newreleaseheadereditablea.jpg

Sysco公佈2024年第四季度和全年財報

2024年7月30日，德克薩斯州休斯頓——Sysco公司（紐交所：SYY）（“Sysco”或“公司”）今天公佈了截至2024年6月29日的13周第四財季和全年財務業績。

2024年第四財季的主要財務業績如下（對比為2023財年同期）：
•銷售額增長4.2％；美國食品服務體積增長3.5％ ；美國當地的體量增長0.7％ ；
•毛利潤增長4.2% 至$3.8億;
•營業利潤猜疑1.2％ 至$97700萬，調整後的營業利潤增長6.4％ 至$11億1；
•EBITDA下降7.7％至$12億，調整後的EBITDA增長5.4％ 至$13億1,2 ；
•每股收益3下降14.6％ 至$1.23，而去年同期為$1.44，並且調整後的每股收益1增長3.7％ 至$1.39。

“Sysco的本季度和全年財務業績包括市場份額增長，強勁的利潤增長，對業務的投資以及強大的年度現金流。我們取得了增長收入和利潤率並重的平衡成果，使我們能夠交付堅實的淨利潤結果。此外，我們通過股份回購和分紅回報了我們的股東。我為我們的團隊感到驕傲，他們專注於核心業務驅動因素並推動我們的戰略計劃實施。我們按計劃執行特定的一系列舉措，我們有信心在未來的財年中將在本地案例績效方面取得積極增長。我特別為我們的國際業務感到高興，該業務在本財年實現了營業利潤增長19.4％ 和調整後的營業利潤增長23.6％ 。我要感謝所有Sysco同事在2024財年中展現出的強烈客户關注和辛勤工作。由於你們，我們是餐飲業領域的領導者。”Sysco董事長兼首席執行官Kevin Hourican表示。

“我們的第四季度的營業利潤中包括第七個連續季度的正營運槓桿率。另外，今年向股東返還了超過$22億。我們計劃繼續改進這種勢頭，並在未來的財年中實現持續的改進。2025財年是我們三年財務增長算法的開始。我們的穩健的公司增長計劃建立在我們對可持續增長、運營卓越以及平衡的資本回報配置的預期之上。這個長期展望反映了預期的淨銷售增長率4%到6%，調整後每股收益增長率6%到8%，以及9-11%的股東總收益率。”Sysco首席財務官Kenny Cheung説。

1調整後的財務業績，包括調整後的經營費用、調整後的經營利潤、調整後的每股收益和調整後的EBITDA，都是非依據美國通用會計準則（GAAP）的財務指標，不包括某些項目，主要包括收購相關成本、重組和解聘成本以及變革項目成本。去年的某些項目包括一項養老金解決費用，該解決費用源於購買一份非參與單一期交團單金社保計劃的計劃責任人，將福利計劃義務轉移給保險公司，特定於COVID-19流行前存在的舊賬户的壞賬準備金的調整，特定於與COVID有關的個人防護設備庫存的產品退貨津貼調整以及訴訟融資協議的收益。
2息税折舊及攤銷前利潤（EBITDA）和調整後的EBITDA是非依據美國通用會計準則（GAAP）的財務指標。所有非依據GAAP的財務指標與最接近的GAAP財務指標的調節在本公告最後列示。
3每股收益（EPS）以稀釋基礎顯示，除非另有規定。
1

2024年度的主要財務業績如下（對比為2023財年同期）：
銷售額增加了3.3%; 美國食品服務成交量增加了3.1%; 美國當地成交量增長了1.1%;
毛利潤增加了4.7%，達146億美元；
營業收入增加了5.4%，達32億美元，調整後的營業收入增加了8.4%，達35億美元1；
EBITDA增加了12.7%，達40億美元，調整後的EBITDA增加了9.0%，達42億美元1,2；
每股收益增加了12.1%，至3.89美元，調整後的每股收益增加了7.5%，至4.311.3；
經營活動現金流增加了4.2%，達30億美元，自由現金流增加了5.6%，達22億美元，與去年同期相比增長4.2%4；
淨債務與調整後的EBITDA之比5提高到2.7倍，處於我們的目標比率範圍內，我們通過12億美元的股票回購和10億美元的股息向股東返還了約22億美元的資本。

2024財年第四季度業績（與2023財年同期相比）

Sysco合計

第四季度銷售額增加了4.2%，達206億美元。

毛利潤增加了4.2%，達38億美元，毛利率下降了1個基點，達到18.7%。在禽畜肉類等方面，Sysco的產品成本估計漲幅在全企業層面上為1.6%。第四季度毛利潤的增長主要由銷售量的增長以及產品成本通脹的有效管理和戰略採購計劃的持續進展帶動。

營業費用增加了5.2%，主要由成交量增加和成本通脹驅動。調整後的營業費用增加了3.3%。

營業收入增加了1.2%，達到97700萬美元，調整後的營業收入增加了6.4%，達1.1億美元。

美國食品服務業務

美國食品服務業務的業績增長主要由較高的銷售量、有力的保證毛利率和再投資帶動。

第四季度銷售額增加了4.9%，達144億美元。Sysco美國食品服務總成交量第四季度增長了3.5%，而美國本地成交量增長了0.7%。

毛利潤增加了3.1%，達28億美元，毛利率下降了32個基點，達到19.4%。

營業費用增加了5.2%，調整後的營業費用增加了4.4%。

營業收入下降了0.1%，達到10億美元，調整後的營業收入增加了1.1%，達11億美元。

國際食品服務業務

國際餐飲業務板塊實現了銷售增長和超額利潤增長。

4 自由現金流是一個非依據美國通用會計準則（GAAP）的財務衡量指標，代表從營業活動中提供的淨現金減去購置固定資產和設備的支出，幷包括出售固定資產和設備的收益。所有非依據GAAP的財務衡量指標的對比都包含在本公告的最後部分。
5 淨債務/調整後的税前利潤（EBITDA）是投資者和信用評級機構經常使用的非依據GAAP的財務衡量指標。我們的淨債務/調整後的EBITDA比率是通過使用我們的負債減去現金及現金等價物的分子，除以最近四個季度的調整後EBITDA的總和得出的。

2

第四季度銷售額增長3.8％，達到38億美元。根據恆定匯率計算6，第四季度銷售為38億美元，增長4.5％。匯率導致國際餐飲業務銷售下降0.7％，總Sysco銷售下降0.1％。

毛利潤增加8.7％，達到7,8700萬美元，並且毛利率增加93個基點，達到20.8％。根據恆定匯率計算6，毛利潤增加9.3％，達到7,9100萬美元。匯率導致國際餐飲業務毛利潤下降0.6％，總Sysco毛利潤下降0.1％。

營業費用增加11.3％，調整後的營業費用增加7.6％。根據恆定匯率計算6，調整後的營業費用增加8.1％。匯率導致國際餐飲業務營業費用下降0.5％，總Sysco營業費用下降0.1％。

營業收入下降4.2％，達到1,1500萬美元，調整後的營業利潤增長13.1％，達到1,6400萬美元。根據恆定匯率計算6，調整後的營業利潤為1,6500萬美元，增長13.8％。匯率導致國際餐飲業務營業利潤下降0.7％，總Sysco營業利潤下降0.1％。

2024財年成果（與2023財年同期比較）

總Sysco

2024財年銷售額增長3.3％，達到788億美元。

毛利潤增加4.7％，達到146億美元，毛利率增加25個基點，達到18.5％。在Sysco的產品成本估計中，禽畜肉類別產品成本通貨膨脹率為1.5％。該年的毛利潤增長主要是由於正面成交量的增長，以及在有效控制產品成本通貨膨脹率和策略採購方面繼續取得進展。

營業費用增加4.5％，由成交量和成本通貨膨脹率上升驅動。調整後的營業費用增加3.6％。

營業收入增加5.4％，達到32億美元，調整後的營業收入增加8.4％，達到35億美元。

美國餐飲業務板塊

美國餐飲業務板塊成績由成交量增長和有效利潤管理驅動，進而實現持續利潤增長。

2024財年銷售額增加3.1％，達到553億美元。美國餐飲內的總成交量在2024財年成長了3.1％，而在美國餐飲內的本地成交量則增加了1.1％。

毛利潤增加3.4％，達到107億美元，並且毛利率增加5個基點，達到19.4％。

營業費用增加3.9％，調整後的營業費用增加3.5％。

營業收入增加2.4％，達到37億美元，調整後的營業收入增加3.2％，達到37億美元。

6 表示恆定匯率調整，可以消除外匯波動對今年業績的影響。這些調整後的衡量指標是非依據美國通用會計準則（GAAP）的財務衡量指標。所有非依據GAAP的財務衡量指標調和到相應GAAP的財務衡量指標的説明都包括在本公告的最後部分。
3

國際餐飲業務

國際餐飲業務業績強勁增長，實現銷售額和利潤增長。

2024財年銷售額增長7.4% 至 146億美元。按不變匯率計算，2024財年銷售額為143億美元，同比增長5.5%。匯率期貨使國際餐飲業務銷售額增長了1.9％，使Sysco總銷售額增長了0.3％。

毛利潤增長了11.6％，至29億美元，毛利率上升了76個基點，至20.2％。按不變匯率計算，毛利潤增長了9.2％，至29億美元。匯率期貨使國際餐飲業務毛利潤分別增長了2.4％和Sysco總毛利潤增長了0.4％。

營業費用增長了10.5％，調整後的營業費用增長了9.5％。按不變匯率計算，調整後的營業費用增長了6.8％。匯率期貨使國際餐飲業務營業費用增長了2.7％，Sysco總營業費用增長了0.6％。

營業收入增長了19.4％，至3,750萬美元，調整後的營業收入增長了23.6％，至4,920萬美元。按不變匯率計算，調整後的營業收入為4,880萬美元，同比增長22.6％。匯率期貨使國際餐飲業務營業收入增加了400萬美元，Sysco總營業收入增加了100萬美元。

資產負債表、現金流量表和資本支出

截至季度末，公司的現金餘額為69600萬美元。

在本年度，Sysco通過12億美元的股票回購和10億美元的分紅派息返還了22億美元給股東。

2024財年的經營現金流為30億美元，比去年同期增加了1,2100萬美元。

2024財年的資本支出（減去出售廠房和設備所得款項）為75300萬美元。

2024財年的自由現金流為22億美元，比去年同期增加了1,1900萬美元。
4

電話會議和網絡直播

Sysco將於2024年7月30日星期二上午10:00舉行電話會議，審查公司第四季度和整個財年2024財務業績。電話會議的現場網絡直播、附帶的幻燈片演示和此新聞發佈的副本將在investors.sysco.com上提供。

亮點： 1.肺炎的全球發病率估計在每1000人年之間變化1.5至14例之間。 2.肺炎的患病率最高為小兒人羣（6.8%），其次為老年人羣（3.75%），在非大都市城市（人口在100萬以下）中最顯著。 3.美國的肺炎年發病率為每10000名成年人24.8例。 4.在需要住院的重症肺炎患者中，報告的死亡率為4%至37%，並隨着年齡的增長而上升。 5.肺炎是全球兒童死亡的最常見感染性死因。根據世衞組織的數據，該疾病造成5歲以下兒童死亡總數的14%。
13週期結束52週週期結束
財務比較：2024年6月29日變更2024年6月29日變更
根據美國通用會計準則（GAAP）:
銷售206億美元4.2%788億美元3.3%
毛利潤
38億美元4.2%146億美元4.7%
毛利率18.7%-1 bp18.5%25個基點
研究和開發
2900000000美元5.2%11400000000美元4.5%
營業收入97700000美元1.2%32億美元5.4%
營業利潤率4.8%-14個基點4.1%8個基點
淨收益612000000美元-16.5%20億美元10.5%
攤薄每股收益$1.23-14.6%$3.8912.1%
非通用會計準則（1）：
毛利潤
3800000000美元4.2%14600000000美元4.7%
毛利率18.7%-1個基點18.5%25個基點
研究和開發28億美元3.3%$111億美元3.6%
營業收入1100000000美元6.4%35億美元8.4%
營業利潤率5.3%11 個基點 4.4%21個基點
EBITDA1200000000美元-7.7%4000000000美元12.7%
調整後的EBITDA13億美元5.4%4200000000美元9.0%
淨收益69300000美元1.5%2200000000美元6.0%
每股攤薄收益（2）
$1.393.7%$4.317.5%
箱子增長：
U.S.食品服務3.5%3.1%
本地0.7%1.1%
Sysco品牌銷售佔比（3）：
美國批發市場36.6%-51 bps36.7%-19 bps
本地47.1%-37 bps47.0%11 個基點
注:
（1）所有非GAAP財務指標與最近的各自GAAP財務指標的調整均包含在本發佈稿的末尾。
（2）表中的各個部分可能因為舍入而不等於總數。
（3）金額反映了當前客户分類的影響; 前期歷史已重新分類以匹配當前期間客户分類。
5

前瞻性聲明
本新聞稿或我們2024財年第四季度業績會上所作的關於未來的陳述或表達管理層的信念、期望或希望均屬於《1995年證券訴訟改革法》下的前瞻性陳述。這些前瞻性聲明反映了管理層在發表此類聲明時的觀點，並受到多種風險、不確定性、估計和假設的影響，這可能導致實際結果與當前期望有很大的不同。這些陳述包括以下內容：我們期望未來提高生產力；我們相信，我們的組織能力的改善將在未來時期產生引人注目的成果；我們期望增加國際成交量；我們期望我們的轉型議程將推動長期增長；我們期望繼續通貨膨脹的環境；我們期望提高供應鏈的效率；我們期望我們的增長策略的影響以及實施該策略下的舉措的進展速度；我們期望Sysco能夠在未來某些時期勝過市場；我們期望我們的戰略重點將使我們能夠比市場增長更快；我們期望通過削減加班率和增加招聘的額外投資來降低成本；我們期望擴大Sysco司機學院並相信學院將使我們能夠為我們的倉儲同事提供上升的職業路徑和改善同事保留率；我們期望六天交付和末端配送模型的好處；我們計劃提高銷售團隊的能力；我們計劃完善我們的工程勞動標準；我們對增長舉措的影響及其讓Sysco能夠持續勝過市場的能力的期望；我們期望到2025財年結束時超過我們的增長目標；我們有能力實現我們的戰略重點；美國和國外的經濟趨勢；我們相信未來還有進一步的利潤機會；我們未來的增長，包括銷售額和每股收益的增長；我們實施商業轉型舉措的速度；我們期望能夠執行我們的資本配置平衡的方法並獎勵我們的股東；我們計劃提高同事保留、培訓和生產力；我們相信我們的成長之路轉型正在創造能力，這將幫助我們實現長期盈利增長；我們對長期金融前景的期望；我們對勞動和諧對銷售和箱量及緩解費用的影響的預期；我們對在當地/街道空間獲取客户的期望；我們期望全球支持中心支出控制措施的有效性；以及我們對外帶食品市場的增長和回彈的期望。
需要注意的是，基於許多因素，實際結果可能與此類前瞻性陳述中所投影的結果有很大的不同，其中許多因素超出了Sysco的控制範圍。因此，您不應過多依賴此處所包含的任何前瞻性陳述。有關可能導致實際結果與表達或預測不同的因素的更多信息，請參閲我們於2023年7月1日結束的年度10-K報告，該報告已提交給SEC，以及我們隨後提交給SEC的報告。我們不承諾更新我們的前瞻性陳述，除非適用法律要求。
6

關於Sysco Sysco是全球領先的向餐廳、醫療保健和教育機構、住宿機構和其他外出就餐人羣提供食品產品的銷售、營銷和分銷公司。其產品系列還包括為餐飲和酒店業提供的設備和用品。公司擁有超過72,000名員工，全球運營334個分銷中心，為約725,000個客户場所提供服務。截至2023年7月1日結束的2023財年，公司的銷售額超過760億美元。有關我們的可持續性計劃的信息，包括Sysco的2022可持續性報告和2022年的多樣性、公平與包容報告，請訪問。

Sysco是全球領先的銷售、推銷和分發餐廳、醫療保健和教育設施、住宿設施和其他客户的食品產品的公司。其產品系列還包括餐飲和酒店業的設備和用品。該公司擁有超過76,000名員工，全球擁有340個分銷中心，為約730,000個客户地點提供服務。截至2024財年6月29日，該公司實現了超過780億美元的銷售額。有關我們的可持續發展計劃的信息，包括Sysco2023年可持續發展報告和2023年多樣性、公平和包容報告，可在www.sysco.com上找到。

有關更多信息，請訪問www.sysco.com或在Facebook上與Sysco聯繫www.facebook.com/SyscoFoods。有關Sysco的重要新聞和信息，請訪問公司的互聯網主頁上的投資者關係部分，在那裏Sysco計劃將其作為發佈關鍵信息的主要渠道之一發布一些可能包含關鍵信息和先前未公開的信息的信息。此外，投資者應繼續審查我們的新聞發佈和向SEC提交的文件。我們披露通過任何這些分發渠道的信息都可能被視為重要信息。
7

Sysco公司及其合併子公司
營運業績的合併結果（未經審計）
（單位：百萬美元，股份和每股數據除外）
季度結束截止年份
 2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
銷售$20,556 $19,728$78,844 $76,325
銷售成本16,718 16,043 64,236 62,370 
毛利潤3,838 3,68514,608 13,955
營業費用 (1)
2,861 2,72011,406 10,916 
營業利潤$977 $965 $3,202 $3,039
利息費用165 136 607 527
其他費用（收益），淨額（1）(2)
8 （128）30 227
所得税前利潤804 957 2,565 2,285
所得税192 224 610 515
淨收益$612 $733 $1,955 $1,770
淨收益：  
基本每股收益$1.23$1.45 $3.99 $2.33
攤薄每股收益1.231.44 3.89 3.47
平均股份總數495,872,056 506,546,404 501,238,422 507,362,913 
攤薄後股本497,464,115 508,507,679 503,096,086 509,719,756 
(1)
固定資產處置所得的收益或損失已計入營業費用之內。2014年Q4的金額已轉化按該項公示所重新分類。
(2)
Sysco公司2023財年第二季度計提了31500萬美元的養老金結算費用。Sysco公司2023財年第四季度計提了12200萬美元與舊訴訟融資協議有關的其他收益。
8

Sysco公司及其一體化附屬公司
基本報表
（以百萬為單位，除每股數據外）
 2024年6月29日2023年7月1日
(未經審計)
資產
流動資產  
現金及現金等價物$696 $745
應收賬款淨額為54美元和46美元5,324 5,092
存貨4,678 4,481
資產預付款和其他流動資產的變動323284
應收所得税22 6 
總流動資產11,04310,608
固定資產原價減去累計折舊5,497 4,915
其他長期資產  
商譽5,153 4,646
無形資產減去攤銷1,188 860
延遲所得税成交量445 420
經營租賃使用權資產，淨值923732
其他668 640
其他長期資產總計8,377 7,298
總資產$24,917 $22,821
負債及股東權益
流動負債  
應付賬款$6,290 $6,025 
應計費用2,226 2,251
應計所得税$39,614131 102
當前經營租賃負債125 99
長期債務的流動部分469 63
流動負債合計9,241 8,540
長期負債  
長期債務11,513 10,348
延遲所得税345303
長期經營租賃負債838。656 
其他長期負債1,089 932
長期負債總額13,785 12,239
承諾和 contingencies
非控股權益31 33
股東權益  
優先股，面值1美元/股，授權發行1,500,000股，未發行— —
普通股，面值1美元/股，授權發行20,000,000,000股，發行765,174,900股765 765
實收資本1,908 1,815
保留盈餘12,260 11,311
累計其他綜合損失（1,339）（1,253）
以成本計量的庫存股，273,416,685股和260,062,834股(11,734)(10,629)
股東權益合計1,860 2,009
負債和股東權益總計$24,917 $22,821
9

Sysco公司及其合併子公司
合併現金流量表（未經審計）
（以百萬為單位）
 截止年份
 2024年6月29日2023年7月1日
經營活動現金流量：  
淨收益$1,955 $1,770
調整淨收益以達到經營活動現金流量： 
養老金結算費用— 315
基於股份的報酬支出104 96
折舊和攤銷873776 
經營租賃資產折舊124 113
債務發行和其他債務相關成本攤銷19 20
延遲所得税27 (16)
應收賬款損失準備57 36
其他非現金項目-12(7)
特定資產和負債的其他變動（除企業收購影響外）：
應收賬款增加(110)(271)
存貨的增加(70)(22)
預付款項和其他流動資產的(增加)減少(2)2
應付賬款的增加104 196
應計費用（減少）增加-1222
經營租賃負債減少（144）(134)
應計所得税增加13 92 
其他資產減少38 6 
其他長期負債的增加（減少）25 (126)
經營活動產生的現金流量淨額2,989 2,868
投資活動現金流量：
固定資產和設備的增加(832)(793)
出售固定資產和設備的收益79 42
收購企業，扣除現金淨額(1,210)(37)
購買有市場流通的證券(33)(16)
市場證券銷售收益29 12
其他投資活動（1）
5 7
投資活動產生的淨現金流出(1,962)(785)
籌集資金的現金流量：
銀行和商業票據借款，淨額200—
其他債務借款，包括優先票據1,362 249
其他債務償還，包括優先票據(447)(830)
債務發行費用（13）—
股票期權行權所得款項120 79
股票回購(1,232)(500)
分紅派息(1,008)(996)
其他籌資活動（2）
（20）(58)
籌集淨現金流量(1,038)（2,056）
匯兑對現金、現金等價物和受限制的現金的影響（10）8
現金、現金等價物和受限制現金的淨(減少)增加額(21)35
期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額966931
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$945 $966
10

補充現金流信息披露：
期間支付的現金用於：
利息$557 $511
所得税，減去退款564 444
(1)
變化主要包括結算公司擁有的人壽保險的賠償金額。
(2)
變化包括用於支付股票扣留税、利率對衝解決和其他籌資活動的現金支出。
11

Sysco公司及其合併公司
非通用會計原則調和報表（未經審計）
某些項目的影響
我們的結果討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標提供與基本業務趨勢相關的重要視角。除了EBITDA和自由現金流之外，任何非GAAP財務指標將被表示為調整後的指標，以消除（1）重組費用；（2）與我們的各種轉型計劃相關的費用；（3）解僱費用；以及（4）由以下組成的收購相關費用：（a）無形資產攤銷費用和（b）與我們的收購有關的收購成本和盡職調查費用。我們的2023財年結果還受到養老金解決費的影響，該費用由於購買一份轉移定義受益計劃義務的非參保單個團體年金合同導致，調整了我們在COVID-19大流行前已有的應收賬款儲備，對與COVID相關的個人保護設備庫存相關的產品退貨允許進行了調整，並在訴訟融資協議上獲得收益。
我們的運營結果可能受到將當地貨幣兑換成美元的匯率變動的影響。我們使用恆定匯率基礎來衡量我們的結果。恆定匯率的營業結果是通過使用將當前期本地留存貨幣營業結果與用於將財務報表翻譯為上一財年同期的匯率進行兑換的匯率來計算的，以確定如果貨幣匯率未從上一財年同期發生變化，則當前期美元營業結果將是多少。
管理層認為，調整其營業費用、營業收入、其他（收益）費用、淨收益和每股攤薄收益以消除這些特定項目，並在恆定貨幣基礎上呈現其結果，對我們的基本業務趨勢和結果提供了重要的視角。它為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，（1）表明了公司潛在運營的表現和（2）促進了年度比較。
Sysco有通過收購實現增長的歷史記錄，並從其非GAAP財務指標中排除收購相關的無形資產攤銷、收購成本和盡職調查費用。我們認為，這種方法極大地增強了Sysco 2024財年和2023財年的可比性。
在下一頁中闡述了銷售額、營業費用、營業收入、其他（收益）費用、淨收益和每股攤薄收益與這些界別的調整結果，以期呈現的期間。由於舍入問題，攤薄收益每股的各個部分的總和可能不等於總數。調整的攤薄每股收益是使用調整後的淨收益除以攤薄已發行股票計算的。
12

Sysco公司及其合併公司
非通用會計原則調和報表（未經審計）
某些項目的影響
（除股份和每股數據外，金額為百萬美元）
 截至2024年6月29日的13週期間截至2023年7月1日的13週期間金額變化%/bps變化
銷售額（GAAP）$20,556 $19,728$828 4.2 %
貨幣波動的影響（1）
25 25 0.1
使用恆定貨幣基礎的可比銷售額（非GAAP）$20,581 $19,728$853 4.3 %
銷售成本（GAAP）$16,718 $16,043 $675 4.2 %
毛利潤（按照GAAP計算）$3,838 $3,685$153 4.2 %
貨幣波動的影響（1）
4 4 0.1
以固定匯率為基礎調整的可比毛利潤（非依據美國通用會計準則）$3,842 $3,685$1574.3 %
毛利率（按照GAAP計算）18.67 %18.68 %-1 基點（bps）
貨幣波動的影響（1）
— 0個基點
以固定匯率為基礎調整的可比毛利率（非依據美國通用會計準則）18.67 %18.68 %-1 基點（bps）
營業費用（GAAP）$2,861 $2,720$141 5.2 %
重組和轉型項目成本的影響（2）
(61)（25）(36)未出現數據
收購相關成本的影響（3）
（45）(28)(17)(60.7)
以非特定項目為基礎調整的營業費用（非依據美國通用會計準則）2,755 2,667 88 3.3 
貨幣波動的影響（1）
3 3 0.1
以固定匯率為基礎調整的可比營業費用（非依據美國通用會計準則）$2,758 $2,667 $91 3.4 %
營業費用佔銷售額的百分比（依據美國通用會計準則）13.92 %13.79%13個基點
特定項目支出的調整影響(0.52)(0.27)-25 基點（bps）
以非特定項目為基礎調整的營業費用佔銷售額的百分比（非依據美國通用會計準則）13.40 %13.52 %-12 基點（bps）
營業收入（GAAP）$977 $965 $12 1.2 %
重組和轉型項目成本的影響（2）
61 25 36 未出現數據
收購相關成本的影響（3）
45 28 17 60.7 
營業收入的調整項目（非GAAP）1,083 1,018 65 6.4
貨幣波動的影響（1）
1 1 0.1
按固定匯率計算的可比營業收入的調整項目（非GAAP）$1,084 $1,018 $66 6.5 %
營業利潤率（GAAP）4.75 %4.89 %-14個基點
營業利潤率調整後的（非GAAP）5.27 %5.16 %11 個基點
按固定匯率計算的營業利潤率調整後的（非GAAP）5.27 %5.16 %11 個基點
其他費用（收益）（GAAP）$8 $（128）$136 未出現數據
其他非例行性收益和損失的影響— 121 （121）未出現數據
其他費用（收益）的調整項目（非GAAP）$8 $(7)$15 未出現數據
淨收益（GAAP）$612 $733 $（121）（16.5）%
重組和轉型項目成本的影響（2）
61 25 36 未出現數據
收購相關成本的影響（3）
45 28 17 60.7 
其他非例行性收益和損失的影響— （121）121 未出現數據
重組和轉型項目成本的税收影響（4）
(14)(6)(8)未出現數據
13

收購相關成本的税收影響（4）
(11)(7)(4)（57.1）
其他非例行性收益和損失的税收影響（4）
— 31 (31)未出現數據
淨收益的調整項目（非GAAP）$693 $683 $101.5 %
稀釋每股收益（美國通用會計原則）$1.23$1.44 $(0.21)（14.6）%
重組和轉型項目成本的影響（2）
0.12 0.05 0.07未出現數據
收購相關成本的影響（3）
0.09 0.06 0.03 50.0
其他非例行性收益和損失的影響
— (0.24)0.24 未出現數據
重組和轉型項目成本的税收影響（4）
(0.03)（0.01）(0.02)未出現數據
收購相關成本的税收影響（4）
(0.02)（0.01）（0.01）(100.0)
其他非例行性收益和損失的税收影響（4）
— 0.06 （0.06）未出現數據
調整後的每股攤薄收益（非通用會計準則）（5）
$1.39 $1.34 $0.05 3.7 %
攤薄後股本497,464,115508,507,679
(1)
代表常數貨幣調整，在當前年度結果中消除外匯波動的影響。
(2)
2024財年包括2800萬美元的重組和解僱費用和3300萬美元的各種轉型倡議費用，主要包括對我們業務技術策略的變更。2023財年包括800萬美元的重組和解僱費用和1700萬美元的各種轉型倡議費用，主要包括對我們業務技術策略的變更。
(3)
2024財年包括3700萬美元的無形資產攤銷費用和800萬美元的收購和盡職調查成本。2023財年包括2700萬美元的無形資產攤銷費用和100萬美元的收購和盡職調查成本。
(4)
調整某些項目的税務影響是通過將每個某些項目的税前影響與每個產生某些項目的司法管轄區中有效的法定税率相乘來計算的。
(5)
攤薄每股收益的各組成部分之和可能不等於呈現的總和，因為進行了四捨五入。總攤薄每股收益是使用調整後的淨收益除以攤薄發行股數來計算的。
未出現數據表示百分比變化無意義。
14

Sysco公司及其子公司合併財務報表
非通用會計原則調和報表（未經審計）
某些項目的影響
（除股份和每股數據外，計量單位為百萬美元）
 截至2024年6月29日的52週期間截至2023年7月1日的52週期間美元變動額%/bps 變化
銷售額（按照GAAP計算）$78,844 $76,325 $2,519 3.3 %
貨幣波動影響（1）
（253）（253）(-0.3)
可比基數的銷售額（按照固定匯率的基礎，非按照GAAP計算）$78,591 $76,325 $2,2663.0 %
銷售成本（按照GAAP計算）$64,236 $62,370 $1,866 3.0 %
商品庫存調整的影響（2）
— 3 (3)—
已調整銷售成本，不包括特定項目（非按照GAAP計算）$64,236 $62,373 $1,863 3.0 %
毛利潤（按照GAAP計算）$14,608 $13,955 $653 4.7 %
商品庫存調整的影響（2）
— (3)3 —
已調整毛利潤，不包括特定項目（非按照GAAP計算）14,608 13,952 656 4.7
貨幣波動影響（1）
(62)(62)(0.4)
已調整可比基數的毛利潤，不包括特定項目，按照固定匯率的基礎，（非按照GAAP計算）$14,546 $13,952 $5944.3 %
毛利率（按照GAAP計算）18.53 %18.28 %25個基點
存貨計價調整影響（2）
— — 0個基點
毛利率經Certain Items（Non-GAAP）調整18.53 18.28 25個基點
貨幣匯率波動影響（1）
(0.02)-2個基點
以恆定貨幣基礎計算的經Certain Items調整後的可比毛利率（Non-GAAP）18.51 %18.28 %23個基點
營業費用（GAAP）$11,406 $10,916 $4904.5 %
重組和變革項目成本影響（3）
（120）（63）(57)(90.5)
收購相關成本影響（4）
（159）(116)(43)(37.1)
壞賬準備調整影響（5）
— 5 (5)未出現數據
營業費用經Certain Items（Non-GAAP）調整11,127 10,742 385 3.6 
貨幣匯率波動影響（1）
(61)(61)(0.6)
以恆定貨幣基礎計算的經Certain Items調整後的可比營業費用（Non-GAAP）$11,066 $10,742 $324 3.0 %
營業費用與銷售額之比(GAAP)14.47 %14.30 %17個基點
特定項目調整的影響(0.36)(0.23)-13個基點
調整後的營業費用與銷售額之比(非GAAP)14.11 %14.07 %4 bps
營業收入（GAAP）$3,202 $3,039 $163 5.4 %
庫存估值調整的影響(2)
— (3)3 未出現數據
重組和轉型項目成本的影響(3)
120 63 57 90.5 
收購相關成本的影響(4)
159 116 43 37.1
壞賬準備調整的影響(5)
— (5)5 未出現數據
特定項目調整後的營業收入(非GAAP)3,481 3210 271 8.4 
貨幣匯率波動的影響(1)
(1)(1)—
使用恆定貨幣基礎的可比營業收入(非GAAP)的特定項目調整後$3,480 $3210 $270 8.4 %
營業利潤率（GAAP）4.06 %3.98 %8個基點
調整後的營業利潤率(非GAAP)4.42 %4.21 %21個基點
使用恆定貨幣基礎的特定項目調整後的營業利潤率(非GAAP)4.43 %4.21 %22個基點
15

其他費用(收入)(GAAP)$30 $227 $（197）（86.8）%
其他非常規收益和損失的影響(6)
— (194)194未出現數據
特定項目調整後的其他費用(收入)(非GAAP)
$30 $33 $(3)（9.1）%
淨收益（GAAP）$1,955 $1,770$185 10.5%
庫存估價調整的影響（2）
— (3)3 未出現數據
重組和轉型項目成本的影響（3）
120 63 57 90.5 
收購相關成本的影響（4）
159 116 43 37.1
壞賬準備調整的影響（5）
— (5)5 未出現數據
其他非例行收益和損失的影響（6）
— 194(194)未出現數據
庫存估價調整的税收影響（7）
— 1 (1)未出現數據
重組和轉型項目成本的税收影響（7）
(29)(15)(14)（93.3）
收購相關成本的税收影響（7）
(38)(29)-9(31.0)
壞賬準備調整的税收影響（7）
— 1 (1)未出現數據
債務清償損失的税收影響（7）
— (49)49 未出現數據
調整後的淨收益（非GAAP）$2,167 $2,044 $123 6.0%
稀釋每股收益（美國通用會計原則）$3.89 $3.47 $0.42 12.1%
庫存估價調整的影響（2）
— （0.01）0.01 未出現數據
重組和轉型項目成本的影響（3）
0.24 0.12 0.12 100.0
收購相關成本的影響（4）
0.320.23 0.09 39.1
壞賬準備調整的影響（5）
— （0.01）0.01 未出現數據
其他非例行收益和損失的影響（6）
— 0.38 (0.38)未出現數據
重組和轉型項目成本的税收影響（7）
（0.06）(0.03)(0.03)(100.0)
收購相關成本的税收影響（7）
（0.08）（0.06）(0.02)(33.3)
債務清償損失的税收影響（7）
— （0.10）0.10 未出現數據
調整後每股攤薄收益(非特定項目)(非國際財務報告準則)(8)
$4.31 $4.01 $0.30 7.5 %
攤薄後股本503,096,086 509,719,756
(1)
代表消除外匯匯率波動對當年業績的影響的固定匯率調整。
(2)
2023財年是與COVID相關的個人防護設備庫存退回津貼的調整。
(3)
2024財年包括5600萬美元的重組和離職費用和6400萬美元的各種轉型倡議成本，主要包括對我們業務技術策略的變更。2023財年包括2000萬美元的重組和離職費用和4300萬美元的各種轉型倡議成本，主要包括對我們業務技術策略的變更。
(4)
2024財年包括12800萬美元的無形資產攤銷費用和3100萬美元的收購和盡職調查費用。2023財年包括10500萬美元的無形資產攤銷費用和1000萬美元的收購和盡職調查費用。
(5)
2023財年代表在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額已做的壞賬減記。
(6)
2023財年主要包括3.15億美元的養老金結算費用，這是由於購買了一個不參與的單一保費團體年金合同而轉移了定義受益計劃義務給保險公司，並且來自訴訟融資協議的1.22億美元的收入。
(7)
Certain Items所得税影響是通過將每個Certain Item的税前影響乘以其發生地的法定税率來計算的。
(8)
攤薄收益每股的各個組成部分可能不會相加得到所呈現的總額，由於四捨五入而導致，攤薄收益每股是使用調整後淨收益除以攤薄股份計算的。
未出現數據代表百分比變化沒有意義。

16

思科公司及其合併子公司
細分市場結果
非通用會計原則調和報表（未經審計）
某些項目對適用業務領域的影響
(以百萬美元計)。
截至2024年6月29日的13週期截至2023年7月1日的13週期美元變化額%/bps變化
美國食品服務業務
銷售額(國際財務報告準則)$14,413 $13,746 $667 4.9 %
毛利潤（按照GAAP計算）2,793 2,708 85 3.1 %
毛利率（按照GAAP計算）19.38%19.70 %-32個基點
營業費用（GAAP）$1,751$1,665 $86 5.2 %
重組和轉型項目成本的影響（1）
(4)(1)(3)未出現數據
收購相關費用的影響（2）
（20）（10）（10）(100.0)
營業費用調整為某些項目（非GAAP）$1,727 $1,654 $73 4.4%
營業收入（GAAP）$1,042 $1,043 170 508 450 折舊和攤銷（1） 8,443 9,654 27,283 28,742 $(1)(0.1)%
重組和轉型項目成本的影響（1）
4 1 3 未出現數據
收購相關費用的影響（2）
20 1010100.0
營業利潤調整為某些項目（非GAAP）$1,066 $1,054 $12 1.1 %
國際餐飲運營
銷售額（按GAAP計）$3,789 $3,649 $1403.8 %
貨幣波動的影響（3）
24 24 0.7 
使用恆定貨幣基礎的可比銷售額（非GAAP）$3,813 $3,649 $164 4.5 %
毛利潤（按照GAAP計算）$787 $724 $63 8.7 %
貨幣波動的影響（3）
4 4 0.6
使用恆定貨幣基礎的可比毛利潤（非GAAP）$791$724 $67 9.3 %
毛利率（按照GAAP計算）20.77 %19.84 %93基點
貨幣波動的影響（3）
(0.03)-3基點
使用恆定貨幣基礎的可比毛利率（非GAAP）20.74 %19.84 %90個基點
營業費用（GAAP）$672 $604 $68 11.3 %
重組與轉型項目成本影響(4)
（30）(8)(22)未出現數據
收購相關費用影響(5)
(19)(17)(2)(11.8)
特定項目調整後的營業費用(非GAAP)62357944 7.6 
貨幣波動影響(3)
3 3 0.5
特定項目調整後的可比營業費用基於恆定貨幣(非GAAP)$626$579$47 8.1 %
營業收入（GAAP）$115 $120 $(5)(4.2)%
重組與轉型項目成本影響(4)
30 8 22 未出現數據
收購相關費用影響(5)
19 17 2 11.8
特定項目調整後的營業收入(非GAAP)164 145 19 13.1
貨幣波動影響(3)
1 1 0.7 
特定項目調整後的可比營業收入基於恆定貨幣(非GAAP)$165 $145 $20 13.8 %
SYGMA
銷售額(按照GAAP)$2,044 $2,004 $40 2.0 %
毛利潤（按照GAAP計算）163 161 2 1.2 %
毛利率（按照GAAP計算）7.97 %8.03%-6 個基點
17

營業費用（GAAP）$137 $143 $(6)(4.2)%
營業收入（GAAP）26 18 8 44.4 %
其他。
銷售額(按照GAAP)$310 $329 $(19)（5.8）%
毛利潤（按照GAAP計算）85 88 (3)（3.4）%
毛利率（按照GAAP計算）27.42 %26.75 %67個基點
營業費用（GAAP）$72 $64 $8 12.5 %
重組與轉型項目成本影響(6)
（10）— （10）未出現數據
特定項目調整後的營業費用(非GAAP)$62 $64 $(2)（3.1）%
營業收入（GAAP）$13 $24 $(11)（45.8）%
重組與轉型項目成本影響(6)
10— 10未出現數據
特定項目調整後的營業收入(非GAAP)$23 $24 $(1)(4.2)%
全球壓力位中心
毛利潤（按照GAAP計算）$9 $4 $5 未出現數據
營業費用（GAAP）$228$244 $(16)（6.6）%
重組和轉型項目成本的影響（7）
(17)(16)(1)(6.3)
與收購相關的費用的影響（8）
(6)(1)(5)未出現數據
調整後的營業費用（非GAAP）$205 $227 $(22)(9.7)%
營業虧損（GAAP）$(219)$(240)$21 8.8 %
重組和轉型項目成本的影響（7）
17 16 1 6.3
與收購相關的費用的影響（8）
6 1 5 未出現數據
調整後的營業虧損（非GAAP）$(196)$（223）$27 12.1%
塔特爾西斯科有限公司
銷售額（GAAP）$20,556 $19,728$828 4.2 %
毛利潤（按照GAAP計算）3,838 3,685153 4.2 %
毛利率（按照GAAP計算）18.67 %18.68 %-1 個基點
營業費用（GAAP）$2,861 $2,720$141 5.2 %
調整後的重組和轉型項目成本的影響（1）（4）（6）（7）
(61)（25）(36)未出現數據
與收購相關的費用的影響（2）（5）（8）
（45）(28)(17)(60.7)
調整後的營業費用（非GAAP）$2,755 $2,667 $88 3.3 %
營業收入（GAAP）$977 $965 $12 1.2 %
調整後的重組和轉型項目成本的影響（1）（4）（6）（7）
61 25 36 未出現數據
與收購相關的費用的影響（2）（5）（8）
45 28 17 60.7 
調整後的營業收入（非GAAP）$1,083 $1,018 $65 6.4 %
(1)
主要代表離職和轉型倡議成本。
(2)
2024財年和2023財年包括無形資產攤銷費用和收購成本。
(3)
代表恆定貨幣調整，消除外匯波動對當年結果的影響。
(4)
主要包括歐洲的重組和轉型成本。
(5)
代表無形資產攤銷費用。
(6)
主要代表重組成本。
(7)
包含各種轉型倡議的成本，主要包括對業務技術策略的改變。
(8)
代表盡職調查成本。
未出現數據代表百分比變化無意義。
18

Sysco公司及其子公司
細分市場結果
非通用會計原則調和報表（未經審計）
適用業務板塊的特定項影響
(以百萬美元計)。
截至2024年6月29日的52週期截至2023年7月1日的52週期美元變化百分比變化/bps變化
美國食品服務業務
銷售額（依據GAAP）$55,339 $53,683 $1,656 3.1 %
毛利潤（按照GAAP計算）10,709 10,359 350 3.4 %
毛利率（按照GAAP計算）19.35 %19.30 %5個基點
營業費用（GAAP）$7,035 $6,772 $263 3.9 %
重組和轉型項目成本的影響(1)
（10）(1)-9未出現數據
與收購相關的成本的影響(2)
(61)（46）(15)(32.6)
壞賬準備調整的影響(3)
— 5 (5)未出現數據
營業費用調整為特定項目(非普遍公認會計原則)$6,964 $6,730 $234 3.5 %
營業收入（GAAP）$3,674 $3,587 $87 2.4 %
重組和轉型項目成本的影響(1)
101 9 未出現數據
與收購相關的成本的影響(2)
61 46 15 32.6
壞賬準備調整的影響(3)
— (5)5 未出現數據
非特定項目(非普遍公認會計原則)的營業收入$3,745$3,629$116 3.2 %
國際餐飲業務
銷售額(普遍公認會計原則)$14,561 $13,560 $1,001 7.4 %
貨幣波動的影響(4)
(256)(256)(1.9)
使用恆定貨幣基礎的可比銷售額(非普遍公認會計原則)$14,305$13,560 $745 5.5 %
毛利潤（按照GAAP計算）$2,947$2,641 $30611.6 %
貨幣波動的影響(4)
（63）（63）(2.4)
以恆定貨幣基礎計算的可比毛利潤（非GAAP）$2,884 $2,641 $243;9.2 %
毛利率（按照GAAP計算）20.24 %19.48 %76個基點
貨幣波動的影響（4）
（0.08）-8 bps
以恆定貨幣基礎計算的可比毛利率（非GAAP）20.16 %19.48 %68 bps
營業費用（GAAP）$2,572 $2,327 $24510.5%
重組和轉型項目成本的影響（5）
（45）(19)(26)未出現數據
收購相關成本的影響（6）
(72)（65）(7)（10.8）
調整後的營業費用（非GAAP）2,455 2,243 2129.5
貨幣波動的影響（4）
其他其他(2.7)
以恆定貨幣基礎計算的調整後可比營業費用（非GAAP）$2,396 $2,243 $153 6.8 %
營業收入（GAAP）$375 $314 $61 19.4 %
重組和轉型項目成本的影響（5）
45 19 26 未出現數據
收購相關成本的影響（6）
72 65 7 5,304,463
調整後的營業收入（非GAAP）492 398 94 23.6
貨幣波動的影響（4）
(4)(4)(1.0)
以恆定貨幣基礎計算的調整後可比營業收入（非GAAP）$488 $398 $90 22.6%%
SYGMA
銷售額（根據美國通用會計準則）$7,768 $7,843 $（75）(1.0)%
19

毛利潤（按照GAAP計算）617　631 (14)(2.2)%
毛利率（按照GAAP計算）7.94 %8.05 %-11個基點
營業費用（GAAP）$545 $575$（30）（5.2）%
營業收入（GAAP）72 戴爾技術公司16 28.6 %
其他。
銷售額（根據美國通用會計準則）$1,176 $1,239 $（63）(5.1)%
毛利潤（按照GAAP計算）307 326 (19)（5.8）%
毛利率（按照GAAP計算）26.11 %26.31 %-20個基點
營業費用（GAAP）$267。$269$(2)(0.7)%
重組和轉型項目費用影響（7）
（10）— （10）未出現數據
營業費用調整後（非美國通用會計準則）$257 $269$-12（4.5）%
營業收入（GAAP）$40 $57 $(17)(29.8)%
重組和轉型項目費用影響（7）
10— 10未出現數據
營業收入調整後（非美國通用會計準則）$50 $57 $(7)(12.3)%
全球支撐中心
毛利潤（根據美國通用會計準則）$28 $(2)$30 未出現數據
存貨計價調整影響（8）
— (3)3 未出現數據
毛利潤調整後（非美國通用會計準則）$28 $(5)$33 未出現數據
營業費用（GAAP）$986 $973 $13 1.3 %
重組和轉型項目費用影響（9）
（55）(43)-12(27.9)
收購相關成本影響（10）
(26)(5)(21)未出現數據
營業費用調整後（非美國通用會計準則）$905 $925 $（20）(2.2)%
營業虧損（根據美國通用會計準則）$(958)$(975)$17 1.7 %
存貨計價調整影響（8）
— (3)3 未出現數據
重組和轉型項目費用影響（9）
55 43 12 27.9
收購相關成本影響（10）
26 5 21 未出現數據
調整後的營業虧損（非GAAP）$(877)$(930)$535.7 %
全食食品公司總計
銷售額（GAAP）$78,844 $76,325 $2,519 3.3 %
毛利潤（按照GAAP計算）14,608 13,955 653 4.7 %
毛利率（按照GAAP計算）18.53 %18.28 %25個基點
營業費用（GAAP）$11,406 $10,916 $4904.5 %
重組和轉型項目成本影響（1）（5）（7）（9）
（120）（63）(57)(90.5)
與收購相關的成本影響（2）（6）（10）
（159）(116)(43)(37.1)
壞賬準備調整影響（3）
— 5 (5)未出現數據
調整後的營業費用（非GAAP）$11,127 $10,742 $385 3.6 %
營業收入（GAAP）$3,202 $3,039 $163 5.4 %
存貨估值調整影響（8）
— (3)3 未出現數據
重組和轉型項目成本影響（1）（5）（7）（9）
120 63 57 90.5 
與收購相關的成本影響（2）（6）（10）
159 116 43 37.1
壞賬準備調整影響（3）
— (5)5 未出現數據
調整後的營業收入（非GAAP）$3,481 $3210 $271 8.4 %
20

(1)
對2024財年的主要影響為解僱和轉型成本。
(2)
2023財年包括無形攤銷費用和收購成本。
(3)
財年2023年代表對於2020財年流動資產應收貿易餘額壞賬損失的減少。
(4)
代表對匯率波動對當年業績的影響的常數貨幣調整。
(5)
包括主要位於歐洲的重組和轉型成本。
(6)
代表非物質性資產攤銷費用。
(7)
主要代表重組成本。
(8)
財年2023年代表與COVID相關的個人防護裝備庫存的產品退貨津貼的調整。
-9
包括不同的轉型倡議成本，主要包括對業務技術策略的變更。
（10）
代表盡職調查成本。
未出現數據代表百分比變化沒有實際意義。

21

Sysco公司及其合併子公司
非通用會計原則調和報表（未經審計）
自由現金流
（以百萬為單位）

自由現金流代表從經營活動中提供的淨現金流量，減去植物和設備的購買成本，包括植物和設備的銷售收益。Sysco認為自由現金流量是一種提供有關業務在建築物、車隊、設備和技術的購買和銷售交易後所產生的現金量，可能用於支付股息、股票回購和收購等戰略用途的流動性度量，但自由現金流量可能無法用於自主支出，因為我們可能需要用它來進行強制性的債務服務或其他支付。自由現金流量不應作為評估該公司所涵蓋的期間內的流動性的最相似的GAAP財務度量的替代品。任何非GAAP財務度量的分析應與按照GAAP的結果結合使用。在下表中，每個期間的自由現金流量與經營活動提供的淨現金流量相一致。

52周截至2024年6月29日52周截至2023年7月1日52週期內的美元變化
經營活動提供的淨現金流量（GAAP）$2,989 $2,868 $121
設備和植物的附加(832)(793)（39）
設備和植物的銷售收入額79 42 37
自由現金流（非GAAP）$2,236 $2,117 $119
22

Sysco公司及其合併子公司
非通用會計原則調和報表（未經審計）
Certain Items 對利息、税收、折舊和攤銷所涉及的特定項目、
(以百萬美元計)。

EBITDA代表淨收益（虧損）加上(i)利息費用、(ii)所得税費用和收益、(iii)折舊和(iv)攤銷。我們EBITDA計算的淨收益（虧損）部分受到Certain Items的影響，我們認為這些並不代表我們的基礎業績。因此，在每個階段非GAAP調節中，調整後的EBITDA被計算為EBITDA加上Certain Items的影響（不包括與利息費用、所得税、折舊和攤銷有關的特定項目）。Sysco的管理層認為，這個指標的增長是整體財務績效的一個衡量標準，為管理層和投資者提供有關業務盈利能力的有用信息，因為它協助比較從一個期間到另一個期間循環因素和趨勢對我們業務的影響的表現。它還是一個通常用於資本結構決策的組件指標。在評估GAAP財務指標的公司財務績效的時間段內，不應將調整後的EBITDA作為替代品。任何非GAAP財務指標的分析應與按照GAAP的結果結合使用。在下表中，每個階段的調整後EBITDA均與淨收益相一致。

52周截至2024年6月29日的13週期截止 2023 年 7 月 1 日的 13 週期間美元變化% 變化
淨收益（GAAP）$612 $733 $（121）（16.5）%
利息(GAAP)165 136 29 21.3
所得税(GAAP)192 224 (32)(14.3)
折舊和攤銷(GAAP)226 201 25 12.4
EBITDA（非GAAP）$1,195 $1,294$（99）（7.7）%
某些項目的調整:
重組和轉型項目成本的影響(1)
60 24 36 未出現數據
收購相關成本的影響(2)
8 1 7 未出現數據
其他非例行性收益和損失的影響— （121）121 未出現數據
調整某些項目的 EBITDA(非GAAP)(3)
$1,263 $1,198 $65 5.4 %
其他費用(收益), 進行調整後(非GAAP)(4)
8 (7)15 未出現數據
折舊和攤銷費用, 進行調整後(非GAAP)(5)
(188)(173)(15)(8.7)
調整某些項目後的營業收入(非GAAP) $1,083 $1,018 $65 6.4 %
(1)
2024 和 2023 財年均包括與重組和解除 severance 相關的費用，以及與各種轉型計劃有關的成本，主要包括我們的商業技術策略的改變，不包括加速折舊的費用。
(2)
2024 和 2023 財年包括收購和盡職調查成本。
(3)
在計算調整後的 EBITDA 時，Sysco 不會調整財年 2024 和財年 2023 的利息收入 1,000 萬美元和 900 萬美元以及非現金股票補償支出 2,700 萬美元和 2,200 萬美元。
(4)
財年 2024 大約為 8 百萬美元的 GAAP 其他費用(收益), 進行了調整。財年 2023 主要為 1,2800 萬美元的 GAAP 其他費用(收益), 減去一項訴訟融資協議中的 1,2200 萬美元收入。
(5)
財年 2024 包括 2,2600 萬美元的 GAAP 折舊和攤銷費用，減少了 3800 萬美元的非 GAAP 折舊和攤銷費用，主要與收購有關。財年 2023 包括 2,0100 萬美元的 GAAP 折舊和攤銷支出，扣除了 2800 萬美元的非 GAAP 折舊和攤銷支出，主要與收購有關。
未出現數據表示百分比變化無意義。

23

截至 2024 年 6 月 29 日的 52 週期間52週期截止於2023年7月1日美元變化量% 變化
淨收益（GAAP）$1,955 $1,770$185 10.5%
利息（GAAP）607 527 80 15.2
所得税（GAAP）610 515 95 18.4
折舊和攤銷（GAAP）873776 97 12.5 
EBITDA（非GAAP）$4,045 $3,588 $457 12.7 %
某些項目的調整：
庫存計價調整的影響（1）
— (3)3 未出現數據
重組和轉型項目成本的影響（2）
116 61 55 90.2
與收購相關的成本的影響（3）
31 1021 未出現數據
壞賬準備調整的影響（4）
— (4)4 未出現數據
其他非例行收益和損失的影響（5）
— 194(194)未出現數據
為某些項目調整的EBITDA（非GAAP）（6）
$4,192 $3,846$346 9.0 %
其他費用（收入），按調整後計算（非GAAP）（7）
30 33 (3)（9.1）
按調整後計算的折舊和攤銷（非GAAP）（8）
(741)（669）(72)（10.8）
按某些項目調整後的營業收入（非GAAP） $3,481 $3210 $271 8.4 %
(1)
2023財年代表了與COVID相關的個人防護設備庫存的產品退貨津貼調整。
(2)
2024和2023財年包括與重組和裁員有關的費用，以及各種轉型倡議成本，主要包括對我們業務技術策略的變更，並排除與加速折舊有關的費用。
(3)
2024和2023財年包括收購和盡職調查成本。
(4)
2023財年代表了對於疫情前交易應收賬款餘額的壞賬減值費的減少。
(5)
2023財年主要包括一筆315百萬美元的養老金結算費，這是由於購買了一份非參與單一付款團體年金合同，將定義的福利計劃義務轉移給了保險公司，並且獲得了一項訴訟融資協議的122百萬美元收益。
(6)
在計算調整後的EBITDA時，賽斯科不排除2024財年和2023財年的利息收入分別為3800萬和2400萬美元和非現金股票補償支出分別為10400萬美元和9500萬美元。
(7)
2024財年代表着3000萬美元的GAAP其他支出（收入），淨額。2023財年代表着GAAP其他支出（收入）的22700萬美元，淨額減去31500萬美元，由於養老金結算費用的某些項目影響而產生，這些費用是由購買非參與者單期團單金合同而將定義利益計劃責任轉移給保險公司的。此外，還有來自訴訟融資協議的12200萬美元收入。
(8)
2024財年包括87300萬美元的GAAP折舊和攤銷費用，減去13200萬美元的非GAAP折舊和攤銷費用，主要涉及收購。2023財年包括77600萬美元的GAAP折舊和攤銷費用，減去10700萬美元的非GAAP折舊和攤銷費用，主要涉及收購。
未出現數據表示百分比變化沒有意義。
24

賽斯科公司及其合併子公司
非通用會計原則調和報表（未經審計）
淨負債/調整後的EBITDA比率
（以百萬為單位）

淨債務/調整後的EBITDA是投資者和信用評級機構經常使用的非GAAP財務指標。我們的淨債務/調整後的EBITDA比率是使用我們的債務減去現金及現金等價物的分子，除以最近四個季度的調整後的EBITDA的總和計算出來的。在下表中，我們提供了我們的債務和淨債務作為調整後的EBITDA比率的計算。

2024年6月29日
長期債務的流動部分$469
長期債務11,513
總負債11,982
現金和現金等價物 （696）
淨債務$11,286
過去12個月的調整後的EBITDA$4,192
債務/調整後的EBITDA比率2.86
淨債務/調整後的EBITDA比率2.69
25