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年到期會員2024-01-012024-06-300001581068BRX: SeniorNotesDue2034 會員2024-01-120001581068BRX: SeniorNotesDue2034 會員2024-01-122024-01-120001581068BRX: SeniorNotesDue2035會員2024-05-280001581068BRX: SeniorNotesDue2035會員2024-05-282024-05-280001581068US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-06-300001581068US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001581068US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001581068US-GAAP：公允價值計量常任成員BRX：有價證券會員2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值計量常任成員BRX：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員BRX：有價證券會員2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員BRX：有價證券會員2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2024-06-300001581068US-GAAP：公允價值計量常任成員BRX：有價證券會員2023-12-310001581068US-GAAP：公允價值計量常任成員BRX：有價證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 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級會員2023-12-310001581068US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員美國公認會計準則：房地產投資會員2023-12-310001581068US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員美國公認會計準則：房地產投資會員2023-12-310001581068US-GAAP：公允價值計量非經常性會員美國公認會計準則：房地產投資會員2023-01-012023-12-310001581068BRX: 曼徹斯特系列曼徹斯特 CT 會員2024-06-300001581068BRX: 曼徹斯特系列曼徹斯特 CT 會員2023-12-310001581068SRT: 最低成員2024-06-300001581068SRT: 最大成員2024-06-300001581068美國通用會計準則：普通股成員2022-11-300001581068BRX: ATM 協議成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001581068BRX: ATM 協議成員美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300001581068美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300001581068SRT: 最大成員美國通用會計準則：普通股成員2022-11-300001581068US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300001581068US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001581068US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-06-300001581068US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2023-12-310001581068SRT: 最低成員2024-01-012024-06-300001581068SRT: 最大成員2024-01-012024-06-300001581068SRT: 最低成員2023-01-012023-12-310001581068SRT: 最大成員2023-01-012023-12-310001581068BRX: 環境事務會員2023-01-012023-06-300001581068BRX: 環境事務會員2023-04-012023-06-300001581068BRX: 環境事務會員2024-04-012024-06-300001581068BRX: 環境事務會員2024-01-012024-06-300001581068US-GAAP：關聯黨成員2023-12-310001581068US-GAAP：關聯黨成員2024-06-300001581068US-GAAP：關聯黨成員2023-01-012023-06-300001581068US-GAAP：關聯黨成員2024-04-012024-06-300001581068US-GAAP：關聯黨成員2024-01-012024-06-300001581068US-GAAP：關聯黨成員2023-04-012023-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
10-Q | | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _____ 到 _____ 的過渡期內
委員會文件號： 001-36160 （Brixmor Property Group Inc.）
委員會文件號： 333-256637-01 （Brixmor 運營合作伙伴關係有限責任公司）
Brixmor 房地產集團有限公司
Brixmor 運營合作伙伴關係有限責任公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | （Brixmor Property Group Inc.） | | 45-2433192 |
| 特拉華 | （Brixmor 運營合作伙伴關係有限責任公司） | | 80-0831163 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
列剋星敦大道 450 號， 紐約， 紐約10017
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
212-869-3000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | BRX | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
Brixmor 房地產集團有限公司 是的☑ 不 ☐ Brixmor 運營夥伴關係 LP 是的☑ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
Brixmor 房地產集團有限公司 是的☑ 不 ☐ Brixmor 運營夥伴關係 LP 是的☑ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Brixmor 房地產集團有限公司 | | | Brixmor 運營合作伙伴關係有限責任公司 |
| 大型加速文件管理器 | ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | | | 大型加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☑ |
| 規模較小的申報公司 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
Brixmor Property Group Inc. ☐ Brixmor 運營合夥企業 LP ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
Brixmor 房地產集團公司是的 ☐ 否 ☑ Brixmor 運營夥伴關係 LP 是的 ☐ 沒有 ☑
（僅適用於公司發行人）
註明截至最新可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量。
截至 2024 年 7 月 1 日，Brixmor Property Group Inc. 已經 301,345,386 已發行普通股。
解釋性説明
本報告合併了Brixmor Property Group Inc.和Brixmor運營合作伙伴關係有限責任公司截至2024年6月30日的10-Q表季度報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則提及的 “母公司” 或 “BPG” 是指Brixmor Property Group Inc.及其合併子公司，提及 “運營合夥企業” 是指Brixmor運營合夥企業有限責任公司及其合併子公司。除非上下文另有要求，否則 “公司”、“Brixmor”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語統指母公司和運營合夥企業。
母公司是一家房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），擁有BPG子公司（“BPG Sub”）100％的有限責任公司權益，而BPG子公司又是運營合夥企業的唯一普通合夥人Brixmor OP GP LLC（“普通合夥人”）的唯一成員。截至2024年6月30日，母公司通過其在BPG Sub和普通合夥人的直接和間接權益，實益擁有運營合夥企業中100％的未償還合夥普通單位（“OP單位”）。
該公司認為，將母公司和運營合作伙伴關係10-Q表的季度報告合併為這份單一報告：
•使投資者能夠像管理層看待和經營業務一樣將業務視為一個整體，從而增強投資者對母公司和運營合作伙伴關係的理解；
•消除了重複披露，提供了更簡化和更具可讀性的演示文稿；以及
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來節省時間和成本。
管理層將母公司和運營合夥企業作為一項業務運營。由於運營合夥企業由母公司管理，而母公司幾乎所有業務都通過運營合夥企業進行，因此母公司的執行官是運營合夥企業的執行官，儘管作為合夥企業，運營合夥企業沒有董事會，但我們將母公司的董事會稱為運營合夥企業的董事會。
我們認為，在母公司和運營合夥企業作為合併公司的運作方式的背景下，瞭解母公司和運營合夥企業之間的幾點區別非常重要。母公司是房地產投資信託基金，其唯一的重大資產是其在運營合夥企業中的間接權益。因此，除了不時發行公募股權外，母公司本身不開展業務。母公司不承擔任何重大債務。運營合作伙伴關係持有我們幾乎所有的資產。除了母公司發行公開發行股權的淨收益（這些淨收益捐給運營合夥企業以換取運營業務單位）外，運營合夥企業產生公司業務所需的所有資本。這種資本的來源包括運營合夥企業的業務及其直接或間接產生的債務。
股權、資本和非控股權益是母公司未經審計的簡明合併財務報表與運營合夥企業財務報表之間的主要區別領域。運營合夥企業的資本目前包括母公司通過BPG Sub和普通合夥人擁有的運營單位，過去和將來都可能包括第三方擁有的運營單位。第三方擁有的運營單位（如果有）在母公司財務報表中在非控股權益的股權之外記賬。
母公司出於財務報告目的合併運營夥伴關係，母公司除了在運營合夥企業中的間接權益外沒有其他重要資產。因此，儘管如上所述，股權、資本和非控股權益可能有所不同，但母公司和運營合夥企業在各自的財務報表上的資產和負債基本相同。
為了突出母公司與運營合夥企業之間的區別，本報告中有些章節分別討論了母公司和運營夥伴關係，包括單獨的財務報表（但合併腳註）、單獨的控制和程序部分、根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告的單獨認證，以及根據根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18條第1350條的單獨認證 2002 年的。在合併母公司和運營合夥企業披露的部分中，本報告將行動或持股稱為公司的行動或持股。
目錄
| | | | | | | | |
| 商品編號 | | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 |
| 1。 | 財務報表 | 1 |
| Brixmor 地產集團有限公司（未經審計） | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | 2 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表 | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表 | 5 |
| Brixmor 運營合作伙伴關係有限責任公司（未經審計） | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | 7 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表 | 8 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併資本變動報表 | 9 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表 | 10 |
| Brixmor Property Group Inc. 和 Brixmor 運營合夥企業 LP（未經審計） | |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
| 2。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
| 3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| 4。 | 控制和程序 | 43 |
| 第二部分-其他信息 |
| 1。 | 法律訴訟 | 44 |
| 1A。 | 風險因素 | 44 |
| 2。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 44 |
| 3. | 優先證券違約 | 44 |
| 4。 | 礦山安全披露 | 44 |
| 5。 | 其他信息 | 44 |
| 6。 | 展品 | 45 |
前瞻性陳述
本報告可能包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。這些報表包括但不限於與我們對業務業績、財務業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史報表相關的報表。你可以通過使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語或這些詞語的否定版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響。因此，有或將來會有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中所示的結果或結果存在重大差異。我們認為，這些因素包括但不限於我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表格和本報告中題為 “風險因素” 的部分中描述的因素，因為這些因素可能會在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的定期文件中不時更新，這些文件可在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址為 https://www.sec.gov。這些因素包括 (1) 由於國際軍事衝突、國際貿易爭端、外債危機、外幣波動等全球事件引起的國家、地區和地方經濟的變化，或者由於政府政策法規、關税、能源價格、市場動態、總體經濟收縮、利率上升、通貨膨脹、失業或消費者收入或支出增長有限等國內問題引起的；(2) 當地房地產市場狀況，包括供過於求空間不足或需求減少對於與我們投資組合中的房產（定義見下文）相似的房產；（3）來自其他可用房產和電子商務的競爭；（4）零售業的中斷和/或整合、租户的財務穩定性以及大型零售公司的整體財務狀況，包括它們支付應付給我們的租金和/或費用報銷的能力；（5）租户的銷售量；（6）房地產運營的增長支出，包括公共區域開支、水電費、保險和實際費用遺產税，相對不靈活，如果收入或佔用率減少，通常不會減少；（7）維修、翻新和再租賃空間的成本增加；（8）地震、野火、龍捲風、颶風、氣候變化、其他自然災害、流行病和/或流行病、內亂、恐怖行為或戰爭行為造成的海平面上升造成的損失，任何一種情況都可能導致沒有保險或保險不足的損失；以及（9）法律和政府法規的變化，包括管理使用、分區、環境和税收的法律和政府法規。不應將這些因素解釋為詳盡無遺，應與本報告和其他定期文件中的其他警示性聲明一起閲讀。前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日，除非法律另有要求，否則我們明確表示不承擔任何公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務或承諾，無論這些陳述是由於新信息、未來發展還是其他原因。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
| | | | | | | | | | | |
BRIXMOR 房地產集團公司和子公司 |
| 簡明的合併資產負債表 |
| （未經審計，以千計，股票信息除外） |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | | |
| 房地產 | | | |
| 土地 | $ | 1,779,106 | | | $ | 1,794,011 | |
| 建築物和裝修 | 9,282,873 | | | 9,201,876 | |
| 11,061,979 | | | 10,995,887 | |
| 累計折舊和攤銷 | (3,315,103) | | | (3,198,980) | |
| 房地產，淨額 | 7,746,876 | | | 7,796,907 | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 473,615 | | | 866 | |
| 受限制的現金 | 1,341 | | | 18,038 | |
| 有價證券 | 21,985 | | | 19,914 | |
| 應收賬款，淨額 | 252,664 | | | 278,775 | |
| 遞延費用和預付費用，淨額 | 169,872 | | | 164,061 | |
| 持有待售的房地產資產 | 11,048 | | | — | |
| 其他資產 | 53,300 | | | 54,155 | |
| 總資產 | $ | 8,730,701 | | | $ | 8,332,716 | |
| | | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 債務負債，淨額 | $ | 5,375,222 | | | $ | 4,933,525 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 500,293 | | | 548,890 | |
| 負債總額 | 5,875,515 | | | 5,482,415 | |
| | | |
| 承付款和或有開支（注15） | — | | | — | |
| | | |
| 股權 | | | |
普通股，$0.01 面值；已授權 3,000,000,000 股份； 310,472,378 和 309,723,386 已發行的股票以及 301,345,386 和 300,596,394 已發行股份 | 3,013 | | | 3,006 | |
| 額外的實收資本 | 3,307,357 | | | 3,310,590 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | 12,377 | | | (2,700) | |
| 超過淨收益的分配 | (467,561) | | | (460,595) | |
| 權益總額 | 2,855,186 | | | 2,850,301 | |
| 負債和權益總額 | $ | 8,730,701 | | | $ | 8,332,716 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BRIXMOR 房地產集團公司和子公司 |
| 簡明合併運營報表 |
| （未經審計，以千計，每股數據除外） |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 315,587 | | | $ | 309,192 | | | $ | 635,076 | | | $ | 620,322 | |
| 其他收入 | 102 | | | 601 | | | 854 | | | 915 | |
| 總收入 | 315,689 | | | 309,793 | | | 635,930 | | | 621,237 | |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 運營成本 | 36,919 | | | 35,705 | | | 74,076 | | | 71,600 | |
| 房地產税 | 36,349 | | | 43,712 | | | 77,757 | | | 88,400 | |
| 折舊和攤銷 | 92,018 | | | 88,812 | | | 183,236 | | | 176,553 | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 16,736 | | | 5,280 | | | 17,836 | |
| 一般和行政 | 29,689 | | | 28,514 | | | 58,180 | | | 57,686 | |
| 運營費用總額 | 200,255 | | | 213,479 | | | 398,529 | | | 412,075 | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 股息和利息 | 6,632 | | | 57 | | | 10,509 | | | 72 | |
| 利息支出 | (53,655) | | | (47,485) | | | (105,143) | | | (96,165) | |
| 出售房地產資產的收益 | 1,814 | | | 3,857 | | | 16,956 | | | 52,325 | |
| 清償債務的收益，淨額 | 281 | | | 4,350 | | | 281 | | | 4,350 | |
| 其他 | (381) | | | (685) | | | (974) | | | (1,090) | |
| 其他支出總額 | (45,309) | | | (39,906) | | | (78,371) | | | (40,508) | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股淨收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.56 | |
| 稀釋 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.56 | |
| 加權平均份額： | | | | | | | |
| 基本 | 302,197 | | | 300,961 | | | 302,120 | | | 300,899 | |
| 稀釋 | 302,903 | | | 302,285 | | | 302,796 | | | 302,234 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BRIXMOR 房地產集團公司和子公司 |
| 綜合收益的簡明合併報表 |
| （未經審計，以千計） |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | |
| 利率互換未實現收益的變動，淨額（注6） | 2,904 | | | 6,045 | | | 15,033 | | | 2,057 | |
| 有價證券未實現收益（虧損）的變化 | (53) | | | (62) | | | 44 | | | 195 | |
| 其他綜合收入總額 | 2,851 | | | 5,983 | | | 15,077 | | | 2,252 | |
| 綜合收益 | $ | 72,976 | | | $ | 62,391 | | | $ | 174,107 | | | $ | 170,906 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
BRIXMOR 房地產集團公司和子公司 |
簡明合併權益變動表 |
（未經審計，以千計，每股數據除外） |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 數字 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 累積的 其他 全面 收入（虧損） | | 超過淨收入的分配 | | 總計 |
| 期初餘額，2023 年 1 月 1 日 | 299,916 | | | $ | 2,999 | | | $ | 3,299,496 | | | $ | 8,851 | | | $ | (446,336) | | | $ | 2,865,010 | |
普通股股息 ($)0.2600 每股普通股） | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,298) | | | (79,298) | |
| 基於權益的薪酬支出 | — | | | — | | | 4,518 | | | — | | | — | | | 4,518 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (3,731) | | | — | | | (3,731) | |
| 普通股的發行 | 632 | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | |
| 回購普通股與股權獎勵計劃相結合 | — | | | — | | | (11,229) | | | — | | | — | | | (11,229) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,246 | | | 112,246 | |
| 期末餘額，2023 年 3 月 31 日 | 300,548 | | | 3,005 | | | 3,292,779 | | | 5,120 | | | (413,388) | | | 2,887,516 | |
普通股股息 ($)0.2600 每股普通股） | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,755) | | | (78,755) | |
| 基於權益的薪酬支出 | — | | | — | | | 5,019 | | | — | | | — | | | 5,019 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 5,983 | | | — | | | 5,983 | |
| 普通股的發行 | 45 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,408 | | | 56,408 | |
| 期末餘額，2023 年 6 月 30 日 | 300,593 | | | $ | 3,006 | | | $ | 3,297,798 | | | $ | 11,103 | | | $ | (435,735) | | | $ | 2,876,172 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期初餘額，2024 年 1 月 1 日 | 300,596 | | | $ | 3,006 | | | $ | 3,310,590 | | | $ | (2,700) | | | $ | (460,595) | | | $ | 2,850,301 | |
普通股股息 ($)0.2725 每股普通股） | — | | | — | | | — | | | — | | | (83,277) | | | (83,277) | |
| 基於權益的薪酬支出 | — | | | — | | | 3,781 | | | — | | | — | | | 3,781 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 12,226 | | | — | | | 12,226 | |
| 普通股的發行 | 703 | | | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 回購普通股與股權獎勵計劃相結合 | — | | | — | | | (12,962) | | | — | | | — | | | (12,962) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 88,905 | | | 88,905 | |
| 期末餘額，2024 年 3 月 31 日 | 301,299 | | | 3,013 | | | 3,301,402 | | | 9,526 | | | (454,967) | | | 2,858,974 | |
普通股股息 ($)0.2725 每股普通股） | — | | | — | | | — | | | — | | | (82,719) | | | (82,719) | |
| 基於權益的薪酬支出 | — | | | — | | | 5,955 | | | — | | | — | | | 5,955 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 2,851 | | | — | | | 2,851 | |
| 普通股的發行 | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,125 | | | 70,125 | |
| 期末餘額，2024 年 6 月 30 日 | 301,345 | | | $ | 3,013 | | | $ | 3,307,357 | | | $ | 12,377 | | | $ | (467,561) | | | $ | 2,855,186 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | |
| BRIXMOR 房地產集團公司和子公司 |
| 簡明的合併現金流量表 |
| （未經審計，以千計） |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 183,236 | | | 176,553 | |
| 債務溢價和折扣的增加，淨額 | (1,447) | | | (1,452) | |
| 遞延融資成本攤銷 | 3,591 | | | 3,469 | |
| 增加高於市場和低於市場水平的租約，淨額 | (4,894) | | | (6,044) | |
| 租户激勵攤銷等 | 1,260 | | | 2,069 | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 17,836 | |
| 出售房地產資產的收益 | (16,956) | | | (52,325) | |
| 基於股權的薪酬 | 8,801 | | | 8,835 | |
| 清償債務的收益，淨額 | (281) | | | (4,350) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款，淨額 | 23,259 | | | 8,754 | |
| 遞延費用和預付費用 | (20,184) | | | (24,208) | |
| 其他資產 | (2,989) | | | (388) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (25,668) | | | (2462) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 312,038 | | | 294,941 | |
| | | |
| 投資活動： | | | |
| 房地產資產的改善和投資 | (167,028) | | | (156,062) | |
| 收購房地產資產 | (17,470) | | | (1,914) | |
| 出售房地產資產的收益 | 69,331 | | | 145,568 | |
| 購買有價證券 | (14,678) | | | (20,273) | |
| 出售有價證券的收益 | 12,751 | | | 20,772 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (117,094) | | | (11,909) | |
| | | |
| 籌資活動： | | | |
| | | |
| 在無抵押循環信貸額度下償還借款 | (98,500) | | | (375,000) | |
| 無抵押循環信貸額度下的借款收益 | 80,000 | | | 250,000 | |
| 無抵押票據和定期貸款的收益 | 796,152 | | | 20 萬 | |
| 償還無抵押票據下的借款 | (330,052) | | | (194,253) | |
| 遞延融資和債務清償成本 | (7,315) | | | (474) | |
| | | |
| 向普通股股東的分配 | (166,215) | | | (158,475) | |
| | | |
| 回購普通股與股權獎勵計劃相結合 | (12,962) | | | (11,229) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 261,108 | | | (289,431) | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 456,052 | | | (6,399) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18,904 | | | 21,259 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 474,956 | | | $ | 14,860 | |
| | | |
| 與合併資產負債表的對賬： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 473,615 | | | $ | 13,646 | |
| 受限制的現金 | 1,341 | | | 1,214 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 474,956 | | | $ | 14,860 | |
| | | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
為利息支付的現金，扣除資本化金額後的金額1,927 和 $1,898 | $ | 84,793 | | | $ | 95,060 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | |
BRIXMOR 運營合作伙伴關係有限責任公司和子公司 |
| 簡明的合併資產負債表 |
| （未經審計，以千計，單位信息除外） |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | | |
| 房地產 | | | |
| 土地 | $ | 1,779,106 | | | $ | 1,794,011 | |
| 建築物和裝修 | 9,282,873 | | | 9,201,876 | |
| 11,061,979 | | | 10,995,887 | |
| 累計折舊和攤銷 | (3,315,103) | | | (3,198,980) | |
| 房地產，淨額 | 7,746,876 | | | 7,796,907 | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 473,020 | | | 866 | |
| 受限制的現金 | 1,341 | | | 18,038 | |
| 有價證券 | 21,985 | | | 19,914 | |
| 應收賬款，淨額 | 252,664 | | | 278,775 | |
| 遞延費用和預付費用，淨額 | 169,872 | | | 164,061 | |
| 持有待售的房地產資產 | 11,048 | | | — | |
| 其他資產 | 53,300 | | | 54,155 | |
| 總資產 | $ | 8,730,106 | | | $ | 8,332,716 | |
| | | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 債務負債，淨額 | $ | 5,375,222 | | | $ | 4,933,525 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 500,293 | | | 548,911 | |
| 負債總額 | 5,875,515 | | | 5,482,436 | |
| | | |
| 承付款和或有開支（注15） | — | | | — | |
| | | |
| 資本 | | | |
夥伴關係共同單位； 310,472,378 和 309,723,386 已發放的單位和 301,345,386 和 300,596,394 未完成的單位 | 2,842,214 | | | 2,852,980 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | 12,377 | | | (2,700) | |
| 資本總額 | 2,854,591 | | | 2,850,280 | |
| 負債和資本總額 | $ | 8,730,106 | | | $ | 8,332,716 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BRIXMOR 運營合作伙伴關係有限責任公司和子公司 |
| 簡明合併運營報表 |
| （未經審計，以千計，每股數據除外） |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 315,587 | | | $ | 309,192 | | | $ | 635,076 | | | $ | 620,322 | |
| 其他收入 | 102 | | | 601 | | | 854 | | | 915 | |
| 總收入 | 315,689 | | | 309,793 | | | 635,930 | | | 621,237 | |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 運營成本 | 36,919 | | | 35,705 | | | 74,076 | | | 71,600 | |
| 房地產税 | 36,349 | | | 43,712 | | | 77,757 | | | 88,400 | |
| 折舊和攤銷 | 92,018 | | | 88,812 | | | 183,236 | | | 176,553 | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 16,736 | | | 5,280 | | | 17,836 | |
| 一般和行政 | 29,689 | | | 28,514 | | | 58,180 | | | 57,686 | |
| 運營費用總額 | 200,255 | | | 213,479 | | | 398,529 | | | 412,075 | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 股息和利息 | 6,632 | | | 57 | | | 10,509 | | | 72 | |
| 利息支出 | (53,655) | | | (47,485) | | | (105,143) | | | (96,165) | |
| 出售房地產資產的收益 | 1,814 | | | 3,857 | | | 16,956 | | | 52,325 | |
| 清償債務的收益，淨額 | 281 | | | 4,350 | | | 281 | | | 4,350 | |
| 其他 | (381) | | | (685) | | | (974) | | | (1,090) | |
| 其他支出總額 | (45,309) | | | (39,906) | | | (78,371) | | | (40,508) | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每個普通單位的淨收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.56 | |
| 稀釋 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.56 | |
| 加權平均單位： | | | | | | | |
| 基本 | 302,197 | | | 300,961 | | | 302,120 | | | 300,899 | |
| 稀釋 | 302,903 | | | 302,285 | | | 302,796 | | | 302,234 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BRIXMOR 運營合作伙伴關係有限責任公司和子公司 |
| 綜合收益的簡明合併報表 |
| （未經審計，以千計） |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | | | |
| 利率互換未實現收益的變動，淨額（注6） | 2,904 | | | 6,045 | | | 15,033 | | | 2,057 | |
| 有價證券未實現收益（虧損）的變化 | (53) | | | (62) | | | 44 | | | 195 | |
| 其他綜合收入總額 | 2,851 | | | 5,983 | | | 15,077 | | | 2,252 | |
| 綜合收益 | $ | 72,976 | | | $ | 62,391 | | | $ | 174,107 | | | $ | 170,906 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BRIXMOR 運營合作伙伴關係有限責任公司和子公司 |
資本變動簡明合併報表 |
（未經審計，以千計） |
| | | | | |
| 夥伴關係共同單位 | | 累積的 其他 全面 收入（虧損） | | 總計 |
| 期初餘額，2023 年 1 月 1 日 | $ | 2,855,232 | | | $ | 8,851 | | | $ | 2,864,083 | |
| 分發給合作伙伴 | (78,397) | | | — | | | (78,397) | |
| 基於權益的薪酬支出 | 4,518 | | | — | | | 4,518 | |
| 其他綜合損失 | — | | | (3,731) | | | (3,731) | |
| | | | | |
| 結合股權獎勵計劃回購OP單位 | (11,229) | | | — | | | (11,229) | |
| 淨收入 | 112,246 | | | — | | | 112,246 | |
| 期末餘額，2023 年 3 月 31 日 | 2,882,370 | | | 5,120 | | | 2,887,490 | |
| 分發給合作伙伴 | (78,754) | | | — | | | (78,754) | |
| 基於權益的薪酬支出 | 5,019 | | | — | | | 5,019 | |
| 其他綜合收入 | — | | | 5,983 | | | 5,983 | |
| OP單位的發行 | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | |
| 淨收入 | 56,408 | | | — | | | 56,408 | |
| 期末餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | 2,865,044 | | | $ | 11,103 | | | $ | 2,876,147 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 期初餘額，2024 年 1 月 1 日 | $ | 2,852,980 | | | $ | (2,700) | | | $ | 2,850,280 | |
| 分發給合作伙伴 | (83,851) | | | — | | | (83,851) | |
| 基於權益的薪酬支出 | 3,781 | | | — | | | 3,781 | |
| 其他綜合收入 | — | | | 12,226 | | | 12,226 | |
| | | | | |
| 結合股權獎勵計劃回購OP單位 | (12,962) | | | — | | | (12,962) | |
| 淨收入 | 88,905 | | | — | | | 88,905 | |
| 期末餘額，2024 年 3 月 31 日 | 2,848,853 | | | 9,526 | | | 2,858,379 | |
| 分發給合作伙伴 | (82,719) | | | — | | | (82,719) | |
| 基於權益的薪酬支出 | 5,955 | | | — | | | 5,955 | |
| 其他綜合收入 | — | | | 2,851 | | | 2,851 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收入 | 70,125 | | | — | | | 70,125 | |
| 期末餘額，2024 年 6 月 30 日 | $ | 2,842,214 | | | $ | 12,377 | | | $ | 2,854,591 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
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| BRIXMOR 運營合作伙伴關係有限責任公司和子公司 |
| 簡明的合併現金流量表 |
| （未經審計，以千計） |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 183,236 | | | 176,553 | |
| 債務溢價和折扣的增加，淨額 | (1,447) | | | (1,452) | |
| 遞延融資成本攤銷 | 3,591 | | | 3,469 | |
| 增加高於市場和低於市場水平的租約，淨額 | (4,894) | | | (6,044) | |
| 租户激勵攤銷等 | 1,260 | | | 2,069 | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 17,836 | |
| 出售房地產資產的收益 | (16,956) | | | (52,325) | |
| 基於股權的薪酬 | 8,801 | | | 8,835 | |
| 清償債務的收益，淨額 | (281) | | | (4,350) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款，淨額 | 23,259 | | | 8,754 | |
| 遞延費用和預付費用 | (20,184) | | | (24,208) | |
| 其他資產 | (2,989) | | | (388) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (25,668) | | | (2462) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 312,038 | | | 294,941 | |
| | | |
| 投資活動： | | | |
| 房地產資產的改善和投資 | (167,028) | | | (156,062) | |
| 收購房地產資產 | (17,470) | | | (1,914) | |
| 出售房地產資產的收益 | 69,331 | | | 145,568 | |
| 購買有價證券 | (14,678) | | | (20,273) | |
| 出售有價證券的收益 | 12,751 | | | 20,772 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (117,094) | | | (11,909) | |
| | | |
| 籌資活動： | | | |
| | | |
| 在無抵押循環信貸額度下償還借款 | (98,500) | | | (375,000) | |
| 無抵押循環信貸額度下的借款收益 | 80,000 | | | 250,000 | |
| 無抵押票據和定期貸款的收益 | 796,152 | | | 20 萬 | |
| 償還無抵押票據下的借款 | (330,052) | | | (194,253) | |
| 遞延融資和債務清償成本 | (7,315) | | | (474) | |
| | | |
| 合作伙伴分配和回購 OP 單位 | (179,772) | | | (168,802) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 260,513 | | | (288,529) | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 455,457 | | | (5,497) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18,904 | | | 20,332 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 474,361 | | | $ | 14,835 | |
| | | |
| 與合併資產負債表的對賬： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 473,020 | | | $ | 13,621 | |
| 受限制的現金 | 1,341 | | | 1,214 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 474,361 | | | $ | 14,835 | |
| | | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
為利息支付的現金，扣除資本化金額後的金額1,927 和 $1,898 | $ | 84,793 | | | $ | 95,060 | |
| 所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。 |
BRIXMOR 房地產集團公司還有 BRIXMOR 運營夥伴關係 LP
簡明合併財務報表附註
（未經審計，以千美元計，除非另有説明）
1。 業務性質和財務報表的列報
業務描述
Brixmor Property Group Inc. 及其子公司（統稱為 “母公司”）是一家內部管理的公司，已選擇作為房地產投資信託基金（“REIT”）納税。Brixmor Operating Partnership LP及其子公司（統稱為 “運營合夥企業”）是母公司開展幾乎所有業務並擁有其幾乎所有資產的實體。母公司擁有 100BPG子公司（“BPG Sub”）有限責任公司權益的百分比，而BPG子公司又是運營合夥企業的唯一普通合夥人Brixmor OP GP LLC（“普通合夥人”）的唯一成員。母公司通過運營合作伙伴關係從事零售購物中心的所有權、管理、租賃、收購、處置和重建，除了對運營合夥企業的投資外，沒有其他實質性資產或負債。母公司、運營合夥企業及其合併子公司（統稱為 “公司” 或 “Brixmor”）擁有並運營美國（“美國”）按總可租賃面積計算，最大的公開交易露天零售投資組合之一（“GLA”），主要由社區和社區購物中心組成。截至2024年6月30日，該公司的投資組合包括 360 購物中心（“投資組合”）總數約為 64 百萬平方英尺的 GLA。該公司高質量的全國投資組合主要位於美國前50個核心統計區的既定貿易區內，其購物中心主要由非全權和價值導向的零售商以及以消費者為導向的服務提供商提供支撐。
為了衡量業績，公司不在地域基礎上區分其主要業務或業務分組。因此，根據美國公認會計原則（“GAAP”），公司有一個用於披露目的的單一可申報分部。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則以及10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，為公允列報所列期間未經審計的簡明合併財務報表而認為必要的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。所列期間的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。這些財務報表應與截至2023年12月31日的年度財務報表以及公司於2024年2月12日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-k表年度報告中包含的附註一起閲讀。
整合原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括母公司、運營合夥企業、其每家全資子公司及其擁有控股財務權益的所有其他實體的賬目。所有公司間交易均已取消。
所得税
根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”），母公司已選擇獲得房地產投資信託基金的資格。要獲得房地產投資信託基金的資格，母公司必須滿足多項組織和運營要求，包括要求每年向股東分配房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％，該收入不考慮已付股息的扣除，也不包括淨資本收益。管理層打算繼續滿足這些要求並維持母公司的房地產投資信託基金地位。作為房地產投資信託基金，母公司通常無需繳納美國聯邦所得税，前提是向其股東的分配至少等於《守則》中定義的房地產投資信託基金應納税所得額。
母公司基本上通過運營合夥企業開展其所有業務，該合夥企業以有限合夥企業的形式組織，被視為美國聯邦税收的直通實體。因此，美國聯邦所得税不會對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
如果母公司在任何應納税年度都沒有資格成為房地產投資信託基金，則將按正常公司税率繳納美國聯邦税，並且在隨後的四個應納税年度中可能沒有資格成為房地產投資信託基金。即使母公司有資格作為房地產投資信託基金納税，母公司的收入和財產也要繳納特定的州和地方税，並對其未分配的應納税所得額以及其他收入項目繳納美國聯邦所得税和消費税（如適用）。
母公司已選擇將其某些子公司視為應納税房地產投資信託基金子公司（均為 “TRS”），母公司將來可能會選擇將新成立的和/或其他現有子公司視為TRS。TRS可以參與與房地產無關的活動和/或為租户提供非傳統服務，並受該守則規定的某些限制。TRS按公司常規税率繳納美國聯邦、州和地方所得税。與母公司TRS相關的所得税不會對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
公司考慮了開放納税年度的納税狀況，並得出結論，截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未經審計的簡明合併財務報表中無需為與不確定税收狀況相關的所得税準備金。開放納税年度通常從2020年到2023年，但可能因司法管轄區和問題而異。公司將與未確認的税收優惠相關的罰款和應計利息確認為所得税支出，該費用包含在公司未經審計的簡明合併運營報表的 “其他” 中。
新的會計公告
最近發佈的任何會計準則或聲明都被排除在外，因為它們要麼與公司無關，要麼預計不會對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
2。 收購房地產
在截至2024年6月30日的六個月中，公司收購了以下資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 (1) | | 地點 | | 收購月份 | | GLA | | 總購買價格 (2) |
| 西部中心 | | 紐約州東西陶基特 | | 4 月 24 日 | | 42,594 | | | $ | 17,470 | |
| | | | | | 42,594 | | | $ | 17,470 | |
(1) 不假設與上市收購相關的債務。
(2) 總購買價格包括 $0.2百萬的交易成本。
在截至2023年6月30日的六個月中，公司收購了以下資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 (1) | | 地點 | | 收購月份 | | GLA | | 總購買價格 (2) |
降落在奧羅拉廣場 (3) | | 科羅拉多奧羅拉 | | 4 月 23 日 | | 不適用 | | $ | 1,914 | |
| | | | | | — | | | $ | 1,914 | |
(1) 不假設與上市收購相關的債務。
(2) 總購買價格包括 $0.1百萬的交易成本。
(3) 公司終止了地租並收購了相關的地塊。
分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中收購的資產的總購買價格分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 資產 | 2024 | | 2023 |
| 土地 | $ | 4,949 | | | $ | 1,914 | |
| 建築物 | 9,315 | | | — | |
| 建築物和租户改善 | 512 | | | — | |
高於市場的租賃 (1) | 95 | | | — | |
就地租賃 (2) | 3,978 | | | — | |
| 收購的資產總額 | $ | 18,849 | | | $ | 1,914 | |
| | | |
| 負債 | | | |
低於市場的租賃 (3) | $ | 1,379 | | | $ | — | |
| | | |
| 負債總額 | 1,379 | | | — | |
| 收購的淨資產 | $ | 17,470 | | | $ | 1,914 | |
(1) 收購時與截至2024年6月30日的六個月內收購的資產相關的高於市場的租賃的加權平均攤還期為 5.1 年份。
(2) 收購時與截至2024年6月30日的六個月內收購資產相關的就地租賃的加權平均攤還期為 4.2 年份。
(3) 收購時與截至2024年6月30日的六個月內收購的資產相關的低於市場的租賃的加權平均攤還期為 12.8 年份。
3。 處置和持有待售資產
在截至2024年6月30日的三個月中，公司出售了 一 部分購物中心和 一 總淨收益為美元的土地用地0.3百萬，導致總收益低於美元0.1 百萬美元，減值總額為美元0.2百萬。此外，在截至2024年6月30日的三個月中，公司收到的淨收益總額為美元1.8百萬與土地有關 一 此前曾通過知名域名沒收的購物中心，總收益為 $1.8百萬。在截至2024年6月30日的六個月中，公司出售了 三 購物中心， 一 部分購物中心，以及 一 總淨收益為美元的土地用地67.4百萬，總收益為 $15.0百萬美元，減值總額為美元0.2百萬。此外，在截至2024年6月30日的六個月中，公司收到的淨收益總額為美元1.9百萬與土地有關 一 此前曾通過專有域名沒收的購物中心並解決了與先前處置資產相關的突發事件，總收益為美元1.9百萬。
在截至2023年6月30日的三個月中，公司出售了 二 購物中心和 五 部分購物中心，總淨收益為美元25.6百萬，總收益為 $3.6百萬美元，減值總額為美元5.0百萬。此外，在截至2023年6月30日的三個月中，公司收到的淨收益總額為美元0.3百萬美元與非經營資產有關，已解決與先前處置的資產相關的意外開支，淨收益為美元0.2百萬。在截至2023年6月30日的六個月中，公司出售了 八 購物中心和 七 部分購物中心，總淨收益為美元145.3百萬，總收益為 $52.1百萬美元，減值總額為美元6.1百萬。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，公司收到的淨收益總額為美元0.3百萬美元與非經營資產有關，淨收益為 $0.2百萬。
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司已經 一 待售財產。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司已經 不 待售房產。曾經有 不 與歸類為待售財產相關的負債。 下表列出了截至2024年6月30日歸類為待售財產的相關資產：
| | | | | | | |
| 資產 | 2024年6月30日 | | |
| 土地 | $ | 3,630 | | | |
| 建築物和裝修 | 14,588 | | | |
| 累計折舊和攤銷 | (7,814) | | | |
| 房地產，淨額 | 10,404 | | | |
| 其他資產 | 644 | | | |
| 與待售房地產資產相關的資產 | $ | 11,048 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有已終止的業務，因為所有處置都不代表公司業務的戰略轉變符合已終止業務的資格。
4。 房地產
該公司的房地產組成部分，淨包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 土地 | $ | 1,779,106 | | | $ | 1,794,011 | |
| 建築物和改進： | | | |
| 建築物和租户的改進 | 8,783,413 | | | 8,696,881 | |
租賃無形資產 (1) | 499,460 | | | 504,995 | |
| 11,061,979 | | | 10,995,887 | |
累計折舊和攤銷 (2) | (3,315,103) | | | (3,198,980) | |
| 總計 | $ | 7,746,876 | | | $ | 7,796,907 | |
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，租賃無形資產包括美元452.3 百萬和美元456.8 分別為百萬的就地租賃和美元47.1 百萬和美元48.2 分別有數百萬份高於市場的租約。這些無形資產將在每份相關租賃的期限內攤銷。
(2) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，累計折舊和攤銷包括美元443.9 百萬和美元445.5 與租賃無形資產相關的累計攤銷額分別為百萬美元。
此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的無形負債為美元，與低於市場的租賃有關326.6 百萬和美元329.8 分別為百萬美元，累計增長額為美元248.1 百萬和美元247.2 分別為百萬。這些無形負債包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表上的應付賬款、應計費用和其他負債中。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，扣除高於市場的租賃攤銷後，低於市場的租賃增值收入為美元2.5 百萬和美元2.7 分別為百萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，扣除高於市場的租賃攤銷後，低於市場的租賃增值收入為美元4.9百萬和美元6.0分別為百萬。這些金額包含在公司未經審計的簡明合併運營報表的租金收入中。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，與就地租賃價值相關的攤銷費用為美元3.1 百萬和美元3.9 分別為百萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與就地租賃價值相關的攤銷費用為美元6.4百萬和美元8.4分別為百萬。這些金額包含在公司未經審計的簡明合併運營報表的折舊和攤銷中。 扣除高於市場的租賃攤銷費用和未來五年的就地租賃攤銷費用，公司估計的低於市場的租賃增值收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 低於市場的租賃增加（收入），扣除高於市場的租賃攤銷費用 | | 就地租賃攤銷費用 |
| 2024 年（剩下的六個月） | | $ | (4,527) | | | $ | 5,852 | |
| 2025 | | (8,018) | | | 9,309 | |
| 2026 | | (7,077) | | | 6,862 | |
| 2027 | | (6,014) | | | 5,280 | |
| 2028 | | (5,479) | | | 3,891 | |
5。 損傷
管理層定期評估是否存在任何指標，包括房地產運營業績、預期持有期的變化和總體市場狀況，表明公司房地產資產（包括任何相關的無形資產或負債）的賬面價值可能受到減值。如果管理層確定房地產資產的賬面價值已減值，則確認減值費用以反映估計的公允價值。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了以下減值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月和六個月 |
物業名稱 (1) | | 地點 | | GLA | | 減值費用 |
| 海岸購物中心 | | 新罕布什爾州西布魯克 | | 89,634 | | | $ | 5,062 | |
勝利廣場-普利司通快遞 (2) | | 喬治亞州薩凡納 | | 6,702 | | | 218 | |
| | | | 96,336 | | | $ | 5,280 | |
| | | | | | |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 公司根據這些房產預期持有期的變化和/或與公司資本回收計劃有關的第三方買家的報價確認了減值費用。
(2) 公司在截至2024年6月30日的六個月中處置了該財產。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了以下減值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
物業名稱 (1) | | 地點 | | GLA | | 減值費用 |
| 昆汀系列 | | 伊利諾伊州基爾迪爾 | | 171,530 | | | $ | 11,705 | |
百老匯馬戲團-劇場包廂 (2) | | 加利福尼亞州弗雷斯諾 | | 39,983 | | | 2,102 | |
埃爾克格羅夫鎮中心 (2) | | 伊利諾伊州埃爾克格羅夫村 | | 61,609 | | | 1,796 | |
春天購物中心 (2) | | 威斯康星州格林菲爾德 | | 45,920 | | | 1,078 | |
曼徹斯特系列-十字路口 (2) | | 康涅狄格州曼徹 | | 14,867 | | | 55 | |
| | | | 333,909 | | | $ | 16,736 | |
| | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
物業名稱 (1) | | 地點 | | GLA | | 減值費用 |
| 昆汀系列 | | 伊利諾伊州基爾迪爾 | | 171,530 | | | $ | 11,705 | |
百老匯馬戲團-劇場包廂 (2) | | 加利福尼亞州弗雷斯諾 | | 39,983 | | | 2,102 | |
埃爾克格羅夫鎮中心 (2) | | 伊利諾伊州埃爾克格羅夫村 | | 61,609 | | | 1,796 | |
曼徹斯特系列-十字路口 (2) | | 康涅狄格州曼徹 | | 14,867 | | | 1,155 | |
春天購物中心 (2) | | 威斯康星州格林菲爾德 | | 45,920 | | | 1,078 | |
| | | | 333,909 | | | $ | 17,836 | |
(1) 公司根據這些房產預期持有期的變化和/或與公司資本回收計劃有關的第三方買家的報價確認減值費用。
(2) 公司在截至2023年12月31日的年度中處置了該財產
公司無法保證其投資組合的重大減值費用在未來時期不會發生。有關與公司處置相關的減值費用的更多信息，請參閲附註3。有關受損經營財產公允價值的更多信息，請參閲附註8。
6。 金融工具 — 衍生品和套期保值
公司使用衍生工具旨在管理其利率變動風險，此類工具不用於投機目的。在某些情況下，公司可能會簽訂衍生金融工具，例如利率互換協議和利率上限協議，從而收到和/或支付未來的已知和不確定的現金金額，其價值由市場利率決定。
對衝利率風險的現金流對衝
指定為現金流套期保值的利率互換涉及從交易對手那裏獲得浮動利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率的款項，而無需交換標的名義金額。公司利用利率互換來部分對衝與浮動利率債務相關的現金流或與預測的固定利率債務發行相關的未來現金流。在截至2024年6月30日的六個月中，該公司做到了 不 簽訂任何新的利率互換協議並終止 三 未償還的利率互換協議。在截至2023年12月31日的年度中，公司簽訂了 10 利率互換協議。該公司選擇在未經審計的合併資產負債表上按毛額列報其利率衍生品作為利率互換資產和利率互換負債。衍生資產總額包含在 “其他資產” 中，衍生負債總額包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表中的應付賬款、應計費用和其他負債中。
2024 年 5 月，公司解散 三 未償還的遠期起息利率互換，名義總額為美元150.0百萬美元，總淨收益為美元7.3百萬。遠期掉期被指定為2034年票據（定義見此處）和2035年票據（定義見此處）的利率風險對衝工具，因此公司將收益歸因於美元1.5百萬和美元5.8票據分別為百萬美元。收益包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表的累計其他綜合收益（虧損）中，並將在相應衍生品期限中較早的時候攤銷
工具或標的票據的期限，以減少公司未經審計的簡明合併運營報表的利息支出。
截至2024年6月30日，公司指定為未償還現金流套期保值的利率衍生品的條款和公允價值的詳細信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 公允價值 |
| 生效日期 | | 到期日 | | 互換浮動利率 | | 固定利率 | | 名義金額 | | 資產 | | 負債 |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5875 | % | | $ | 5萬個 | | | $ | 99 | | | $ | — | |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5960 | % | | 5萬個 | | | 98 | | | — | |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5860 | % | | 10萬 | | | 198 | | | — | |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5850 | % | | 10萬 | | | 198 | | | — | |
| 5/1/2023 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR | | 3.5890 | % | | 10萬 | | | 1,844 | | | — | |
| 5/1/2023 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR | | 3.5950 | % | | 75,000 | | | 1,374 | | | — | |
| 5/1/2023 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR | | 3.5930 | % | | 25000 | | | 459 | | | — | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR | | 4.0767 | % | | 10萬 | | | 361 | | | — | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR | | 4.0770 | % | | 10萬 | | | 360 | | | — | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR | | 4.0767 | % | | 5萬個 | | | 180 | | | — | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR | | 4.0770 | % | | 5萬個 | | | 178 | | | — | |
| | | | | | | | $ | 800,000 | | | $ | 5,349 | | | $ | — | |
(1) 互換浮動利率包括有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的調整 10 基點。
截至2023年12月31日，公司指定為未償還現金流套期保值的利率衍生品的條款和公允價值的詳細信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 公允價值 |
| 生效日期 | | 到期日 | | 互換浮動利率 | | 固定利率 | | 名義金額 | | 資產 | | 負債 |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5875 | % | | $ | 5萬個 | | | $ | 710 | | | $ | — | |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5960 | % | | 5萬個 | | | 707 | | | — | |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5860 | % | | 10萬 | | | 1,421 | | | — | |
| 6/1/2022 | | 7/26/2024 | | 1 個月 SOFR (1) | | 2.5850 | % | | 10萬 | | | 1,421 | | | — | |
| 5/1/2023 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR (2) | | 3.5890 | % | | 10萬 | | | 59 | | | — | |
| 5/1/2023 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR (2) | | 3.5950 | % | | 75,000 | | | 34 | | | — | |
| 5/1/2023 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR (2) | | 3.5930 | % | | 25000 | | | 12 | | | — | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR (3) | | 4.0767 | % | | 10萬 | | | — | | | (2,073) | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR (3) | | 4.0770 | % | | 10萬 | | | — | | | (2,077) | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR (3) | | 4.0767 | % | | 5萬個 | | | — | | | (1,038) | |
| 7/26/2024 | | 7/26/2027 | | 1 個月 SOFR (3) | | 4.0770 | % | | 5萬個 | | | — | | | (1,039) | |
| 6/14/2024 | | 6/14/2034 | | 化合物 SOFR (4) | | 3.4400 | % | | 10萬 | | | — | | | (437) | |
| 6/14/2024 | | 6/14/2034 | | 化合物 SOFR (4) | | 3.4370 | % | | 25000 | | | — | | | (104) | |
| 6/14/2024 | | 6/14/2034 | | 化合物 SOFR (4) | | 3.4400 | % | | 25000 | | | — | | | (109) | |
| | | | | | | | $ | 950,000 | | | $ | 4,364 | | | $ | (6,877) | |
(1) 互換浮動利率包括 SOFR 的調整 10 基點。
(2) 2023年4月，公司簽訂了 三 名義總額為美元的利率互換協議200.0百萬。利率互換協議被指定為現金流套期保值，可有效地將定期貸款機制（定義見下文）下部分未償債務利率的SOFR部分固定為 3.59%.
(3) 2023年11月，公司簽訂了 四 名義總額為美元的遠期起始利率互換協議300.0百萬。遠期起始利率互換協議被指定為現金流套期保值，可有效地將定期貸款機制（定義見下文）下部分未償債務的利率中的SOFR部分固定為 4.08% 從生效日期開始。
(4)2023 年 12 月，公司簽訂了 三 名義總額為美元的遠期起始利率互換協議150.0百萬美元，用於對衝從交易日到預計發行日期的利率變化所導致的未來現金流變化150.0數百萬的長期債務。該公司對未來現金流波動的風險進行了套期保值，預計將在截至2026年6月的最長期限內發行長期債務。遠期起始利率互換被指定為現金流套期保值。
公司在本報告所述期間的所有未償利率互換協議均被指定為利率風險的現金流套期保值。公司利率衍生品的公允價值使用以下方法確定
對每種衍生品的預期現金流進行市場標準估值技術，包括貼現現金流分析。這些分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。這些投入被歸類為公允價值層次結構的第二級。指定為現金流套期保值的衍生品公允價值變動的有效部分在其他綜合收益（虧損）中確認，並在套期保值交易影響收益期間被重新歸類為利息支出。
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合綜合收益表中確認的公司利率互換的有效部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係中的衍生品
（利率互換） | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 利率互換未實現收益的變化 | | $ | 6,019 | | | $ | 8,440 | | | $ | 21,223 | | | $ | 5,973 | |
| 將利率互換增加到利息支出 | | (3,115) | | | (2,395) | | | (6,190) | | | (3,916) | |
| 利率互換未實現收益的變化，淨額 | | $ | 2,904 | | | $ | 6,045 | | | $ | 15,033 | | | $ | 2,057 | |
該公司估計 $6.1 百萬美元將從累計的其他綜合收益（虧損）中重新歸類為未來十二個月利息支出的減少。 沒有 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，確認的收益或損失與對衝無效或未列入公司現金流套期保值有效性測試的金額有關。
利率風險的非指定（按市值計價）套期保值
公司不將衍生品用於交易或投機目的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有任何非指定套期保值。
與信用風險相關的偶然特徵
公司與其衍生品交易對手簽訂了協議，其中包含條款，根據這些條款，如果公司拖欠部分債務，並且貸款人加速償還債務，則公司也可以宣佈其衍生品債務違約。如果公司被宣佈違約其衍生合約，則必須按其終止價值（包括應計利息）清償其在該協議下的債務。
7。 債務義務
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的未償債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的賬面價值 | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | 申明 利息 費率 (1) | | 已計劃
成熟度
日期 | |
應付票據 | | | | | | | | |
無抵押票據 (2) | $ | 4,888,453 | | | $ | 4,418,805 | | | 2.25% — 7.97% | | 2025 — 2035 | |
| 未攤銷淨溢價 | 15,681 | | | 20,974 | | | | | | |
| 未攤銷債務發行成本淨額 | (23,090) | | | (17,680) | | | | | | |
應付票據總額，淨額 | $ | 4,881,044 | | | $ | 4,422,099 | | | | | | |
| | | | | | | | |
無抵押信貸額度 | | | | | | | | |
旋轉設施 (3) | $ | — | | | $ | 18,500 | | | 6.28% | | 2026 | |
定期貸款機制 (3) (4) (5) | 50 萬 | | | 50 萬 | | | 6.38% | | 2027 | |
未攤銷債務發行成本淨額 | (5,822) | | | (7,074) | | | | | | |
無抵押信貸額度和定期貸款總額 | $ | 494,178 | | | $ | 511,426 | | | | | | |
| | | | | | | | |
債務負債總額，淨額 | $ | 5,375,222 | | | $ | 4,933,525 | | | | | | |
(1) 截至2024年6月30日的規定利率不包括公司利率互換協議的影響（如下所述）。
(2) 公司無抵押票據的加權平均規定利率為 4.01截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。
(3) 公司的循環信貸額度（定義見下文）和定期貸款額度（定義見下文）包括可持續發展指標激勵措施，可將適用的信貸利差減少多達 二 基點。
(4) 自2022年6月1日起，公司已成立 四 將浮動利率轉換為美元的利率互換協議300.0定期貸款機制（定義見下文）下未償還的百萬美元，固定合併利率為 2.59%（目前加上點差） 95 基點）至 2024 年 7 月 26 日。
(5) 自 2023 年 5 月 1 日起，公司已成立 三 將浮動利率轉換為美元的利率互換協議200.0定期貸款機制（定義見下文）下未償還的百萬美元，固定合併利率為 3.59%（目前加上點差） 95 基點和 SOFR 調整 10 基點）直至2027年7月26日定期貸款額度（定義見下文）。
2024 年債務交易
運營合夥企業的無抵押信貸額度於2022年4月28日進行了修訂和重申（“無抵押信貸額度”），由美元組成1.25十億美元循環貸款額度（“循環貸款”）和一美元500.0百萬定期貸款（“定期貸款機制”）。在截至2024年6月30日的六個月中，運營合作伙伴關係償還了美元18.5百萬美元，扣除循環融資機制下的借款，包括處置和發行2034年票據（定義見此處）的收益。
在截至2024年6月30日的六個月中，運營合作伙伴關係償還了美元300.4百萬本金 3.6502024年到期的優先票據（“2024年票據”）的百分比，代表2024年所有未償還的票據，以及美元30.0百萬本金 3.8502025年到期的優先票據（“2025年票據”）百分比，其中美元670.0仍未償還的2025年票據本金總額為百萬美元。該運營合作伙伴關係使用發行2034年票據（定義見此處）和2035年票據（定義見此處）和處置的收益為2024年票據和2025年票據的還款提供了資金。在償還2025年票據方面，公司確認了1美元0.3在截至2024年6月30日的六個月中，清償債務的收益為百萬美元。
2024 年 1 月 12 日，運營合作伙伴關係發行了 $400.02034年到期的優先票據（“2034年票據”）的本金總額為 99.816面值的百分比。運營合夥企業打算將淨收益用於一般公司用途，包括償還債務。2034年票據的利率為 5.500每年百分比，自2024年8月15日起，每半年在每年的2月15日和8月15日支付。2034年票據將於2034年2月15日到期。
2024 年 5 月 28 日，運營合夥企業發行了 $400.02035年到期的優先票據（“2035年票據”）的本金總額為 99.222面值的百分比。運營合夥企業打算將淨收益用於一般公司用途，包括償還債務。2035年票據的利率為 5.750每年百分比，自2024年8月15日起，每半年在每年的2月15日和8月15日支付。2035年票據將於2035年2月15日到期。
根據公司無抵押債務協議的條款，除其他外，公司必須遵守各種財務契約。截至2024年6月30日，公司遵守了這些契約。
債務到期日
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的應計利息為美元58.2 百萬和美元47.1 分別未繳納100萬英鎊。截至2024年6月30日，公司未償債務的預定到期日如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | |
| 2024 年（剩下的六個月） | | $ | — | |
| 2025 | | 670,000 | |
| 2026 | | 607,542 | |
| 2027 | | 900,000 | |
| 2028 | | 357,708 | |
| 此後 | | 2,853,203 | |
| 債務到期日總額 | | 5,388,453 | |
| 未攤銷淨溢價 | | 15,681 | |
| 未攤銷債務發行成本淨額 | | (28,912) | |
| 債務負債總額，淨額 | | $ | 5,375,222 | |
截至財務報表發佈之日，公司未來12個月的預定債務到期日由美元組成660.02025年票據的未償本金餘額為百萬美元。公司有足夠的現金和現金等價物以及流動性來滿足預定的債務到期日。
8。 公允價值披露
公司的所有金融工具均反映在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，管理層認為，其金額合理地接近其公允價值，但以下所列工具除外：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 |
|
| 應付票據 | $ | 4,881,044 | | | $ | 4,619,071 | | | $ | 4,422,099 | | | $ | 4,155,332 | |
| 無抵押信貸額度 | 494,178 | | | 50 萬 | | | 511,426 | | | 518,500 | |
| 債務負債總額，淨額 | $ | 5,375,222 | | | $ | 5,119,071 | | | $ | 4,933,525 | | | $ | 4,673,832 | |
作為在公允價值衡量中考慮市場參與者假設的基礎，GAAP中包含公允價值層次結構，該層次結構區分了基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據（歸類於層次結構的1級和2級的可觀測輸入）和報告實體自己對市場參與者假設的假設（歸類於層次結構第3級的不可觀察輸入）的市場參與者假設。
在公允價值衡量標準的確定基於公允價值層次結構不同層次的輸入的情況下，整個公允價值衡量所屬的公允價值層次結構的級別是基於對整個公允價值衡量具有重要意義的最低級別的輸入。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
根據上述標準，公司已確定其債務的估值歸類為公允價值層次結構的第三級。這種公允價值估計數不一定表示處置後將變現的金額。
經常性公允價值
公司的有價證券和利率衍生品以公允價值定期計量和確認。公司有價證券的估值主要基於活躍市場中公開交易的市場價值，屬於公允價值層次結構的1級和2級。有關公司利率衍生品的公允價值信息，請參閲附註6。
下表列出了定期按公允價值計量和確認的資產在公允價值層次結構中的位置：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的公允價值衡量 |
| 平衡 | | 相同資產的活躍市場報價（1級） | | 重要的其他可觀測輸入
（第 2 級） | | 大量不可觀察的輸入
（第 3 級） |
| 資產： | | | | | | | |
有價證券 (1) | $ | 21,985 | | | $ | 3,495 | | | $ | 18,490 | | | $ | — | |
| 利率衍生品 | $ | 5,349 | | | $ | — | | | $ | 5,349 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的公允價值計量 |
| 平衡 | | 相同資產在活躍市場上的報價（級別 1） | | 重要的其他可觀測輸入
（第 2 級） | | 大量不可觀察的輸入
（第 3 級） |
| 資產： | | | | | | | |
有價證券 (1) | $ | 19,914 | | | $ | 656 | | | $ | 19,258 | | | $ | — | |
| 利率衍生品 | $ | 4,364 | | | $ | — | | | $ | 4,364 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 利率衍生品 | $ | (6,877) | | | $ | — | | | $ | (6,877) | | | $ | — | |
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，有價證券包括美元0.1 百萬和美元0.2分別為百萬的未實現淨虧損。截至2024年6月30日，公司有價證券的合同到期日為未來五年內。
非經常性公允價值
管理層定期評估是否存在任何指標，包括房地產運營業績、預期持有期的變化和總體市場狀況，表明公司房地產資產（包括任何相關的無形資產或負債）的賬面價值可能受到減值。公允價值由第三方買家的報價、市場可比數據、第三方評估或折扣現金流分析確定。此類分析中使用的現金流由不可觀察的輸入組成，其中包括根據市場狀況和未來預期預測的租金收入和支出。此類分析中使用的資本化率和貼現率基於不可觀察的利率，公司認為這些利率處於相應物業當前市場利率的合理範圍內。根據這些輸入，公司已確定這些房產的估值歸類為公允價值層次結構的第三級。
下表顯示了按非經常性公允價值計量和確認的資產和負債在公允價值層次結構中的位置。該表包括與截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中通過減值測試重新計量為公允價值的房產相關的信息，不包括分別在2024年6月30日或2023年12月31日之前出售的房產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的公允價值衡量 | | |
| 平衡 | | 相同資產在活躍市場的報價
（第 1 級） | | 重要的其他可觀測輸入
（第 2 級） | | 大量不可觀察的輸入
（第 3 級） | | 房地產資產減值 |
| 資產： | | | | | | | | | |
房產 (1) (2) | $ | 5,723 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,723 | | | $ | 5,062 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的公允價值計量 | | |
| 平衡 | | 相同資產在活躍市場的報價
（第 1 級） | | 重要的其他可觀測輸入
（第 2 級） | | 大量不可觀察的輸入
（第 3 級） | | 房地產資產減值 |
| 資產： | | | | | | | | | |
房產 (3) (4) | $ | 14,987 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,987 | | | $ | 11,705 | |
(1) 不包括2024年6月30日之前處置的房產。
(2) 在截至2024年6月30日的六個月中，Seacoast購物中心的賬面價值為美元，該購物中心的賬面價值是根據收益法估值使用直接資本化法重新計量為公允價值的5.7百萬。資本化率為 8.00分析中使用的百分比基於不可觀察的輸入，公司認為這些輸入處於該物業當前市場價格的合理範圍內。
(3) 不包括2023年12月31日之前處置的房產。
(4) 昆汀藏品的賬面價值為美元，該藏品在截至2023年12月31日的年度中使用直接資本化法根據收益法估值重新計量為公允價值15.0百萬。資本化率為 8.75分析中使用的百分比基於不可觀察的輸入，公司認為這些輸入處於該物業當前市場價格的合理範圍內。
9。 收入確認
該公司從事零售購物中心的所有權、管理、租賃、收購、處置和重建。收入主要通過租賃協議產生，在公司未經審計的簡明合併運營報表中歸類為租金收入。這些協議包括零售購物中心單元租賃；地面租賃；輔助租賃或協議，例如與租户簽訂的蜂窩塔、自動取款機以及短期或季節性零售（例如萬聖節或聖誕節相關零售）的協議；以及互惠地役權協議。協議的期限從少於 一年 到 25 或更長時間，某些協議包含續訂選項。這些續訂選項的範圍很小 一個月 到五年或更長時間。該公司的零售購物中心租約通常要求租户支付部分物業運營費用，例如公共區域費用、水電費、保險和房地產税，以及與公司物業維護相關的某些資本支出。
此外，某些租賃可能需要與租金百分比相關的可變租賃付款，租金是根據基礎租户銷售額計算的。公司認可了 $2.3 百萬和美元2.0 根據截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別按租金百分比計算的收入為百萬美元。公司認可了 $6.6百萬和美元5.7按截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月租金百分比分別計算的收入為百萬美元。這些金額包含在公司未經審計的簡明合併運營報表的租金收入中。
10。 租約
公司定期簽訂以承租人為承租人的協議，包括其經營的購物中心的地面租賃和行政空間的辦公租賃。協議的期限從少於 一年 到 50 或更長時間，某些協議包含最多額外續訂的選項 100 年份。租賃執行後，公司根據不可取消的租賃期內最低租賃付款的現值確認經營租賃使用權（“ROU”）資產和經營租賃負債。截至2024年6月30日，公司在其ROU資產或租賃負債中未包括任何預期的續訂或終止期權，因為此類期權的行使尚不確定。某些協議要求公司支付部分房地產運營費用，例如公共區域費用、公用事業税、保險税和房地產税，以及與房產維護相關的某些資本支出。這些付款不包括在ROU資產或租賃負債的計算中，而是作為可變租賃成本列報。 下表顯示了與公司經營租賃有關的更多信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 補充運營報表信息 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 運營租賃成本 | | $ | (282) | | | $ | 1,407 | | | $ | — | | | $ | 2,818 | |
| | | | | | | | |
| 可變租賃成本 | | 136 | | | 123 | | | 252 | | | 262 | |
| 租賃費用總額 | | $ | (146) | | | $ | 1,530 | | | $ | 252 | | | $ | 3,080 | |
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 | | | | |
| 現金流量信息補充報表 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 經營租賃產生的運營現金流出 | | $ | 3,017 | | | $ | 3,027 | | | | | |
| 為換取經營租賃負債而獲得的ROU資產 | | 3,558 | | | 23 | | | | | |
| 由於處置、持有待售和租賃修改而導致的ROU資產減少 | | (6,581) | | | (144) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | 截至
2024年6月30日 | | | | | | |
| 未來的最低經營租賃付款額： | | | | | | | | |
| 2024 年（剩下的六個月） | | $ | 442 | | | | | | | |
| 2025 | | 5,647 | | | | | | | |
| 2026 | | 4,776 | | | | | | | |
| 2027 | | 2,893 | | | | | | | |
| 2028 | | 2,052 | | | | | | | |
| 2029 | | 1,975 | | | | | | | |
| 此後 | | 29,044 | | | | | | | |
| 未來最低運營租賃付款總額 | | 46,829 | | | | | | | |
| 減去：估算利息 | | (16,062) | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | $ | 30,767 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 補充資產負債表信息 | | 截至
2024年6月30日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 | | | | |
經營租賃負債 (1) (2) | | $ | 30,767 | | | $ | 36,105 | | | | | |
ROU 資產 (1) (3) | | 30,484 | | | 32,350 | | | | | |
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，加權平均剩餘租期為 17.8 年和 16.0 分別為年，加權平均折現率為 4.61% 和 4.48分別為％。
(2) 這些金額包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表上的應付賬款、應計費用和其他負債中。
(3) 這些金額包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表中的其他資產中。
截至2024年6月30日，沒有任何實質性租賃已經執行但尚未開始。
11。 股權和資本
自動櫃員機計劃
2022年11月，公司續訂了其市場股票發行計劃（“aTm計劃”），通過該計劃，公司可以不時出售總額為美元的股票400.0通過銷售代理獲得數百萬股普通股。aTm計劃還規定，公司可以與遠期賣方和遠期買方簽訂普通股的遠期合約。除非公司、銷售代理、遠期賣方和遠期買方提前終止或延期，否則aTm計劃將於2025年11月1日到期。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司做到了 不 根據aTm計劃發行任何普通股。截至2024年6月30日，美元400.0 根據aTm計劃，仍有數百萬股普通股可供發行。
股票回購計劃
2022年11月，公司續訂了最高$的股票回購計劃（“回購計劃”）400.0 其數百萬股普通股。除非公司董事會暫停或延長，否則回購計劃將於2025年11月1日到期。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司沒有回購任何普通股。截至 2024 年 6 月 30 日，回購計劃的金額為 $400.0 百萬的可用回購能力。
普通股
在公司基於股票的薪酬計劃下限制性股票單位（“RSU”）的歸屬方面，公司扣留股票以履行預扣税義務。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司扣留了款項 0.6百萬和 0.5 分別為百萬股普通股。
股息和分配
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司董事會宣佈普通股分紅和OP單位分配為美元0.2725 每股/單位和美元0.2600 分別為每股/單位。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司董事會宣佈普通股分紅和OP單位分配為美元0.5450 每股/單位和美元0.5200 分別為每股/單位。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已宣佈但未支付普通股股息和OP單位分配85.5 百萬和美元85.7 分別為百萬。這些金額包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表中的應付賬款、應計費用和其他負債中。
12。 股票補償
2022年2月，公司董事會批准了2022年綜合激勵計劃（“計劃”），2022年4月，公司股東批准了該計劃。該計劃規定的最大金額為 10.0 公司將發行百萬股普通股，以獲得合格和非合格期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、OP單位、績效獎勵和其他股票獎勵。在該計劃獲得批准之前，獎勵是根據公司董事會於 2013 年批准的 2013 年綜合激勵計劃頒發的。
在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中，公司向某些員工發放了限制性股票單位。RSU 分為多個部分，均受基於服務的歸屬條件的約束。某些部分還受基於績效或基於市場的標準的約束，這些標準包括門檻、目標、高於目標以及可以獲得的最大單位數。每批實際獲得的單位數是根據指定績效期內的業績確定的。只有基於服務的組件的批次只能獲得目標數量的單位。假設達到目標水平的績效，授予的限制性股票單位的總數為 0.8 百萬和 0.7 截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中分別為百萬美元，歸屬期從一到不等 五年。對於基於服務和基於績效的RSU，公允價值基於公司的授予日股票價格或根據股息或股息等價權調整後的授予日股價（如果適用）。 對於授予的基於市場的限制性股票單位，公允價值基於蒙特卡羅模擬模型，該模型根據公司相對於富時納雷特股票購物中心指數中其他公司的歷史普通股表現以及以下重要假設，評估了在剩餘業績期內滿足市場表現障礙的可能性：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 假設 | | 截至2024年6月30日的六個月 | | 年底，
2023 年 12 月 31 日 |
| 波動率 | | 23.0% - 28.0% | | 32.0% - 52.0% |
| 加權平均無風險利率 | | 4.03% - 4.92% | | 3.79% - 5.18% |
| 加權平均普通股股息收益率 | | 4.4% - 4.7% | | 4.3% - 4.8% |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司確認了美元6.0 百萬和美元5.0 分別為百萬股權補償支出，其中美元0.5 百萬和美元0.4 分別註冊了百萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司確認了美元9.7百萬和美元9.5分別為百萬股權補償支出，其中美元0.9百萬和美元0.7分別註冊了百萬美元。這些金額包含在公司未經審計的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。截至 2024 年 6 月 30 日，該公司有 $24.6 與未歸屬股票薪酬相關的未確認薪酬支出總額為百萬美元，預計將在大約加權平均時間內確認 2.2 年份。
13。 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將歸屬於公司普通股股東（包括任何參與證券）的淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數。根據公司股份薪酬計劃發行的某些限制性股票被視為參與證券，因為此類股東有權獲得不可沒收的股息。全面攤薄後的每股收益反映了在行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。未歸屬的限制性股票單位不分配淨虧損和/或任何超出淨收益的股息，因為此類金額完全分配給公司的普通股。
下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月每股收益計算的分子和分母的對賬情況（千美元，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
已於6月30日結束 | | 六個月
已於6月30日結束 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 每股基本收益的計算： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 未歸屬限制性股票的不可沒收股息 | (184) | | | (221) | | | (343) | | | (448) | |
| 歸屬於公司普通股股東的每股基本收益淨收益 | $ | 69,941 | | | $ | 56,187 | | | $ | 158,687 | | | $ | 168,206 | |
| | | | | | | |
| 已發行股票的加權平均數——基本 | 302,197 | | | 300,961 | | | 302,120 | | | 300,899 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於公司普通股股東的每股基本收益： | | | | | | | |
| 每股淨收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.56 | |
| | | | | | | |
| 攤薄後每股收益的計算： | | | | | | | |
| 按攤薄後每股收益歸屬於公司普通股股東的淨收益 | $ | 69,941 | | | $ | 56,187 | | | $ | 158,687 | | | $ | 168,206 | |
| | | | | | | |
| 加權平均已發行股票—基本 | 302,197 | | | 300,961 | | | 302,120 | | | 300,899 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 股權獎勵 | 706 | | | 1,324 | | | 676 | | | 1,335 | |
| 加權平均已發行股票——攤薄 | 302,903 | | | 302,285 | | | 302,796 | | | 302,234 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於公司普通股股東的攤薄後每股收益： | | | | | | | |
| 每股淨收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.56 | |
14。 每單位收益
單位基本收益的計算方法是將歸屬於運營合夥企業普通單位持有人（包括任何參與證券）的淨收益除以該期間未償還的合夥企業普通股的加權平均數。根據公司股份薪酬計劃發行的某些限制性單位被視為參與證券，因為此類單位持有人有權獲得不可沒收的股息。全面攤薄後的每單位收益反映了行使證券或其他發行普通單位的合約或轉換為普通單位時可能發生的稀釋情況。未歸屬的限制性股票單位不分配淨虧損和/或任何超出淨收益的股息，因為此類金額完全分配給運營合夥企業的普通單位。
下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中單位收益計算的分子和分母的對賬（以千美元計，單位數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
已於6月30日結束 | | 六個月
已於6月30日結束 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 單位基本收益的計算： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 未歸屬限制性單位的不可沒收股息 | (184) | | | (221) | | | (343) | | | (448) | |
| 歸屬於運營合夥企業普通單位的每單位基本收益的淨收益 | $ | 69,941 | | | $ | 56,187 | | | $ | 158,687 | | | $ | 168,206 | |
| | | | | | | |
| 未償還的普通單位的加權平均數—基本 | 302,197 | | | 300,961 | | | 302,120 | | | 300,899 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於運營合夥企業普通單位的每單位基本收益： | | | | | | | |
| 每單位淨收入 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.56 | |
| | | | | | | |
| 攤薄後每單位收益的計算： | | | | | | | |
| 歸屬於運營合夥企業普通單位的淨收益（攤薄後每單位收益） | $ | 69,941 | | | $ | 56,187 | | | $ | 158,687 | | | $ | 168,206 | |
| | | | | | | |
| 未償加權平均普通單位——基本 | 302,197 | | | 300,961 | | | 302,120 | | | 300,899 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 股權獎勵 | 706 | | | 1,324 | | | 676 | | | 1,335 | |
| 未償還的加權平均普通單位——攤薄 | 302,903 | | | 302,285 | | | 302,796 | | | 302,234 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於運營合夥企業普通單位的攤薄後每單位收益： | | | | | | | |
| 每單位淨收入 | $ | 0.23 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.56 | |
15。 承付款和或有開支
法律事務
公司目前沒有參與正常業務過程之外的任何重大訴訟。但是，公司參與了正常業務過程中出現的例行訴訟，考慮到現有儲備，公司認為這些訴訟無論是個人還是總體而言，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
環境問題
根據各種聯邦、州和地方法律、法令和法規，公司可能或需要承擔去除或補救在公司財產上釋放或在公司財產中釋放或由公司或其租户處置的某些危險或有毒物質的費用，以及可能與危險或有毒物質有關的某些其他潛在成本（包括政府罰款和對人身和財產的傷害）。公司為當前已知的環境問題保留了儲備金，認為這些問題不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司做到了 不因環境問題招致任何重大的政府罰款。
16。 關聯方交易
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 來自關聯方的重大應收賬款或應付給關聯方的款項。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司做到了 不 參與任何重大關聯方交易。
17。 後續事件
在編制未經審計的簡明合併財務報表時，公司評估了2024年6月30日之後發生的事件和交易，以進行確認和/或披露。根據該評估，從2024年6月30日到財務報表發佈之日沒有發生任何後續事件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。未經審計的簡明合併財務報表及附註中列出的歷史業績和百分比關係，包括可能出現的趨勢，不應被視為未來運營的指標。
執行摘要
我們的公司
Brixmor Property Group Inc. 及其子公司（統稱為 “BPG”）是一家內部管理的公司，已選擇作為房地產投資信託基金（“REIT”）納税。Brixmor Operating Partnership LP及其子公司（統稱為 “運營合夥企業”）是BPG開展幾乎所有業務並擁有其幾乎所有資產的實體。BPG擁有BPG子公司（“BPG Sub”）100％的有限責任公司權益，而BPG子公司又是運營合夥企業的唯一普通合夥人Brixmor OP GP LLC（“普通合夥人”）的唯一成員。除非另有説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 統指 BPG 和運營夥伴關係。按可租賃總面積（“GLA”），我們擁有並經營着美國（“美國”）最大的公開交易露天零售投資組合之一，主要由社區和社區購物中心組成。截至2024年6月30日，我們的投資組合由360個購物中心（“投資組合”）組成，總面積約為6400萬平方英尺的GLA。我們的高質量全國投資組合主要位於美國前50個核心統計區的既定貿易區域內，而我們的購物中心主要由非全權和價值導向的零售商以及以消費者為導向的服務提供商提供支撐。截至2024年6月30日，按年化基本租金（“ABR”）計算，我們最大的三家租户是TJX公司有限公司（“TJX”）、克羅格公司。（“克羅格”）和伯靈頓百貨公司（“伯靈頓”）。從截至2011年12月31日的應納税年度開始，BPG的組織和運營均符合美國聯邦所得税法對房地產投資信託基金的資格和税收要求，在截至2023年12月31日的應納税年度中一直維持這些要求，並打算在隨後的應納税年度中滿足此類要求。
我們的主要目標是通過持續的現金流增長，最大限度地提高股東的總回報。我們實現這一目標的關鍵策略包括積極管理我們的投資組合以推動內部增長，追求價值提升的再投資機會，謹慎地執行收購和處置活動，同時保持靈活的資本結構，為增長做好準備。此外，在我們執行關鍵戰略時，我們以目標為導向的企業責任戰略為指導。
我們認為，以下一系列競爭優勢使我們能夠成功執行我們的關鍵戰略：
•廣泛的零售商關係 — 我們認為，我們的資產基礎規模和全國足跡代表着支持美國最大和最成功的零售商實現增長目標方面的競爭優勢。我們認為，我們是GLA對TJX、克羅格和伯靈頓最大的房東之一，也是大多數主要雜貨商和零售類別領導者的關鍵房東。我們相信，我們與領先零售商的牢固關係使我們對他們的戰略和擴張計劃的優先准入有了獨特的見解。
•完全整合的運營平臺-我們管理一個完全集成的運營平臺，利用我們的全國範圍，表明我們致力於在強大的區域和地方影響力下開展業務。我們通過設在紐約的國民賬户租賃團隊和我們在亞特蘭大、芝加哥、費城和聖地亞哥的四個地區辦事處網絡以及我們在全國各地的11個租賃和物業管理衞星辦公室為租户提供專門的服務。我們認為，這種結構使我們能夠獲得重要的全國市場情報，同時也受益於我們的租賃和運營團隊的區域和本地專業知識。
•經驗豐富的管理——我們管理團隊的高級成員是經驗豐富的房地產運營商，具有豐富的上市公司領導經驗。通過多年的運營和交易經驗，我們的管理團隊擁有深厚的行業知識和與零售商、經紀商和供應商的良好關係，以及在執行增值再投資機會方面的重要資本市場能力和專業知識。
可能影響我們未來業績的因素
我們的租金收入主要來自租户根據每處房產的現有租約向我們支付的基本租金和費用報銷。費用報銷主要包括租户向我們支付的部分物業運營費用，例如公共區域費用、水電費、保險和房地產税，以及與房產維護相關的某些資本支出。
我們維持或增加租金收入的能力主要取決於我們維持或提高租金、續訂即將到期的租約和/或租賃可用空間的能力。我們的房地產運營支出的增加，包括維修和保養、園林綠化、除雪、安保、與我們承租的房產有關的地租、公用事業、保險、房地產税和其他各種費用，如果租户沒有報銷這些費用或被租金收入的增加所抵消，將對我們的整體業績產生不利影響。
有關可能影響我們的租金收入和/或物業運營支出的因素，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的 “前瞻性陳述”。
租賃亮點
截至2024年6月30日，賬單和租賃入住率分別為91.4％和95.4％，而截至2023年6月30日，分別為90.4％和94.1％。
下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中執行的租賃活動（以千美元計，每平方英尺（“PSF”）金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
| 租約 | | GLA | | 全新 ABR PSF | | 租户改善和津貼 PSF | | 第三方租賃佣金 PSF | | 租金差價 (1) |
| 新租賃、續約租約和期權租約 | 383 | | | 2,343,546 | | | $ | 18.61 | | | $ | 3.72 | | | $ | 2.28 | | | 19.7 | % |
| 新租約和續訂租約 | 328 | | | 1,434,942 | | | 21.42 | | | 6.07 | | | 3.72 | | | 27.7 | % |
| 新租約 | 133 | | | 603,593 | | | 23.82 | | | 13.36 | | | 8.67 | | | 50.2 | % |
| 續訂租約 | 195 | | | 831,349 | | | 19.68 | | | 0.77 | | | 0.12 | | | 18.9 | % |
| 期權租賃 | 55 | | | 908,604 | | | 14.17 | | | — | | | — | | | 7.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 租約 | | GLA | | 全新 ABR PSF | | 租户改善和津貼 PSF | | 第三方租賃佣金 PSF | | 租金差價 (1) |
| 新租賃、續約租約和期權租約 | 432 | | | 2,302,495 | | | $ | 19.18 | | | $ | 4.88 | | | $ | 2.46 | | | 12.9 | % |
| 新租約和續訂租約 | 375 | | | 1,400,822 | | | 23.47 | | | 8.01 | | | 4.04 | | | 15.4 | % |
| 新租約 | 136 | | | 624,684 | | | 24.30 | | | 15.29 | | | 9.03 | | | 22.4 | % |
| 續訂租約 | 239 | | | 776,138 | | | 22.80 | | | 2.16 | | | 0.02 | | | 13.6 | % |
| 期權租賃 | 57 | | | 901,673 | | | 12.52 | | | — | | | — | | | 8.0 | % |
(1) 僅基於類似租約，包括在過去 12 個月內居住的單元上籤署的新租約，以及與同一租户在同一地點的全部或部分地區簽訂的續訂或期權租約，或者包括擴建在過去 12 個月內佔用的空間。
不包括期限少於一年的租約。
ABR PSF 包括承租人自有租賃權益改善的 GLA。
下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中執行的租賃活動（千美元，PSF金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2024年6月30日的六個月中 |
| 租約 | | GLA | | 全新 ABR PSF | | 租户改善和津貼 PSF | | 第三方租賃佣金 PSF | | 租金差價 (1) |
| 新租賃、續約租約和期權租約 | 734 | | | 4,970,145 | | | $ | 17.67 | | | $ | 3.56 | | | $ | 1.99 | | | 16.8 | % |
| 新租約和續訂租約 | 622 | | | 2,757,021 | | | 22.01 | | | 6.42 | | | 3.58 | | | 23.7 | % |
| 新租約 | 250 | | | 1,312,757 | | | 22.49 | | | 11.94 | | | 7.40 | | | 45.3 | % |
| 續訂租約 | 372 | | | 1,444,264 | | | 21.57 | | | 1.41 | | | 0.12 | | | 15.9 | % |
| 期權租賃 | 112 | | | 2,213,124 | | | 12.26 | | | — | | | — | | | 7.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月中 |
| 租約 | | GLA | | 全新 ABR PSF | | 租户改善和津貼 PSF | | 第三方租賃佣金 PSF | | 租金差價 (1) |
| 新租賃、續約租約和期權租約 | 824 | | | 4,756,467 | | | $ | 18.82 | | | $ | 5.08 | | | $ | 2.38 | | | 13.8 | % |
| 新租約和續訂租約 | 706 | | | 2,839,228 | | | 22.84 | | | 8.52 | | | 3.99 | | | 17.2 | % |
| 新租約 | 276 | | | 1,393,094 | | | 22.00 | | | 14.15 | | | 8.06 | | | 32.0 | % |
| 續訂租約 | 430 | | | 1,446,134 | | | 23.66 | | | 3.10 | | | 0.08 | | | 13.7 | % |
| 期權租賃 | 118 | | | 1,917,239 | | | 12.86 | | | — | | | — | | | 8.4 | % |
(1) 僅基於類似租約，包括在過去 12 個月內居住的單元上籤署的新租約，以及與同一租户在同一地點的全部或部分地區簽訂的續訂或期權租約，或者包括擴建在過去 12 個月內佔用的空間。
不包括期限少於一年的租約。
ABR PSF 包括承租人自有租賃權益改善的 GLA。
收購活動
•在截至2024年6月30日的六個月中，我們收購了一個購物中心，總收購價為1750萬美元，包括所有交易成本和期末信貸。
•在截至2023年6月30日的六個月中，我們收購了一塊地塊，總收購價為190萬美元，包括所有交易成本和期末信貸。
處置活動
•在截至2024年6月30日的六個月中，我們處置了三個購物中心、一個部分購物中心和一塊地塊，淨收益總額為6,740萬美元，總收益為1,500萬美元，減值總額為20萬美元。此外，在截至2024年6月30日的六個月中，我們共收到190萬澳元的淨收益，這些收益涉及先前通過公有域名沒收的一個購物中心的土地，並解決了與先前處置資產相關的突發事件，總收益為190萬美元。
•在截至2023年6月30日的六個月中，我們處置了八個購物中心和七個部分購物中心，淨收益總額為1.453億美元，總收益為5,210萬美元，減值總額為610萬美元。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，我們收到了與非運營資產相關的淨收益總額為30萬美元，淨收益為20萬美元。
運營結果
由於兩個報告實體之間的運營結果沒有實質性差異，因此將BPG和運營夥伴關係的運營討論結果合併在一起。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月的比較
收入（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 收入 | | | | | |
| 租金收入 | $ | 315,587 | | | $ | 309,192 | | | $ | 6,395 | |
| 其他收入 | 102 | | | 601 | | | (499) | |
| 總收入 | $ | 315,689 | | | $ | 309,793 | | | $ | 5,896 | |
租金收入
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，租金收入增長了640萬美元，這是由於整個期間自有資產增加了940萬美元，但淨交易活動造成的300萬美元減少部分抵消了這一增長。全年自有資產的增加是由於：(i) 基本租金增加了820萬美元；(ii) 與被認為無法收回的收入相關的租金收入增加了60萬美元；(iii) 直線租金收入淨額增加了50萬美元；(iv) 租金百分比增加了40萬美元；(v) 終止租賃費增加了30萬美元；(六) 增加20萬美元附加租金和其他租金收入；以及 (vii) 扣除高於市場的租賃和租户的攤銷後，低於市場的租賃增加20萬美元激勵措施；由 (viii) 支出報銷減少100萬美元部分抵消。全年自有資產的基本租金增加820萬澳元，主要是由於合同租金增加，截至2024年6月30日的六個月中，新租和續租以及期權行使的正租金利差為16.8％，截至2023年12月31日的年度為15.3％，以及加權平均計費入住率的增加。
其他收入
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，其他收入減少了50萬美元，這主要是由於增税融資收入的減少。
運營費用（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 運營費用 | | | | | |
| 運營成本 | $ | 36,919 | | | $ | 35,705 | | | $ | 1,214 | |
| 房地產税 | 36,349 | | | 43,712 | | | (7,363) | |
| 折舊和攤銷 | 92,018 | | | 88,812 | | | 3,206 | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 16,736 | | | (11,456) | |
| 一般和行政 | 29,689 | | | 28,514 | | | 1,175 | |
| 運營費用總額 | $ | 200,255 | | | $ | 213,479 | | | $ | (13,224) | |
運營成本
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，運營成本增加了120萬美元，這是由於全年自有資產的運營成本增加了220萬美元，這主要是由於維修、維護和保險的增加，但淨交易活動造成的100萬美元減少部分抵消了這一增長。
房地產税
截至2024年6月30日的三個月，房地產税與2023年同期相比減少了740萬美元，這是由於全年自有資產的房地產税減少了640萬美元，這主要是由於與上一年度評估相關的有利調整增加，本年度評估的減少以及房地產退税的增加，以及淨資產導致的100萬美元減少
交易活動。
折舊和攤銷
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，折舊和攤銷額增加了320萬美元，這是由於整個期間自有資產增加了390萬美元，這主要是由於資本支出增加，但部分被淨交易活動造成的70萬美元減少以及與租户搬出相關的加速折舊和攤銷減少所抵消。
房地產資產減值
在截至2024年6月30日的三個月中，由於處置活動，一個部分購物中心和一個運營物業的減值總額為530萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，由於處置活動，兩個購物中心和兩個部分購物中心以及一個運營物業的減值總額為1,670萬美元。確認的減值是由於預期持有期的變化所致，這主要與我們的資本回收計劃有關。
一般和行政
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，一般和管理費用增加了120萬美元，這主要是由於淨薪酬成本的增加，但部分被辦公租金支出的減少所抵消。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，分別將500萬美元和430萬美元的施工補償成本資本化為70萬美元和100萬美元的建築和改善及租賃法律費用，200萬美元和180萬美元的租賃佣金成本分別計入遞延費用和預付費用淨額。
其他收入和支出（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 其他收入（支出） | | | | | |
| 股息和利息 | $ | 6,632 | | | $ | 57 | | | $ | 6,575 | |
| 利息支出 | (53,655) | | | (47,485) | | | (6,170) | |
| 出售房地產資產的收益 | 1,814 | | | 3,857 | | | (2,043) | |
| 清償債務的收益，淨額 | 281 | | | 4,350 | | | (4,069) | |
| 其他 | (381) | | | (685) | | | 304 | |
| 其他支出總額 | $ | (45,309) | | | $ | (39,906) | | | $ | (5,403) | |
股息和利息
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，股息和利息增加了660萬美元，這主要是由於與現金和現金等價物餘額增加以及加權平均利率回報率增加相關的利息收入增加。
利息支出
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，利息支出增加了620萬美元，這主要是由於總債務負債增加以及加權平均利率的提高。
出售房地產資產的收益
在截至2024年6月30日的三個月中，處置了一塊地塊，總收益不到10萬美元。此外，在截至2024年6月30日的三個月中，我們共收到180萬澳元的淨收益，這些收益與先前通過知名域名沒收的一個購物中心的土地有關，總收益為180萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，出售了三個部分購物中心，總收益為360萬美元。此外，在截至2023年6月30日的三個月中，我們收到了與非運營資產相關的淨收益總額為30萬美元，並已解決了與先前處置資產相關的意外開支，淨收益為20萬美元。
清償債務的收益，淨額
在截至2024年6月30日的三個月中，我們回購了當時未償還的2025年到期的7億美元3.85％的優先票據（“2025年票據”）中的3,000萬美元，從而在清償債務後獲得了30萬美元的收益。在截至2023年6月30日的三個月中，我們回購了當時未償還的2024年到期的5億美元3.65％的優先票據（“2024年票據”）中的1.996億美元，從而在清償債務後獲得了430萬美元的收益。
其他
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，其他支出減少了30萬美元，這主要是由於預期的環境修復成本減少。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月的比較
收入（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 收入 | | | | | |
| 租金收入 | $ | 635,076 | | | $ | 620,322 | | | $ | 14,754 | |
| 其他收入 | 854 | | | 915 | | | (61) | |
| 總收入 | $ | 635,930 | | | $ | 621,237 | | | $ | 14,693 | |
租金收入
截至2024年6月30日的六個月中，租金收入與2023年同期相比增長了1,480萬美元，這是由於整個期間自有資產增加了2,210萬美元，但淨交易活動造成的730萬美元減少部分抵消了這一增長。整個期間自有資產的增加是由於：(i) 基本租金增加了1,630萬美元；(ii) 直線租金收入淨額增加了420萬美元；(iii) 與被認為無法收回的收入相關的租金收入增加了190萬美元；(iv) 租金百分比增加了90萬美元；(v) 輔助和其他租金收入增加了60萬美元；以及 (vi) a $a 支出報銷額增加了50萬美元；被以下因素部分抵消：(vii) 租約終止費減少了160萬美元；以及 (viii) 增加的70萬美元減少了70萬美元低於市場的租約，扣除高於市場的租約的攤銷和租户激勵措施。全年自有資產的基本租金增加1,630萬澳元，主要是由於合同租金增加，截至2024年6月30日的六個月中，新租和續租的正租金利差以及期權行使的期權利差為16.8％，截至2023年12月31日的年度為15.3％，以及加權平均賬單入住率的增加。
其他收入
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，其他收入基本保持穩定。
運營費用（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 運營費用 | | | | | |
| 運營成本 | $ | 74,076 | | | $ | 71,600 | | | $ | 2,476 | |
| 房地產税 | 77,757 | | | 88,400 | | | (10,643) | |
| 折舊和攤銷 | 183,236 | | | 176,553 | | | 6,683 | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 17,836 | | | (12,556) | |
| 一般和行政 | 58,180 | | | 57,686 | | | 494 | |
| 運營費用總額 | $ | 398,529 | | | $ | 412,075 | | | $ | (13,546) | |
運營成本
截至2024年6月30日的六個月中，與2023年同期相比，運營成本增加了250萬美元，這是由於全年自有資產的運營成本增加了430萬美元，這主要是由於維修、維護和保險的增加，但淨交易活動造成的180萬美元減少部分抵消了這一增長。
房地產税
截至2024年6月30日的六個月中，房地產税與2023年同期相比減少了1,060萬美元，這是由於全年自有資產的房地產税減少了890萬美元，這主要是由於與上一年度評估相關的有利調整增加，本年度評估減少，房地產退税增加，以及淨交易活動導致的170萬美元減少。
折舊和攤銷
截至2024年6月30日的六個月中，與2023年同期相比，折舊和攤銷額增加了670萬美元，這是由於全年自有資產增加了860萬美元，這主要是由於資本支出增加以及與租户搬出相關的加速折舊和攤銷增加，但淨交易活動造成的190萬美元減少部分抵消。
房地產資產減值
在截至2024年6月30日的六個月中，由於處置活動，一個部分購物中心和一個運營物業的減值總額為530萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，由於處置活動，兩個購物中心和兩個部分購物中心以及一個運營物業的減值總額為1,780萬美元。確認的減值是由於預期持有期的變化所致，主要與我們的資本回收計劃有關。
一般和行政
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，一般和管理費用增加了50萬美元，這主要是由於淨薪酬成本的增加，但部分被辦公租金支出的減少所抵消。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為1,000萬美元和890萬美元的施工補償成本分別資本化為170萬美元和240萬美元的建築和改善及租賃法律費用，410萬美元和400萬美元的租賃佣金成本淨資本化為遞延費用和預付費用。
其他收入和支出（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 其他收入（支出） | | | | | |
| 股息和利息 | $ | 10,509 | | | $ | 72 | | | $ | 10,437 | |
| 利息支出 | (105,143) | | | (96,165) | | | (8,978) | |
| 出售房地產資產的收益 | 16,956 | | | 52,325 | | | (35,369) | |
| 清償債務的收益，淨額 | 281 | | | 4,350 | | | (4,069) | |
| 其他 | (974) | | | (1,090) | | | 116 | |
| 其他支出總額 | $ | (78,371) | | | $ | (40,508) | | | $ | (37,863) | |
股息和利息
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，股息和利息增加了1,040萬美元，這主要是由於與現金和現金等價物餘額增加以及加權平均利率回報率增加相關的利息收入增加。
利息支出
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月的利息支出增加了900萬美元，這主要是由於總債務負債增加以及加權平均利率的提高。
出售房地產資產的收益
在截至2024年6月30日的六個月中，出售了三個購物中心和一塊地塊，總收益為1,500萬美元。此外，在截至2024年6月30日的六個月中，我們共收到190萬澳元的淨收益，這些收益涉及先前通過公有域名沒收的一個購物中心的土地，並解決了與先前處置資產相關的突發事件，總收益為190萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，出售了六個購物中心和五個部分購物中心，總收益為5,210萬美元。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，我們收到了與非運營資產相關的淨收益總額為30萬美元，淨收益為20萬美元。
清償債務的收益，淨額
在截至2024年6月30日的六個月中，我們回購了當時未償還的7億美元2025年票據中的3000萬美元，從而在清償債務後獲得了30萬美元的收益。在截至2023年6月30日的六個月中，我們回購了當時未償還的2024年5億美元票據中的1.996億美元，從而在清償債務後獲得了430萬美元的收益。
其他
與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，其他支出基本保持穩定。
流動性和資本資源
我們預計，我們來自以下來源的現金流將為未來12個月及以後的所有預期用途提供充足的資本，包括未償債務的所有定期付款、當前和預期的租户和其他資本改善、維持房地產投資信託基金資格的股東分配以及與開展業務相關的其他義務。
我們的主要預期資金來源和用途如下：
來源
•現金和現金等價物餘額；
•運營現金流；
•無抵押信貸額度（定義見下文）下的可用借款；
•發行長期債務；
•處置；以及
•發行股權證券。
用途
•償還債務；
•維護資本支出；
•租賃資本支出；
•股息/分紅支付；
•增值再投資資本支出；
•收購；以及
•回購股權證券。
我們相信，我們的資本結構為我們提供了財務靈活性和能力，可以為我們當前的資本需求和未來的增長機會提供資金。我們產生可觀的運營現金流，並有機會獲得多種形式的外部資本，包括有擔保的物業級債務、無抵押的公司級債務、優先股債務
股權和普通股，這將使我們能夠有效地執行我們的戰略和運營目標。我們擁有所有三家主要信用評級機構的投資級信用評級。我們於2022年4月28日修訂和重述的無抵押信貸額度（“無抵押信貸額度”）由12.5億美元的循環貸款額度（“循環貸款”）和5億美元的定期貸款額度（“定期貸款額度”）組成。截至2024年6月30日，我們有17.2億美元的可用流動性，其中包括循環貸款下的12.5億美元可用流動資金以及4.75億美元的現金、現金等價物和限制性現金。我們打算通過定期延長債務期限，繼續增強我們的財務和業務靈活性。
物質現金需求
在截至2025年6月30日的十二個月及以後的十二個月中，我們的預期實質性現金需求包括（i）合同規定的支出；（ii）其他基本支出；（iii）機會主義支出。
合同規定的支出
下表彙總了截至2024年6月30日的債務到期日（不包括延期期權）、利息支付義務和不可取消的經營租約（不包括續訂期權）下的債務（以百萬美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合同規定的支出 | | 十二
已結束的月份
2025年6月30日 | | 此後 |
債務到期日 (1) | | $ | 670.0 | | | $ | 4,718.5 | |
利息支付 (1) (2) | | 210.2 | | | 940.7 | |
| 經營租賃 | | 3.3 | | | 43.5 | |
| 總計 | | $ | 883.5 | | | $ | 5,702.7 | |
(1) 所列金額不假設現有債務到期時發行新債務。
(2) 自2024年6月30日起，浮動利率貸款的定期利息支付按利率（包括利率互換的影響）列報。參見第 7A 項。我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中提供 “有關市場風險的定量和定性披露”，以進一步討論這些因素和其他可能影響利息支付的因素。
其他基本支出
我們在正常業務過程中產生某些基本支出，例如公共區域費用、公用事業費用、保險、房地產税、與房產維護相關的資本支出、租賃資本支出和公司層面的支出。與房產維護相關的公共區域支出、公用事業和資本支出金額取決於我們提供的服務範圍、現行市場價格以及投資組合的規模和構成。我們提供綜合保險，以保護我們的投資組合免受各種損失。我們產生的保險費用金額取決於我們物業的評估價值、現行市場利率以及投資組合的規模和構成。我們在我們經營的各個司法管轄區徵收房地產税。我們產生的房地產税金額取決於我們房產的評估價值、不同司法管轄區評估的税率以及我們投資組合的規模和構成。租賃資本支出是指租賃或更新空間所產生的租户特定成本，包括租户改善、租户補貼和外部租賃佣金。我們產生的租賃資本支出金額取決於租賃活動的數量和性質。我們產生公司層面的費用，例如員工薪酬成本、專業費用、公司辦公室租金和其他平臺費用。我們產生的公司層面支出金額取決於我們的投資組合和平臺的規模和組成以及當前的市場工資和利率。租賃通常規定償還財產運營費用，例如公共區域費用、公用事業費、保險和房地產税，以及與房產維護相關的某些資本支出。但是，如果收入或佔用率減少，我們產生的成本通常不會減少，並且我們產生的某些成本，例如公司層面的費用，通常不會得到報銷。
為了繼續獲得用於聯邦所得税目的的房地產投資信託基金的資格，我們必須滿足多項組織和運營要求，包括要求我們每年向股東分配房地產投資信託基金應納税收入的至少90％，該收入不考慮已付股息的扣除額，也不包括淨資本收益。我們打算繼續滿足這些要求並保持我們的房地產投資信託基金地位。我們的董事會每季度評估股息，同時考慮各種相關因素，包括房地產投資信託基金的應納税所得額。下表彙總了我們在2024年第二和第三季度的股息活動：
| | | | | | | | | | | |
| 第二
2024 年季度 | | 第三
2024 年季度 |
| 每股普通股申報的股息 | $ | 0.2725 | | | $ | 0.2725 | |
| 股息申報日期 | 2024年4月25日 | | 2024年7月24日 |
| 股息記錄日期 | 2024年7月2日 | | 2024年10月2日 |
| 股息支付日期 | 2024年7月15日 | | 2024年10月15日 |
機會主義支出
我們還將現金用於機會性支出，例如提高價值的再投資和收購活動。
我們產生的增值再投資資本支出金額取決於可能在不同時期發生變化的各種因素，例如正在進行的增值再投資項目的數量、預期總成本和性質。有關我們正在進行的再投資項目和未來重建項目的更多信息，請參閲下文 “房地產資產的改善和投資”。
未來的收購支出金額取決於機會的可用性，這些機會進一步將我們的投資組合集中在有吸引力的零售子市場上，並優化我們資產基礎的質量和長期增長率。我們的收購戰略側重於收購位於現有市場中具有強勁增長潛力的資產，這將使我們能夠利用我們的運營平臺和專業知識來創造價值。我們的收購活動可能包括收購露天購物中心或非自有錨定空間、零售建築和/或位於我們現有購物中心或其附近的外包地塊。
我們的現金流活動彙總如下（千美元）：
Brixmor 房地產集團有限公司
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| 截至6月30日的六個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 312,038 | | | $ | 294,941 | | | $ | 17,097 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (117,094) | | | (11,909) | | | (105,185) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 261,108 | | | (289,431) | | | 550,539 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 456,052 | | | (6,399) | | | 462,451 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18,904 | | | 21,259 | | | (2,355) | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 474,956 | | | $ | 14,860 | | | $ | 460,096 | |
Brixmor 運營合作伙伴關係有限責任公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 312,038 | | | $ | 294,941 | | | $ | 17,097 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (117,094) | | | (11,909) | | | (105,185) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 260,513 | | | (288,529) | | | 549,042 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 455,457 | | | (5,497) | | | 460,954 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18,904 | | | 20,332 | | | (1,428) | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 474,361 | | | $ | 14,835 | | | $ | 459,526 | |
運營活動
經營活動提供的淨現金主要包括來自租户租金和費用報銷的現金流入以及房地產運營成本、房地產税、一般和管理費用以及利息支出的現金流出。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們通過經營活動提供的淨現金與2023年同期相比增加了1710萬美元。增長的主要原因是：（i）同類物業淨營業收入的增加；（ii）股息和利息收入的現金流入增加；（iii）利息支出的現金流出減少；（iv）一般和管理費用的現金流出減少；（v）淨營運資金中現金的減少；（vi）淨交易活動和其他非相同因素導致的淨營業收入減少房地產淨營業收入；以及（vii）租賃終止費的減少。
投資活動
投資活動中使用的淨現金主要受收購和處置活動以及購物中心改善和投資（包括與我們的增值再投資活動相關的資本支出）的性質、時間和規模的影響。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們用於投資活動的淨現金與2023年同期相比增加了1.052億美元。增長的主要原因是：(i) 出售房地產資產的淨收益減少了7,620萬美元；(ii) 房地產資產的收購增加了1,560萬美元；(iii) 房地產資產的改善和投資增加了1,100萬美元；以及 (iv) 扣除購買後，有價證券的銷售減少了240萬美元。
房地產資產的改善和投資
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們在房地產資產的改善和投資上分別花費了1.670億美元和1.561億美元。這些金額中分別包括310萬美元和20萬美元的保險收益，這些收益是在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中收到的。
維護資本支出是指為我們的房產進行重大置換和改善提供資金的成本。與租賃相關的資本支出是指租賃或更新空間所產生的租户特定成本，包括租户改善、租户補貼和外部租賃佣金。此外，我們會持續評估我們的投資組合，以確定提高價值的再投資機會。此類舉措以租户為導向，側重於用強大、一流的零售商來升級我們的中心，並提高我們投資組合的整體商品組合和租户質量。截至2024年6月30日，我們有44個在建錨空間重新定位、重建和外包開發項目，預計總成本為5.096億美元，其中截至2024年6月30日已產生2.310億美元。此外，我們還確定了一系列未來的重建項目，總計超過6億美元的潛在資本投資，我們預計將在未來幾年內執行這些項目。我們預計將用現金和現金等價物、經營活動提供的淨現金、出售房地產資產的收益和/或資本市場交易的收益為這些項目提供資金。
房地產資產的收購和出售收益
我們將繼續評估市場的收購機會，當我們認為存在戰略機會時，我們可能會收購購物中心，以進一步將我們的投資組合集中在有吸引力的零售子市場，並優化我們資產基礎的質量和長期增長率。在截至2024年6月30日的六個月中，我們收購了一個購物中心，總收購價為1750萬美元，包括交易成本和結算信貸。在截至2023年6月30日的六個月中，我們收購了一塊地塊，總收購價為190萬美元，包括交易成本和期末信貸。
當我們認為價值已最大化，存在下行風險，或者我們在特定子市場建立臨界質量的能力或願望有限時，我們也可能會出售房產。在截至2024年6月30日的六個月中，我們處置了三個購物中心、一個部分購物中心和一塊地塊，淨收益總額為6,740萬美元。此外，在截至2024年6月30日的六個月中，我們共收到190萬美元的淨收益，這些收益涉及先前通過公有域名沒收的一個購物中心的土地，以及已解決的與先前處置資產相關的突發事件。在截至2023年6月30日的六個月中，我們處置了八個購物中心和七個部分購物中心，淨收益總額為1.453億美元。
此外，在截至2023年6月30日的六個月中，我們收到了與非運營資產相關的淨收益總額為30萬美元。
融資活動
用於融資活動的淨現金主要受債務和股權證券發行和回購的性質、時間和規模的影響，以及與我們的未償債務（包括無抵押信貸額度）相關的借款或本金支付，以及向普通股股東的分配。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們（用於）融資活動提供的淨現金與2023年同期相比增加了5.505億美元。增長的主要原因是：（i）扣除還款額後，債務借款增加了5.668億美元；（ii）向普通股股東的分配增加了770萬美元；（iii）遞延融資和債務清償成本增加了690萬美元；（iv）普通股回購增加了170萬美元。
非公認會計準則績效指標
我們介紹下文列出的非公認會計準則績效指標。這些指標不應被視為淨收益（根據公認會計原則計算）或其他GAAP財務指標的替代品，或比其更有意義，是財務業績的指標，也不能替代作為衡量流動性的經營活動現金流（根據公認會計原則計算），或更有意義。非公認會計準則績效指標存在侷限性，因為它們不包括影響運營的所有收入和支出項目，因此，應始終將其視為根據公認會計原則計算的財務業績的補充財務業績。我們對這些非公認會計準則績效指標的計算在某些方面可能與其他房地產投資信託基金使用的方法有所不同，因此可能無法與此類其他房地產投資信託基金提出的類似標題的指標相提並論。提醒投資者，這些非公認會計準則績效指標中未包括的項目與理解和解決財務業績有關。
運營資金
Nareit FFO（以下定義）是一項補充性的非公認會計準則績效指標，用於評估房地產公司的運營和財務業績。Nareit將運營資金（“FFO”）定義為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），不包括（i）與房地產相關的折舊和攤銷，（ii）出售某些房地產資產的損益，（iii）控制權變動產生的收益和損失，（iv）減值直接歸因於折舊價值下降時對某些房地產資產和實體投資的減值減值實體持有的可動產，以及（v）對未合併的合資企業進行調整後計算以反映FFO 在同樣的基礎上。
考慮到我們作為房地產所有者和運營商的業務性質，我們認為Nareit FFO對投資者衡量我們的運營和財務業績很有用，因為該定義不包括淨收益中包含的與我們的運營和財務業績無關或不代表我們的運營和財務業績的項目，例如與房地產相關的折舊和攤銷，以及可能使定期和同行分析運營和財務業績變得更加困難的項目，例如出售的收益和虧損某些房地產資產和某些房地產資產的減值減值。
我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中與Nareit FFO的淨收益對賬如下（以千計，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 與房地產相關的折舊和攤銷 | 90,218 | | | 87,806 | | | 179,891 | | | 174,554 | |
| 出售房地產資產的收益 | (1,814) | | | (3,857) | | | (16,956) | | | (52,325) | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 16,736 | | | 5,280 | | | 17,836 | |
| Nareit FFO | $ | 163,809 | | | $ | 157,093 | | | $ | 327,245 | | | $ | 308,719 | |
| Nareit 攤薄後每股 FFO | $ | 0.54 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.02 | |
| 加權平均攤薄後已發行股數 | 302,903 | | | 302,285 | | | 302,796 | | | 302,234 | |
相同物業的淨營業收入
相同房地產淨營業收入（“NOI”）是一項補充性的非公認會計準則績效指標，用於評估房地產公司的經營業績。相同房產的淨資產淨值是按房地產總收入（基本租金、費用報銷、視為不可收回的收入調整、輔助和其他租金收入、附屬和其他租金收入、租金百分比和其他收入）減去直接房地產運營支出（運營成本和房地產税）計算得出的（使用在這兩個時期擁有的房產，不包括在建房產和已竣工的新開發物業）。相同房產的NOI不包括（i）租賃終止費，（ii）直線租金收入，淨額，（iii）低於市場的租賃的增加，扣除高於市場的租賃和租户激勵措施的攤銷，（iv）直線地租支出，（v）與我們的專屬保險公司相關的收入或支出，（vii）房地產資產減值，(viii) 一般和管理費用，以及 (ix) 其他收入和支出（包括利息支出和出售房地產資產的收益）。
考慮到我們作為房地產所有者和運營商的業務性質，我們認為NOI對投資者衡量我們投資組合的經營業績很有用，因為該定義不包括淨收益中包含的與我們的物業經營業績無關或不代表我們的物業經營業績的各種項目，例如租賃終止費、直線租金收入、淨額、低於市場租賃的增加、扣除高於市場租約的攤銷以及租户激勵措施、直線地租支出、淨額、收入或支出與我們的專屬保險公司、折舊和攤銷、房地產資產減值、一般和管理費用以及其他收入和支出（包括利息支出和房地產資產出售收益）有關。我們認為，相同房產的NOI對投資者也有用，因為它僅包括兩個報告期內擁有的房產的NOI，不包括在建房產和穩定不到一年的已竣工新開發物業，因此為比較不同時期房地產的經營業績提供了更一致的指標，從而進一步消除了NOI的差異。
截至2024年6月30日的三個月和六個月與截至2023年6月30日的三個月和六個月的比較
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| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | 2024 | | 2023 | | 改變 |
| 房產數量 | 355 | | | 355 | | | — | | | 354 | | | 354 | | | — | |
| 計費百分比 | 91.4 | % | | 90.5 | % | | 0.9 | % | | 91.4 | % | | 90.5 | % | | 0.9 | % |
| 租賃百分比 | 95.4 | % | | 94.2 | % | | 1.2 | % | | 95.4 | % | | 94.2 | % | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | $ | 302,522 | | | $ | 294,185 | | | $ | 8,337 | | | $ | 608,148 | | | $ | 587,775 | | | $ | 20,373 | |
| 其他收入 | 102 | | | 601 | | | (499) | | | 854 | | | 915 | | | (61) | |
| 302,624 | | | 294,786 | | | 7,838 | | | 609,002 | | | 588,690 | | | 20,312 | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | (36,629) | | | (34,383) | | | (2,246) | | | (72,913) | | | (68,511) | | | (4,402) | |
| 房地產税 | (36,525) | | | (42,947) | | | 6,422 | | | (77,454) | | | (86,316) | | | 8,862 | |
| (73,154) | | | (77,330) | | | 4,176 | | | (150,367) | | | (154,827) | | | 4,460 | |
| 相同屬性 NOI | $ | 229,470 | | | $ | 217,456 | | | $ | 12,014 | | | $ | 458,635 | | | $ | 433,863 | | | $ | 24,772 | |
下表顯示了列報期內相同財產NOI的淨收入對賬情況（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 70,125 | | | $ | 56,408 | | | $ | 159,030 | | | $ | 168,654 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 非相同房產 NOI | (2,195) | | | (3,247) | | | (5,032) | | | (8,754) | |
| 租賃終止費 | (959) | | | (676) | | | (1,349) | | | (2,945) | |
| 直線租金收入，淨額 | (7,981) | | | (7,421) | | | (15,536) | | | (11,422) | |
| 扣除高於市場租約的攤銷和租户激勵措施後，增加低於市場的租約 | (1,810) | | | (1,568) | | | (3,534) | | | (4,236) | |
| 直線地租支出，淨額 | (6) | | | (8) | | | (11) | | | (17) | |
| 折舊和攤銷 | 92,018 | | | 88,812 | | | 183,236 | | | 176,553 | |
| 房地產資產減值 | 5,280 | | | 16,736 | | | 5,280 | | | 17,836 | |
| 一般和行政 | 29,689 | | | 28,514 | | | 58,180 | | | 57,686 | |
| 其他支出總額 | 45,309 | | | 39,906 | | | 78,371 | | | 40,508 | |
| 相同屬性 NOI | $ | 229,470 | | | $ | 217,456 | | | $ | 458,635 | | | $ | 433,863 | |
通脹
在2021年之前，通貨膨脹率很低，對我們的經營和財務業績的影響微乎其微；但是，通貨膨脹在過去兩年中顯著增加，並可能繼續上升或進一步增加。就我們的購物中心而言，我們的長期租賃通常包含旨在減輕通貨膨脹不利影響的條款，包括合同租金上漲和要求租户支付部分物業運營費用，包括公共區域費用、公用事業、保險和房地產税，以及與房產維護相關的某些資本支出，從而減少我們面臨通貨膨脹導致的房地產運營費用增加的風險；但是，我們面臨某些非物業增長的風險可報銷的財產運營費用，包括空置單位產生的費用。我們認為，我們現有的許多租金都低於同類空間的當前市場價格，在續訂或重新租賃時，此類租金可能會提高到與當前市場費率一致或更接近當前的市場費率，這也可能抵消某些無償的通貨膨脹支出壓力。關於我們的未償債務，我們會定期評估利率波動的風險，並且已經簽訂並將繼續簽訂利率保護協議，以減輕但不能消除利率變化對浮動利率貸款的影響。在一般和管理成本方面，我們通過對支出水平的例行評估以及持續努力利用技術來提高運營效率，不斷尋找機會來抵消通貨膨脹成本壓力。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7A項中披露的市場風險定量和定性披露相比，沒有任何實質性變化。
第 4 項。控制和程序
控制和程序（Brixmor Property Group Inc.）
評估披露控制和程序
BPG維持披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在《交易法》規定的時限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在其報告中披露的信息，並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官適當，以便及時就所需作出決定披露。截至本報告所涉期末，BPG的管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了其披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這項評估，BPG的首席執行官詹姆斯·泰勒（現任首席執行官）和首席財務官史蒂芬·加拉格爾（現任執行副總裁、首席財務官兼財務主管）得出結論，BPG的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，BPG對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對BPG財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制和程序（Brixmor 運營夥伴關係 LP）
評估披露控制和程序
運營合作伙伴關係維持披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在其報告中披露的信息，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，酌情允許及時作出決定關於所需的披露。截至本報告所涉期末，運營夥伴關係的管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了其披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，運營合夥企業的首席執行官詹姆斯·泰勒（現任首席執行官）和首席財務官史蒂芬·加拉格爾（現任執行副總裁、首席財務官兼財務主管）得出結論，運營合夥企業的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，運營合夥企業對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對運營合夥企業財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
本報告附註15——我們未經審計的簡明合併財務報表的承付款和意外開支中 “法律事務” 標題下包含的信息以引用方式納入本項目1。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中的其他信息外，還應仔細考慮我們在截至2023年12月31日止年度提交的10-k表年度報告、第一部分第1A項 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險。這些因素可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表中披露的與公司相關的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有回購任何普通股。截至2024年6月30日，該公司的回購計劃有4億美元的可用回購能力。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-k法規第408（a）項。
第 6 項。展品
以下文件作為本報告的證物提交：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 | | |
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數字 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 的日期
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數字 | | 已歸檔
在此附上 |
4.1 | | 作為發行人的Brixmor Operating Partnership LP與作為受託人的紐約梅隆銀行於2024年5月28日簽訂的第十三份補充契約 | | 8-K | | 001-36160 | | 5/28/2024 | | 4.2 | | |
4.2 | | 代表票據的全球票據的表格（包含在附錄4.1中） | | 8-K | | 001-36160 | | 5/28/2024 | | 4.3 | | |
10.1 | | Brixmor Property Group Inc. 與 Steven t. Gallagher 於 2024 年 4 月 30 日簽訂的信函協議 | | 8-K | | 001-36160 | | 4/30/2024 | | 10.1 | | |
31.1 | | Brixmor Property Group Inc. 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官的認證 | | — | | — | | — | | — | | x |
31.2 | | Brixmor Property Group Inc. 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官的認證 | | — | | — | | — | | — | | x |
31.3 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條，Brixmor Operating Partnership LP 對首席執行官進行認證 | | — | | — | | — | | — | | x |
31.4 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條，Brixmor Operating Partnership LP 對首席財務官進行認證 | | — | | — | | — | | — | | x |
32.1 | | Brixmor Property Group Inc. 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | — | | — | | — | | — | | x |
32.2 | | Brixmor Operating Partnership LP 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | — | | — | | — | | — | | x |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔 | | — | | — | | — | | — | | x |
| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | — | | — | | — | | — | | x |
| 101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | — | | — | | — | | — | | x |
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| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | — | | — | | — | | — | | x |
| 101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | — | | — | | — | | — | | x |
| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | — | | — | | — | | — | | x |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中） | | | | | | | | | | x |
除協議條款或其他文件本身外，作為本報告證物提交的協議和其他文件無意提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現此目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至做出之日或其他任何時候的實際狀況。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表他們簽署本報告。
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| BRIXMOR 房地產集團公司 |
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| 日期：2024 年 7 月 29 日 | 作者： | /s/ 詹姆斯·泰勒 |
| | 詹姆斯·泰勒 |
| | 首席執行官 |
| | （首席執行官） |
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| 日期：2024 年 7 月 29 日 | 作者： | /s/ Steven t. Gallagher |
| | 史蒂芬·加拉格爾 |
| | 首席財務官 |
| | （首席財務官） |
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| 日期：2024 年 7 月 29 日 | 作者： | /s/ 凱文·布里津斯基 |
| | 凱文·布里津斯基 |
| | 首席會計官 |
| | （首席會計官） |
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| BRIXMOR 運營夥伴關係 LP |
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| 作者： | Brixmor OP GP LLC，其普通合夥人 |
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| 作者： | BPG 子公司有限責任公司，其唯一成員 |
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| 日期：2024 年 7 月 29 日 | 作者： | /s/ 詹姆斯·泰勒 |
| | 詹姆斯·泰勒 |
| | 首席執行官 |
| | （首席執行官） |
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| 日期：2024 年 7 月 29 日 | 作者： | /s/ Steven t. Gallagher |
| | 史蒂芬·加拉格爾 |
| | 首席財務官 |
| | （首席財務官） |
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| 日期：2024 年 7 月 29 日 | 作者： | /s/ 凱文·布里津斯基 |
| | 凱文·布里津斯基 |
| | 首席會計官 |
| | （首席會計官） |