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哈勃集團發佈2024年第二季度業績報告

•第二季度攤薄後每股收益$3.94；攤薄後每股收益$4.37

•第二季度淨銷售額增長6%（有機增長2%；併購淨銷售額增長5%）

•第二季度營業利潤率20.7%；調整後營業利潤率22.8%（同比增長40個基點）

•提高FY24年展望；攤薄後每股收益為$14.30-$14.60；調整後攤薄每股收益為$16.20-$16.50

康涅狄格州謝爾頓市（2024年7月30日）- 哈勃集團（紐交所:HUBB）於今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度業績報告。

“哈勃在第二季度表現不錯，”公司董事長、總裁兼首席執行官Gerben Bakker説。“公司的運營執行很強，本季度調整後營業利潤率也得到了回升。”

Bakker先生繼續説道：“第二季度表現突出，電氣解決方案業務領域內的有機增長和毛利率擴張尤為顯著。在數據中心和可再生能源市場，強勁的項目活動推動了銷售增長，我們的垂直市場策略不斷取得進展並讓客户認識到集團的不同與優勢。HES業務領域內的業務整合和簡化也為集團在這季度實現了顯著的營業利潤率擴張做出了貢獻。在Utility Solutions業務領域內，收購帶來了銷售增長，同時變速器/變電所基礎設施和電網自動化業務也保持了強勁增長。公用事業分銷市場仍受客户庫存規範化的影響，電信市場業務表現較弱。公用事業供電和配電市場的最終客户需求仍然強勁，HUS業務領域在第二季度實現了連續的營業利潤率改善。”

Bakker先生總結道：“隨着電網現代化和電氣化推動公用事業和電氣基礎設施的投資，哈勃獨具優勢地繼續為客户和股東實現差異化、可持續的超額表現。我們正在提高2024年全年展望，並且對我們能夠繼續兑現承諾充滿信心。”

本文中使用的某些術語，包括“淨債務”、“自由現金流”、“有機淨銷售額”、“有機淨銷售額增長率”、“重組相關成本”、“調整後息税折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）”以及某些其他“調整後”指標，在“非通用會計準則定義”章節下進行了定義。詳見第10頁。

第二季度財務亮點

本業務領域綜述中的評論和同比數據基於2024年和2023年第二季度的業績結果。

Utility Solutions業務領域內的淨銷售額在2024年第二季度增長12%，達到了927百萬美元，而2023年第二季度報告的淨銷售額為831百萬美元。有機淨銷售額在本季度下降了約1%，而收購增加了13%。電網基礎設施淨銷售額增長了約12%，電網自動化淨銷售額增長了約10%。本業務領域的業務利潤為1.96億美元，淨銷售額的21.2%，相比之下，2023年同期為2000萬美元，淨銷售額的24.0%。2024年第二季度調整後的營業利潤為2.22億美元，淨銷售額的24.0%，而上年同期的營業利潤為2.13億美元，淨銷售額的25.6%。營業利潤和營業利潤率的變化主要是由於收購的影響、價格有利且生產率超過成本通脹、機殼產品的銷售量下降，主要是由電信市場推動，以及重組和相關投資的增加導致的。

Electrical Solutions業務領域內的淨銷售額在2024年第二季度下降，降至5,260百萬美元，而2023年第二季度報告的淨銷售額為5,350百萬美元。有機淨銷售額本季度增長了7%，而剝離業務對業務領域淨銷售額的影響降低了9%。本業務領域的業務利潤為1.05億美元，淨銷售額的20.0%，相比之下，2023年同期為8800萬美元，淨銷售額的16.5%。2024年第二季度調整後的營業利潤為1.09億美元，淨銷售額的20.8%，而同期的上年營業利潤為9300萬美元，淨銷售額的17.3%。營業利潤和營業利潤率的變化主要是由於數量增長、價格有利且生產率超過成本通脹，以及投資組合轉型和組合的影響和變化，以及重組和相關投資的增加導致的。

2023年12月，本公司和另一公司簽訂了一份明確協議，出售其住宅照明業務，現金購買價格為1.31億美元，受慣例性調整的約束。交易於2024年第一季度關閉，公司在各項綜合支出中記錄了530萬美元的税前損失。

2024年第二季度調整後攤薄每股收益不包括40美分的併購相關無形資產攤銷費用和3美分的交易、整合和分離成本。2023年第二季度調整後攤薄每股收益不包括25美分的併購相關無形資產攤銷費用。

第二季度2024年淨現金流提供了24000萬美元，而2023年同期淨現金流提供了22800萬美元。自由現金流在2024年第二季度為20600萬美元，而在2023年同期為1.92億美元。

總結與展望

對於2024年全年，哈勃預計攤薄後每股收益區間為14.30美元至14.60美元，預計調整後的攤薄後每股收益（“調整後每股收益”）為16.20美元至16.50美元。調整後每股收益不包括收購相關的無形資產的攤銷，該公司預計全年攤銷約為1.60美元，房屋照明業務處置的0.22美元損失和0.10美元的交易、整合和拆分成本。鑑於我們的收購和分拆策略，公司認為調整後每股收益是一種有用的衡量基礎表現的指標。

哈勃預計2024年全年總銷售額增長為7%-8%，有機淨銷售增長約為3%，相較於2023年全年而言。該公司預計從房屋照明業務分拆後的收購對全年銷售額增長貢獻約為5%。

攤薄後每股收益和調整後每股收益區間基於調整後的税率約為22.5%，包括預計的約0.35美元的重組和相關投資。該公司繼續預計2024年全年自由現金流約為80000萬美元。

電話會議

哈勃將於2024年7月30日上午10:00（美國東部時間）進行業績會議電話，討論其2024年第二季度財務業績。可以通過訪問哈勃公司“投資者關係-活動/演示文稿”部分的 www.hubbell.com 來獲取會議電話的現場音頻。會議結束後，可通過訪問 www.hubbell.com 並從頁面底部的選項中選擇“投資者”，然後從下拉菜單中選擇“活動/演示文稿”來獲取音頻回放。

前瞻性聲明

本文中的某些聲明可能構成1995年《私人證券訴訟改革法案》（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）中規定的前瞻性聲明。這些聲明通常與我們對財務業績、狀況和前景的期望和信仰、未來表現的預測、預期的增長和最終市場、運營結果的變化、特定行業、市場或地理區域的市場條件和經濟狀況、預期的資本資源、流動性、財務業績、退休金資金和業績、計劃、策略、機會、開發和生產力量、競爭地位和特定市場或行業的趨勢有關。另外，“概述和展望”章節中列出的所有聲明，以及其他不屬於嚴格的歷史性質的聲明均為前瞻性聲明。這些聲明可能通過使用包括“相信”、“預期”、“預計”、“打算”、“依賴”、“計劃”、“估計”、“預測”、“目標”、“應該”、“可能”、“受到”的前瞻性詞語或短語進行識別。這樣的前瞻性聲明基於我們當前的期望，並涉及大量的假設、已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能會導致實際和未來業績或公司的業績與任何未來結果、業績或業績有實質性的不同，這些結果、業績或業績的表達或暗示都是這樣的前瞻性聲明。這些因素包括但不限於：特定行業、市場或地理區域的業務狀況、地緣政治狀況（包括烏克蘭和中東的戰爭，以及與中國的貿易緊張關係）和特定行業、市場或地理區域的一般經濟條件的變化，以及電力解決方案中電信市場和住宅市場持續疲軟，以及出現重大經濟滑坡、持續通貨膨脹、滯脹或經濟衰退、利率升高以及能源成本上升的可能性；我們通過價格恢復和銷售增長抵消材料和非材料成本上升的能力；不利的外匯匯率變動的影響以及採用避險工具以對衝庫存購買時浮動的外匯匯率的暴露；與我們業務收購相關的所有無形資產的攤銷，包括與這些收購相關的庫存遞增攤銷。我們通過按照會計準則Codification 805，即“業務組合”，使用購併會計方法對購買價值進行分配而產生的所有無形資產。這些資產主要由客户關係、開發技術、商標和商標名稱以及專利組成，如在“合理性和其他無形資產”一節中所報告，在公司的《2023財年末審計合併財務報表》中。公司排除這些非現金費用，因為我們認為它有助於(1)增強管理層和投資者分析基礎業務績效的能力(2)促進我們在多個週期內比較財務業績的能力，等等。儘管我們在我們的非GAAP結果中排除了這些收購的無形資產攤銷和庫存遞增，但我們認為，對於投資者來説，瞭解到由此類無形資產產生的收入部分包含在決定歸屬性於哈勃公司的調整後淨收入中是很重要的。同時，與我們的業務收購和分離相關的交易、整合和分離成本。收購和分拆可能對我們的業績產生的影響根據交易的時間、規模和數量而發生顯著波動，因此在完成交易時引起的業務或員工關係的不利反應或變化、交易的競爭迴應、交易預期收益未能如期或根本實現，包括由於所收購業務的整合所帶來的影響或問題，以及由於管理層轉移業務運營和機會所帶來的分散，以及與此類交易相關的訴訟等原因，導致了我們未能實現交易的預期收益和收益。固定資產，包括這些設備、房地產和相關設施以及財務租賃和非財務租賃。

聯繫：           (475)882-4000

關於公司

哈勃集團是一家領先的公用事業和電力解決方案製造商，使客户能夠安全、可靠和高效地運營關鍵基礎設施。哈勃的解決方案供電治經濟和為社區注入活力，2023年營業額達54億美元。總部位於康涅狄格州謝爾頓。

聯繫方式:    

    

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非GAAP定義

對“調整後”的營運測量的參照是排除一些成本、收益或損失的影響。管理層認為，這些調整後的營運測量提供了有關我們業務績效從期間到期間的基礎表現的有用信息，並且理解我們的業績結果不考慮我們不認為是我們核心業務績效組成部分的項目。調整後的營運測量是非GAAP測量，包括調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、歸屬於哈勃公司的調整後淨收入、流通股股東的調整後淨收入、調整後攤薄每股收益和調整後EBITDA。這些非GAAP測量排除了以下金額（如果適用）的影響：

•我們業務收購所涉及的所有無形資產的攤銷，包括與這些收購相關的庫存遞增攤銷。我們業務收購所涉及的無形資產是通過採用根據“業務組合”會計準則Codification 805的採購會計法分配購買價格而產生的。根據該準則，這些資產主要由客户關係、開發技術、商標和商標名稱以及專利組成，並在我們財年結束審計合併財務報表中的第7條'商譽和其他無形資產'的'Total Definite-Lived Intangibles'中報告。公司排除這些非現金費用，因為我們認為它(1)增強管理層和投資者分析基礎業務績效的能力、(2)促進我們在多個週期內比較財務業績的能力，等等。儘管我們在我們的非GAAP結果中排除了這些收購的無形資產攤銷和庫存遞增，但我們認為，對於投資者來説，瞭解到由此類無形資產產生的收入部分包含在歸屬於哈勃公司的調整後淨收入中是很重要的。

•我們業務收購和分拆所涉及的交易、整合和分離成本。由於購買和分拆交易對我們的業績產生的影響會根據交易的時間、規模和數量而顯著波動，因此導致完成交易、整合或分離業務的成本也具有較大的波動性。公司在2023年第四季度採取的收購和分拆行動的大小導致這些成本顯著增加，因此，我們認為排除與這些交易相關的費用可提供有用且更具比較性的信息，以便更好地評估我們的營運績效。

公司清理業務而產生的利潤或損失。公司排除這些利潤或損失是因為我們認為它有助於管理和投資者分析潛在的業務表現並且方便對我們多個期間的財務結果進行比較。在2024年第一季度，公司因清理住宅照明業務而承認了530萬美元的税前損失。

與住宅照明業務出售直接相關的所得税影響。在2024年第一季度，公司因出售住宅照明業務而承認了680萬美元的所得税開支，這主要是由商譽賬面價值和税務基礎之間存在差異導致的。

這些調整所導致的所得税影響是根據法定税率計算的，考慮到項目的性質和相關的税收司法管轄區，除非另有説明。

調整後的EBITDA是一個非GAAP指標，排除了上述項目，還排除了綜合利潤和損失，淨利息，以及所得税損益賬户，以及折舊和攤銷費用。

淨負債（定義為總債務減去現金和投資）佔總資本的比率是一個非GAAP指標，我們認為這是一個用於評估公司的財務槓桿和滿足其資金需求能力的有用指標。

自由現金流是我們認為提供有關公司無需依賴外部融資就能夠產生現金的有用信息的非GAAP指標。此外，管理層使用自由現金流來評估可用於業務投資、戰略收購和進一步加強資產負債表的資源。

由於我們的重組和相關行動，我們承擔了根據美國通用會計準則（US GAAP）定義的重組成本，這些成本主要包括遣散費和員工福利、資產減值、加速折舊，以及與重組行動直接相關的設施關閉、合同終止和某些養老金成本。我們還承擔了與業務轉型計劃相關的重組成本，包括合併後勤職能和優化流程的成本，以及與重組相關的某些其他成本和收益。我們將這些成本合併成“重組和相關成本”進行度量，這是一個非GAAP指標。

有機淨銷售額是一個非GAAP指標，代表按照美國通用會計準則（US GAAP）計算的淨銷售額，減去收購和剝離在所擁有或剝離的第一年內的淨銷售額，再減去外幣兑換產生的淨銷售額波動的影響。淨銷售額從外幣兑換的波動對同期效應的影響是根據將上一期的當地貨幣淨銷售額按照當前期匯率折算與按照上一期匯率折算的相同的當地貨幣淨銷售額之間的差異計算的。我們認為這個指標通過排除收購、剝離和外幣影響提供了管理層和投資者對已建立、持續的運營結果和趨勢的更全面的瞭解，因為這些活動可能會掩蓋底層趨勢。在比較排除收購、業務剝離和貨幣匯率波動的淨銷售額增長率時，這些影響在不同期間的結果是不同的。例如，由於從完成收購到收購後的第一年，收購的淨銷售額被認為是非有機的，因此從收購後的第二年開始，此類收購的淨銷售額隨後被反映為有機淨銷售額。

使用非GAAP指標存在一定的侷限性。非GAAP指標無法呈現完整的財務結果。我們通過提供我們非GAAP財務指標和根據GAAP計算和呈現的相應最直接可比的財務指標之間的調整來補償這一限制。因為非GAAP財務指標並沒有標準化，所以可能無法將這些財務指標與其他公司具有相同或類似名稱的財務指標進行比較。這些財務指標不能被孤立地視為、替代或替代已報告的GAAP財務結果的其他財務指標，應與最相近的GAAP財務指標及其提供的相應調整一起查看。然而，我們認為，當與我們的GAAP結果及相關的調整一起查看時，這些非GAAP財務指標提供了對我們業務的更全面的理解。我們強烈建議投資者完整地審查我們的公司財務報表和公開的文件，並不要依賴任何單一的財務指標。

可在下表中找到每個這些非GAAP指標與最直接可比的GAAP指標的對應關係。當我們根據前瞻性基礎提供我們對有機淨銷售額、調整後的有效税率、調整後的攤薄EPS和自由現金流的預期時，在未來期間這些各項的非GAAP預期與相應GAAP指標之間的差異或不比較是無法得到的，因為這涉及到無法預測的潛在高度可變、複雜和低可見的項目，如異常收益和損失、外匯匯率波動、潛在收購和剝離的影響和時間、某些融資成本以及其他結構變化或可能的重要性。被排除的項目的可變性可能會對我們未來的GAAP結果產生重大甚至是不可預測的影響。

哈勃集團

簡明合併利潤表

(未經審計)

(單位：百萬美元，每股金額為美元)

哈勃集團

簡明合併資產負債表

(未經審計)

（單位百萬）

 

哈勃集團

現金流量表簡明合併

(未經審計)

（單位百萬）

			截至6月30日的六個月
			2024						2023
經營活動產生的現金流量
歸屬於哈勃集團的淨利潤			$	361.4					$	388.7
折舊和攤銷			109.5						72.5
延遲所得税			9.8						（5.2）
股票補償費用			18.9						16.1
壞賬準備費用計提			—						0.1
業務處置損失			5.3						—
資產出售損失			0.2						0.6
資產和負債的變化，淨額
應收賬款淨額			(115.2)						(-60.4)
淨存貨			（36.8）						(45.2)
應付賬款			29.1						租賃產品折舊和收入分成
流動負債			（56.9）						(50.2)
其他資產和負債，淨額			17.3						(3.3)
企業年金計劃的繳納			(1.3)						—
其他，淨額			(9.5)						1.2
經營活動所得淨現金流量			331.8						341.4
投資活動產生的現金流量
資本支出			（74.2）						(68.9)
收購企業，扣除現金淨額			5.9						(60.0)
處置業務收到的現金淨額			122.9						—
購買可供出售金融資產			(9.7)						（9.1）
出售可供出售金融資產收到的現金			10.6						10.4
其他，淨額			0.6						(0.6)
投資活動產生的淨現金流量			56.1						(128.2)
來自融資活動的現金流量
償還長期債務			（128.8）						—
償還短期債務，淨額			其他						(2.8)
分紅支付			(131.0)						(120.1)
回購普通股			(20.0)						(20.0)
其他，淨額			(28.6)						（下降23.0%）
融資活動所使用的現金淨額			（319.3）						(165.9)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			（8.0）						5.1
現金、現金等價物和受限制的現金的增加			60.6						52.4
現金及現金等價物，年初			336.1						440.5
年初在資產中持有的現金及現金等價物			—						—
其他資產中限制性現金，年初餘額			3.2						2.8
減：其他資產中限制性現金			2.7						3.1
本季度末現金及現金等價物			$	397.2					$	492.6

哈勃集團

每股收益

(未經審計)

(單位：百萬美元，每股金額為美元)

 

哈勃集團

分段信息

(未經審計)

（單位百萬）

哈勃集團

有機淨銷售增長

(未經審計)

(以百萬和百分比變化為單位)

哈勃集團

調整後的EBITDA

(未經審計)

（單位百萬）

哈勃集團

併入綜合收益的重組及相關成本

(未經審計)

(單位：百萬美元，每股金額為美元)

哈勃集團

額外的非GAAP財務指標

(未經審計)

（單位百萬）

總債務佔總資本和淨債務佔總資本的比率

自由現金流調節表

自由現金流調節表