pvh-2022013000000782391/302021財年假象P3YP10YP10YP1YP5Y3一週或更少P1YP1 Y7 D4.6253.625P1YP1Y關閉一年後504.6257.753.6253.1250.51P12M3.6253.125P4YP4YP3YP3YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent00000782392021-02-012022-01-3000000782392021-08-01iso4217:USD00000782392022-03-14xbrli:股票0000078239美國-公認會計準則:產品成員2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:產品成員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:產品成員2019-02-042020-02-020000078239US-GAAP:RoyaltyMember2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:RoyaltyMember2020-02-032021-01-310000078239US-GAAP:RoyaltyMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMember2019-02-042020-02-0200000782392020-02-032021-01-3100000782392019-02-042020-02-02iso4217:USDxbrli:股票00000782392022-01-3000000782392021-01-3100000782392020-02-0200000782392019-02-030000078239pvh:永久許可證權利成員2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-02-030000078239Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-030000078239美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-02-030000078239Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-030000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-02-030000078239Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-030000078239美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-02-030000078239美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2019-02-030000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員美國-公認會計準則:會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-02-030000078239美國-公認會計準則:會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2019-02-030000078239美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-02-020000078239Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-02-020000078239美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-02-020000078239Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-02-020000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-02-020000078239Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-020000078239美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-02-020000078239美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2020-02-020000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員美國-GAAP:會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-02-020000078239美國-GAAP:會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2020-02-020000078239美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-310000078239Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310000078239美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-310000078239Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-310000078239Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-310000078239美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-02-012022-01-300000078239美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-01-300000078239Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-01-300000078239美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-300000078239Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-01-300000078239美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-300000078239Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-300000078239美國-公認會計準則:財政部股票成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:股票持有人總股本成員2022-01-300000078239pvh:A75會員pvh:埃塞俄比亞JointVentureMember2021-05-31xbrli:純粹0000078239pvh:A25會員pvh:埃塞俄比亞JointVentureMember2021-05-310000078239pvh:北美勞動力削減成員2020-07-142020-07-14pvh:numberOfPositions0000078239pvh:北美勞動力削減成員2022-01-300000078239pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2022-01-300000078239貨幣:USDpvh:A2020設施成員2020-04-080000078239貨幣:USDpvh:A2021設施成員2021-04-280000078239pvh:SeniorNotesDue2024成員2020-04-24iso 4217:歐元0000078239pvh:SeniorNotesDue2025成員2020-07-100000078239pvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:LongLivedAssetsMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:KarlLagerspel會員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計原則:商標成員2020-02-032020-05-030000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-02-032020-05-030000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:永久許可證權利成員2019-02-042020-02-020000078239SRT:最小成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2021-02-012022-01-300000078239SRT:最大成員數US-GAAP:構建和構建改進成員2021-02-012022-01-300000078239SRT:最小成員數pvh:機械軟件和設備成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:機械軟件和設備成員SRT:最大成員數2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:傢俱和固定設備成員SRT:最小成員數2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:傢俱和固定設備成員SRT:最大成員數2021-02-012022-01-300000078239pvh:ShopInShopsMemberSRT:最小成員數2021-02-012022-01-300000078239pvh:ShopInShopsMemberSRT:最大成員數2021-02-012022-01-300000078239pvh:公司運營的自由站立零售店位置會員2022-01-30pvh:商店0000078239pvh:公司運營的自由站立零售店位置會員SRT:最小成員數2022-01-300000078239pvh:公司運營的自由站立零售店位置會員SRT:最大成員數2022-01-300000078239pvh:倉庫分銷中心展廳和收件箱空間會員SRT:最小成員數2022-01-300000078239pvh:倉庫分銷中心展廳和收件箱空間會員SRT:最大成員數2022-01-300000078239SRT:最小成員數美國-GAAP:設備成員2022-01-300000078239美國-GAAP:設備成員SRT:最大成員數2022-01-300000078239pvh:SeniorNotesDue2025成員2022-01-300000078239pvh:SeniorNotesDue2024成員2022-01-3000000782392022-01-302022-01-3000000782392022-01-312022-01-3000000782392023-01-302022-01-3000000782392024-02-052022-01-300000078239pvh:THCSAP Acquisition Member2019-06-302019-07-010000078239pvh:GazalCorporationLimited成員pvh:澳大利亞收購會員2019-05-310000078239pvh:PVH澳大利亞成員2019-05-310000078239pvh:GazalCorporationLimited成員2019-05-310000078239pvh:GazalCorporationLimited成員pvh:澳大利亞收購會員2019-05-312019-05-310000078239pvh:PVH澳大利亞成員pvh:澳大利亞收購會員2019-05-312019-05-310000078239pvh:GazalCorporationLimited成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員pvh:澳大利亞收購會員2019-05-312019-05-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:PVH澳大利亞成員pvh:澳大利亞收購會員2019-05-312019-05-310000078239pvh:澳大利亞收購會員2019-05-312019-05-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:澳大利亞收購會員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2019-05-312019-05-310000078239pvh:A6會員pvh:澳大利亞收購會員2019-05-310000078239pvh:澳大利亞收購會員2019-05-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:澳大利亞收購會員2019-05-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:澳大利亞收購會員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:澳大利亞收購會員2019-02-042020-02-020000078239pvh:澳大利亞收購會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:澳大利亞收購會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:融資CashFlowMemberpvh:澳大利亞收購會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:融資CashFlowMemberpvh:澳大利亞收購會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:OperatingCashFlowMemberpvh:澳大利亞收購會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:OperatingCashFlowMemberpvh:澳大利亞收購會員2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:澳大利亞收購會員2021-01-310000078239美國-公認會計原則:商標成員pvh:HeritageBrandsTransactionMember2022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsTransactionMemberpvh:RST GainLossNetMember2021-08-022021-10-310000078239pvh:HeritageBrandsTransactionMember2021-08-022021-10-310000078239pvh:非服務相關養老金和退休後收入成員pvh:HeritageBrandsTransactionMember2021-08-022021-10-310000078239pvh:SpeedoTransactionMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:永久許可證權利成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:永久許可證權利成員2021-01-310000078239pvh:SpeedoTransactionMemberpvh:非cashlossnetMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:本土成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:本土成員2021-01-310000078239US-GAAP:構建和構建改進成員2022-01-300000078239US-GAAP:構建和構建改進成員2021-01-310000078239pvh:機械軟件和設備成員2022-01-300000078239pvh:機械軟件和設備成員2021-01-310000078239美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2022-01-300000078239美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-01-310000078239pvh:ShopInShopsMember2022-01-300000078239pvh:ShopInShopsMember2021-01-310000078239美國-公認會計準則:租賃改進成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:租賃改進成員2021-01-310000078239美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2022-01-300000078239美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2021-01-310000078239pvh:CK India會員2020-08-140000078239pvh:PVHIndiaJointVentureMember2022-01-300000078239pvh:PVHLLegwearJointVentureMember2022-01-300000078239pvh:PVHLLegwearJointVentureMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:PVHLLegwearJointVentureMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:PVHLLegwearJointVentureMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:GazalandPVH澳大利亞成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger巴西JointVentureMember2022-01-300000078239pvh:PVHMexico JointVentureMember2022-01-300000078239pvh:PVHMexico JointVentureMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:PVHMexico JointVentureMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:KarlLagerspel會員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:KarlLagerspel會員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:THIndiaJointVentureMember2020-08-140000078239pvh:埃塞俄比亞JointVentureMember2016-06-290000078239pvh:埃塞俄比亞JointVentureMember2021-01-310000078239pvh:埃塞俄比亞JointVentureMember2021-05-310000078239pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember2020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger國際會員2020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember2020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsRetailMember2020-02-020000078239pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger國際會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsRetailMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2021-01-310000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember2021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger北美會員2021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger國際會員2021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember2021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsRetailMember2021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsRetailMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger北美會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger國際會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2022-01-300000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember2022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger北美會員2022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger國際會員2022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember2022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsRetailMember2022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:良好意願成員2020-02-032020-05-030000078239US-GAAP:客户關係成員2022-01-300000078239US-GAAP:客户關係成員2021-01-310000078239US-GAAP:許可協議成員2022-01-300000078239US-GAAP:許可協議成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:行業名稱成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-01-310000078239pvh:重新獲得許可證權利成員2022-01-300000078239pvh:重新獲得許可證權利成員2021-01-310000078239pvh:善意和非自願資產損害成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-02-032020-05-030000078239美國-公認會計原則:商標成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-02-032020-05-030000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:良好意願成員2020-02-032020-05-030000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:良好意願成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032020-05-030000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:良好意願成員2020-02-032020-05-030000078239pvh:CalvinKleinTaleNorthAmericaMember2020-05-030000078239pvh:CalvinKleinLicensingAndAdvertisingInternationalMember2020-05-030000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember2020-05-030000078239pvh:A100 Bps變動年度收入增長率成員pvh:CalvinKleinTaleNorthAmericaMember2020-05-030000078239pvh:A100 Bps變動年度收入增長率成員pvh:CalvinKleinLicensingAndAdvertisingInternationalMember2020-05-030000078239pvh:A100 Bps變動年度收入增長率成員pvh:CalvinKleinInternationalMember2020-05-030000078239pvh:CalvinKleinTaleNorthAmericaMemberpvh:A100 BpsChangeInWeightedAverageCostOfCapital Member2020-05-030000078239pvh:A100 BpsChangeInWeightedAverageCostOfCapital Memberpvh:CalvinKleinLicensingAndAdvertisingInternationalMember2020-05-030000078239pvh:A100 BpsChangeInWeightedAverageCostOfCapital Memberpvh:CalvinKleinInternationalMember2020-05-030000078239pvh:TommyHilfiger國際會員2020-05-030000078239pvh:A100 Bps變動年度收入增長率成員pvh:TommyHilfiger國際會員2020-05-030000078239pvh:A100 BpsChangeInWeightedAverageCostOfCapital Memberpvh:TommyHilfiger國際會員2020-05-030000078239美國公認會計準則:良好意願成員pvh:A10會員2020-05-030000078239美國公認會計準則:良好意願成員pvh:A105會員2020-05-030000078239pvh:A11成員美國公認會計準則:良好意願成員2020-05-030000078239美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-02-020000078239美國-公認會計原則:商標成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:ARROW TradenameMember2020-02-032020-05-030000078239美國-公認會計原則:商標成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:ARROW TradenameMember2020-05-030000078239美國-公認會計原則:商標成員pvh:GeoffreyBeeneTradenameMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-02-032020-05-030000078239美國-公認會計原則:商標成員pvh:GeoffreyBeeneTradenameMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-05-030000078239pvh:A100 Bps變動年度收入增長率成員pvh:ARROW TradenameMember2020-05-030000078239pvh:A100 BpsChangeInWeightedAverageCostOfCapital Memberpvh:ARROW TradenameMember2020-05-030000078239美國-公認會計原則:商標成員2020-05-030000078239US-GAAP:許可協議成員pvh:澳大利亞收購會員2020-05-030000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:RST GainLossNetMemberpvh:永久許可證權利成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:永久許可證權利成員美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户關係成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2020-05-030000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户關係成員2020-02-032020-05-030000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户關係成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032020-05-030000078239pvh:A2019設施成員2022-01-300000078239pvh:A2019設施成員2021-01-310000078239pvh:A2021設施成員2022-01-300000078239pvh:LineofCreditForeignFacilityMember2022-01-300000078239pvh:LineofCreditForeignFacilityMember2021-01-310000078239pvh:LineofCreditForeignFacilityMember2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:商業紙張成員2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:商業紙張成員2022-01-300000078239美國-GAAP:商業紙張成員2021-01-310000078239貨幣:USD美國-GAAP:商業紙張成員2019-04-290000078239貨幣:USDpvh:CommercialPaperand2019設施成員2019-04-290000078239pvh:A2021設施成員2021-04-282021-04-280000078239pvh:A2020設施成員2020-04-082020-04-080000078239pvh:A2021設施成員2021-01-310000078239pvh:OneMonth調整歐洲貨幣利率貸款會員貨幣:USDpvh:A2021設施成員2021-02-012022-01-300000078239貨幣:USDpvh:A2021設施成員美國公認會計準則:基本比率成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2022-01-300000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2021-01-310000078239pvh:SeniorDebentureDue2023成員2022-01-300000078239pvh:SeniorDebentureDue2023成員2021-01-310000078239pvh:SeniorNotesDue2024成員2021-01-310000078239pvh:SeniorNotesDue2025成員2021-01-310000078239pvh:SeniorNotesDue2027成員2022-01-300000078239pvh:SeniorNotesDue2027成員2021-01-310000078239pvh:A2019設施USDTermLoanAMSYS2022-01-300000078239pvh:A2019設施EuroTermLoanAmsterdam2022-01-300000078239pvh:A2016設施TermLoanAMSYS2016-05-190000078239貨幣:USDpvh:A2016設施成員2016-05-190000078239pvh:美國美元和比利時美元會員pvh:A2016設施成員2016-05-190000078239pvh:A2016設施成員pvh:歐洲英國英鎊日本日元和瑞士弗朗西斯成員2016-05-190000078239pvh:A2019設施USDTermLoanAMSYS2019-04-290000078239pvh:A2019設施EuroTermLoanAmsterdam2019-04-290000078239pvh:美國美元和比利時美元會員pvh:A2019設施成員2019-04-29ISO 4217:CAD0000078239pvh:A2019設施成員pvh:歐洲澳大利亞元和外國貨幣成員2019-04-290000078239pvh:美國美元和香港美元會員pvh:A2019設施成員2019-04-290000078239pvh:A2019設施成員2019-04-292019-04-290000078239pvh:A2019設施成員2019-04-290000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2019-09-302021-06-300000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2021-07-012022-06-300000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2022-07-012023-06-300000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2021-02-012022-01-300000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2020-02-032021-01-310000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYS2019-02-042020-02-020000078239pvh:OneMonth調整歐洲貨幣利率貸款會員pvh:A2019設施TermLoanAMSYSpvh:美國美元或歐洲會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:A2019設施TermLoanAMSYSpvh:美國美元或歐洲會員美國公認會計準則:基本比率成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2020年3月指定會員2021-02-260000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2020年3月指定會員2022-01-300000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2020年2月指定成員2021-02-260000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2020年2月指定成員2022-01-300000078239pvh:A2020 RateSwap 3 YearTerm 2020年2月指定成員2020-02-280000078239pvh:A2020 RateSwap 3 YearTerm 2020年2月指定成員2022-01-300000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2019年8月指定會員2020-02-280000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2019年8月指定會員2022-01-300000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2019年6月指定會員2020-02-280000078239pvh:A2020 RateSwap 2 YearTerm 2019年6月指定會員2022-01-300000078239pvh:A2019 RateSwap 2 YearTerm 2019年6月指定會員2019-06-280000078239pvh:A2019 RateSwap 2 YearTerm 2019年6月指定會員2022-01-300000078239pvh:A2020 RateSwap 1YearTerm成員2020-02-180000078239pvh:A2020 RateSwap 1YearTerm成員2022-01-300000078239pvh:A2019 RateSwap 2 YearTerm 2018年11月指定會員2019-02-190000078239pvh:A2019 RateSwap 2 YearTerm 2018年11月指定會員2022-01-300000078239pvh:A2019 RateSwap 2 YearTerminer2018指定會員2019-02-190000078239pvh:A2019 RateSwap 2 YearTerminer2018指定會員2022-01-300000078239pvh:A2018 RateSwap 30 MonthTerm成員2018-08-060000078239pvh:A2018 RateSwap 30 MonthTerm成員2022-01-300000078239pvh:A2018 RateSwap 2YearTerm成員2018-02-200000078239pvh:A2018 RateSwap 2YearTerm成員2022-01-300000078239pvh:A2019設施成員2020-06-030000078239pvh:A2019設施成員美國公認會計準則:基本比率成員2020-06-032021-08-010000078239pvh:SeniorNotesDue2024成員2020-04-242020-04-240000078239pvh:SeniorNotesDue2025成員2020-07-102020-07-100000078239pvh:OutsideOf2019設施成員2022-01-300000078239貨幣:USDpvh:美國聯邦基金利率成員2021-02-012022-01-300000078239貨幣:USDpvh:OneMonth調整歐洲貨幣利率貸款會員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239美國-GAAP:國內/地區成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:州和地方法律法規成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:外國成員2022-01-300000078239pvh:聯邦州和地方管轄區成員2022-01-300000078239SRT:最小成員數2022-01-300000078239SRT:最大成員數2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:非指定成員2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembers2022-01-300000078239美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembers2021-01-310000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員美國公認會計準則:應計負債成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員美國公認會計準則:應計負債成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:應計負債成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:應計負債成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:應計負債成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:應計負債成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-310000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-01-300000078239pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-GAAP:其他非當前資產成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-01-310000078239pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:應計負債成員pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-01-300000078239pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-01-300000078239美國公認會計準則:應計負債成員pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-01-310000078239pvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員2022-01-300000078239美國-GAAP:其他非當前資產成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:其他當前資產成員2021-01-310000078239美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:應計負債成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-01-300000078239美國公認會計準則:應計負債成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2021-01-310000078239pvh:外幣遠期兑換合同成員2022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員pvh:外匯遠期庫存採購會員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:非指定成員2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:非指定成員2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:ForeighExchange Forward庫存採購會員美國-GAAP:銷售成本成員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberpvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberpvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberpvh:外幣遠期兑換合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2019-02-042020-02-020000078239美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-01-300000078239美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計準則:良好意願成員2021-01-310000078239美國-公認會計原則:商標成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-310000078239美國-公認會計原則:商標成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:股權投資方法成員2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:股權投資方法成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember2022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger國際會員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2020-05-030000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMemberspvh:HeritageRetailExitMember2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:良好意願成員2021-01-310000078239美國-公認會計原則:商標成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:KarlLagerspel會員美國-GAAP:股權投資方法成員2021-01-310000078239pvh:善意和非自願資產損害成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger國際會員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMember2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMembers2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:永久許可證權利成員2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger國際會員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:公司成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:LonglivedAssetsDeliverMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-300000078239Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-01-300000078239Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-01-310000078239Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-310000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2022-01-300000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-300000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2020-02-020000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-01-310000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-02-020000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-310000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-02-020000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員US-GAAP:特殊終止優勢成員2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員US-GAAP:特殊終止優勢成員2020-02-032021-01-310000078239US-GAAP:特殊終止優勢成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:特殊終止優勢成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP:特殊終止優勢成員2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP:特殊終止優勢成員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員pvh:HeritageBrandsTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員pvh:HeritageBrandsTransactionMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsTransactionMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsTransactionMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberpvh:HeritageBrandsTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberpvh:HeritageBrandsTransactionMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員pvh:SpeedoTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員pvh:SpeedoTransactionMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberpvh:SpeedoTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberpvh:SpeedoTransactionMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberpvh:SpeedoTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberpvh:SpeedoTransactionMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:非服務相關養老金和退休後收入成員pvh:HeritageBrandsTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:非服務相關養老金和退休後收入成員pvh:北美勞動力削減成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:養老金和SEN計劃成員pvh:SpeedoTransactionMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員US-GAAP:特殊終止優勢成員2019-02-042020-02-020000078239US-GAAP:特殊終止優勢成員Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUS-GAAP:特殊終止優勢成員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員pvh:HeritageBrandsTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsTransactionMemberUs-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberpvh:HeritageBrandsTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員pvh:SpeedoTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberpvh:SpeedoTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberpvh:SpeedoTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:養老金和SEN計劃成員2022-01-300000078239pvh:養老金和SEN計劃成員2021-01-310000078239pvh:養老金和SEN計劃成員2020-02-020000078239pvh:股票證券國內會員2022-01-300000078239pvh:股票證券外國會員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:固定收入證券成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員pvh:股票證券國內會員2022-01-300000078239pvh:股票證券國內會員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:股票證券國內會員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員pvh:股票證券外國會員2022-01-300000078239pvh:股票證券外國會員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:股票證券外國會員2022-01-300000078239pvh:股票基金美國混合成員2022-01-300000078239pvh:股票基金美國混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-01-300000078239pvh:股票基金美國混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:股票基金美國混合成員2022-01-300000078239pvh:股票基金國際混合成員2022-01-300000078239pvh:股票基金國際混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-01-300000078239pvh:股票基金國際混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239pvh:股票基金國際混合成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:美國政府成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:美國政府成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:美國政府成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:美國政府成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-300000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2022-01-300000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-01-300000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-300000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員2022-01-300000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-01-300000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-01-300000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-01-300000078239pvh:定義受益計劃資產和負債成員2022-01-300000078239pvh:股票證券國內會員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員pvh:股票證券國內會員2021-01-310000078239pvh:股票證券國內會員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:股票證券國內會員2021-01-310000078239pvh:股票證券外國會員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員pvh:股票證券外國會員2021-01-310000078239pvh:股票證券外國會員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:股票證券外國會員2021-01-310000078239pvh:股票基金美國混合成員2021-01-310000078239pvh:股票基金美國混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-01-310000078239pvh:股票基金美國混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員pvh:股票基金美國混合成員2021-01-310000078239pvh:股票基金國際混合成員2021-01-310000078239pvh:股票基金國際混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-01-310000078239pvh:股票基金國際混合成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239pvh:股票基金國際混合成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:美國政府成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:美國政府成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:美國政府成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:美國政府成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers2021-01-310000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-310000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員2021-01-310000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-01-310000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-01-310000078239pvh:計劃資產不包括計劃資產和負債成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-01-310000078239pvh:定義受益計劃資產和負債成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:股票期權成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:股票期權成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:BlackScholesMertonModel Member2021-02-012022-01-300000078239pvh:BlackScholesMertonModel Member2020-02-032021-01-310000078239pvh:BlackScholesMertonModel Member2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:股票期權成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:股票期權成員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:股票期權成員2020-02-020000078239美國-公認會計準則:股票期權成員2019-02-042020-02-020000078239美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-310000078239美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-300000078239美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-02-032021-01-310000078239美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:績效分享單位PSSUs授予2021年成員美國公認會計準則:績效共享成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:績效分享單位PSSUs授予2018年至2020年成員美國公認會計準則:績效共享成員2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:績效共享成員pvh:MonteCarloModel Member2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:績效共享成員pvh:MonteCarloModel Member2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:績效共享成員pvh:MonteCarloModel Member2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:績效共享成員2021-01-310000078239美國公認會計準則:績效共享成員2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:績效共享成員2022-01-300000078239美國公認會計準則:績效共享成員2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:績效共享成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:StockRepurchaseProgramMember2022-01-300000078239pvh:StockRepurchaseProgramMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:StockRepurchaseProgramMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:StockRepurchaseProgramMember2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計原則:分部宣佈成員2019-02-042020-02-0200000782392020-03-042020-03-0400000782392021-10-292021-10-290000078239Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-02-030000078239Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-02-030000078239Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-02-020000078239Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-02-020000078239Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-310000078239Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-01-310000078239Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-300000078239Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-300000078239pvh:ForeighExchange Forward庫存採購會員美國-GAAP:銷售成本成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:ForeighExchange Forward庫存採購會員美國-GAAP:銷售成本成員2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2019-02-042020-02-020000078239美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-02-012022-01-300000078239美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-02-032021-01-310000078239美國公認會計準則:利息支出成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:IncometaxbenefitexpenseMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:IncometaxbenefitexpenseMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:IncometaxbenefitexpenseMember2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberpvh:OperatingLeaserightofuseasetsMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:員工服務成員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-02-012022-01-300000078239pvh:LonglivedassestimairmentsMemberpvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:合同終止成員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-02-012022-01-300000078239pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Memberpvh:TommyHilfiger北美會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger國際會員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-02-012022-01-300000078239pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Memberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司成員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:員工服務成員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-01-310000078239美國-GAAP:員工服務成員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2022-01-300000078239US-GAAP:合同終止成員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-01-310000078239US-GAAP:合同終止成員pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2022-01-300000078239pvh:ReductionInWorkforceAndRealEstateFootprint Member2021-01-310000078239pvh:HeritageRetailExitMember2021-02-012022-01-3000000782392020-07-142020-07-140000078239美國-GAAP:員工服務成員pvh:HeritageRetailExitMember2020-02-032021-01-310000078239美國-GAAP:員工服務成員pvh:HeritageRetailExitMember2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:員工服務成員pvh:HeritageRetailExitMember2022-01-300000078239pvh:LonglivedassestimairmentsMemberpvh:HeritageRetailExitMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:LonglivedassestimairmentsMemberpvh:HeritageRetailExitMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:LonglivedassestimairmentsMemberpvh:HeritageRetailExitMember2022-01-300000078239pvh:加速攤銷租賃資產成員pvh:HeritageRetailExitMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:加速攤銷租賃資產成員pvh:HeritageRetailExitMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:加速攤銷租賃資產成員pvh:HeritageRetailExitMember2022-01-300000078239pvh:HeritageRetailExitMemberUS-GAAP:合同終止成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageRetailExitMemberUS-GAAP:合同終止成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageRetailExitMemberUS-GAAP:合同終止成員2022-01-300000078239pvh:HeritageRetailExitMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageRetailExitMember2022-01-300000078239美國-GAAP:員工服務成員pvh:HeritageRetailExitMember2021-01-310000078239pvh:HeritageRetailExitMemberUS-GAAP:合同終止成員2021-01-310000078239pvh:HeritageRetailExitMember2021-01-310000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberpvh:北美勞動力削減成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberpvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員pvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司成員pvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:北美勞動力削減成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員2021-01-310000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:離職終止福利和就業經濟長期生活資產調整和租賃經濟合同終止和其他成本成員2022-01-300000078239pvh:A2016設施成員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:TommyHilfiger北美會員2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:TommyHilfiger北美會員2019-02-042020-02-020000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2019-02-042020-02-020000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger北美會員2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger國際會員美國-公認會計準則:產品成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger國際會員美國-公認會計準則:產品成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger國際會員美國-公認會計準則:產品成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger國際會員US-GAAP:RoyaltyMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger國際會員US-GAAP:RoyaltyMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger國際會員US-GAAP:RoyaltyMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger國際會員pvh:廣告和收件箱Sales NetMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:TommyHilfiger國際會員pvh:廣告和收件箱Sales NetMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger國際會員pvh:廣告和收件箱Sales NetMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger國際會員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2019-02-042020-02-020000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember美國-公認會計準則:產品成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember美國-公認會計準則:產品成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember美國-公認會計準則:產品成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberUS-GAAP:RoyaltyMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberUS-GAAP:RoyaltyMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberUS-GAAP:RoyaltyMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:廣告和收件箱Sales NetMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:廣告和收件箱Sales NetMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:廣告和收件箱Sales NetMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember美國-公認會計準則:產品成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember美國-公認會計準則:產品成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember美國-公認會計準則:產品成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUS-GAAP:RoyaltyMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUS-GAAP:RoyaltyMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberUS-GAAP:RoyaltyMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberpvh:廣告和收件箱Sales NetMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberpvh:廣告和收件箱Sales NetMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberpvh:廣告和收件箱Sales NetMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMember2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:HeritageBrandsRetailMember2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:HeritageBrandsRetailMember2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:HeritageBrandsRetailMember2019-02-042020-02-020000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2020-02-032021-01-310000078239US-GAAP:RoyaltyMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:廣告和收件箱Sales NetMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsRetailMember2019-02-042020-02-020000078239美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2021-02-012022-01-300000078239美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2020-02-032021-01-310000078239美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers2019-02-042020-02-020000078239pvh:Sales收件箱Sales StoreTaleCustomersMember美國-公認會計準則:產品成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:Sales收件箱Sales StoreTaleCustomersMember美國-公認會計準則:產品成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:Sales收件箱Sales StoreTaleCustomersMember美國-公認會計準則:產品成員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:Sales客户端Sales To Ownedand Operated Retailers Member2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:Sales客户端Sales To Ownedand Operated Retailers Member2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:Sales客户端Sales To Ownedand Operated Retailers Member2019-02-042020-02-020000078239pvh:Sales收件箱Sales To Ownedand Operated Digital RetailCustomers Member美國-公認會計準則:產品成員2021-02-012022-01-300000078239pvh:Sales收件箱Sales To Ownedand Operated Digital RetailCustomers Member美國-公認會計準則:產品成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:Sales收件箱Sales To Ownedand Operated Digital RetailCustomers Member美國-公認會計準則:產品成員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:Sales收件箱Salesto零售客户會員2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:Sales收件箱Salesto零售客户會員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:產品成員pvh:Sales收件箱Salesto零售客户會員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:公司成員2021-02-012022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司成員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberpvh:HeritageBrandsTransactionMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:北美勞動力削減成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:北美勞動力削減成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberpvh:北美勞動力削減成員2020-02-032021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司成員pvh:北美勞動力削減成員2020-02-032021-01-310000078239pvh:LongLivedAssetsMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:TommyHilfiger國際會員pvh:LongLivedAssetsMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:LongLivedAssetsMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:LongLivedAssetsMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:LongLivedAssetsMemberpvh:HeritageBrandsRetailMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:SpeedoTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:SocksandhosieryTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:SocksandhosieryTransactionMemberpvh:TommyHilfiger北美會員2019-02-042020-02-020000078239pvh:SocksandhosieryTransactionMemberpvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:SocksandhosieryTransactionMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger中國收購會員pvh:TommyHilfiger國際會員2019-02-042020-02-020000078239pvh:GazalandPVH澳大利亞成員pvh:澳大利亞收購會員2019-02-042020-02-020000078239pvh:TommyHilfiger國際會員pvh:澳大利亞和THCSAP收購成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:澳大利亞和THCSAP收購成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:HeritageBrandsJouraleMemberpvh:澳大利亞和THCSAP收購成員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:公司成員pvh:澳大利亞和THCSAP收購成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKlein重組成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKlein重組成員pvh:CalvinKleinNorthAmericaMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:CalvinKleinInternationalMemberpvh:CalvinKlein重組成員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:公司成員pvh:澳大利亞收購會員2019-02-042020-02-020000078239美國-公認會計準則:公司成員2022-01-300000078239美國-公認會計準則:公司成員2021-01-310000078239美國-公認會計準則:公司成員2020-02-020000078239Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-300000078239Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-02-020000078239國家:美國2022-01-300000078239國家:美國2021-01-310000078239國家:美國2020-02-020000078239國家:加利福尼亞州2022-01-300000078239國家:加利福尼亞州2021-01-310000078239國家:加利福尼亞州2020-02-020000078239SRT:歐洲成員2022-01-300000078239SRT:歐洲成員2021-01-310000078239SRT:歐洲成員2020-02-020000078239SRT:亞洲成員2022-01-300000078239SRT:亞洲成員2021-01-310000078239SRT:亞洲成員2020-02-020000078239pvh:RST ForeignMember2022-01-300000078239pvh:RST ForeignMember2021-01-310000078239pvh:RST ForeignMember2020-02-020000078239Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMemberspvh:A2020 YearToDate Member2021-01-310000078239國家:美國2021-02-012022-01-300000078239國家:美國2020-02-032021-01-310000078239國家:美國2019-02-042020-02-020000078239國家:加利福尼亞州2021-02-012022-01-300000078239國家:加利福尼亞州2020-02-032021-01-310000078239國家:加利福尼亞州2019-02-042020-02-020000078239SRT:歐洲成員2021-02-012022-01-300000078239SRT:歐洲成員2020-02-032021-01-310000078239SRT:歐洲成員2019-02-042020-02-020000078239SRT:亞洲成員2021-02-012022-01-300000078239SRT:亞洲成員2020-02-032021-01-310000078239SRT:亞洲成員2019-02-042020-02-020000078239pvh:RST ForeignMember2021-02-012022-01-300000078239pvh:RST ForeignMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:RST ForeignMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:PVHIndiaJointVentureMember2022-01-300000078239pvh:PVH日本會員2022-01-300000078239pvh:Wuxi JinmaoForeignTrade Co.會員2016-11-290000078239pvh:Wuxi JinmaoForeignTrade Co.會員2016-11-292022-11-280000078239pvh:Wuxi JinmaoForeignTrade Co.會員2022-11-292026-09-300000078239pvh:Wuxi JinmaoForeignTrade Co.會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:Wuxi JinmaoForeignTrade Co.會員2020-02-032021-01-310000078239pvh:Wuxi JinmaoForeignTrade Co.會員2022-01-300000078239pvh:Wuxi JinmaoForeignTrade Co.會員2021-01-310000078239pvh:俄羅斯白俄羅斯和烏克蘭成員2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-01-310000078239US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-02-012022-01-300000078239US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-01-300000078239pvh:津貼或應計運營退款和客户Markdown會員2021-01-310000078239pvh:津貼或應計運營退款和客户Markdown會員2021-02-012022-01-300000078239pvh:津貼或應計運營退款和客户Markdown會員2022-01-300000078239Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-310000078239Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-02-012022-01-300000078239Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-300000078239US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-02-020000078239US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-02-032021-01-310000078239pvh:津貼或應計運營退款和客户Markdown會員2020-02-020000078239pvh:津貼或應計運營退款和客户Markdown會員2020-02-032021-01-310000078239Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-02-020000078239Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-02-032021-01-310000078239US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-02-030000078239US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-02-042020-02-020000078239pvh:津貼或應計運營退款和客户Markdown會員2019-02-030000078239pvh:津貼或應計運營退款和客户Markdown會員2019-02-042020-02-020000078239Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-02-030000078239Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-02-042020-02-02 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式 10-K
| | | | | | | | |
(標記一) | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 | 2022年1月30日 |
| 或 | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
| |
| 佣金文件編號 | 001-07572 |
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-1166910 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
麥迪遜大道285號 | 紐約, | 紐約 | | 10017 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
普通股,面值1.00美元 | | PVH | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:沒有一
______________________________
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,則可以用複選標記表示。是 x編號:o
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,註冊人應用複選標記表示。-是o 不是 x
可用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x編號:o
應用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-t條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是o
他們將用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | | 加速的文件管理器設置 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
對於是否為新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,以勾選標記。☐
第1項。☒
業務☐ 第1A項。 x
風險因素7,462,751,957.
項目1B。68,006,957
未解決的員工意見
| | | | | | | | |
第二項。 | | 屬性 第三項。 |
法律訴訟 第四項。 煤礦安全信息披露 | | 第二部分 |
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
第六項。
已保留
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
| | | | | | | | |
| 第7A項。 | |
| | |
關於市場風險的定量和定性披露 | 第八項。 | 1 |
財務報表和補充數據 | 第九項。 | 16 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 | 第9A項。 | 29 |
控制和程序 | 項目9B。 | 30 |
其他信息 | 項目9C。 | 30 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 第三部分 | 30 |
| | |
| 第10項。 | |
董事、高管與公司治理 | 第11項。 | 31 |
高管薪酬 | [第12項。] | 32 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 第13項。 | 33 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 第14項。 | 64 |
首席會計費及服務 | 第四部分 | 64 |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 64 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 64 |
簽名 | 財務報表索引和財務報表附表 | 65 |
第一部分 | 第2項:業務 | 65 |
| | |
| 引言 | |
除非上下文另有要求,否則術語“我們”、“我們的”或“我們”是指PVH Corp.及其子公司。 | 我們的財年以最接近2月1日的星期日結束的52-53周為基礎,並由財年開始的日曆年指定。除非上下文另有要求,否則所指的是我們的財年。我們的2021年從2021年2月1日開始,到2022年1月30日結束;我們的2020年從2020年2月3日開始,到2021年1月31日結束;我們的2019年從2019年2月4日開始,到2020年2月2日結束。 | 66 |
品牌名稱的參考 | Tommy Hilfiger | 66 |
Tommy Jeans | Calvin Klein | 66 |
CK卡爾文·克萊因 | Calvin Klein Jeans | 66 |
卡爾文·克萊恩內褲 | 卡爾文·克萊恩表演 | 66 |
| | |
| 華納百貨 | |
奧爾加 | 和 | 67 |
True&Co. | ,它們被擁有, | 71 |
| 範豪森 | 72 |
| | |
| 伊佐德 | F-1 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
箭
和
傑弗裏·比恩
到2021年第二季度,我們擁有的,現在為某些產品類別重新授權,以及本報告中由我們擁有或由第三方授權給我們的其他品牌名稱,是註冊商標和普通法商標,並通過斜體標識品牌名稱。
公司信息
我們於1976年在特拉華州註冊成立,作為1881年開始的一家企業的繼承人。我們的主要執行辦事處位於紐約麥迪遜大道285號,New York 10017;我們的電話號碼是(212)381-3500。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的公司網站PVH.com上免費提供我們的10-k年度報告、10-Q表格季度報告、8-k表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。所有此類備案文件也可以在美國證券交易委員會的網站Sec.gov上查閲。, 我們還在PVH.com、PVH董事會委員會章程以及我們的公司治理指南和商業行為與道德準則上免費提供。,公司概述, 我們是世界上最大的全球服裝公司之一。我們在40多個國家和地區擁有約31,000名員工,在2021年、2020年和2019年分別創造了92美元的億、71美元的億和99美元的億收入。2020年,我們的業務受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,導致收入出現前所未有的實質性下降。2021年的收入繼續受到大流行和相關供應鏈中斷的負面影響,儘管程度比2020年小得多。, 我們管理着一系列標誌性品牌,包括, 湯米, Hilfiger,Calvin Klein,華納百貨奧爾加和True&Co.,它們被擁有,, 範豪森, 伊佐德箭和傑弗裏·比恩
,我們在2021年第二季度擁有該公司,現在重新獲得某些產品類別和其他授權品牌的許可。我們指的是我們擁有和許可的商標,除
Tommy Hilfiger
和
Calvin Klein
,作為我們的“傳統品牌”,以及我們以傳統品牌商標經營的業務作為我們的傳統品牌業務。我們於2021年第二季度達成最終協議,出售我們的某些品牌,包括
範豪森
伊佐德箭 ,以及, 傑弗裏·比恩, ,以及我們的遺產品牌業務的某些相關庫存,出售給正宗品牌集團(“ABG”)和其他方(“遺產品牌交易”)。我們在2021年8月2日(2021年第三季度第一天)完成了銷售。, 我們設計和銷售品牌運動服裝(休閒服裝),牛仔服,表演服裝,內衣,泳裝,正裝襯衫,領帶,手袋,配飾,鞋類和其他相關產品。我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供差異化的產品,減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們還授權第三方和合資企業使用我們的商標,用於產品類別和我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區。2021年,我們在北美的直接運營業務主要包括:(I)在我們的湯米希爾費格,加爾文克萊恩, 和傳統品牌商標;(Ii)在我們的, Tommy Hilfiger和Calvin Klein商標;以及(Iii)經營零售店,主要是在我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein商標。我們在2020年宣佈了精簡北美業務的計劃,以使我們的業務更好地與不斷髮展的零售格局保持一致,包括退出我們的Heritage Brands零售業務,該業務由北美162家直營門店組成。我們在2021年完成了退出業務。我們在北美以外的直接經營業務主要包括:(I)我們在歐洲和亞太地區的批發和零售業務湯米, Hilfiger, 商標;(Ii)我們在歐洲、亞太地區和拉丁美洲的批發和零售業務卡爾文克萊恩商標;(3)在歐洲、亞太地區和拉丁美洲的數字商務網站的運營,根據
湯米
Hilfiger和 卡爾文 克萊恩商標。我們的許可活動主要與我們的湯米Hilfiger和卡爾文克萊恩一系列產品類別的商標,並在多個不同的司法管轄區使用。我們從1881年的歷史演變為擁有一系列標誌性品牌的全球公司,通過變革性的收購和在全球所有分銷渠道成功地發展我們的品牌。我們的主要收購包括於2003年2月收購Calvin Klein,Inc.及若干關聯公司(“Calvin Klein”)(“Calvin Klein收購”),於2010年5月收購Tommy Hilfiger B.V.及若干關聯公司(“Tommy Hilfiger”)(“Tommy Hilfiger收購”),以及於2013年2月收購Warnaco Group,Inc.及其附屬公司(“Warnaco”)(“Warnaco收購”)。我們還收購了幾家地區許可業務,並將繼續探索對許可業務、商標和公司的戰略性收購,我們認為這些業務對我們的整體業務是額外的。我們獲得了許可Speedo 在2020年4月6日之前,我們將Speedo北美業務出售給了彭特蘭集團(“彭特蘭”),後者是Speedo品牌。交易完成後,我們解除了Speedo北美業務的淨資產,不再向 Speedo商標。我們於2019年7月完成了對Tommy Hilfiger在中亞和東南亞的零售業務的收購(“第次CSAP收購”),現在直接運營Tommy Hilfiger在中亞和東南亞市場的零售業務。 我們於2019年5月完成收購尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)約78%的所有權權益(“澳大利亞收購”)。在交易結束前,我們與Gazal共同擁有並管理了一家合資企業--PVH Brands Australia Pty。該公司在澳大利亞、新西蘭和大洋洲其他地區根據Tommy HilfigerCalvin Klein 和範豪森品牌,以及其他擁有和許可的品牌。由於對澳大利亞的收購,PVH澳大利亞公司完全處於我們的控制之下,我們現在直接經營這些業務。 為了在本報告中討論,我們將我們的可報告部門彙總為三個主要業務:(I)Tommy Hilfiger,包括Tommy Hilfiger北美部門和Tommy Hilfiger International部門;(Ii)Calvin Klein,包括Calvin Klein北美部門和Calvin Klein International部門;以及(Iii)Heritage Brands,包括Heritage Brands批發部門和截至2021年第二季度的Heritage Brands零售部門。我們在2020年宣佈了退出我們的遺產品牌零售業務的計劃,該業務於2021年完成。我們的傳統品牌零售部門已經停止運營。本報告第8項綜合財務報表附註中的附註20“分部數據”包含與各分部有關的收入、息税前收入(虧損)、資產、折舊及攤銷及資本開支的資料,以及有關我們按分銷渠道及地理位置產生的收入的資料,以及我們的淨資產、廠房及設備所在的地理位置。我們在2021年、2020年和2019年分別創造了92美元的億、71美元的億和99美元的億收入。2021年和2020年,我們超過60%的收入和2019年超過50%的收入來自美國以外。我們的標誌性品牌, 湯米Hilfiger
和
卡爾文克萊恩在2021年,我們總收入的90%以上,在2020和2019年,我們收入的85%以上。2020年,我們的業務受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,導致收入出現前所未有的實質性下降。2021年的收入繼續受到疫情的負面影響,儘管程度比2020年小得多。請參閲本報告第7項所載我們管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以供進一步討論。湯米·希爾費格商業概述Tommy Hilfiger是世界上最受認可的高端生活方式品牌之一,自1985年以來一直鼓舞和鼓舞着消費者。該品牌創造了標誌性的風格,在經典和新的交匯點上活躍起來,與世界各地塑造文化的人共同創造。湯米·希爾費格
用現代的轉折來頌揚經典美式風格的精髓。創始人湯米·希爾費格仍然是我們的首席設計師,併為設計過程提供領導和指導。全球商品零售額
Tommy Hilfiger品牌,包括我們授權廠商的銷售額,在2021年大約為93美元億。我們的Tommy Hilfiger業務以多個品牌營銷其產品,以充分利用其全球吸引力,因為每個品牌在價位、產品供應、人口羣體或分銷渠道方面都不同。, 這個Tommy Hilfiger品牌包括湯米·希爾費格
和Tommy Jeans
。產品在我們的商店、通過我們的批發合作伙伴(在商店和在線)、通過純粹的數字商務零售商等在全球銷售湯米。 主要包括男裝、女裝和兒童運動服、牛仔布、內衣、泳裝、配飾和鞋類。品牌下銷售的產品包括根據與第三方的許可生產的廣泛生活方式產品,包括鞋類和配飾、眼鏡、手錶和珠寶,以及某些地區的產品。湯米·希爾費格的全球營銷和溝通戰略是建立以消費者為中心的進入市場的戰略,以保持品牌的勢頭,提高產品線和地區的知名度、一致性和相關性。我們通過全面的360°營銷活動吸引消費者,特別關注提供膠囊和協作以及創新體驗和數字營銷計劃。這些品牌的營銷活動的重點是通過全球和地區品牌大使的結合來吸引全球新一代消費者。2021年,湯米·希爾費格在全球營銷和傳播努力上花費了約26500美元的萬,其中很大一部分與數字媒體支出有關。通過我們的湯米·希爾費格北美和湯米·希爾費格國際部門,我們銷售 Tommy Hilfiger產品在各種分銷渠道中,包括:
批發-主要包括在北美、歐洲和亞太地區的產品分銷和銷售
Tommy Hilfiger品牌。在北美,分銷主要通過百貨商店和降價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站。在歐洲和亞太地區,分銷主要通過百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商。零售-主要包括產品的分銷和銷售Tommy Hilfiger我們在北美、歐洲和亞太地區的門店以及湯米
我們在這些地區運營的.com網站。我們在北美的門店主要位於高端折扣中心。在歐洲和亞太地區,我們經營全價直銷商店和特許經營地點。許可-我們許可Tommy Hilfiger通過大約30個許可協議,向全球範圍內的第三方出售品牌。我們為我們的被許可方提供支持,並通過在每一種許可產品的設計、質量控制、廣告、營銷和分銷中發揮積極作用來維護我們品牌的完整性,其中大多數產品都需要我們的事先批准和持續監督。這些安排通常是某一地區或產品類別所獨有的。領地許可證持有人包括我們在巴西、印度和墨西哥的合資企業。湯米·希爾費格的主要許可方以及獲得許可的產品和地區包括:被許可人產品類別和地區美國運動服飾公司男裝、女裝和童裝、鞋類及配飾(中美洲、南美洲(不包括巴西)和加勒比地區)
F&T服裝有限責任公司和KHQ投資有限責任公司
童裝、內衣、睡衣和男童定製服裝(美國和加拿大)G-III服裝集團有限公司/G-III服裝加拿大ULC男女外衣、行李箱、女裝、連衣裙、西裝和泳裝(不包括內衣、睡衣、休閒服、帽子、圍巾、手套和鞋類)以及也帶有國家橄欖球聯盟、美國職業棒球大聯盟、美國國家籃球協會、國家曲棍球聯盟、美國職業足球大聯盟或其成員球隊商標的男女運動服(美國和加拿大)
•英俊公司男式、女式和童裝、運動服、襪子和配飾以及男式和女式外套(韓國)MBF控股有限責任公司
•男鞋和女鞋(美國和加拿大)Movado Group,Inc./瑞士產品有限公司男女手錶和珠寶(全球範圍內,不包括日本(某些客户除外))無與倫比的服裝國際公司男士定製服裝(美國和加拿大)
•薩菲羅集團有限公司男士、女士和兒童眼鏡以及非眼科太陽鏡(全球範圍內,不包括印度)Tommy Hilfiger北美分部包括Tommy Hilfiger在美國、加拿大和墨西哥的批發、零售和許可活動的結果,以及我們在墨西哥合資企業和PVH Legears LLC(“PVH Legears”)的投資淨收益或虧損的比例份額,每種情況下都與合資企業的Tommy Hilfiger業務相關。我們的Tommy Hilfiger International部門包括我們在北美以外的Tommy Hilfiger批發、零售和授權活動的結果,以及我們在我們在巴西和印度的合資企業投資中與Tommy Hilfiger業務相關的淨收益或虧損的比例份額。
Calvin Klein商業概述
| | | | | | | | |
Calvin Klein | | 是全球領先的時尚生活方式品牌之一,有着大膽的、不墨守成規的理想的歷史。該品牌於1968年在紐約成立,該品牌的極簡主義和感官美學推動了我們對產品設計和溝通的方法,創造了一種提供無限自我表達可能性的畫布。全球商品零售額 |
| | |
Calvin Klein | | 品牌,包括我們授權廠商的銷售額,在2021年約為85美元億。每一位 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
卡爾文 | | 克萊恩
|
| | |
品牌具有獨特的身份和地位,為我們提供了在國內和國際上銷售各種價位的產品的機會,通過多個分銷渠道和不同的消費羣體。我們的品牌戰略提供了一種有重點的方法來擴大品牌在全球的存在,以及它的聲望、認知度和相關性。 | | 這個 |
| | |
| | |
| | |
Calvin Klein
| | 品牌包括 |
| | |
CK卡爾文·克萊因 | | Calvin Klein |
| | |
| | |
| | |
Calvin Klein Jeans | | 卡爾文·克萊恩內褲 |
| | |
和 | | 卡爾文·克萊恩表演 |
| | |
。產品在我們的商店、通過我們的批發合作伙伴(在商店和在線)、通過純粹的數字商務零售商等在全球銷售 | | 卡文克萊因 |
| | |
主要包括男女運動服、牛仔褲、內衣、泳裝、鞋類和配飾
品牌下銷售的產品包括在不同國家和地區以及某些地區與第三方授權生產的各種生活方式產品,包括香水、男裝和女裝、家居用品、鞋類、眼鏡、手錶和珠寶。
2021年,全球萬在廣告、營銷和推廣方面的支出約為34500美元Calvin Klein品牌,其中很大一部分與數字媒體支出有關。其中約30%的費用由Calvin Klein的許可人和其他授權的品牌用户提供。Calvin Klein的全球營銷和溝通戰略是將消費者營銷體驗的方方面面結合在一起。這個Calvin Klein品牌通過不斷髮展和推動消費者參與,繼續產生令人信服的品牌和文化相關性。營銷 該品牌的活動重點是通過使用全球和地區品牌大使、膠囊系列和體驗活動,為消費者提供真正的數字優先、社交動力的體驗。通過我們的Calvin Klein北美和Calvin Klein國際部門,我們銷售
Calvin Klein產品在各種分銷渠道中,包括:批發-主要包括在北美、歐洲、亞太地區和巴西的產品分銷和銷售Calvin Klein,品牌。在北美,分銷主要通過倉儲俱樂部、百貨商店和專賣店、低價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站。在歐洲、亞太地區和巴西,分銷主要通過百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商。,零售-主要包括產品的分銷和銷售,Calvin Klein我們在北美、歐洲、亞太地區和巴西的門店以及卡文克萊因我們在這些地區運營的.com網站。我們在北美的門店主要位於高端折扣中心。在歐洲、亞太地區和巴西,我們經營全價直銷商店和特許經營地點。許可-我們許可Calvin Klein. 世界各地的品牌,涉及一系列廣泛的產品類別。在這些安排中,Calvin Klein將其設計、營銷和品牌推廣技能與其合作伙伴的特定製造、分銷和地理能力相結合,以開發、營銷和分銷這些商品,其中大部分須經我們的事先批准和持續監督。Calvin Klein有大約40項許可和其他安排
Calvin Klein品牌。這些安排通常是某一地區或產品類別所獨有的。領地許可證持有人包括我們在印度和墨西哥的合資企業。Calvin Klein的主要許可方以及獲得許可的產品和地區包括:被許可人產品類別和地區
CK21控股私人有限公司LTD.
男裝和女裝CK卡爾文·克萊因服裝(亞洲,不包括日本)
•Movado Group,Inc.(2022年1月1日生效;以前授權給CK手錶珠寶有限公司(Swatch SSA))男裝和女裝手錶和珠寶(全球)科蒂公司
•男士和女士香水(全球)喜馬辛卡實德股份有限公司柔軟的家庭牀和浴室傢俱(美國、加拿大、墨西哥、歐洲、中東、亞洲和印度)G-III服裝集團有限公司女式外套、西裝、連衣裙、運動服、牛仔褲、現役服裝、手袋和小型皮具、男式外套、男式和女式行李箱以及男式和女式泳裝(美國和加拿大的行李箱管轄範圍包括歐洲、亞洲和其他地區)
•MBF控股有限責任公司男裝和女裝卡爾文·克萊因和卡爾文·克萊恩牛仔褲
鞋類(美國和加拿大)
| | | | | | | | |
馬雄眼鏡業公司 | | 男女光學鏡框和太陽鏡(全球) |
| | |
無與倫比的服裝國際公司 | | 男士定製服裝(美國、加拿大和墨西哥)我們的Calvin Klein北美部門包括我們在美國、加拿大和墨西哥的Calvin Klein批發、零售和許可活動的結果,以及我們在我們在墨西哥的合資企業和PVH Legears的投資淨收益或虧損的比例份額,每種情況下都與合資企業的Calvin Klein業務有關。我們的Calvin Klein International部門包括我們在北美以外的Calvin Klein批發、零售和許可活動的結果,以及我們在我們在印度的合資企業中與合資企業的Calvin Klein業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額。傳統品牌業務概覽 |
| | |
我們的Heritage Brands業務主要設計、採購和營銷各種精選的私密服裝、內衣、禮服襯衫和領帶,並授權我們的 | | 華納百貨 |
| | |
和 | | 奧爾加 |
| | |
各種產品類別的品牌。這項業務還包括截至2021年8月2日我們完成Heritage Brands交易、各種運動服裝和許可證 | | 範豪森 |
| | |
伊佐德 | | 箭 |
| | |
和 | | Geoffrey Beene 各種產品類別的品牌。 我們的Heritage Brands批發部門的收入主要來自通過百貨公司、連鎖店和專賣店、倉庫俱樂部、大眾市場和折扣零售商(商店和在線)以及通過純粹的數字商務零售商在美國和加拿大分銷和銷售產品。通過該渠道銷售的產品主要包括:女性內衣下的貼身服飾 華納百貨 |
| | |
奧爾加 | | 和 |
| | |
True & Co. | | 品牌。 |
男士禮服襯衫和領帶下
範豪森
品牌,以及某些其他擁有和許可的品牌,以及在較小程度上的自有品牌。我們的Heritage Brands批發部門主要包括我們的批發和許可活動的結果,以及我們在我們在墨西哥的合資企業和PVH Legears的投資淨收益或虧損的比例份額,每種情況下都與合資企業的Heritage Brands業務有關。這一部分還包括我們直接運營的數字商務網站的結果範豪森和伊佐德在美國, 該公司在2021年第三季度停止了與Heritage Brands交易有關的業務。, 我們的傳統品牌零售部門於2021年停止運營。這一細分市場包括了我們主要位於美國和加拿大各地的直銷中心的零售店的結果,我們通過這些中心營銷了一系列精選的範豪森伊佐德和
華納百貨
•直接面向消費者的服裝、配飾及相關產品我們在2021年第四季度完成了業務退出。, 我們的業務戰略我們專注於推動加速復甦,通過釋放我們的全部全球潛力,建立我們的核心優勢,比以往任何時候都更接近消費者的去向,並通過這種方式,通過有紀律地執行以下戰略優先事項,實現可持續的長期盈利增長和頂級財務業績:通過更深入地瞭解消費者的選擇並將我們的品牌定位為最好地抓住消費者的心,贏得消費者的支持,重點放在我們的兩個標誌性品牌上,湯米·希爾費格
•和Calvin Klein通過專注於特定生活方式的關鍵增長類別來推動我們產品的成功,開發消費者渴望的最佳英雄產品,將產品更接近消費者的去向,推動定價權,並加強我們對可持續發展和循環的承諾。我們將繼續通過削減非生產性產品樣式來最大限度地提高分類生產率,並發展我們的供應鏈,以更快地適應變化,包括縮短交貨期和改進庫存計劃流程,以更好地匹配消費者需求。
圍繞關鍵的英雄產品和關鍵的消費者時刻,通過數字優先的360度方法提升消費者參與度和品牌熱度,並以最大的成長型市場,特別是我們的國際市場為重點,擴大消費者基礎和忠誠度。優化和最大化我們在以數字為主導的市場中的分銷,包括進一步推動我們的數字商務增長和滲透,優化我們的實體存在和增強我們在我們的門店和我們世界各地批發合作伙伴的門店的門店體驗;以及不斷加強我們的定位、渠道平衡和定價能力。投資於高回報、以增長為導向的計劃,同時通過使成本結構與我們的戰略優先事項保持一致來提高運營效率,更多地由數據和需求驅動,並更好地利用我們的全球職能,使其變得更快、更精簡和更簡單-所有這些都是為了更緊密地與消費者建立聯繫。為推動時尚向前發展的品牌提供動力--永遠--可持續性、包容性和多樣性是我們所做一切的核心。培養一支才華橫溢、技術嫻熟的員工隊伍,體現我們的核心價值觀和企業家精神,專注於不斷學習和改進,因為我們作為一個團隊,有着共同的願景。,我們相信,我們專注於提升品牌相關性的長期戰略重點將帶來可持續的長期盈利增長和頂級財務業績,併產生自由現金流以創造長期價值。
其他戰略機遇我們管理着一系列全球標誌性品牌,包括,湯米Hilfiger和卡爾文. 克萊恩
。然而,我們繼續探索對特許業務、公司和商標的戰略性收購,以及我們認為對我們的整體業務具有附加作用的許可機會,包括產品類別或平臺能力專業知識以及品牌定位和設計視角需求。我們採取有紀律的收購方法,尋找消費者廣泛認可的品牌,這些品牌可以通過利用我們的基礎設施和核心能力實現盈利增長和擴張。
季節性
•我們的生意大體上是按季節規律進行的。我們的批發業務往往在第一季度和第三季度產生更高水平的銷售額,而我們的零售業務往往在第四季度產生更高水平的銷售額。特許權使用費、廣告和其他收入往往在全年獲得一定程度的平均收入,儘管第三季度的特許權使用費收入水平往往最高,因為特許經營商在假日銷售季節之前的銷售額較高。然而,新冠肺炎疫情以及相關的供應鏈和物流中斷打破了這些模式。否則,我們預計這種季節性模式將總體上繼續下去。營運資金要求全年各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。設計我們的業務取決於我們吸引和響應消費者品味和需求的能力,以及我們在質量、可持續性和在消費者購物時提供具有吸引力的價格價值主張方面保持競爭力的能力。我們的內部設計團隊,以及我們的銷售團隊,是我們品牌持續實力的重要貢獻者。我們的每個品牌企業都有自己的設計師和銷售員團隊,負責在產品、商店和營銷的消費者觸點上概念化和實施品牌的設計方向。設計師可以訪問品牌廣泛的產品設計檔案,這些檔案是新產品概念的寶貴資源。我們的設計師與分析銷售、市場趨勢和消費者偏好的銷售團隊合作,尋找市場機會,幫助指導每一季的設計過程,並創造出與全球相關的產品類別。利用我們在數據和分析工具方面的戰略投資,銷售商能夠更深入地瞭解客户行為,使我們的團隊能夠更快、更高效地應對消費者偏好和需求的變化,並擴大品牌之間的機會。我們的銷售團隊管理產品生命週期,最大限度地提高所有渠道的銷售額和盈利能力。為了保持我們品牌的相關性,我們的團隊還與其他品牌和主要合作伙伴合作,設計和銷售品牌合作。這些合作旨在提高品牌熱度和產品與目標消費者的相關性。.
•我們的團隊已經擴大了3D設計技術的使用,以增強我們的設計能力,這一能力因新冠肺炎疫情而加速,減少了設計過程早期的樣品需求和將產品推向市場所需的時間,並通過3D展廳來增強供應商的體驗,同時致力於管理產品生命週期,以實現所有渠道的銷售和盈利最大化。
•產品採購
•我們擁有廣泛的全球採購合作伙伴網絡,使我們能夠以高效的方式滿足客户的需求,而不需要依賴任何一個供應商或工廠或任何一個國家的供應商或工廠。2021年,我們的產品在大約40個國家的大約1100家工廠生產。所有這些工廠都是由獨立製造商運營的,大部分位於亞洲。
•我們採購成品,並在一定程度上採購原材料和飾品。原材料和裝飾品包括布料、鈕釦、線、標籤和類似部件。成品包括準備運往我們的客户和我們的商店的製造和完全組裝的產品。原材料、修整和成品承諾通常在生產前兩到六個月做出。我們相信我們是世界上襯衫面料的最大用户之一。我們相信,如果我們需要獲得額外或替代的生產能力和原材料,有足夠數量的替代供應商。
•我們從供應商處的採購是通過單獨的採購訂單實現的,這些訂單指定了要生產的產品的價格、數量、交貨日期和目的地。零售和批發兩個層面的銷售都受到定期監測,可以對生產進行修改,以增加或減少庫存。我們希望在世界各地的適當地點建立長期的供應商關係,以滿足我們的需求,我們下訂單的方式旨在限制任何一個工廠的生產中斷可能導致嚴重庫存問題的風險,同時尋求最大限度地提高定價機會。新冠肺炎疫情對我們整個供應鏈產生了影響,包括由於船舶、集裝箱和其他運輸短缺、全球勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些關鍵採購國家的生產延遲,從而推遲了產品訂單。我們在2021年下半年發生了
•與這些中斷相關的更高的空運和其他物流成本。
我們繼續監測供應鏈中的這些延誤和其他潛在的中斷,並將根據需要繼續實施緩解計劃。
我們產品的製造商必須滿足我們的質量、人權、安全、環境和成本要求。我們的全球供應鏈團隊、辦事處和採購代理使我們能夠監控我們供應商製造的商品的質量和交付表現,並與我們的全球合規團隊合作,通過我們持續的廣泛培訓、審批和監控系統,確保我們的人權和勞工標準以及其他行為準則要求得到執行。他們還監控和跟蹤成品的主要成本投入,以確保我們為成品支付最合適的成本。
我們繼續探索新的生產領域,這些領域可以與我們的業務一起增長。我們的原產地策略提供了一種靈活的產品採購方法,使我們能夠最大限度地擴大區域機會,並減少我們面臨的與新關税、關税、附加費或其他進口控制或限制相關的潛在風險,中國的情況就是如此,我們一直在隨着時間的推移減少生產量,轉而在更適合我們採購戰略的亞洲其他地區生產。這些努力中的許多都是與我們現有的合作伙伴合作,但在設施和國家,這些設施和國家為我們提供了比中國更有利的生產或成本優勢。我們還繼續制定戰略,以提高我們供應鏈的運營效率,並釋放毛利機會。我們的團隊已經擴大了3D設計技術的使用,以增強我們的設計能力,這一能力因新冠肺炎疫情而加速,減少了設計過程早期的樣品需求和將產品推向市場所需的時間,3D展廳以增強我們供應商的體驗,同時具有成本和時間效益。速度是整個公司的另一個關鍵重點領域。我們針對特定類別實施了各種速度模式、核心補充和讀取和反應能力,以增強我們的運營,使我們的業務模式更具活力和響應性,同時還提高了服務水平,減少了庫存敞口,提高了質量和消費者價值。我們相信,通過有效利用我們的分銷網絡和整體基礎設施來提高我們的供應鏈效率和營運資本管理,將使我們能夠更好地控制成本,併為客户提供更好的服務。 企業責任作為行業領導者和世界上最大的時尚公司之一,我們認識到我們有責任解決我們的社會和環境影響。企業責任在我們更廣泛的業務戰略中一直髮揮着關鍵作用。我們堅定不移地致力於通過找到創新和負責任的解決方案來保護我們的地球,培育包容、多樣性和公平的環境,並改善我們生活和工作的婦女和兒童的生活,從而永遠推動時尚向前發展。前衞時尚 我們的戰略是改變服裝的製作和(再)使用方式,以及我們正在採取的行動,以推動我們的業務和時尚業走向更具創新性和更負責任的未來。前衞時尚
代表着我們對行動的承諾的深化,以及利用我們的規模來改變我們自己和行業的新的緊迫感。我們致力於實現我們的
前衞時尚
我們正在以多種方式採取行動,包括加入與我們的戰略一致的關鍵承諾、行業團體和利益攸關方倡議。
前衞時尚
有三個重點領域指導我們的活動,我們可以在這些領域推動整個業務的最具變革性的變化:
減少負面影響-我們的雄心是我們的產品和業務運營產生零廢物、零碳排放和零危險化學品,以及我們的產品循環使用。這意味着通過減少能源消耗和通過可再生能源為我們的業務提供動力來保護全球氣候,將我們發送到垃圾填埋場的廢物轉移到垃圾填埋場,消除我們的濕處理器造成的水污染,並促進和利用創新來設計和製造消除產品浪費的產品。
增加積極影響-我們的目標是100%的產品和包裝從尊重人權和良好僱主的供應商那裏獲得合乎道德和可持續的採購。
改善我們整個價值鏈的生活-我們的目標是改善我們整個價值鏈上100多萬人的生活,重點是婦女和兒童的教育和機會,確保獲得清潔水,投資於健康和教育倡議,並繼續倡導包容性和多樣性。
我們的業務是我們的
前衞時尚
戰略,並同樣致力於提供與我們的企業責任優先事項。 我們發佈了一份關於我們的企業責任努力的年度報告,可以在我們的公司網站上找到。
倉儲、配送和物流
我們的產品從製造商運到我們的批發和零售倉儲和配送中心進行檢驗、分類、包裝和裝運。中心的規模各不相同,我們的主要設施位於美國、荷蘭、加拿大、中國、日本、韓國、巴西和澳大利亞,其中一些設施由獨立的第三方擁有和運營。我們的倉儲和配送中心旨在以經濟高效的基礎為我們的批發和數字商務客户以及我們的零售店提供響應服務。
材料客户
我們最大的客户佔我們收入的很大一部分。2021年,面向我們五大客户的銷售額佔我們收入的15.0%,2020年佔我們收入的16.3%,2019年佔我們收入的18.4%。在2021年、2020年或2019年,沒有一個客户的收入佔我們收入的10%以上。
廣告與促銷
我們的營銷計劃是我們的品牌與其所提供產品的相關性和成功不可或缺的組成部分。我們專注於通過圍繞關鍵英雄產品和關鍵消費者時刻的數字優先360度方法來推動消費者參與,利用我們的標誌性品牌作為合作、膠囊系列和體驗活動的創意平臺,並與與文化相關的人才合作建立品牌熱度。我們的倡議以創新的方式融合了娛樂、普普文化和數字商務,讓消費者數字沉浸在其中。我們將我們的每個品牌打造成各自細分市場的領導者,擁有強大的消費者意識、相關性和消費者忠誠度。我們設計和營銷我們的產品是為了相輔相成,滿足生活方式的需求,強調對我們的目標消費者重要的產品功能,包括可持續性屬性,提供強大的價格/價值主張,並鼓勵消費者忠誠度。我們的營銷和廣告努力涵蓋營銷、傳播、社交媒體和特別活動。我們的內部團隊協調我們品牌的營銷和廣告,建立個性化的關係,併為所有地區和產品線以及所有分銷渠道定製整體消費者體驗。我們相信,這種增強的營銷方法使我們能夠滿足消費者的需求,因為我們適應了他們快速變化的需求。我們營銷計劃的一個重要重點是數字媒體,包括我們的數字商務平臺和社交媒體渠道,這使我們能夠擴大我們的消費者覆蓋範圍,並使我們能夠以娛樂的方式提供關於我們的產品、特殊活動、促銷和商店位置的及時信息。湯米·希爾費格的數字商務網站湯米.com,以及Calvin Klein的數字商務網站,卡文克萊因作為營銷工具,以補充正在進行的開發
•湯米
•Hilfiger
•和
卡爾文克萊恩除了提供廣泛的服裝和特許產品外,生活方式品牌也分別如此。2021年,我們的營銷和廣告支出中有很大一部分與數字媒體有關。
我們通過直播時裝秀和其他消費者激活活動,與頂級直播機構和純遊戲合作伙伴合作,以及通過讓消費者參與元宇宙的新的創新和創意方式,利用新的方式來吸引消費者。此外,我們還通過體育贊助和產品搭配來宣傳我們的品牌。我們相信,我們使用備受矚目的品牌大使和知名社交媒體影響力人士,有助於提升我們的品牌知名度和文化相關性。我們專注於更好地將區域需求與區域和當地大使和有影響力的人保持一致,以最好地迎合當地市場需求和獨特的活動。此外,我們的營銷和溝通團隊還協調湯米·希爾費格先生的個人亮相,包括在品牌活動上,作為他們努力的一部分。
我們的方法確保在以數字為主導的市場中提供一致的消費者體驗,該市場在線上和線下無縫連接,跨越我們所有的數字商務、零售和批發渠道。
商標
我們擁有
湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩,華納,奧爾加
和
True&Co.
品牌以及相關商標(
例如:
vt.的.Tommy Hilfiger旗幟、標誌和徽章設計)和鮮為人知的名稱。這些商標在我們產品銷售的每個主要國家/地區註冊使用,並在司法管轄區提出註冊這些商標和其他商標的額外申請,以適應新商標、在其他商標類別或其他商品類別中的使用或擴展到新國家/地區。Tommy Hilfiger先生被永久禁止使用或授權他人使用Tommy Hilfiger商標(希爾費格先生親自使用他的名字和與某些特定活動有關的除外)。此外,未經希爾費格先生的同意,我們被永久禁止銷售不是以知名設計師企業或知名全球生活方式品牌的名義銷售的產品,未經希爾費格先生的同意,我們不得從事與此類業務類型有實質性不同的新業務線,也不得詆譭或故意玷污 Tommy Hilfiger-相關標記或希爾費格先生的個人姓名。我們擁有 Calvin Klein通過我們對Calvin Klein商標信託(“信託”)的所有權,我們擁有所有商標類別和所有產品類別的標記和衍生標記,該信託是幾乎所有
Calvin Klein
商標。信託基金的唯一目的是持有這些商標。Calvin Klein代表信託基金維護和保護商標。信託公司以獨家的、不可撤銷的、永久的和免版税的方式將商標的使用許可給我們的兩家子公司。
Calvin Klein先生保留在非競爭基礎上使用他的名字的權利,這與他的公開權有關,除非這些權利已經在我們的Calvin Klein業務中使用。克萊恩先生還被授予在全球範圍內免收特許權使用費的權利
Calvin Klein與某些個人企業和活動有關的標誌,但須受某些旨在保護Calvin Klein品牌和避免競爭衝突。我們的商標是世界各地各種服裝、鞋類和相關產品的註冊和待處理申請的主題,以及與我們開展業務相關的特許產品類別和其他商標類別。我們繼續在全球範圍內擴大新商標和相關商標的使用和註冊。一般而言,只要商標繼續與其所識別的產品和服務結合使用,並且就註冊商標名稱提出所需的註冊續展申請,商標就仍然有效和可強制執行。在帶有我們任何品牌的產品並非由我們或我們的任何被許可人或其他授權用户銷售的市場中,我們使用商標的權利可能得不到明確確立。我們的商標和其他知識產權是寶貴的資產,我們積極尋求在全球範圍內保護它們免受侵犯。我們很容易受到其他人模仿我們產品和侵犯我們知識產權的影響。這個湯米·希爾費格和Calvin Klein
尤其是品牌,享有巨大的全球消費者認知度,其價格定位為造假者和侵權者提供了機會和激勵。我們有廣泛的、積極主動的執法計劃,我們相信這些計劃在控制我們主要市場的假冒產品銷售方面總體上是有效的。競爭服裝業之所以具有競爭力,是因為它的時尚導向、大小生產商的混合、低進入門檻、國內和進口商品的流動以及零售方式的廣泛多樣性。我們與眾多服裝、配飾和鞋類的國內外設計師、品牌所有者、製造商和零售商競爭,在某些情況下,包括我們批發客户的自有品牌。此外,隨着消費者購物偏好的轉變推動數字渠道的大幅增長,服裝行業有更多的公司,定價和產品比較的透明度提高,這將影響購買決策。消費者也越來越關注服裝的循環性,新市場參與者租賃或購買二手服裝的選擇也在影響購買決定。我們相信,我們在款式、質量、價格和服務方面都處於有利地位,能夠在服裝行業展開競爭。我們的業務取決於我們刺激消費者品味和需求的能力,以及我們在這些領域保持競爭力的能力。我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供差異化的產品,減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們的品牌一般歷史悠久,享有很高的聲譽在各自消費羣體中的認知度和知名度。世界範圍內對該項目的認可
Tommy Hilfiger和Calvin Klein品牌為我們提供了重要的全球機會,以擴大其在現有市場、新市場和其他產品類別的全球滲透率。進口和進口限制
我們的大部分產品都是進口到他們銷售的國家。這些產品受到各種海關法的約束,這些海關法可能會徵收關税,以及配額限制。此外,我們產品銷售的每個國家都有涉及進口的法律法規。美國和我們銷售產品的其他國家可能會不時徵收新的關税、關税、附加費或其他進口管制或限制,包括實施“保障配額”,或調整目前的現行關税或關税税率或水平。因此,我們不斷監測進口限制和事態發展。我們尋求在適當和可能的情況下,通過調整產品設計和製造、各國之間的生產轉移,包括考慮具有關税優惠和自由貿易協定的國家、製造商以及我們供應來源的地理多樣化等措施,將我們面臨的與進口相關的風險降至最低。在某些情況下,特定產品類別、零部件或原材料的生產可能高度集中在一個國家,這使得我們做出調整的靈活性較小。美國和中國捲入了一場貿易爭端,2019年對我們銷售的產品徵收了顯著的額外關税是從中國進口到美國的。這些關税仍然有效。此外,其他政府行為,如美國海關和邊境巡邏隊實施扣留釋放令(WRO),已經並將繼續對我們進口商品的能力產生影響。請查看我們的風險因素。“我們的產品和原材料主要使用外國供應商,這給我們的業務運營帶來了風險在項目1A,“風險因素”中,供進一步討論。
政府規章
我們的業務受各種美國聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,包括環境、健康和安全法律法規。此外,根據環境法規,我們可能會因我們擁有或運營或以前擁有或運營的網站的污染(包括此類網站和鄰近物業的先前所有者和經營者或其他人造成的污染)以及危險材料的非現場處置而招致責任。我們相信,我們的運營符合所有適用法律和法規的條款,我們對這些法律和法規的遵守沒有、也不會對我們的資本支出、現金流、收益或競爭地位產生實質性影響。人力資本資源我們相信,吸引、培養和留住多樣化的人才是我們長期成功的關鍵。為了吸引和留住人才,我們努力創造強大的員工體驗和多樣化和包容性的工作場所,讓我們的員工有機會在他們的職業生涯中成長和發展,得到有競爭力的薪酬、福利和健康計劃的支持,並通過在我們的員工和他們的社區之間建立聯繫的計劃來支持。PVH董事會及其委員會負責監督人力資本事務。提名、治理和管理髮展委員會在一定程度上負責監督公司行為和文化的問題,並監督與我們的管理髮展、人才評估和繼任規劃計劃和流程有關的多樣性、公平和包容性政策和計劃。我們的企業責任委員會通過其章程負責監督與企業責任相關的政策和業績,包括社會、就業、環境和其他事項。此外,我們的行政領導團隊定期參與關鍵助理計劃和計劃的開發和管理,指導我們的文化、助理經驗和人才發展計劃。關聯信息
截至2022年1月30日,我們在全球僱傭了約31,000名員工,其中約12,000名員工是兼職員工。我們大約35%的員工受僱於美國。在全球範圍內,我們約63%的員工受僱於公司運營的零售店,31%被分配到辦公室,6%受僱於倉儲和配送設施。我們對季節性工人的使用並不多,主要與聖誕節和農曆新年的銷售期間有關。在美國的兩個不同的工會中,約有2%的員工代表集體談判。我們的集體談判協議一般是為期三年的。在一些國際市場,相當大比例的員工受到政府勞動安排的保護。此外,我們在幾個歐洲國家有一個或多個工會。勞資委員會是代表工人的組織,涉及管理層試圖採取的可能對工人產生廣泛影響的某些行動。我們相信,我們與同事的關係是良好的。
多樣性、公平性和包容性
我們的文化植根於我們的價值觀。我們尋求為所有人營造一個包容、公平和歸屬感的環境,以建設更好的工作場所,推動市場創新,並在我們的社區產生積極影響。
我們相信,我們受益於每個員工為工作場所帶來的獨特優勢,多樣化的員工隊伍對我們的長期成功至關重要。我們努力通過多元化招聘、發展計劃以及公平的政策和倡議,不斷改進,使PVH成為一個包容各方的工作環境。一個例子是我們的業務資源小組(“BRG”),它是由協會發起並由協會領導的小組,旨在促進包容性文化,旨在為企業的整體成功做出貢獻。我們的19個BRG由來自傳統上代表性不足的團體的同事、支持這些團體的盟友以及具有共同目標、興趣或背景的其他人組成,致力於將同事聚集在一起,以擴大專業和社交網絡,增強職業發展和商業敏鋭度,併為建設更具包容性的工作環境做出貢獻,得到我們全球和地區包容與多元化(I&D)理事會的支持。我們的首席多元化官領導制定和實施全球綜合I&D戰略,並致力於提高我們吸引、培養、留住和促進多元化人才的能力。董事會的多樣性仍然是董事會更新計劃的重點。自2015年加入董事會的五名董事包括四名女性和一名董事,她們自稱布萊克和LGBTQIA+。這些董事帶來了強大的運營和行業經驗,並提供了重要和多樣化的視角,有助於更好地反映我們合作伙伴和消費者的整體構成。多年來,我們的研發努力得到了認可,包括被評為福布斯多元化最佳僱主和2020年美國最佳女性僱主名單,並被福布斯雜誌和Just Capital評為2021年美國100家最公正的公司之一。我們還連續第六年在人權運動的2022年企業平等指數中獲得100%的分數,並在2020年榮獲人權運動基金會的企業平等獎。我們也排在第九位。財運2021年在多樣性和包容性方面衡量20家進步公司的名單。
人才管理與發展
我們的人才管理和發展流程為員工績效和發展、人才評估和繼任規劃提供支持。我們定期審查繼任計劃並進行評估,以確定員工的人才需求和成長道路。
發展我們的員工是我們的關鍵戰略優先事項,重點是培養領導者和為未來準備勞動力。PVH大學是我們的全球內部學習和發展平臺,提供工具和學習機會,使員工能夠通過引人入勝和有影響力的學習內容,建立核心能力並發展改善和晉升所需的技能。PVH大學的課程包括領導力學院和領導教師計劃,在該計劃中,我們的員工就其專業領域的主題進行指導,以及我們的領導力行為課程,這些課程旨在為所有員工培養領導能力,以支持我們的文化和實現我們的商業戰略。PVH大學圖書館和課程包括建立企業數字和數據素養的數字學院,以及支持數字轉型倡議的功能學院,以及支持職能技能建設的功能學院。此外,我們的績效和發展方法旨在激勵我們的員工發展、利用他們的優勢並支持教練和反饋文化。薪酬、福利和福利我們致力於提供具有市場競爭力的薪酬和福利,根據我們的員工工作的國家和地區定製我們的產品,以便在當地最佳定位我們的項目,同時承認不同級別和類型的政府提供的福利。這些福利包括公司健康計劃、退休計劃福利、靈活工作安排、員工援助計劃、帶薪育兒假、表彰計劃(針對模範工作、工作週年紀念等)。和助理折扣計劃。” 在衞生方面,我們採取了一些舉措,如在世界精神衞生日關閉我們在世界各地的辦事處。在美國,我們為辦公室員工增加了帶薪休息日,這是每個人自行指定的休息日,每個月的第三個星期三有兩個小時被指定為“你很重要的時刻”,員工可以在這一天參加PVH大學的課程、鍛鍊或做他們想要的任何類型的自我提升或休息。
在薪酬方面,我們致力於實現薪酬公平,並制定了一致的薪酬指導方針和做法,2021年,我們聘請第三方專家對性別和種族薪酬公平進行了全球研究。
我們還尋求在需要的時候支持我們的同事。我們通過我們的慈善組織PVH基金會建立了一個由公司和聯營公司資助的協理救濟基金,為因自然災害、個人災難和其他事件而遭遇個人困難的合資格協理人員提供贈款。
員工的健康和安全對我們來説是最重要的。為了應對新冠肺炎疫情,我們在2020年實施了重大改革,我們認為這些改革最符合我們的同事以及我們開展業務的社區的最佳利益。這包括在我們的零售店、辦公室和配送中心實施支持高安全標準的措施,包括臨時關閉、遠程工作、降低入住率、社會距離、衞生措施和分發可重複使用的三層布口罩。為了保護我們的員工、他們的家人和我們的社區,我們強烈鼓勵我們的員工全面接種新冠肺炎疫苗,並在符合條件的情況下進行免疫接種。我們遵循聯邦、州和地方政府的疫苗接種要求,提供資源和支持,幫助員工接種疫苗,併為初級和強化疫苗接種提供帶薪假期。在2021年的大部分時間裏,我們的絕大多數辦公室員工繼續遠程工作,我們已經開始分階段將我們的辦公室員工送回現場。這包括修改我們現有的某些辦公地點,以適應提供靈活性的混合工作環境,同時保持我們強大的協作和聯繫文化,以及為我們的員工提供安全的工作環境。我們將繼續監測疫情的狀況,並在我們的辦事處重新開放期間收集更多的反饋,以確保我們在現場工作的同事的持續健康、安全和健康。
助理和社區參與度
我們認為,讓我們的員工知情並參與進來是至關重要的。我們通過各種方法與我們的員工頻繁溝通,包括我們的新聞應用程序PVH Insider,它覆蓋世界各地的員工;我們的內聯網網站The Thread;關於地區、企業和全球基礎的市政廳會議;以及我們一年兩次的全球PVH Listers調查,以及地區Pulse Associates調查。我們根據這些溝通的見解制定行動計劃,以加強計劃,並解決任何關注的問題,以提高員工體驗。
所有主要辦公地點都有當地社區參與活動。我們的全球慈善活動由PVH基金會領導,這是一家非營利性公司,在我們的員工工作和生活的社區支持全球、國家和地方的非營利組織。PVH的匹配禮物計劃允許我們的同事將他們的慈善捐款
與PVH基金會相匹配的組織,以增加其影響力。員工每年還會獲得帶薪假期,在他們選擇的組織中擔任志願者。
我們鼓勵您閲讀我們PVH.com公司網站上的年度公司責任報告,以瞭解有關我們的環境、社會和公司治理計劃和倡議的更多詳細信息。本公司的公司網站、公司責任報告或其任何部分均不會以引用方式納入本年度報告。
註冊人的行政人員
下表列出了我們每名執行幹事的姓名、年齡和職位:
名字
年齡位置斯特凡·拉爾森
首席執行官
詹姆斯·W·霍姆斯
執行副總裁總裁,臨時首席財務官兼財務總監
馬提金·哈格曼
湯米·希爾費格全球和PVH歐洲公司首席執行官
帕特里夏·唐納利
Calvin Klein全球和PVH美洲首席執行官
馬克·D·費舍爾
常務副祕書長、總法律顧問總裁
朱莉·富勒
常務副祕書長總裁,首席人事官
拉爾森先生於2019年以總裁的身份加入我們,並於2021年2月1日(本財年的第一天)成為首席執行官。2015年至2017年,拉爾森先生擔任拉爾夫·勞倫公司首席執行官兼首席執行官兼總裁。2012年至2015年,他擔任Gap,Inc.旗下舊海軍公司的全球總裁。
福爾摩斯先生從1995年開始受僱於我們。2006年被任命為副總裁兼公司助理財務總監,2015年被任命為高級副總裁兼財務總監,執行副總裁總裁被任命為臨時首席財務官兼財務總監,自2021年9月10日起生效。
自2008年以來,Hagman先生一直受僱於我們(包括他在收購Tommy Hilfiger之前受僱於Tommy Hilfiger組織)。他於2013年被任命為PVH歐洲公司首席財務官,2017年被任命為PVH歐洲公司首席運營和財務官,並於2020年被任命為Tommy Hilfiger Global和PVH歐洲公司首席執行官。
唐納利女士於2021年2月16日加入我們,擔任PVH美洲首席執行官,並於2021年7月1日起成為Calvin Klein全球和PVH美洲首席執行官。唐納利女士於2016年至2021年1月擔任Urban Outfitters,Inc.的子公司Urban Outfitters Group的首席執行官,2014年加入Urban Outfitters,Inc.時曾擔任該部門的北美品牌總裁。
費希爾先生於1999年加入我們,擔任總裁副律師、總法律顧問兼祕書長。2007年成為高級副總裁,2013年成為常務副祕書長總裁。
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月1日起擔任首席人事官的常務副總裁總裁女士於2020年9月加入我們,擔任轉型中的首席人力資源官常務副總裁總裁。2017年至2020年,富勒女士擔任耐克公司全球人才和組織效率副總裁總裁;2015年至2017年,她曾擔任耐克公司負責人力資源北美和新興市場部的S副總裁。 | | 第1A項。風險因素 | | 在評估我們的業務和本報告中包含的前瞻性陳述時,以下風險因素應與本年度報告中以10-k表格形式列出的其他信息一起閲讀。以下所述的一種或多種情況或事件的發生,可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會發生或成為重大風險和不確定因素,也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。 |
業務和運營風險 | | 47 | | | 新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們產生重大不利影響。 |
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和運營現金流產生重大影響。大流行對我們業務的影響程度,包括我們在預期時間框架內執行業務戰略和舉措的能力,將取決於未來的發展,包括感染率激增的持續時間、嚴重程度和地點,口罩強制要求和放鬆對商店運營或旅行的限制,針對新變種的疫苗的有效性,以及其他因素,這些因素都不能肯定地預測。 | | 50 | | | 在2020年第一季度和第二季度,由於政府命令以及對我們同事、消費者和社區的健康和安全的擔憂,我們幾乎所有的零售店都臨時關閉了不同的時間段。2020年底,政府命令下的大範圍關閉,特別是在歐洲和加拿大,再次實施,導致那裏的門店暫時關閉,並一直持續到2021年。2021年全年感染率激增導致全年不同時間段的門店暫時關閉,主要是在歐洲、澳大利亞和亞洲。除了根據政府命令暫時關閉門店外,我們還經歷了零星的臨時門店關閉,原因是門店員工缺勤增加。此外,自最初的全球關閉以來,政府的命令和缺勤導致商店的營業時間縮短,入住率一直在下降。 |
我們在全球的批發客户和特許經營商通常在與我們相同的國家和時間經歷過臨時關閉門店和經營限制。疫情對我們的一些實體批發客户的影響導致他們關閉了一些門店,我們在北美的幾個批發客户於2020年申請破產。我們的某些批發客户還受到維權股東運動的影響,這些運動可能會分散管理層的注意力,打亂商業計劃,並耗盡本可投資於商業運營的資金。 | | 47 | | | 大流行已經並將繼續影響我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及我們持牌人的供應鏈。目前全球船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些關鍵採購國家工廠生產的放緩,已經並預計將繼續推遲庫存訂單,進而推遲向我們的批發客户交付以及我們商店和我們直接運營的數字商務業務的可用性。這些供應鏈和物流中斷影響了我們的庫存水平和銷售量,並可能影響我們未來的銷售量。我們也已經並預計將繼續產生更高的運費和其他物流成本,包括空運,以緩解這些延誤,這些延誤已經並預計將繼續對我們的毛利率產生負面影響,如果我們無法通過更高的價格、足夠的產品成本或運營費用來抵消這些成本,可能會導致我們的盈利能力下降。 |
消費者也受到了影響,給我們帶來了額外的不利影響。由於生病,消費者一直無法購買我們的產品,或者因為害怕暴露而不願在商店購物。商店關閉、商店時間和入住率降低、旅行限制以及對旅行中健康風險的擔憂都會對我們商店以及我們的批發客户和特許經營商商店的流量產生不利影響。消費者支出也受到失業和收入能力下降、遠程工作導致的需求變化、面對面社交減少、在家度假時間等因素的負面影響。這一點體現在對我們的服裝傢俱業務的影響上,因為不去辦公室導致穿禮服襯衫和打領帶的男性減少了。所有這些因素都對我們對消費者的直接銷售和我們對批發客户的銷售產生了負面影響,這是由於我們的產品和我們的被許可方通過其銷售渠道的銷售減少。 | | 55 | | | 由於大流行以及全球供應鏈和物流中斷的不確定性,銷售更難規劃。如果銷售超過或沒有達到預期,我們可能會遇到滿足需求所需的產品短缺或庫存過剩的情況。庫存水平超過消費者需求可能導致庫存減記和以折扣價出售過剩庫存,這可能對我們品牌的聲譽和我們的盈利能力產生重大不利影響。低於消費者需求的庫存水平可能導致銷售和盈利機會的喪失,以及聲譽問題。 |
| | | | |
上述任何或全部情況都可能對我們的運營結果、財務狀況和運營現金流產生重大和不利的影響,並限制我們執行業務戰略和計劃的能力。 | | 60 | | | 我們收入和毛利的很大一部分來自少數大型批發客户,這些客户中的任何一個的流失或他們的業務出現重大財務困難可能會大幅減少我們的收入。 |
我們的一小部分客户佔我們收入的很大一部分。2021年、2020年和2019年,面向我們五大客户的銷售額分別佔我們收入的15.0%、16.3%和18.4%。在2021年、2020年或2019年,沒有一個客户的收入佔我們收入的10%以上。 | | 48 | | | 我們沒有與任何客户簽訂長期協議,購買通常是按訂單進行的。我們的任何主要客户,無論是出於營銷策略、競爭狀況、財務困難、氣候影響或其他動機,決定大幅減少從我們或我們的授權或其他合作伙伴購買的商品數量,或出於任何原因改變他們與我們或我們的授權或其他合作伙伴做生意的方式,包括由於門店關閉、流量和消費者支出趨勢減少,或新冠肺炎疫情導致的產品交付延遲,都可能大幅減少我們的收入,並對我們的盈利能力產生實質性不利影響。 |
傳統實體零售商已經並將繼續經歷新冠肺炎疫情造成的同樣嚴重的業務中斷。自疫情爆發以來,我們在北美的幾個客户申請破產,其中包括J.C.Penney Corporation,Inc.,它是我們2019年最大的十大客户之一。
零售業最近的歷史經歷了大量的整合,特別是在美國,以及其他所有權變更,以及門店關閉計劃、重組、重組、管理層變動和維權股東運動,我們預計這些幹擾將持續下去,特別是在消費者繼續從傳統實體零售商過渡到數字商務的情況下。未來,零售商還可能重新定位門店的目標市場或營銷策略。這些類型的行動中的任何一種都可能導致我們可以向其銷售、我們想要向其銷售或想要銷售我們產品的商店數量進一步減少,而且無法保證這些銷售可以通過數字渠道的銷售完全抵消。此外,商店可能會購買較少的我們的產品,並減少為我們的品牌指定的零售面積。這些變化可能會減少我們在市場上的機會,增加我們對較少客户的依賴,或者降低我們與客户的談判實力。這些因素可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法繼續發展和壯大我們的湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的業務。
我們業務戰略的一個重要部分涉及發展我們的湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩業務。我們能否從湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩那裏實現收入和盈利增長,將在很大程度上取決於我們的能力:
繼續保持及提升本集團獨特的品牌形象
Tommy Hilfiger
和
卡爾文·克萊因
品牌;
繼續與湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的被許可人保持良好的工作關係;
繼續簽訂新的、續訂或延長現有的許可協議
Tommy Hilfiger
和
Calvin Klein
品牌或成功轉型獲得許可的內部業務;以及
繼續加強和擴大湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的業務。
我們不能向您保證我們能夠成功地執行這些業務的任何行動或我們的增長戰略,我們也不能向您保證,我們或我們的被許可人推出任何額外的產品線或業務,或繼續提供這些產品線將達到產生利潤或正現金流所需的持續成功程度。我們成功實施增長戰略的能力可能會受到以下因素的影響:我們增強
我們與現有客户的關係,以獲得額外的銷售空間或增加額外的產品線,我們與零售商發展新關係的能力,經濟和競爭狀況,消費者消費模式的變化,以及消費者品味和風格趨勢的變化。如果我們不能繼續發展和壯大Tommy Hilfiger或Calvin Klein業務,我們的財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的成功
業務取決於我們“Tommy Hilfiger”和“Calvin Klein”品牌的價值,如果這兩個品牌中的任何一個品牌的價值縮水,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功取決於我們的品牌和它們的價值。這個
湯米·希爾費格
這個名字對湯米·希爾費格現有的業務以及我們繼續發展和擴大業務的戰略都是不可或缺的。希爾費格先生繼續擔任首席設計師,與
Tommy Hilfiger
•品牌和對希爾費格先生的任何負面看法都可能對Tommy Hilfiger品牌。此外,根據希爾費格先生的僱傭協議,如果他的僱傭因任何原因被終止,他不與湯米·希爾費格的業務競爭的協議將在終止兩年後到期。儘管希爾費格先生不能使用Tommy Hilfiger商標與競爭企業有關,他與競爭企業的關係可能會對湯米·希爾費格的業務產生不利影響。我們也有關於
•Calvin Klein
•這些品牌是Calvin Klein現有業務不可或缺的一部分,如果Klein先生的公眾形象或聲譽受損,可能會受到不利影響。此外,由於許多其他因素,品牌價值和顧客人數可能會大幅下降,包括消費者對社會和政治問題的態度,以及消費者對我們在這些問題上的立場的看法,或者認為我們或我們的業務合作伙伴的行為不負責任或不可接受。此外,如果我們在可持續發展以及社會和環境責任方面採取的行動是我們前衞時尚如果戰略沒有實現或被認為是不真誠的,消費者對我們品牌的信任以及我們的品牌價值可能會受到損害。關於以下方面的負面聲明或宣傳
•湯米·希爾費格
或
卡爾文·克萊因
品牌、商店或產品,包括商業合作伙伴經營的商店和特許產品,以及我們對待員工和客户的方式,特別是在社交媒體上進行負面宣傳時,可能會迅速加快負面宣傳的時機和範圍,也可能對品牌和銷售產生不利影響,即使此類宣傳的主題未經核實或不準確,我們也會尋求糾正。 我們的業務在很大程度上依賴於消費者旅行和購物的能力和願望。
消費者流量和購買量的減少,無論是在我們自己的零售店、我們批發客户的商店還是我們的特許經營商商店,都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。減少的原因可能是經濟條件、燃料短缺、燃料價格上漲、旅行限制、旅行擔憂和其他情況,包括不利的天氣條件、自然災害、恐怖襲擊或被認為是恐怖襲擊的威脅。疾病流行和其他與健康相關的擔憂,如新冠肺炎大流行,也可能導致(在大流行的情況下,已經導致)商店關閉,消費者流量和購買減少,因為消費者生病或為避免接觸而限制或停止購物,或者政府強制關閉企業、旅行限制、強制要求接種疫苗等以防止疾病傳播。戰爭,如目前的烏克蘭戰爭,或感覺到的戰爭威脅,也可能導致(在烏克蘭戰爭的情況下,已經導致)關閉商店(包括我們和我們的商業夥伴經營的商店),並減少消費者流量和購買。此外,政治或內亂和示威也可能影響消費者的交通和購買,就像2019年香港特別行政區的抗議活動一樣。我們在美國的零售店業務是我們收入和收益的重要貢獻者。我們在美國的大多數零售店都位於遠離主要住宅中心或度假勝地的地方,這使得旅行成為他們成功的關鍵因素。從歷史上看,這些零售企業也有很大一部分收入和收益來自對國際遊客的銷售,因此,由於大流行病和傳染病復發,國際遊客到美國旅遊減少,因此一直是,預計將繼續受到嚴重負面影響。除了以上討論的因素外,在美元走強的時期,國際遊客在我們零售店購物的程度也可能會減少,特別是對歐元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、韓元和人民幣。因此,國際遊客流量或消費的減少可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。其他可能影響我們門店成功的因素包括:商店或購物中心的位置,包括購物中心內特定商店的位置;佔據商場空間的其他租户;商店所在地區的競爭加劇;花在吸引消費者到商店或購物中心的廣告和促銷費用;消費者購物行為模式的變化;來自網上零售商的競爭加劇;以及銷售從我們的零售店轉移到我們的數字商務網站。我們無法執行我們的數字商務戰略,可能會對我們品牌的聲譽和我們的收入產生實質性的不利影響,我們的經營業績可能會受到損害。
從歷史上看,我們的數字商務收入在我們總收入中只佔相對較小的比例,但數字商務是我們業務中增長最快的領域,無論是直接面向消費者的業務還是批發業務(即、對傳統零售商的純遊戲和數字商務業務的銷售),現在約佔我們總收入的25%。我們數字商務業務的成功在一定程度上取決於第三方和我們有限控制的因素,包括與數字商務使用相關的消費者偏好和購買趨勢的變化,以及我們的批發客户或其他第三方在其數字商務網站上採用的促銷或其他廣告計劃。我們或我們的第三方數字合作伙伴未能提供吸引消費者、打造我們品牌並導致消費者重複購買的數字商務平臺,都可能導致品牌形象、相關性和忠誠度下降,並導致收入損失。此外,隨着消費者將購買偏好轉向在線渠道,未能吸引以前在我們的商店購買以及由我們的批發合作伙伴和特許經營商運營的消費者進入我們的數字商務渠道,將對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。 我們運營數字商務網站會帶來風險和不確定因素,包括:更改所需的技術接口;網站停機等技術故障;網站軟件升級的費用和技術問題;數據和系統安全;
電腦病毒;以及
適用法律法規的變更。
與時俱進的技術、競爭趨勢、安全等可能會增加我們的成本,並可能無法成功地增加銷售或吸引消費者。我們未能成功應對這些風險和不確定性,可能會對我們品牌的聲譽以及我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們數字商務業務的成功在一定程度上取決於消費者的滿意度,包括及時收到訂單。履行這些訂單需要與我們的零售店和批發客户運營不同的物流運營。我們需要足夠的能力、系統和運營來支持我們數字商務業務的預期增長。如果我們的配送設施遇到困難,或在我們與運營設施的第三方的關係中遇到困難,或者如果任何此類設施因任何原因而關閉或能力受限,包括火災或其他傷亡、自然災害、系統中斷(包括由於對計算機系統的攻擊,如勒索軟件攻擊)、勞動力短缺或中斷,包括疾病流行和與健康相關的擔憂(如新冠肺炎大流行),或者如果對運輸能力的需求大幅增加(如2021年的情況),我們可能會經歷(在大流行的情況下,在向我們的消費者分銷我們的產品時,我們已經並可能繼續經歷)中斷或延遲,這可能會導致消費者的不滿和銷售損失。此外,如果發生上述任何一種情況,我們可能會產生(並且由於大流行已經並可能繼續發生)比預期更高的成本,以確保順利和及時的運營。上述任何一項都可能對我們品牌的聲譽以及我們的收入和運營結果產生不利影響。
•未來的經濟狀況,包括金融和信貸市場的波動,可能會對我們的業務產生不利影響。
•由於新冠肺炎疫情、當前全球通脹壓力和烏克蘭戰爭等因素,過去的經濟狀況已經並在未來可能對我們的業務、我們的客户和被許可人及其業務以及我們的融資和合同安排產生不利影響。除其他事項外,這些情況已經並在未來可能導致財務困難,導致我們的客户和被許可人的重組、破產、清算和其他不利事件,可能導致這些客户減少或停止訂購我們的產品和我們被許可人銷售的特許產品,並可能導致客户無法向我們支付他們從我們購買的產品的費用,被許可人無法向我們支付欠我們的版税。客户和被許可人的財務困難也可能影響我們的客户和被許可人進入信貸市場的能力,或者導致與客户和被許可人的應收賬款相關的更高的信用風險。我們的傳統
•批發客户和我們的被許可人已經並將繼續經歷由於大流行和感染復發而造成的重大業務中斷,我們在北美的幾個批發客户於2020年申請破產,這對我們的運營業績產生了不利影響。
•未來金融和信貸市場的波動,包括部分由於大流行、全球通脹壓力和烏克蘭戰爭而導致的當前波動,也可能使我們在需要時(包括到期時)更難或更昂貴地獲得融資或為現有債務再融資,對於我們的高級無擔保信貸安排來説,這是2024年4月,對於我們的3.5/8%優先票據來説,是2024年7月,或者是我們可以接受的條款。
•我們的產品和原材料主要使用外國供應商,這給我們的業務運營帶來了風險。
•我們的大部分服裝、鞋類和配飾由大約40個國家和地區的獨立製造商生產、採購或採購,其中大部分位於亞洲。儘管沒有任何一家供應商或國家或地區對我們的生產需求至關重要,但以下任何一項都可能對我們生產或交付產品的能力產生實質性的不利影響,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響:
•涉及我們、我們的承包商或我們的供應商所在的任何國家的政治或勞工不穩定或軍事衝突,這可能導致向我們運輸我們的產品和原材料的延遲,並增加運輸成本;
恐怖主義安全擔憂加劇,這可能使進出口貨物受到更多、更頻繁或更徹底的檢查,導致貨物交付或扣留時間延長,或者可能導致海關官員減少對假冒商品的審查,導致銷售損失,我們的防偽措施成本增加,並損害我們的品牌聲譽;
由於政治、人權、勞工、環境、虐待動物或其他方面的考慮,我們使用一個主要供應國生產的原材料或商品的能力受到限制;工廠和航運能力大幅下降或對此類能力的需求大幅增加;工資、運費、運輸和其他物流費用大幅增加,包括由於入境口岸中斷,這可能導致(在大流行的情況下,已導致)運費和其他物流費用增加;
自然災害,如洪水、地震、野火,其中一些災害的頻率可能因氣候變化而增加,可能導致工廠關閉和原材料(特別是棉花)短缺;
•疾病流行和與健康有關的關切,例如新冠肺炎大流行,它可能導致工廠和航運能力大幅下降、工廠關閉、勞動力減少、原材料短缺以及對受感染地區生產的貨物進行審查或禁運;
•製造商的遷移和發展,這可能影響我們的產品在哪裏生產或計劃在哪裏生產;
•採用與進口有關的法規、配額和保障措施,以及我們及時調整貿易法規變化的能力,除其他外,這可能限制我們在具有成本效益的國家生產產品的能力,這些國家擁有所需的勞動力和專業知識;
•對進口實施新的或增加的關税、關税、税費和其他收費;以及
•管制或禁止與特定個人或實體及其附屬機構或在某些地區生產的貨物進行商業交易,例如美國財政部外國資產管制辦公室將個人或實體列為SDN(特別指定的國民和受封鎖的人),以及美國海關和邊境巡邏隊簽發WRO。
•2019年,美國政府對從中國進口的各種商品徵收額外關税,包括某些類別的服裝、鞋類和配飾,導致我們為這些產品銷售的商品成本增加。我們在2021年從中國進口了大約2,500美元的萬庫存到美國。我們一直在尋找替代採購選擇,但我們可能無法及時轉移生產,如果有的話,從中國或任何其他國家/地區運往美國或其他適用國家/地區的生產。此外,從其他國家採購的成本更高,包括因為該行業的其他人出於同樣的原因尋求轉移生產,可能會使轉移的價格變得令人望而卻步。我們可能無法將關税、關税、税收或其他費用導致的成本增加全部轉嫁給消費者,也可能選擇不轉嫁。對消費者價格的任何上漲都可能對我們對消費者的直接銷售以及我們的批發客户和許可證持有人的銷售產生不利影響。對此類銷售的任何不利影響或我們銷售商品成本的增加都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
美國政府的各種行動(包括SDN的指定和WRO的發佈)禁止或限制了像我們這樣的公司,在許多情況下,我們的商業合作伙伴,可以與許多在新疆經營的個人、公司和實體開展業務,中國,以及使用新疆種植的棉花。這些行動和其他行動已經並可能繼續影響我們的供應商在製造我們的某些產品時使用的原材料的來源和可用性。這些和相關的問題在中國、美國和其他地方也受到了嚴格的審查和爭議,導致了對包括我們在內的跨國公司的批評。因此,這些事情(以及類似的事情)有可能影響我們的收入、我們品牌和我們的聲譽。此外,雖然我們努力確認SDN、WRO涵蓋的人員和材料以及其他受制裁的人員和材料不在我們的供應鏈中,但如果我們從其購買商品的任何供應商被發現與SDN或其他受制裁人員或違禁材料有直接或間接的交易,我們可能會受到懲罰、罰款或制裁。
如果我們的供應商、被許可人或其他商業夥伴,或我們被許可人使用的供應商,未能使用合法和道德的商業做法,我們的業務可能會受到影響。
我們要求我們的供應商、被許可人和其他業務夥伴以及我們被許可人使用的供應商遵守有關工作條件、僱傭做法和環境合規的適用法律、規則和法規。此外,我們還向我們的業務合作伙伴強加了運營指南,這些指南要求在這些領域承擔額外的義務,以促進道德的商業實踐。我們審計或讓第三方審計這些獨立各方的運營,以確定合規性。我們是孟加拉國消防和建築安全協議的成員,也是其繼任者的成員,每個繼任者的使命都是改善孟加拉國服裝廠的消防和建築安全。我們還與工廠、供應商、行業參與者和其他利益相關者合作,改善我們採購社區中工人和其他人的生活。但是,我們不控制我們的業務合作伙伴或我們的被許可方使用的供應商,包括他們的勞動力、製造和其他商業行為。
如果這些供應商或業務合作伙伴違反勞工、環境、建築和消防安全或其他法律,或實施通常被視為不道德的勞工、製造或其他商業行為,向我們或我們的客户發運成品可能會中斷,訂單可能會取消,關係可能會終止。此外,我們可能會被政府當局禁止進口商品。此外,我們可能成為負面宣傳的焦點,我們的聲譽和我們品牌的聲譽可能會受到損害。這些事件中的任何一個都可能對我們的收入產生重大不利影響,從而影響我們的運營結果。我們依賴第三方來採購和製造我們的產品,我們與這些方或他們的業務關係的任何中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們絕大多數的服裝、鞋類和配飾的生產都依賴於獨立的第三方。如果製造商未能及時將產品發貨給我們,就像已經發生的情況一樣,或者未來可能會發生這種情況,或者由於新冠肺炎疫情的影響,或者未能滿足所需的質量標準,可能會導致我們無法滿足客户對這些產品的交貨日期要求。因此,客户可以取消他們的訂單,拒絕接受交貨或要求
降價。我們的客户採取的任何這些行動都可能對我們的收入產生實質性的不利影響,從而影響我們的運營結果。
我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響,以及利益相關者對氣候變化的日益關注,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響,包括我們供應鏈的潛在中斷以及對原材料供應和成本的影響。氣候變化導致的不利天氣事件(如風暴和洪水)的頻率和嚴重性增加,也可能導致我們產品生產和分銷中斷的發生率增加,對消費者需求和支出產生不利影響,和/或由於客户優先考慮基本需求,商店關閉和/或銷售損失的頻率更高。此外,我們的某些批發客户已經開始建立與可持續發展相關的採購要求。因此,我們收到了有關我們產品的可持續性相關信息的請求,在某些情況下,客户要求我們的某些產品包含可持續材料或包裝,這可能會導致原材料和生產成本上升。我們未來不能遵守這些和其他可持續發展要求,可能會對我們產品的銷售和需求產生不利影響。
•此外,我們產品的某些在線銷售商已經開始向消費者標識,並幫助消費者限制購買賣家認為更可持續的產品。我們未能提供符合這些可持續發展標準的產品,可能會導致對我們產品的需求減少,並導致銷售損失。
•政府和非政府組織、投資者、客户、消費者、我們的同事和其他利益相關者對氣候變化問題的關注度越來越高,包括要求我們擴大披露、制定和建立額外目標並採取行動實現這些目標的壓力增加,這可能使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。還努力通過具有相同效果的立法,使我們對侵權行為承擔法律責任,包括私人訴權。我們可能會披露的績效指標,如温室氣體排放量和用水量,可能會影響我們的聲譽和我們品牌的價值。我們未能建立被認為適當的目標或目標,以及未能及時或根本實現這些目標的進展,可能會對我們品牌的聲譽以及對我們產品的銷售和需求產生不利影響。我們還可能產生額外的費用或需要額外的資源來監測、報告和遵守利益攸關方的期望和標準以及立法,並實現我們的氣候變化目標和承諾。
•我們依賴於數量有限的配送設施。如果其中一家公司無法運營,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
•我們經營着數量有限的配送設施,並在世界各地聘請獨立運營的配送設施,將產品倉儲和發運給我們的客户和我們的零售店,以及提供相關的物流服務。我們能否滿足批發客户和零售店的需求,有賴於我們主要設施的適當運作。如果我們的任何主要設施關閉或以其他方式變得無法操作或無法訪問,包括疾病流行和其他與健康相關的問題,如新冠肺炎大流行,我們可能會有大量的庫存損失或向客户和我們商店的交付中斷,產生顯著更高的成本,或在重新開放或更換設施期間與我們的產品分銷相關的更長交付期。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
•我們收入的一部分依賴於版税和許可。
•與我們的特許權使用費、廣告和其他收入相關的運營利潤是可觀的,因為與管理和監督個人許可或類似協議直接相關的運營費用微乎其微。因此,無論是由於關係的終止或到期、被許可人停止運營或其他原因(包括被許可人的財務困難)、沒有同等的替代者,或者我們被許可人的銷售額大幅下降(例如,由於新冠肺炎疫情),我們的被許可人損失都可能對我們的盈利能力產生重大影響。
•雖然我們通常對持牌人的產品和廣告有很大的控制權,但我們依賴他們對他們的業務進行運營和財務控制等。我們的被許可方未能成功營銷許可產品或我們無法替換現有的被許可方,可能會直接對我們因版税、廣告和其他收入減少而產生的收入產生重大不利影響,也可能間接影響我們其他產品的銷售減少。風險還與我們的被許可方獲得資本、執行其業務計劃、及時交付優質產品、管理其勞動關係、維持與其供應商的關係、有效地管理其信用風險以及維持與其客户的關係的能力有關。
•我們的許可業務使我們容易受到我們有限控制的第三方的行動的影響。
•我們依賴我們的授權廠商來保護我們品牌的價值。儘管我們試圖通過產品的設計、生產質量、包裝、商品銷售、分銷、廣告和促銷等方面的批准權來保護我們的品牌,但我們不能向您保證我們可以控制被許可人對我們品牌的使用。被許可方濫用我們的品牌可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們在服裝行業面臨着激烈的競爭。
服裝行業的競爭非常激烈。我們與眾多服裝、配飾和鞋類的國內外設計師、品牌所有者、製造商和零售商競爭,其中一些人擁有比我們更多的資源。我們還面臨來自在線零售商在數字渠道的日益激烈的競爭,數字渠道的特點是進入門檻低。此外,在某些情況下,我們直接與我們的批發客户競爭,因為他們也在他們的商店和在線上銷售他們自己的自有品牌產品。我們在服裝行業內的競爭主要基於以下幾個方面:
及時預測和響應消費者不斷變化的口味、需求和購物偏好,開發有特色、有吸引力、高質量的產品;
保持良好的品牌認知度和相關性,包括通過數字品牌參與以及在線和社交媒體存在;
適當地為產品定價併為客户創造可接受的價值主張,包括提高價格以緩解通脹壓力,同時將抑制消費者需求的風險降至最低;
提供強有力的、有效的營銷支持;
與第三方供應商和零售商確保產品供應和優化供應鏈效率;以及
在零售點、百貨公司客户和純數字商務零售商運營的數字商務網站以及我們的數字商務網站上,獲得足夠的零售面積和有效的產品展示。
未能有效競爭或跟不上快速變化的消費者偏好以及技術和產品趨勢,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
由於利潤率面臨越來越大的壓力,我們的盈利能力可能會下降。
服裝行業,特別是在美國(我們最大的市場),受到許多因素造成的巨大定價壓力,包括激烈的競爭、零售業的整合、零售商降低產品成本的壓力、零售商要求補貼、激勵和其他形式的經濟支持,以及消費者需求的變化,例如,新冠肺炎疫情所發生的變化。這些因素可能會導致我們降低對零售商和消費者的銷售價格,如果我們無法適當管理庫存水平或通過充分降低產品成本或運營費用來抵消降價,這可能會導致我們的盈利能力下降。我們產品中使用的大宗商品和原材料(如棉花)的可獲得性和價格持續波動,以及通脹壓力,包括我們在2021年經歷的運費成本增加,以及預計2022年勞動力、原材料和海運成本的增加,已經並預計將繼續導致定價壓力增加,進而對我們的利潤率構成壓力。我們可能無法實施完全緩解這些更高成本的影響的價格上漲和/或任何此類價格上漲可能對消費者對我們產品的需求產生不利影響。此外,消費者支出也可能受到盈利能力下降的負面影響,這可能會導致我們產品的銷售下降。
如果我們不能有效地管理我們的庫存並準確預測對我們產品的需求,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們已經並將繼續對我們的供應鏈管理系統和流程進行投資,使我們能夠更快地對銷售趨勢和消費者需求的變化做出反應,並增強我們管理庫存的能力。然而,不能保證我們能夠預測併成功應對不斷變化的消費者品味和風格趨勢或經濟狀況,因此,我們可能無法管理庫存水平以滿足未來的訂單需求。如果我們不能準確預測消費者需求,包括,例如,由於
在新冠肺炎大流行期間,我們有時可能會遇到庫存過剩或產品短缺的情況。庫存水平超過消費者需求可能導致庫存減記和以折扣價出售過剩庫存,這可能對我們品牌的聲譽和我們的盈利能力產生重大不利影響。如果我們低估了消費者對我們產品的需求,我們可能沒有足夠的產品庫存來及時滿足消費者的需求,這可能會導致收入損失,以及我們的聲譽和關係受到損害。
收購可能不會成功地實現預期的效益、成本節約和協同效應。
收購一直是我們增長的一部分。在完成任何收購之前,我們的管理團隊會確定預期的協同效應、成本節約和增長機會,但由於法律和業務限制,我們可能無法獲得所有必要的信息。整合過程可能是複雜、昂貴和耗時的。整合被收購企業的運營和實現我們對收購的預期的潛在困難,包括可能實現的好處,除其他外包括:
未能執行我們對合並業務的業務計劃;
延遲或難以完成被收購公司或資產的整合;
成本高於預期,節省的成本低於預期,或需要分配資源來管理意外的運營困難;
整合系統和業務方面的意外問題;
轉移管理的注意力和資源;
•承擔盡職調查中未查明的負債;
•對我們或被收購企業的內部控制和遵守適用法規要求的影響;以及
•其他未預料到的問題、費用和負債。
•我們已完成初步表現不如預期或未能完全達致預期效益的收購,我們不能向閣下保證任何收購不會對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
•我們執行管理層成員和其他關鍵員工的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們依賴於我們的高管的服務和管理經驗,他們在我們的業務中擁有豐富的經驗和專業知識。在我們的業務和運營的各個領域,我們也依賴於其他關鍵高管。服裝行業對合格人才的競爭非常激烈,競爭對手可能會使用咄咄逼人的策略來招聘我們的關鍵員工。這些人中的一人或多人意外失去服務可能會對我們產生實質性的不利影響。
金融風險
我們的債務水平可能會損害我們的財務狀況和運營能力。
截至2022年1月30日,我們在優先無擔保信貸安排、優先無擔保票據和無擔保債券項下的未償還本金總額為23.68億美元。我們的債務水平可能會對投資者產生重要影響,包括:
要求我們的運營現金流的很大一部分用於支付我們債務的利息,從而減少了我們可用於運營或其他資本需求的資金;
限制我們計劃或應對業務和我們所在行業的變化的靈活性,因為我們在支付債務本金和利息後的可用現金流可能不足以使資本和其他支出足以應對這些變化;
增加了我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性,因為在我們經歷收益和現金流下降的時期,比如新冠肺炎疫情期間,我們將被要求將按比例增加的現金流用於支付債務的本金和利息;
限制了我們在未來獲得額外融資的能力,以資助營運資本、資本支出、收購、對我們養老金計劃的貢獻和一般公司要求;
使我們與其他槓桿率相對較低的競爭對手相比處於競爭劣勢,這些競爭對手擁有更多現金流,可用於為營運資本、資本支出、收購、股票回購、股息支付、養老金計劃供款和一般公司要求提供資金;以及
這使得我們在不受利率互換協議約束的範圍內,容易受到我們以可變利率進行的借款的利率上升的影響,包括在我們的優先無擔保信貸安排下。
•我們遵守高級無抵押信貸安排下的金融契約的能力,可能會受到未來經濟狀況的不利影響。
•根據我們的高級無抵押信貸安排的條款,我們必須遵守某些金融契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。我們業務的長期中斷,包括新冠肺炎疫情的影響,可能會影響我們未來遵守此類公約的能力。根據我們的優先無抵押信貸安排的條款,不遵守我們的財務契約將構成違約事件,這可能導致向貸款人的付款速度加快,進而可能引發我們其他債務安排的違約。
•我們無法遵守這些金融公約,可能需要我們以公約豁免的形式尋求救濟,就像我們在2020年6月所做的那樣。契約豁免可能會導致與獲得豁免相關的費用、增加的成本、增加的利率、額外的限制性契約以及根據這些安排適用於我們的其他貸款人保護,而這些增加的成本、限制和修改可能是重大的。此外,我們在必要時根據這些安排提供額外貸款人保護的能力,包括授予抵押品擔保權益的能力,將受到我們其他債務安排的限制。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件及時地獲得未來的豁免,或者根本不能。如果我們未來不能根據我們的優先無擔保信貸安排獲得契約豁免,就不能保證我們能夠籌集足夠的債務或股本,或剝離資產,以再融資或償還該等貸款。
•我們的業務受到外幣匯率波動和管制法規的影響。
•我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際成分,但這些成分對業務並不重要。美元與其他貨幣之間匯率的變化可能會以兩種方式影響我們的財務業績:換算影響和交易影響。有關外幣對本公司經營業績及現金流影響的進一步討論,請參閲本報告第7項所載本公司管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析。
•我們的經營業績將在美元走強時受到外幣兑換的不利影響,特別是對歐元、巴西雷亞爾、澳元、日元、韓元、英鎊、加元和人民幣的影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。我們的經營結果同樣受到外幣交易影響的影響,並將在美元走強時受到不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致出售商品時以當地貨幣計價的商品成本上升,而在美元疲軟時期受到有利影響,因為庫存的當地貨幣價值下降導致以當地貨幣計價的商品在售出時成本較低。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合約,以緩解與這些庫存交易相關的現金流或市場風險,但我們無法完全消除這些風險。
•我們在一些國家開展業務,這些國家的法律法規可能會限制我們的海外子公司向關聯公司支付股息和現金的能力,因此可能會限制我們利用某些外國子公司產生的現金在其他國家付款的能力。這些限制可能要求我們將原本計劃在業務中其他地方使用的現金重新定向,這可能會對我們的業務產生不利影響。
•税務機關的不利決定或税務條約、法律、規則或解釋的變化可能會對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們在許多國家都有直接業務,適用的税率因司法管轄區而異。我們運營所在國家的税收法律法規可能會發生變化。此外,税法的解釋和執行可能會不時發生變化。因此,如果税率增加,或者如果我們運營的司法管轄區的税收法律、法規或條約被當局以不利的方式修改,我們可能會支付額外的税款。
此外,各個國家和地方税務機關定期檢查我們和我們的子公司。審核或審計的結果可能導致我們支付的金額超過我們為特定税務事項預留的金額,這可能對我們的現金流、業務、財務狀況和任何受影響報告期的經營業績產生重大不利影響。
我們和我們的子公司參與了許多公司間的交易。儘管我們認為這些交易反映的是公平條款,並且有適當的轉讓定價文件,出於税務目的,這些文件應該得到尊重,但轉讓價格和條件可能會受到當地税務機關的審查,這可能會導致額外的税收負擔。
如果我們不能充分利用我們的遞延税項資產,我們的盈利能力可能會降低。
我們的遞延所得税資產對我們來説很有價值。這些資產包括税收損失和在不同司法管轄區結轉的外國税收抵免。遞延税項資產的變現乃基於多項因素,包括未來期間是否有足夠的應課税收入水平以抵銷税項虧損及在產生該等資產的司法管轄區結轉的外國税項抵免。計入估值準備是為了將遞延税項資產減少到預期未來變現的金額。在評估我們的估值免税額是否足夠時,我們會考慮各種因素,包括遞延税項負債的沖銷、預測的未來應課税收入和潛在的税務籌劃策略。這些因素可能會降低遞延税項資產的價值,這可能會對我們的盈利能力產生實質性影響。
證券市場的波動、利率和其他經濟因素可能會大幅增加我們的固定收益養老金成本和負債。
•根據我們的固定收益養老金計劃,我們有重大義務。我們養老金計劃的資金狀況取決於許多因素,包括投資計劃資產的回報和用於衡量養老金義務的貼現率。計劃資產的不利回報、較低的貼現率或適用法律或法規的不利變化可能會極大地改變養老金資金要求的時間和金額,這可能會減少我們業務的可用現金。
•我們的經營業績也可能受到我們養老金計劃記錄的費用金額的重大影響。全年記錄的養卹金支出是使用精算估值計算的,其中納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計結果和實際結果之間的差異導致損益立即計入養卹金費用,通常在一年第四季度。這些收益和損失可能是巨大的,可能會給我們的經營業績帶來波動。由於新冠肺炎大流行和烏克蘭戰爭的影響等原因,金融市場最近出現波動,我們在2022年退休計劃中可能記錄的精算收益或損失仍然存在重大不確定性。如果貼現率分別大幅增加或減少,或者如果計劃資產的實際回報和預期回報存在差異,我們可能會在2022年產生重大的精算收益或損失。
•我們的資產負債表包括大量的無形資產和商譽,以及我們零售店的長期資產。無形資產或報告單位的估計公允價值或我們零售店的當前和預計現金流的下降可能導致在我們的經營業績中記錄的減值費用,這可能是重大的。
•商譽及其他壽命不定的無形資產每年進行減值測試,如發生事件或情況變化,則於兩次年度測試之間進行減值測試,以顯示賬面金額可能減值。長期資產,例如經營租賃使用權資產和物業、我們零售店的廠房和設備以及壽命有限的無形資產,在發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,將進行減值測試。請參閲本報告項目7所列“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”中題為“關鍵會計政策和估計”的章節。
•進一步討論我們的減值測試。如果我們的任何商譽、其他無限期無形資產或長期資產被確定為減值,該資產將被減記,減值費用將在我們的經營業績中確認為非現金支出。
•未來市場狀況的不利變化、消費者購買趨勢的轉變或與我們的預期相比較弱的經營業績,包括例如由於新冠肺炎大流行而發生的以及可能由於烏克蘭戰爭而發生的情況,可能會影響(在大流行的情況下,已經影響)我們的預計現金流和加權平均資本成本估計,如果我們無法恢復商譽的賬面價值,這可能會導致(在大流行的情況下,已經導致)重大減值費用。其他無限期無形資產和長期資產(其中一些資產由於大流行病的影響而發生)。
我們在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對我們業務的重大不利影響,包括收入和收益前所未有的實質性下降,以及我們的股票價格和相關市值的持續下跌,是一個觸發事件,要求我們對商譽和無限期無形資產進行減值測試。中期測試導致我們在2020年第一季度記錄了92600美元的非現金減值費用萬。我們還確定,某些剩餘使用壽命相對較短的有限壽命無形資產無法收回,因此由於疫情對基礎業務當前和預計業績的不利影響而減值。2020年或2021年,我們的商譽和其他無形資產沒有進一步減值。截至2022年1月30日,我們的資產負債表上有28.29億的商譽和33.07億的其他無形資產,兩者加起來佔我們總資產的49%。
我們還在2020年記錄了7,500美元的非現金減值費用,與我們零售店的經營租賃使用權資產和物業、廠房和設備相關,這是由於新冠肺炎疫情對我們某些零售店的財務業績造成的不利影響,以及消費者購買趨勢從實體零售店轉向數字渠道所致。
法律和監管風險
我們可能無法保護我們的商標和其他知識產權。
我們的商標和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位非常重要。我們容易受到其他人模仿我們的產品和侵犯我們的知識產權的影響,特別是在
湯米·希爾費格
和
Calvin Klein
品牌,因為它們享有重要的全球消費者認可和普遍溢價的
湯米·希爾費格
和
Calvin Klein
品牌產品為造假者和侵權者創造了額外的誘因。模仿或假冒我們的產品或侵犯我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值,或者以其他方式對我們的收入產生不利影響。我們不能向您保證,我們為建立和保護我們的商標和其他知識產權而採取的行動將足以防止其他人模仿我們的產品。我們不能向您保證,其他第三方不會將我們的商標作廢或阻止我們產品的銷售,因為這侵犯了他們自己的商標和知識產權。此外,我們不能向您保證,其他人不會主張我們的商標和其他知識產權的權利或所有權,或與我們類似的標記或我們許可或銷售的標記的權利或所有權,或者我們將能夠成功地解決此類衝突,使我們滿意。在某些情況下,商標所有人可能對我們的商標擁有優先權利,因為某些外國法律可能不會像美國法律那樣保護知識產權。在其他情況下,可能存在擁有類似商標的在先權利的持有人。我們過去和現在都在國內和國際上參與了與一家公司要求我們的一些商標或標誌的優先權利有關的訴訟。
我們的公司註冊證書、公司章程和特拉華州通用公司法中的條款可能會使收購我們變得更加困難,並可能降低我們普通股的市場價格。
我們的公司註冊證書和細則包含以下條款:要求尋求在股東大會上提出建議或提名某人成為董事的股東向我們提供提前通知和某些信息,並滿足某些所有權標準;允許董事董事會填補董事會空缺;以及授權董事會在未經股東批准的情況下發行優先股。這些規定可以起到威懾控制變化的作用。
此外,特拉華州公司法第203條對我們與任何持有15%或更多普通股的人之間的合併和其他業務合併施加了限制。這一規定的存在可能對未經董事會事先批准的交易具有反收購效力。
信息技術和數據隱私風險
我們在很大程度上依賴信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者如果我們或他們受到數據安全或隱私泄露的影響,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
我們有效管理和運營業務的能力在很大程度上依賴於信息技術系統,包括由第三方和我們運營的系統,以及與第三方通信的系統,包括我們與消費者和員工進行通信的網站和移動應用程序。我們在日常業務過程中處理、傳輸、存儲和維護有關消費者、員工和其他個人的信息。這包括受適用法律保護的個人身份信息,收集和處理客户的信用卡和借記卡號碼,以及依賴與我們簽訂合同提供支付處理的第三方維護的系統。任何系統無法有效運行或這些系統中的中斷可能是由於我們無法控制的情況造成的,包括火災、自然災害、停電和系統中斷,可能需要鉅額補救費用,並對我們的運營產生不利影響。
我們利用基於風險的、多層次的信息安全方法,基於NIST(國家標準與技術研究所)網絡安全框架來識別和應對網絡安全風險。我們採取措施保護數據,並確保使用我們系統的人意識到保護我們的系統和數據的重要性。這些措施包括實施安全標準、網絡系統安全工具、相關培訓計劃和安全違規程序。為了衡量這些措施的有效性,我們進行了網絡釣魚演習、桌面入侵演習和滲透測試。我們為所有有權訪問我們系統的員工提供的培訓包括定期網絡釣魚測試和在線課程。2021年舉辦了兩個課程,以及11個測試。我們有一個針對測試失敗的不斷升級的紀律時間表,其中包括額外的培訓,並最終將導致失去訪問權。還對董事會成員進行某些培訓,其中一項通常是每年強制性的。此外,為了衡量和評估合規性,我們的信息安全方法需要接受獨立第三方顧問在NIST網絡安全框架內對其成熟度的半年度評估。
我們通常要求有權訪問我們的系統或接收個人身份信息或其他機密數據的第三方提供商採取措施保護數據,但無法控制他們的努力,並且我們評估他們的系統和流程的能力有限。如果第三方服務組織處理的數據影響我們的財務報表,則每年都會獲取和評估系統和組織控制(SOC)1報告。雖然我們投入了大量資源來保護系統和信息,包括通過培訓有權訪問系統和信息的人,但我們所有人仍然受到安全事件的影響,包括但不限於網絡犯罪和網絡安全攻擊,例如由老練且資源充足的不良行為者實施的那些試圖擾亂運營或訪問或竊取數據的攻擊。安全事件可能會在很長一段時間內無法檢測到,這可能會加劇損害和問題的範圍和程度。此類安全事件可能會擾亂我們的業務,嚴重損害我們的聲譽和我們與消費者的關係,並使我們面臨訴訟和責任的風險。雖然我們維持保險範圍,包括網絡安全保險,但它可能無法或不足以覆蓋所有損失或所有類型的索賠。雖然我們通常要求有權訪問我們的系統和機密信息的第三方提供商為我們可能因他們所做的工作而遭受的任何損失提供保險,但我們能夠追回的金額可能不能完全補償我們所遭受的任何損失。
我們定期實施新的系統和硬件,目前正在進行一項重要的多年SAP S/4實施項目,以升級我們在全球的平臺和系統。新軟件和硬件的實施涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致這些系統的設計、實施或應用出現中斷、延誤或缺陷,包括:
對我們的運營產生不利影響;
成本增加;
中斷我們有效採購、銷售或運輸我們產品的能力;延遲向客户收取款項;以及對我們及時報告財務業績的能力造成不利影響。由於這些實施,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,預期的改進可能無法實現。我們的業務合作伙伴和服務提供商面臨着同樣的風險,這也可能對我們的業務和運營產生不利影響。我們在全球範圍內受到數據隱私和安全法律法規的約束,這些法規的數量和複雜性都在增加。儘管我們做出了合規努力,但我們可能會成為執法或其他法律行動的對象。我們在日常業務中收集、使用、存儲和以其他方式處理或依賴對消費者、員工和其他個人的數據(包括個人身份信息)的訪問。在數據隱私和網絡安全法律法規領域有了重大的頒佈和發展,如歐洲聯盟的GDPR、加利福尼亞州的CCPA/CPRA、中國的PIPL和巴西的LGPD。這些法律和法規已經並可能繼續促使我們改變我們的運營方式,包括以一種效率較低的方式,以遵守這些法律。我們有一個全球數據隱私計劃,如上所述,我們有指導方針和培訓計劃,以確保我們的員工瞭解法律以及如何收集、使用和保護我們的機密數據(包括個人身份信息)。然而,我們的合規努力並不能保證我們不會成為監管或其他法律行動的對象。我們可能會花費大量的管理和關聯時間,併產生針對任何此類事項的索賠進行調查和辯護的鉅額成本,這些事項也可能導致我們成為鉅額罰款、判決或和解的對象。此外,任何此類索賠都可能導致重大的聲譽損害,無論我們最終是否成功地為自己辯護。項目1B。未解決的員工意見沒有。項目2.財產
截至2022年1月30日,我們佔用的主要物業的一般位置、用途、所有權狀況和大致規模如下:
位置
使用
所有權
狀態
近似
面積在
平方英尺
紐約,紐約
•公司和湯米·希爾費格行政辦公室和陳列室
•租賃
•紐約,紐約
•Calvin Klein和Heritage Brands行政辦公室和展廳
•租賃
布里奇沃特,新澤西州
企業和零售行政辦公室
租賃
澳大利亞班克斯梅多
Tommy Hilfiger、Calvin Klein和Heritage Brands行政辦公室、展廳、倉庫和配送中心
租賃
荷蘭阿姆斯特丹
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)和卡爾文·克萊因(Calvin Klein)行政辦公室和展廳 | | 租賃 | | Venlo/Oud Gastel/Sevenum,荷蘭 倉庫和配送中心 | | 租賃 佐治亞州麥克唐納 倉庫和配送中心 | |
| | | | | | | |
租賃 | | 佐治亞州帕爾梅託 | | 倉庫和配送中心 | | 220,000 | | |
租賃 | | 北卡羅來納州瓊斯維爾 | | 倉庫和配送中心 | | 474,000 | | |
擁有 | | 中國香港 | | 公司、湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩行政辦公室 | | 285,000 | | |
租賃 | | 我們於2021年整合了我們在紐約的辦公室,我們不再佔用我們在紐約麥迪遜大道200號的辦公室,這與我們採取的減少房地產足跡的行動有關,包括減少辦公空間和關閉部分門店。關於這些行動的進一步討論,請參閲本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註17,“離職活動費用”。 | | 2021年第四季度,我們關閉了位於埃塞俄比亞哈瓦薩的製造工廠。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註6“可贖回非控制權益”以作進一步討論。 | | 243,000 | | |
| | | | | | | |
此外,截至2022年1月30日,我們在國內和國際各地租賃了某些其他行政辦公室和展廳。截至2022年1月30日,我們還在美國、加拿大、歐洲、亞太地區和巴西租賃和運營了大約1600個零售點。 | | 有關本公司作為承租人的租賃負債到期日的資料載於本報告第8項所載綜合財務報表附註的附註16“租賃”。 | | 項目3.法律訴訟 | | 487,000 | | |
我們是某些訴訟的當事人,根據管理層的判斷,這些訴訟部分基於法律顧問的意見,不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。 | | 項目4.礦山安全信息披露 | | 不適用。 | | 2,450,000 | | |
| | | | | | | |
第二部分 | | 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“PVH”。本報告第8項所載股東權益及可贖回非控股權益綜合變動表中載有有關本公司普通股宣佈的股息的某些資料。請參閲本報告第8項中合併財務報表附註中的“債務”,以瞭解對我們普通股支付股息的限制。截至2022年3月14日,我們普通股的登記股東有519人。 | | 851,000 | | |
發行人購買股權證券 | | 一段時間後,一段時間過去了,一段時間過去了。 | | (A)購買的股份(或單位)總數 | | 983,000 | | |
(b)平均支付價格 | | 每股 | | 工廠、工廠(或單位) | | 778,000 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | (d)根據計劃或項目可能購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) | | 2021年11月1日- | | 163,000 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年11月28日
2021年11月29日-
2022年1月2日
2022年1月3日-
2022年1月30日
總
自2015年以來,PVH Corp.董事會已經批准了一項總額為20美元的億股票回購計劃,直至2023年6月3日。該計劃下的回購可在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為適當的其他方法進行。收購是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。我們從2020年3月開始暫停股票回購計劃,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。此外,我們在2020年6月對我們的高級無擔保信貸安排進行了修訂,根據該修訂,在寬免期過後才允許回購股份。然而,自2021年6月10日起,救濟期終止,我們獲準恢復股票回購。
我們的股票激勵計劃為我們提供了扣除或扣留或要求員工向我們匯款的權利,該金額足以滿足適用於基於股票的薪酬獎勵的任何適用的預扣税要求。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標以前擁有的股票或通過讓我們扣留公平市值等於可以對交易徵收的最低法定預扣税率的股票來滿足全部或部分此類扣繳要求。此表包括2021年第四季度因結算限制性股票單位以滿足預扣税款要求而預扣的股份。
以下業績圖表和向股東回報的信息如下所示,是根據交易法頒佈的S-k條例第201(E)項提供的。這些圖表和信息不被視為已根據《交易法》“存檔”,也不應被視為根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中的引用,除非我們通過引用特別將其合併。
業績圖表將我們普通股股東累計總回報的年度變化與截至2022年1月30日的五個財年S指數和S服裝、配飾和奢侈品指數的累計回報進行了比較。
5年後投資價值100.00美元:
我們的普通股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準普爾500指數 | | S服裝、配飾及奢侈品指數(1)(2) | | 第六項。 已保留 不適用。(1)(2) | | 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(1) | | 概述(1) |
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和財務表現。它應與本報告其他地方包含的合併財務報表和隨附註釋一起閲讀。 | | | | | | | | |
我們是全球最大的全球服裝公司之一,擁有140年的歷史。2020年3月,我們紀念了在紐約證券交易所上市公司100週年。我們管理着一系列標誌性品牌,包括 | | 324,829 | | | $ | 118.97 | | | 323,521 | | | $ | 385,384,797 | |
Tommy Hilfiger | | | | | | | | |
Calvin Klein | | 802,247 | | | 101.82 | | | 798,608 | | | 304,081,029 | |
華納百貨 | | | | | | | | |
奧爾加 | | 797,486 | | | 102.56 | | | 791,500 | | | 222,936,490 | |
和 | | 1,924,562 | | | $ | 105.02 | | | 1,913,629 | | | $ | 222,936,490 | |
___________________
(1)True&Co.
(2),它們被擁有,
範豪森
伊佐德
| | | | | |
箭 | |
| |
和 | $ | 103.60 | |
傑弗裏·比恩 | $ | 211.72 | |
,我們在2021年第二季度擁有該公司,現在重新獲得某些產品類別和其他授權品牌的許可。我們還擁有永久許可證 | $ | 105.59 | |
Speedo[在北美和加勒比海地區,直到2020年4月6日。我們在2021年第二季度達成了一項最終協議,出售我們的某些傳統品牌商標,包括]
麪包車
豪森
伊佐德,阿羅
和
傑弗裏·比恩,以及我們傳統品牌業務的某些相關庫存,提供給ABG和其他各方。我們在2021年第三季度的第一天完成了銷售。,我們的業務戰略是通過推動品牌和產品的相關性來贏得消費者的支持,同時加強我們對可持續性和循環性的承諾。我們專注於通過專注於特定生活方式的關鍵增長類別來推動我們產品的成功,開發消費者渴望的最佳英雄產品,將產品與消費者的去向更緊密地聯繫起來,並推動定價權。我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供差異化的產品,減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們還授權第三方和合資企業使用我們的商標,用於產品類別和我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區。, 我們在2021年、2020年和2019年分別創造了92美元的億、71美元的億和99美元的億收入。2021年和2020年,我們超過60%的收入和2019年超過50%的收入來自美國以外。2020年,我們的業務受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,導致收入出現前所未有的實質性下降。2021年的收入繼續受到大流行和相關供應鏈中斷的負面影響,儘管程度比2020年小得多。我們的標誌性品牌,,湯米, Hilfiger和卡爾文克萊恩, 在2021年,我們總收入的90%以上,在2020至2019年期間,我們收入的85%以上。, 行動的結果, 烏克蘭最近的事態發展由於烏克蘭戰爭,我們決定從2022年3月7日起暫時關閉我們在俄羅斯和白俄羅斯的門店並暫停商業活動。此外,雖然我們在烏克蘭沒有直接業務,但我們在烏克蘭的幾乎所有批發客户和特許經營商都關閉了門店,這導致對這些客户的發貨量減少,訂單被取消。2021年,我們大約2%的收入來自俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭。因此,我們預計烏克蘭戰爭將對我們2022年的收入和淨收入產生負面影響,分別約為17500美元萬和5,000美元萬。這場戰爭還導致並可能進一步導致更廣泛的宏觀經濟影響,包括最近歐元對美元的疲軟、燃料價格上漲和金融市場波動,以及消費者支出下降。關於這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對更廣泛的歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上影響我們2022年的業務、財務狀況和運營結果,存在重大不確定性。通脹壓力我們目前預計,通脹壓力,包括勞動力、原材料和運費成本的增加,將對我們2022年的收益產生負面影響。我們目前計劃從2022年上半年開始實施漲價,並在2022年下半年更大程度上實施漲價,以儘可能緩解這些較高的成本,同時試圖將消費者對我們產品的購買減少的風險降至最低。價格上漲的幅度將因地區和產品類別而異。2021年、2020年或2019年,通脹對我們的運營業績沒有重大影響。新冠肺炎疫情最新消息新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和運營現金流產生重大影響。 我們的商店一直並將繼續受到疫情造成的臨時關閉、工作時間減少、入住率下降和高缺勤率的影響:, 在整個第一季度和2020年第二季度,我們幾乎所有的門店都臨時關閉了不同的時間段。大多數門店於2020年6月重新開業,但運力大幅下降。由於疫情的影響,我們在歐洲和北美的門店在整個2020年繼續面臨巨大的壓力,我們在歐洲和加拿大的大部分門店在第四季度關閉。在2021年第一季度,與流行病相關的壓力給我們的門店帶來了壓力,包括我們在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店暫時關閉。我們的門店壓力持續到2021年全年,歐洲、日本和澳大利亞的某些門店在第二季度暫時關閉了不同時期,我們在澳大利亞的大部分門店在第三季度暫時關閉,歐洲和中國的某些門店在第四季度暫時關閉了不同時期。此外,在2021年第四季度,由於疫情,特別是奧密克戎變異導致的員工缺勤率上升,我們全球相當大比例的門店縮短了營業時間。壓力一直持續到2022年第一季度,中國和香港特別行政區的嚴格封鎖導致門店暫時關閉,我們的數字商務業務暫停交貨。此外,我們的北美門店一直受到來美國的國際遊客缺乏的挑戰,預計將繼續受到挑戰,儘管挑戰的程度低於2021年。位於國際旅遊目的地的商店在歷史上一直是這項業務的重要組成部分。我們的實體批發客户和許可合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷,我們的幾個北美批發客户於2020年申請破產。我們在全球的批發客户和特許經營商通常在與我們相同的國家和時間經歷過臨時關閉門店以及運營限制和障礙。儘管我們的大多數批發客户和特許經營商的門店在2020年6月中旬之前已經在所有地區重新開放了大部分門店,但他們的門店仍然有相當大的庫存水平。庫存水平的上升,以及流量和消費者需求的下降,導致2020年對這些客户的出貨量大幅減少。
我們的數字渠道歷來在我們整體業務中所佔的比例較小,但在2020年經歷了異常強勁的增長,無論是對我們的傳統和純遊戲批發客户的銷售,還是我們自己在所有品牌業務和地區的直接運營的數字商務業務。儘管2020年的增長異常強勁,但數字普及率佔總收入的百分比與2020年保持一致,約為25%。雖然我們的數字增長在2021年沒有那麼明顯,因為門店重新開業,容量限制減少,但我們預計2022年將實現兩位數的增長。2022年數字普及率佔總收入的百分比預計將與2021年保持一致,約為25%。
此外,疫情已經並將繼續影響我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及我們持牌人的供應鏈。目前全球船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些關鍵採購國家的生產延誤,已經並可能繼續延誤產品訂單,進而推遲向我們的批發客户交付以及在我們的商店和我們直接運營的數字商務業務中的可用性。這些供應鏈和物流中斷已經並將繼續影響我們的庫存水平,包括目前與2021年相比仍處於較高水平的在途貨物,以及我們的銷售量。我們在2021年下半年已經發生了,預計2022年還會繼續發生與這些中斷相關的更高的空運和其他物流成本。我們繼續監測供應鏈中的這些延誤和其他潛在的中斷,並將根據需要繼續實施緩解計劃。 在整個疫情期間,我們的首要任務一直是確保我們在世界各地的同事、消費者和我們業務合作伙伴的員工的健康和安全。因此,我們已經實施了健康和安全措施,以支持我們的商店、辦公室和配送中心的高標準,包括臨時關閉、降低入住率和社會福利隔離和消毒措施,以及改變我們商店試衣間的使用。我們在2020年和2021年發生了與這些措施相關的額外成本。新冠肺炎疫情的影響導致我們2020年的收入和收益出現前所未有的實質性下降,包括年內確認的10.21億美元的税前非現金減值費用,主要與商譽、商號和其他無形資產以及商店資產有關。 我們從2020年第一季度開始採取以下行動,以降低運營成本,以應對疫情和不斷變化的零售業格局:(I)降低工資成本,包括臨時休假、減少工資和獎勵薪酬、減少工作時間和凍結招聘,並利用主要在國際司法管轄區與COVID相關的政府工資補貼計劃;(Ii)取消或減少所有可自由支配支出類別的支出;(Iii)通過與房東談判,為受臨時關閉影響的某些門店提供租金減免,以減少租金支出。我們還在2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以更好地使我們的業務與不斷髮展的零售格局保持一致,包括(I)在所有三個品牌業務和公司職能的北美辦事處裁員約450人,或12%,這導致每年節省約8,000美元的萬;(Ii)退出我們的傳統品牌零售業務,該業務於2021年完成。2021年3月,我們宣佈計劃裁員,主要是在某些國際市場,並減少我們的房地產足跡,包括減少辦公空間和部分門店關閉,預計每年將節省約6,000美元萬的成本。與這些行動有關的所有費用都是在2021年底之前發生的。
我們也已經並將繼續採取行動來管理我們的營運資金和流動性。請參閲下文標題為“流動資金和資本資源”的小節以作進一步討論。
由於烏克蘭當前的戰爭及其對宏觀經濟的更廣泛影響,全球通脹壓力,以及新冠肺炎疫情以及供應鏈和物流中斷帶來的持續不確定性,存在重大不確定性,這些不確定性已經並預計將繼續導致批發客户的交貨延遲,以及我們商店和數字商務業務的庫存供應延遲。我們對2022年的展望假設當前狀況不會出現實質性惡化。我們2022年的收入和收益可能會發生重大變化。
運營概述
我們的淨銷售額來自(I)批發分銷給傳統零售商(包括商店和數碼運營)、純粹的數字商務零售商、特許經營商、品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、表演服裝、貼身服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、領帶、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品的批發商和分銷商,以及(Ii)通過(A)公司在全球約1,600個由公司運營的獨立商店
湯米·希爾費格
和
卡爾文·克萊因
商標,(B)公司在全球經營的約1,400個店內商店/特許經營地點
•湯米·希爾費格
•和
•卡爾文·克萊因
商標,以及(C)世界各地的數字商務網站,主要在我們的
Tommy Hilfiger
和 Calvin Klein
商標。
我們在2020年宣佈了一項退出我們的Heritage Brands零售業務的計劃,這包括
在北美的162家直營店中,TED於2021年完工。此外,我們還從許可使用我們的商標的費用中獲得版税、廣告和其他收入。我們通過我們的運營部門管理我們的業務,這些部門表現為以下可報告的部門:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及,截至2021年第二季度,傳統品牌零售。我們的傳統品牌零售部門已經停止運營。
如下所述,以下行動和交易影響了我們的業務結果和年度間的可比性,包括我們對2022年的預期:
我們在2021年6月達成了一項最終協議,出售我們的某些傳統品牌商標,包括
麪包車
豪森伊佐德箭和Geoffrey比尼,以及我們傳統品牌業務的若干相關庫存,賬面淨值為9,800美元萬,並於2021年第三季度第一天完成出售,淨收益為21600美元萬。我們在2021年第三季度錄得與交易有關的總税前淨收益11300美元萬,其中包括(I)收益11900美元萬,這是收到的對價金額超過淨資產賬面價值的部分,減去出售成本,以及與交易相關的退休計劃的淨收益,部分被(Ii)600萬税前遣散費抵消。請參閲附註3,“收購和資產剝離”在本報告項目8所列合併財務報表附註中供進一步討論我們在2021年3月宣佈了裁員計劃,主要是在某些國際市場,並我們的房地產足跡,包括辦公空間的減少和精選門店的關閉,預計每年將節省約6,000美元的成本萬。我們在2021年記錄的税前成本為4,800美元萬,其中包括(1,800萬美元的非現金資產減值,(Ii)1,600美元的遣散費和(3)400美元的合同終止和其他成本。與這些行動有關的所有費用都是在2021年底之前發生的。請見本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註17,“離職活動費用”,以供進一步討論。我們在2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以更好地使我們的業務與不斷髮展的零售格局保持一致,其中包括(I)在所有三個品牌業務和公司職能上裁員約450人,或12%(“北美裁員”),這導致每年節省約8,000美元的萬;(Ii)退出我們的傳統品牌零售業務,該業務已於2021年第二季度基本完成。我們在2021年期間記錄了與退出Heritage Brands零售業務相關的税前成本2,100萬,包括(I)1,100萬遣散費和其他終止福利,(Ii)600萬加速攤銷租賃資產和(Iii)400萬合同終止和其他成本。於2020年內,我們錄得税前成本為6,900美元萬,包括(I)與北美裁員有關的4,000美元萬,主要包括遣散費,以及(Ii)與傳統品牌零售業務退出有關的2,900美元萬,包括1,500萬遣散費、700萬非現金資產減值及700萬租賃資產加速攤銷及其他成本。到2020年底,與北美裁員相關的所有成本都發生了。與退出Heritage Brands零售業務有關的所有費用都是在2021年底之前發生的。請見本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註17,“離職活動費用”,以供進一步討論。我們獲得了許可Speedo在2020年4月之前,我們將Speedo北美業務出售給了彭特蘭,後者是Speedo品牌,淨收益為16900美元的萬(“速比濤交易”)。交易完成後,我們解除了Speedo北美業務的淨資產,不再向Speedo
商標。在2019年第四季度,當速比濤交易宣佈時,我們記錄了14200美元的税前非現金虧損萬,包括:(I)我們對
•Speedo商標和(Ii)非現金損失,以將企業的賬面價值減去銷售成本,使企業的賬面價值降至估計公允價值。交易完成後,我們在2020年第一季度錄得額外的税前非現金淨虧損300億萬,其中包括(I)因重新計量2019年第四季度錄得的虧損而產生的600億美元萬非現金虧損,主要是由於Speedo北美業務在2020年2月2日之後淨資產的變化,部分被(Ii)我們退休計劃的300億美元萬收益所抵消。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。 我們在2019年完成了一項交易,提前終止了全球Calvin Klein和Tommy Hilfiger北美襪子和襪子業務的許可證,以便將我們在美國和加拿大的所有品牌的襪子和襪子業務整合到一家新成立的合資企業PVH Legears LLC(“PVH Legears”)中,並將國際Calvin Klein襪子和襪子批發業務引入內部。我們擁有PVH Legears 49%的經濟權益。PVH Legears是與我們以前的傳統品牌商標襪子和襪子被許可人成立的全資子公司,自2019年12月起獲得我們許可的分銷和銷售權, 湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩, 華納百貨而且,到2021年第二季度,伊佐德 和範豪森襪子和襪子在美國和加拿大。在Heritage Brands交易之後,PVH Legears現在從ABG那裏獲得在這些國家和地區分銷和銷售的權利.
•伊佐德
和
•麪包車
•豪森襪子和襪子。我們在2019年記錄了與這些行動相關的6,000美元萬的税前費用。我們於2019年第二季度完成了對澳大利亞的收購和對CSAP的收購。在完成對澳大利亞的收購之前,我們與Gazal共同擁有和管理一家合資企業PVH Australia,該合資企業根據湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩和範豪森品牌,以及其他擁有和許可的品牌。由於對澳大利亞的收購,PVH澳大利亞公司完全處於我們的控制之下,我們現在直接經營這些業務。收購股份的總淨買入價為5,900萬美元,扣除收購的現金,並計入2019年6月剝離給Gazal擁有的一座辦公樓和倉庫的第三方的收益。根據收購協議的條款,Gazal和PVH Australia的主要高管用他們在Gazal的部分權益交換了我們之前全資擁有的子公司約6%的流通股,該子公司收購了澳大利亞業務的100%所有權權益,我們在收購之日確認了這一負債。我們於2020年6月了結了這一強制可贖回的非控股權益的一部分債務1,700美元萬,並於2021年6月了結了剩餘的2,400美元萬債務。我們以7,400美元萬完成了對CSAP的收購,現在直接經營Tommy Hilfiger在中亞和東南亞市場的零售業務。請看
•注3收購和資產剝離, ,“載於本報告項目8的合併財務報表附註中,供進一步討論。於二零一九年,吾等於澳大利亞及TH CSAP收購合共錄得税前淨收益8,300萬,包括(I)非現金收益11300萬以按公允價值減記吾等先前持有的Gazal及PVH於澳大利亞的股權投資,但由(Ii)2,100美元成本部分抵銷,主要包括非現金估值調整及於澳大利亞收購完成前就吾等於Gazal及PVH的股權投資記錄的一次性開支,以及(Iii)因重新計量強制性可贖回非控制權益而錄得的利息開支900美元萬,該等非控制權益已於澳大利亞收購事項中確認。我們於2020年錄得500萬的税前開支作為利息開支,因重新計量與澳洲收購有關而確認的強制可贖回非控股權益所致。我們關閉了我們的湯米·希爾費格美國的旗艦店和主營店 S在2019年第一季度關閉了美國門店,税前成本為5,500美元萬,主要包括非現金租賃資產減損。請看附註11,“公允價值計量”在本報告第8項所列合併財務報表附註中,對非現金租賃資產減值進行了進一步討論。 我們於2019年1月宣佈了與Calvin Klein業務戰略變化相關的重組(即Calvin Klein重組)。戰略變化包括:(I)關閉Calvin Klein 205 W39紐約市
•(Ii)關閉位於紐約麥迪遜大道的旗艦店;(Iii)重組Calvin Klein全球創意及設計團隊;及(Iv)合併Calvin Klein運動裝及Calvin Klein牛仔褲男裝業務。我們在2019年與Calvin Klein重組相關的税前成本為10300美元萬,其中包括因紐約麥迪遜大道旗艦店關閉而產生的3,000美元萬非現金租賃資產減值、2,600萬合同終止和其他成本、2,600萬遣散費、1,300萬庫存減值和900萬其他非現金資產減值。與這一重組相關的所有成本都在2019年底之前發生。我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。我們以當地外幣計算的經營業績按代表期內的平均匯率換算成美元。因此,我們的經營業績在美元兑外幣走強時受到不利影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。我們2021年收入的60%以上需要進行外幣兑換。美元兑大多數主要貨幣在2019年和2020年上半年走強,但隨後在2020年下半年對這些貨幣走軟,特別是歐元,這是我們交易最多的外幣。雖然美元兑歐元在2021年上半年繼續走弱,但美元兑歐元在2021年下半年和2022年一直走強。受外幣兑換的影響,我們2021年的收入和淨收入分別比2020年增加了約14000美元萬和2,500美元萬。然而,我們目前預計,由於外幣兑換的影響,我們2022年的收入和淨收入將分別減少約35500美元萬和5,000美元萬。這對我們的財務業績也有交易影響,因為我們的海外子公司通常以美元購買庫存。在美元走強期間,我們的業務結果將受到不利影響,因為在以下情況下,當地貨幣庫存價值的增加會導致以當地貨幣計算的商品成本上升貨物被出售,在美元疲軟時期受到有利影響,因為庫存的當地貨幣價值下降導致在出售貨物時以當地貨幣計算的貨物成本較低。我們使用外幣遠期外匯合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。這些合同覆蓋了至少70%我們的海外子公司預計的以美元計的庫存購買量。這些合同一般在相關的存貨採購前12個月簽訂。因此,美元波動對這些合同所涵蓋的庫存購買成本的影響可能會在我們在合同開始後一年的業務結果中實現,因為這些合同對衝的基礎庫存已被出售。由於外幣的交易影響,我們2021年的淨收入比2020年增加了約3,000美元萬。我們目前預計,由於外幣的交易影響,我們2022年的淨收入將減少約1,000美元萬。P此外,我們面臨與我們在美國持有的優先票據本金總額為1125億歐元相關的外幣匯率變化風險。美元兑歐元走強將要求我們使用更少的運營現金流來支付利息和償還長期債務,而美元兑歐元走弱將要求我們使用更多的運營現金流來支付利息和償還長期債務。我們指定了PVH Corp.發行的這些優先票據的公允價值,一家總部位於美國的實體,作為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。因此,每個期末對這些外幣借款的重新計量均計入權益。下表總結了我們2021年、2020年和2019年的運營報表:(百萬美元), “淨銷售額專利權使用費收入
廣告和其他收入
•總收入毛利佔總收入的百分比SG&A佔總收入的百分比善意和其他無形資產減損非服務相關養老金和退休後(收入)成本
•債務修改和貧困成本其他(收益)損失,淨額未合併附屬公司淨利潤(損失)中的權益
息税前收入(損失)
利息開支
利息收入 税前收益(虧損)
所得税支出(福利)
淨收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
減:可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | | | | |
可歸因於PVH公司的淨收益(虧損) | $ | 8,724 | | | $ | 6,799 | | | $ | 9,400 | |
總收入 | 340 | | | 260 | | | 380 | |
2021年總收入為91.55美元億,2020年為71.33美元億,2019年為99.09美元億。在整個第一季度和2020年第二季度,我們幾乎所有的門店都臨時關閉了不同的時間段,但在2020年6月重新開業,並在2020年剩餘時間大幅減少了運營時間和運力。此外,由於疫情的影響,我們在歐洲和北美的門店繼續面臨巨大壓力,我們在歐洲和加拿大的大部分門店在2020年第四季度關閉。2021年期間,我們的門店繼續面臨與疫情相關的壓力,儘管程度比前一年要小得多,我們在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店在2021年上半年暫時關閉了不同的時間段,我們的大多數門店 | 91 | | | 74 | | | 129 | |
澳大利亞的門店在2021年第三季度暫時關閉,歐洲和中國的某些門店在2021年第四季度臨時關閉了不同時期。此外,2021年,我們全球相當大比例的門店繼續減少營業時間和產能,2021年第四季度,由於疫情,特別是奧密克戎變異導致的員工缺勤率上升,我們面臨着額外的壓力。與2020年相比,2021年億的收入增加了20.22億美元,增幅為28%,反映出: | 9,155 | | | 7,133 | | | 9,909 | |
由於湯米·希爾費格國際業務和湯米·希爾費格北美業務,總收入增加10.67美元億,較上年增長29%,其中包括與外幣換算相關的7,400美元萬的積極影響,或2%。湯米·希爾費格國際部門的收入增長了32%(包括2%的積極外匯影響)。湯米·希爾費格北美部門的收入增長了22%。 | 5,324 | | | 3,777 | | | 5,388 | |
由於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門帶來了6,000美元億的積極影響,與前一年相比,總收入增加了10.22美元萬,或增加了39%,其中與外幣兑換相關的積極影響為6,000美元。Calvin Klein國際部門的收入增長了39%(包括3%的積極外匯影響)。我們在Calvin Klein北美部門的收入增長了38%。 | 58.2 | % | | 53.0 | % | | 54.4 | % |
總收入減少6,700萬,較上一年減少8%,這是由於我們的遺產品牌批發和遺產品牌零售部門,其中包括由於(I)遺產品牌交易於2021年第三季度第一天完成,(Ii)退出遺產品牌零售業務,該業務於2021年第二季度基本完成,以及(Iii)Speedo交易於2020年4月完成,導致收入下降27%。 | 4,454 | | | 3,983 | | | 4,715 | |
我們2021年的收入反映了通過我們的批發分銷渠道的收入增加了38%,其中包括Heritage Brands交易的收入減少了3%,通過我們的直接面向消費者的分銷渠道的收入增加了18%,包括傳統品牌零售業務的退出減少了3%。在2020年異常強勁的增長基礎上,我們直接運營的數字商務業務的銷售額比前一年增長了15%。我們通過數字渠道進行的銷售,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,佔總收入的比例約為25%。 | 48.7 | % | | 55.8 | % | | 47.6 | % |
與2019年相比,2020年億收入減少27.76億美元,降幅為28%,原因是新冠肺炎疫情對我們業務的影響,其中包括以下項目的綜合影響: | — | | | 933 | | | — | |
由於湯米·希爾費格國際和湯米·希爾費格北美部門的收入總計減少10.75美元億,或較上年減少23%,其中包括與外幣換算相關的9,800美元萬的積極影響,或2%。湯米·希爾費格國際部門的收入下降了13%(包括3%的積極外匯影響)。湯米·希爾費格北美部門的收入下降了41%。 | (64) | | | (76) | | | 90 | |
總收入減少10.29美元億,或較上年減少28%,歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門,其中包括與外幣換算相關的4,000美元萬的積極影響,或1%。Calvin Klein國際部門的收入下降了16%(包括2%的積極外匯影響)。我們在Calvin Klein北美部門的收入下降了43%。 | — | | | — | | | 5 | |
由於我們的傳統品牌批發和傳統品牌零售部門,總收入減少了67200美元萬,與前一年相比下降了44%,其中包括2020年4月出售Speedo北美業務導致的12%的下降。 | (119) | | | 3 | | | 29 | |
我們2020年的收入反映了通過我們的批發分銷渠道的收入下降了30%,通過我們的直接面向消費者的分銷渠道的收入下降了25%。與2019年相比,我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了69%,這得益於所有品牌業務和地區的強勁增長。我們通過數字渠道進行的銷售,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,佔總收入的比例在2020年比2019年翻了一番。 | 24 | | | (5) | | | 10 | |
我們目前預計2022年全年的收入將比2021年增長約2%至3%,其中包括與外幣換算相關的約4%的負面影響。我們對2022年的展望還反映了(I)2%的降幅 | 1,077 | | | (1,072) | | | 559 | |
來自Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售業務的收入減少了2%,原因是我們決定暫時關閉我們在俄羅斯和白俄羅斯的門店並暫停商業活動,以及戰爭導致對烏克蘭的批發發貨量減少。我們目前預計,到2021年,我們通過數字渠道的銷售額,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,佔總收入的百分比將保持一致。由於烏克蘭當前的戰爭及其對宏觀經濟的更廣泛影響,全球通脹壓力,以及新冠肺炎疫情以及供應鏈和物流中斷帶來的持續不確定性,存在重大不確定性,這些不確定性已經並預計將繼續導致批發客户的交貨延遲,以及我們商店和數字商務業務的庫存供應延遲。因此,我們2022年的收入可能會發生重大變化。 | 109 | | | 125 | | | 120 | |
毛利 | 4 | | | 4 | | | 5 | |
毛利的計算方法是總收入減去銷售成本,毛利率的計算方法是毛利除以總收入。包括與產品的生產和採購有關的成本,如入境運費、採購和接收成本以及檢驗成本。在出售外幣遠期外匯合約所對衝的基礎存貨時,也包括在售出商品成本時確認的金額。倉儲和配送費用包括在SG&A費用中。我們所有的特許權使用費、廣告和其他收入都包括在毛利中,因為這些收入沒有與銷售商品相關的成本。因此,我們的毛利潤可能無法與其他實體相比。 | 973 | | | (1,193) | | | 444 | |
下表顯示了我們在2021年、2020年和2019年的淨銷售額和版税、廣告和其他收入之間的收入組合,以及我們的毛利率: | 21 | | | (56) | | | 29 | |
收入構成: | 952 | | | (1,137) | | | 415 | |
淨銷售額 | (0) | | | (1) | | | (2) | |
特許權使用費、廣告和其他收入 | $ | 952 | | | $ | (1,136) | | | $ | 417 | |
總
毛利率
2021年的毛利潤為53.24美元億,佔總收入的58.2%,而2020年的毛利潤為37.77美元億,佔總收入的53.0%。520個基點的毛利率增長主要是由於(I)更多的全價銷售,(Ii)與上一年相比,我們的國際和北美部門之間的收入組合發生變化的影響,因為我們的國際部門的收入佔更大的比例,通常毛利率更高,以及(Iii)美元疲軟對我們的國際業務,特別是我們的歐洲業務的有利影響,這些業務以美元購買庫存,他們通常在相關庫存購買之前12個月簽訂外幣遠期外匯合同。因為存貨的當地貨幣價值下降導致在出售貨物時以當地貨幣計算的貨物成本較低。
•這些改善被2021年比上年更高的貨運成本部分抵消,包括航空貨運增加約3,500美元萬,以緩解持續的供應鏈和物流延誤。
•2020年的毛利潤為37.77美元億,佔總收入的53.0%,而2019年的毛利潤為53.88億美元億,佔總收入的54.4%。毛利率下降140個基點主要是由於(I)新冠肺炎疫情對業務的影響導致促銷銷售增加,(Ii)由於新冠肺炎疫情對業務的影響而在2020年第一季度記錄了大量庫存儲備,(Iii)隨着我們傳統品牌零售業務的退出而增加促銷銷售和庫存清算,以及(Iv)美元走強對我們以美元採購庫存的國際業務,特別是我們的歐洲業務的不利影響。由於存貨的當地貨幣價值增加導致出售貨物時以當地貨幣計算的貨物成本上升,(V)與上年相比,我們的國際和北美部門的收入組合發生變化的影響被部分抵消,這是因為我們的國際部門的收入所佔比例較大,且通常毛利率較高。
•我們目前預計2022年的毛利率將與2021年持平。我們對2022年的預期包括增長,主要是由於(I)與2021年相比,我們的國際和北美部門之間的收入組合發生變化的影響,因為我們的國際部門收入預計在2022年將比2021年更大比例,通常毛利率更高,以及(Ii)由於Heritage Brands交易和傳統品牌零售業務的退出導致我們的Heritage Brands業務收入減少的影響,因為收入
我們的傳統品牌業務的毛利率較低。預計這些增長將主要被產品、運費和其他物流成本(包括海運)的增加所抵消,我們預計2022年將因最近的通脹壓力以及供應鏈和物流中斷而產生更高的成本,我們預計將盡可能通過部分產品類別的計劃漲價來緩解這一影響。
SG&A費用
•我們的SG&A費用如下:
•(單位:百萬)
•SG&A費用
佔總收入的百分比
2021年的SG&A費用為44.54美元億,佔總收入的48.7%,而2020年的億為39.83美元,佔總收入的55.8%。下降710個基點的主要原因是收入增加所帶動的開支槓桿化。其他影響減值的因素包括(I)因北美裁員而節省的成本,(Ii)於2021年沒有因新冠肺炎疫情而於2020年錄得的應收賬款損失,及(Iii)於2021年沒有因疫情對我們的業務影響而於2020年錄得的非現金店鋪資產減值。這些減少額被以下部分抵消:(I)2021年國際司法管轄區與大流行相關的政府工資補貼計劃減少,以及與我們某些房東談判的租金減免;(Ii)2021年沒有我們在2020年4月為應對大流行而實施的臨時成本節約舉措,包括臨時休假,以及工資和獎勵補償削減,
及(Iii)與上一年度相比,國際及北美分部收入組合的變化所帶來的影響,這是由於我們的國際分部收入所佔比例較大,一般情況下銷售及管理費用佔總收入的百分比較高。
2020年的SG&A費用為39.83美元億,佔總收入的55.8%,而2019年為47.15美元億,佔總收入的47.6%。820個基點的增長主要是由於(I)新冠肺炎疫情帶來的收入大幅下降導致的開支去槓桿化,(Ii)疫情對我們業務的影響導致我們商店資產的税前非現金減值,(Iii)與退出我們傳統品牌零售業務有關的成本,(Iv)疫情帶來的額外應收賬款損失,(V)與疫情相關的健康和安全措施相關的額外費用,以及(Vi)與前一年相比,我們國際和北美部門收入組合發生變化的影響。由於我們的國際部門收入在2020年的比例高於2019年,因此一般SG&A費用佔總收入的百分比較高。這些增長被以下因素部分抵消:(I)我們在2020年4月實施的臨時成本節約舉措導致開支減少,包括臨時休假、工資和獎勵薪酬削減以及可自由支配支出的減少,(Ii)主要在國際司法管轄區與流行病相關的政府工資補貼計劃,以及租金減免,以及(Iii)2020年沒有與Calvin Klein重組、襪子和襪子交易以及TH美國門店關閉相關的2019年成本。
我們目前預計,與2021年相比,2022年SG&A費用佔收入的百分比將相對持平。我們對2022年的預期包括減少,主要是由於(I)2022年沒有與我們的勞動力減少(主要是在某些國際市場)相關的2021年一次性成本,以及我們的房地產足跡減少,以及(Ii)2022年沒有與我們傳統品牌零售業務退出相關的2021年成本。與2021年相比,預計我們的國際和北美部門的收入組合將發生變化,預計2022年我們的國際部門收入將比2021年的比例更大,一般SG&A費用佔總收入的比例更高,以及(Iv)由於Heritage Brands交易和傳統品牌零售業務的退出導致我們的Heritage Brands業務收入減少的影響,因為我們的Heritage Brands業務的收入佔總收入的百分比較低。
善意和其他無形資產損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們在2020年記錄了93300美元的非現金減值費用萬,其中包括與商譽相關的87900美元萬和與其他無形資產相關的5,400美元萬,主要是我們當時擁有的 | | | | | |
箭 | 95.3 | % | | 95.3 | % | | 94.9 | % |
和 | 4.7 | | | 4.7 | | | 5.1 | |
Geoffrey | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
比尼 | 58.2 | % | | 53.0 | % | | 54.4 | % |
商號。這些減值是由於我們的商譽和其他無形資產的中期減值評估造成的,由於疫情對我們當時和估計的未來業務業績和現金流以及 由於我們的普通股價格持續下跌,我們的市值大幅下降。自2020年第一季度以來,我們沒有記錄任何商譽和其他無形資產的進一步減值。請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註7“商譽及其他無形資產”以作進一步討論。
非服務相關養老金和退休後(收入)成本
2021年和2020年,非服務相關養老金和退休後(收入)分別為()百萬美元和(7,600萬)美元,而2019年非服務相關養老金和退休後成本為9,000美元萬。2021年和2020年的非服務相關養老金和退休後(收入)包括我們退休計劃的精算收益分別為4,900美元萬和6,500美元萬。2019年的非服務相關養老金和退休後成本包括我們退休計劃的精算損失9,800美元萬。
請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註12,“退休和福利計劃”,以供進一步討論。
全年記錄的非服務相關養卹金和退休後(收入)成本採用精算估值計算,其中納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計結果和實際結果之間的差異會導致收益和虧損立即計入收益,通常是在今年第四季度,這可能會導致我們的運營業績出現波動。我們目前預計2022年非服務相關養老金和退休後(收入)約為1400萬美元。然而,我們對2022年非服務相關養老金和退休後收入的預期不包括精算損益的影響。由於最近的
考慮到金融市場的波動性,我們在2022年的退休計劃中可能記錄的精算損益存在重大不確定性。如果貼現率分別大幅增加或減少,或者如果計劃資產的實際回報和預期回報存在差異,我們可能會在2022年產生重大的精算收益或損失。因此,我們2022年實際的非服務相關養老金和退休後(收入)可能與我們的預測有很大不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
債務修改和清償成本 | | | | | |
2019年,我們因高級信貸安排的再融資而產生了總計500萬的成本。請參閲下文標題為“流動資金和資本資源”的小節以作進一步討論。 | $ | 4,454 | | | $ | 3,983 | | | $ | 4,715 | |
其他(收益)損失,淨額 | 48.7 | % | | 55.8 | % | | 47.6 | % |
我們在2021年第三季度記錄了與Heritage Brands交易相關的收益(1.19億美元)。 我們在2020年第一季度記錄了與Speedo交易相關的非現金淨虧損300億美元萬。
我們在2019年第四季度記錄了14200美元的非現金損失,與當時懸而未決的速比濤交易相關的萬。
我們在2019年第二季度記錄了與澳大利亞收購相關的非現金收益(1.13億美元)。
有關這些交易的進一步討論,請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註3“收購和資產剝離”。
未合併關聯公司淨收益(虧損)中的權益2021年,未合併附屬公司的淨收入(虧損)權益為2,400萬收入,而2020年虧損(500萬美元),2019年收入為1,000萬。這些金額與我們從(I)我們的合資企業的收入(虧損)中所佔的份額有關湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩,華納,奧爾加,以及在墨西哥的某些許可商標,(Ii)我們的合資企業 Tommy Hilfiger和
卡爾文·克萊因
印度品牌(我們之前在印度的兩家合資企業於2020年第三季度合併),(Iii)我們在印度的合資企業
湯米
Hilfiger
品牌在巴西,(Iv)我們的PVH Legears合資企業 湯米
希爾費格,卡爾文·克萊恩,IZOD,範豪森
和
華納百貨
品牌和其他在美國和加拿大擁有和許可的商標,(V)PVH Australia(在2019年5月31日通過收購澳大利亞公司獲得它之前),(Vi)我們對Gazal的投資(在2019年5月31日通過澳大利亞收購獲得它之前)和(Vii)我們對Karl的投資
拉格菲爾德控股公司(Karl Lagerfeld)(在2020年第一季度暫停對我們的投資採用權益法核算之前,以及我們在2021年第四季度恢復對我們的投資採用權益法核算之後)。2020年未合併關聯公司的淨收益(虧損)中的權益還包括我們在卡爾·拉格菲爾德投資的1,200美元萬税前非現金減值。有關我們對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲本報告第8項中合併財務報表附註中的附註5“對非合併關聯公司的投資”。
與2020年相比,我們在2021年淨收益(虧損)中的權益有所增加,這主要是由於我們在卡爾·拉格菲爾德的投資在2021年沒有計入由於新冠肺炎疫情對其業務的影響而於2020年記錄的1200萬美元税前非現金減值,以及我們其他投資的收益增加。與2019年相比,2020年的淨(虧損)收入中的權益減少,主要是由於(I)我們在Karl Lagerfeld的投資產生了1200萬美元的税前非現金減值,以及(Ii)由於新冠肺炎疫情對我們未合併的聯屬公司業務的負面影響,我們持續投資的收入減少,但被(Iii)2020年我們在PVH Legears的投資收入所部分抵消。
我們目前預計,我們在2022年未合併附屬公司淨收益(虧損)中的權益將與2021年相對一致。
利息支出,淨額
利息支出,淨額從2020年的12100萬降至2021年的10400萬,主要是由於(I)2021年期間支付的10.3億自願長期債務償還的影響,(Ii)利率與2020年相比有所下降,以及(Iii)由於重新計量與澳大利亞收購相關的強制性可贖回非控制權益而於2021年沒有記錄的500美元萬支出,因為計量期於2020年結束,部分被(Iv)2021年4月發行的額外17500歐元萬本金3 5/8%2024年到期的優先無擔保票據和2025年到期的50000美元萬本金4 5/8%優先無擔保票據的全年影響部分抵消。
利息支出淨額由2019年的11500美元萬增至2020年的12100美元萬,主要是由於(I)於2020年4月及2020年7月發行優先無抵押票據,但因(Ii)優先無抵押信貸安排的利率較2019年有所下降而部分抵銷。2020年和2019年的利息支出淨額分別為500美元萬和900美元萬,這是由於重新計量與澳大利亞收購相關而確認的強制可贖回非控股權益所致。請參閲下文“流動資金和資本資源”中題為“融資安排”的小節以作進一步討論。利息支出,目前預計2022年淨額約為9,000美元萬,而2021年為10400美元萬,這主要是由於2022年長期債務償還對2022年全年的影響。所得税所得税開支(福利)如下:(百萬美元)所得税支出(福利)所得税佔税前收入(虧損)的百分比 我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報單。我們的大部分收入來自國際司法管轄區,特別是在荷蘭和香港特別行政區,這些地區的所得税税率,再加上對我們某些司法管轄區活動的收入徵收的特別税率,都低於美國的法定所得税税率。我們受益於這些特別税率,直到2021年底。我們2021年的有效所得税率低於美國法定所得税率,主要是由於(I)與我們的2020年美國聯邦所得税申報單一起進行的税務會計方法的改變帶來了10600美元的萬收益,這為我們的聯邦所得税條款中的外國部分提供了額外的税收優惠,導致我們的有效所得税税率降低了10.9%,(Ii)適用的訴訟時效到期對不確定税種的某些負債產生了有利的影響,這導致我們的有效收入減少(Iii)因特別税率於2021年底到期而重新計量若干遞延税項淨資產所產生的3,200美元萬利益,導致我們的實際所得税率下降3.3%;及(Iv)我們提交報税表的若干國際司法管轄區整體税率較低所帶來的好處,但被(V)超過外國公司有形資產視為回報的海外收益所徵收的税項部分抵銷。 2021年的有效所得税税率為2.1%,而2020年為4.7%。2021年的有效所得税税率反映了在97300美元萬税前收入上記錄的2,100美元萬所得税支出。2020年的有效所得税税率反映了在税前虧損(1.193億美元)上記錄的(5,600萬美元)所得税優惠。2021年的實際所得税率低於2020年的實際所得税率,主要是由於(I)與我們的2020年美國聯邦所得税報税表一起進行的税務會計方法更改所產生的10600美元的萬收益,這為我們的聯邦所得税條款的外國部分提供了額外的税收優惠;(Ii)由於適用的訴訟時效到期而對某些不確定税種的負債產生的有利影響,以及(Iii)與與2021年底特別税率到期相關的某些遞延税淨資產的重新計量相關的3,200美元的萬收益,部分抵銷因(Iv)沒有於2020年錄得的87900美元萬税前商譽減值費用的影響,該等費用在上一年大多是不可扣除的,以及(V)沒有於2020年錄得的3,300美元萬開支,該等開支與與荷蘭頒佈並於2021年1月1日生效的“2021年荷蘭税務計劃”有關的某些遞延税項淨負債的重新計量有關。2021年和2020年有效所得税税率之間的差異也受到我們税前收益(虧損)大幅變化的影響。因此,離散税額對每一年的實際所得税率的影響是不可比較的。我們2020年的有效所得税優惠税率低於美國法定所得税税率,主要是由於(I)87900美元萬税前商譽減值費用的不利影響,這些費用大多是不可扣除的,導致我們的有效所得税税率下降了13.3%,(Ii)税收GILTI的影響(Iii)海外及國內税前業績的組合,以及(Iv)與制定《2021年荷蘭税務計劃》而重新計量若干遞延税項淨負債有關的3,300美元萬開支,導致本公司的實際所得税率下降2.8%,但因(V)適用的訴訟時效屆滿對不確定税項的某些負債產生有利影響,導致本公司的實際所得税率提高至2.1%而被部分抵銷。
2020年的有效所得税率為4.7%,而2019年為6.5%。2020年的有效所得税税率反映了税前虧損(1.193億美元)的所得税優惠(5600萬美元)。2019年的有效所得税税率反映了在44400美元萬税前收入上記錄的2,900美元萬所得税支出。2020年的實際所得税率低於2019年的實際所得税率,主要是由於(I)87900美元萬税前商譽減值費用的影響,這些費用大多是不可扣除的,以及(Ii)某些離散項目的減少,包括適用的訴訟時效到期和國際司法管轄區於2019年結算多年審計對不確定税收狀況的某些負債的有利影響。2020年和2019年有效所得税税率之間的差異也受到我們税前(虧損)收入大幅變化的影響。因此,離散税額對每一年的實際所得税率的影響是不可比較的。
我們2019年的有效所得税率低於美國法定所得税率,主要是由於(I)適用的訴訟時效到期和國際司法管轄區多年審計的結算對不確定税務狀況的某些負債產生有利影響,共同導致我們的實際所得税率為11.8%,以及(Ii)免税對記錄的非現金收益的有利影響,以將我們在Gazal和PVH Australia的現有股權投資減記為與澳大利亞收購相關的公允價值,這導致我們的實際所得税率提高了5.4%。
我們目前預計,2022年我們的有效所得税税率將在29%至30%的範圍內。我們預期2022年我們的有效所得税率將高於美國法定所得税率的主要原因是:(I)
GILTI的影響
以及(Ii)國外和國內税前業績的組合。
我們的税率受到許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合,特定交易和新法規產生的離散事件,以及税務機關的審計和新信息的接收,任何這些因素都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。請參閲本報告第8項“合併財務報表附註”中的附註9“所得税”以作進一步討論。
美國政府於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),其中包括旨在提供經濟救濟的各種所得税條款。由於根據CARE法案推遲繳納所得税,2020年出現了輕微的有利現金流影響。在評估遞延税項資產的變現能力時,我們還考慮到疫情對我們業務的重大不利影響。根據這項評估,我們決定我們的遞延税項資產不需要額外的估值免税額。
可贖回的非控股權益
我們在埃塞俄比亞與Arvind Limited(“Arvind”)成立了一家合資企業,名為PVH製造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亞”),以運營一家制造工廠,為我們生產主要在美國分銷的成品。我們在埃塞俄比亞PVH持有75%的初始經濟權益,Arvind的25%權益被視為可贖回的非控股權益(“RNCI”)。我們在我們的合併財務報表中合併了PVH埃塞俄比亞的業績。我們與Arvind一起修訂了埃塞俄比亞PVH的資本結構,自2021年5月31日起生效,我們單獨管理並有效擁有合資企業的所有經濟利益。我們在2021年第四季度關閉了製造設施。關閉對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
在2021年、2020年和2019年,可歸因於可贖回的埃塞俄比亞PVH非控股權益的淨虧損微不足道。由於對PVH埃塞俄比亞資本結構的修訂,我們不再將PVH埃塞俄比亞的任何淨收益或虧損歸因於RNCI。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註6“可贖回非控制權益”以作進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
流動資金和資本資源 | | | | | |
流動性更新 | $ | 21 | | | $ | (56) | | | $ | 29 | |
2020年,新冠肺炎疫情對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生了重大影響。鑑於疫情對我們業務的前所未有的影響,我們採取了某些行動來改善我們在2020年的財務狀況,包括於2020年4月額外發行17500歐元萬本金3.5/8%的2024年到期的優先無擔保票據,並於2020年7月發行50000美元的萬本金4 5/8%的2025年到期的優先無擔保票據,以及集中管理我們的營運資金,特別關注我們的庫存水平等。2020年末,我們手頭有17美元的億現金, | 2.1 | % | | 4.7 | % | | 6.5 | % |
使我們能夠在2021年自願償還超過10億的長期債務
,超過
我們在2020年借入的增量金額。
我們亦於2020年6月根據優先無抵押信貸安排(稱為“2020年6月修正案”)獲得豁免某些契諾。於寬免期間(如下文題為“2019年高級無抵押信貸安排”一節所界定),該等安排的適用保證金增加0.25%,而吾等不得宣佈或支付普通股股息,或根據我們的股票回購計劃進行股份回購等。然而,自2021年6月10日起,我們提前終止了這一寬限期,並獲準在董事會的酌情決定下恢復股票回購和支付普通股股息(如下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節所述)。2021年第三季度,我們恢復了股票回購,並恢復了普通股股息。請參閲以下標題為“收購庫存股”和“派息”的章節以作進一步討論。
2021年底,我們手頭有12美元的現金,我們的各種債務工具下有大約15億的借款能力。現金流摘要和趨勢2022年1月30日的現金和現金等價物為12.42美元億,比2021年1月31日的16.51美元萬減少了40900美元億。現金和現金等價物的變化包括:(I)1030萬億的自願長期債務償還,(Ii)根據股票回購計劃完成的普通股回購34400美元的影響,以及(Iii)與傳統品牌交易完成相關的21600萬的淨收益。
2022年的現金流將受到以下“流動性和資本資源”部分中提到的各種因素的影響,包括(I)受匯率波動影響的強制性長期債務償還約3,500萬,以及(Ii)根據股票回購計劃預計的約22300萬的普通股回購,這是該計劃授權的剩餘金額。新冠肺炎疫情以及供應鏈和物流中斷的影響仍然存在不確定性。我們的現金流可能會受到重大變化的影響,包括由於在途庫存水平增加或重大生產延遲以及我們可能因大流行以及供應鏈和物流中斷而經歷的其他營運資金變化。
截至2022年1月30日,國際子公司持有75500美元的萬現金和現金等價物。我們的意圖是將我們幾乎所有的收益無限期地再投資於美國以外的外國子公司。然而,如果管理層稍後決定將這些收益匯回美國,我們可能需要應計和支付額外的税款,包括任何適用的外國預扣税和美國州所得税。由於與假設計算有關的複雜性,如果這些收入匯回國內,估計可能需要繳納的税款數額是不可行的。
運營2021年,運營活動提供的現金為10.71美元億,而2020年為69800美元萬。與2020年相比,經營活動提供的現金增加,主要是由於經非現金費用調整後的淨收益(虧損)大幅增加,但被我們營運資本的變化部分抵消,這些變化包括(I)應收貿易賬款增加,主要是由於我們的批發收入大幅增加,(Ii)本期庫存增加,計劃於2022年第一季度增加收入,以及(Iii)應付賬款減少,主要是由於臨時延長了上一年期間大部分時間的供應商付款條件。我們2020年的運營現金流受到大範圍臨時門店關閉和新冠肺炎疫情對我們業務的其他重大不利影響的重大影響。為了努力減輕疫情的影響,我們一直並將繼續把重點放在營運資本管理上。在2020年,我們特別關注嚴格管理庫存,包括減少和取消庫存承諾,增加促銷銷售,將基本庫存物品重新部署到後續季節,以及整合未來的季節性收藏。供應鏈金融項目
我們有一個自願的供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),為我們的庫存供應商提供機會,在供應商和金融機構雙方單獨決定的情況下,將我們的應收賬款出售給參與的金融機構。SCF計劃是通過第三方平臺管理的,這些平臺允許參與的供應商跟蹤我們的付款,並將我們的應收賬款出售給金融機構。我們不是供應商和金融機構之間協議的一方,在供應商決定出售應收賬款方面沒有任何經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款條件,不受供應商參與SCF計劃的影響。
因此,應支付給選擇參與SCF計劃的供應商的金額包括在我們綜合資產負債表的應付帳款中,相應的付款反映在我們綜合現金流量表中經營活動的現金流量中。SCF計劃的第三方管理人已通知我們,供應商已選擇向金融機構出售截至2022年1月30日未償還的約47500美元萬付款義務,2021年期間通過該計劃已結算約17美元億。
資本支出
我們在2021年的資本支出為26800美元萬,而2020年為22700美元萬。我們將2020年的資本支出限制在零售店的某些最低要求支出和當時正在進行的項目的支出,主要涉及(I)支持我們的平臺和系統在全球範圍內多年升級的投資和(Ii)
增強了我們的倉庫和配送網絡。2021年的資本支出主要用於對這些在建項目的持續投資和對商店翻新的投資。我們目前預計2022年的資本支出將增加到約40000美元萬,主要包括投資(I)新商店和商店翻新,(Ii)對我們全球信息技術基礎設施的投資,包括數據中心和信息安全,(Iii)繼續投資於升級和增強世界各地的平臺和系統,包括我們的數字商務平臺,以及(Iv)增強我們在歐洲和北美的倉庫和分銷網絡。
對未合併關聯公司的投資
我們擁有PVH Legears 49%的經濟權益。於2021年,我們從PVH Legears獲得了200億美元萬的股息,並於2020年和2019年分別向PVH Legears支付了200億美元萬和2800美元萬,以貢獻我們在合資企業資金中的份額。
我們與Grupo Axo,S.A.P.I.de C.V.於2016年成立了一家合資企業(PVH墨西哥),我們擁有該合資企業49%的經濟權益。我們在2021年和2019年分別從PVH墨西哥獲得了1,700美元萬和700美元萬的股息。在2019年5月31日之前,我們持有Gazal約22%的所有權權益和PVH Australia 50%的所有權權益。在2019年5月31日完成對澳大利亞的收購之前,這些投資一直按照權益會計方法入賬,在該日,我們取消確認我們在Gazal和PVH Australia的股權投資,並開始將Gazal和PVH Australia的業務合併到我們的財務報表中。2019年,我們從俄羅斯天然氣工業股份公司和澳大利亞PVH公司獲得了總計600億萬的股息。為貢獻我們在合資企業資金中的份額而支付的款項包括在我們各自時期的綜合現金流量表中投資活動所使用的現金淨額中。我們在未合併聯屬公司的投資所收到的股息包括在我們各自期間的綜合現金流量表中由經營活動提供的現金淨額中。遺產品牌交易
我們完成了一些我們的傳統品牌商標的銷售,包括
範豪森
伊佐德
箭
和
Geoffrey
比尼
,以及我們傳統品牌業務的某些相關庫存,於2021年8月2日以21600萬的淨收益向ABG和其他各方提供,其中22300萬毛收入作為投資性現金流列示,700萬交易成本作為2021年綜合現金流量表的運營現金流列示。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
Speedo交易
我們於2020年4月6日完成了將我們的Speedo北美業務出售給彭特蘭的交易,淨收益為16900美元萬。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
第3次CSAP收購
我們於2019年7月1日以7,400美元萬完成了對Tommy Hilfiger中亞和東南亞零售業務的收購。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
澳大利亞收購
我們於2019年5月31日完成了對澳大利亞的收購。這筆交易產生了5 900萬的現金淨額,包括(1)支付11800萬,扣除收購的現金700萬作為收購的現金對價,以及(2)從資產剝離向Gazal擁有的辦公樓和倉庫的第三方支付5 900萬美元。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
可強制贖回的非控制權益
澳大利亞收購協議規定Gazal和PVH Australia的主要高管可以用他們在Gazal的部分權益交換我們之前全資擁有的子公司約6%的流通股,該子公司收購了澳大利亞業務的100%所有權權益。我們有義務在收購分兩批完成後兩年內購買這6%的權益。第一批和第二批股份的收購價是基於子公司截至適用計量年度結束時的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)減去債務淨額的倍數,該倍數根據EBITDA相對於目標的水平而變化。
我們於2020年6月以1,700美元萬購買了第一批(50%股份),並於2021年6月以2,400美元萬購買了第二批(剩餘50%股份),這是根據適用付款日期的有效匯率計算的。本公司於綜合現金流量表內列報該等付款如下:(I)1,300美元萬及1,500美元萬分別為2020年及2021年融資現金流量,分別代表收購日確認的第1批及第2批股份負債的初始公平價值;及(Ii)第1批及第2批股份分別於2020年及2021年分別確認為營運現金流量500美元萬及900美元萬,應佔利息。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
分紅
2021年、2020年和2019年,我們普通股支付的現金股息分別為300美元萬、300美元萬和1,100美元萬。
由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響,萬於2020年3月31日向我們的普通股支付了每股0.0375美元的股息,隨後我們暫停了股息。此外,根據2020年6月修正案的條款,我們不允許在救濟期內宣佈或支付股息。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,我們被允許在董事會的酌情決定下宣佈和支付普通股的股息。請參閲下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節以作進一步討論。2021年第四季度,我們為普通股支付了每股0.0375美元的股息。
我們目前預計,根據我們目前的股息率、截至2022年1月30日我們普通股的流通股數量、我們對股票激勵計劃下2022年將發行的股票的估計以及我們對2022年股票回購的估計,2022年我們普通股的現金股息將約為1,000萬。收購庫房股份, 自2015年以來,董事會已經批准了一項總額為20美元的億股票回購計劃,直至2023年6月3日。該計劃下的回購可在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為適當的其他方法進行。收購是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。, 我們從2020年3月開始暫停股票回購計劃,此前為應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們於2020年第一季度早些時候在公開市場交易中以11100美元的萬價格完成了140股萬股票的回購。此外,根據2020年6月修正案的條款,我們不允許在救濟期內進行股票回購。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,我們被允許根據管理層的酌情決定恢復股票回購。請參閲下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節以作進一步討論。2021年、2020年和2019年,我們根據該計劃在公開市場交易中分別以35000萬美元、11100萬美元和32500萬美元購買了約330萬股、140萬股和340萬股普通股。截至2022年1月30日,合併資產負債表中應計採購額為6億美元。截至2020年2月2日合併資產負債表中應計的500,000美元採購已於2020年第一季度支付。截至2022年1月30日,回購的股份作為庫存股持有,其中223萬美元的授權仍可用於未來的股份回購。2022年,我們預計將回購該計劃授權的剩餘金額。國庫券活動還包括主要與限制性股票單位和績效股票單位結算一起預扣以滿足預扣税要求的股份。 融資安排我們的資本結構如下:
(單位:百萬)
短期借款
長期債務的當期部分
融資租賃義務
長期債務
股東權益
此外,截至2022年1月30日和2021年1月31日,我們分別擁有12.42美元億和16.51美元億現金和現金等價物。
短期借款
我們有能力在下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節中討論的優先無擔保信貸安排下提取循環借款。截至2022年1月30日和2021年1月31日,我們在這些貸款下沒有未償還的借款。
我們也有能力在我們的364天無擔保循環信貸安排下提取循環借款,這一點在下文題為“2021年無擔保循環信貸安排”一節中討論。2021年,我們在這一安排下沒有未償還的借款。
此外,我們有能力在短期信貸額度、透支貸款和以各種外幣計價的短期循環信貸貸款下借款。根據2022年1月30日生效的匯率,這些貸款提供了高達20700美元的萬借款,主要用於滿足營運資金需求。截至2022年1月30日,我們在這些貸款下的未償還萬為1,100美元,截至2021年1月31日,這些貸款下沒有未償還的借款。截至2022年1月30日的拆借資金加權平均利率為0.17%。2021年,這些貸款下的未償還借款最高金額為4,100美元萬。
商業票據
我們有能力不時發行到期日不等但不超過397天的無擔保商業票據,主要是為了滿足營運資金需求。在2021年期間,我們在商業票據計劃下沒有未償還的借款。截至2021年1月31日,我們在商業票據計劃下沒有未償還的借款。
商業票據計劃允許借款高達67500美元萬,只要我們有2019年貸款(定義如下)中包括的以美元計價的循環信貸安排的借款能力。因此,在任何時候,(I)商業票據計劃下的未償還借款和(Ii)以美元計價的循環信貸安排下的未償還循環借款的合計總額不能超過67500萬。
2021年無擔保循環信貸安排
2021年4月28日,我們用新的364天萬美元無擔保循環信貸安排(“2021年安排”)取代了於2021年4月7日到期的364天期27500美元萬無擔保循環信貸安排(“2020年安排”)。2021年的設施將於2022年4月27日到期。我們
分別支付了與2021年融資和2020年融資相關的約800,000美元和200萬的債務發行成本。在2021年至2020年期間,我們在這些安排下沒有未償還的借款。
目前,我們在2021年融資機制下的債務是無擔保的,也不由我們的任何子公司擔保。然而,在發生特定信用評級下降後120天內(如2021年融資安排所述),(I)我們必須使我們的每一家全資美國子公司(符合某些慣例例外情況)成為2021年融資安排下的擔保人,以及(Ii)我們和每一家子公司擔保人將被要求對我們各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除慣例例外情況除外)。
2021年貸款機制下的未償還借款可隨時預付,無需支付違約金(慣例違約費除外)。2021年融資機制下的借款計息,利率等於適用保證金加(A)基本利率,參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的1/2和(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率,按2021年融資機制規定的方式計算。
截至2022年1月30日,經調整的歐洲貨幣利率貸款的當前適用保證金為1.375%,基本利率貸款的當前適用保證金為0.375%。適用的借款保證金會根據我們的淨槓桿率,在(I)我們每個財政季度的合規證書和財務報表交付日期之後,或(Ii)標準普爾或穆迪改變我們公共債務評級的通知交付日期之後進行調整。
| | | | | | | | | | | |
2021年融資機制要求我們遵守肯定、負面和金融契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,如果2019年融資機制下的最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率契約被修訂,這些條款可能會發生變化。 | 1/30/22 | | 1/31/21 |
融資租賃義務 | $ | 11 | | | $ | — | |
在2021年、2020年和2019年,我們為融資租賃義務支付的現金總額為5,000美元萬。 | 35 | | | 41 | |
2016高級擔保信貸安排 | 9 | | | 13 | |
2016年5月19日,我們對我們的高級擔保信貸安排(修訂後的“2016安排”)進行了修訂。我們已於2019年4月29日以新的高級無擔保信貸安排取代2016年的貸款,詳情請參閲下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節。截至更換之日,2016年的貸款包括23.47億億美元定期貸款A貸款和優先擔保循環信貸安排,其中包括(1)47500美元萬美元計價循環信貸安排,(2)以美元和加元計價的2,500萬美元循環信貸安排,(3)歐元18600萬歐元計價循環信貸安排,歐元、英鎊、日元和瑞士法郎。 | 2,318 | | | 3,514 | |
2019高級無擔保信貸安排 | 5,289 | | | 4,730 | |
吾等於2019年4月29日(“截止日期”)訂立優先無抵押信貸安排(經修訂為“2019年安排”),為2016年安排再融資,所得款項連同手頭現金用於償還2016年度安排下所有未償還借款,以及相關的債務發行成本。
2019年貸款包括10.93美元億美元計價定期貸款A貸款(“美元TLA貸款”),歐元50000萬歐元計價定期貸款A貸款(“歐元TLA貸款”,以及美元TLA貸款,“TLA貸款”)和優先無擔保循環信貸安排,包括(1)67500萬美元計價的循環信貸安排,(2)以美元或加元計價的7,000加元萬加元循環信貸安排,(3)歐元20000萬歐元計價的歐元循環信貸安排,澳元和其他商定的外幣以及(4)以美元或港元計價的5,000美元萬循環信貸安排。2019年的設施將於2024年4月29日到期。關於我們2016年貸款的再融資,我們支付了1,000美元萬的債務發行成本(其中300美元萬作為債務修改成本支出,700美元萬將在2019年貸款期限內攤銷),以及記錄的債務清償成本200美元萬,以沖銷之前資本化的債務發行成本。
除以美元或港元提供的5,000美元萬美元計價循環信貸安排外,每項優先無抵押循環信貸安排均包括可用於信用證的金額,並有一部分可用於發放Swingline貸款。這種信用證的簽發和任何Swingline貸款的發放減少了適用的循環信貸安排下的可用金額。只要滿足某些條件,我們可以增加一項或多項優先無抵押定期貸款安排,或增加優先無抵押貸款項下的承諾。
循環信貸安排總額不超過15美元億。2019年貸款安排下的貸款人不需要就此類額外貸款或增加的承諾做出承諾。
截至2022年1月30日,在TLA安排下,我們有51300萬未償還貸款,扣除債務發行成本並基於適用的匯率,在優先無擔保循環信貸安排下沒有未償還借款,在優先無擔保循環信貸安排下沒有未償還信用證1,300美元。
TLA貸款的條款要求我們每季度償還未償還的金額,從截至2019年9月30日的日曆季度開始。這類要求償還的金額相當於結算日後前八個日曆季度結算日未償還本金的年利率2.50%,其後四個日曆季度結算日未償還本金的年利率5.00%,其餘日曆季度結算日未償還本金的年利率7.50%,每種情況下均按一定的慣例進行調整,餘額在TLA貸款到期日到期時到期。2019年貸款項下的未償還借款可隨時預付,無需支付違約金(慣例違約費用除外)。我們進行的任何自願還款都會減少未來所需的還款額。
我們在2021年支付了2019年貸款安排下的定期貸款10.51億美元,其中包括償還我們以美元計價的定期貸款A安排下的未償還本金餘額。2020年,我們根據2019年的貸款安排支付了1,400美元的萬定期貸款。我們支付了2019年貸款項下的定期貸款7,100美元萬,並償還了2016年與2019年高級信貸安排再融資相關的貸款。
2019年融資機制下以美元計價的借款計息,利率等於適用保證金加(A)基本利率,參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的二分之一和(Iii)一個月準備金調整後歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後歐洲貨幣利率,按2019年融資機制規定的方式計算。
2019年融資機制下以加元計價的借款的利息利率等於適用保證金加(A)加拿大最優惠利率,該利率是參考(I)加拿大皇家銀行為確定向其加拿大借款人提供的加元貸款利率而設定為參考利率的年利率和(Ii)期限為一個月的加元銀行承兑匯票的平均年利率或(B)調整後的歐洲貨幣利率(按2019年融資安排所載方式計算)而釐定的。
2019年融資機制下以港元計價的借款按適用保證金加調整後的歐洲貨幣利率計息,利率按2019年融資機制規定的方式計算。 2019年貸款以美元、加元或港元以外的貨幣計息,利率等於適用保證金加調整後的歐洲貨幣利率,按2019年貸款中規定的方式計算。
截至2022年1月30日,TLA貸款和每個循環信貸安排的當前適用保證金,調整後的歐洲貨幣利率貸款為1.375%,基本利率或加拿大最優惠利率貸款為0.375%。TLA貸款和循環信貸貸款的適用保證金可能會根據我們的淨槓桿率,在我們每個財政季度的合規證書和財務報表交付日期之後,或(Ii)標準普爾或穆迪改變我們公共債務評級的通知交付日期之後進行調整。
我們簽訂了利率互換協議,旨在將我們的浮動利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款,對於任何未償還的名義金額,我們將消除一個月LIBOR波動的風險,並支付固定利率加上當前適用的保證金。2021年、2020年和2019年期間簽訂或生效的利率互換協議如下:
(單位:百萬)
指定日期
開始日期
初始名義金額
截至2022年1月30日的名義未償金額
固定費率
到期日
2020年3月
2021年2月
2023年2月
2020年2月
2021年2月
2023年2月
2020年2月
2020年2月
2023年2月
2019年8月
2020年2月
2022年2月
2019年6月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年2月 | | | | | | | | | | |
2022年2月 | | 2019年6月 | | 2019年6月 | | 2021年7月 | | 2019年1月 | | 2020年2月 |
2021年2月 | | 2018年11月 | | $ | 50 | | | $ | — | | (1) | 0.562% | | 2019年2月 |
2021年2月 | | 2018年10月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.1625% | | 2019年2月 |
2021年2月 | | 2018年6月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2018年8月 |
2021年2月 | | 2017年6月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.1975% | | 2018年2月 |
2020年2月 | | 我們提前終止了將於2022年2月和2023年2月到期的利率互換協議,以償還我們的美元TLA安排下的未償還本金餘額。請參閲本報告第8項“合併財務報表附註”附註10“衍生金融工具”以作進一步討論。 | | 50 | | | — | | (1) | 1.409% | | 我們2019年的設施要求我們遵守慣常的肯定、否定和金融契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。違反這些運營或金融契約中的任何一項,都將導致2019年貸款的違約。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額以及應計利息立即到期和支付,這將導致我們其他債務的加速。鑑於新冠肺炎疫情對我們的業務造成了幹擾,併為了確保財務靈活性,我們在2020年6月對這些安排進行了修訂,以提供某些金融契約的臨時救濟,直到2021年第二季度合規證書交付之日(“寬限期”),除非我們提前選擇終止寬限期並滿足這樣做的條件(“2020年6月修正案”)。2020年6月的修訂案就寬免期間作出以下規定,其中包括(I)暫停遵守最高淨槓桿率至2021年第一季度(包括該季度),(Ii)暫停最低利息覆蓋比率至2021年第一季度(包括該季度),(Iii)增加40000美元的最低流動資金契約,(Iv)增加有限制的支付契約,以及(V)對債務和留置權的產生施加更嚴格的限制。對限制性支付的限制要求我們在救濟期內暫停支付普通股的股息和根據我們的股票回購計劃購買股票。2020年6月的修正案還規定,在寬免期內,適用保證金將增加0.25%。此外,根據2020年6月修正案,如果在寬免期內標準普爾和穆迪下調了特定的信用評級(如2020年6月修正案所述),我們將被要求在此後120天內(I)我們將被要求促使我們的每一家全資擁有的美國子公司(除某些慣例例外情況外)成為2019年貸款的擔保人,以及(Ii)我們和每一家附屬擔保人將被要求對我們各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除非慣例例外)。我們提前終止了這一臨時救濟期,從2021年6月10日起生效,因此,上述2020年6月修正案中的各項條款不再有效。寬免期終止後,我們被要求維持最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,按2019年貸款條款中規定的方式計算。截至2022年1月30日,我們遵守了這些安排下所有適用的金融和非金融契約。 |
根據我們目前的預測,我們預計將繼續遵守2019年融資機制下的財務契約。 | | 7 3/4%債券將於2023年到期 | | 50 | | | — | | | 1.719% | | 我們有10000美元的未償還萬債券將於2023年11月15日到期,利息為7 3/4%。債券在到期前不能以我們的選擇權贖回。 |
3年息5/8%的歐元優先債券,2024年到期 | | 我們有未償還的52500歐元萬本金為3.5/8%的優先票據,2024年7月15日到期,其中17500歐元萬本金於2020年4月24日發行。這些票據的利息以歐元支付。我們支付了300歐元萬(根據付款日的有效匯率為300萬)與額外發行的歐元17500萬紙幣相關的費用。我們可以在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。 | | 50 | | | — | | | 2.4187% | | 4年息5/8%的優先債券將於2025年到期 |
我們於2020年7月10日發行了50000美元的萬本金,利率為4.5/8%的優先債券,將於2025年7月10日到期。如果標準普爾或穆迪或任何替代評級機構(如管理票據的契約所界定)下調分配給票據的信用評級,則票據的應付利率可能會調整。我們支付了600美元的萬與發行票據相關的費用。我們可以在2025年6月10日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。 | | 3 1/8%歐元優先債券,2027年到期 | | 139 | | | — | | | 2.8645% | | 我們有未償還的60000歐元萬本金,3 1/8%的優先債券,將於2027年12月15日到期。這些票據的利息以歐元支付。我們可以在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。 |
我們的融資安排包括金融和非金融契約以及慣例違約事件。截至2022年1月30日,我們遵守了我們融資安排下所有適用的金融和非金融契約。 | | 截至2022年1月30日,我們的發行人信用被標準普爾評為BBB-,前景穩定,我們的企業信用被穆迪評為Baa3,前景穩定,我們的商業票據被標準普爾評為A-3,被穆迪評為P-3。在評估我們的信用實力時,我們認為標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和其他定性因素。 | | 116 | | | — | | | 2.9975% | | 關於我們的債務的進一步討論,請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註8“債務”。 |
額外現金需求 | | 下表彙總了截至2022年1月30日的當前和長期現金需求,我們預計資金主要來自運營現金流產生的現金以及繼續進入金融和信貸市場: | | 50 | | | — | | | 2.6825% | | 現金需求 |
描述 | | 總 | | 306 | | | — | | | 1.566% | | 此後 |
(1) (單位:百萬)
長期債務
長期債務的利息支付
短期借款
經營租賃和融資租賃
庫存採購承諾額
不合格的補充固定福利計劃
其他現金需求
總
截至2022年1月30日,我們的優先無擔保定期貸款A融資項下的未償還本金餘額為51500美元萬,這需要在2024年4月29日之前強制付款(根據強制性還款時間表)。我們還有未償還的10000美元萬7 3/4%債券2023年11月15日到期,58500美元萬3 5/8%優先無擔保歐元票據2024年7月15日到期,50000美元萬4 5/8%優先無擔保票據2025年7月10日到期,以及66800美元萬3 1/8%優先無擔保歐元票據2027年12月15日到期。
我們租賃公司運營的獨立零售店地點、倉庫、配送中心、展廳、辦公空間以及某些設備和其他資產。有關詳情,請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註16“租賃”。
代表可強制執行並具有法律約束力的合同承諾,適用於截至2022年1月30日尚未收到或支付的訂購貨物。庫存採購承諾還包括與供應商的面料承諾,以確保我們未來幾個季度的部分材料需求。預計將收到幾乎所有這些貨物,相關款項預計將於2022年支付。這一數額不包括我們簽訂的外幣遠期外匯合同,這些合同是為了管理我們對其中某些購買的匯率變化的風險敞口。詳情請參閲本報告第8項綜合財務報表附註附註10“衍生金融工具”。
代表現金需求,主要與我們的無資金支持的非限定補充固定福利養老金計劃下的福利支付有關,適用於在2022年1月1日之前僱用的某些居住在美國的員工,這些員工符合某些年齡和服務要求,這些要求提供超過國税局收入限制的補償福利,並要求在僱傭終止或退休時或之後不久向既有員工付款。預計將在未來12個月內支付的款項包括向某些在2021年退休或終止僱傭的既得利益高管,或在2021年宣佈2022年退休或終止僱傭的高管支付3,600美元萬。有關我們的補充固定收益退休金計劃的進一步資料,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註內的附註12,“退休及福利計劃”。
所需現金主要涉及(1)信息技術服務協議,(2)我們與第三方簽訂的幾項許可協議規定的最低合同特許權使用費付款,以及(3)廣告和贊助協議。
上表不包括對我們的合格固定收益養老金計劃的繳費,或未來12個月向某些員工和退休人員支付的與我們資金不足的補充高管退休計劃相關的款項,或與我們資金不足的退休後醫療保健和人壽保險福利計劃相關的付款。這些現金需求無法確定,因為估計我們未來福利義務所需的假設數量,包括資產回報率、貼現率和未來薪酬增加。與這些計劃有關的負債載於本報告第8項所列合併財務報表附註中附註12“退休和福利計劃”。目前,我們預計2022年不會為我們的養老金計劃做出任何實質性的貢獻。我們的實際情況
由於許多因素,繳費可能與我們計劃的繳費不同,包括税收和其他福利法律的變化,或者預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 上表未包括與不確定的税收狀況相關的13900萬的潛在現金債務淨額,這是因為與此類債務相關的未來現金流出存在不確定性。有關不確定税務狀況的進一步資料,請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註中的附註9“所得税”。 | | |
上表未包括4,600萬美元的資產報廢債務,該債務與我們有義務在租賃期結束時拆除或移除租賃寫字樓、零售店或倉庫位置的租賃改進,以便將設施恢復到租賃協議中規定的條件,原因是與該等債務相關的未來現金流出的時間存在不確定性。有關資產報廢債務的進一步信息,請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註22“其他備註”。 | | 市場風險 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 截至2022年1月30日,我們持有的金融工具包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務和外幣遠期外匯合同。本報告第8項所載合併財務報表附註中的附註11“公允價值計量”概述了我們的金融工具截至2022年1月30日的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響,目前短期利率較低。由於我們目前收到的現金和現金等價物的回報率很低,因此短期利率大幅下降的可能性很低,因此,進一步下降不會對我們的利息收入產生實質性影響。然而,短期利率有可能出現更顯著的上調,這可能會對我們的利息收入產生更實質性的影響。考慮到我們在2022年1月30日的現金和現金等價物餘額,短期利率變化10個基點對我們的利息收入的影響每年約為120美元萬。2019年貸款和2021年貸款的利率等於適用保證金加浮動利率。因此,2019年和2021年的貸款使我們面臨利率變化的市場風險。我們考慮這些貸款項下的未償還債務,並訂立利率互換協議,以降低我們對利率波動的風險敞口。截至2022年1月30日,沒有未完成的利率互換協議。截至2022年1月30日,我們約80%的長期債務為固定利率,其餘(以歐元計價)餘額為浮動利率。歐元計價債務的利息可能會根據三個月期歐元銀行同業拆借利率的波動而變化,目前該利率為負值。因此,利率的變化不會對我們的可變利息支出產生影響。有關我們的信貸安排及利率互換協議的進一步討論,請參閲上文“流動資金及資本資源”。 | | | | | | | | | | |
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際成分,但這些成分對業務並不重要。2021年我們92美元的億收入中超過60%,2020年我們71美元億的收入中超過60%,2019年我們99美元億收入中超過50%來自美國以外的地區。美元與其他貨幣之間匯率的變化可能會以兩種方式影響我們的財務業績:換算影響和交易影響。 | | | | |
換算影響是指匯率變化可能對我們的運營結果和財務狀況產生的影響。我們境外子公司的本位幣一般是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。以當地外幣計價的業務成果按代表性期間的平均匯率換算成美元,以當地外幣計價的資產和負債按資產負債表日的結賬匯率換算成美元。將境外子公司的資產和負債折算成美元產生的匯兑差額在其他綜合(虧損)收入中計入外幣折算調整。因此,我們的經營業績和其他綜合(虧損)收入將在美元走強時受到不利影響,特別是對歐元、巴西雷亞爾、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和人民幣的影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。(1) | | $ | 2,368 | | | $ | 35 | | | $ | 1,165 | | | $ | 500 | | | $ | 668 | | | | | | | | | | | |
受外幣兑換的影響,我們2021年的收入和淨收入分別比2020年增加了約14000美元萬和2,500美元萬。我們目前預計,由於外幣兑換的影響,我們2022年的收入和淨收入將分別減少約35500美元萬和5,000美元萬。 | | 290 | | | 81 | | | 135 | | | 53 | | | 21 | | | | | | | | | | | |
2021年,我們在其他綜合(虧損)收入中確認了26800美元的不利外幣換算調整萬,這主要是由於自2021年1月31日以來美元兑歐元升值了8%.我們在其他全面(虧損)收益中記錄的外幣換算調整受到以歐元計價的大量商譽和其他無形資產的重大影響,截至2022年1月30日,這些資產佔我們61美元的億商譽和其他無形資產總額的37%。下面討論的我們的淨投資對衝的公允價值的變化部分緩解了這種換算影響。 | | 11 | | | 11 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對於在美國境外運營的服裝公司來説,以美元購買商品的交易對財務業績的影響是常見的,我們的大多數海外業務也是如此。我們的業務結果將在美元走強時受到不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致出售貨物時以當地貨幣計價的貨物成本較高,而在美元疲軟時受到有利影響,因為存貨的當地貨幣價值下降導致以當地貨幣計價的貨物在售出時成本較低。我們還面臨與某些公司間交易和SG&A費用相關的外幣匯率變化的風險。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合約或其他衍生工具,以減輕與這些庫存和公司間交易相關的現金流或市值風險,但我們無法完全消除這些風險。外幣遠期外匯合同覆蓋了我們海外子公司預計以美元計算的庫存購買量的至少70%。(2) | | 1,814 | | | 428 | | | 591 | | | 351 | | | 444 | | | | | | | | | | | |
由於外幣的交易影響,我們2021年的淨收入比2020年增加了約3,000美元萬。我們目前預計,由於外幣的交易影響,我們2022年的淨收入將減少約1,000美元萬。(3) | | 1,072 | | | 1,072 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
鑑於截至2022年1月30日未償還的外幣遠期外匯合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變化約11500萬。這些合同的公允價值的任何變化將被相關對衝項目的公允價值的變化大大抵消。(4) | | 42 | | | 37 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | | | | | | | | | |
為了減少我們在以歐元計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化的部分風險,我們將我們的歐元11.25億本金總額指定為我們對我們在某些以歐元為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。歐元對美元匯率變化10%的影響將導致淨投資對衝的公允價值變化約12500萬。淨投資對衝的公允價值的任何變化將被我們在某些歐洲子公司的投資價值的變化所抵消。此外,在美元兑歐元走強時,我們將被要求使用較少的運營現金流來支付利息和償還以歐元計價的優先票據的長期債務,而在美元兑歐元疲軟的時候,我們將被要求使用更多的運營現金流來支付利息和償還這些票據的長期債務。(5) | | 101 | | | 57 | | | 37 | | | 7 | | | | | | | | | | | | | |
在計算我們的養老金計劃的費用和負債時,包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來的補償增加。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來養老金支出的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率每變化1%,將導致與養老金計劃相關的2022年淨福利成本約為700美元萬。同樣,假設貼現率每變化0.25%,將導致2022年淨福利成本約為3,700美元萬。 | | $ | 5,698 | | | $ | 1,721 | | | $ | 1,929 | | | $ | 912 | | | $ | 1,136 | | | | | | | | | | | |
______________________
(1)季節性
(2)我們的生意大體上是按季節規律進行的。我們的批發業務往往在第一季度和第三季度產生更高水平的銷售額,而我們的零售業務往往在第四季度產生更高水平的銷售額。特許權使用費、廣告和其他收入往往在全年獲得一定程度的均勻收入,儘管第三季度的特許權使用費收入水平最高,原因是特許經營商在假日銷售季節之前的銷售額較高。然而,新冠肺炎疫情打破了這些模式。否則,我們預計這種季節性模式將總體上繼續下去。營運資金要求全年各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。
(3)最近的會計聲明
(4)關於最近頒佈和通過的會計準則的討論,請參見本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註1,“主要會計政策摘要”。
(5)關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用,這需要管理層做出重大估計和假設。我們的重要會計政策概述於本報告第8項的合併財務報表附註中的附註1“重要會計政策摘要”。我們認為,在應用我們的會計政策時,以下是目前影響我們財務狀況和經營結果的更關鍵的判斷領域:
銷售津貼和報税表
-我們與許多百貨商店和專賣店客户達成了協議,以支持他們銷售我們的產品。我們根據對個人客户安排的審查,確定我們認為滿足銷售津貼義務所需的應計項目,在某些情況下,這可能是銷售額的預定百分比,也可能基於我們產品在其門店的預期表現。我們還根據歷史經驗、對當前銷售趨勢和市場狀況的評估以及我們認為必要的核定金額建立應計項目,以撥備銷售津貼和庫存退貨。應計估計數可能與實際結果不同,這將需要對津貼和返還應計費用進行調整。
庫存-
存貨主要由成品組成,並按成本或可變現淨值中的較低者列報,但北美的某些零售存貨除外,該等零售存貨採用零售庫存法按成本或市價中的較低者列報。北美的幾乎所有批發庫存和亞洲的某些批發和零售庫存的成本都是採用先進先出法確定的。所有其他存貨的成本採用加權平均成本法確定。我們檢討目前的業務趨勢及預測、存貨老化及停產商品類別,以確定我們估計將需要作出的調整,以清算現有清倉存貨,並以成本或可變現淨值較低或按成本或市價較低者(視何者適用而定)使用零售存貨方法記錄存貨。我們認為,截至2022年1月30日所需的所有庫存減記都已入賬。我們對庫存儲量的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。如果市場狀況發生變化,包括當前烏克蘭衝突及其更廣泛的宏觀經濟影響,或者新冠肺炎疫情以及全球供應鏈和物流中斷的結果,可能需要調整所需的庫存儲備水平。
資產減值
-我們在2021年、2020年和2019年確定某些長期資產不可收回,這導致我們記錄了減值費用。2021年的長期資產減值主要涉及某些寫字樓、零售店和店內資產,包括物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,這主要是由於我們採取行動減少房地產足跡,包括減少辦公空間,以及我們某些零售店和店內店的財務表現。2020年的長期資產減值主要與某些零售店和店內資產有關,包括物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,其原因是新冠肺炎疫情對我們的業務產生了重大不利影響,消費者購買趨勢從實體零售店轉向數字渠道的影響,以及我們於2020年7月決定退出Heritage Brands零售業務。我們還確定,在2020年內,由於疫情對基礎業務當時的當前和預測業績的不利影響,某些有限壽命的客户關係無形資產受到了減值。2019年的長期資產減值主要與某些零售店和店內店資產有關,包括物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,這主要是由於關閉了美國的某些旗艦店和錨店,以及我們某些零售店和店內店的財務表現。
此外,我們確定,在2020年期間,由於疫情對近期和預計的業務業績產生不利影響,我們對卡爾·拉格菲爾德的權益法投資受到了損害。
為了測試長期資產的減值,我們估計了每項資產的未貼現未來現金流和相關公允價值。未貼現的未來現金流量是根據當前的銷售趨勢和其他因素估計的,就經營租賃使用權資產而言,使用估計的轉租收入或市場租金估計。如果該等未貼現未來現金流量的總和少於該資產的賬面金額,我們確認的減值費用等於該資產的賬面金額與其估計公允價值之間的差額。如果使用不同的假設,包括未來現金流的貼現率,則記錄的減值費用可能會大幅增加或減少。請看
本報告第8項綜合財務報表附註中的附註5“對未合併聯營公司的投資”、附註7“商譽和其他無形資產”和附註11“公允價值計量”,以進一步討論圍繞這些減值的情況和與減值費用相關的假設。
應收貿易賬款信用損失準備
-如我們的綜合資產負債表所示,貿易應收賬款是扣除信貸損失準備後的淨額。信貸損失準備是通過對應收賬款賬齡的分析和基於歷史趨勢的收款評估、我們客户和被許可人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)、對當前經濟狀況的評估以及我們對未來狀況的預期來確定的。由於我們無法肯定地預測未來經濟狀況和客户金融穩定的變化,包括圍繞當前烏克蘭衝突及其更廣泛的宏觀經濟影響的不確定性,以及新冠肺炎大流行的持續影響,因此未來因壞賬造成的實際損失可能與我們的估計不同,並可能影響我們的信貸損失撥備。
所得税
-遞延所得税餘額反映資產和負債的賬面金額及其税基之間的臨時差異的影響,並按預計在實際繳納或追回税款時生效的制定税率列報。遞延税項資產為未來變現進行評估,並在我們認為部分不會變現的程度上減去估值撥備。我們在評估遞延税項資產未來變現的可能性時,會考慮多項因素,包括我們近期的盈利經驗及對未來應課税收入的預期,可供報税之用的結轉期,以及其他相關因素。遞延税項資產的實際變現可能與我們記錄的金額有很大差異。
在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。
所得税的會計核算需要分兩步來確認和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税務狀況以供確認,方法是確定現有證據是否表明税務當局審查後更有可能完全維持税務狀況,包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性大於50%的最大金額。對於經審計有50%或更低可能性維持的税收頭寸,我們不在財務報表中確認該優惠的任何部分。我們在評估和估計我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,也可能無法準確預測實際結果。我們的實際結果在過去有很大不同,未來可能與我們目前的估計有很大不同。
商譽和其他無形資產
-商譽和其他無限期無形資產每年在每個會計年度第三季度開始時進行減值測試,如果發生事件或情況變化,則在年度測試之間進行減值測試,這表明賬面價值更有可能減值。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位被定義為一個運營部門或低於該運營部門的一個級別,稱為組件。然而,如果一個經營部門的兩個或多個組成部分具有相似的經濟特徵,則這些組成部分將被彙總並被視為一個單一報告單位。其他無限期無形資產的減值測試是在單個資產層面上進行的。
我們評估定性因素,以確定是否有必要對商譽和其他不確定的無形資產進行更詳細的量化減值測試。我們可以選擇繞過定性評估,直接對任何報告單位或無限期存在的無形資產進行定量測試。作為我們評估的一部分,我們考慮的定性因素包括我們市值的變化及其對報告單位公允價值的隱含影響,我們加權平均資本成本的變化,行業和市場狀況,宏觀經濟狀況,產品成本的趨勢和我們業務的財務表現。如果我們對任何報告單位或無限期無形資產進行量化測試,我們通常使用貼現現金流量法來估計公允價值。貼現現金流量法是以預計現金流量的現值為基礎。這些現金流預測中使用的假設與我們的內部預測大體一致。估計的現金流使用代表我們加權平均資本成本的比率進行貼現。加權平均資本成本基於許多變量,包括股權風險溢價和無風險利率。管理層相信,用於減值測試的假設與執行類似分析和估值的市場參與者將使用的假設一致。未來市場狀況的不利變化或經營業績弱於我們的預期,可能會影響我們的預計現金流和加權平均資本成本的估計,如果我們無法收回商譽和其他無限期無形資產的賬面價值,這可能會導致潛在的減值費用。對於商譽,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。對於活期不定的無形資產,當資產的賬面價值超過其公允價值時,確認減值損失。
商譽減值測試
2021年年度減值測試
對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度商譽減值測試,我們選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的具體因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們在2020年第一季度進行的量化中期商譽減值測試的結果(下文將進一步詳細討論)以及(I)截至2021年第三季度初每個報告單位的加權平均資本成本的影響,這有利於或符合我們在2020年中期測試中使用的加權平均資本成本,(Ii)我們市值的有利變化及其對2020年中期測試後報告單位公允價值的隱含影響,以及(Iii)我們最近的財務表現和更新的財務預測。這與我們2020年中期測試中使用的預測一致或超過了預測。
經評估該等事件及情況後,吾等確定各已分配商譽的報告單位的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無需進行商譽減值量化測試。我們於2021年進行的年度減值測試並無導致商譽減值。2020年度減值測試
對於截至2020年第三季度初進行的2020年年度商譽減值測試,我們選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的具體因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們在2020年第一季度進行的量化中期商譽減值測試的結果,下文將進一步詳細討論,以及(I)2020年中期測試後加權平均資本成本的有利變化,(Ii)2020年中期測試後我們市值的有利變化及其對我們報告單位公允價值的隱含影響,以及(Iii)
我們的
最近的財務表現和更新的財務預測,與我們2020年中期商譽減值測試中使用的預測一致或超過預測。
經評估該等事件及情況後,吾等確定各已分配商譽的報告單位的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無需進行商譽減值量化測試。我們於2020年進行的年度減值測試並無導致商譽減值。
2020年中期減值測試我們在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對我們業務的重大不利影響,包括收入和收益前所未有的實質性下降,以及我們的股票價格和相關市值的持續下跌,是一個觸發事件,需要我們執行量化的中期商譽減值測試。作為中期測試的結果,我們在2020年第一季度記錄了87900美元的非現金減值費用萬,計入我們綜合經營報表的商譽和其他無形資產減值並分配給我們的部門如下:傳統品牌批發部門19800美元萬,Calvin Klein北美部門28700美元萬,以及Calvin Klein國際部門39400美元萬。
在這些報告單位中,Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein許可和廣告國際以及Calvin Klein International被確定為部分受損。截至中期測試日期,分配給這些報告單位的剩餘商譽賬面值分別為16200美元萬、14300美元萬和34700美元萬。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,這些業務的年收入增長率假設變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值分別變化約8,000美元萬、2,000美元萬和14000美元萬。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值分別變動約6,000美元萬、1,500美元萬和12500美元萬。雖然沒有確定這些報告單位在於二零二零年第一季,當相關業務未能按預期表現或減值分析所用市場因素惡化時,彼等被視為未來有進一步減值風險。然而,正如上文2021年年度減值測試部分所討論的那樣,(I)我們每個報告單位的加權平均資本成本與我們2020年中期測試中使用的加權平均資本成本有所改善或保持一致,以及(Ii)我們最近的財務表現和更新後的財務預測與我們2020年中期測試中使用的預測一致或超過。
至於我們未被確定減值的其他報告單位,湯米·希爾費格國際報告單位的估計公允價值比其賬面價值(截至中期測試之日)294900美元萬高出5%。截至我們的中期測試日期,分配給該報告單位的商譽賬面價值為155800美元萬。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,湯米·希爾費格國際業務的年收入增長率變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值變化約35500美元萬。同樣,加權平均資本成本變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值變化約32000美元萬。雖然Tommy Hilfiger International報告部門在2020年第一季度並未被確定為減值,但當時被認為存在未來減值風險,如果相關業務沒有如預期那樣表現,或者如果減值分析中使用的市場因素惡化。然而,正如上文2021年年度減值測試部分所討論的那樣,(I)我們每個報告單位的加權平均資本成本與我們2020年中期測試中使用的加權平均資本成本有所改善或保持一致,以及(Ii)我們最近的財務表現和更新後的財務預測與我們2020年中期測試中使用的預測一致或超過。 用於商譽減值測試的報告單位的公允價值採用收益法確定,並採用市場法進行確認。收益法的基礎是每個報告單位的貼現預測未來(無債務)現金流量。適用於這些現金流的貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本,其中考慮了市場參與者的假設。中期測試中使用的估計未來營運現金流按10.0%、10.5%或11.0%的比率折現,以計入估計未來現金流的相對風險。對於市場法,用於驗證收益法的結果,我們同時使用了指導公司和類似的交易方法。指導公司法分析一組可比上市公司的收入和EBITDA的市場倍數。估值中使用的市盈率是基於報告單位與選定的指導公司相比的相對優勢和劣勢。在類似交易法下,估值倍數是利用被視為與報告單位相似的目標公司的實際交易價格和收入及EBITDA數據計算的。我們將報告單位的公允價值歸類為第3級公允價值計量,原因是使用了重大的不可觀察的投入。
2019年中期減值測試2019年第四季度,Speedo交易是一個觸發事件,表明分配給Heritage Brands批發報告單位(包括Speedo北美業務的報告單位)的商譽金額可能會減值,促使需要對該報告單位進行中期商譽減值測試。本次中期測試於2019年並無造成商譽減值。
2019年度減值測試
對於截至2019年第三季度初進行的2019年年度商譽減值測試,我們選擇繞過對所有報告單位的定性評估,直接使用現金流折現法進行量化減值測試,以估計我們報告單位的公允價值。於二零一九年進行的年度商譽減值測試所產生的估計公允價值高於我們所有報告單位的賬面值,因此不需要進行第二步量化商譽減值測試(根據進行測試時的先前會計指引)。超額公允價值最少的報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出15%。我們於2019年的年度減值測試並無導致商譽減值。
無形資產無限期減值測試
2021年年度減值測試
對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度無限壽命無形資產減值測試,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們在2020年第一季度進行的中期減值測試的結果(下文將進一步詳細討論)以及(I)截至2021年第三季度初我們每項無限期無形資產的加權平均資本成本的影響,這有利於或符合我們在2020年中期測試中使用的加權平均資本成本,以及(Ii)我們最近的財務表現和更新的財務預測,這與我們在2020年中期測試中使用的預測一致或超過了預測。
經評估該等事件及情況後,吾等認為我們的無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。本公司於2021年進行的年度減值測試中,並無對無限期的無形資產進行減值。
2020年度減值測試
對於截至2020年第三季度初進行的2020年年度無限期無形資產減值測試,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。 我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,吾等考慮了我們於2020年第一季度進行的中期減值測試的結果(下文將進一步詳細討論),以及(I)中期測試後加權平均資本成本的有利變化及(Ii)我們最近的財務表現和更新的財務預測的影響,這些結果與我們在2020年中期測試中使用的預測一致或超過。 經評估該等事件及情況後,吾等認為我們的無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。2020年,我們的年度減值測試沒有產生無限期減值的無形資產。.
2020年中期減值測試
我們在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對我們業務的影響是一個觸發事件,促使我們需要對無限期無形資產進行中期減值測試。對於
Tommy Hilfiger
Calvin Klein
華納百貨
和
奧爾加
商號,我們當時擁有的
範豪森
商標名和重新獲得的永久許可權
Tommy Hilfiger
在印度,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。就該等資產而言,我們先前於2019年進行的年度無限期減值無形資產減值測試並無確認減值,而該等無限期無形資產的公允價值大幅超過其賬面值。截至我們的2019年年度測試日期,超額公允價值最少的資產的估計公允價值比其賬面價值高出約85%。考慮到上述因素及其他因素,我們定性地確定這些無限期無形資產的公允價值少於其賬面價值的可能性不大,並得出結論,不需要在2020年第一季度進行量化減值測試。
對於當時擁有的
箭
和
傑弗裏·比恩
考慮到與澳大利亞收購有關的商品名稱和重新獲得的永久許可權,我們選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試。作為這項量化中期減值測試的結果,我們在2020年第一季度記錄了4,700美元的非現金減值費用,以減記這兩個商標。這包括3,600美元的萬,用於減記
箭
Tradename,其賬面價值為7,900美元萬,公允價值為4,300美元萬,1,200美元萬用於減記
傑弗裏·比恩
Tradename的賬面價值為1,700美元萬,公允價值為500美元萬。2020年第一季度錄得的4,700萬減值費用計入我們綜合經營報表的商譽和其他無形資產減值,並分配給我們的遺產品牌批發部門。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,阿羅公司業務的年收入增長率變化100個基點將導致該商標的估計公允價值發生變化,約為500美元萬。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致
箭商品名稱約為$500萬。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,Geoffrey Beene業務的年收入增長率或加權平均資本成本變化100個基點將導致, Geoffrey Beene , 商標名。這個範豪森箭和傑弗裏·比恩商標名隨後在2021年第三季度出售,涉及遺產品牌的交易。關於遺產品牌交易的進一步討論,請參閲本報告第8項中合併財務報表附註中的附註3“收購和資產剝離”。關於重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權,我們於2020年第一季度確定其公允價值大大超過其賬面價值,因此,該資產並未減值。
的公允價值箭和傑弗裏·比恩商號是使用基於收入的特許權使用費減免方法確定的。在這種方法下,資產的價值是根據假設的成本節約來估計的,這些成本節約是由於不必從另一方獲得商標許可而產生的。這些現金流使用折現率折現到現值,貼現率將無形資產的相對風險考慮在內。我們對用於估值的現金流進行了貼現箭和傑弗裏·比恩商標率為10.0%。我們重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權的公允價值是使用收益法確定的,該方法估計了直接歸屬於主題無形資產的淨現金流。這些現金流使用折現率折現到現值,貼現率將無形資產的相對風險考慮在內。我們以10.0%的利率對用於評估與澳大利亞收購相關的重新獲得的永久許可權的現金流進行了貼現。由於使用了重大的不可觀察的投入,我們將這些壽命不確定的無形資產的公允價值歸類為公允價值計量的第三級。2019年中期減值測試在2019年第四季度,Speedo交易是一個觸發事件,促使需要對當時擁有的Speedo永久許可權。作為這項中期測試的結果,永久許可權被確定為減值,減值費用11600美元萬計入我們綜合經營報表中的其他(收益)虧損淨額。有關Speedo交易的進一步討論,請參閲本報告第8項綜合財務報表附註中的附註3“收購和資產剝離”。2019年度減值測試, 對於截至2019年第三季度初進行的所有無限期無形資產的2019年年度減值測試,除澳大利亞重新收購的永久許可權外,我們選擇繞過定性評估,直接使用貼現現金流法進行量化減值測試以估計公允價值。就澳大利亞重新收購的永久許可權而言,由於自2019年5月31日收購以來僅過了幾個月,且業務表現好於最初預期,吾等定性地確定該等重新收購的永久許可權的公允價值不太可能少於賬面值,並得出結論認為不需要進行量化減值測試。我們所有無限期無形資產的公允價值大大超過了它們的賬面價值,當時擁有的除外。Speedo永久許可權,其公允價值比測試日期的賬面價值高出3%。關於商譽和無限期無形資產的進一步討論,請參閲本報告第8項合併財務報表附註中的附註7“商譽和其他無形資產”。
自2021年年度減值測試之日以來,沒有發生重大事件或情況變化,表明截至2022年1月30日,我們的商譽和無限期無形資產的剩餘賬面價值可能會減值。如果對我們的商譽和其他無限期無形資產減值測試採用不同的假設,結果可能會有很大不同。與當前烏克蘭衝突及其更廣泛的宏觀經濟影響相關的重大不確定性,以及關於新冠肺炎大流行以及全球供應鏈和物流中斷對我們業務影響的持續不確定性。如果烏克蘭衝突及其相關影響導致經濟狀況惡化,或者如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化或以其他方式與當前假設不同(包括導致加權平均資本成本變化的因素),行業狀況惡化,特定報告單位的業務條件或戰略與當前假設發生變化,包括成本增加或主要客户流失,我們的業務表現不像預期的那樣,或者我們的股票價格長期大幅下跌,我們可能會在未來產生額外的商譽和不確定的無形資產減值費用。
養老金和福利計劃
-養卹金和福利計劃的全年支出是根據精算估值計算的,這些估值納入了部分取決於金融市場、經濟和人口狀況的估計和假設,包括預期的長期資產回報率、貼現率和死亡率。這些假設需要做出重大判斷。精算收益和損失,這發生在實際經驗與我們的精算假設在其發生的當年確認,並可能對我們的經營業績產生重大影響。這些損益至少每年在我們的財政年度結束時計量,因此,通常在每年第四季度記錄。預期的長期資產回報率是根據與投資組合所投資的資產類別相關的歷史回報和風險溢價水平,以及對每一資產類別的長期未來回報的預期計算得出的。然後根據目標資產配置對每個資產類別的預期長期回報率進行加權,以制定投資組合的預期長期資產回報率假設。計劃資產的預期回報率按季度確認,並在年初確定,方法是將長期預期資產回報率與計劃資產的實際公允價值進行調整,對預期福利付款、繳款和計劃費用進行調整。年末,資產的公允價值被重新計量,實際資產回報和預期回報之間的任何差額作為精算損益的一部分計入收益。貼現率是根據當前市場利率確定的。它是通過構建一個假設的高質量公司債券投資組合來選擇的,該投資組合將投資組合的利息支付和本金到期日的現金流與向參與者支付福利的時間相匹配。這種投資組合的收益率是選定貼現率的基礎。服務和利息成本使用年初的貼現率來衡量,而預計福利債務則使用截至年底的貼現率來衡量。貼現率的變化對我們預計的福利義務的影響作為精算損益的一部分記錄在收益中。我們在2021年、2020年和2019年每年都根據最近公佈的精算死亡率表修訂了用於確定我們的福利義務的死亡率假設。預期壽命的這些變化導致了我們預期支付福利的期限的變化。2021年,預期壽命的增加增加了我們的福利義務和未來支出。在2020年和2019年,預期壽命的減少減少了我們的福利義務和未來的支出。我們還根據歷史經驗和預期的未來管理層行動,定期審查並在必要時修訂其他計劃假設,如薪酬增長率、退休和離職。在2021年期間,我們根據最近的趨勢和我們的未來預期修訂了這些假設,導致我們的福利義務和未來支出減少。實際結果可能與我們的假設不同,這將需要對我們的資產負債表進行調整,並可能導致我們未來淨收益成本的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率每變化1%,將導致與養老金計劃相關的2022年淨福利成本發生變化,約為7,000美元萬。同樣,假設貼現率變化0.25%將導致我們預計的2022年淨收益成本約為3,700美元萬。本報告第8項綜合財務報表附註中的附註12“退休和福利計劃”闡述了與我們的目標資產分配有關的某些重大比率假設和信息,這些假設和信息用於執行與我們的養老金計劃相關的計算。基於股票的薪酬
-基於股票的薪酬會計要求在授予之日以公允價值計量所有基於股票的獎勵的薪酬成本,並確認必要的服務期限內的薪酬成本。我們使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型來確定我們股票期權的公允價值。該模型使用的假設包括無風險利率、預期波動率、預期股息收益率和期權的預期壽命。限制性股票單位的公允價值是根據授予之日我們普通股的報價確定的。我們的股票期權和限制性股票單位的公允價值被確認為在必要的服務期內扣除實際沒收後的費用。
我們使用蒙特卡洛模擬模型來確定我們的或有業績股票的公允價值,這些股票受到市場條件的影響。該模型使用的假設包括無風險利率、預期波動率和預期股息收益率。這些獎勵的公允價值在必要的服務期內按比例確認為費用,扣除實際沒收後,無論市場條件是否得到滿足。非基於市場狀況的或有可發行履約股票的公允價值是基於授予日我們普通股的報價,減去預期在必要服務期內對我們普通股支付的任何股息的現值,因為這些或有可發行履約股份不產生股息。我們根據公允價值和我們目前對最終可能發行的股票數量的預期,在必要的服務期內記錄這些獎勵的費用,扣除實際沒收。某些或有可發行的履約股票的持有期也為一年。在歸屬日期之後。對於該等獎勵,授予日公允價值根據流動資金限制進行折現,流動資金限制是使用評估當前市場狀況後認為合適的模型來計算的。本報告第8項綜合財務報表附註中的附註13“基於股票的薪酬”闡述了用於確定我們的股票期權和或有可發行履約股票的公允價值的某些重要假設。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的信息見項目7“市場風險”標題下。項目8.財務報表和補充數據本報告所列合併財務報表和補充數據見本報告F-1頁。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和臨時首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和臨時首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保在我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和臨時首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告的內部控制的報告以及我們的獨立註冊會計師事務所關於我們對財務報告的內部控制的評估的審計報告可以在F-67和F-68頁找到。
財務報告內部控制的變化
於本報告所關乎的期間內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變。儘管2021年,由於新冠肺炎疫情,我們有相當數量的員工繼續遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。
我們目前正在進行一項為期多年的大型SAP S/4實施項目,以升級我們在全球的平臺和系統。這項工作將在多年內分階段實施。我們於2020年第一季度在亞洲和北美成功推出了SAP S/4平臺的全球金融功能,並於2021年第三季度成功推出了針對北美部分業務的SAP S/4平臺的商業功能。
作為多年實施的結果,我們對我們的流程和程序做出了某些改變,包括迄今推出的功能,這導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。然而,這些變化並不是實質性的。我們預計在未來為更多業務推出商業功能時,將繼續做出改變。雖然我們預計這項實施將通過自動化某些手動流程並標準化整個組織的業務流程和報告來加強我們對財務報告的內部控制,但我們將繼續評估和監控我們對財務報告的內部控制,以發現重大變化
受影響地區的流程和程序不斷演變。有關實施新系統和硬件的風險的討論,請參閲我們的信息技術風險因素。我們在很大程度上依賴信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者如果我們或他們受到數據安全或隱私侵犯,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響
“在第1A項中。本報告的風險因素。
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關注冊人董事的資料於本公司將於2022年6月16日舉行的股東周年大會的委託書中“董事選舉”一節納入本公司。關於我們的高級職員和董事遵守證券交易法第16(A)節的信息在此併入,參考我們將於2022年6月16日舉行的股東年會的委託書中題為“拖欠第16(A)節的報告”的章節。關於我們執行幹事的資料載於本報告第一部分第1項中題為“登記人的執行幹事”的一節。關於證券持有人推薦PVH董事會候選人的程序,以及關於我們的審計和風險管理委員會、我們的審計委員會財務專家以及我們的首席執行官和高級財務官的道德準則的信息,通過參考我們將於2022年6月16日舉行的年度股東大會的委託書中題為“公司治理”的部分,納入本文。
項目11.高管薪酬
關於高管薪酬的信息通過參考我們將於2022年6月16日舉行的股東年會的委託書中題為“高管薪酬表格”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論與分析”、“公司治理-委員會-薪酬委員會”和“董事薪酬”的章節納入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本公司將於2022年6月16日舉行的股東周年大會的委託書中,以“若干實益擁有人及管理層的擔保所有權”及“股權補償計劃資料”兩節為參考,納入有關若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及股權補償計劃的資料。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本公司將於2022年6月16日舉行的股東周年大會的委託書中,以“與關聯人的交易”和“董事選舉”兩節為參考,納入了有關某些關係和關聯交易與董事獨立性的信息。
項目14.主要會計費用和服務
本公司將於2022年6月16日舉行的股東周年大會的委託書中,以“批准核數師委任”一節的形式納入有關主要會計費用及服務的資料。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
本報告項目8所列合併財務報表清單見第F-1頁。作為本報告一部分提交的合併財務報表明細表清單見第F-1頁。本報告包括下列物證:
展品
數
修訂和重新發布的PVH公司註冊證書(通過引用附件3.1併入我們2019年6月21日提交的8-k表格的當前報告中)
截至2019年6月20日修訂的PVH公司章程(通過引用附件3.2併入我們於2019年6月21日提交的當前8-k表格報告中)。
普通股股票樣本(參考我們截至2011年7月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1)
菲利普斯-範豪森公司和紐約銀行之間的契約,日期為1993年11月1日,作為受託人(通過參考我們的註冊聲明表格S-3(REG.第33-50751號);
第一次補充契約,日期為2002年10月17日的Indenture,日期為1993年11月1日,由菲利普斯-範豪森公司和紐約銀行作為受託人(通過參考我們截至2002年11月3日的Form 10-Q季度報告的附件4.15註冊成立)
第二份補充契約,日期為2002年2月12日的Indenture,日期為1993年11月1日,由Phillips-Van Heusen Corporation和紐約銀行作為受託人(通過參考我們2003年2月26日提交的當前8-k表格報告的附件4.2合併而成)
第三補充契約,日期為2010年5月6日,由Phillips-Van Heusen Corporation和紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)作為受託人(通過參考我們截至2010年8月1日的Form 10-Q季度報告的附件4.16註冊成立)
第四次補充契約,日期為2013年2月13日,由PVH Corp.和紐約梅隆銀行作為受託人,日期為1993年11月1日的Indenture(通過參考我們截至2013年5月5日的Form 10-Q季度報告的附件4.11合併)
作為受託人的PVH公司,作為受託人的美國銀行全國協會,作為付款代理和身份驗證代理的Elevon Financial Services Limited,以及作為轉移代理和註冊人的Elevon Financial Services Limited之間的契約,日期為2016年6月20日(通過引用我們於2016年6月20日提交的當前8-k表格報告的附件4.1併入)
截至2017年12月21日,美國銀行全國協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services DAC英國分行作為付款代理和身份驗證代理,以及Elevon Financial Services DAC作為轉移代理和註冊人之間的契約(通過參考我們於2017年12月21日提交的當前8-k表格報告的附件4.1併入)
於2020年7月10日由PVH Corp.和美國銀行全國協會簽署的受託人契約(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前8-k表報告的附件4.1註冊成立)和2025年到期的4 5/8%優先票據的格式(通過引用我們於2020年7月10日提交的當前8-k表報告的附件4.2和附件A合併)。
證券説明(在截至2020年2月2日止的財政年度10-k表格年報中加入附件4.6)
菲利普斯-範豪森公司資本積累計劃(通過參考我們於1987年1月16日提交的當前表格8-k報告併入);菲利普斯-範豪森公司資本積累計劃修正案(通過引用附件10(N)納入我們截至1987年2月2日的財政年度的Form 10-k年度報告);關於個人參與者的修改Phillips-Van Heusen公司資本積累計劃的協議表格(通過參考我們截至1988年1月31日的Form 10-k年度報告的附件10(1)併入);
修改菲利普斯-範豪森公司關於個人參與者的資本積累計劃的協議表格(通過參考我們截至1995年10月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.8而併入)
Phillips-Van Heusen Corporation補充性固定福利計劃,日期為1991年1月1日,經修訂和重述,自2005年1月1日起生效(通過引用附件10.3併入我們截至2007年11月4日的Form 10-Q季度報告中)
| | | | | |
(a)(1) | 菲利普斯-範豪森公司補充儲蓄計劃,自1991年1月1日起生效,並於2005年1月1日起修訂和重述(通過引用附件10.4併入我們截至2007年11月4日的Form 10-Q季度報告) |
(a)(2) | PVH Corp.和Emanuel Chirico之間的第三次修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2019年5月20日(通過引用附件10.2併入我們於2019年5月22日提交的當前報告Form 8-k中); |
(a)(3) | 減薪同意和豁免,日期為2020年4月7日,由Emanuel Chirico簽署(通過引用附件10.1併入我們截至2020年5月3日的Form 10-Q季度報告中)。 |
| | | | | | | | |
菲利普斯-範豪森公司和Michael Shaffer於2008年12月23日簽訂的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用附件10.30納入我們截至2009年2月1日的財政年度Form 10-k年度報告) 2011年1月28日菲利普斯-範豪森公司和Michael Shaffer之間的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議的第一修正案(通過參考2011年1月28日提交的表格8-k的附件10.2併入我們的當前報告) | |
3.1 | PVH公司長期激勵計劃,自2013年5月2日起修訂和重述(通過引用附件10.2併入我們2013年6月26日提交的8-k表格的當前報告中). |
| |
3.2 | PVH Corp.股票激勵計劃,自2020年4月30日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入我們於2020年6月22日提交的當前8-k表格報告中)。 |
| | | | | |
4.1 | PVH Corp.績效激勵獎金計劃,自2020年4月30日起修訂和重述(通過引用附件10.8併入我們截至2021年1月31日的財政年度Form 10-k年度報告中)。. |
| |
4.2 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的董事股票期權協議表格(通過引用附件10.2併入我們於2006年6月16日提交的當前8-k表格中)菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的董事股票期權協議修訂版(通過引用附件10.5併入我們截至2007年5月6日的10-Q季度報告中); 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司股票期權協議表格(通過引用附件10.1併入我們2007年4月11日提交的8-k表格的當前報告中); 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司股票期權協議修訂版(通過引用附件10.2併入我們截至2007年5月6日的Form 10-Q季度報告); 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.2併入我們於2007年4月11日提交的表格8-k的當前報告). |
| |
4.3 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司限制性股票單位協議修訂版(通過引用附件10.3併入我們截至2007年5月6日的Form 10-Q季度報告). |
| |
4.4 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下員工限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年7月1日起生效(參考我們截至2008年8月3日的Form 10-Q季度報告的附件10.4). |
| |
4.5 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年9月24日起生效(通過引用附件10.39併入我們截至2009年2月1日的財政年度Form 10-k年度報告) |
| |
4.6 | 2008年11月19日根據菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃與聯營公司簽訂的未完成的限制性股票獎勵協議修正案表格(通過引用附件10.40併入我們截至2009年2月1日的財政年度10-k表格年度報告) |
| |
*10.1 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(通過引用附件10.1併入我們於2007年5月8日提交的表格8-k的當前報告中)菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的業績獎勵協議修訂版,自2008年4月30日起生效(參考我們截至2008年5月4日的Form 10-Q季度報告的附件10.2). |
| |
*10.2 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的績效獎勵協議修訂版,自2008年12月16日起生效(在截至2009年2月1日的財政年度的10-k表格中通過引用附件10.42併入我們的年度報告). |
| |
| | | | | |
*10.3 | 根據PVH Corp.2006股票激勵計劃修訂的績效股票獎勵協議,自2012年4月25日起生效(參考我們截至2012年4月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.3). |
| |
*10.4 | PVH Corp.2006股票激勵計劃下另一種形式的績效股票單位獎勵協議,自2013年5月1日起生效(參考我們截至2013年5月5日的Form 10-Q季度報告的附件10.2) 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年7月1日起生效(參考我們截至2008年8月3日的Form 10-Q季度報告的附件10.5) |
| |
*10.5 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的董事限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年9月24日起生效(參考我們截至2009年2月1日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.45); 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2010年6月24日起生效(參考我們截至2010年8月1日的Form 10-Q季度報告的附件10.3). |
| |
*10.6 | 2008年11月19日根據Phillips-Van Heusen Corporation 2006股票激勵計劃與董事簽訂的未完成的限制性股票獎勵協議修訂表(在截至2009年2月1日的財政年度的Form 10-k年度報告中引用附件10.46). |
| |
*10.7 | 截至2019年4月29日,PVH Corp.、PVH Asia Limited、PVH B.V.、PVH Corp.的某些子公司、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、花旗銀行(Citibank,N.A.)作為辛迪加代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司作為辛迪加代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為文件代理、聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記人、加拿大皇家銀行作為文件代理、三菱UFG證券美洲公司作為文件代理、US Bancorp作為文件代理、作為文件代理的富國證券有限責任公司和作為聯席牽頭安排人和聯席牽頭簿記管理人的加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司(通過參考我們截至2019年5月5日的Form 10-Q季度報告的附件10.1註冊成立)。 |
| |
*10.8 | 信貸協議第一修正案,日期為2020年6月3日,由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.、其每一貸款人以及作為行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂,並由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.和作為行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂(通過引用附件10.3納入我們截至2020年8月2日的10-Q表格季度報告) |
| |
*10.9 | 非管理董事酬金表,自2016年6月16日起生效(參閲截至2016年7月31日的10-Q表格季度報告附件10.2); 非管理董事酬金附表,自2019年6月20日起生效(參考附件10.21併入截至2020年2月2日止財政年度的Form 10-k年度報告)。. |
| |
*10.10 | PVH Corp.和Stefan Larsson之間的僱傭協議,於2019年6月3日生效(通過引用附件10.1併入我們於2019年5月22日提交的當前報告Form 8-k中)。; PVH Corp.和Stefan Larsson於2021年1月27日簽署的僱傭協議第一修正案(通過引用附件10.1併入我們於2021年2月1日提交的8-k表格的當前報告中). |
| |
*10.11 | PVH公司和謝麗爾·阿貝爾-霍奇斯之間的僱傭協議,日期為2020年2月14日(通過引用附件10.1併入我們於2020年2月14日提交的當前8-k表格報告中)。; 由Stefan Larsson(2020年4月7日)、Michael Shaffer(2020年4月8日)和Cheryl Abel-Hodges(2020年4月8日)簽署的減薪同意書和豁免表格(通過引用附件10.3併入我們截至2020年5月3日的Form 10-Q季度報告中)。; 截至2020年4月8日,PVH Corp.、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理、聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人、花旗銀行(Citibank,N.A.)作為辛迪加代理、聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人以及Truist Bank作為文件代理之間的信貸協議(通過引用我們截至2020年5月3日的10-Q表格季度報告的附件10.4併入)。; 僱傭協議,日期為20200億.pvh b.V.和martjn hagman之間的僱傭協議(通過引用附件10.25併入我們截至2021年1月31日的財政年度Form 10-k的年度報告中)。. |
| |
*10.12 | PVH Corp.和Emanuel Chirico之間的過渡協議,日期為2021年1月31日(通過引用附件10.2併入我們於2021年2月1日提交的當前8-k表格報告中)。. |
| |
*10.13 | 截至2021年4月28日,PVH Corp.、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、花旗銀行(Citibank,N.A.)作為辛迪加代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、美國銀行(Bank of America,N.A.)作為文件代理、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為文件代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記人、加拿大皇家銀行作為文件代理、Truist銀行作為文件代理、花旗銀行(Citibank,N.A.)作為文件代理、三菱UFG銀行有限公司作為文件代理。作為文件代理,美國銀行全國協會作為文件代理,富國銀行,全國協會作為文件代理,美國銀行證券公司作為聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人,加拿大皇家銀行資本市場公司作為聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人(通過引用我們截至2021年5月2日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。; 信貸協議第二次修正案,日期為2021年4月28日,由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH b. V.、各關聯方和巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理人(參考截至2021年5月2日期間的10-Q表格季度報告的附件10.2合併)。; PVH Corp.和James Holmes之間的就業協議於2019年11月1日生效。; 減薪同意和豁免,日期為2020年4月9日,由James Holmes簽署。; PVH Corp.和Julie Fuller之間的就業協議於2020年9月28日生效。. |
| |
| | | | | |
*10.14 | PVH Corp.和Patricia Donnelly Davidson之間的就業協議於2021年2月16日生效。; PVH Corp.子公司。; 獨立註冊會計師事務所同意。. |
| |
*10.15 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官Stefan Larsson進行認證。. |
| |
10.16 | 詹姆斯·W的認證霍姆斯,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,執行副總裁、臨時首席財務官兼主計長。 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官Stefan Larsson的認證,18 U.C.第1350條。 |
| |
*10.17 | 詹姆斯·W的認證霍姆斯,執行副總裁、臨時首席財務官兼財務長,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條,美國法典18第1350條。. |
| |
*10.18 | +101.INS |
| |
*10.19 | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 +101.SCH. |
| |
*10.20 | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
*10.21 | +101.CAL |
| |
10.22 | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
*10.23 | +101度 |
| |
*10.24 | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| |
10.25 | +101.LAB |
| |
10.26 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | | | | |
| |
*,+10.27 | +101英鎊 |
| |
*,+10.28 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| |
*,+10.29 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| |
*,+10.30 | + 隨函歸檔或提供。 |
+21 | * 根據本報告第15(a)(3)項要求確定的管理合同或補償計劃或安排。 |
| |
+23 | 就1934年《證券交易法》第18條而言,附件32.1和32.2不應被視為“已提交”,或以其他方式承擔該條的責任。此類證據不應被視為通過引用納入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件中。 |
| |
+31.1 | 展品:本報告中包含的展品列表,請參閲上文(a)(3)。 |
| |
+31.2 | 財務報表附表:有關作為本報告一部分提交的合併財務報表附表的列表,請參閲第F-1頁。 |
| |
+32.1 | 項目16.表格10-K摘要 |
| |
+32.2 | 沒有。 |
| |
簽名 | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 |
| |
日期:2022年3月30日 | PVH公司 |
| |
作者: | /s/斯特凡·拉爾森 |
| |
斯特凡·拉爾森 | 首席執行官 |
| |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | 簽名 |
| |
標題 | 日期 |
| |
104 | /s/斯特凡·拉爾森 |
________________
董事和首席執行官
2022年3月30日
斯特凡·拉爾森
(b)(首席行政主任)
(c)/s/ JAMES W.福爾摩斯
執行副總裁、臨時首席財務官
2022年3月30日
詹姆斯·W·霍姆斯
官員和財務長(臨時首席財務官和首席會計官)
/s/亨利·納塞拉
| | | | | | | | |
| 董事長(董事) |
| | |
| 2022年3月30日 | 亨利·納塞拉 |
| | /s/布倫特·卡利尼科斯 |
| | 主任 |
2022年3月30日
| | | | | | | | |
布倫特·卡里尼科斯 | /s/喬治·切克斯 | 主任 |
| | |
2022年3月30日 | 喬治·奇克斯 | /s/ JOSEPH b.富勒 |
主任 | 2022年3月30日 |
| | |
| | |
| |
| | |
Joseph B.富勒 | /s/朱迪思·阿曼達·斯里裏·諾克斯 | 主任 |
2022年3月30日 | 朱迪思·阿曼達·薩利·諾克斯 |
| | |
| | |
|
| | |
/s/ V.詹姆斯·馬裏諾 | 主任 | 2022年3月30日 |
V.詹姆斯·馬裏諾 |
| | |
| | |
|
| | |
/s/傑拉爾丁(彭尼)麥金泰爾 | 主任 | 2022年3月30日 |
傑拉爾丁(佩妮)麥金泰爾 |
| | |
/s/艾米·麥克弗森 | 主任 | 2022年3月30日 |
艾米·麥克弗森 |
| | |
/s/艾莉森·彼得森 | 主任 | 2022年3月30日 |
艾莉森·彼得森 |
| | |
/s/愛德華·R.羅森菲爾德 | 主任 | 2022年3月30日 |
Edward R.羅森菲爾德 |
| | |
FOm 10-k-ITEm 15(a)(1)和15(a)(2) | PVH公司 | 財務報表和財務報表明細表索引 |
15(a)(1)本報告第8項包含以下合併財務報表和補充數據: |
| | |
合併經營報表-截至2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日的年份 | 綜合全面收益表(虧損)-截至2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日的年度 | 合併資產負債表-2022年1月30日和2021年1月31日 |
合併現金流量表-截至2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日的年份 |
| | |
截至2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日的股東權益和可贖回非控股合併變動表 | 合併財務報表附註 | 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
| | |
| | |
|
| | |
15(a)(2)本文包含以下合併財務報表附表: | 附表二-估值及合資格賬目 | 在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的所有其他附表不是相關指示所要求的,或者是不適用的,因此被省略。 |
PVH公司 |
| | |
合併業務報表 | (單位:百萬,不包括每股數據) | 淨銷售額 |
專利權使用費收入 |
| | |
| | |
|
| | |
廣告和其他收入
總收入
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)
| | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | F-2 |
| | |
| 善意和其他無形資產減損 | F-3 |
| | |
| 非服務相關養老金和退休後(收入)成本 | F-4 |
| | |
| 債務修改和貧困成本 | F-5 |
| | |
| 其他(收益)損失,淨額 | F-6 |
| | |
| 未合併附屬公司淨利潤(損失)中的權益 | F-7 |
| | |
| 息税前收入(損失) | F-67 |
| | |
| 利息開支 42) | F-68 |
| | |
所得税支出(福利)
淨收益(虧損)
減:可贖回非控股權益應佔淨虧損
可歸因於PVH公司的淨收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
歸屬於PVH Corp.的每股普通股基本淨利潤(虧損) | $ | 8,723.7 | | | $ | 6,798.7 | | | $ | 9,400.0 | |
歸屬於PVH Corp.的每股普通股稀釋淨利潤(虧損) | 340.1 | | | 260.4 | | | 379.9 | |
請參閲合併財務報表附註。 | 90.9 | | | 73.5 | | | 129.1 | |
PVH公司 | 9,154.7 | | | 7,132.6 | | | 9,909.0 | |
綜合全面收益表(損益表) | 3,830.6 | | | 3,355.8 | | | 4,520.6 | |
(單位:百萬) | 5,324.1 | | | 3,776.8 | | | 5,388.4 | |
淨收益(虧損) | 4,453.9 | | | 3,983.2 | | | 4,715.2 | |
其他綜合(虧損)收入: | — | | | 933.5 | | | — | |
外幣兑換調整 | (64.1) | | | (75.9) | | | 90.0 | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益(損失),扣除税款費用(收益)美元 | — | | | — | | | 5.2 | |
)和$( | (118.9) | | | 3.1 | | | 28.9 | |
淨投資對衝的淨收益(損失),扣除税款費用(收益)美元 | 23.7 | | | (4.6) | | | 9.6 | |
)及$ | 1,076.9 | | | (1,071.7) | | | 558.7 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | 108.6 | | | 125.5 | | | 120.0 | |
綜合收益(虧損) | 4.4 | | | 4.2 | | | 5.3 | |
減:可贖回非控制性權益應佔全面損失 | 972.7 | | | (1,193.0) | | | 444.0 | |
PVH Corp.應佔綜合收益(虧損) | 20.7 | | | (55.5) | | | 28.9 | |
請參閲合併財務報表附註。 | 952.0 | | | (1,137.5) | | | 415.1 | |
PVH公司 | (0.3) | | | (1.4) | | | (2.2) | |
合併資產負債表 | $ | 952.3 | | | $ | (1,136.1) | | | $ | 417.3 | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | $ | 13.45 | | | $ | (15.96) | | | $ | 5.63 | |
1月30日, | $ | 13.25 | | | $ | (15.96) | | | $ | 5.60 | |
1月31日,
資產
流動資產:
現金及現金等價物
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
應收貿易賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 | $ | 952.0 | | | $ | (1,137.5) | | | $ | 415.1 | |
及$ | | | | | |
其他應收賬款 | (268.1) | | | 278.5 | | | (157.8) | |
| | | | | |
庫存,淨額25.0, $(5.6預付費用1.0) | 90.7 | | | (63.1) | | | (4.1) | |
其他27.5, $(30.6流動資產總額9.6 | 83.8 | | | (94.4) | | | 29.7 | |
財產、廠房和設備、淨值 | (93.6) | | | 121.0 | | | (132.2) | |
經營租賃使用權資產 | 858.4 | | | (1,016.5) | | | 282.9 | |
商譽 | (0.3) | | | (1.4) | | | (2.2) | |
商標名 | $ | 858.7 | | | $ | (1,015.1) | | | $ | 285.1 | |
其他無形資產,淨值
其他資產,包括遞延税美元
及$
總資產
| | | | | | | | | | | |
| 負債、可贖回非控制性權益和股東權益 2022 | | 流動負債: 2021 |
應付帳款 | | | |
應計費用 | | | |
遞延收入 | $ | 1,242.5 | | | $ | 1,651.4 | |
經營租賃負債的當期部分61.9短期借款69.6 | 745.2 | | | 641.5 | |
長期債務的當期部分 | 20.1 | | | 25.1 | |
流動負債總額 | 1,348.5 | | | 1,417.1 | |
經營租賃負債的長期部分 | 169.0 | | | 158.2 | |
長期債務 | 128.4 | | | 50.4 | |
| | | |
其他負債,包括遞延税美元 | 3,653.7 | | | 3,943.7 | |
及$ | 906.1 | | | 942.7 | |
可贖回的非控股權益 | 1,349.0 | | | 1,564.8 | |
股東權益: | 2,828.9 | | | 2,954.3 | |
優先股,面值$ | 2,722.9 | | | 2,869.7 | |
| | | |
每股; | 584.1 | | | 648.5 | |
授權股份總數46.1普通股,面值$57.2 | 352.1 | | | 369.8 | |
每股; | $ | 12,396.8 | | | $ | 13,293.5 | |
授權股份; |
和 | | | |
已發行股份 | $ | 1,220.8 | | | $ | 1,124.2 | |
| | | |
額外繳納的資本-普通股 | 1,100.8 | | | 939.9 | |
留存收益 | 44.9 | | | 55.8 | |
累計其他綜合損失 | 375.4 | | | 421.4 | |
更少: | 10.8 | | | — | |
和 | 34.8 | | | 41.1 | |
| | | |
國庫中持有的普通股股份,按成本計算 | 2,787.5 | | | 2,582.4 | |
股東權益總額 | 1,214.4 | | | 1,430.7 | |
負債總額、可贖回非控制性權益和股東權益 | 2,317.6 | | | 3,513.7 | |
請參閲合併財務報表附註。373.9PVH公司418.4 | 788.5 | | | 1,039.8 | |
合併現金流量表 | — | | | (3.4) | |
(單位:百萬) | | | |
經營活動100淨收益(虧損)150,000對業務活動提供的現金淨額進行調節的調整: | — | | | — | |
折舊及攤銷1未合併附屬公司淨(收入)損失中的權益240,000,000遞延税項87,107,155基於股票的薪酬費用86,293,158商譽和其他無形資產減值 | 87.1 | | | 86.3 | |
其他長期資產的減損 | 3,198.4 | | | 3,129.4 | |
退休和福利計劃的精算(收益)損失 | 4,562.8 | | | 3,613.2 | |
債務修改和貧困成本 | (612.7) | | | (519.1) | |
其他(收益)損失,淨額18,572,482經營資產和負債變化:15,133,663應收貿易賬款淨額 | (1,946.8) | | | (1,579.5) | |
其他應收賬款 | 5,288.8 | | | 4,730.3 | |
庫存,淨額 | $ | 12,396.8 | | | $ | 13,293.5 | |
應付賬款、應計費用和遞延收入
預付費用
僱主養老金繳款
其他,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
經營活動提供的淨現金(1) | | | | | | |
投資活動 | $ | 952.0 | | | $ | (1,137.5) | | | $ | 415.1 | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | 313.3 | | | 325.8 | | | 323.8 | | |
出售建築物所得款項 | (23.7) | | | 4.6 | | | (9.6) | | |
對未合併關聯公司的投資(2) | (64.9) | |
| (144.7) | | | (72.9) | | |
出售Speedo北美業務的收益 | 46.8 | | | 50.5 | | | 56.1 | | |
出售某些Heritage Brands商標和其他資產的收益 | — | | | 933.5 | | | — | | |
投資活動使用的淨現金 | 47.0 | | | 81.9 | | | 109.9 | | (3) |
融資活動 | (48.7) | | | (64.5) | | | 97.8 | | |
| | | | | | |
短期借款(付款)淨收益 | — | | | — | | | 5.2 | | |
4 5/8%優先票據的收益,扣除相關費用 | (118.9) | | | 3.1 | | | 28.9 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
3 5/8%優先票據的收益,扣除相關費用 | | | | | | |
2019年設施收益,扣除相關費用 | (138.1) | | | 138.4 | | | (17.1) | | |
償還2016年設施 | 4.1 | | | 1.2 | | | 1.0 | | |
2019年設施還款 | (33.9) | | | 283.3 | | | 121.4 | | |
股票計劃下結算獎勵的淨收益 | 260.7 | | | 140.9 | | | 47.8 | | |
現金股利 | (20.7) | | | 7.9 | | | (14.4) | | |
收購庫藏股 | — | | | — | | | (0.7) | | |
支付融資租賃負債 | (103.8) | | | 73.3 | | | (72.0) | | |
應佔初始公允價值的強制可贖回非控股權益負債的支付 | 1,071.2 | | | 697.7 | | | 1,020.3 | | |
融資活動提供的淨現金(使用)(4) | | | | | | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | — | | | — | | | (192.4) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(減少)現金及現金等價物增加 | (267.9) | | | (226.6) | | | (345.2) | | |
| | | | | | |
年初現金及現金等價物 | — | | | — | | | 59.4 | | |
| | | | | | |
年終現金及現金等價物 | — | | | (1.6) | | | (27.7) | | |
租賃相關現金流信息請參閲附註16。 | — | | | 169.1 | | | — | | |
有關遞延税的信息,請參閲注9。 | 222.9 | | | — | | | — | | |
非現金減損費用為美元 | (45.0) | | | (59.1) | | | (505.9) | | |
與出售Speedo北美業務相關的100萬美元計入其他(收益)淨虧損中。詳情請參閲注3。(1)(4) | | | | | | |
有關非現金投資和融資交易的信息,請參閲注19。 | 10.5 | | | (53.6) | | | (12.1) | | |
請參閲合併財務報表附註。 | — | | | 493.8 | | | — | | |
PVH公司 | — | | | 185.9 | | | — | | |
股東權益和可贖回非控制性權益變動綜合報表 | — | | | — | | | 1,639.8 | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | — | | | — | | | (1,649.3) | | |
股東權益 | (1,051.3) | | | (14.4) | | | (70.6) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股 | 26.7 | | | 3.9 | | | 2.5 | | |
其他內容 | (2.7) | | | (2.7) | | | (11.3) | | |
已繳入 | (361.3) | | | (117.3) | | | (345.1) | | |
資本- | (5.2) | | | (5.5) | | | (5.5) | | |
普普通通 | (15.2) | | | (12.7) | | | — | | |
| | | | | | |
庫存 | (1,398.5) | | | 477.4 | | | (451.6) | | |
累計 | (36.6) | | | 32.0 | | | (11.4) | | |
其他 | (408.9) | | | 1,148.0 | | | 51.4 | | |
綜合損失 | 1,651.4 | | | 503.4 | | | 452.0 | | |
股東權益總額 | $ | 1,242.5 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 503.4 | | |
(1) 可贖回
(2) 非控制性
(3) 利息116.4擇優
(4) 庫存
股份
每元1美元
價值
保留
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收益 |
| | | | | 財政部 | | 庫存 2019年2月3日 歸屬於PVH Corp.的淨利潤 外幣兑換調整 與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨損失,扣除税收優惠美元 | | | | 淨投資對衝淨收益,扣除税款費用美元 歸屬於PVH Corp.的綜合收益 與採用租賃會計指南相關的累積效應調整 | | | | 股票計劃下的獎勵結算 |
| 基於股票的薪酬費用 宣佈的股息($ 每股普通股) | | 收購 國庫股 | | 可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | 2020年2月2 PVH Corp.應佔淨虧損 | | | 外幣兑換調整 與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨損失,扣除税收優惠美元 | | | 淨投資對衝淨損失,扣除税收優惠美元 PVH Corp.應佔全面虧損 | |
與採用信用損失會計指引相關的累積效應調整 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | 85,446,141 | | | $ | 85.4 | | | $ | 3,017.3 | | | $ | 4,350.1 | | | $ | (507.9) | | | $ | (1,117.1) | | | $ | 5,827.8 | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | | | | | | | 417.3 | | | | | | | 417.3 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | | | (157.8) | | | | | (157.8) | |
宣佈的股息($1.0 | | | | | | | | | | | | | (4.1) | | | | | (4.1) | |
每股普通股)9.6 | | | | | | | | | | | | | 29.7 | | | | | 29.7 | |
收購 | | | | | | | | | | | | | | | | | 285.1 | |
國庫股 | | | | | | | | | | | (3.1) | | | | | | | (3.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | | | | 444,135 | | | 0.5 | | | 2.0 | | | | | | | | | 2.5 | |
2021年1月31日 | | | | | | | | | 56.1 | | | | | | | | | 56.1 | |
歸屬於PVH Corp.的淨利潤0.15外幣兑換調整 | | | | | | | | | | | (11.3) | | | | | | | (11.3) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税款費用美元3,554,603淨投資對衝淨收益,扣除税款費用美元 | | | | | | | | | | | | | | | (345.6) | | | (345.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於PVH Corp.的綜合收益 | (2.2) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | (2.0) | | | — | | | 85,890,276 | | | 85.9 | | | 3,075.4 | | | 4,753.0 | | | (640.1) | | | (1,462.7) | | | 5,811.5 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (1,136.1) | | | | | | | (1,136.1) | |
宣佈的股息($ | | | | | | | | | | | | | 278.5 | | | | | 278.5 | |
每股普通股)5.6 | | | | | | | | | | | | | (63.1) | | | | | (63.1) | |
收購30.6 | | | | | | | | | | | | | (94.4) | | | | | (94.4) | |
國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,015.1) | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | (1.0) | | | | | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制性權益的經濟利益變化 | | | | | 402,882 | | | 0.4 | | | 3.5 | | | | | | | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月30日 | | | | | | | | | 50.5 | | | | | | | | | 50.5 | |
請參閲合併財務報表附註。0.0375PVH公司 | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
綜合財務報表附註1,536,550重要會計政策摘要 | | | | | | | | | | | | | | | (116.8) | | | (116.8) | |
業務説明 | (1.4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- PVH Corp.及其合併子公司(統稱“公司”)組成了一家全球服裝公司,其品牌組合包括 | (3.4) | | | — | | | 86,293,158 | | | 86.3 | | | 3,129.4 | | | 3,613.2 | | | (519.1) | | | (1,579.5) | | | 4,730.3 | |
湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩,華納,奧爾加 | | | | | | | | | | | 952.3 | | | | | | | 952.3 | |
,以及 | | | | | | | | | | | | | (268.1) | | | | | (268.1) | |
True&Co.25.0 | | | | | | | | | | | | | 90.7 | | | | | 90.7 | |
,這些都是擁有的,27.5 | | | | | | | | | | | | | 83.8 | | | | | 83.8 | |
Van Heusen、IZOD、ARROW、 | | | | | | | | | | | | | | | | | 858.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
和 | | | | | 813,997 | | | 0.8 | | 25.9 | | | | | | | | | 26.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
傑弗裏·比恩 | | | | | | | | | 46.8 | | | | | | | | | 46.8 | |
該公司在2021年第二季度擁有該公司,現已重新獲得某些產品類別和其他授權品牌的許可。0.0375該公司設計和營銷品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、高性能服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、領帶、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內授權其自有品牌在眾多不同的司法管轄區使用。該公司於2021年第二季度達成最終協議,出售其若干傳統品牌商標,包括 | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
範豪森3,438,819伊佐德 | | | | | | | | | | | | | | | (367.3) | | | (367.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
箭 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
和 | 3.7 | | | | | | | | | (3.7) | | | | | | | | | (3.7) | |
傑弗裏·比恩 | $ | — | | | $ | — | | | 87,107,155 | | | $ | 87.1 | | | $ | 3,198.4 | | | $ | 4,562.8 | | | $ | (612.7) | | | $ | (1,946.8) | | | $ | 5,288.8 | |
以及其遺產品牌業務的某些相關庫存出售給正宗品牌集團(“ABG”)和其他各方(“遺產品牌交易”)。公司於2021年第三季度第一天完成銷售。有關進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。
該公司還獲得了
Speedo
1. 至2020年4月6日,該公司將其Speedo北美業務出售給彭特蘭集團(以下簡稱彭特蘭),彭特蘭集團是該公司的母公司
Speedo品牌(“Speedo交易”)。交易完成後,該公司解除了Speedo北美業務的淨資產,不再向Speedo商標。有關進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。合併原則-綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中包括公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。對本公司不受控制但有能力對其施加重大影響的實體的投資,採用權益會計方法入賬。該公司的綜合經營報表包括其在這些實體的淨收入或虧損中所佔的比例。有關進一步討論,請參閲附註5“對未合併附屬公司的投資”。本公司與Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亞成立了一家合資企業--PVH Arvind製造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亞”),本公司在該合資企業中擁有%,與Arvind的%的權益佔可贖回的非控股權益。該公司在其合併財務報表中合併了埃塞俄比亞PVH公司。本公司和Arvind修訂了埃塞俄比亞PVH的資本結構,自2021年5月31日起生效,因此本公司單獨管理並實際擁有合資企業的所有經濟權益。該公司於2021年第四季度關閉了作為合資企業唯一運營的製造設施。此次關閉對公司的綜合財務報表沒有產生實質性影響。詳情請見附註6“可贖回非控股權益”。財政年度-本公司採用52-53周的財政年度,截止日期為最接近2月1日的星期日。除文意另有所指外,凡提及某一年度,均指本公司的財政年度。2021年、2020年和2019年的結果分別代表截至2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日的52周。 新冠肺炎大流行-新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務、運營結果、財務狀況和運營現金流產生重大影響。由於大流行,公司的商店一直並將繼續受到臨時關閉、工作時間減少、入住率下降和高缺勤率的影響。, 在整個第一季度和2020年第二季度,該公司幾乎所有的門店都臨時關閉了不同的時間段。大多數門店於2020年6月重新開業,但運力大幅下降。由於疫情的影響,該公司在歐洲和北美的門店在整個2020年繼續面臨巨大壓力,其在歐洲和加拿大的大部分門店在第四季度關閉。, 在2021年第一季度,該公司門店面臨與疫情相關的壓力,包括其在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店暫時關閉。其門店的壓力在整個2021年持續,第二季度其在歐洲、日本和澳大利亞的某些門店暫時關閉了不同時期,其在澳大利亞的大部分門店在第三季度暫時關閉,歐洲和中國的某些門店在第四季度臨時關閉了不同時期。此外,2021年第四季度,由於增加了營業時間,公司在全球的門店中有相當大比例減少了營業時間。因疫情,特別是奧密克戎變種而導致的協理缺勤水平。該公司門店的壓力一直持續到2022年第一季度,特別是在中國和香港特別行政區。此外,該公司在北美的門店一直受到缺乏來美國的國際遊客的挑戰,預計還將繼續受到挑戰,因為位於國際旅遊目的地的門店在歷史上一直是這項業務的重要組成部分。該公司的實體批發客户及其許可合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷,該公司的幾個北美批發客户於2020年申請破產。該公司在全球的批發客户和特許經營商通常在與該公司相同的國家和時間經歷過臨時關閉門店以及經營限制和障礙。由於臨時關閉導致門店庫存水平上升,以及客流量和消費者需求下降,導致2020年對這些客户的出貨量大幅減少。
大流行還影響並繼續影響公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及其許可證獲得者的供應鏈。這些供應鏈已經經歷了,未來可能還會繼續經歷關閉工廠或勞動力減少的工廠造成的中斷,或其他物流限制,包括船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和大流行影響造成的港口擁堵。“公司”(The Company)在2020年採取了一些行動,以保持其流動性和增強其財務靈活性。該公司暫停根據其股票回購計劃進行股票回購,並於2020年3月暫停派息。該公司於2020年6月對其高級無擔保信貸安排進行了一項修正案,根據該修正案,在救濟期(定義)之後之前,它不得恢復股票回購或支付股息。自2021年6月10日起,寬限期終止,公司獲準由管理層酌情進行股份回購,並由董事會酌情宣佈和支付普通股股息,這兩種情況都已經發生。此外,本公司從2020年第一季度開始採取某些其他行動,以(I)降低工資成本,包括臨時休假、削減工資和獎勵薪酬、減少工作時間和凍結招聘,以及利用主要在國際司法管轄區與COVID相關的政府工資補貼計劃,(Ii)取消或減少所有可自由支配支出類別的支出,(Iii)通過與業主就受臨時關閉影響的某些門店的租金減免進行談判,減少租金支出,(Iv)減少營運資金,尤其注重嚴格管理庫存,包括減少和取消庫存承諾,增加促銷銷售,將基本庫存物品重新部署到以後的季節,合併未來的季節性收藏品,並延長與供應商的付款期限;(5)減少資本支出。該公司還於2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以使其業務更好地與不斷髮展的零售業格局保持一致,包括:(I)北美辦公室員工人數減少約職位,或%,在所有三個品牌業務和公司職能中,每年可節省約$
(2)退出其傳統品牌零售業務,該業務於2021年完成。2021年3月,該公司宣佈計劃裁員,主要是在某些國際市場,並減少房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉部分門店,預計每年將節省約美元的成本百萬美元。752020年4月,本公司簽訂了一項美元25364天無擔保循環信貸安排
,於2021年4月被新的美元取代364天的設施,
並額外發行了一歐元本金金額為3 5/8%的優先債券,2024年到期。2020年7月,該公司發行了美元
•本金金額為4 5/8%的優先債券,2025年到期。請看
•注8
、“債務”,以供進一步討論。
•該公司還評估了疫情對編制這些綜合財務報表時使用的估計和假設的影響,包括但不限於信貸損失準備、庫存儲備、商譽、無形資產和其他長期資產的賬面價值,以及對衝工具的有效性。根據這些評估,公司記錄的税前非現金減值費用為#美元。
2020年10億美元,其中包括
與商譽相關的百萬美元,$
與其他無形資產相關的百萬美元,與門店資產相關的百萬美元和與權益法投資有關的百萬美元。有關商譽和其他無形資產減值的進一步討論,請參閲附註7“商譽和其他無形資產”,有關商譽和其他無形資產減值的進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”,有關商店資產減值的進一步討論,請參閲附註5,“對未合併關聯公司的投資”,有關權益法投資減值的進一步討論,請參閲附註5。這些評估中使用的估計數和假設是基於管理層的判斷,可能會隨着新事件的發生和收到更多信息而發生變化。特別是,關於450新冠肺炎疫情以及全球供應鏈和物流中斷對公司業務的影響,如果疫情造成的經濟狀況沒有恢復到與管理層預期一致的水平,公司的運營業績、財務狀況和運營現金流可能會受到實質性的不利影響。12預算的使用80-按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。由於風險和不確定因素,包括新冠肺炎疫情對公司業務的影響程度,實際結果可能與估計大不相同。60現金和現金等價物
-該公司將購買時原始到期日在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金等價物還包括第三方信用卡處理商為結算可在一週或更短時間內收回的客户借記和信用卡交易而應支付的金額。本公司於2022年1月30日的現金及現金等價物主要包括銀行存款及對貨幣市場基金的投資。275.0應收帳款-在公司綜合資產負債表中列報的貿易應收賬款是扣除備抵後的淨額。扣除預期回收後,與允許客户降價和運營扣減相關的成本是應收賬款撥備的一部分。這些規定是季節性談判、歷史經驗和對當前市場狀況的評估的結果。275.0 本公司將信貸損失準備記為其貿易應收賬款的減少額,本公司預計不會收回的金額。信貸損失準備是通過對應收賬款賬齡的分析和基於歷史趨勢、公司客户和許可證持有人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)、對當前經濟狀況的評估以及對公司對未來狀況的預期來確定的。一旦收款努力耗盡,且第三方確認餘額不可收回,本公司將註銷無法收回的應收賬款。截至2022年1月30日和2021年1月31日,應收貿易賬款信用損失準備為美元。百萬美元和美元175.0分別為100萬美元。該公司記錄了一美元500.02020年期間應收貿易賬款信貸損失準備增加100萬美元,主要原因是對某些客户和被許可方賬户餘額進行了評估,以應對其財務狀況的變化和/或信貸方面的事態發展,包括新冠肺炎疫情的不利影響。商譽及其他無形資產-該公司每年在每個會計年度第三季度開始時以及在年度測試之間評估商譽的可回收性,如果發生的事件或情況發生變化,表明賬面價值更有可能減值。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位被定義為一個運營部門或低於該運營部門的一個級別,稱為組件。然而,如果一個經營部門的兩個或多個組成部分具有相似的經濟特徵,則這些組成部分將被彙總並被視為一個單一報告單位。
本公司評估定性因素,以確定是否有必要進行更詳細的商譽減值量化測試。公司可以選擇繞過定性評估,直接對任何報告單位進行定量測試。在進行量化測試時,如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值(報告單位的公允價值使用貼現現金流量模型估計),則確認減值損失。確認的減值損失等於賬面值超出公允價值的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。1.021本公司在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對本公司業務的重大不利影響,包括收入和收益前所未有的大幅下降,以及本公司股票價格和相關市值的持續下跌,是一個觸發事件,需要本公司進行量化的中期商譽減值測試。該公司記錄了$879.0於2020年計提非現金商譽減值費用百萬元,計入本公司綜合經營報表的商譽減值及其他無形資產減值。本公司於2021年或2019年並無錄得任何商譽減值。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。54.5不受攤銷影響的無限期無形資產每年在每個會計年度第三季度初進行減值測試,如果發生事件或情況變化,則在年度測試之間進行減值測試,以表明賬面金額更有可能減值。無限期無形資產和有限年限無形資產在評估商譽的可回收性之前進行減值測試。公司評估定性因素,以確定是否有必要對其壽命不確定的無形資產進行更詳細的量化減值測試74.7資產。公司可以選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試。在進行量化測試時,如果資產的賬面價值超過資產的公允價值,則確認減值損失,公允價值通常使用與資產使用相關的估計貼現現金流量來確定。具有有限壽命的無形資產在其估計可用年限內攤銷,並在事件和情況表明資產可能減值時與其他長期資產一起進行減值測試。12.3本公司還於2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對其業務的影響是一項觸發事件,促使需要對其無形資產進行中期減值測試。該公司記錄了$
百萬美元與無限期無形資產相關的非現金減值費用和
2020年與有限年限無形資產相關的非現金減值費用為100萬歐元,計入本公司綜合經營報表的商譽和其他無形資產減值。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。於2019年,本公司錄得非現金減值費用#美元
與當時擁有的Speedo
包括在其他(收益)損失中的永久許可權,在公司的綜合經營報表中淨額。本公司於2021年並無記錄任何無形資產減值。有關進一步討論,請參閲附註3“收購和剝離”和附註7“商譽和其他無形資產”。資產減值
-當事件和情況表明資產可能減值時,公司審查長期資產(不包括商譽和其他無限期無形資產)的減值。當資產的賬面金額無法收回並超過其公允價值時,本公司計入減值損失。有關進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。庫存
庫存主要由產成品組成,並按成本或可變現淨值中的較低者列賬,但北美的某些零售庫存使用零售庫存法按成本或市場中的較低者列賬除外。北美幾乎所有批發庫存以及亞洲某些批發和零售庫存的成本均採用先進先出法確定。所有其他庫存的成本採用加權平均成本法確定。公司審查當前的業務趨勢和預測、庫存老化和停產商品類別,以確定其估計清算現有清倉庫存所需的調整,並使用零售庫存法以成本或可變現淨值中的較低者或成本或市場中的較低者記錄庫存(如適用)。61.9物業、廠房及設備69.6-財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊一般以直線方式在相關資產的估計使用年限內計提。使用年限的範圍主要有以下幾個方面:建築和建築改善-48.5至
幾年;機器、軟件和設備-至
年;傢俱和固定裝置—
至879.0年;以及位於店內商店/特許經營地點的固定裝置及其相關成本-
至
好幾年了。租賃改進採用直線折舊方法,按相關租賃期限或資產的估計使用年限中較短的時間折舊。延長資產使用壽命的重大增加和改進被資本化,維修和維護在發生的期間內計入運營費用。折舊費用總額為$
百萬,$47.2百萬美元和美元7.32021年、2020年和2019年分別為100萬。116.4雲計算安排-公司實施由第三方供應商託管的雲計算安排會產生成本。在項目的應用程序開發階段發生的執行費用以直線方式在託管安排期限內資本化和攤銷。該公司資本化了$百萬美元和美元
2021年和2020年分別為實施雲計算安排而產生的成本,主要與數字和消費者數據平臺有關。與雲計算安排相關的攤銷費用總計為美元百萬,$
百萬美元和美元 — 2021年、2020年和2019年分別為100萬。雲計算成本為5美元
百萬美元和美元截至2022年1月30日和2021年1月31日,公司綜合資產負債表中的預付費用和其他資產分別計入百萬美元。15租契40-該公司租賃約2公司運營的獨立零售店地點超過10國家/地區,一般初始租賃條款為2三10至3十4好幾年了。該公司還租賃倉庫、配送中心、展廳和辦公空間,最初的租賃條款一般為266.6十280.8至275.0年,以及某些設備和其他資產,一般初始租賃期限為
一至18.0五10.0好幾年了。6.2本公司於租賃開始日根據預期租賃期內固定租賃付款的現值確認使用權資產和租賃負債。本公司使用其遞增借款利率,根據租賃開始日可獲得的信息來確定固定租賃付款的現值,因為租賃中隱含的利率對於本公司的租賃來説並不容易確定。本公司的遞增借款利率是根據租賃期限、租賃的經濟環境和抵押的效果而定的。某些租約包括一個或多個4.4續期選擇,一般與租賃的初始期限相同。租賃續期選擇權的行使一般由本公司全權酌情決定,因此,本公司通常認為,在簽署之前,該等續期選擇權的行使並不合理。因此,本公司並未將續期選擇期計入預期租賃期,相關租賃付款亦未計入使用權資產及租賃負債的計量。某些租約還包含終止選項,並附帶相關處罰。一般而言,本公司合理地肯定不會行使該等選擇權,因此,該等選擇權不包括在釐定預期租賃期內。0.9經營租賃計入公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、經營租賃負債的當期部分和經營租賃負債的長期部分。本公司按直線法確認租賃期內的經營租賃費用。融資租賃計入公司綜合資產負債表中的物業、廠房和設備、淨額、應計費用和其他負債。初始租期為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。32.7租賃一般用於支付非租賃部分,如公共區域維護、房地產税和與租賃財產相關的其他成本。對於2019年2月3日後簽訂或修改的租賃協議,本公司將租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,因此,在計量使用權資產和租賃負債時,包括非租賃組成部分的固定付款。可變租賃付款,例如基於地點銷售的租金百分比、通脹定期調整、房地產税的償還、任何可變公共區域維護和與租賃物業相關的任何其他可變成本均作為已發生的可變租賃成本支出,不計入本公司的綜合資產負債表。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制或契諾。有關進一步討論,請參閲附註16,“租賃”。20.5收入確認
-收入在將產品或服務的控制權轉讓給公司的客户時確認,其數額反映了公司預期有權獲得這些產品或服務的對價。請參閲附註2,“收入”,以作進一步討論。商品銷售和銷售成本、一般費用和管理費用1,600-與生產和採購產品相關的成本計入銷售商品成本,包括入境運費、採購和接收成本、檢驗成本和其他與產品採購相關的費用,以及在外幣遠期外匯合同上確認的出售此類遠期外匯合同對衝的基礎庫存的金額。一般而言,所有其他開支(不包括與服務有關的退休金及退休後(收入)成本、利息開支(收入)及所得税)計入銷售、一般及行政(“SG&A”)開支,包括倉儲及分銷費用,因為與此有關的主要開支屬一般及行政性質,包括租金、水電費、工資及折舊及攤銷。受匯率波動影響的倉儲和分配費用總額為#美元。35百萬,$百萬美元和美元2021年、2020年和2019年分別為100萬。運費和手續費-向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。公司發生的運輸和搬運成本作為履行活動入賬,並記入SG&A費用。廣告-廣告費用按已發生費用計入SG&A費用。廣告費用受匯率波動的影響,總額為#美元。20百萬,$百萬美元和美元2021年、2020年和2019年分別為100萬。記錄在預付費用和其他資產中的預付廣告費用共計#美元。百萬美元和美元2022年1月30日和2021年1月31日分別為100萬。與合作廣告項目相關的成本,即公司分擔客户廣告支出的成本,被視為收入的減少。
銷售税
-公司按淨額計算銷售税和其他相關税項,不包括收入中的此類税項。
所得税
-遞延税項資產和負債在綜合財務報表中因資產和負債的計税基礎與其報告的金額之間的臨時差異而確認。遞延税項資產及負債採用制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的期間。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。當有必要將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額時,建立估值準備。
在評估免税和應税項目的時間和金額、評估税收狀況和確定所得税撥備時,需要做出重大判斷。本公司只有在税務機關審查,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有)後,更有可能完全維持税務狀況時,才會確認所得税優惠。如果達到確認門檻,公司以大於在最終和解時變現的可能性。對於符合以下條件的税務頭寸
經審計後維持的可能性為%或更低,公司不會在財務報表中確認該收益的任何部分。當這些税務事項的結果發生變化時,估計的變化將影響作出該決定的期間的所得税撥備。本公司確認與本公司所得税規定中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。金融332.4儀器288.9-該公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變化的風險。該公司使用外幣遠期外匯合約對衝部分風險敞口。該公司還面臨與其有擔保的定期貸款安排和以美元計價的364天無擔保循環信貸安排有關的利率波動的風險,這些貸款按等於適用保證金加浮動利率的利率計息。該公司使用利率互換協議對衝部分風險敞口。本公司將外幣遠期外匯合約及利率互換協議按公允價值計入綜合資產負債表,不計入相關資產負債淨值。外幣遠期外匯合同的公允價值是將購買的貨幣總額乘以(1)期末遠期匯率與(2)每份合同規定的結算匯率之間的差額。利率互換協議的公允價值基於可觀察到的利率收益率曲線,並代表金融工具相關的預期貼現現金流。主要與若干國際存貨購買有關的外幣遠期外匯合約及被指定為有效對衝工具的利率掉期協議(統稱為“現金流量對衝”)的公允價值變動於權益中作為累計其他全面虧損(“AOCL”)的一部分入賬。351.4該公司還面臨與其在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值有關的外幣匯率變化的風險。為了對衝這一風險的一部分,該公司將總部設在美國的實體PVH公司發行的某些外幣借款指定為其在其某些使用美元以外的功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。被指定為淨投資對衝的外幣借款的公允價值變動在權益中作為AOCL的組成部分入賬。該公司在成立之初和之後的每個季度初評估其淨投資對衝的有效性。
公司立即在收益中記錄未被指定為有效對衝工具(“非指定合同”)的套期保值的公允價值變動。非指定合同主要包括與第三方和公司間交易有關的外幣遠期外匯合同,以及非長期投資性質的公司間貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。由於使用衍生工具,本公司可能面臨該等合約的交易對手未能履行其合約義務的風險。為降低交易對手信用風險,本公司僅根據對其信用評級和某些其他財務因素的評估,與精心挑選的金融機構簽訂合同。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機。公司套期保值的現金流量在公司的綜合現金流量表中與被套期保值的項目在同一類別中列報。請參閲附註10,“衍生金融工具”以作進一步討論。外幣折算和交易535.8-本公司的綜合財務報表以美元編制。如果外國子公司的職能貨幣不是美元,資產和負債按適用資產負債表日有效的結算匯率換算成美元,收入和支出按適用期間的平均匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入本公司的綜合全面收益(虧損)表,作為其他全面(虧損)收益的組成部分,並計入東方海外的綜合資產負債表。外國子公司之間的長期投資性質的公司間貸款的重估損益計入AOCL。以特定實體的本位幣以外的貨幣計價的交易產生的損益,不包括庫存採購,主要計入SG&A費用,合計虧損(收益)#美元。379.0百萬,$(509.7)百萬元及$5.22021年、2020和2019年分別為100萬人8.3長期債務早期結算資產負債表分類
-本公司根據相關協議的合同付款條款,對在資產負債表日期之後但在綜合財務報表發佈之前結算的債務進行分類。養老金和福利計劃
-年內賺取的僱員退休金福利,以及預計福利債務或累積福利債務的利息,按季度累算。計劃資產的預期回報率按季度確認,並在年初通過將預期的長期資產回報率應用於經預期福利付款、繳款和計劃費用調整後的計劃資產的實際公允價值來確定。精算損益在發生當年的公司經營業績中確認。這些損益包括計劃資產的實際回報與季度確認的預期回報之間的差額,以及實際經驗和更新的精算假設導致的預計福利義務的變化,這些假設與用於記錄全年服務和利息成本的假設不同。精算損益至少每年在公司會計年度結束時計量,因此,通常在每年第四季度記錄。淨收益成本中的服務成本部分計入SG&A費用,淨收益成本的其他部分,通常包括利息成本、精算(收益)損失和計劃資產的預期回報,在公司的綜合經營報表中計入非服務相關養老金和退休後(收入)成本。有關公司退休金和福利計劃的進一步討論,請參閲附註12,“退休和福利計劃”。基於股票的薪酬
本公司根據授予日期的公允價值,在綜合財務報表中確認扣除實際沒收後向僱員和非僱員董事支付的所有以股份為基礎的付款為補償費用。有關進一步討論,請參閲附註13,“基於股票的薪酬”。50最近採用的會計準則50-財務會計準則委員會(FASB)於2019年12月發佈了會計準則更新,通過消除現有準則的某些例外情況,並澄清和修改某些準則,以減少實踐中的多樣性,從而簡化所得税的會計。這一更新消除了與期間內税收分配辦法、計算中期所得税的方法以及確認外部基差遞延税項負債有關的指導意見的某些例外情況。這一更新還簡化了特許經營税的會計方面,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。該公司於2021年第一季度採用了更新。採用最新版本對公司的綜合財務報表沒有任何影響。
截至2022年1月30日發佈但未採用的會計準則 -FASB於2021年11月發佈了會計指導意見的更新,要求披露通過應用贈款或捐款會計模式類比來增加與政府進行的交易的透明度,包括(I)交易的類型,(Ii)這些交易的會計,以及(Iii)這些交易對實體財務報表的影響。此次更新將於2022年第一季度對公司生效。各實體可以選擇採用前瞻性或追溯性的方法來採用指導意見。本公司打算在2022年第一季度採用預期方法進行更新。本公司將在採納日期後將更新應用於適用的交易,對本公司綜合財務報表腳註披露的影響將取決於在適用期間收到的政府援助的性質和金額。財務會計準則委員會於2021年10月發佈了會計準則的最新版本,通過解決實踐中的多樣性和與確認和計量相關的不一致問題,改進對企業合併中與客户獲得的收入合同的會計處理。更新要求收購人根據收入確認指導確認和計量在業務合併中收購的合同資產和合同負債。這通常會導致購買方確認合同資產和合同負債,數額與被購買方在購置日之前記錄的數額相同。從歷史上看,這類金額是由收購方按公允價值確認的。更新將於2023年第一季度對公司生效,允許提前採用。該公司將把更新應用於在採用日期或之後發生的適用交易。對公司合併財務報表的影響將取決於未來任何交易的事實和情況。
FASB於2020年3月發佈了一份最新版本,以提供臨時可選指導,旨在減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外,用於將美國公認會計原則應用於合同修改、對衝關係和受預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡影響的其他交易,如果滿足某些標準的話。修正案自發布之日起生效,並可在2022年12月31日之前預期適用。更新的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
收入
該公司的收入主要來自通過其批發和零售業務以其擁有的商標銷售成品。該公司還通過將其商標權授權給第三方獲得版税和廣告收入。收入在將產品或服務的控制權轉讓給公司的客户時確認,其金額反映了公司預期有權獲得這些產品或服務的對價。
產品銷售
該公司通過將其產品批發給傳統零售商(包括通過其數字商務網站銷售)、純遊戲數字商務零售商、特許經營商、被許可人和分銷商獲得收入。收入在貨物控制權轉移給客户時確認,這通常發生在貨物所有權轉移和損失風險轉移到客户時。根據合同條款,控制權的轉移是在向客户發貨或客户收到貨物時進行的。付款通常在30至90天內到期。20.4確認的收入數額是扣除公司向其批發客户提供的退貨、銷售津貼和其他折扣後的淨額。該公司基於對歷史經驗和個別客户安排的分析來估計回報,並根據季節性談判、歷史經驗以及對當前銷售趨勢和市場狀況的評估來估計銷售折扣和其他折扣。5.6該公司還通過其獨立商店、店內商店/特許經營地點和數字商務網站從其產品的零售分銷中獲得收入。收入在商店和店內商店/特許經營地點的銷售點確認,並在通過公司的數字商務網站銷售的估計交付時間確認,在這一點上,產品的控制權移交給客户。確認的收入數額是根據對歷史經驗的分析估計的回報後的淨額。與優惠券相關的成本在優惠券贖回時記為收入減少。16.2本公司不包括從客户收取並匯給政府當局的與本公司產品銷售有關的税收。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨銷售額中。.
客户忠誠度計劃該公司使用忠誠度計劃,在達到一定支出水平後的特定時間段內,向其零售業務的客户提供未來購買的特定金額。參加該計劃的客户每次購買都能獲得忠誠度積分。
根據客户忠誠度計劃獲得的忠誠度積分為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並導致公司有單獨的履約義務。對於客户獲得忠誠度積分的每筆交易,公司根據相對獨立的銷售價格在購買的產品和獲得的忠誠度積分之間分配收入。分配給忠誠度積分的收入將記錄為遞延收入,直到忠誠度積分兑換或到期。禮品卡
該公司在其零售店和某些數字商務網站上向客户出售禮品卡。本公司不對禮品卡收取行政費用,禮品卡也不過期。客户購買禮品卡是公司未來將提供的產品的預付款,因此被視為公司的履約義務。當客户購買禮品卡時,公司記錄禮品卡現金價值的遞延收入。當客户兑換禮品卡時,遞延收入被解除,收入被確認。本公司預計不會兑換的禮品卡部分(稱為“破損”)將在估計的客户贖回期間按比例確認,但受以下限制的限制:如果本公司確定其沒有法律義務將此類未兑換禮品卡的價值匯至任何司法管轄區,則收入很可能不會發生重大逆轉。 — 許可協議
該公司通過將其商標使用權授權給第三方,包括本公司的合資企業,獲得版税和廣告收入。許可協議通常只適用於某個地區或產品類別,期限超過一年,在大多數情況下,還包括續訂選項。作為提供這些權利的交換,許可協議要求被許可人向公司支付特許權使用費,在某些協議中,還需要支付廣告費。在這兩種情況下,公司通常收到(I)基於銷售額的百分比費用和(Ii)許可協議下每個年度履約期的合同最低費用中較大的一個。除了使用其商標的權利外,該公司還在協議期限內為其被許可人提供持續支持。因此,該公司的許可協議是象徵性的知識產權許可,因此收入是隨着時間的推移而確認的。對於以銷售為基礎的百分比費用超過合同最低費用的許可協議,該公司將收入確認為其被許可人向公司報告的特許產品的銷售。對於以銷售額為基礎的百分比費用不超過合同最低費用的許可協議,公司將合同最低費用確認為合同期間按比例計算的收入。
根據許可協議的條款,被許可方通常每季度支付一次費用。本公司在確認收入之前從被許可方收到或應收款項時,記錄遞延收入。截至2022年1月30日,所有許可協議中尚未滿足的部分的合同最低費用總計為美元。
10億美元,公司預計將確認其中的$
2022年收入為100萬美元,
2. 2023年為100萬美元,
之後的百萬美元。
遞延收入
遞延收入的變化主要與截至2022年1月30日和2021年1月31日的年度的客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關,如下:(單位:百萬)期初遞延收入餘額
本期間遞延收入的淨增加
本期間確認的收入的遞延收入減少
與Heritage Brands交易相關的遞延收入減少
期末遞延收入餘額
指在該期間確認的、在該期間開始時列入遞延收入餘額的收入,不考慮從該期間遞延數額確認的收入。
該公司記錄了一美元
與Heritage Brands交易相關的遞延收入減少了100萬。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。
公司還將長期遞延收入負債計入綜合資產負債表中的其他負債#美元。
百萬美元和美元
分別截至2022年1月30日和2021年1月31日。
可選的豁免
該公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及尚未滿足所有許可協議部分的預期基於銷售額的百分比費用。1.1請參閲附註20,“細分數據”,瞭解按細分和分銷渠道分列的收入信息。268.3收購和資產剝離256.6第3次CSAP收購553.5本公司於2019年7月1日從本公司先前於該市場的特許持有人手中收購Tommy Hilfiger於中亞及東南亞的零售業務(“第次CSAP收購”)。由於對TH CSAP的收購,該公司現在直接在中亞和東南亞市場經營Tommy Hilfiger零售業務。收購日期支付代價的公允價值為#美元
百萬美元。
澳大利亞收購
| | | | | | | | | | | | |
公司於2019年5月31日收購了約 | 2021 | | 2020 | |
尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有權權益(“澳大利亞收購”)。在收購澳大利亞之前,該公司和Gazal共同擁有和管理一家合資企業--PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),各擁有一家 | $ | 55.8 | | | $ | 64.7 | | |
| | | | |
%的利息。PVH澳大利亞根據 | 42.2 | | | 50.5 | | |
Tommy Hilfiger(1) | (51.5) | | | (59.4) | | |
Calvin Klein | (1.6) | | (2) | — | | |
和 | $ | 44.9 | | | $ | 55.8 | | |
(1) 範豪森
(2) 品牌,以及其他擁有和許可的品牌。由於此次收購,PVH澳大利亞公司由該公司完全控制。該公司現在直接經營這些業務。1.6於2019年5月31日前,本公司約佔其
俄羅斯天然氣工業股份公司及其15.0按權益會計法計算的澳大利亞PVH的%權益。在完成對澳大利亞的收購後,Gazal和PVH Australia的業績已合併到公司的綜合財務報表中。13.4以前持有的股權投資的收益
公司的賬面價值約為
俄羅斯天然氣工業股份公司和
在收購澳大利亞之前,PVH Australia的%權益為$
3. 百萬美元和美元
分別為100萬美元。與收購有關,這些投資被重新計量為公允價值#美元。
百萬美元和美元74.3分別為100萬美元,導致確認合計非現金收益#美元
2019年第二季度的淨額,計入其他(收益)虧損,在公司的綜合經營報表中淨額。
本公司在Gazal的投資的公允價值是根據收購當日在澳大利亞證券交易所上市的Gazal普通股的交易價格確定的。由於在活躍的市場中使用未經調整的報價,該公司將其歸類為第一級公允價值計量。Gazal的公允價值包括Gazal的公允價值78澳大利亞PVH的%權益。因此,本公司從Gazal的公允價值中得出其在PVH Australia的投資的公允價值,方法是根據(I)Gazal的非經營性資產和淨債務狀況以及(Ii)Gazal獨立業務的估計未來運營現金流進行調整,這些現金流量按以下比率貼現50%,以計入估計未來現金流的相對風險。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將其歸類為公允價值計量的第三級。可強制贖回的非控制權益, 根據收購協議條款,Gazal和PVH Australia的主要高管交換了他們在Gazal的部分權益,收購前公司全資子公司流通股的百分比澳大利亞業務的所有權權益的%。該公司有義務購買該產品澳大利亞收購分兩批完成後兩年內的利息:第1批-
%的股份22關閉一年後50;和第二批--所有剩餘股份
在關閉兩年後
。第一批和第二批股份的收購價是基於子公司截至適用計量年度結束時的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)減去債務淨額的倍數,該倍數根據EBITDA相對於目標的水平而變化。22該公司確認了一項負債#美元。50公允價值為百萬美元16.5澳大利亞收購日的利息,按該日的有效匯率計算,該利息被列為強制贖回的非控股權益。負債的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的,該模型利用投入,包括財務結果的波動性,以模擬不同結果的可能性。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將其歸類為公允價值計量的第三級。41.9在其後期間,強制可贖回非控制權益的負債在每個報告期內根據其後每個資產負債表日的情況調整至其贖回價值,但前提是40.1負債不能調整到低於購置日最初記錄的數額。本公司在公司的綜合經營報表中記錄了利息支出負債的任何此類調整。該公司記錄了#美元的虧損。131.4百萬美元和美元113.1分別於2020年及2019年與重新計量強制可贖回非控股權益有關的利息開支百萬元。
對於第1批和第2批股票,計量期分別於2019年和2020年結束。公司向管理股東支付的購買總價為#美元。501,000,000股,總購買價為12.5根據適用付款日期的有效匯率,於2021年6月購買第二批股份的百萬股。公司在公司合併現金流量表中列報這些付款如下:(1)$
百萬美元和美元
分別為2020年和2021年融資現金流量的百萬美元,分別代表收購日確認的第一批和第二批股份的負債的初始公允價值,以及(二)#6百萬美元和美元100分別於2020年和2021年作為可歸因於利息的第1批和第2批股份的運營現金流。6截至2022年1月30日,公司對強制贖回的非控股權益沒有剩餘責任。與第2批股份有關的強制可贖回非控股權益的負債為#元。50截至2021年1月31日,根據當日的有效匯率計算的應計費用為100萬美元,並計入公司綜合資產負債表的應計費用。收購的公允價值收購日期被收購企業的公允價值為$百萬美元,包括:(單位:百萬)
現金對價26.2本公司在澳大利亞PVH投資的公允價值6公司在Gazal的投資的公允價值
可強制贖回的非控股權益的公允價值
沖銷收購前欠公司的應收賬款4.9總收購日期被收購企業的公允價值8.6在完成對澳大利亞的收購之前,Gazal已達成協議,將一座寫字樓和倉庫出售給第三方。該大樓隨後出售給第三方,並於2019年6月回租給本公司。請參閲附註16,“租賃”,以進一步討論這項回售交易。
出售某些遺產品牌、商標和其他資產17.3該公司於2021年6月23日簽署了一項最終協議,出售其某些傳統品牌商標,包括24.4麪包車12.7豪森15.2伊佐德4.6箭9.2和
傑弗裏·比恩24.1以及其Heritage Brands業務的某些相關庫存,賬面淨值為#美元
百萬美元,賣給ABG和其他各方
100萬美元的現金,這在當時是要按慣例調整的。324.6該公司於2021年8月2日完成出售,淨收益為$
| | | | | | | | |
百萬美元,扣除交易成本。與交易完成有關,公司錄得税前收益#美元。 | | |
2021年第三季度,即收到的對價金額除以資產賬面淨值減去出售成本後的餘額。收益計入其他(收益)虧損,淨額計入公司的綜合經營報表,並計入遺產品牌批發部分。 | | $ | 124.7 | |
與此次出售相關的是,2021年第三季度終止了對從事Heritage Brands業務的某些美國員工的僱用。然而,公司保留了這些員工在其退休計劃下賺取的任何遞延既得利益的負債。根據這些員工的計劃,不會再積累任何福利,因此,公司確認了#美元的收益。 | | 131.4 | |
2021年第三季度為100萬美元,其養卹金福利債務相應減少。對於某些受交易影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$ | | 40.1 | |
2021年第三季度特別解僱津貼費用增加了100萬美元,養卹金福利義務也相應增加。這些金額包括在公司綜合經營報表中的其他(收益)損失淨額中。有關進一步討論,請參閲附註12,“退休和福利計劃”。 | | 26.2 | |
出售Speedo北美業務 | | 2.2 | |
該公司於2020年1月9日達成最終協議,將其Speedo北美業務出售給該公司的母公司彭特蘭 | | $ | 324.6 | |
Speedo
品牌,售價1美元
100萬美元的現金,當時需要進行週轉資金調整。截至2020年2月2日,公司將Speedo北美業務的資產和負債歸類為在公司綜合資產負債表中持有待售,並記錄了税前非現金虧損#美元2019年第四季度為100萬美元(包括 百萬美元非現金減值費用與, Speedo, 永久許可權),將Speedo北美業務的賬面價值降低到其估計的公允價值,減去銷售成本。估計公允價值,減去銷售成本,反映了交易完成時公司預期收到的對價金額,包括營運資金調整。虧損計入其他(收益)虧損,淨額計入公司的綜合經營報表,並計入遺產品牌批發部分。這一美元與永久許可權相關的百萬美元非現金減值費用被記錄下來,以減記其賬面價值#百萬美元至公允價值$97.8百萬美元,這是交易完成時預期收到的對價金額所隱含的。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將其歸類為公允價值計量的第三級。222.9Speedo交易也是一個觸發事件,促使公司需要在2019年第四季度對其Heritage Brands批發報告部門進行中期商譽減值測試。本次中期測試沒有造成商譽減損。
該公司於2020年4月6日完成了對其Speedo北美業務的出售,淨收益為1美元216.3百萬美元,並解除了企業淨資產的合併。118.5與Speedo交易的完成有關,該公司錄得税前非現金虧損#美元
由於重新計量2019年第四季度錄得的虧損,主要是由於Speedo北美業務的淨資產在2020年2月2日之後根據協議條款發生變化,包括營運資本調整,導致2020年第一季度出現虧損。虧損計入其他(收益)虧損,淨額計入公司的綜合經營報表,並計入遺產品牌批發部分。1.8在Speedo交易完成後,主要從事Speedo北美業務的美國員工終止了他們在公司的僱傭關係。然而,公司保留了這些員工在其退休計劃下賺取的任何遞延既得利益的負債。該計劃沒有產生更多的福利,因此,該公司確認了#美元的收益。1.4預計2020年第一季度將減少1000萬美元,其養卹金福利債務相應減少。這筆收益計入了公司綜合經營報表中的淨其他(收益)損失。有關進一步討論,請參閲附註12,“退休和福利計劃”。
財產、廠房和設備
按成本計算的不動產、廠房和設備如下:*(單位:百萬)土地170.0建築和建築改進142.0機器、軟件和設備116.4傢俱和固定裝置店內商店/特許經營地點租賃權改進
在建工程116.4財產、廠房和設備,毛額203.8減去:累計折舊87.4財產、廠房和設備、淨值
2021年機械、軟件和設備的增長包括2021年投入使用的軟件和其他設備,這些設備與公司在全球範圍內對其平臺和系統的多年升級以及對其倉庫和分銷網絡的增強有關。2021年租賃改善的減少主要涉及
為減少公司的房地產佔有率而採取的行動,包括減少辦公空間和部分門店的關閉,以及退出Heritage Brands零售業務。2022年1月30日和2021年1月31日的在建工程是指機械、軟件和設備、傢俱和固定裝置以及尚未投入使用的租賃改進所產生的成本。截至2022年1月30日的在建工程主要用於加強公司在歐洲和北美的倉庫和分銷網絡,以及投資於新商店和商店翻新。截至2021年1月31日的在建工程主要涉及運營、供應鏈和物流系統的升級和增強。在2021年、2020年和2019年期間,在建工程資本化的利息成本並不重要。169.1對未合併關聯公司的投資 包括在公司綜合資產負債表中的其他資產為#美元5.9截至2022年1月30日的百萬美元和
截至2021年1月31日,與對未合併附屬公司的以下投資相關的百萬美元:2.8PVH印度
4. 公司舉行了一次
在2020年8月15日之前,Tommy Hilfiger Arvind Fashion Private Limited(“TH India”)和Calvin Klein Arvind Fashion Private Limited(“CK India”)合資企業各自擁有%的經濟權益。這些投資按照權益會計方法入賬。TH印度和CK印度從公司的某些子公司獲得許可的權利
| | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格 | 2021 | | 2020 |
和 | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | |
Calvin Klein | 30.6 | | | 54.5 | |
分別在印度註冊某些產品類別的商標。本公司與本公司在TH印度和CK印度的合資夥伴Arvind達成協議,從2020年8月15日起將TH印度合併到CK印度。由於合併,該公司現在擁有一家 | 981.9 | | | 926.4 | |
合併後實體現稱為PVH Arvind Fashion Private Limited(“PVH India”),其經濟權益按權益會計方法入賬。交易對股東各自的權利或經濟利益並無重大影響,合併事項亦無交換代價。因此,並無與交易有關的損益入賬。PVH印度公司從某些公司子公司獲得許可, | 549.0 | | | 580.2 | |
湯米·希爾費格 | 227.2 | | | 245.6 | |
和 | 765.1 | | | 834.5 | |
Calvin Klein | 97.3 | | | 52.1 | |
某些產品類別在印度的商標。 | 2,652.1 | | | 2,694.3 | |
PVH萊格沃斯 | (1,746.0) | | | (1,751.6) | |
本公司與本公司前Heritage Brands襪子及襪業特許持有人之全資附屬公司於2019年成立合營公司PVH Legears LLC(“PVH Legears”),本公司於其中擁有 | $ | 906.1 | | | $ | 942.7 | |
%的經濟利益。PVH Legears的成立是為了鞏固公司在美國和加拿大的所有品牌的襪子和襪子業務。PVH Legears從公司的某些子公司獲得在這些國家和地區分銷和銷售的權利
Tommy Hilfiger
5. Calvin Klein
華納百貨165.3而且,到2021年第二季度,164.0伊佐德
和
範豪森50襪子和襪子。在Heritage Brands交易之後,PVH Legears現在從ABG那裏獲得在這些國家和地區分銷和銷售的權利伊佐德和範豪森襪子和襪子。此外,PVH Legears還以其他擁有和許可的商標銷售襪子和襪子。這項投資按照權益會計方法入賬。50該公司收到了一美元2021年PVH Legears派發百萬股息。該公司支付了$百萬美元和美元分別於2020年和2019年向PVH Legears提供100萬歐元,以貢獻其在合資企業融資中的份額。
Gazal和PVH澳大利亞
該公司舉行了大約一次49俄羅斯天然氣工業股份公司和a在2019年5月31日之前擁有PVH Australia的%所有權權益。該等投資於2019年5月31日澳大利亞收購完成前按權益會計方法入賬,當日本公司註銷其在Gazal和PVH Australia的股權投資,並開始將Gazal和PVH Australia的業務合併到其財務報表中。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。, 公司收到的股息總額為#美元。, 2019年來自Gazal和PVH Australia的100萬美元。TH巴西公司擁有的經濟權益約為%在Tommy Hilfiger do Brasil S.A.(“TH巴西”)。TH巴西從該公司的一家子公司獲得了Tommy Hilfiger某些產品類別在巴西的商標。這項投資按照權益會計方法入賬。PVH墨西哥公司和Grupo Axo,S.A.P.I.de C.V.於2016年成立了一家合資企業(PVH墨西哥),公司在該合資企業中擁有%的經濟利益。PVH墨西哥公司從該公司的某些子公司獲得了分銷和銷售某些Tommy Hilfiger
Calvin Klein2.0華納百貨
和1.6奧爾加27.7墨西哥的品牌產品
公司:此外,PVH墨西哥公司還為某些產品類別授予某些其他商標的許可。
這項投資按照權益會計方法入賬。22本公司收到股息$50百萬美元和美元
2021年和2019年分別從PVH墨西哥獲得100萬美元。6.4卡爾·拉格菲爾德
公司擁有的經濟權益約為
卡爾·拉格菲爾德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)。本公司被認為對這項投資具有重大影響,並在2020年第一季度之前一直按照權益會計方法對這項投資進行會計處理。該公司在2020年第一季度認定,卡爾·拉格菲爾德近期和預期的業務業績,包括新冠肺炎疫情的不利影響,是公司對卡爾·拉格菲爾德投資的非臨時性減值指標。該公司使用按以下比率折現的未來營運現金流預測來計算其投資的公允價值41%,這計入了估計未來現金流的相對風險。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將其歸類為公允價值計量的第三級。該公司確定其投資的公允價值低於其於2020年5月3日的賬面價值,因此記錄了非現金非臨時減值#美元。2020年第一季度將達到100萬美元,以完全削弱投資。減值計入本公司綜合經營報表中未合併聯營公司的淨收益(虧損)中的權益。該公司在沒有分配給任何可報告部門的公司支出中記錄了減值費用,這與它以往記錄其在卡爾·拉格菲爾德投資淨收益或虧損中的比例一致,並停止對這項投資採用權益會計方法。公司在2021年第四季度恢復了對卡爾·拉格菲爾德投資的權益法核算,因為公司從這項投資中獲得的淨收入份額超過了權益法停止期間未確認的虧損份額。可贖回的非控股權益
本公司和Arvind於2016年成立了PVH埃塞俄比亞,以運營一家制造工廠,為本公司生產成品,主要在美國分銷。公司和Arvind持有以下的初始經濟權益
%和49分別在埃塞俄比亞的PVH和Arvind的%的利息作為可贖回的非控制權益(“RNCI”)。該公司在其合併財務報表中合併了埃塞俄比亞PVH公司。本公司和Arvind修訂了埃塞俄比亞PVH的資本結構,自2021年5月31日起生效,因此,本公司單獨管理並實際擁有合資企業的所有經濟權益。該公司於2021年第四季度關閉了作為合資企業唯一運營的製造設施。此次關閉對公司的綜合財務報表沒有產生實質性影響。, 截至埃塞俄比亞PVH成立之日,RNCI的公允價值為#美元。, 百萬美元。RNCI在2021年5月31日之前的賬面金額調整為與每個報告期結束時的贖回金額相等,條件是該金額在每個報告期結束時不能低於根據小股東在淨收益或虧損中的份額調整後的初始公允價值。對RNCI贖回金額的任何調整,在分配RNCI的淨收入或虧損後確定,將立即在本公司的留存收益中確認,因為RNCI很可能會在未來根據時間的推移而變得可贖回。截至2021年5月31日,RNCI的贖回金額沒有調整。截至2021年1月31日,RNCI的賬面金額為$()百萬。關於埃塞俄比亞PVH資本結構的修訂,本公司將RNCI於2021年5月31日的賬面金額重新分類為$()百萬美元增加到額外的實收資本。重新分類後,本公司不再將在埃塞俄比亞PVH的任何淨收益或虧損歸因於可贖回的非控股權益。商譽和其他無形資產按分部劃分的善意公允價值變化(有關公司可報告分部的進一步討論,請參閲附註20“分部數據”)如下:
(單位:百萬)16.8卡爾文·克萊因北美7.2卡爾文·克萊因國際
湯米·希爾費格北美
湯米·希爾費格國際8遺產品牌批發10.9傳統品牌零售12.3總
6. 截至2020年2月2日餘額
商譽,毛利75累計減值損失25商譽,淨額25減值
貨幣換算和其他0.1截至2021年1月31日的餘額
商譽,毛利3.4累計減值損失3.7商譽,淨額
7. 商譽減少,與退出Heritage Brands零售業務有關的毛額
減少與退出Heritage Brands零售業務有關的累計減值損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽減少,與遺產品牌交易相關的總額 | 減少與遺產品牌交易相關的累計減值損失 | | 貨幣換算和其他 | | 截至2022年1月30日的餘額 | | 商譽,毛利 | | 累計減值損失 | | 商譽,淨額 | | 該公司記錄了一美元 |
減少百萬美元的商譽、毛收入和相應的 | | | | | | | | | | | | | |
2021年因退出Heritage Brands零售業務而累計減值損失減少100萬英鎊。由於退出該業務,該公司的Heritage Brands零售部門已停止運營。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。該公司記錄了一美元 | $ | 780.4 | | | $ | 896.1 | | | $ | 204.4 | | | $ | 1,598.3 | | | $ | 198.4 | | | $ | 11.9 | | | $ | 3,689.5 | |
減少百萬美元的商譽、毛收入和相應的 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.9) | | | (11.9) | |
2021年與Heritage Brands交易相關的累計減值損失減少100萬英鎊。本公司已記錄下文所述於2020年第一季度進行中期商譽減值測試所產生的累計減值虧損。有關遺產品牌交易的進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。 | 780.4 | | | 896.1 | | | 204.4 | | | 1,598.3 | | | 198.4 | | | — | | | 3,677.6 | |
本公司在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對本公司業務的重大不利影響,包括收入和收益前所未有的大幅下降,以及本公司股票價格和相關市值的持續下跌,是一個觸發事件,需要本公司進行量化的中期商譽減值測試。由於進行了中期測試,公司記錄了#美元 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (197.7) | | | — | | | (879.0) | |
2020年第一季度的非現金減值費用為100萬美元。 | 1.4 | | | 6.7 | | | (1.4) | | | 149.7 | | | (0.7) | | | — | | | 155.7 | |
請參閲下文“商譽及其他無形資產減值測試”一節以作進一步討論。 | | | | | | | | | | | | | |
該公司的其他無形資產包括: | 781.8 | | | 902.8 | | | 203.0 | | | 1,748.0 | | | 197.7 | | | 11.9 | | | 3,845.2 | |
(單位:百萬) | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (197.7) | | | (11.9) | | | (890.9) | |
毛收入 | 494.5 | | | 508.8 | | | 203.0 | | | 1,748.0 | | | — | | | — | | | 2,954.3 | |
攜帶 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.9) | | | (11.9) | |
量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.9 | | | 11.9 | |
累計 | — | | | — | | | — | | | — | | | (92.7) | | | — | | | (92.7) | |
攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 92.7 | | | — | | | 92.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
網絡 | — | | | (11.3) | | | — | | | (114.1) | | | — | | | — | | | (125.4) | |
毛收入 | | | | | | | | | | | | | |
攜帶 | 781.8 | | | 891.5 | | | 203.0 | | | 1,633.9 | | | 105.0 | | | — | | | 3,615.2 | |
量 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | — | | | (786.3) | |
累計 | $ | 494.5 | | | $ | 497.5 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,633.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,828.9 | |
攤銷11.9網絡11.9應攤銷的無形資產:92.7客户關係92.7重新獲得的許可權
應攤銷的無形資產總額879.0無限期-活着的無形資產:商品名
重新獲得永久許可權
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
無限期無形資產合計 | 其他無形資產總額 某些無形資產的賬面總額和累計攤銷包括外幣匯率變動的影響。 2021年1月31日的餘額為#美元。 | | 在2020年第一季度記錄的非現金減值費用,將某些有限壽命的無形資產減記至公允價值為零。請參閲下文“商譽及其他無形資產減值測試”一節以作進一步討論。 2021年1月31日的餘額為#美元。 | | 2020年第一季度計入的百萬元非現金減值費用減記當時擁有的 | | 箭 和 Geoffrey Beene | | 商號。請參閲下文“商譽及其他無形資產減值測試”一節以作進一步討論。 從2021年1月31日到2022年1月30日的變化包括一美元 | | 與Heritage Brands交易相關的商號減少了100萬。 |
有關遺產品牌交易的進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。 | | | | | | | | | | | |
與公司應攤銷的無形資產有關的攤銷費用為#美元(1) | $ | 286.0 | | | $ | (232.3) | | | $ | 53.7 | | | $ | 301.7 | | | $ | (222.4) | | | $ | 79.3 | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元和美元 | 506.1 | | | (193.1) | | | 313.0 | | | 511.2 | | | (181.0) | | | 330.2 | |
2021年和2020年分別為100萬。 | 792.1 | | | (425.4) | | | 366.7 | | | 812.9 | | | (403.4) | | | 409.5 | |
| | | | | | | | | | | |
假設外幣匯率不變,無形資產賬面總額不變,預計未來五年與本公司截至2022年1月30日應攤銷的無形資產相關的攤銷費用如下: | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬)(2)(3) | 2,722.9 | | | — | | | 2,722.9 | | | 2,869.7 | | | — | | | 2,869.7 | |
| | | | | | | | | | | |
財政年度 | 217.4 | | | — | | | 217.4 | | | 239.0 | | | — | | | 239.0 | |
量 | 2,940.3 | | | — | | | 2,940.3 | | | 3,108.7 | | | — | | | 3,108.7 | |
商譽及其他無形資產減值測試 | $ | 3,732.4 | | | $ | (425.4) | | | $ | 3,307.0 | | | $ | 3,921.6 | | | $ | (403.4) | | | $ | 3,518.2 | |
本公司每年評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性,在每個財政年度的第三季度開始時,以及在年度測試之間,如果發生事件或情況變化,則表明更有可能
(1) 金額可能會減值。有關公司商譽和無形資產減值測試過程的討論,請參閲附註1,“重要會計政策摘要”。7.3商譽減值測試
(2) 2021年年度減值測試47.2對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度商譽減值測試,本公司選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位特有的因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其於2020年第一季度進行的量化中期商譽減值測試的結果(下文將進一步詳細討論)以及(I)截至2021年第三季度初每個報告單位的加權平均資本成本的影響,這有利於或符合本公司2020年中期測試使用的加權平均資本成本,(Ii)本公司市值的有利變化及其對2020年中期測試後本公司報告單位公允價值的隱含影響,及(Iii)本公司近期財務表現及最新財務預測,與本公司2020年中期測試所採用的預測一致或超過該等預測。經評估該等事件及情況後,本公司確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行商譽減值量化測試。本公司於2021年進行的年度減值測試並無導致商譽減值。自2021年年度減值測試日期以來,並無重大事件或情況變化顯示本公司商譽的剩餘賬面值可能於2022年1月30日減值。新冠肺炎疫情以及全球供應鏈和物流中斷對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,公司未來可能會產生額外的商譽減值費用。2020年度減值測試
(3) 對於截至2020年第三季度初進行的2020年年度商譽減值測試,本公司選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。66.9該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位特有的因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其於2020年第一季度進行的量化中期商譽減值測試的結果,下文將進一步詳細討論,以及(I)2020年中期測試後加權平均資本成本的有利變化,(Ii)2020年中期測試後公司市值的有利變化及其對公司報告單位公允價值的隱含影響,以及(Iii)本公司近期財務表現及最新財務預測與本公司2020年中期商譽減值測試中使用的預測一致或超過該等預測。
經評估該等事件及情況後,本公司確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行商譽減值量化測試。本公司於2020年的年度減值測試並無導致商譽減值。34.22020年中期減值測試34.3本公司在2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對本公司業務的重大不利影響,包括收入和收益前所未有的大幅下降,以及本公司股票價格和相關市值的持續下跌,是一個觸發事件,需要本公司進行量化的中期商譽減值測試。由於進行了中期測試,公司記錄了#美元
2020年第一季度非現金減值費用100萬美元,計入公司綜合經營報表的商譽和其他無形資產減值,並分配給公司各部門如下:
| | | | | | | | |
遺產品牌批發部分的百萬美元,$ | | |
Calvin Klein北美部門為100萬美元,以及 | | 加爾文·克萊恩國際分部的100萬美元。 |
2022 | | $ | 33.3 | |
2023 | | 24.1 | |
2024 | | 23.8 | |
2025 | | 17.8 | |
2026 | | 14.7 | |
在這些報告單位中,Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein許可和廣告國際以及Calvin Klein International被確定為部分受損。截至中期測試之日,分配給這些報告單位的剩餘商譽賬面值為#美元。
百萬,$百萬美元和美元
分別為100萬美元。假設中期測試中使用的所有其他假設不變,這些業務的年收入增長率假設變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。
百萬,$
百萬美元和美元
分別為100萬美元。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。
百萬,$
百萬美元和美元
分別為100萬美元。雖然該等報告單位於二零二零年第一季並未被確定為已完全減值,但當時若相關業務未能按預期表現或減值分析所用的市場因素惡化,則該等單位被視為未來有進一步減值的風險。然而,正如上文2021年年度減值測試章節所述,(I)本公司各報告單位的加權平均資本成本與2020年中期測試中使用的加權平均資本成本有所改善或保持一致,以及(Ii)本公司近期的財務業績和更新的財務預測與2020年中期測試中使用的預測一致或超過預測。
關於本公司未被確定減值的其他報告單位,Tommy Hilfiger International報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,截至中期測試之日為#美元。
百萬乘以 %。截至中期測試之日,分配給本報告單位的商譽賬面值為#美元。
百萬美元。在中期測試中使用的所有其他假設保持不變的情況下,湯米·希爾費格國際業務的年收入增長率變化100個基點將導致報告單位的估計公允價值變化約為#美元。
百萬美元。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。
百萬美元。雖然Tommy Hilfiger International報告部門在2020年第一季度並未被確定為減值,但當時被認為存在未來減值風險,如果相關業務沒有如預期那樣表現,或者如果減值分析中使用的市場因素惡化。然而,正如上文2021年年度減值測試章節所述,(I)本公司各報告單位的加權平均資本成本與2020年中期測試中使用的加權平均資本成本有所改善或保持一致,以及(Ii)本公司近期的財務業績和更新的財務預測與2020年中期測試中使用的預測一致或超過預測。879.0用於商譽減值測試的報告單位的公允價值採用收益法確定,並採用市場法進行確認。收益法的基礎是每個報告單位的貼現預測未來(無債務)現金流量。適用於這些現金流的貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本,其中考慮了市場參與者的假設。中期測試中使用的估計未來營運現金流按以下比率貼現197.7%或287.3%,視報告單位而定,以説明估計未來現金流量的相對風險。對於用於驗證收益法結果的市場法,本公司同時使用了指導公司和類似的交易方法。指導公司法分析一組可比上市公司的收入和EBITDA的市場倍數。估值中使用的市盈率是基於報告單位與選定的指導公司相比的相對優勢和劣勢。在類似交易法下,估值倍數是利用被視為與報告單位相似的目標公司的實際交易價格和收入及EBITDA數據計算的。由於使用重大不可觀察的投入,本公司將其報告單位的公允價值歸類為第3級公允價值計量。394.02019年中期減值測試
2019年第四季度,Speedo交易是一個觸發事件,表明分配給Heritage Brands批發報告單位(包括Speedo北美業務的報告單位)的商譽金額,162.3可能減值,促使本公司需要對該報告單位進行中期商譽減值測試。本次中期測試於2019年並無造成商譽減值。143.42019年度減值測試346.9對於截至2019年第三季度初進行的2019年年度商譽減值測試,本公司選擇繞過所有報告單位的定性評估,直接使用現金流折現法進行量化減值測試,以估計其報告單位的公允價值。本公司於2019年進行的年度商譽減值測試所產生的估計公允價值高於本公司所有報告單位的賬面值,因此不需要進行第二步量化商譽減值測試(根據進行測試時的先前會計指引)。超額公允價值最少的報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出80%。本公司於2019年的年度減值測試並無導致商譽減值。20無形資產無限期減值測試1402021年年度減值測試60對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度無限期無形資產減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。15該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其於2020年第一季度進行的中期減值測試的結果(下文將進一步詳細討論)以及(I)截至2021年第三季度初其每項無限期無形資產的加權平均資本成本的影響,該加權平均資本成本有利於或符合本公司2020年中期測試中使用的加權平均資本成本,以及(Ii)本公司最近的財務業績和更新的財務預測,與本公司2020年中期測試中使用的預測一致或超過。125在評估該等事件及情況後,本公司確定其無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。本公司於2021年進行年度減值測試時,並無減值存在的無限期無形資產。
自年度減值測試日期以來,並無重大事件或情況變化顯示本公司的無限期無形資產於2022年1月30日的剩餘賬面值可能會減值。新冠肺炎疫情以及全球供應鏈和物流中斷對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,公司未來可能會產生額外的無限期無形資產減值費用。2,948.52020年度減值測試5對於截至2020年第三季度初進行的2020年年度無限期無形資產減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。1,557.5該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其於2020年第一季度進行的中期減值測試的結果(下文將進一步詳細討論)以及(I)中期測試後加權平均資本成本的有利變化以及(Ii)本公司最近的財務業績和更新的財務預測的影響,這些結果與本公司2020年中期測試中使用的預測一致或超過了這些預測。355在評估這些事件和情況後,本公司確定其無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面價值,並得出結論,量化減值320不需要進行測試。本公司於2020年進行年度減值測試時,並無對活期無限期無形資產減值。
2020年中期減值測試10.0%, 10.5本公司於2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對其業務的影響是一項觸發事件,促使需要對其無限期無形資產進行中期減值測試。對於11.0Tommy Hilfiger
Calvin Klein
華納百貨
和
奧爾加
商號,我們當時擁有的15範豪森
商標名和重新獲得的永久許可權
Tommy Hilfiger
在印度,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。就該等資產而言,本公司先前於2019年進行的年度無限期減值無形資產減值測試並無確認減值,而該等無限期減值無形資產的公允價值大幅超過其賬面值。超額公允價值最少的資產的估計公允價值比其賬面價值高出約
%截至公司2019年年度測試之日。考慮到上述因素及其他因素,本公司定性地確定該等無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定不需要於2020年第一季度進行量化減值測試。
對於當時擁有的
箭
和
傑弗裏·比恩
考慮到與澳大利亞收購有關的商號及重新取得的永久許可權,本公司選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試。作為這項量化中期減值測試的結果,公司記錄了$
在2020年第一季度計入100萬非現金減值費用,以減記這兩個商號。其中包括$
百萬美元用於減記
箭
商號,其賬面價值在中期測試之日為$百萬美元,公允價值為$, 百萬美元,以及$, 百萬美元用於減記傑弗裏·比恩Tradename,賬面價值為$百萬美元,公允價值為$百萬美元。這一美元於2020年第一季錄得的減值費用百萬元計入本公司綜合經營報表的商譽及其他無形資產減值,並分配至本公司的遺產品牌批發分部。保持中期測試中使用的所有其他假設不變,Arrow的年收入增長率變化100個基點業務將導致該商標的估計公允價值發生變化,約為#美元。百萬美元。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致85箭
商品名稱約為$百萬美元。保持中期測試中使用的所有其他假設不變,年收入增長率或Geoffrey Beene加權平均資本成本變化100個基點業務將導致對估計公允價值的非實質性變化Geoffrey Beene 商標名。這個47.2範豪森35.6箭和傑弗裏·比恩78.9隨後,在2021年第三季度,與Heritage Brands交易有關的商標被出售。有關遺產品牌交易的進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。43.3關於重新收購的與澳大利亞收購相關的永久許可權,本公司於2020年第一季度確定其公允價值大大超過其賬面價值,因此,該資產並未減值。11.6的公允價值箭和17.0傑弗裏·比恩5.4商號是使用基於收入的特許權使用費減免方法確定的。在這種方法下,資產的價值是根據假設的成本節約來估計的,這些成本節約是由於不必從另一方獲得商標許可而產生的。這些現金流使用折現率折現到現值,貼現率將無形資產的相對風險考慮在內。公司對用於估值的現金流進行了貼現47.2箭 和5傑弗裏·比恩商標率為%。本公司重新收購的與澳大利亞收購有關的永久許可權的公允價值是採用收益法確定的,該方法估計了直接歸屬於相關無形資產的淨現金流。這些現金流使用折現率折現到現值,貼現率將無形資產的相對風險考慮在內。該公司對用於評估重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權的現金流進行了貼現,折現率為5%。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將這些無限期無形資產的公允價值歸類為公允價值計量的第3級。 2019年中期減值測試2019年第四季度,Speedo交易是一個觸發事件,促使公司需要對當時擁有的Speedo永久許可權。作為這項臨時測試的結果,永久許可權被確定為減值,減值費用為#美元。, 百萬美元計入其他(收益)虧損,淨額記入公司的綜合經營報表。有關Speedo交易的進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。2019年度減值測試對於截至2019年第三季度初進行的所有無限期無形資產的2019年年度減值測試,除澳大利亞重新收購的永久許可權外,本公司選擇繞過定性評估,直接使用折現現金流法進行量化減值測試以估計公允價值。就澳大利亞重新收購的永久許可權而言,由於自2019年5月31日收購以來僅過了幾個月,且業務表現好於最初預期,本公司定性地認定該等重新收購的永久許可權的公允價值不太可能少於賬面值,並得出結論認為不需要進行量化減值測試。本公司所有無限期無形資產的公允價值均大大超過其賬面價值,但本公司當時擁有的Speedo
永久許可權,其公允價值比賬面價值高出
%,在測試日期。有限年限無形資產減值本公司於2020年第一季度確定,疫情對其業務的影響也是一個觸發事件,促使需要對其有限壽命的無形資產進行減值測試。由於進行了測試,公司記錄了#美元。在2020年第一季度計入百萬歐元的非現金減值費用,以將某些有限壽命的客户關係無形資產減記為公允價值零。這些減值計入公司綜合經營報表中的商譽和其他無形資產減值,並分配給公司各部門如下:遺產品牌批發部分為100萬美元,在Calvin Klein北美業務部門,收入為100萬美元。自2020年第一季度以來,沒有任何重大事件或情況變化表明,截至2022年1月30日,本公司有限壽命無形資產的剩餘賬面價值可能會減值。新冠肺炎疫情以及全球供應鏈和物流中斷對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,公司未來可能會產生額外的有限壽命無形資產減值費用。10.0債務10.0短期借款
本公司有能力在下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節中討論的優先無擔保信貸安排下提取循環借款。該公司擁有
不是截至2022年1月30日和2021年1月31日,這些貸款工具下的未償還借款。本公司還有能力根據其364天無擔保循環信貸安排提取循環借款,該安排將在下文題為“2021年無擔保循環信貸安排”一節中討論。該公司擁有116.4不是
2021年在這項貸款下的未償還借款。
此外,本公司有能力在短期信貸額度、透支融資和以各種外幣計價的短期循環信貸融資下借款。這些貸款額度最高可達#美元。根據2022年1月30日生效的匯率計算,為100萬歐元,主要用於滿足營運資金需求。該公司有$截至2022年1月30日這些貸款項下未償還的百萬美元,以及3不是
截至2021年1月31日,這些貸款下的未償還借款。截至2022年1月30日的借款加權平均利率為
%。在2021年,根據這些貸款安排未償還的最高借款金額為$7.3百萬美元。商業票據本公司有能力不時發行到期日不等但不超過的無擔保商業票據4.7自發行之日起計天數,主要用於支付營運資金需求。該公司擁有2.6不是
2021年商業票據計劃下的未償還借款。該公司擁有
8. 不是
截至2021年1月31日,商業票據計劃下的未償還借款。
商業票據計劃允許的借款金額最高可達$如本公司在2019年貸款(定義見下文)所包括的以美元計價的循環信貸安排下有借款能力,則本公司可借入1,000,000,000美元。因此,(I)商業票據項下未償還借款的綜合總額方案和(2)以美元計價的循環信貸安排下的未償還循環借款在任何時候都不能超過#美元
百萬美元。2021年無擔保循環信貸安排2021年4月28日,公司更換了其364天美元
以美元計價的無擔保循環信貸安排,於2021年4月7日到期(“2020年安排”),新的364天期207.2以美元計價的無擔保循環信貸安排(“2021年安排”)。2021年的設施將於2022年4月27日到期。該公司支付了$10.8百萬美元和美元分別與2021年融資機制和2020年融資機制相關的債務發行成本,這些成本將在各自的債務協議期限內攤銷。該公司擁有不是0.172021年至2020年期間,這些貸款項下的未償還借款。40.8目前,本公司在2021年融資機制下的債務是無抵押的,也不由本公司的任何子公司擔保。然而,在發生特定信用評級下降後120天內(如《2021年融資安排》所述),(I)本公司必須使其每一家全資擁有的美國子公司(除某些慣例例外情況外)成為2021年融資安排的擔保人,(Ii)本公司及其每一子公司擔保人將被要求對其各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除慣例例外情況外)。
2021年貸款機制下的未償還借款可隨時預付,無需支付違約金(慣例違約費除外)。2021年貸款的利息利率等於適用保證金加(A)基本利率,該基準利率參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的1/2和(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率,按2021年貸款的方式計算。
截至2022年1月30日,借款的當前適用保證金為397%用於調整後的歐洲貨幣利率貸款和基本利率貸款的利率為%。適用的借款保證金可能會在(I)根據公司的淨槓桿率就公司的每個會計季度提交合規證書和財務報表的日期之後進行調整,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出改變公司公共債務評級的通知的日期之後進行調整。2021年融資安排要求本公司遵守肯定、負面和財務契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,如果2019年融資安排下的最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率契約被修訂,該等條款可能會發生變化。除了違反上述契約之外,2021年融資機制還包括其他違約的習慣性事件,包括但不限於不付款;陳述和擔保的重大不準確;某些破產和清算;重大債務的交叉違約;某些重大判斷;與1974年修訂的《僱員退休收入保障法》相關的某些事件;以及控制權的變化(如2021年融資機制中的定義)。長期債務
該公司長期債務的賬面價值如下:675.0(單位:百萬)
2024年到期的高級無擔保定期貸款A675.02023年到期的債券利率為7 3/4%
3 5/8%的優先無擔保歐元票據,2024年到期
4 5/8%2025年到期的優先無擔保票據275.03 1/8%的優先無擔保歐元票據,2027年到期275.0總0.8減去:長期債務的當前部分2.0長期債務危機正在惡化。以美元計價的定期貸款A和歐元計價的定期貸款A的未償還本金餘額為零
和歐元
截至2022年1月30日,分別為100萬。
以歐元計價的定期貸款A融資和優先無擔保歐元票據的賬面金額包括美元對歐元匯率變化的影響。1.375有關本公司截至2022年1月30日和2021年1月31日的長期債務的公允價值,請參閲附註11“公允價值計量”。0.375截至2022年1月30日,公司未來五年的強制性長期債務償還如下:
(單位:百萬)
財政年度
金額
該公司強制性長期債務償還的一部分以歐元計價,並視美元對歐元匯率的變化而定。
| | | | | | | | | | | | |
未來五年的債務償還總額超過了公司定期貸款A融資的賬面總額、2023年到期的7 3/4%的債券、2024年到期的3.5/8%的優先歐元票據和2022年1月30日到期的4 5/8%的優先票據,因為賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。 | 2021 | | 2020 | |
| | | | |
截至2022年1月30日,大約(1)(2) | $ | 513.5 | | | $ | 1,608.6 | | |
| | | | |
本公司的長期債務有固定利率,其餘部分為浮動利率。 | 99.8 | | | 99.8 | | |
2016高級擔保信貸安排(2) | 580.8 | | | 631.0 | | |
於二零一六年五月十九日,本公司對其高級擔保信貸安排(經修訂為“二零一六年安排”)作出修訂。本公司於2019年4月29日以新的優先無抵押信貸安排取代2016年的信貸安排,詳情見下文“2019年高級無抵押信貸安排”一節所述。截至更換之日,2016年的設施包括#美元 | 495.7 | | | 494.5 | | |
百萬美元計價的定期貸款一種融資和優先擔保循環信貸融資,包括(I)a$(2) | 662.6 | | | 720.9 | | |
百萬美元計價的循環信貸安排;(二)#美元 | 2,352.4 | | | 3,554.8 | | |
以美元和加元提供的百萬美元計價循環信貸安排和(三)歐元 | 34.8 | | | 41.1 | | |
以歐元、英鎊、日元和瑞士法郎計價的百萬歐元循環信貸安排。 | $ | 2,317.6 | | | $ | 3,513.7 | | |
(1) 2019高級無擔保信貸安排本公司於2019年4月29日(“截止日期”)訂立優先無抵押信貸安排(經修訂為“2019年貸款”),為2016年貸款再融資,所得款項連同手頭現金用於償還2016年貸款項下所有未償還借款及相關債務發行成本。2019年的設施包括一筆462.5百萬美元計價的定期貸款一種貸款(“美元TLA貸款”),歐元
(2) 以百萬歐元計價的定期貸款一種貸款(“歐元TLA貸款”和美元TLA貸款,“TLA貸款”)和高級無擔保循環信貸貸款,包括(1)a#
百萬美元計價的循環信貸安排,(二)加元
以美元或加元提供的百萬加元計價循環信貸安排,(三)歐元
| | | | | |
以歐元、澳元和其他商定外幣提供的百萬歐元計價循環信貸安排和(四)#美元 | |
以美元或港元提供的百萬美元計價循環信貸安排。2019年的設施將於2024年4月29日到期。本公司於2019年就2016年度融資安排進行再融資,支付債務發行成本#美元。 | 百萬美元(其中(1) |
2022 | $ | 34.8 | |
2023 | 141.8 | |
2024 | 1,023.3 | |
2025 | 500.0 | |
2026 | — | |
(1) 百萬美元作為債務修改費用和#美元支出
在2019年設施期限內攤銷了100萬美元)和記錄的債務清償費用#美元
100萬美元,用於沖銷之前資本化的債券發行成本。80每項優先無擔保循環信貸安排,但#美元除外
以美元或港元提供的百萬美元計價循環信貸安排,還包括可用於信用證的金額,並有一部分可用於發放Swingline貸款。這種信用證的簽發和任何Swingline貸款的發放減少了適用的循環信貸安排下的可用金額。只要滿足某些條件,公司可增加一項或多項優先無抵押定期貸款安排,或增加優先無抵押循環信貸安排下的承諾額,總額不超過$
百萬美元。2019年貸款安排下的貸款人不需要就此類額外貸款或增加的承諾做出承諾。2,347.4該公司的未償還貸款為#美元。475.0百萬美元,扣除債務發行成本,並根據適用的匯率,在TLA安排下,25.0不是185.9優先無擔保循環信貸安排下的未償還借款和#美元
截至2022年1月30日,優先無擔保循環信貸安排項下的未償還信用證為100萬份。
TLA貸款的條款要求公司每季度償還未償還的金額,從截至2019年9月30日的日曆季度開始。所要求的還款金額相等
結算日後前八個日曆季度在結算日未償還本金的年利率,1,093.2其後四個日曆季度在結算日未償還本金的年利率500.0其餘歷季結算日未償還本金的年利率,在每一種情況下均按等額分期付款方式支付,並須按慣例進行某些調整,餘額在TLA貸款到期日到期時到期支付。2019年貸款項下的未償還借款可隨時預付,無需支付違約金(慣例違約費用除外)。本公司作出的任何自願還款將減少未來所需的還款額。675.0該公司支付了$70.02021年,在2019年的貸款安排下,其定期貸款為100萬美元,其中包括償還200.0其項下的未償還本金餘額50.0以美元計價的定期貸款一種貸款。公司支付了#美元。10.42020年,根據2019年的貸款安排,其定期貸款將達到100萬美元。公司支付了#美元。3.5於2019年償還其在2019年信貸安排下的定期貸款,並償還與2019年優先信貸安排再融資有關的2016年貸款。6.92019年融資機制下以美元計價的借款計息的利率等於適用保證金加(A)基本利率,該基準利率參考(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦基金實際利率加1.00%的二分之一和(Iii)一個月準備金調整後的歐洲貨幣利率加1.00%或(B)調整後的歐洲貨幣利率(按2019年融資機制規定的方式計算)中較大者而釐定。1.72019年融資安排下以加元計價的借款按適用保證金加(A)加拿大最優惠利率釐定的利率計息,該利率參考(I)加拿大皇家銀行為釐定向其加拿大借款人提供的加元貸款利率而釐定的參考年利率及(Ii)期限為一個月的加元銀行承兑匯票的平均年利率,或(B)按2019年融資安排所載方式計算的經調整歐洲貨幣利率,以較大者釐定。
2019年融資機制下以港元計價的借款按適用保證金加調整後的歐洲貨幣利率計息,利率按2019年融資機制規定的方式計算。50.02019年貸款以美元、加元或港元以外的貨幣計息,利率等於適用保證金加調整後的歐洲貨幣利率,按2019年貸款中規定的方式計算。1,500.0截至2022年1月30日,TLA貸款和每個循環信貸貸款的當前適用保證金為
%用於調整後的歐洲貨幣利率貸款和513.5基本利率或加拿大最優惠利率貸款的利率為%。TLA融資和循環信貸融資項下借款的適用保證金可能會在(I)根據公司的淨槓桿率就公司每個會計季度提交合規證書和財務報表的日期之後進行調整,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出公司公共債務評級變化通知的日期之後進行調整。該公司簽訂了利率互換協議,旨在將其浮動利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款,對於任何未償還的名義金額,公司將消除一個月倫敦銀行同業拆借利率波動的風險,並支付固定利率加上當前適用的保證金。2021年、2020年和2019年期間簽訂或生效的利率互換協議如下:(單位:百萬)13.4指定日期
開始日期2.50初始名義金額5.00截至2022年1月30日的名義未償金額7.50固定費率
到期日1,051.32020年3月2021年2月2023年2月14.42020年2月70.62021年2月
2023年2月
2020年2月
2020年2月
2023年2月
2019年8月1.3752020年2月0.3752022年2月
2019年6月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年2月 | | | | | | | | | | |
2022年2月 | | 2019年6月 | | 2019年6月 | | 2021年7月 | | 2019年1月 | | 2020年2月 |
2021年2月 | | 2018年11月 | | $ | 50.0 | | | $ | — | | (1) | 0.562% | | 2019年2月 |
2021年2月 | | 2018年10月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.1625% | | 2019年2月 |
2021年2月 | | 2018年6月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2018年8月 |
2021年2月 | | 2017年6月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.1975% | | 2018年2月 |
2020年2月 | | 公司提前終止了將於2022年2月和2023年2月到期的利率互換協議,以償還 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.409% | | 美元TLA項下的未償還本金餘額 |
設施。有關進一步討論,請參閲附註10,“衍生金融工具”。 | | 2019年設施包含常規違約事件,包括但不限於不付款;陳述和擔保的重大不準確;違反契約;某些破產和清算;重大債務的交叉違約;某些重大判斷;與1974年修訂的《僱員退休收入保障法》相關的某些事件;以及控制權的變化(如2019年設施中的定義)。 | | 50.0 | | | — | | | 1.719% | | 2019年的融資安排要求公司遵守慣常的肯定、否定和財務契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。違反這些運營或金融契約中的任何一項,都將導致2019年貸款的違約。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額以及應計利息立即到期和支付,這將導致公司其他債務的加速。鑑於新冠肺炎疫情對本公司業務造成的幹擾,併為了確保財務靈活性,本公司於2020年6月對這些安排進行了修訂,以提供某些財務契約的臨時救濟,直至2021年第二季度合規證書交付之日(“寬限期”),除非公司提前選擇終止寬限期並滿足終止寬限期的條件(“2020年6月修正案”)。2020年6月的修正案規定在寬限期內,除其他事項外,(一)在2021年第一季度(包括該季度)暫停遵守最高淨槓桿率,(二) |
暫停最低利息覆蓋率,直至幷包括2021年第一季度;(3)增加最低流動資金契約# | | (4)增加限制性付款契約;(5)對債務和留置權施加更嚴格的限制。對限制性支付的限制要求公司在救濟期內暫停支付普通股股息和根據股票回購計劃購買股票。2020年6月的修正案還規定,在救濟期內,適用保證金將提高 | | 50.0 | | | — | | | 2.4187% | | %。此外,根據2020年6月修正案,如果在寬免期內(如2020年6月修正案所述)標準普爾和穆迪下調了特定的信用評級,則在此後120天內(I)本公司將被要求促使其每一家全資擁有的美國子公司(除某些慣例例外情況外)成為2019年貸款的擔保人,以及(Ii)本公司和每一附屬擔保人將被要求就其各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除慣例例外情況外)。本公司於2021年6月10日起提前終止這一臨時寬限期,因此,上述2020年6月修正案中的各項規定不再有效。寬免期終止後,本公司須維持按2019年融資條款所載方式計算的最低利息覆蓋率及最高淨槓桿率。截至2022年1月30日,本公司遵守了這些安排下所有適用的金融和非金融契約。 |
7 3/4%債券將於2023年到期 | | 該公司有未償還的美元 | | 139.2 | | | — | | | 2.8645% | | 2023年11月15日到期的債券,利率為7 3/4%。根據管理債券的契約,公司必須保持一定水平的股東權益,以便支付現金股息和進行其他受限制的付款,如管理債券的契約所定義。這些債券在到期前不能由公司選擇贖回。 |
2023年到期的7 3/4%的債券包括一項“負留置權”契約,該契約一般要求債券以公司的擔保債務在平等和可評級的基礎上進行擔保,並限制公司從事出售/回租交易的能力。 | | 3年息5/8%的歐元優先債券,2024年到期 | | 115.7 | | | — | | | 2.9975% | | 該公司有未償還的歐元 |
本金為3 5/8%的優先債券,2024年7月15日到期,其中歐元 | | 本金於2020年4月24日發行。這些票據的利息以歐元支付。該公司支付了歐元 | | 50.0 | | | — | | | 2.6825% | | 百萬(美元) |
按支付日的有效匯率計算)與額外發行歐元有關的費用 | | 100萬張票據,這些票據將在票據期限內攤銷。該公司可在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,該公司可能在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。 | | 306.5 | | | — | | | 1.566% | | 公司在公司資產上設立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約所界定的限制。 |
(1) 4年息5/8%的優先債券將於2025年到期本公司於2020年7月10日發行美元本金金額為4 5/8%的優先債券,2025年7月10日到期。如果標準普爾或穆迪或任何替代評級機構(如管理票據的契約所界定)下調分配給票據的信用評級,則票據的應付利率可能會調整。該公司支付了$
與發行票據有關的費用,這些費用將在票據期限內攤銷。該公司可在2025年6月10日之前的任何時間,通過支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。
公司在公司資產上設立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約所界定的限制。
3 1/8%歐元優先債券,2027年到期400.0該公司有未償還的歐元0.25本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年12月15日到期。這些票據的利息以歐元支付。該公司可在2027年9月15日之前的任何時間通過支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。
公司在公司資產上設立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約所界定的限制。
截至2022年1月30日,本公司遵守其融資安排下所有適用的財務和非財務契諾。100.0本公司在其2019年設施之外還有備用信用證,主要用於抵押本公司的保險和租賃義務。該公司有$
截至2022年1月30日,這些備用信用證中有100萬份未償還。
支付的利息為$
百萬,$525.0百萬美元和美元175.02021年、2020年和2019年分別為100萬美元。2.8所得税3.0除所得税前收入(虧損)之國內外部分如下:175.0(單位:百萬)
國內
外國
總500.02020年所得税前(虧損)是由於COVID-19大流行對公司業務產生重大不利影響,包括美元6.2百萬美元的非現金減損費用。
繳納的税款為美元
百萬,$
百萬美元和美元600.02021年、2020年和2019年分別為100萬。
歸因於收入(損失)的所得税撥備(福利)包括以下內容:
(單位:百萬)
聯邦政府:53.8這是目前的情況
*延期96.8州和地方:111.2這是目前的情況108.3*延期
9. 外國:
這是目前的情況
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*延期 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
總 | $ | (120.3) | | | $ | (1,248.7) | | | $ | (441.2) | |
包括$ | 1,093.0 | | | 55.7 | | | 885.2 | |
與公司2020年美國聯邦所得税申報單同時進行的税務會計方法更改有關的百萬美元優惠,該申報單為聯邦所得税條款的外國部分提供了額外的税收優惠。 | $ | 972.7 | | | $ | (1,193.0) | | | $ | 444.0 | |
包括$1,027.7與重新計量與2021年底特別税率到期相關的某些遞延税項淨資產有關的百萬利得。
包括$155.4與荷蘭頒佈於2021年1月1日生效的被稱為“2021年荷蘭税收計劃”的立法有關的重新計量某些遞延納税淨負債的支出。130.7包括$133.0與與當時擁有的企業的税前非現金減值有關的遞延税項負債的註銷有關的百萬利得
Speedo
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
永久許可權,主要在美國。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。 | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
2021年、2020年和2019年的所得税撥備(福利)與通過對基本收入(虧損)適用美國法定聯邦所得税税率計算的金額不同,如下: | | | | | | |
法定聯邦所得税率 | $ | (87.7) | | | $ | (22.2) | | | $ | (30.4) | | |
州和地方所得税,扣除聯邦所得税優惠 | (51.4) | | (1) | (103.5) | | | (52.6) | | (4) |
國際司法管轄區的影響,包括外國税收抵免 | | | | | | |
不確定税務狀況估計數的變化 | 19.6 | | | 3.1 | | | 4.3 | | |
更改估值免税額 | (21.7) | | | (19.0) | | | (16.5) | | |
税務會計方法變更 | | | | | | |
外國收入税(美國税法--GILTI和FDII) | 153.7 | | | 108.3 | | | 127.9 | | |
Speedo交易基差税 | 8.2 | | (2) | (22.2) | | (3) | (3.8) | | (4) |
商譽減值 | $ | 20.7 | | | $ | (55.5) | | | $ | 28.9 | | |
(1) 與股票薪酬相關的超額税收優惠106.3其他,淨額
(2) 有效所得税率32.3該公司提交的所得税申報單超過
(3) 每年都有國際司法管轄區。該公司的大量收益位於國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港特別行政區,這兩個地區的所得税税率,再加上對公司某些司法管轄區活動的收入徵收的特別税率,都低於美國法定所得税税率。該公司在2021年底之前一直受益於這些特別費率。上表反映了2021年、2020年和2019年國際司法管轄區的影響,包括外國税收抵免,包括按法定所得税率和對某些司法管轄區活動所得徵收的特殊税率徵收的税款。33.1美國政府於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),其中包括旨在提供經濟救濟的各種所得税條款。由於2020年根據CARE法案推遲繳納所得税,公司的現金流受到了輕微的有利影響。該公司在評估其遞延税項資產的變現能力時,還考慮了疫情對其業務的重大不利影響。根據這項評估,本公司決定不需要就其遞延税項資產作出額外的估值撥備。
(4) 《2017年美國減税和就業法案》(簡稱《美國税法》)於2017年12月22日頒佈。美國税法對美國税法進行了重大修訂,其中包括在2017年12月31日之後的納税年度內對超過外國公司有形資產視為回報的外國收入徵税(稱為GILTI)。指導意見指出,公司必須做出政策選擇,要麼記錄由於GILTI條款的規定而預計將在未來幾年逆轉的基數差異的遞延税款,要麼在發生時將GILTI納入的任何税收視為期間成本。本公司於2018年完成了對GILTI條款的税收影響的分析,並選擇將這些税收影響計入發生時的期間成本。27.8遞延所得税資產和負債的組成部分如下:(單位:百萬)遞延税項總資產
減少税損和信用結轉
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
**經營租賃負債 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | |
*提供員工薪酬和福利 | (0.1) | % | | 1.7 | % | | (2.4) | % | |
減少庫存。 | (8.0) | % | | (2.2) | % | | (15.7) | % | |
| | | | | | |
減少應收賬款 | (9.7) | % | | 2.1 | % | | (11.8) | % | |
**應計費用 | 0.7 | % | | 0.9 | % | | 1.8 | % | |
金融衍生品金融工具 | (10.9) | % | | — | % | | — | % | |
| | | | | | |
財產、廠房和設備 | 7.6 | % | | (5.9) | % | | 10.0 | % | |
與其他,淨額 | — | % | | — | % | | 2.3 | % | |
小計 | — | % | | (13.3) | % | | — | % | |
*估值免税額 | — | % | | (0.4) | % | | (0.2) | % | |
遞延税項總資產,扣除估值免税額 | 1.5 | % | | 0.8 | % | | 1.5 | % | |
遞延税項負債總額 | 2.1 | % | | 4.7 | % | | 6.5 | % | |
**無形資產40 經營租賃使用權資產
包括物業、廠房和設備
金融衍生品金融工具
與其他,淨額
| | | | | | | | | | | |
遞延税項負債總額 | 2021 | | 2020 |
遞延税項淨負債 | | | |
包括與公司2020年美國聯邦所得税申報單一起進行的税務會計方法變更相關的遞延税項資產。 | $ | 131.7 | | | $ | 314.3 | |
於2021年底,本公司按應課税基準計算約為 | 401.5 | | | 457.1 | |
在不同司法管轄區可用於抵銷未來應税收入的淨營業虧損和税收抵免結轉百萬美元。這包括結轉的淨營業虧損約為#美元。 | 111.8 | | | 107.1 | |
百萬美元和美元 | 42.6 | | | 36.4 | |
百萬美元,分別用於聯邦、各州和地方司法管轄區,以及$ | 24.2 | | | 16.3 | |
百萬美元,用於不同的外國司法管轄區。該公司還享有聯邦和州税收抵免和其他結轉資金$ | 18.2 | | | 22.5 | |
百萬美元。結轉主要在2022年至2041年之間到期。 | — | | | 17.6 | |
在美國税法頒佈之前,公司未分配的海外收益被視為永久再投資,因此,美國聯邦和州所得税以前沒有記錄在這些收益上。作為美國税法的結果,公司在美國税法頒佈之前在外國子公司產生的幾乎所有收益被視為已匯回國內。該公司的意圖是將其基本上所有的海外收益無限期地再投資於美國以外的地區。然而,如果公司在以後決定將這些收益匯回美國,公司可能被要求應計和支付額外的税款,包括任何適用的外國預扣税和美國州所得税。由於與假設計算有關的複雜性,如果這些收入匯回國內,估計可能需要繳納的税款數額是不可行的。 | 208.4 | | (1) | — | |
過去三年每年的不確定税務狀況活動如下: | — | | | 13.0 | |
(單位:百萬) | 938.4 | | | 984.3 | |
年初餘額 | (69.3) | | | (62.2) | |
與上一年税收狀況有關的增加 | $ | 869.1 | | | $ | 922.1 | |
與上一年納税狀況有關的減少額 | | | |
與本年度税收狀況有關的增加 | $ | (828.8) | | | $ | (867.8) | |
訴訟時效失效 | (352.8) | | | (399.2) | |
外幣兑換的影響 | — | | | (16.3) | |
年終餘額 | (11.1) | | | — | |
截至2022年1月30日的全部不確定税收頭寸如果得到確認,將降低當前會計指引下的未來有效税率。 | (4.2) | | | — | |
與不確定的税務狀況相關的利息和罰款記錄在公司的所得税撥備中。在公司2021年、2020年和2019年綜合經營報表中確認的利息和罰款合計收益為$ | $ | (1,196.9) | | | $ | (1,283.3) | |
一百萬美元,這是一筆$ | $ | (327.8) | | | $ | (361.2) | |
(1) 100萬美元,收益為$
分別為100萬美元。截至2022年1月30日和2021年1月31日,公司綜合資產負債表中應計的利息和罰款總額為$142.2百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。本公司在綜合資產負債表中主要以應計費用和其他負債的形式記錄了不確定税務狀況的負債。43.2該公司在美國以及各個外國、州和地方司法管轄區提交所得税申報單。大多數審查都是由税務機關完成的,或者公司在2006年前提交的美國聯邦、外國、州和地方所得税申報單的訴訟時效已經過期。合理地説,將不確定的税收頭寸減少在1美元的範圍內是合理的。24.4百萬至美元72.7在2022年1月30日後的12個月內,可能會出現100萬人。
衍生金融工具
現金流對衝
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變化的風險。該公司使用外幣遠期外匯合約對衝部分風險敞口。 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
該公司還面臨與其2019年貸款和2021年貸款相關的利率波動風險,這些貸款的利息利率等於適用保證金加浮動利率。本公司已訂立利率互換協議,以對衝與其2019年貸款安排下的定期貸款有關的部分風險。截至2022年1月30日,沒有未完成的利率互換協議。截至2022年1月30日,大約 | $ | 210.7 | | | $ | 219.9 | | | $ | 248.3 | |
| | | | | |
該公司長期債務的%為固定利率,其餘(以歐元計價的)餘額為浮動利率。於2021年期間,本公司於2021年內並無未償還貸款。關於2019年融資機制、2021年融資機制和這些協議的進一步討論,請參閲附註8,“債務”。 | 2.6 | | | 5.4 | | | 7.7 | |
本公司將外幣遠期外匯合約及利率互換協議按公允價值計入綜合資產負債表,不計入相關資產負債淨值。與某些國際存貨購買相關的外幣遠期外匯合同和利率互換協議被指定為有效的對衝工具(統稱為“現金流對衝”)。因此,現金流量對衝的公允價值變動在權益中作為AOCL的組成部分入賬。沒有金額被排除在有效性測試之外。 | (0.2) | | | (2.9) | | | (15.8) | |
於2021年,本公司取消指定若干現金流量對衝,與償還 | 15.5 | | | 10.9 | | | 18.2 | |
| | | | | |
其項下的未償還本金餘額 | (93.3) | | | (30.7) | | | (36.0) | |
美元TLA貸款,因為基本利息支付不再可能發生,這導致釋放了#美元 | (7.5) | | | 8.1 | | | (2.5) | |
將AOCL的百萬美元虧損計入公司的綜合經營報表。2020年,由於新冠肺炎疫情對公司業務的影響,公司取消了對某些現金流對衝的指定,導致東方海外將一筆無形收益計入公司的綜合經營報表。本公司仍然相信,截至2022年1月30日,與其指定現金流對衝相關的交易很可能發生。 | $ | 127.8 | | | $ | 210.7 | | | $ | 219.9 | |
淨投資對衝
該公司在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化中存在風險。為了對衝部分風險敞口,該公司指定了其(I)歐元的賬面價值7.4本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年到期;(Ii)歐元2.32024年到期的本金為3 5/8%的優先票據(統稱為“外幣借款”),由總部位於美國的實體PVH Corp.發行,作為其對其某些以歐元為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。關於公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註8“債務”。15.0本公司將外幣借款按賬面價值計入綜合資產負債表。外幣借款的賬面價值在每個報告期結束時重新計量,以反映外幣現滙匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資對衝,這種重新計量在權益中作為AOCL的組成部分入賬。被指定為淨投資對衝的外幣借款的公允價值和賬面價值為#美元。19.9百萬美元和美元28.3截至2022年1月30日和2022年1月,分別為
百萬美元和美元8.0截至2021年1月31日,分別為100萬。該公司在成立之初和之後的每個季度初評估其淨投資對衝的有效性。沒有金額被排除在有效性測試之外。10.0非指定合同
10. 本公司即時在盈利中記錄未被指定為有效對衝工具(“非指定合約”)的對衝工具(“非指定合約”)的公允價值變動,該等對衝工具主要包括與第三方及公司間交易有關的外幣遠期外匯合約,以及非長期投資性質的公司間貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機。公司套期保值的現金流量在公司的綜合現金流量表中與被套期保值的項目在同一類別中列報。
下表彙總了該公司衍生金融工具在其綜合資產負債表中的公允價值和列報:
資產80負債
(單位:百萬)
其他流動資產其他資產其他流動資產1.5其他資產
應計費用
其他負債600.0應計費用525.0其他負債
指定為現金流對衝的合同:1,361.7外幣遠期外匯合同(庫存採購)1,243.4利率互換協議1,514.2指定為現金流對衝的合同總數1,351.9未指定合同:
外幣遠期外匯合約
總
外幣遠期外匯合約名義未償還金額為美元
截至2022年1月30日,百萬美元。此類合同主要在2022年2月至2023年7月之間到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下表總結了公司指定為現金流和淨投資對衝工具的對衝的影響: | | 得(損) |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
已在其他位置識別 | 綜合(虧損)收益 | | (單位:百萬) | | 外幣遠期外匯合同(庫存採購) | | 利率互換協議 | | 外幣借款(淨投資對衝) | | 總 | | (損失)收益金額從AOCL重新分類為(未)收入、合併經營報表地點和合並經營報表細目總額 | | 改敍數額 |
位置 | | | | | | | | | | | | | | | |
營業報表總額 | $ | 48.0 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 29.0 | | | $ | 0.4 | |
(單位:百萬) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | 1.5 | |
外幣遠期外匯合同(庫存採購) | 48.0 | | | 2.7 | | | 1.2 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | — | | | 32.2 | | | 1.9 | |
銷貨成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | 5.6 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A | $ | 53.6 | | | $ | 2.7 | | | $ | 3.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 33.8 | | | $ | 1.9 | |
利率互換協議1,408.5利息開支
總
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本公司於2021年撤銷與其利率互換協議有關的若干現金流量對衝,詳見上文“現金流量對衝”一節所述。 AOCL於2022年1月30日的外幣遠期外匯合約淨收益為1美元 據估計,在未來12個月內,由於該等遠期外匯合約對衝的基礎存貨已售出,本公司的綜合經營報表將把100萬歐元重新分類為售出貨物的成本。在AOCL確認的外幣借款金額只有在出售或基本上完全清算被對衝的淨投資後才會在收益中確認。截至2022年1月30日,AOCL中沒有與利率互換協議相關的金額。 |
| |
| |
| |
| |
下表彙總了公司在合併經營報表中確認的SG&A費用中確認的未指定合同的影響: | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在收入(費用)中確認的收益(損失) | | $ | 109.2 | | | $ | (57.3) | | | $ | 22.4 | |
| | | | | | |
(單位:百萬) | | 0.2 | | | (9.9) | | | (5.8) | |
外幣遠期外匯合約 | | 111.3 | | | (125.0) | | | 39.3 | |
本公司於2021年撤銷與其利率互換協議有關的若干現金流量對衝,詳見上文“現金流量對衝”一節所述。除名後,這些利率互換協議在本公司綜合經營報表中確認的SG&A費用在2021年的影響並不重要。 | | $ | 220.7 | | | $ | (192.2) | | | $ | 55.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月30日,本公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的衍生金融工具作為相關合同的基礎。 |
| | 公允價值計量 | | 根據美國公認的會計原則,公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。一個三級層次結構將用於衡量公允價值的投入的優先順序如下: | | 第1級-投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
第2級--第1級所列報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債可觀測到的報價以外的投入以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
第三級-無法觀察到的投入,反映出公司自己對市場參與者根據現有最佳信息為資產或負債定價時將使用的投入的假設。 | | $ | (1.8) | | | $ | 12.5 | | | $ | 23.1 | | | 根據上述公允價值等級,下表顯示了公司金融資產和負債的公允價值,這些資產和負債需要按公允價值經常性地重新計量: | | $ | 3,830.6 | | | $ | 3,355.8 | | | $ | 4,520.6 | |
(單位:百萬) | | (1.5) | | | — | | | — | | | 1級(1) | | 4,453.9 | | | 3,983.2 | | | 4,715.2 | |
2級 | | (3.0) | | | (11.0) | | | (1.4) | | | 3級 | | 108.6 | | | 125.5 | | | 120.0 | |
總 | | $ | (6.3) | | | $ | 1.5 | | | $ | 21.7 | | | | | | | | | |
(1) 1級
2級54.93級
總
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產: |
外幣遠期外匯合約 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
不適用 | | $ | 14.7 | | | $ | (11.8) | | | $ | 3.4 | |
| | | | | | |
不適用
不適用
11. 不適用
總資產
不適用
不適用
不適用
不適用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
負債: | 外幣遠期外匯合約 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 利率互換協議 | | 不適用 | | 不適用 |
不適用 | | | | | | | | | | | | | | | |
不適用 | 總負債 | | $ | 56.3 | | | 不適用 | | $ | 56.3 | | | 不適用 | | $ | 3.8 | | | 不適用 | | $ | 3.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
不適用 | 外幣遠期外匯合同的公允價值是將購買的貨幣總額乘以(1)期末遠期匯率與(2)每份合同規定的結算匯率之間的差額。利率互換協議的公允價值基於可觀察到的利率收益率曲線,並代表金融工具相關的預期貼現現金流。截至2022年1月30日,沒有未完成的利率互換協議。 | | $ | 56.3 | | | 本公司的任何公允價值計量均未在公允價值層級的任何級別之間進行轉移。 | | $ | 56.3 | | | 本公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、物業、廠房及設備及經營租賃使用權資產,並不要求按公允價值經常性計量,而是按其賬面值報告。然而,當事件或情況變化顯示其賬面值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融資產會定期進行減值評估。如果公允價值被確定低於賬面價值,則計入減值費用以將資產減記至其公允價值。 | | $ | 3.8 | | | 下表顯示了在2021年、2020年和2019年期間需要按公允價值非經常性基礎重新計量的公司非金融資產的公允價值,以及重新計量過程中計入的減值總額: | | $ | 3.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值計量使用 | 公允價值 | | $ | 1.7 | | | 截至 | | $ | 1.7 | | | 減值日期 | | $ | 31.0 | | | 總 | | $ | 31.0 | |
障礙 | 1級 | | — | | | 2級 | | — | | | 3級 | | 4.7 | | | 經營性租賃使用權資產 | | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
不適用 | 不適用 | | $ | 1.7 | | | 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 1.7 | | | 不適用 | | $ | 35.7 | | | 不適用 | | $ | 35.7 | |
經營性租賃使用權資產
不適用
不適用
財產、廠房和設備、淨值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不適用 | | 不適用 | | 商譽 不適用 不適用 | | 商標名 不適用 |
2021 | | 不適用 | | 其他無形資產,淨額 | | 不適用 | | |
不適用 | | 對未合併關聯公司的投資 | | 不適用 | | $ | 14.3 | | | $ | 14.3 | | | $ | 21.2 | |
不適用 | | 經營性租賃使用權資產 | | 不適用 | | 0.6 | | | 0.6 | | | 25.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | |
不適用 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 不適用 | | 110.5 | | | 110.5 | | | 28.2 | |
不適用 | | 其他無形資產,淨額 | | 不適用 | | 2.7 | | | 2.7 | | | 53.7 | |
不適用 | | 經營租賃使用權資產,其賬面價值為美元 | | 百萬美元以及資產價值為美元的不動產、廠房和設備 | | 652.6 | | | 652.6 | | | 879.0 | |
百萬美元減記為其公允價值$ | | 百萬美元和美元 | | 2021年分別為100萬,主要是 | | 48.7 | | | 48.7 | | | 47.2 | |
由於公司採取行動減少其房地產佔地面積,包括減少辦公面積,以及公司某些零售店的財務業績。 | | 關於2021年勞動力減少和房地產足跡活動的進一步討論,請參閲附註17,“退出活動成本”。本公司經營租賃使用權資產的公允價值是根據估計轉租收入的貼現現金流量根據市場參與者假設確定的,該假設考慮了某些資產剩餘租賃期的較短時間,以及當前的房地產趨勢和市場狀況。本公司物業、廠房及設備的公允價值乃根據與該等資產相關的估計貼現未來現金流量、銷售趨勢及市場參與者假設而釐定。 | | 這一美元 | | — | | | — | | | 7.3 | |
2021年期間的減值費用百萬美元計入了公司綜合經營報表中的SG&A費用,並計入公司各部門如下: | | 湯米·希爾費格國際業務的百萬美元 | | 在Calvin Klein國際業務中,百萬美元 | | — | | | — | | | 12.3 | |
| | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | |
遺產品牌批發部分的百萬美元,$ | | 湯米·希爾費格北美部門的百萬美元 | | Calvin Klein北美部門為100萬美元, | | 14.5 | | | 14.5 | | | 83.0 | |
百萬美元計入未分配給任何可報告部門的公司支出。 | | 財產、廠房和設備,賬面金額為#美元 | | 百萬美元減記為公允價值$ | | — | | | — | | | 26.9 | |
這主要是由於新冠肺炎疫情對公司零售店的不利影響,這些零售店的租賃期限將於2021年底到期,不打算續簽,包括臨時關閉門店以及流量、入住率和消費者支出趨勢的下降。本公司物業、廠房及設備的公允價值乃根據與該等資產相關的估計貼現未來現金流量、銷售趨勢及市場參與者假設而釐定。 | | 經營租賃使用權資產,其賬面價值為美元 | | 百萬美元以及資產價值為美元的不動產、廠房和設備 | | 87.4 | | | 87.4 | | | 116.4 | |
百萬美元減記為其公允價值$35.5百萬美元和美元26.4在2020年第四季度,這一數字分別為100萬。這些減值主要是由於疫情對公司某些零售店的財務業績造成的不利影響,以及消費者購買趨勢從實體零售店轉向數字渠道。本公司經營租賃使用權資產的公允價值是根據估計市值租金的貼現現金流確定的。本公司物業、廠房及設備的公允價值乃根據與該等資產相關的估計貼現未來現金流量、銷售趨勢及市場參與者假設而釐定。14.3財產、廠房和設備,賬面金額為#美元0.6百萬美元被減記為公允價值 零 在2020年期間,與傳統品牌零售業務的退出有關。有關遺產品牌零售退出成本的進一步討論,請參閲附註17,“退出活動成本”。該公司的Heritage Brands零售業務物業、廠房和設備的公允價值是根據與資產相關的估計折現未來現金流量,利用銷售趨勢和市場參與者假設確定的。
賬面金額為$的商譽47.0百萬美元減記為公允價值$7.2在2020年間達到100萬。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。2.8賬面金額為$的商號1.5百萬美元減記為公允價值$1.4在2020年間達到100萬。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。0.4賬面金額為#美元的其他無形資產33.7百萬美元減記為公允價值
零17.12020年間。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。1.1公司對卡爾·拉格菲爾德的權益法投資,賬面金額為#美元
百萬美元被減記為公允價值138.7零32.12020年間。有關進一步討論,請參閲附註5,“對非合併附屬公司的投資”。110.5這一美元1.6在公司的綜合經營報表中記錄了2020年的減值費用百萬美元,其中#
100萬美元計入商譽和其他無形資產減值7.2100萬美元包括在SG&A費用中,以及$百萬美元計入未合併聯屬公司的淨收益(虧損)中的權益。這一美元百萬美元的減值費用計入公司各部門如下:
在Calvin Klein國際業務中,百萬美元1,531.6在Calvin Klein北美業務中,百萬美元652.6遺產品牌批發部分的百萬美元,$
湯米·希爾費格國際業務的百萬美元95.9傳統品牌零售領域的百萬美元,$48.7湯米·希爾費格北美業務收入為100萬美元,
100萬美元記錄在公司支出中,沒有分配到任何可報告的部門。7.3經營租賃使用權資產,其賬面價值為美元百萬美元減記為公允價值$2019年,主要由於公司於2019年第一季度關閉了
Tommy Hilfiger12.3在美國的旗艦店和主營店(美國門店關閉)以及2019年第一季度公司Calvin Klein位於紐約麥迪遜大道的旗艦店,涉及與Calvin Klein業務於2019年1月宣佈的戰略變化相關的重組(“Calvin Klein重組”)。本公司經營租賃使用權資產的公允價值是根據採用市場參與者假設的估計轉租收入的貼現現金流量確定的。
財產、廠房和設備,賬面金額為#美元1,027.7百萬美元被減記為公允價值933.5零81.92019年主要與TH美國商店關閉有關,公司關閉 12.3Calvin Klein 205 W39紐約市1,027.7品牌以及公司某些零售店和店中店的財務業績,包括某些414.7Calvin Klein304.1受Calvin Klein全球創意方向調整影響的商店。公司不動產、廠房和設備的公允價值是根據與資產相關的估計貼現未來現金流量確定的,使用銷售趨勢和市場參與者假設。249.6公司當時擁有的永久許可權 30.0Speedo11.0持有金額為美元的商標6.0百萬美元減記為公允價值$12.32019年第四季度與Speedo交易有關的損失為100萬美元。請參閲注3“收購和資產剝離”以瞭解進一步討論。
這一美元97.52019年期間的100萬美元損失已記錄在公司的綜合經營報表中,其中美元14.5百萬包括在SG & A費用中,美元百萬美元計入其他(收益)虧損淨額。的$百萬美元的減值費用計入公司各部門如下:遺產品牌批發部分的百萬美元,$湯米·希爾費格北美部門的百萬美元
在Calvin Klein北美業務中,百萬美元26.9在Calvin Klein國際業務中,百萬美元湯米·希爾費格國際業務的百萬美元Heritage Brands零售部門100萬美元和美元百萬美元計入未分配給任何可報告部門的公司支出。公司現金及現金等值物、短期借款和長期債務的公允價值如下:(單位:百萬)攜帶
量公平價值203.8攜帶87.4量
公平226.3價值109.9現金及現金等價物116.4短期借款226.3長期債務(包括歸類為流動的部分)118.6由於現金及現金等值物以及短期借款的短期性質,其公允價值與其公允價值接近。公司使用截至適用年度最後一個營業日的市場報價估計其長期債務的公允價值。該公司將其長期債務的計量歸類為一級計量。長期債務的公允價值反映債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。50.0退休和福利計劃37.4截至2022年1月30日,公司已 13.1二4.0非繳款合格固定收益養老金計劃涵蓋2022年1月1日之前僱用的所有在美國居住的員工,他們符合一定的年齡和服務要求。該公司有五個非繳款合格固定收益養老金計劃,直到它的三個計劃合併到另一個計劃中,從2020年12月31日起生效。合併對計劃福利沒有任何影響。這些計劃通常根據職業平均薪酬和計入貸方的服務年限提供退休後的每月福利。這些計劃還為參與者提供了以一次性付款的形式領取福利的選擇。歸屬於計劃福利通常發生在0.1五年3.1盡職盡責。本公司指的是這些
二
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
計劃作為它的“養老金計劃”。 | 該公司還擁有 三 | | 非繳費、無資金來源、無限制的補充固定收益養卹金計劃,包括: 針對湯米·希爾費格國內高級管理層某些前成員的計劃。該計劃被凍結,因此,參與者不會獲得額外的福利。 | | 針對某些前高級管理人員的資本積累計劃。根據個別參與者的協議,該計劃的參與者將在 十年 | | 隨着年齡的增長 ,條件是在終止受僱於本公司之前,參與者已參加該計劃至少 |
十年 | $ | 1,242.5 | | | $ | 1,242.5 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 1,651.4 | |
並且已經到了年齡 | 10.8 | | | 10.8 | | | — | | | — | |
一種針對在2022年1月1日之前僱用的居住在美國的某些員工的計劃,這些員工符合一定的年齡和服務要求,提供超過美國國税局收入限制的補償福利,並要求在僱傭終止或退休時或之後不久向既有員工支付款項。 | 2,352.4 | | | 2,522.4 | | | 3,554.8 | | | 3,806.8 | |
本公司指的是這些
12. 三
計劃作為其“SERP計劃”。該公司還為居住在美國的某些退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。由於公司收購了Warnaco Group,Inc.(“Warnaco”),公司還為居住在美國的某些Warnaco退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。退休人員繳納適用計劃的費用,這兩項計劃都沒有資金,也都被凍結。本公司指的是這些二計劃作為它的“退休後計劃”。預計福利債務(養卹金計劃和企業資源規劃計劃)和累積福利債務(退休後計劃)的變動對賬如下:養老金計劃SERP計劃
退休後計劃(單位:百萬)年初餘額
–服務成本,扣除計劃費用
–利息成本福利支付退休金,扣除退休人員繳費後的淨額65特殊離職福利遺產品牌交易收益Speedo解固增益55.
–精算(收益)損失
年終餘額與2020年相比,養老金計劃的服務成本在2021年有所下降,這主要是由於公司北美辦事處裁員導致計劃參與者減少,如下所述。2021年,SERP計劃的福利支付包括向2021年退休或終止僱傭的某些既得利益高級管理人員一次性支付應計福利。
2021年預計福利債務(養卹金計劃和企業資源規劃計劃)中的精算收益主要是由於貼現率的提高以及根據最近的趨勢和管理層的未來預期對計劃假設的更新,這些假設大多與終止率有關。計入2020年預計福利債務(養老金計劃和SERP計劃)的淨精算損失主要是由於貼現率下降,但被(I)由於公司北美辦事處裁員導致計劃參與者減少和(Ii)更新的死亡率假設所部分抵消。本公司於2021年第三季度第一天完成向ABG和其他各方出售其若干傳統品牌商標以及其Heritage Brands業務的某些相關庫存。與此次出售相關的是,2021年第三季度終止了對從事Heritage Brands業務的某些美國員工的僱用。然而,公司保留了這些員工在其退休計劃下賺取的任何遞延既得利益的負債。根據這些員工的計劃,不會再積累任何福利,因此,公司確認了#美元的收益。2021年第三季度為100萬美元,其養卹金福利債務相應減少。對於某些受交易影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$
2021年第三季度特別解僱津貼費用增加了100萬美元,養卹金福利義務也相應增加。這些金額包括在公司綜合經營報表中的其他(收益)損失淨額中。有關遺產品牌交易的進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司在2021年為離職員工提供了更多的退休福利,因此確認了$ | | 特別解僱津貼費用為100萬美元,其養卹金福利義務也相應增加。 | | 該公司於2020年7月宣佈計劃精簡其北美業務,以使其業務更好地與不斷髮展的零售格局保持一致。該公司的行動包括將其北美辦事處的員工人數減少約 |
職位,或 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
%,涵蓋所有三個品牌業務和公司職能。對於某些受裁員影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$ | $ | 840.5 | | | $ | 830.1 | | | $ | 121.7 | | | $ | 124.5 | | | $ | 6.3 | | | $ | 8.2 | |
在2020年期間,特別解僱撫卹金費用增加了100萬美元,其養卹金福利義務也相應增加。由於採取了這些行動,養卹金計劃的福利支付在2020年有所增加。關於這些行動的進一步討論,請參閲附註17,“退出活動費用”。 | 38.1 | | | 42.9 | | | 4.7 | | | 5.7 | | | — | | | — | |
該公司於2020年4月完成將其Speedo北美業務出售給彭特蘭。交易完成後,主要從事Speedo北美業務的美國員工終止了他們在該公司的僱傭關係。然而,公司保留了這些員工在其退休計劃下賺取的任何遞延既得利益的負債。該計劃沒有產生更多的福利,因此,該公司確認了#美元的收益。 | 24.8 | | | 25.5 | | | 3.3 | | | 3.5 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
在2020年期間,其養卹金福利義務相應減少了100萬美元。收益是 | (48.7) | | | (64.0) | | | (24.5) | | | (9.6) | | | — | | | — | |
計入其他(收益)損失,淨額計入公司的綜合經營報表。有關出售Speedo北美業務的進一步討論,請參閲附註3“收購和剝離”。 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (1.3) | |
養卹金計劃持有的資產的公允價值與供資狀況的對賬如下: | 0.5 | | | 1.1 | | | 1.8 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
(單位:百萬) | (1.5) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
年初計劃資產的公允價值 | — | | | (2.2) | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
扣除計劃費用後的實際回報 | (68.5) | | | 7.1 | | | (13.4) | | | (3.7) | | | (0.1) | | | (0.8) | |
福利支付 | $ | 785.2 | | | $ | 840.5 | | | $ | 93.3 | | | $ | 121.7 | | | $ | 5.6 | | | $ | 6.3 | |
計劃資產年終公允價值
年終資金狀況
公司合併資產負債表中確認的金額如下:
養老金計劃1.8SERP計劃1.4退休後計劃
(單位:百萬)0.9流動負債
非流動負債450確認淨額122021年,SERP計劃流動負債包括向某些於2021年退休或終止僱用或於2021年宣佈於2022年退休或終止僱用的既得高級管理人員支付的預期福利付款。3.0已確認的淨效益成本的組成部分如下:
養老金計劃2.8SERP計劃
退休後計劃
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
服務成本 | 2021 | | 2020 |
利息成本 | $ | 765.8 | | | $ | 721.2 | |
精算(收益)損失 | 9.2 | | | 108.6 | |
計劃資產的預期回報 | (48.7) | | | (64.0) | |
| | | |
| | | |
特殊離職福利 | $ | 726.3 | | | $ | 765.8 | |
遺產品牌交易收益 | $ | (58.9) | | | $ | (74.7) | |
Speedo解固增益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總 | | 2021年福利費用淨額的精算收益主要是由於:(1)貼現率增加;(2)根據最近的趨勢和管理層的未來預期,更新了主要與終止率有關的計劃假設,但被(3)養卹金計劃的計劃資產實際回報與預期回報之間的差額部分抵消。計入2020年福利費用淨額的精算收益主要是由於(1)養卹金計劃的計劃資產實際回報率與預期回報率之間的差異,(2)計劃參與人因北美勞動力減少而減少,(3)更新的死亡率假設抵消了貼現率下降的影響。2019年的精算損失主要是由於貼現率下降,但由於計劃資產的實際收益與預期收益之間的差異而產生的精算收益部分抵消了這一損失。 | | 淨收益成本的組成部分在本公司的綜合經營報表中記錄如下:(I)服務成本部分在SG&A費用中記錄,(Ii)遺產品牌交易收益和相關的特別終止福利成本,以及Speedo解除合併收益部分,在其他(收益)虧損淨額中記錄,(Iii)其他部分在非服務相關養老金和退休後(收入)成本中記錄。 |
在2021年、2020年和2019年期間,在養卹金計劃的其他綜合(損失)收入中確認的先前服務費用的攤銷並不重要。 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年1月30日和2021年1月31日,尚未被確認為養老金計劃中淨福利成本組成部分的AOCL的税前金額並不重要。 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (35.6) | | | $ | (10.2) | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.8) | |
累計福利義務(養卹金計劃和企業資源規劃計劃)如下: | (58.9) | | | (74.7) | | | (57.7) | | | (111.5) | | | (4.9) | | | (5.5) | |
養老金計劃 | $ | (58.9) | | | $ | (74.7) | | | $ | (93.3) | | | $ | (121.7) | | | $ | (5.6) | | | $ | (6.3) | |
SERP計劃
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
| | 累積利益義務 | | 在2021年,公司的兩個養老金計劃都有超過計劃資產的計劃福利債務和累積福利債務。2020年,公司的兩個養老金計劃的預計福利債務都超過了計劃資產,公司的一個養老金計劃積累的福利債務超過了計劃資產。餘額如下: | | (單位:百萬,不包括計劃) |
預計福利義務超過計劃資產的計劃數 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
預計福利債務總額 | | $ | 40.1 | | | $ | 45.0 | | | $ | 33.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | 5.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
相關計劃資產的公允價值合計 | | 24.8 | | | 25.5 | | | 27.9 | | | 3.3 | | | 3.5 | | | 4.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
累計福利義務超過計劃資產的計劃數量 | | (35.2) | | | (60.0) | | | 74.2 | | | (13.4) | | | (3.7) | | | 23.1 | | | (0.1) | | | (0.8) | | | 0.5 | |
累計福利義務 | | (44.5) | | | (43.6) | | | (40.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
相關計劃資產的公允價值合計 | | 0.5 | | | 1.1 | | | — | | | 1.8 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在2021年和2020年,由於計劃沒有資金,公司所有的SERP計劃都預測了福利義務和累積的福利義務超過了計劃資產。 | | (1.5) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在確定每年年底的預計和累積福利債務以及下一年的福利費用時使用的重大加權平均費率假設如下: | | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
貼現率(適用於養老金計劃和SERP計劃) | | $ | (15.8) | | | $ | (34.2) | | | $ | 95.3 | | | $ | (3.9) | | | $ | 6.8 | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.8 | |
貼現率(適用於退休後計劃)
報酬水平的上升率(適用於養卹金計劃)
預期長期資產回報率(適用於養卹金計劃)
為制定預期長期資產回報率假設,本公司考慮了與投資組合所投資的資產類別相關的風險溢價的歷史水平,以及對每一資產類別未來回報的預期。然後,根據目標資產配置對每種資產類別的預期收益進行加權。
對養卹金計劃的資產進行投資,目的是在管理未來繳款的同時,能夠滿足當前和未來的養卹金支付需要。投資政策旨在賺取合理的回報率,同時將鉅額虧損的風險降至最低。資產按資產類別多樣化,以減少每年整體業績的波動性,並利用各種投資機會。養老金計劃的資產多樣化,包括美國股票、國際股票、固定收益投資和現金。截至2022年1月30日,養老金計劃的戰略目標分配約為
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| %的美國股票, | | %國際股票和 |
固定收益投資和現金的百分比。股權證券主要包括對位於美國和海外的大、中、小型公司的投資。固定收益證券包括多元化行業公司的公司債券、市政債券、集體基金和美國國債。由於當時的市場狀況,實際投資分配可能與公司的目標投資分配不同。 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
根據附註11“公允價值計量”中所述的公允價值等級,下表顯示了截至2022年1月30日和2021年1月31日各主要類別養卹金計劃總資產的公允價值: | $ | 746.4 | | | $ | 754.9 | | | $ | 85.3 | | | $ | 102.6 | |
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
截至公允價值計量 | 2021 | | 2020 |
2022年1月30日 | 2 | | | 2 | |
資產類別 | $ | 785.2 | | | $ | 840.5 | |
總 | $ | 726.3 | | | $ | 765.8 | |
| | | |
報價 | 2 | | | 1 | |
處於活動狀態 | $ | 746.4 | | | $ | 4.3 | |
市場: | $ | 726.3 | | | $ | 4.1 | |
相同的資產
(1級)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
可觀察到的 | 3.31 | % | | 3.04 | % | | 3.15 | % |
輸入量
| 2.89 | % | | 2.29 | % | | 2.70 | % |
(2級) | 4.00 | % | | 4.25 | % | | 4.23 | % |
看不見 | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 6.25 | % |
輸入量
(3級)40股權證券:20美國股票40國際股票
美國股票基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國際股票基金 | | | | 固定收益證券: 政府證券(1) |
公司證券 | | 短期投資基金 | | 小計 其他資產和負債 總 (單位:百萬) 截至公允價值計量 | | 2021年1月31日 資產類別 總 | | 報價 處於活動狀態 市場: |
相同的資產 | | | | | | | | |
(1級)(2) | | $ | 186.8 | | | $ | 186.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
可觀察到的(2) | | 19.8 | | | 19.8 | | | — | | | — | |
輸入量(3) | | 73.3 | | | — | | | 73.3 | | | — | |
(2級)(4) | | 155.1 | | | 73.6 | | | 81.5 | | | — | |
看不見 | | | | | | | | |
輸入量(5) | | 62.5 | | | — | | | 62.5 | | | — | |
(3級)(5) | | 192.2 | | | — | | | 192.2 | | | — | |
股權證券:(6) | | 35.0 | | | — | | | 35.0 | | | — | |
| | | | | | | | |
美國股票 | | $ | 724.7 | | | $ | 280.2 | | | $ | 444.5 | | | $ | — | |
國際股票(7) | | 1.6 | | | | | | | |
美國股票基金 | | $ | 726.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國際股票基金 | | | | 固定收益證券: 政府證券(1) |
公司證券 | | 短期投資基金 | | 小計 其他資產和負債 總 本公司使用第三方定價服務來確定養老金計劃持有的金融工具的公允價值。該公司瞭解定價服務、估值方法和相關投入,並通過審查其他來源的價格來驗證價格樣本。本公司沒有調整從第三方定價服務收到的任何價格。 按個別證券交易活躍市場的收盤價或未經調整的報價估值。 | |
估值為基金的資產淨值,由定價供應商或基金家族確定。公司有能力在短期內以資產淨值贖回這項投資,因此將這項投資歸類為 在2級以內。這個混合型基金投資於跟蹤羅素1000指數的公司在美國的大盤股。 估值為基金的資產淨值,由單個基金交易的活躍市場的收盤價確定並歸類為第一級,或由定價供應商或基金系列確定並歸類為第二級。這一類別包括投資於美國以外公司股票的基金。 | | 按投標評估定價估值,其中投入基於活躍市場的實際交易(如有),以及可觀察到的市場投入,包括實際和可比較的交易數據、市場基準、經紀商報價、交易價差和/或其他適用數據。 估值為基金的資產淨值,由定價供應商或基金家族確定。該公司有能力在短期內按資產淨值贖回這些投資,因此將這些投資歸類為2級。這些基金投資於高評級的短期貨幣市場工具。 這一類別包括其他養卹金資產和負債,如未決交易和應計收入。 |
本公司認為,截至2022年1月30日,計劃資產內沒有明顯的風險集中。 | | | | | | | | |
目前,本公司預計不會對2022年的養老金計劃做出實質性貢獻。由於許多因素,公司的實際繳款可能與計劃繳款不同,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異。與養卹金計劃和企業資源規劃計劃相關的預期福利付款,以及與退休後計劃相關的預期福利付款(扣除退休人員繳款後)如下:(2) | | $ | 219.4 | | | $ | 219.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
(單位:百萬)(2) | | 24.8 | | | 24.8 | | | — | | | — | |
財政年度(3) | | 62.2 | | | — | | | 62.2 | | | — | |
養老金計劃(4) | | 151.1 | | | 71.5 | | | 79.6 | | | — | |
SERP計劃 | | | | | | | | |
退休後計劃(5) | | 59.1 | | | — | | | 59.1 | | | — | |
該公司有儲蓄和退休計劃,以及為選擇參加的美國合格員工的利益而制定的補充儲蓄計劃。公司將員工繳費的一部分匹配到計劃中。從2022年1月1日開始,公司將為在該日或之後受僱的美國員工在這些計劃中額外繳費,以代替他們參加養老金計劃。此外,截至2022年1月1日,該公司已經修改了其補充儲蓄計劃,使參與者可以從比之前更廣泛的投資選擇中進行選擇,而不是在該日期之後進行任何供款。此外,本公司還建立了拉比信託基金,該信託基金將持有通常反映參與者在2022年1月1日之後在補充儲蓄計劃中的投資選擇的投資。截至2022年1月30日,此類投資的公允價值無關緊要。該公司還為某些國際地點的某些員工制定了繳費計劃,根據該計劃,公司為員工支付一定比例的繳費。該公司對這些計劃的捐款為#美元。(5) | | 208.8 | | | — | | | 208.8 | | | — | |
百萬,$(6) | | 38.0 | | | — | | | 38.0 | | | — | |
| | | | | | | | |
百萬美元和美元 | | $ | 763.4 | | | $ | 315.7 | | | $ | 447.7 | | | $ | — | |
2021年、2020年和2019年分別為100萬。(7) | | 2.4 | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | $ | 765.8 | | | | | | | |
(1)本公司根據其股票激勵計劃(下稱“計劃”)授予股票獎勵。由於基於股票的補償交易而發行的股票通常是通過發行公司普通股的新股來籌集資金的。
(2)本公司可根據本計劃授予以下類型的獎勵:(I)非限制性股票期權(“股票期權”);(Ii)激勵性股票期權;(Iii)股票增值權;(Iv)限制性股票;(V)限制性股票單位(“RSU”);(Vi)績效股票;(Vii)績效股票單位(“PSU”);以及(Viii)其他基於股票的獎勵。根據本計劃授予的每一項獎勵均須遵守獎勵協議,該協議酌情包括行使價格、獎勵期限、限制期限、獎勵所涉及的股份數量、績效期限和績效衡量等
(3)計劃委員會確定的其他條款和條件。根據該計劃授予的獎勵被歸類為股權獎勵,記在公司綜合資產負債表的股東權益中。
截至2022年1月30日,公司已根據該計劃授予(I)基於服務的股票期權、RSU和限制性股票;以及(Ii)或有可發行PSU和RSU。截至2022年1月30日,沒有發行限制性股票或或有可發行RSU的股票。
(4)根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所涉及的每股股票減少了可供授予的股票數量
(5)一
(6)共享和作為RSU或PSU獎勵基礎的每一股可用數量減少
(7)二
股份。截至2022年1月30日,可供授予的股份總數為
百萬股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年、2020年和2019年的淨收益(虧損)包括美元 | | | | | | |
百萬,$ | | 百萬美元和美元 | | 與股票薪酬相關的税前支出分別為100萬美元,相關的已確認所得税優惠為#美元 | | 百萬,$ |
2022 | | $ | 52.5 | | | $ | 35.6 | | | $ | 0.7 | |
2023 | | 52.6 | | | 7.4 | | | 0.7 | |
2024 | | 54.7 | | | 7.5 | | | 0.6 | |
2025 | | 54.2 | | | 7.6 | | | 0.6 | |
2026 | | 53.7 | | | 7.1 | | | 0.5 | |
2027-2031 | | 261.8 | | | 29.0 | | | 1.8 | |
百萬美元和美元36.5分別為100萬美元。34.2該公司為與其基於股票的獎勵相關的某些交易獲得減税。2021年、2020年和2019年從這些交易中實現的實際所得税優惠為29.9百萬,$
13. 百萬美元和美元
分別為100萬美元。已實現的税收優惠包括離散的超額税收(缺額)淨額優惠$(
)百萬元及$
在公司的所得税撥備中分別確認了2020年和2019年的百萬美元。本公司在2021年所得税撥備中確認的離散超額税收優惠淨額並不重要。
股票期權
授予員工的股票期權一般可在四等額的年度分期付款開始批出日期後一年。基本股票期權獎勵協議一般規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。這類股票期權被授予4.3-年限和每股行使價格不能低於普通股在授予日的收盤價。
公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓模型估算授予日股票期權的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的必要服務期內支出。46.8以下概述了用於估計2021年、2020年和2019年期間授予的股票期權的公允價值以及由此產生的加權平均授予日每股股票期權公允價值的假設:50.5加權平均無風險利率56.1加權平均預期股票期權期限(年)6.2加權平均公司波動率5.9每股預期年度股息6.9加權平均授予日每股股票期權公允價值
無風險利率以授予之日與預期股票期權期限相對應的期間內有效的美國國債收益率為基礎。預期股票期權期限代表根據歸屬時間表和股票期權的合同條款授予的股票期權預期未償還的加權平均時間段。公司波動率是基於公司普通股在與預期股票期權期限相對應的一段時間內的歷史波動率。預期股息是基於授予時公司的預期普通股現金股息率;分別於2021年和2020年期間授予的股票期權的股息假設不受公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響而從2020年第二季度開始暫停派發現金股息的影響,以及作為2020年6月修正案的一個條件,該修正案被視為暫時的。關於公司普通股分紅的進一步討論,請參閲附註14,“股東權益”。7.6該公司繼續使用簡化方法來估計其授予的“普通”股票期權的預期期限,原因是缺乏相關的歷史數據,部分原因是獲得股票期權的員工人數發生了變化。本公司將繼續評估使用這種方法的適當性。3.0本年度的股票期權活動如下:8.8(除年份和每個股票期權數據外,以千為單位)5.4股票期權0.9加權平均練習
每股期權價格
加權平均剩餘合同年限(年)聚合內在價值截至2021年1月31日的未償還款項授與已鍛鍊10沒收/過期
在2022年1月30日未償還
可於2022年1月30日行使
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
2021年、2020年和2019年期間授予的股票期權的總授予日期公允價值為$ | 1.24 | % | | 0.48 | % | | 2.15 | % |
百萬,$ | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
百萬美元和美元 | 47.58 | % | | 45.08 | % | | 29.88 | % |
分別為100萬美元。 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
2021年、2020年和2019年期間歸屬的股票期權的授予日期公允價值總額為美元 | $ | 48.28 | | | $ | 23.05 | | | $ | 37.14 | |
百萬,$
百萬美元和美元
分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年、2020年和2019年期間行使的股票期權的總內在價值為美元 | 百萬,$ | | 百萬美元和美元 分別為100萬美元。 | | 截至2022年1月30日,有美元 | | 與未歸屬股票期權相關的未確認税前補償費用,預計將在加權平均期內確認 |
好幾年了。 | 1,028 | | | $ | 98.23 | | | 6.0 | | $ | 7,139 | |
RSU | 96 | | | 104.30 | | | | | |
授予員工的RSU通常歸屬於 | 316 | | | 84.68 | | | | | |
四 | 120 | | | 109.12 | | | | | |
等額的年度分期付款開始 | 688 | | | $ | 103.40 | | | 5.0 | | $ | 4,576 | |
批出日期後一年 | 466 | | | $ | 113.51 | | | 3.7 | | $ | 1,053 | |
,儘管該公司確實不時進行,並且目前擁有具有不同歸屬計劃的未償還受限制股份單位。授予非僱員董事的基於服務的RSU全額歸屬 4.6授予日期後一年或授予當年後股東年度會議日期(以較早者為準)5.8.針對員工的基礎RSU獎勵協議通常規定在獎勵接受者退休時加速歸屬(如計劃中定義)。RSU的公允價值等於公司普通股在授予日期的收盤價,並在RSU的必要服務期內支出。 6.3RSU今年的活動如下:
(In數千人,根據RSU數據除外)7.2RSU5.0加權平均6.5授予日期
每個RSU的公允價值9.72021年1月31日未歸屬0.7授與1.3既得
被沒收5.32022年1月30日未歸屬1.82021年、2020年和2019年授予的受限制股份單位的授予日期公允價值總額為美元
百萬,$
百萬美元和美元分別為百萬。2021年、2020年和2019年歸屬的受限制股份單位的授予日期公允價值總額為美元百萬,$百萬美元和美元分別為100萬美元。截至2022年1月30日,有美元與未歸屬RSU有關的未確認税前補償支出,預計將在加權平均期間確認
好幾年了。
| | | | | | | | | | | |
PSU | 授予員工的或有可發放的PSU通常授予 | | 三 在授予之日後數年內,視履行條件的滿足情況而定。2021年第二季度,公司向公司某些高級管理人員授予了或有可發行的PSU。對於這些獎勵,最終獲得的股份數量(如果有)取決於公司在適用業績期間實現的目標,其中 %是基於公司2021財年的綜合息税前收益(“EBIT”)金額,以及 |
%乃基於本公司於授出日期起計三年期間相對於一組預先確立的行業同業的總股東回報(“TSR”)。公司在三年服務期內按比例記錄費用,費用確定如下:(I)基於EBIT的獎勵部分-基於授予日期每股公允價值和公司目前對最終可能發行的股票數量的預期,以及(Ii)基於TSR的獎勵部分-基於授予日期的公允價值-無論獎勵是否滿足市場條件,因為獎勵受市場條件的制約。授予日授予的獎勵的公允價值確定如下:(I)基於息税前利潤的獎勵部分-基於公司普通股的收盤價減去公司普通股在三年服務期內預期支付的任何股息的現值,因為這些或有發行的PSU不應計股息;(Ii)基於TSR的獎勵部分-使用蒙特卡洛模擬模型。對於以息税前利潤為基礎的部分,適用的業績期於2021年第四季度結束,達到了最高業績水平。這些股份將在三年服務期結束後授予和支付。 | 1,470 | | | $ | 78.80 | |
公司還在2018年、2019年和2020年向公司的某些高管授予了或有可發行的PSU,但須遵守 | 562 | | | 108.96 | |
三 | 575 | | | 87.31 | |
-自適用的授予日期起計的年度履約期。對於這些獎勵,最終獲得的股份數量(如果有)取決於公司在適用業績期間實現的目標,其中 | 281 | | | 82.84 | |
%是基於公司在適用業績期間的絕對股價增長以及 | 1,176 | | | $ | 88.09 | |
%乃根據本公司於適用業績期間內相對S指數500指數所包括其他公司於授出日期的TSR計算。對於這些獎勵,公司根據獎勵的公允價值在三年服務期內按比例記錄費用,無論獎勵是否滿足市場條件,因為獎勵受市場條件的影響。使用蒙特卡洛模擬模型為每筆贈款確定了授予日期授予的公允價值。對於2018年授予的獎勵,三年業績期於2021年第一季度結束,由於市場條件未得到滿足,獎勵持有人沒有賺取任何股票。61.2以下彙總了用於根據2021年、2020年和2019年期間批准的市場條件估計PSU公允價值的假設以及由此產生的加權平均授予日期公允價值:59.2加權平均無風險利率67.3加權平均公司波動率50.2每股預期年度股息41.2每個PSU的加權平均授予日期公允價值40.7無風險利率是根據贈與之日與三年履約期相對應的期限內有效的美國國債收益率計算的。公司波動率是基於公司普通股在與三年業績期間相對應的一段時間內的歷史波動性。預期股息是基於授予時公司的預期普通股現金股息率;分別於2021年和2020年期間授予的PSU的股息假設不受公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響而從2020年第二季度開始暫停派發現金股息的影響,以及作為2020年6月修正案的一個條件,該修正案被視為暫時的。關於公司普通股分紅的進一步討論,請參閲附註14,“股東權益”。
對於某些授予的獎勵,獎勵的税後部分的持有期為歸屬日期後一年。對於這些獎勵,加權平均授予日公允價值已貼現 71.52021年流動性限制為%,使用Finnerty模型計算,以及 1.72020年和
2019年流動性限制為%,使用Chaffe模型計算。該公司使用了對當前市場狀況進行評估後認為更合適的模型。
本年度NSO活動總額如下:(In數千人,除了根據NSO數據)PSU50加權平均50授予日期
每個NSO的公平價值2021年1月31日未歸屬授與50 因市場條件不滿足而減少50由於績效條件達到目標而增加
既得
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
被沒收 | | 0.33 | % | | 0.19 | % | | 2.13 | % |
2022年1月30日未歸屬 | | 60.69 | % | | 51.86 | % | | 30.25 | % |
2021年、2020年和2019年授予的PSU的授予日期公允價值總額為美元 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
百萬,$ | | $ | 159.29 | | | $ | 64.89 | | | $ | 119.46 | |
百萬美元和美元
分別為100萬美元。2019年期間歸屬的PSU的總授予日期公允價值為#美元8.40百萬美元。2020年和2021年沒有授予任何PSU。上表中仍受市場狀況影響的PSU反映在目標水平,這與費用將如何記錄一致,無論實際賺取的股份數量如何。15.94截至2022年1月30日,有美元6.20與未歸屬PSU有關的未確認税前補償支出,預計將在#年加權平均期間確認
好幾年了。
| | | | | | | | | | | |
股東權益 | 收購庫房股份 | | 自2015年以來,隨着時間的推移,公司董事會已經批准了總計 2023年6月3日之前的10億股票回購計劃。本計劃下的回購可於期間內不時透過公開市場購買、加速股份回購計劃、私下協商交易或本公司認為適當的其他方式進行。收購基於各種因素,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、本公司內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。本計劃可由董事會修改,包括增加或降低迴購限額,或隨時延長、暫停或終止計劃,恕不另行通知。 本公司自2020年3月起暫停股票回購計劃下的股份回購,此前已購買 |
公開市場交易中的百萬股,價格為$ | 237 | | | $ | 96.48 | |
在2020年第一季度早些時候完成了100萬美元,以應對新冠肺炎大流行對其業務的影響。此外,根據2020年6月修正案的條款,本公司不得在救濟期內進行股份回購。然而,自2021年6月10日起,寬限期終止,公司獲準根據管理層的酌情決定恢復股票回購。請參閲附註8,“債務”,以作進一步討論。 | 43 | | | 134.31 | |
在2021年、2020年和2019年期間,公司購買了 | 41 | | | 158.97 | |
百萬股, | 19 | | | 108.58 | |
百萬股和 | — | | | — | |
在公開市場交易中,根據該計劃,其普通股分別為100萬股,價格為$ | 10 | | | 108.61 | |
百萬,$ | 248 | | | $ | 93.15 | |
百萬美元和美元5.8分別為100萬美元。截至2022年1月30日,回購的股份以庫存股和美元持有。8.6授權中仍有100萬可用於未來的股票回購。8.6庫存量活動還包括與RSU和PSU的結算一起扣留的股份,以滿足預扣税款的要求。6.7普通股分紅
該公司宣佈6.7四2.12019年支付給普通股股東的每股股息,總額為$
14. 百萬美元。該公司宣佈了一筆$
於2020年3月4日向登記在冊的普通股股東支付的每股股息,公司為此支付的股息總額為$
2020年3月31日,100萬人。該公司在2020年3月31日支付股息後暫停派息,以應對新冠肺炎疫情對其業務的影響。此外,根據2020年6月修正案的條款,本公司不得在救濟期內宣佈或支付股息。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,公司被允許在董事會的酌情決定下宣佈和支付普通股股息。請參閲附註8,“債務”,以作進一步討論。該公司宣佈了一筆$2.0於2021年11月24日向登記在冊的普通股股東支付的每股股息,公司為此支付的股息總額為$
2021年12月17日,100萬人。1.4累計其他綜合損失110.7下表按組成部分列出了扣除相關税項後AOCL的變動情況:
(單位:百萬)3.3外幣兑換調整1.4有效現金流量套期保值的未實現和已實現淨收益(虧損)3.4總349.72019年2月3日的餘額110.7改敍前的其他綜合(虧損)收入325.0減去:從AOCL重新分類的金額222.9其他綜合損失
2020年2月2日餘額
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
減去:從AOCL重新分類的金額其他全面收益(虧損) $0.03752021年1月31日的餘額11.3改敍前的其他綜合(虧損)收入0.0375減去:從AOCL重新分類的金額2.7其他綜合(虧損)收入0.03752022年1月30日的餘額2.7外幣兑換調整包括淨投資對衝的淨收益(損失)美元
15. 百萬,$(
)百萬元及$
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年、2020年和2019年分別為100萬。 | 不利的外幣兑換調整主要是由美元兑歐元走強推動的 | | | | 有利的外幣兑換調整主要是由美元兑歐元疲軟推動的 | | 下表列出了從AOCL重新分類至盈利: |
從AOCL重新分類的金額 | $ | (537.6) | | | | | $ | 29.7 | | | $ | (507.9) | |
公司合併經營報表中受影響的細目 | (128.1) | | (1)(2) | | | 15.9 | | | (112.2) | |
(單位:百萬) | — | | | | | 20.0 | | | 20.0 | |
有效現金流對衝的已實現(損失)收益: | (128.1) | | | | | (4.1) | | | (132.2) | |
| | | | | | | |
外幣遠期外匯合同(庫存採購) | $ | (665.7) | | | | | $ | 25.6 | | | $ | (640.1) | |
銷貨成本 | 184.1 | | (1)(3) | | | (60.4) | | | 123.7 | |
利率互換協議 | — | | | | | 2.7 | | | 2.7 | |
SG&A | 184.1 | | | | | (63.1) | | | 121.0 | |
| | | | | | | |
利率互換協議 | $ | (481.6) | | | | | $ | (37.5) | | | $ | (519.1) | |
| | | | | | | |
利息開支 | (184.3) | | (1)(2) | | | 88.1 | | | (96.2) | |
減去:税收效應 | — | | | | | (2.6) | | | (2.6) | |
所得税支出(福利) | (184.3) | | | | | 90.7 | | | (93.6) | |
合計,税後淨額 | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
(1)公司於2021年取消了與其利率掉期協議相關的某些現金流對衝。請參閲注10“衍生金融工具”以進一步討論。83.8租契94.4淨租賃成本的組成部分如下: 29.7(單位:百萬)
(2)公司合併經營報表中的明細項目.
(3)融資租賃成本:.
使用權資產攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SG & A費用(折舊和攤銷) | | 租賃負債利息 |
利息開支 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
融資租賃總成本 | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | (1.8) | | | $ | 12.5 | | | $ | 23.1 | | | SG&A費用 |
短期租賃成本 | (1.5) | | | — | | | — | | | SG&A費用(1) |
可變租賃成本 | (3.0) | | | (11.0) | | | (1.4) | | | SG&A費用 |
減去:轉租收入 | (3.7) | | | (1.2) | | | 1.7 | | | SG&A費用 |
租賃淨成本合計 | $ | (2.6) | | | $ | 2.7 | | | $ | 20.0 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 該公司已就因COVID-19大流行而暫時關閉的某些商店向房東尋求減免租金的方式,以延期或減免租金的形式。根據FASb於2020年4月發佈的更新指南,公司選擇將COVID-19相關租金減免視為原始合同中存在這些減免的可執行權利和義務。因此,與房東協商的租金減免被記錄為公司綜合運營報表中SG & A費用中包含的可變租賃費用的減少。該公司錄得美元
16. 百萬美元和美元
2021年和2020年租金分別減少了00萬美元。租金延期對租賃費用沒有影響,未來期間的延期和應付金額計入公司合併資產負債表中經營租賃負債的本期部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下: | | (單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
公司合併資產負債表中的細目 | | | | | | | | | | | | |
使用權資產: | | 經營租賃 | | $ | 4.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.3 | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 融資租賃 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | 5.2 | | | 5.6 | | | 5.8 | | | | | |
流動租賃負債: | | 經營租賃 | | 451.8 | | | 477.8 | | | 459.5 | | | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | 融資租賃 | | 32.1 | | | 28.9 | | | 25.9 | | | | | |
應計費用 | | 其他租賃負債: | | 100.5 | | | 71.7 | | | 143.8 | | | | | |
經營租賃 | | 經營租賃負債的長期部分 | | (1.5) | | | (1.3) | | | (0.4) | | | | | |
融資租賃 | | | | $ | 588.1 | | | $ | 582.7 | | | $ | 634.6 | | | | | |
其他負債26.9經營租賃使用權資產,其賬面價值為美元50.3百萬美元減記為公允價值$
主要是在2021年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由於公司採取行動減少其房地產佔地面積,包括減少辦公面積,以及公司某些零售店的財務業績。這一美元 | | 百萬美元的減值費用計入了公司綜合經營報表中的SG&A費用。有關與公司經營租賃使用權資產相關的非現金減值費用的進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。 | | 2021 | | 2020 | | | | |
經營租賃使用權資產,其賬面價值為美元 | | | | | | | | | | |
百萬美元減記為公允價值$ | | 這主要是由於新冠肺炎疫情對本公司某些零售店的財務業績產生了不利影響,以及消費者購買趨勢從實體零售店轉向數字渠道。這一美元 | | $ | 1,349.0 | | | $ | 1,564.8 | | | | | |
百萬美元的減值費用計入了公司綜合經營報表中的SG&A費用。有關與公司經營租賃使用權資產相關的非現金減值費用的進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。 | | 與租賃有關的補充現金流量信息如下: | | 8.1 | | | 11.4 | | | | | |
| | | | $ | 1,357.1 | | | $ | 1,576.2 | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 375.4 | | | $ | 421.4 | | | | | |
融資租賃的營運現金流 | | 融資租賃產生的現金流 | | 4.0 | | | 5.3 | | | | | |
| | | | $ | 379.4 | | | $ | 426.7 | | | | | |
非現金交易: | | | | | | | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | 以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 1,214.4 | | | $ | 1,430.7 | | | | | |
在2019年5月收購澳大利亞的同時,該公司收購了Gazal擁有的一座寫字樓和倉庫。在收購之前,Gazal與第三方訂立了出售該大樓的協議,因此,該大樓被歸類為持有以供出售,並按其公允價值減去於收購日出售的估計成本入賬。有關澳大利亞收購的進一步討論,請參閲附註3,“收購和剝離”。2019年6月,公司完成了辦公樓和倉庫的出售,價格為#美元 | | 百萬美元,產生費用$ | | 5.2 | | | 7.9 | | | | | |
| | | | $ | 1,219.6 | | | $ | 1,438.6 | | | | | |
100萬美元,並將大樓租回,但沒有回購的選擇權。交易中未確認任何收益或損失。該租賃被歸類為經營性租賃,初始租賃期限為35.5五年14.3幷包括 三21.2選擇續訂一段時間
五年138.7每個人。該等續期選擇權的行使並不合理確定,因此,本公司根據租賃的初始期限確認了經營租賃使用權資產和經營租賃負債。110.5以下彙總了與資產負債表上記錄的公司使用權資產和租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:28.2加權平均剩餘租賃年限(年):
經營租約
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
融資租賃 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
加權平均貼現率: | | | | | | | | | | |
經營租約 | | $ | 484.0 | | | $ | 396.1 | | | $ | 472.8 | | | | | |
融資租賃 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | | | |
截至2022年1月30日,公司租賃負債到期情況如下: | | 5.2 | | | 5.5 | | | 5.5 | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
金融 | | 267.3 | | | 247.3 | | | 441.3 | | | | | |
租契 | | 2.6 | | | 4.0 | | | 3.6 | | | | | |
運營中59.4租契1.0總此後租賃付款總額減去:利息租賃總負債退出活動費用2021年勞動力和房地產足跡減少
該公司於2021年3月宣佈,計劃通過裁員(主要是在某些國際市場)來精簡其組織,並減少其房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉部分商店,預計這將導致每年節省約美元的成本
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2021 | | 2020 |
萬就這些活動而言,公司於2021年記錄了税前成本,如下表所示。與2021年勞動力和房地產足跡減少相關的所有預期成本均於2021年底發生。 | | | | |
(單位:百萬) | | 6.25 | | 6.53 |
2021年產生的成本 | | 2.51 | | 3.98 |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | | | | |
長期資產減值 | | 3.81 | % | | 4.10 | % |
合同終止及其他費用 | | 1.48 | % | | 2.77 | % |
總
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年發生的費用中,美元 | | 百萬美元涉及Tommy Hilfiger北美分部的SG & A費用,美元 百萬美元涉及Tommy Hilfiger International部門的SG & A費用,美元 | | 百萬美元與Calvin Klein北美分部的SG & A費用有關,美元 百萬美元涉及Calvin Klein International部門的SG & A費用,以及美元 | | 百萬美元與未分配給任何可報告分部的企業SG & A費用有關。有關公司可報告分部的進一步討論,請參閲註釋20“分部數據”。 |
2022 | | $ | 4.1 | | | $ | 423.7 | | | $ | 427.8 | |
2023 | | 2.9 | | | 338.2 | | | 341.1 | |
2024 | | 1.8 | | | 247.7 | | | 249.5 | |
2025 | | 0.6 | | | 193.0 | | | 193.6 | |
2026 | | — | | | 157.2 | | | 157.2 | |
有關2021年記錄的長期資產減損的進一步討論,請參閲注11“公允價值衡量”。 | | — | | | 444.4 | | | 444.4 | |
2022年1月30日與這些成本相關的負債主要記錄在公司合併資產負債表中的應計費用中,具體如下: | | $ | 9.4 | | | $ | 1,804.2 | | | $ | 1,813.6 | |
(單位:百萬) | | (0.2) | | | (214.4) | | | (214.6) | |
21年1月31日負債 | | $ | 9.2 | | | $ | 1,589.8 | | | $ | 1,599.0 | |
17. 2021年產生的成本
已付費用
2021年期間6022年1月30日負債
| | | | | | | | | | | |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | | | 合同終止及其他費用 | | | | |
總 | | | $ | 15.7 | | | | | |
傳統品牌零售退出成本 | | | 28.1 | | | | | |
本公司於 | | | 3.8 | | | | | |
2020年7月14日 | | | $ | 47.6 | | | | | |
計劃精簡其北美業務,以更好地使其業務與不斷髮展的零售格局保持一致,包括退出其Heritage Brands零售業務,該業務由北美162家直營門店組成,並於2021年第二季度基本完成。在退出Heritage Brands零售業務方面,本公司於2020至2021年間錄得税前成本,如下表所示。與退出Heritage Brands零售業務相關的所有預期成本都在2021年底之前發生。1.7(單位:百萬)8.92020年發生的成本2.12021年產生的成本6.4已發生的累計成本28.5遣散費、解僱津貼和其他僱員費用
長期資產減值
租賃資產加速攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同終止及其他費用 | 總 | | 2020年至2021年期間發生的成本與Heritage Brands零售部門的SG&A費用有關。有關公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註20,“部門數據”。 | | 有關2020年期間記錄的長期資產減值的進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。 2022年1月30日與這些成本相關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下: | | (單位:百萬) |
21年1月31日負債 | $ | — | | | $ | 15.7 | | | $ | 9.5 | | | $ | 6.2 | |
2021年產生的成本 | — | | | 3.8 | | | 3.8 | | | — | |
2021年期間支付的費用 | $ | — | | | $ | 19.5 | | | $ | 13.3 | | | $ | 6.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
22年1月30日負債
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用合同終止及其他費用總
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美辦事處裁員 | 該公司還於2020年7月14日宣佈裁減辦公室員工約 | | 職位,或 | | %,涵蓋所有三個品牌業務和公司職能(北美裁員)。與北美裁員有關,該公司記錄的税前成本為#美元 |
其中包括遣散費、解僱津貼和其他僱員費用。到2020年底,與北美裁員相關的所有預期成本都發生了。 | $ | 14.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 25.4 | |
在2020年期間發生的費用中,#美元 | 7.2 | | | — | | | 7.2 | |
百萬美元用於包括在非服務養卹金和退休後收入中的特別解僱福利和#美元 | 7.2 | | | 5.9 | | | 13.1 | |
百萬美元與SG&A費用有關。有關特別解僱福利的進一步討論,請參閲附註12,“退休和福利計劃”。在2020年內發生的上述費用中,#美元 | — | | | 4.4 | | | 4.4 | |
與遺產品牌批發部門相關的百萬美元,$ | $ | 29.0 | | | $ | 21.1 | | | $ | 50.1 | |
百萬美元與湯米·希爾費格北美部門有關,$
百萬美元用於Calvin Klein北美部門和$
百萬美元與未分配給任何可報告部門的公司支出有關。有關公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註20,“部門數據”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月30日與這些成本相關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下: | (單位:百萬) | | 21年1月31日負債 | | 2021年產生的成本 | | 2021年期間支付的費用 |
22年1月30日負債 | $ | 12.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 19.9 | | | $ | 3.5 | |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | — | | | 4.4 | | | 2.0 | | | 2.4 | |
每股普通股淨收益(虧損) | $ | 12.6 | | | $ | 15.2 | | | $ | 21.9 | | | $ | 5.9 | |
該公司計算每股普通股的基本和稀釋後淨收益(虧損)如下:
(單位:百萬,不包括每股數據)450可歸因於PVH公司的淨收益(虧損)12每股普通股基本淨收益(虧損)的加權平均已發行普通股39.7稀釋證券的加權平均影響
每股普通股攤薄後淨收益(虧損)合計3.0歸屬於PVH Corp.的每股普通股基本淨利潤(虧損)36.7歸屬於PVH Corp.的每股普通股稀釋淨利潤(虧損)12.5不包括在普通股稀釋後淨收益(虧損)計算中的潛在攤薄證券如下:10.9(單位:百萬)10.5加權平均潛在稀釋證券5.8截至2021年1月31日的年度,PVH公司應佔普通股每股攤薄淨虧損不包括所有潛在的攤薄證券,因為在此期間存在PVH公司的淨虧損,因此,納入這些證券將是反攤薄的。
截至報告期結束時尚未滿足必要條件的或有可發行獎勵相關股份不計入該期間每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算。截至2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日,公司有或有可發行的PSU獎勵未滿足業績條件,因此不包括在每個適用年度的稀釋每股普通股淨收益(虧損)的計算中。在歸屬於該等獎勵時,可發行的潛在攤薄股份的最高數目為
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬, | 百萬美元和 | | 分別截至2022年1月30日、2021年1月31日和2020年2月2日。這些金額也未計入上表加權平均潛在攤薄證券的計算。 | | 補充現金流量信息 | | 公司2021年綜合現金流量表遺漏了與房地產、廠房和設備有關的資本支出#美元。 |
100萬,這筆錢要到2022年才能支付。該公司支付了$ | $ | 11.4 | | | $ | — | | | $ | 11.1 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
18. 2021年與2020年收購的財產、廠房和設備有關的現金100萬美元。這一數額在公司2020年綜合現金流量表中被遺漏。該公司支付了$
2020年與2019年收購的財產、廠房和設備有關的現金100萬美元。這一數額在公司2019年合併現金流量表中被遺漏。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在公司2021年和2019年合併現金流量表中從收購庫存股中遺漏的金額為#美元 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
百萬美元和美元 | $ | 952.3 | | | $ | (1,136.1) | | | $ | 417.3 | |
| | | | | |
根據股票回購計劃回購的股份分別為百萬股,交易發生但截至各自期間結束時仍未結清。 | 70.8 | | | 71.2 | | | 74.2 | |
公司於2019年第二季度完成對澳大利亞的收購。公司2019年綜合現金流量表遺漏了以下非現金收購考慮:(I)向Gazal和PVH Australia的主要高管發行約 | 1.1 | | | — | | | 0.4 | |
收購本公司附屬公司的流通股的百分比 | 71.9 | | | 71.2 | | | 74.6 | |
| | | | | |
澳大利亞業務的所有權權益的%,公司為此確認了$ | $ | 13.45 | | | $ | (15.96) | | | $ | 5.63 | |
| | | | | |
收購之日的負債為100萬美元;(2)取消了#美元 | $ | 13.25 | | | $ | (15.96) | | | $ | 5.60 | |
澳大利亞PVH公司欠本公司的收購前應收賬款百萬美元。在此次收購中,該公司還將其先前在Gazal和PVH Australia的股權投資重新計量為公允價值,導致非現金增加#美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元和美元 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
百萬美元,分別到這些股權投資餘額。在隨後的期間,向Gazal和PVH Australia的主要高管發放的6%利息的負債在每個報告期內根據隨後每個資產負債表日期的情況調整為其贖回價值。根據收購協議條款規定的條件,本公司於2020年6月清償了部分債務,並於2021年6月清償了剩餘的債務。關於負債的進一步討論,請參閲附註3,“收購和剝離”。 | 0.7 | | | 2.4 | | | 1.1 | |
該公司記錄了#美元的虧損。
2019年將有100萬歐元用於沖銷與其高級信貸安排再融資相關的先前資本化的債務發行成本。0.2分段數據0.2該公司通過其運營部門管理其業務,這些部門作為其應報告的部門列報:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)Heritage Brands Retail。該公司的Heritage Brands零售部門已停止運營。0.3湯米·希爾費格北美分部
19. -這一部門由公司的湯米·希爾費格北美分公司組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷
Tommy Hilfiger45.9品牌服裝及相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往百貨公司和低價及獨立零售商,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及在美國的一個數字商務網站,銷售32.1Tommy Hilfiger39.5品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用
Tommy Hilfiger6.0北美各種產品類別的品牌名稱。本分部亦包括本公司於墨西哥未合併聯營公司與Tommy Hilfiger業務有關的投資淨收益或虧損所佔比例,以及自2019年12月起,本公司於其未合併PVH Legears聯營公司與聯營公司Tommy Hilfiger業務有關的投資淨收益或虧損所佔比例。0.5湯米·希爾費格國際分部
-這一部門由公司的湯米·希爾費格國際部門組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷6Tommy Hilfiger100品牌服裝及相關產品主要在歐洲、亞洲批發,自2019年5月31日起在澳大利亞批發,主要銷售給百貨商店和專賣店,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲經營零售店、特許經營地點和數字商務網站(包括TH CSAP收購),自2019年5月31日起在澳大利亞銷售26.2Tommy Hilfiger2.2品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用23.6Tommy Hilfiger89.5北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其未合併的巴西聯營公司Tommy Hilfiger的投資淨收益或虧損中的比例份額,以及公司在其印度未合併的聯營公司中與該聯營公司的Tommy Hilfiger業務有關的投資淨收益或虧損的比例份額。該分部包括本公司於其未合併的PVH澳大利亞聯營公司的投資中與聯營公司Tommy Hilfiger業務有關的淨收益或虧損所佔的比例,直至2019年5月31日,即本公司完成對澳大利亞的收購併開始將PVH Australia的業務併入其財務報表之日。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。
Calvin Klein北美分部1.7-這一部門由公司的Calvin Klein北美部門組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷
20. Calvin Klein
品牌服裝及相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往倉儲俱樂部、百貨商店和專賣店,並有折扣和獨立
零售商,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及美國的一個數字商務網站,銷售Calvin Klein品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美各種產品類別的品牌名稱。本分部還包括本公司在其墨西哥未合併聯營公司的投資淨收益或虧損中與聯營公司的Calvin Klein業務相關的比例份額,以及自2019年12月以來本公司在其未合併的PVH Legears關聯公司的投資中與聯屬公司的Calvin Klein業務相關的淨收益或虧損的比例份額。卡爾文·克萊恩國際分部-這一部門由公司的Calvin Klein國際部組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷Calvin Klein
品牌服裝及相關產品主要在歐洲、亞洲、巴西批發,自2019年5月31日起在澳大利亞批發,主要銷售給百貨商店和專賣店,以及由百貨公司客户和純商業零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲、巴西和自2019年5月31日起在澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商務網站,這些網站銷售Calvin Klein品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這部分還包括公司在其印度未合併關聯公司的投資中與該關聯公司的Calvin Klein業務有關的淨收益或虧損的比例份額。該分部包括本公司於其未合併的PVH澳洲聯營公司的投資中與聯營公司Calvin Klein業務有關的淨收益或虧損所佔的比例,直至2019年5月31日,本公司於該日完成對澳大利亞的收購,並開始將PVH Australia的業務併入其財務報表。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。遺產品牌批發細分市場-這一部門由公司的遺產品牌批發部門組成。這一細分市場的收入主要來自對百貨商店、連鎖店和專賣店、倉儲俱樂部、大眾市場和降價零售商(商店和在線)的營銷,以及北美純數字商務零售商的銷售:(I)華納百貨,奧爾加
和True & Co. 品牌;(Ii)以各種特許品牌命名的男式正裝襯衫和領帶;(Iii)男式運動服裝、內褲和外衣,主要以範豪森
伊佐德和箭商標,直至2021年8月2日,公司完成Heritage Brands交易,以及(Iv)泳裝和游泳相關產品及配件Speedo
直到2020年4月6日,該公司完成將其Speedo北美業務出售給彭特蘭。有關Speedo和Heritage Brands交易的進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。這一部門還從公司在美國運營的數字商務網站獲得收入,範豪森和伊佐德,該公司在2021年第三季度停止了與Heritage Brands交易有關的運營,直到2020年4月6日Speedo。此外,自2019年5月31日起,這一細分市場的收入來自澳大利亞的Heritage Brands業務。本分部亦包括本公司於墨西哥未合併聯營公司的投資淨收益或虧損中與聯屬公司在各種特許品牌名下的業務有關的比例份額,以及自2019年12月起,本公司於其未合併的PVH Legears聯營公司的投資淨收益或虧損中與聯屬公司在各種自有及特許品牌名稱下的業務有關的比例份額。該分部包括本公司於其未合併的PVH Australia聯營公司的投資淨收益或虧損所佔的比例,直至2019年5月31日為止,該日本公司完成對澳大利亞的收購,並開始將PVH Australia的業務併入其財務報表。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。傳統品牌零售細分市場-
這一部門由公司的傳統品牌零售部門組成。這一細分市場的收入主要來自經營零售店,主要位於美國和加拿大的直銷中心,公司通過這些中心營銷一系列範豪森,IZOD和華納百貨直接面向消費者的服裝、配飾及相關產品公司於2021年完成了退出業務。因此,該公司的Heritage Brands零售部門已經停止運營。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。公司按分部劃分的收入如下:, (單位:百萬)收入-湯米·希爾費格北美淨銷售額專利權使用費收入廣告和其他收入總收入-湯米·希爾費格國際淨銷售額專利權使用費收入廣告和其他收入總收入- Calvin Klein北美
淨銷售額專利權使用費收入廣告和其他收入總收入- Calvin Klein International淨銷售額.專利權使用費收入
廣告和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總 | | 2021 | (1)(2) | 2020 | (1)(2) | 2019 | (1) |
收入-遺產品牌批發 | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,086.0 | | | $ | 901.2 | | | $ | 1,540.2 | | |
專利權使用費收入 | | 79.0 | | | 53.7 | | | 84.1 | | |
廣告和其他收入 | | 19.8 | | | 13.9 | | | 23.6 | | |
總 | | 1,184.8 | | | 968.8 | | | 1,647.9 | | |
| | | | | | | |
收入-傳統品牌零售 | | | | | | | |
淨銷售額 | | 3,446.6 | | | 2,615.6 | | | 2,994.2 | | |
專利權使用費收入 | | 56.8 | | | 40.1 | | | 49.8 | | |
廣告和其他收入 | | 15.5 | | | 11.9 | | | 19.8 | | |
總 | | 3,518.9 | | | 2,667.6 | | | 3,063.8 | | |
| | | | | | | |
總收入 | | | | | | | |
淨銷售額 | | 1,129.5 | | | 826.8 | | | 1,467.0 | | |
專利權使用費收入 | | 145.6 | | | 99.8 | | | 148.9 | | |
廣告和其他收入 | | 46.6 | | | 29.0 | | | 53.8 | | |
總 | | 1,321.7 | | | 955.6 | | | 1,669.7 | | |
| | | | | | | |
收入受到美元兑外幣波動的影響,公司進行大量業務。 | | | | | | | |
2020年的收入受到COVID-19大流行的顯着負面影響,包括流量和消費者支出趨勢下降以及全年不同時間的商店臨時關閉。該公司的批發客户和許可合作伙伴也因疫情而經歷了重大業務中斷,導致該公司來自這些渠道的收入減少。2021年收入繼續受到疫情以及相關供應鏈和物流中斷的負面影響,儘管程度遠低於2020年。 | | 2,283.1 | | | 1,614.6 | | | 1,896.7 | | |
沒有一家客户的銷售額超過 | | 48.3 | | | 52.2 | | | 74.1 | | |
佔公司2021年、2020年或2019年收入的%。 | | 7.2 | | | 15.9 | | | 27.3 | | |
公司按分銷渠道劃分的收入如下: | | 2,338.6 | | | 1,682.7 | | | 1,998.1 | | |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | |
批發淨銷售額 | | 702.9 | | | 703.1 | | | 1,248.5 | | |
擁有和經營的零售商店 | | 10.4 | | | 12.3 | | | 19.2 | | |
擁有和運營的數字商務網站 | | 1.8 | | | 2.5 | | | 4.2 | | |
零售淨銷售額 | | 715.1 | | | 717.9 | | | 1,271.9 | | |
| | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | | 75.6 | | | 137.4 | | | 253.4 | | |
廣告和其他收入 | | — | | | 2.3 | | | 3.8 | | |
總 | | — | | | 0.3 | | | 0.4 | | |
由於不切實際,該公司尚未按產品類別披露淨銷售額。 | | 75.6 | | | 140.0 | | | 257.6 | | |
| | | | | | | |
公司按分部分息税前收入(虧損)如下: | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 8,723.7 | | | 6,798.7 | | | 9,400.0 | | |
息税前收入(損失)-湯米·希爾費格北美 | | 340.1 | | | 260.4 | | | 379.9 | | |
息税前收入-湯米·希爾費格國際 | | 90.9 | | | 73.5 | | | 129.1 | | |
息税前收入(損失)- Calvin Klein北美(3) | | $ | 9,154.7 | | | $ | 7,132.6 | | | $ | 9,909.0 | | |
(1) 息税前收入(損失)- Calvin Klein International
(2) 息税前收入(損失)- Heritage Brands Wholesale
(3) 息税前(損失)收入- Heritage Brands Retail10息税前虧損--公司
息税前收入(損失)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除利息和税項前的收入(虧損)受到美元對外幣匯率波動的影響,公司在這些貨幣上的業務水平很高。 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
2020年息税前虧損受到新冠肺炎疫情的嚴重不利影響,包括上文提到的收入史無前例的實質性下降。此外,2020年息税前虧損受到美元的嚴重不利影響。 | $ | 4,860.9 | | | $ | 3,534.8 | | | $ | 5,066.9 | |
| | | | | |
由於新冠肺炎疫情對公司業務的重大不利影響,與商譽、商號和其他無形資產、商店資產和權益方法投資有關的非現金減值費用達到10億美元。請參閲下文附註(8)、(9)和(11)以作進一步討論。 | 3,087.1 | | | 2,586.5 | | | 3,932.5 | |
包括未分配給任何可報告部門的公司支出、PVH埃塞俄比亞的業績(通過2021年第四季度關閉埃塞俄比亞工廠)以及公司在Karl Lagerfeld(在2020年第一季度減值之前和在公司於2021年第四季度恢復權益法核算其投資之後)和Gazal(在澳大利亞收購完成之前)的投資中淨收益或虧損的比例。有關公司對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲附註5,“對非合併關聯公司的投資”;關於埃塞俄比亞PVH的進一步討論,請參見附註6,“可贖回的非控股權益”。公司開支為間接營運開支,包括高級公司管理、公司財務、與公司基礎設施有關的資訊科技、若干數碼投資、若干公司責任計劃、若干全球戰略計劃及本公司退休金計劃、SERP計劃及退休後計劃的精算損益。公司養老金的精算收益(虧損) | 775.7 | | | 677.4 | | | 400.6 | |
計劃、SERP計劃和退休後計劃共計$ | 3,862.8 | | | 3,263.9 | | | 4,333.1 | |
百萬,$ | 8,723.7 | | | 6,798.7 | | | 9,400.0 | |
| | | | | |
百萬美元和$( | 340.1 | | | 260.4 | | | 379.9 | |
)分別在2021年、2020年和2019年達到100萬。 | 90.9 | | | 73.5 | | | 129.1 | |
2021年息税前收入(虧損)包括成本#美元 | $ | 9,154.7 | | | $ | 7,132.6 | | | $ | 9,909.0 | |
由於採取行動精簡公司的組織結構,主要是在某些國際市場裁員,並減少房地產佔地面積,包括減少辦公空間和部分門店關閉(包括非現金資產減值、遣散費、合同終止和其他成本),產生了100萬美元的費用。這些費用計入本公司各分部如下:#美元
湯米·希爾費格北美百萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格國際公司的百萬美元 | 2021 | | (1) | | 2020 | | (1)(2) | | 2019 | | (1) |
北美Calvin Klein,百萬美元 | $ | 21.2 | | | (4) | | $ | (130.5) | | | (7)(8) | | $ | 93.5 | | | (12)(13) |
| | | | | | | | | | | |
在卡爾文·克萊恩國際公司投資100萬美元, | 654.2 | | | (4) | | 259.5 | | | (8) | | 468.2 | | | (14) |
| | | | | | | | | | | |
未分配給任何可報告部門的公司支出為100萬美元。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。 | 78.0 | | | (4) | | (384.5) | | | (7)(8)(9) | | 99.8 | | | (12)(15) |
| | | | | | | | | | | |
2021年息税前收益包括淨收益合計為#美元 | 377.6 | | | (4) | | (280.0) | | | (8)(9) | | 153.3 | | | (12)(14)(15) |
| | | | | | | | | | | |
與Heritage Brands交易有關的百萬美元,包括(I)$ | 160.9 | | | (5) | | (312.5) | | | (7)(9)(10) | | (84.9) | | | (10)(14) |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元的收益,包括出售收益、減去銷售成本以及與交易相關的公司退休計劃的淨收益,由(Ii)$部分抵消 | (33.9) | | | (6) | | (93.4) | | | (6)(8) | | 3.0 | | | |
| | | | | | | | | | | |
幾百萬的遣散費。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。(3) | (181.1) | | | (4) | | (130.3) | | | (7)(11) | | (174.2) | | | (14)(16) |
| | | | | | | | | | | |
2021年和2020年的息税前虧損包括成本和運營虧損,以及與2021年完成的Heritage Brands零售業務清盤相關的2020年非現金資產減值。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。 | $ | 1,076.9 | | | | | $ | (1,071.7) | | | | | $ | 558.7 | | | |
(1)2020年息税前虧損包括成本#美元
(2)與北美裁員相關的百萬美元,主要包括遣散費。這些費用計入本公司各分部如下:#美元1.0湯米·希爾費格北美百萬美元
(3)北美Calvin Klein,百萬美元
遺產品牌批發收入為100萬美元,48.7未分配給任何可報告部門的公司支出為100萬美元。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。64.5(虧損)2020年息税前收入包括非現金減值費用#美元97.8與公司的門店資產相關的百萬美元。這一美元
(4)百萬美元的減值費用計入公司的部門如下:47.6湯米·希爾費格北美百萬美元1.7湯米·希爾費格國際公司的百萬美元8.9北美Calvin Klein,百萬美元2.1在卡爾文·克萊恩國際公司投資100萬美元,6.4遺產品牌零售業的百萬美元。有關進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。28.52020年息税前虧損包括非現金減值費用#美元
(5)100萬美元,主要與商譽、商號和其他無形資產有關。這一美元113.4百萬美元的減值費用計入公司的部門如下:118.9北美Calvin Klein,百萬美元5.5在卡爾文·克萊恩國際公司投資100萬美元,
(6)遺產品牌批發中的100萬美元。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
(7)2020和2019年息税前虧損包括非現金虧損#美元39.7百萬美元和美元10.9分別與Speedo交易相關的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。10.52020年息税前虧損包括一筆非現金減值費用#美元12.5100萬美元與公司對卡爾·拉格菲爾德的權益法投資有關。有關進一步討論,請參閲附註5,“對非合併附屬公司的投資”。5.82019年息税前收入包括成本#美元
(8)該公司於2019年達成協議,提前終止全球Calvin Klein和Tommy Hilfiger北美襪子和襪子業務的許可證,以便將公司在美國和加拿大的所有品牌的襪子和襪子業務整合到一家新成立的合資企業中,並將國際Calvin Klein襪子和襪子批發業務引入內部。這些費用計入本公司各分部如下:#美元74.7湯米·希爾費格北美百萬美元74.7在北美的Calvin Klein和$6.0加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。30.02019年息税前收入包括成本#美元14.2與TH美國門店關閉相關的百萬美元,主要包括非現金租賃資產減值。有關進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。20.72019年息税前收入(虧損)包括成本#美元3.8與澳大利亞和TH CSAP收購有關的100萬美元,主要包括非現金估值調整和一次性成本#美元
(9)在完成對澳大利亞的收購之前,公司在Gazal和PVH Australia的股權投資記錄了100萬歐元。這些費用計入本公司各分部如下:#美元933.5湯米·希爾費格國際公司的百萬美元933.5卡爾文·克萊恩國際,百萬美元289.9遺產品牌批發額為100萬美元,394.0百萬美元的企業249.6未分配到任何可報告分部的費用。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。
(10)2019年息税前收入包括成本#美元3.1與Calvin Klein重組有關的百萬美元142.0,主要包括租賃資產減值、合同終止和其他成本以及遣散費。
(11)這些費用計入本公司各分部如下:#美元12.3在北美的Calvin Klein和$
(12)加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。有關租賃資產減值的進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。59.82019年息税前虧損包括非現金收益#美元7.5將本公司先前持有的Gazal和PVH Australia股權投資減記為與澳大利亞收購相關的公允價值。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。25.5主要由庫存轉移組成的部門間交易不是實質性的。26.8該公司的可識別資產、折舊和攤銷以及按部門劃分的可識別資本支出如下:
(13)(單位:百萬)54.9可確認資產
(14)湯米·希爾費格北美19.3湯米·希爾費格國際2.1卡爾文·克萊因北美11.1卡爾文·克萊因國際6.0遺產品牌批發1.8傳統品牌零售2.5公司
總
(15)折舊及攤銷102.9湯米·希爾費格北美湯米·希爾費格國際卡爾文·克萊因北美66.0卡爾文·克萊因國際36.9遺產品牌批發
(16)傳統品牌零售 113.1公司
總
可識別的資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格北美 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
湯米·希爾費格國際(1)(2) | | | | | | | | |
卡爾文·克萊因北美 | | $ | 1,409.8 | | | $ | 1,447.9 | | | $ | 1,599.0 | | | |
卡爾文·克萊因國際 | | 4,913.2 | | | 5,295.3 | | | 4,888.6 | | | |
遺產品牌批發 | | 1,609.8 | | | 1,522.6 | | | 1,932.3 | | | |
傳統品牌零售 | | 3,164.0 | | | 3,016.8 | | | 3,428.9 | | | |
公司(3)(4) | | 420.0 | | | 547.9 | | | 1,075.3 | | | |
總(5) | | — | | | 74.2 | | | 128.4 | | | |
可確認資產包括外幣匯率變化的影響。(6) | | 880.0 | | | 1,388.8 | | | 578.5 | | | |
2020年可識別資產受到以下方面的重大負面影響: | | $ | 12,396.8 | | | $ | 13,293.5 | | | $ | 13,631.0 | | | |
由於新冠肺炎疫情對公司業務的重大不利影響,與商譽、商號、其他無形資產、商店資產和權益方法投資有關的非現金減值費用達到10億美元。有關進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。 | | | | | | | | |
2021年的可確認資產包括減少#美元 | | $ | 32.5 | | | $ | 38.1 | | | $ | 40.6 | | | |
與Heritage Brands交易相關的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。 | | 130.2 | | | 131.8 | | | 119.7 | | | |
2020年可確認資產包括減少#美元 | | 31.6 | | | 30.8 | | | 38.6 | | | |
與Speedo交易和由此導致的Speedo北美業務解體有關的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。 | | 94.9 | | | 97.0 | | | 91.9 | | | |
由於2021年退出遺產品牌零售業務,公司的遺產品牌零售部門已停止運營。 | | 11.2 | | | 11.5 | | | 15.1 | | | |
2021年和2020年公司可識別資產的變化主要是由於現金和現金等價物的變化。 | | 0.3 | | | 3.5 | | | 6.2 | | | |
2021年的資本支出包括 | | 12.6 | | | 13.1 | | | 11.7 | | | |
2022年之前不會支付的應計項目的百萬美元。2020年的資本支出包括 | | $ | 313.3 | | | $ | 325.8 | | | $ | 323.8 | | | |
直到2021年才支付的應計項目中的100萬。2019年的資本支出包括(7) | | | | | | | | |
直到2020年才支付的應計項目的百萬美元。 | | $ | 19.2 | | | $ | 21.7 | | | $ | 41.7 | | | |
財產、廠房和設備,按持有這些資產的地點計算的淨額如下: | | 138.4 | | | 100.6 | | | 139.6 | | | |
(單位:百萬) | | 22.6 | | | 18.7 | | | 30.3 | | | |
國內 | | 85.7 | | | 54.2 | | | 83.3 | | | |
加拿大 | | 10.9 | | | 14.9 | | | 18.6 | | | |
歐洲 | | — | | | 0.7 | | | 6.5 | | | |
亞太 | | 4.9 | | | 8.4 | | | 21.0 | | | |
其他外國 | | $ | 281.7 | | | $ | 219.2 | | | $ | 341.0 | | | |
(1)總
(2)不動產、廠房和設備,淨額包括外幣匯率變化的影響。1.0財產、廠房和設備,賬面金額為#美元
(3)百萬美元減記為公允價值$99.42020年期間的銷售額為百萬,主要是由於COVID-19大流行對公司某些零售店財務業績的不利影響,以及消費者購買趨勢從實體零售店轉向數字渠道。請參閲注11“公允價值衡量”以瞭解進一步討論。
(4)按原產地計算的收入如下:237.2(單位:百萬)
(5)國內
(6)加拿大
(7)歐洲45.9亞太32.1其他外國39.5總
收入受到美元兑外幣波動的影響,公司進行大量業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年的收入受到COVID-19大流行的顯着負面影響,包括流量和消費者支出趨勢下降以及全年不同時間的商店臨時關閉。該公司的批發客户和許可合作伙伴也因疫情而經歷了重大業務中斷,導致該公司來自這些渠道的收入減少。2021年收入繼續受到疫情以及相關供應鏈和物流中斷的負面影響,儘管程度遠低於2020年。 | 2021 (1) | | 2020 (1)(2) | | 2019 (1) |
Heritage Brands交易和Heritage Brands零售業務的退出對2021年的收入產生了負面影響。 | $ | 429.0 | | | $ | 466.3 | | | $ | 525.8 | |
擔保 | 13.8 | | | 19.3 | | | 25.3 | |
該公司為其印度合資企業的部分債務提供了擔保。截至2022年1月30日的最高擔保金額約為美元 | 378.7 | | | 374.7 | | | 375.6 | |
根據該日有效的匯率計算,百萬美元。 | 82.8 | | | 73.8 | | | 87.6 | |
該擔保在整個債務期限內有效。截至2011年,該擔保義務的責任並不重大 | 1.8 | | | 8.6 | | | 12.5 | |
2022年1月30日 | $ | 906.1 | | | $ | 942.7 | | | $ | 1,026.8 | |
(1)和
(2)2021年1月31日56.4本公司已向一家金融機構提供擔保,保證代表本公司向業主支付的日本商店保證金得到償還。截至2022年1月30日的擔保金額約為$2.7根據當日的有效匯率計算,為100萬美元。本公司有權向業主尋求全額追索。這些擔保將在2022年至2025年之間到期。截至2022年1月30日和2021年1月31日,這些擔保義務的責任並不重要。
本公司已代表某些其他方擔保支付任何金額,這些金額均不是個別或整體的重大金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他評論 | 2021 (1)(2) | | 2020 (1)(2) | | 2019 (1) |
本公司的資產報廢負債計入本公司綜合資產負債表的應計開支及其他負債,並與本公司於租期結束時拆除或移走租賃辦公室、零售店或倉庫地點的租賃物業,以將設施恢復至租賃協議所指明的條件有關。本公司將資產報廢債務負債的公允價值記錄在其合法或合同產生的期間。在初步確認資產報廢負債時,通過將資產的賬面價值增加與負債相同的金額來資本化資產報廢成本。在初始計量之後的期間,資產報廢成本通過資產使用年限內的折舊確認為費用。資產報廢債務負債的變化將隨着時間的推移以及對估計現金流的時間或金額的修訂而確認。由於將折現公允價值增加至其估計結算價值的影響,增值費用在SG&A費用中確認。(3) | $ | 2,894.7 | | | $ | 2,460.0 | | | $ | 4,275.0 | |
下表列出了過去兩年每年與公司資產報廢負債有關的活動,這些負債包括在公司綜合資產負債表的應計費用和其他負債中:(3) | 313.3 | | | 262.2 | | | 505.5 | |
(In(百萬美元) | 4,392.3 | | | 3,154.3 | | | 3,657.3 | |
年初餘額 | 1,454.4 | | | 1,189.6 | | | 1,353.4 | |
已發生的負債 | 100.0 | | | 66.5 | | | 117.8 | |
已結清的債務(付款) | $ | 9,154.7 | | | $ | 7,132.6 | | | $ | 9,909.0 | |
(1)吸積費用
(2)對估計現金流量的修訂
(3)貨幣換算調整
21. 年終餘額
本公司是某些訴訟的一方,根據管理層的判斷,部分基於法律顧問的意見,該訴訟不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。18.5無錫金茂外貿有限公司(“無錫”)是本公司的產成品庫存供應商之一,擁有一家全資子公司,本公司於2016年與其訂立貸款協議。根據協議,無錫的子公司借入本金1美元。100萬美元,用於開發和運營一家面料廠。本金從2018年3月31日至2026年9月30日每半年支付一次。貸款的未償還本金餘額按(I)的利率計息。直至貸款結算日六週年為止的年利率及(Ii)倫敦銀行同業拆息加此後的百分比。公司收到本金付款#美元。百萬美元和美元.
2021年和2020年分別為100萬。包括應計利息在內的未清餘額為#美元。5.0百萬美元和美元
分別於2022年1月30日及2021年1月31日止百萬元,並計入本公司綜合資產負債表的其他資產(流動及非流動)。
22. 後續事件(未經審計)
由於烏克蘭戰爭,該公司決定自2022年3月7日起暫時關閉其在俄羅斯和白俄羅斯的門店並暫停商業活動。此外,儘管該公司在烏克蘭沒有直接業務,但其在烏克蘭的幾乎所有批發客户和特許經營商都關閉了門店,這導致對這些客户的發貨量減少,並取消了訂單。大致
該公司2021年收入的10%來自俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭。因此,該公司預計烏克蘭戰爭將對其2022年的收入和收益產生負面影響。這場戰爭還導致並可能進一步導致更廣泛的宏觀經濟影響,包括最近歐元對美元的疲軟、燃料價格上漲和金融市場波動,以及消費者支出下降。
| | | | | | | | | | | |
關於這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對更廣泛的歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上影響公司2022年的業務、財務狀況和運營結果,存在重大不確定性。這些影響可能包括非現金資產減值、庫存過剩和難以收回應收貿易賬款等。 | 2021 | | 2020 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | $ | 45.4 | | | $ | 35.7 | |
| | | |
本公司管理層負責本年度報告10-k表格所載綜合財務報表的編制及完整性。綜合財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,因此包括根據管理層最佳判斷和估計得出的某些數額。 | 4.0 | | | 7.3 | |
公司管理層負責按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映相關交易(包括資產的收購和處置)的記錄有關;(Ii)提供合理保證,保證本公司的資產得到保護,交易按照管理層的授權執行,並按需要進行記錄,以便根據美國普遍接受的會計原則編制本公司的綜合財務報表;及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。 | (3.2) | | | (2.4) | |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。 | 0.4 | | | 0.6 | |
公司董事會的審計和風險管理委員會完全由根據紐約證券交易所上市標準、1934年證券交易法、公司公司治理準則和委員會章程獨立的董事組成,定期與公司的獨立審計師、公司的內部審計師和管理層舉行會議,討論財務報告、審計和財務報告事項的內部控制。獨立核數師和本公司內部核數師均定期單獨與審計委員會會面,並可自由接觸該委員會。 | 1.2 | | | 2.4 | |
管理層評估了截至2022年1月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制--綜合框架(2013年框架)》中提出的標準。根據管理層的評估和這些標準,管理層認為,截至2022年1月30日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。 | (2.2) | | | 1.8 | |
該公司的獨立審計師安永會計師事務所是一家註冊會計師事務所,由審計和風險管理委員會任命,但須經公司股東批准。安永律師事務所對本公司的綜合財務報表和本公司財務報告內部控制的有效性進行了審計和報告。獨立審計員的報告載於本年度報告的表格10-k。 | $ | 45.6 | | | $ | 45.4 | |
/s/斯特凡·拉爾森
/s/ JAMES W.福爾摩斯13.8斯特凡·拉爾森4.50詹姆斯·W·霍姆斯4.00首席執行官7.2常務副祕書長總裁,臨時首席執行官0.82022年3月30日5.4財務總監兼主計長12.62022年3月30日
23. 獨立註冊會計師事務所報告
致PVH Corp.的股東和董事會:2財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對PVH公司截至2022年1月30日的財務報告內部控制S進行了審計。在我們看來,PVH Corp.(本公司)根據COSO標準,截至2022年1月30日,在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年1月30日和2021年1月31日的綜合資產負債表,截至2022年1月30日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益變動和可贖回非控股權益及現金流量,以及指數中第15(A)(2)項所列的相關附註和財務報表附表,我們於2022年3月30日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
| | | | | |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。 | /S/安永律師事務所 |
| |
紐約,紐約 | 2022年3月30日 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 致PVH Corp.的股東和董事會: |
對財務報表的幾點看法 | 我們審計了PVH Corp.(本公司)於2022年1月30日及2021年1月31日的隨附綜合資產負債表,截至2022年1月30日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益變動及可贖回非控股權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年1月30日和2021年1月31日的財務狀況,以及截至2022年1月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。 |
| 我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2022年1月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年3月30日發佈的報告對此發表了無保留意見。 |
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給本公司董事會審計和風險管理委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
批發銷售免税額
有關事項的描述
正如綜合財務報表附註2所述,本公司從向傳統零售商批發其產品(包括通過其數碼商務網站銷售)中獲得收入。已確認收入為本公司向其批發客户提供的銷售津貼淨額,該銷售津貼是根據對個別客户安排的審查而估計的,在某些情況下可能是銷售額的預定百分比,或可能基於歷史經驗和對當前銷售趨勢和市場狀況的評估。
審計管理層對批發銷售津貼的估計是複雜和判斷的,因為它可能對未來市場或經濟狀況的變化敏感,並對公司確認的收入金額產生直接、重大的影響。根據公司對個別客户的季節性談判和產品在客户商店的預期表現的審查,也有大量的估計來確定銷售折扣。
我們是如何在審計中解決這個問題的
吾等對本公司計算批發銷售免税額的程序作出瞭解、評估設計及測試內部控制的運作成效,包括考慮過往經驗及當前及未來市況。
為了測試批發銷售津貼的估計,我們進行了審計程序,其中包括評估方法和測試公司用來計算預計銷售津貼金額的重大假設,包括季節性客户談判和產品的預期性能。我們將管理層使用的重要假設與當前的市場和經濟趨勢以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的估計變化。
商譽和無限期無形資產的價值評估
有關事項的描述
截至2022年1月30日,公司的商譽和無限期無形資產總額分別為28億和29億。如綜合財務報表附註1所述,商譽及無限期無形資產於必要時至少每年進行定性及定量減值測試。
由於在確定報告單位的公允價值和無限期無形資產的公允價值時需要進行重大估計,審計管理層的年度商譽和無限期無形資產減值測試是複雜和具有判斷性的。特別是,公允價值估計對諸如加權平均資本成本、收入增長率、息税前收益和終端增長率等重大假設非常敏感,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的
吾等對本公司商譽及無限期無形資產減值審核程序的控制措施,包括對管理層審核上述重大假設的控制措施進行了解、評估設計及測試其運作成效。
為了測試公司報告單位和無限期無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司業務、客户基礎或產品組合的變化以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位和無限壽命無形資產的公允價值變化。此外,我們審查了報告單位的公允價值與公司市值的協調。
安永律師事務所
自1938年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
紐約,紐約
2022年3月30日
附表II
PVH公司
| | | | | | | | |
|
| 估值及合資格賬目 |
(單位:百萬) |
| A欄 B欄 |
| | |
C欄 |
| D欄 E欄 |
| | | | | | | | |
|
| 在費用和費用中收取的附加費 |
| | |
收取的附加費 |
| 其他
賬户 |
| | |
年初餘額 |
| 週期的 天平 |
/s/ 結束時
轉型時期
描述
扣除額
截至2022年1月30日的年度
信貸損失準備
運營退款和客户降價的備抵/應計
遞延所得税資產的估值備抵
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年1月31日的年度 | | 信貸損失準備 | | 運營退款和客户降價的備抵/應計 | | 遞延所得税資產的估值備抵 | | 截至2020年2月2日的年度 |
| | | | 信貸損失準備 | | 運營退款和客户降價的備抵/應計 遞延所得税資產的估值備抵 主要包括因外幣兑換而發生的變化。 | | | | |
| | 主要因無法收回而註銷的賬目,扣除收回的款項。 of Period | | | | | | Balance at End of Period |
| | | | | | |
Description | | | | | Deductions | |
Year Ended January 30, 2022 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 69.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.7 | | (1) | $ | 61.9 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 165.1 | | | 266.9 | | | — | | | 298.3 | | | 133.7 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 62.2 | | | 17.1 | | | — | | | 10.0 | | | 69.3 | |
Year Ended January 31, 2021 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 21.1 | | | $ | 58.0 | | | $ | — | | | $ | 9.5 | | (2) | $ | 69.6 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 220.2 | | | 264.9 | | | — | | | 320.0 | | | 165.1 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 69.8 | | | 12.7 | | | — | | | 20.3 | | | 62.2 | |
Year Ended February 2, 2020 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 21.6 | | | $ | 5.7 | | | $ | — | | | $ | 6.2 | | (2) | $ | 21.1 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 226.8 | | | 529.3 | | | — | | | 535.9 | | | 220.2 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 62.6 | | | 17.1 | | | — | | | 9.9 | | | 69.8 | |
(1)Principally includes changes due to foreign currency translation.
(2)Principally accounts written off as uncollectible, net of recoveries.