graphic packaging控股公司報告2024年第二季度財務結果

2024年第二季度亮點

•表現強勁的EBITDA和利潤率，符合預期。
•創新銷售增長5100萬美元。
•出售了位於美國喬治亞州奧古斯塔的漂白紙板製造工廠。
•回購了約2.4%的Graphics Packaging Holding Company普通股。

2024年第二季度財務結果

•淨銷售額為223.7億美元，2023年為239.2億美元。
•淨利潤為1.9億美元，2023年為1.5億美元。
•調整後的EBITDA為4020萬美元，2023年為4530萬美元。
•調整後的EBITDA利潤率為18.0%，2023年為18.9%。
•每股攤薄收益為0.62美元，2023年為0.49美元。
•調整後的每股攤薄收益為0.60美元，2023年為0.66美元。
•淨負債率為2.9倍，2023年第二季度為3.0倍。

2024年7月30日，可持續發展消費品包裝領導者Graphic Packaging Holding Company (NYSE:GPK)公佈了2024年第二季度業績報告。

淨收入為1.9億美元，攤薄後每股收益為0.62美元，基於3069萬加權平均攤薄股份。相比之下，2023年第二季度淨收入為1.5億美元，攤薄後每股收益為0.49美元，基於3091萬加權平均攤薄股份。2024年第二季度受特殊項目淨收益為2200萬美元的影響，2023年第二季度受特殊項目淨費用為3700萬美元的影響。調整特殊項目和購買無形資產的攤銷後，2024年第二季度調整後的淨收入為1.83億美元，每股攤薄收益為0.60美元。相比之下，2023年第二季度調整後的淨收入為2.03億美元，每股攤薄收益為0.66美元。

公司的總裁兼首席執行官Michael Doss表示：“第二季度的表現基本符合預期，食品服務和飲料業務強勁，強有力的執行力帶動了穩固的調整後EBITDA。消費者對高價的反應是改變其購買模式，我們的組合是為與消費者同行而設計的。在第二季度，Graphic Packaging的創新領導地位在英國最大的食品零售商之一PapersealTm Shape的大勝中得到了充分的展現。我們正在提供消費者喜歡的可持續包裝解決方案，計劃在2024年實現2億美元的創新銷售增長。”

“5月1日，我們出售了奧古斯塔漂白紙板製造工廠，消除了大部分市場上漂白紙板銷售並消除了盈利波動的重要來源。我們用部分收益回購了約2.4%的普通股，並將繼續在銷售和現金流增長的同時向股東返還大量現金。”

運營結果

淨銷售額

2024年第二季度淨銷售額為223.7億美元，同比下降6%，相比之下2023年同期為239.2億美元。下降原因為出售奧古斯塔，GA漂白紙板製造工廠和減少8300萬美元的公開市場銷售參與和從包裝業務中淨下降7300萬美元的銷售量，主要為價格和混合原因。在其他收購和出售（不包括奧古斯塔）中，該季度銷售額有1600萬美元的有利影響，而匯率期貨則有1500萬美元的不利影響。

EBITDA

2024年第二季度EBITDA為4.58億美元，比2023年第二季度多了2400萬美元。在將兩個季度都調整為企業合併和其他特殊項目後，2024年第二季度調整後的EBITDA為4.02億美元，而2023年第二季度調整後的EBITDA為4.53億美元。調整後，調整後EBITDA下降了5100萬美元，主要是由於出售奧古斯塔，GA漂白紙板製造工廠，相關漂白紙板價格和體積下降，以及與預期相符的增加的計劃維護費用（共計4700萬美元）。除去這些項目，銷售額下降和適度的成本通脹的負面影響被淨績效所抵消。在其他的併購和出售中（不包括奧古斯塔），該季度EBITDA有400萬美元的有利影響，而匯率期貨則有800萬美元的不利影響。調整後的EBITDA利潤率包括維護的負面影響，在奧古斯塔的減少和公開市場紙板參與的情況下，為18.0%，而去年同期為18.9%。

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其他結果和評論

負債總額減少2500萬美元，達到5.285億美元，與去年第二季度相比時減少2.5億美元。公司2024年第二季度的淨負債率為2.9倍，而去年同期為3.0倍。該季度，公司發行了到2032年到期的6.375%的優先票據總額5億美元，並修訂了約28億美元的優先擔保信貸，以及其他調整，將債務期限從2026年4月延至2029年6月。

本季度資本支出為249百萬美元，2023年第二季度為189百萬美元，主要反映了Waco，德克薩斯州廢紙板製造設施設備採購時間的加速。

公司位於喬治亞州奧古斯塔的漂白紙板製造工廠的出售於2024年5月1日完成。

公司通過股息和股票回購活動在2024年上半年將約2.61億美元歸還股東。在第二季度，公司以2.4%或約720萬股普通股為20億美元回購了股份。常規股息分別在第一季度和第二季度支付了約3100萬美元和3000萬美元。

2024年年度指導方針

公司重申2024年財務指引：
•調整後的EBITDA：17.3億至18.3億美元
•調整後的每股攤薄收益：2.65至2.85美元

創新銷售增長、淨表現和非通用會計調整

創新銷售增長是指提供重大材料、包裝功能或設計變革的產品對新或現有客户帶來的增量銷售。淨表現是指成本和生產力倡議、生產效率和/或幹擾以及其他營運影響的影響。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利率、調整後的淨利潤、調整後的每股攤薄收益、調整後的經營活動產生的淨現金流、調整後的現金流、淨債務和淨槓桿的表格對賬單見本公告的附件。

業績會（新撥號碼）

公司將於今天（2024年7月30日）上午10:00舉行電話會議，討論2024年第二季度的業績。會議將通過網絡直播，並可從投資者網站https://investors.graphicpkg.com中訪問。參與者也可以通過以下撥號號碼聽取電話會議：

免費電話：888-506-0062
國際電話：973-528-0011
參與者接入代碼：477193

聯繫方式
投資者聯繫方式：Investor.Relations@graphicpkg.com
媒體聯繫方式：Comms@graphicpkg.com
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前瞻性聲明

本新聞稿中的公司預期聲明，包括但不限於2024年創新銷售增長、未來幾年的銷售和現金流增長以及2024年調整後的EBITDA和調整後的攤薄每股收益指引，均構成《1995年私人證券訴訟改革法案》中定義的"前瞻性聲明"。此類聲明基於目前可獲得的信息，並受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致公司的實際結果與公司現有的期望存在實質性差異。這些風險和不確定性包括但不限於原材料和能源成本的通貨膨脹和波動、對更低成本產品持續施壓、公司實施業務戰略（包括生產力倡議、成本削減計劃）的能力以及公司的債務水平、貨幣波動等涉及國際業務的風險和其他監管和訴訟事項的影響，包括公司的美國聯邦所得税屬性的持續可用性，以抵消美國聯邦所得税，並且關於公司未來美國聯邦所得税支付的時間。不應過度依賴這些前瞻性聲明，因為這些聲明僅於其中提到其發佈日期，而公司無義務更新此類聲明，只遵守法律規定的更新要求。有關這些和其他風險的更多信息包含在公司與美國證券交易委員會的定期文件中。

關於畫圖包裝控股公司

總部位於喬治亞州亞特蘭大的圖形包裝控股公司（紐交所：GPK）設計和生產主要由可再生或可回收材料製成的消費品包裝。作為行業的領先者，該公司致力於減少消費品包裝的環境足跡。圖形包裝經營着一家全球性的設計和製造設施網絡，服務於全球最廣為人知的食品、飲料、餐飲、家居和其他消費品品牌。瞭解更多信息，請訪問www.graphicpkg.com。


















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圖形包裝控股公司
綜合損益表
(未經審計)
三個月之內結束銷售額最高的六個月
6月30日6月30日
以百萬為單位，除每股指標外2024202320242023
淨銷售額$2,237 $2,392 $4,496$4,830
銷售成本1,756 1,886 3,489 3,764
銷售、一般及行政費用197 205 412 402
其他費用，淨額16 15 32 33
業務組合，退出活動和其他特別項目，淨額
(56)19 （39）34
營業收入324 267。602 597
非運營養老金和後退休福利費用— — (1)(1)
利息支出，淨額(60)(60)(119)(118)
税前收入
264 207 482 478
所得税費用(74)(57)(127)（121）
淨利潤$190 $150 $355 $357
每股淨收益-基本$0.62 $0.49 $1.16 $1.16
每股淨收益-攤薄$0.62 $0.49 $1.15 $1.15
加權平均股本（基本）305.7 308.2 306.7 308.4
加權平均股本（攤薄）306.9 309.1 307.9 309.4





























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graphic packaging控股公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
以百萬為單位，除股份和每股金額外2020年6月30日
2024		12月31日
2023
資產
流動資產:
現金及現金等價物$125 $162
應收賬款，淨額875 835 
存貨，淨額1,6991,754
持有待售資產 11 —
其他流動資產130 94 
流動資產合計2,840 2,845
淨固定資產4,826 4,992
商譽2,014 2,103 
無形資產淨值722 820
其他資產426 415
總資產$10,828 $11,175
負債
流動負債:
短期債務及長期債務的流動部分
$327 $764
應付賬款973 1,094
其他應計負債663 731 
總流動負債1,963 2,589
長期債務4,930 4,609 
遞延所得税負債666 731 
其他非流動負債456 464 
股東權益
優先股，每股面值$0.01；授權股份數量為1億股；截至2024年6月30日，未發行或未流通股份。— —
普通股，每股面值為$0.01；授權股份數量為10億股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行股份分別為3.00101971億股和3.06058815億股，已流通股份分別為3.00101971億股和3.06058815億股。3 3
超額股本2,031 2,062
未分配利潤1,167 1,029
累計其他綜合損失(389)（313）
graphic packaging控股公司股東權益合計2,812 2,781
非控股權益1 1
總股本2,813 2,782 
負債和股東權益合計$10,828 $11,175









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graphic packaging控股公司
壓縮的合併現金流量表
(未經審計)
銷售額最高的六個月
2020年6月30日
單位為百萬20242023
經營活動產生的現金流量：
淨利潤$355 $357
調整使淨利潤與經營活動產生的現金流量相一致：
折舊與攤銷281 304
遞延所得税負債(70)38
出售業務所得收益（75）—
資產減值損失— 7
其他，淨額30 35
營運資產和負債的變動(357)（450）
經營活動產生的淨現金流量164 291
投資活動產生的現金流量：
資本支出(564)(372)
包裝機械支出(16)（13）
收購業務，淨現金收購— (100)
出售業務所得711 —
已售債權的收益權96 60
以所得換取的收益權（50）-9
其他，淨額(2)(3)
投資活動提供的淨現金175 （437）
籌資活動產生的現金流量：
回購普通股(200)(29)
發行債務所得756 —
償還長期債務(400)—
債務支付(19)（10）
循環信貸設施下的借款2,479 2,636
循環信貸設施償還金額(2,892)（2,379）
與股權支付相關的回購普通股（23）（20）
債券發行成本(14)—
分紅派息(61)(61)
其他，淨額6 (6)
淨現金（用於）提供的融資活動(368)131
現金及現金等價物減少，包括歸類為待售資產的現金(29)(15)
重新歸類為待售資產的現金減少— 7
現金的匯率變動效應(8)(3)
現金及現金等價物淨減少額(37)（25）
期初現金及現金等價物 162 150
期末現金及現金等價物餘額$125 $125




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graphic packaging holding company
非公認財務指標調節表

下表詳細説明瞭公司的息税前利潤、調整息税折舊及攤銷前利潤（“EBITDA”）、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的經營活動淨現金流量、調整後的現金流量、淨負債比率和總淨債務的計算。調整後的EBITDA和調整後的淨收入不包括與公司業務合併、設施關閉和其他特殊項目有關的收益或費用。公司管理層認為，EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的經營活動淨現金流量、調整後的現金流量和淨負債比率的展示為投資者提供有用信息，因為這些指標是管理層定期用於評估公司績效的。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的經營活動淨現金流量、調整後的現金流量和淨負債比率是未按照美國普遍會計準則（“GAAP”）計算的財務指標，也不是按照GAAP呈現的淨收入、營業收入、營業績效或流動性指標。

EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的經營活動淨現金流量、調整後的現金流量和淨負債比率應該與按照GAAP準備的結果一起考慮，但不應視為GAAP結果的替代品或更為優越的替代品。此外，我們的EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的經營活動淨現金流量、調整後的現金流量和淨負債比率可能與其他公司使用的調整後的EBITDA或類似標稱措施不可比較，因為這些其他公司可能不會像我們一樣計算這些指標。

三個月結束銷售額最高的六個月
6月30日6月30日
以百萬為單位，除每股指標外2024202320242023
淨利潤$190 $150 $355 $357
加（減）：
截至2024年6月30日，投資貸款為$35億，環比下降$27.8百萬元。總資產截至本季度末為$52億，季環比增加$65百萬。74 57 127 121
利息支出，淨額60 60 119 118
折舊與攤銷134 167 283 307
EBITDA458 434 884 903
與業務組合、退出活動和其他特殊項目有關的收益、費用及其他特殊項目淨額
(56)19 （39）34
調整後的EBITDA$402$453 $845$937
調整後的EBITDA利潤率（調整後的EBITDA/淨銷售額）18.0 %18.9 %18.8 %19.4 %
淨利潤$190 $150 $355 $357
與業務組合、退出活動和其他特殊項目有關的收益、費用及其他特殊項目淨額(56)19 （39）34
與退出活動有關的加速折舊3 30 15 32
業務組合、退出活動和其他特殊項目淨税後影響、加速折舊和其他税務項目的税收影響31 -1224 (15)
與已購入的無形資產攤銷淨額有關的攤銷淨額15 16 31 32
調整後的淨利潤(a)
$183 $203 $386 (a) 淨除未攤銷的債務發行費用和溢價/ 折價淨額。$440
調整後的基本每股收益(a)
$0.60 $0.66 $1.26 $1.43
調整後的攤薄每股收益(a)
$0.60 $0.66 $1.25 $1.42 
(a)不包括已購入的無形資產攤銷。

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GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
非公認財務指標調節表
（續）
 12個月結束。
 6月30日6月30日12月31日
單位為百萬202420232023
淨利潤$721 $706 $723 資產
加（減）：
截至2024年6月30日，投資貸款為$35億，環比下降$27.8百萬元。總資產截至本季度末為$52億，季環比增加$65百萬。216 230 210
未合併實體的權益收益(1)— (1)
利息支出，淨額240 225 239
折舊與攤銷600 582 624
EBITDA$1,776 $1,743 $1,795
與業務組合、退出活動和其他特殊項目有關的收益、費用及其他特殊項目淨額8 48 81
調整後的EBITDA$1,784 $1,791$1,876
6月30日6月30日12月31日
淨債務的計算方法：202420232023
短期債務和長期債務的流動部分$327 $463 $764
長期負債(a)
4,958 5,072 4,632 
減少:
現金及現金等價物(125)(125)(162)
淨債務$5,160$5,410 $5,234
淨債務比率（淨債務/調整後的EBITDA）2.9 3.02.8
(a)不包括未攤銷的遞延債務發行成本。

銷售額最高的六個月
2020年6月30日
單位為百萬20242023
經營活動產生的淨現金流量$164 $291
以出售應收賬款獲得的淨現金流入--投資活動46 51 
與業務合併、退出活動以及其他特殊項目相關的現金支付淨額39 9
調整後經營活動產生的淨現金流量$249 $351
資本支出(580)(385)
調整後的現金流$（331）$(34)

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