第99.1展示文本

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2024年7月30日。

立即發佈

 

 

CTS公佈2024年第二季度業績

持續關注多元化;宣佈收購SyQwest, LLC

伊利諾伊州萊爾 - 全球領先的定製設計解決方案生產商CTS有限公司（紐交所：CTS）今天公佈了2024年第二季度的財務業績。

“儘管運輸最終市場疲軟，但我們的收益符合預期。我們在業務改進方面取得了進展，這有助於部分抵消低交易量的不利影響。” CTS Corporation的CEO Kieran O'Sullivan表示，“通過持續多元化客户基礎和建立機會管道，我們的團隊為未來增長感到興奮。我們堅持遵循有紀律的資本結構，以支持有機增長、戰略收購和向股東返現。”

CTS於2024年7月29日以1.25億美元的價格完成了對SyQwest, LLC的收購，淨現金和債務抵銷後及待定的考慮因素。SyQwest是一個領先的設計師和製造商，主要為海軍應用提供廣泛的聲納和聲學感應解決方案。 Kieran O'Sullivan表示，“SyQwest增強了我們在防禦終端市場水下聲學應用方面的強大技術能力和規模，進一步推進了我們的多元化策略。我們對增長勢頭感到興奮，並歡迎Bob Tarini和SyQwest團隊加入CTS。”

2024年第二季度業績報告

•
銷售額為1.3億美元，按季度計增長4%，按年度計降低10%。非運輸終端市場的銷售額按季度計增長11%，按年度計增長4%。運輸終端市場的銷售額按季度計下降3%，按年度計下降22%。
•
淨收入為1,500萬美元，佔銷售額的11%，高於2023年第二季度的1,300萬美元，佔銷售額的9%。
•
攤薄後每股收益為0.48美元，明顯高於2023年第二季度的0.41美元。
•
攤薄後每股調整收益為0.54美元，低於2023年第二季度的0.59美元。
•
調整後的EBITDA利潤率為21.7%，高於2023年第二季度的21.3%。
•
經營現金流為2,000萬美元，低於2023年第二季度的2,300萬美元。

2024年度指導原則

鑑於2024年下半年的較為温和的增長預期，CTS將其銷售範圍的預期調整為5.25 - 5.4億美元，並將調整後的攤薄每股收益範圍設定為2.05 - 2.25美元，其中包括SyQwest收購的預計影響。

CTS不會提供非GAAP財務預測指標的對比説明，如預計的攤薄後每股收益，因為CTS無法對調和項目進行有意義或準確的計算或估計。每個這樣的調整尚未發生，都不在CTS的控制範圍之內，或者無法合理預測。因同樣的原因，CTS無法解釋這些不可用信息的可能重要性。

www.ctscorp.com

 

 

未經經授權，本次電話會議的任何重播、轉播、轉錄或其他複製或轉載，除了以上提到的可通過網站重聽的重播以外，都是被嚴格禁止的。投資者應該意識到，對本次電話會議的未經授權複製可能並不是其內容的準確反映。

會議通話和補充材料：如先前公佈的那樣，本公司已經安排了10：00 a.m. (ET)的電話會議。從美國撥打的接入號碼為+1-833-470-1428（免費）和+1-404-975-4839（當地號碼）。如果從美國以外的地方撥打，請參考全球撥入號碼以確定適用於您所在位置的撥入號碼。密碼為325452。此外，公司將使用補充幻燈片演示文稿，在電話會議期間將進行參考。演示文稿和電話會議的現場音頻網絡直播將可直接從CTS網站https://investors.ctscorp.com/news-events/events-and-presentations/中訪問。

除了以上提到的可通過網站重聽的重播以外，任何的重播、轉播、轉錄或其他複製或轉載，都沒有得到公司的授權，都是被嚴格禁止的。投資者應該意識到，對本次電話會議的未經授權複製可能並不是其內容的準確反映。

CTS簡介：CTS Corporation (紐交所: CTS) 是產品感知、連接和運動的領先設計和製造商。 CTS在北美、歐洲和亞洲生產傳感器、致動器和電子元器件，並向航空/國防、工業、醫療和運輸市場的客户提供工程產品。欲知更多信息，訪問www.ctscorp.com。

本文件中包含的關於我們業績預期或其他可能影響我們業務、運營結果或財務狀況的其他事項的陳述，被或可能被認為是《1995年私人證券訴訟改革法案》“安全港”規定下的“前瞻性陳述”。此類聲明是在依據1933年證券法的27A條和1934年證券交易法的21E條的“安全港”規定基礎上做出的。除了歷史事實陳述之外，本文件所包含或併入的所有內容，包括有關我們的戰略、財務狀況、指導、持續運營資金、現金儲備、流動性、預計成本、計劃、項目、獎項和合同、管理目標等的聲明都是前瞻性聲明。諸如“期望”、“預計”、“應該”、“相信”、“希望”、“目標”、“持續”、“項目”、“計劃”、“目標”、“機會”、“吸引力”、“估計”、“潛力”、“預測”、“證明”、“總是”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“大約”、“可能”等這些詞語和這些詞語的變體或負面形式以及類似的表達方式旨在識別這些前瞻性聲明，但這些詞語的缺失並不意味着陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述不能保證未來的業績、條件或結果。前瞻性陳述基於管理層的期望、某些假設和當前可用信息。讀者被告知不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在此之日起和基於對未來事件的某些假設計算而來，這些事件的發生必然面臨不確定性。這些前瞻性陳述受到某些風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致CTS的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述所呈現的不同。可能影響未來營運結果和財務狀況的因素包括但不限於：供應鏈中斷；

CTS公司（紐交所：CTS）是一個領先的產品感應、連接和運動的設計製造商，其在北美、歐洲和亞洲生產傳感器、致動器和電子元器件，並向航空/國防、工業、醫療和運輸市場的客户提供工程產品。欲知更多信息，訪問www.ctscorp.com。

關於前瞻性聲明的警示性聲明 本發佈將包含適用證券法的前瞻性信息（"前瞻性聲明"），涉及Descartes的運輸管理解決方案和潛在的由此獲得的好處；和其他事項。這樣的前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素，可能導致實際結果、表現或成就不同於預期的結果、表現或成就或發生的發展所表達或暗示的發展。諸如代表性的因素和假設在提交給證券交易委員會、安大略證券委員會和加拿大全國證券委員會的文件中討論，包括Descartes最近提交的管理層討論和分析文檔中。如果任何此類風險確實發生，他們可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成實質性的負面影響。如果出現這種情況，我們普通股的交易價格可能會下跌，甚至可能趨於實質。讀者被警告不要對任何此類前瞻性聲明抱有過高的依賴性，這些聲明僅在發表之日有效。前瞻性聲明是為了提供關於管理層當前的期望和計劃，涉及未來的目的。讀者被警告，這樣的信息可能不適用於其他目的。我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性聲明的任何義務或承諾，以反映任何基於法律要求的期望或任何該聲明所基於的事實、情況或環境的任何變化，除非法律規定。

讀者應注意本文件中包含的有關我們的業績預期或其他可能影響我們的業務、運營結果或財務狀況的陳述，被或可能被認為是《1995年私人證券訴訟改革法案》“安全港”規定下的“前瞻性陳述”。此類聲明是在依據1933年證券法的27A條和1934年證券交易法的21E條的“安全港”規定基礎上做出的。

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經濟總體狀況，包括通貨膨脹或經濟衰退狀況，以及CTS經營的業務狀況；整合收購中出現的意外問題，包括但不限於整合SyQwest，LLC；重新定位CTS業務的結果；技術飛速變化；運輸、工業、航空航天、醫療市場的普遍市場狀況；依賴主要客户；突發公共衞生危機、自然災害或其他事件；環境合規和整改費用；保護CTS知識產權的能力；CTS產品的定價壓力和需求；涉及CTS國際業務的風險，包括貿易和關税壁壘、匯率以及政治和地緣政治風險（包括但不限於美國/中國關係和俄羅斯與烏克蘭之間衝突對我們的業務、經營業績和財務狀況可能產生的潛在影響）；任何股份回購的金額和時間；以及任何網絡安全事件對我們的業務的影響。其中許多風險和不確定性在CTS最近的10-K年度報告的1A項目和其他向SEC提交的文件中詳細討論。CTS不承諾公開更新CTS的前瞻性陳述以反映本日後出現的新信息或事件或情況，包括市場或行業變化。

聯繫

Ashish Agrawal

副總裁兼首席財務官

CTS Corporation

4925 Indiana Avenue

Lisle, IL 60532 美國

+1 (630) 577-8800

ashish.agrawal@ctscorp.com


 


 


 

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CTS公司及其子公司

未經審計的捷報彙總表

2024年4月27日

 

 

 

 

三個月之內結束

 

 

銷售額最高的六個月

 

 

 

2020年6月30日
2024

 

 

2020年6月30日
2023

 

 

2020年6月30日
2024

 

 

2020年6月30日
2023

 

淨銷售額

 

$

130,162

 

 

$

145,182

 

 

$

255,912

 

 

$

291,176

 

營業成本

 

 

83,790

 

 

 

94,440

 

 

 

164,450

 

 

 

188,782

 

毛利率

 

 

46,372

 

 

 

50,742

 

 

 

91,462

 

 

 

102,394

 

銷售，總務及管理費用

 

 

21,332

 

 

 

23,694

 

 

 

43,591

 

 

 

45,673

 

研發費用

 

 

6,086

 

 

 

6,721

 

 

 

12,687

 

 

 

13,307

 

重組費用

 

 

1,190

 

 

 

1,895

 

 

 

2,884

 

 

 

2,807

 

營業利潤

 

 

17,764

 

 

 

18,432

 

 

 

32,300

 

 

 

40,607

 

其他（費用）收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息費用

 

 

(833

)

 

 

(818

)

 

 

(1,635

)

 

 

(1,512

)

利息收入

 

 

1,441

 

 

 

1,072

 

 

 

2,827

 

 

 

2,135

 

其他費用，淨額

 

 

(603

)

 

 

(2,606

)

 

 

（2,066

)

 

 

(2,441

)

總其他收入(費用)，淨額

 

 

5

 

 

 

(2,352

)

 

 

（874

)

 

 

(1,818

)

所得税前利潤

 

 

17,769

 

 

 

16,080

 

 

 

31,426

 

 

 

38,789

 

所得税費用

 

 

其他經營活動

 

 

 

3,183

 

 

 

5,600

 

 

 

7,548

 

淨收益

 

$

14,707

 

 

$

12,897

 

 

$

25,826

 

 

$

31,241

 

每股收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.48

 

 

$

0.41

 

 

$

0.84

 

 

$

0.99

 

攤薄

 

$

0.48

 

 

$

0.41

 

 

$

0.84

 

 

$

0.98

 

基本加權平均流通股數：

 

 

30,511

 

 

 

31,488

 

 

 

30,627

 

 

 

31,560

 

稀釋證券的影響

 

 

219

 

 

 

197

 

 

 

224

 

 

 

224

 

攤薄加權平均流通股數：

 

 

30,730

 

 

 

31,685

 

 

 

30,851

 

 

 

31,784

 

每股分紅派息: 0.24

 

$

0.04。

 

 

$

0.04。

 

 

$

0.08

 

 

$

0.08

 

 

 

 

 

 

 

 

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CTS公司和子公司

簡明合併資產負債表

（以千美元為單位）

 

 

 

(未經審計)
2020年6月30日
2024

 

 

2023年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

 

$

161,246

 

 

$

163,876

 

應收賬款淨額

 

 

85,380

 

 

 

78,569

 

淨存貨

 

 

51,670

 

 

 

60,031

 

其他資產

 

 

16,566

 

 

 

16,873

 

總流動資產

 

 

314,862

 

 

 

319,349

 

物業、廠房和設備，淨值

 

 

91,759

 

 

 

92,592

 

運營租賃資產淨額

 

 

24,181

 

 

 

26,425

 

其他資產

 

 

 

 

 

 

商譽

 

 

156,061

 

 

 

157,638

 

其他無形資產，淨額

 

 

96,827

 

 

 

103,957

 

延遲所得税

 

 

26,619

 

 

 

25,183

 

其他

 

 

15,313

 

 

 

16,023

 

其他資產總計

 

 

294,820

 

 

 

302,801

 

總資產

 

$

725,622

 

 

$

741,167

 

負債及股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

40864

 

 

$

43,499

 

應計工資和福利

 

 

15,286

 

 

 

14,585

 

營業租賃負債

 

 

4,371

 

 

 

4,394

 

應計費用及其他負債

 

 

31,926

 

 

 

34,561

 

流動負債合計

 

 

92,447

 

 

 

97,039

 

長期債務

 

 

65,000

 

 

 

67,500

 

長期經營租賃負債

 

 

22,741

 

 

 

長期養老金責任

 

開多期間的養老金義務

 

 

4,583

 

 

 

4,655

 

延遲所得税

 

 

14,314

 

 

 

14,729

 

其他長期債務

 

 

3,786

 

 

 

5,457

 

總負債

 

 

202,871

 

 

 

214,345

 

承諾和不確定事項

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

321,894

 

 

 

319,269

 

額外的貢獻資本

 

 

41,586

 

 

 

45,097

 

保留盈餘

 

 

625,614

 

 

 

602,232

 

累計其他綜合損失

 

 

775

 

 

 

4,264

 

總股東權益在回購之前

 

 

989,869

 

 

 

970,862

 

自家保管的股票

 

 

(467,118

)

 

 

(444,040

)

股東權益合計

 

 

522,751

 

 

 

526,822

 

負債合計和股東權益總計

 

$

725,622

 

 

$

741,167

 

 

 

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CTS公司及其子公司

其他補充信息-未經審計

(以百萬美元計，除了百分比和每股金額)

 

非GAAP財務指標

時不時地，CTS在討論CTS的業務時可能使用非GAAP財務指標。這些指標旨在補充而不是代替CTS按照美國GAAP的財務業績報告。CTS認為，其提出的非GAAP財務指標通常被在CTS經營的行業中的金融分析師和其他人使用，因此為投資者提供有用的信息。CTS對這些非GAAP財務指標的定義可能與其他公司定義或使用這些術語的方式不同。由於非GAAP措施可能排除若干現金和非現金重複的項目，因此投資者或第三方不應將非GAAP措施作為制定投資決策的唯一依據。

CTS提出這些非GAAP財務指標是因為它認為，其財務結果的展示，排除（1）重組費用；（2）重組相關費用；（3）環境費用；（4）收購相關成本；（5）存貨公允價值步增成本；（6）匯率（獲利）損失；（7）非現金養老金費用（收入）；以及（8）某些離散税務項目是有用的，並有助於將CTS當前的運營結果與過去時期以及行業內其他公司的運營表現進行比較。下面介紹了CTS確定的不是正常的、經常性的、必要的現金營運費用來運營其業務，並解釋為什麼為其業務提供排除或調整此類費用的財務措施，對投資者作為U.S.GAAP措施的補充是有用的。

•
重組費用-主要涉及我們為持續優化組織而進行的人員減少、建築和設備搬遷、資產減值費用以及與關閉其他設施有關的活動費用。
•
重組相關費用-與美國通用會計原則下不符合直接重組費用資格的重組行動有關的費用。這些費用包括由工廠整合過渡活動引起的增值租金、水電費、人員和其他成本，這些成本發生在新場所生產開始前。
•
環保母基費用-與我們的非運營設施有關的費用，與公司持續經營活動無關。目前，這些成本和應計數額不涉及為公司提供收入生成活動的場所。
•
收購相關費用-與收購有關的盡職調查和交易費用，包括相關的帶條件收益調整。
•
存貨公允價值上調成本-來自收購的購買會計相關存貨成本。
•
匯率期貨(收益)虧損-以美元為功能貨幣的非美國子公司的再計量收入和費用。
•
非現金養老金費用(收入)-與美國養老金和離退休後人壽保險計劃有關的養老金收入和費用，包括歷史概況解決活動。
•
離散税務項目-非常規、不時或不尋常的税務調整(如計提減值準備、不確定税務位置的變化、未匯出主張的變化和與税前非GAAP項或因税法變化而產生的離散影響等)。

有時，下面的調節被有意舍入到最近的千位或每股盈利 $0.01，因此不一定總和。

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調整後的毛利率

 

 

三個月之內結束
2020年6月30日

 

 

銷售額最高的六個月
2020年6月30日

 

 

12個月結束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

毛利率

 

$

46.4

 

 

$

50.7

 

 

$

91.5

 

 

$

102.4

 

 

$

190.9

 

 

$

210.5

 

 

$

184.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

130.2

 

$

145.2

 

$

255.9

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛利率佔淨銷售額的百分比

 

 

35.6

%

 

 

35.0

%

 

 

35.7

%

 

 

35.2

%

 

 

34.7

%

 

 

35.9

%

 

 

36.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整報告毛利率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組相關費用(b)

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

存貨公允價值上調(b)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的毛利率

 

$

46.6

 

$

50.7

 

$

92.2

 

$

102.4

 

 

$

191.5百萬美元（税後），分別與非現金減值損失，營業租賃使用權資產（ROU）和離職費用有關。幾乎所有ROU資產的營業租賃付款將在兩年內支付。

 

 

$

214.5

 

 

$

184.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後毛利率佔淨銷售額的百分比

 

 

35.8

%

 

 

35.0

%

 

36.0

%

 

35.2

%

 

 

34.8

%

 

 

36.5

%

 

 

36.0

%

 

 

 

 

調整後營業收入

 

 

三個月之內結束
2020年6月30日

 

 

銷售額最高的六個月
2020年6月30日

 

 

12個月結束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

營業利潤

 

$

17.8

 

 

$

18.4

 

 

$

32.3

 

 

$

40.6

 

 

$

75.1

 

 

$

93.0

 

 

$

76.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

255.9

 

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入佔淨銷售額的百分比

 

 

13.6

%

 

 

12.7百萬美元

%

 

 

12.6

%

 

 

13.9

%

 

 

13.6

%

 

 

15.8

%

 

 

14.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整報告營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組費用（c）

 

 

1.2

 

 

 

1.9

 

 

 

2.9

 

 

 

2.8

 

 

 

7.1

 

 

 

1.9

 

 

 

1.7

 

與重組相關的費用（b）

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

環保母基（a）

 

 

0.5

 

 

 

2.2

 

 

 

0.7

 

 

 

2.7

 

 

 

3.5

 

 

 

2.8

 

 

 

2.3

 

收購相關成本（a）

 

 

（0.3

)

 

 

—

 

 

 

（0.6

)

 

 

0.2

 

 

 

0.4

 

 

 

0.8

 

 

 

—

 

庫存公平價值增值（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

—

 

報告的運營收益的總調整

 

$

1.6

 

 

$

4.1

 

 

$

3.8

 

 

$

5.7

 

 

$

11.5 違約利息：如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額，則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利（無論判決前後），利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率（SOFR）加1％，或者如果該利率不可獲得，則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息，每月複利重置的方式計算，並由相關方作為單獨的債務到期應付。

 

 

$

9.5

 

 

$

3.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的營業收益

 

$

我們普通股的流通股中不到1%。

 

 

$

22.5

 

 

$

36.1

 

 

$

46.3

 

 

$

86.6

 

 

$

102.5

 

 

$

80.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的運營收益佔淨銷售收入的比例

 

 

14.9

%

 

 

15.5

%

 

 

14.1

%

 

 

15.9

%

 

 

15.7

%

 

 

17.5

%

 

 

15.7

%

 

 

 

 

調整後的EBITDA利潤率

 

 

三個月之內結束
2020年6月30日

 

 

銷售額最高的六個月
2020年6月30日

 

 

12個月結束。
12月31日

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

淨收益（虧損）

 

$

14.7

 

 

$

12.9

 

 

$

25.8

 

 

$

31.2

 

 

$

60.5

 

 

$

59.6

 

 

$

(41.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

255.9

 

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益（虧損）比率

 

 

11.3

%

 

 

8.9

%

 

 

10.1

%

 

 

10.7

%

 

 

11.0

%

 

 

10.2

%

 

 

-8.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷費用

 

 

7.3

 

 

 

7.3

 

 

 

14.7

 

 

 

14.2

 

 

 

28.7

 

 

 

29.8

 

 

 

26.9

 

利息費用

 

 

0.8

 

 

 

0.8

 

 

 

1.6

 

 

 

1.5

 

 

 

3.3

 

 

 

2.2

 

 

 

2.1

 

所得税費用（利益）

 

 

3.1

 

 

 

公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。

 

 

 

5.6

 

 

 

7.5

 

 

 

14.6

 

 

 

21.2

 

 

 

（19.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 

 

25.9

 

 

 

24.2

 

 

 

47.7百萬美元

 

 

 

54.5

 

 

 

107.2

 

 

 

112.7

 

 

 

(31.8

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA調整項：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組費用（c）

 

 

1.2

 

 

 

1.9

 

 

 

2.9

 

 

 

2.8

 

 

 

7.1

 

 

 

1.9

 

 

 

1.7

 

與重組相關的費用（b）

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

環保母基（a）

 

 

0.5

 

 

 

2.2

 

 

 

0.7

 

 

 

2.7

 

 

 

3.5

 

 

 

2.8

 

 

 

2.3

 

收購相關成本（a）

 

 

（0.3

)

 

 

—

 

 

 

（0.6

)

 

 

0.2

 

 

 

0.4

 

 

 

2.5

 

 

 

—

 

庫存公平價值增值（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

—

 

非現金養老金和相關費用（d）

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

 

 

132.4

 

外幣損失（d）

 

 

0.6

 

 

 

2.8

 

 

 

2.1

 

 

 

2.7

 

 

 

2.0

 

 

 

4.9

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA總調整

 

 

2.3

 

 

 

6.8

 

 

 

6.0

 

 

 

8.4

 

 

 

13.5

 

 

 

20.9

 

 

 

139.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的EBITDA

 

$

28.2

 

 

$

31.0

 

 

$

53.7

 

 

$

62.9

 

 

$

120.7

 

 

$

133.6

 

 

$

107.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的EBITDA利潤率

 

 

21.7

%

 

 

21.3

%

 

 

21.0

%

 

 

21.6

%

 

 

21.9

%

 

 

22.8

%

 

 

21.0

%

 

 

 

 

調整後的淨收益和調整後的每股攤薄收益

 

 

三個月之內結束
2020年6月30日

 

 

銷售額最高的六個月
2020年6月30日

 

 

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

淨收入（A）

 

$

14.7

 

 

$

0.48

 

 

$

12.9

 

 

$

0.41

 

 

$

25.8

 

 

$

0.84

 

 

$

31.2

 

 

$

0.98

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整至報告淨收入的金額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組費用（c）

 

 

1.2

 

 

 

0.04。

 

 

 

1.9

 

 

 

0.06

 

 

 

2.9

 

 

 

0.09

 

 

 

2.8

 

 

 

0.09

 

 

重組相關費用（b）

 

 

0.2

 

 

 

0.01

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

0.02

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

環保母基費用（a）

 

 

0.5

 

 

 

0.02

 

 

 

2.2

 

 

 

0.07

 

 

 

0.7

 

 

 

0.02

 

 

 

2.7

 

 

 

0.09

 

 

收購相關成本（a）

 

 

（0.3

)

 

 

（0.01

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

（0.6

)

 

 

（0.02

)

 

 

0.2

 

 

 

0.00

 

 

無現金養老金和相關費用（d）

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

外幣損失（d）

 

 

0.6

 

 

 

0.02

 

 

 

2.8

 

 

 

0.09

 

 

 

2.1

 

 

 

0.07

 

 

 

2.7

 

 

 

0.08

 

 

報告淨收入的税前調整總金額

 

$

2.3

 

 

$

0.07

 

 

$

6.8

 

 

$

0.21

 

 

$

6.0

 

 

$

0.19

 

 

$

8.4

 

 

$

0.26

 

 

上述調整的所得税影響（f）

 

 

(0.5

)

 

 

（0.02

)

 

 

(0.9

)

 

 

（0.03

)

 

 

(1.0

)

 

 

（0.03

)

 

 

(1.2

)

 

 

（0.04

)

 

總税後調整金額（f）（B）

 

$

1.8

 

 

$

0.06

 

 

$

5.9

 

 

$

0.18

 

 

$

5.0

 

 

$

0.16

 

 

$

7.2

 

 

$

0.22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税務調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他離散税收項目（e）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

0.01

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

税務調整總額 (C)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

0.3

 

 

$

0.01

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

調整後淨收入（A+B+C）和調整後淨收入每股表現

 

$

16.5

 

 

$

0.54

 

 

$

18.8

 

 

$

0.59

 

 

$

31.1

 

 

$

1.01

 

 

$

38.4

 

 

$

1.20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

130.2

 

 

 

 

 

$

145.2

 

 

 

 

 

$

255.9

 

 

 

 

 

$

291.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利潤佔淨銷售額的百分比

 

 

11.3

%

 

 

 

 

 

8.9

%

 

 

 

 

 

10.1

%

 

 

 

 

 

10.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後淨收入佔淨銷售額的百分比

 

 

12.7百萬美元

%

 

 

 

 

 

13.0

%

 

 

 

 

 

12.3

%

 

 

 

 

 

13.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12個月結束。
12月31日

 

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

淨收入（損失）（A）

 

$

60.5

 

 

$

1.92

 

 

$

59.6

 

 

$

1.85

 

 

$

(41.9

)

 

$

（1.30

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

報告淨收入的調整金額（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組費用（c）

 

 

7.1

 

 

 

0.22

 

 

 

1.9

 

 

 

0.06

 

 

 

1.7

 

 

 

0.06

 

重組相關費用（b）

 

 

0.6

 

 

 

0.02

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

環保母基（a）

 

 

3.5

 

 

 

0.11

 

 

 

2.8

 

 

 

0.09

 

 

 

2.3

 

 

 

0.07

 

收購相關費用（a）

 

 

0.4

 

 

 

0.01

 

 

 

2.5

 

 

 

0.08

 

 

 

—

 

 

 

—

 

存貨公允價值調整（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

0.12

 

 

 

—

 

 

 

—

 

非現金養老金及相關費用（d）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

 

 

0.15

 

 

 

132.4

 

 

 

4.10

 

外匯損失（d）

 

 

2.0

 

 

 

0.06

 

 

 

4.9

 

 

 

0.15

 

 

 

3.3

 

 

 

0.10

 

報告淨收益（損失）的所有前期調整

 

$

13.5

 

 

$

0.42

 

 

$

20.9

 

 

$

12,666

 

 

$

139.7

 

 

$

4.33

 

上述調整的所得税影響（f）

 

 

(2.4

)

 

 

(0.07

)

 

 

（1.6

)

 

 

（0.05

)

 

 

（31.1

)

 

 

(0.99

)

總調整，税後 (f) (B)

 

$

11.1

 

 

$

0.35

 

 

$

19.3

 

 

$

0.60

 

 

$

108.6

 

 

$

3.34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税務調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估值減值增加（e）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

0.03

 

其他離散性税收項目（e）

 

 

（1.6

)

 

 

（0.05

)

 

 

0.2

 

 

 

0.01

 

 

 

(4.7)

)

 

 

(0.14

)

税收調整 (C)

 

$

（1.6

)

 

$

（0.05

)

 

$

0.2

 

 

$

0.01

 

 

$

(3.8

)

 

$

(0.11

)

調整後的淨收益（A+B+C）及每股調整後的淨收益

 

$

70.0

 

 

$

2.22

 

 

$

79.1

 

 

$

2.46

 

 

$

63.0

 

 

$

1.93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

550.4

 

 

 

 

 

$

586.9

 

 

 

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益（損失）佔淨銷售額的百分比

 

 

11.0

%

 

 

 

 

 

10.2

%

 

 

 

 

 

-8.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的淨收益佔淨銷售額的百分比

 

 

12.7百萬美元

%

 

 

 

 

 

13.5

%

 

 

 

 

 

費用和費用 - 費用

%

 

 

 

 

（a）反映在銷售、一般及管理費用和其他（支出）收入、淨額中。
（b）反映在營業成本中。
（c）反映在重組費用中。

反映在其他(費用)收入中的淨額。

反映在所得税費用(收益)中。2021年，離散税收項目涉及我們認為超出正常現金生成操作的項目，包括來自美國養卹金終止的滯留税收利益540萬美元，抵消了一次性內部現金流動產生的税費成本70萬美元，以及外國附屬公司估值準備的增加90萬美元。到2022年，離散税收項目涉及到税收過期的研究與開發積分的淨影響，包括釋放相關準備金。到2023年，離散税收項目包括調整來自以前年度研究與開發税收積分的税收優惠，2023年税法修改的80萬美元的外國税收積分，以及通過釋放未確定的税收利益獲得的20萬美元。到2024年，離散税收項目涉及我們認為超出正常現金生成操作的項目，包括外國附屬公司的估值準備的增加。

 

 

 

已過期的研究和開發積分的費用，包括關聯準備金的釋放，對其税收影響是税務調整的離散項目。到2023年，離散税收項目包括調整來自以前年度研究與開發税收積分的税收優惠60萬美元，2023年税法修改的外國税收積分80萬美元，以及通過釋放不確定的税收利益獲得的20萬美元。

我們通過考慮適用於基礎非通用會計原則調整的税收管轄權的税法和法定所得税税率來確定非通用會計原則調整的税收影響。對於所有報告期，我們將法定所得税税率應用於我們所有調整的應税部分。我們在非通用會計原則調整中包含的收購成本和外匯收益和損失不可減除，因此不適用於此類成本的法定所得税税率。

 

 

注：CTS認為，調整後的毛利率，調整後的營運收益，調整後的EBITDA毛利率，調整後的淨收益以及調整後的每股攤薄收益提供了有關其運營績效的有用信息，因為它們通過排除與CTS基本業務運營無關的項目（例如以上段落中提到的項目）或在可比期間內未納入CTS業務運營的項目，增強了投資者對CTS核心財務表現的整體理解，並便於對經營結果的歷史比較。

 

可控營運資本

 

 

2020年6月30日

 

 

12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

淨應收賬款

 

$

85.4

 

 

$

97.5

 

 

$

78.6

 

 

$

90.9

 

 

$

82.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨庫存

 

$

51.7

 

 

$

62.6

 

 

$

60.0

 

 

$

62.3

 

 

$

49.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

(40.9

)

 

$

(53.1

)

 

$

(43.5

)

 

$

(53.2

)

 

$

（55.5

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可控營運資本

 

$

96.2

 

 

$

107.0

 

 

$

95.1

 

 

$

100.0

 

 

$

76.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

季度銷售額

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

124.7

 

 

$

142.3

 

 

$

132.5

 

乘以4

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

4

 

年銷售額

 

$

520.6

 

 

$

580.7

 

 

$

498.8

 

 

$

569.1

 

 

$

$530.0百萬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可控營運資本佔年銷售額的比重

 

 

18.5

%

 

 

18.4

%

 

 

19.1

%

 

 

17.6

%

 

 

14.4

%

注：CTS認為，可控營運資本比率是一項有用的指標，因為它提供了一個客觀的衡量CTS管理其短期資本需求效率的指標。

 

 

 

 

自由現金流

 

 

三個月之內結束
2020年6月30日

 

 

銷售額最高的六個月
2020年6月30日

 

 

12個月結束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

經營活動產生的現金流量淨額

 

$

19.6

 

 

$

23.4

 

 

$

$37.9萬

 

 

$

34.6

 

 

$

88.8

 

 

$

121.2

 

 

$

86.1

 

資本支出

 

 

(4.6

)

 

 

（3.9

)

 

 

（8.7

)

 

 

(8.5

)

 

 

（14.7

)

 

 

（14.3

)

 

 

(15.6

)

自由現金流

 

$

15.0

 

 

$

19.5

 

 

$

29.3

 

 

$

26.1

 

 

$

74.1

 

 

$

106.9

 

 

$

70.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營現金流量佔淨收益的百分比

 

 

133

%

 

 

181

%

 

 

147

%

 

 

111

%

 

 

147

%

 

 

203

%

 

 

-206

%

自由現金流佔調整後淨收益的百分比

 

 

91

%

 

 

103

%

 

 

94

%

 

 

68

%

 

 

106

%

 

 

135

%

 

 

112

%

注：CTS認為，自由現金流是一項有用的指標，因為它顯示了企業創造現金的能力。自由現金流是一項非通用會計原則的指標，應當視為公司的現金流量表中的信息加以補充，作為資金流動性的衡量標準。

 

資本支出

 

 

三個月之內結束
2020年6月30日

 

 

銷售額最高的六個月
2020年6月30日

 

 

12個月結束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

資本支出

 

$

4.6

 

 

$

3.9

 

 

$

8.7

 

 

$

8.5

 

 

$

14.7

 

 

$

14.3

 

 

$

15.6

 

淨銷售額

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

255.9

 

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

資本支出佔淨營業收入的百分比

 

 

3.6

%

 

 

2.7

%

 

 

3.4

%

 

 

2.9

%

 

 

2.7

%

 

 

2.4

%

 

 

3.0

%

 

附加信息

以下表格包括先前財務報表中未提供的其他財務信息。

 

 

三個月之內結束
2020年6月30日

 

 

銷售額最高的六個月
2020年6月30日

 

 

12個月結束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

折舊與攤銷費用

 

$

7.3

 

 

$

7.3

 

 

$

14.7

 

 

$

14.2

 

 

$

28.7

 

 

$

29.8

 

 

$

26.9

 

股票補償費用

 

$

1.3

 

 

$

1.6

 

 

$

2.5

 

 

$

公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。

 

 

$

5.2

 

 

$

7.7美元

 

 

$

6.1