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PayPal公佈2024年第二季度業績

PayPal公佈了強勁的第二季度業績並上調了全年預期

加利福尼亞州聖何塞（2024年7月30日）——貝寶控股有限公司（納斯達克股票代碼：PYPL）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度業績。

“PayPal在第二季度和上半年表現強勁，我相信我們走上了正確的軌道。我們實現了自2021年以來最好的交易利潤率增長，我們在戰略轉型方面取得了穩步進展，同時投資於創新並提高了運營效率。

鑑於我們的業務實力，我們正在提高2024年的預期並增加股票回購量。我們以實力為基礎運營，為客户提供服務，並專注於長期盈利增長。”

亞歷克斯·克里斯

總裁兼首席執行官

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24 年第二季度財務業績

•淨收入增長了8％，達到79億美元；9％的貨幣中立（FXN）。

•交易利潤率增長了8％，達到36億美元。

•GAAP營業收入增長了17％，達到13億美元；非GAAP1營業收入增長了24％，達到15億美元。

•GAAP營業利潤率增長了126個基點至16.8％；非公認會計準則營業利潤率增長了231個基點至18.5％。

•公認會計準則每股收益增長17％，至1.082美元；非公認會計準則每股收益增長36％，至1.19美元。

24 年第二季度經營業績

•總支付量增長了11％，達到4168億美元；FXN增長了11％。

•支付交易量增長了8％，達到66％。

•在過去的12個月中，每個活躍賬户的付款交易量增長了11％，達到60.9％。

•活躍賬户下降了0.4％，至42900萬。活躍賬户連續增長了0.4％，增長了180萬。

現金流

•來自運營的現金流為15億美元，自由現金流為14億美元。

•調整後的自由現金流為11億美元，其中不包括持有待售的歐洲先買後付（BNPL）應收賬款與隨後出售這些應收賬款之間的淨時間影響。

資產負債表和流動性

•截至2024年6月30日，現金、現金等價物和投資總額為183億美元。

•截至2024年6月30日，債務總額為122億美元。

•通過回購約2400萬股普通股，向股東返還了15億美元。

◦在過去的12個月中，通過回購約8200萬股普通股，向股東返還了50億美元。


1。本新聞稿末尾的 “非公認會計準則財務業績指標” 及後續表格提供了非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。 2. 24年第二季度GAAP每股收益包括PayPal戰略投資組合的非實質性影響，而23年第二季度的正面影響約為0.09美元。						1

24 年第二季度財務業績

以百萬計，每股數據和百分比除外

24 年第 2 季

23 年第 2 季

同比
成長

FXN

同比增長

總付款量

416,814 美元

376,538 美元

11%

GAAP

淨收入

7,885 美元

7,287 美元

交易保證金美元

3,608 美元

3,348 美元

營業收入

1,325 美元

1,133 美元

17%

營業利潤率

16.8%

15.5%

126 個基點

有效税率

19.4%

21.0%

(1.6) 積分

淨收益（虧損）

1,128 美元

1,029 美元

10%

攤薄後每股收益

1.08

0.92 美元

17%

由（用於）經營活動提供的淨現金

1,525 美元

（200 美元）

非公認會計準則

淨收入

7,885 美元

7,287 美元

交易保證金美元

3,608 美元

3,348 美元

營業收入

1,460 美元

1,181 美元

24%

營業利潤率

18.5%

16.2%

231 個基點

有效税率

19.3%

20.3%

(1.0) 積分

淨收入

1,243 美元

971 美元

28%

攤薄後每股收益

1.19 美元

0.87 美元

36%

自由現金流

1,368 美元

（350 美元）

調整後的自由現金流

1,140 美元

869 美元

31%

**沒有意義。

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財務指導


以百萬計，每股數據和百分比除外	2024 年 7 月指導	2024 年 4 月指導	前一年期間
24 年第 3 季
收入增長	中等個位數	不適用	7,418 美元
GAAP EPS	0.96 美元-0.98 美元	不適用	0.93 美元
非公認會計準則每股收益增長1	高個位數	不適用	0.98 美元
24 財年
GAAP EPS2	3.88 美元-3.98 美元	大約 3.65 美元	3.84 美元
非公認會計準則每股收益增長3	青春期低至中期	中到高個位數	3.83

請參閲 “非公認會計準則財務指標” 和 “非公認會計準則財務業績指標”，瞭解非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬以及重要的其他信息。

1。截至2024年9月30日的三個月，估計的非公認會計準則金額反映了約1.2億美元的調整。

2。2023年，GAAP每股收益包括來自Happy Returns出售收益的約0.24美元和來自PayPal戰略投資組合的約0.14美元的積極影響。

3.截至2024年12月31日的十二個月的估計非公認會計準則金額反映了約5.3億美元的調整，其中包括在截至2024年6月30日的六個月中產生的2.58億美元的重組費用。


			2024 年第二季度業績			2

電話會議和網絡直播

PayPal Holdings, Inc.將於美國東部時間今天上午8點舉行電話會議，討論2024年第二季度的業績。電話會議的網絡直播以及包括補充財務信息以及某些非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬的幻燈片演示可通過該公司的投資者關係網站 https://investor.pypl.com 觀看。此外，還可通過同一鏈接訪問網絡直播檔案，為期90天。

披露渠道

PayPal Holdings, Inc. 使用以下渠道來披露有關公司的信息，並履行其在FD法規下的披露義務：

•投資者關係網站 (https://investor.pypl.com)

•PayPal 新聞編輯室 (https://newsroom.paypal-corp.com/)

•PayPal 公司網站 (https://about.pypl.com)

•LinkedIn 頁面 (https://www.linkedin.com/company/paypal)

•Facebook 頁面 (https://www.facebook.com/PayPalUSA/)

•YouTube 頻道 (https://www.youtube.com/paypal)

•亞歷克斯·克里斯在 LinkedIn 上的個人資料 (https://www.linkedin.com/in/alexchriss/)

•亞歷克斯·克里斯的 X 個人資料 (https://twitter.com/acce)

•傑米·米勒在 LinkedIn 上的個人資料 (https://www.linkedin.com/in/jamiesmiller/)

通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，除了PayPal的新聞稿、向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件、公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注這些渠道。

關於貝寶

25年來，PayPal一直在徹底改變全球商業。PayPal創造了創新體驗，使匯款、銷售和購物變得簡單、個性化和安全，使大約200個市場的消費者和企業能夠加入全球經濟並在全球經濟中蓬勃發展。

演示

除非另有説明，否則所有增長率均代表同比比較。FXN 業績是通過將本期當地貨幣結果換算為前一時段匯率計算得出的。FXN增長率是通過將本期的FXN業績與前一時期的業績進行比較來計算的，其中不包括對衝活動的影響。除非另有説明，表格中的所有金額均以美元列報，四捨五入至最接近的百萬美元。因此，某些金額和費率可能無法使用所提供的四捨五入的美元金額進行總和或重新計算。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括美國證券交易委員會定義為 “非公認會計準則財務指標” 的財務指標，包括：非公認會計準則淨收益、非公認會計準則攤薄後每股收益、非公認會計準則營業收入、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則有效税率、自由現金流和調整後的自由現金流。有關上述非公認會計準則指標的解釋，請參閲本新聞稿中包含的 “非公認會計準則財務業績指標”。這些指標可能不同於其他公司使用的非公認會計準則財務指標。這些財務信息的列報不是根據任何一套全面的會計規則或原則編制的，因此不應孤立地考慮或替代根據公認會計原則（GAAP）編制和列報的財務信息。有關這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務業績指標”、“GAAP營業收入與非公認會計準則營業收入以及GAAP營業利潤率與非公認會計準則營業利潤率的對賬”，“GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則淨收益的對賬，GAAP攤薄後每股收益與非公認會計準則攤薄每股收益的對賬，以及GAAP有效税率與非公認會計準則的攤薄每股收益的對賬有效税率” 和 “營業現金流與自由現金流和調整後自由現金流的對賬”。


			2024 年第二季度業績			3

前瞻性陳述

本新聞稿包含與PayPal Holdings, Inc.及其合併子公司（“PayPal”）的未來經營業績、財務狀況、預期和計劃等相關的前瞻性陳述，這些陳述反映了PayPal當前的預測和預測。前瞻性陳述可以用 “可能”、“將”、“將”、“應該”、“可以”、“期望”、“預測”、“相信”、“估計”、“打算”、“繼續”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“項目”、“預測” 等詞語來識別。前瞻性陳述可能包括但不限於有關我們2024年第三季度和全年指導和預計財務業績；我們的資本回報計劃；產品發佈和收購的時間和影響；以及PayPal業務的未來預期增長的陳述。前瞻性陳述基於各種估計和假設，以及截至本新聞稿發佈之日PayPal已知的信息，本質上受許多風險和不確定性的影響。我們的實際業績可能與前瞻性陳述的估計或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於：我們在競爭激烈且技術變革迅速的市場中競爭的能力，以及及時開發和交付新的或增強的產品和服務的能力；網絡攻擊和安全漏洞及相關影響；全球和區域政治、經濟、市場和貿易條件的影響，包括軍事衝突、供應鏈問題和影響支付或商業活動的相關事件，包括通貨膨脹和利率上升；可能擾亂我們業務以及客户、供應商、供應商和其他業務合作伙伴的災難性事件（例如全球疫情）的影響；我們支付平臺的穩定性、安全性和績效；與我們的業務、產品和服務相關的廣泛政府監管和監督對各個領域的影響，包括但不限於涉及支付、貸款和消費者保護的法律；複雜和不斷變化的法律的影響；以及全球法規，包括但不限於涉及隱私、數據保護和網絡安全的法律；支付卡、銀行或其他網絡規則或做法的影響；與我們的信貸產品相關的風險，包括我們從與第三方的協議（例如我們出售歐洲 BNPL 貸款應收賬款的協議）中獲益的能力；消費者資助交易方式的變化；我們有效發現和防止將我們的服務用於欺詐、濫用行為、非法活動或不當目的的能力；我們管理監管的能力和訴訟風險，以及法律和監管程序的結果；我們在業務的許多方面對第三方的依賴；我們的聲譽或品牌受損；外幣匯率的波動；税率和額外納税義務敞口的變化；我們的資本配置、運營現金管理的變化或產生負債；我們及時開發和升級我們的技術系統、基礎設施和客户服務能力的能力；擬議或已完成的收購、資產剝離、戰略投資的影響，或條目進入新業務或市場；以及我們吸引、僱用和留住優秀員工的能力。本新聞稿中的前瞻性陳述不包括在本新聞稿發佈之日之後可能宣佈和/或考慮的任何收購或剝離的潛在影響。有關可能對PayPal的經營業績、財務狀況和前景產生不利影響或可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的結果不同的因素的更多信息，請參見PayPal最新的10-k表年度報告及其隨後的10-Q表季度報告中的 “風險因素”、“法律訴訟” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題，其副本可通過訪問PayPal獲得的投資者關係網站 https://investor.pypl.com 或美國證券交易委員會的網站 www.sec.gov。本新聞稿中的所有信息均為截至2024年7月30日的信息。出於上述原因，您不應過分依賴本新聞稿中的前瞻性陳述。PayPal不承擔更新此類前瞻性陳述的義務。

聯繫人投資者關係媒體關係

investorrelations@paypal.com mediarelations@paypal.com


			2024 年第二季度業績			4

PayPal 控股有限公司

未經審計的簡明合併資產負債表


	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
	（以百萬計，面值除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	7,701	$	9,081
短期投資	5,915		4,979
應收賬款，淨額	987		1,069
待售貸款和應收利息	369		563
貸款和應收利息，淨額	5,319		5,433
應收資金和客户賬户	38,727		38,935

預付費用和其他流動資產	3,954		2,509
流動資產總額	62,972		62,569
長期投資	4,653		3,273
財產和設備，淨額	1,459		1,488
善意	10,816		11,026
無形資產，淨額	403		537
其他資產	3,713		3,273
總資產	$	84,016	$	82,166
負債和權益
流動負債：
應付賬款	$	133	$	139

應付資金和應付給客户的金額	41,727		41,935

應計費用和其他流動負債	8,853		6,392
流動負債總額	50,713		48,466
其他長期負債	2,954		2,973
長期債務	9,727		9,676
負債總額	63,394		61,115
股權：
普通股，面值0.0001美元；授權4,000股；截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行的分別為1,032股和1,072股	—		—
優先股，面值0.0001美元；已授權100股，未發行	—		—
截至2024年6月30日和2023年12月31日，按成本計算的庫存股分別為294股和245股	(24,064)		(21,045)
額外的實收資本	20,163		19,642
留存收益	25,216		23,200
累計其他綜合收益（虧損）	(693)		(746)


權益總額	20,622		21,051
負債和權益總額	$	84,016	$	82,166


			2024 年第二季度業績			5

PayPal 控股有限公司

未經審計的簡明合併損益表（虧損）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
	（以百萬計，每股數據除外）

淨收入	$	7,885	$	7,287	$	15,584	$	14,327
運營費用：
交易費用	3,942		3,541		7,859		6,824
交易和信用損失	335		398		656		840
客户支持和運營 (1)	436		492		890		980
銷售和市場營銷 (1)	446		465		867		901
技術與開發 (1)	718		743		1,460		1,464
一般和行政 (1)	570		491		1,034		998
重組及其他 (1)	113		24		325		188
運營費用總額	6,560		6,154		13,091		12,195
營業收入	1,325		1,133		2,493		2,132
其他收入（支出），淨額	74		170		115		245
所得税前收入	1,399		1,303		2,608		2,377
所得税支出	271		274		592		553
淨收益（虧損）	$	1,128	$	1,029	$	2,016	$	1,824

每股淨收益（虧損）：
基本	$	1.08	$	0.93	$	1.91	$	1.63
稀釋	$	1.08	$	0.92	$	1.90	$	1.62
加權平均份額：
基本	1,042		1,111		1,053		1,120
稀釋	1,047		1,114		1,060		1,124

(1) 包括以下股票薪酬：
客户支持和運營	$	55	$	76	$	123	$	148
銷售和營銷	38		45		78		88
技術和開發	108		149		255		297
一般和行政	89		106		176		200
重組和其他	22		—		60		—
	$	312	$	376	$	692	$	733


			2024 年第二季度業績			6

PayPal 控股有限公司

未經審計的簡明合併現金流量表


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
	（以百萬計）
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）	$	1,128	$	1,029	$	2,016	$	1,824
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
交易和信用損失	335		398		656		840
折舊和攤銷	263		269		528		539
基於股票的薪酬	298		363		663		708
遞延所得税	(23)		(79)		29		(146)

戰略投資的淨（收益）虧損	6		(133)		55		(181)

扣除保費攤銷後的投資折扣的增加	(122)		(93)		(197)		(162)
對待售貸款和應收利息的調整	27		34		64		34
其他	(55)		(91)		(42)		(114)
待售應收貸款的發放	(5,720)		(1,521)		(11,065)		(1,521)
償還和出售應收貸款的收益，最初歸類為待售貸款	5,943		302		11,175		302
資產和負債的變化：
應收賬款	121		39		82		36

應付賬款	11		(15)		(11)		(12)

其他資產和負債	(687)		(702)		(511)		(1,177)
由（用於）經營活動提供的淨現金	1,525		(200)		3,442		970
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備	(157)		(150)		(311)		(320)
出售財產和設備的收益	—		39		—		40
應收貸款的購買和發放	(5,182)		(6,900)		(9,961)		(15,167)
償還和出售應收貸款的收益，最初歸類為投資持有	4,933		7,927		9,760		15,990
購買投資	(8,923)		(4,423)		(16,004)		(10,523)
投資的到期日和銷售	4,999		5,297		14,241		10,742


應收資金	(198)		(436)		(1,367)		759
與衍生工具相關的抵押品，淨額	1		11		75		(11)
其他	(120)		75		(100)		83
投資活動提供的（用於）淨現金	(4,647)		1,440		(3,667)		1,593
來自融資活動的現金流：
發行普通股的收益	55		81		55		82
購買庫存股	(1,501)		(1,529)		(3,002)		(2,961)

與股權獎勵淨股結算相關的預扣税款	(63)		(51)		(230)		(200)
融資安排下的借款	1,299		648		1,414		720
根據融資安排還款	(52)		(937)		(411)		(942)
應付資金和應付給客户的金額	445		(1,439)		(38)		(2,578)
收到的與衍生工具相關的抵押品，淨額	37		(46)		70		(175)
其他	(20)		—		(20)		—
由（用於）融資活動提供的淨現金	200		(3,273)		(2,162)		(6,054)


			2024 年第二季度業績			7

PayPal 控股有限公司

未經審計的簡明合併現金流量表—（續）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
	（以百萬計）
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	5		(46)		(89)		(50)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動	(2,917)		(2,079)		(2,476)		(3,541)
期初的現金、現金等價物和限制性現金	22,275		17,694		21,834		19,156
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	19,358	$	15,615	$	19,358	$	15,615

補充現金流披露：
支付利息的現金	$	164	$	165	$	166	$	167
為所得税支付的現金，淨額	$	739	$	411	$	822	$	906


			2024 年第二季度業績			8

PayPal 控股有限公司

未經審計的合併淨收入摘要

我們的收入分為以下兩類：

•交易收入：根據在我們的支付平臺上完成的總支付量（“TPV”），按交易向商家和消費者收取的淨交易費用。TPV 的增長直接受到我們在支付平臺上啟用的支付交易數量的影響。我們從商家和消費者那裏獲得額外收入：當我們進行貨幣兑換的交易中，當我們啟用跨境交易（即商家和消費者位於不同國家的交易）時，為我們的客户從他們的PayPal或Venmo賬户即時轉賬到他們的銀行賬户或借記卡提供便利，為購買和出售加密貨幣提供便利，作為對違反我們合同條款（例如通過欺詐或偽造）的賣家的合同補償，以及其他雜費。

•其他增值服務的收入：淨收入主要來自通過合作伙伴關係、推薦費、訂閲費、網關費以及我們向商家和消費者提供的其他服務獲得的收入。我們還從應收貸款組合中賺取的利息和費用以及客户餘額基礎的某些資產的利息中獲得收入。


按類型劃分的淨收入	三個月已結束
	6月30日 2024			三月三十一日 2024			十二月三十一日 2023			九月三十日 2023			6月30日 2023
	（以百萬計，百分比除外）
交易收入	$	7,153		$	7,034		$	7,283		$	6,654		$	6,556
本季度與上一季度的對比	2		%	(3)		%	9		%	1		%	3		%
本季度與上一季度對比	9		%	11		%	9		%	7		%	5		%
佔總數的百分比	91		%	91		%	91		%	90		%	90		%

其他增值服務的收入	$	732		$	665		$	743		$	764		$	731
本季度與上一季度的對比	10		%	(10)		%	(3)		%	5		%	8		%
本季度與上一季度對比	—		%	(2)		%	9		%	25		%	37		%
佔總數的百分比	9		%	9		%	9		%	10		%	10		%

淨收入總額	$	7,885		$	7,699		$	8,026		$	7,418		$	7,287
本季度與上一季度的對比	2		%	(4)		%	8		%	2		%	4		%
本季度與上一季度對比	8		%	9		%	9		%	8		%	7		%


按地域劃分的淨收入	三個月已結束
	6月30日 2024			三月三十一日 2024			十二月三十一日 2023			九月三十日 2023			6月30日 2023
	（以百萬計，百分比除外）
美國淨收入	$	4,550		$	4,467		$	4,639		$	4,257		$	4,210
本季度與上一季度的對比	2		%	(4)		%	9		%	1		%	2		%
本季度與上一季度對比	8		%	8		%	8		%	7		%	9		%
佔總數的百分比	58		%	58		%	58		%	57		%	58		%

國際淨收入	$	3,335		$	3,232		$	3,387		$	3,161		$	3,077
本季度與上一季度的對比	3		%	(5)		%	7		%	3		%	6		%
本季度與上一季度對比	8		%	12		%	10		%	10		%	5		%
(FXN) 本季度與上一季度對比	10		%	14		%	12		%	11		%	7		%
佔總數的百分比	42		%	42		%	42		%	43		%	42		%

淨收入總額	$	7,885		$	7,699		$	8,026		$	7,418		$	7,287
本季度與上一季度的對比	2		%	(4)		%	8		%	2		%	4		%
本季度與上一季度對比	8		%	9		%	9		%	8		%	7		%
(FXN) 本季度與上一季度對比	9		%	10		%	9		%	9		%	8		%


			2024 年第二季度業績			9

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未經審計的補充運營數據


	三個月已結束
	6月30日 2024			三月三十一日 2024			十二月三十一日 2023			九月三十日 2023			6月30日 2023
	（以百萬計，百分比除外）
活躍賬户 (1)	429			427			426			428			431
本季度與上一季度的對比	—		%	—		%	(1)		%	(1)		%	(1)		%
本季度與上一季度對比	—		%	(1)		%	(2)		%	(1)		%	—		%

付款交易數量 (2)	6,580			6,505			6,798			6,275			6,074
本季度與上一季度的對比	1		%	(4)		%	8		%	3		%	4		%
本季度與上一季度對比	8		%	11		%	13		%	11		%	10		%

每個活躍賬户的付款交易 (3)	60.9			60.0			58.7			56.6			54.7
本季度與上一季度的對比	2		%	2		%	4		%	3		%	3		%
本季度與上一季度對比	11		%	13		%	14		%	13		%	12		%

TPV (4)	$	416,814		$	403,860		$	409,832		$	387,701		$	376,538
本季度與上一季度的對比	3		%	(1)		%	6		%	3		%	6		%
本季度與上一季度對比	11		%	14		%	15		%	15		%	11		%
(FXN) 本季度與上一季度對比	11		%	14		%	13		%	13		%	11		%

交易費用率 (5)	0.95		%	0.97		%	0.97		%	0.93		%	0.94		%
交易和信用損失率 (6)	0.08		%	0.08		%	0.10		%	0.12		%	0.11		%
交易利潤 (7)	45.8		%	45.0		%	45.8		%	45.4		%	45.9		%

除非另有説明，否則表中的金額四捨五入到最接近的百萬美元。因此，某些金額可能無法使用提供的四捨五入金額進行重新計算。

(1) 活躍賬户是直接在PayPal或平臺訪問合作伙伴註冊的賬户，該賬户在過去12個月內在我們的平臺上完成了交易，不包括網關專屬交易。平臺訪問合作伙伴是指通過此類第三方的登錄憑證向其客户提供訪問PayPal平臺或服務的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的個人和實體。用户可以在我們的平臺上註冊以訪問不同的產品，也可以註冊多個帳户來訪問產品。因此，一個用户可能有多個活躍賬户。活躍賬户的數量為管理層提供了對我們平臺整體規模的更多視角，但可能與我們的經營業績沒有直接關係。

(2) 支付交易數量是指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的付款總數，不包括網關專屬交易，不包括網關專屬交易。

(3) 每個活躍賬户的支付交易數量反映了過去12個月期間內的支付交易總數除以該期末的活躍賬户。每個活躍賬户的支付交易數量使管理層能夠深入瞭解一個賬户在給定時期內在我們的支付平臺上參與支付活動的平均次數。消費者賬户或商家賬户在我們的平臺上進行交易的次數可能與每個活躍賬户的平均支付交易數量有很大差異。

(4) TPV 是指在我們的支付平臺上成功完成或由 PayPal 通過合作伙伴支付解決方案啟用的付款金額（扣除付款撤銷），不包括網關專屬交易。

（5）交易費用率是交易費用除以TPV。

（6）交易和信用損失率等於交易和信用損失除以TPV。

(7) 交易利潤率等於淨收入減去交易費用以及交易和信貸損失，除以淨收入。


			2024 年第二季度業績			10

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非公認會計準則財務業績指標

為了補充公司根據公認會計原則（GAAP）列報的簡明合併財務報表，公司對財務業績的某些組成部分使用非公認會計準則衡量標準。這些非公認會計準則指標包括非公認會計準則淨收益、攤薄後每股非公認會計準則收益、非公認會計準則營業收入、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則有效税率、自由現金流和調整後的自由現金流。

這些非公認會計準則指標不符合根據公認會計原則制定的衡量標準，也可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。此外，這些非公認會計準則指標不基於任何全面的會計規則或原則。非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與公司經營業績相關的所有金額。這些指標只能與相應的GAAP指標一起用於評估公司的經營業績。

所有非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬可以在本新聞稿的後續表格中找到。

提供這些非公認會計準則指標是為了增強投資者對公司當前財務業績及其未來前景的總體理解。具體而言，該公司認為，非公認會計準則指標排除了某些可能無法表明其核心經營業績和業務前景的支出、收益和損失，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。此外，由於該公司歷來向投資者報告過某些非公認會計準則業績，因此該公司認為，納入非公認會計準則指標可提高公司財務報告的一致性。

在內部預算過程中，如下文所述，公司管理層使用的財務衡量標準不包括收購的無形資產的攤銷或減值、商譽減值、重組相關費用、某些其他不代表公司核心經營業績的收益、損失、收益或費用以及與上述內容相關的所得税。除了相應的公認會計準則指標外，公司管理層還使用上述非公認會計準則指標來審查公司的財務業績。

該公司在非公認會計準則淨收益、攤薄後每股非公認會計準則收益、非公認會計準則營業收入、非公認會計準則營業利潤率和非公認會計準則有效税率中不包括以下項目：

收購或處置企業所得無形資產的攤銷或減值、商譽減值和交易費用。我們對與收購相關的收購無形資產和商譽產生攤銷或減值，並可能因收購或處置業務而產生重大收益或損失或交易費用，因此這些金額不包括在我們的非公認會計準則指標中。我們之所以將這些項目排除在外，是因為管理層認為它們不能反映我們的持續經營業績。

重組。其中包括與裁員相關的費用，包括員工的遣散費和福利成本、房地產和設施費用、股票薪酬支出以及其他退出和處置成本。該公司之所以不包括重組費用，主要是因為管理層認為這些費用並不能反映持續的經營業績。

戰略投資的收益和損失。我們在戰略投資中記錄的收益和虧損與我們投資的公司的業績息息相關。我們之所以將此類收益和虧損全部排除在外，是因為被投資者的業務和相關的損益並不能代表我們的持續經營業績。

某些其他不代表公司核心經營業績的重大收益、虧損、收益或費用。這些是某段時期內的重大收益、損失、收益或費用，這些事件或交易過去不經常發生，預計將來也不會定期發生。該公司將這些金額從其非公認會計準則業績中排除，因為管理層認為這些金額並不代表我們當前或持續的經營業績。

非公認會計準則調整的税收影響。進行此調整是為了在與非公認會計準則淨收益列報方式一致的税後基礎上列報上述金額。

自由現金流代表運營現金流減去物業和設備的購買。該公司使用自由現金流作為流動性衡量標準，為管理層和投資者提供有關企業在購買房產、建築物和設備後產生的現金量的有用信息，這些現金可用於投資公司業務、進行戰略收購和投資以及回購股票等。自由現金流作為衡量財務業績的效用的侷限性在於，它不代表公司該期間現金餘額的總增加或減少。

除了上面討論的非公認會計準則指標外，該公司還在外匯中立的基礎上分析某些指標，包括淨收入和運營支出，以更好地衡量不同時期之間經營業績的可比性。該公司認為，外幣匯率的變化並不代表公司的運營，在外匯中立的基礎上評估淨收入和運營支出的增長為管理層和投資者提供了對這些指標的額外有意義和可比的評估。外匯中性結果是通過將當前時段的當地貨幣結果換算成前一時段的匯率來計算的。外匯中性增長率是通過將本期的外匯中性業績與前一時期的業績（不包括套期保值活動的影響）進行比較來計算的。


			2024 年第二季度業績			11

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GAAP營業收入與非GAAP營業收入的對賬以及

GAAP 營業利潤率與非 GAAP 營業利潤率之比


	截至6月30日的三個月
	2024			2023 (1)
	（以百萬計，百分比除外）
	（未經審計）
GAAP 淨收入	$	7,885		$	7,287

GAAP 營業收入	1,325			1,133
收購的無形資產的攤銷	52			58
重組 (2)	83			—
其他 (3)	—			(10)

非公認會計準則營業收入調整總額	135			48
非公認會計準則營業收入	$	1,460		$	1,181

GAAP 營業利潤率	17		%	16		%
非公認會計準則營業利潤率	19		%	16		%

(1) 正如2024年2月7日公佈的那樣，公司的非公認會計準則業績現在包括股票薪酬支出和相關僱主工資税的影響。為了反映這一變化，對前一時期的非公認會計準則業績進行了重組。

(2) 從2024年開始，重組包括與重組活動相關的任何股票薪酬。截至2024年6月30日的三個月包括2200萬美元的股票薪酬支出。

(3) 截至2023年6月30日的三個月包括出售自有物業的1400萬美元收益以及與退出某些租賃物業相關的使用權租賃資產和相關租賃權益改善的400萬美元資產減值費用。

GAAP淨收益（虧損）與非公認會計準則淨收益、GAAP攤薄後每股收益與非公認會計準則攤薄每股收益的對賬，以及

GAAP 有效税率與非 GAAP 有效税率的對比


	截至6月30日的三個月
	2024			2023 (1)
	（以百萬計，每股數據和百分比除外）
	（未經審計）
所得税前GAAP收入	$	1,399		$	1,303
GAAP 所得税支出	271			274
GAAP 淨收益（虧損）	1,128			1,029
對淨收益（虧損）的非公認會計準則調整：
非公認會計準則營業收入調整（見上表）	135			48
戰略投資的淨（收益）虧損	6			(133)

非公認會計準則調整的税收影響	(26)			27
非公認會計準則淨收益	$	1,243		$	971

攤薄後的每股淨收益（虧損）：
GAAP	$	1.08		$	0.92
非公認會計準則	$	1.19		$	0.87
用於 GAAP 攤薄後份額計算的股份	1,047			1,114
用於計算非公認會計準則攤薄股票的股份	1,047			1,114





GAAP 有效税率	19		%	21		%
非公認會計準則調整對淨收益（虧損）的税收影響	—		%	(1)		%
非公認會計準則有效税率	19		%	20		%


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運營現金流與自由現金流和調整後的自由現金流的對賬


	截至6月30日的三個月
	2024		2023
	（以百萬為單位/未經審計）
由（用於）經營活動提供的淨現金	$	1,525	$	(200)
減去：購買財產和設備	(157)		(150)
自由現金流	1,368		(350)
持有待售的歐洲BNPL原始應收賬款與隨後的應收賬款銷售之間的淨時間影響	(228)		1,219
調整後的自由現金流	$	1,140	$	869


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