目錄表

附件99.1

年度信息表

日終了的財政年度

2023年12月31日

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日期截至2024年3月28日

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一般事項

除非另有説明，否則本AIF中包含的信息截至2023年12月31日提供，並在財政年度結束後的具體更新中特別註明。更多最新信息可在公司網站www.osiskodev.com、SEDAR+www.sedarplus.ca或EDGAR www.sec.gov上獲得。

本AIF中使用的所有未在本文中定義的大寫術語具有附表A中該等術語的涵義-《詞彙彙編》或在這個AIF的其他地方。

除非另有説明或上下文另有説明，否則術語“公司”或“ODV”是指公司及其子公司。

為便於報告，該公司按照國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則，以加元列報財務報表。

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關於前瞻性信息的警示聲明

除本文包含的歷史事實陳述外，本AIF中提供的信息均為前瞻性信息，符合適用的加拿大證券法的定義，涉及公司的業務、運營、計劃以及財務業績和狀況。前瞻性信息通常但不總是可以通過“計劃”、“預期”、“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“預算”、“預定”、“估計”、“預測”、“打算”、“預期”、“相信”或這些詞語和短語的變體(包括否定變體)來識別，這些詞語和短語指的是可能、可能、將、可能或將發生、或將採取或實現的某些行動、事件或結果。

前瞻性信息涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際計劃、結果、業績或成就與前瞻性信息明示或暗示的任何未來計劃、結果、業績或成就大不相同。這些因素包括：與礦產勘探、開發和經營有關的風險；行業狀況；礦產資源和礦產估計的不確定性；負經營現金流；融資風險和額外融資；公司履行到期財務義務的能力；公司的實際經營現金流、經營成本、自由現金流、現金總額、交易成本和行政成本與預期的大不相同；未能及時(或根本不)獲得許可證、批准或許可；與項目基礎設施要求和預期的加工方法有關的風險；勘探支出與預期的大不相同；項目參數的變化；項目成本超支或意外成本和開支的可能性；事故、勞資糾紛、社區和利益攸關方抗議以及採礦業的其他風險；與外國業務和執行判決有關的風險；與夥伴關係或其他聯合業務有關的風險；當前勘探活動的實際結果；礦產資源、礦產生產、品位或回收率或優化工作的差異；未投保的風險，包括但不限於污染、塌陷或無法獲得保險的危害；監管變更、所有權瑕疵；人員、材料和設備的可獲得性或一體化；無法招聘或留住管理人員和關鍵人員；所需基礎設施、設備和用品的適當性和可獲得性；對業務的意外環境影響；市場價格；與業務或業務擴展相關的運營風險；網絡安全威脅和技術風險；海外業務風險；任何訴訟的影響；與大股東控制有關的風險；未來股權融資造成的稀釋；貴金屬或賤金屬價格和貨幣匯率的波動；與未來生產和現金資源有關的不確定性；公司物業事件、發展和里程碑的預期時間；通貨膨脹；市場、政治和一般經濟條件或適用於公司的法律、規則和條例的不利變化；與氣候變化有關的風險；疾病爆發和公共衞生危機；所有權上未被發現的瑕疵或其他不利要求的風險；標題下討論的因素“風險因素”以及其他風險，包括在公司發行人簡介下的SEDAR+(www.sedarplus.ca)和Edgar(www.sec.gov)上提供的公司持續披露文件中列出的風險。

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此外，本文中的前瞻性信息基於某些假設，涉及與公司業務相關的風險。本文包含的前瞻性信息基於某些假設，包括但不限於利率和匯率；黃金、白銀和其他金屬的價格；採礦業的競爭條件；礦業權；融資和資金要求；一般經濟、政治和市場條件；以及適用於該公司的法律、規則和法規的變化。

儘管本公司試圖確定可能導致計劃、行動、事件或結果與本AIF前瞻性信息中描述的大不相同的重要因素，但可能存在其他因素導致計劃、行動、事件或結果與預期、估計或預期的不同。不能保證這些陳述將被證明是準確的，因為實際計劃、結果和未來事件可能與這些陳述或信息中預期的大不相同。因此，讀者不應過度依賴本AIF中的前瞻性信息。本AIF中的所有前瞻性信息均受這些警告性聲明的限制。

本文所載有關採礦業的某些前瞻性信息和其他信息以及本公司對採礦業和本公司的預期，均基於本公司使用公開的行業來源數據、市場研究和行業分析數據以及基於本公司認為合理的本行業數據和知識的假設編制的估計。然而，儘管這些數據大體上反映了相對的市場地位、市場份額和業績特徵，但本質上是不準確的。雖然本公司並不知悉與本文所載任何行業數據有關的任何失實陳述，但採礦業涉及風險及不確定因素，這些風險及不確定性可能會因各種因素而有所改變。

提醒讀者不要過度依賴前瞻性信息。除法律要求外，本公司不承擔任何義務更新本AIF中的任何前瞻性信息。

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給美國投資者的警示：財務信息的準備

作為一家加拿大公司，該公司根據國際財務報告準則編制財務報表。因此，該公司的所有財務信息均來自根據國際財務報告準則編制的公司財務報表，該財務報表與根據美國公認會計原則編制的財務報表有重大不同。

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致美國投資者的警示注意事項

礦產儲量和礦產資源估算的使用

本公司須遵守適用的加拿大證券法的報告要求，並因此根據受NI 43-101規範的加拿大報告要求，報告有關礦物性質、礦化及礦物儲量和礦產資源估計的資料。因此，本報告中包含的有關礦產屬性、礦化以及礦產儲量和礦產資源估計的信息，無法與符合美國證券交易委員會報告和披露要求的美國公司公佈的類似信息相比較。

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匯率數據

除非本協議另有説明，否則所提及的“$”、“C$”或“Canada$”指的是加拿大元，而提及的“美元”或“美元”指的是美元。請參閲“關於前瞻性信息的告誡聲明”。

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下表根據加拿大銀行提供的匯率，列出了每一段時間內以加元表示的一美元的高匯率和低匯率、每段時間的平均匯率和每段時間結束時的匯率：

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2024年3月28日，加拿大銀行報告的1加元兑美元的每日匯率為1.3550加元。

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商品價格信息

倫敦金銀市場協會援引的截至2023年12月31日的兩年中，每年以美元/金衡盎司計算的黃金和白銀平均定盤價如下：

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公司結構

姓名或名稱、地址及法團

該公司於2006年6月13日根據《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)2011年11月3日，公司更名為“Ringbolt Ventures Ltd.”。致北美鉀肥開發有限公司。2018年9月20日，該公司更名為“北美鉀肥開發公司”。致“Barolo Ventures Corp.”

2020年11月23日，關於Osisko Gold特許權使用費剝離交易和Osisko Gold特許權使用費轉讓某些採礦財產和有價證券(“貢獻的Osisko資產”)，導致對該公司(前身為Barolo Ventures Corp.)的反向收購。根據Osisko Gold特許權使用費(“RTO”)，公司提交了修訂章程，以合併後普通股為基礎，每60股合併前普通股，並提交修訂章程，將公司名稱從“Barolo Ventures Corp.”改為“Barolo Ventures Corp.”。致“Osisko Development Corp.”二零二零年十一月二十五日，九廣鐵路公司宣佈完成營運目標。

在RTO之後，該公司根據不列顛哥倫比亞省的法律繼續《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)根據加拿大法律加拿大商業公司法以“Osisko Development Corp./Osisko DéDevelopment pement Corp.”的名稱註冊。2020年12月2日，隨着RTO的完成，普通股在多倫多證交所復牌，股票代碼為“ODV”。2022年5月27日，普通股在紐約證券交易所開始交易。

於2022年5月3日，本公司修訂其章程細則，以每三股合併前普通股換一股合併後普通股為基礎，將其所有已發行及已發行普通股合併(“合併”)。普通股於2022年5月4日開盤後開始交易。除特別註明外，凡提及本公司普通股，均指合併後本公司普通股。

截至本AIF的日期，該公司是加拿大所有省份的報告發行商，並受《1934年美國證券交易法》，經修訂(《美國交易所法案》)。

該公司的總部和註冊辦事處位於魁北克H30億2S2魁北克省蒙特利爾市A300室加拿大蒙雷阿爾大道1100號。

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企業間關係

下表載列本公司於2023年12月31日的主要附屬公司的法律實體架構，以及司法管轄權。

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備註：

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業務的總體發展

以下是該公司最近完成的三個財政年度的發展摘要。

截至2021年12月31日的財年

除非另有説明，本節中與證券數量或證券價格相關的所有數字都是在合併前提供的。

8,000美元萬非經紀私募

2021年1月8日，該公司以每單位7.5美元的價格完成了9,346,464個單位的非中介私募的第一批，總收益約為6,860美元萬。每個單位包括一股合併前普通股和二分之一(1/2)認股權證。權證持有人將被要求在2023年12月1日或之前行使三個完整的認股權證，以總價30.00美元購買一個完整的合併後普通股。這一非經紀私募的第二批於2021年2月5日完成，總收益約為1,120美元萬。連同這第二批，該公司共籌集了約8,000美元的萬。

董事提名和官員任命

2021年2月26日，貝努瓦·布魯內先生辭職後，亞歷山大·丹恩先生被任命為首席財務官兼財務副總裁，安德烈·勒·貝爾先生被任命為公司祕書。2021年5月26日，瑪麗娜·卡圖薩女士被提名為董事會成員。2021年8月16日，馬丁·梅納德先生被任命為總裁工程建設副主任。

萬以3360美元收購交易私募

於2021年3月18日，本公司宣佈完成一項經撮合私募配售合共2,055,742股本公司合併前普通股；及(Ii)1,334,500股慈善流動本公司合併前普通股，合併前每股普通股11.24美元，總收益約3,360萬。

認股權證的上市

2021年10月25日，14,789,258份權證在多倫多證交所上市交易，交易代碼為“ODV.WT”。每份認股權證的持有人有權以每股普通股10.00美元的價格收購一股普通股。在2023年12月1日或之前的任何時間，認股權證持有人將被要求行使三個完整的認股權證，才能以總價30.00美元購買一個完整的合併後普通股。認股權證於2023年12月1日到期，並從多倫多證交所-V退市。

員工購股計劃

2021年12月21日，本公司宣佈，董事會已批准對本公司ESP計劃的修訂，以加快根據ESP計劃授予的股份的歸屬條款，並在不改變該等條款的範圍、性質和意圖的情況下澄清ESP計劃的現有條款。

Bonanza Ledge II項目更新

2021年3月，Bonanza Ledge II項目開始處理礦化材料，截至2021年12月31日的年度收入為770萬美元。本公司於截至2021年12月31日的年度內確認其Bonanza Ledge II項目減值5,840美元萬，原因是持續的運營挑戰導致產量和收入低於原計劃。

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2021年10月27日，不列顛哥倫比亞省、Lhtako DenéFirst Nation和公司宣佈批准對礦業法許可證m-238和m-198的修正案，允許擴大現有的Bonanza Ledge II項目地下礦山。這些修正案支持了該礦127名工人的持續就業。

於2021年12月，本公司就若干勘探及評估物業計提減值費用4,200萬(扣除所得税淨額3,460美元萬)，包括位於加拿大的詹姆士灣物業及庫倫鋅項目。該公司已確定，近期內不再計劃對這些財產進行進一步勘探和評估支出，而且這些資產的賬面價值不太可能從出售該項目中收回。因此，這些財產在2021年12月31日被寫為零。見本公司截至2021年12月31日止年度經審核年度財務報表附註13。

截至2022年12月31日的財年

收購錫業聯合金屬有限責任公司

於2022年1月25日，本公司宣佈已與IG Tintic LLC及Ruby Hollow LLC訂立最終協議(統稱“Tintic協議”)，以收購Tcm的100%股權，收購已於2022年5月30日完成(“Tintic收購”)。在宣佈收購Tintic的同時，本公司宣佈，通過一家全資子公司，它已與Osisko Gold特許權使用費的全資子公司訂立了一份不具約束力的金屬流條款説明書，該流所得款項將用於支付完成Tintic收購時應支付的部分現金代價。根據對Tintic的收購，本公司收購了正在生產的Trixie測試礦的100%所有權，以及猶他州中部歷史悠久的Tintic礦區(統稱為“Tintic項目”)超過17,000英畝(包括超過14,200英畝的專利)的礦產主張。根據Tintic協議的條款，本公司從IG Tintic LLC和Ruby Hollow LLC手中收購了Tcm的100%股權。本公司透過發行(I)12,049,449股普通股，(Ii)現金支付總額約5,400美元萬，(Iii)發行合共2%NSR特許權使用費，並可於五年內向本公司行使50%回購權，(Iv)遞延付款1,250美元萬，及(V)授予若干其他或有付款、權利及義務，為Tintic收購提供資金。於2022年5月30日，本公司還宣佈已與Osisko Gold特許權使用費的全資子公司Osisko百慕大有限公司(“ObL”)就錫礦項目生產的金屬流(“Tintic Stream”)訂立具有約束力的條款説明書，總現金代價為2,000萬。錫礦已於二零二二年九月二十六日關閉，據此，本公司同意以相關現貨金屬價格的25%的收購價，將錫礦項目所生產的所有金屬的2.5%交付給本行。一旦27,150盎司精煉黃金交付，所有生產的金屬的錫流率將降至2.0%。

2023年7月6日，本公司支付了五筆延期付款中的第一筆2,500,000美元，其中代價包括250,000美元現金和2,250,000美元普通股。

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經紀和非經紀私募

於2022年2月2日，本公司宣佈以非經紀認購收據(“非經紀認購收據”)價格配售最多2,857,142份認購收據(“非經紀認購收據”)。每張非經紀認購收據使其持有人有權在非經紀託管解除條件得到滿足且無需支付額外費用的情況下，獲得公司的一個單位(每一單位為“非經紀單位”)。每個非經紀單位由一股合併前普通股及一份認股權證(“非經紀認股權證”)組成。非經紀認股權證持有人須行使三份完整的非經紀認股權證，以便在發行日期起計五年內，以總價18.00美元購買一股經合併後的完整普通股。2022年2月7日，該公司宣佈將非經紀發行規模擴大至31,500,000張相同價格的非經紀認購收據，總收益為11030美元萬。於2022年3月4日，本公司宣佈結束第一批非經紀認購，據此共發行24,215,099張非經紀認購收據，總收益約8,480美元萬。於2022年3月29日，本公司宣佈結束第二批非經紀發售，據此共發行9,365,689張非經紀認購收據，總收益約3,280美元萬。於2022年4月21日，本公司宣佈結束非經紀發售的最後一期，據此共發行512,980張非經紀認購收據，總收益約為179.5美元萬。三批非經紀認購收據的總收益總額約為11940美元萬。非經紀發行的總收益以第三方託管形式持有，其中包括普通股在紐約證券交易所的上市完成(“非經紀託管釋放條件”)，這取決於公司是否符合紐約證券交易所的上市要求，其中包括普通股的合併。合併於2022年5月4日生效，普通股於2022年5月27日在紐約證券交易所開始交易。

於2022年2月9日，本公司宣佈一項由經紀私募初步合共9,000,000份本公司認購收據(“經紀認購收據”)及/或本公司單位(“經紀單位”，連同經紀認購收據，“經紀發售證券”)的買入交易，價格為每份經紀發售證券(“經紀發售”)4.45元。2022年2月9日晚些時候，該公司宣佈將經紀發行規模擴大至20,225,000份經紀發行證券，總收益為90,001,250美元。每間經紀單位由一股合併前普通股及一份認股權證(“經紀認股權證”)組成。經紀認股權證持有人將被要求行使三個完整的經紀認股權證，以便在經紀發售結束日期後的60個月內以總價22.80美元購買一股合併後的完整普通股。每張經紀認購收據使其持有人有權在滿足經紀代管解除條件後，在不支付額外費用的情況下獲得一個經紀單位。本公司授予經紀發售下的承銷商在經紀發售結束前48小時內可全部或部分行使的選擇權，可額外購買總額達3,033,750張經紀認購收據及/或經紀單位，額外總收益最高可達13,500,187.50美元。2022年3月2日，本公司宣佈完成(I)13,732,900份經紀認購收據和(Ii)9,525,850個經紀單位的經紀發售，總收益約為10350萬，包括全面行使承銷商的選擇權。出售經紀認購收據所得的總收益，扣除承銷商的開支及應付給承銷商的經紀認購收據佣金的50%後，於緊接中醫藥股份有限公司完成收購前交由第三方託管及發放(“經紀第三方託管解除條件”)。於2022年5月30日，經紀託管解除條件已獲滿足，經紀發售的總收益及其應計利息扣除佣金(包括應計利息)及應付予經紀發售承銷商的開支後，向本公司發放，並將經紀認購收據轉換為相關證券。

股份合併

於2022年5月4日，本公司宣佈，根據股東於2022年4月26日通過的特別決議案及董事會其後批准的合併比率，本公司所有已發行及已發行普通股的合併，以合併後每三股合併前普通股換一股合併後普通股為基準，自當日起生效。

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本公司於行使已發行購股權、認股權證或其他可轉換證券時可發行的普通股的行使價格及數目已按比例調整，以反映根據證券條款進行的合併。

紐約證交所上市

2022年5月23日，該公司宣佈，其普通股已獲準在紐約證券交易所上市。普通股於2022年5月27日在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“ODV”。普通股在紐約證券交易所上市符合非經紀託管發行條件，導致向公司發放11940美元的萬現金收益，並將非經紀認購收據轉換為相關證券。

Cariboo金礦項目的初步經濟評價及許可

2022年5月24日，該公司公佈了由Cariboo黃金項目顧問公司BBA Engineering Ltd.完成的初步經濟評估(PEA)的結果。PEA是作為一份技術報告提交給SEDAR的，並根據NI 43-101編寫。PEA建議該公司繼續努力進行可行性研究。

Tintic項目技術報告

2022年6月10日，該公司宣佈，它已提交了題為“美國猶他州猶他縣東錫礦錫礦項目技術報告“日期為2022年6月10日，生效日期為2022年6月7日。

聖安東尼奧礦產資源評估與技術報告

2022年6月30日，該公司宣佈了對聖安東尼奧項目露天礦產資源的初步估計，2022年7月22日，該公司宣佈，它已提交了題為“NI 43-101墨西哥聖安東尼奧索諾拉項目2022年礦產資源評估技術報告“日期為2022年7月12日，生效日期為2022年6月24日。

高級船員的委任

2022年7月1日，勞倫斯·法默被任命為公司總法律顧問、總裁副戰略發展兼公司祕書。

威廉斯湖第一個國家參與協議

2022年7月5日，該公司宣佈與Williams Lake First Nation就Cariboo黃金項目的開發達成參與協議。

首屆可持續發展報告

2022年8月16日，該公司發佈了其首份2020年和2021年可持續發展報告，其中描述了管理層處理各種環境、社會和治理因素的方法和業績。

聖安東尼奧項目的減值

2022年9月30日，該公司就聖安東尼奧項目計入8,100美元萬非現金減值費用，以將其賬面價值減少至其估計可收回淨額3,500美元萬(扣除溪流融資淨額為零)。

董事提名

2022年12月14日，David丹子格先生被任命為董事董事會獨立非執行董事。

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對Cariboo黃金項目的減值

2022年12月31日，該公司在Cariboo Gold項目上記錄了5,900萬美元的減值，以將賬面價值調整為其可變現價值。

財政年度至2023年12月31日

Cariboo金礦項目可行性研究及技術報告

2023年1月3日，該公司公佈了根據NI 43-101編寫的關於Cariboo金礦項目的獨立可行性研究的結果。2023年1月11日，該公司宣佈已提交Cariboo技術報告。關於Cariboo技術報告的摘要，見附表“C”-《技術信息-Cariboo黃金項目》.

錫礦項目礦產資源初步估算及技術報告

2023年1月17日，該公司宣佈了Tintic項目的初步礦產資源估計。2023年1月31日，該公司宣佈已提交Tintic技術報告。Tintic技術報告的摘要，見附表“D”。-《技術信息-錫石項目》.

根據與Williams Lake First Nation的參與協議進行股票發行

2023年2月24日，該公司宣佈，根據2022年6月10日與威廉斯湖第一民族簽署的關於Cariboo黃金項目的參與協議的條款，它已發行10,000股普通股。

5,180美元萬收購交易公開募股

於2023年3月2日，本公司宣佈完成合共7,841,850個本公司單位的買入交易公開發售，每單位價格為6.6美元，總收益約5,180美元萬，包括全面行使超額配售選擇權(“買入交易發售”)。每個單位由一股普通股和一股認股權證(“買入權證”)組成，每份買入權證的持有人有權在買入交易發售完成日期後36個月內按每股普通股8.55美元的價格額外購買一股普通股，並可予調整。

權證重新定價

本公司於2023年3月14日宣佈，待多倫多證券交易所最後批准後，擬修訂經紀認股權證及非經紀認股權證的行使價，使(I)經紀認股權證的行使價由每股普通股22.80美元降至每股14.75美元，及(Ii)非經紀認股權證的行使價由每股普通股18.00美元降至每股普通股10.70美元(“認股權證重新定價”)。認股權證重新定價於2023年3月17日完成。

認股權證上市

自2023年5月8日起，非經紀認股權證及經紀認股權證分別以“ODV.Wt.U”及“ODV.Wt.A”的交易編號在多倫多證交所掛牌及掛牌交易。自2023年5月19日起，購買的認股權證在多倫多證交所掛牌交易，交易代碼為“ODV.Wt.B”。隨後，2023年11月10日，該批非經紀權證也在納斯達克掛牌交易，交易代碼為“ODVWZ”。

Cariboo金礦項目許可協議

2023年5月8日，公司宣佈已就Cariboo黃金項目簽署了兩項里程碑式的許可協議：(I)與不列顛哥倫比亞省主要礦山辦公室簽署的流程憲章；(Ii)與能源、礦業和低碳創新部以及環境部的聯合信息要求表。

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Cariboo金礦項目環評證書

2023年10月10日，該公司宣佈已收到Cariboo黃金項目的環評證書。

資產剝離和組建電氣元件礦業公司。

2023年11月15日，該公司宣佈剝離其持有詹姆斯灣物業的權利、所有權和權益的某些子公司的所有股份和合夥單位，並與03礦業公司聯合成立“Electric Elements Mining Corp.”。

管理更新

2023年12月28日，本公司宣佈，呂克·萊薩德先生將於2023年12月31日辭去首席運營官一職，總裁可持續發展副總裁克里斯·法內斯先生已離職。自2023年12月31日起，董事公司董事兼環境與可持續發展委員會主席埃裏克·特倫布萊先生將擔任臨時首席運營官。

2023年12月31日財政年度結束後的事件

管理更新

2024年2月2日，公司宣佈，弗朗索瓦·維吉納先生辭去高級副總裁的職務，自2024年3月1日起生效。

減值分析

2024年2月21日，本公司宣佈，根據初步審核，Trixie礦的賬面價值存在非現金減值。有關最終減值分析的更多詳情，請參閲本公司截至2023年12月31日的年度財務報表附註10。

5,000美元萬信貸安排

於2024年3月4日，本公司宣佈，本公司作為擔保人，其全資附屬公司Barkerville作為借款人，與加拿大國民銀行(貸款人兼行政代理)及National Bank Financial Markets(受託牽頭安排人及唯一簿記管理人)訂立日期為2024年3月1日的信貸協議(“信貸協議”)，涉及一筆5,000美元的萬延遲提取定期貸款(“信貸安排”)。信貸安排將用於資助Cariboo黃金項目正在進行的詳細工程和施工前活動。

信貸安排的主要條款包括：

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上述信貸安排的主要條款摘要由信貸協議全文加以限定，該協議的副本將在SEDAR+(www.sedarplus.ca)上公司發行人簡介下提供。

Tintic項目的最新礦產資源估計

2024年3月15日，該公司公佈了Tintic項目的最新礦產資源估計(“2024年Trixie MRE”)。該公司打算在新聞稿發佈之日起34天內提交一份關於2024年Trixie MRE的最新技術報告。截至本報告之日，在提交有關2024年Trixie MRE的技術報告之前，Tintic技術報告仍是NI 43-101所指的公司當前的技術報告。一旦關於2024年Trixie MRE的技術報告在SEDAR+(www.sedarplus.ca)上根據該公司的發行人檔案提交，它將自動取代Tintic技術報告。

有關2024年Trixie MRE的更多細節，請參閲公司於2024年3月15日發佈的新聞稿，該新聞稿的副本將在SEDAR+(www.sedarplus.ca)上的公司發行人簡介下獲得。

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業務説明

一般信息

該公司是一家北美黃金開發公司，專注於位於具有地區規模潛力的採礦友好司法管轄區的高質量過去生產的物業。該公司的目標是通過策劃和推進一系列具有創造價值潛力的開發項目和投資，成為北美貴金屬中間商。其旗艦礦業資產是位於加拿大不列顛哥倫比亞省威爾斯地區的Cariboo Gold Project。該公司正在籌備的項目得到了位於美利堅合眾國猶他州的廷蒂克項目的補充。

材料特性

截至本AIF日期，根據NI 43-101，公司認為Cariboo金礦項目和Tintic項目是其唯一的重要礦產資產。董事會最近授權對聖安東尼奧項目進行戰略審查，其中包括探索在該資產中尋找財務或戰略合作伙伴的潛力，或全部或部分出售該資產。該公司已聘請一名財務顧問參與這項策略檢討。

關於該公司物質礦產項目的更多詳情，見附表“C”。-技術信息-Cariboo黃金項目和附表“D”-技術信息-Tintic項目.

該公司目前的戰略是推進和開發Cariboo金礦項目和Tintic項目，以進入下一階段的開發，如果有的話，將做出建設決定。根據其戰略，該公司打算繼續推進Tintic項目的各種許可證和進一步的勘探活動以及試採。

投資

該公司的資產還包括一系列股票，主要是加拿大上市勘探和開發礦業公司的股票。除法律或法規另有規定外，公司可隨時酌情增加或減少其投資，而無須另行通知。

下表列出了該公司截至2024年3月28日對有價證券的主要投資：

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備註：

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社會和環境政策

該公司將可持續性視為其為股東和其他利益相關者創造價值的戰略的關鍵部分。公司專注於以下關鍵領域：(I)在其業務和運營中促進社會和環境的可持續性；(Ii)與公司有活動和項目的聯邦、省、市和原住民政府保持牢固的關係；(Iii)支持公司所在地區的經濟發展；(Iv)促進整個組織和採礦業的多樣性和完整性；以及(Vi)鼓勵被投資公司堅持可持續性方面的相同重點領域。

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環境保護

公司的勘探和開發活動受公司活動和設施所在司法管轄區的聯邦、州、省、地區、地區和當地環境法律和法規的約束。這包括與空氣和水質量、廢物處理、規劃和實施關閉和復墾採礦財產以及相關財務保證有關的所需經費。每一處礦產都要經過環境評估和許可程序。2023年，該公司從不列顛哥倫比亞省環境評估官員那裏獲得了Cariboo金礦項目的環境評估證書。

本公司的環境及可持續發展委員會負責監察若干健康、安全、企業社會責任及環境事宜，並向董事會建議與這些活動範疇有關的步驟。環境與可持續發展委員會在截至2023年12月31日的財政年度內舉行了3次會議。

該公司的環境政策和環境與可持續發展委員會章程可在該公司的網站上查閲，網址為：https://osiskodev.com/about/#governance.

可持續發展

該公司致力於促進合乎道德、負責任和安全的運營，重點是其運營質量、尊重人權、尊重當地社區和文化以及員工的福利。公司的道德和健康與安全政策守則要求所有員工在公司開展業務的任何地方遵守所有適用的法律和法規，按照法規和其他行業標準安全工作，公平和公平地對待每個人，以對環境負責的方式工作，並尊重公司運營社區的文化和權利。本公司尊重和支持其員工、其家人和公司所在社區的尊嚴、福祉和權利。該公司還致力於與鄰國建立持久的關係，以顯示相互尊重、積極的夥伴關係和長期承諾。該公司尊重土著人民的多樣性，承認他們在土地、水和環境以及他們的歷史、文化和傳統生活方式中擁有獨特和重要的利益。該公司與Lhtako Dene Nation、Xatsull First Nation和Williams Lake印第安人樂隊保持着積極的關係。公司的道德守則和健康與安全政策可在公司的網站上查閲，網址為：https://osiskodev.com/about/#governance.

商業週期

採礦業務受到全球宏觀經濟週期的影響，這些週期影響到採礦產品的適銷性。該公司目前的勘探和開發業務不是週期性的，可能全年進行。

海外業務

Osisko Development的材料項目之一Tintic Project位於美國猶他州。此外，該公司還持有位於加拿大境外的其他物業的權益，包括位於墨西哥的聖安東尼奧項目和格雷羅地產。請參閲“風險因素--與公司有關的風險因素--執行判決“和“風險因素--與公司有關的風險因素--海外經營風險”.

專門技能

該公司的業務需要地質、採礦、礦物加工、環境管理、許可、原住民關係和全球商品市場等領域的專門技能和知識。到目前為止，該公司已經能夠在加拿大、美國和墨西哥找到並留住這些專業人員，並相信它將能夠繼續這樣做。

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經濟依存度

本公司的業務不依賴於任何出售其主要產品或購買其商品、服務或原材料需求的主要部分的合同，也不依賴於使用其業務所依賴的專利、配方、商業祕密、工藝或商號的任何特許經營權或許可證或其他協議。預計該公司在本財政年度的業務不會因重新談判、修訂或終止合約或分包合約而受到影響。

員工

截至2023年12月31日，該公司擁有118名員工。該公司不斷評估執行其業務戰略所需的專門知識和技能，並將努力吸引和留住實現公司目標所需的人員。

本公司相信，其擁有足夠的具備開展業務和運營所需的專業技能的人員，並預計隨着公司的發展，將不斷努力使其員工能力與其業務戰略相匹配。

競爭條件

貴金屬勘探和採礦業競爭激烈。該公司與其他公司在發現、收購、開發和推進採礦財產、採購與採礦作業有關的原材料和用品、招聘和保留合格人員和合適的承包商、技術和工程來源以及必要的勘探和採礦設備方面與其他公司競爭。請參閲“風險因素-與公司有關的風險因素-競爭".

風險因素

該公司的業務是收購、勘探和開發加拿大和世界各地的礦產資產，具有投機性，涉及高度風險。以下列出的風險因素可能會對公司的財務狀況和/或未來的經營業績產生重大影響，並可能導致實際事件與前瞻性信息中描述的與公司相關或由公司制定的情況大不相同。

在評估公司及其業務時，讀者應仔細考慮隨後的風險因素以及公司在SEDAR+和EDGAR上提交的持續披露文件中列出的風險。這些風險因素可能不是與對公司的投資或與其業務和運營有關的所有風險因素的最終清單。

本文以及構成公司披露記錄一部分的其他文件中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道的或公司目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對其業務產生重大和不利影響。普通股的潛在購買者或持有者應仔細考慮下列所有風險因素。

與公司相關的風險因素

礦產勘查與開發

礦產勘探和開發是投機性的，涉及高度風險。雖然發現礦體可能會帶來豐厚的回報，但幾乎沒有勘探到的資產是可商業開採的，並最終開發成了生產礦山。不能保證任何勘探資產都是可商業開採的。

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如果存在任何礦產資源，將需要大量支出來確認足以進行商業開採的礦產儲量，並獲得開始商業運營所需的環境批准和許可。至於物業是否包含商業上可行的礦藏，以及是否應投產，將視乎勘探計劃、初步經濟評估及/或可行性研究的結果，以及合資格的工程師及/或地質學家的推薦而定，所有這些均涉及鉅額開支。這一決定將涉及對若干重要因素的考慮和評估，這些因素包括但不限於：(A)使物業投產的成本，包括勘探和開發工作、初步經濟評估和生產可行性研究的準備(如適用)和生產設施的建設；(B)融資的可獲得性和成本；(C)持續生產成本；(D)金屬價格；(E)環境合規法規和限制(包括與歷史勘探活動相關的潛在環境責任)；(F)政治氣候和/或政府調控。發展項目還必須成功完成工程研究，發放必要的政府許可證，並獲得足夠的資金。開發項目沒有運營歷史可作為估計未來現金流的基礎。

採礦作業

採礦作業正在並將面臨礦產資源和礦產儲量勘探、開發和生產通常附帶的所有危險和風險，包括不尋常或意想不到的地質構造、巖土挑戰和其他條件，例如地層壓力、火災、停電、洪水、爆炸、塌方、山體滑坡和無法獲得合適的機械、設備或勞動力，其中任何一種情況都可能導致停工、財產損失和可能的環境破壞，即使仔細評估、經驗和知識的組合也可能無法消除或充分減輕這些損害。該公司可能須對其不能投保或可選擇不投保的污染、塌方或危險承擔法律責任。支付這類債務可能會對該公司的財政狀況產生重大不利影響。

開發冶金工藝以及在特定地點建造採礦和加工設施需要大量支出。礦藏在商業上是否可行取決於若干因素，其中一些因素是：礦藏的特殊屬性，如礦藏的大小、品位和是否靠近基礎設施；金屬價格波動很大；以及政府法規，包括與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、允許的生產、礦物進出口和環境保護有關的法規。

可行性研究不支持的操作

該公司的某些業務，包括Bonanza Ledge II項目和Tintic項目的試採，在沒有進行包括礦物儲量在內的可行性研究的情況下運營，證明瞭經濟和技術上的可行性，因此，實現任何特定的材料回收水平或回收成本的不確定性可能增加。從歷史上看，這類項目在經濟和技術上失敗的風險要高得多。不能保證商業生產將按預期開始、繼續或根本不能保證將達到預期的生產成本。如果不能開始或繼續生產，將對該公司產生收入和現金流以資助運營的能力產生重大不利影響。若未能達到預期生產成本，將對本公司的現金流及潛在盈利能力造成重大不利影響。

未預料到的冶金加工問題

在經營過程中可能會出現不可預見的冶金加工問題，包括但不限於研磨或提取設備的機械問題、加工材料的意外品位異常、加工或加工材料中的污染物以及無法大規模運行已測試的流程，這可能導致冶金回收率低於預期並延遲和阻礙運營，從而可能影響公司材料礦物資產的潛在盈利能力。此外，進一步的冶金測試或操作可能會確定，不能像預期的那樣經濟地提取金屬。

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行業狀況

礦藏的勘探和開發涉及重大風險，雖然發現礦體可能會帶來可觀的回報，但被勘探的財產最終很少被開發成生產礦山。本公司的所有物業均處於開發或勘探階段，本公司目前並未對其任何物業進行商業開發，其未來的成功將取決於其從已開發物業產生收入的能力。

礦藏的發現取決於許多因素，包括負責勘探的人員的專業資格。礦藏在商業上是否可行取決於一系列因素，其中一些因素是礦藏的特殊屬性，如礦藏的大小、品位和靠近基礎設施，以及具有高度週期性的金屬價格和政府法規，包括與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦物進出口和環境保護有關的法規。如果該公司希望對其其中一處物業進行商業開發，則不能準確地預測這些因素的確切影響，但這些因素加在一起，可能會導致該公司在投資資本方面得不到足夠的回報。該公司的業務將受到通常在勘探和開發礦藏過程中遇到的所有危險和風險的影響。採礦作業通常涉及高度風險，包括不尋常和意想不到的地質構造。

礦產資源和儲量估算的不確定性

礦產資源和礦產儲量數字只是估計數字。礦產資源和礦產儲量估計具有內在的不確定性。這樣的估計是基於知識、採礦經驗、鑽井結果分析和行業實踐的判斷表達。雖然本公司相信，有關本公司擁有直接權益的物業的礦產資源及儲量估計(視乎適用而定)反映最佳估計，但礦產資源及礦產儲量的估計是一個主觀過程，而礦產資源及礦產儲量估計的準確性取決於現有數據的數量及質量、統計計算的準確性，以及在詮釋現有工程及地質資料時所使用的假設及作出的判斷。任何礦產資源和礦產儲量的估計都存在很大的不確定性，實際遇到的礦藏和礦藏的經濟可行性可能與估計大不相同。估計的礦產資源和礦產儲量可能需要根據黃金或其他礦物價格的變化、進一步的勘探或開發活動或實際生產經驗進行重新估計。這可能對礦化量或礦化等級的估計、估計回收率或影響此類估計的其他重要因素產生重大不利影響。此外，礦產資源不是礦產儲量，不能保證任何礦產資源評估最終將被重新歸類為已探明或可能的礦產儲量。不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。

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負營運現金流

截至2022年和2023年12月31日止財政年度，公司營運現金流分別為負5,030美元萬和4,380美元萬，淨虧損分別為19250美元萬和18190美元萬。在同一期末，該公司的未償債務分別約為1,910美元萬和1,860美元萬，主要與租賃和設備融資債務有關。由於公司將為開發公司的重要項目而產生的預期支出，公司預計負營運現金流將持續到公司的一個或兩個重要項目投入商業生產。我們不能保證該公司將來會從營運中產生正現金流。該公司將需要更多的資金，以便為其今後的重要項目活動提供資金。如果該公司在未來期間繼續出現負營運現金流，它可能需要從其現金儲備中撥出一部分，為這種負現金流提供資金。此外，將需要額外的融資，無論是通過發行額外的股本和/或債務證券和/或項目層面的債務，以繼續發展公司的重大項目，但不能保證將有額外的資本或其他類型的融資，或這些融資將至少與以前獲得的融資一樣優惠，或根本不能保證這些融資的條件對公司有利。如果不能獲得額外的融資或實現盈利和正的經營現金流，將對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

沒有盈利和虧損歷史

開發和勘探資源資產的業務涉及高度風險，因此，不能保證當前的勘探和試採計劃將導致有利可圖的運營。本公司尚未確定其任何物業是否含有可在經濟上開採的礦化材料儲量，而且目前其項目的收入很少或沒有收入；因此，本公司的運營沒有產生足夠的現金流。不能保證未來不會發生重大的額外損失。未來幾年，隨着公司物業勘探、開發和/或生產的推進，公司的運營費用和資本支出可能會增加。本公司預期在可預見的將來不會收到足夠的營運收入以抵銷營運開支，並預期在其一處或多處物業投入商業生產併產生足夠的收入以支持持續營運之前，將會出現虧損。我們不能保證該公司的任何物業最終會逐步投入商業運作。此外，也不能保證會有新的資金，如果沒有，該公司可能會被迫大幅削減或停止運營。

融資風險與追加融資

該公司的業務受到融資風險的影響，額外的融資可能導致資產稀釋或部分出售。目前，該公司擁有勘探和開發資產，可通過試採產生定期收入，但沒有處於商業生產階段的礦山。該公司警告説，其運營中的試採可能隨時暫停。該公司探索和尋找潛在經濟項目，然後將其投入生產的能力，在很大程度上取決於其在金融市場籌集股本和債務資本的能力。該公司發展的任何項目都需要大量的資本支出。目前，該公司沒有任何生產項目，也沒有收入來源，它開發的任何項目都需要大量資本支出。因此，該公司可能需要在不久的將來尋求更多的債務和股權融資來源。為了獲得這類資金，公司可以出售額外的證券，包括但不限於公司的股票或某種形式的可轉換證券，其效果可能導致公司股東的股權被大幅稀釋。此外，該公司亦可出售部分資產權益，以籌集資金。不能保證該公司將能夠籌集到繼續其勘探計劃所需的資金，併為以可接受的條款或根本不存在的條款確定的任何潛在經濟礦藏的開發提供資金。如果不能獲得必要的融資，可能會對公司的增長戰略、經營成果、財務狀況和項目進度產生重大不利影響。除其他事項外，該公司物質礦產的開發仍受制於Osisko Development，以其可接受的條件獲得充足的融資。

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監管事項

該公司的活動受政府法律和法規的約束。這些活動可能在不同程度上受到政府關於勘探和開發、價格管制、税收、勞工標準和職業健康、徵用、礦山安全、遵守證券事項和其他事項的規定的影響。勘探和商業化須遵守與環境保護有關的各種聯邦、省和地方法律法規。這些法律對採礦業規定了高標準，以監測廢水的排放並向監管當局報告監測結果，以減少或消除對土地、水或空氣的某些影響，逐步恢復採礦財產，管理危險廢物和材料，並減少工人事故的風險。

不遵守適用的法律和法規可能會導致民事或刑事罰款或處罰或執行行動，包括監管或司法當局發佈的命令，下令或限制業務或要求採取糾正措施、安裝額外設備或採取補救行動，任何這些都可能導致鉅額支出。公司還可能被要求賠償因違反此類法律、法規或許可要求而遭受損失或損害的私人當事人。未來的法律和法規，或政府當局對現行法律和法規的更嚴格執行，也可能導致額外的費用、資本支出、對公司活動的限制或暫停，以及項目和物業的勘探和開發延遲。

修訂現行管理礦業公司經營和活動的法律、法規和許可證，或更嚴格地執行這些法律、法規和許可證，可能會對公司產生重大不利影響，並導致資本支出或開發成本增加，或需要放棄或延遲開發新的採礦資產。

此外，不能保證加拿大税務局和省級機構同意公司將費用定性為加拿大勘探費用或加拿大開發費用，或同意將此類費用作為加拿大勘探費用的資格。 這個 税法或任何與之相對應的省份。

税法或税法評論

本公司在多個司法管轄區經營及經營業務，並受每個司法管轄區的税法所規限。這些税法很複雜，可能會發生變化。該公司也可能在正常過程中接受審查、審計和評估。税法或檢討及評估方面的任何此等改變，可能導致應繳税款增加或須繳交過去數年的應付税款，從而對本公司的清償能力造成不利影響。税收也可能對該公司匯回收益或以其他方式配置其資產的能力產生不利影響。

經濟和政治條件和法規的變化

採礦項目的勘探和開發的經濟性受到許多因素的影響，包括勘探和開發成本、發現的礦化材料等級的變化、金屬價格、匯率和商品和服務價格的波動、適用的法律和條例，包括與特許權使用費、允許的生產以及進出口貨物和服務有關的條例。視礦物價格而定，本公司可能認為收購或開發物業既不具潛在利潤，亦不可取。

該公司的礦產位於加拿大、美國和墨西哥。這些國家的經濟和政治狀況可能會對該公司的商業活動產生不利影響。這些情況並非該公司所能控制，亦不能保證該公司採取的任何紓緩行動一定會奏效。

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與採礦業有關的法律和條例的變化或政治條件的變化可能會增加與該公司活動有關的費用，包括維護其財產的費用。在勘探和開發活動的限制、價格管制、出口管制、所得税、特許權使用費、沒收財產、環境立法(包括專門為應對氣候變化而頒佈的立法)和礦山安全方面，政府規章的變化也可能在不同程度上影響到業務活動。這些因素的影響無法準確預測。經濟不穩定可能是當前全球經濟狀況造成的，並可能導致貨幣波動和所得税税率的潛在上升，這兩者都可能對公司的潛在盈利能力產生重大影響。

該公司的活動受到關於工人健康和安全、就業標準、廢物處理、歷史和考古遺址保護、礦山開發、保護瀕危和受保護物種以及其他事項的廣泛法律和法規的制約。監管機構有廣泛的權力關閉和/或對不符合法規或標準的設施徵收罰款。

通篇描述了某些司法管轄區特有的風險因素，包括《海外經營風險》。與在本公司管轄範圍內經營的經濟和政治風險有關的各種因素和不確定因素的發生無法準確預測，並可能對本公司產生重大不利影響。

強制執行判決

由於本公司是一家加拿大公司，其大部分董事和高級管理人員居住在加拿大，美國的投資者可能很難或不可能根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國獲得的判決進行送達或變現。如果獲得判決的美國法院對此事擁有管轄權，則完全基於此類民事責任的美國法院的判決可由加拿大法院在加拿大強制執行。投資者不應假設加拿大法院：(I)將執行美國法院在針對公司或基於美國聯邦證券法或美國境內任何州的證券或藍天法律的民事責任條款的這類人的訴訟中獲得的判決，或(Ii)將在最初的訴訟中執行鍼對公司或基於美國聯邦證券法或任何此類州證券或藍天法律的此類人的責任。

同樣，公司的一些董事和高級管理人員是加拿大以外國家的居民，這些人的全部或大部分資產位於加拿大境外，公司的一些礦產資產，包括錫礦項目，位於加拿大境外，並通過外國關聯公司間接持有。因此，加拿大投資者可能很難或不可能在加拿大境內對這些人提起訴訟，或在加拿大執行鍼對此類資產的判決。此外，根據加拿大某些省和地區證券立法的民事責任條款，加拿大投資者可能無法從這些人或資產中收取在加拿大法院獲得的判決。加拿大投資者也可能很難或不可能僅僅因為違反加拿大證券法而在美國的訴訟中勝訴。

許可證、牌照及批准

該公司的業務需要得到各政府當局的許可證和許可。該公司相信，它持有或正在獲得所有必要的許可證和許可，以開展其目前正在根據適用法律和法規進行的活動。這類牌照和許可證可能會在法規和各種經營情況下發生變化。不能保證該公司將能夠獲得維持其業務運營、採礦活動、建造礦山或碾磨設施以及開始其任何勘探資產運營所需的所有必要許可證和許可。此外，如果公司在任何勘探資產上開始生產，它必須獲得並遵守許可證和許可證，許可證和許可證可能包含關於作業程序、水的使用、向陸地、空中或水中或在陸地、空中或水中排放各種材料、廢物處理、泄漏、環境研究、廢棄和修復計劃以及財務保證的具體條件。我們不能保證該公司能夠取得該等許可證和牌照，或能夠遵守任何該等條件。

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地方社區、土著人民和第一民族

土著所有權主張、協商/住宿權以及公司與當地社區的關係可能會影響公司現有的勘探和開發項目。許多法域的政府必須就授予礦業權或地表權以及頒發或修訂項目授權書與土著人民和原住民進行協商。土著人民和原住民的協商和其他權利可能需要通融，包括在就業、特許權使用費支付和其他事項方面的承諾。這可能會影響公司在合理的時間框架內在這些司法管轄區，包括在聲稱擁有土著或當地社區所有權的加拿大、墨西哥和美國的一些地區獲得有效的礦業權或地表權的能力，並可能影響這些司法管轄區的礦產開發時間表和成本。不可預見的土著所有權主張的風險也可能影響勘探和開發項目。這些法律規定也可能影響該公司轉移現有項目或開發新項目的能力。

該公司與開展活動的社區的關係對於確保其現有活動的未來成功以及其項目的探索和發展至關重要。公眾越來越關注採礦活動對環境和受這類活動影響的社區的影響。非政府組織和其他組織對採礦業產生的負面宣傳可能會對公司的聲譽或財務狀況產生不利影響，並可能影響公司與開展活動的社區的關係。雖然地鐵公司承諾以對社會負責的方式工作，但不能保證地鐵公司在這方面的努力會減輕這一潛在風險。

如果公司不能與當地社區保持積極的關係，可能會在公司的任何項目中造成更多的許可障礙、更多的法律挑戰或其他破壞性的運營問題，並可能對公司的股價和財務狀況產生重大不利影響。

環境風險和危害

該公司在其經營的司法管轄區內須受環境監管。這些條例規定，除其他事項外，必須維持空氣和水的質量標準以及填海造地。它們還規定了對固體廢物和危險廢物的一般、運輸、儲存和處置的限制。環境立法的發展將要求更嚴格的標準和執法，增加對不遵守規定的罰款和懲罰，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，並對公司及其高級管理人員、董事和員工承擔更高程度的責任。我們不能保證日後環境規例如有改變，不會對該公司的運作造成不良影響。該等物業可能存在環境危險，而該等物業目前並不為該公司所知，而該等物業是由該等物業的前業主或現有業主或經營者所造成的。填海成本是不確定的，管理層估計的計劃支出可能與實際需要的支出不同。

競爭

該公司的活動主要針對礦藏的勘探、評估和開發。目前尚不能確定該公司的支出是否會導致發現商業數量的礦藏。在發現和收購被認為具有商業潛力的財產方面，採礦業內部存在激烈的競爭。該公司將與其他利益集團爭奪參與前景看好的項目的機會，其中許多利益集團的財政資源比它所擁有的要多。要從成功的勘探努力中實現商業生產，需要大量的資本投資，而該公司可能無法成功籌集到任何此類資本投資所需的資金。

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反賄賂法

加拿大《外國公職人員腐敗法》、美國《反海外腐敗法》以及該公司開展業務的其他司法管轄區的反賄賂法律禁止公司及其中間人以獲取或保留業務或其他商業利益為目的進行不正當支付。該公司的政策要求遵守這些反賄賂法律，這些法律往往會受到重罰。該公司所在的司法管轄區在一定程度上經歷了政府和私營部門的腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與某些當地習俗和做法相沖突。不能保證公司的內部控制政策和程序將始終保護其免受公司聯屬公司、員工或代理人的魯莽或其他不當行為的影響。違反這些法律，或對這些違規行為的指控，可能會對該公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

管理

該公司依賴於其管理層的某些成員，特別是其首席執行官。如果失去他們的服務，可能會對該公司造成不利影響。

該公司可能難以吸引和留住合資格的管理層以發展其業務，這可能會對該公司的業務和財政狀況造成重大不利影響。該公司依賴於主要行政人員和其他高技能人員的服務，這些人員側重於推進其公司目標以及確定新的增長和籌資機會。這些人的流失或公司無法吸引和留住其活動所需的更多高技能員工，可能會對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。此外，雖然公司的某些高級管理人員和董事在勘探、開發和運營礦產方面擁有經驗，但公司在進行勘探和開發活動時仍然高度依賴承包商和第三方。不能保證這些承包商和第三方能夠代表該公司開展這類活動，或者能夠以商業上可接受的條件進行。

企業戰略的實施

不能保證Osisko Development的管理團隊將成功地實施其戰略(包括本AIF中規定的戰略)，也不能保證過去的結果將在未來重現。管理團隊在實現關鍵戰略目標方面可能遇到困難，如一級資產、二級資產和戰略資產的增長和投資、出售非核心資產或開發勘探項目。如果公司的管理團隊不能有效地執行所述的業務戰略，公司的業務業績可能會受到不利影響。

利益衝突

該公司的某些董事和高級管理人員還擔任參與自然資源勘探和開發的其他公司的董事和高級管理人員。因此，這些董事和官員有可能處於利益衝突的境地。該等董事及高級人員如作出任何涉及本公司的決定，將會根據其公平及真誠對待本公司及其他公司的職責及義務而作出。此外，該等董事將申報任何該等董事可能有重大利益衝突的事宜，並不就該等事宜投票。

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公司無法控制的因素

礦產的潛在盈利能力取決於公司無法控制的許多因素。例如，世界礦產價格和市場是不可預測的、高度不穩定的，可能受到政府的固定、掛鈎和/或控制，並對國內、國際、政治、社會和經濟環境的變化作出反應。另一個因素是，從已開採礦化材料中回收礦物的速度(假設已知存在此類礦藏)可能與測試中所經歷的速度不同，而回收率的降低將對潛在的盈利能力產生不利影響，並可能對財產的經濟可行性產生不利影響。盈利能力還將取決於運營成本，包括勞動力、設備、電力、環境合規或其他生產投入的成本。該等成本將會以該公司無法預測及不受該公司控制的方式波動，而該等波動將影響盈利能力，並可能完全喪失該公司實現盈利的能力，或在實現盈利的情況下，喪失維持盈利的能力。此外，由於世界經濟的不確定性，(1)發展資金的可獲得性和成本以及其他成本越來越難以預測，如果不是不可能的話；(2)全球供應鏈也可能受到負面影響。這些變化和事件可能對公司的財務業績產生重大影響，也可能對項目進度產生負面影響。

缺乏保險覆蓋範圍

考慮到保費的重要性或其他原因，公司可能會因其沒有或不能在經濟上對其進行保險的某些風險和危險而承擔責任或遭受損失。採礦是資本密集型行業，面臨許多風險和危害，包括環境污染、事故或泄漏、工業和運輸事故、勞資糾紛、監管環境變化、自然現象(如惡劣天氣條件、地震、井壁坍塌和塌方)以及遇到不尋常或意外的地質條件。這些風險和危險可能會影響該公司的業務。因此，許多前述風險和危險可能導致對公司礦產或未來加工設施的損害或破壞、人身傷害或死亡、環境破壞、勘探或開發活動的延誤、中斷或停止、延誤或無法獲得所需的監管批准或成本、金錢損失以及潛在的法律責任和政府的不利行動。公司可能對其不投保或不能投保的某些風險和危險承擔責任或蒙受損失，或因成本原因合理地選擇不投保。這種缺乏保險的情況可能會對該公司造成重大的經濟損害。

市場價值的波動

普通股的價格一直在波動，而且可能繼續波動。例如，在RTO完成後不久，普通股每股價格在2021年2月達到每股26.59美元的高價，此後大幅下降，2024年2月達到每股2.54美元的低點(2024年3月27日每股2.89美元)，所有這些都是在合併後的基礎上計算的。證券市場具有高度的價格和成交量波動，許多公司的證券市場價格經歷了廣泛的價格波動，包括由於這些公司無法控制的因素。普通股價格受本公司流動資金狀況及盈利報告所反映的財務狀況或經營業績影響。普通股價格還可能受到與公司財務業績或前景無關的因素的影響，包括北美、墨西哥和全球的宏觀經濟發展，以及市場對特定行業吸引力的看法，這可能會增加普通股價格的波動性。這些風險包括本AIF中其他地方描述的風險。

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其他可能影響公司證券價格的因素，包括普通股，包括但不限於：全球經濟狀況；政府政策的變化；投資者的看法；全球利率和全球股票市場的變動；運營成本的變化；公司未來可能需要的資金成本；金屬價格；公司運營所需商品的價格；證券研究分析師的建議；公司發行普通股或債務證券；勘探和開發成功，以及如果適用，公司競爭對手的股價表現；主要管理層和其他人員的增加或離開；本公司或其競爭對手進行或涉及本公司或其競爭對手的重大收購或業務合併、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾；有關影響採礦行業的趨勢、關注、技術或競爭發展、監管變化和其他相關行業和市場問題的新聞報道；關於公司(包括其前景和戰略)及其人員的宣傳或其他第三方聲明或報道；一個主要資金來源的損失；以及採礦業特有的所有市場狀況。*不能保證這種波動不會影響公司證券的價格和流動性。此外，持續相當長一段時間的普通股價格大幅下跌可能導致該公司的證券從紐約證券交易所和/或多倫多證券交易所退市，進一步減少市場流動性。

在證券市場價格出現波動後，證券公司經常會被提起集體訴訟。該公司日後可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額費用和損害，並分散管理層的注意力和資源。

此外，公司的公開披露記錄可在SEDAR+(www.sedarplus.ca)和EDGAR(www.sec.gov)上查閲，為此，公司不支持任何關於公司的第三方聲明或報道，也不提供任何保證。

完成已公佈的交易

本公司可不時訂立具約束力的交易，以收購礦業公司、金屬或礦產項目及物業等資產。不能保證該公司將成功完成任何已宣佈的交易，因為在完成交易之前可能存在各種需要放棄或滿足的條件。不能確定收購這類資產的交易的擬議好處是否會如預期那樣實現。

金屬和礦產勘探是一項投機性的冒險，必然會有很大的風險。不能確定在任何特定項目上的支出是否會導致發現商業數量的礦物。

如果發現可開採的礦藏，則需要大量支出，以通過鑽探建立儲量，開發開採資源的流程，如果是新的礦產，則需要在任何選定的開採地點開發開採和加工設施和基礎設施。雖然發現大型礦藏可能會帶來重大利益，但不能保證所發現的資源數量足以證明商業運作是合理的，也不能保證發展所需的資金能夠以該公司可以接受的條件獲得，或根本不能獲得。

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兼併、收購、合資和整合

本公司不時研究收購、合併及合營資產及業務或進行任何其他類型交易的機會。全球格局發生了變化，由於負債和評估，由於競爭加劇，完成交易的時間表過於緊迫，這類交易存在相關風險。還有一種風險是，審查和審查過程可能不充分，並造成實質性的負面結果。本公司可能選擇完成的任何交易可能規模巨大，可能改變本公司的業務和運營規模，並可能使其面臨新的或更大的地理、政治、運營、金融、法律和地質風險。本公司能否成功進行收購活動，有賴於其能否物色合適的收購候選者、就任何此等收購磋商可接受的條款，以及成功整合所收購的業務與本公司的業務。任何交易都將伴隨着風險，包括公司承諾完成交易並確定收購價格或匯率後商品價格的變化；礦體低於預期；難以整合和吸收任何被收購公司的業務和人員(可能因地理分離、意外成本和關鍵員工的流失而加劇)，實現預期的協同效應並使合併後企業的財務和戰略地位最大化，以及在整個組織保持統一的標準、政策、程序和控制；被收購的業務或資產的整合轉移管理層的注意力或擾亂公司的持續業務及其與員工、客户、供應商和承包商的關係；稀釋公司在其資產中的權益，包括決定向合資夥伴授予權益；被收購的業務或資產具有可能重大的未知負債。如果該公司選擇籌集債務資本，它可能會因該公司支付利息和償還債務而降低其財務靈活性。如果公司選擇以股權作為任何此類交易的代價，現有股東可能會受到稀釋。此外，許多礦業公司最近在宣佈重大交易後，其股權價值面臨巨大的下行壓力。如果該公司宣佈一項重大收購，普通股的價值可能會在短期內和/或長期內縮水，這是一個風險。萬.本公司不能保證其能夠以有利的條件完成其所進行或正在進行的任何交易，或所完成的任何交易最終將使本公司的業務受益。不能保證該公司將成功克服上述風險或在此類交易或合資企業中遇到的任何其他問題。除非適用的法律和法規要求，否則股東可能無權評估未來進行的任何交易或合資企業的優點或風險。

潛在的欺詐和腐敗

本公司有可能從不正當交易和財務報告中獲得利益，以掩蓋經營缺陷或提高薪酬，因此面臨相關風險。其他風險包括供應商、人員或政府官員可能進行欺詐和腐敗，並可能牽涉到該公司，以及該公司遵守適用的反腐敗法律。該公司的內部控制可能不足以或不夠複雜，不足以充分查明所有潛在的欺詐和腐敗行為。

海外經營風險

該公司的一些物業位於墨西哥。這些物業和業務(如果有的話)受到不同程度的政治、經濟和其他風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素與公司在北美的物業不同。這些風險和不確定性因國家而異，可能包括：貨幣匯率的極端波動；高通貨膨脹率；勞工騷亂；戰爭或內亂的風險；徵用和國有化；重新談判或取消現有的特許權、許可證、許可證和合同；非法採礦；腐敗；對外匯和遣返的限制；限制或旅行；劫持人質；安全問題(包括盜竊)；不斷變化的政治條件；以及貨幣管制。

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近年來，墨西哥某些地區的犯罪活動和暴力活動有所增加，而且還在繼續增加。採礦部門也未能倖免於犯罪活動和暴力的影響，包括有組織犯罪綁架勒索贖金和敲詐勒索、直接武裝搶劫採礦作業以及盜竊和搶劫供應車隊，包括專門用於柴油的盜竊和搶劫。該公司採取措施保護員工、財產和生產設施免受這些和其他安全風險。不過，我們不能保證日後發生的保安事故，不會對該公司的運作造成重大不良影響。

未來，該公司可能會選擇在美國和墨西哥以外的其他司法管轄區收購物業或開展業務。

勞資關係

該公司依賴其能否與其僱員保持積極的關係，因此不能保證該公司將來能夠繼續這樣做。此外，公司與其員工之間的關係可能會受到公司開展業務的管轄範圍內的有關當局提出的監管或政府改革以及新冠肺炎疫情的影響。該等法例或該公司與其僱員之間關係的不利改變，可能會對該公司的業務、經營業績及財政狀況造成重大不利影響。

奧西斯科黃金特許權使用費的重大影響

截至本文發佈之日，Osisko Gold特許權使用費擁有33,333,366股普通股，約佔已發行普通股的39.6%。作為公司的主要股東，Osisko Gold特許權使用費可能對所有需要公司股東批准的事項產生重大影響，包括董事選舉、重大公司行動的決定、公司章程的修訂以及任何業務合併、合併或收購企圖的批准，其方式可能與公司其他股東的利益相沖突。

所有權的不確定性與資源產權的邊界

不能保證公司持有的特許權中的所有權和其他權利不會受到損失或爭議，特別是因為該等權利可能受到先前未註冊的協議或轉讓或其他土地索償的影響，並可能受到公司尚未確定的缺陷和不利法律和法規的影響。不能保證物業的所有權不會受到挑戰或質疑。公司的財產權益可能受到事先未登記的協議或轉讓的約束，或原生土地的權利要求和所有權可能受到未被發現的缺陷的影響。

第三方批准

公司可能需要第三方的同意或批准，才能達成或完成其經營過程中所需的某些協議或交易。不能保證這些第三方--可能包括股東、監管機構或在適用財產中有利害關係的實體或其他人(包括供水管理和可用性)--將及時或根本不提供所需的批准或同意或訂立此類協議。如果未能獲得第三方批准，可能會對公司的運營和財務狀況造成重大不利影響。

社區關係、社會許可與土地索償

與公司經營的社區保持積極的關係對公司的業務運營和Cariboo Gold Project和Tintic項目的發展至關重要。

公司可能面臨壓力，需要證明其他利益攸關方(包括員工、業務周圍社區及其各自國家)受益於並將繼續受益於其商業活動，和/或其運作方式將最大限度地減少對這些利益攸關方利益的任何潛在損害或破壞。

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侵蝕社會許可證或第三方試圖質疑社會許可證的活動可能會減緩新項目的發展，並可能增加建設和經營這些項目的成本。由於准入限制、訴訟程序啟動或許可延誤，可能會降低生產率，而且還可能存在與改善與周圍社區的關係相關的額外成本。

雖然公司致力於以對社會負責的方式運作，並努力達成協議以滿足這些要求，但不能保證其努力一定會成功，在這種情況下，第三方的幹預可能會對公司的業務、財務狀況和運營產生重大不利影響。

對歷史數據的依賴

儘管本公司在計算Cariboo Gold項目的礦產資源估計時採用了正常的數據核實程序，並且評估礦產資源的抽樣、分析和測試數據已由合格人員核實，但這些計算依賴於大量關於Cariboo黃金項目的歷史數據和記錄。該公司不能提供任何安慰，即它可以依賴、核實或必要地認證與其開採Cariboo黃金項目有關的此類歷史信息。本公司不能保證現有的歷史記錄沒有重大錯誤或不準確。雖然本公司相信其Cariboo金礦項目的礦產資源及儲量估計反映最佳估計，但礦產資源的估計是一個主觀過程，而礦產資源估計的準確性取決於可得數據的數量及質量、統計計算的準確性，以及在詮釋現有工程及地質資料時所採用的假設及作出的判斷。任何礦產資源估計都存在很大的不確定性，實際遇到的礦藏和礦藏的經濟可行性可能與估計大不相同。

聲譽風險

聲譽風險是指組織或其代表從事的活動將損害其在社區中的形象或降低公眾對其的信心，從而導致收入損失、法律行動或加強監管以及估值和股價損失的風險。聲譽風險的可能來源可能來自但不限於經營失敗、不遵守法律法規或導致融資失敗。除了其風險管理政策、控制程序和程序外，公司還有一套正式的道德準則，以幫助管理和維護公司的聲譽。

通貨膨脹率

該公司受到不斷上升的通脹壓力的影響。價格上漲壓力很大程度上歸因於勞動力和能源成本的上漲，以及全球供應鏈的持續中斷。這些通脹壓力影響了該公司的勞動力、商品和其他投入成本，這種壓力可能是暫時的，也可能不是暫時的。公司投入的通貨膨脹率如果繼續上升，可能會對公司用於發展項目的資本支出以及公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。另請參閲“風險因素--基礎設施和供應”和“風險因素--資產減值”。

基礎設施和用品

不能保證以經濟成本獲得熟練勞動力、電力和其他必要的供應。這些都是勘探、開發和生產設施對礦產屬性的不可或缺的要求。商品和服務的價格將隨着採礦部門的投資水平而波動；有理由預計，需求增加可能會影響公司未來的經濟預測和競爭力，因為這可能會導致各種商品和服務的成本大幅增加。

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整個採礦業經濟狀況的改善通常會導致計劃勘探和開發活動的成本增加，這也必須納入未來發展和潛在業務預測所使用的經濟模型。如果由於供應不足而不能及時獲得貨物或服務，則對貨物或服務的需求和成本增加可能導致延誤，並可能由於需要協調其供應而造成進度困難和延誤，其中任何一項都可能大幅增加項目勘探、開發和/或建設成本。這些因素可能對公司的運營和財務業績產生重大不利影響。

網絡安全威脅與信息技術系統

該公司在開展業務時依賴信息技術系統。公司可能受到來自各種來源的網絡中斷的不利影響，包括但不限於計算機病毒、安全漏洞、網絡攻擊、自然災害和設計缺陷。網絡安全威脅包括企圖未經授權訪問數據或自動化網絡系統，以及操縱或不當使用信息技術系統。

公司的信息技術系統的任何部分發生故障，都可能對公司的聲譽、財務狀況和經營結果造成重大不利影響，這取決於這種故障的性質。該公司不時受到網絡安全攻擊和相關威脅。雖然到目前為止，該公司並未遭受任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的重大損失，但不能保證它未來不會遭受此類損失。除其他外，由於這些威脅的不斷變化的性質，不能完全減輕這些問題的風險和風險。隨着網絡威脅的不斷髮展，公司可能需要花費更多的資源來繼續修改或加強保護措施，或調查和補救任何系統漏洞。此外，該公司對網絡攻擊的保險覆蓋範圍可能不足以彌補因網絡事件而可能遭受的所有損失。公司及其第三方服務提供商還收集、使用、披露、存儲、傳輸和以其他方式處理客户、供應商、員工和其他人的數據，作為其業務和運營的一部分，其中可能包括個人數據或機密或專有信息。不能保證公司或其第三方服務提供商實施的任何安全措施將有效應對當前或未來的安全威脅。如果此類數據發生泄露，本公司可能根據其與其他各方的合同和適用法律承擔損害賠償責任，並招致罰款和其他費用，以應對、調查和補救此類事件。根據這類事件的事實和情況，這些損害、處罰、罰款和費用可能會很高。任何此類事件都可能損害該公司的聲譽，並導致對其提起訴訟。

該公司的業務還取決於及時維護、升級和更換網絡、設備、信息技術系統和軟件，以及為減少故障風險而預先支付的費用。這些或其他事件中的任何一項都可能導致信息系統故障、延遲和/或資本支出增加。鑑於信息技術中斷的時間、性質和範圍的不可預測性，本公司可能會受到生產停機、運營延誤、數據破壞或損壞的影響，任何這些都可能對本公司的現金流、競爭地位、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。該公司不時進行投資和措施，以提高現有系統和業務的生產力和效率，包括通過對數字技術的投資。我們不能肯定部分或任何這類投資和措施會符合該公司的資本分配目標。此外，某些此類投資和倡議仍處於評估的早期階段，還需要進行更多的工程設計和其他分析，以充分評估其影響。此外，地鐵公司從這些投資或措施中賺取價值所需的時間，或地鐵公司能否達致任何預期的節省或效率改善，都不能確定。

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設備短缺和准入限制

該公司對其物質礦產的興趣將需要足夠的基礎設施，如道路、橋樑以及電力和水源，以供今後的勘探和開發活動使用。如果無法以公司可以接受的條件獲得這些物品，或延遲獲得這些物品，可能會阻礙或推遲公司礦產的開採或開發。自然資源勘探、開發、加工和採礦活動取決於進行這類活動的特定地區是否有采礦、鑽探和相關設備。此類設備的有限供應或准入限制可能會影響公司對此類設備的供應，並可能延誤勘探、開發或開採活動。某些設備可能無法立即提供，或者可能需要較長的交貨期訂單。在獲得必要設備方面的拖延可能會對該公司的業務和財務業績產生重大不利影響。

訴訟的原因和費用不得而知

該公司在正常業務過程中可能會受到訴訟，日後可能與其他各方發生糾紛，從而可能導致訴訟。未來潛在訴訟的原因尚不清楚，可能源於商業活動、環境法、股價波動或未能或被指控未能遵守披露義務等。訴訟的結果不能肯定地預測。如果該公司不能以司法裁定或和解的方式有利地解決訴訟，可能會對該公司的財政表現和經營業績造成重大不利影響。

在涉及本公司海外業務的糾紛中，本公司可能受外國法院的專屬管轄權管轄，或可能不能成功地將外國人置於加拿大法院的管轄權之下。該公司執行其權利的能力可能對其未來的現金流、收益、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

股利政策

到目前為止，普通股沒有宣佈或支付任何股息。本公司預期，在可預見的未來，其將保留未來收益及其他現金資源，以供其業務營運及發展之用。未來派發任何股息將由董事會在考慮多個因素後酌情決定，這些因素包括本公司的盈利、經營業績、財務狀況、目前及預期的現金需求及融資協議中的任何限制，本公司可能永遠不會派發股息。

現有股東的銷售

現有股東可能會在公開市場上出售大量普通股，包括公司最大的股東Osisko Gold特許權使用費，截至本文件發佈之日，Osisko Gold特許權使用費持有我們普通股的約39.6%。這些出售，或者市場認為大量普通股持有者打算出售普通股的看法，可能會降低普通股的市場價格。這可能會削弱該公司通過出售證券籌集額外資本的能力。

上市公司的義務

作為一家兩地上市的公共公司實體，公司須遵守多個政府和自律組織頒佈的不斷演變的規則和法規，包括加拿大證券管理人、多倫多證券交易所、美國證券交易委員會、紐約證券交易所和國際會計準則委員會，這些機構負責管理公司治理和公開披露法規。這些規則和條例在範圍和複雜性上不斷演變，產生了許多新的要求，這增加了合規成本和不遵守的風險。公司遵守這些規則和義務的努力可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理時間和注意力從籌資、開發、業務以及最終的創收活動上轉移出來。另請參閲“美國上市公司的成本“下面。

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資產減值

國際財務報告準則要求該公司審查其礦業資產賬面價值的減值指標，並在存在這些指標時進行減值測試。根據預期減值審核時的特定市場因素及情況、生產數據、經濟及其他因素，本公司可能須對其採礦資產進行額外減記。每當事件或情況變化顯示其採礦資產之賬面值可能無法收回時，本公司便會檢討及評估其採礦資產之賬面值以計提減值。如賬面值超過該等礦業資產的估計可收回金額，本公司將就該等礦業資產的賬面值超出該等資產的估計公允價值計入減值費用。用於估計公允價值的因素可能包括對礦產資源和儲量的估計、預期可採礦石儲量、每盎司品位、回收率、未來商品價格、未來產量估計和相應的貼現率。在截至2022年12月31日的年度內，公司記錄了與公司的聖安東尼奧和Cariboo黃金項目相關的資產減值。看見“業務一般發展-財政年度2022年12月31日-聖安東尼奧項目減值”和“業務一般發展-財政年度2022年12月31日-Cariboo黃金項目減值”。在大宗商品價格低、行業成本壓力高和通脹高的時期，該公司被要求確認其採礦資產的額外減值的風險增加。此外，如果該公司的估計礦產資源或儲量或估計未來淨收入的現值有足夠的下調，將會發生額外的減值。在一個期間確認的減值可能會在隨後的期間沖銷。該公司日後可能會產生額外的減值費用，這可能會對其在計入該等費用期間的經營業績造成重大不利影響。

遵守上市標準

公司必須達到持續上市標準，以維持普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所的上市，包括普通股的最低價格。如果公司未能遵守上市標準，並且多倫多證券交易所或紐約證券交易所將普通股摘牌，公司及其股東可能面臨重大不利後果，包括：普通股的市場報價有限；普通股的流動性減少；普通股被確定為“細價股”，這將要求普通股的交易經紀人遵守更嚴格的規則，並可能導致普通股二級交易市場的交易活動減少；關於公司的新聞和分析師報道有限；以及該公司日後發行額外股本證券或取得額外股本或債務融資的能力下降。

美國上市公司的成本

作為一家在美國上市的公司，該公司產生了額外的法律、會計、紐約證券交易所、報告和其他費用，這是它在加拿大上市公司沒有發生的。作為一家美國上市公司的額外要求可能會擾亂公司業務的正常運營，因為它將一些高級管理團隊的注意力從創造收入的活動轉移到額外的管理和行政監督上，對公司吸引和完成業務機會的能力造成不利影響，並增加了留住專業人員以及管理和發展業務的難度。這些影響中的任何一個都可能損害公司的業務、經營結果和財務狀況。

如果公司遵守美國新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同，這些監管機構或第三方可能會對公司提起法律訴訟，其業務可能會受到不利影響。作為一家在美國上市的公司，該公司獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，該公司將被要求接受保險減少或產生更高的成本才能繼續其保險。這些因素也可能使該公司更難吸引和留住合格董事。

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這個美國《2002年薩班斯-奧克斯利法案》修訂後的《美國薩班斯-奧克斯利法案》(U.S.Sarbanes-Oxley Act)要求公司對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。根據美國薩班斯-奧克斯利法案第404節(“第404節”)，公司必須由其管理層提交一份關於公司財務報告內部控制(“ICFR”)的報告，如果或當公司不再是一家新興成長型公司時，該報告必須附有由公司的獨立註冊會計師事務所出具的關於ICFR的認證報告。

為了在規定的期限內實現對第404條的遵守，該公司將記錄和評估其ICFR，這既昂貴又具有挑戰性。在這方面，公司需要繼續提供專門的內部資源，可能聘請外部顧問，並維持一項詳細的工作計劃，以評估和記錄公司ICFR的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證控制措施是否如文件所述發揮作用，併為ICFR實施持續的報告和改進程序。儘管該公司作出了努力，但它和其獨立註冊會計師事務所都有可能在規定的時限內得出結論，證明該公司的ICFR是有效的，符合第404條的要求。這可能導致確定該公司的ICFR存在一個或多個重大弱點，這可能會因對該公司綜合財務報表的可靠性失去信心而在金融市場引起不利反應。此外，如果公司不能證明遵守美國薩班斯-奧克斯利法案，公司對財務報告的內部控制被認為是不充分的，或者公司無法及時或準確地編制財務報表，投資者可能會對其經營業績失去信心，普通股價格可能會下跌。此外，如果公司無法繼續滿足這些要求，公司可能無法繼續在紐約證券交易所上市。

外國私人發行商

該公司是一家“外國私人發行人”，這一術語在1933年美國證券法(經修訂)下的規則405中有定義，根據美國和加拿大采用的多司法管轄區披露制度，該公司被允許根據加拿大的披露要求準備其根據美國交易所法案提交的披露文件。根據《美國交易所法案》，該公司的報告義務在某些方面比美國國內報告公司的報告義務更詳細、更少。因此，該公司將不會向美國證券交易委員會提交與美國國內發行人相同的報告，儘管它將被要求提交或向美國證券交易委員會提交根據加拿大證券法必須在加拿大提交的持續披露文件。此外，公司的高級管理人員、董事和主要股東不受美國交易所法案第16條的報告和“短期波動”利潤回收條款的約束。因此，由於加拿大相應的內幕報告規定的報告截止日期較長，公司股東可能無法及時瞭解公司的高級管理人員、董事和主要股東何時購買或出售股份。

作為外國私人發行人，本公司不受《美國交易所法案》有關委託書的提供和內容的規則和規定的約束。該公司亦獲豁免遵守FD規例，該規例禁止發行人選擇性地披露重要的非公開資料。雖然本公司期望遵守加拿大證券法中有關委託書陳述及披露重大非公開資料的相應規定，但這些規定與美國交易所法案及FD條例下的規定有所不同，股東不應期望在每一宗個案中均會收到與美國國內公司提供的資料相同的資料。

此外，作為外國私人發行人，本公司有權選擇遵循某些加拿大公司治理實踐，除非此類法律與美國證券法相牴觸，且前提是本公司披露其未遵循的要求並描述本公司所遵循的加拿大實踐。例如，在根據紐約證券交易所上市標準發行證券之前，該公司不打算遵守股東大會的最低法定人數要求以及某些股東批准要求，這是外國私人發行人所允許的。因此，公司股東可能得不到受美國所有公司治理要求約束的美國國內公司股東所享有的同等保護。

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新興成長型公司

該公司是一家“新興成長型公司”，其定義見2012年的JumpStart Our Business Startups Act。本公司仍將是一家新興的成長型公司，直至下列最早發生之日為止：(I)本公司年度總收入為10.7億美元或以上的財政年度的最後一天；(Ii)根據有效註冊説明書首次出售股權證券五週年後結束的本財政年度的最後一天；(Iii)本公司在之前三年期間發行超過10美元億的不可轉換債務證券的日期；或(Iv)本公司根據美國證券交易委員會規則符合“大型加速申報公司”資格的日期，這意味着在本公司在美國擔任報告公司至少12個月後，截至本公司最近完成的第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的普通股市值超過70000美元萬。只要本公司仍然是一家新興成長型公司，它就獲準並打算依賴適用於其他非新興成長型公司的公眾公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括不需要遵守美國薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求。

該公司可能會利用新興成長型公司可獲得的部分(但不是全部)豁免。該公司無法預測，如果該公司依賴這些豁免，投資者是否會發現普通股的吸引力降低。如果一些投資者發現普通股的吸引力因此降低，普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，普通股的價格可能會更加波動。

一般風險因素

貴金屬和賤金屬價格

公司財產的發展和收入(如果有的話)取決於礦物和金屬的未來價格。此外，如果該公司的任何物業最終投入商業生產，該公司的盈利能力將受到礦物和金屬市場價格變化的重大影響。

貴金屬及基本金屬價格波動幅度較大，受多種因素影響，包括需求、通脹、美元及其他貨幣的強勢、利率、中央銀行的黃金銷售、生產商的對衝及解除對衝活動、全球或地區性政治或金融事件、主要生產地區的生產及成本水平、供應變化或消費者情緒變化，所有這些都不是本公司所能控制的。這些因素的綜合影響是不可能準確預測的。此外，由於投機活動，貴金屬和賤金屬價格有時會受到短期快速變化的影響。

金價波動可能會對本公司的財務表現或經營業績造成重大不利影響。即使該公司在其物業上發現商業數量的金屬，如果貴金屬和賤金屬價格不足以使該項目在經濟上可行，它也可能無法將該物業投入商業生產。如果黃金市場價格低於公司在其一個或多個資產的預期每盎司生產維持成本，並在任何持續的時期內保持這種情況，公司可削減或暫停其在該資產的部分或全部勘探或開發活動。此外，這種波動可能需要改變公司的採礦計劃。

氣候變化

該公司認識到，氣候變化既是國際關注的問題，也是社會關注的問題，可能會直接或間接影響其業務和運營。全球平均氣温的持續上升給全球區域氣候造成了不同程度的變化，給設備和人員帶來了風險。各級政府正在制定立法，通過監管碳排放和能源效率等來應對氣候變化。在已經頒佈立法的地方，關於排放水平和能源效率的法規正變得更加嚴格。採礦業作為温室氣體排放的主要排放者，特別容易受到這些規定的影響。與滿足這些要求相關的成本可能會被能源效率的提高和技術創新所抵消；然而，不能保證遵守這些法規不會對公司的業務、經營業績、財務狀況和股價產生不利影響。

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極端天氣事件(如長期乾旱或冰凍、洪水增加、降水週期增加以及風暴頻率和強度增加)有可能擾亂作業和運輸路線。長時間的中斷可能會導致生產中斷，從而可能對公司的業務、經營業績、財務狀況及其股價產生不利影響。

氣候變化被視為對全球社區和政府的威脅。利益攸關方可以增加減排要求，並呼籲礦業公司更好地管理其對與氣候有關的資源(碳氫化合物、水等)的消耗。這可能會引起社會和聲譽對運營的關注，這可能會對該公司的業務、運營結果、財務狀況和股價產生不利影響。

疾病暴發與公共衞生危機

該公司可能面臨與衞生流行病和其他傳染病爆發有關的風險，這可能會嚴重擾亂其運營，並可能對其業務和財務狀況產生重大不利影響。

雖然該公司目前的業務沒有受到任何公共衞生危機(包括冠狀病毒病)的實質性影響，但該公司繼續監測可能出現的任何健康危機和大流行性疾病的事態發展和影響。該公司無法估計未來任何流行病或流行病或其他健康危機的爆發是否或在多大程度上可能對該公司的業務、運營和財務狀況產生影響。流行病、流行病或其他公共衞生危機的爆發，如冠狀病毒大流行，可能導致黃金和其他金屬和礦物、全球供應鏈和金融市場的供需波動和中斷，以及貿易和市場情緒下降和人員流動減少，所有這些都可能影響商品價格、利率、信用評級、信用風險、股價和通貨膨脹。此類公共衞生危機給公司帶來的風險還包括員工健康和安全的風險、受疫情影響的地理位置的運營放緩或暫停、勞動力和燃料成本增加、監管變化、政治或經濟不穩定或內亂，以及公司償還債務的能力。因此，這些危機的影響可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況以及普通股的市場價格產生重大不利影響。不能保證該公司的人員或其承包商的人員不會受到這些大流行病的影響，並最終看到其員工生產力因這些健康風險而降低或導致安全和醫療費用/保險費增加。

貨幣波動

該公司受到貨幣風險的影響。該公司的職能貨幣是加元，加元對其他貨幣有波動風險。該公司的活動位於加拿大、美國和墨西哥，因此其許多支出和債務都以美元和墨西哥比索計價。該公司在加拿大魁北克省蒙特利爾設有主要辦事處，並以加元、美元和墨西哥比索開設現金賬户，擁有以加元、美元和墨西哥比索計價的貨幣資產和負債。

該公司的資產和流動資金受到加拿大/美元和加拿大/墨西哥比索匯率變化的重大影響。目前，大多數費用都以加元、美元和墨西哥比索計價。因此，匯率變動可能對該公司的成本產生重大影響。非加元貨幣對加元的升值會增加公司活動的成本。

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目錄表

國際衝突、地緣政治不穩定與戰爭

國際衝突和其他地緣政治緊張局勢和事件，包括戰爭、軍事行動、恐怖主義、貿易爭端和國際應對措施，在歷史上曾導致並在未來可能導致全球初級商品和金融市場及供應鏈的不確定性或波動性。國際衝突(如俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突)，包括任何相關的制裁或其他國際行動，可能會對大宗商品價格、供應鏈和更廣泛的全球經濟產生不穩定的影響。大宗商品價格的波動和供應鏈中斷可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。目前無法準確預測國際衝突和相關國際行動的範圍和持續時間，這種衝突的影響可能會放大本AIF、公司財務報表中確定的其他風險的影響，包括與商品價格波動和全球金融狀況有關的風險。情況瞬息萬變，不可預見的影響，包括對公司股東和公司所依賴或與之交易的第三方的影響，可能會成為現實，並可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

股息或分派

自公司成立以來，公司從未宣佈或支付任何普通股現金股息。本公司目前有意保留未來盈利(如有)，以資助其業務的發展及增長，並不打算在可預見的將來派發任何現金股息。未來的任何股息支付將取決於公司為其勘探計劃提供資金的財務需求和未來的財務增長，以及董事會認為在這種情況下需要考慮的任何其他因素。根據CBCA，董事會宣佈或支付普通股股息的酌情決定權受到限制，如果有合理理由得出結論認為，公司無法或在股息支付後將無法償還到期負債，或其資產的可變現價值將因股息而少於其負債和普通股的規定資本的總和。除根據牛熊證及信貸協議限制本公司宣佈或派發現金股息(未經貸款人按照其條款同意)的償付能力規定外，本公司的章程細則或附例或根據任何協議或諒解並無限制本公司派發股息。請參閲“風險因素".

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資本結構描述

普通股

本公司獲授權發行不限數量的無面值或面值普通股，其中截至2024年3月28日已發行及發行的普通股為84,123,410股。

普通股作為一個類別所附帶的權利、特權、條件和限制在各方面都是平等的，載於公司的章程、章程以及牛熊證及其規章，幷包括下列權利。

分紅

如董事會宣佈派發任何股息，普通股持有人有權於董事會不時決定的日期及金額收取任何股息。

解散或清盤時的參與

普通股持有人有權在公司清算、解散或清盤時，按所有普通股持有人按比例獲得公司的剩餘財產。

投票權

普通股持有人有權在公司的任何股東大會上以每股一票的方式投票。

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目錄表

認股權證

截至2024年3月28日，共有26，958，699份未行使的認股證，包括2026年認股證、2027年3月認股證和2027年5月認股證。看到 “證券市場”瞭解更多詳細信息。

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證券市場

交易價格和成交量

普通股

普通股在加拿大的TSX-V上交易，在美國的紐約證券交易所交易。下表列出了最近完成的財年內TSX-V和紐約證券交易所普通股的價格範圍和交易量，在每種情況下均以代碼“ODV”列出。

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資料來源：彭博社。

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2024年3月28日，TSX-V和紐約證券交易所普通股的收盤價分別為2.89加元和2.13美元。

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目錄表

2026年認股權證

截至2024年3月28日，該公司有7，841，850份尚未行使的認購權，可在2026年3月2日下午5：00（多倫多時間）或之前隨時行使（“2026年認購權”），價格為每股普通股8.55美元。

自2023年5月19日起，2026年授權令以“ODV.Wt.B”的代碼在TSX-V上上市和交易。下表列出了自2026年證上市之日起2026年證在TSX-V上的交易信息。

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資料來源：彭博社。

2024年3月28日，TSX-V 2026年招股説明書的收盤價為0.14加元。

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目錄表

2027年3月令

截至2024年3月28日，該公司有7，752，916份尚未行使的認購權，可在2027年3月2日下午5：00（多倫多時間）或之前隨時行使（“2027年3月認購權”），價格為每股普通股14.75美元。

自2023年5月8日起，2027年3月的股票以“ODV.Wt.A”的代碼在TSX-V上上市並掛牌交易。下表列出了自2027年3月證上市之日起，TSX-V上2027年3月證的交易信息。

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資料來源：彭博社。

2024年3月28日，TSX-V 2027年3月的收盤價為0.06加元。

2027年5月令

截至2024年3月28日，該公司有11，363，933份尚未行使的認購權，可在2027年5月27日下午5：00（多倫多時間）或之前隨時行使（“2027年5月認購權”），價格為每股普通股10.70美元。

自2023年5月8日起，2027年5月的授權令以“ODV.Wt.U”的代碼在TSX-V上上市和交易。下表列出了自2027年5月證上市之日起，TSX-V上2027年5月證的交易信息。

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資料來源：彭博社。

2024年3月28日，多倫多證交所2027年5月權證的收盤價為0.60美元

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目錄表

之前的銷售記錄-未在市場上市或報價的證券

截至2023年12月31日，該公司唯一未上市但未在市場上市或報價的證券是未上市的權證、期權、RSU和DSU。

以下詳述該公司在最近完成的財政年度內發行該等證券的價格、按該價格發行的同類證券的數目及該等證券的發行日期。

選項

下表列出了最近結束的財政年度內授予的期權數量、授予日期及其行使價格。於截至2023年12月31日止年度內，本公司根據期權計劃共授出1,202,400份期權，截至2024年3月28日止未償還期權總數為2,496,655份。

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RSU

下表列出了最近結束的財政年度內授予的RSU的數量、授予日期及其贈與價格。在截至2023年12月31日的年度內，本公司根據RSU計劃批准了總計261,900個RSU，截至2024年3月28日，尚未償還的RSU總數為971,352個。RSU提供了以普通股、現金或普通股與現金相結合的形式獲得付款的權利，由公司自行決定。

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DSU

下表列出了在最近結束的財政年度內授予的分銷單位的數量、發放日期及其發放價格。於截至2023年12月31日止年度內，本公司根據“分銷單位計劃”共批出99,170個分銷單位，截至2024年3月28日，尚有294,713個分銷單位未償還。DSU提供以普通股形式支付款項的權利，其中最多保留1,000,000股普通股，用於發行、現金或普通股和現金的組合，由公司酌情決定：

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目錄表

董事及高級人員

姓名、居住地和主要職業

下表列出了截至本AIF之日本公司的董事和高級管理人員，以及他們所在的省或州和居住國、擔任的職位和職務、過去五年的主要職業以及他們首次被任命為公司董事和/或高級管理人員的年份。

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目錄表

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備註：

董事

以下是該公司每位董事的簡略傳記。

肖恩·羅森，董事會主席兼首席執行官

肖恩·魯森先生是該公司董事會主席兼首席執行官。Roosen先生於2020年至2023年擔任Osisko Gold特許權使用費執行主席，並於2014年6月至2020年11月擔任Osisko Gold特許權使用費主席兼首席執行官。魯森先生是Osisko礦業公司(2003年)和歐洲風險投資基金Eurasia Holding AG的創始成員之一。魯森先生在採礦業擁有30多年的進步經驗。作為奧西斯科礦業公司創始人、首席執行官兼董事首席執行官總裁，他負責制定加拿大馬拉蒂克礦發現、融資和開發的戰略計劃。他還領導了出售Osisko礦業公司實現股東價值最大化的努力，這導致了Osisko Gold特許權使用費的產生。魯森先生積極參與資源行業和新公司的組建，以便在加拿大和國際上勘探礦藏。2017年，Roosen先生獲得了Mines and Money America頒發的北美最佳首席執行官獎，此外，他還被提名為全球採礦業最具影響力的20位個人“。”在前幾年，他因其創業成功和在創新可持續發展實踐方面的領導能力而獲得多個組織的認可。魯森先生畢業於海利伯裏礦業學院。魯森先生是Osisko Green Acquisition Limited的董事長兼首席執行官。他之前曾在奧西斯科黃金特許權使用費公司(2020-2023年)、Osisko礦業公司(2014-2020年)、維多利亞黃金公司(2018-2021年)、巴克維爾金礦有限公司(2015-2019年)、禿鷹石油公司(2011-2019年)、DalRadian Resources Inc.(2010-2018年)和Falco Resources Ltd.(2014-2019年)的董事會任職。

查爾斯·E·佩奇，董事首席執行官

查爾斯·E·佩奇先生是董事公司的一名員工，在礦業領域擁有40多年的經驗。在他的職業生涯中，佩奇先生在制定加拿大和國際礦產資源勘探、融資和開發戰略方面發揮了積極的領導作用。佩奇先生曾在昆斯頓礦業公司擔任各種職務，包括從1990年起擔任首席執行官總裁和首席執行官，直至2012年將昆斯頓礦業公司出售給奧西斯科礦業公司。佩奇先生是奧西斯科黃金特許權使用費公司的董事會員，也是該公司董事的負責人，也是UniGold Inc.的董事會成員。佩奇先生擁有布羅克大學的地質科學理學學士學位和滑鐵盧大學的地球科學理學碩士學位。他是在安大略省和薩斯喀徹温省註冊的專業地質學家，也是加拿大地質協會的會員。

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目錄表

瑪麗娜·卡圖薩，董事

Marina Katusa女士在礦產勘探、研究分析、戰略規劃和企業發展等領域擁有超過15年的商業經驗。她在不列顛哥倫比亞大學獲得了地質學/地球和海洋科學專業的工商管理碩士學位和理學學士學位。在過去的兩年裏，她一直擔任希爾威金屬公司董事會可持續發展委員會的主席，之前是大温哥華家庭服務委員會的成員。

米歇爾·麥卡錫，董事

米歇爾·麥卡錫女士是麥卡錫法律專業公司的總裁兼首席執行官，以及為共同基金行業提供公司治理和諮詢服務的獨立評論公司的總裁兼首席執行官。她是董事的資深董事，在企業重組和監管合規方面擁有豐富的經驗，擁有超過30年的董事董事會經驗。麥卡錫女士是該公司審計和風險委員會的主席。麥卡錫曾擔任Sandy Lake Gold Inc.、Big 8 Split Inc.、TD Split Inc.和5Banc Split Inc.的董事會主席。她還曾擔任董事以及Equity Financial Holdings Inc.和比特幣Well Inc.審計委員會和風險管理委員會的成員。她曾擔任多倫多港務局主席和安大略省證券委員會小企業諮詢委員會成員。在非營利部門，麥卡錫是女王自己的步槍參議院的成員，也是軍團博物館的主席。她還在北美倫敦市麥克邁克爾基金會萬億.E榮譽公司的董事會任職。她還曾在加拿大國家芭蕾舞學校、多倫多聖喬治協會、多倫多大學(三一學院)、熱凱中心和亨伯紀念醫院擔任董事。McCarthy女士擁有奧斯古德霍爾大學的證券法學士和法學碩士學位，温莎大學的政治學碩士學位，並於2004年獲得公司董事學會的ICD稱號，並於2022年3月2日獲得CDI.D學位。

鄧肯·米德萊米斯，董事

鄧肯·米德萊米斯是一名專業的採礦工程師，擁有數十年的採礦經驗，目前在諮詢行業工作。鄧肯·米德萊米斯先生，P.Eng，於2016年至2023年擔任韋斯多姆金礦有限公司總裁兼首席執行官兼董事董事。米德萊米斯先生是兩家上市公司--公司和西紅湖金礦有限公司的董事員工。在加入韋斯多姆金礦有限公司之前，他是聖安德魯黃金有限公司的首席執行官兼董事經理，直到2016年1月聖安德魯黃金有限公司被柯克蘭湖黃金公司收購。米德萊米斯先生於2008年7月加入聖安德魯金田有限公司，擔任總經理兼運營副總裁總裁，隨後擔任首席運營官。2013年10月，他被任命為總裁兼首席執行官。Middlemiss先生在Abitibi Greenstone帶金礦開採方面擁有豐富的經驗。他是安大略省礦業協會的前任主席，目前仍活躍在該組織中。Middlemiss先生擁有皇后大學採礦工程理學學士學位。

É裏克·特倫布萊，董事臨時首席運營官

埃裏克·特倫布萊先生自2023年12月起擔任該公司的臨時首席運營官。他擁有超過25年的礦山建設和礦山運營經驗，主要從事地下采礦作業，最終擔任DalRadian Resources Inc.的首席運營官，並在加拿大最大的金礦Canada Malartic擔任總經理。加拿大馬拉蒂克金礦由Agnico-Eagle Mines Limited和Yamana Gold Inc.共同擁有。2014年，他的團隊以每盎司不到700美元的成本實現了超過50萬盎司的產量紀錄。在此之前，Tremblay先生是IAMGOLD的Westwood項目的總經理，參與了Doyon礦的關閉和Westwood項目的建設。特倫布萊負責完成韋斯特伍德的許可、範圍研究、可行性研究、地面建設和地下開發。此外，當他在IAMGOLD時，他是睡眠巨人礦的總經理，這是一個使用多種採礦方法(深孔、留礦、礦房和礦柱)的地下礦山。他的任務是優化生產，使礦山恢復盈利。他之前的職位包括Cambior的Mouska礦的地下主管，Cambior和Barrick的Doyon礦的地下隊長/項目工程師/高級主管，在七年時間裏，他參與了礦山的規劃、建設、開發和生產。2020年9月至2024年2月，他在Nighthawk Gold Corp.擔任董事會成員，之後

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目錄表

自2020年11月起擔任Talisker Resources Ltd.董事會成員。Tremblay先生畢業於拉瓦爾大學，獲得採礦工程和選礦理學學士學位。

David丹孜格，董事

David先生是一名註冊會計師，擁有30多年的審計、會計和管理諮詢經驗，並在資源領域擁有超過25年的經驗。他曾擔任加拿大第五大會計師事務所MNP LLP的保險和上市公司全國負責人高級副總裁，直到2023年退休。此後，Danziger先生擔任MNP LLP的高級顧問顧問。Danziger先生在為北美的上市和非上市公司提供重大公開市場交易、複雜的會計和監管事務方面擁有豐富的經驗，並擁有多年為多倫多證券交易所、多倫多證券交易所、加拿大證券交易所和紐約證券交易所的許多上市公司提供董事服務的經驗。他也是多倫多證券交易所-V諮詢委員會的成員，安大略省證券委員會中小型企業諮詢委員會的前成員，以及CPA/PDAC礦業國際財務報告準則工作組的前成員。Danziger先生畢業於多倫多大學，獲得商業學士學位，是一名特許專業會計師，並於1983年獲得特許會計師資格。

高級船員

以下是該公司每名高級職員的簡略傳記。有關兼任本公司行政總裁的Sean Roosen先生及兼任本公司臨時首席營運官的Eric Tremblay先生的簡介，見“董事及高級人員–董事“。

克里斯·洛德，總裁

Chris Lodder先生擁有30多年在全球各大和初級礦業公司從事和管理Greenfield勘探、Brownfield勘探和礦山開發的經驗，他的大部分職業生涯都集中在美洲。他領導的團隊負責發現含有超過3,400萬盎司黃金的合規資源。從2016年到2019年被Osisko Gold特許權使用費收購之前，他一直是Barkerville的首席執行官和董事的一員。羅德也是塔里斯克勘探服務公司的總裁，這是一家總部位於安大略省的採礦和勘探服務公司，由羅德和兩名合夥人於2010年創立，其主要客户是奧西斯科黃金特許權使用費及其關聯公司。從1999年到2010年，他先後擔任盎格魯黃金阿散蒂的南美勘探經理和美洲勘探經理，在此之前，他在南美的昆斯特資源公司擔任過各種管理職務。他是巴克維爾遺產信託基金董事會的一名志願者，該信託基金負責監督巴克維爾歷史城鎮和公園的管理，這是一個保存加勒比淘金熱歷史的活博物館。

首席財務官兼財務副總裁Alexander Dann

Alexander Dann先生是一名特許專業會計師，擁有30多年領導跨國上市公司財務運營和戰略規劃的經驗，主要是在採礦和製造業領域。丹恩先生為本公司首席財務官兼副財務長總裁先生及奧西斯科綠色收購有限公司首席財務官。從2017年11月到2020年3月，Dann先生擔任Flowr Corporation的首席財務官，在那裏他成功地帶領他們從一家小型私人公司轉變為多倫多證券交易所-V上市公司。在此之前，丹恩曾擔任Avion Gold Corp.和Era Resources Inc.的首席財務官，直到這兩家公司分別被奮進礦業公司和森特集團收購。Dann先生還在鷹橋有限公司(現為嘉能可的一部分)、Rio Algom Limited(現為必和必拓的一部分)和Litens Automotive Partnership(麥格納國際公司旗下的一個集團)擔任過高級財務職務。Dann先生於1995年獲得特許會計師資格，並在魁北克市L大學拉瓦爾分校獲得工商管理學士學位。

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勞倫斯·法默，總法律顧問，副總裁，戰略發展和公司祕書

Farmer先生擁有10多年的跨國併購、金融和資本市場諮詢經驗，首先在加拿大蒙特利爾和英國倫敦擔任Norton Rose Fulbright的公司律師，然後在英國倫敦的RBC Capital Markets擔任投資銀行家。在採礦和金屬行業的職業生涯中，Farmer先生參與了總額超過200億美元的億交易的發起、構建和執行。在2022年7月加入公司之前，Farmer先生擔任Osisko Gold特許權使用費方面的高級法律顧問。Farmer先生擁有麥吉爾大學民法學士和法學博士學位，是魁北克律師協會的成員。

Maggie·萊曼，總裁副局長，探險

Maggie·萊曼女士是一名專業地質學家，在北美不同的礦藏領域擁有20年的綠地和棕地勘探經驗。萊曼女士帶領Cariboo Gold Project團隊從2015年開始的系統勘探一直到高級技術研究。在此之前，Layman女士曾在淡水河谷和獨立黃金公司擔任勘探地質學家，於2021年獲得青年採礦專業人員獎，並於2023年獲得礦物勘探協會(“AME”)Spud Hustis獎，以表彰Cariboo金礦項目的勘探成就。Layman女士擁有紐芬蘭紀念大學的理學學士學位，在不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家協會註冊為專業地質學家，自2022年以來一直是不列顛哥倫比亞省工程師協會董事會的董事成員。

董事及高級職員的持股情況

根據內部人士可在電子披露系統上披露的資料，截至本公告日期，所有董事及高級職員(如本AIF所列)作為一個集團，直接或間接實益擁有386,601股普通股，或行使控制權或指揮權，約佔已發行及已發行普通股的0.5%。

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停止貿易令、破產、處罰或制裁

企業停止貿易令

除本節所披露者外，於本表格日期，本公司的現任董事或行政總裁，或在本表格公佈日期前十年內，並無任何公司(包括本公司)的董事、行政總裁或財務總監：

2014年4月16日，安大略省證券委員會發布了一項永久管理停止交易令，該命令取代了2014年4月4日針對Carpathian Gold Inc.臨時首席執行官和首席財務官的臨時管理停止交易令。（“喀爾巴狄亞”）。永久管理停止交易令的發佈是由於喀爾巴提亞未能提交（i）截至2013年12月31日期間的經審計年度財務報表，（ii）管理層與截至2013年12月31日期間的經審計年度財務報表有關的討論和分析，和（iii）國家文件52-109 -要求的上述文件的相應認證 發行人在年度和中期備案文件中披露的證明.在2014年6月17日提交所需的持續披露文件後，管理層停止交易令於2014年6月19日解除。在管理層停止交易令期間，Danziger先生擔任Carpathian的董事。

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目錄表

破產

據本公司所知，除本節所披露者外，截至本公司公佈日期，董事現任董事、行政總裁或持有本公司足夠數量證券的股東，不會對本公司的控制權產生重大影響，或在本公佈日期前十年內：

丹齊格先生於2011年7月11日被任命為在紐約證券交易所MKT LLC交易所上市的美國服飾公司(以下簡稱美國服飾)的董事總裁，並於2015年6月14日辭去董事的職務。隨後，2015年10月5日，American Apparel宣佈已與貸款人達成協議，根據美國破產法第11章，通過雙方同意的預先安排的重組，大幅減少債務和利息支付 美國特拉華州地區破產法院的代碼。2016年1月，American Apparel根據破產法第11章申請退市並被私有化。

懲罰和制裁

據本公司所知，於本文件所載日期，董事目前並無任何人士、行政人員或股東持有本公司足夠數量的證券以對本公司的控制權產生重大影響，本公司並未遭受任何涉及證券法例的法院或證券監管機構施加的任何懲罰或制裁，或與證券監管機構訂立和解協議的任何其他懲罰或制裁，或法院或監管機構施加的任何其他可能被視為對合理投資者作出投資決定重要的懲罰或制裁。

利益衝突

據本公司所知，除本AIF所披露外，本公司與任何董事或本公司高級職員之間並無已知或潛在的利益衝突，但本公司若干董事及高級職員並未將全部時間投入本公司事務及擔任其他公司的董事及高級職員，而部分其他公司的業務與本公司相同。法律規定，該公司的董事和高級職員必須按照該公司的最佳利益行事。他們對其擔任董事和高級管理人員的其他公司負有相同的義務。因此，他們作為董事或該公司高級人員的職責與他們作為董事或該其他公司高級人員的職責可能會發生衝突。任何該等高級職員或董事作出的任何涉及本公司的決定，將根據他們在加拿大適用法律下的職責和義務作出。

看見“風險因素–與地鐵公司有關的風險–利益衝突“.

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法律程序和監管行動

法律訴訟

在截至2023年12月31日的財政年度內及截至本報告日期，並無任何由本公司或針對本公司的未決、威脅或待決的法律程序，或本公司是其中一方或本公司的任何財產受其約束的法律程序，而據本公司所知，亦無任何此等法律程序計劃進行，並可能對本公司構成重大影響。

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目錄表

監管行動

在截至2023年12月31日的財政年度內及截至本報告日期，本公司並無(A)由與證券法例有關的法院或證券監管機構或(B)可能被視為對合理投資者在本公司作出投資決定重要的法院或監管機構施加懲罰或制裁。在截至2023年12月31日的財政年度及截至本報告日期，本公司並無與法院或證券監管機構訂立任何與證券立法有關的和解協議。

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管理層和其他人在重大交易中的利益

除本AIF的其他披露外，在最近完成的三個財政年度或本財政年度內，董事或本公司高管、直接或間接實益擁有、控制或指示超過10%已發行普通股的股東或該等人士的任何已知聯繫人或聯營公司，概無或曾經在任何對本公司有重大影響或可合理預期會對本公司產生重大影響的交易或建議交易中擁有任何直接或間接的重大權益。

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轉讓代理和登記員

普通股的轉讓代理和登記機構是加拿大多倫多證券交易所信託公司，其主要辦事處設在蒙特雷亞爾。大陸股票轉讓信託公司在美國擔任普通股的共同轉讓代理，其主要辦事處設在紐約。

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目錄表

材料合同

本公司已(I)自其最近完成的財政年度開始以來或(Ii)在其最近完成的財政年度開始之前所訂立而仍然有效的重要合約，但在正常業務過程中訂立的合約除外，其副本可在本公司發行人簡介下於SEDAR+(www.sedarplus.ca)查閲，詳情如下：

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目錄表

專家的利益

該公司依賴以下合格人士的工作，與本AIF中提供的有關其材料礦物特性、Cariboo金礦項目和Tintic項目的科學和技術信息有關，這些信息分別基於Cariboo技術報告和Tintic技術報告：

科林·哈迪，P·工程師。

Mathieu Belisle，P. Eng.

凱瑟琳·穆勒（Katherine Mueller），公共工程師。

約翰·坎寧，P·工程師。

保羅·高捷，P. Eng.

作者：AytaçGöksu，P.

書名：Saileshkumar Singh，P.

Elric Lecomte，P.Eng.

文森特-納多·伯努瓦，P.Geo。

卡爾·佩爾蒂埃，P.Geo。

Jean-François Maillé，P.Eng.他説：

基思·芒特喬伊，P.Geo。他説：

劉嘉欣，P.Eng。他説：

David·威爾姆斯，P.Eng.

書名/作者Timothy Coleman，P.

託馬斯魯特科夫斯基，P.

Laurentius Verburg，P.Geo.

威廉·J·劉易斯，P.Geo。

英。Alan J San Martin，MAUSIMM(CP)

理查德·高恩斯，P.Eng。(美光國際有限公司)

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本AIF中包含的某些技術和科學信息，包括與Cariboo金礦項目和錫礦項目有關的信息，已由公司勘探副總裁Maggie·萊曼根據NI 43-101進行審查和批准，他是符合NI 43-101標準的“合格人員”。萊曼女士是本公司的執行人員，於本公告日期實益擁有4,642股普通股、118,033份認股權及43,467股股份。

特許專業會計師合夥企業普華永道會計師事務所發佈了一份日期為2024年3月28日的獨立註冊會計師事務所報告，內容涉及該公司於2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2022年12月31日的綜合財務報表。普華永道會計師事務所表示，根據《特許專業會計師職業道德守則》(魁北克)以及美國證券交易委員會和上市公司會計監督委員會(上市公司會計監督委員會)關於審計師獨立性的規則，他們是獨立的。

據本公司所知，任何人士或公司如其專業或業務可授權其作出聲明，且名列本AIF一部分或曾編制或證明本AIF所描述或收錄的報告或估值，則任何人士或公司均不會直接或間接持有本公司或其聯營公司或聯營公司的任何證券或財產中超過百分之一(1%)的實益權益，且除萊曼女士外，預期該等人士不會被推選、委任或受僱為本公司或其任何聯營公司或聯營公司的董事高管或僱員。

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目錄表

審核及風險委員會

審計與風險委員會簡介

審計與風險委員會的目的是協助董事會監督本公司的會計和財務報告原則和政策以及內部審計控制程序；監督本公司財務報表的完整性、透明度和質量及其獨立審計；選擇、評估並在認為適當的情況下更換外聘審計員；評價外聘審計員的資格、獨立性和業績；監督本公司的風險識別、評估和管理計劃；以及協助本公司遵守有關上述方面的法律和法規要求。

審計和風險委員會章程的副本作為附表“B”列入。 –“審計與風險委員會章程”致此AIF。

審計和風險委員會成員

截至2023年12月31日，審計和風險委員會的成員是米歇爾·麥卡錫女士(主席)、鄧肯·米德萊米斯先生、查爾斯·E·佩奇先生和David·丹齊格先生，他們都是“獨立的”和“懂金融的”(這些術語在NI 52-110中有定義)。David丹子格先生是按照美國證券交易委員會的要求做的一名《金融行家》。

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備註：

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目錄表

相關教育和經驗

米歇爾·麥卡錫女士是麥卡錫律師事務所的總裁和總裁，也是獨立評論公司的首席執行官。她是董事的資深人士，在企業重組和監管合規方面擁有豐富的經驗。麥卡錫女士是該公司的審計和風險委員會主席，曾擔任Sandy Lake Gold、Equity Financial Holdings(股權信託)的審計委員會成員和多倫多港務局審計和風險委員會主席，並曾在羅素投資企業集團有限公司、比特幣公司以及董事的私營公司擔任董事。她曾擔任Sandy Lake Gold Inc.、Big 8 Split Inc.、TD Split Inc.和5 Banc Spit Inc.的董事會主席，多倫多港務局前主席和安大略省證券委員會小企業諮詢委員會成員。麥卡錫女士還曾在ResMor Trust Company擔任首席法務官、首席隱私官、企業祕書和監察員，並在2007年領導了對ResMor Trust Company的收購，並在2009-2011年繼續作為一家銀行運營，並擔任德意志銀行的首席法務官兼合規和辦公室服務主管，並領導該行轉型為銀行分行。麥卡錫被公認為德意志銀行、瑞銀、通用金融顧問公司的銀行業務和重組專家，而金融科技則是比特幣Well公司的專家。她曾在股權金融控股公司的私有化交易以及大股東收購桑迪湖黃金公司的交易中擔任特別委員會成員。McCarthy女士擁有奧斯古德霍爾的證券法學士和法律碩士學位，並從美國公司董事協會和CDI.D認證委員會候選人那裏獲得了ICD.D稱號。

鄧肯·米德萊米斯先生領導Wesdome Gold Mines Ltd.的成功發展，擔任該公司的總裁和首席執行官至2023年。在加入Wesdome Gold Mines Ltd之前，他是聖安德魯金礦有限公司的首席執行官兼首席執行官兼董事公司的一名董事，負責監督該公司被柯克蘭湖黃金公司的收購。他是安大略省礦業協會的前任主席，目前仍活躍在該組織中。米德萊米斯先生擁有皇后大學採礦工程理學學士學位。

查爾斯·E·佩奇先生是一名專業地質學家，在礦業董事會擁有40多年的經驗。在他的職業生涯中，佩奇先生在制定加拿大和國際礦產資源勘探、融資和開發戰略方面發揮了積極的領導作用。佩奇先生曾在昆斯頓礦業公司擔任各種職務，包括從1990年起擔任昆斯頓礦業公司首席執行官，直至2012年將公司出售給奧西斯科礦業公司。佩奇先生是董事會員，也是奧西斯科黃金特許權使用費和UniGold Inc.的審計和風險委員會成員。佩奇先生擁有布羅克大學地質科學理學學士學位和滑鐵盧大學地球科學理學碩士學位。他是在安大略省和薩斯喀徹温省註冊的專業地質學家，也是加拿大地質協會的會員。

David先生是一名註冊會計師，擁有30多年的審計、會計和管理諮詢經驗，並在資源領域擁有超過25年的經驗。他曾擔任加拿大第五大會計師事務所MNP LLP的保險和上市公司全國負責人高級副總裁，直到2023年退休。此後，Danziger先生擔任MNP LLP的高級顧問顧問。Danziger先生擁有為北美上市和非上市公司提供重大公開市場交易、複雜會計和監管事務諮詢的豐富經驗，並擁有為多倫多證券交易所、多倫多證券交易所、加拿大證券交易所和紐約證券交易所的許多上市公司擔任董事多年的經驗。他也是多倫多證券交易所-V諮詢委員會的成員，安大略省證券委員會中小型企業諮詢委員會的前成員，以及CPA/PDAC礦業國際財務報告準則工作組的前成員。Danziger先生畢業於多倫多大學，獲得商業學士學位，是一名特許專業會計師，並於1983年獲得特許會計師資格。

審計和風險委員會監督

自本公司最近完成的財政年度開始以來，從未有審計及風險委員會建議提名或補償董事會未採納的外聘核數師。

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目錄表

審批前的政策和程序

審計和風險委員會通過了一項預先核準的政策，該政策已載入《審計和風險委員會章程》。

外聘審計員服務費

該公司外聘核數師在過去兩個財政年度每年收取的費用總額如下：

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備註：

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目錄表

附加信息

有關該公司的更多信息可通過SEDAR+網站www.sedarplus.ca或EDGAR網站www.sec.gov或公司網站www.osiskodev.com獲得。

其他信息，包括董事和高級管理人員的薪酬和債務、公司證券的主要持有人和根據股權補償計劃授權發行的證券，包含在公司為2022年4月26日召開的年度和特別股東大會提交的管理信息通告中，該通告在SEDAR+網站www.sedarplus.ca和EDGAR網站www.sec.gov上提交。其他財務資料載於本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的財務報表及管理層的討論及分析。管理委託書通函、財務報表和管理層的討論和分析(如已提交)的副本可在SEDAR+網站www.sedarplus.ca和EDGAR網站www.sec.gov上查閲，也可通過魁北克H30億2S2蒙特利爾加拿大蒙特勒爾大街1100號索取。

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目錄表

附表“A”

術語表

在本年度信息表中，下列大寫單詞和術語應具有以下含義：

“μm”的意思是微米。

“2022年FS MRE”具有附表“C”中該詞的涵義-技術信息–Cariboo黃金項目。

“2017年度中期選舉”具有附表“C”中該詞的涵義-技術信息–Cariboo黃金項目。

“2018年中期選舉”具有附表“C”中該詞的涵義-技術信息–Cariboo黃金項目。

“2019年計劃”具有附表“C”中該詞的涵義-技術信息–Cariboo黃金項目。

“2020 MRE”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“2020 PEA”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“2020年計劃”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“2021年計劃”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“2022 PEA MRE”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“2022年計劃”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“2024 Trixie MRE”具有中賦予該術語的含義 “業務總體發展-2023年12月31日財年結束後的事件-Tintic項目的更新礦產資源估計”。

“AAS”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“附屬機構”就任何人而言，是指控制或受該人控制或與該人共同控制的任何其他人。

“銀”的意思是銀。

“AIF”是指此年度信息表。

“AISC”意味着全面維持成本。

“ALS”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“關聯”具有《關聯》中賦予該術語的含義 證券法(Québec）。

“Au”的意思是黃金。

“土壤中的土壤”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“AXPL”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“巴克維爾”指巴克維爾金礦有限公司。

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目錄表

“BC”指不列顛哥倫比亞省。

“BCEAA”是指 不列顛哥倫比亞省環境評估法 (2018).

“董事會”是指公司不時組成的董事會。

“Bonanza Ledge II項目”是指位於卡里布黃金項目（不列顛哥倫比亞省卡里布黃金區）內的礦產資源。

“買入交易要約”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2023年12月31日的財年 –5180萬美元買入交易公開募股”.

“買入交易令”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2023年12月31日的財年 –5180萬美元買入交易公開募股”.

“經紀託管釋放條件”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募”.

“經紀發行證券”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募”。

“經紀發行”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募”.

“經紀認購收據”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募”.

“經紀單位”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募”.

“經紀人令狀”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募”.

“加拿大證券法”係指適用於加拿大各省和地區的證券法。

“資本支出”是指資本支出。

“Cariboo 2019 PEA”具有附表“Cariboo 2019 PEA”中該詞的涵義-技術信息–Cariboo黃金項目。

“Cariboo黃金項目”是指Cariboo黃金項目，這是一個高級階段的黃金勘探項目，位於不列顛哥倫比亞省歷史悠久的Wells-Barkerville採礦營地(也稱為Cariboo黃金區)，從西北向東南延伸約77公里。

“Cariboo Gold Quartz Mining”具有附表“C”中該詞的涵義-技術信息–Cariboo黃金項目。

“Cariboo技術報告”是指標題為加拿大不列顛哥倫比亞省威爾斯地區Cariboo金礦項目可行性研究NI 43-101技術報告日期為2023年1月10日(經2023年1月12日修訂)，生效日期為2022年12月30日。

“喀爾巴西亞”具有標題下賦予此類術語的含義。“董事及高級人員–停止貿易令、破產、處罰或制裁–“企業停止貿易令”.

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目錄表

“CBCA”指加拿大商業公司法.

“CCMC”指首席聯合礦業公司。

“CIM”是指加拿大采礦、冶金和石油學會。

“釐米”的意思是釐米。

“普通股”是指公司股本中的普通股，為了更確定地，該股是基於合併後的基礎。

“合併”具有標題下賦予該術語的含義 “公司結構 –名稱、地址和公司註冊”.

“貢獻的奧西斯科資產”具有標題下賦予該術語的含義 “公司結構 –名稱、地址和公司註冊”。

“庫隆項目”是指庫隆鋅項目，這是一個位於魁北克北部的礦產勘探資產。

“信貸協議”具有標題下賦予該術語的含義 “業務總體發展 –2023年12月31日財政年度結束後的事件–5000萬美元信貸額度”。

“信貸工具”具有標題下該術語的含義 “業務總體發展 –2023年12月31日財政年度結束後的事件–5000萬美元信貸額度”。

“CRM”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“DS U”是指根據DS U計劃授予的遞延股份單位。

“DS U計劃”是指公司的遞延股份單位計劃。

“EA”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“AEC”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“EDGAR”是指SEC的電子數據收集、分析和檢索網站。

“翡翠谷”是指翡翠谷有限責任公司。

“ESG計劃”是指公司的員工股票購買計劃。

“FA”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“前瞻性信息”具有加拿大證券法賦予該術語的含義。

“框架協議”具有附表“D”中賦予該術語的含義- 技術信息–Tintic項目。

“ft”的意思是腳。

“g”的意思是克。

“g/t”是指每噸克數。

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目錄表

“G & A”是指一般費用和管理費用。

“格雷羅地產”是指位於墨西哥格雷羅金礦帶內約900，000公頃的礦產勘探地產。

“ha”的意思是公頃。

“IFRS”是指國際會計準則理事會採用並不時更新和修訂的國際財務報告準則。

“InnovExplo”指InnovExplo Inc.

“IRR”是指內部回報率。

“詹姆斯灣地產”是指位於魁北克詹姆斯灣地區（不包括庫隆項目）的25處礦產勘探地產，其中7處受制於第三方的購買期權，其中2處由公司通過合資企業持有。

“千瓦”的意思是千瓦。

“km”的意思是公里。

“LHD”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“LMO”具有附表“D”中賦予該術語的含義- 技術信息–Tintic項目。

“ILM”意味着我的生活。

“m”的意思是米。

“到期日期”具有標題下賦予該術語的含義 “業務總體發展 –2023年12月31日財政年度結束後的事件–5000萬美元信貸額度”。

“mm”表示毫米。

“MSC”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“Mt”百萬噸。

“NI 43-101”是指 國家儀器43-101 –礦產項目披露標準（關於曲省礦產項目披露標準的第43-101條法規é貝克）.

“NI 51-102”是指 國家樂器51-102 –持續披露義務（關於大麴省持續披露義務的第51-102號法規é貝克）.

“非經紀發行”具有“標題下賦予該術語的含義業務的總體發展 –截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募".

“非經紀人託管解除條件”具有“標題下賦予該術語的含義業務的總體發展 –截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募".

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目錄表

“非經紀認購收據”具有“標題下賦予該術語的含義業務的總體發展 –截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募".

“非經紀單位”具有“標題下賦予該術語的含義業務的總體發展 –截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募".

“非經紀人令狀”具有“標題下賦予該術語的含義業務的總體發展 –截至2022年12月31日的財年 –經紀和非經紀私募".

“NSR”指冶煉廠淨回報。

“紐約證券交易所”是指紐約證券交易所。

“運營成本支出”是指運營成本支出。

“期權計劃”是指公司的股票期權計劃。

“期權”是指根據期權計劃授予的購買普通股的未行使期權。

“ODV”或“公司”是指奧西科開發公司。/奧西斯科發展公司

“ODV數據庫”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“奧西斯科黃金版税”是指奧西斯科黃金版税有限公司。

“QA/QC”是指質量保證-質量控制.

“QP”是指NI 43-101中該術語含義內的“合格人員”。

“QR Mill”是指Quesnel River Mill。

“RC”的意思是反循環。

“HCP”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“RSU”指根據RSU計劃授予的限制性股份單位。

“RSU計劃”是指公司的限制性股份單位計劃。

“RTI”具有標題下賦予該術語的含義 “公司結構 –名稱、地址和公司註冊”。

“聖安東尼奧項目”是指該公司100%擁有位於墨西哥索諾拉的礦產資源。

“SEC”是指美國證券交易委員會。

“第404條”具有標題下賦予該術語的含義 “風險因素–與公司相關的風險因素 –美國上市公司成本”.

“SEDART+”是指電子數據分析和檢索系統+。

“股東”是指普通股持有人。

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目錄表

“中醫”是指Tintic Consolidated Metals LLC。

“tpd”是指每天的噸數。

“Tintic Acquisition”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –收購錫業聯合金屬有限責任公司“.

“Tintic協議”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –收購錫業聯合金屬有限責任公司“.

“Tintic Project”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –收購錫業聯合金屬有限責任公司“.

“Tintic Stream”具有標題下賦予該術語的含義 “業務的一般發展–截至2022年12月31日的財年 –收購錫業聯合金屬有限責任公司“.

“Tintic技術報告”是指標題為 “NI 43-101技術報告，美利堅合眾國猶他州Tintic項目Trixie礦牀的初步礦產資源估計”日期為2023年1月27日，生效日期為2023年1月10日。

“TSX-V”指多倫多證券交易所風險交易所。

“未上市令狀”是指經紀令狀、非經紀令狀和買入交易令狀。

“USGS”指美國地質調查局。

“美國證券法”是指適用的美國聯邦和州證券法。

“美國外匯法”具有標題下賦予該術語的含義 “公司結構 –名稱、地址和公司註冊”.

“美國薩班斯-奧克斯利法案”具有標題下賦予該術語的含義 “風險因素–與公司相關的風險因素 –美國上市公司成本”.

“UT”意味着猶他州。

“Ut DOGM”指猶他州石油、天然氣和採礦部門。

“憑證”是指公司的普通股購買憑證。

“令狀再定價”具有“標題下賦予該術語的含義業務的總體發展 –截至2023年12月31日的財年 –許可證重新定價".

“碼頭資源”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

“WRSF”具有附表“C”中賦予該術語的含義- 技術信息–Cariboo黃金項目。

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目錄表

附表“B”

奧西科公司

審計和風險委員會章程

本憲章適用於奧西斯科發展公司(以下簡稱“公司”)董事會(“董事會”)的審計與風險委員會(“委員會”)的活動。

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該委員會的目的是協助公司董事會：

委員會的職能是提供獨立和客觀的監督。公司的管理團隊負責公司財務報表的編制、列報和完整性。管理層負責維護適當的會計和財務報告原則和政策以及內部控制和程序，以確保遵守會計準則和適用的法律和法規。外聘審計員負責規劃和執行對公司年度財務報表和其他程序的適當審計。在履行本協議規定的職責時，委員會成員不是公司的全職僱員，不是、也不自稱是會計或審計領域的專業會計師或審計師或專家，包括在審計師獨立性方面。因此，委員會或其成員沒有義務或責任進行“實地工作”或其他類型的審計或會計審查或程序，或制定審計師獨立性標準，委員會的每名成員有權依賴(1)從公司內部和外部接收信息的個人和組織的誠信，(Ii)在實際不知情的情況下(應迅速向董事會報告)這些個人或組織向委員會提供的財務和其他信息的準確性，以及(Iii)管理層就審計師向公司提供的非審計服務所作的陳述。

外聘核數師作為股東代表，最終須向董事會和委員會負責。委員會直接負責(須經董事會批准)委任、補償、保留(包括終止)、範圍及監督本公司聘用的外聘核數師的工作(包括編制或發佈審計報告或執行本公司的其他審計、檢討或認證服務或其他工作)，並直接負責解決管理層與任何該等公司在財務報告方面的任何分歧。

外聘審計員應至少每年向公司和委員會提交：

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目錄表

一份報告，説明：公司的內部質量控制程序；公司最近的內部質量控制審查或同行審查提出的任何重大問題，或政府或專業當局在過去五年內對公司進行的一項或多項獨立審計的任何詢問或調查提出的任何重大問題，以及為處理任何此類問題而採取的任何步驟。

委員會應由適用立法和證券交易所規則和準則所界定的三名或三名以上獨立董事組成，並由董事會任命(並可被取代)。關於某一董事是否符合委員會成員資格的決定，由董事會決定。

委員會的所有成員都應具備以下含義的金融知識國家文書52-110-審計委員會本公司須遵守適用於本公司之任何其他證券法規及證券交易所規則(“NI 52-110”)及任何其他證券法規及證券交易所規則，並經董事會根據其業務判斷予以確認(包括但不限於能夠閲讀及理解一套財務報表，該等財務報表所呈現之會計問題之廣度及複雜程度大致可與本公司財務報表可合理預期提出之事項之廣度及複雜性相媲美)，而委員會至少一名成員須具備會計或相關財務專業知識或經驗豐富，該等資格由董事會根據適用法律及證券交易所規則詮釋。後一項標準可符合以下條件：過往在財務或會計方面的工作經驗、必要的會計專業認證，或任何其他可導致個人財務成熟的類似經驗或背景，包括現在或曾經是負有財務監督責任的實體的首席執行官、首席財務官或其他高級管理人員，以及適用法律和證券交易所規則下的其他要求。

委員會應至少每季度召開一次會議，或在情況需要時更頻繁地召開會議，與管理層討論並建議董事會批准年度經審計財務報表和季度財務報表以及所有其他相關事項。委員會可要求公司的任何高級職員或僱員或公司的外部法律顧問或外部審計師出席委員會的會議，或會見委員會的任何成員或顧問。

委員會的議事程序和會議受有關管理董事會會議和議事程序的章程的規定管轄，因為它們適用，並且與本憲章和董事會通過的關於委員會組成和組織的其他規定不相牴觸。

委員會任何一次會議的法定人數為在任委員的過半數。委員會的所有成員都應努力出席所有會議。

為履行其宗旨，委員會應不受限制地獲取信息，並具有下列職責和權力：

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目錄表

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目錄表

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目錄表

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目錄表

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委員會應擁有履行其職責所需的適當資源和權力，包括有權聘請外聘審計員進行特別審計、審查和其他程序，並有權保留特別顧問和其他專家或顧問。委員會擁有唯一權力(須經董事會批准)決定所需的聘用條款和所需(以及由公司提供的)資金範圍，以支付(A)公司為編制或發佈審計報告或為公司執行其他審計、審查或見證服務而聘用的外部審計師的報酬，(B)向受聘為委員會提供意見的任何顧問的任何補償，以及(C)委員會履行其職責所必需或適當的一般行政費用。

委員會應以其認為適當的方式，至少每年：

本憲章由董事會於2020年11月25日通過，並於2020年12月4日獲得批准。本約章最後一次審查是在2023年11月8日。

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目錄表

附表“C”

技術信息-Cariboo黃金項目

本AIF中提供的與Cariboo黃金項目有關的科學和技術信息由根據NI 43-101提交的Cariboo黃金項目的最新技術報告全文支持和限定加拿大不列顛哥倫比亞省威爾斯地區Cariboo金礦項目可行性研究NI 43-101技術報告日期為2023年1月10日(修訂後為2023年1月12日)，生效日期為2022年12月30日，即Cariboo技術報告，該報告由Colin Hardie，P.Eng，Mathieu Belisle，P.Eng，Katherine Mueller，P.Eng，John Cunning，P.Eng，Paul Gauthier，P.Eng，AytaçGöksu，P.Eng，Eaileshkumar Singh，P.Eng，Vincent-Nadeau Benoit，P.Geo，Carl Pelletier，P.Geo，Jean，François Maillé，P.Eng，Keith MontJoy，P.Eng編寫、審查和批准P.Geo.劉米歇爾。首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容應參考技術報告全文，可在公司發行人簡介下的SEDAR+(www.sedarplus.ca)和EDGAR(www.sec.gov)上查閲。Cariboo技術報告受本文所述的某些假設、限制和程序的約束。特別是，“推斷”的礦產資源在其存在、經濟和法律可行性方面具有更大的不確定性。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。

本AIF中所載有關Cariboo金礦項目的科學或技術信息，包括從Cariboo技術報告中得出的任何最新科學或技術信息以及本AIF中包含的任何其他有關Cariboo黃金項目的科學或技術信息，均由公司勘探副總裁總裁·萊曼編制或在其監督下編制，他是符合NI 43-101標準的“合格人士”。

物業描述和所有權

Cariboo Gold Project位於ODV的Cariboo Gold Project Main Block，這是位於不列顛哥倫比亞省歷史悠久的Wells-Barkerville採礦營地的一組主張，從西北向東南延伸約77公里。

Cariboo黃金項目位於Cariboo地區和Wells，Cariboo地區是公元前當地政府系統的一個分部。威爾斯位於奎斯奈爾以東74公里，喬治王子東南約115公里，温哥華以北約500公里。

ODV持有的土地包括415個礦業權，總面積155,088.69公頃，分佈在兩個毗連的物業區塊，即Cariboo Main Block和QR Mill地盤。這些礦業權包括礦業權、礦產權、砂礦權和砂礦權。

通過其全資擁有的子公司Barkerville，ODV擁有56個Cariboo主要區塊砂礦所有權、35個QR Mill物業礦產礦權、QR Mill礦產租約編號320752以及379個Cariboo主要區塊礦物和砂礦礦權和砂礦租約中的第362個礦藏和砂礦租約的100%權益。17個礦業權與其他公司和個人共同擁有：ODV在6個礦業權中擁有97.5%的權益，在兩個礦業權中擁有85%的權益，在其他9個礦業權中擁有50%的權益。

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顯示礦業權分佈和所有權的地圖如下：

Cariboo金礦項目的礦業權和所有權圖

Cariboo Gold Project還包含546塊私人地塊，這些地塊來自官方批准的礦產所有權(3330.20公頃)，這些地塊與Barkerville在地表和/或地下地塊的所有權上註冊的許多礦業權重疊。支付給Osisko Gold特許權使用費的5%的NSR特許權使用費是適用於Cariboo Gold Project的唯一特許權使用費。

有關Cariboo Gold項目所需的許可和監管批准的摘要，請參閲“環境和許可“下面。

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可獲得性、氣候和基礎設施

Cariboo金礦項目位於不列顛哥倫比亞省威爾斯，位於奎斯奈爾市以東約74公里處。Cariboo黃金項目可通過駭維金屬加工26訪問，該項目是位於奎斯奈爾的駭維金屬加工97省的分支。碎石公路網絡提供了通往Cow、Island和Barkerville山脈的通道。Cariboo Gold Project辦公室和相關設施設在Wells鎮。QR磨礦廠是一家全資擁有、完全許可的磨礦和尾礦設施，距離威爾斯約110公里。一條全季森林服務公路提供通道(尼蘭湖路500號)。

奎斯奈爾市是自然資源行業的主要供應和服務中心，擁有距離最近的地區醫院。該地區也有人力資源。Cariboo金礦項目有足夠的電力和水來支持採礦作業。加拿大國家鐵路提供從奎斯奈爾到温哥華港的鐵路通道。

ODV在Cariboo Gold Project地區擁有足夠的地表權，可進行礦產勘探和開發業務。這些權利通常通過ODV的官方批准的礦產權利主張或具體許可來傳達，例如與尾礦和廢物處置區有關的許可，或與水和木材使用有關的許可，以及目前正在申請的礦產租約。

ODV持有7個供水牌照：1個是柳樹河的，3個是QR磨坊的，1個是巴拉拉特臨時工作營地的，1個是島山的未使用的，1個是洛伊克里克地質大院和外地辦事處的一口井。氣候允許全年採礦作業，而且有足夠的隨時可用的水來進行鑽石鑽探。

加勒比地區經歷了乾燥的大陸性氣候，因為沿海山脈影響了來自太平洋的西風和濕氣的流動。該地點的氣候特點是冬季相對寒冷，夏季温和。年降水量適中，月降水量年內變化較小。Cariboo黃金項目一年365天都能運營。

歷史

Cariboo金礦項目包含幾個歷史礦山，包括Cariboo金礦石英礦、Aurum礦/島山礦和Mosquio Creek礦。

本節提供的所有“儲量”和“資源”估計數都是歷史性質的，不應依賴。有資格的人沒有做足夠的工作來將歷史估計歸類為當前礦產資源或礦產儲量。它們不太可能符合當前的NI 43-101要求或遵循CIM定義標準，而且它們的相關性和可靠性尚未得到驗證。本部分僅作説明之用，ODV和Barkerville並未將歷史估計數視為當前的礦產儲量。就本節而言，“礦石”一詞是在歷史背景下使用的。

歷史礦藏

Cariboo金石英礦

弗雷德·威爾斯從A.W.桑德斯手中收購了彩虹索賠集團，並於1927年成立了Cariboo Gold Quartz礦業有限公司(“Cariboo Gold Quartz Mining”)。Cariboo金礦石英礦於1927年至1959年在牛山開採。

1959年，該公司在其第33份年報中報告了95,265噸礦化材料的賬面儲量，其中包括1952年減記的42,275噸9.26克/噸Au和52,990噸12.69克/噸Au，散落在51個礦化物質殘留物中，分佈在13個水平，距離為10,500英尺(3,200米)。

Cariboo金石英礦繼續使用來自Aurum礦的飼料運營，直至1967年3月。在1933年至1967年期間，總共開採了1,951,944噸礦化物質，產出863,307盎司金和91,652盎司銀(礦物號093H019)。此期間的平均回收率為95.3%。

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海島山礦(金礦)

1925年，C.J.西摩·貝克獲得了最初的五個官方批准的礦產開採權(後來被稱為Aurum Group)，他在該公司工作到1932年。1932年，紐蒙特礦業公司收購了奧魯姆集團和八家相鄰的公司，成立了海島山礦有限公司。

根據紐蒙特礦業公司的所有權，該礦的產量為699,536噸，從中回收了333,705盎司黃金和48,130盎司白銀(礦號為093H006)。該廠還回收了531磅的鋅和134磅的鉛。

Cariboo Gold Quartz礦業公司於1954年以30.5萬美元的價格從紐蒙特礦業公司手中購買了該礦和設備。從島山礦向西北延伸到蚊羣的地下巷道正式名稱為金礦。

蚊溪礦坑

1971年，卡爾加里的安德魯·H·朱克斯收購了Mosquio Creek索賠集團，併成立了Mosquio Creek金礦開採有限公司，以勘探Aurum礦上方的地面。1971年至1975年，地面勘探、鑽探和地下開發的資金來自與卡爾加里Home Oil Company Ltd.的一項合資協議。他們對這處房產進行了廣泛的地面和地下勘探開發計劃。1975年，蚊子溪金礦有限公司收購了Home Oil Company Ltd在該地產的全部權益。隨後，百富勤石油有限公司與Mosquio Creek Gold Mining Company Ltd.簽訂了一項合資協議，最終獲得了該礦區50%的開採權益。

在主要生產期(1980-1983年)，從86,248噸主要是黃鐵礦類型的礦化物質中回收了27,384盎司黃金。由於初始儲量較低，以及新礦化材料的發現率較低，該作業失敗。後者是蚊子斷層深處和西北部發育不足的結果。

1984年，哈德遜灣礦業和冶煉有限公司選擇了這處房產，但在獲得10%的利息後放棄了它。哈德遜灣礦業和冶煉有限公司將其權益回售給Mosquio Creek金礦有限公司，百富勤石油有限公司將其50%的權益出售給Mosquio Creek金礦有限公司。

1986年，加拿大Hecla礦業有限公司收購了這處房產，該公司進行了地下勘探工作，然後放棄了對該公司的興趣。

採礦作業一直斷斷續續，直到1987年，Mosquio Creek Gold Mining Company Ltd.更名為Mosquio Consolated Gold Mines Ltd.。在金價下跌，新礦石變得難以找到後，該礦於1987年關閉。在1980年至1987年期間，總共開採了92,826噸礦石，從中回收了35,054盎司黃金和9,750盎司白銀(礦工編號093H010)。

1988年，里昂湖礦業有限公司收購了這處房產，並在進行地下勘探後獲得了50%的權益。

地面作業計劃

Cariboo金石英礦有限公司(1968)

1968年，Dolmage Campbell and Associates Ltd代表Cariboo金石英礦進行了5公里的推土機挖掘。在島山上的貝克-彩虹接觸處總共挖掘了17條戰壕，深度約為200萬至250萬，走向長度為1.6公里。在J海溝發現了長600萬、寬100萬的黃鐵礦礦化。

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九龍倉資源有限公司(1980-1981)

1972年，Cariboo Gold Quartz Mining與Coseka Resources Ltd合併，成立了一家名為Coseka Resources Ltd的公司。1973年4月，九龍倉資源有限公司(前身為高原金屬及工業公司)與法國勘探有限公司(科塞卡資源有限公司的全資附屬公司)(“九龍倉資源”)合併。九龍倉資源公司在1980年和1981年進行了地面鑽探計劃，以在Cariboo和Island Mountain聲稱擁有主權的地區尋找近地表礦石。1980年和1981年共完成了701000萬的衝擊鑽進和121900萬的鑽石鑽進。

黑莓黃金資源公司(BlackBerry Gold Resources Inc.)

1987年，Blackberry Gold Resources Inc.完成了位於Cow和Richfield山的ARCH 1-4索賠組的幾項工作計劃。這項工作的目標是發現與北向斷裂構造系統有關的金礦化。使用甚低頻電磁地球物理測量來確定導體，推測為官方批准的礦物主張的Cariboo羣上主要斷層的走向延伸。沿着六個衝擊鑽孔柵欄測試了四個強烈的導電趨勢，總共在79個孔中鑽出了242400萬。緊隨其後的是在19個孔中進行246500萬的鑽石鑽探。

PanOrvana Resources Inc.(1989-1991)

1985年7月12日，Mosquio Creek Gold從九龍倉資源公司手中收購了Cariboo和Island Mountain索賠集團。1988年5月20日，PanOrvana Resources Inc.簽署了Cariboo Gold期權協議，獲得了在Cariboo集團獲得50%權益的權利，但在1991年終止了協議，但沒有行使期權。PanOrvana Resources Inc.挖掘了20個地表壕溝，鑽了4個洞，並進行了地面地球物理調查、地球化學採樣計劃和地質填圖。

金城礦業公司(1994-1995)

1994年和1995年，Gold City礦業公司在湯姆山和Cariboo Hudson礦之間組裝了一個由13,000公頃礦藏組成的大片土地，形成了Welbar金礦項目。

這樣做涉及七項期權協議，其中一項覆蓋了蚊子溪、島嶼山和加勒比索賠團體。後者受Mosquio聯合金礦有限公司和International Wayside Gold Mines有限公司之間的Cariboo期權協議的約束。INTERA信息技術公司於1995年7月進行了一次合成孔徑雷達調查。DIGHEm I Power完成了對1280線公里的區域航空輻射測量MAG-Em調查，並在其一些財產上進行了挖掘和鑽石鑽探，包括在Mosquio Creek Group上的一個鑽孔。

1995年10月1日至11月30日，Gold City礦業公司在Cariboo-Hudson地產進行了一項13孔(1865米)鑽石鑽探計劃。1994年，Gold City礦業公司從Cathedral Gold Corp.手中買下了Cariboo-Hudson地產。1995年11月，Gold City礦業公司在Williams Creek地產上挖了四個鑽石鑽孔(560米)。同月，Gold City礦業公司在島山地產上鑽了兩個洞(390米)。

國際路邊金礦有限公司

1999-2014

從1999年到2014年，國際路邊金礦有限公司在島山項目的地面鑽石鑽探中鑽了66個孔，總計860200萬。

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1995-2009

1995-1999年工作方案

國際路邊金礦有限公司從1995年5月1日起一直在Cariboo黃金項目區作業。大部分工作是在主礦走向上進行的，無論是從地面還是從地下1,200級平巷進行。1998年和1999年，通過31個地面鑽孔，在38400萬的走向長度上勘探了次要目標BC礦脈，總計224520萬。1995年至1999年，國際路邊金礦有限公司的S在彩虹、平克頓、桑德斯、巴茨和BC脈區的地面鑽石鑽探中鑽了104孔，共計734940萬；在地下鑽石鑽探中，鑽了17孔，共計65410萬；在地下衝擊鑽進中，鑽出了135孔，總計573990萬。

1997年夏天，國際路邊金礦有限公司開展了一項地球化學和找礦計劃，以尋找新的礦化顯示，併為進一步勘探尋找目標。化探調查產生了1079個土壤樣本、59個水系沉積物樣本和121個巖石樣本。

1995年至1999年，國際路邊金礦有限公司共鑽了104個地面鑽石鑽孔(7349.4米)、17個地下鑽石鑽孔(654.1米)和135個地下衝擊鑽孔(5739.9米)。

2000-2009年工作方案

國際路邊金礦有限公司在2000至2009年間進行了廣泛的工作。在此期間，國際路邊金礦有限公司在博南薩邊緣地帶的地面鑽石鑽探中鑽探了336個洞，總計4912150萬，在地下鑽石鑽探中鑽了76個洞，總計617740萬。

巴克維爾金礦有限公司

2010-2014

從2010年到2014年，Barkerville在Cariboo Gold項目上進行了地面鑽石鑽探，總共鑽了318個孔(73,700.1米)。

2015-2022

Barkerville在2015-2022年間運營，將被稱為ODV。目前的ODV管理層自2015年以來一直到位，2019年11月21日，Osisko Gold特許權使用費通過收購Barkerville收購了Cariboo Gold Project。Cariboo Gold項目是2020年11月25日創建ODV的Osisko出資資產的一部分。

於二零一五年，ODV磨礦11,275噸Bonanza Ledge礦石，平均頭品位為10.14克/噸Au，回收率為94%，平均淨營運成本為877美元/盎司。根據截至2015年2月28日的結果，管理層決定停止生產，並將Bonanza Ledge置於保養和維護之下。

2016年，ODV授權InnovExplo完成NI 43-101技術報告和Barkerville山礦藏的礦產資源估計(2017年MRE)。GEOVIA GEMS用於建模和估算方法，包括3D區塊建模和普通克里金插值法。該數據庫的關閉日期為2016年7月18日，2017年MRE的生效日期為2017年3月21日。

2017年1月，ODV開始使用Bonanza Ledge露天礦的低品位庫存投產其全資擁有的QR鋼廠。材料分選是在庫存中進行的，生產相對較高品位的預精礦。截至2017年2月底，ODV已向QR磨礦廠運送了2,860噸礦石，平均品位為2.94克/噸金。2017年第二季度，ODV開始在Bonanza Ledge礦進行門户和地下開發，為就地加工Bonanza Ledge材料做準備。於二零一七年共完成47000萬地下開發，結果QR鋼廠處理了約7,000噸低品位及高品位開發材料，以供投產及培訓之用。

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2017年，ODV授權InnovExplo更新2017年MRE，並對牛山和島嶼山礦牀的首次礦產資源估計進行審查和驗證。該數據庫的關閉日期為2017年12月31日，2018年礦產資源評估的生效日期為2018年5月2日(《2018年礦產資源評估報告》)。Bonanza Ledge的試採已於2018年12月完成。其目的是獲得技術信息和培訓人員，以幫助未來的研究、許可和未來的採礦。2018年，Bonanza Ledge礦共進行了190000萬的開發。約120,000噸礦石被提煉和加工，平均品位為5.94克/噸金。Bonanza Ledge礦山於2018年12月進行了維護和維護。

2019年，ODV授權InnovExplo審查、驗證和更新2018年MRE。根據2019年完成的礦產資源評估，ODV委託BBA Engineering Ltd.為Cariboo Gold Project(“Cariboo 2019 PEA”)準備一份技術報告和初步經濟評估。Cariboo 2019 PEA的生效日期為2019年8月18日。Cariboo 2019 PEA為將Cariboo Gold項目開發為日產量4,000噸的地下礦山提供了基本案例評估，選礦廠位於Wells礦場，並在QR鋼廠進行進一步加工。據估計，該礦的壽命為11年。

2020年，ODV委託InnovExplo完成一份NI 43-101技術報告，以提交Cariboo金礦項目的最新礦產資源估計和地質模型(“2020 MRE”)。2022年，完成了Cariboo黃金項目的PEA(簡稱2022年PEA)。2022年礦產資源更新的生效日期為2022年5月17日。

Bonanza Ledge礦於2019年中期恢復開發，2020年開採了3，268噸礦石，平均品位為2.58克/噸金。2020年，地下重點是開發進入BC靜脈的漂移。2021年，開採礦石98，786噸，平均品位為4.48克/噸金（截至2021年12月31日）。2022年，開採礦石170，652噸，平均金品位為5.16克/噸。2021年12月完成了一個新門户的開發，以訪問和開發礦產資源的牛山部分的批量樣本。Bonanza Ledge礦於2022年6月再次投入護理和維護。

地質與成礦

Cariboo金礦項目位於加拿大科迪勒拉中南部奧米內卡構造帶的庫特奈地體內。中侏羅世至早第三紀的擠壓構造和第三系的伸展變形使奧米尼卡巖發生了複雜的變形。Cariboo金礦項目附近的Kotenay地體分為東部Cariboo次地體和西部Barkerville次地體。Cariboo地體被向東傾斜的歡樂谷逆衝推覆並置在Barkerville地體上。

位於巴克維爾地下地體中心的雪鞋集團是Cariboo黃金項目的東道主。Barkerville和Cariboo次地體由變質後的陸源硅質碎屑原巖組成，具有層間大理巖單元和花崗質正麻巖。亞地體具有棘周特徵，被認為形成於目前勞倫西亞西緣附近。不同的作者認為，巴克維爾和卡里布次地體具有相同的構造地層位置和沉積環境。

Barkerville次地體的主要金礦產區賦存於變質為下綠片巖相(亞黑雲母等重線)的巖石中；角閃巖相巖石在Cariboo金礦項目中局部發現，但與任何重大礦化無關。S1和S2組構由層狀硅酸鹽礦物(絹雲母和綠泥石)定義；它們通常定義面理作用，表明峯期變質温度與解理的形成相一致。

威爾斯-巴克維爾礦營(Cariboo金礦區)的脈金礦化具有許多造山型金礦牀模式的特徵。金礦化與造山期硅碳酸鹽絹雲母黃鐵礦穩定流體沿二次滲透率運動有關，受變質組構、脈陣、斷裂、巖性接觸和流變學對比控制。Cariboo金礦項目的礦牀類型由脈狀和交替型礦化組成，分為五種相互關聯的類型：

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礦牀類型

Cariboo金礦項目具有造山型金礦牀模式的許多特徵。這類礦牀以變形變質的中地殼塊體和主要構造為代表，是造山作用的內在產物。造山帶金礦橫跨不列顛哥倫比亞省的整個範圍，主要賦存於兩個主要帶內。西風帶與晚白堊世至古新世在Stikine地體西緣和東海岸帶西緣地殼規模的右行走滑斷裂系統上連接的增生的克拉通地體有關。東風帶與侏羅紀至白堊紀的原始北美山地間地體和原地地層的增長大致相同。造山帶礦牀具有重要的經濟意義，因為它們被認為是高品位脈狀礦牀、低品位大噸位脈狀礦牀等含金礦化的容礦場所，並與大量砂礦堆積密切相關。

在巴克維爾地體等變質地體中發現的大多數造山型金礦都毗鄰一級深地殼斷裂帶，這些斷裂帶顯示出複雜的構造歷史，可能沿着走向延伸數百公里，寬度高達數千米。大多數造山金礦牀賦存於綠片巖相巖石中，但重要礦體可存在於低品位和高品位巖石中。熱液是由地殼深部斷裂帶的變質脱水反應產生的，受地震事件期間主要壓力波動的驅動。金礦化與造山期硅碳酸鹽絹雲母黃鐵礦穩定流體沿二次滲透率運動有關，受變質組構、脈陣、斷裂、巖性接觸和流變學對比控制。金礦牀沿着二級和三級斷層形成由含金的層狀石英碳酸鹽剪切脈組成的簡單到複雜的網絡，特別是在沿主要變形帶的拐角或走向變化處。

成礦類型多種多樣，從淺層脆性區域的網狀和角礫巖，到脆韌性地殼區域的層狀裂隙封閉脈和S形脈陣，到更深的韌性環境中的交代和浸染型礦體。礦化為同-晚期變形，典型的峯後變質作用，常與硅碳酸鹽絹雲母黃鐵礦蝕變伴生。金主要侷限於石英-碳酸鹽礦脈網絡中，但也可能大量存在於富鐵的硫化圍巖邊緣或硅化和富硫化物的交代帶中。金礦化侵位的關鍵構造因素之一往往是晚期走滑運動事件，它重新激活了正在發展的造山帶內較早形成的構造。

相互關聯的脈系是Barkerville趨勢中金和銀的主要來源，也是硫化物成礦的關鍵流體通道。軸向平面(“AXPL”)石英脈是蚊子溪、豎井、山谷、牛山、洛韋和KL帶狀礦牀中富含金銀的硫化物礦化的主要脈系。

脈的寬度從毫米到幾米不等，當脈的寬度高度集中在200萬以上，走向高達百米時，稱為脈廊。脈廊為平面構造，以急傾斜為代表，走向N020-N050，傾角100m-70000萬，沿走向延伸100m-30000萬。勘探和加密鑽井計劃的主要目標包括測試AXPL礦脈走廊礦牀的範圍和濃度，目標部分基於與可識別的大型F3鉸鏈區的接近程度。

交替式金礦化是Cariboo金礦項目中含金量最高的礦化，也是位於島山的歷史悠久的地下蚊溪礦的主要目標。在歷史上開採的Bonanza Ledge觀察到的半塊狀交代式礦化受控於BC脈切變的下盤。在島山和蚊溪觀察到的交代礦牀被認為受控於F2褶皺的樞紐和L構造巖的形成，並被認為與AXPL脈同時代。

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陡峭的、造山帶平行的、D2平行的斷層和破壞帶充當地殼流體的流體通道。BC脈是一條多變形、陡傾、S1走向平行的相對偏移量未知的剪切帶。該構造的內部特徵是強烈的碳質-石墨質粉砂巖斷層角礫巖，不連續的角礫巖乳白色石英豆莢和晚期灰色石英，在某些地方對角礫巖基質進行了退火。細粒黃鐵礦和金與退火後期的灰色石英共生。由於其相似的走向、變形樣式和在構造地層層序中的位置，威爾斯剪切被解釋為相當於BC脈的偏置牛山。BC-Wells剪切構造沿走向和向下的厚度變化很大。該構造與最高密度軸向平面脈的位置以及土壤和巖石地球化學分析中最高的金品位之間的密切地理聯繫反映了它在成礦時作為流體通道的重要性。

探索

ODV的勘探團隊對Cariboo金礦項目的勘探計劃執行了系統的方法論。該計劃包括地質測繪、渠道、土壤、地下采樣和鑽石鑽探。

勘探團隊繼續在Cariboo金礦項目地區進行地質填圖，以確定巖性接觸點，確定蝕變和地球化學特徵，記錄微觀和宏觀尺度的構造數據，並收集精選的巖石樣本。Cariboo金礦項目內的目標礦牀類型受構造和/或地球化學控制，因此製圖數據在完善該地區的地質模型和確定礦化帶方面繼續發揮着至關重要的作用。

2015-2019年地化和測繪項目

從2015年到2019年，ODV執行了一項系統的地表測繪和化探採樣方法。從2015年到2017年，採樣工作專門針對巴克維爾趨勢，這是一種主要的深層切變，向西北-東南方向移動60公里，穿過Cariboo黃金項目區的中心，當時稱為Cariboo Break。2018年和2019年，焦點轉移到Barkerville趨勢內Wells地區周圍已知礦化的西北和東南延伸。沿着平行的閃電溪趨勢進行了進一步的探索。

2016年磁力和垂直瞬變電磁測量計劃

2016年，Geotech Ltd.在ODV的Cariboo金礦項目上進行了一次直升機載磁和VTEM測量。這項調查是在西南至東北方向飛行的，相距20000萬。共採集了7024線公里的數據。根據基站對數據進行了修正。該方案產生了1,308平方公里的地球物理數據，證實了與磁異常有關的西北-東南異常。

2020年的地球化學和填圖計劃

2020年6月22日至8月4日，在伯恩斯山勘探區進行了地質表面測繪。2020年8月18日至9月10日，在揚克峯遠景上進行了化探測量和測繪。化探調查隨後於2020年9月10日至29日轉移到伯恩斯山。揚克峯的目標遠景旨在擴大ODV完成的2017年和2018年化探調查的結果。伯恩斯山勘探區的網格旨在填補地球化學網格的缺口，並擴展到閃電溪以南到奇澤姆溪。

2020年的地球化學採樣計劃旨在主要測試該地區的土壤地球化學特徵，該地區已知存在幾個礦點，這些礦點位於以石英巖為主的巖性中。第二個目標是收集地層和構造地質資料，重點放在構造控制和構造與礦化的關係上。在伯恩斯山勘探區共採集了429個土壤樣品和7個巖石樣品；2020年在揚克斯峯勘探區採集了1187個土壤樣品和56個巖石樣品。

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2020年測繪計劃的主要目標是完善對當地地層學和構造的理解，重點是構造對成礦的控制。此外，該計劃的另一個目標是為未來的棕地勘探劃定具有高度前景的目標區域，併為目標方法提供建議。該計劃包括在伯恩斯山、揚克峯和坎寧漢溪前景以1：2000的比例進行詳細的地質測繪。總共在伯恩斯山勘探採集了43個巖石樣品，在坎寧漢溪勘探採集了12個巖石樣品，在揚克峯勘探採集了42個巖石樣品。2020年計劃在伯恩斯山勘探區塊的905個地點收集了額外的3060個結構測量數據，在坎寧漢溪勘探區塊收集了341個數據點的1036個結構測量數據，在揚克峯勘探區塊的706個數據點收集了2318個結構測量數據。異常的土壤含金量，以及從地質填圖程序中收集到的這些遠景的數據，表明了與威爾斯-巴克維爾地區的含金量相似的地層和脈狀。

2021年地化和測繪計劃

2021年6月1日至7月25日、2021年9月18日至10月3日，以及2021年8月12日至10月21日，對伯恩斯山遠景進行了地質表面測繪。這項地球化學調查於2021年6月26日至7月21日和7月25日至8月31日在伯恩斯山、牛山和阿格尼斯山進行。

2021年土壤計劃的主要目標是沿着Lightning Creek趨勢連接Burns Mountain和Yanks Peak土壤採樣網格。第二個目標是開始縮小牛山和伯恩斯前景之間的土壤數據差距，跟進在伯恩斯山東部和牛山西部看到的異常。總共在伯恩斯山勘探區收集了651個土壤樣本，在阿格尼斯山勘探區收集了682個土壤樣本，在牛山勘探區收集了20個土壤樣本。此外，2021年，化探採樣小組在阿格尼斯山勘探和伯恩斯山勘探上分別收集了8個巖石樣本。2021年地質測繪計劃的主要目標是為伯恩斯山和坎寧安溪區內的綠地-棕地勘探目標劃定並提供詳細的勘探戰略。伯恩斯山區測繪工作的重點是納爾遜山和俄勒岡州峽谷。納爾遜火山上的工作是為了跟進前幾年土壤項目中發現的化探異常。俄勒岡州峽谷有許多歷史性的展示，表明礦化的風格可與ODV的目標相媲美。在坎寧安溪，勘探地圖的重點是歷史悠久的Cariboo-Hudson礦及其發展趨勢。按1：2000比例尺進行了詳細的地質填圖。總共在伯恩斯山收集了244個巖石樣本，在阿格尼斯山收集了8個巖石樣本，在坎寧安小溪前景收集了97個巖石樣本。2021年的測繪團隊在伯恩斯山勘探區的844個地點收集了額外的3509個構造測量數據，在坎寧漢溪勘探區塊的407個地點收集了1390個構造測量數據。土壤含金量的異常以及從地質填圖項目收集的數據表明，這兩個地區的地層和脈狀與威爾斯-巴克維爾地區的含金量相似。

鑽探

從2015年到2022年，Barkerville/ODV共鑽了2 280個鑽石鑽孔，鑽芯總長達695.08公里。雖然地表數據繼續為地質模型提供信息，但鑽石鑽芯是Cariboo金礦項目的主要地質信息來源。

2020年和2021年鑽石鑽探計劃(“2020計劃”和“2021計劃”)的目標是測試與已知礦牀相鄰的新的棕地目標，填充根據Cariboo 2019 PEA分類為推斷的高品位礦脈走廊，並勘探已知礦牀的深度潛力。2022年鑽石鑽探方案(“2022年方案”)的重點是對擬議的地下批量採樣區進行填充，繼續將模型礦脈走廊的類別從推斷轉換為指示狀態，並劃定更多的礦脈走廊。2022年計劃於2022年3月25日啟動，2022年7月6日完成。

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鑽井方法論

鑽頭是用索頓羅盤對準的。使用Minnovare的方位校準器(它曾用於2021年鑽探活動的一部分和2022年所有鑽探活動的一部分)確認鑽探對準。井下傾角和方位角也用反射式EZ-TRAC進行了測量。領口位置是使用Trimble DGPS確定的。第一次調查通常測量套管以下900千萬，然後每3000萬井下測量一次讀數。如果上一次試驗的孔底深度為1500萬或更大，也要在孔底進行測量。儀器由鑽井承包商操作，測量信息使用IMDEX的IMDEXHUb-IQ進行數字記錄，並轉錄並以紙質格式提供給ODV地質學家。

在鑽機上，鑽探助手將巖芯放入巖芯盒中，並用一塊貼着標籤的木塊劃出每300萬次的鑽探行程。鑽探助手還負責使用Relex ACT IIITM工具或Devico DeviHead定向工具在巖心上標記定向信息。除非在Cariboo技術報告中另有説明，否則所有孔的直徑均為NQ。

所有帶環的鑽井殼都被膠合在基巖上，其高程類似於梅花湖的傑克。由於當地的地下水條件，對山谷地區給予了特別考慮，採用了固井程序，以確保一旦堵塞，地下水就不會從鑽孔中逃脱：首先鑽了一個洞，穿過覆蓋層，並將(重量計)600萬至900萬的套管鑽入合格的基巖中。然後將HQ鑽桿鑽出套管100萬。一旦地質學家和鑽探工長檢查了巖石，以確保巖石是合格的基巖，套管就被鉸到井底，並在鑽探工長在場的情況下進行膠結。然後將PQ頂替堵頭推入井下，直到套管周圍出現水泥，使其凝固。至少24小時後，向鑽孔施加每平方英寸250磅(“psi”)的水壓。如果在壓力測試期間，壓力下降，水能夠從水泥中逸出，則鑽孔要麼被廢棄，要麼被重新加固。如果在壓力測試期間沒有遇到任何問題，則將開始鑽孔，並對任何額外的孔重複此過程。鑽孔完成後，一個安全插頭被放置在鞋後2400萬處，並將孔粘合在一起。然後取下HQ鑽桿，並將一個頂替塞泵入井中。然後，又將一批水泥泵入井下，觀察到等待時間為45分鐘，以確保沒有水從洞中流出。

巖心測井程序

鑽芯被運送到ODV位於不列顛哥倫比亞省威爾斯地區的設施，在那裏清除了鑽井添加劑和泥漿，並在收集數據之前對米進行了標記。記錄了每次300萬鑽探的恢復情況。當恢復小於250萬(>50萬的丟失)時，丟失被記錄在單獨的塊上，稱為“丟失的核心間隔”。

巖土技術數據收集包括巖石質量指定、完整的巖石強度和1-300萬間隔的裂縫計數。沒有收集磁化率數據，因為得出的結論是，這些數據與礦牀無關。在可能的情況下，連接井下定向線，並記錄方位偏移測量。所有數據(巖性、蝕變、礦化、構造、間隔構造和小於或大於5 cm的礦脈)均使用Datmine DHLogger軟件進行記錄。巖心上標出了巖性、礦化和蝕變的採樣間隔和相關信息。

在記錄採樣信息後，使用安裝在鑽石刀片枱面上的巖鋸將鑽芯樣品切成兩半。一半的樣本被裝袋並貼上標籤，然後打包運往化驗實驗室。編號的安全標籤被應用於實驗室運輸，以滿足監護鏈要求。樣品隨後被運往不列顛哥倫比亞省北温哥華的ALS Minerals(ALS)實驗室進行分析。剩餘的半巖心樣品儲存在現場的安全位置，以供將來參考。

QP沒有確定可能對結果的準確性和可靠性產生重大影響的鑽井、採樣或回收因素。QPS認為，ODV使用的巖心測井和取樣程序符合普遍接受的行業最佳做法，因此足以用於高級勘探項目。

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2015至2019年鑽探

2015年，鑽探的重點是Barkerville山，在BC礦脈和Bonanza Ledge礦牀上鑽了180個孔，總長度為35,848.5米；在KL區鑽了8個孔，總計167500萬；在Barkerville山礦牀上鑽了12個Dill孔，總計362670萬。2015年的鑽石鑽探計劃旨在以2,500萬至5,000萬的間距鑽探BC礦脈結構，從地面起鑽25000萬，並以10000萬的間距向下鑽至地表以下45000萬的深度。

2016年，Barkerville Mountain的鑽探包括BC礦脈和Bonanza Ledge礦藏上的53個孔，總計860550萬，以及KL Zone礦藏上的10個孔，總計262118萬。鑽探BC礦脈區域以填充1250萬至2500萬間距的高品位區域，而鑽探KL區以測試80000萬.長的土壤中黃金(“土壤中的金”)異常。Cow Mountain鑽探在Cow勘探區鑽出了233個鑽孔，在山谷地帶勘探區鑽出了總計3115707萬和102350萬的鑽孔。2016年的競選活動測試了大約30000萬的深度。在選定地區的大約5 000個萬中心完成了鑽孔。在山谷地帶的鑽探測試了AP礦脈的側向範圍，並改進了地層模型。結果顯示，靜脈的密度比預期的要高。因此，該計劃又增加了三個鑽井平臺，並設置了套圈位置，以擴大相交的靜脈走廊。在島山上，在豎井地帶勘探區鑽了33個洞，在蚊子溪勘探區鑽了50個洞，總計分別為1128950萬和1602675萬。在島山進行了鑽探，以瞭解構造和巖性對金礦化的控制，並檢驗硫化物交代帶的俯衝程度。

2017年，在Barkerville山(BC Vine和Bonanza Ledge、KL區和Barkerville山礦藏)、Cow山(奶牛和山谷區礦藏)和島山(豎井區和蚊子溪礦藏)上再次進行了鑽探。巴克維爾山鑽探在BC靜脈鑽出25個孔，在Bonanza Ledge鑽出7個孔，在KL區鑽出1個孔，總計分別為441270萬、338800萬和53015萬。巴克維爾山2017年的鑽探計劃勘探了KL區附近的土壤Au異常，調查了2016年確定的目標。Cow Mountain在Cow勘探區共鑽了17個鑽孔，在山谷地帶勘探區共鑽了80個鑽孔，總數分別為603470萬和3887296萬。牛山鑽探延續了2016年鑽探計劃的目標。海島山在豎井地帶勘探的總共有211個洞，在蚊子溪勘探的總共有44個蘿蔔洞，總數分別為9373312萬和1345570萬。

2018年，在巴克維爾山(BC礦脈和Bonanza Ledge礦藏)、牛山(奶牛和山谷地帶礦藏)和島山(豎井和蚊子溪礦藏)上進行了鑽探。Barkerville Mountain在BC礦脈和Bonanza Ledge礦藏上總共有10個鑽孔，總計168380萬。2018年巴克維爾山項目的目的是提供關於不列顛哥倫比亞省靜脈的填充數據。此外，該方案在2017年收集的數據的基礎上擴大了範圍，還針對集中在BC靜脈懸壁內的靜脈礦化。Cow Mountain在Cow勘探區共鑽了246個鑽孔，在山谷地帶勘探區共鑽了兩個鑽孔，分別為6771505萬和40190萬。2018年牛山計劃的目的是填充和擴大高品位含金脈走廊。在島山的鑽探在豎井地帶的勘探上鑽出了168個鑽孔，在蚊子溪的勘探上鑽出了20個鑽孔，總數分別為5373129萬和459700萬。2018年島山計劃的重點是地下測繪和採樣數據產生的目標，以及通過較小比例的測繪、挖溝、土壤採樣和鑽探項目彙編的歷史數據。該項目旨在展示已知礦化礦脈走廊的連續性和擴大性。加密鑽井的設計是為了攔截深度為2500萬的模型靜脈走廊，以便將推斷的資源轉換為指示的類別。

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2019年，在Barkerville山(BC礦脈和Bonanza Ledge、KL區、Williams Creek和Lowhe帶礦藏)、牛山(Cow Prospects)和島山(豎井區、蚊子溪和柳樹Prospects)(“2019計劃”)上進行了鑽探。Barkerville Mountain在BC礦脈和Bonanza Ledge礦牀上共有36個鑽孔，在KL區有73個鑽孔，在Williams Creek區有4個鑽孔，在洛伊區有24個鑽孔，總計分別為797420萬、3197462萬、157200萬和842200萬。巴克維爾山2019年計劃專注於勘探與預期砂巖單元內的牛山和島山類似的礦化礦脈走廊，在BC礦脈上鑽探，以增加對區塊模型的信心。Cow Mountain在Cow探礦上共有72個鑽孔，總計1613660萬，主要專注於加密鑽井和測試礦化礦脈走廊的傾角範圍。海島山在豎井地帶勘探上總共有26個鑽孔，在蚊子溪勘探上有15個鑽孔，在柳樹勘探上有6個鑽孔，總計分別為1203245萬、825889萬和307890萬。2019年島山計劃的目標是填充目前被歸類為蚊子地帶和豎井地帶的高等級地區，並測試礦化礦脈走廊的走向和深度範圍。對蚊子溪西北部的勘探也發生在被稱為柳樹目標的地方，這是從2018年土壤採樣中發現的一種土壤中金的地球化學異常。此外，普羅瑟皮恩油田總共鑽了六(6)個洞，總計267625萬。該計劃旨在測試土壤中的金異常和歷史上的黃金賦存狀態，以及歷史上的地下工作場所。

2020年鑽井計劃

2020年計劃是由總部位於億的Smithers Hy-Tech Drilling Ltd.於2020年1月16日至2020年12月14日期間進行的，其主要重點是勾勒出牛島-巴克維爾走廊。在201個表面孔中總共鑽出了5707880個萬。該計劃的目標是在所有礦牀中進一步圈定礦化礦脈走廊，並從以前鑽探的孔中截取間距為2500萬的礦脈，以便將推斷的資源轉換為指示的類別。下表提供了巴克維爾2020年計劃的摘要：

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總體而言，對2020年鑽探結果的目視檢查表明，礦化帶的厚度和品位與2020年的MRE處於同一數量級。2020年的鑽探繼續證實了2020年MRE所展示的地質和品位連續性。

2021年鑽井計劃

2021年計劃由高科技鑽井有限公司在2021年1月4日至2021年10月20日期間實施。在2021年計劃中，位於不列顛哥倫比亞省瓦萊蒙特的Paycore鑽井公司也在2021年8月18日至2021年10月16日期間增加了鑽井項目。

2021年計劃的重點是豎井地帶，在162個孔中鑽探了6099080萬，在42個孔中鑽出了總計1071065萬的蚊子溪，進一步繼續了在已知靜脈走廊內從推斷到指示狀態的類別轉換工作。

牛山的2021年計劃主要集中在山谷地帶，以繼續進行類別轉換工作，並擴大已知的礦化礦脈走廊，在108孔中總共鑽探了4748492個萬。在牛山上進行了小規模鑽探，總共在六(6)個孔中鑽出了198850個萬。這次鑽探的目的是對模擬的礦脈走廊進行冶金測試。

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洛伊區的2021年計劃繼續定義了前景，目標是類似於牛山和島山上的砂巖單元內的礦化礦脈走廊。在95個孔中鑽進了2986090個萬。沿模型靜脈走廊的鑽孔間距保持在2500萬的距離。

2022年鑽井計劃

2022年計劃是由Hy-Tech Drilling Ltd.在巴克維爾山的洛伊區進行的。2022年計劃於2022年3月25日啟動，2022年7月6日完成。洛伊區2022年計劃的重點是對擬議的地下整體採樣區進行填充，繼續將模型靜脈走廊的類別從推斷狀態轉換為指示狀態，並劃定更多的靜脈走廊。

在2022年4月6日之後收到了27個鑽孔的分析結果，佔分析結果的656390萬，因此被排除在2022年FS MRE(如本文所定義)之外。總體而言，對2022年鑽探結果的目視檢查表明，礦化帶的厚度和等級與2022年FS MRE的數量級相同。2022年的鑽探繼續證實了2022年FS MRE所展示的地質和品位連續性。

樣品製備、分析和安全

以下各段描述了Cariboo技術報告當前資源估計中所列2020年和2021年方案的樣本準備、分析和安全程序。QPS審查了僅根據金化驗結果完成的QA/QC程序和結果。

核心處理、抽樣和安全

本節中詳細説明的核心處理、抽樣和安全程序由ODV人員管理。

鑽芯被放置在鑽探現場的木芯盒中，每一次鑽探的末端都標有一個小木塊，上面顯示了孔的深度。方框標籤指示孔和方框編號。這些箱子在鑽機上安裝和覆蓋，用棘輪皮帶固定，然後每天從鑽探現場運輸到ODV位於不列顛哥倫比亞省威爾斯地區的核心存儲和記錄設施。盒子用永久性標記標上孔和盒子編號(例如，GR-15-01 Bx 1)。在鑽井過程中，巖心由卡車運輸。有兩個安全的核心儲存區，一個在Wells，靠近核心記錄設施，另一個位於Wells以東約5公里的Ballarat營地附近。

一旦收到鑽井隊的巖心負載，巖心就被帶進錄井室。檢查計量塊是否有錯誤，將巖心定向到盒子中並進行清理，在開始測井之前在巖心上繪製計米標記。地質巖心錄井數據是用Datmine的DHLogger軟件採集的。

採樣間隔長度在50萬到150萬之間，不跨越地質接觸。用鉛筆沿着巖芯的長度畫一條線，以指示將在哪裏鋸切巖芯。每張抽樣票分為三個標籤。在間隔開始處將一個標籤釘在芯盒上，以記錄所記錄的鑽孔數量和採樣間隔。第二個標籤放在樣品袋中，送到實驗室；這個標籤不涉及鑽孔或計量。最後一個標籤保留在樣本票簿中，帶有球洞編號和記錄的間隔。所有樣本都分配有唯一的樣本編號。

將帶標籤的芯盒拍照後，將芯盒移至切割工位。用金剛石鋸縱向切割巖芯，一半巖芯作為初級樣品提交，其餘一半巖芯保留在芯盒中以備將來參考。

樣品分別裝上相應的標籤。標籤號碼寫在袋子上，每個袋子都是密封的。然後這些袋子被放在大米袋中，大米袋用編號的安全標籤密封，以滿足監管要求。如果懷疑安全標籤被篡改，實驗室將與ODV進行溝通。樣品被運送到不列顛哥倫比亞省温哥華的ALS實驗室，剩餘的鑽芯隨後被儲存在現場ODV位於Wells的安全設施和靠近Ballarat營地的第二個地點。

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樣品製備和分析

樣品製備

黃金測評

多元素分析

比重測量

質量保證和質量控制

2020年和2021年分別檢測了49,243個和111,361個樣品(包括QA/QC樣品)。2020年和2021年的QA/QC計劃包括例行插入標準和空白，以監測黃金化驗結果。ODV每20個樣本中有一個標準品，每40個樣本中有一個空白。2020年和2021年的QA/QC計劃不包括現場或粗略的拒收副本。

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通過每20個樣品添加一個認證標準物質(“CRM”)的速率來監測準確度。標準用於檢測特定樣品批次的化驗問題以及整個數據集中任何可能的長期偏差。ODV對質量控制失敗的定義是：

結論

目前的資源包括2020年和2021年計劃中的總共564個洞。QP認為，Cariboo Gold Project使用的樣品準備、分析、QA/QC和安全協議遵循公認的行業標準，數據是有效的。QP建議對未來項目的銀化驗結果實施QA/QC。

數據驗證

QPS核實了用於2022年MRE的ODV鑽石鑽孔數據庫(“ODV數據庫”)，審查和驗證了每個礦牀的地質模型，並審查了有關採空區的信息和選定鑽孔的數據(分析、QA/QC計劃、井下勘測、巖性、蝕變和構造)。QP還審查和驗證了ODV的P.Geo Daniel·唐頓遵循的資源估計過程，包括所有參數、地質解釋、基本統計、變分、內插參數、區塊模型構建、運行模型的腳本、體積報告和驗證過程。

ODV數據庫包含用於Cariboo Gold Project的2022年FS MRE的4,064個已完成和經過驗證的鑽石鑽孔。它們被分成四個數據庫，涵蓋這八個存款，如下：

自2020年MRE以來，沒有對KL、BC礦脈和Bonanza Ledge礦藏進行鑽探。在2020年技術報告中公佈的為Bonanza Ledge礦牀2020年MRE完成的區塊模型仍然適用於2022年FS MRE。2022年5月17日為BC礦脈礦牀完成的2022年5月17日礦產資源評估的區塊模型(“2022年PEA MRE”)仍然適用於2022年FS MRE。對其餘六(6)個礦牀的其他區塊模型進行了更新。

QP Vincent Nadeau-Benoit於2021年11月1日至5日進行了實地考察。現場訪問包括對核心伐木設施、鑽臺和礦化露頭的參觀和審查。QP還檢查了2020計劃和2021計劃的鑽孔巖心樣本。與ODV的地質學家討論了巖心測井和取樣程序。討論範圍包括鑽具位置、鑽井方案、井下測量、測井方案、定向巖心、結構測量、採樣方案和質量保證/質量控制方案。Nadeau-Benoit，QP認為，現場訪問和驗證工作證明瞭現有議定書的有效性及其在2020年方案和2021年方案中的使用。

QP卡爾·佩爾蒂埃此前也曾在2016年2月1日至4日和2016年5月3日至12日進行過實地考察。第一個包括博南薩山坑、奶牛山區和島嶼山區。第二次訪問包括參觀核心測井設施和幾個鑽孔卡箍。

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礦產資源評估

Cariboo金礦項目的2022年可行性礦產資源評估(“2022年FS礦產資源評估”)涵蓋了牛山(牛區和谷區)、島山(豎井區和蚊子區)和巴克維爾山(洛伊區和吉隆區)礦藏的最新資源。這些更新是由ODV的P.Geo的Daniel·唐頓準備的，並由InnovExplo的P.Geo的Carl Pelletier和P.Geo的Vincent Nadeau-Benoit使用所有可用信息進行審查和驗證。自2022年PEA MRE以來，沒有新的金分析結果被添加到蚊子、牛和KL帶礦牀的數據庫中，但稀釋暈中的金礦資源和脈狀走廊中的銀礦化估計被添加到模型中。Bonanza Ledge或BC礦脈(巴克維爾山)的礦牀沒有變化。為了報告Cariboo金礦項目的2022年FS MRE，概念上的“潛在採礦形態”被用作約束條件，以證明礦化的連續性，並表明“最終經濟開採的合理前景”標準得到滿足，這一標準在CIM礦產資源和儲量定義標準以及CIM礦產資源和礦產儲量估計最佳實踐指南中定義。豎井、山谷和洛伊區的礦產資源更新包括2021年勘探計劃結束時的新信息。稀釋光環和白銀估計增加包含來自所有先前鑽探活動的數據，包括先前驗證的歷史信息。

2022年FS MRE涵蓋了牛島-巴克維爾山區走廊的所有礦藏。牛山/島嶼山段的資源區覆蓋走向長度3.7千米，寬度約70000萬，向下至地表以下60000萬的垂直深度。巴克維爾山段的估計包括3公里的走向長度和大約70000萬的寬度，一直到地表以下50000萬的垂直深度。

兩個鑽石鑽孔數據庫涵蓋了Cariboo金礦項目：Bonanza Ledge和BM-cm-Im(Barkerville山包括BC礦脈、KL和Lowhe礦藏，Cow山包括Cow和Valley礦藏，以及Island Mountain包括豎井和蚊子礦藏)。在數據挖掘工作之前，這些數據庫按存款(奶牛、豎井、山谷、蚊子、BC靜脈、KL或LOWEE)進行過濾。使用鑽孔的子集為每個礦牀生成2022年FS MRE數據庫，如下所示：

QP數據核查包括用於2022年FS MRE的ODV數據庫，以及審查和驗證每個礦牀的地質模型，審查關於採空區的信息，以及選定鑽孔的數據(分析、QA/QC計劃、井下勘測、巖性、蝕變和構造)。

QPS還審查和驗證了ODV遵循的資源估計過程，包括所有參數、地質解釋、基本統計、變分、內插參數、區塊模型構建、運行模型的腳本、體積報告和驗證過程。

有待核實的歷史工作包括2022年PEA MRE使用的孔。在目前的ODV數據庫和之前驗證的2022年PEA MRE數據庫之間執行了基本的交叉核對例程。

QP獲得了2021年鑽井計劃中所有孔的化驗證書。對5%的鑽孔進行了檢驗。沒有發現任何差異。

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總體而言，QPS數據驗證表明，Cariboo Gold項目的數據、協議和估計過程是可以接受的。QPS認為ODV數據庫有效且具有足夠的質量，可用於本報告的礦產資源評估。

2022年，ODV使用歷史數據、2015-2019年鑽探計劃的數據和2020-2021年鑽探計劃的新鑽孔更新了山谷、豎井和洛伊特礦牀的地質模型。KL和BC礦脈在2021年沒有鑽探，蚊子和奶牛礦藏自2022年5月17日更新以來沒有新的數據，儘管QPS審查了地質模型。Bonanza Ledge地質模型，最初來自Brousseau等人。(2017)，通過了QPS的審查和驗證。

總共為所有礦牀創建和/或更新了482個地質固體。

QPS根據數據密度、搜索橢圓標準、鑽孔密度和插補參數將2022年FS MRE分類為測量、指示和推斷礦產資源。2022年FS MRE被認為是可靠的，並建立在高質量的數據和地質知識基礎上。礦產資源評估遵循2014年CIM礦產資源和儲量定義標準。

表1顯示了Cariboo金礦項目2022年FS MRE的結果，其中不包括儲量，涉及所有八個礦藏：Cow、Valley、Shaft、Mosquio、KL、Lowhe、BC Vine和Bonanza Ledge。

表1：Cariboo Gold Project 2022 FS MRE報告的黃金邊際品位為2.0克/噸

(據報道，Bonanza Ledge的黃金邊際品位為3.5g/t)

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礦產資源估算説明：

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礦產儲量估算

根據CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準》對礦產儲量進行分類。因此，礦產儲量以已測量和指示的礦產資源為基礎，不包括任何推斷礦產資源。已測量和指示的礦產資源不包括已探明和可能的儲量。礦產儲量是指被認為在經濟上可行開採的礦石的估計噸位和品位。Cariboo金礦項目礦牀的礦產儲量根據所選擇的採礦方法和設計納入了貧化和採礦回收係數。此外，還完成了經濟分析，以驗證某些儲備領域的盈利能力。以下信息來源在礦產儲量估算過程中發揮了重要作用：資源區塊模型(最近一次更新於2022年9月8日)；2022年PEA MRE；現有地下工作場所和歷史採場輪廓的當前3D模型；場地的巖石結構模型。

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不同的邊際品位計算基於來自之前2022年PEA MRE基準的參數，以及ODV和InnovExplo估計。針對礦牀沿線冶金回收率不同的特點，採用了四個截止品位進行採場優化。表2總結了這些計算中使用的參數。

表2：路基坡度計算參數