virt-20240630
0001592386錯誤2024Q212/31http://www.virtu.com/20240630#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberhttp://www.virtu.com/20240630#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberhttp://www.virtu.com/20240630#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberhttp://www.virtu.com/20240630#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherIncomehttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherIncomehttp://fasb.org/us-gaap/2024#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrentxbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：純粹virt：樂器virt：場地virt：國家virt：收購virt：片段virt：basevirt：swapISO4217：日元virt：冒險virt：類virt：投票00015923862024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2024-07-190001592386US-GAAP：Common ClassCMembers2024-07-190001592386virt：CommonClassDMSYS2024-07-1900015923862024-06-3000015923862023-12-310001592386US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-06-300001592386US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2023-12-3100015923862023-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers2024-06-300001592386US-GAAP：Common ClassCMembers2023-12-310001592386virt：CommonClassDMSYS2023-12-310001592386virt：CommonClassDMSYS2024-06-3000015923862024-04-012024-06-3000015923862023-04-012023-06-3000015923862023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001592386美國-美國公認會計準則：普通股成員virt：CommonClassDMSYS2023-12-310001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-12-310001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001592386美國-GAAP：母公司成員2023-12-310001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-03-310001592386美國-GAAP：母公司成員2024-01-012024-03-3100015923862024-01-012024-03-310001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-01-012024-03-310001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-01-012024-03-310001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-01-012024-03-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-01-012024-03-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-03-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-03-310001592386美國-美國公認會計準則：普通股成員virt：CommonClassDMSYS2024-03-310001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-03-310001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-310001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-03-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-03-310001592386美國-GAAP：母公司成員2024-03-310001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-03-3100015923862024-03-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-012024-06-300001592386美國-GAAP：母公司成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-04-012024-06-300001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-04-012024-06-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-06-300001592386US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：普通股成員virt：CommonClassDMSYS2024-06-300001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-06-300001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-06-300001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-06-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-06-300001592386美國-GAAP：母公司成員2024-06-300001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001592386美國-美國公認會計準則：普通股成員virt：CommonClassDMSYS2022-12-310001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-12-310001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001592386美國-GAAP：母公司成員2022-12-310001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-3100015923862022-12-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-310001592386美國-GAAP：母公司成員2023-01-012023-03-3100015923862023-01-012023-03-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-01-012023-03-310001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-03-310001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-03-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-03-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-03-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-03-310001592386美國-美國公認會計準則：普通股成員virt：CommonClassDMSYS2023-03-310001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-03-310001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-03-310001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-03-310001592386美國-GAAP：母公司成員2023-03-310001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-03-3100015923862023-03-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001592386美國-GAAP：母公司成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-012023-06-300001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-012023-06-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-06-300001592386US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：普通股成員virt：CommonClassDMSYS2023-06-300001592386美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-06-300001592386US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001592386美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-06-300001592386Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-06-300001592386美國-GAAP：母公司成員2023-06-300001592386美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-06-300001592386virt：VirtualFinancialLlcMember2024-06-300001592386Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMembervirt：RFQHubMember2024-04-190001592386Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMembervirt：RFQHubMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：員工股票期權成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：員工股票期權成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-06-3000015923862017-02-282024-03-310001592386virt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2024-06-300001592386virt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-3100015923862023-01-012023-12-310001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-12-310001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-06-300001592386US-GAAP：客户關係成員2024-06-300001592386SRT：最小成員數US-GAAP：客户關係成員2024-06-300001592386SRT：最大成員數US-GAAP：客户關係成員2024-06-300001592386美國-GAAP：發達的技術權利成員2024-06-300001592386SRT：最小成員數美國-GAAP：發達的技術權利成員2024-06-300001592386SRT：最大成員數美國-GAAP：發達的技術權利成員2024-06-300001592386美國公認會計準則：Off MarketFavorableLeaseMember2024-06-300001592386SRT：最小成員數美國公認會計準則：Off MarketFavorableLeaseMember2024-06-300001592386SRT：最大成員數美國公認會計準則：Off MarketFavorableLeaseMember2024-06-300001592386virt：交易所會員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：行業名稱成員2024-06-300001592386virt：交易所貿易基金髮行人機構成員2024-06-300001592386virt：交易所貿易基金買家船舶會員2024-06-300001592386virt：RST TradeMember2024-06-300001592386US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001592386SRT：最小成員數US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001592386SRT：最大成員數US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001592386美國-GAAP：發達的技術權利成員2023-12-310001592386SRT：最小成員數美國-GAAP：發達的技術權利成員2023-12-310001592386SRT：最大成員數美國-GAAP：發達的技術權利成員2023-12-310001592386美國公認會計準則：Off MarketFavorableLeaseMember2023-12-310001592386SRT：最小成員數美國公認會計準則：Off MarketFavorableLeaseMember2023-12-310001592386SRT：最大成員數美國公認會計準則：Off MarketFavorableLeaseMember2023-12-310001592386virt：交易所會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：行業名稱成員2023-12-310001592386virt：交易所貿易基金髮行人機構成員2023-12-310001592386virt：交易所貿易基金買家船舶會員2023-12-310001592386virt：RST TradeMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386virt：經紀人經銷商信用設施會員2024-06-300001592386美國-GAAP：LoansPayable成員2024-06-300001592386virt：經紀人經銷商信用設施會員2023-12-310001592386美國-GAAP：LoansPayable成員2023-12-310001592386virt：UncommittedBrokerDealerCreditFacilityMember2024-06-300001592386virt：BorrowingBase AloanMembervirt：經紀人經銷商信用設施會員2024-06-300001592386virt：BorrowingBase AloanMembervirt：經紀人經銷商信用設施會員2024-01-012024-06-300001592386virt：借入基本BLoanMembervirt：經紀人經銷商信用設施會員2024-06-300001592386virt：借入基本BLoanMembervirt：經紀人經銷商信用設施會員2024-01-012024-06-300001592386virt：經紀人經銷商信用設施會員2024-01-012024-06-300001592386virt：VirtFinancialSingapore PteLtd成員virt：經紀人經銷商信用設施會員2024-06-300001592386virt：VirtFinancialSingapore PteLtd成員virt：經紀人經銷商信用設施會員2024-01-012024-06-300001592386美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-06-300001592386virt：OverdraftFacilityMember2024-06-300001592386美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310001592386SRT：最大成員數美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-06-300001592386virt：UncommittedBrokerDealerCreditFacilityMember2023-12-310001592386virt：OverdraftFacilityMember2023-12-310001592386virt：UncommittedBrokerDealerCreditFacilityMember美國公認會計準則：其他資產成員2023-12-310001592386virt：UncommittedBrokerDealerCreditFacilityMember2024-04-012024-06-300001592386virt：UncommittedBrokerDealerCreditFacilityMember2023-04-012023-06-300001592386virt：UncommittedBrokerDealerCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001592386virt：UncommittedBrokerDealerCreditFacilityMember2023-01-012023-06-300001592386美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-04-012024-06-300001592386美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-04-012023-06-300001592386美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-01-012024-06-300001592386美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2023-01-012023-06-300001592386virt：OverdraftFacilityMember2024-04-012024-06-300001592386virt：OverdraftFacilityMember2023-04-012023-06-300001592386virt：OverdraftFacilityMember2024-01-012024-06-300001592386virt：OverdraftFacilityMember2023-01-012023-06-300001592386virt：經紀人經銷商信用設施會員2024-04-012024-06-300001592386virt：經紀人經銷商信用設施會員2023-04-012023-06-300001592386virt：經紀人經銷商信用設施會員2023-01-012023-06-300001592386virt：ShortTerm信用設施成員2024-01-012024-06-300001592386virt：ShortTerm信用設施成員2024-06-300001592386virt：ShortTerm信用設施成員2023-12-310001592386virt：ShortTerm信用設施成員2024-04-012024-06-300001592386virt：ShortTerm信用設施成員2023-04-012023-06-300001592386virt：ShortTerm信用設施成員2023-01-012023-06-300001592386virt：SeniorSecuredCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001592386virt：SeniorSecuredCreditFacilityMembervirt：SeniorSecondLienNotesMember2024-06-300001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMembervirt：SeniorSecuredFirstLienNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公司債務證券成員2024-06-300001592386virt：SeniorSecuredCreditFacilityMembervirt：SeniorSecondLienNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMember2022-01-130001592386virt：VFHParentLLCMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-130001592386US-GAAP：LetterOfCreditMembervirt：VFHParentLLCMember2022-01-130001592386virt：VFHParentLLCMembervirt：Swingline SubfacilityMember2022-01-130001592386virt：OvernightBankFundingRateMembervirt：AmendedCreditMember2024-01-012024-06-300001592386virt：AmendedCreditMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember2024-01-012024-06-300001592386virt：TermLoanMembervirt：VariableRateScenariio 1成員2024-01-012024-06-300001592386virt：VariableRateScenariio 1成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-01-012024-06-300001592386virt：TermLoanMembervirt：VariableRateScenario2成員2024-01-012024-06-300001592386virt：VariableRateScenario2成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-01-012024-06-300001592386virt：TermLoanMembervirt：VariableRateScenariio 1成員us-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember2024-01-012024-06-300001592386virt：VariableRateScenario2成員us-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-01-012024-06-300001592386virt：TermLoanMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember2024-01-012024-06-300001592386us-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2024-01-012024-06-300001592386virt：VariableRateScenariio 1成員virt：SeniorSecondLienNotesMember2024-01-012024-06-300001592386virt：VariableRateScenario2成員virt：SeniorSecondLienNotesMember2024-01-012024-06-300001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMember2020-03-022020-03-020001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMember2023-01-132023-01-130001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMember2023-12-122023-12-120001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-10-012019-10-310001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-10-310001592386virt：2020年1月RateSwapMember2020-01-012020-01-310001592386virt：2020年1月RateSwapMember2020-01-310001592386virt：TermLoanMembervirt：VFHParentLLCMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-10-310001592386virt：TermLoanMembervirt：VFHParentLLCMembervirt：2020年1月RateSwapMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-3100015923862019-10-310001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-04-300001592386virt：2020年1月RateSwapMember2021-04-300001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-310001592386virt：2020年1月RateSwapMember2022-01-310001592386virt：2023年12月RateSwapMember2023-12-310001592386virt：2023年12月RateSwapMember2023-12-012023-12-310001592386virt：TermLoanMembervirt：VFHParentLLCMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001592386US-GAAP：LineOfCreditMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員2024-06-210001592386US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成員數virt：FirstLienNotesDue2031成員2024-06-210001592386SRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員2024-06-210001592386US-GAAP：LineOfCreditMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員US-GAAP：LineOfCreditMember2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：LineOfCreditMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員virt：SeniorSecuredCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：LineOfCreditMembervirt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembervirt：VariableRateDeliverentOneMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：LineOfCreditMembervirt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMembervirt：VariableRateDeliverentOneMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員2024-01-012024-06-300001592386美國-GAAP：SecuredDebt成員US-GAAP：LineOfCreditMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員virt：VariableRateAppeentTwoMember2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：LineOfCreditMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員US-GAAP：LineOfCreditMember2024-06-300001592386virt：TermLoanMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001592386virt：FirstLienTermLoanFacilityMember2024-06-300001592386virt：June 2024 RateSwapMember2024-05-310001592386virt：June 2024 RateSwapMember2024-06-300001592386virt：June 2024 RateSwapMember2024-06-302024-06-300001592386virt：TermLoanMembervirt：VFHParentLLCMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001592386virt：TermLoanMembervirt：June 2024 RateSwapMember2024-06-300001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMembervirt：FirstLienNotesDue2031成員2024-06-210001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMembervirt：IncrementalTermLoansMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2024-01-012024-06-300001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMembervirt：DebtRedemptionPriorToJune152027成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2024-01-012024-06-300001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMembervirt：DebtRedemptionPriorToJune152027成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2024-01-012024-06-300001592386virt：SeniorSecureFirstLienTermLoanMembervirt：DebtRedemptionPriorToJune152027成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2024-01-012024-06-300001592386virt：DebtRedemptionPriorToJune152027成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2024-01-012024-06-300001592386virt：DebtRedemptionPriorToJune152027成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2024-01-012024-06-300001592386virt：DebtRedemptionPriorToJune152027成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2024-01-012024-06-300001592386virt：DebtRedemptionPriorToJune152027成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2024-01-012024-06-300001592386virt：SBIBondsMembervirt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2016-07-250001592386virt：SBIBondsMembervirt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2024-06-300001592386virt：SBIBondsMembervirt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001592386virt：SBIBondsMembervirt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2024-04-012024-06-300001592386virt：SBIBondsMembervirt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-04-012023-06-300001592386virt：SBIBondsMembervirt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2024-01-012024-06-300001592386virt：SBIBondsMembervirt：VFHParentLLCMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-06-300001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員virt：DigitalAssetsMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：DigitalAssetsMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：DigitalAssetsMember2024-06-300001592386virt：DigitalAssetsMember2024-06-300001592386virt：Exchange Stock會員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：Exchange Stock會員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：Exchange Stock會員2024-06-300001592386virt：Exchange Stock會員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2024-06-300001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001592386virt：RST RateSwapsAndDigitalAssetsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：RST RateSwapsAndDigitalAssetsMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：RST RateSwapsAndDigitalAssetsMember2024-06-300001592386virt：RST RateSwapsAndDigitalAssetsMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：美國和非美國政府義務成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：債券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：債券成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：債券成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：債券成員2024-06-300001592386virt：Exchange TradNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386virt：Exchange TradNotesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：債券成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-01-012023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產未質押資產抵押成員2023-01-012023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-12-310001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-12-310001592386virt：Exchange Stock會員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：Exchange Stock會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：Exchange Stock會員2023-12-310001592386virt：Exchange Stock會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：美國和非美國政府義務成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：債券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：債券成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：債券成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：債券成員2023-12-310001592386virt：Exchange TradNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386virt：Exchange TradNotesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-01-012023-12-310001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001592386SRT：最小成員數Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2024-06-300001592386SRT：最大成員數Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2024-06-300001592386SRT：權重平均成員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2024-06-300001592386SRT：最小成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2024-06-300001592386SRT：最大成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2024-06-300001592386SRT：權重平均成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2024-06-300001592386Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberSRT：最小成員數US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers2024-06-300001592386SRT：最大成員數Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberUS-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers2024-06-300001592386SRT：權重平均成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberUS-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers2024-06-300001592386SRT：最小成員數Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2023-12-310001592386SRT：最大成員數Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2023-12-310001592386SRT：權重平均成員Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2023-12-310001592386SRT：最小成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2023-12-310001592386SRT：最大成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2023-12-310001592386SRT：權重平均成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2023-12-310001592386Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberSRT：最小成員數US-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers2023-12-310001592386SRT：最大成員數Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberUS-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers2023-12-310001592386SRT：權重平均成員Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberUS-GAAP：測量輸入EbitdaMultipleMembers2023-12-310001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-03-310001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-04-012024-06-300001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-06-300001592386virt：RST InvestmentMember2024-03-310001592386virt：RST InvestmentMember2024-04-012024-06-300001592386virt：RST InvestmentMember2024-06-300001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-03-310001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-04-012023-06-300001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-06-300001592386virt：RST InvestmentMember2023-03-310001592386virt：RST InvestmentMember2023-04-012023-06-300001592386virt：RST InvestmentMember2023-06-300001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-12-310001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2024-01-012024-06-300001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2022-12-310001592386virt：FairValueOptionInvestmentMember2023-01-012023-06-300001592386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-06-300001592386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-06-300001592386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001592386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386美國公認會計準則：選項成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386美國公認會計準則：選項成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員virt：OvernightAndContinuousMember2024-06-300001592386美國公認會計準則：到期至30天成員美國-公認會計準則：股權證券成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員virt：成熟30至60天會員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員virt：Maturity61 To 90 DaysMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國公認會計準則：成熟期超過90天成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員virt：OvernightAndContinuousMember2024-06-300001592386美國公認會計準則：到期至30天成員virt：美國和非美國政府義務成員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員virt：成熟30至60天會員2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員virt：Maturity61 To 90 DaysMember2024-06-300001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國公認會計準則：成熟期超過90天成員2024-06-300001592386virt：OvernightAndContinuousMember2024-06-300001592386美國公認會計準則：到期至30天成員2024-06-300001592386virt：成熟30至60天會員2024-06-300001592386virt：Maturity61 To 90 DaysMember2024-06-300001592386美國公認會計準則：成熟期超過90天成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：股權證券成員virt：OvernightAndContinuousMember2023-12-310001592386美國公認會計準則：到期至30天成員美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員virt：成熟30至60天會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員virt：Maturity61 To 90 DaysMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：股權證券成員美國公認會計準則：成熟期超過90天成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員virt：OvernightAndContinuousMember2023-12-310001592386美國公認會計準則：到期至30天成員virt：美國和非美國政府義務成員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員virt：成熟30至60天會員2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員virt：Maturity61 To 90 DaysMember2023-12-310001592386virt：美國和非美國政府義務成員美國公認會計準則：成熟期超過90天成員2023-12-310001592386virt：OvernightAndContinuousMember2023-12-310001592386美國公認會計準則：到期至30天成員2023-12-310001592386virt：成熟30至60天會員2023-12-310001592386virt：Maturity61 To 90 DaysMember2023-12-310001592386美國公認會計準則：成熟期超過90天成員2023-12-310001592386virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員virt：EquityFuturesMember2024-06-300001592386virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員virt：EquityFuturesMember2023-12-310001592386美國-公認會計準則：商品合同成員virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：商品合同成員virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001592386virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：外匯交易所未來成員2024-06-300001592386virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：外匯交易所未來成員2023-12-310001592386virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：固定收入利息率成員2024-06-300001592386virt：收款來自經紀人交易員和清算機構成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：固定收入利息率成員2023-12-310001592386virt：金融工具擁有會員美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員2024-06-300001592386virt：金融工具擁有會員美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310001592386virt：金融工具擁有會員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-06-300001592386virt：金融工具擁有會員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：其他資產成員2024-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：其他資產成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：非指定成員virt：EquityFuturesMembervirt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員virt：EquityFuturesMembervirt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員virt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員virt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：外匯交易所未來成員virt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-GAAP：外匯交易所未來成員virt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：非指定成員virt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員美國-公認會計準則：固定收入利息率成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員virt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員美國-公認會計準則：固定收入利息率成員2023-12-310001592386美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：證券銷售未購買成員2024-06-300001592386美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：證券銷售未購買成員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：證券銷售未購買成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：證券銷售未購買成員2023-12-310001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMembervirt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2024-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMembervirt：Payables ToBrokerDealersAndClearingOffications會員2023-12-310001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：未來成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：未來成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：未來成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：未來成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-01-012023-06-300001592386美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員2024-04-012024-06-300001592386美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-04-012023-06-300001592386美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員2024-01-012024-06-300001592386美國公認會計準則：選項成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-06-300001592386virt：已終止通知率交換成員美國-公認會計準則：非指定成員2024-04-012024-06-300001592386virt：已終止通知率交換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-04-012023-06-300001592386virt：已終止通知率交換成員美國-公認會計準則：非指定成員2024-01-012024-06-300001592386virt：已終止通知率交換成員美國-公認會計準則：非指定成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：非指定成員2023-01-012023-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-04-012024-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-04-012023-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-04-012024-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-04-012023-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-01-012023-06-300001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-012023-12-310001592386US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-012024-06-300001592386virt：JointVenture Building微波通訊網絡美國歐洲和亞洲成員2024-01-012024-06-300001592386virt：JointVentureBuilding微波通訊網絡美國和亞洲會員2024-06-300001592386virt：JointVentureBuilding微波通訊網絡美國和歐洲會員2024-06-300001592386virt：JointVentureOffering衍生品貿易技術和執行服務會員2024-06-300001592386virt：JointVentureDevelopingAmember擁有的股票與TheGoalOfIncreasingCompetitionMember進行交換2024-06-300001592386virt：JointVenture開發和運營加密貨幣交易平臺成員2024-06-300001592386Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001592386Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001592386virt：JointVentureFormed To Support增長和擴展MultiAsset詢價溝通平臺成員2024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：CommissionsNetMember2024-04-012024-06-300001592386virt：CommissionsNetMember2024-04-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2024-04-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2024-04-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：Workstream技術成員2024-04-012024-06-300001592386virt：Workstream技術成員2024-04-012024-06-300001592386virt：Analytics成員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：Analytics成員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：Analytics成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：Analytics成員2024-04-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：源會員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：源會員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：源會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-04-012024-06-300001592386virt：源會員2024-04-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-04-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-04-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-04-012024-06-300001592386US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-04-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-04-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-04-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-04-012024-06-300001592386US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-04-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：CommissionsNetMember2023-04-012023-06-300001592386virt：CommissionsNetMember2023-04-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2023-04-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2023-04-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：Workstream技術成員2023-04-012023-06-300001592386virt：Workstream技術成員2023-04-012023-06-300001592386virt：Analytics成員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：Analytics成員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：Analytics成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：Analytics成員2023-04-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：源會員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：源會員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：源會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-04-012023-06-300001592386virt：源會員2023-04-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-04-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-04-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-04-012023-06-300001592386US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-04-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-04-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-04-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-04-012023-06-300001592386US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-04-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：CommissionsNetMember2024-01-012024-06-300001592386virt：CommissionsNetMember2024-01-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2024-01-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2024-01-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：Workstream技術成員2024-01-012024-06-300001592386virt：Workstream技術成員2024-01-012024-06-300001592386virt：Analytics成員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：Analytics成員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：Analytics成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：Analytics成員2024-01-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：源會員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：源會員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：源會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-01-012024-06-300001592386virt：源會員2024-01-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-01-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-01-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2024-01-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-01-012024-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-01-012024-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-01-012024-06-300001592386US-GAAP：傳輸超過時間成員2024-01-012024-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMembervirt：CommissionsNetMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：CommissionsNetMember2023-01-012023-06-300001592386virt：CommissionsNetMember2023-01-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2023-01-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員virt：Workstream技術成員2023-01-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員virt：Workstream技術成員2023-01-012023-06-300001592386virt：Workstream技術成員2023-01-012023-06-300001592386virt：Analytics成員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：Analytics成員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：Analytics成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：Analytics成員2023-01-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：源會員virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：源會員virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：源會員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-06-300001592386virt：源會員2023-01-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-06-300001592386US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-06-300001592386virt：MarketMakingSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-01-012023-06-300001592386virt：ExecutionServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-01-012023-06-300001592386美國-美國公認會計準則：公司非部門成員US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-01-012023-06-300001592386US-GAAP：傳輸超過時間成員2023-01-012023-06-300001592386美國-GAAP：非美國成員virt：InvestmentTechnologyGroupInc.成員2024-06-300001592386美國-GAAP：非美國成員virt：KcgHoldingsMember2024-06-300001592386美國-GAAP：非美國成員virt：InvestmentTechnologyGroupInc.成員2023-12-310001592386美國-GAAP：非美國成員virt：KcgHoldingsMember2023-12-310001592386美國-GAAP：非美國成員2024-06-300001592386美國-GAAP：非美國成員2023-12-310001592386virt：CommonClassAAndCMember2024-06-300001592386virt：CommonClassBAndDMSYS2024-06-300001592386virt：VirtualFinancialLlcMembervirt：ClassCCommonStockAndClassDCommonStockMembervirt：FounderMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員virt：管理激勵計劃2015成員2022-06-020001592386美國-公認會計準則：公共類別成員virt：管理激勵計劃2015成員2020-11-132020-11-130001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2020-11-060001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2021-02-110001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2021-05-040001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2021-11-030001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2024-04-240001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2020-11-062024-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員virt：VFHParentLLCMember2023-01-012023-06-300001592386virt：VFHParentLLCMember2024-01-012024-06-300001592386virt：VFHParentLLCMember2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員virt：VFHParentLLCMember2024-01-012024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-03-310001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-04-012024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-03-310001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-04-012024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-310001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-012024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-03-310001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-04-012023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-03-310001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-04-012023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-310001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001592386Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001592386Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-06-300001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001592386Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：員工股票期權成員virt：管理激勵計劃2015成員2024-01-012024-06-300001592386virt：管理激勵計劃2015成員2022-12-310001592386virt：管理激勵計劃2015成員2022-01-012022-12-310001592386virt：管理激勵計劃2015成員2023-01-012023-06-300001592386virt：管理激勵計劃2015成員2023-06-300001592386virt：管理激勵計劃2015成員2023-12-310001592386virt：管理激勵計劃2015成員2023-01-012023-12-310001592386virt：管理激勵計劃2015成員2024-01-012024-06-300001592386virt：管理激勵計劃2015成員2024-06-300001592386SRT：最大成員數virt：限制性股票單位和限制性股票獎項成員virt：管理激勵計劃2015成員2024-01-012024-06-300001592386virt：限制性股票單位和限制性股票獎項成員virt：管理激勵計劃2015成員2022-12-310001592386virt：限制性股票單位和限制性股票獎項成員virt：管理激勵計劃2015成員2023-01-012023-06-300001592386virt：限制性股票單位和限制性股票獎項成員virt：管理激勵計劃2015成員2023-06-300001592386virt：限制性股票單位和限制性股票獎項成員virt：管理激勵計劃2015成員2023-12-310001592386virt：限制性股票單位和限制性股票獎項成員virt：管理激勵計劃2015成員2024-01-012024-06-300001592386virt：限制性股票單位和限制性股票獎項成員virt：管理激勵計劃2015成員2024-06-300001592386virt：管理激勵計劃2015成員virt：限制性股票單位和限制性股票獎勵績效基礎會員2023-01-012023-06-300001592386美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-04-012024-06-300001592386美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-04-012023-06-300001592386美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-01-012024-06-300001592386美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-06-300001592386美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-06-300001592386美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310001592386virt：VirtualFinancialCapitalMarketsLlcMember2024-06-300001592386virt：VirtualFinancialCapitalMarketsLlcMember2024-01-012024-06-300001592386virt：VirtuAmericasLlcMember2024-06-300001592386virt：RFQHubAmericasLLC成員2024-06-300001592386virt：VirtuAmericasLlcMember2023-12-310001592386virt：RFQHubAmericasLLC成員2023-06-300001592386virt：VirtuCanadaCorpMember國家：加利福尼亞州2024-06-300001592386國家：加利福尼亞州virt：VirtualFinancialCanadaULCMember2024-06-300001592386國家/地區：IEvirt：VirtuEuropeTradingLimited會員2024-06-300001592386國家/地區：IEvirt：VirtuFinancialIrelandLtdMember2024-06-300001592386國家：GBvirt：VirtuITGUKLimited會員2024-06-300001592386virt：VirtuITG Australia Limited MemberSRT：亞洲太平洋地區成員2024-06-300001592386virt：VirtITGHongKongLimited會員SRT：亞洲太平洋地區成員2024-06-300001592386virt：VirtITG SingaporePtLimited成員SRT：亞洲太平洋地區成員2024-06-300001592386virt：VirtFinancialSingapore PteLtd成員SRT：亞洲太平洋地區成員2024-06-300001592386virt：VirtuEuropeTradingLimited會員2024-06-300001592386virt：VirtITGHongKongLimited會員2024-06-300001592386國家：加利福尼亞州virt：VirtuITGCanadaCorpMember2023-12-310001592386國家：加利福尼亞州virt：VirtualFinancialCanadaULCMember2023-12-310001592386國家/地區：IEvirt：VirtuEuropeTradingLimited會員2023-12-310001592386國家/地區：IEvirt：VirtuFinancialIrelandLtdMember2023-12-310001592386國家：GBvirt：VirtuITGUKLimited會員2023-12-310001592386virt：VirtuITG Australia Limited MemberSRT：亞洲太平洋地區成員2023-12-310001592386virt：VirtITGHongKongLimited會員SRT：亞洲太平洋地區成員2023-12-310001592386virt：VirtITG SingaporePtLimited成員SRT：亞洲太平洋地區成員2023-12-310001592386virt：VirtFinancialSingapore PteLtd成員SRT：亞洲太平洋地區成員2023-12-310001592386virt：VirtuEuropeTradingLimited會員2023-12-310001592386virt：VirtITGHongKongLimited會員2023-12-310001592386國家：美國2024-04-012024-06-300001592386國家：美國2023-04-012023-06-300001592386國家：美國2024-01-012024-06-300001592386國家：美國2023-01-012023-06-300001592386國家/地區：IE2024-04-012024-06-300001592386國家/地區：IE2023-04-012023-06-300001592386國家/地區：IE2024-01-012024-06-300001592386國家/地區：IE2023-01-012023-06-300001592386virt：RST國家成員2024-04-012024-06-300001592386virt：RST國家成員2023-04-012023-06-300001592386virt：RST國家成員2024-01-012024-06-300001592386virt：RST國家成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：公司成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：公司成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：公司成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：材料對帳項目成員美國-公認會計準則：公司成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員2024-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001592386virt：SBIJapannext成員2024-04-012024-06-300001592386virt：SBIJapannext成員2023-04-012023-06-300001592386virt：SBIJapannext成員2024-01-012024-06-300001592386virt：SBIJapannext成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員virt：微波通訊網絡JointVenturesMember2024-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員virt：微波通訊網絡JointVenturesMember2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員virt：微波通訊網絡JointVenturesMember2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員virt：微波通訊網絡JointVenturesMember2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員virt：微波通訊網絡JointVenturesMember2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員2024-04-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員2023-04-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員2024-01-012024-06-300001592386美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-06-300001592386美國-公認會計準則：公共類別成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-07-182024-07-18

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
形式 10-Q 
(標記一)
 
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從 到
委員會文件編號：。001-37352
Virtu Financial，Inc
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州32-0420206
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
10019
百老匯1633號
紐約，紐約
（主要行政辦公室地址）(郵政編碼)
 
(212) 418-0100
(註冊人的電話號碼，包括區號) 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.00001美元VIRT納斯達克股市有限責任公司
通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司。☐
  新興成長型公司：☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*否☒
A類股票
截至2024年7月19日已發行股份
A類普通股，每股面值0.00001美元87,194,694
C類普通股，每股面值0.00001美元8,576,052
D類普通股，每股面值0.00001美元60,091,740
 
1
目錄表




VIRTU FINANCIAL，Inc.和子公司
表格10-Q索引
截至2024年6月30日的季度
      頁
數
    
第一部分-
 
財務信息
 
    
項目1.
 
財務報表
 
    
  
簡明合併財務狀況報表（未經審計）
3
  
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
  
簡明合併權益變動表（未經審計）
6
  
簡明合併現金流量表(未經審計)
8
  
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
    
項目2.
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
47
    
項目3.
 
關於市場風險的定量和定性披露
78
    
項目4.
 
控制和程序
80
    
第二部分-
 
其他信息
 
    
項目1.
 
法律訴訟
81
    
項目1A.
 
風險因素
81
    
項目2.
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
81
    
項目3.
 
高級證券違約
82
    
項目4.
 
煤礦安全信息披露
82
    
項目5.
 
其他信息
82
    
項目6.
 
陳列品
83
    
  
簽名
84


1
目錄表
第一部分

項目1.財務報表
簡明合併財務報表索引
 
 頁
數
 
簡明合併財務狀況報表（未經審計）
3
  
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
  
簡明合併權益變動表（未經審計）
6
  
簡明合併現金流量表(未經審計)
8
  
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
2
目錄表
Virtu Financial，Inc和子公司
簡明合併財務狀況報表（未經審計）
(單位：萬人，但不包括共享數據)6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產
現金及現金等價物 $684,806 $820,436 
根據法規和其他規定限制或隔離現金31,857 35,024 
借入的證券1,918,973 1,722,440 
根據轉售協議購買的證券793,292 1,512,114 
來自經紀交易商和清算組織的發票（美元27,682及$—按公允價值計算，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日）
902,867 737,724 
按公允價值交易資產：
所擁有的金融工具5,830,029 6,127,752 
擁有和質押的金融工具1,499,401 1,230,859 
客户應收賬款124,769 106,245 
財產、設備和資本化軟件（扣除累計折舊美元）352,877及$367,779分別截至2024年6月30日和2023年12月31日）
95,076 100,365 
經營性租賃使用權資產200,926 229,499 
商譽1,148,926 1,148,926 
無形資產（扣除累計攤銷美元404,829及$381,973分別截至2024年6月30日和2023年12月31日）
226,819 257,520 
遞延税項資產125,183 133,760 
持有待售業務的資產4,485 — 
其他資產(美元112,137及$84,521，按公允價值計算，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日）
341,949 303,720 
總資產$13,929,358 $14,466,384 
負債及股本
負債
短期借款$73,692 $— 
借出證券1,557,661 1,329,446 
根據回購協議出售的證券1,072,043 1,795,994 
向經紀交易商和清算組織收取費用（美元43,768及$7,661，按公允價值計算，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日）
843,112 1,167,712 
應付款給客户58,708 23,229 
交易負債，按公允價值計算：
金融工具已售出，尚未購買6,287,382 6,071,352 
應收税款協議義務196,254 216,480 
應付賬款、應計費用和其他負債423,976 451,293 
經營租賃負債248,217 278,317 
長期借款1,738,056 1,727,205 
待售業務的負債1,433 — 
總負債12,500,534 13,061,028 
承付款和或有事項(附註15)
Virtu Financial Inc.股東權益
A類普通股(面值$0.00001），授權- 1,000,000,000和1,000,000,000股票，發行- 136,591,706和134,901,037股票，已發行- 87,439,686和89,092,686分別於2024年6月30日和2023年12月31日的股票
1 1 
B類普通股(面值$0.00001），授權- 175,000,000和175,000,000已發行和發行股份- 0和0分別於2024年6月30日和2023年12月31日的股票
— — 
C類普通股（面值美元0.00001），授權- 90,000,000和90,000,000已發行和發行股份- 8,607,998和8,607,998分別於2024年6月30日和2023年12月31日的股票
— — 
D類普通股（面值美元0.00001），授權- 175,000,000和175,000,000已發行和發行股份- 60,091,740和60,091,740分別於2024年6月30日和2023年12月31日的股票
1 1 
國庫股，按成本價計算，49,152,020和45,808,351分別於2024年6月30日和2023年12月31日的股票
(1,233,432)(1,166,299)
額外實收資本1,394,091 1,351,574 
留存收益(累計虧損)1,061,574 1,000,403 
3
目錄表
Virtu Financial，Inc和子公司
簡明合併財務狀況報表（未經審計）
(單位：萬人，但不包括共享數據)6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
累計其他綜合收益(虧損)8,709 17,047 
Total Virtu Financial Inc.股東權益1,230,944 1,202,727 
非控股權益197,880 202,629 
權益總額1,428,824 1,405,356 
負債和權益總額$13,929,358 $14,466,384 
請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋。
4
目錄表
Virtu Financial，Inc和子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(in數千，份額和每股數據除外）2024202320242023
收入：
交易收入，淨$426,395 $306,168 $834,490 $718,679 
利息和股息收入107,066 97,979 213,058 180,223 
佣金、網絡和技術服務126,101 109,504 244,712 230,948 
其他，淨額33,423 (6,797)43,564 (2,617)
總收入692,985 506,854 1,335,824 1,127,233 
運營費用：
經紀、交易所、清算費和訂單流付款，淨150,787 122,471 290,586 267,993 
通信和數據處理59,327 56,959 117,509 113,771 
僱員補償税和工資税105,716 95,557 206,539 198,994 
利息和股息費用123,693 112,493 249,721 210,094 
運作及行政22,061 25,491 44,407 49,790 
折舊及攤銷16,078 15,913 32,154 31,261 
購置的無形資產和購置的資本化軟件攤銷12,153 16,020 26,840 32,040 
終止辦公室租賃16 (146)33 (50)
與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本24,279 1,771 25,973 3,948 
交易諮詢費和支出60 8 195 23 
長期借款利息費用融資23,430 24,850 46,662 49,138 
總運營支出537,600 471,387 1,040,619 957,002 
所得税和非控制性利息前收入155,385 35,467 295,205 170,231 
所得税撥備27,268 5,923 55,780 30,605 
淨收入128,117 29,544 239,425 139,626 
非控股權益(61,531)(12,842)(117,022)(65,044)
普通股股東可獲得的淨利潤$66,586 $16,702 $122,403 $74,582 
每股收益
基本信息$0.71 $0.16 $1.30 $0.73 
稀釋$0.71 $0.16 $1.30 $0.73 
加權平均已發行普通股
基本信息88,137,799 94,973,489 88,568,461 96,376,926 
稀釋88,358,223 94,973,489 88,671,329 96,376,926 
淨收入$128,117 $29,544 $239,425 $139,626 
其他綜合收益
外匯兑換調整，扣除税款436 2,527 (3,090)4,175 
未實現現金流對衝收益（損失）淨變化，扣除税款(12,910)8,202 (11,363)(4,966)
綜合收益115,643 40,273 224,972 138,835 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(56,252)(17,189)(110,907)(64,724)
普通股股東應佔綜合收益$59,391 $23,084 $114,065 $74,111 
 
請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋。
5
目錄表
Virtu Financial，Inc和子公司
簡明合併權益變動表（未經審計）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月
A類普通股C類普通股D類普通股庫存股額外實收資本留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益(虧損)Total Virtu Financial Inc.股東權益非控股權益總股本
(in數千，份額和興趣數據除外）
股份量股份量股份量股份量量
2023年12月31日的餘額134,901,037 $1 8,607,998 $— 60,091,740 $1 (45,808,351)$(1,166,299)$1,351,574 $1,000,403 $17,047 $1,202,727 $202,629 $1,405,356 
基於份額的薪酬2,596,226 — — — — — — — 28,883 — — 28,883 — 28,883 
購買國庫股票(946,267)— — — — — (1,959,076)(35,889)— (16,013)— (51,902)— (51,902)
淨收入— — — — — — — — — 55,817 — 55,817 55,491 111,308 
外匯換算調整— — — — — — — — — — (2,037)(2,037)(1,489)(3,526)
未實現現金流對衝收益淨變化— — — — — — — — — — 894 894 653 1,547 
股息(美元)0.24每股A類普通股和參與的限制性股票單位和限制性股票獎勵）以及Virtu Financial向非控股權益的分配
— — — — — — — — — (22,660)— (22,660)(44,929)(67,589)
2024年3月31日的餘額136,550,996 $1 8,607,998 $— 60,091,740 $1 (47,767,427)$(1,202,188)$1,380,457 $1,017,547 $15,904 $1,211,722 $212,355 $1,424,077 
基於份額的薪酬20,000 — — — — — — — 13,076 — — 13,076 — 13,076 
購買國庫股票(8,665)— — — — — (1,384,593)(31,244)— (191)— (31,435)— (31,435)
行使的股票期權29,375 — — — — — — — 558 — 558 — 558 
淨收入— — — — — — — — — 66,586 — 66,586 61,531 128,117 
外匯換算調整— — — — — — — — — — 221 221 215 436 
未實現現金流對衝收益淨變化— — — — — — — — — — (7,416)(7,416)(5,494)(12,910)
股息(美元)0.24每股A類和b類普通股以及參與的限制性股票單位和限制性股票獎勵）以及Virtu Financial向非控股權益的分配
— — — — — — — — — (22,368)— (22,368)(70,727)(93,095)
2024年6月30日的餘額136,591,706 $1 8,607,998 $— 60,091,740 $1 (49,152,020)$(1,233,432)$1,394,091 $1,061,574 $8,709 $1,230,944 $197,880 $1,428,824 
6
目錄表
Virtu Financial，Inc和子公司
簡明合併權益變動表（未經審計）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月
A類普通股C類普通股D類普通股庫存股額外實收資本留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益(虧損)Total Virtu Financial Inc.股東權益非控股權益總股本
(in數千，份額和興趣數據除外）
股份量股份量股份量股份量量
2022年12月31日的餘額133,071,754 $1 9,030,066 $— 60,091,740 $1 (34,522,290)$(954,637)$1,292,613 $972,317 $31,604 $1,341,899 $309,528 $1,651,427 
基於份額的薪酬2,393,550 — — — — — — — 31,030 — — 31,030 — 31,030 
C類普通股回購— (21,498)— — — — — (424)— — (424)— (424)
購買國庫股票(902,947)— — — — — (3,932,499)(75,568)— (17,650)— (93,218)— (93,218)
淨收入— — — — — — — — — 57,881 — 57,881 52,202 110,083 
外匯換算調整— — — — — — — — — — 980 980 668 1,648 
未實現現金流對衝收益淨變化— — — — — — — — — — (7,834)(7,834)(5,334)(13,168)
股息(美元)0.24每股A類普通股和參與的限制性股票單位和限制性股票獎勵）以及Virtu Financial向非控股權益的分配
— — — — — — — — — (24,696)— (24,696)(27,308)(52,004)
與員工交流有關的普通股發行152,037 — — — — — — — — — — — — — 
回購Virtu金融部門和與員工交流相關的相應數量的C類普通股— — (152,037)— — — — — — — — — — — 
2023年3月31日的餘額134,714,394 $1 8,856,531 $— 60,091,740 $1 (38,454,789)$(1,030,205)$1,323,219 $987,852 $24,750 $1,305,618 $329,756 $1,635,374 
基於份額的薪酬20,000 — — — — — — — 12,050 — — 12,050 — 12,050 
購買國庫股票(9,147)— — — — — (2,265,811)(41,579)— (165)— (41,744)— (41,744)
淨收入— — — — — — — — — 16,702 — 16,702 12,842 29,544 
外匯換算調整— — — — — — — — — — 1,503 1,503 1,024 2,527 
未實現現金流對衝收益淨變化— — — — — — — — — — 4,879 4,879 3,323 8,202 
股息(美元)0.24每股A類和b類普通股以及參與的限制性股票單位和限制性股票獎勵）以及Virtu Financial向非控股權益的分配
— — — — — — — — — (23,908)— (23,908)(69,744)(93,652)
2023年6月30日的餘額134,725,247 $1 8,856,531 $— 60,091,740 $1 (40,720,600)$(1,071,784)$1,335,269 $980,481 $31,132 $1,275,100 $277,201 $1,552,301 

請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋。
7
目錄表
Virtu Financial，Inc和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
 截至6月30日的六個月，
(單位：萬人)20242023
經營活動的現金流
淨收入$239,425 $139,626 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷32,154 31,261 
購置的無形資產和購置的資本化軟件攤銷26,840 32,040 
與債務再融資和預付相關的債務發行成本22,563 306 
債務發行成本和延期融資費用攤銷3,522 3,452 
終止辦公室租賃33 (50)
基於股份的薪酬32,996 31,754 
遞延税項10,614 13,165 
其他(28,192)2,742 
經營資產和負債變化：
借入的證券(196,533)(477,505)
根據轉售協議購買的證券718,822 (456,816)
經紀自營商和結算組織的應收賬款(159,531)(350,768)
按公允價值交易資產29,181 (1,821,748)
客户應收賬款(18,524)(49,793)
經營性租賃使用權資產28,573 13,306 
其他資產(41,325)6,104 
借出證券228,215 246,462 
根據回購協議出售的證券(723,951)492,602 
應付給經紀交易商和結算組織的款項(316,939)574,434 
應付款給客户35,479 (6,785)
按公允價值計算的貿易負債216,030 1,615,913 
經營租賃負債(30,100)(15,116)
應付賬款、應計費用和其他負債(13,944)(50,970)
經營活動提供(用於)的現金淨額95,408 (26,384)
投資活動產生的現金流
資本化軟件的開發(28,649)(26,411)
購置財產和設備(6,734)(21,865)
其他投資活動(1,061)(6,860)
投資活動所用現金淨額(36,444)(55,136)
融資活動產生的現金流
向股東派發股息以及Virtu Financial向非控股權益的分配(160,684)(145,656)
C類普通股回購— (424)
購買庫存股(82,945)(134,962)
行使的股票期權558 — 
短期借款，淨額75,000 111,056 
長期借款收益1,741,888 — 
償還長期借款(1,727,000)(18,000)
利率互換收益1,955 — 
支付應收税款協議義務(20,226)(23,216)
發債成本(23,217)(3,888)
融資活動所用現金淨額(194,671)(215,090)
匯率變化對現金和現金等值物的影響(3,090)4,175 
現金和現金等價物淨減少(138,797)(292,435)
現金、現金等值物以及受限制或單獨現金，期末855,460 1,038,242 
現金、現金等值物以及受限制或單獨現金，期末$716,663 $745,807 
補充披露現金流量信息
8
目錄表
Virtu Financial，Inc和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
 截至6月30日的六個月，
(單位：萬人)20242023
支付利息的現金$285,693 $225,332 
繳納税款的現金25,984 15,345 
非現金投資活動
與資本化軟件相關的開發人員基於股份的和應計激勵報酬10,529 9,811 
 
請參閲隨附的簡明合併財務報表（未經審計）註釋。
9

Virtu Financial，Inc和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
（美元單位：千美元，股份和每股金額除外，除非另有説明）
1. 陳述的組織和基礎

組織

隨附的簡明合併財務報表包括Virtu Financial，Inc.的賬目和運營。（“VFI”或與其全資或控制的子公司統稱為“Virtu”或“公司”）。VFI是一家特拉華州公司，其主要資產為Virtu Financial LLC（“Virtu Financial”）的所有權權益。截至2024年6月30日，VFI擁有約 57.4Virtu Financial會員權益的%。VFI是Virtu Financial的唯一管理成員，並經營和控制Virtu Financial及其附屬公司(“本集團”)的所有業務和事務。

該公司是一家領先的金融公司，利用尖端技術向全球市場提供流動性，並向其客户提供創新、透明的交易解決方案。公司在過去幾年中提供了大量的流動性25,000金融工具，結束了250場館，在40幫助創造更有效率的市場。憑藉其全球市場結構專業知識和規模化的多資產基礎設施，該公司為其客户提供強大的產品套件，包括在執行、流動性來源、分析和經紀中立的多交易商工作流技術平臺方面的產品。該公司的產品允許其客户在超過數百個交易場所進行交易50該基金涵蓋多個國家和多個資產類別，包括全球股票、交易所交易基金(ETF)、期權、外匯、期貨、固定收益、加密貨幣和其他大宗商品。該公司的綜合多資產分析平臺提供一系列交易前和交易後服務、數據產品和合規工具，其客户依賴這些服務來投資、交易和管理全球市場的風險。

公司已經完成了二重大收購擴大並補充了Virtu Financial原有的電子交易和打標業務。2017年7月20日，公司完成了對KCG控股公司(以下簡稱KCG)的全現金收購(以下簡稱收購KCG)。於2019年3月1日(“ITG成交日期”)，本公司以全現金交易方式完成對投資科技集團有限公司及其附屬公司(“ITG”)的收購(“ITG收購”)。

Virtu Financial的主要美國(“U.S.”)其子公司是美國經紀自營商Virtu America LLC(“VAL”)。其他主要的美國子公司包括專注於期貨和貨幣的美國交易實體Virtu Financial Global Markets LLC；提供交易前和交易後分析、公允價值和交易優化服務的Virtu ITG Analytics LLC；以及提供工作流程技術解決方案和網絡連接服務的Virtu ITG Platform LLC。主要外國附屬公司包括分別在愛爾蘭成立的Virtu Financial愛爾蘭有限公司(“VFIL”)和Virtu Europe Trading Limited(“VETL”)(f/k/a Virtu ITG Europe Limited)；在英國成立的Virtu ITG UK Limited(“VIUK”)；在加拿大成立的Virtu Canada Corp(“Virtu ITG Canada Corp.”)；分別在澳大利亞成立的Virtu Financial Asia Pty Ltd和Virtu ITG Australia Limited；在香港成立的Virtu ITG Hong Kong Limited；以及Virtu Financial新加坡私人有限公司。和Virtu ITG新加坡私人有限公司。所有這些公司都是專注於各自地理區域的資產類別的交易實體。

該公司擁有二營運部門：(I)做市及(Ii)執行服務；及一非經營性部門：公司。有關公司部門的進一步討論，請參閲附註21“地理信息和業務部門”。

2024年4月19日，該公司與MarketAxess Holdings Inc.簽訂了單位購買協議。（“MarketAxess”）出售 49多資產詢價通信平臺合資企業（“合資企業”）RFQ-hub Holdings LLC的%權益。更多詳情請參閲注3“持有待售業務”。

合併依據和列報形式

這些簡明綜合財務報表以美元表示，是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於Form 10-Q的財務報告規則和規定以及財務會計準則委員會(“FASB”)在會計準則編纂(“ASC”或“編纂”)中頒佈的美國公認會計準則(“美國公認會計準則”)編制的，反映了管理層認為是正常和經常性的所有調整，這些調整對於公平陳述所列期間的業績是必要的。通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會規則和法規進行了精簡或省略。本公司的簡明綜合財務報表包括其於Virtu Financial的股權及其
10

子公司。作為Virtu Financial的唯一管理成員，本公司對集團的運營實施控制。本公司合併Virtu Financial及其子公司的財務報表，並將公司在Virtu Financial中不擁有的權益記錄為非控股權益。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

2. 重要會計政策摘要
有關公司重要會計政策的詳細討論，請參閲我們截至2023年12月31日的年度報告的年度報告第二部分第8項中的綜合財務報表中的附註2“重要會計政策摘要”。

最近採用的會計公告

公允價值計量-2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(主題820)。ASU澄清了合同銷售限制對股權證券公允價值的影響。此外，本ASU要求披露銷售限制的性質和剩餘期限。公司於2024年1月1日採用了這一ASU，對其簡明合併財務報表沒有產生實質性影響。

租約-共同管制安排-2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-01，租約-共同管制安排(主題842)。本ASU為常見控制租賃和租賃改進的會計處理提供了最新指導。公司於2024年1月1日採用了這一ASU，對其簡明合併財務報表沒有產生實質性影響。

投資--權益法和合資企業-2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-02，投資-股權方法和合資企業(主題323)。本ASU為税收抵免結構中的投資會計提供了最新的指導。公司於2024年1月1日採用了這一ASU，對其簡明合併財務報表沒有產生實質性影響。

截至2024年6月30日尚未採用的會計公告

企業合併--組建合資企業-2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05，企業合併--合資企業的組建(小主題805-60)。本會計準則為組建合資企業提供了最新的會計指導。對於在2025年1月1日或之後成立的合資企業，本ASU具有前瞻性的有效性。本公司預計這不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。

細分市場報告-2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)。這一ASU要求與公共實體的可報告部門相關的遞增披露。它的目的是向財務報表使用者提供更多的分類信息，特別是每個可報告部分的重大費用。本ASU在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。本公司預計這不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生重大影響。

無形資產-商譽和其他-加密資產-2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-08，無形資產-商譽和其他-加密資產(小主題350-60)。本ASU要求以公允價值計量範圍內的加密資產，並提供關於加密資產的列報和披露要求的最新指南。本ASU自2024年12月15日起生效。該公司目前正在評估這一ASU對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響，並將在2024年12月15日之後採用披露要求。

所得税-2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(話題740)。這一ASU要求披露有關有效税率調節和已支付所得税的額外信息。此ASU在2024年12月15日之後的年度期間有效。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但預計它不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

薪酬--股票薪酬-2024年3月，FASB發佈了ASU 2024-01，薪酬-股票薪酬(主題718)。本ASU通過舉例説明瞭ASC 718的範圍、利潤、利息或類似獎勵的申請。本ASU自2024年12月15日起生效。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但預計它不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
11


編撰方面的改進-2024年3月，FASB發佈了ASU 2024-02，編撰方面的改進。本ASU旨在通過刪除對概念語句的引用來改進和簡化編纂的語言和結構。本修正案自2024年12月15日起生效。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但預計它不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

3. 待售業務

於二零二四年四月十九日，本公司與MarketAxess Holdings Inc.(“MarketAxess”)訂立單位購買協議，據此，本公司同意出售49擁有多資產詢價溝通平臺合資公司RFQ-Hub Holdings LLC(“RFQ-Hub Holdings”，或與其全資或受控子公司“RFQ-Hub”，其中包括RFQ-Hub America LLC或“ral”)的%權益。此次出售取決於各種完成條件，包括獲得某些監管部門的批准，預計將於2024年第三季度完成。出售完成後，公司將保留RFQ-HUB的少數股權。

持有待售業務的資產和負債摘要如下：
(單位：千)
截至2024年6月30日的待售業務資產和負債：
財產、設備和大寫軟件(淨額)$965 
無形資產(淨額)3,486 
其他資產34 
負債$(1,433)
截至2024年6月30日的RFQ-HUB賬面價值總額：$3,052 

4. 每股收益

下表包含對普通股股東可獲得的税前淨收入和非控制性利息與淨收入的對賬：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：萬人)2024202320242023
所得税和非控制性利息前收入$155,385 $35,467 $295,205 $170,231 
所得税撥備27,268 5,923 55,780 30,605 
淨收入128,117 29,544 239,425 139,626 
非控股權益(61,531)(12,842)(117,022)(65,044)
普通股股東可獲得的淨利潤$66,586 $16,702 $122,403 $74,582 
12


基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(in數千，份額或每股數據除外）2024202320242023
基本每股收益：  
普通股股東可獲得的淨利潤$66,586 $16,702 $122,403 $74,582 
減去：分配給參與證券的股息和未分配收益(3,760)(1,176)(6,833)(3,853)
普通股股東可獲得的淨利潤，扣除分配給參與證券的股息和未分配收益62,826 15,526 115,570 70,729 
已發行普通股的加權平均股份：
A類88,137,799 94,973,489 88,568,461 96,376,926 
基本每股收益$0.71 $0.16 $1.30 $0.73 

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(in數千，份額或每股數據除外）2024202320242023
稀釋後每股收益：  
普通股股東可獲得的淨利潤，扣除分配給參與證券的股息和未分配收益$62,826 $15,526 $115,570 $70,729 
已發行普通股的加權平均股份：
A類
已發行和未償還88,137,799 94,973,489 88,568,461 96,376,926 
可根據修訂和重述的2015年管理激勵計劃發行220,424 — 102,868 — 
88,358,223 94,973,489 88,671,329 96,376,926 
稀釋每股收益（1）$0.71 $0.16 $1.30 $0.73 
(1)不包括在稀釋每股收益的計算中 —和54,618分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未行使的股票期權，以及—和17,647分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月的未行使股票期權，因為納入這些期權將是反稀釋的。
5. 應收税金協議

有關公司應收税金協議的詳細討論，請參閲我們截至2023年12月31日的年度報告10-k表第二部分第8項的綜合財務報表中的附註4“應收税金協議”。

就上述應收税項協議而言，本公司已實現的現金節餘乃將本公司的實際所得税負債與本公司在以下情況下須支付的税項金額作比較而計算：(I)Virtu Financial資產的課税基準並無因購買或交換Virtu Financial單位而增加，(Ii)Virtu Financial於首次公開招股當日的無形資產的課税基準並無任何税項優惠，及(Iii)Virtu Financial的淨營業虧損(“NOL”)及Virtu Financial的其他税務屬性並無任何税項優惠。因某些事件(例如，NOL預期實現的變化或税率的變化)而導致的應收税金協議債務的後續調整將在綜合綜合全面收益表中的税前收益和非控制權益中確認。

該公司支付的款項總額為#美元。114.0從2017年2月到2024年3月。應收税金預計約為#美元。0.1百萬至美元22.0明年每年百萬 15好幾年了。

於2024年6月30日及2023年12月31日，本公司與上述事項有關的遞延税項剩餘資產約為$125.11000萬美元和300萬美元135.71000萬美元，以及公司在接下來的幾年的負債15根據應收税款協議規定的年度約為#美元。196.31000萬美元和300萬美元216.5 2024年6月30日和2023年12月31日分別為百萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日記錄的金額基於各自日期可用的最佳估計，並且在提交公司實現税收節省的年份的美國聯邦和州所得税申報表後可能會發生變化。

13

6. 商譽與無形資產

該公司擁有二營運部門：(I)做市商；及(Ii)執行服務；及一非經營部門：企業。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司記錄的善意總額為美元1,148.9百萬美元。不是截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月內確認了聲譽損失。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按分部劃分的善意詳情：
(單位：萬人)做市執行服務公司總
期末餘額$755,292 $393,634 $— $1,148,926 

如注3“持作出售的業務”所述，公司重新分類總淨資產為美元3.5百萬(美元)7.5淨資產淨值百萬美元4.0百萬累計攤銷）從無形資產轉為持作出售的業務資產。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司記錄的無形資產總額為美元226.8百萬美元和美元257.5分別為100萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，收購的無形資產包括以下各項：
 截至2024年6月30日
(單位：萬人)賬面總值 累計攤銷賬面淨值 有用的壽命
（年）
客户關係$479,130 $(257,767)$221,363 10到12
技術136,000 (136,000)— 1到6
有利的租用租約5,895 (5,562)333 3到15
交流會員資格3,998 — 3,998 不定
商號3,600 (3,600)— 3
ETF發行人關係950 (950)— 9
ETF買家關係950 (950)— 9
其他$1,125 $— $1,125 不定
 $631,648 $(404,829)$226,819 
截至2023年12月31日
(單位：萬人)總賬面金額累計攤銷賬面淨額有用的壽命
(年)
客户關係$486,600 $(237,829)$248,771 10到12
技術136,000 (133,467)2,533 1到6
有利的租用租約5,895 (5,177)718 3到15
交流會員資格3,998 — 3,998 不定
商號3,600 (3,600)— 3
ETF發行人關係950 (950)— 9
ETF買家關係950 (950)— 9
其他$1,500 $— $1,500 不定
$639,493 $(381,973)$257,520 
 
與有限壽命無形資產相關的攤銷費用約為美元12.2百萬美元和美元16.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和26.8百萬美元和美元32.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為百萬美元。這包括在隨附的簡明綜合全面收益表中購買的無形資產和收購的資本化軟件的攤銷中。

14

該公司預計在未來五年將攤銷費用記錄如下：

(單位：萬人)
2024年剩餘時間$23,632 
202547,132 
202647,132 
202747,132 
202847,132 
20299,466 

7. 從/從經紀商-交易商和清算組織接收

以下是2024年6月30日和2023年12月31日應收和應付經紀商和清算組織的款項彙總：
(單位：萬人)2024年6月30日2023年12月31日
資產
應收主要經紀人款項$308,037 $208,639 
在結算機構的存款197,684 182,008 
與期貨佣金商家的淨股本149,582 166,808 
與結算機構的未結算交易1,689 1,096 
證券未能交割210,200 148,822 
佣金及費用35,675 30,351 
經紀自營商和結算組織的應收賬款總額$902,867 $737,724 
負債
歸功於大宗經紀商$596,933 $780,310 
與期貨佣金商家的淨股本(1)(28,531)(36,059)
與結算機構的未結算交易151,047 313,875 
未收到的證券118,544 104,702 
佣金及費用5,119 4,884 
向經紀交易商和結算組織支付的應付款總額$843,112 $1,167,712 
(1)當滿足抵銷標準時，公司在來自經紀自營商和結算組織的應收款和應付款內逐筆按交易對手淨額列報其餘額，包括所有經紀信貸安排的未償還本金餘額.

從“應收大宗經紀人款項”和“期貨佣金商淨權益”中扣除的是公司所有大宗經紀人信貸融資的未償還本金餘額（見註釋9“借款”）約為美元119.3百萬美元和美元175.3截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬。信貸安排的貸款收益僅用於滿足與公司普通課程期貨和其他交易頭寸相關的初始保證金要求，這些頭寸存放在公司與各金融機構附屬機構的交易賬户中。信貸設施由公司在這些金融機構的交易賬户和存款賬户完全抵押。“證券未能交付”和“證券未能收到”包括清算組織和其他經紀交易商的金額。

8. 抵押交易

公司被允許出售或重新抵押作為抵押品收到的證券，並使用這些證券來擔保回購協議、進行證券出借交易或將這些證券交付給交易對手或清算組織以彌補空頭頭寸。於2024年6月30日和2023年12月31日，幾乎所有收到的作為抵押品的證券均已重新抵押。

15

2024年6月30日和2023年12月31日有抵押交易的公允價值彙總如下：
(單位：萬人)2024年6月30日2023年12月31日
作為抵押品收到的證券：
借入的證券$1,856,947 $1,665,860 
根據轉售協議購買的證券792,919 1,512,114 
 $2,649,866 $3,177,974 
在正常業務過程中，公司向清算組織質押合格證券，以滿足每日保證金和清算資金要求。

2024年6月30日和2023年12月31日，交易對手有權再抵押的擁有和質押的金融工具包括以下內容：

(單位：萬人)2024年6月30日2023年12月31日
股票$1,490,271 $1,222,559 
交易所交易票據9,130 8,300 
 $1,499,401 $1,230,859 

9. 借款

短期借款，淨值

以下總結了公司扣除相關債務發行成本後的未償還短期借款餘額，下文將進一步詳細描述。
2024年6月30日
(單位：千)未償還借款延期債務發行成本短期借款，淨值
經紀-交易商信貸安排$75,000 $(1,308)$73,692 
$75,000 $(1,308)$73,692 
2023年12月31日
(單位：千)未償還借款延期債務發行成本短期借款，淨值
經紀-交易商信貸安排$— $— $— 
$— $— $— 

經紀-交易商信貸安排  

本公司是以下項目的一方二與金融機構提供有擔保的信貸便利，為作為其正常過程中美國經紀交易商做市活動一部分購買的隔夜證券頭寸提供融資。 一的貸款(“未承諾貸款”)是在未承諾的基礎上提供的，總借款限額為#美元。4001000萬美元，並以Val在該金融機構開設的交易和存款賬户為抵押。同一家金融機構的第二個信貸安排(“承諾貸款”)的借款限額為#美元。6501000萬美元。承諾的融資機制包括二借款基數：借款基數A貸款用於購買和結算證券；借款基數B貸款用於向國家證券結算公司交存保證金。借款基礎A貸款最高可達$650百萬英鎊，按經調整的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或基本利率加1.25年利率。借款基數b貸款的上限為#美元。3001百萬美元，並按調整後的SOFR或基本利率加計息2.50年利率。承諾費：0.50本貸款平均每日未使用部分的年利率每季度支付一次。

Virtu Financial Singapore Pte. Ltd.是與金融機構簽訂的循環信貸融資（“透支融資”）的一方，旨在提供短期融資來源。該設施的總借款限額為美元101000萬美元，並按調整後的SOFR或基本利率加計息3.5年利率。

以下總結了公司經紀-交易商信貸設施的公允價值（扣除未攤銷債務發行成本）（如適用）。該等餘額計入簡明綜合財務狀況表的短期借款。

16

 2024年6月30日
(單位：萬人)利率可供融資未償還借款延期債務發行成本未償還借款，淨額
經紀-交易商信貸安排：     
未承諾貸款6.50%$400,000 $35,000 $(1,308)$33,692 
承諾設施（1）6.75%650,000 40,000 — 40,000 
透支設施8.83%10,000 — — — 
 $1,060,000 $75,000 $(1,308)$73,692 
(1)承諾機制項下借入A基貸款和借入B基貸款的利率為 6.75%和8.00分別為%。截至2024年6月30日，借款基礎b貸款項下無未償還餘額。
 2023年12月31日
(單位：萬人)利率可供融資未償還借款延期債務發行成本未償還借款，淨額
經紀-交易商信貸安排：     
未提交的設施(%1)6.50%$400,000 $— $— $— 
承諾的設施6.75%650,000 — — — 
透支設施8.88%10,000 — — — 
 $1,060,000 $— $— $— 
(1) $2.3 百萬美元的延期債務發行成本包括在綜合財務狀況表的其他資產中。

以下總結了經紀交易商設施的利息費用。利息費用包括在隨附的簡明綜合全面收益表中的利息和股息費用中。

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：萬人)2024202320242023
經紀-交易商信貸安排：
未承諾貸款$1,009 $1,987 $1,610 $3,547 
承諾的設施916 — 1,793 — 
透支設施$65 118 178 210 
 $1,990 $2,105 $3,581 $3,757 

銀行短期貸款

該公司的國際證券清算和結算活動由經營現金或透支便利形式的短期銀行貸款提供資金。2024年6月30日和2023年12月31日，有 不是與這些機制下未完成的國際結算活動相關的餘額。未償還短期銀行貸款餘額包括在簡明綜合財務狀況表的短期借款中。

17

大宗經紀信貸安排

本公司與各種大宗經紀商和其他金融機構維持短期信貸安排，並從這些機構獲得執行或結算服務。這些融資的收益用於滿足與本公司在正常過程中交易的產品相關的保證金要求，借款金額由本公司在適用金融機構的交易賬户進行抵押。

 2024年6月30日
(單位：萬人)加權平均
利率		融資
可用		借債
傑出的
大宗經紀信貸安排：   
大宗經紀業務信貸安排(1)7.72%$609,863 $119,342 
 $609,863 $119,342 
 2023年12月31日
(單位：萬人)加權平均
利率		融資
可用		借債
傑出的
大宗經紀信貸安排：   
大宗經紀業務信貸安排(1)7.96%$599,180 $175,256 
 $599,180 $175,256 
（1） 未償借款包括在簡明綜合財務狀況報表中的經紀交易商和清算組織應收賬款中。

與設施相關的利息費用為美元2.4百萬和$3.6百萬截至以下三個月分別為2024年6月30日和2023年6月30日和美元4.9百萬美元和美元7.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。

長期借款

以下總結了公司的長期借款（扣除未攤銷折扣和債務發行成本）（如適用）：

  2024年6月30日
(單位：萬人)成熟性
日期		利息
費率		未償還本金折扣延期債務發行成本未償還借款，淨額
長期借款：      
第一個扣押期限b-1貸款便利2031年6月8.09%$1,245,000 $(3,100)$(16,370)$1,225,530 
高級擔保優先保留票據2031年6月7.50%500,000 — (9,229)490,771 
履行機構債券2026年1月5.00%21,755 — — 21,755 
 $1,766,755 $(3,100)$(25,599)$1,738,056 
  2023年12月31日
(單位：萬人)成熟性
日期		利息
費率		未償還本金折扣延期債務發行成本未償還借款，淨額
長期借款：      
第一筆扣押定期貸款工具2029年1月8.46%$1,727,000 $(3,107)$(21,504)$1,702,389 
履行機構債券2026年1月5.00%24,816 — — 24,816 
$1,751,816 $(3,107)$(21,504)$1,727,205 

信貸協議

18

於2022年1月13日(“信貸協議完成日”)，Virtu Financial、VFH母公司及Virtu Financial(“VFH”)的附屬公司Virtu Financial與貸款方JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，以及JPMorgan Chase Bank，N.A.、Goldman Sachs Bank USA、RBC Capital Markets、Barclays Bank plc、Jefferies Finance LLC、BMO Capital Markets Corp.及CIBC World Markets Corp.作為聯席牽頭安排行及簿記行訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定(I)優先擔保的第一留置權定期貸款總額 本金 金額：$1,800.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，250.0700萬高級獲得了VFH的第一留置權循環設施，金額為$20.01000萬美元的信用證次級貸款和一筆20.0億英鎊的Swingline子設施。

信貸協議項下的定期貸款借款及左輪手槍借款按年利率計息，按本公司選擇的利率計算，利率為(I)最優惠利率中最大者，(B)(1)聯邦基金實際利率及(2)隔夜銀行融資利率中較大者，兩者均加0.50%，(C)調整後的定期SOFR利率，利率為一個月加一個月1.00%及(D)(1)如屬定期貸款借款，1.50%及(2)如屬借用左輪手槍，1.00%，加上(X)在定期貸款借款的情況下，2.00%和(Y)在左輪手槍借用的情況下，1.50%，或(Ii)(A)有效期間的調整定期SOFR利率和(B)(1)就定期貸款借款而言，兩者中較大者，0.50%及(2)如屬借用左輪手槍，0.00%，加上(X)在定期貸款借款的情況下，3.00%和(Y)在左輪手槍借用的情況下，2.50%。此外，承諾費的應計費率為0.50循環設施平均每日未使用金額的年百分比，遞減至0.375%和0.25根據VFH的第一留置權槓桿率，每年支付%，並按季度支付欠款。

信貸協議項下的循環融資須接受彈性淨第一留置權槓桿率測試，若循環承擔總額的使用量於該日期超過指定水平，則該測試可能於財政季度最後一天生效。VFH還須支付基於超額現金流和某些其他觸發事件的或有本金預付款。信貸協議項下的借款由Virtu Financial和VFH的不受監管的重大境內受限附屬公司擔保，並由VFH和擔保人的幾乎所有資產擔保，在每種情況下，均受某些例外情況的限制。

《信貸協議》載有某些慣例契約和違約事件，包括與控制權變更有關的事項。如果違約事件發生並仍在繼續，信貸協議項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快信貸協議項下的未償還金額，以及有擔保債權人就擔保信貸協議項下義務的抵押品可採取的所有行動。

定期貸款按年度分期攤銷，相當於 1.0按原定期貸款本金總額的%償還，公司已償還$18.02023年1月13日。2023年12月12日，公司自願預付了#美元55.0 百萬美元，該付款用於隨後的年度攤銷分期付款。

於2019年10月，本公司訂立五年制 $525.01,000萬浮息轉固定利率互換協議。於2020年1月，本公司亦訂立一項五年制 $1,000.0百萬浮息轉固定利率互換協議。這些二利率互換符合考慮的標準，並於2020年第一季度被指定為ASC 815項下的合格現金流對衝產品，它們實際上固定了美元的利息支付義務。525.01000萬美元和300萬美元1,000根據收購第一留置權定期貸款安排，本金為百萬美元，利率為4.3%和4.4%至2024年9月及2025年1月，按購置款信貸協議所載利率計算。2021年4月，上述每一項互換協議都被更新給另一交易對手，並根據這種更新進行了修訂。修正案包括對抵押品入賬義務的某些更改，並將有效的固定利息支付義務增加到4.5%，相對於較早到期的掉期安排，以及4.6%關於較晚到期的掉期安排。2022年1月，為了使掉期協議與信貸協議保持一致，本公司修訂了每一份掉期協議，使該等掉期協議的浮動利率期限與SOFR保持一致。 有效的固定利息支付義務仍為4.5%，相對於較早到期的掉期安排，以及4.6%關於較晚到期的掉期安排。

於2023年12月，本公司終止二利率互換安排，並收到$55.8從交易對手那裏獲得了1.2億美元的收益。因此，本公司根據ASC 815取消指定該等現金流對衝，而與終止掉期相關的AOCI金額則透過利息開支攤銷。本公司同時訂立一項兩年制 $1,525.0與同一交易對手簽訂的1,000萬浮息轉固定利率掉期協議(《2023年12月掉期》)。2023年12月的掉期符合考慮的標準，並於2023年12月被指定為ASC 815下的合格現金流對衝，它實際上固定了美元的利息支付義務。1,525.0根據第一留置權定期貸款安排，本金為1,000萬元，利率為7.5%至2025年11月，基於信貸協議中規定的利率。
19


於2024年6月21日(“修訂生效日期”)，本公司訂立信貸協議第1號修訂(“經修訂信貸協議”)，並完成票據(定義見下文)的發行。根據經修訂的信貸協議，$1,245.0已發行本金總額為2031年到期的高級擔保第一留置權b-1期貸款(“新定期貸款”)，所得款項連同票據所得款項用於全數償還信貸協議下所有先前未償還的定期貸款。此外，經修訂的信貸協議將其優先擔保第一留置權循環信貸安排由#美元增加。250.0百萬至美元300.0並將其到期日延長至修訂生效日期後三年。

在公司選擇時，新定期貸款將按(A)有效最優惠利率、(B)(1)聯邦基金實際利率和(2)隔夜銀行融資利率中最大者之一的最大值計息，每種情況下加0.50%，(C)借款期限SOFR，利息期限為一個月加一個月1.00%和(D)1.00%，另外，在每種情況下，1.75%，或(Ii)有效利息期的(X)期限Sofr和(Y)中較大者0%，另外，在每種情況下，2.75%。新期限貸款將於修訂生效日期七週年時到期，按年攤銷，攤銷金額為1.0新期限貸款原本金總額的%。新定期貸款還須支付基於超額現金流和某些其他觸發事件的或有本金。

截至2024年6月30日，美元1,245.0在定期貸款項下，有100萬美元未償還，還有不是第一留置權循環融資項下的未償還金額。

由於訂立經修訂信貸協議及相應減少定期貸款餘額，本公司部分終止了2023年12月的掉期交易，名義金額由1美元減至1美元。1,525.02000萬美元至2000萬美元1,075.01000萬美元，並獲得了$2.0從交易對手那裏獲得了1.2億美元的收益。自2024年6月21日起，根據ASC 815，現金流對衝按比例取消指定。由於部分取消指定，我們確認了#美元的收益5.7700萬美元的其他收入。目前的利率互換實際上固定了美元的利息支付義務。1,075.0新定期貸款本金1,300萬元，利率為7.17%至2025年11月，基於經修訂的信貸協議中規定的利率。

高級擔保第一留置權票據

2024年6月21日，VFH和Virtu Financial的子公司Valor Co-Issuer，Inc.(“聯合發行者”)完成了$500.0本金總額為百萬美元7.50%優先擔保2031年到期的第一留置權票據(“票據”)。這些票據是根據一份日期為2024年6月21日的契約(“契約”)發行的，該契約由VFH、共同發行者、Virtu Financial及其附屬擔保方以及作為受託人和抵押品代理人的美國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)共同發行。該批債券將於2031年6月15日期滿。該批債券的利息計於7.50年利率，自2024年12月15日起，每六個月支付一次，於每年6月15日和12月15日到期。我們把VFH和聯席發行人統稱為“發行人”。

債券及有關擔保以發行人及擔保人的幾乎所有現有及未來資產的優先完善留置權作為抵押，但須受若干例外情況所規限，包括所有重大動產、
發行人、擔保人(Virtu Financial除外)以及發行人和擔保人的直接子公司的股本100無投票權股本的%及以下65.0發行人或任何擔保人直接擁有的任何現在擁有或後來收購的外國子公司有表決權的股本的百分比，這些資產也有擔保
優先履行經修訂和重新簽署的信貸協議下的債務。

該契約對我們在以下方面的能力施加了某些限制：(I)產生或擔保額外債務或發行優先股；(Ii)支付股息、進行某些投資和償還附屬於票據的債務並進行其他“限制性付款”；(Iii)對其資產設定留置權以獲得債務；(Iv)與聯屬公司進行交易；(V)與另一家公司合併、合併或合併；(Vi)轉讓和出售資產；以及(Vii)允許限制Virtu Financial的子公司支付股息。契約還包含常規違約事件，其中包括與未能支付票據本金或利息有關的付款違約、契約違約、最終到期日違約或與重大債務和某些破產事件有關的交叉加速。

2027年6月15日前，我們可以相當於以下價格的贖回價格贖回部分或全部債券100本金的%加上截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計及未付利息，另加適用的“全數”溢價。

在2027年6月15日之前，我們還可以兑換最多40債券本金總額的百分比，贖回價格相當於107.500本金的%，另加應計及未付利息(如有)至(但不包括)贖回日，以及若干股票發行所得的現金收益淨額。

20

於2027年6月15日前，本行亦可於2024年6月21日起至2024年6月21日止的每一連續十二個月期間內，一次或多次贖回10票據原始本金總額的%，贖回價格相當於103須贖回的票據本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應累算及未付利息。

在2027年6月15日或之後，我們可以以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部債券，另加(但不包括)贖回日的應計利息和未償還利息，如果贖回日期是在以下年份的6月15日開始的12個月期間：

期間百分比
2027103.750%
2028101.875%
2029年及其後
100.000%

於本契約所界定的特定控制權變更事件發生時，吾等必須於101本金的%，另加截至(但不包括)購買日的應計和未付利息(如有)。

印度國家銀行債券

2016年7月25日，VFH發行本金總額為人民幣的日元債券(統稱為“印度國家銀行債券”)3.510億(美元)33.1(發行日為百萬美元)給印度人壽保險株式會社及印度人壽保險株式會社。印度央行債券所得款項用於向日本證券交易所株式會社的投資提供部分資金(如附註10“金融資產與負債”所述)。印度國家銀行債券受日元匯率相對於公司報告貨幣(美元)的波動的影響，這些變化反映在簡明綜合全面收益表的其他淨額中。2022年12月，履行機構債券的到期日延長至2026年。本金餘額是元3.510億(美元)21.8截至2024年6月30日)和人民幣3.510億(美元)24.8百萬)，截至2023年12月31日。該公司獲得了#美元的收益1.4百萬美元和美元2.1在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內分別為100萬美元，收益為3.1百萬美元和美元2.4在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，由於外幣匯率的變化，分別為100萬美元。

截至2024年6月30日，根據長期借款條款，未來所需的最低本金支付總額如下：

(單位：萬人)2024年6月30日
2024年剩餘時間$— 
202512,450 
202634,205 
202712,450 
202812,450 
202912,450 
此後1,682,750 
長期借款本金總額$1,766,755 

10. 金融資產負債

按公允價值計量的金融工具

股票、期權、正在運行的美國政府債券、交易所交易票據和數字資產的公允價值是根據活躍市場中最近執行的交易和市場報價估計的，並被歸類為1級，但交易不活躍的股票和某些其他金融工具除外，它們被歸類為2級。公司的公司債券、衍生品合同、其他美國和非美國政府債務以及與數字資產相關的應收賬款和應付款被歸類為2級。公司衍生合同的公允價值基於從多家銀行和經紀自營商獲得的指示性價格。以及管理層自己的分析。指導價已透過本公司的風險管理系統獨立確認，該等風險管理系統旨在與獨立從該等金融工具上市的交易所及場所取得的資料核對價格，或比較類似到期日的類似工具的價格，以外匯形式上市的金融期貨。

21

本公司根據理論價格為某些為交易而持有的金融工具定價，公允價值可能與市場報價不同。理論價格反映了價格調整，這主要是由於公司根據所有可獲得的信息不斷為其金融工具定價。這些信息包括相同和接近相同頭寸的價格，以及在交易金融工具的交易所收盤後開放的其他交易所的本公司頭寸相關證券的價格。本公司確認所有價格調整均能以市場輸入為依據，並獨立核對理論價格。因此，這類金融工具被歸類為第二級。

這些經常性項目的公允價值計量摘要如下：截至2024年6月30日：
 2024年6月30日
(單位：萬人)相同資產活躍市場報價（1級） 其他重要可觀察輸入（2級） 重大不可觀察輸入（3級） 交易對手和現金抵押品淨額結算 總公平值
資產     
擁有的金融工具，按公允價值計算：     
股權證券$772,892 $2,386,640 $— $— $3,159,532 
美國和非美國政府義務257,316 964,515 — — 1,221,831 
公司債券— 1,415,169 — — 1,415,169 
交易所交易票據8 28,929 — — 28,937 
貨幣遠期— 277,367 — (275,473)1,894 
選項2,666 — — — 2,666 
 $1,032,882 $5,072,620 $— $(275,473)$5,830,029 
擁有、質押作為抵押品的金融工具：
股權證券$992,444 $497,827 $— $— $1,490,271 
交易所交易票據1 9,129 — — 9,130 
 $992,445 $506,956 $— $— $1,499,401 
其他資產
股權投資$— $— $79,031 $— $79,031 
數字資產30,507 — — 30,507 
交易所股票2,599 — — — 2,599 
 $33,106 $— $79,031 $— $112,137 
來自經紀商和清算組織的通知：
利率互換$— $5,612 $— $— $5,612 
與數字資產相關的收件箱22,070 22,070 
$— $27,682 $— $— $27,682 
負債
按公允價值出售但尚未購買的金融工具：
股權證券$2,107,475 $1,476,466 $— $— $3,583,941 
美國和非美國政府義務295,163 1,104,101 — — 1,399,264 
公司債券— 1,259,855 — — 1,259,855 
交易所交易票據5 40,942 — — 40,947 
貨幣遠期— 304,740 — (304,738)2 
選項3,373 — — — 3,373 
 $2,406,016 $4,186,104 $— $(304,738)$6,287,382 
致經紀交易商和清算組織的通知：
與數字資產相關的收件箱$— $43,768 $— $— $43,768 
$— $43,768 $— $— $43,768 
    

22

截至2023年12月31日，按經常性計量的項目的公允價值計量總結如下：

 2023年12月31日
(單位：萬人)相同資產活躍市場報價（1級） 其他重要可觀察輸入（2級） 重大不可觀察輸入（3級） 交易對手和現金抵押品淨額結算 總公平值
資產     
擁有的金融工具，按公允價值計算：     
股權證券$710,699 $1,844,106 $— $— $2,554,805 
美國和非美國政府義務521,542 1,775,177 — — 2,296,719 
公司債券— 1,232,097 — — 1,232,097 
交易所交易票據10 18,055 — — 18,065 
貨幣遠期— 377,279 — (354,698)22,581 
選項3,485 — — — 3,485 
$1,235,736 $5,246,714 $— $(354,698)$6,127,752 
擁有、質押作為抵押品的金融工具：
股權證券$871,237 $351,322 $— $— $1,222,559 
交易所交易票據3 8,297 — — 8,300 
$871,240 $359,619 $— $— $1,230,859 
其他資產
股權投資$— $— $81,805 $— $81,805 
交易所股票2,716 — — — 2,716 
$2,716 $— $81,805 $— $84,521 
負債
按公允價值出售但尚未購買的金融工具：
股權證券$1,447,726 $1,165,091 $— $— $2,612,817 
美國和非美國政府義務181,393 1,891,556 — — 2,072,949 
公司債券— 1,358,522 — — 1,358,522 
交易所交易票據— 21,104 — — 21,104 
貨幣遠期— 339,085 (336,311)2,774 
選項3,186 — 3,186 
 $1,632,305 $4,775,358 $— $(336,311)$6,071,352 
致經紀交易商和清算組織的通知：
利率互換$— $7,661 $— $— $7,661 
$— $7,661 $— $— $7,661 

JNX投資

該公司擁有日本證券交易所有限公司(“JNX”)的少數股權(“JNX投資”)，其前身為日本證券交易所有限公司，這是一家總部設在東京的自營交易系統。關於JNX投資，本公司發行了印度國家銀行債券(如附註9“借款”所述)，並用所得款項為交易提供部分資金。JNX投資包括在公允價值層次的第三級。於2024年6月30日及2023年12月31日，JNX投資的公允價值採用加權平均估值，採用1)貼現現金流法，即收益法；2)基於可比公司的平均企業價值/EBITDA比率的市場法；以及(3)基於可比公司的交易價值的交易法。公允價值計量對不可見投入的重大變化高度敏感，貼現率大幅增加(減少)或企業價值/EBITDA倍數減少(增加)將導致公允價值計量大幅降低(增加)。

23

下表提供了有關JNX投資的估值技術、重大不可觀察的投入及其範圍的信息：

2024年6月30日
(單位：萬人)公允價值估價技術無法觀察到的重要輸入射程加權平均
股權投資$79,031 貼現現金流預計收入增長
5.0% - 6.3%
5.3 %
貼現率
16.0% - 16.0%
16.0 %
市場未來企業價值/EBIDTA比率
3.8x - 18.2x
14.0x

2023年12月31日
(單位：萬人)公允價值估價技術無法觀察到的重要輸入射程加權平均
股權投資$81,805 貼現現金流預計收入增長
5.0% - 6.8%
5.8 %
貼現率
15.6% - 15.6%
15.6 %
市場未來企業價值/EBIDTA比率
8.7x - 17.8x
12.9x

JNX投資的公允價值變化包括在 其他，淨額在綜合全面收益表中。

以下列出了公司按公允價值計量的第三級金融工具的經常性變化：
截至2024年6月30日的三個月
(單位：萬人)2024年3月31日的餘額購買已實現和未實現收益/（損失）總額（1）淨轉入（轉出）3級安置點2024年6月30日的餘額截至2024年6月30日仍持有的投資的未實現淨收益/（虧損）變化
資產
其他資產：
股權投資$84,587 $— $(5,556)$— $— $79,031 $(5,556)
其他— — — — — 
總$84,587 $— $(5,556)$— $— $79,031 $(5,556)
(1)已實現和未實現收益/（損失）總額包括因匯率波動而產生的收益和損失以及因JNX投資公允價值變化而確認的收益和損失。
截至2023年6月30日的三個月
(單位：萬人)2023年3月31日的餘額購買已實現和未實現收益/（損失）總額（1）淨轉入（轉出）3級安置點2023年6月30日的餘額截至2023年6月30日仍持有的投資的未實現淨收益/（虧損）變化
資產
其他資產：
股權投資$79,726 $— $(8,667)$— $— $71,059 $(8,667)
其他— — — — — — — 
總$79,726 $— $(8,667)$— $— $71,059 $(8,667)
(1)已實現和未實現收益/（損失）總額包括因匯率波動而產生的收益和損失以及因JNX投資公允價值變化而確認的收益和損失。
24

截至2024年6月30日的六個月
(單位：萬人)2023年12月31日的餘額購買已實現和未實現收益/（損失）總額（1）淨轉入（轉出）3級安置點2024年6月30日的餘額截至2024年6月30日仍持有的投資的未實現淨收益/（虧損）變化
資產
其他資產：
股權投資$81,805 $— $(2,774)$— $— $79,031 $(2,774)
總$81,805 $— $(2,774)$— $— $79,031 $(2,774)
(1)已實現和未實現收益/（損失）總額包括因匯率波動而產生的收益和損失以及因JNX投資公允價值變化而確認的收益和損失。
截至2023年6月30日的六個月
(單位：萬人)2022年12月31日的餘額購買已實現和未實現收益/（損失）總額（1）淨轉入（轉出）3級安置點2023年6月30日的餘額截至2023年6月30日仍持有的投資的未實現淨收益/（虧損）變化
資產
其他資產：
股權投資$76,613 $— $(5,554)$— $— $71,059 $(5,554)
總$76,613 $— $(5,554)$— $— $71,059 $(5,554)
(1)已實現和未實現收益/（損失）總額包括因匯率波動而產生的收益和損失以及因JNX投資公允價值變化而確認的收益和損失。

非公允價值計量的金融工具

下表列出了簡明綜合財務狀況表中未按公允價值計量的某些金融工具的公允價值、公允價值和公允價值等級類別。下表不包括非金融資產和負債。由於基礎資產的相對短期性質，未按公允價值計量並歸類為第一級和第二級公允價值的金融工具的公允價值接近公允價值。公司長期借款的公允價值基於類似工具的市場報價，在公允價值等級中被歸類為第二級。

25

下表概述了截至2024年6月30日未按經常性公允價值列賬的金融資產和負債：
 2024年6月30日
 賬面價值 相同資產在活躍市場的報價重要的其他可觀察到的投入無法觀察到的重要輸入
 (單位：萬人)
公允價值（1級） （2級） (3級)。
資產     
現金及現金等價物$684,806 $684,806 $684,806 $— $— 
根據法規和其他規定限制或隔離現金31,857 31,857 31,857 — — 
借入的證券1,918,973 1,918,973 — 1,918,973 — 
根據轉售協議購買的證券793,292 793,292 — 793,292 — 
經紀自營商和結算組織的應收賬款875,185 875,185 — 875,185 — 
客户應收賬款124,769 124,769 — 124,769 — 
其他資產(1)33,094 33,094 10,662 22,432 — 
總資產$4,461,976 $4,461,976 $727,325 $3,734,651 $— 
負債
短期借款$73,692 $75,000 $— $75,000 $— 
長期借款1,738,056 1,768,972 — 1,768,972 — 
借出證券1,557,661 1,557,661 — 1,557,661 — 
根據回購協議出售的證券1,072,043 1,072,043 — 1,072,043 — 
應付給經紀交易商和結算組織的款項799,344 799,344 — 799,344 — 
應付款給客户58,708 58,708 — 58,708 — 
其他負債（2）26,262 26,262 — 26,262 — 
總負債$5,325,766 $5,357,990 $— $5,357,990 $— 
(1)包括現金抵押品和存款以及應收利息和股息。
(2)包括存款、應付利息和股息。
26


下表概述了截至2023年12月31日未按經常性公允價值列賬的金融資產和負債：
 2023年12月31日
 賬面價值 相同資產在活躍市場的報價重要的其他可觀察到的投入無法觀察到的重要輸入
 (單位：萬人)
公允價值（1級） （2級） (3級)。
資產     
現金及現金等價物$820,436 $820,436 $820,436 $— $— 
根據法規和其他規定限制或隔離現金35,024 35,024 35,024 — — 
借入的證券1,722,440 1,722,440 — 1,722,440 — 
根據轉售協議購買的證券1,512,114 1,512,114 — 1,512,114 — 
經紀自營商和結算組織的應收賬款737,724 737,724 — 737,724 — 
客户應收賬款106,245 106,245 — 106,245 — 
其他資產(1)31,022 31,022 10,444 20,578 — 
總資產$4,965,005 $4,965,005 $865,904 $4,099,101 $— 
負債
短期借款$— $— $— $— $— 
長期借款1,727,205 1,758,292 — 1,758,292 — 
借出證券1,329,446 1,329,446 — 1,329,446 — 
根據回購協議出售的證券1,795,994 1,795,994 — 1,795,994 — 
應付給經紀交易商和結算組織的款項1,160,051 1,160,051 — 1,160,051 — 
應付款給客户23,229 23,229 — 23,229 — 
其他負債（2）19,300 19,300 — 19,300 — 
總負債$6,055,225 $6,086,312 $— $6,086,312 $— 
(1)包括現金抵押品和存款以及應收利息和股息。
(2)包括存款、應付利息和股息。

金融資產和負債的抵銷

本公司不對借入和借出的證券、根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券進行淨值計算。這些金融工具在簡明綜合財務狀況表中按毛數列報。在下表中，所擁有的金融工具金額未在綜合財務狀況報表中抵銷，但在發生違約時可根據可依法強制執行的總淨額結算協議與特定交易對手的金融負債進行淨額抵銷，以向財務報表讀者提供本公司對該等金融工具對交易對手的淨風險敞口的估計。

27

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日某些金融資產和金融負債的列報總額和淨額：

 2024年6月30日
 已確認資產總額簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷簡明合併財務狀況報表中列報的資產淨額簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額 
 
(單位：萬人)金融工具抵押品交易對手淨額結算/現金抵押品淨資產金額
金融資產抵銷：                        
借入的證券$1,918,973 $— $1,918,973 $(1,856,947)$(31,591)$30,435 
根據轉售協議購買的證券793,292 — 793,292 (792,919)373 
經紀自營商和結算組織的應收款：
利率互換5,612 — 5,612 — — 5,612 
按公允價值交易資產：
貨幣遠期277,367 (275,473)1,894 — — 1,894 
選項2,666 — 2,666 — (2,519)147 
總$2,997,910 $(275,473)$2,722,437 $(2,649,866)$(34,110)$38,461 
 已確認負債總額簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷合併財務狀況表中列出的負債淨額簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額 
  
(單位：萬人)
金融工具抵押品
交易對手淨額結算/現金抵押品淨額
金融負債的抵銷：                     
借出證券$1,557,661 $— $1,557,661 $(1,519,837)$(32,165)$5,659 
根據回購協議出售的證券1,072,043 — 1,072,043 (1,071,559)484 
交易負債，按公允價值計算：
貨幣遠期304,740 (304,738)2 — — 2 
選項3,373 — 3,373 — (2,519)854 
總$2,937,817 $(304,738)$2,633,079 $(2,591,396)$(34,684)$6,999 

 2023年12月31日
 已確認資產總額簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷簡明合併財務狀況報表中列報的資產淨額簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額
 
(單位：萬人)金融工具抵押品交易對手淨額結算/現金抵押品淨資產金額
金融資產抵銷：                        
借入的證券$1,722,440 $— $1,722,440 $(1,665,860)$(27,538)$29,042 
根據轉售協議購買的證券1,512,114 — 1,512,114 (1,512,114)— 
按公允價值交易資產：
貨幣遠期377,279 (354,698)22,581 — — 22,581 
選項3,485 — 3,485 — (2,914)571 
總$3,615,318 $(354,698)$3,260,620 $(3,177,974)$(30,452)$52,194 

28

已確認負債總額簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷合併財務狀況表中列出的負債淨額簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額
(單位：萬人)金融工具抵押品交易對手淨額結算/現金抵押品淨資產金額
金融負債的抵銷：                     
借出證券$1,329,446 $— $1,329,446 $(1,291,376)$(31,509)$6,561 
根據回購協議出售的證券1,795,994 — 1,795,994 (1,795,994)— 
致經紀交易商和清算組織的警告：
利率互換7,661 — 7,661 — — 7,661 
交易負債，按公允價值計算：
貨幣遠期339,085 (336,311)2,774 — — 2,774 
選項3,186 — 3,186 — (2,914)272 
總$3,475,372 $(336,311)$3,139,061 $(3,087,370)$(34,423)$17,268 
下表按剩餘合同到期日列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的剩餘合同期限列出了根據回購協議出售的證券和證券借貸交易的總債務以及抵押品類別：

 2024年6月30日
剩餘合同到期日
(單位：萬人)通宵不間斷少於30天30 - 60
日數		61 - 90
日數		大於90
日數		總
根據回購協議出售的證券：
股權證券$— $140,000 $185,000 $75,000 $— $400,000 
美國和非美國政府義務672,043 — — — — 672,043 
總$672,043 $140,000 $185,000 $75,000 $— $1,072,043 
借出證券：
股權證券$1,557,661 $— $— $— $— $1,557,661 
總$1,557,661 $— $— $— $— $1,557,661 

 2023年12月31日
 剩餘合同到期日
(單位：萬人)通宵不間斷少於30天30 - 60
日數		61 - 90
日數		大於90
日數		總
根據回購協議出售的證券：     
股權證券$— $140,000 $185,000 $75,000 $— $400,000 
美國和非美國政府義務1,395,994 — — — — 1,395,994 
總$1,395,994 $140,000 $185,000 $75,000 $— $1,795,994 
借出證券：
股權證券1,329,446 — — — — 1,329,446 
總$1,329,446 $— $— $— $— $1,329,446 

29

11. 衍生工具

2024年6月30日和2023年12月31日，公司衍生工具的公允價值總額包括以下內容：

(單位：萬人) 2024年6月30日2023年12月31日
衍生品資產財務報表位置公允價值概念上的公允價值概念上的
未指定為對衝工具的衍生工具：    
股票期貨經紀自營商和結算組織的應收賬款$1,764 $396,980 $(741)$1,944,872 
商品期貨經紀自營商和結算組織的應收賬款3,273 5,870,516 (7,017)6,489,328 
貨幣期貨經紀自營商和結算組織的應收賬款4,015 5,785,167 707 6,964,937 
固定收益期貨經紀自營商和結算組織的應收賬款311 33,617 1 5,989 
選項所擁有的金融工具2,666 809,403 3,485 1,167,643 
貨幣遠期所擁有的金融工具277,367 37,698,989 377,279 33,579,641 
被指定為對衝工具的衍生工具：
利率互換經紀自營商和結算組織的應收賬款5,612 1,075,000 — — 
衍生品負債財務報表位置公允價值概念上的公允價值概念上的
未指定為對衝工具的衍生工具：    
股票期貨應付給經紀交易商和結算組織的款項$(867)$2,208,623 $(558)$501,978 
商品期貨應付給經紀交易商和結算組織的款項(432)79,918 (4)25,462 
貨幣期貨應付給經紀交易商和結算組織的款項(181)57,391 12,031 1,518,087 
固定收益期貨應付給經紀交易商和結算組織的款項(154)46,565 165 82,044 
選項金融工具已售出，尚未購買3,373 850,834 3,186 1,173,351 
貨幣遠期金融工具已售出，尚未購買304,740 37,712,676 339,085 33,560,544 
被指定為對衝工具的衍生工具：
利率互換應付給經紀交易商和結算組織的款項— — 7,661 1,525,000 

應收和應付經紀交易商和清算組織的款項中包含的金額代表多頭和空頭期貨合約的淨變動保證金以及利率掉期的應收或應付金額。

下表總結了ASC 815下未指定為對衝工具的衍生工具的淨收益（損失），記錄在總收入中，以及ASC 815下指定為對衝工具的衍生工具的淨收益（損失），最初記錄在隨附的簡明綜合全面收益表中的其他全面收益中截至6月30日的三個月和六個月，2024年和2023年。
30

  截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：萬人)財務報表位置2024202320242023
未指定為對衝工具的衍生工具：  
期貨交易收入，淨$26,170 $(4,449)$27,702 $120,017 
貨幣遠期交易收入，淨7,520 16,750 1,459 (46,187)
選項交易收入，淨20,280 (1,510)33,318 1,145 
定期貸款利率互換（1）其他，淨額5,686 (469)5,686 (932)
終止的利率互換（2）長期借款利息費用融資(11,380)— (23,082)— 
$48,276 $10,322 $45,083 $74,043 
被指定為對衝工具的衍生工具：
利率互換(1)其他綜合收益$78 $9,514 $13,525 $(5,879)
$78 $9,514 $13,525 $(5,879)
(1)本公司訂立兩年制 $1,525 2023年12月達成的100萬美元浮動利率至固定利率協議（“2023年12月掉期”）。 的 兩年制截至2023年12月，利率掉期符合ASC 815項下被視為合格現金流對衝的標準，並且該工具的按市值計價收益（損失）在簡明綜合全面收益表的其他全面收益中遞延。2024年6月，公司部分終止並取消了我們正在進行的2023年12月掉期的一部分，以更新後的名義價值為美元1,075 百萬美元，並錄得收益美元5.7 其他，淨值百萬。更多詳情請參閲注9“借用”。
(2)該公司將與其之前終止的利率掉期相關的AOCI餘額攤銷記錄在簡明綜合全面收益表中的長期借款利息費用融資中。有關終止掉期的更多詳細信息，請參閲註釋9“借款”。

12. 可變利息實體
可變權益實體(“VIE”)是指缺乏以下一個或多個特徵的實體：(I)風險股權投資總額足以使該實體能夠獨立為其活動提供資金；(Ii)股權持有人有權指導對其經濟表現影響最大的實體的活動，有義務承擔該實體的損失，並有權獲得該實體的剩餘收益。

本公司將被視為擁有控股權，並將在以下兩種情況下合併VIE：(I)有權指導VIE的活動，從而最大限度地影響VIE的經濟表現；(Ii)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。

本公司擁有以下權益二在美國、歐洲和亞洲建設和維護微波通信網絡的合資企業。本公司及其合營夥伴各自就各自的交易活動支付使用微波通信網絡的月費，合營公司可將合營成員未使用的多餘帶寬出售給第三方。截至2024年6月30日，本公司持有以下非控股權益12.5%和50.0%，分別在這些合資企業中。

本公司在一家向經紀交易商、專業交易商和精選對衝基金提供衍生品交易技術和執行服務的合資企業中擁有權益。截至2024年6月30日，公司持有約9.8在這家合資企業中的非控股權益。

本公司擁有一家合資企業的權益，該合資企業經營會員所有的股票交易所，目的是增加競爭和透明度，同時降低固定成本和簡化美國股票交易的執行。截至2024年6月30日，本公司持有約13.5在這家合資企業中的非控股權益。

本公司在一家合資企業中擁有權益，該合資企業的目的是開發和運營加密貨幣交易平臺，目的是增加競爭和透明度，同時改善交易業績和降低運營風險。截至2024年6月30日，公司持有約6.9在這家合資企業中的非控股權益。

該公司的五上述合資企業符合被視為VIE的標準，但不合並。本公司按權益會計方法入賬其於合營公司之權益，並於財務狀況報表中列賬其於合營公司之投資於其他資產內，以及適用合營公司提供通訊服務之應付款項於應付賬款、應計費用及其他負債內。本公司在簡明綜合全面收益表中按比例計入各合營公司其他、淨額及與使用合營公司提供的通訊及數據處理服務有關的費用所佔的收益或虧損。
31


本公司對該等合資企業責任的風險敞口一般限於其於各合營公司的權益，即於各合營公司的股權投資的賬面價值。

下表列出了公司在2024年6月30日的非合併VIE：

 賬面金額最大損失風險VIES的資產
(單位：千)資產負債
股權投資$62,229 $— $62,229 $309,650 

下表顯示了公司截至2023年12月31日的非合併VIE：

賬面金額最大損失風險VIES的資產
(單位：千)資產負債
股權投資$59,713 $— $59,713 $273,905 

公司於2022年成立了一家合資公司，以支持多資產詢價溝通平臺的增長和擴張。截至2024年6月30日，公司舉行了51此實體的%控股權益。該合營公司符合被視為VIE的標準，根據上述控制標準，本公司將該實體合併，並將本公司不擁有的權益作為非控股權益記錄在合併綜合財務報表中。

2024年4月19日，本公司簽訂了一項協議，出售49在多資產詢價溝通平臺合資公司中擁有%的權益。這筆交易取決於各種成交條件，包括獲得某些監管部門的批准。出售完成後，本公司將保留合營公司的少數股權。有關詳情，請參閲附註3“待售業務”。


13. 與客户簽訂合同的收入

有關收入確認和所提供服務的性質的更多信息，請參閲公司2023年年度報告Form 10-k的附註2“重要會計政策摘要”和附註12“與客户簽訂合同的收入”。

收入分解

下表列出了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月，公司按服務和收入確認時間細分的客户合同收入，並與公司分部對賬：
32

截至2024年6月30日的三個月
(單位：千)做市執行服務公司總
與客户簽訂合同的收入：
佣金，淨額$9,281 $82,634 $— $91,915 
工作流技術— 24,194 — 24,194 
分析— 9,992 — 9,992 
與客户簽訂合同的總收入9,281 116,820 — 126,101 
其他收入來源560,502 10,239 (3,857)566,884 
總收入$569,783 $127,059 $(3,857)$692,985 
收入確認時間：
在某個時間點傳輸的服務$569,783 $109,194 $(3,857)$675,120 
隨時間推移而轉移的服務— 17,865 — 17,865 
總收入$569,783 $127,059 $(3,857)$692,985 
截至2023年6月30日的三個月
(單位：千)做市執行服務公司總
與客户簽訂合同的收入：
佣金，淨額$6,634 $69,993 $— $76,627 
工作流技術— 22,576 — 22,576 
分析— 10,301 — 10,301 
與客户簽訂合同的總收入6,634 102,870 — 109,504 
其他收入來源398,616 6,246 (7,512)397,350 
總收入$405,250 $109,116 $(7,512)$506,854 
收入確認時間：
在某個時間點傳輸的服務$405,250 $90,940 $(7,512)$488,678 
隨時間推移而轉移的服務— 18,176 — 18,176 
總收入$405,250 $109,116 $(7,512)$506,854 
截至2024年6月30日的六個月
(單位：千)做市執行服務公司總
與客户簽訂合同的收入：
佣金，淨額$16,483 $160,844 $— $177,327 
工作流技術— 48,112 — 48,112 
分析— 19,273 — 19,273 
與客户簽訂合同的總收入16,483 228,229 — 244,712 
其他收入來源1,074,308 16,618 186 1,091,112 
總收入$1,090,791 $244,847 $186 $1,335,824 
收入確認時間：
在某個時間點傳輸的服務$1,090,791 $209,332 $186 $1,300,309 
隨時間推移而轉移的服務— 35,515 — 35,515 
總收入$1,090,791 $244,847 $186 $1,335,824 

33

截至2023年6月30日的六個月
(單位：千)做市執行服務公司總
與客户簽訂合同的收入：
佣金，淨額$16,334 $147,251 $— $163,585 
工作流技術— 47,532 — 47,532 
分析— 19,831 — 19,831 
與客户簽訂合同的總收入16,334 214,614 — 230,948 
其他收入來源887,835 12,979 (4,529)896,285 
總收入$904,169 $227,593 $(4,529)$1,127,233 
收入確認時間：
在某個時間點傳輸的服務$904,169 $191,419 $(4,529)$1,091,059 
隨時間推移而轉移的服務— 36,174 — 36,174 
總收入$904,169 $227,593 $(4,529)$1,127,233 


剩餘履行義務和從過去履行義務中確認的收入

截至2024年和2023年6月30日，分配給未滿足（或部分未滿足）的工作流程技術和分析收入相關績效義務的交易價格總額並不重大。

合同資產和合同負債

收入確認的時間可能與客户付款的時間不同。如果在付款前確認了收入，並且公司有無條件獲得付款的權利，公司就會記錄應收賬款。如果在履行服務義務之前收到付款，公司將記錄合同責任。

與客户合同收入有關的應收賬款為#美元。60.4百萬美元和美元56.4截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬。該公司沒有發現任何合同資產。有 不是截至2024年6月30日的應收賬款的減損損失。

遞延收入主要與分配給分析產品的遞延佣金以及在履行績效義務之前收取的訂閲費有關。與客户合同相關的遞延收入為美元10.7百萬美元和美元8.4分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。該公司確認了全部收入在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，這筆款項在上一年分別記為遞延收入。

該公司尚未確定根據ASC 606獲得或履行其合同的任何成本。

34

14. 所得税

本公司須繳納美國聯邦、州和地方所得税，税率為適用於公司的税率減去可歸因於Virtu Financial非控股權益的税率。這些非控股權益應作為合夥企業在美國納税。因此，截至2024年及2023年6月30日止三個月及六個月，應佔該等非控制性權益的收入已在綜合綜合全面收益表中呈報，但該等非控制性權益的相關美國所得税開支並未由本公司報告，因為這是個別合夥人的責任。該公司的非美國子公司在其經營所在的司法管轄區繳納外國所得税。該公司的所得税和實際税率準備金為#美元。27.3百萬美元，以及17.6%和$5.9百萬美元，以及16.7%用於截至三個月分別為2024年6月30日和2023年6月30日和美元55.8百萬美元，以及18.9%和$30.6百萬美元，以及18.0截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月分別為%。所得税支出還受到外國、州和當地司法管轄區不同有效税率的影響，在這些司法管轄區，公司的某些子公司需要繳納公司税。

在截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明綜合財務狀況表上的其他資產中包括應收當期所得税#美元。51.1百萬美元和美元44.3分別為100萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日的餘額主要包括聯邦、州、地方和外國税務管轄區根據税前收入欠公司的所得税優惠。在截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明綜合財務狀況報表的應付帳款、應計費用和其他負債中，包括流動納税負債#美元。9.5百萬美元和美元6.8分別為100萬美元。2024年6月30日和2023年12月31日的餘額主要包括根據税前收入欠聯邦、州、地方和外國税收管轄區的所得税。

產生遞延所得税主要是由於首次公開招股(見附註5“應收税項協議”)、收購KCG及收購ITG而確認的遞延税項資產攤銷、金融資產及負債的估值差異，以及在賬面及所得税報税表的不同時間段扣除補償、折舊及其他開支所產生的其他暫時性差異。

遞延税項資產沒有到期日。美國會計準則第740條規定，如果根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則遞延税項資產的賬面金額應減去估值準備金。因此，定期評估是否需要為遞延税項資產設立估值撥備，並適當考慮所有與遞延税項資產變現有關的正面及負面證據。於2024年6月30日及2023年12月31日，本公司並無任何美國聯邦、州或地方淨營業虧損結轉，因此本公司並無記錄與任何聯邦淨營業虧損結轉有關的遞延税項資產。

由於對ITG和KCG的收購，該公司在2024年6月30日和2023年12月31日的非美國淨營業虧損為$302.4百萬美元和美元304.5，並已記錄相關遞延税項資產#美元。56.6百萬美元和美元57.1分別為100萬美元。該等遞延税項資產於2024年6月30日及2023年12月31日錄得全額估值準備，因為該等遞延税項資產極有可能無法變現。不是截至2024年6月30日和2023年12月31日，對剩餘遞延税項的估值準備被記錄下來，因為這些遞延税項資產更有可能完全變現。

該公司在美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區納税。截至2024年6月30日，該公司2015-2022年和2016-2023年的納税年度分別接受美國和非美國税務機關的審查。由於收購ITG和收購KCG，公司承擔了任何ITG和KCG的税務風險。此外，在2013至2022納税年度，公司還需在不同的司法管轄區接受州和地方所得税審查。這些檢查的最終結果尚不確定。然而，該公司預計，與這些檢查相關的調整(如果有)不會導致其財務狀況、經營結果和現金流發生實質性變化。

本公司記錄與審計相關的利息和罰款的政策是將這些項目作為所得税和非控制性權益前收益或虧損的組成部分進行記錄。罰金(如有)於綜合全面收益表中分別記於營運及行政開支及已收或已付利息於其他、淨額或營運及行政開支。

該公司有$7.9截至2024年6月30日，未確認的税收優惠為100萬美元，如果得到確認，所有這些都將影響公司的有效税率。本公司已確定，截至2024年6月30日，不存在會對本公司財務狀況產生重大影響的不確定税務狀況。

35

15. 承付款、或有事項和擔保

法律和監管程序

在正常業務過程中，本公司的業務性質使其受到索賠、訴訟、監管審查或調查及其他程序的影響，其中任何一項都可能導致對本公司施加罰款、處罰或其他制裁。本公司及其附屬公司目前受制於其中幾項事宜。正如之前披露的那樣，美國證券交易委員會對該公司內部信息獲取障礙的各個方面進行了調查。該公司配合這項民事調查，並進行和解討論，但一直未能達成和解。2023年9月，美國證券交易委員會對本公司提起訴訟，指控其在2018年1月至2019年4月這段特定時間段內違反了聯邦證券法，違反了本公司的信息壁壘政策和程序，並違反了本公司在此期間發表的相關聲明。該公司認為自己有值得稱道的防禦措施，並正在積極為自己辯護。 具體地説，除其他抗辯外，該公司還聲稱，在符合適用法律的期間內，它保持了保護數據的合理政策、程序和控制，向客户和投資者所作的相關陳述是真實和準確的，並且對於某些索賠來説，訴訟時效已經過期。

在上述與美國證券交易委員會調查有關的事項中，公司及其若干現任和前任高管於2023年5月19日被列為被告希伯特訴Virtu Financial，Inc.，表格23-cv-03770及於2023年10月31日伯明翰市政府退休和救濟制度訴Virtu Financial，Inc.，編號23-cv-08123。這些投訴都是由紐約東區據稱的股東代表一個假定的類別提出的，並聲稱該公司在其公開申報文件中做出了重大虛假和誤導性的陳述和遺漏，違反了聯邦證券法。這些投訴後來被綜合起來，並在Re Virtu Financial，Inc.證券訴訟，編號23-cv-03770。公司還收到了所謂股東的律師根據特拉華州公司法第220條要求提供與美國證券交易委員會調查有關的信息的請求。該公司相信，對於有關其公開披露不充分或誤導性的未決或正在考慮的指控，它擁有有價值的辯護。本公司堅稱該等披露屬實、準確，並符合適用法律，並將積極為自己辯護。

2020年11月30日，該公司被列為#年被告在Re美國石油基金，有限責任公司證券訴訟，編號20-cv-4740。合併後的修改後的起訴書代表一個假定的類別向紐約聯邦地區法院提出，並根據1933年證券法第11條對公司和許多其他金融機構提出與原油ETF美國石油基金有限公司的交易有關的索賠。起訴書還將ETF、其保薦人和相關個人列為被告。起訴書沒有具體説明據稱的損害賠償金額。被告於2021年1月29日動議駁回合併的修改後的起訴書；動議已全面通報，並在法院待決。該公司認為這些索賠沒有根據，正在積極地為自己辯護。

2022年3月7日，該公司被列為鋼鐵工人地方第55號養老基金訴Virtu Financial，Inc.，第2022-0211號--在特拉華州衡平法院待決的PAF。起訴書由一名據稱的股東提出，旨在根據特拉華州公司法第220條強制檢查某些公司賬簿和記錄。起訴書聲稱，股東要求公司提供信息，以調查(A)根據公司的UP-C公司結構向Virtu Financial的合夥人進行分配時是否發生了不當行為或管理不善；(B)公司董事和/或高級管理人員的獨立性和公正性，以及董事是否違反了他們的受託責任；以及(C)與此相關的潛在損害。應原告的要求，公司製作了大量的文件和其他信息。雖然尚未提出任何實質性指控，但本公司認為任何潛在的不當行為指控都是沒有根據的，並打算針對任何此類指控積極為自己辯護。

2022年10月17日，公司的子公司與其他幾個當事人一起被列為#年的被告Mallinckrodt PLC等人。(重組債務人)；阿片類藥物總支出信託II訴Argos資本增值總基金LP等人20-12522號。起訴書稱，Mallinckrodt PLC在2015年至2018年期間參與了一項股票回購計劃，根據該計劃，該公司在各種公開市場交易中回購了自己的股票，在此期間，該公司據稱資不抵債。原告正在尋求解除根據該計劃完成的交易，聲稱此類交易構成了債務人的欺詐性轉移。該公司相信，它擁有針對其所聲稱的任何交易解除的正當防禦，並將繼續積極為自己辯護。

2022年12月1日，該公司的子公司與其他幾個當事人一起被列為N案的被告Orwest BioTreateutics，Inc.訴Canaccel Genuity LLC等人案1號：22-cv-10185。最初的起訴書稱，被告在2018年至2022年期間參與了對原告股票的市場操縱。2023年4月10日提交了第一份修改後的申訴，提出的指控與最初的申訴基本相同。2024年2月14日，第一起修改後的申訴被駁回，並獲得了修改的許可。原告於2024年3月18日提交了第二份修訂後的起訴書。起訴書和之前的重複都沒有具體説明所稱的損害賠償金額。該公司認為這些索賠沒有根據，正在積極地為自己辯護。
36


鑑於預測訴訟及監管事宜的結果本身存在困難，特別是在監管審查或調查中，或在尋求重大或不確定判決、和解、交還、歸還、懲罰、禁令、損害賠償或罰款的其他訴訟程序中，或在該等事宜處於早期階段時，本公司無法估計該等事宜的損失或虧損範圍，而該等事宜只有合理的可能性可能招致虧損，並根據適用的會計準則運用其判斷記錄任何相關的估計負債。目前無法確定對這些事項的最終風險敞口，而尚未解決的事項可能會大大超過本公司應計的任何估計負債。此外，與其他類型的訴訟相比，有許多因素導致集體訴訟的複雜性更高。不能保證這些不同的法律程序不會大大超過本公司應計的任何估計負債，或對本公司未來任何時期的經營業績產生重大不利影響，而重大判決、罰款或制裁可能對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。然而，管理層在諮詢法律顧問後認為，根據目前掌握的信息，這些事項的最終結果不會對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，儘管它們可能對任何特定報告期的經營業績產生重大影響。本公司承保董事及高級職員責任保險及其他保險，以應付針對本公司及其各董事及高級職員的潛在索償，包括證券訴訟。

其他法律和監管事項

本公司擁有子公司，包括受聯邦、州和適用國際法以及自律組織(“SRO”)規則廣泛監督的受監管實體。市場結構的變化和保持競爭力的需要要求公司的系統、訂單路線和訂單處理程序不斷變化。該公司在做出這些改變的同時，不斷努力遵守許多複雜的法律和規則。證券行業中常見的合規、監督和交易問題由本公司在美國和海外的監管機構在正常業務過程中進行監控、報告和/或審查。作為主要的訂單流程執行目的地，本公司不時被點名，或被要求迴應由美國監管機構、外國監管機構、SRO提出的一些監管事項，以及由私人原告提起的訴訟，這些事項是在其業務活動中提出的。最近，監管機構更加重視反洗錢和經紀自營商和類似實體遵守制裁的情況，以及對可疑活動報告和涉及微型市值和低價證券的交易的興趣增強。此外，監管、國會和媒體加強了對美國股票市場結構、美國零售交易環境、批發市場莊家以及零售經紀-交易商和做市公司之間的關係的審查，包括但不限於訂單流程安排的付款、其他薪酬安排，如利潤分享關係和交易所費用和回扣結構、另類交易系統和更廣泛的場外交易、高頻交易、賣空、市場碎片化、代管和市場數據饋送。具體地説，2022年美國證券交易委員會提出了幾項規則修改，重點是股權市場結構改革。這些建議包括但不限於：(I)監管NMS擬議的規則615，該規則建議大幅改變美國股票市場結構、路線、處理以及潛在的零售訂單流量、性質和成本；(Ii)監管最佳執行，該規則將對經紀-交易商施加最佳執行要求，這些要求將有別於FINRA現有的最佳執行規則(規則5310)，(Iii)建議修改NMS監管規則612下的最低定價增量規則，NMS監管規則610下的訪問費上限，加快某些市場數據基礎設施規則的實施，(I)修訂《計量吸入器規則》(統稱為“滴答滴答大小、使用費及資訊架構規則建議”)下的零批資料定義，以及(Iv)修訂於2024年3月通過、合規日期約為2025年12月15日的《國家證券管理條例》第605條，以及對交易所及另類交易系統(ATS)的定義作出一系列修訂，以擴大交易所的範圍及ATS的註冊及合規要求。此外，2023年，美國證券交易委員會提出了擴大和更新監管系統合規與誠信(SCI)的修正案，並限制證券交易所在某些情況下基於交易量的分級定價，批准了一項修正案，以採用修訂後的綜合審計線索(CAT)融資模式，並表示可能會提出額外的規則提案。此外，最近通過了修訂《交易法》中“交易商”和“政府證券交易商”的定義的規則，預計將擴大這些註冊人類別的範圍。此外，2024年4月23日，聯邦貿易委員會(FTC)宣佈了一項最終規則，禁止僱主-僱員合同中的大多數非競爭條款。最終規則定於2024年9月4日生效，但其實施和可執行性受到持續的法律挑戰，這些挑戰尚未得到最終解決。這些懸而未決的或潛在的規則變化，在採用的範圍內，以及最近採用的規則，可能會對公司的業務或公司的行業產生不利影響。如上所述，本公司不時被美國證券交易委員會、金融業監管局、州總檢察長以及其他監管機構和政府當局要求提供信息和文件。公司的一貫做法是配合並遵守要求提供信息和文件的要求。有關法律和監管風險的更多信息在公司截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中“法律和監管風險”小標題下的“風險因素”一節中描述。

如上所述，該公司目前是州、聯邦和外國監管機構以及包括美國證券交易委員會和FINRA在內的SRO的各種監管審查和調查的對象。在某些情況下，這些事項可能導致紀律處分和/或民事或行政處分。
37


申述及保證；賠償安排

在正常運營過程中，該公司簽訂的合同除了賠償義務外，還包括各種陳述和保證，包括與收購KCG和收購ITG相關的賠償義務。根據這些安排，本公司的最大風險目前尚不清楚，因為任何此類風險可能涉及尚未提出的索賠或尚未發生的事件。

與正常業務過程中的標準業務做法一致，公司簽訂了包含各種陳述、保證和一般賠償的合同。本公司還向其經理、高級管理人員、董事、員工和代理人提供一般賠償，以賠償該等人士在其經營協議中更全面披露的某些情況下實際和合理地發生的費用、律師費、判決、罰款、和解和其他金額。不能合理地估計債務的總最高限額(如果有的話)，因為這將取決於引起今後任何索賠的事實和情況。

16. 租契

該公司主要就公司辦公空間、數據中心和技術設備達成承租人安排。有關租賃會計的更多信息，請參閲公司2023年年度報告的附註2“重要會計政策摘要”和附註15“租賃”。

租賃資產和負債摘要如下：

(單位：千)財務報表位置2024年6月30日2023年12月31日
經營租約
經營性租賃使用權資產經營性租賃使用權資產$200,926 $229,499 
經營租賃負債經營租賃負債248,217 278,317 
融資租賃
按成本價計算的財產和設備財產、設備和資本化軟件，淨值40,828 40,857 
累計折舊財產、設備和資本化軟件，淨值(16,908)(11,781)
融資租賃負債應付賬款、應計費用和其他負債24,689 29,609 

加權平均剩餘租期及貼現率如下：

2024年6月30日2023年12月31日
加權平均剩餘租期
經營租約4.96年份5.25年份
融資租賃3.19年份3.50年份
加權平均貼現率
經營租約6.36 %6.40 %
融資租賃5.67 %5.51 %

38

租賃費用的構成如下：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
經營租賃成本：
固定$18,767 $19,487 $37,198 $38,365 
變量1,389 1,292 2,897 3,056 
總運營租賃成本$20,156 $20,779 $40,095 $41,421 
轉租收入4,690 4,917 9,382 9,806 
融資租賃成本：
ROU資產的攤銷$2,577 $2,428 $5,156 $4,552 
租賃負債利息383 312 795 520 
融資租賃費用總額$2,960 $2,740 $5,951 $5,072 

截至2024年6月30日，具有不可取消租賃期的經營和融資租賃項下的未來最低租賃付款如下：

(單位：千)經營租約融資租賃
2024$37,854 $5,549 
202569,703 7,677 
202667,577 6,683 
202731,415 5,513 
202827,999 1,941 
2029年及其後55,185 — 
租賃付款總額$289,733 $27,363 
扣除計入的利息(41,516)(2,674)
租賃總負債$248,217 $24,689 

17. 現金

下表提供了現金和現金等值物以及受限制或單獨現金的對賬
在簡明綜合財務狀況表中報告的金額為現金流量表簡明綜合報表中顯示的相同金額的總和。

(單位：萬人)2024年6月30日2023年12月31日
現金及現金等價物 $684,806 $820,436 
根據法規和其他規定限制或隔離現金31,857 35,024 
現金流量表所列現金、現金等價物和受限制現金共計$716,663 $855,460 

18. 資本結構

該公司擁有四授權普通股類別。A類普通股和C類普通股已 一每股投票。b類普通股和D類普通股有 10每股投票數。公司普通股股份通常作為單一類別對提交公司股東投票的所有事項一起投票。創始人成員大約控制 86.5由於它擁有我們的A類、C類和D類普通股，因此我們的普通股的總投票權的百分比。該公司持有約57.4截至2024年6月30日，Virtu Financial的%權益。

在本公司首次公開招股及與首次公開招股相關的若干重組交易完成前一段期間，代表若干主要僱員及利益相關者向Employee Holdco發行Virtu Financial的A-2類溢利權益及B類權益(定義見下文)。與這些重組交易相關的所有A-2類利潤
39

權益和b類權益被重新分類為Virtu Financial Units。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有4,040,772員工持有的未償還Virtu財務單位(定義如下)，以及173,535在截至2023年6月30日的六個月內，此類Virtu財務單位和相應的C類普通股被交換為A類普通股，被沒收或回購，不是在截至2024年6月30日的六個月內交換、沒收或回購的單位。

修訂和重新制定2015年管理激勵計劃

本公司董事會及股東於2017年6月30日、2020年6月5日及2022年6月2日獲本公司股東批准後，通過2015年度管理層激勵計劃，該計劃於首次公開招股完成後生效，並於其後修訂及重述。修訂和重新修訂的2015年管理激勵計劃規定，授予股票期權、限制性股票單位和其他獎勵的基礎上，總計26,000,000A類普通股的股票，但有額外的提升，包括對任何一名參與者在單一年度授予的總期權的限制，以及對任何一名參與者在單一年度的總業績獎勵的限制。

2020年11月13日，本公司修訂了發行RSU的表格獎勵協議，以規定在發生合格退休時繼續歸屬尚未完成的RSU獎勵(“RSU修正案”)。合格退休通常是指參與者自願辭職(I)後五年(2)參與者年滿50歲；(3)參與者的年齡與終止時的服務年限之和等於或超過65歲。參賽者必須簽訂為期兩年的競業禁止條款，方可繼續獲獎。RSU修正案得到公司董事會薪酬委員會的授權和批准。作為RSU修正案的結果，本公司員工(包括其高管)目前發放的和尚未發放的RSU應被視為遵守表格獎勵協議的修訂條款，未來的任何RSU獎勵也應受該等修訂條款的約束。

股份回購計劃

2020年11月6日，公司董事會批准了一項高達1美元的股份回購計劃100.0到2021年12月31日，A類普通股和Virtu金融單位將達到2.5億美元。2021年2月11日，公司董事會批准將該計劃再擴大1美元70A類普通股和Virtu金融單位1.5億歐元。2021年5月4日，公司董事會批准擴大公司股份回購計劃，將授權總金額額外增加$300在A類普通股和Virtu財務單位中投資100萬美元，並將該計劃的持續時間延長至2022年5月4日。2021年11月3日，公司董事會批准了該計劃的再次擴大，額外增加了$7502000萬美元至2000萬美元1,220100萬美元，並將該計劃的持續時間延長至2023年11月3日，隨後延長至2024年12月31日。2024年4月24日，公司董事會批准將該計劃再擴大1美元5002000萬美元至2000萬美元1,7202000萬美元，並將持續時間延長至2026年4月24日。股份回購計劃授權本公司以公開市場交易、私下協商交易或其他方式不時回購股份。根據規則10b5-1計劃，回購也是允許的。回購交易的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況、股價、現金來源、法律要求和其他因素的評估而確定。從該計劃開始到2024年6月30日，該公司回購了大約47.0A類普通股和Virtu財務單位的百萬股，價格約為$1,176.31000萬美元。截至2024年6月30日，該公司約有543.7根據該計劃，未來購買A類普通股和Virtu金融單位股票的剩餘能力為100萬歐元。

員工交流

截至2023年6月30日的六個月內，根據公司、Virtu Financial和Virtu Financial單位持有人之間達成的交換協議，某些現任和前任員工選擇進行交換 152,037由Virtu Employee Holdco LLC(“Employee Holdco”)直接或代表Virtu Financial持有的單位一- A類普通股股票為一基礎。有 不是截至2024年6月30日止六個月內的員工交流情況。

40

累計其他綜合收益

下表列出了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月其他綜合收益的變化：
截至2024年6月30日的三個月
(單位：千)AOCI開始餘額記錄金額
在AOCI		從AOCI重新分類為收入的金額AOCI期末餘額
未實現現金流量對衝收益（損失）淨變化（1）$24,310 $4,316 $(11,732)$16,894 
外匯換算調整(8,406)221 — (8,185)
總$15,904 $4,537 $(11,732)$8,709 
(1)從AOCI重新分類至收入的金額包括在簡明綜合全面收益表中長期借款的融資利息費用中。截至2024年6月30日，公司預計約為美元19.1 未來12個月內將從AOCI重新分類為盈利。重新分類的時間取決於長期借款的利息支付時間表。
截至2023年6月30日的三個月
(單位：千)AOCI開始餘額記錄金額
在AOCI		從AOCI重新分類為收入的金額AOCI期末餘額
未實現現金流量對衝收益（損失）淨變化（1）$37,091 $12,414 $(7,535)$41,970 
外匯換算調整(12,341)1,503 — (10,838)
總$24,750 $13,917 $(7,535)$31,132 
(1)從AOCI重新分類至收入的金額包括在綜合全面收益表中長期借款的融資利息費用中。

截至2024年6月30日的六個月
(單位：千)AOCI開始餘額記錄金額
在AOCI		從AOCI重新分類為收入的金額AOCI期末餘額
未實現現金流量對衝收益（損失）淨變化（1） $23,416 $13,998 $(20,520)$16,894 
外匯換算調整(6,369)(1,816)— (8,185)
總$17,047 $12,182 $(20,520)$8,709 
(1)從AOCI重新分類至收入的金額包括在綜合全面收益表中長期借款的融資利息費用中。截至2024年6月30日，公司預計約為美元19.1 未來12個月內將從AOCI重新分類為盈利。重新分類的時間取決於長期借款的利息支付時間表。
截至2023年6月30日的六個月
(單位：千)AOCI開始餘額記錄金額
在AOCI		從AOCI重新分類為收入的金額AOCI期末餘額
未實現現金流量對衝收益（損失）淨變化（1）$44,925 $11,025 $(13,980)$41,970 
外匯換算調整(13,321)2,483 — (10,838)
總$31,604 $13,508 $(13,980)$31,132 
(1)從AOCI重新分類至收入的金額包括在綜合全面收益表中長期借款的融資利息費用中。

19. 基於股份的薪酬

根據附註18“資本結構”所述的經修訂和重述的2015年管理激勵計劃，並與首次公開募股相關，授予了購買A類普通股股份的非合格股票期權，每份期權在一段時間內每年平等分期歸屬 四年自授予日期起，到期日期不得遲於 10自授予之日起數年。

41

下表總結了截至2024年和2023年6月30日止六個月與股票期權相關的活動：

 未完成的期權可行使的期權
 選項數量每股加權平均行權價加權平均剩餘合同壽命選項數量加權平均行權價
每股
2022年12月31日1,521,776 $19.00 2.241,521,776 $19.00 
授與— — — — — 
已鍛鍊— — — — — 
沒收或過期(10,000)— — (10,000)— 
2023年6月30日1,511,776 $19.00 1.741,511,776 $19.00 
2023年12月31日1,511,776 $19.00 1.241,511,776 $19.00 
授與— — — — — 
已鍛鍊(29,375)19.00 — (29,375)19.00 
沒收或過期— — — — — 
2024年6月30日1,482,401 $19.00 0.741,482,401 $19.00 

預期壽命是根據歸屬和合同期的平均值確定的。無風險利率是根據美國國債零息發行的收益率確定的。預期股價波動率是根據可比公司的歷史波動性確定的。預期股息收益率是根據估計的未來股息支付除以IPO股票價格確定的。


A類普通股、限制性股票單位和限制性股票獎勵

根據附註18“資本結構”所述經修訂及重訂的2015年管理激勵計劃，於首次公開招股後，授予直接歸屬A類普通股、限制性股票單位(“RSU”)及限制性股票獎勵(“RSA”)的股份，RSU及RSA在最長達4好幾年了。A類普通股和RSU的公允價值是根據成交量加權平均價確定的，費用在歸屬期間以直線基礎確認。應收賬款的公允價值乃根據授出日期的收市價釐定，而開支則於歸屬期間餘下時間內有可能實現業績目標之日起確認。業績目標是根據公司調整後的某些未來期間的EBITDA確定的。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，分別有878,091和868,315作為年終補償的一部分被授予的直接歸屬A類普通股。此外，公司應計補償費用#美元。7.8百萬美元和美元6.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和12.7百萬美元和美元12.0在截至2024年和2023年6月30日的6個月中，分別與直接歸屬的A類普通股有關，預計將作為年終激勵薪酬的一部分，包括在綜合全面收益綜合報表和應付賬款綜合報表中的員工薪酬和工資税，以及綜合財務狀況綜合報表中的應計費用和其他負債。

42

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內與RSU(包括假定的獎勵)和RSA相關的活動：
RSU和RSA的數量加權
平均公允價值：
2022年12月31日3,954,833 $28.13 
已批准(1)3,473,137 19.40 
被沒收(139,609)27.48 
既得(2,413,550)23.59 
2023年6月30日4,874,811 $24.18 
2023年12月31日4,903,174 $23.90 
授與3,107,615 17.21 
被沒收(103,010)22.44 
既得(2,616,226)19.84 
2024年6月30日5,291,553 $22.01 
(1)不包括在RSU和RSSA數量中的是 37,500參加2023年6月30日的RSA，由於未滿足業績條件而未達到授予日期。

該公司確認了$10.1百萬美元和美元10.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和20.3百萬美元和美元20.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，與RSU相關的補償費用分別為100萬英鎊。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與未歸屬RSU相關的未確認基於股份的薪酬支出總額為$64.4百萬美元和美元55.2百萬美元，這筆金額將在加權平均期內確認1.2年和0.9分別是幾年。未滿足特定績效條件的獎勵不包括在未確認的基於股份的薪酬支出中。

2020年11月13日，公司通過了Virtu Financial，Inc.遞延補償計劃(“DCP”)。DCP允許符合條件的高管和其他員工從截至2021年12月31日的日曆年度開始推遲基於現金或股權的薪酬，但須受某些限制和限制。現金補償的延期也可能針對某些員工投資機會的名義投資。

20 監管要求

美國子公司

公司在美國的經紀自營商子公司VAL和RFQ-HUB America LLC(“RAL”，如附註3“待售業務”中所述)受美國證券交易委員會統一淨資本規則第15c3-1條的約束，該規則要求維持下表所述的最低淨資本。拉爾於2023年6月成為美國經紀自營商。根據紐約證券交易所(NYSE)的規則，VAL還必須維持$1.0截至2024年6月30日，與其指定做市商(“DMM”)業務的運營相關的資本為百萬美元。所需金額根據交換規則確定為(I)$中的較大者1.0百萬或(Ii)元75,000為每一個0.1本公司註冊為DMM的每種證券的紐約證券交易所交易美元交易量的%。

截至2024年6月30日，公司美國子公司的監管資本和監管資本要求如下：
(單位：萬人)監管資本監管資本要求超額監管資本
Virtu America LLC$402,458 $1,247 $401,211 
RFQ-hub Americas LLC1,036 23 1,013 

截至2024年6月30日，VAR HAD$25.4根據美國證券交易委員會規則15C3-3，銀行特別儲備賬户中的百萬現金用於造福客户，確定儲量需求量的計算，及$6.2儲備銀行賬户中有數百萬現金，用於經紀人的自營賬户。餘額包括在受限制的現金中或根據法規和簡明綜合財務狀況表的其他規定分開的現金中。

截至2023年12月31日，公司美國子公司的監管資本和監管資本要求如下：
43

(單位：萬人)監管資本監管資本要求超額監管資本
Virtu America LLC$412,626 $1,000 $411,626 
RFQ-hub Americas LLC1,425 15 1,410 

截至2023年12月31日，VAR擁有美元28.7根據美國證券交易委員會規則15C3-3，銀行特別儲備賬户中的百萬現金用於造福客户，確定儲量需求量的計算，及$6.1儲備銀行賬户中的百萬現金用於經紀商的自營賬户。

外國子公司    

該公司的外國子公司須遵守當地監管機構制定的監管資本要求，包括加拿大投資監管組織（“CIRO”）、愛爾蘭中央銀行（“CBI”）、英國金融行為監管局（“FCA”）、澳大利亞證券及投資委員會（“ASIC”）、香港證券及期貨事務監察委員會（“SEC”）、和新加坡金融管理局（“MAS”）。

截至2024年6月30日，適用於公司外國子公司的監管淨資本餘額和監管資本要求如下：
(單位：萬人)監管資本監管資本要求超額監管資本
加拿大
Virtu Canada Corp（1）$15,080 $183 $14,897 
Virtu Financial Canada ULC1,323 183 1,140 
愛爾蘭
Virtu Europe Trading Limited（1）58,428 26,447 31,981 
Virtu Financial Ireland Limited（1）79,658 43,464 36,194 
聯合王國
Virtu ITG UK Limited（1）3,076 948 2,128 
亞太地區
Virtu ITG澳大利亞有限公司24,494 16,440 8,054 
Virtu ITG香港有限公司3,814 384 3,430 
Virtu ITG Singapore Pte Limited947 126 821 
Virtu Financial Singapore Pte.公司187,352 124,172 63,180 
(1)初步
截至2024年6月30日，Virtu Europe Trading Limited擁有美元50數千筆獨立存款用於貿易清算和結算活動，Virtu ITG Hong Kong Ltd.擁有美元30為了某些客户的利益，根據抵押品賬户控制協議分配了數千筆獨立餘額。

截至2023年12月31日，適用於公司外國子公司的監管淨資本餘額和監管資本要求如下：
(單位：萬人)監管資本監管資本要求超額監管資本
加拿大
Virtu ITG Canada Corp$14,630 $189 $14,441 
Virtu Financial Canada ULC1,197 189 1,008 
愛爾蘭
Virtu Europe Trading Limited86,370 27,821 58,549 
Virtu Financial Ireland Limited88,939 40,459 48,480 
聯合王國
Virtu ITG UK Limited2,040 955 1,085 
亞太地區
Virtu ITG澳大利亞有限公司24,788 3,856 20,932 
Virtu ITG香港有限公司2,786 445 2,341 
Virtu ITG Singapore Pte Limited953 130 823 
Virtu Financial Singapore Pte.公司126,022 73,407 52,615 

44

截至2023年12月31日，Virtu Europe Trading Limited擁有美元36數千筆獨立存款用於貿易清算和結算活動，Virtu ITG Hong Kong Ltd擁有美元30為了某些客户的利益，根據抵押品賬户控制協議分配了數千筆獨立餘額。

21. 地理信息和業務細分

該公司在美國和國際上經營業務，主要是在歐洲和亞洲。地理區域之間的重大交易和餘額主要是由於公司的某些子公司為向關聯公司提供執行、結算和其他支持服務而產生的運營費用，如員工薪酬、通信和數據處理以及其他間接成本。地區間交易的費用設計為接近全額成本。為準確反映每個地理區域開展的對外業務，下文所列地理信息中已取消區域內收入和支出及相關結餘。根據子公司的所在地，收入將分配給不同的國家。下表列出了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月按地理區域劃分的總收入:
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：萬人)2024202320242023
收入：
美國$563,937 $415,338 $1,086,006 $937,966 
愛爾蘭66,303 47,493 129,322 101,452 
其他62,745 44,023 120,496 87,815 
總收入$692,985 $506,854 $1,335,824 $1,127,233 

該公司擁有二營運部門：(I)做市及(Ii)執行服務；及一非經營性部門：公司。

做市部門主要包括全球股票、固定收益、貨幣和大宗商品的現貨、期貨和期權市場的做市業務。作為做市商，本公司通過向經紀交易商、銀行和機構購買證券或向其出售證券，以本金為基礎進行資本承諾。該公司從事直接面向客户的做市部門的主要交易，以及交易所、電子通信網絡(“ECN”)和另類交易系統(“ATS”)的補充能力。該公司是全球所有主要股票和期貨交易所的積極參與者，也在幾乎所有國內電子期權交易所進行交易。作為電子做市業務的補充，現金交易業務處理專門的訂單，並在場外交易市場集團運營的場外交易系統上進行交易。

執行服務部門包括基於客户的交易和交易場所，代表機構、銀行和經紀自營商提供全球股票、期權、期貨和固定收益領域的執行服務。公司作為代表客户以及交易委託人之間的代理賺取佣金和佣金等價物；此外，公司還將根據需要代表客户進行資本承諾。這一領域基於客户、僅限執行的交易主要通過各種接入點完成，這些接入點包括：(I)全球股票和期權的算法交易和指令發送；(Ii)提供有價證券交易和單一股票銷售交易的機構銷售交易員，他們為全球股票和ETF的計劃、大宗和無風險本金交易提供執行專長；以及(Iii)在保證金警報中的客户有條件訂單與公司自動交易系統(包括Virtu MATCHIT和保證金)中的客户訂單相匹配。執行服務部門還包括來自提供(A)專有風險管理和交易基礎設施技術以收取服務費選擇第三方的收入，(B)工作流程技術，該公司在全球各地提供的集成的、經紀人中立的交易工具，包括交易訂單和執行管理以及訂單管理軟件應用程序和網絡連接，以及(C)交易分析，包括(1)使投資組合經理和交易者能夠改善交易前、實時和交易後執行業績的工具，(2)投資組合構建和優化決策，以及(3)證券估值。該部門還包括該公司資本市場業務的結果，在該業務中，該公司作為發行人在市場上發行和回購計劃的代理。

公司部門包含公司的投資，主要是與戰略交易相關的機會，並維持公司管理費用和所有其他不屬於公司其他部門的收入和支出。

管理層在税前基礎上評估其部門的業績。分部資產和負債不用於評估分部業績或決定如何將資源分配給分部。該公司的總收入和
45

截至2024年和2023年6月30日止三個月按分部劃分的除所得税和非控制性權益前收入（虧損）（“税前收益”）彙總於下表：
(單位：千)市場
製做		行刑
服務		公司已整合
總
2024    
總收入$569,783 $127,059 $(3,857)$692,985 
所得税和非控制性利息前收益(虧損)
144,542 15,599 (4,756)155,385 
2023
總收入$405,250 $109,116 $(7,512)$506,854 
所得税和非控制性利息前收益(虧損)43,741 (115)(8,159)35,467 

下表彙總了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月按分部劃分的税前盈利：
(單位：千)做市執行服務公司合併合計
2024
總收入$1,090,791 $244,847 $186 $1,335,824 
所得税和非控制性利息前收益(虧損)
271,495 24,842 (1,132)295,205 
2023
總收入$904,169 $227,593 $(4,529)$1,127,233 
所得税和非控制性利息前收益(虧損)
167,850 8,898 (6,517)170,231 
22. 關聯方交易

公司在日常業務過程中產生費用並與其附屬公司保持餘額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司應付其附屬公司的淨款項為美元1.7百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。

自2016年以來，本公司一直持有JNX少數股權(見附註10“金融資產與負債”)。本公司向JNX支付在其自營交易系統上進行的交易活動的交易所費用。該公司支付了$2.8百萬美元和美元3.4截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和5.0百萬美元和美元5.9截至2024年和2023年6月30日止六個月，分別向JNX支付100萬美元用於這些交易活動。

本公司每月支付使用費給二其持有權益的合營公司(見附註12“可變權益實體”)。該等月費是就使用該等合營公司所經營的微波通訊網絡而收取，並於綜合綜合全面收益表的通訊及數據處理部分記錄。7.4百萬美元和美元6.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和14.8百萬美元和美元12.6截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。

本公司擁有會員交易所的權益，這是一家由會員擁有的股票交易所。該公司支付監管和交易費，並從交易活動中獲得回扣。公司支付了#美元。3.3百萬美元和美元0.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為100萬美元和4.8百萬美元和美元0.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為100萬美元。

23. 後續事件

截至本報告之日，本公司已對其簡明綜合財務報表中調整或披露的後續事件進行了評估，尚未發現任何在這些簡明綜合財務報表或其附註中未以其他方式報告的應記錄或可披露事件，但以下情況除外：

2024年7月18日，公司董事會宣佈派發股息$0.24每股A類普通股和B類普通股以及每個參與的限制性股票單位和限制性股票獎勵，將於2024年9月15日支付給截至2024年9月1日的記錄持有人。


46

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
 
以下管理層對截至2024年6月30日止三個月及截至2023年6月30日止六個月的討論及分析，應與截至2024年6月30日止期間的簡明綜合財務報表及附註一併閲讀，而截至2023年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及附註及MD&A則分別載於本公司截至2023年12月31日止年度年報10-K表第I部分第1項。管理層的討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。除非另有説明，否則所有金額均以數千美元為單位。
 
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們受許多與我們的運營和商業環境有關的不確定因素和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假設的經營結果的信息，包括對我們業務戰略的描述。這些前瞻性表述可通過使用前瞻性術語加以識別，包括“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”或它們的否定或其他變體或類似的術語和表述。這些陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當您閲讀和考慮這份Form 10-Q季度報告時，您應該明白，前瞻性陳述並不是對業績或結果的保證，我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展，可能與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的內容有很大的不同。前瞻性聲明本質上會涉及已知和未知的風險和不確定性，包括在截至2024年2月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(“2023年10-K表格”)中“風險因素”項下描述的風險和不確定性，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或不可能發生的情況。儘管我們相信本季度報告中包含的關於Form 10-Q的前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素，包括在我們的2023年Form 10-k中“風險因素”標題下描述的那些因素，可能會影響我們的實際財務結果或經營結果和現金流，並可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的結果大不相同，包括但不限於：
•整體交易活動水平的波動性；
•依賴交易對手、客户和結算所履行對我們的義務；
•我們的定製交易平臺出現故障；
•電子莊家業務和交易普遍存在的固有風險；
•最近的美國證券交易委員會倡議聚焦於股票市場，如果被採納，可能會大幅改變美國股票市場結構，包括減少整體交易量，減少場外交易和做市機會，需要更多工具、平臺和服務才能註冊為ATS或交易所，以及總體上增加美國股票生態系統對所有參與者的隱性和顯性成本以及複雜性；
•此外，加強監管、國會和媒體審查，包括關注電子交易、批發市場做市和場外交易、訂單流動支付和其他市場結構主題，可能會導致監管或法律的額外潛在變化，這可能對我們的業務產生不利影響，並對公眾對我們或我們行業公司的看法產生不利影響；
•做市活動和執行服務方面的競爭加劇；
•依賴於繼續獲得流動資金來源；
•與自助結算和我們業務的其他運營要素相關的風險，包括但不限於與資金和流動性相關的風險；
•遵守適用的監管資本要求的義務；
•訴訟或其他以法律和監管為基礎的責任；
47

•法律、規則或法規的變化，包括對歐盟、美國(以及其中的某些州)和其他司法管轄區的某些金融交易徵税的擬議立法，以及可能增加我們在一個或多個司法管轄區的公司或其他税收義務的其他潛在變化；
•遵守適用於我們在美國和海外業務的法律和法規的義務；
•需要保持和繼續開發專有技術；
•容量限制、系統故障和延遲；
•依賴第三方基礎設施或系統；
•使用開放源碼軟件；
•未能在我們的專有技術中保護或執行我們的知識產權；
•未能保護機密和專有信息；
•未能保護我們的系統不受內部或外部網絡威脅的影響，這些威脅可能導致我們的計算機系統損壞、業務中斷、數據丟失、金錢付款要求或其他後果；
•與國際業務和擴張相關的風險，包括失敗的收購或處置；
•經濟狀況的影響和變化(如金融市場波動、通貨膨脹加劇、貨幣狀況和外匯以及匯率波動、外匯管制和/或政府規定的價格管制持續或加劇，以及國際市場的貿易、貨幣、財政和税收政策)、政治狀況(如軍事行動和恐怖主義活動)以及其他全球事件，如火災、地緣政治衝突、自然災害、流行病或極端天氣；
•與潛在增長和相關公司行動相關的風險；
•與我們可能參與的新的和新興的資產類別和生態系統相關的風險，包括數字資產，包括與基礎資產波動、監管不確定性、圍繞託管、清算和結算不斷髮展的行業做法和標準相關的風險，以及新的和不斷變化的資產類別固有的其他風險；
•無法進入或延遲進入資本市場以出售股份或籌集額外資本；
•關鍵管理人員流失，未能招聘和留住合格人員；以及
•與無法進入重要交易所或其他交易場所相關的風險。

我們在此所做的前瞻性陳述僅在本季度報告的10-Q表格之日做出。我們明確否認更新或修改本文中的任何前瞻性陳述以反映我們對此預期的任何變化或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化的任何意圖、義務或承諾。所有隨後歸因於我們或代表我們行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述均由本季度報告10-Q表格中包含的警告性陳述明確限定。

除文意另有所指外，術語“我們”、“Virtu”和“公司”是指特拉華州的Virtu Financial，Inc.及其合併子公司，術語“Virtu Financial”指的是Virtu Financial LLC、特拉華州的有限責任公司和我們的合併子公司。

48


概述

我們是一家領先的金融服務公司，利用尖端技術向全球市場提供流動性，併為我們的客户提供創新、透明的交易解決方案。利用我們的全球市場結構專業知識和規模化的多資產技術基礎設施，我們為我們的客户提供強大的產品套件，包括在執行、流動性來源、分析和經紀中立的多交易商工作流技術平臺方面的產品。我們的產品允許我們的客户在50多個國家和地區的數百個場所和多個資產類別進行交易，包括全球股票、ETF、期權、外匯、期貨、固定收益、加密貨幣和其他大宗商品。我們的集成多資產分析平臺提供一系列交易前和交易後服務、數據產品和合規工具，我們的客户依賴這些工具來投資、交易和管理全球市場的風險。我們相信，我們廣泛的多元化，再加上我們的專有技術平臺和低成本結構，使我們擁有在全球範圍內發展業務所需的規模，因為我們為客户提供服務，並通過提供流動性促進全球資本市場參與者之間的風險轉移，同時獲得誘人的利潤率和回報。

技術和運營效率是我們業務的核心，我們對技術的關注是我們成功的關鍵因素。我們開發了一個高度可靠、可擴展和模塊化的專有、多資產、多貨幣技術平臺，我們直接與交易所、流動性中心和我們的客户集成。我們的市場數據、訂單發送、交易處理、風險管理和市場監控技術模塊以高效的方式管理我們的做市和執行服務活動，並使我們能夠在全球範圍內擴展我們的活動，以增加證券和其他金融工具和資產類別，而無需支付鉅額增量成本或第三方許可或處理費用。

我們相信，像Virtu這樣的技術驅動的做市商和執行服務提供商通過確保市場參與者擁有有效的投資、轉移風險和分析執行質量的手段，在維持和提高全球資本市場的整體健康和效率方面發揮着重要作用。我們認為，市場參與者受益於Virtu提供的更高的流動性、更低的整體交易成本和執行透明度。

我們的執行服務和客户解決方案產品設計為透明的，因為我們相信透明度使市場更有效率，並幫助投資者做出更好、更知情的決定。我們使用最新的技術為全球市場創造和提供流動性，併為我們的客户提供創新的交易解決方案和分析工具。我們與數百家零售經紀商、註冊投資顧問、私人客户網絡、賣方經紀人和買方機構直接互動。

我們有兩個運營部門：做市和執行服務，以及一個非運營部門：公司。我們的管理層根據這些細分市場分配資源、評估業績和管理業務。

做市

我們利用尖端技術提供具有競爭力和深度的流動性，幫助在世界各地創建更高效的市場。作為做市商和流動性提供者，我們隨時準備買賣各種證券和其他金融工具，我們通過買賣大量證券和其他金融工具並賺取較小的買賣價差來賺取利潤。我們的市場結構專業知識、廣泛的多元化和可擴展的執行技術使我們能夠在全球40個國家和地區的250多個地點提供超過25,000種證券和其他金融工具的競爭性投標和要約。我們使用最新的技術來創造和向全球市場提供流動性，並使我們的做市、風險控制和交易後流程自動化。作為做市商，我們直接與數百家零售經紀商、註冊投資顧問、私人客户網絡、賣方經紀商和買方機構互動。

我們相信，交易量的總體水平和已實現的波動性，以及我們與之互動的訂單流的吸引力，以及我們所服務的各個市場的散户參與水平，對我們做市業務的財務表現具有最大的影響。市場波動性的增加可能導致買賣價差擴大，因為市場參與者更願意向我們這樣的做市商支付立即交易的費用，因此，做市商每名義交易額的捕獲率可能會增加。

49

執行服務

我們提供客户執行服務和交易場所，為機構、銀行和經紀自營商提供全球股票、ETF、固定收益、貨幣和大宗商品的透明交易。我們通常在為客户代理交易時賺取佣金。這一細分市場內基於客户的、僅限執行的交易通過各種接入點完成，包括：(A)算法交易和指令傳遞；(B)提供投資組合交易和單一股票銷售交易的機構銷售交易員，為全球股票和ETF的程序、大宗和無風險本金交易提供執行專業知識；以及(C)在Potation Alert和我們的ATS中匹配客户條件訂單，包括Virtu MATCHIT和POST。我們還通過提供我們的專有技術和基礎設施以收取服務費選擇第三方來賺取收入，(B)通過工作流技術和我們在全球提供的集成的、經紀人中立的交易工具，包括訂單和執行管理系統以及訂單管理軟件應用程序和網絡連接，以及(C)通過交易分析，包括(1)使投資組合經理和交易員能夠改善交易前、實時和交易後執行業績的工具，(2)投資組合構建和優化決策，以及(3)證券估值。該部門還包括我們資本市場業務的結果，在這一業務中，我們擔任與在市場發行和回購計劃相關的發行人的代理。

公司

我們的公司部門主要包含戰略金融服務導向型機會的投資，並維持公司管理費用和所有其他不屬於我們其他部門的收入和支出。

信貸協議

2019年3月1日，也就是ITG成交之日，我們宣佈以全現金交易方式完成對投資科技集團有限公司及其子公司的收購(“ITG收購”)。就ITG收購事項，Virtu Financial、VFH母公司、特拉華州有限責任公司及Virtu Financial(“VFH”)的附屬公司及本公司附屬公司Impala借款人LLC(“收購借款人”)訂立信貸協議，貸款方Jefferies Finance LLC為行政代理，Jefferies Finance LLC及RBC Capital Markets為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人(“收購信貸協議”)。購置款信貸協議提供(1)優先擔保的第一留置權定期貸款(連同如下定義的購置款增量定期貸款；收購第一留置權定期貸款融資“(”收購第一留置權定期貸款安排“)本金總額為150000美元萬，於國際收購集團完成日期全數提取，其中約40450美元萬由VFH借入以償還先前定期貸款安排下的所有未償還款項，其餘約109500美元由收購借款人借入以支付代價及與國際收購集團收購有關的費用及開支，及(Ii)向VFH提供5,000美元優先抵押第一留置權循環融資(”收購第一留置權循環融資“)，連同500美元萬信用證分融資及500美元Swiingline分融資。於ITG截止日期後，VFH就收購定期貸款承擔收購借款人的責任。於2019年10月9日，VFH訂立一項修訂(“修訂第1號”)，修訂日期為2019年3月1日的收購信貸協議，以提供本金總額52500美元的增量定期貸款(“收購增量定期貸款”)，並修訂相關抵押品協議。於二零二零年三月二日，VFH訂立第二項修訂(“修訂第2號”)，進一步修訂收購信貸協議，以(其中包括)將經調整的倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或替代基準利率的利差每年減少0.50%，並消除基於VFH的第一留置權槓桿率的利差的任何下降。

於2022年1月13日(“信貸協議截止日期”)，VFH及Virtu Financial訂立信貸協議，貸款方JPMorgan Chase Bank，N.A.為行政代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，Goldman Sachs Bank USA，RBC Capital Markets，Barclays Bank plc，Jefferies Finance LLC，BMO Capital Markets Corp.及CIBC World Markets Corp.為聯席牽頭安排人及賬簿管理人(“信貸協議”)。信貸協議提供(I)一筆本金總額為180000萬的優先擔保第一留置權定期貸款，於信貸協議完成日期悉數提取，所得款項由VFH用於償還收購信貸協議下所有未償還款項、支付與此相關的費用及開支、為本公司回購計劃下的股份回購提供資金及作一般企業用途，及(Ii)向VFH提供25000美元的萬優先擔保第一留置權循環融資，以及2,000美元的萬信用證分融資及2,000美元的萬Swingline分融資。

50

於2024年6月21日，本公司訂立信貸協議第1號修訂(“經修訂信貸協議”)，並完成票據(定義見下文)的發行。根據經修訂信貸協議，已發行2031年到期的高級擔保第一留置權b-1期貸款本金總額124500萬(“新期限貸款”)，所得款項連同票據所得款項將用於悉數償還信貸協議項下先前尚未償還的所有定期貸款。此外，經修訂信貸協議將其優先擔保第一留置權循環信貸安排由25000美元萬增至30000萬，並將其到期日延長至修訂生效日期後三年。

根據本公司的選擇，新定期貸款的利息為(I)最優惠利率，(B)(1)聯邦基金有效利率和(2)隔夜銀行融資利率中較大者，每種情況下加0.50%，(C)一個月加1.00%和(D)1.00%的借款期限SOFR，在每種情況下加1.75%，或(Ii)(X)有效利率期限SOFR和(Y)0%中較大者，另外，在每種情況下，都是2.75%。新定期貸款將於修訂生效日期七週年時到期，並以相當於新定期貸款原有本金總額1.0%的年度分期攤銷。新定期貸款還須支付基於超額現金流和某些其他觸發事件的或有本金。

壓痕

於2024年6月21日，VFH與Virtu Financial的附屬公司Valor Co-Issuer，Inc.(“聯席發行人”)完成發售本金總額50000美元的7.50%優先擔保第一留置權票據(“票據”)，該票據將於2031年到期。這些票據是根據一份日期為2024年6月21日的契約(“契約”)發行的，該契約由VFH、共同發行者、Virtu Financial及其附屬擔保方以及作為受託人和抵押品代理人的美國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)共同發行。該批債券將於2031年6月15日期滿。該批債券的利息年息率為7.50釐，由二零二四年十二月十五日起，每六個月派息一次，直至債券到期為止。我們把VFH和聯席發行人統稱為“發行人”。

修訂和重新制定2015年管理激勵計劃

公司董事會和股東通過了2015年管理層激勵計劃，該計劃於公司首次公開募股完成後生效，並於2017年6月30日收到公司股東的批准後進行了修訂和重述(“經修訂並重新修訂的2015年管理層激勵計劃”)。經修訂及重訂的2015年管理激勵計劃規定，根據總計16,000,000股A類普通股、每股面值0.00001美元的A類普通股(“A類普通股”)授予股票期權、限制性股票單位及其他獎勵，但須受額外再提升的限制，包括在單一年度向任何一名參與者授予總認購權的限額，以及向任何一名參與者在單一年度向任何一名參與者授予總表現獎勵的限制。2020年4月23日，公司董事會通過了修訂後的2015年度管理層激勵計劃修正案，將修訂後的2015年度計劃中預留髮行的公司A類普通股股票數量由16,000,000股增加到21,000,000股A類普通股。2022年4月22日，公司董事會通過了對公司修訂後的2015年管理層激勵計劃的再次修訂，將股份總數增加到26,000,000股A類普通股，並在2022年6月2日的公司年度股東大會上獲得公司股東批准。

在IPO方面，按每股IPO價格授予購買9,228,000股股票的非限定股票期權，每個期權在授予日期起計四年內以等額年度分期付款方式授予，並在授予日期起不遲於10年內到期。IPO後至2024年6月30日，總共喪失了購買1,643,750股股票的期權，並行使了6,101,849份期權。股票期權授予的公允價值通過應用Black-Scholes-Merton模型確定，並在歸屬期間以直線基礎確認。

母公司財務信息

我們的簡明合併財務報表與Virtu Financial的財務報表沒有實質性差異，但以下情況除外：(I)反映在截至2024年6月30日的簡明綜合財務狀況報表上的現金和現金等價物，金額為2,530萬；(Ii)遞延税資產反映在截至2024年6月30日的簡明綜合財務狀況報表上，金額為12230萬，以及應收税項協議債務，金額為19630萬，在每種情況下，均在本季度報告第一部分第一部分“財務報表”的附註5“應收税金協議”中進行了更詳細的描述；(Iii)Virtu Financial的一部分成員權益為截至2024年6月30日的簡明綜合財務狀況表的非控股權益；及(Iv)分別反映於截至2024年6月30日止三個月及六個月的簡明綜合全面收益表的1,560萬及3,480萬的企業所得税撥備。
51


52

我們運營結果的組成部分

下表顯示了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月按分部劃分的i）總收入，ii）總運營費用，以及iii）除所得税和非控制性權益前收入：

(單位：千)截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
做市2024202320242023
總收入$569,783 $405,250 $1,090,791 $904,169 
總運營支出425,241 361,509 819,296 736,319 
所得税和非控制性利息前收入144,542 43,741 271,495 167,850 
執行服務
總收入127,059 109,116 244,847 227,593 
總運營支出111,460 109,231 220,005 218,695 
所得税和非控制性利息前收入15,599 (115)24,842 8,898 
公司
總收入(3,857)(7,512)186 (4,529)
總運營支出899 647 1,318 1,988 
所得税和非控制性利息前收入(4,756)(8,159)(1,132)(6,517)
已整合
總收入692,985 506,854 1,335,824 1,127,233 
總運營支出537,600 471,387 1,040,619 957,002 
所得税和非控制性利息前收入$155,385 $35,467 $295,205 $170,231 

下表顯示了我們截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績：


53

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
收入：
交易收入，淨$426,395 $306,168 $834,490 $718,679 
利息和股息收入107,066 97,979 213,058 180,223 
佣金、網絡和技術服務126,101 109,504 244,712 230,948 
其他，淨額33,423 (6,797)43,564 (2,617)
總收入692,985 506,854 1,335,824 1,127,233 
運營費用：
經紀、交易所、清算費和訂單流付款，淨150,787 122,471 290,586 267,993 
通信和數據處理59,327 56,959 117,509 113,771 
僱員補償税和工資税105,716 95,557 206,539 198,994 
利息和股息費用123,693 112,493 249,721 210,094 
運作及行政22,061 25,491 44,407 49,790 
折舊及攤銷16,078 15,913 32,154 31,261 
購置的無形資產和購置的資本化軟件攤銷12,153 16,020 26,840 32,040 
終止辦公室租賃16 (146)33 (50)
與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本24,279 1,771 25,973 3,948 
交易諮詢費和支出60 8 195 23 
長期借款利息費用融資23,430 24,850 46,662 49,138 
總運營支出537,600 471,387 1,040,619 957,002 
所得税和非控制性利息前收入155,385 35,467 295,205 170,231 
所得税撥備27,268 5,923 55,780 30,605 
淨收入$128,117 $29,544 $239,425 $139,626 
選定的運營利潤
GAAP淨利潤率（1）18.5 %5.8 %17.9 %12.4 %
(1)通過淨利潤除以總收入計算。

54

股東可獲得的淨利潤以及每股基本和稀釋收益如下：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(in數千，份額或每股數據除外）2024202320242023
淨收入$128,117 $29,544 $239,425 $139,626 
非控股權益(61,531)(12,842)(117,022)(65,044)
普通股股東可獲得的淨利潤$66,586 $16,702 $122,403 $74,582 
每股收益
基本信息$0.71 $0.16 $1.30 $0.73 
稀釋$0.71 $0.16 $1.30 $0.73 
加權平均已發行普通股
基本信息88,137,799 94,973,489 88,568,461 96,376,926 
稀釋88,358,223 94,973,489 88,671,329 96,376,926 
總收入

收入來自市場標價活動、佣金和執行服務活動的費用，其中包括對工作流程技術和分析產品的經常性訂閲。我們的大部分收入是通過做市活動產生的，這些收入被記錄為交易收入、淨收益以及利息和股息收入。佣金和費用來自客户執行服務中交易執行收取的佣金。我們賺取佣金和佣金等價物，在某些情況下，我們還根據客户收入賺取或有費用，這是可變對價。根據這些合同提供的服務具有相同的轉移模式；因此，這些服務被作為單一履約義務加以衡量和確認。履行義務會隨着時間的推移而履行，因此，收入也會隨着時間的推移而確認。可變對價沒有包括在交易價格中，因為對價的金額取決於我們無法控制的因素。

經常性收入主要來自為匹配客户訂單而產生的工作流技術連接費，以及為選定的第三方提供的分析服務。連通費收入按月確認並向客户開具賬單。應歸屬於捆綁安排下的分析產品的佣金收入在全年內確認為履行該等分析產品的業績義務。

交易收入，淨額。淨交易收入代表從買賣價差賺取的收入。交易收入是在我們做市活動的正常過程中產生的，通常與我們所服務的資產類別的交易活動水平或交易量以及買賣價差成正比。我們的交易收入因資產類別和地理位置而高度多元化，包括各種交易所數百萬筆交易的小額收入。我們的淨交易收入來自與交易策略相關的損益，這些策略旨在捕捉小的買賣價差，同時對衝風險。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，淨交易收入分別佔我們總收入的62%和64%。

利息和股息收入。我們的做市活動要求我們定期持有證券，我們從這些證券中以利息和股息收入的形式產生收入。根據抵押融資安排從其他市場參與者借入的證券以及經紀商持有的現金也可賺取利息。股息收入來自在向登記在冊的股東支付股息的日期內持有做市頭寸。

佣金、淨額和技術服務。我們從收取明確佣金或佣金等價物的交易中賺取收入，其中包括我們的大部分機構客户訂單。佣金和手續費主要受以下因素影響：我們與機構客户的股票、固定收益和期貨交易量的變化(根據客户關係而有所不同)；佣金費率的變化；客户在不同平臺上的體驗；向其他交易場所提供流動資金所產生的按交易量計算的費用水平；以及我們的軟美元和佣金回收活動的水平。客户佣金是對我們代表第三方經紀自營商和其他金融機構執行的客户交易收取的。收入按交易日確認，交易日是根據所執行的交易履行對客户履行義務的時間點。此外，我們提供工作流技術和分析服務，以選擇第三
55

派對。收入來自匹配賣方和買方客户訂單所產生的費用，以及交付給客户的分析產品。

其他，Net。我們在多個戰略投資和電信合資企業(“合資企業”)中擁有權益。“我們按比例將每個合資企業的收益或虧損按比例記錄在其他淨額內，而與使用合資企業提供的通信服務相關的費用則記錄在通信和數據處理中。”

我們在日本證券交易所有限公司(“JNX”)有一項非控股投資(“JNX投資”)，這是一家總部設在東京的自營交易系統。關於這項投資，我們向JNX的某些關聯公司發行了債券，並用所得資金為交易提供了部分資金。收入或虧損由於投資公允價值的變化或日元換算率在其他淨額內的波動而確認。

此外，淨額還可以包括銷售戰略投資和業務的收益，以及與出售業務相關的服務協議的收入。

運營費用

經紀、交換、清算費和訂單流付款，淨額。經紀、交換、清算費用和訂單流動支付是我們最重要的費用，其中包括我們在做市活動過程中完成的交易的執行和清算的直接費用。經紀費、交換費、結算費和訂單流轉的付款主要包括第三方為執行、處理和結算交易而收取的費用。這些費用通常與我們的交易活動水平直接相關地增加和減少。執行費主要支付給我們交易的交易所和場所。清算費支付給結算所和結算代理機構。訂單流支付是指在正常業務過程中向經紀-交易商客户支付的款項，用於將他們的美國股票訂單流引導到公司。基於從交易所或其他市場收到的成交量折扣、積分或付款的回扣將計入經紀佣金、交換、清算費和訂單流付款。

通信和數據處理。通信和數據處理主要是我們交易中心和代管設施的數據中心代管、網絡線路和連接的固定費用。通信費用主要包括支持我們業務的語音和數據電信線路的成本，包括與世界各地的數據中心、交易所、市場和流動資金池的連接，而數據處理費用主要包括我們向第三方支付的市場數據訂閲費，以獲得報價和相關信息。

員工補償税和工資税。員工薪酬和工資税包括員工工資、現金和非現金激勵薪酬、員工福利、工資税、遣散費和其他與員工相關的成本。員工薪酬及工資税亦包括與根據經修訂及重訂的2015年管理激勵計劃及根據經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃而承擔的若干獎勵相關的限制性股票單位及限制性股票獎勵的非現金薪酬開支。

利息和股息費用。我們根據抵押借貸交易在我們的做市活動的一般過程中借出某些股權證券所產生的利息支出。通常，當對賣空的證券支付股息時，就會產生股息支出。

運營和管理。業務和行政費用包括入住費、招聘費、差旅費及相關費用、專業費用和其他費用。

折舊和攤銷。折舊和攤銷費用來自固定資產和租賃設備的折舊，如計算和通信硬件，以及租賃改進和資本化內部軟件開發的攤銷。我們根據相關資產的估計使用年限在3至7年內直線折舊我們的計算機硬件及相關軟件、辦公硬件及傢俱和固定裝置，並在1.5至3年的期間內以直線方式攤銷我們的資本化軟件開發成本，這代表了基礎軟件的預計可用壽命。我們以直線方式攤銷租賃權改進，以改善期限或租賃期中較短的時間為準。

對購買的無形資產和收購的資本化軟件進行攤銷。已購入無形資產和已購入資本化軟件的攤銷指與收購KCG和收購ITG相關的有限壽命無形資產的攤銷。這些資產在其使用年限內攤銷，從1年到15年不等，但某些被歸類為具有無限期使用年限的資產除外。

56

終止辦公室租約。辦公室租約的終止是與我們作為整合和合並辦公空間努力的一部分而停止使用的某些辦公空間有關的註銷費用。總核銷金額包括經營性租賃使用權資產減值、租賃改進和固定資產減值以及破舊費用。

與債務再融資、提前還款和承諾費相關的債務發行成本。由於我們長期借款的再融資或提前終止，我們加速了資本化債務發行成本和定期貸款的折扣，否則將在定期貸款期限內攤銷或增加。與註銷未償還債券有關的溢價和為信貸額度支付的承諾費也包括在這一類別中。

交易諮詢費和開支。交易顧問費和支出主要反映我們因一項或多項收購或處置而產生的專業費用。

長期借款的融資利息支出。融資利息支出反映我們長期借款安排下未償債務的應計利息。

所得税撥備

我們須按適用於公司的税率減去Virtu Financial非控股權益的税率繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們的非美國業務也要按適用的公司税率繳納外國所得税。

由於幾個因素，我們的有效税率會受到重大變化的影響，包括我們的税前和應税損益及其相關司法管轄區的變化，我們開展業務的方式的變化，收購和投資，審計相關的發展，税法的發展(包括法規、法規、判例法和行政實踐的變化)，以及未確認税收優惠的費用或虧損的相對變化。此外，根據税前收益或虧損的數額，我們的有效税率可能會或多或少地波動。例如，當我們的税前收入較低時，離散項目和不可扣除費用對我們有效税率的影響更大。我們的有效税率也可能受到可歸因於非控制性權益的收入部分變化的影響。

我們定期評估我們是否更有可能在我們經營的每個税務管轄區實現我們的遞延税項資產。在就每個司法管轄區進行評估時，吾等審閲所有可用證據，包括該司法管轄區的實際及預期未來收益、資本利得及投資、可供我們作税務申報用途的結轉期，以及其他相關因素。有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項“財務報表”的附註14“所得税”。

57

非公認會計準則財務計量和其他項目

為了補充我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)提出的簡明綜合財務報表，我們使用以下非美國公認會計原則(“非公認會計原則”)財務業績衡量標準：

•“調整後交易收入淨額”是指我們從做市活動中產生的收入，或交易收入淨額，加上佣金、淨額和技術服務，加上利息和股息收入，減去與這些收入相關的直接成本，包括經紀、交換、結算費用和訂單流量支付、淨額、利息和股息支出。我們還按部門披露調整後的淨交易收入，包括每日平均收入。管理層認為，調整後的淨交易收入有助於比較不同時期的一般經營業績。雖然我們使用調整後交易淨收入作為評估業務表現的財務指標，但調整後交易淨收入的使用是有限的，因為它不包括運營我們業務所必需的某些材料成本。我們列報的調整後淨交易收入不應被理解為我們未來的業績不會受到與我們的核心業務活動沒有直接關聯的收入或費用的影響。
•“EBITDA”，通過調整淨收益來衡量我們的經營業績，以剔除長期借款的融資利息支出、與債務再融資、預付款和承諾費有關的債務發行成本、折舊和攤銷、購買的無形資產和收購的資本化軟件的攤銷，以及所得税費用；以及“調整後的EBITDA”，通過進一步調整EBITDA來衡量我們的經營業績，其中不包括遣散費、交易諮詢費和支出、終止寫字樓租賃、與股票薪酬相關的費用和其他費用，包括法律事務準備金，以及其他淨額，包括戰略投資、業務銷售和其他收入的損益。
•“正常化調整後淨收入”、“正常化調整後所得税前淨收入”、“正常化所得税撥備”、“正常化調整後每股收益”(我們通過調整淨收入以剔除某些項目來計算)以及其他非現金項目，假設所有既得和非既得性Virtu金融單位都已交換為A類普通股，並適用大約24%的有效税率。
•營業利潤率，通過將淨收益、EBITDA和調整後的EBITDA除以調整後的淨交易收入來計算。

調整後的淨交易收入、EBITDA、調整後的EBITDA、正常化調整後的淨收入、正常化調整後的所得税前淨收入、正常化所得税準備、正常化調整後每股收益和營業利潤率(統稱為“本公司的非GAAP措施”)是管理層在評估經營業績和做出戰略決策時使用的非GAAP財務指標。此外，研究分析師、投資銀行家和貸款人使用公司的非GAAP衡量標準或類似的非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績。管理層相信，該公司非GAAP衡量標準的公佈為投資者提供了有關我們的經營結果和現金流的有用信息，因為它們有助於投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。該公司的非GAAP衡量標準提供了不受某些成本或其他項目波動影響的總體經濟表現指標。因此，管理層認為，這些衡量標準有助於比較不同時期的一般經營業績。此外，我們的信貸協議包含契諾和其他基於類似於調整後EBITDA的指標的測試。儘管我們使用公司的非公認會計準則作為財務指標來評估我們的業務表現，但這種使用是有限的，因為它們不包括運營我們業務所必需的某些材料成本。

根據美國公認會計原則，公司的非GAAP措施應被視為淨收入的補充，而不是替代，作為業績衡量標準。我們對公司非GAAP措施的陳述不應被理解為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。本公司的非GAAP指標作為分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：

•它們不能反映每一項現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；
•我們基於EBITDA的衡量標準沒有反映出支付債務利息或本金所需的重大利息支出或現金需求；
58

•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將經常不得不在未來進行更換或改進，我們基於EBITDA的措施並不反映此類更換或改進的任何現金需求；
•它們沒有根據我們合併現金流量表中反映的所有非現金收入或費用項目進行調整；
•它們不反映我們認為不能反映我們持續運營的事項所產生的收益或費用的影響；以及
•它們不反映與將收益從我們的子公司轉移到我們相關的成本的限制。

由於這些限制，該公司的非GAAP衡量標準不打算作為衡量我們經營業績的淨收益的替代指標，也不應被視為衡量我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為衡量我們可用於履行義務的現金的衡量標準。我們通過使用公司的非GAAP衡量標準和其他比較工具，以及美國的GAAP衡量標準來幫助評估經營業績，以彌補這些限制。這些美國公認會計準則衡量標準包括運營淨收入、運營現金流和現金流數據。見下文對該公司的每一項非GAAP衡量標準與最直接可比的美國GAAP衡量標準的對賬。

下表核對了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益表，以得出調整後的交易淨收入、EBITDA、調整後的EBITDA和營業利潤率。

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
交易收入淨額與調整後淨交易收入的對賬
交易收入，淨$426,395 $306,168 $834,490 $718,679 
利息和股息收入107,066 97,979 213,058 180,223 
佣金、網絡和技術服務126,101 109,504 244,712 230,948 
經紀、交易所、清算費和訂單流付款，淨(150,787)(122,471)(290,586)(267,993)
利息和股息費用(123,693)(112,493)(249,721)(210,094)
調整後淨交易收入$385,082 $278,687 $751,953 $651,763 
淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
淨收入$128,117 $29,544 $239,425 $139,626 
長期借款利息費用融資23,430 24,850 46,662 49,138 
與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本24,279 1,771 25,973 3,948 
折舊及攤銷16,078 15,913 32,154 31,261 
購置的無形資產和購置的資本化軟件攤銷12,153 16,020 26,840 32,040 
所得税撥備27,268 5,923 55,780 30,605 
EBITDA$231,325 $94,021 $426,834 $286,618 
遣散費1,476 1,265 2,961 3,910 
交易諮詢費和支出60 8 195 23 
終止辦公室租賃16 (146)33 (50)
其他(33,318)10,671 (42,665)7,204 
基於份額的薪酬17,963 16,171 32,996 31,754 
調整後的EBITDA$217,522 $121,990 $420,354 $329,459 
選定的運營利潤
GAAP淨利潤率（1）18.5 %5.8 %17.9 %12.4 %
非GAAP淨利潤率（2）33.3 %10.6 %31.8 %21.4 %
EBITDA利潤率（3）60.1 %33.7 %56.8 %44.0 %
調整後EBITDA利潤率（4）56.5 %43.8 %55.9 %50.5 %
(1)通過淨利潤除以總收入計算。
(2)通過淨利潤除以調整後淨交易收入計算。
(3)通過EBITDA除以調整後淨交易收入計算。
(4)通過調整後EBITDA除以調整後淨交易收入計算。
59




下表對賬淨利潤，得出截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的所得税前標準化調整後淨利潤、標準化所得税撥備、標準化調整後淨利潤和標準化調整後每股收益：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)2024202320242023
淨利潤與標準化調整後淨利潤的對賬
淨收入$128,117 $29,544 $239,425 $139,626 
所得税撥備27,268 5,923 55,780 30,605 
所得税前收入155,385 35,467 295,205 170,231 
購置的無形資產和購置的資本化軟件攤銷12,153 16,020 26,840 32,040 
與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本24,279 1,771 25,973 3,948 
遣散費1,476 1,265 2,961 3,910 
交易諮詢費和支出60 8 195 23 
終止辦公室租賃16 (146)33 (50)
其他(33,318)10,671 (42,665)7,204 
基於份額的薪酬17,963 16,171 32,996 31,754 
歸一化調整後所得税前淨收益178,014 81,227 341,538 249,060 
所得税規範撥備(一)42,723 19,495 81,969 59,772 
正常化調整後淨收益$135,291 $61,732 $259,569 $189,288 
加權平均調整後流通股(2)162,305,397 168,831,964 162,566,398 170,085,629 
基本每股收益$0.71 $0.16 $1.30 $0.73 
歸一化調整後每股收益$0.83 $0.37 $1.60 $1.11 
(1)反映美國聯邦、州和地方所得税税率，適用於所有期間的公司，税率約為24%。
(2)假設(1)所有已歸屬和未歸屬非歸屬Virtu金融單位的持有人(連同相應的公司C類普通股，每股票面價值0.00001美元的普通股(“C類普通股”))已行使權利，以一對一的方式將該等Virtu金融單位交換為A類普通股，(2)所有Virtu金融單位的持有人(連同相應的公司D類普通股，已行使權利以面值每股0.00001美元(“D類普通股”)換取本公司B類普通股，每股面值0.00001美元(“B類普通股”)，並於其後行使權利以一對一方式將B類普通股股份轉換為A類普通股股份。包括於截至2024年及2023年6月30日止三個月及六個月內，根據經修訂及重訂的2015年管理層獎勵計劃及經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃，因未清償期權、限制性股票單位及限制性股票獎勵而產生的攤薄影響所產生的額外股份。

60

下表對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的交易收入淨額與調整後淨交易收入進行了核對：
截至2024年6月30日的三個月
(單位：千)做市執行服務公司總
交易收入，淨$420,074 $6,321 $— $426,395 
佣金、網絡和技術服務9,281 116,820 — 126,101 
利息和股息收入104,311 2,755 — 107,066 
經紀、交易所、清算費和訂單流付款，淨(125,972)(24,815)— (150,787)
利息和股息費用(122,130)(1,563)— (123,693)
調整後淨交易收入$285,564 $99,518 $— $385,082 
截至2023年6月30日的三個月
(單位：千)做市執行服務公司總
交易收入，淨$302,312 $3,856 $— $306,168 
佣金、網絡和技術服務6,634 102,870 — 109,504 
利息和股息收入95,595 2,384 — 97,979 
經紀、交易所、清算費和訂單流付款，淨(99,842)(22,629)— (122,471)
利息和股息費用(111,508)(985)— (112,493)
調整後淨交易收入$193,191 $85,496 $— $278,687 
截至2024年6月30日的六個月
(單位：千)做市執行服務公司總
交易收入，淨$823,772 $10,718 $— $834,490 
佣金、網絡和技術服務16,483 228,229 — 244,712 
利息和股息收入208,113 4,945 — 213,058 
經紀、交易所、清算費和訂單流付款，淨(241,838)(48,748)— (290,586)
利息和股息費用(247,288)(2,433)— (249,721)
調整後淨交易收入$559,242 $192,711 $— $751,953 
截至2023年6月30日的六個月
(單位：千)做市執行服務公司總
交易收入，淨$710,655 $8,024 $— $718,679 
佣金、網絡和技術服務16,334 214,614 — 230,948 
利息和股息收入175,283 4,940 — 180,223 
經紀、交易所、清算費和訂單流付款，淨(222,791)(45,202)— (267,993)
利息和股息費用(208,431)(1,663)— (210,094)
調整後淨交易收入$471,050 $180,713 $— $651,763 
下表顯示了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月我們按分部劃分的調整後淨交易收入和平均每日調整後淨交易收入：
61

截至6月30日的三個月，
按部門劃分的調整後淨交易收入（單位：千）：20242023更改百分比
做市$285,564 $193,191 47.8%
執行服務99,518 85,496 16.4%
調整後淨交易收入$385,082 $278,687 38.2%
截至6月30日的三個月，
按部門劃分的平均每日調整後淨交易收入（單位：千）：20242023更改百分比
做市$4,533 $3,116 45.5%
執行服務1,580 1,379 14.6%
平均每日調整後淨交易收入$6,113 $4,495 35.6%
截至6月30日的六個月，
按部門劃分的調整後淨交易收入（單位：千）：20242023更改百分比
做市$559,242 $471,050 18.7%
執行服務192,711 180,713 6.6%
調整後淨交易收入$751,953 $651,763 15.4%
截至6月30日的六個月，
按部門劃分的平均每日調整後淨交易收入（單位：千）：20242023更改百分比
做市$4,510 $3,799 18.7%
執行服務1,554 1,457 6.6%
平均每日調整後淨交易收入$6,064 $5,256 15.1%

截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月

總收入

截至2024年6月30日的三個月，我們的總收入增加了18610萬美元（36.7%），達到69300萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為50690萬美元。這一增長主要是由於交易量增加和全球市場機會增加，交易收入淨增加12020萬美元，由於機構參與度加強，佣金、淨收入和技術服務增加1660萬美元，以及其他、淨收入增加4020萬美元，主要受截至2024年6月30日的三個月內結算基金追回與2023年同期相比的收益推動。

62

下表顯示了截至2024年和2023年6月30日三個月按分部劃分的總收入。
截至6月30日的三個月，
(除百分比外，以千為單位)20242023更改百分比
做市
交易收入，淨$420,074 $302,312 39.0%
利息和股息收入104,311 95,595 9.1%
佣金、網絡和技術服務9,281 6,634 39.9%
其他，淨額36,117 709 NM
做市總收入 $569,783 $405,250 40.6%
執行服務
交易收入，淨$6,321 $3,856 63.9%
利息和股息收入2,755 2,384 15.6%
佣金、網絡和技術服務116,820 102,870 13.6%
其他，淨額1,163 6 NM
執行服務總收入 $127,059 $109,116 16.4%
公司
其他，淨額$(3,857)$(7,512)(48.7)%
來自公司的總收入$(3,857)$(7,512)(48.7)%
已整合
交易收入，淨$426,395 $306,168 39.3%
利息和股息收入107,066 97,979 9.3%
佣金、網絡和技術服務126,101 109,504 15.2%
其他，淨額33,423 (6,797)NM
總收入$692,985 $506,854 36.7%

交易收入，淨額。交易收入，淨額主要來自我們的做市部門。截至2024年6月30日的三個月，交易收入淨額增加了12020美元萬，增幅為39.3%，達到42640美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，交易收入為30620美元萬。這一增長在很大程度上是由於與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月全球市場交易量和機會增加。我們不是單獨分析交易收入淨額，而是在調整後的交易淨收入、利息和股息收入、利息和股息費用、佣金、淨額和技術服務以及經紀、交換、清算費用和訂單流付款淨額的更廣泛的背景下進行評估，每一項如下所述。

利息和股息收入。利息和股息收入主要來自我們的做市部門。截至2024年6月30日的三個月，利息和股息收入增加了910萬，即9.3%，達到10710美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，利息和股息收入為9,800美元萬。這一增長主要是由於作為證券借貸交易一部分的現金抵押品的利息收入增加，以及在支付股息期間持有的做市交易資產獲得更高的股息，這兩者都受益於與上年同期相比較高的利率。如上所述，我們不是孤立地分析利息和股息收入，而是在我們調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下進行評估。

佣金、淨額和技術服務。佣金、淨收入和技術服務收入主要來自我們的執行服務部門。截至2024年6月30日的三個月，佣金、淨收入和技術服務收入增加了1,660美元萬，增幅為15.2%，達到12610美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，佣金、淨收入和技術服務收入為10950美元萬。這一增長是由於與2023年同期相比，客户數量增加和機構參與增加所致。如上所述，我們不是孤立地分析利息和股息收入，而是在我們調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下進行評估。

其他，Net。其他方面，截至2024年6月30日的三個月淨增加4,020美元萬，至3,340美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為(680萬美元)。截至2024年6月30日的三個月包括和解基金收回的收益，我們有資格根據我們在適用產品中的交易參與這些收益。

63

調整後淨交易收入

在截至2024年6月30日的三個月中，調整後的淨交易收入(非公認會計準則衡量標準)增加了10640美元萬，增幅為38.2%，達到38510美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為27870美元萬。這一增長主要是由於截至2024年6月30日的三個月交易量和機會較2023年同期增加，交易收入增加，做市業務淨額增加，但經紀、交換、結算費用和訂單流量付款增加部分抵消了淨額，如下所述。在截至2024年6月30日的三個月中，平均每日調整後的交易淨收入增加了160美元萬，增幅為35.6%，達到610美元萬，而截至2023年6月30日的三個月的日均調整交易淨收入為450美元萬。關於調整後交易淨收入的完整説明以及調整後交易淨收入與交易收入淨額的對賬，請參閲本項目2中的“非公認會計準則財務計量和其他項目”。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”

運營費用

截至2024年6月30日的三個月，我們的運營費用增加了6,620美元萬，即14.0%，達到53760美元萬，而截至2023年6月30日的三個月，我們的運營費用為47140美元萬。營運開支增加主要是由於經紀、交換、結算費用及訂單流量付款、債務再融資、預付款及承諾費相關的淨成本及債務發行成本增加所致，詳情如下。

經紀、交換、清算費和訂單流付款，淨額。在截至2024年6月30日的三個月中，經紀交換、清算費和訂單流支付淨額增加了2,830美元萬，或23.1%，達到15080美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為12250美元萬。根據我們交易活動的水平和構成，這些成本在不同時期有所不同。我們在調整後淨交易收入的更廣泛背景下評估這一類別，代表與交易業務相關的直接成本。

通信和數據處理。在截至2024年6月30日的三個月中，通信和數據處理支出增加了230美元萬，或4.0%，至5,930美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為5,700美元萬。這一增長主要是由於我們的合資企業在維護市場數據和微波通信網絡方面的支出增加。

員工補償税和工資税。截至2024年6月30日的三個月，員工薪酬和工資税增加了1,010美元萬，或10.6%，至10570美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為9,560美元萬。薪酬水平增加的主要原因是應計獎勵薪酬增加，這是由管理層酌情記錄的，一般是根據年初至今的總體盈利水平以及預期的現金和股票獎勵組合計提的。

我們已將截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為1,060美元萬和1,010美元萬的與軟件開發相關的員工薪酬和福利資本化，因此不包括在內。

利息和股息費用。截至2024年6月30日的三個月，利息和股息支出增加了1,120萬，或10.0%，至12370美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為11250美元萬。這一增長主要是由於作為證券借貸交易的一部分而收到的現金抵押品產生的利息支出增加，以及由於利率上升導致交易資產的融資成本增加，以及與已出售但尚未購買的證券有關的股息支出增加。如上所述，我們不是孤立地分析利息和股息費用，而是在調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下進行評估。

運營和管理。截至2024年6月30日的三個月，運營和管理費用減少了340美元萬，或13.3%，至2,210美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為2,550美元萬。這一下降主要是由於專業和監管費用的減少。

折舊和攤銷。在截至2024年6月30日的三個月中，折舊和攤銷增加了20美元萬，或1.3%，至1,610美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為1,590美元萬。這一增長主要是由於與2023年同期相比，資本化軟件的攤銷增加。

對購買的無形資產和收購的資本化軟件進行攤銷。在截至2024年6月30日的三個月中，購買的無形資產和收購的資本化軟件的攤銷減少了380美元萬，或23.8%，至1,220美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為1,600美元萬。這一下降是由於某些無形資產在2023年期間被完全攤銷。

64

終止辦公室租約。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月裏，終止寫字樓租約的影響微乎其微。這些支出在發生時與某些廢棄或騰出的辦公空間的租賃使用權資產減值、租賃改進和固定資產有關。在這兩個時期都沒有重大的租約終止。

與債務再融資、提前還款和承諾費相關的債務發行成本。截至2024年6月30日的三個月，與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本支出增至2,430美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為180美元萬。這一增長主要是由於在截至2024年6月30日的三個月中，由於再融資，我們的資本化債務發行成本和上一筆定期貸款的折扣加快了。有關借款安排的更多詳情，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項“財務報表”的附註9“借款”。

交易諮詢費和開支。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月裏，交易諮詢費和支出都微不足道。這些費用在發生時，主要與我們的戰略投資組合有關。

長期借款的融資利息支出。截至2024年6月30日止三個月，長期借款的融資利息開支減少150萬至2,340萬，較截至2023年6月30日止三個月的2,490萬減少，這是由於於2023年12月自願預付款項及於2023年12月終止的利率掉期相關款項攤銷未償還本金減少所致，以及於截至2024年6月30日止三個月進行附註9“借款”所述再融資後整體利率下降。

所得税撥備

我們的應税收入按美國聯邦所得税税率繳納公司税，該税率根據Virtu Financial的非控股權益進行了調整。我們的所得税支出反映了這種美國聯邦所得税以及我們某些非美國子公司的應繳税款。截至2024年6月30日的三個月，我們的所得税和有效税率撥備為2730美元萬和17.6%，而截至2023年6月30日的三個月為590美元萬和16.7%。

截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月

總收入

截至2024年6月30日的6個月，我們的總收入增加了20860美元萬，即18.5%，達到133580美元萬，而截至2023年6月30日的6個月，我們的總收入為112720美元萬。這一增長主要是由於全球市場交易量增加和機會增加導致的交易收入淨額增加11580美元，期內利率上升導致利息和股息收入增加3,290美元，以及主要由於與2023年同期相比，在截至2023年6月30日的六個月內，結算基金收回收益帶來的其他淨額增加4,620美元，萬淨額增加。

65

下表顯示了截至2024年和2023年6月30日止六個月按分部劃分的總收入。

截至6月30日的六個月，
(除百分比外，以千為單位)20242023更改百分比
做市
交易收入，淨$823,772 $710,655 15.9%
利息和股息收入208,113 175,283 18.7%
佣金、網絡和技術服務16,483 16,334 0.9%
其他，淨額42,423 1,897 NM
做市總收入$1,090,791 $904,169 20.6%
執行服務
交易收入，淨$10,718 $8,024 33.6%
利息和股息收入4,945 4,940 0.1%
佣金、網絡和技術服務228,229 214,614 6.3%
其他，淨額955 15 NM
執行服務的總收入$244,847 $227,593 7.6%
公司
其他，淨額$186 $(4,529)NM
來自公司的總收入$186 $(4,529)NM
已整合
交易收入，淨$834,490 $718,679 16.1%
利息和股息收入213,058 180,223 18.2%
佣金、網絡和技術服務244,712 230,948 6.0%
其他，淨額43,564 (2,617)NM
總收入$1,335,824 $1,127,233 18.5%

交易收入，淨額。交易收入，淨額主要來自我們的做市部門。截至2024年6月30日的6個月，交易收入淨額增加了11580美元萬，達到83450美元萬，增幅為16.1%，而截至2023年6月30日的6個月，交易收入為71870美元萬。這一增長在很大程度上是由於與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月全球市場交易量和機會增加。我們不是孤立地分析交易收入淨額，而是在調整後的交易收入淨額以及利息和股息收入、利息和股息費用、佣金、淨額和技術服務以及經紀、交換、清算費用和訂單流付款淨額的更廣泛的背景下進行評估，每一項如下所述。

利息和股息收入。利息和股息收入主要來自我們的做市部門。截至2024年6月30日的六個月，利息和股息收入增加了3,290美元萬，增幅為18.3%，達到21310美元萬，而截至2023年6月30日的六個月的利息和股息收入為18020美元萬。這一增長主要是由於作為證券借貸交易一部分的現金抵押品的利息收入增加，以及在支付股息期間持有的做市交易資產獲得更高的股息，這兩者都受益於與上一年同期相比的較高利率。如上所述，我們不是孤立地分析利息和股息收入，而是在我們調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下進行評估。

佣金、淨額和技術服務。佣金、淨收入和技術服務收入主要來自我們的執行服務部門。截至2024年6月30日的6個月，佣金、淨收入和技術服務收入增加了1,380美元萬，增幅為6.0%，達到24470美元萬，而截至2023年6月30日的6個月，佣金、淨收入和技術服務收入為23090美元萬。與2023年同期相比，這一增長是由相對較高的客户數量和更多的機構參與推動的。 如上所述，我們不是孤立地分析佣金收入，而是在調整後的交易淨收入的更廣泛的背景下對其進行評估。

其他，Net。其他方面，截至2024年6月30日的6個月，淨增加4,620美元萬，或1,776.9%，至4,360美元萬，而截至2023年6月30日的6個月為(260萬美元)。截至2024年6月30日止六個月的收入主要與和解基金收回收益有關，我們有資格根據我們在適用產品中的交易參與這些收益。
66


調整後淨交易收入

截至2024年6月30日的6個月，非公認會計準則衡量的調整後交易淨收入增加了10020美元萬，達到75200美元萬，增幅為15.4%，而截至2023年6月30日的6個月萬為65180美元。這一增長主要歸因於如上所述交易收入淨額和其他淨額的增加，但被以下所述的經紀、交換、結算費用以及訂單流量、淨額和利息及股息支出的支付增加部分抵消。在截至2024年6月30日的6個月中，平均每日調整後的交易淨收入增加了80美元萬，或15.1%，達到610美元萬，而截至2023年6月30日的6個月為530美元萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的交易日數為124天。關於調整後淨交易收入的完整描述以及調整後淨交易收入與交易收入淨額的對賬，請參閲本“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“非公認會計準則財務措施和其他項目”。

運營費用

截至2024年6月30日的6個月，我們的運營費用增加了8,360萬，或8.7%，達到104060美元萬，而截至2023年6月30日的6個月，我們的運營費用為95700美元萬。這一增長主要是由於經紀、交換、結算費用以及訂單流量支付、淨額、利息和股息支出以及與債務再融資、預付款和承諾費有關的債務發行成本增加所致。

經紀、交換、清算費和訂單流付款，淨額。截至2024年6月30日的6個月，經紀、交換、清算費用和訂單流支付淨額增加2,260美元萬，或8.4%，至29060美元萬，而截至2023年6月30日的6個月為26800美元萬。根據我們交易活動的水平和構成，這些成本在不同時期有所不同。我們評估這一類別，代表與交易我們的業務相關的直接成本，在我們調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下。

通信和數據處理。截至2024年6月30日的6個月，通信和數據處理支出增加了370美元萬，即3.3%，達到11750美元萬，而截至2023年6月30日的6個月，通信和數據處理支出為11380美元萬。這一增長主要是由於我們的合資企業在市場數據、客户連接、接入端口和網關以及微波通信網絡方面的連接支出增加。

員工補償税和工資税。截至2024年6月30日的六個月，員工薪酬和工資税增加了7.5億美元萬，增幅為3.8%，達到20650美元萬，而截至2023年6月30日的六個月，員工薪酬和工資税為19900美元萬。薪酬水平增加的主要原因是應計獎勵薪酬增加，這是由管理層酌情記錄的，一般是根據年初至今的總體盈利水平以及預期的現金和股票獎勵組合計提的。

我們已將截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月分別為2,080美元萬和1,980美元萬的與軟件開發相關的員工薪酬和福利資本化，因此不包括在內。

利息和股息費用。截至2024年6月30日的六個月，利息和股息支出增加了3,960美元萬，或18.8%，至24970美元萬，而截至2023年6月30日的六個月為21010美元萬。這一增長主要是由於利率上升導致收到的現金抵押品產生的利息支出增加，以及與上一年同期相比，證券出借交易增加以及與已售出證券有關的股息支出增加。如上所述，我們不是孤立地分析利息和股息費用，而是通常在我們調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下進行評估。

運營和管理。截至2024年6月30日的6個月，運營和管理費用減少了540美元萬，至4,440美元萬，而截至2023年6月30日的6個月，運營和管理費用為4,980美元萬。這一下降主要是由於專業和監管費用的減少，以及強勢美元對上一年同期外匯轉換收益的有利影響。

折舊和攤銷。截至2024年6月30日的6個月，折舊和攤銷增加了90美元萬，或2.9%，至3,220美元萬，而截至2023年6月30日的6個月為3,130美元萬。這一增長主要是由於資本化軟件攤銷的增加和租賃設備與上一期間相比的折舊。

對購買的無形資產和收購的資本化軟件進行攤銷。在截至2024年6月30日的六個月中，購買的無形資產和收購的資本化軟件的攤銷減少了520美元萬，或16.3%，至2,680美元萬，
67

相比之下，截至2023年6月30日的六個月，萬為3,200美元。這一減少主要是由於某些無形資產在2023年完全攤銷。

終止辦公室租約。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，終止寫字樓租約的影響微乎其微。這些支出在發生時與某些廢棄或騰出的辦公空間的租賃使用權資產減值、租賃改進和固定資產有關。在這兩個時期都沒有重大的租約終止。

與債務再融資、提前還款和承諾費相關的債務發行成本。截至2024年6月30日的六個月，與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本的支出增加了2,210萬，或566.7%，達到2,600美元萬，而截至2023年6月30日的六個月為390美元萬。這一增長主要是由於在截至2024年6月30日的六個月中，由於再融資，我們的資本化債務發行成本和之前定期貸款的折扣加快了。有關其他詳情，請參閲本季度報告第一部分第1項“財務報表”的附註9“借款”。

交易諮詢費和開支。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月裏，交易諮詢費和支出微不足道。這些費用在發生時，主要與我們的戰略投資組合有關。

長期借款的融資利息支出。截至2024年6月30日的6個月，長期借款的融資利息支出減少240美元萬，至4,670美元萬，而截至2023年6月30日的6個月為4,910美元萬。此減少乃由於於2023年12月自願預付款項及於2023年12月終止的利率掉期所涉及的AOCI金額攤銷導致未償還本金減少，以及於截至2024年6月30日止三個月內於附註9“借款”所述的再融資後整體利率下降。

所得税撥備

我們的應税收入按美國聯邦所得税税率繳納公司税，該税率根據Virtu Financial的非控股權益進行了調整。我們的所得税支出反映了這種美國聯邦所得税以及我們某些非美國子公司的應繳税款。截至2024年6月30日的6個月，我們的所得税和有效税率撥備為5,580美元萬和18.9%，而截至2023年6月30日的6個月的所得税和有效税率撥備為3,060美元萬和18.0%。

流動性與資本資源

一般信息

截至2024年6月30日，我們擁有68480美元的萬現金和現金等價物。維持這一餘額主要是為了支持經營活動、資本支出和短期獲得流動資金，以及其他一般公司目的。截至2024年6月30日，我們在大宗經紀信貸安排下的借款約為11930美元萬，在經紀交易商安排下的借款約為7,500萬，未償還的長期債務本金總額約為176680萬。

我們的大部分交易資產包括每天按市值計價的交易所上市的有價證券，以及自營證券交易產生的經紀自營商和結算組織的抵押應收賬款。擔保應收款主要包括借入的證券、從結算所獲得的用於證券交易結算的應收款，其次是根據轉售協議購買的證券。我們積極管理我們的流動資金，並通過證券借貸市場以及與銀行和大宗經紀商保持着大量的借款安排。我們不斷從我們的全球大宗經紀商那裏獲得未承諾保證金融資的好處。這些保證金安排是由大宗經紀商賬户中的證券擔保的。為了提供額外的流動資金，我們為我們全資擁有的美國經紀-交易商子公司維持已承諾的信貸安排和未承諾的信貸安排，如本季度報告10-Q表第I部分第1項“財務報表”的附註9“借款”所述。

短期流動性與資本資源

基於我們目前的運營水平，我們相信我們的運營現金流、可用現金和現金等價物以及經紀自營商信貸安排下的可用借款將足以滿足我們未來的流動資金需求。
68

未來12個月的需求。我們預計，由於我們目前提供流動性的市場和我們計劃擴張的新市場的交易活動增加，我們即將到來的主要現金和流動性需求將增加。我們實時管理和監控我們的保證金和流動性需求，並可以根據需要調整我們的日內和日間需求。

我們預計未來流動資金的主要來源將來自經營活動和融資活動提供的現金流。我們的某些現金餘額由聯邦存款保險公司提供保險，通常每個賬户最高可達25萬美元，但在某些條件下沒有上限。這些現金餘額可能會不時超過保險限額，但我們選擇被認為具有高度信用價值的金融機構，以將風險降至最低。我們將原始到期日少於三個月的高流動性投資在收購時視為現金等價物。

長期流動性與資本資源

我們未來12個月對資金的主要需求將是支付長期債務、運營租賃支付、根據我們的股票回購計劃回購普通股，以及支付股息。根據我們目前的運營水平，我們相信我們來自運營的現金流和籌集資金的能力將足以滿足資本需求。

應收税金協議

一般而言，根據與首次公開招股相關訂立的應收税項協議，吾等須向Virtu Financial的若干直接或間接權益持有人支付款項，該等款項一般相等於適用的現金税項節省(如有)的85%，而此等款項是由於首次公開招股及與此相關而進行的若干重組交易對吾等有利的税務屬性所致，用以交換A類普通股或B類普通股的會員權益及根據應收税項協議支付款項。我們將保留任何此類現金税收節省的剩餘15%。我們預計，在未來15年內，本季度報告第一部分第1項“財務報表”中註解5“應收税金協議”中描述的對Virtu Financial的某些直接或間接股權持有人的支付預計將在每年大約10萬到2,200萬之間。只有在我們提交了美國聯邦和州所得税申報單，並實現了優惠税收屬性節省的現金税款後，才會進行此類支付。從2017年2月到2024年3月，我們支付了總計11400美元的萬。今後根據應收税金協定就以後的交換所支付的款項將不包括這些數額。我們目前預計將從有利的税收屬性中實現的現金税收節省中為這些付款提供資金。

根據應收税項協議，由於某些類型的交易及其他因素(包括導致控制權變更的交易)，吾等亦可能被要求向Virtu Financial的某些直接或間接權益持有人支付與根據應收税項協議吾等須支付的未來付款現值相等的款項。我們預計，這些支付的任何加速都將來自實現的優惠税收屬性。然而，如果根據應收税款協議加快付款，我們可能需要籌集額外的債務或股本來為此類付款提供資金。若吾等因任何原因(包括吾等的信貸協議限制我們的附屬公司向吾等作出分派的能力)未能根據應收税項協議支付款項，則該等款項將會延遲支付，並會在支付前計提利息。

監管資本要求

我們的主要美國子公司Virtu America LLC(“VAL”)在美國和其他司法管轄區分別受到監管和資本要求的約束。VAL是一家註冊的美國經紀交易商，其主要監管機構包括美國證券交易委員會和金融行業監管局。2023年6月，我們的美國子公司RFQ-HUB America LLC(“RAL”，如附註3“待售業務”中所述)成為一家註冊的美國經紀自營商，因此受到其主要監管機構美國證券交易委員會和金融監管局的監管和資本要求的約束。

美國證券交易委員會和FINRA實施了一些規則，要求在監管資本低於某些預先定義的標準時進行通知。這些規則還規定了經紀自營商監管資本構成中的債務與股本比率，並限制了經紀自營商在某些情況下擴大業務的能力。如果一家公司未能維持所需的監管資本，適用的監管機構可能會暫停或撤銷其註冊，這些監管機構的暫停或驅逐可能最終導致公司清算。此外，某些適用的規則可能會施加要求，其效果可能是禁止經紀-交易商分發或撤資，並要求美國證券交易委員會和FINRA就某些資本撤資事先通知和/或批准。VAL還受到紐約證券交易所制定的規則的約束，並被要求在與其指定的做市商業務的運營相關的情況下保持一定水平的資本。
69


我們在加拿大的子公司Virtu Canada Corp(f/k/a Virtu ITG Canada Corp.)和Virtu Financial Canada ULC，必須遵守監管資本要求和定期要求，報告其監管資本，並提交加拿大投資監管組織提出的其他監管報告。我們的愛爾蘭子公司Virtu Financial愛爾蘭有限公司(“VFIL”)和Virtu Europe Trading Limited(“VETL”)(f/k/a Virtu ITG Europe Limited)受到愛爾蘭中央銀行的監管，因為投資公司根據歐盟法律要求根據其頭寸、財務狀況和其他因素保持最低監管資本。除了定期要求報告其監管資本和提交其他監管報告外，VFIL和VETL在接受資本出資或從其監管資本中進行資本分配之前，還必須獲得同意。未能遵守其監管資本要求可能導致監管制裁或吊銷其監管執照。Virtu ITG UK Limited受英國金融市場行為監管局監管，並受類似的審慎資本要求的約束。Virtu ITG Australia Limited及Virtu ITG Hong Kong Limited亦須遵守本地監管資本規定，並分別受澳洲證券及投資事務監察委員會及香港證券及期貨事務監察委員會監管。Virtu ITG新加坡私人有限公司。有限公司和Virtu Financial新加坡私人有限公司。有限公司也有類似的監管要求，並受新加坡金融管理局的監管。

有關受監管附屬公司的監管資本要求的討論，請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表”的附註20“監管要求”。

經紀交易商信貸安排、短期銀行貸款和大宗經紀信貸安排

作為我們日常交易操作的一部分，我們維持着各種經紀-交易商安排和短期信貸安排。有關本行各項信貸安排的詳情，請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表”的附註9“借款”。截至2024年6月30日，我們的經紀-交易商融資的未償還本金餘額為7,500萬，與本公司接受執行或結算服務的各種大宗經紀商和其他金融機構的未償還短期信貸融資總額約為11930美元萬，這些資金在經紀-交易商和結算組織的應收賬款中以10-Q表格形式的第一部分第1項“財務報表”的綜合財務狀況報表中淨額計入。

信貸協議

於2022年1月13日(“信貸協議完成日”)，Virtu Financial、特拉華州有限責任公司及Virtu Financial(“VFH”)的附屬公司VFH母公司Virtu Financial訂立信貸協議，貸款方JPMorgan Chase Bank N.A.為行政代理，JPMorgan Chase Bank N.A.、Goldman Sachs Bank USA、RBC Capital Markets、Barclays Bank plc、Jefferies Finance LLC、BMO Capital Markets Corp.及CIBC World Markets Corp.為聯席牽頭安排人及簿記行(“信貸協議”)。在信貸協議截止日期，VFH和Virtu Financial簽訂了信貸協議。信貸協議規定(I)優先擔保的第一留置權定期貸款總額 本金額為180000萬，於信貸協議完成日期全數提取，所得款項由VFH用於償還收購信貸協議項下所有未償還款項、支付相關費用及開支、為本公司購回計劃下的股份回購提供資金及作一般企業用途；及(Ii)向VFH提供25000美元的萬優先抵押第一留置權循環融資，連同2,000美元的萬信用證分融資及2,000美元的萬Swingline分融資。

信貸協議項下的定期貸款借款及左輪手槍借款按本公司選擇的年利率計息，利率等於(A)現行最優惠利率，(B)(1)聯邦基金實際利率及(2)隔夜銀行融資利率兩者中較大者，兩者均加0.50%，(C)經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，利率為一個月加1.00%，及(D)(1)如屬定期貸款借款，1.50%和(2)在左輪手槍借款的情況下，1.00%，加上(X)在定期貸款的情況下，2.00%和(Y)在左輪手槍借款的情況下，1.50%或(Ii)較大的(A)有效利息期的調整定期SOFR利率和(B)(1)在左輪手槍借款的情況下，0.50%和(2)在左輪手槍借款的情況下，0.00%，加，(X)在定期貸款借款的情況下，3.00%和(Y)如屬左輪手槍借款，則為2.50%。此外，根據VFH的第一留置權槓桿率，承諾費按循環設施日均未使用金額每年0.50%的比率累加，遞減至每年0.375%和0.25%，按季度拖欠。

信貸協議項下的循環融資須受彈性第一留置權槓桿率淨額的規限，若循環承擔總額的使用量於該日期超過指定水平，則該比率可於財政季度最後一天開始生效。VFH還須支付基於超額現金流和某些其他觸發事件的或有本金預付款。信貸協議項下的借款由Virtu Financial和VFH的不受監管的重大境內受限附屬公司擔保，並由VFH和擔保人的幾乎所有資產擔保，在每種情況下，均受某些例外情況的限制。
70


《信貸協議》載有某些慣例契約和違約事件，包括與控制權變更有關的事項。如果違約事件發生並仍在繼續，信貸協議項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快信貸協議項下的未償還金額，以及有擔保債權人就擔保信貸協議項下義務的抵押品可採取的所有行動。

2019年10月，本公司簽訂了一份為期5年的525.0美元浮動利率至固定利率掉期協議。2020年1月，本公司簽訂了一份為期5年、價值100000美元的萬浮動利率至固定利率掉期協議。該兩項利率互換符合於二零二零年第一季度考慮的準則，並於二零二零年第一季度被指定為ASC815項下的合資格現金流對衝，並根據收購信貸協議所載利率，有效固定收購第一留置權定期貸款安排項下本金52500美元萬及100000美元萬的利息支付責任，利率分別為4.3%及4.4%至2024年9月及2025年1月。2021年4月，上述每一項互換協議都被更新給另一交易對手，並根據這種更新進行了修訂。該等修訂包括抵押品入賬責任的若干更改，並將較早到期的掉期安排的實際固定利息支付責任增加至4.5%，以及將較遲到期的掉期安排的利率增加至4.6%。2022年1月，為了使掉期協議與信貸協議保持一致，本公司修訂了每一份掉期協議，使該等掉期協議的浮動利率期限與SOFR保持一致。對於較早到期的掉期安排，實際固定利息支付債務維持在4.5%，而對於較晚到期的掉期安排，實際固定利息支付債務保持在4.6%。

2023年12月，該公司終止了兩項利率互換安排，並從交易對手那裏獲得了5,580美元的萬收益。因此，本公司根據ASC 815取消指定該等現金流對衝，而與終止掉期相關的AOCI金額則透過利息開支攤銷。本公司同時與同一交易對手訂立為期兩年、價值152500美元的萬浮動利率至固定利率掉期協議(“2023年12月掉期”)。二零二三年十二月的掉期合約符合將予考慮的準則，並於二零二三年十二月被指定為ASC815項下的合資格現金流對衝，並根據信貸協議所載利率，有效固定第一留置權定期貸款安排項下本金152500美元萬的利息支付責任，利率為7.5%至2025年11月。

於2024年6月21日(“修訂生效日期”)，本公司訂立信貸協議第1號修訂(“經修訂信貸協議”)，並完成票據(定義見下文)的發行。根據經修訂信貸協議，已發行本金總額為124500萬的2031年到期的優先擔保第一留置權期限b-1貸款(“新期限貸款”)，所得款項連同票據所得款項將用於悉數償還信貸協議下所有先前未償還的定期貸款。此外，經修訂信貸協議將其優先擔保第一留置權循環信貸安排由25000美元萬增至30000萬，並將其到期日延長至修訂生效日期後三年。

根據本公司的選擇，新定期貸款的利息為(I)最優惠利率，(B)(1)聯邦基金有效利率和(2)隔夜銀行融資利率中較大者，每種情況下加0.50%，(C)一個月加1.00%和(D)1.00%的借款期限SOFR，在每種情況下加1.75%，或(Ii)(X)有效利率期限SOFR和(Y)0%中較大者，另外，在每種情況下，都是2.75%。新定期貸款將於修訂生效日期七週年時到期，並以相當於新定期貸款原有本金總額1.0%的年度分期攤銷。新定期貸款還須支付基於超額現金流和某些其他觸發事件的或有本金。

截至2024年6月30日，定期貸款項下的未償還萬為124500美元。截至2024年6月30日，我們遵守了信貸協議下所有適用的契約。

由於訂立經修訂信貸協議及相關減少定期貸款餘額，本公司部分終止2023年12月的掉期交易，名義金額由15.25億美元減至10.75億美元，並從交易對手收取200萬美元的收益。自2024年6月21日起，根據ASC 815，現金流對衝按比例取消指定。由於部分取消指定，我們確認了570萬美元的其他收入收益。目前的利率互換實際上固定了截至2025年11月的10.75億美元新定期貸款本金的利息支付義務，利率為7.17%，利率基於經修訂信貸協議中規定的利率。

高級擔保第一留置權票據

71

於2024年6月21日，VFH與Virtu Financial的附屬公司Valor Co-Issuer，Inc.(“聯席發行人”)完成發售本金總額50000美元的7.50%優先擔保第一留置權票據(“票據”)，該票據將於2031年到期。這些票據是根據一份日期為2024年6月21日的契約(“契約”)發行的，該契約由VFH、共同發行者、Virtu Financial及其附屬擔保方以及作為受託人和抵押品代理人的美國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)共同發行。該批債券將於2031年6月15日期滿。該批債券的利息年息率為7.50釐，由二零二四年十二月十五日起，每六個月派息一次，直至債券到期為止。我們把VFH和聯席發行人統稱為“發行人”。

債券及有關擔保以發行人及擔保人的幾乎所有現有及未來資產的優先完善留置權作為抵押，但須受若干例外情況所規限，包括所有重大動產、
發行人、擔保人(Virtu Financial除外)以及發行人和擔保人的直接子公司的股本，以及發行人或任何擔保人直接擁有的任何現在擁有或後來收購的外國子公司的100%無投票權股本和高達65.0%的有表決權股本，這些資產也是有擔保的
優先履行經修訂和重新簽署的信貸協議下的債務。

該契約對我們在以下方面的能力施加了某些限制：(I)產生或擔保額外債務或發行優先股；(Ii)支付股息、進行某些投資和償還附屬於票據的債務並進行其他“限制性付款”；(Iii)對其資產設定留置權以獲得債務；(Iv)與聯屬公司進行交易；(V)與另一家公司合併、合併或合併；(Vi)轉讓和出售資產；以及(Vii)允許限制Virtu Financial的子公司支付股息。契約還包含常規違約事件，其中包括與未能支付票據本金或利息有關的付款違約、契約違約、最終到期日違約或與重大債務和某些破產事件有關的交叉加速。

在2027年6月15日前，我們可以贖回價格贖回部分或全部債券，贖回價格相等於本金的100%，另加截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計及未付利息(如有)，另加適用的“全部”溢價。

在2027年6月15日前，我們亦可贖回債券本金總額的40%，贖回價格相等於債券本金的107.500%，另加應計及未償還的利息，直至(但不包括)贖回日為止，贖回日期為從某些股票發行所得的現金淨額。

在2027年6月15日之前，我們也可以在2024年6月21日之後的每個連續12個月內贖回債券，贖回價格相當於將贖回的債券本金的103%，另加贖回日的應計利息和未償還利息，但不包括贖回日，贖回價格最高可達債券本金總額的10%。

在2027年6月15日或之後，我們可以以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部債券，另加(但不包括)贖回日的應計利息和未償還利息，如果贖回日期是在以下年份的6月15日開始的12個月期間：

期間百分比
2027103.750%
2028101.875%
2029年及其後
100.000%

一旦發生契約所界定的指明控制權變更事項，吾等必須提出按本金額的101%回購債券，另加截至(但不包括)購買日的應計及未付利息(如有)。

現金流

我們的主要流動資金來源是我們子公司運營的現金流、我們的經紀-交易商信貸安排(如上所述)、我們的大宗經紀商提供的保證金融資以及手頭的現金。

72

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月我們的主要現金來源和用途。

截至6月30日的六個月，
提供的現金淨額(用於)：20242023
經營活動$95,408 $(26,384)
投資活動(36,444)(55,136)
融資活動(194,671)(215,090)
匯率變化對現金和現金等值物的影響(3,090)4,175 
現金及現金等價物淨增(減)$(138,797)$(292,435)

經營活動

截至2024年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為9,540美元萬，而截至2023年6月30日的6個月，經營活動所使用的淨現金為2,640美元萬。經營活動提供的現金淨額的變化主要是由於截至2024年6月30日的6個月的非現金調整比上一時期減少。

投資活動

截至2024年6月30日止六個月，用於投資活動的現金淨額(包括與資本化軟件有關的現金及用於購置物業及設備的現金)為3,640萬美元，而截至2023年6月30日止六個月的投資活動所用現金淨額為5,510美元萬。

融資活動

截至2024年6月30日的6個月，用於融資活動的淨現金為19470美元萬，而截至2023年6月30日的6個月，用於融資活動的淨現金為21510美元萬。在截至2024年6月30日的6個月中，用於融資活動的現金主要歸因於來自短期借款的淨收益7,500美元萬，被向股東分紅和分配非控股權益的16070美元萬和購買庫存股的8,290美元萬所抵消。2023年同期用於融資活動的現金為21510美元萬，主要反映了向股東支付的14570美元萬淨股息和非控股權益的分配，以及13500美元的萬購買庫存股，但被11110美元萬的短期借款淨收益部分抵消。

股份回購計劃

2020年11月6日，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，在2021年12月31日之前以A類普通股和VIRTU金融單位回購高達10000美元的萬。隨後，公司董事會於2021年2月11日批准將股份回購計劃擴大至17000美元萬，於2021年5月4日批准將股份回購計劃擴大至47000美元萬(並將持續時間延長至2022年5月4日)，於2021年11月3日批准將股份回購計劃延長至122000美元(並於2023年11月2日將計劃期限進一步延長至2024年12月31日)，於2024年4月24日將計劃規模擴大至172000美元萬(並將持續時間延長至2026年4月24日)。

股份回購計劃授權本公司以公開市場交易、私下協商交易或其他方式不時回購股份。根據規則10b5-1計劃，回購也是允許的。回購交易的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況、股價、現金來源、法律要求和其他因素的評估而確定。從該計劃開始至2024年6月30日，該公司以約117630美元的萬價格回購了約4,700股A類普通股和Virtu金融單位的萬股票。截至2024年6月30日，根據該計劃，該公司約有54370美元的萬剩餘能力，用於未來購買A類普通股和Virtu金融單位的股票。

73

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於簡明綜合財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債，以及於適用報告期內呈報的收入及開支。關鍵會計政策是對我們的財務狀況、經營結果和現金流的最重要描述，由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計，因此需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。

雖然我們的重要會計政策在我們的綜合財務報表的附註中有更詳細的描述，但我們最關鍵的會計政策將在下文中討論。在實施這些政策時，我們必須使用一些基於我們知情的判斷和最佳估計的數額。就其性質而言，估計是基於判斷和可獲得的信息。我們所作的估計是基於歷史因素、當前情況以及管理層的經驗和判斷。我們在持續的基礎上評估我們的假設和估計。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。

金融工具的價值評估

由於我們業務的性質，我們幾乎所有的金融工具資產，包括所擁有的金融工具、根據轉售協議購買的證券以及來自經紀商、交易商和結算組織的應收款，都是根據公佈的市場價格按公允價值列賬，並按每日市值計價，或為短期資產，其反映金額接近公允價值。同樣，我們所有因已出售但尚未購買的金融工具、根據回購協議出售的證券、借出的證券以及向經紀商、交易商和結算組織支付的款項而產生的金融工具負債均為短期負債，並按市場報價或按接近公允價值的金額報告。

公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所需支付的價格(即退出價格)。按公允價值計量和報告的金融工具根據投入按下列類別之一進行分類和披露：

第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價；

第2級--在不活躍的市場和所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具中報價；或

第3級-價格或估值需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察的投入

我們擁有的幾乎所有金融工具和已出售但尚未購買的金融工具的公允價值是基於可觀察到的價格和投入，並被歸類為公允價值等級的第一和第二級。被歸入公允價值等級第3級的工具是那些需要一項或多項不可觀察到的重要投入的工具。評估3級金融工具的公允價值需要做出判斷。由於我們分類為3級的金融工具的相對重要性，我們不認為我們的3級金融工具的公允價值相關投入的重大變化會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響，有關公允價值計量的進一步信息，請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表”的附註10“金融資產和負債”。

收入確認

交易收入，淨額

交易收益淨額由按交易日記錄並按淨額報告的交易損益組成。交易收入淨額包括已擁有和已出售的金融工具、尚未購買的資產和負債(即未實現損益)以及股票、固定收益證券、貨幣和大宗商品的已實現損益的公允價值變化。

74

利息和股息收入/利息和股息費用

利息收入和利息支出按合同利率計提。利息收入包括從抵押融資安排以及經紀人和銀行持有的現金中賺取的收入。利息支出包括抵押交易的利息支出、保證金和相關的短期借貸便利。股息在除股息日入賬，利息按應計制確認。

佣金、淨額和技術服務

佣金，淨額，主要由機構客户訂單賺取的佣金和佣金等價物組成，按交易日記錄，這是履行對客户的履約義務的時間點。在佣金管理計劃下，我們允許機構客户將其總佣金的一部分分配給第三方提供的研究和其他服務。由於吾等在該等交易中擔任代理，故吾等按佣金、淨額及技術服務按淨額基準於綜合全面收益表內記錄該等開支。

工作流技術收入包括我們通過前端工作流解決方案和網絡功能提供的訂單和交易執行管理以及訂單發送服務。

我們提供從我們的執行管理系統(“EMS”)到我們的執行服務產品的交易訂單發送，每個交易訂單通過EMS發送，代表在某個時間點得到滿足的單獨履行義務。然後，根據第三方經紀商為傳送訂單而支付的獨立銷售價格，從交易中賺取的部分佣金分配給工作流技術公司。剩餘佣金分配給各委員會，淨額採用剩餘分配法。賺取的佣金是固定的，收入在交易日確認。

我們參與佣金份額安排，交易訂單從我們的EMS和我們的訂單管理系統(“OMS”)發送到第三方經紀商。第三方經紀商的佣金份額收入通常是固定的，收入在交易日的某個時間點確認。

我們還向客户提供OMS及相關軟件產品和連接服務，並確認許可費收入和每月連接費。使用我們的OMS和其他軟件產品產生的許可費收入是在客户能夠使用許可並從中受益的時間點固定和確認的。連接收入本質上是可變的，基於活動連接的數量，並使用基於時間的進度衡量方法按月隨時間確認。

分析收入來自為客户提供分析產品和服務，包括交易和投資組合分析工具。我們向客户提供分析產品和服務，並根據產品和服務的交付時間確認在合同期限內固定的訂閲費。分析服務可以隨時間推移(向客户提供對分析數據的獨特持續訪問權限)，也可以在某個時間點(僅定期向客户提供報告)提供。隨着時間的推移，由於分析產品和服務不斷地提供給客户，因此使用基於時間的進度測量每月確認績效義務。當分析報告交付給客户時，將確認時間點性能義務。

分析產品和服務也可以通過與貿易執行服務的可變捆綁安排來支付。客户同意用交易執行服務產生的佣金支付分析產品和服務，佣金分配給分析業績義務(S)，使用：
(i)每個客户收到的產品和服務的佣金價值，按類似的獨立訂閲安排的價值定價；以及
(Ii)產品和服務的佣金價值相對於客户產生的佣金總額的計算比率。

對於這些捆綁佣金安排，分配給每個分析業績義務的佣金在分析產品交付時確認為收入，無論是隨着時間的推移還是在某個時間點。如果分配的金額超過根據交付可確認的金額，這些分配的佣金可以延期。

75

基於股份的薪酬

我們根據財務會計準則委員會的會計準則編纂(“ASC”)718，薪酬：股票薪酬的規定，對與員工進行的基於股份的薪酬交易進行會計處理。與僱員的股份薪酬交易按已發行權益工具的公允價值計量。

根據吾等經修訂及重訂的2015年管理層激勵計劃及根據經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃，為與重組交易及首次公開招股相關或之後的薪酬而發行的基於股份的獎勵，以股票期權、A類普通股、限制性股票獎勵(“RSA”)及限制性股票單位(“RSU”)的形式發放。股票期權授予的公允價值通過布萊克-斯科爾斯-默頓模型的應用來確定。A類普通股和RSU的公允價值是根據授予前三天的成交量加權平均價格確定的。關於RSU，我們考慮到發生的沒收。RSA的公允價值是根據授予日的收盤價確定的。授予員工的基於股份的獎勵的公允價值根據歸屬條件進行支出，並在歸屬期間按直線基礎確認，或如屬受業績條件限制的RSA，則自歸屬期間剩餘時間可能實現業績之日起確認。對績效條件的評估在贈款年度內變得確定。在年終時，未來的評估不會影響有業績條件的贈款。我們將從員工手中回購的股份記錄為庫存股，以清償因發行普通股、授予RSU或行使股票期權而產生的税務責任。

所得税

我們通過多個獨立的法律實體在全球開展業務。因此，我們的有效税率取決於我們盈虧的地理分佈以及我們所在的每個合法司法管轄區的税收法律和法規。

我們的某些全資子公司在外國司法管轄區須繳納所得税。所得税準備包括當期税和遞延税。本期税是指按資產負債表日製定的税率計算的本年度納税申報單的税額。遞延税項資產只有在未來可能有可用來抵銷該資產的應納税所得額時才予以確認。

我們目前在不同的司法管轄區接受審計，這些司法管轄區可能會評估針對我們的額外所得税負債。審計、訴訟或相關法律、法規、行政慣例、原則和解釋的發展可能會對我們在發生這種發展的一個或多個時期以及之前和隨後的時期的經營業績或現金流產生重大影響。根據美國會計準則第740條，我們確認來自不確定税收狀況的税收利益，即所得税，只有在適用的税務機關根據該狀況的技術價值進行審查，包括解決上訴或訴訟程序後，該税收狀況才更有可能得到維持。在簡明綜合財務報表中確認的該等倉位的税項利益，是根據最終清盤後有超過50%的可能性實現的每個該等倉位的最大利益來計量的。在評估和估計税收狀況和税收優惠時，會考慮許多因素。這種估計涉及對法規、裁決、判例法等的解釋，本質上是複雜的。我們的估計可能需要定期調整，可能無法準確預測實際結果，因為個別司法管轄區的所得税處理結果通常在任何財政年度結束後的幾年內都不會知道。我們相信以上討論的判斷和估計是合理的。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨重大損失或收益。

76

應收税金協議

根據與本公司首次公開招股相關訂立的應收税款協議，吾等須向Virtu Financial的某些直接或間接權益持有人支付款項，該等款項一般相當於我們因重組交易而可獲得的有利税務屬性而節省的適用現金税款(如有)的85%，用於交換A類普通股或B類普通股的會員權益，以及根據應收税款協議支付的款項。Virtu會員在本年度內交換A類普通股或B類普通股(“交易所”)的會員權益將產生優惠的税收屬性，這些屬性可能產生交易所特有的現金税收節省，並在特定的時間段(通常為15年)內實現。於各交易所，吾等估計將於綜合財務報表中報告的累計應收税項協議債務。該等税項屬性乃於每次交換時按我們的合夥權益基準(“外部基準”)與吾等於各交易所時所佔的經調整合夥財產課税基準(“內部基準”)之間的差額計算。在計算內部基準時，需要在估計截至交易所日期的內部基準所包含的組成部分時作出判斷(例如，在考慮複雜的合夥企業税務規則的情況下，假設出售資產所收到的現金、交易所時的損益分配)。此外，我們還估計了這些税收屬性可以產生現金節税的時間段和這些税收屬性的可變現程度。

商譽與無形資產

商譽是指收購價格超過我們收購的基礎有形和無形資產淨值的部分。商譽不會攤銷，但會按年度及當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，在年度評估之間評估減值。商譽是在報告單位層面進行評估的，其定義為經營部門或低於經營部門的一級。

在評估減值時，實體可進行初步定性評估，評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。

實體可無條件選擇在任何期間繞過任何報告單位的這項定性評估，直接進行商譽減值測試的第一步。一個實體可在任何後續期間恢復進行定性評估。

我們於7月1日起按年度評估減值商譽，並在發生某些事件或情況時臨時評估商譽。在截至2023年7月1日的減值評估中，我們對每個報告單位進行了如上所述的量化評估，每個報告單位的估計公允價值超過了各自的賬面價值，因此商譽沒有減損。

每個報告單位的估計公允價值基於公司認為市場參與者將用來對這些報告單位進行估值的估值方法，並根據每個報告單位的相對公允價值估計將企業價值分配給每個報告單位。每個申報單位的賬面價值反映股東權益總額的分配，並代表根據現行適用的監管資本要求支持適用申報單位的活動所需的股東權益總額的估計金額。

無形資產的估值涉及使用有關收入增長率、客户流失率、未來税率、特許權使用費、出資資產費用、貼現率和由此產生的現金流的時間和金額的重大估計和假設。 我們將有限壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們最大的有限壽命無形資產是客户關係，預計將在十年的使用壽命內攤銷。如果我們使用較短的估計使用壽命七年，本公司將在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月分別額外記錄540萬美元和1080萬美元的攤銷費用。當存在減值指標時，我們測試有限年限無形資產的減值，如果減值，則減記為公允價值。

近期會計公告

關於最近發佈的會計發展及其對我們的簡明綜合財務報表的影響或潛在影響的討論，請參閲本季度報告第一部分第1項“財務報表”的附註2“重大會計政策摘要”。

77

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險

我們在正常的業務過程中面臨着各種市場風險。風險主要涉及由於市場價格、利率和匯率等因素導致的金融工具價值的變化。

我們的交易所做市活動不依賴於任何特定市場的方向，旨在通過限制我們頭寸的名義規模，在任何給定時間將風險資本降至最低。我們的場內做市策略包括在各種金融工具中持續進行雙邊市場報價，目的是通過捕捉買入和賣出價格之間的價差獲利。如果另一個市場參與者通過跨越價差來執行對該策略的買入或報價，該策略將試圖通過退出頭寸或對衝一個或多個不同的相關工具來鎖定回報，這些工具在經濟上代表着與主要工具的同等價值。該等主要或對衝工具包括但不限於普通股、交易所交易產品、美國存託憑證(“ADR”)、期權、債券、期貨、現貨貨幣及商品等證券及衍生工具。我們交易的幾乎所有金融工具都是流動的，可以在短時間內以低成本清算。

我們的客户做市活動涉及承擔頭寸風險。任何時間點的風險都受到頭寸名義規模以及其他因素的限制。總體投資組合風險使用內部風險模型進行量化，並由公司首席風險官、獨立風險小組和高級管理層進行監控。

我們使用各種專有風險管理工具來持續(包括盤中)管理我們的市場風險。為了最大限度地減少我們的做市策略發生意外活動的可能性，如果我們的風險管理系統檢測到某個交易策略產生的收入超出我們的預設限制，它將凍結或“鎖定”該策略，並向風險管理人員和管理層發出警報。

就營運資金而言，本行投資於貨幣市場基金，並在銀行及結算經紀的交易户口維持利息及不計息結餘，根據綜合財務狀況綜合報表，現金及現金等價物及來自經紀交易商及結算組織的應收款項分別被分類為現金及現金等價物及應收賬款。這些金融工具沒有到期日；餘額是短期的，這有助於緩解我們的市場風險。我們還將營運資本投資於短期美國政府證券，這些證券包括在簡明綜合財務狀況報表所擁有的金融工具中。我們以外幣持有的現金和現金等價物會受到外幣波動的影響。這些餘額每天都會受到監控，並在適當的時候進行對衝或減少，因此對我們的整體現金狀況並不重要。

在正常業務過程中，我們保存交易所上市證券和其他股權證券的庫存，以及較少程度的固定收益證券和上市股權期權的庫存。這些金融工具在2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值分別為73美元億和74美元億的多頭頭寸和63美元的億和61美元的空頭頭寸。吾等亦訂立期貨合約，並記錄於吾等從經紀商、交易商及結算組織應收或支付予經紀商、交易商及結算組織(視乎情況而定)內的簡明綜合財務狀況報表內。

我們每天計算一系列不同壓力事件可能造成的潛在損失。這些因素包括基於歷史事件和假設情景對資產價格的單因素和多因素衝擊。壓力計算包括對所有期權頭寸、非線性頭寸和槓桿率進行全面重新計算。高級管理層和獨立風險小組仔細監測最高壓力情景，以幫助降低暴露於極端事件的風險。

買賣期貨合約須向期貨事務監察委員會(“期貨事務監察委員會”)存入保證金。商品交易法要求FCM將所有客户交易和資產從FCM的專有活動中分離出來。客户存放在FCM的現金和其他權益被視為與所有其他客户資金混合在一起，符合FCM的分離要求。在FCM破產的情況下，追回可能僅限於本公司按比例可用的獨立客户資金份額。收回的金額可能少於繳存的現金和其他權益總額。

78

利率風險、衍生工具

在正常的業務過程中，我們利用與我們的自營交易活動相關的衍生金融工具。本公司以公允價值列載交易衍生工具，並於隨附的簡明綜合全面收益表中將損益計入營業收入淨額。可自由交易並在國家交易所上市的衍生品的公允價值按其在該期間最後一個營業日的最後銷售價格確定。由於收益包括損益，我們選擇不單獨披露衍生品工具的損益，而是在交易收入中披露衍生品和非衍生品的損益。

我們還將衍生工具用於風險管理，包括用於管理長期借款利率風險的現金流對衝和用於管理外匯風險的淨投資對衝。我們簽訂了浮動利率到固定利率的掉期協議，以管理與我們的長期債務義務相關的利率風險。此外，我們可能會尋求通過使用外幣遠期合約來減少匯率波動對我們在某些非美國業務中的淨投資的影響。對於利率互換協議和指定為對衝的外幣遠期合約，我們評估我們的風險管理目標和策略，包括識別對衝工具、對衝項目和風險敞口，以及如何前瞻性和回溯性地評估有效性。對衝的有效性是根據利率掉期或遠期合約的公允價值的整體變化來評估的。對於符合ASC 815下被視為對衝工具的標準的工具，在有效範圍內，任何損益均計入簡明綜合財務狀況表中的累計其他全面收益和簡明綜合全面收益表中的其他全面收益。未生效部分(如有)在簡明綜合全面收益表中以其他淨額入賬。

期貨合約。作為我們自營做市交易策略的一部分，我們使用期貨合約來獲得各種指數、大宗商品、利率或外幣價值變化的敞口。期貨合同代表對未來在指定日期以指定價格購買或出售某一資產的承諾。在簽訂期貨合同時，我們被要求向經紀商質押相當於合同金額一定百分比的現金、美國政府證券或其他資產。隨後的付款，稱為變動保證金，由我們每天支付或收到，取決於標的證券公允價值的每日波動。我們確認的收益或損失等於每日變動幅度。

應由經紀交易商和結算機構支付。管理層定期評估我們對不同經紀商和結算組織的交易對手信用風險敞口，以期限制交易對手破產造成的潛在損失。

外幣風險

由於我們的國際做市和執行服務活動以及我們在海外子公司的累積收益，我們的收入和淨值受到外匯匯率波動的影響。雖然我們以多種貨幣產生收入，但我們的大部分運營費用都是以美元計價的。因此，這些其他貨幣對美元的貶值將對換算成美元的收入產生負面影響。然而，通過公司採用的日常對衝做法的影響，將我們的外幣計價收益換算成美元的任何影響都得到了緩解。

在截至2024年和2023年6月30日的六個月中，我們的總收入分別約有18.7%和16.8%是以非美元貨幣計價的。我們估計，假設美元價值相對於我們的外幣計價收益出現10%的不利變化，將導致截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的總收入分別減少2,500美元萬和1,890美元萬。

擁有非美元功能貨幣的子公司的資產和負債按期末匯率折算為美元。收入、費用和現金流量項目按期間內的平均匯率換算。由此產生的貨幣換算調整作為外匯換算調整在我們的簡明綜合全面收益表和簡明綜合權益變動表中記錄。我們的主要貨幣換算風險歷來與對功能貨幣以歐元、英鎊和加元計價的子公司的淨投資有關。

79

具有表外風險的金融工具

我們進行各種涉及衍生品和其他表外金融工具的交易。這些金融工具包括期貨、遠期合約、掉期和交易所交易期權。這些衍生金融工具被用來進行交易活動和管理市場風險，因此受到不同程度的市場和信用風險的影響。衍生品交易是為了交易目的或對其他頭寸或交易進行經濟對衝而進行的。

期貨和遠期合約規定了標的工具的延遲交付。在我們發行上市期權的情況下，我們會獲得溢價，以換取買家有權在未來某個日期以約定的價格買入或賣出證券。與這些金融工具有關的合同金額或名義金額反映的是數量和活動，並不一定反映風險金額。期貨合約在交易所執行，每日進行現金結算，以應對市場波動，通常由中央結算所作為交易對手。因此，期貨合約一般不存在信用風險。遠期合約、期權和掉期合約的信用風險僅限於簡明綜合財務狀況報表中記錄的未實現市場估值收益。市場風險在很大程度上取決於相關金融工具的價值，並受到市場力量的影響，例如利率和匯率的波動和變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下，管理層評估了截至2024年6月30日我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條規則所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤和錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或管理層對控制的凌駕，都可以規避控制。

任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或因為對政策或程序的遵守程度惡化而變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，也可能不會被發現。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何已經或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
80

第二部分

項目1.法律程序

本項目所要求的資料載於本公司第一部分第1項“財務報表”所載公司簡明綜合財務報表附註15“承諾、或有事項及擔保”的“法律程序”一節，在此併入作為參考。

第1A項。風險因素

第一部分第1A項所述的風險因素沒有實質性變化。我們2023年表格10-k中的“風險因素”。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

根據本公司、Virtu Financial及Virtu Financial單位、Virtu Financial單位持有人之間於2015年4月15日訂立的交換協議(“交換協議”)，Virtu Financial單位(連同相應的C類普通股或D類普通股，視情況而定)可在任何時間一對一地交換A類普通股或B類普通股的股份，但須遵守股票拆分、股票股息及重新分類的慣常換算率調整。

截至2024年6月30日的三個月的股票回購總額如下：

期間購買的股份總數(%1)每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2024年4月1日-2024年4月30日
A類普通股/Virtu金融單位回購414,362 $20.99 414,362 $565,829,760 
2024年5月1日至2024年5月31日
A類普通股/Virtu金融單位回購510,195 22.73 510,195 554,234,328 
2024年6月1日至2024年6月30日
A類普通股/Virtu金融單位回購468,701 23.11 460,036 543,594,597 
普通股/Virtu財務單位回購總額1,393,258 $22.34 1,384,593 
(1)包括向員工回購8,665股股份，以滿足截至2024年6月30日的三個月股權獎勵淨額結算時的法定預扣税要求。

81

2020年11月6日，公司宣佈，董事會已批准在2021年12月31日前以A類普通股和Virtu Financial單位回購高達100.0美元的新股票。2021年2月11日，該公司宣佈，董事會已授權將該計劃額外擴大7000萬美元的A類普通股和Virtu金融單位。2021年5月4日，公司宣佈董事會已授權擴大公司的股份回購計劃，將A類普通股和維圖金融單位的授權總金額增加3億美元至47000美元萬，並將計劃期限延長至2022年5月4日。2021年11月3日，該公司宣佈，董事會已授權將該計劃再擴大7.5億美元至12.2億美元，並將該計劃的期限延長至2023年11月3日，隨後延長至2024年12月31日。2024年4月24日，該公司宣佈，董事會已授權將該計劃再擴大5億美元至17.2億美元，並將期限延長至2026年4月24日。股份回購計劃授權本公司以公開市場交易、私下協商交易或其他方式不時回購股份。根據規則10b5-1計劃，回購也是允許的。回購交易的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況、股價、現金來源、法律要求和其他因素的評估而確定。從該計劃開始至2024年6月30日，該公司以約11.763億美元的價格回購了約4,700股A類普通股和Virtu金融單位的萬股票。截至2024年6月30日，根據該計劃，公司還有約543.7美元的剩餘能力，用於未來購買A類普通股和Virtu金融單位的股票。


項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

沒有。

項目5.其他信息

在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，董事或本公司任何“高級職員”(定義見交易法第16a-1(F)條)採納、修改或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語均在《交易法》第S-k條第408（a）項中定義。

82

項目6.展品
   
展品編號    描述
3.1
第二次修訂和重新修訂的註冊人註冊證書(通過參考公司於2023年7月28日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-37352)的附件3.1併入本文)。
3.2
經修訂及重訂的註冊人章程(於2015年5月29日提交的本公司經修訂的Form 10-Q季度報告附件3.2(第001-37352號文件))。
4.1*
契約，日期為2024年6月21日，由Virtu Financial LLC（作為控股公司）、VFH Parent LLC（作為發行人）、Valor Co-Issuer，Inc.作為聯合發行人、子公司擔保人，以及美國全國銀行協會作為受託人和抵押代理人。
10.1*
Virtu Financial LLC（作為控股公司）、VFH Parent LLC（作為借款人）、貸方和摩根大通銀行（N.A.）之間於2022年1月13日簽訂的信貸協議第1號修正案（日期：2024年6月21日）作為行政代理人。
10.2*†
Virtu Financial Operating LLC和Cindy Lee簽訂的僱傭協議，日期為2024年4月29日。
31.1* 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的修訂的1934年證券交易法第13 a-14（a）/15 d-14（a）條要求首席執行官認證。
31.2* 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的修訂的1934年證券交易法第13 a-14（a）/15 d-14（a）條要求首席財務官認證。
32.1* 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2* 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.INS* XBRL實例文檔
101.Sch* XBRL分類擴展架構
101.卡爾* XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.實驗所* XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.前期* XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
101.定義* XBRL分類擴展定義文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
* 隨函提交。
†管理合同或補償計劃或安排。

83

簽名


根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
Virtu Financial，Inc
日期：2024年7月26日作者：/s/道格拉斯A.辭賦
Douglas A.辭賦
首席執行官
日期：2024年7月26日作者：/s/肖恩·P·加爾文
肖恩·P·加爾文
首席財務官
84