目錄
美國 證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內.
委員會文件編號：
道格拉斯動力有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | |
| （州或其他司法管轄區 | | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | | 證件號） |
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
| | | 加速過濾器 ☐ |
| | | |
| 非加速過濾器 ☐ | | 規模較小的申報公司 |
| | | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2024年4月30日，註冊人的已發行普通股數量為
道格拉斯動力有限公司
目錄
| |
|
| 第一部分財務信息 |
3 |
| 第 1 項。財務報表 |
3 |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 |
3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表 |
4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 |
5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併股東權益報表 |
6 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 |
7 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
28 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
39 |
| 第 4 項。控制和程序 |
40 |
| 第二部分。其他信息 |
40 |
| 第 1 項。法律訴訟 |
40 |
| 第 1A 項。風險因素 |
41 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
41 |
| 第 3 項。優先證券違約 |
41 |
| 第 4 項。礦山安全披露 |
41 |
| 第 5 項。其他信息 |
41 |
| 第 6 項。展品 |
42 |
| 簽名 |
43 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
道格拉斯動力公司
簡明合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 庫存-卡車底盤平面圖 | ||||||||
| 已繳可退還的所得税 | ||||||||
| 預付資產和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 經營租賃-使用權資產 | ||||||||
| 不合格福利計劃資產 | ||||||||
| 其他長期資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 樓層平面圖義務 | ||||||||
| 經營租賃負債——當前 | ||||||||
| 短期借款 | ||||||||
| 長期債務的當前部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 退休人員福利和遞延薪酬 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 長期債務，減去流動部分 | ||||||||
| 經營租賃負債——非流動負債 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值0.01美元，已授權2億股，截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為23,094,047和22,983,965股 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 扣除税款後的累計其他綜合收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
道格拉斯動力公司
簡明合併運營報表和綜合虧損報表
（以千計，股票和每股數據除外）
| 三個月已結束 |
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| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
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| 2024 |
2023 |
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| （未經審計） |
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| 淨銷售額 |
$ | $ | ||||||
| 銷售成本 |
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| 毛利潤 |
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| 銷售費用、一般費用和管理費用 |
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| 減值費用 |
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| 無形資產攤銷 |
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| 運營損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入，淨額 |
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| 税前虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 已發行普通股的加權平均數： |
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| 基本 |
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| 稀釋 |
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| 普通股每股虧損： |
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| 基本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 稀釋 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股申報和支付的現金分紅 |
$ | $ | ||||||
| 綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
見簡明合併財務報表附註。
道格拉斯動力公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
| 三個月已結束 |
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| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
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| 2024 |
2023 |
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| （未經審計） |
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| 運營活動 |
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| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
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| 折舊和攤銷 |
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| 處置固定資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延融資成本和債務折扣的攤銷 |
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| 基於股票的薪酬 |
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| 對未歸類為套期保值的衍生品的調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應收賬款損失準備金 |
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| 遞延所得税 |
( |
) | ||||||
| 減值費用 |
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| 非現金租賃費用 |
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| 運營資產和負債的變化： |
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| 應收賬款 |
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| 庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 預付資產、可退還的所得税和其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應計費用和其他流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 福利債務、長期負債和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於經營活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動 |
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| 資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動 |
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| 人壽保險保單貸款的付款 |
( |
) | ||||||
| 支付融資費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 左輪手槍淨借款 |
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| 償還長期債務 |
( |
) | ||||||
| 融資活動提供的淨現金 |
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| 現金和現金等價物的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初的現金和現金等價物 |
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| 期末的現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 非現金運營和融資活動 |
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| 通過平面圖義務獲得的卡車底盤庫存 |
$ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
道格拉斯動力公司
股東權益簡明合併報表
（除股票數據外，以千計）
| 普通股 | 額外付費 | 已保留 | 累積其他綜合版 | |||||||||||||||||||||
| 股票 | 美元 | 資本 | 收益 | 收入 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 退休後福利負債的調整，扣除税款14美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 利率互換調整，扣除税款（133美元） | — | |||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 養老金和退休後福利負債的調整，扣除税款19美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 利率互換調整，扣除税款540美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
道格拉斯動力公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股數據除外）
| 1。 | 列報依據 |
所附財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則編制的。因此，他們確實如此 不 包括公認會計原則要求的財年年終財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。欲瞭解更多信息，請參閲我們的財務報表和相關腳註 2023表格 10-k（委員會文件） 沒有。 001-34728) 於以下時間向美國證券交易委員會提交 2024 年 2 月 27 日。
該公司在兩個領域開展業務：工作車附件和工作車解決方案。在這種報告結構下，公司的兩個應申報業務領域如下：
工作卡車附件。 工作車附件細分市場包括以FISHER®、WESTERN® 和SNOWEX® 品牌銷售的商用冰雪管理附件，以及我們的垂直整合產品。該細分市場包括我們製造和銷售冰雪控制產品的業務。
工作卡車解決方案。工作車解決方案部門包括以HENDERSON® 品牌製造的市政冰雪控制產品，以及HENDERSON® 品牌和DEJANA® 品牌及其相關子品牌下市場領先的附件和存儲解決方案的改裝。
參見注釋 15 轉到未經審計的簡明合併財務報表，以獲取有關這些細分市場的財務信息。
中期簡明合併財務信息
隨附的截至的簡明合併資產負債表 2024 年 3 月 31 日、簡明合併運營報表和綜合虧損報表以及簡明的合併股東權益表 三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日 和 2023，以及簡明合併現金流量表三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日 和 2023，已由公司準備並且 不 已審計。
該公司的工作車附件板塊是季節性的，因此，其經營業績和財務狀況因季度而異。由於這種季節性，任何季度的工作卡車附件板塊的經營業績 可能 不 表明以下操作的結果 可能 將在下一個季度或全年實現，以及 可能 不 與前幾年的經營業績相似。該公司試圖部分通過季前銷售計劃來管理降雪對其收入的季節性影響。該季前銷售計劃鼓勵公司的分銷商在工作車附件產品庫存期間補充庫存 第二 和 第三 期望達到頂峯的四分之一 第四 通過提供優惠的季前定價和延期付款來實現季度零售銷售期 第四 季度。因此，該公司的工作卡車附件板塊往往會在這段時間內產生最大的銷售量 第二 和 第三 宿舍。相比之下，其收入和經營業績在此期間往往最低 第一 季度，因為管理層認為，工作卡車附件產品的最終用户更願意等到雪季開始才購買新設備，而公司的分銷商則出售工作車附件庫存，等待季前銷售激勵期再補充庫存。第四季度的銷售額因年而異，因為這主要是由該季度的降雪水平、時間和位置推動的。這是因為該公司的大多數工作車附件 第四 季度銷售和出貨量包括分銷商的再訂單，他們尋求補貨以滿足冬季降雪造成的客户即時需求。此外，由於上述因素，工作車附件的營運資金需求最高 第二 和 第三 季度是因為其應收賬款因季前銷售而增加。這些營運資金需求下降了 第四 季度是該公司收到季前發貨的付款。
| 2。 | 收入確認 |
收入來源
以下是對公司創收的主要活動的描述。當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，即確認收入，金額反映公司為換取這些商品或服務而預期獲得的對價。該公司的所有收入均來自與客户簽訂的合同。此外，合同金額代表訂購時與客户商定的交易價格的全部金額，因此在所有情況下均為單一履約義務。如果單個訂單包含多個裝備，則交易價格 可能 代表多項履約義務。
工作車附件
公司確認向客户運送設備時的收入。在工作車附件領域，公司為其分銷商提供各種折扣和銷售激勵措施。銷售折扣和補貼的估計負債使用預期價值法計算，並在銷售時記錄為淨銷售額的減少。負債是根據該計劃的成本、計劃的計劃期限和歷史經驗估算的。
工作車附件細分有 二 收入來源，如下所示。
獨立經銷商銷售 —當客户獲得對公司產品的控制權時，將確認向獨立經銷商銷售的收入，這種控制權發生在萬億的時間點，通常是在發貨時。在這些情況下，每種產品都被視為單獨的履約義務，收入在貨物發運時予以確認。在控制權移交給客户之後（例如，裝運時控制權移交），公司進行的任何運輸和裝卸活動均被視為配送活動，因此，費用在確認相關收入時應計。
零件和配件銷售 — 公司的設備在惡劣的條件下使用，零件經常磨損。這些零件通過零件和配件銷售推動經常性收入。記錄零件和配件銷售的流程與上述獨立經銷商的銷售情況一致。
工作卡車解決方案
工作車解決方案部門主要參與美國的卡車和車輛改裝行業。底盤製造商單獨向客户收取卡車底盤的費用。該公司僅記錄改裝金額的銷售額，不包括卡車底盤。通常，公司通過與金融機構的平面圖協議或與卡車底盤製造商的救助池協議從卡車底盤製造商那裏獲得卡車底盤。此外，在某些情況下，公司會裝配歸最終客户所有的底盤。對於通過平面圖協議獲得的卡車底盤，從公司收到底盤到裝修完成為止，公司擁有車輛的所有權。根據保釋池協議，該公司確實如此 不 取得卡車底盤的所有權，但只能在託運時存放卡車底盤。公司為這兩項安排支付利息。該公司在公司的平面圖和保釋池協議中以相同的方式記錄扣除卡車底盤價值後的收入。公司確實如此 不 設定卡車底盤的價格，是 不 負責機箱的賬單並且確實如此 不 在保釋池或平面圖協議中存在庫存風險。工作車解決方案部門還擁有市政冰雪控制設備的製造業務，其收入在向客户運送設備時予以確認。
工作卡車解決方案產品的銷售收入在扣除卡車底盤後予以確認，向客户銷售的價格記錄為銷售額，產品的製造和裝修成本記為銷售成本。在這些情況下，公司像往常一樣充當代理人 不 對卡車底盤進行庫存或定價控制。在工作車解決方案領域，該公司還銷售某些產品 第三-派對它作為代理的產品。這些銷售確實如此 不 符合銷售總額確認標準，因此在銷售時按淨額確認。在淨銷售額確認下，支付給 第三-party 服務提供商被記錄為銷售額減少，因此淨銷售額等於交易的毛利。
工作卡車解決方案部門有 四 收入來源，如下所示。
州和地方競標 — 公司在發貨時記錄單獨出售的冰雪設備的收入，並在交付時對車輛進行全面改裝。州和地方的競標程序確實如此 不 規定該實體有義務從公司購買任何產品，但僅允許該實體將來購買產品，通常是在固定期限內。該實體承諾在根據先前中標的投標發出採購訂單時實際從公司購買產品，採購訂單列出了訂購的設備的實際數量和交付條款。在改裝交易方面，該公司通過組裝單個產品並將其集成到客户的卡車上來提供重要的服務。每種單獨的產品和安裝活動都是高度相互依存和高度相互關聯的，因此，公司將卡車的製造和改裝視為一項單一的履約義務。在控制權移交給客户之後（例如，在裝運時進行控制權移交時），公司進行的任何運輸和裝卸活動均被視為配送活動，因此，費用在確認相關收入時應計。
Fleet Upfit 銷售 — 公司與某些機隊客户簽訂合同。艦隊協議無需簽發採購訂單即可創建可強制執行的權利。通常，這些協議概述了銷售條款、付款條款、標準定價以及客户和賣方的權利。車隊銷售既針對客户自有車輛，也適用於非客户自有車輛。對於非客户自有車輛，收入在向客户交付卡車後的某個時間點予以確認。對於客户自有車輛，按主題列出 606, 收入根據成本輸入法在一段時間內予以確認。公司根據估計的利潤率和竣工情況累積部分完成的客户自有裝修所產生的成本。公司進行了調整，以考慮與客户自有車輛相關的一段時間內的收入，這使收入增加了美元
經銷商 Upfit 銷售 — 該公司為獨立經銷商客户裝配工作卡車。經銷商增值收入在交付時記錄。客户確實如此 不 在改裝過程中擁有車輛，因此收入將在交付給客户後的某個時間點入賬。
非處方銷售/零件和配件銷售 — 工作車解決方案零件和配件的銷售在發貨時記作收入。此外，客户可以在公司的任何展廳購買零件。在這些情況下，每種產品都被視為單獨的履約義務，收入在貨物發貨或客户提貨時予以確認。
收入分解
下表提供了有關按客户類型和收入確認時間分列的收入的信息，幷包括分類收入與可申報細分市場的對賬。
按客户類型劃分的收入如下：
| 截至2024年3月31日的三個月 | 工作車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 | |||||||||
| 獨立經銷商 | $ | $ | $ | |||||||||
| 政府 | ||||||||||||
| 艦隊 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 | 工作車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 | |||||||||
| 獨立經銷商 | $ | $ | $ | |||||||||
| 政府 | ||||||||||||
| 艦隊 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
按收入確認時間劃分的收入如下：
| 截至2024年3月31日的三個月 | 工作車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 | |||||||||
| 時間點 | $ | $ | $ | |||||||||
| 隨着時間的推移 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 | 工作車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 | |||||||||
| 時間點 | $ | $ | $ | |||||||||
| 隨着時間的推移 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
合約餘額
下表顯示了公司在此期間合同負債的變化 三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日 和 2023，分別是：
| 截至2024年3月31日的三個月 | 期初餘額 | 補充 | 扣除額 | 期末餘額 | ||||||||||||
| 合同負債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 | 期初餘額 | 補充 | 扣除額 | 期末餘額 | ||||||||||||
| 合同負債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
公司根據合同計費計劃從客户那裏收到付款。合同資產包括與已完成履約義務的合同對價權相關的金額。曾經有 不 截至的合約資產 2024 年 3 月 31 日 要麼 2023。合同負債包括在履行合同之前收到的款項、退還給客户的可變運費補貼以及根據我們的市政回扣計劃向分銷商支付的折扣，這些回扣是根據合同確認的相關收入實現的。
公司確認的收入為 $
| 3. | 信用損失 |
該公司的大部分應收賬款來自卡車設備的分銷商和完工的改裝卡車的經銷商。信貸的發放基於對客户財務狀況的評估。如果付款已到期，則應收款被視為逾期 不 已在商定的發票條款內收到。應收賬款在所有收款工作用盡後予以註銷。公司將存貨的擔保權益作為應收賬款的抵押品，但經常這樣做 不 擁有優先擔保權益。該公司在其工作卡車附件和工作卡車解決方案板塊有短期應收賬款，需要對預期的信用損失進行評估。預期的信用損失是根據損失率和違約方法的概率估算的。公司定期評估其應收賬款，並根據特定的客户情況、包括收款和註銷歷史在內的過去事件、當前狀況以及對未來的合理預測來確定信貸損失備抵金。截至 2024 年 3 月 31 日, 該公司的貿易應收賬款的信貸損失備抵額為美元
下表向前彙總了各分部與貿易應收賬款信用損失相關的活動，併合並了各分部的應收賬款信貸損失情況 三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日 和 2023:
| | 截至2023年12月31日的餘額 | 計入收益的增加（減少） | 註銷 | 儲備金變動，淨額 | 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | |||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | |||||||||||||||
| 工作車附件 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 工作卡車解決方案 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | 計入收益的增加（減少） | 註銷 | 儲備金變動，淨額 | 截至2023年3月31日的餘額 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 工作車附件 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 工作卡車解決方案 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 4。 | 公允價值 |
公允價值是知識淵博、有意願的各方在當前交易中交換資產的價格。負債的公允價值定義為為將負債轉移給新的債務人而支付的金額, 不 為向債權人清償負債而支付的金額。公允價值衡量標準分為 一 的 三 基於所用重要輸入的最低水平的級別：級別 1 (活躍市場未經調整的報價); 水平 2 （除了水平中包含的報價外，在測量日期可觀察到的市場投入 1)；和等級 3 （無法被可觀察到的市場數據證實的不可觀察的輸入）。
下表列出了定期按公允價值計量的金融資產和負債，並披露了長期債務的公允價值：
| 公允價值為 | 公允價值為 | |||||||
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產： | ||||||||
| 不合格福利計劃資產 (a) | $ | $ | ||||||
| 利率互換 (b) | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債： | ||||||||
| 長期債務 (c) | $ | $ | ||||||
| 負債總額 | $ | $ | ||||||
(a) 非合格福利計劃資產中包括與公司相關的各種個人的保險單的現金退保價值。這些保險單的賬面金額接近其公允價值，被視為水平保險 2 輸入。該公司的未償貸款為美元
(b) 根據初始交易價格調整估值模型。後續估值基於估值模型的可觀察輸入（例如利率和信用利差）。只有在市場數據證實的情況下，模型輸入才會更改。使用可觀察的市場信用利差對每筆掉期進行信用風險調整。因此，用於確定利率互換公允價值的輸入為 Level 2 輸入。美元利率互換
(c) 公司長期債務的公允價值，包括當前到期日，基於期限和信貸質量相似的工具的利率（級別 2 輸入），並近似於其賬面價值。如資產負債表正面披露的那樣，長期債務按賬面金額入賬，扣除折扣和延期債務發行成本。
| 5。 | 庫存 |
庫存包括以下內容：
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 在處理中工作 | ||||||||
| 原材料和用品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
上表中的庫存確實如此 不 包括通過平面圖融資協議融資的卡車底盤庫存，這些庫存單獨記錄在資產負債表上。公司通過其平面圖協議在收到庫存後獲得卡車底盤的所有權，並在安裝期間對卡車底盤庫存進行改裝服務安裝。然後，經銷商客户在交付時承擔平面圖義務。在 2024 年 3 月 31 日 和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $
| 6。 |
財產、廠房和設備 |
財產、廠房和設備概述如下：
| 三月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 土地 |
$ | $ | ||||||
| 土地改善 |
||||||||
| 租賃權改進 |
||||||||
| 建築物 |
||||||||
| 機械和設備 |
||||||||
| 傢俱和固定裝置 |
||||||||
| 移動設備等 |
||||||||
| 在建工程 |
||||||||
| 不動產、廠房和設備共計 |
||||||||
| 減去累計折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 財產、廠房和設備，淨額 |
$ | $ | ||||||
| 7。 | 租約 |
該公司擁有製造和改造設施、土地和停車場、倉儲空間和某些設備的運營租約。租約的剩餘租賃期限不到一年
租賃費用
租賃費用的組成部分（包含在銷售和銷售成本、簡明合併運營報表中的一般和管理費用以及綜合虧損中）如下：
| 截至2024年3月31日的三個月 | 截至2023年3月31日的三個月 | |||||||
| 運營租賃費用 | $ | $ | ||||||
| 短期租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | ||||||
現金流
與租賃相關的補充現金流信息如下：
| 截至2024年3月31日的三個月 | 截至2023年3月31日的三個月 | |||||||
| 為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 | $ | $ | ||||||
| 非現金租賃費用——使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | $ | ||||||
資產負債表
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| 經營租賃 | ||||||||
| 經營租賃使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 經營租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃期限 | ||||||||
| 經營租約（以月為單位） | ||||||||
| 加權平均折扣率 | ||||||||
| 經營租賃 | % | % | ||||||
租賃到期日
租賃的到期日如下：
| 截至12月31日的年度 | 經營租賃 | |||
| 2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三個月） | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：估算利息 | ( | ) | ||
| 總計 | $ | |||
| 8。 | 其他無形資產 |
以下是公司其他無形資產的摘要：
| 格羅斯 | 更少 | 網 | ||||||||||
| 攜帶 | 累積的 | 攜帶 | ||||||||||
| 金額 | 攤銷 | 金額 | ||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日 | ||||||||||||
| 無限期存在的無形資產： | ||||||||||||
| 商標和商號 | $ | $ | - | $ | ||||||||
| 可攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 經銷商網絡 | ||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||
| 專利 | ||||||||||||
| 非競爭協議 | ||||||||||||
| 商標 | ||||||||||||
| 可攤銷的無形資產，淨額 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| 格羅斯 | 更少 | 網 | ||||||||||
| 攜帶 | 累積的 | 攜帶 | ||||||||||
| 金額 | 攤銷 | 金額 | ||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
| 無限期存在的無形資產： | ||||||||||||
| 商標和商號 | $ | $ | - | $ | ||||||||
| 可攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 經銷商網絡 | ||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||
| 專利 | ||||||||||||
| 非競爭協議 | ||||||||||||
| 商標 | ||||||||||||
| 可攤銷的無形資產，淨額 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
無形資產的攤銷費用為 $
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2029 |
| 9。 | 長期債務 |
長期債務概述如下：
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 定期貸款，扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為247美元和274美元的債務折扣 | $ | $ | ||||||
| 減少當前到期日 | ||||||||
| 遞延融資成本前的長期債務 | ||||||||
| 遞延融資費用，淨額 | ||||||||
| 長期債務，淨額 | $ | $ | ||||||
開啟 2024 年 1 月 29 日，公司訂立了修正案沒有。 3至信貸協議，該協議修改了公司所需的最低槓桿比率（定義見信貸協議），該槓桿比率自每個參考期（定義見信貸協議）的最後一天計算，從
公司必須為優先擔保循環貸款下的未使用金額支付費用，金額不等
修正後 沒有。 1, 信貸協議規定了金額為美元的優先擔保定期貸款
在 2024 年 3 月 31 日，該公司在其定期貸款下有未償還的借款
信貸協議包括慣常陳述、擔保、否定和肯定承諾，以及慣常違約事件和某些可能導致信貸協議加速執行的交叉違約條款。此外，由於修正案對最低槓桿比率進行了修改 沒有。 3 對於上文討論的信貸協議，信貸協議要求公司的槓桿比率為 (i)
開啟 2019 年 6 月 13 日， 該公司簽訂了利率互換協議，以減少其受利率波動的影響。利率互換的名義金額為美元
開啟 2021年6月9日， 在簽訂上述信貸協議的同時，公司重新指定了互換。因此，掉期將按公允價值入賬，變動記錄在累計其他綜合收益（虧損）中。從累計其他綜合收益（虧損）到先前除名收益的攤銷已從截至日進行了調整 2021 年 6 月 9 日 包括自重新指定之日起取消確認先前確認的按市值計價收益和攤銷場外部分，並將在互換期的整個生命週期內繼續予以確認。預計將從累計其他綜合收益（虧損）中攤銷為下次收益的金額 十二 月是 $
開啟 2022年5月19日，該公司簽訂了利率互換協議，以進一步減少其受利率波動的影響。利率互換的名義金額為美元
利率掉期的正公允價值為 2024 年 3 月 31 日 是 $
| 10。 |
應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債彙總如下：
| 三月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
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| 工資和相關費用 |
$ | $ | ||||||
| 員工福利 |
||||||||
| 應計保修 |
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| 其他 |
||||||||
| $ | $ | |||||||
| 11。 | 保修責任 |
公司在確認銷售額後應計預估的保修成本，定期評估其記錄的保修責任是否充足，並在必要時調整金額。公司的擔保通常規定，就冰雪控制設備而言，所有材料和工藝在最終用户購買之日起的兩年內均無缺陷；對於單獨購買的零件和配件，此類零件和配件自最終用户購買之日起一年內無缺陷。公司的所有擔保均為擔保型擔保。某些掃雪機僅提供一年保修。公司根據公司過去五年的保修歷史記錄，使用歷史保修費用計算的公式，並運用管理層的判斷，確定估算的保修成本（及其相應的保修儲備金）的金額。公司調整其歷史保修成本，以考慮獨特因素，例如向市場推出具有保修價值的新產品 不 提供歷史保修記錄以供評估。保修儲備金為 $
以下是公司保修責任的延期：
| 三個月已結束 | ||||||||
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 保修條款 | ||||||||
| 已支付的索賠/和解 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 12。 | 每股虧損 |
普通股每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄虧損的計算方法是將淨虧損除以普通股的加權平均數，使用 二-類方法。作為公司 可能授予既參與股息等價物又參與股息等價物的限制性股票單位 不 參與股息等價物，公司根據以下規定計算每股收益 二-class 方法，這是一種收益分配公式，根據申報的股息和未分配虧損的參與權來確定普通股和參與證券的每股收益。根據這種方法，所有收益（分配和未分配）均根據其各自的股息權分配給普通股和參與證券。攤薄後的每股淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股和攤薄普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨虧損計算中的潛在普通股不包括在內，因為它們具有反稀釋性。可能具有稀釋作用的非參與型 RSU 的加權平均值為
| 三個月已結束 | ||||||||
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 每股普通股的基本虧損 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 減少分配給參與證券的收入 | ||||||||
| 分配給普通股股東的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 已發行普通股的加權平均值 | ||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 假設攤薄後每股普通股虧損 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 減少分配給參與證券的收入 | ||||||||
| 分配給普通股股東的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 已發行普通股的加權平均值 | ||||||||
| 適用於非參與型限制性股票單位的增量份額 | ||||||||
| 假設攤薄後的加權平均普通股 | ||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 13。 | 員工股票計劃 |
2010 股票激勵計劃和 2024 股票激勵計劃
在 2010 年 5 月， 公司董事會和股東通過了 2010 股票激勵計劃（ “2010 計劃”）。下績效目標的實質性條款 2010 經修訂和重述的計劃已獲得公司股東的批准 2014 年度股東大會，公司的股東進一步延長了該計劃的期限 2020 年度股東大會。這個 2010 計劃規定發行不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和限制性股票單位（“RSU”），其中任何一種 可能 以績效為基礎，併發放激勵性獎金， 可能 以現金或股票或兩者的組合支付給符合條件的員工、高級職員、非僱員董事以及公司及其子公司的其他服務提供商。最大值為
在 2024 年 2 月， 公司董事會通過了 2024股票激勵計劃（ “2024計劃”），隨後獲得股東的批准 四月2024。這個 2024計劃規定發行不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和限制性股票單位（“RSU”），其中任何一種 可能 以績效為基礎，併發放激勵性獎金， 可能 以現金或股票或兩者的組合支付給符合條件的員工、高級職員、非僱員董事以及公司及其子公司的其他服務提供商。最大值為
向管理層發放的股權獎勵包括退休條款，根據該條款，管理層成員（1) 是年齡 65 或更早的或 (2) 至少服務十年且年滿年齡 55 退休後將繼續歸屬未歸屬股權獎勵。退休條款還規定，員工將繼續受僱於公司 六 幾個月後 第一 補助金財政年度的當天。就像退休條款一樣 不 符合實質性服務條件的條件，公司產生了 $
績效分成單位獎勵
公司已根據以下規定授予績效份額單位作為基於績效的獎勵 2010 受績效條件約束的計劃 三 年績效期從補助金年度開始，從補助金開始 2024 補助金，包括三 1-年度衡量期，以及基於股東總回報率（“TSR”）修改量的歸屬部分，該修改量與公司的相對股東總回報率與標準普爾小盤股的股東總回報率相比較 600 工業市場指數。根據業績份額單位發行的股票總數 可能 根據此 TSR 修改器增加、減少或不變。滿足規定的績效條件後，將向員工發行股票，股票將在績效期結束時立即歸屬。根據 ASC 718， 根據最可能的結果, 此類獎勵將在從贈款之日起至必要的服務期內的授予期內支出。對於 2024 補助金, 已使用蒙特卡羅模擬來計算授予日獎勵公允價值中的TSR市場狀況, 為 $
公司認可 ($)
限制性股票單位獎勵
非僱員董事和管理層均可獲得RSU。RSU 確實如此 不 擁有投票權。雖然所有非僱員董事限制性股票單位都參與股息等價物，但有 二 潛在的管理限制性單位類別：一 參與股息等價物，以及 第二 確實如此 不 參與股息等價物。每個 RSU 代表領取權 一 公司普通股的份額，並受限於基於時間的歸屬限制。參與者是 不 要求在授予 RSU 時或在歸屬時向公司支付任何對價。
RSU 的活動摘要 三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日 如下所示：
| 加權 | ||||||||||||
| 加權 | 平均值 | |||||||||||
| 平均值 | 剩餘的 | |||||||||||
| 授予日期 | 合同的 | |||||||||||
| 股票 | 公允價值 | 期限（以年為單位） | ||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | $ | |||||||||||
| 已授予 | $ | |||||||||||
| 既得 | ( | ) | $ | - | ||||||||
| 已取消並被沒收 | ( | ) | $ | - | ||||||||
| 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | $ | |||||||||||
| 預計將在未來於2024年3月31日歸屬 | $ | |||||||||||
公司認可了 $
對於非僱員董事的補助金，自授予之日起進行歸屬。既得董事限制性股票單位通過向參與者或指定經紀公司交付以下內容來 “結算” 一 在參與者終止服務構成離職後，儘快在合理可行的情況下儘快獲得每個既得RSU的普通股份額，或者如果非僱員董事做出這樣的選擇，則在獲得批准後儘快獲得普通股的份額，無論如何 不 遲於此類服務終止的日曆年年底, 如果晚於該日曆年底, 二 和 一-服務終止後的半個月。既得管理RSU通過向參與者或指定的經紀公司交付以下內容來 “結算” 一 在歸屬後，儘快在合理可行的情況下儘快為每個既得的RSU分配普通股份額。
| 14。 |
承付款和或有開支 |
在正常業務過程中，公司參與各種訴訟，包括產品責任和知識產權糾紛。但是，該公司確實如此 不 認為任何未決訴訟都將對其合併財務狀況產生重大不利影響。此外，該公司是 不 目前是任何與環境相關的索賠或法律事務的當事方。
| 15。 | 細分市場 |
該公司的兩個應報告的業務領域如下：
工作卡車附件。 工作車附件細分市場包括以FISHER®、WESTERN® 和SNOWEX® 品牌銷售的商用冰雪管理附件，以及我們的垂直整合產品。該細分市場包括我們製造和銷售冰雪控制產品的業務。
工作卡車解決方案。工作車解決方案部門包括以HENDERSON® 品牌製造的市政冰雪控制產品，以及HENDERSON® 品牌和DEJANA® 品牌及其相關子品牌下市場領先的附件和存儲解決方案的改裝。
單獨的財務信息可用於 二 可報告的細分市場。此外，細分市場的業績還包括將所有公司成本分配給工作卡車附件和工作卡車解決方案。
根據細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤對細分市場的業績進行評估。分部業績包括所有公司成本的分配。 沒有單個客户的收入達到 10% 或更多佔公司總收入。銷售主要在美國境內，幾乎所有資產都位於美國境內。
在整合中，所有細分市場間的銷售都被排除在外。工作車附件和工作車解決方案之間的銷售反映了公司的公司間定價政策。下表顯示了有關公司應報告部門的彙總財務信息：
| 三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||||
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 淨銷售額 | ||||||||
| 工作車附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡車解決方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 調整後 EBITDA | ||||||||
| 工作車附件 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 工作卡車解決方案 | ||||||||
| $ | $ | ( | ) | |||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||
| 工作車附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡車解決方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 工作車附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡車解決方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 資本支出 | ||||||||
| 工作車附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡車解決方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 調整後 EBITDA | ||||||||
| 工作車附件 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 工作卡車解決方案 | ||||||||
| 調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 減去調整後息税折舊攤銷前利潤與税前虧損對賬的項目： | ||||||||
| 利息支出——淨額 | ||||||||
| 折舊費用 | ||||||||
| 攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 減值費用 (1) | ||||||||
| 其他費用 (2) | ||||||||
| 税前虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
| (1) | 反映了對某些內部開發的軟件收取的減值費用 三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日。 | |
| (2) | 反映了所列期內無關的法律、遣散費、重組和諮詢費用。 |
| 16。 | 所得税 |
該公司的有效税率為
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。影響遞延所得税的最大項目是商譽賬面和税收攤銷與其他無形資產攤銷之間的差額。
| 17。 | 重組和減值 |
在 2024 年 1 月，該公司實施了2024成本節約計劃，主要以重組費用的形式為工作車附件部門和公司職能部門的帶薪員工裁員。對於 三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，$
結合 2024 成本節約計劃，減值費用 $
| 18。 |
最近的會計公告 |
在 2023 年 11 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”）2023-07,“區段報告（主題）280）：對應申報分部披露的改進，” 這要求各實體披露重要的細分市場支出，並加強有關分部報告的披露。該標準對以下日期開始的年度期間有效 2023 年 12 月 15 日。公司將在財政年度採用該標準2024。公司已經確定並正在對流程和控制進行變更，以滿足該準則最新的報告和披露要求。
在 2023 年 12 月，財務會計準則委員會頒發的 ASU2023-09，“所得税披露的改進”，它加強了所得税的披露。該標準對以下日期開始的年度期間有效 2024 年 12 月 15 日。公司正在評估該標準的最新披露要求。
| 19。 | 按組成部分劃分的累計其他綜合收益（虧損）的變化 |
按組成部分分列的累計其他綜合收益（虧損）的變化 三 幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日 如下所示：
| 未實現 | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | 退休人員 | |||||||||||
| 關於利息 | 健康 | |||||||||||
| 費率 | 好處 | |||||||||||
| 交換 | 義務 | 總計 | ||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 改敍前的其他綜合收益 | ||||||||||||
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額：(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
| (1) 從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額： | ||||||||||||
| 其他退休後福利項目的攤銷： | ||||||||||||
| 精算收益 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款後的重新分類 | $ | ( | ) | |||||||||
| 利率互換的已實現收益重新歸類為利息支出 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款後的重新分類 | $ | ( | ) | |||||||||
按組成部分分列的累計其他綜合收益（虧損）的變化 三 幾個月已結束 2023 年 3 月 31 日，如下所示：
| 未實現 | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | 退休人員 | |||||||||||
| 關於利息 | 健康 | |||||||||||
| 費率 | 好處 | |||||||||||
| 交換 | 義務 | 總計 | ||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 重新分類前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額：(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
| (1) 從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額： | ||||||||||||
| 其他退休後福利項目的攤銷： | ||||||||||||
| 精算收益 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款後的重新分類 | $ | ( | ) | |||||||||
| 利率互換的已實現收益重新歸類為利息支出 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款後的重新分類 | $ | ( | ) | |||||||||
第 2 項。 管理's 對財務狀況和經營業績的討論與分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表和相關附註以及我們向美國證券交易委員會提交的10-k表格（委員會文件編號001-34728）中包含的信息一起閲讀。除非另有説明，否則列報的金額以千計。
在本10-Q表季度報告中，除非上下文另有説明： ”道格拉斯動力公司，” 這 ”公司，” ”我們，” ”我們的，” 要麼 ”我們” 參見道格拉斯動力公司
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含某些內容 ”前瞻性陳述” 根據經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義（ ”《交易法》”)。 這些陳述包括與未來事件、產品需求、股息支付、未來財務業績、戰略、預期、競爭環境、監管和財務資源可用性有關的信息。 這些陳述通常通過使用諸如以下詞語來識別 ”預期，” ”相信，” ”打算，” ”估計，” ”期望，” ”繼續，” ”應該，” ”可以，” ”可能，” ”計劃，” ”項目，” ”預測，” ”將” 以及類似的表述，包括對假設的引用，並與我們的未來前景、發展和業務戰略有關。 此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。 可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於：(i) 天氣狀況，尤其是降雪量不足或降雪量減少以及降雪的時機，包括全球氣候變化的結果；(ii) 我們管理總體經濟、商業和地緣政治條件的能力，包括自然災害、罷工、全球政治不穩定、影響銀行和金融服務行業的不利發展、流行病和傳染性爆發的影響疾病和其他不利的公眾健康發展；（iii）我們無法與原始設備製造商保持良好的關係（”OEM”) 我們目前與誰有重要業務往來；(iv) 我們的供應商和原始設備製造商合作伙伴無法滿足我們的數量或質量要求；(v) 鋼鐵或其他材料價格的上漲，包括由於關税或通貨膨脹條件而導致的，這是生產無法轉嫁給我們的分銷商的產品所必需的；(vi) 燃料或貨運價格的上漲， (vii) 法律法規及其解釋對我們業務和財務狀況的影響，包括與氣候變化相關的政策或監管變化；(viii) 經濟狀況大幅下滑；(ix) 我們無法與分銷商保持良好的關係；(x) 我們的最終用户、分銷商或客户缺乏可用或優惠的融資選擇；(xi) 我們對產品未來需求的估計不準確；(xii) 我們無法保護或者繼續建立我們的知識產權組合；（xiii）我們的無法開發新產品或改進現有產品以滿足最終用户需求；(xiv) 因與我們的產品相關的人身傷害而產生的訴訟造成的損失；(xv) 可能影響未來股息申報和支付或我們在股票回購計劃下執行回購能力的因素；(xvi) 我們無法有效與競爭對手競爭, 以及標題為的章節中討論的問題 ”風險因素” 在本10-Q表季度報告的第二部分第1A項（如果有）中，或我們最新的10-k表年度報告中。 鑑於這些風險和不確定性，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。 此外，本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，除非法律要求，否則即使將來有新信息，我們也沒有義務更新或發佈對任何前瞻性陳述的任何修訂。
運營結果
該公司的兩個應報告的業務領域如下：
工作卡車附件。 工作車附件細分市場包括以FISHER®、WESTERN® 和SNOWEX® 品牌銷售的商用冰雪管理附件，以及我們的垂直整合產品。該細分市場包括我們製造和銷售冰雪控制產品的業務。正如 “季節性和逐年可變性” 中所述，工作卡車附件細分市場是季節性的，因此，其運營業績可能因季節性和逐年而異。
工作卡車解決方案。工作車解決方案部門包括以HENDERSON® 品牌製造的市政冰雪控制產品，以及HENDERSON® 品牌和DEJANA® 品牌及其相關子品牌下市場領先的附件和存儲解決方案的改裝。
此外，細分市場的業績還包括將所有公司成本分配給工作卡車附件和工作卡車解決方案。
宏觀經濟環境
由於最近的市場波動、供應鏈中斷、勞動力罷工、勞動力短缺、通貨膨脹壓力（包括材料、運費、勞動力和福利方面的壓力）和其他經濟趨勢，我們的經營業績在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中均受到影響，未來幾個季度可能會受到重大影響。有關對我們財務報表影響的進一步討論，請參見下文。我們在短期流動性方面可能會遇到挑戰，這可能會影響我們為營運資金需求提供資金的能力。我們已經採取了各種措施來保持流動性。2024年1月，我們實施了2024年成本節約計劃，該計劃主要以裁減帶薪員工的重組費用為形式，影響了工作卡車附件部門和公司職能。我們還儘可能減少全權支出，並在現有合同條款內酌情推遲付款，同時繼續致力於長期增長項目。此外，正如未經審計的簡明合併財務報表附註9所討論的那樣，2023年1月，我們擴大了循環信貸額度的借貸能力；2024年1月，我們修訂了信貸協議，將2023年12月31日至2024年6月30日所需的最低槓桿率提高了。考慮到最近的宏觀經濟趨勢，我們預計，手頭現金和運營產生的現金以及優先信貸額度下的可用信貸將為可預見的將來提供充足的資金。
概述
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，公司及其子公司的合併運營報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。在下表中以及本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營報表數據均來自我們未經審計的合併財務報表。下表中包含的信息應與我們未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註一起閲讀。
| 三個月已結束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未經審計） |
||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 95,655 | $ | 82,545 | ||||
| 銷售成本 |
76,735 | 71,270 | ||||||
| 毛利潤 |
18,920 | 11,275 | ||||||
| 銷售費用、一般費用和管理費用 |
21,488 | 22,442 | ||||||
| 減值費用 |
1,224 | - | ||||||
| 無形資產攤銷 |
2,630 | 2,630 | ||||||
| 運營損失 |
(6,422) | ) | (13,797) | ) | ||||
| 利息支出，淨額 |
(3,524) | ) | (2,864 | ) | ||||
| 其他收入，淨額 |
3 | 35 | ||||||
| 税前虧損 |
(9,943) | ) | (16,626) | ) | ||||
| 所得税優惠 |
(1,591) | ) | (3,516) | ) | ||||
| 淨虧損 |
$ | (8,352) | ) | $ | (13,110 | ) | ||
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的簡明合併運營和綜合虧損報表中某些項目佔淨銷售額的百分比：
| 三個月已結束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未經審計） |
||||||||
| 淨銷售額 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 銷售成本 |
80.2 | % | 86.3 | % | ||||
| 毛利潤 |
19.8 | % | 13.7 | % | ||||
| 銷售費用、一般費用和管理費用 |
22.5 | % | 27.2 | % | ||||
| 減值費用 |
1.3 | % | - | % | ||||
| 無形資產攤銷 |
2.7 | % | 3.2 | % | ||||
| 運營損失 |
(6.7) | )% | (16.7 | )% | ||||
| 利息支出，淨額 |
(3.7) | )% | (3.5 | )% | ||||
| 其他收入，淨額 |
- | % | - | % | ||||
| 税前虧損 |
(10.4 | )% | (20.2 | )% | ||||
| 所得税優惠 |
(1.7) | )% | (4.3) | )% | ||||
| 淨虧損 |
(8.7) | )% | (15.9) | )% | ||||
淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額為9,570萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨銷售額為8,250萬美元，增長1,320萬美元，增長16.0％。截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，銷售額的增長是由於我們的工作卡車解決方案板塊的銷量和價格增加，以及我們的工作卡車附件板塊的零件和配件銷量和價格的增加。有關我們每個細分市場的淨銷售額的討論，請參見下文。
| 三個月已結束 |
三個月已結束 |
|||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 淨銷售額 |
||||||||
| 工作車附件 |
$ | 23,840 | $ | 19,246 | ||||
| 工作卡車解決方案 |
71,815 | 63,299 | ||||||
| $ | 95,655 | $ | 82,545 | |||||
截至2024年3月31日的三個月，我們的工作卡車附件板塊的淨銷售額為2380萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,920萬美元，增長了460萬美元。截至2024年3月31日的三個月中，銷售額的增長是由於價格上漲，以及與去年同期相比零件和配件銷售的增加，因為東海岸I-95走廊上的幾個主要城市在2024年第一季度出現了700多天以來的首次可測量降雪。
截至2024年3月31日的三個月，我們的工作卡車解決方案板塊的淨銷售額為7180萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為6,330萬美元，增長了850萬美元。截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，銷量增長的原因是底盤可用性的提高、價格上漲的實現以及公司購買的底盤（通常按成本出售）的銷量增加。
銷售成本
截至2024年3月31日的三個月，銷售成本為7,670萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，銷售成本為7,130萬美元，增長了540萬美元，增長了7.6％。截至2024年3月31日的三個月，銷售成本與去年同期相比的增長是由銷量的增加以及外包成本的降低所推動的。截至2024年3月31日的三個月，銷售成本佔銷售額的百分比為80.2％，而截至2023年3月31日的三個月為86.3％。截至2024年3月31日的三個月，銷售成本佔銷售額的百分比下降是由於銷量和產品組合的增加。
毛利潤
截至2024年3月31日的三個月，毛利為1,890萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，毛利為1,130萬美元，增長了760萬美元，增長了67.3％。毛利潤的變化歸因於上文 “—淨銷售額” 中討論的銷售額的變化。毛利佔淨銷售額的百分比從截至2023年3月31日的三個月的13.7％增長到2024年同期的19.8％。毛利佔淨銷售額百分比變動的原因與上文 “—銷售成本” 中討論的銷售成本佔銷售額百分比變動的原因相同。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用，包括無形資產攤銷，為2410萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2510萬美元，下降了100萬美元，下降了4.0％。在截至2024年3月31日的三個月中，這一下降與2024年成本節省計劃下的行動導致股票薪酬減少了60萬美元，工資、福利和員工成本減少了50萬美元，以及與全權支出削減相關的廣告成本減少了60萬美元，但在一定程度上被我們的工作卡車附件和公司職能部門裁員的90萬美元遣散費增加所抵消作為我們 2024 年成本節約計劃的一部分。
減值費用
截至2024年3月31日的三個月，減值費用為120萬美元，而去年同期為0萬美元。2024年的減值費用與我們的工作卡車附件板塊的某些內部開發的軟件有關，代表該軟件的全部資本化價值。
利息支出
截至2024年3月31日的三個月，利息支出為350萬美元，與去年同期的290萬美元相比有所增加。截至2024年3月31日的三個月，利息支出的增加是由於本季度循環借款與去年同期相比有所增加，我們的循環貸款利息增加了40萬美元。此外，在截至2024年3月31日的三個月中，這一增長是由於我們的40萬美元平面圖協議的利息增加，有關平面圖協議的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註5。
所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的有效税率分別為16.0％和21.1％。截至2024年3月31日的三個月，有效税率低於上年同期，這是由於截至2024年3月31日的三個月，離散税收支出為40萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中，與股票補償超額税收相關的離散税收支出為10萬美元。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。影響遞延所得税的最大項目是商譽賬面和税收攤銷與其他無形資產攤銷之間的差額。
淨虧損
截至2024年3月31日的三個月，淨虧損為（840萬美元），而2023年同期的淨虧損為1,310萬美元，淨虧損減少了470萬美元。截至2024年3月31日的三個月，淨虧損的變化是由上述 “—淨銷售額”，“—銷售成本”，“—銷售，一般和管理費用”，“—減值費用” 和 “—所得税” 下描述的因素推動的。按淨銷售額的百分比計算，截至2024年3月31日的三個月，淨虧損為（8.7％），而截至2023年3月31日的三個月，淨虧損為15.9％。
討論關鍵會計政策與估計
我們先前在向美國證券交易委員會提交的10-k表格（委員會文件編號001-34728）中披露的關鍵會計政策和估算沒有重大變化，該表格標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計”。
流動性和資本資源
我們的主要現金來源一直是，而且我們預計將繼續是來自運營和優先信貸額度的借款的現金。
我們對現金的主要用途是提供營運資金、滿足還本付息要求、為資本支出融資、根據我們的股息政策支付股息、支持我們的增長（包括通過潛在的收購）以及用於其他一般公司用途。有關我們營運資本利率季節性的描述，請參閲 “—季節性和逐年波動性”。
我們的董事會通過了一項股息政策，該政策反映了定期向股東分配季度現金股息的意圖。向普通股持有人申報和支付這些股息由我們董事會自行決定，並取決於許多因素，包括我們的財務狀況和收益、法律要求、税收和董事會可能認為相關的其他因素。在某些情況下，我們的債務條款也可能限制我們在普通股上支付現金分紅。由於這種股息政策，我們可能沒有大量現金來滿足任何意想不到的大量流動性需求。因此，我們可能無法保留足夠的現金來為我們的運營提供資金或為意想不到的資本支出或增長機會（包括收購）提供資金。但是，我們的董事會可以隨時以任何理由修改、撤銷或暫停我們的股息政策。
2022年2月16日，我們董事會批准以市值購買高達5000萬美元的普通股。此授權沒有到期日期。該計劃下的回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。公司還可以不時簽訂第10b5-1條交易計劃，以促進根據該授權回購其股票。本計劃不要求公司收購任何特定數量的股份，公司可以隨時自行決定延期、修改、暫停或終止該計劃。
截至2024年3月31日，我們的總流動性為9,650萬美元，包括200萬美元的現金和現金等價物以及循環信貸額度下的9,450萬美元可用借款，而截至2023年12月31日，總流動性約為1.267億美元，包括約2,420萬美元的現金和現金等價物以及循環信貸額度下的約1.025億美元的借款可用性。自2023年12月31日以來，我們的總流動性變化主要是由於我們業務的季節性。我們已經採取了各種措施來保持流動性。2024年1月，我們實施了2024年成本節約計劃，該計劃主要以裁減帶薪員工的重組費用為形式，影響了工作卡車附件部門和公司職能。我們還儘可能減少全權支出，並在現有合同條款內酌情推遲付款，同時繼續致力於長期增長項目。我們預計，在可預見的將來，手頭現金和運營產生的現金以及優先信貸額度下的可用信貸將為我們上述現金的主要用途提供充足的資金。我們可能會不時通過發行債務或股權證券尋求額外資金，以提供額外的流動性，為符合我們戰略優先事項的收購提供資金，並用於其他一般公司用途。
下表顯示了我們截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的現金和現金等價物、淨應收賬款和庫存。
| 截至 |
||||||||||||
| 三月三十一日 |
十二月三十一日 |
三月三十一日 |
||||||||||
| 2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 1,974 | $ | 24,156 | $ | 2,900 | ||||||
| 應收賬款，淨額 |
58,580 | 83,760 | 48,223 | |||||||||
| 庫存 |
174,768 | 140,390 | 184,583 | |||||||||
截至2024年3月31日，我們的現金和現金等價物為200萬美元，而截至2023年12月31日和2023年3月31日，現金和現金等價物分別為2,420萬美元和290萬美元。下表彙總了所列期間現金的重要來源和用途。
| 三個月已結束 |
||||||||||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
% |
||||||||||||||
| 現金流 |
2024 |
2023 |
改變 |
改變 |
||||||||||||
| 用於經營活動的淨現金 |
$ | (21,621 | ) | $ | (56,916) | ) | $ | 35,295 | (62.0) | )% | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(1,328) | ) | (2,748) | ) | 1,420 | (51.7) | )% | |||||||||
| 融資活動提供的淨現金 |
767 | 41,894 | (41,127) | ) | (98.2) | )% | ||||||||||
| 現金變動 |
$ | (22,182 | ) | $ | (17,770 | ) | $ | (4,412) | ) | 24.8 | % | |||||
從截至2023年3月31日的三個月至截至2024年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金減少了3530萬美元。經營活動中使用的現金減少是由於經對賬項目調整後的淨虧損減少了700萬美元，營運資金的有利變化為2,830萬美元。營運資金最大的有利變化是與供應商付款時機相關的應付賬款中使用的現金減少，以及由於預計通貨膨脹價格上漲和供應鏈中斷以及通貨膨脹導致材料成本上漲而提前採購，去年庫存量大幅增加，庫存量有所減少。
由於資本支出水平降低，截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金與2023年同期相比減少了140萬美元。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金減少了4,110萬美元。提供的現金減少與截至2024年3月31日未償還的循環借款5,500萬美元以及截至2023年12月31日的未償還循環借款4,700萬美元有關，而截至2023年3月31日未償還的循環借款為5,200萬美元，截至2022年12月31日沒有未償還的循環借款。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9。與去年定期償還長期債務相關的現金增加了280萬美元，這在一定程度上抵消了所提供的現金的減少，而在截至2024年3月31日的三個月中，無需支付與2023年自願預付債務攤還本金相關的款項；有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9。
自由現金流
截至2024年3月31日的三個月，自由現金流為（2,290萬美元），而2023年同期（5,970萬美元）的自由現金流為3,680萬美元。截至2024年3月31日的三個月中，自由現金流的增加主要是由於運營活動中使用的現金減少了3530萬美元，如上文 “流動性和資本資源” 中所述。
非公認會計準則財務指標
本10-Q表季度報告包含非根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的財務信息。
這些非公認會計準則指標包括：
| ● |
自由現金流；以及 |
| ● |
調整後的息税折舊攤銷前利潤；以及 |
| ● |
調整後的每股淨虧損和虧損。 |
不應將這些非公認會計準則披露解釋為根據公認會計原則確定的報告業績的替代方案。
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，我們將其定義為（用於）運營活動提供的淨現金減去資本支出。除了評估自由現金流外，還應評估自由現金流，而不是將其視為其他財務衡量標準的替代品，例如淨收益（虧損）和運營提供的現金流。我們認為，自由現金流代表我們從業務運營中產生額外現金流的能力。
下表將經營活動提供的（用於）的淨現金（公認會計原則衡量標準）與自由現金流（非公認會計準則衡量標準）進行了對賬。
| 三個月已結束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
|
|
||||||||
| 用於經營活動的淨現金 |
$ | (21,621 | ) | $ | (56,916) | ) | ||
| 購置財產和設備 |
(1,328) | ) | (2,748) | ) | ||||
| 自由現金流 |
$ | (22,949) | ) | $ | (59,664) | ) | ||
調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨虧損，對某些費用進行了進一步調整，這些費用包括無關的法律和諮詢費、遣散費、重組費用、減值費用和股票薪酬。我們在評估經營業績時使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的經營業績，而且我們相信我們的投資者可以從調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報中受益，因為它消除了管理層認為不能直接反映我們核心業務的某些項目的影響，從而為我們和我們的投資者提供了額外的工具，可以持續比較我們的經營業績。此外，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者和合並財務報表的其他外部用户評估我們與其他公司相比的經營業績，因為調整後的息税折舊攤銷前利潤使他們能夠衡量公司的經營業績，而利息支出、税收、折舊和攤銷等項目可能因公司的會計方法和賬面價值、資本結構以及資產收購方法而有很大差異。我們的管理層還將調整後的息税折舊攤銷前利潤用於規劃目的，包括編制年度運營預算和財務預測。管理層還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們根據優先信貸額度支付某些款項（包括股息）的能力，該額度是根據與調整後息税折舊攤銷前利潤基本相似的 “合併調整後息税折舊攤銷前利潤” 的計算得出的。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性。因此，您不應將其孤立考慮，也不應將其作為淨收益（虧損）、營業收入、（用於）經營活動提供的現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績或流動性衡量標準的替代品。其中一些限制是：
| ● |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出或未來對資本支出或合同承諾的要求； |
| ● |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
| ● |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們債務的利息支出或償還利息或本金所需的現金需求； |
| ● |
儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不反映此類置換的任何現金需求； |
| ● |
其他公司，包括我們行業中的其他公司，調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能與我們不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處；以及 |
| ● |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映當期或遞延的納税義務。 |
下表顯示了淨虧損（最具可比性的GAAP財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果：
| 三個月已結束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 淨虧損 |
$ | (8,352) | ) | $ | (13,110 | ) | ||
| 利息支出，淨額 |
3,524 | 2,864 | ||||||
| 所得税優惠 |
(1,591) | ) | (3,516) | ) | ||||
| 折舊費用 |
2,715 | 2727 | ||||||
| 攤銷 |
2,630 | 2,630 | ||||||
| EBITDA |
(1,074) | ) | (8,405) | ) | ||||
| 股票薪酬支出 |
355 | 957 | ||||||
| 減值費用 (1) |
1,224 | - | ||||||
| 其他費用 (2) |
1,029 | 74 | ||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | 1,534 | $ | (7,374) | ) | |||
| (1) |
反映截至2024年3月31日的三個月內對某些內部開發軟件收取的減值費用。 |
| (2) | 反映了所列期內無關的法律、遣散費、重組和諮詢費用。 |
下表按細分市場列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。
| 三個月已結束 |
三個月已結束 |
|||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 調整後 EBITDA |
||||||||
| 工作車附件 |
$ | (4,468) | ) | $ | (10,231) | ) | ||
| 工作卡車解決方案 |
6,002 | 2,857 | ||||||
| $ | 1,534 | $ | (7,374) | ) | ||||
截至2024年3月31日的三個月，我們的工作卡車附件板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為（450萬美元），而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為（1,020萬美元），增長了570萬美元。截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比發生了變化，這是由於零件和配件的銷售與去年同期相比有所增加，因為東海岸I-95走廊上的幾個主要城市在2024年第一季度出現了700多天以來的首次可測量降雪。
截至2024年3月31日的三個月，我們的工作卡車解決方案板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為600萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為290萬美元，增長了310萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，這一變化是由於銷量的增加和價格上漲的實現以及效率的提高。
調整後淨虧損和調整後每股虧損（按攤薄計算）代表每股淨虧損和虧損（按公認會計原則定義），不包括股票薪酬、遣散費、重組費用、減值費用、與無關律師費和諮詢費相關的某些費用以及未歸類為套期保值的衍生品調整的影響，扣除所得税影響。對未歸類為套期保值的衍生品的調整是非現金的，與整體金融市場狀況有關；因此，管理層認為此類成本與我們的業務無關，也不能代表我們的業績。管理層認為，調整後的淨虧損和調整後的每股虧損通過消除無法反映基本業務業績的支出和收入，有助於評估公司的財務業績。我們認為，列報所列期的調整後淨虧損使投資者能夠對我們在不同時期的經營業績進行有意義的比較，並從與管理層相同的角度看待我們的業務。由於排除的項目不可預測或不一致，管理層在評估我們的業績或做出有關資源分配的決策時不會考慮這些項目。
下表顯示了截至2024年和2023年3月31日的三個月淨虧損（最具可比性的GAAP財務指標）與調整後淨虧損的對賬以及攤薄後每股虧損（最具可比性的GAAP財務指標）與調整後攤薄後每股虧損的對賬：
| 三個月已結束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 淨虧損（GAAP） |
$ | (8,352) | ) | $ | (13,110 | ) | ||
| 調整： |
||||||||
| -基於股票的薪酬 |
355 | 957 | ||||||
| -減值費用 (1) |
1,224 | - | ||||||
| -對未歸類為套期保值的衍生品的調整 (2) |
(172) | ) | (172) | ) | ||||
| -其他費用 (3) |
1,029 | 74 | ||||||
| 税收對調整的影響 |
(609) | ) | (215) | ) | ||||
| 調整後淨虧損（非公認會計準則） |
$ | (6,525) | ) | $ | (12,466) | ) | ||
| 假設攤薄後的已發行普通股的加權平均值 |
23,009,369 | 22,906,845 | ||||||
| 調整後的每股普通股虧損——攤薄 |
$ | (0.29) | ) | $ | (0.55 | ) | ||
| GAAP 攤薄後每股虧損 |
$ | (0.37) | ) | $ | (0.58 | ) | ||
| 扣除所得税後的調整： |
||||||||
| -基於股票的薪酬 |
0.02 | 0.03 | ||||||
| -減值費用 (1) |
0.04 | - | ||||||
| -對未歸類為套期保值的衍生品的調整 (2) |
(0.01 | ) | - | |||||
| -其他費用 (3) |
0.03 | - | ||||||
| 調整後的攤薄後每股虧損（非公認會計準則） |
(0.29) | ) | (0.55 | ) | ||||
| (1) | 反映截至2024年3月31日的三個月內對某些內部開發軟件收取的減值費用。 |
| (2) |
反映了對所列期內未歸類為套期保值的利率互換的按市值計價和攤銷調整。 |
| (3) | 反映了所列期內無關的法律、遣散費、重組和諮詢費用。 |
未來的義務和承諾
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的未來義務和承諾沒有實質性變化。
通貨膨脹的影響
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，材料和勞動力的通貨膨脹對我們的盈利能力產生了重大影響，儘管我們開始看到這種通貨膨脹壓力緩解，但我們預計持續的通貨膨脹壓力也可能影響我們在2024年剩餘時間的盈利能力。儘管我們預計能夠通過提高價格來彌補這種通貨膨脹，但我們何時出現成本增加以及何時意識到待辦事項中價格上漲的時間可能會有所不同。在2023年以及前幾年，包括2019年，由於關税帶來的通貨膨脹壓力，我們經歷了鋼鐵成本的大幅上漲，但得以通過臨時和永久的鋼鐵附加費來減輕這些上漲的影響；我們預計，但無法確定，未來我們也能做到這一點。
季節性和逐年變化
雖然我們的工作卡車解決方案細分市場的季節性和可變性有限，但我們的工作卡車附件細分市場是季節性的，每年也有所不同。因此，我們在該細分市場的經營業績和財務狀況因季度而異，也因年而異。此外，由於這種季節性和可變性，我們的工作卡車附件板塊的經營業績和任何季度的合併經營業績可能無法表示下一個季度或全年可能實現的經營業績，也可能與前幾年的經營業績不相似。既然如此，儘管降雪量在給定年份內和每年都有所不同，但降雪量以及我們的工作卡車附件部門製造和銷售的冰雪控制設備的相應更換週期在多年內相對穩定。
我們的工作車附件產品的銷售受到降雪水平、時間和地點的重大影響，任何給定年份和地區的銷售都受該地區前一個雪季（我們認為從10月開始到3月結束）降雪量的影響最大。這是因為最終用户對我們的工作卡車附件產品的需求主要是由其冰雪控制設備的狀況驅動的，而對於專業的掃雪機而言，則是由他們購買新的或替換的冰雪控制設備的財務能力推動的，這兩種設備都受到降雪水平的嚴重影響。特定冬季的大雪會導致我們的工作卡車附件產品的使用量增加，從而導致我們的產品磨損加劇並縮短其生命週期，從而需要更換商用冰雪控制設備及相關零件和配件。此外，當給定冬天出現大雪時，我們的專業掃雪機從專業掃雪機活動中獲得的收入增加為他們在下一個冬天之前購買替代商用冰雪控制設備提供了更高的購買力。在較小程度上，我們的工作車附件產品的銷售受特定冬季降雪時間的影響。由於提前降雪可以被視為即將到來的大雪季節的標誌，因此我們的最終用户可以通過在本季購買替換的冰雪控制設備來應對早期的降雪，而不是將購買推遲到季節結束之後，因為大多數購買通常由最終用户購買。
我們試圖通過季前銷售計劃來管理降雪對收入的季節性影響，該計劃包括在此期間通過向我們的工作卡車附件分銷商提供定價、付款和運費激勵相結合的方式，在第二和第三季度積極徵集和鼓勵季前分銷商訂單。這些季前銷售激勵措施鼓勵我們的工作車附件分銷商通過提供季前定價和延期至第四季度付款，在第二和第三季度補充庫存，以應對第四季度零售銷售的高峯期。因此，在第二和第三季度，我們的工作車附件板塊的銷售量往往最大（在過去十年中平均超過三分之二），從而為我們在今年剩餘時間內提供了製造業的知名度。相比之下，我們在工作卡車附件板塊的收入和經營業績在第一季度往往最低，因為管理層認為，我們的最終用户更願意等到雪季開始才購買新設備，也希望我們的分銷商出售庫存，等待季前銷售激勵期再補充庫存。工作卡車附件板塊第四季度的銷售額因年而異，因為這主要是由該季度的降雪水平、時間和地點推動的。這是因為我們第四季度工作車附件細分市場的大部分銷售和出貨量都包括分銷商的再訂單，他們尋求補貨以滿足冬季降雪造成的客户即時需求。
由於我們銷售的工作車附件產品的季節性，我們的營運資金需求也具有季節性。在第一季度，我們通常需要資金，因為我們通常需要為工作卡車附件板塊建立庫存，以備第二和第三季度的季前銷售。在第二和第三季度，由於通過季前銷售計劃訂購的產品的銷售和發貨，以及我們繼續增加庫存，我們的工作卡車附件板塊應收賬款增加，我們的營運資金需求增加。營運資金需求在第三季度末達到峯值，然後通過減少工作卡車附件板塊的應收賬款，在第四季度開始下降，屆時我們將收到季前發貨產品的大部分付款。
我們還嘗試通過有效管理資產來管理季節性和逐年波動對業務成本的影響。我們的資產管理和利潤重點策略包括：
| ● |
僱用高度可變的成本結構，由核心員工羣體促進，並根據銷售量增加臨時員工，這使我們能夠根據需要調整成本，以應對不斷變化的需求； |
| ● |
我們的全企業精益理念，這使我們能夠向上或向下調整生產水平以滿足需求； |
| ● |
上述季前訂購計劃，該計劃激勵分銷商在零售銷售季節之前下訂單；以及 |
| ● |
垂直整合的商業模式。 |
這些資產管理和利潤重點策略以及其他管理工具使我們能夠調整固定管理費用以及銷售、一般和管理支出，以應對銷售量的逐年波動。
此外，儘管我們的年度資本支出不大，但可以暫時將其減少多達40％，以應對實際或預期的銷售量下降。如果我們的資產管理計劃不成功，對我們業務的季節性和逐年波動的影響可能會加劇，反過來我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們不將金融工具用於投機交易目的，也不持有任何可能使我們面臨重大市場風險的衍生金融工具。除了近期宏觀經濟趨勢的廣泛影響及其對全球經濟和主要金融市場的負面影響外，我們的主要市場風險敞口是利率變化和鋼鐵價格波動。
利率風險
我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。我們的借款，包括定期貸款和優先信貸額度下的任何循環借款，均為浮動利率，使我們面臨利率風險。利率互換可以緩解與定期貸款相關的部分利率風險。此外，根據我們在循環信貸額度下的平均每日可用性，任何循環借款的利率都有可能提高。
截至2024年3月31日，我們的定期貸款下的未償借款為1.894億美元。假設我們的定期貸款利率變動1％、1.5％和2％，將使截至2024年3月31日的三個月產生的利息分別減少10萬美元、10萬美元和10萬美元。
該公司是利率互換協議的當事方，以減少其受利率波動的影響。2021年6月9日，在簽訂上述信貸協議的同時，公司重新指定了互換。因此，掉期將按公允價值入賬，變動記錄在累計其他綜合收益（虧損）中。自2021年6月9日起，從累計其他綜合收益（虧損）轉為先前除名收益的攤銷已進行了調整，以包括截至重新指定之日取消確認先前確認的按市值計價收益和場外部分的攤銷，並將繼續在互換期內予以確認。2022年5月19日，公司簽訂了利率互換協議，以進一步減少其利率波動風險。利率互換的名義金額為12.5萬美元，有效期為2024年5月31日至2026年6月9日。公司可能因利率互換而面臨交易對手信用風險，並持續對其進行監控。風險在於兩家全球金融機構。根據利率互換協議，公司將根據2.718％和SOFR之間的差額按月收取或付款。利率互換被視為現金流對衝工具。有關我們的利率互換協議的更多詳細信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9。
截至2024年3月31日，我們的循環信貸額度下有5,500萬美元的未償借款。假設我們的循環信貸額度利率變動1％、1.5％和2％，將使截至2024年3月31日的三個月中產生的利息分別減少10萬美元、20萬美元和20萬美元。
大宗商品價格風險
在正常業務過程中，我們面臨與購買鋼鐵相關的市場風險，鋼鐵是我們製造業所依賴的主要商品。截至2024年3月31日的三個月，我們的鋼鐵採購量佔收入的百分比為12.5％，而截至2023年3月31日的三個月，這一比例為19.0％。儘管鋼鐵通常可以從眾多供應商處獲得，但鋼鐵價格是一種易受波動影響的大宗商品，波動適用於鋼鐵市場的各個領域。我們不使用任何衍生工具或對衝工具來管理鋼鐵價格風險。如果鋼鐵價格上漲，我們的可變成本也可能增加。儘管從歷史上看，我們通過實施永久提價和/或臨時發票附加費成功地緩解了這些增加的成本，但我們意識到價格上漲和承擔成本增加的時間之間可能存在時間差異，而將來我們可能無法成功降低這些成本，這可能會導致我們的毛利率下降。如果在我們無法將任何增長轉嫁給分銷商的時期內，我們的鋼鐵成本增加1.00美元，那麼在出售此類庫存期間，我們的毛利率將下降1.00美元。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效提供了合理的保證，即我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，包括旨在確保信息我們在此類報告中要求披露的信息會被收集起來，並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
在正常業務過程中，我們參與各種訴訟事務，主要包括產品責任和知識產權糾紛。但是，管理層認為當前的任何訴訟對我們的運營或財務狀況都不重要。此外，我們目前未參與任何與環境相關的索賠或法律事務。
第 1A 項。 風險因素
與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中所述的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有出售任何未根據經修訂的1933年《證券法》註冊的證券。
發行人購買股票證券
2022年2月16日，我們董事會批准以市值購買不超過5000萬美元的普通股（“2022年回購計劃”）。此授權沒有到期日期。該計劃下的回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。我們還可能不時簽訂第10b5-1條交易計劃，以促進根據該授權回購其股票。該計劃不要求我們收購任何特定數量的股份，公司可以隨時自行決定延期、修改、暫停或終止該計劃。根據2022年回購計劃回購的股票已報廢。
截至2024年3月31日的三個月，根據2022年回購計劃進行的股票回購總額如下：
| 時期 |
購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票數量 |
該計劃下仍可供購買的股票的大致美元價值（千美元） |
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| 1/1/2024-1/31/2024 |
- | $ | - | - | $ | 44,000 | ||||||||||
| 2/1/2024-2/29/2024 |
- | - | - | 44,000 | ||||||||||||
| 3/1/2024-3/31/2024 |
- | - | - | 44,000 | ||||||||||||
| 總計 |
- | $ | - | - | $ | 44,000 | ||||||||||
股息支付限制
我們的高級信貸額度包括對我們支付股息能力的某些限制。優先信貸額度還限制我們的子公司向道格拉斯動力公司支付股息或以其他方式向道格拉斯動力公司轉移資產。有關這些限制的更多細節，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9。
第 3 項。 優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
沒有。
物品 5。 其他信息
規則10b5-1交易計劃
在這期間三幾個月結束了 2024 年 3 月 31 日，公司沒有董事或高級管理人員採用或終止了 “規則”10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義都在項目中408法規 S-K 的 (a)。
第 6 項。 展品
以下文件作為本10-Q表季度報告的附錄提交：
| 展覽 數字 |
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描述 |
| 10.1# | 道格拉斯動力公司2024年股票激勵計劃 [參照道格拉斯動力公司附錄10.1納入其中s 2024 年 4 月 26 日提交的 8-k 表最新報告（文件編號 001-34728）]。 | |
| 10.2#* | 道格拉斯動力公司2024年股票激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和標準條款和條件的表格。 | |
| 10.3#* | 道格拉斯動力公司2024年股票激勵計劃下的績效股份單位通知和標準條款和條件的表格。 | |
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| 10.4#* | 道格拉斯動力公司2024年股票激勵計劃下的非僱員董事限制性股票單位授予通知和標準條款和條件的表格。 | |
| 31.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席執行官進行認證。 |
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| 31.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席財務官進行認證。 |
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| 32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對公司首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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| 101* |
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道格拉斯動力公司於2024年4月30日提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表，採用內聯XBRL格式：（i）合併資產負債表；（ii）合併運營和綜合收益表；（iii）合併現金流量表；（iv）合併股東權益表；（v）合併財務報表附註。 |
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| 104* |
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封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）。 |
# 管理合同或補償計劃或安排。
* 隨函提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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道格拉斯動力有限公司 |
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作者： |
/s/ 莎拉·勞伯 |
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莎拉·勞伯 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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（首席財務官兼授權簽署人） |
| 日期：2024 年 4 月 30 日 |
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