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2024年7月29日

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蒂姆·麥克休(419)247-2800

WellTower報告2024年第二季度業績

俄亥俄州託萊多，2024年7月29日…WellTower Inc.(紐約證券交易所代碼：WELL)今天公佈了截至2024年6月30日的季度業績。

最近的亮點

·報告的普通股股東應佔淨收益為每股稀釋後0.42美元

·公佈的季度普通股股東運營正常化資金為每股稀釋後1.05美元，同比增長16.7%，不包括政府補貼增長19.3%

·報告的總投資組合同比增長11.3%，受我們老年人住房運營(SHO)投資組合21.7%的SSNOI增長推動

·在第二季度，我們按比例完成了17億的總投資，包括14億的收購和貸款資金以及25100美元的萬發展資金

·自今年年初以來，我們已完成或達成最終協議，按比例完成49美元的億收購和貸款融資

·在本季度，轉換或達成協議，將47個三重淨值租賃物業轉換為SHO(Ridea)結構，使我們能夠直接參與社區的潛在現金流增長

·截至2024年6月30日，資產負債表進一步增強，調整後息税前利潤的淨債務為3.68倍，可用流動性約為69億，其中包括29億可用現金和受限現金，以及我們40美元億信貸額度下的全部產能

·S全球和穆迪分別將信用評級展望從穩定修正為正面，理由是老年人住房行業順風強勁，資產負債表大幅改善

·7月，完成了一項新的擴大後的50美元億高級無擔保循環信貸安排，該安排將期限延長至2029年，定價比之前的40美元億安排提高了7.5個基點

·董事會宣佈季度每股股息增加10%，反映我們穩健的財務表現，由於現金流增長水平過高而導致派息率較低，以及董事會對公司未來強勁增長前景的信心

·宣佈任命安德魯·岡拉克為董事會成員

資本活躍度和流動性

流動性更新在第二季度，截至2024年6月30日，淨債務與合併企業價值之比從2023年12月31日的20.9%提高到14.8%。我們獲得了超過21億的具有吸引力的定價資本，包括股權以及出售和償還貸款的收益，為增值資本部署機會提供資金，並進一步加強我們本已強勁的流動性狀況。截至2024年6月30日，我們的浮動利率債務份額約為7.1%。

擴大高級無擔保循環信貸安排7月份，我們完成了擴大後的50美元億高級無擔保循環信貸安排，取代了我們現有的40美元億信貸額度。新安排包括2028年6月到期的30美元億循環信貸額度和2029年6月到期的20美元億循環信貸額度。循環信貸額度的利息將比調整後的SOFR利率高出72.5個基點，年融資費為12.5個基點。

可交換高級無擔保票據發行7月份，WellTower OP發行了本金總額為1,035,000,000美元的2029年7月15日到期的可交換優先無擔保票據(“可交換票據”)，本金總額為3.125%，除非提前交換、購買或贖回。該批可交換債券將於每年一月十五日及七月十五日派息，每半年派息一次。

值得注意的投資組合活動

在第二季度，我們按比例完成了17億的總投資，包括14億的收購和貸款資金以及25100美元的萬開發資金。開工建設部分改擴建等13個開發項目，按比例累計完成投資額21400萬。此外，在第二季度，我們完成了按比例的財產處置和57800美元的萬貸款償還。

私募股權收購和貸款融資在第二季度，我們以27100美元的萬收購了老年人住房社區的投資組合，並以45600美元的萬以老年人住房物業組合為抵押提供了第一筆抵押貸款。該投資組合包括12個高質量的老年人住房社區，涵蓋約2,000個單元。

Atria High Living如前所述，我們達成了一項協議，將89 Holiday by Atria社區過渡到WellTower現有的六個運營合作伙伴，這些合作伙伴在各自的地區擁有強大的運營敏鋭性和深厚的專業知識。到目前為止，69個物業的運營已過渡到新的運營商，其餘物業預計將在第三季度末過渡。

三重網向老年人住房運營過渡在第二季度，我們達成協議，將47個三重網租賃物業轉換為老年人住房運營(Ridea)結構，使我們能夠直接參與社區潛在的現金流增長。向高度一致的Ridea 4.0結構的過渡將深化我們與幾位領先經理的合作關係，在他們現有投資組合的成功基礎上再接再厲，並確保WellTower和我們的合作伙伴都從社區未來的增長潛力中受益。我們在第二季度完成了其中11個過渡，預計在第三季度完成其餘的過渡。

已宣佈的未來投資活動

在季度結束後，宣佈了按合同按比例進行的11美元億收購，此外，之前宣佈的38美元億投資活動已完成或根據合同將於2024年6月3日結束。合同項下的交易和尚未結束的交易須遵守慣例的結束條件。

環境、社會和治理(“ESG”)

於第二季度，我們獲得MSCI ESG評級為“AA”，反映了我們穩健的公司治理實踐、相對於同行的ESG風險管理以及對推進可持續發展舉措的持續承諾。此外，我們在6月份發佈了2023年ESG報告，該報告可在我們的網站上找到，總結了我們在一系列ESG倡議方面的進展和成就，包括與多樣性和包容性、環境責任和公司治理相關的倡議。

2024年7月29日，董事會宣佈截至2024年6月30日的季度現金股息為每股0.67美元，比上一季度增加10%。這筆股息將於2024年8月21日支付給截至2024年8月12日登記在冊的股東，這將是我們連續第213個季度支付現金股息。未來季度股息的宣佈和支付仍有待董事會的審查和批准。

2024年可歸因於普通股股東指引的淨收入展望已從先前的每股1.45美元至1.57美元修訂為稀釋後每股1.52美元至1.60美元的範圍。我們將普通股股東應佔全年正常化FFO的指導範圍從先前的每股4.05美元至4.17美元提高到每股稀釋後4.13美元至4.21美元的範圍。在準備我們的指導時，我們更新或確認了以下假設：

·同一門店NOI：我們預計混合SSNOI的平均增長率為10.0%至12.5%，包括以下組成部分：

◦老年人住房運營約19.0%至23.0%

◦老年人住房淨值約為3.0%至4.0%

◦門診率約為2.0%至3.0%

◦長期/急性後護理約為2.0%至3.0%

·投資：我們的收益指引只包括那些迄今宣佈或完成的收購。此外，除了迄今宣佈的那些以外，沒有任何過渡或重組包括在內。

·一般和管理費用：我們預計一般和管理費用約為20500美元萬至21100萬，基於股票的薪酬費用約為4,000萬。

·發展：我們預計在2024年額外提供32800美元的萬發展資金，用於截至2024年6月30日的在建項目。

·處置：我們預計，未來12個月，按比例處置收益為64300美元的萬，混合收益率為6.9%。這包括約60100美元的預期物業銷售對價萬和4,200美元的貸款償還預期收益萬。

·大流行救濟資金：我們最初的2024年收益指引不包括確認可能在該年收到的任何大流行救濟資金。在截至2024年6月30日的六個月中，我們確認了大約200億美元的萬

我們的份額與英國和加拿大的提供者救濟基金和類似計劃有關。我們最新的指導方針不包括2024年的任何額外資金。2023年，我們確認了約1,300美元的萬，與英國和加拿大的提供者救濟基金和類似計劃有關。

我們的指導不包括除我們已宣佈的以外的任何額外投資、處置或資本交易，也不包括任何其他費用、減值、貸款損失準備金的意外增加或其他額外的正常化項目。請參閲補充報告措施部分進行進一步討論，以及我們對正常化FFO和SSNOI的定義，以及關於普通股股東可獲得的淨收入前景與普通股股東的正常化FFO的對賬的附件3。我們將在2024年第二季度的電話會議上提供有關2024年展望和假設的更多細節。

電話會議信息我們已安排在2024年7月30日(星期二)上午9：00召開電話會議。東部時間討論我們2024年第二季度的業績、行業趨勢和投資組合表現。撥打(888)340-5024或(646)960-0135(國際)可以撥打電話。對於那些無法現場收聽通話的人，從通話結束後兩個小時起到2024年8月6日，將可以進行錄音重播。要收聽重播，請撥打(800)770-2030或(609)800-9909(國際)。會議ID號碼是8230248。要參加網絡直播，請在通話前15分鐘登錄www.well Tower er.com下載必要的軟件。重播將持續90天。

補充報告措施我們認為，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的定義，淨收益和普通股股東應佔淨收益(“NICS”)是最合適的收益衡量標準。然而，我們認為運營資金(“FFO”)、正常化FFO、淨營業收入(“NOI”)、同店NOI(“SSNOI”)、EBITDA和調整後EBITDA是衡量我們經營業績的有用補充指標。不包括EBITDA和調整後EBITDA，這些補充措施是在我們按比例所有權的基礎上披露的。按比例的金額是通過減少少數合夥人的非控股所有權權益的合併金額，並增加我們的少數股權在未合併金額中的份額而得出的。我們不控制未合併的投資。雖然我們認為按比例披露是有用的，但它們可能不能準確地描述我們合資企業安排的法律和經濟影響，應該謹慎使用。

根據美國公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少，這一點從折舊準備中得到了證明。然而，由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，採用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績不夠充分。作為迴應，全美房地產投資信託協會(NAREIT)創建了FFO，作為衡量REITs經營業績的補充指標，將歷史成本折舊從淨收入中剔除。根據NAREIT的定義，普通股股東應佔FFO是指根據美國公認會計原則計算的普通股股東應佔淨收益，不包括房地產銷售收益(或損失)和折舊資產減值，加上房地產折舊和攤銷。以及對未合併實體和非控股權益進行調整後的FFO。普通股股東應佔正常化FFO是指普通股股東應佔的FFO，對附件2中詳細説明的某些項目進行了調整。我們認為，普通股股東應佔正常化FFO是經營業績的有用補充指標，因為投資者和股票分析師可以使用這一指標來一致地比較WellTower在不同時期或與其他REITs或其他公司相比的經營業績，而不必考慮意外和/或無法計算的項目造成的差異。

我們將NOI定義為總收入，包括租户報銷，減去物業運營費用。物業運營費用是指與管理、維護和服務我們物業的租户相關的成本。這些費用包括但不限於與財產有關的工資和福利、支付給管理人員的財產管理費、營銷、內務、餐飲服務、維護、水電費、財產税和保險。一般和行政費用是與財產業務無關的一般間接費用，不能分配給財產。這些支出包括但不限於與公司員工相關的工資和福利、專業服務、辦公費用和公司固定資產折舊。SSNOI用於使用一致的總體來評估我們物業的運營業績，該總體控制了我們投資組合構成的變化。如本文所使用的，同一商店通常被定義為在相關年度報告期間的投資組合中的那些產生收入的物業。收購和開發轉換包括在收購或投入使用後整整五個季度的同一商店金額中。在此期間，地塊、貸款和轉租，以及任何已出售或歸類為持有待售的物業，均不包括在相同的商店金額中。重新開發的物業(包括對老年人住房運營物業進行重大整修，其中20%或更多的單元同時停止使用30天或更長時間，或者門診醫療物業改變預期用途)不計入相同的商店金額，直到重建完成後整整五個季度。正在經歷運營商過渡和/或細分市場轉型的物業也被排除在相同的存儲金額之外，直到運營商轉型或細分市場轉型完成後整整五個季度。此外，受不可抗力、天災或其他特殊不利事件嚴重影響的物業，在物業重新投入使用後整整五個季度之前，不包括在相同的商店金額中。SSNOI不包括非現金NOI，幷包括調整，以呈現一致的物業所有權百分比，並使用一致的匯率換算加拿大物業和英國物業。正常化包括管理層認為在考慮SSNOI時適當的調整，SSNOI是一種補充的非GAAP業績衡量標準。這些可能增加或減少SSNOI的調整都沒有反映在我們根據美國公認會計原則編制的財務報表中。顯著的規格化因素(定義為每個物業類型的SSNOI增長分別超過0.50%的任何因素)單獨披露和解釋。我們相信NOI和SSNOI為投資者提供了相關和有用的信息

信息，因為它們在非槓桿化的基礎上衡量我們物業在物業層面上的經營表現。我們使用NOI和SSNOI來做出關於資源分配的決策，並評估我們物業的物業水平表現。本新聞稿中不包括對SSNOI的綜合基礎上或按資產類型進行的預測範圍的調整，因為我們無法量化在沒有不合理努力的情況下需要包括在可比GAAP財務指標中的某些金額，我們認為這種調整將意味着一定程度的精確度，可能會使投資者感到困惑或誤導。

我們用槓桿率和覆蓋率來衡量我們的信用實力。槓桿率表明，扣除現金和限制性現金後，我們的資產負債表資本中有多少與長期債務有關。我們預計將保持足夠的資本化比率和覆蓋率，以維持與我們目前情況一致的資本結構。這些比率是根據EBITDA和調整後的EBITDA計算的。EBITDA的定義是扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(每個損益表的淨收益)。經調整EBITDA被定義為不包括未合併實體的EBITDA，包括基於股票的補償支出、貸款損失準備、債務清償損益、物業損益/減值、衍生工具和金融工具的損益、其他費用、其他減值費用和管理層認為適當的其他調整的調整。我們認為，EBITDA和調整後的EBITDA以及淨收入是重要的補充指標，因為它們為評估和評估我們的業務表現提供了額外的信息。我們的槓桿率包括淨債務與調整後EBITDA的比率和綜合企業價值。淨債務被定義為長期債務總額，不包括經營租賃負債、減去現金和現金等價物以及限制性現金。合併企業價值代表淨債務、普通股和非控股權益的公平市場價值的總和。

我們的補充報告措施和類似稱謂的財務措施被投資者、股票和債務分析師以及評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議。我們的管理層使用這些財務指標來方便內部和外部與歷史經營結果的比較，並在做出經營決策時使用。此外，董事會還利用它們來評估管理層。補充報告指標不代表根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨收入或現金流量，不應被視為衡量盈利能力或流動性的替代指標。最後，我們定義的補充報告指標可能無法與其他房地產投資信託基金或其他公司報告的類似權益項目相比較。請參閲補充報告指標與截至6月30日的季度的補充信息包的對賬。《2024年》，可在WellTower的網站(www.well Tower er.com)上查閲，以瞭解補充報告措施的信息和協調情況。

WellTower公司(紐約證券交易所代碼：WELL)是一家房地產投資信託基金公司，總部設在俄亥俄州託萊多市的S公司正在推動醫療保健基礎設施的變革。WellTower與領先的老年人住房運營商、急症後提供商和醫療系統共同投資，為擴大創新護理提供模式所需的房地產基礎設施提供資金，並改善人們的健康狀況和整體醫療體驗。WellTower擁有集中在美國、加拿大和英國主要高增長市場的物業的權益，包括老年人住房和急症後社區以及門診醫療物業。欲瞭解更多信息，請訪問www.well Tower er.com。我們經常在我們的網站www.well Tower er.com的“投資者”部分發布重要信息，包括公司和投資者演示文稿以及財務信息。我們打算利用我們的網站作為披露重大、非公開信息的手段，並遵守FD法規規定的披露義務。此類披露將包括在我們網站的“投資者”標題下。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、公開電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件外，還應關注我們網站的這一部分。本新聞稿中不包括我們網站上的信息作為參考，我們的網址僅作為非活躍的文本參考。

前瞻性陳述和風險因素本新聞稿包含1995年私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性陳述”。當WellTower使用“可能”、“將會”、“打算”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“形式”、“估計”或類似的表達方式，而不只是與歷史事件有關時，WellTower就是在發表前瞻性聲明。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及的風險和不確定性可能會導致WellTower的實際結果與前瞻性陳述中討論的WellTower的預期大不相同。這可能是各種因素造成的，這些因素包括但不限於：經濟狀況；資本市場狀況，包括資金的可獲得性和成本；衞生保健行業面臨的問題，包括遵守和修改條例和支付政策，對政府調查和懲罰性和解作出反應，以及經營者/租户難以以成本效益獲得和維持適當的責任和其他保險；融資條件的變化；保健和老年住房行業內的競爭；經營者/租户的經營業績或財務狀況的負面發展，包括但不限於他們支付租金和償還貸款的能力；WellTower有能力轉換或出售有盈利結果的物業；未能按照預期進行新的投資或收購；自然災害、健康緊急情況(如新冠肺炎疫情)和其他影響WellTower物業的天災；WellTower有能力在出現空置時以類似的比率重新租賃空間；WellTower有能力以與出售的資產類似的比率將銷售收益及時再投資；運營商/租户或合資夥伴破產或破產；合資夥伴的合作；影響聯邦醫療保險和醫療補助報銷率和運營要求的政府法規；運營商/租户提出的或對運營商/租户提出的債務或合同索賠；與未來投資或收購有關的意想不到的困難和/或支出；影響WellTower公司財產的環境法；管理WellTower公司財務報告的規則或做法的變化；美元和外幣的變動

這些風險包括：匯率因素；WellTower維持其房地產投資信託基金資格的能力；關鍵管理人員的招聘和留用；以及WellTower不時提交給美國證券交易委員會的報告中描述的其他風險。WellTower沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因，也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。

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