，以及截至2024年3月31日的三個月中公司分配的信息技術成本增加了70萬美元被某些資產變為減少的無形資產攤銷費用所抵消已全部攤銷。
截至2024年3月31日的三個月，航空航天公司的營業利潤增長了570萬美元，達到710萬美元，佔銷售額的10.6％，而截至2023年3月31日的三個月中為140萬美元，佔銷售額的2.9％，這主要是由於銷售水平的提高、固定成本吸收的改善、材料可用性生產限制的減少以及更有利的產品銷售組合的影響，但部分被銷售、一般和管理費用的增加所抵消。
特種產品。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額下降了1,650萬美元，至3,270萬美元，下降了33.5％，而截至2023年3月31日的三個月為4,930萬美元。由於終端市場持續疲軟，我們的氣瓶產品的銷售額下降了940萬美元，反過來，由於客户在2023年建立了高庫存並繼續保持在2024年初的水平，對鋼瓶的需求減少。由於客户銷售率從 2023 年第一季度的高銷售率回落，以及客户將購買轉移到提供更廣泛產品範圍的供應商，用於天然氣和原油開採的遠程發電和輔助應用的天然氣燃燒發動機、壓縮機和相關零件的銷售額減少了 710 萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，特種產品的毛利下降了700萬美元，至490萬美元，佔銷售額的14.9％，而截至2023年3月31日的三個月中為1190萬美元，佔銷售額的24.1％，這主要是由於銷售水平降低，這導致固定成本在我們現有成本中的槓桿作用不佳。
在截至2024年3月31日的三個月，特種產品的銷售、一般和管理費用增加了20萬美元，達到230萬美元，佔銷售額的6.9％，而截至2023年3月31日的三個月中，由於公司分配的信息技術成本增加了40萬美元，佔銷售額的4.3％。
截至2024年3月31日的三個月，特種產品的營業利潤下降了710萬美元，至260萬美元，佔銷售額的8.0％，而截至2023年3月31日的三個月中為980萬美元，佔銷售額的19.8％，這主要是由於銷售水平降低，這導致固定成本在我們現有成本中的槓桿作用不佳。
企業。公司支出，淨額包括以下內容（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | 2024 | | 2023 |
| 公司運營費用 | | $ | 9.6 | | | $ | 12.5 | |
| 非現金股票補償 | | 4.6 | | | 2.9 | |
| 遺產開支 | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 公司開支 | | $ | 14.4 | | | $ | 15.6 | |
截至2024年3月31日的三個月，公司支出從截至2023年3月31日的三個月的1,560萬美元減少了120萬美元至1,440萬美元，這主要是由於我們在2023年產生的業務戰略和其他諮詢服務成本減少了290萬美元的專業費用。萬億.at沒有重複。此外，技術成本減少了10萬美元，原因是2024年第一季度分配給我們細分市場的220萬美元技術成本主要被準備升級的100萬美元成本以及技術成本的其他普遍增加所抵消。2023年第一季度，我們在很大程度上集中了信息技術成本。由於某些獎勵的加速歸屬以及員工評級成本的增加，非現金股票薪酬增加了170萬美元，部分抵消了這些下降。
流動性和資本資源
現金流
截至2024年3月31日的三個月，經營活動使用的現金流為370萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中提供的現金為970萬美元。經營活動帶來的現金流的重大變化以及此類變化的原因如下：
•在截至2024年3月31日的三個月中，根據報告的510萬美元淨收入，並考慮了與折舊、攤銷、資產處置收益、遞延所得税變動、股票薪酬、應收賬款損失準備金和其他經營活動相關的非現金項目的影響，公司創造了2990萬澳元的現金流。在截至2023年3月31日的三個月中，公司根據報告的490萬美元淨收入並考慮了類似非現金項目的影響，創造了2400萬澳元的現金流，但應收賬款損失準備金的變化除外。
•應收賬款的增加導致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別使用了1,620萬美元和1190萬美元的現金。這三個月中每個月的現金使用量都有所增加，這主要是由於在期內銷售和收取與之相關的現金的時間安排。在截至2024年3月31日的三個月中，應收賬款的未償銷售天數保持穩定，在截至2023年3月31日的三個月中增加了三天。
•在截至2024年3月31日的三個月中，我們將庫存投資增加了1,430萬美元，而在截至2023年3月31日的三個月中，我們將庫存投資增加了160萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的庫存銷售天數增長了一天，這要歸因於我們在考慮供應需求的情況下繼續管理庫存水平，並與包裝和航空航天板塊的銷售增長保持平衡。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的庫存銷售天數減少了兩天，這主要是由於庫存水平與銷售水平保持平衡。
•預付費用和其他資產的減少導致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，現金來源分別為50萬美元和150萬美元。這些變化主要是所得税和某些運營費用的繳納時間造成的。
•應付賬款和應計負債的減少導致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別使用了370萬美元和240萬美元的現金。在截至2024年3月31日的三個月中，手頭應付賬款天數減少了八天，而在截至2023年3月31日的三個月中，手頭應付賬款天數減少了三天。我們手頭應付賬款的波動主要是由於向供應商付款的時間以及供應商和相關條款的混合所致。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為1,310萬美元和5,260萬美元。在2024年的前三個月，我們在資本支出上投資了1,330萬美元，同時我們繼續投資於增長、產能和生產率相關的資本項目。我們還從處置財產和設備中獲得了10萬美元的淨收益。在2023年的前三個月，我們投資了1480萬美元的資本支出，扣除收購的現金後，我們支付了3,780萬美元收購了Aarts。
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為1,240萬美元，截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為1,730萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們從循環信貸額度的借款中獲得了2910萬美元的淨收益，購買了1,330萬美元的已發行普通股，使用了與股票薪酬安排相關的160萬美元淨現金，支付了170萬美元的股息，並支付了與其他融資活動相關的10萬美元。我們報告的循環信貸額度借款淨收益考慮了外幣折算的影響。在截至2023年3月31日的三個月中，我們購買了1,040萬美元的已發行普通股，使用了與股票薪酬安排相關的230萬美元淨現金，支付了170萬美元的股息，並支付了與收購Aarts時承擔的負債相關的300萬美元。
我們的債務和其他承諾
2021年3月，我們根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第144A條以私募方式發行了本金總額為4億美元的4.125％優先票據（“優先票據”），以面值發行了本金總額為4億美元的優先票據（“優先票據”）。優先票據的年利率為4.125％，每半年在4月15日和10月15日分期支付。本金和利息的支付由本公司的某些子公司在優先無擔保的基礎上共同和單獨擔保。優先票據與所有現有和未來的優先債務具有同等的償付權，實際上從屬於所有現有和未來的有擔保債務，但以擔保此類債務的資產價值為限。
在2024年4月15日之前，我們可以按本金的104.125％的贖回價格贖回高達優先票據本金的40％，外加截至贖回日的應計和未付利息（如果有），以及一次或多次股票發行的淨現金收益，前提是每次此類贖回發生在每次此類股票發行結束後的90天內。此外，在2024年4月15日之前，我們可以按等於優先票據本金100％的贖回價格贖回全部或部分優先票據，外加截至贖回日的應計和未付利息（如果有），外加 “整數” 溢價。
2024年4月15日當天或之後，我們可以按下述贖回價格（以本金百分比表示）贖回全部或部分優先票據，外加截至贖回日的應計和未付利息（如果有），前提是在下述年度的4月15日開始的十二個月期間內兑換：
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| 年 | | 百分比 |
| 2024 | | 102.063 | % |
| 2025 | | 101.031 | % |
| 2026 年及以後 | | 100.000 | % |
在截至2024年3月31日的三個月中，我們不為優先票據提供擔保的合併子公司佔擔保人和非擔保人淨銷售額總額的30％，將其視為合併集團，不包括擔保人和非擔保子公司之間的公司間交易。此外，截至2024年3月31日，我們的非擔保子公司分別佔擔保人和非擔保人資產負債總額的37％和14％，將擔保人和非擔保子公司分別視為合併集團。
我們簽署了一項信貸協議（“信貸協議”），該協議由一項3億美元的優先擔保循環信貸額度組成，該協議允許以特定外幣計價的借款，次級額度為1.25億美元，將於2026年3月29日到期。信貸協議受基於借款貨幣面額確定的基準利率的約束，英鎊借款受英鎊隔夜指數平均值的約束，歐元的借款受歐元銀行間同業拆借利率（“EURIBOR”）的約束，均外加1.625％的利差，美元借款受擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上1.725％的利差。利率利差基於截至最近確定日的定義槓桿比率。我們的循環信貸額度允許簽發總額不超過4,000萬美元的信用證。
信貸協議規定增量循環信貸承諾，金額不超過2億美元，以較高者為準，在使此類增量承諾生效以及與作出此類承諾幾乎同時發生任何其他債務之後，信貸協議中定義的優先擔保淨槓桿率不超過3.00比1.00。任何增量循環信貸額度承諾的條款和條件不得比現有信貸額度更優惠。
根據我們的週轉信貸額度提款的金額每天都會根據我們的營運資金和其他普通課程需求而波動。除其他外，我們的循環信貸額度下的可用性取決於我們信貸協議財務契約的遵守情況。我們的信貸協議包含影響我們和子公司的各種否定和肯定契約及其他要求，包括在某些例外和限制的前提下承擔債務、留置權、合併、投資、貸款、預付款、擔保義務、收購、資產處置、售後回租交易、套期保值協議、股息和其他限制性付款、與關聯公司的交易、限制性協議以及章程、章程和其他重要文件的修訂。我們的信貸協議的條款要求我們和我們的子公司遵守按季度計算的某些限制性財務契約和比率，包括最大總淨槓桿比率（合併負債總額加上應收賬款證券化機制下的未償金額，減去定義中某些非限制性現金和非限制性允許投資的總額，定義為合併息税折舊攤銷前利潤，定義為總和）和最低利息支出覆蓋率（定義為合併息税折舊攤銷前利潤，定義為合併息税折舊攤銷前利潤）合併現金利息費用（如定義）和優先股息（如定義）。截至2024年3月31日，我們在信貸協議下允許的總淨槓桿率為4.00比1.00。如果我們要完成一項符合契約假期的收購，如我們的信貸協議所定義，那麼在此期間，我們允許的總淨槓桿率不能超過4.50比1.00。截至2024年3月31日，我們的實際總淨槓桿率為2.59比1.00。截至2024年3月31日，我們在信貸協議下允許的利息支出承保率為3.00比1.00。截至2024年3月31日，我們的實際利息支出覆蓋率為10.18比1.00。截至2024年3月31日，我們遵守了我們的財務契約。
以下是截至2024年3月31日的十二個月中報告的淨收入與合併銀行息税折舊攤銷前利潤（按千美元計）的對賬情況，這是衡量我們經營業績的公認會計原則，其定義見我們的信貸協議。我們提供合併銀行息税折舊攤銷前利潤，以顯示我們在財務契約下的表現。
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| | | | | | | | 十二個月
已結束
2024 年 3 月 31 日 |
| 淨收入 | | | | | | | | $ | 40,590 | |
| 銀行規定的調整： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | | 17,150 | |
| 所得税支出 | | | | | | | | 10,970 | |
| 折舊和攤銷 | | | | | | | | 58,430 | |
| | | | | | | | |
非現金薪酬支出 (1) | | | | | | | | 11,300 | |
| | | | | | | | |
| 其他非現金支出或損失 | | | | | | | | 780 | |
非經常性支出或成本 (2) | | | | | | | | 17,630 | |
| | | | | | | | |
| 採購會計調整的影響 | | | | | | | | 2,790 | |
| 業務和資產處置 | | | | | | | | 410 | |
| | | | | | | | |
| 允許的收購 | | | | | | | | 240 | |
| | | | | | | | |
| 貨幣收益和損失 | | | | | | | | 230 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 定義為合併銀行息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | | $ | 160,520 | |
| | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | |
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債務總額，定義為 (3) | $ | 415,110 | | |
| 定義為合併銀行息税折舊攤銷前利潤 | 160,520 | | |
| 總淨槓桿比率 | 2.59 | | x |
| 契約要求 | 4.00 | | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | 十二個月
已結束
2024 年 3 月 31 日 |
| 利息支出 | | | | | | | | $ | 17,150 | |
| 銀行規定的調整： | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | | (440) | |
| 歸因於融資成本攤銷的非現金金額 | | | | | | | | (940) | |
| | | | | | | | |
| 合併現金利息支出總額，定義為 | | | | | | | | $ | 15,770 | |
| | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | |
| 定義為合併銀行息税折舊攤銷前利潤 | $ | 160,520 | | |
| 合併現金利息支出總額，定義為 | 15,770 | | |
| 實際利息支出覆蓋率 | 10.18 | | x |
| 契約要求 | 3.00 | | x |
_____________________
（1）授予股權獎勵產生的非現金薪酬支出。
(2) 與盡職調查和交易成本、購買會計成本、遣散費、搬遷、重組和削減費用有關的非經常性成本和開支。
(3) 包括截至2024年3月31日的450萬美元收購相關或有對價和200萬美元的融資租賃。
截至2024年3月31日，我們的循環信貸額度下有2900萬美元的未償還額，在對已簽發和未清的600萬美元信用證生效後，我們可能有2.65億美元的可用資金。截至2023年12月31日，我們的循環信貸額度下沒有未清款項，在對已簽發和未清的600萬美元信用證生效後，我們可能有2.940億美元的可用資金。我們的信用證用於多種用途，包括支持某些經營租賃協議、供應商付款條件和其他子公司經營活動，以及滿足各州對工傷補償索賠進行自保的要求，包括已發生但未報告的索賠。考慮到信貸協議中包含的槓桿限制後，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別有2.27億美元和2.569億美元可用於一般公司用途。
我們依靠運營現金流和循環信貸額度下的可用流動性來為我們的還本付息義務和其他合同承諾、營運資金和資本支出需求提供資金。在每個季度末，我們歷來使用國內外子公司的手頭現金來償還循環信貸額度下的未償還款項（視情況而定）。
我們在2024年前三個月的加權平均借款額約為4.229億美元，而2023年前三個月為4.030億美元，這主要是由於循環信貸額度的借款。
2021年5月，我們通過一家非美國子公司簽訂了循環貸款額度，借款額度為400萬美元。該設施由Trimas公司提供擔保。截至2024年3月31日，該貸款機制沒有借款。
與我們的循環信貸額度相關的現金管理是集中化的。我們每天監控我們的現金狀況和可用流動性，並在本季度內每週預測我們的現金需求，並在今年剩餘時間內預測本季度以外的每月現金需求。我們的業務和相關現金預測每月更新一次。
儘管截至2024年3月31日，我們的大部分手頭現金都位於美國境外，但鑑於截至2024年3月31日，我們在循環信貸額度下的可用資金為2.27億美元（考慮上述槓桿限制後），並根據預測的現金來源和業務計劃中固有的要求，我們認為我們的流動性和資本資源，包括預期的運營現金流，將足以滿足我們的還本付息、資本支出和其他短期需求以及長期債務可預見的未來，以及股息和股票回購。
我們的循環信貸額度受浮動利率的約束，該利率受基於借款貨幣面額確定的基準利率的約束。截至2024年3月31日，SOFR約為5.3％，1個月期歐元同業拆借利率約為3.9％。根據我們截至2024年3月31日的未償還浮動利率借款，年利率提高1％將使我們每年的利息支出增加30萬美元。
除了長期債務外，我們還有其他與租賃相關的現金承諾。我們的大多數租賃交易都記作經營租賃，2023年，與之相關的持續經營業務的年租金支出約為1,490萬美元。我們預計，租賃將繼續成為為未來資本支出需求提供資金的可用融資選擇。
作為我們在2023年第一季度收購Aarts的一部分，我們承擔了對一家銀行的290萬美元負債，該負債與某些應收賬款發票的預付資金有關。我們於 2023 年 3 月終止了這一安排，並償還了未清餘額。
2020 年 3 月，我們宣佈董事會已授權我們將普通股的購買總額增加至 2.5 億美元，比先前的批准增加了 1 億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們購買了540,037股已發行普通股，總收購價為1,330萬美元。自首次授權至2024年3月31日以來，我們已經購買了6,335,534股已發行普通股，總收購價為1.764億美元。我們將繼續評估通過購買普通股和支付股息向股東返還資本的機會，具體取決於市場狀況和其他因素。
市場風險
我們在世界各地開展業務，由於外幣價值的變化，我們面臨市場風險。我們的外國子公司的本位貨幣主要是所在國的當地貨幣。我們在地方層面管理這些經營活動，收入和成本通常以當地貨幣計價；但是，以美元報告的經營業績和資產負債將隨着當地貨幣與美元之間匯率的變化而波動。
我們使用衍生金融工具來管理與以子公司本位幣以外的貨幣計價的採購活動相關的貨幣風險，以及匯率波動對我們收益的影響。截至2024年3月31日，我們簽訂了名義金額為2.079億美元的外匯遠期和掉期合約，以對衝外幣匯率的變化。我們還使用跨貨幣互換協議來降低與某些外國子公司的淨投資相關的貨幣風險。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第1部分第1項 “未經審計的合併財務報表附註” 中的附註9 “衍生工具”。
我們還面臨與長期債務有關的利息風險。我們歷來使用利率互換協議來固定債務的可變部分，以管理這種風險。
普通股
Trimas在納斯達克全球精選市場上市。我們的股票交易代碼為 “TRS”。
信用評級
我們和我們的某些未償債務由標準普爾和穆迪評級。2024年3月19日，穆迪確認我們的優先票據評級為Ba3。參見本10-Q表季度報告第一部分第1項 “未經審計的合併財務報表附註” 中的附註8 “長期債務”。穆迪還確認了Ba2企業家族評級，並維持其前景穩定。2023年5月22日，標準普爾確認我們的優先票據的Bb-評級。標準普爾還確認了Bb企業信用評級，並維持其前景穩定。如果我們的信用評級下降，我們進入某些金融市場的能力可能會受到限制，我們的借款成本可能會增加，客户、供應商和證券持有人對我們的看法可能會惡化，因此，我們可能會受到不利影響。
外表
2023年，我們將積極應對某些包裝終端市場的需求疲軟以及航空航天業務中次級供應和勞動力需求失衡的問題，我們認為，隨着2024年的發展，這些業務在很大程度上已經過去。儘管某些領域的需求波動仍然存在，例如我們的特種產品板塊，但我們對未來的前景仍然持樂觀態度，因為我們看到一些終端市場出現了強勁的勢頭，需求開始變得更加穩定和穩定。隨着這些終端市場繼續保持強勁的訂單量，我們將繼續增加產能並應對製造吞吐量面臨的挑戰，以支持市場需求。
在過去的幾年中，我們看到了來自宏觀經濟環境的許多全球市場不確定性，包括通貨膨脹壓力、供應鏈中斷和勞動力可用性方面的重大挑戰，以及客户情緒和訂單模式的巨大波動。儘管我們預計某些消費品和工業市場的需求將持續逐步復甦，航空航天和國防市場將持續走強，但我們對2024年全球市場不確定性的影響仍持謹慎態度，至少在短期內是如此。但是，無論這些因素的結果如何，我們都希望繼續在切實可行的情況下減輕這些挑戰的影響，精簡行動並在必要時採取其他措施，以維持強勁的資產負債表併產生現金以支持我們的資本配置戰略。
我們認為，我們的資本結構仍然強勁，我們在財務契約下有足夠的餘地，循環信貸額度下有充足的現金和可用流動性，可以支付未來12個月和可預見的將來的還本付息、資本支出和其他短期和長期債務，以及符合我們資本配置戰略的基金分紅、股票回購和附加收購。
我們預計將繼續利用我們的Trimas商業模式的原則來長期管理我們的多行業業務，實現我們的增長計劃，執行持續改進計劃以抵消通貨膨脹壓力，並尋求較低成本的投入成本來源，同時不斷評估我們的製造足跡和固定成本結構的適當性。
新會計準則的影響
參見本10-Q表季度報告第1部分第1項 “未經審計的合併財務報表附註” 中的附註2 “新會計公告”。
關鍵會計政策
我們的某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估算時使用的適當假設時做出重大判斷。就其本質而言，這些判斷存在固有的不確定性。這些判斷是基於我們的歷史經驗、我們對商業和宏觀經濟趨勢的評估以及其他外部來源的適當信息。
在截至2024年3月31日的季度中，我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中作為關鍵會計政策披露的項目沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨與外幣匯率波動相關的市場風險。我們也面臨與長期債務有關的利息風險。有關我們的主要市場風險以及用於管理這些風險的目標和策略的詳細信息，請參閲第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。另請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項 “未經審計的合併財務報表附註” 中的附註8 “長期債務” 和附註9 “衍生工具”，以瞭解更多信息。
第 4 項。控制和程序
公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告公司根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就以下問題做出決定必要的披露。
評估披露控制和程序
截至2024年3月31日，管理層根據《交易法》第13a-15條，在首席執行官兼首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序（該術語的定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。公司的披露控制和程序僅旨在為實現其目標提供合理的保證。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效為實現目標提供了合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
TRIMAS 公司
第 1 項。法律訴訟
參見本10-Q表季度報告第一部分第1項 “未經審計的合併財務報表附註” 中的附註12 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們在2023年10-k表年度報告中第1部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。正如我們在2023年10-k表年度報告中披露的那樣，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關在截至2024年3月31日的三個月中公司或關聯買方代表公司購買公司普通股的信息：
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| 時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1) | | 根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值（以百萬計）(1) |
| 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 107,100 | | | $ | 24.99 | | | 107,100 | | | $ | 84.2 | |
| 2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | 90,000 | | | $ | 25.12 | | | 90,000 | | | $ | 82.0 | |
| 2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 342,937 | | | $ | 24.46 | | | 342,937 | | | $ | 73.6 | |
| 總計 | | 540,037 | | | $ | 24.68 | | | 540,037 | | | $ | 73.6 | |
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（1）2020年3月，公司宣佈其董事會已授權公司將其普通股的購買總額從之前的1.5億美元增加到2.5億美元。增加的授權包括根據先前授權已經購買的股票的價值。根據該股票回購計劃，在截至2024年3月31日的三個月中，公司以1,330萬美元的價格回購了540,037股普通股。股票回購計劃生效，沒有到期日。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中，公司沒有任何董事或高級職員（定義見根據《交易法》頒佈的第16a-1（f）條）採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（每個術語的定義見S-K法規第408項）。
第 6 項。展品
展品索引：
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| 3.1 | Trimas公司第四次修訂和重述的公司註冊證書（參照Trimas公司於2007年8月3日提交的10-Q表季度報告（文件編號001-10716）中提交的證據）。 |
| 3.2 | Trimas公司第三次修訂和重述的章程（參照Trimas公司於2015年12月18日提交的8-k表最新報告（文件編號001-10716）中提交的證據）。 |
| 10.1 | 2023年股權和激勵性薪酬計劃下的績效股票單位協議——2024 LTI——的形式。* |
| 10.2 | 2023年股權和激勵補償計劃下的限制性股票單位協議（三年期可評級歸屬）——2024 LTI——的形式。* |
| 10.3 | 2023年股權和激勵補償計劃下的限制性股票單位協議（董事會）（一年期歸屬）——2024 LTI的形式。* |
| 31.1 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。 |
| 31.2 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。 |
| 32.1 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。 |
| 32.2 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。 |
| 101 | 以下材料來自TriMas Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為行內XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）合併資產負債表，（ii）合併收益表，（iii）合併綜合收益表，（iv）合併現金流量表，（v）合併股東權益表，（vi）合併財務報表附註，以及（vii) 文件和實體信息。 |
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| 104 | 封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
*管理合同和補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | TRIMAS CORPORATION（註冊人） |
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| | | | /s/ Scott A. MELL |
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| 日期： | 2024年4月30日 |
作者： | | 斯科特·A·梅爾 首席財務官 |