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OperatingLossAndCreditCarryforwardsMember2023-01-012023-12-300001760965ktb：UnrecognizedIncomeTaxBenefitsMember2021-01-020001760965ktb：應計費用和處罰成員2021-01-020001760965ktb：UnrecognizedIncomeTaxBenefitsMember2021-01-032022-01-010001760965ktb：應計費用和處罰成員2021-01-032022-01-010001760965ktb：UnrecognizedIncomeTaxBenefitsMember2022-01-010001760965ktb：應計費用和處罰成員2022-01-010001760965ktb：UnrecognizedIncomeTaxBenefitsMember2022-01-022022-12-310001760965ktb：應計費用和處罰成員2022-01-022022-12-310001760965ktb：UnrecognizedIncomeTaxBenefitsMember2022-12-310001760965ktb：應計費用和處罰成員2022-12-310001760965ktb：UnrecognizedIncomeTaxBenefitsMember2023-01-012023-12-300001760965ktb：應計費用和處罰成員2023-01-012023-12-300001760965ktb：UnrecognizedIncomeTaxBenefitsMember2023-12-300001760965ktb：應計費用和處罰成員2023-12-300001760965ktb：基於績效的限制性股票單位成員2023-01-012023-12-300001760965ktb：基於績效的限制性股票單位成員2022-01-022022-12-310001760965ktb：基於績效的限制性股票單位成員2021-01-032022-01-0100017609652019-05-222019-05-220001760965美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-022022-12-310001760965美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-032022-01-010001760965美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-12-300001760965Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-012023-12-300001760965Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-022022-12-310001760965ktb：CorporateAndReconcilingitemsMember2023-01-012023-12-300001760965ktb：CorporateAndReconcilingitemsMember2022-01-022022-12-310001760965ktb：CorporateAndReconcilingitemsMember2021-01-032022-01-010001760965美國-GAAP：員工服務成員2022-01-010001760965美國-GAAP：員工服務成員2022-01-022022-12-310001760965美國-GAAP：員工服務成員2022-12-310001760965美國-GAAP：員工服務成員2023-01-012023-12-300001760965美國-GAAP：員工服務成員2023-12-300001760965美國-公認會計原則：分部宣佈成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-140001760965US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-020001760965US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-032022-01-010001760965US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-010001760965Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-020001760965Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-032022-01-010001760965Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-010001760965US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-022022-12-310001760965US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001760965Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-022022-12-310001760965Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001760965US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-300001760965US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-300001760965Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-012023-12-300001760965Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-12-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
☑ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告
截至本財政年度止12月30日, 2023
或
☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38854
Kontoor Brands，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 北卡羅來納州 | | 83-2680248 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (税務局僱主身分證號碼) |
400牛頓。榆樹街
格林斯博羅, 北卡羅來納州27401
（主要行政辦公室地址）
(336) 332-3400
(註冊人的電話號碼，包括區號)
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券： |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | KTB | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：沒有一
用複選標記表示 如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。 是 ☑排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 是的 不是 ☑
通過勾選標記確定註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 是 ☑排名第一的☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交的所有交互數據文件。 是 ☑排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件收件箱 非加速文件收件箱 小型上市公司 ☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。 是的 ☐沒有問題。☑
2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日），註冊人非關聯公司持有的普通股總市值約為美元2,334,000,000基於註冊人普通股在紐約證券交易所的收盤價。
截至2024年2月23日，有55,759,632註冊人已發行的普通股。
引用成立為法團的文件：
將於2024年4月18日舉行的年度股東大會的最終委託聲明的部分內容通過引用納入本10-k表格年度報告的第三部分，該最終委託聲明應在本10-k表格年度報告所涉財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交。
Kontoor Brands，Inc
目錄表
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
| 第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | | 2 |
| | | |
| 第1A項。 | 風險因素 | | 9 |
| | | |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | | 21 |
| | | |
| 項目1C。 | 網絡安全 | | 21 |
| | | |
| 第二項。 | 屬性 | | 23 |
| | | |
| 第三項。 | 法律訴訟 | | 24 |
| | | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 24 |
| | | |
| 第二部分 |
| | | |
| 第五項。 | Kontoor普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券 | | 25 |
| | | |
| 第六項。 | 已保留 | | 26 |
| | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 26 |
| | | |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 36 |
| | | |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | | 37 |
| | | |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 38 |
| | | |
| 第9A項。 | 控制和程序 | | 38 |
| | | |
| 項目9B。 | 其他信息 | | 38 |
| | | |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 38 |
| | | |
| 第三部分 |
| | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 39 |
| | | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | | 39 |
| | | |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 39 |
| | | |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | | 39 |
| | | |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | | 39 |
| | | |
| 第四部分 |
| | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | | 40 |
| | | |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | | 42 |
| | | |
| 簽名 | | 43 |
| | | |
目錄-Kontoor Brands，Inc.2023年表格10-K
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
Kontoor Brands，Inc.(以下簡稱“Kontoor”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)在本年度報告中以Form 10-k格式發表的陳述屬於前瞻性陳述(這些陳述在1995年的“私人證券訴訟改革法案”中有定義)。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些詞彙是這些術語和其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定性和假設的影響，可能包括對我們未來財務表現、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢的預測、預測或假設。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。已知或未知的風險、不確定性和其他因素可能導致Kontoor的實際運營結果或財務狀況與該等前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於項目1A中描述的風險、不確定性和其他因素。本10-K表格年度報告的風險因素可能會在我們隨後提交的10-Q表格季度報告中進行修訂或補充，如下：宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升、經濟衰退和匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和地緣政治事件，繼續對全球經濟狀況產生不利影響，並已經並可能繼續對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響(包括未來的不確定影響)；消費者對服裝的需求水平；對少數大客户的依賴；供應鏈和運輸中斷，這可能繼續導致發貨延誤、運輸成本增加、產品成本增加或銷售損失；激烈的行業競爭；準確預測產品需求的能力；公司衡量消費者偏好和產品趨勢並應對不斷變化的市場的能力；公司維護其品牌形象的能力；利潤率面臨的越來越大的壓力；公司通過直接面向消費者的業務開展的電子商務業務；零售業遇到的財務困難；可能的商譽和其他資產減值；實施公司業務戰略的能力；製造設施和外國供應商的穩定性；工資率以及原材料和合同產品的價格、可獲得性和質量的波動；依賴數量有限的供應商及時或足量或高質量獲得原材料；分配系統中斷；季節性；反常或惡劣天氣條件；公司及其供應商維持信息技術系統的實力和安全的能力；設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到數據安全漏洞以及數據或財務損失的影響且無法預測或發現的風險；適當收集、使用、管理和保護消費者和員工數據的能力；外匯波動；全球資本和信貸市場的中斷和波動及其對公司以有利條件獲得短期或長期融資能力的影響；法律、監管、政治和經濟風險；貿易政策的變化，包括關税和進出口法規；氣候變化的影響和相關的立法和監管對策；公司和第三方供應商和製造商遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法律的情況；税法和責任的變化；遵守或違反有關環境、消費者保護、就業、隱私、安全和其他事項的國家、州和地方法律法規的成本；管理層成員的連續性；勞資關係；保護商標和其他知識產權的能力；公司被許可人產生預期銷售額和維持公司品牌價值的能力；公司保持令人滿意的信用評級；對公司債務義務的業務限制；公司普通股價格和交易量的波動；公司組織文件中的反收購條款；以及我們股票回購的金額和頻率的波動。上述許多風險和不確定性將因全球商業和經濟環境的任何惡化而加劇。
我們的前瞻性陳述是基於我們的信念和假設，使用作出陳述時可獲得的信息。我們告誡讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述，因為(I)這些陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，以及(Ii)對未來事件的假設、信念、預期和預測可能與實際結果大不相同。我們沒有義務在本年度報告10-K表格日期之後更新任何這些前瞻性陳述，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致，除非法律要求。
在那裏您可以找到更多信息
孔圖爾已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的所有定期和當前報告、註冊聲明和其他文件，包括我們的10-k年度報告、10-Q季度報告、8-k當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)節提交或提交的修正案，均可從美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)免費獲得。我們的美國證券交易委員會備案文件在向美國證券交易委員會備案或提交給美國證券交易委員會後，也可在合理可行的情況下儘快在我們的公司網站www.kontoorbrands.com上查閲。本公司的網站及其中所載或相關的資料並未納入本年報的10-k表格內。
以下公司治理文件可在我們的公司網站上查閲：公司治理原則、商業行為準則以及我們的審計委員會、人才和薪酬委員會以及提名和治理委員會的章程。這些文件的副本也可以由任何股東在書面要求下免費獲得，地址為北卡羅來納州格林斯伯勒榆樹街400N.Elm Street，NC 27401，Kontoor Brands Inc.公司祕書。
Kontoor Brands，Inc.2023表格10-k 1
在我們的2024年年度股東大會之後，我們打算向紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)提交證明，證明我們符合紐約證券交易所規則303A.12所要求的紐約證券交易所的公司治理上市標準。去年，我們於2023年4月24日向紐約證券交易所提交了這份認證。
概述
Kontoor Brands，Inc.(與其子公司“Kontoor”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”統稱為“Kontoor”、“The Company”、“We”或“Our”)是一家全球生活方式服裝公司，其投資組合由兩個世界上最具標誌性的消費品牌領導：牧馬人®和李先生®。該公司主要以品牌名稱設計、製造、採購、銷售和許可服裝、鞋類和配飾牧馬人®和李先生®。公司的產品銷往美國(“美國”)。通過大眾商家、專賣店、中端和傳統百貨商店、公司經營的商店和包括數字市場在內的在線商店。該公司的產品還通過百貨公司、專賣店、公司經營的特許零售和獨立經營的合作商店以及包括數字市場在內的在線商店在國際上銷售，主要是在歐洲、中東和非洲(EMEA)、亞太地區(“APAC”)和非美國美洲地區。
Kontoor總部設在美國，業務遍及70多個國家。我們的主要品牌，牧馬人®和李先生®，擁有跨越200多年的共同遺產。2023年，我們售出了約1.49億件所有品牌的服裝。我們受益於與許多客户的長期關係，我們相信這些客户依賴於我們及時可靠地補充我們的大批量產品的能力。
我們專注於不斷改進我們產品中最重要的元素，包括合身、面料、飾面和整體結構，同時繼續以有吸引力的價位向消費者提供我們的產品。我們利用創新和設計的進步以及我們品牌的獨特傳統來創造滿足我們消費者需求的產品。
該公司的運營和報告採用52/53周的財政年度，截止日期為每年最接近12月31日的星期六。為便於列報，所有提及2023年12月、2022年12月和2021年12月的期間分別對應於截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的52周財政年度。
宏觀經濟環境和其他近期事態發展
宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升、衰退擔憂和外匯匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和中國疫情後不均衡的經濟復甦，繼續對全球經濟狀況以及本公司的運營產生不利影響。此外，烏克蘭和中東的衝突正在造成周邊地區的混亂和全球經濟的更大不確定性。
2023年全年，通脹壓力有所緩解，但在我們開展業務的大多數司法管轄區，通脹壓力繼續影響着我們。此外，全球利率在2023年上半年有所上升，並一直保持在高位直至年底。這些宏觀經濟因素導致消費者支出模式不確定，導致零售商採取行動嚴格管理庫存水平，這影響了我們在2023年的業績。
2022年出現的許多全球供應鏈中斷在2023年期間並不那麼普遍，儘管最近蘇伊士運河和巴拿馬運河等關鍵貿易路線的中斷預計將對2024年的運營產生影響。在2023年，我們能夠最大限度地減少與空運相關的使用量和更高的成本。然而，產品和投入成本(如棉花和勞動力)的通脹始於2022年，2023年有所緩和，隨着我們通過成本較高的產品銷售，繼續影響着我們2023年的財務業績。該公司已對通脹壓力作出迴應，在可能的情況下減少可自由支配的支出，並對某些產品進行價格調整，以幫助抵消產品成本上升的影響。
亞太地區的銷售和運營，特別是中國，繼續受到更廣泛經濟狀況的不確定性以及大流行後環境中由此產生的消費者行為的影響。
雖然我們預計2024年期間宏觀經濟環境將繼續存在不確定性，但我們相信我們處於適當的地位，能夠成功地應對已知的運營挑戰。我們繼續密切關注宏觀經濟狀況，包括消費者行為以及這些因素對消費需求的影響。
企業信息
我們的主要執行辦事處位於北卡羅來納州格林斯伯勒榆樹街400N，郵編：27401，電話號碼是336-332-3400。我們的網站是www.kontoorbrands.com。本公司的網站及其中所載或相關的資料並未納入本年報的10-k表格內。
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我們的競爭優勢
•具有顯著全球規模的標誌性品牌
這個牧馬人®和李先生® 品牌具有豐富的傳統和真實性，分別擁有77年和135年的歷史，並在服裝市場建立了全球影響力。帶有我們品牌的產品銷往70多個國家和地區，我們相信它們在全球擁有強大的消費者連接性。我們營銷我們的品牌和產品，以突出它們的差異化地位和產品屬性。我們坐在文化時刻的中心，通過我們的全球和地區授權合作，如Sandro、Staud、Mini Rodini、Barbie、Buffalo Track、ROARINGWILD和DayDreamer等，廣泛地迎合客户，併成為達拉斯牛仔的官方牛仔褲。我們努力通過利用每個品牌的最佳實踐來推動產品類別的增長，並擴大我們的整體淨收入和收益狀況，從而最大限度地擴大我們的消費者覆蓋面。
•與領先的實體和電子商務零售商建立了深厚的關係
我們與許多領先的實體和電子商務零售商建立了長期的合作關係，包括亞馬遜、科爾、塔吉特和沃爾瑪，我們相信這些零售商依靠我們的標誌性品牌、領先的產品質量和價值以及創新來滿足我們產品類別不斷變化的消費者需求。我們與我們的批發客户建立了密切和長期的關係，與我們最大的三家實體批發客户中的每一家都合作了30多年，與亞馬遜合作超過15年。我們豐富的全球遺產橫跨牧馬人®和李先生®品牌還支持在不斷增長的市場中佔據強勢地位，例如在美國西部專業渠道和與中國的領先零售商合作。通過培養這些關係，我們已經成為我們許多客户的重要供應商，並建立了領先的品類地位，這反過來又支持了我們的品牌向消費者提供以及我們推出新產品和品類的能力。我們還努力提供複雜的物流、規劃和銷售專業知識來支持我們的客户，我們相信這將使我們有更深入的洞察力，建立更完整的客户關係。
•為支持批量和補貨而構建的集成供應鏈
我們正在不斷完善我們的供應鏈，以最大限度地提高效率，並加強我們在客户中的可靠性聲譽。通過我們的垂直整合供應鏈，我們製造、採購和分銷大量的大批量服裝產品，這些產品經常由我們的零售合作伙伴補充。我們的產品採購和分銷戰略與我們的內部製造設施和零售面積管理計劃相結合，創造了更高的運營靈活性。我們的供應鏈旨在支持大批量和滿足客户需求，同時平衡我們在美國批發、非美國批發和直接面向消費者渠道的成本和運營要求。我們的內部製造設施都位於西半球，它們靠近我們的主要市場，使我們能夠以一致和及時的方式交付庫存。我們還建立了跨產品類別和不同地區的全球第三方採購和分銷網絡。我們目前在北卡羅來納州、南中國和孟加拉國設有三個技術服務中心。我們相信，我們靈活而平衡的製造和分銷方法使我們能夠更好地管理我們的生產需求，並支持擴大數字分銷。此外，我們希望進一步利用我們的全球企業資源規劃(“ERP”)系統來實現全球成本節約，降低我們供應鏈的複雜性，創造更好的庫存管理，並提高我們在市場上的速度。
•經驗豐富的管理團隊和董事會
我們擁有一支經驗豐富的高級管理團隊和董事會，不斷展示出對員工、股東和業務的堅定不移的承諾。憑藉深厚的行業知識和不同的視角，他們幫助我們的業務度過了由全球大流行引發的前所未有的挑戰，同時以敏捷性和靈活性發展我們的戰略。隨着我們繼續專注於促進我們的全球品牌的增長，我們相信我們的管理團隊和董事會將繼續推動我們公司的成功。
•具有彈性的業務模式，提供一致的結果
由於我們的全球覆蓋範圍、領先的市場地位、深厚的客户關係以及我們供應鏈的垂直整合，我們的業務歷來產生了穩定的利潤率、強勁的現金流和高資本回報率。我們相信，我們為消費者提供了高價值和高質量的產品，消費者對我們的價值主張做出了迴應，隨着時間的推移，我們一直在購買我們的產品。我們強勁的利潤率與我們勤奮的經營方式和資本管理相結合，產生了有意義的現金流。我們相信，我們始終如一的財務業績將為我們提供投資業務的機會，並部署多方面的資本配置戰略。儘管該公司近年來面臨宏觀經濟壓力，但我們一直具有彈性。我們靈活應對不斷變化的市場狀況，繼續產生向前發展的動力，並過渡到下文討論的Horizon 2戰略，專注於現金流、期權以及收入和利潤率增長，以推動長期加速。
我們的戰略
我們的管理團隊繼續專注於我們在2019年推出的長期戰略舉措，當時我們成為一家獨立的上市公司。
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在Horizon 1期間，或者説作為一家獨立上市公司的頭18-24個月，我們為盈利增長奠定了更健康的基礎。這得益於精簡我們的全球業務、遷移到新的技術平臺、通過提高銷售質量來提高毛利率和降低我們的資產負債表的槓桿率。
我們現在處於Horizon 2，專注於推動品牌增長併為我們的利益相關者提供長期價值，包括我們的消費者、客户、股東、供應商和我們在世界各地開展業務的社區。我們專注於以下四個領域，我們相信這四個領域將促進未來盈利收入的增長：
•加強和加快我們的核心美國批發業務
我們專注於繼續增強我們品牌的全球實力，提高運營效率，並增加對我們產品的整體需求。在我們最大的市場和渠道內，我們正在實施戰略，以支持和擴大與領先零售商現有分銷的市場份額，在高端、特產和體育用品等新渠道中創造商機，以及加快互補類別。
•通過類別擴展使我們的產品組合多樣化
我們繼續加強現有的產品種類，擴大我們的產品供應，並擴展到相鄰的產品類別，重點是户外、工作服和T恤。在户外，我們正在向市場推出新的產品創新平臺，如來自牧馬人全地形裝備。在工作服領域，我們正在利用我們強大的品牌資產和創新平臺進入新的市場和類別。在T恤方面，我們將重點放在徽標、生活方式和授權/協作內容上。我們繼續在這兩個品牌上多樣化我們的品種，包括產品延伸，如非牛仔底褲和女性類別。成功執行我們的產品擴張戰略應該會擴大我們的品牌和產品對新消費者的吸引力，並最終推動業務的整體淨收入。
•將我們的觸角伸向全球
我們繼續尋求機會，與新老客户一起擴大我們產品的國際分銷。我們正在利用與被許可方的關係來擴大我們的分銷，例如開設牧馬人®和 李先生®印度的品牌旗艦店。在歐洲，我們正在完善我們的戰略，以更加以消費者為中心，解決我們的客户希望如何以及在哪裏購買我們的產品。為了支持我們的增長計劃，我們實現了運營模式的全球化，並將歐洲總部遷至瑞士日內瓦。牧馬人®，目前約90%在美國國內，擁有許多國際增長機會，特別是在中國和歐洲。
•通過渠道拓展提升我們與消費者的直接聯繫
隨着我們繼續發展我們的數字生態系統，我們正在利用我們的領先品牌地位，通過我們自己的電子商務網站以及主要的全球零售合作伙伴來增加我們的數字滲透率。我們還將繼續專注於我們的實體戰略。例如，在美國，我們正在優化門店的位置和佔地面積，並提升客户體驗。在亞洲，我們推出了一項零售卓越計劃，重新格式化了門店，改進了銷售點技術，並改進了品種。在歐洲，我們正在完善我們的實體戰略，利用我們亞洲市場的最佳實踐，並繼續投資於我們的數字平臺。我們正在通過投資先進的數據分析能力和通過我們的全球ERP基礎設施釋放新的價值，在實現這些目標方面取得進展。此外，我們正在加大對增值推動因素的投資，如產品和設計、創新、供應鏈、人才和文化以及需求創造。
我們的業務分類信息
我們的兩個需要報告的細分市場是牧馬人®和李先生®,主要包括品牌產品的銷售，以及各種子品牌和系列。此外，我們提出了另一個類別，用於將可報告部門的淨收入和利潤與公司的綜合經營業績進行核對，但另一個類別不被視為應報告部門。有關每個細分市場中包含的品牌、分銷渠道和地理位置的其他信息，請參閲下文。
•牧馬人
牧馬人®它是一個植根於西方生活方式的標誌性美國傳統品牌，擁有77年的歷史，為成人和兒童提供牛仔布、服裝和配飾。我們在全球範圍內提供多個子品牌和系列牧馬人® 品牌瞄準特定的消費者人口統計和消費者和最終用户，包括：20X®，《牧馬人的女人》中的光環®,牛仔剪裁®,*高級補丁程序®,裏格斯工作服®,《搖滾47》®,羅伯特·拉斯特勒®,牧馬人復古®, 牧馬人堅固耐用的服裝®和牧馬人全地形裝備.
•李先生
李先生® 是一個標誌性的美國牛仔和服裝品牌，擁有135年的傳承和真實性。 李先生®系列包括適合成人和兒童的獨特風格的牛仔褲、褲子、襯衫、短褲和夾克。的李開復® 該品牌通過創新的面料解決方案和先進的設計技術提供引領潮流的風格，具有卓越的貼合性和舒適性。的 李先生® Brand提供多個子品牌和系列，對更廣泛的消費者基礎具有吸引力，包括：李101TM, 騎手® 作者：Lee®靛藍 和Lee的別緻TM.
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•其他
其他包括銷售和許可 搖滾與共和國®、其他公司自有品牌和自有品牌服裝。 搖滾與共和國® 是一個優質服裝品牌，作為現代、活躍的生活方式品牌向消費者推銷。我們通過利用我們的零售和電子商務關係以及我們公司運營的網站rockandrepublic.com在美國分銷該品牌。
分銷渠道和客户
我們的分銷渠道包括美國批發、非美國批發和直接面向消費者。
•美國批發
美國批發渠道是我們最大的分銷渠道，約佔我們2023年淨收入的72%。在這個渠道中，我們的 牧馬人®和李先生® 品牌產品由大眾和中型零售商、專賣店（包括西方專賣零售商）、百貨商店、零售商擁有的和第三方電子商務網站以及通過被許可人營銷和銷售。該渠道還包括與以下相關的收入 搖滾樂團與共和國®我們在美國銷售的產品。我們在美國批發淨收入的一部分來自我們批發合作伙伴網站、第三方和電子商務平臺(如亞馬遜)和其他純數字零售商的數字銷售。第三方電子商務平臺和純數字零售商是這一渠道日益增長的重要組成部分。
我們的大眾商家客户包括塔吉特和沃爾瑪等全國性零售商，以及各種地區零售合作伙伴。我們的中端商店和傳統百貨商店客户包括科爾百貨等全國性零售商以及其他零售合作伙伴。專賣店渠道，包括來自牧馬人®裏格斯工作服®和牧馬人®西式品牌產品，主要由Boot Barn、Cavender‘s和拖拉機供應公司等國民賬户以及高檔現代專賣店組成。
我們與我們的批發客户建立了密切和長期的關係，與我們的前三大實體批發客户都建立了超過30年的合作伙伴關係。此外，我們還與我們的許多主要批發客户進行積極的對話，並及時獲得有關我們產品表現的專有見解。我們品牌在美國的頂級批發客户包括亞馬遜、Boot Barn、Cavender‘s、Kohl’s、Target和沃爾瑪。
此外，我們美國批發渠道的一小部分銷售額來自國內許可安排，我們根據許可產品淨收入的百分比收取版税。大多數協議都規定了最低版税要求。有關更多信息，請參閲此處的“許可安排”。
•美國以外的汽車批發
美國以外的批發渠道佔我們國際業務的大部分，2023年約佔我們淨收入的16%。牧馬人®和李先生® 品牌產品在加拿大和墨西哥、英國和歐洲大陸、中東、中國以及澳大利亞、亞洲、非洲、墨西哥、中美洲和南美洲、歐洲和印度的特許經營商處均有銷售。世界上大多數人牧馬人®和李先生® 國際產品業務位於EMEA和亞太地區，我們在那裏直接向百貨商店和專賣店批發客户銷售我們的產品，並通過我們的分銷和許可關係間接銷售我們的產品。在加拿大和墨西哥，我們的產品通過大眾商家、百貨商店和專賣店進行銷售。此外，我們的非美國批發渠道包括我們批發客户運營的數字平臺上的非美國市場銷售，以及位於EMEA、APAC和南美的合作商店的銷售。合夥商店由我們的被許可人、分銷商和其他獨立的各方擁有和運營。他們是零售店，銷售我們的牧馬人®和李先生®品牌產品具有Kontoor經營的商店的外觀，因此是向國際消費者展示我們的品牌的重要工具。與美國批發渠道類似，我們利用批發客户的專有見解對我們的產品進行戰略性改進，並調整我們的上市策略。
從地理位置來看，我們在歐洲、中東和非洲的淨收入集中在法國、德國、意大利、波蘭、斯堪的納維亞半島、西班牙和英國等發達市場。我們主要通過在中國的業務進入亞太市場。加拿大是最大的國際市場 牧馬人®品牌產品，而中國是中國最大的國際市場李先生®品牌產品。
此外，我們在美國以外的批發渠道的一小部分銷售額來自國際許可安排，我們根據許可產品淨收入的百分比獲得版税。大多數協議都規定了最低版税要求。有關更多信息，請參閲此處的“許可安排”。
•直接面向消費者
2023年，我們的直接面向消費者渠道約佔我們淨收入的12%，代表通過我們的產品銷售 牧馬人®和李先生® 在線和通過國際特許經營安排的品牌全價和直銷店。
直接面向消費者的渠道使我們能夠通過以支持品牌定位的方式展示我們的產品線來充分表達我們的品牌，提供店內和在線用户體驗，使我們能夠滿足消費者的需求和偏好。
截至2023年12月30日，公司運營全價已達25台 牧馬人®和李先生® 品牌零售店，位於亞洲、歐洲和美國。其中包括單品牌商店，其中包括 牧馬人®或李先生® 品牌產品和雙品牌商店，兩者都有牧馬人®和李先生® 品牌產品。截至2023年12月30日，我們還擁有55個公司運營的優質網點和清關中心，主要是我們的 李牧馬人奧特萊斯TM 和李牧馬人清關中心TM位於美國的零售店，以及歐洲和墨西哥的地點。
截至2023年12月30日，我們在歐洲和亞洲擁有182家特許零售和直銷店。根據典型的特許經營安排，我們有一個專門的銷售區域，根據零售額的一定比例支付使用該空間的特許經營費，並在許多情況下管理銷售區域運營的人員配備。特許經營模式為我們的品牌提供專門的銷售區域，並有助於區分和增強我們產品的展示，通常不會產生開設單獨商店的全部費用。
我們繼續優先通過數字平臺為客户提供服務，以增強用户體驗並推動客户在數字和物理環境中的互動。我們自己的網站產生的數字化交易在我們淨收入中所佔的比例越來越大，有助於提升消費者與我們品牌的聯繫。牧馬人®和李先生®這些品牌的產品目前在15個國家和地區通過我們自己的網站提供。
發牌安排
我們尋求通過與獨立各方簽訂許可協議，最大限度地擴大我們品牌的市場滲透率和消費者覆蓋面。根據這些許可協議，我們通常向許可合作伙伴授予獨家或非獨家許可，以在特定地理區域使用我們的一個或多個品牌與特定許可類別的產品相關。我們的授權合作伙伴利用我們品牌和客户關係的優勢，在其授權類別和地理區域銷售產品。我們目前在牛仔褲、休閒服裝、工作服、皮帶、鞋類、小型皮具、頭飾、襪子、家居裝飾、箱包、袋子、手錶、眼鏡和寒冷天氣配件等類別中籤訂了許可協議。
我們保留對授權產品的設計、質量控制、廣告、營銷和分銷的監督和批准，以幫助維護我們的品牌和產品質量標準。許可協議的固定期限通常為兩到五年。每個被許可人根據其許可產品的銷售額支付版税，大多數協議要求最低版税支付。2023年授權淨收入為3,710美元萬。
設計、產品開發和創新
設計、技術設計、產品開發、可持續發展和創新團隊通力合作，提供我們品牌的產品戰略，結合豐富的經驗和專業知識，為我們的客户和消費者創造出具有世界級價值、質量和造型的獨特產品組合。我們在全球範圍內設計和開發產品，在美國和香港擁有主要職能。這些創意團隊與銷售、營銷、規劃、消費者洞察和執行團隊合作，確保產品交付符合品牌定位、價值、客户和消費者需求以及可持續發展要求。我們有兩個主要的銷售季節，春季/夏季和秋季/冬季，儘管有些產品線提供的頻率更高。
除了我們的全球設計和產品開發職能外，我們還在北卡羅來納州格林斯伯勒經營着一個創新中心。先進產品技術的研究在我們的材料科學實驗室進行。研究重點包括原材料、服裝結構、激光加工和洗滌整理的進展。這一地點配備了敬業的科學家和工程師，他們利用消費者的洞察力創造新產品和材料技術，增強現有產品的屬性並改進製造技術。我們的創新網絡是我們設計方法和長期增長不可或缺的一部分，使我們能夠發展和提供滿足我們消費者需求的產品體驗。
製造、採購和分銷
我們的全球供應鏈組織負責運營計劃、製造、採購和向客户分銷產品。我們相信，在管理與全球供應鏈相關的複雜性方面，我們已經積累了高度的專業知識。2023年期間，我們製造或採購了約1.41億單位的產成品庫存。我們的供應鏈採用集中式領導模式，擁有本地化的區域專業知識。在我們的內部製造設施中，我們創新和設計專有設備來推動我們的生產產出和能力。我們專注於工程和效率，我們相信這在我們的內部製造設施中提供了持續的競爭優勢。我們在採購業務中利用我們的製造專業知識，與第三方合同製造商和分銷商建立了長期的關係。我們相信，這種製造和採購方法，再加上我們與許多主要零售客户的戰略庫存和零售樓面面積管理計劃，在我們繼續擴大分銷的同時，為我們提供了運營靈活性。
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•採購和製造
我們相信，我們的內部製造和跨不同地理區域的合同製造的結合為產品採購提供了一種平衡、靈活的方法。在我們自己的製造設施內，我們從眾多美國和國際供應商那裏購買原材料，以滿足我們的生產需求。原材料包括由棉、滌綸、氨綸和萊卡混紡製成的產品，以及線和飾邊(如產品標識、鈕釦、拉鍊和釦子)。面料和某些供應的固定價格承諾通常是為下個季度的採購設定的季度基礎上。沒有一家供應商佔我們銷售商品總成本的10%以上。我們運營全球採購中心，負責管理產品的合同製造和採購，包括供應商監督、產品質量保證、供應鏈內的可持續性、負責任的採購以及運輸和航運職能。
我們經營着九家制造工廠，包括在墨西哥的七家自有工廠和在尼加拉瓜的兩家租賃工廠。我們還從18個國家和地區的約185個代工工廠採購產品。在2023年，我們大約33%的產品是在我們的內部製造工廠生產的，大約67%來自合同製造商。從西半球承包商那裏獲得的產品往往比從亞洲承包商那裏獲得的產品成本更高。然而，內部製造與西半球的承包相結合，為我們提供了更大的靈活性，縮短了交貨期，並允許加強美國市場的庫存管理。在決定製造業務和供應商的地點時，我們考慮了幾個因素，包括原材料來源、產品將在哪個市場銷售、生產週期、關税和關税、產品成本、產品複雜性以及追求上行需求的能力。此外，我們不斷監測與關税、關税、配額和其他因素有關的風險和發展，我們經常從具有關税優惠和自由貿易協定的國家制造和採購產品。
•分佈
產品從我們的合同製造商和內部製造設施運往世界各地的配送中心。我們直接運營我們的國內配送中心，並根據需要精心挑選第三方物流供應商在某些地區進行合作，主要是在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。我們所有的配送中心都位於戰略位置，以儘可能最高效的成本為我們的消費者提供速度和服務。此外，我們建立了長期的第三方分銷關係，確保在全球範圍內實現最大的容量、連接性、響應性和全面的服務覆蓋。在我們沒有實體或批發業務的國際市場上，我們的產品通常通過我們的分銷商、代理商和被許可人進行銷售。
庫存管理
庫存管理是我們業務現金流和經營業績的關鍵。我們根據現有訂單、預期銷售額和客户的交貨要求來管理我們的庫存水平，這需要與客户密切協調。對於新產品的推出，通常需要大量的初始發貨量，我們可能會在收到這些產品的訂單之前開始生產。重點關注的領域包括圍繞產品採購、庫存優化和渠道佈置的額外紀律，以及通過我們的各種渠道更好地規劃和執行過剩庫存。我們的庫存戰略專注於繼續滿足消費者需求，同時通過公司的全球ERP系統和庫存優化工具長期提高我們的庫存效率。
廣告和客户支持
我們的廣告和營銷努力側重於差異化我們的品牌定位和突出我們的產品質量。我們專注於創建具有適當地區細微差別的全球統一品牌信息，以最大限度地提高我們的品牌認知度，並推動品牌需求從最初的終端消費者認知轉變為長期的忠誠度。通過利用全球營銷主管，我們繼續開發整合的多渠道營銷戰略，旨在有效地接觸到我們每個品牌的目標消費者。我們通過使用各種媒體渠道和其他公開代言來推行這一戰略，包括電視、印刷和廣播等傳統媒體，以及展示、在線視頻、社交媒體、直播、付費搜索、影響力和品牌大使等數字媒體渠道。我們利用營銷分析來優化廣告和促銷支出的影響，並確定為我們的營銷投資提供最大回報的支出類型。我們的戰略還包括與其他有影響力的品牌合作，開發新的廣告活動，以提高消費者的知名度和品牌資產。
我們還與印刷和數字媒體、廣播和電視等主要零售商在分攤成本的基礎上參與合作廣告。我們一般為我們的批發客户提供銷售點、固定物和標牌，以增強我們產品的外觀和品牌形象。我們的網站www.wrangler.com、www.lee.com和相應的地區網站，增強了消費者對我們品牌的瞭解，幫助消費者找到併購買我們的產品。我們為每個品牌僱傭了一支支持團隊，負責消費者層面的客户服務，以及一支負責管理客户關係的銷售隊伍。
季節性
由於季節性的原因，我們的經營業績通常會受到一些變異性的影響，在返校和假日購物季，淨收入通常會略高一些。這種有限的差異主要是由於我們之間對收入的季節性影響的差異牧馬人®和李先生® 細分市場。隨着我們業務組合的變化和我們直接面向消費者的業務的增長，歷史的季度收入和利潤趨勢可能不能指示未來的趨勢。營運資本
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全年的要求各不相同。營運資本通常在年初增加，因為庫存增加以支持運輸高峯期，然後在今年晚些時候隨着這些庫存的出售和應收賬款的收回而放緩。經營活動提供的現金通常在下半年大幅增加，因為該期間的淨收入較高，所需週轉資金較少。
競爭
服裝業競爭激烈，高度分散，進入門檻低，有許多本地、地區和全球競爭對手。我們通過利用我們的品牌、規模和能力，以具有競爭力的價格開發高質量、創新的產品，滿足消費者需求，從而在服裝和配飾領域展開競爭。
我們的主要品牌競爭對手是專注於全球的大型服裝公司，這些公司也參與各種類別的活動，包括但不限於運動服裝、牛仔布、獨家或私人品牌、休閒生活服裝、外衣和工作服。主要競爭對手的精選名單包括Calvin Klein、Carhartt、Columbia、柴油、Guess、Levi‘s和Tommy Hilfiger。此外，我們還看到，為亞馬遜、塔吉特、沃爾瑪和科爾等零售商打造的自有品牌服裝提供了大量且不斷增長的產品。
知識產權
商標、商號、專利和域名，以及相關的徽標、設計和圖形，在我們產品的開發和營銷中提供了巨大的價值，對我們的持續成功非常重要。我們已經在美國和其他製造和/或銷售我們產品的國家註冊了我們的知識產權。特別是，我們的商標組合包括在美國和世界其他國家的8100多個商標註冊和申請，包括我們兩個關鍵品牌的美國和外國商標註冊。牧馬人®和李先生®。儘管法律在不同的司法管轄區有所不同，但總的來説，只要商標與相關產品和服務結合使用，並且提交了所需的註冊續展申請，商標仍然有效和可強制執行。通常，只要商標仍在使用，商標註冊就可以無限期續期。我們也高度重視產品創新和設計，其中一些創新和設計獲得了專利。然而，我們不認為我們的任何業務部門依賴於任何一項專利或一組相關專利。
人力資本
我們明白，我們最大的資產是我們的全球員工基礎。截至2023年12月30日，我們在全球擁有約13,700名員工。在地理上，亞太地區約有1,000名員工，歐洲、中東和非洲地區約有600名員工，拉丁美洲和墨西哥約有9,300名員工，主要為我們的製造設施提供支持，約有2,800名員工位於美國。國際市場上的一小部分員工受到貿易贊助或政府談判安排的保護。員工關係被認為是良好的。
在培養協作、業績和創業精神的領導團隊的支持下，我們的員工緻力於利用設計、創新和可持續實踐來創造滿足當今客户需求的服裝，同時也激發了下一代消費者的興趣。帶着對我們豐富傳統的自豪和對持續業務成功的關注，我們繼續發展高績效的文化，使Kontoor成為服裝行業的首選僱主。我們致力於把我們的宗旨、使命和價值觀放在我們所做的一切事情的前列。
我們相信發展一種文化，使我們能夠充滿激情和信心地工作，塑造我們的品牌和未來。我們的承諾包括創建一支由高績效團隊組成的全球員工隊伍，以釋放我們的個人獨特性並利用我們的集體才華，確保一個公平的環境來吸引和促進多樣化的員工隊伍，並通過培養包容的文化來增強整個組織的團隊，使員工能夠承擔可衡量的風險、進行創新並感受到支持。
展望未來，我們將繼續努力：(I)吸引反映我們社區、消費者和客户的關鍵人才；(Ii)確保公平地獲得晉升機會；(Iii)通過創造一個員工感到受歡迎、受重視和被傾聽的環境，促進包容性。
我們在所有業務中都考慮到健康和安全的核心價值。我們不會因完成任何任務、項目或其他優先事項而危及我們員工、承包商或供應鏈合作伙伴的福祉。我們相信，參與產品開發的人員是我們最重要的資產；因此，我們制定並實施了強有力的健康和安全政策和程序，這些政策和程序超出了政府標準。我們的業務的職業安全和健康管理局可記錄事故率(RIR)顯著低於我們行業的平均RIR；然而，我們努力實現零傷害。
社會責任、社區推廣和可持續性
我們是一家以目標為導向的組織，致力於保護環境，從與我們價值觀相同的公司採購產品和材料，並以最高道德標準運營。我們相信，這些價值觀與我們的品牌所代表的是一致的，是提高全球福利的正確做法。企業可持續發展和社會責任是公司和董事會的基本優先事項。董事會促進負責任的企業公民身份，並監督對孔圖爾標準的遵守。提名和治理委員會審查和評估與環境、社會和治理問題和影響相關的戰略、計劃、政策和實踐，以支持我們業務的可持續和負責任的增長。
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在孔圖爾，可持續發展意味着不斷改善人類、我們的產品和地球的動態過程，使所有人都能共享繁榮。我們已經制定了以可再生能源和減少排放和用水為重點的可持續發展目標，並正在朝着這些目標邁進。2023年9月，基於科學的目標倡議批准了Kontoor的基於科學的温室氣體排放目標。這些目標包括到2030年在2019年的基礎上將範圍1、2和3的排放量絕對減少46.2%。2023年，我們發佈了《2021-2022年可持續發展報告》，這是我們的第三份可持續發展報告，也是我們的第一份氣候相關金融披露工作組報告。
2023年的其他成就包括實現我們的2025年節水目標，自2008年開始節水工作以來，節約了超過100億升的水。我們宣佈了我們的全球設計標準，這是一個為降低我們產品的環境和社會影響而創建的系統，我們還繼續擴大我們獲獎的印地古德®計劃，覆蓋30多家牛仔布廠。孔圖爾認為，作為一家公司，要發展壯大，它有責任幫助改善其社區的福祉。我們在我們的網站www.kontoorbrands.com上的行為準則中闡明瞭我們對企業可持續發展和社會責任的承諾。本公司的網站及其中所載或相關的資料並未納入本年報的10-k表格內。
政府規章
我們受制於可能影響我們業務的美國聯邦、州和地方法律法規，包括根據《聯邦貿易委員會法》、《職業安全與健康法》、《消費品安全法》、《易燃織物法》、《紡織品纖維產品識別法》、《消費品安全委員會規則和法規》頒佈的法規，以及各種環境法規，包括與產生排放、廢水排放、廢物、產品和包裝含量以及工作場所安全相關的法律法規。我們的國際業務在經營所在的國家也受到類似的法律和法規的約束。我們的業務也受到各種國際貿易協定和法規的約束。雖然我們相信我們在所有實質性方面都遵守了所有適用的政府法規，包括環境法規，但這些法規可能會發生變化或變得更加嚴格，或者可能發生不可預見的事件，任何這些事件都可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
在評估我們的業務時，您應仔細考慮以下風險以及本10-k表格年度報告中包含的所有其他信息。我們的業務、前景、經營結果、現金流或財務狀況可能會受到任何這些風險的重大不利影響，因此，我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們的商業和行業相關的風險
宏觀經濟狀況以及地緣政治事件可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升、衰退擔憂和外匯匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和中國疫情後經濟復甦不平衡，繼續對全球經濟狀況產生不利影響，已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。此外，烏克蘭和中東的衝突正在造成周邊地區的混亂，包括關鍵的貿易路線，全球經濟的不確定性更大。
例如，儘管通脹壓力在2023年有所緩解，但在我們開展業務的大多數司法管轄區，通脹壓力繼續對我們產生影響。此外，全球利率在2023年上半年有所上升，並一直保持在高位直至年底。這些宏觀經濟因素導致了不確定的消費前景。結賬模式導致零售商採取行動嚴格管理庫存水平，這影響了我們在2023年的業績。此外，產品和投入成本(如棉花和勞動力)的通脹始於2022年，2023年有所緩和，隨着我們通過成本較高的產品銷售，繼續影響我們2023年的財務業績。最後，亞太地區的銷售和運營，特別是中國，繼續受到更廣泛經濟狀況的不確定性以及由此對疫情後環境中消費者行為的影響的影響。
我們預計2024年宏觀經濟環境將繼續存在不確定性，我們將繼續密切關注宏觀經濟狀況，包括消費者行為以及這些因素對消費需求的影響。持續或惡化的通脹、經濟衰退擔憂和/或供應鏈中斷可能會對我們的運營業績、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。
我們的收入和利潤取決於消費者在服裝上的支出水平，這對全球經濟狀況和其他因素很敏感。消費者支出的下降可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們業務的成功有賴於消費者在服裝上的支出，而影響消費者支出的因素有多種，包括實際和預期的經濟狀況、消費者可支配收入、消費者可自由支配的支出模式、利率、通貨膨脹、經濟衰退的擔憂、中國新冠肺炎疫情後經濟復甦不平衡、消費信貸可獲得性和消費者債務水平、燃料和其他能源成本、失業率、股市表現、天氣狀況和產品銷售所在的國際、國家、地區和本地市場的税率。
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當前的全球經濟環境不可預測，不利的經濟趨勢或其他因素可能會對消費者支出水平產生負面影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入和毛利潤來自少數大客户。失去這些客户中的任何一個，或者這些客户中的任何一個無法向我們付款，都可能大大減少我們的收入和利潤。
我們的一小部分客户佔淨收入的很大一部分。2023年，我們對十大客户的銷售額佔總淨收入的62%，我們最大的客户沃爾瑪在2023年和2022年佔我們總淨收入的36%，在2021年佔我們總淨收入的34%。我們預計，未來這些客户將繼續佔我們淨銷售額的很大一部分。對我們的批發客户的銷售通常是以採購訂單為基礎的，不受長期協議的限制。我們的任何主要批發客户決定大幅減少向我們採購的產品數量、停止向我們採購、取消訂單、減少我們產品的廣告或改變與我們做生意的方式，無論是出於經濟狀況、財務困難、競爭狀況或其他原因，都可能大幅減少淨收入，並對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。我們的大客户通常有足夠的規模發展供應鏈，使他們能夠改變他們的購買模式，或者開發和營銷自己的自有品牌和其他與我們的一些產品競爭的經濟型品牌。這種能力還使他們更容易抵制我們提高價格、降低庫存水平的努力，並有可能停止生產我們的產品。我們的許多最大的客户已經開發了重要的自有品牌，他們在這些品牌下設計和營銷服裝和配飾，與我們的產品直接競爭。這些零售商假設其自有品牌產品的庫存風險越來越大，因此可能會首先取消與我們的預購訂單，以便在不合時宜的天氣或疲軟的經濟週期期間控制自己的庫存水平。此外，如果我們的任何客户在我們的服裝類別上投入的銷售空間減少，即使我們在他們的服裝業務中保持我們的份額，我們對這些客户的銷售額也可能會減少。我們的服裝銷售空間類別的任何此類減少都可能導致銷售額下降，我們的運營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
此外，某些客户不時會遇到財務和運營方面的困難。例如，由於新冠肺炎疫情以及疫情帶來的宏觀經濟壓力，我們的批發客户經歷了嚴重的業務中斷。不能保證我們的批發或其他客户有足夠的財務資源和/或獲得額外資本，以承受長期的不利經濟狀況。如果我們的一個或多個最大客户遇到重大財務困難、破產、資不抵債或停止運營，這可能會對我們的銷售、我們的應收賬款收取能力以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
供應鏈和運輸中斷導致發貨延誤、運輸成本增加，並可能增加產品成本和導致銷售損失，這可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
雖然2022年出現的許多全球供應鏈中斷在2023年期間並不那麼普遍，但我們和我們的第三方製造合作伙伴以及其他供應商已經並可能繼續經歷供應鏈中斷和運輸中斷。這些中斷影響並可能繼續影響我們從第三方製造合作伙伴和供應商接收材料或產品的能力，以及以經濟高效和及時的方式將我們的產品分銷給客户的能力，增加並可能繼續增加生產提前期以及原材料和產品成本，並影響並可能繼續影響我們滿足客户需求的能力，所有這些都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。例如，如果我們未能滿足客户的交貨日期要求，他們可能會取消訂單、拒絕接受交貨、徵收不合規費用、要求降價或減少未來訂單，任何這些都可能損害我們的銷售和利潤率。雖然我們已經採取措施，通過與製造合作伙伴、其他供應商和客户密切合作，將這些中斷的影響降至最低，但不能保證進一步影響供應鏈的意外事件不會在未來對我們產生實質性的不利影響。此外，持續的供應鏈中斷對我們的製造商和供應商的影響不在我們的控制範圍內。
如果我們不能準確地預測對我們產品的需求，我們的運營結果可能會受到實質性的損害。
不能保證我們能夠成功預測不斷變化的消費者偏好和產品趨勢或經濟狀況，因此，我們可能無法成功管理庫存水平以滿足未來的訂單需求。我們經常在客户的訂單確定之前安排內部生產並向獨立製造商下產品訂單。如果我們不能準確預測消費者需求，我們可能會遇到庫存過剩或滿足需求所需的產品短缺的情況。超過消費者需求的庫存水平可能會導致庫存減記、以折扣價出售過剩庫存或批發客户持有的過剩庫存，這可能會對未來的銷售產生負面影響，對我們品牌的形象和聲譽產生不利影響，並對盈利能力產生負面影響。另一方面，如果我們低估了對我們產品的需求，我們的製造設施或第三方製造商可能無法生產滿足消費者要求的產品，這可能會導致產品發貨延遲和收入損失，我們的運費或加急發貨成本更高，以及我們的聲譽和關係受到損害。這些風險可能會對我們的品牌形象以及我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
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服裝行業競爭激烈，我們的成功取決於我們衡量消費者偏好和產品趨勢的能力，以及對不斷變化的市場做出反應的能力。
我們與眾多服裝品牌和製造商競爭。競爭一般基於品牌認知度、價格、設計、產品質量、選擇、服務和購買便利性。我們的一些競爭對手規模更大，在某些產品類別和地區擁有比我們更多的資源。此外，我們還與批發客户的自有品牌直接競爭。我們在服裝行業內的競爭能力取決於我們的能力：
•及時預測和應對不斷變化的消費者偏好和產品趨勢；
•開發符合消費者需求的有吸引力的、創新的、高質量的產品；
•保持較強的品牌認知度；
•適當地為產品定價；
•提供一流的營銷支持和情報；
•確保產品供應，優化供應鏈效率；
•適應更加數字化的消費格局；
•始終如一地生產或採購優質產品；以及
•獲得足夠的零售店空間，並有效地在零售店展示我們的產品。
如果不能有效競爭或跟不上快速變化的消費者偏好、市場和產品趨勢，可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。此外，批發和零售(電子商務和零售店)渠道已經並將繼續發生重大變化。我們可能無法在渠道內和渠道之間充分管理我們的品牌，這可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於利潤率面臨越來越大的壓力，我們的盈利能力可能會下降。
服裝行業受到許多因素造成的重大定價壓力，包括激烈的競爭、零售業的整合、商品和轉換成本的上升、零售商要求降低產品成本的壓力、通脹的影響、利率上升和經濟衰退的擔憂、消費者需求的變化以及轉向網上購物和採購。客户可能會越來越多地尋求降價補貼、激勵措施和其他形式的經濟支持。如果這些因素導致我們降低對零售商和消費者的銷售價格，而我們未能充分降低產品成本或運營費用，我們的盈利能力將會下降。這可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能維護我們品牌的形象，我們的業務和產品的成功可能會受到損害。
到目前為止，我們的成功在很大程度上歸功於我們品牌形象的增長以及我們的客户與我們品牌的聯繫。如果我們不能及時和適當地應對不斷變化的消費者需求，包括客户對可持續產品的渴望，我們品牌的名稱和形象可能會受到損害。即使我們對消費者偏好的變化做出適當的反應，消費者也可能認為我們的品牌形象過時了，或者將我們的品牌與不再流行的款式聯繫在一起。此外，品牌價值在一定程度上是基於消費者對各種品質的看法，包括商品質量和企業誠信。關於我們、我們的品牌或我們的產品的負面聲明或宣傳可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響，無論此類聲明是否準確。社交媒體加速了信息的傳播，可能會增加應對負面主張的挑戰。在過去，許多服裝公司經歷了銷售額和收益快速增長的時期，隨後是銷售額下降和虧損的時期。我們的業務在未來可能會受到類似的影響。此外，我們還與許多運動員、音樂家和名人簽訂了贊助合同，並在我們的廣告和營銷活動中介紹了這些人。那些與我們的產品相關的個人採取的行動可能會損害他們的聲譽，這可能會對我們的品牌形象產生不利影響.
我們的直接面向消費者的零售業務包括可能對我們的運營結果產生實質性不利影響的風險。
我們通過我們的零售店和電子商務網站直接向消費者銷售商品。我們的直接面向消費者業務受到許多風險的影響，這些風險可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。風險包括但不限於：(I)美國或國際經銷商購買商品並將其轉售至我們無法控制的海外市場；(Ii)運營商店和網站的系統及其相關支持系統的故障，包括計算機病毒、客户信息被盜、隱私問題、電信故障和電子入侵及類似的中斷；(Iii)信用卡欺詐；以及(Iv)與我們的直接面向消費者的分銷中心和流程相關的風險。我們電子商務業務特有的風險還包括(I)從我們的批發客户那裏分流銷售，(Ii)難以通過直接渠道重現店內體驗，(Iii)對在線內容的責任，(Iv)消費者行為模式的變化，以及(V)來自在線零售商的激烈競爭。如果我們不能成功應對這些風險，可能會對我們電子商務業務的銷售產生不利影響，並損害我們的聲譽和品牌。
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零售業經歷了財務困難，這可能會對我們的業務造成不利影響。
從歷史上看，零售業經歷了合併、重組、重組、破產和所有權變更。這些事件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。這些變化可能會影響我們在市場上的機會，並增加我們對數量較少的大客户的依賴。未來，零售商可能會進一步整合、重組、重組或破產，重新調整關係或重新定位門店的目標市場。此外，消費者繼續從傳統批發零售商過渡到大型在線零售商。這些發展可能導致銷售我們產品的商店數量減少，零售業所有權集中度增加，對我們的信貸敞口增加，或者我們的客户對其供應商的槓桿增加。
此外，全球經濟週期性地經歷衰退狀況，信貸供應減少，儲蓄率上升，房地產和證券價值下降，失業率上升。這些衰退狀況可能會對服裝的零售銷售產生負面影響。較低的銷售量，加上進入信貸市場的可能性受到限制，可能會導致我們的客户遇到財務困難，包括關閉門店、破產或清算。這可能會導致我們面臨更高的信用風險，涉及正在經歷這些財務困難的客户的應收賬款。如果發生這些情況，我們無法將銷售轉給其他客户或從我們的應收貿易賬款中收取款項，可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們的商業戰略可能不會成功。
我們的主要戰略目標之一是增長。我們尋求通過收購實現有機增長，並在未來實現潛在增長。我們尋求通過擴大我們在贏得客户中的份額；將品牌延伸到新的地區、渠道和類別；管理成本；利用我們整個公司的供應鏈；並以電子商務業務為重點，擴大我們的直接面向消費者的業務。然而，我們可能無法發展現有的業務。例如：
•我們可能無法將我們的模式轉變為更多地以消費者和零售為中心；
•我們可能無法通過贏得客户來擴大我們的市場份額，或者我們的批發客户可能會遇到財務困難，從而減少他們對我們產品的購買；
•我們可能無法在亞洲或其他地區擴大我們的品牌，無法在某些地區轉變我們的業務，也無法從我們的供應鏈舉措中實現預期的結果；
•我們可能無法成功實現預期的增長或成本節約牧馬人®和李先生®品牌平臺；
•我們可能在招聘、培養或留住合格員工方面遇到困難；
•我們可能無法實現直接面向消費者的擴張目標，無法有效地管理我們的增長；
•我們可能無法通過定價行動或提高效率來抵消產品成本中不斷上升的商品或轉換成本；以及
•我們可能難以完成潛在的收購或處置，我們可能無法成功整合新收購的業務，或無法通過此類整合實現預期的增長、成本節約或協同效應。
未能實現我們的戰略目標可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們面臨的風險是，我們的許可方可能無法產生預期銷售額或維持我們品牌的價值。
雖然我們通常對持牌機構的產品和廣告有很大的控制權，但我們依賴我們的持牌機構對其業務進行運營和財務控制等。如果我們的被許可方未能成功營銷許可產品，或我們無法在必要時更換現有被許可方，可能會直接影響我們的淨收入，這既是因為我們收到的版税減少，也是因為我們其他產品的銷售額減少。風險還與被許可方的以下能力有關：
•獲取資本；
•管理勞動關係；
•維護與供應商的關係；
•有效管理信用風險；
•維護與客户的關係；以及
•堅持我們的全球合規原則。
此外，我們依賴我們的許可方來幫助保護我們的品牌價值。儘管我們試圖通過對授權產品的設計、生產流程、質量、包裝、銷售、分銷、廣告和促銷的合同批准權來保護我們的品牌，但我們不能完全控制授權廠商使用我們的授權品牌。誤用一種
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被許可人的品牌，包括以我們的品牌之一營銷不符合我們的質量標準的產品，可能會對該品牌和我們產生實質性的不利影響。
我們的收入和現金需求受到季節性的影響。
我們的業務通常受到季節性趨勢的影響，在本財年下半年產生的淨收入和運營現金流的比例較高，通常包括返校和假期銷售季節。本財年下半年銷售不佳將對我們全年的經營業績產生實質性的不利影響，並導致更高的庫存。此外，任何會計季度的銷售和營業收入的波動都會受到季節性批發發貨時間和其他影響零售銷售的事件的影響。
我們執行管理層成員和其他關鍵員工的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴於在我們的業務中擁有豐富經驗和專業知識的高管和商業領袖的服務和管理經驗。這些人中的一人或多人意外失去服務可能會對我們產生實質性的不利影響。我們未來的成功還取決於我們是否有能力招聘、留住和充分調動我們的人員。有經驗的高素質人才競爭激烈，吸引和留住這類人才不一定成功。
與產品、製造和分銷相關的風險
我們的很大一部分原材料和成品使用第三方供應商和世界各地的製造設施，這給我們的業務運營帶來了風險。
在2023年，我們大約67%的產品是從主要位於亞洲的獨立製造商那裏購買的，其餘的基本上都是由位於墨西哥和尼加拉瓜的公司擁有和運營的製造工廠生產的。以下任何因素都可能影響我們生產或交付產品的能力，或影響我們生產或交付產品的成本，從而影響我們的盈利能力：
•我們的設施、承包商和供應商所在國家的政治或勞動力不穩定；
•我們的設施、承包商和供應商所在國家的當地經濟條件的變化，包括宏觀經濟壓力或地緣政治事件的結果；
•政治或軍事衝突可能導致向我們運輸原材料和產品的延誤，並增加運輸成本；
•國內和國外入境口岸的中斷可能導致產品供應的延誤，增加運輸時間和成本；
•恐怖主義或安全問題加劇可能使進出口貨物受到更多、更頻繁或更長時間的檢查，導致貨物延遲交付或長時間滯留；
•海關官員減少對假冒商品的審查，導致假冒商品增加，我們產品的銷售減少，我們的打假措施成本增加，我們的品牌聲譽受到損害；
•自然災害和人為災害對供應商和製造或分銷設施造成的幹擾；
•流行病或其他公共衞生危機已經造成，並可能在未來導致工廠關閉、勞動力減少、原材料短缺以及對我們在受感染地區生產的貨物進行審查或禁運；
•強加與進口有關的法規和配額，以及我們及時調整貿易法規變化的能力，可能會限制我們在具有成本效益的國家生產產品的能力，這些國家擁有所需的勞動力和專業知識；
•對進口產品徵收關税、税費和其他費用；以及
•實施或廢除影響知識產權的法律。
雖然沒有一家供應商對我們的整體生產需求至關重要，但如果我們失去一家供應商，可能會導致向我們發運成品中斷，客户取消訂單，並終止合作關係。這一點，加上對我們聲譽的損害，可能會對我們的淨收入產生實質性的不利影響，從而影響我們的運營結果、現金流和財務狀況。
此外，儘管我們審核我們的第三方材料供應商和合同製造設施，並制定嚴格的合規標準，但第三方供應商或製造商的行為如果不符合要求，可能會使我們面臨損害索賠、經濟處罰和聲譽損害，其中任何一項都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
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如果我們的分銷系統遇到問題，我們向市場交付產品的能力可能會受到不利影響。
我們依靠自己或獨立運營的配送設施將產品倉儲和發貨給我們的客户。我們的配電系統包括計算機控制和自動化設備，這些設備可能會受到與安全或計算機病毒、軟件和硬件的正確操作、電力中斷或其他系統故障有關的一些風險。由於我們幾乎所有的產品都是從相對較少的地點進行分銷，因此我們的運營還可能因公共衞生危機或影響我們配送中心的地震、洪水或火災等自然或人為災難而中斷。我們維持業務中斷保險，但它可能不足以保護我們免受分銷設施重大中斷可能造成的不利影響，例如客户的長期流失或品牌形象的侵蝕。此外，我們的分銷能力取決於第三方服務的及時履行，包括產品往返我們分銷設施的運輸。我們產品的運輸可能會因海洋災難、惡劣天氣或自然災害、機械或電氣故障、公共衞生危機、擱淺、傾覆、火災、爆炸和碰撞、海盜、網絡攻擊、人為錯誤以及導致延誤、損壞或損失的戰爭和恐怖主義等事件而中斷。如果我們的分銷系統出現問題，我們滿足客户期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴數量有限的北美工廠進行原材料採購，我們可能無法及時或以足夠的數量或質量獲得原材料。
我們依賴數量有限的北美第三方供應商提供原材料。短期內，這類產品可能只能從一個或非常有限的來源獲得。2023年，我們約49%的原材料由北美前三大供應商提供。我們與我們的供應商或製造來源沒有長期合同，我們與其他公司競爭原材料、產量和配額產能。我們可能會遇到當前來源的原材料供應嚴重中斷的情況，或者在中斷的情況下，我們可能無法以可接受的價格找到類似質量的替代材料供應商，或者根本無法找到。此外，如果我們的需求顯著增加，或者如果我們由於合併、關閉或其他原因而需要更換現有的供應商或製造商，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法找到額外的原材料供應或額外的製造能力，或者我們可能無法找到任何有足夠能力滿足我們的要求或及時完成訂單的供應商或製造商。確定合適的供應商是一個複雜的過程，要求我們對他們的質量控制、響應和服務、財務穩定性以及勞工和其他道德做法感到滿意。即使我們能夠擴大現有的製造來源或找到新的製造來源，我們也可能會遇到生產延誤和增加成本的問題，這是因為對我們的供應商和製造商進行我們的方法、產品和質量控制標準的培訓所需的時間。如果新的供應商距離我們的市場或我們供應鏈中的其他參與者更遠，與供應商變更相關的延誤也可能由於運輸時間增加而出現。原材料供應或產品製造方面的任何延誤、中斷或增加的成本都可能對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生重大不利影響，並可能導致短期和長期淨收入和運營收入下降。
我們可能會受到反常或惡劣天氣條件的不利影響。
我們的業務可能會受到非季節性或惡劣天氣條件的不利影響。秋季或冬季異常温暖的天氣，或者春季或夏季異常涼爽潮濕的天氣，可能會對零售流量和消費者支出產生負面影響。此外，暴風雪或颶風等惡劣天氣事件通常會導致零售交通暫時減少。氣候變化帶來的物理風險可能導致這些天氣事件發生得更頻繁、更嚴重。任何這些情況都可能導致我們商品的銷售點出現負面趨勢，並減少向批發客户的補充發貨。
信息科技風險
我們在很大程度上依賴信息技術。這項技術的任何不足、中斷、集成失敗或安全故障都可能損害我們有效運營業務或準確或及時報告財務業績的能力。
我們能否有效地管理和運營我們的業務，並準確和及時地報告我們的財務結果，在很大程度上取決於信息技術系統。我們嚴重依賴信息技術來跟蹤銷售和庫存，管理供應鏈，並支持我們的會計和財務報告流程。我們還依賴信息技術，包括互聯網，進行我們的直接面向消費者的銷售，包括我們的電子商務業務和零售商業信用卡交易授權。儘管我們採取了預防措施，但我們的系統和我們的第三方服務提供商的系統可能會因病毒、數據安全事件、技術故障、自然災害或其他原因，或與我們的系統升級或新系統的實施相關的原因而容易受到損壞、故障或中斷。這些系統未能有效運行、設計或配置不當、過渡到升級或更換系統時出現問題、難以集成新系統或收購業務的系統或這些系統的安全漏洞可能會對我們的業務運營產生不利影響，包括庫存管理、產品訂購和補充、產品的製造和分銷、電子商務運營、零售商業信用卡交易授權和處理、跟蹤和記錄會計交易、公司電子郵件通信以及我們在社交媒體上與公眾的互動。
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我們面臨數據安全和隱私風險，這些風險可能會對我們的業務運營、運營結果或聲譽產生負面影響。
在正常業務過程中，我們通過公共網絡收集、存儲、使用、處理、披露和傳輸(“處理”)某些敏感的、個人的、受監管的和/或機密的員工和客户信息，包括信用卡信息。消費者和員工非常關注個人信息的安全，包括身份盜竊和用户隱私。網絡攻擊日益複雜，如果未經授權的各方訪問我們的網絡或數據庫，或我們第三方服務提供商的網絡或數據庫，他們可能能夠竊取、訪問、發佈、使用、刪除或修改我們有義務保護的機密和敏感信息，包括信用卡信息和個人信息。儘管我們目前已採取安全措施，並致力於風險管理實踐，但我們的設施和系統以及我們第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到數據安全漏洞和其他網絡安全事件的影響，並且無法預測、檢測或緩解。此外，員工或第三方服務提供商可能會故意或無意地通過不遵守政策或其他方式導致數據安全漏洞，從而導致未經授權訪問、發佈或使用個人、敏感或機密信息。我們採取並要求代表我們處理個人、機密或敏感信息的第三方服務提供商採取旨在保護此類信息的措施，並遵守與信息安全和隱私相關的適用法律、法規和行業標準。然而，我們無法控制第三方服務提供商的努力，也無法保證其系統和流程的合規性。如果由於我們的系統或我們的第三方服務提供商的安全故障，有價值的業務數據或員工、客户和專有信息被第三方損壞、丟失、訪問或挪用，我們和我們的客户可能會受到損害。它可能需要鉅額支出來補救任何此類故障或違規行為，嚴重損害我們的聲譽和我們與客户的關係，導致不必要的媒體關注和銷售損失，並使我們面臨訴訟和責任的風險。此外，由於近期多家知名零售商出現安全漏洞，媒體和公眾對信息安全和隱私的審查變得更加嚴格，監管環境變得越來越不確定、嚴格和複雜。因此，我們可能會因遵守當前和未來有關保護和未經授權披露個人和其他敏感信息的州、聯邦和國際法律而產生鉅額成本，例如歐盟的一般數據保護條例、英國的一般數據保護條例，以及美國與信息安全和隱私相關的州法律，如加州消費者隱私法和中國的個人信息保護法。隨着與信息安全和隱私相關的監管環境變得越來越苛刻，以及圍繞個人、機密和敏感信息的處理和保護的許多新要求，這類法律的複雜性增加以及司法管轄區之間的內在衝突可能導致我們無法或未能遵守適用的要求，儘管我們專注和努力。任何不遵守有關保護個人信息的法律和法規的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險，包括因不遵守而被處以鉅額罰款，任何這些都可能對收入和利潤產生負面影響。
我們最近實施了一個ERP軟件系統，持續優化和變更管理方面的挑戰可能會影響我們的業務和運營。
我們最近實施了全公司範圍的ERP軟件系統和相關的基礎設施，以支持未來的增長和整合我們的流程。與企業資源規劃軟件系統有關的持續優化和變革管理可能會比預期的更困難、更昂貴或更耗時，而且該系統可能不會產生預期的效益。與我們新的ERP軟件系統相關的任何中斷、延遲或缺陷都可能對我們的運營產生重大影響，並對我們處理訂單、管理庫存、發貨產品、提供客户支持、履行合同義務或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。
法律、合規和可持續性風險
我們的運營和收益可能會受到法律、監管、政治和經濟風險的影響。
我們在現有市場維持現有運營水平並利用現有和新市場增長的能力受到法律、監管、政治和經濟風險的影響。這些因素包括與動盪國家的接近、當地社會/文化環境的變化、當地對外國運營商看法的變化以及選舉或政權更迭之前的不確定性、遵守美國和國際法律法規的負擔、監管要求的變化以及與政治發展相關的經濟不確定性。此外，對我們運營所在國家經濟的衝擊和/或對整個服裝/服裝行業的關鍵殘餘衝擊可能會產生巨大的影響。監管、地緣政治政策或條件以及其他因素的變化可能會對我們的業務產生不利影響，或者可能需要我們修改當前的業務做法。雖然不一定會制定任何這樣的改變，但如果這樣的改變被採納，我們的成本可能會增加，這將減少我們的收入。
貿易政策的變化，包括關税和進出口法規，可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
在我們目前銷售產品或開展業務的國家，管理對外貿易和製造的政策的變化可能會對我們的業務產生不利影響。美國政府已經制定或提議改變貿易政策，包括談判或終止貿易協議，對進入美國的進口商品徵收更高的關税，對個人、公司或國家實施經濟制裁，以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間貿易的其他政府法規。對於我們來説，為了適應或遵守任何此類變化而改變我們的運營可能既耗時又昂貴。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 15
美國貿易政策的關税和其他變化過去已經並可能繼續引發受影響國家的報復行動，某些外國政府已經對某些美國商品採取或正在考慮實施報復措施。我們開展了大量業務，這些業務將受到美國和外國貿易政策變化的影響(包括與關税、國際貿易協定或經濟制裁相關的政府行動)。這些變化有可能對美國經濟或其某些部門、我們的行業和全球對我們產品的需求產生不利影響，從而可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
氣候變化以及應對氣候變化的相關立法和監管措施可能會對我們的業務造成不利影響。
越來越多的人擔心，由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度的增加，全球平均氣温逐漸上升，將導致全球天氣模式發生重大變化，極端天氣條件和自然災害的頻率、嚴重性和持續時間增加，水資源短缺和水質變差。與這些事件相關的實物風險可能會對棉花種植產生不利影響，棉花是我們產品生產的關鍵資源，擾亂我們供應鏈的運營和我們合同製造商的生產率，增加我們的生產成本，施加產能限制，並影響消費者購買的服裝產品類型。這些事件還可能加劇不利的經濟狀況，影響消費者信心和可自由支配的支出。因此，氣候變化的實際影響可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生長期不利影響。
在許多國家，政府機構正在頒佈新的或額外的立法和條例，以減少或減輕氣候變化的潛在影響。如果我們、我們的供應商或我們的合同製造商被要求遵守這些法律法規，或者如果我們選擇自願採取措施來減少或減輕我們對氣候變化的影響，我們可能會面臨過渡風險，如能源、生產、運輸和原材料成本、資本支出或保險費和免賠額的增加，這可能會對我們的運營產生不利影響。各法域之間的立法和條例不一致也可能影響遵守這些法律和條例的成本。對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協定的潛在影響的任何評估都是不確定的，因為在我們開展業務的國家，潛在的監管變化範圍很廣。
我們的利益相關者，包括我們的消費者、客户、股東、供應商和我們在世界各地開展業務的社區，也更加關注環境、社會和治理以及相關的可持續發展實踐。如果我們在這些領域的做法沒有達到利益相關者的期望，包括但不限於設定目標、做出承諾並採取行動實現這些目標，以及擴大我們在這些領域的披露，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。由於不可預見的情況，包括但不限於與實現計劃成果相關的成本增加或業務挑戰，我們可能無法實現最初計劃的目標和承諾。這些領域法規的變化可能需要我們產生額外的成本，並需要額外的資源來保持合規。
税法的變化可能會增加我們的全球税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
作為一家全球企業，我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。我們經營業務的許多司法管轄區正在討論各自税收制度的潛在變化，已經發布了擬議的法規或正在採用額外的法規。
經濟合作與發展組織(“OECD”)在與20國集團的聯合倡議下，制定了一個關於基礎侵蝕和利潤轉移(“BEPS”)的雙支柱框架。支柱一包含經修訂的利潤分配和關聯規則，而支柱二提供擬議的全球反基地侵蝕(“全球”)規則。全球規則對所有收入超過特定門檻的大型跨國公司實施了15%的新全球最低税率。根據第二支柱，收養國有權對與其有聯繫的跨國公司賺取的低税外國收入徵收“附加税”，最高可達商定的15%。這些新的全球最低税收規則預計將從2024年開始實施。
該公司將繼續監測發展中的法律。
我們可能有額外的納税義務。
作為一家跨國公司，我們根據對當地税收法律法規的分析和解釋來確定我們在不同税收管轄區的所得税義務。這種分析需要大量的判斷和估計，而且往往基於對當地税務機關未來行動的各種假設。這些決定是美國和國際定期税務審計的主題。雖然我們對不確定的税收狀況進行應計，但我們的應計可能不足以滿足不利的結果。不利的審計結果和税務裁決可能導致之前期間的税款、罰款和罰款以及未來期間的更高税率，這可能對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
16 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
我們的業務受國家、州和地方關於環境、消費者保護、就業、數據保護、隱私、安全和其他事項的法律法規的約束。我們或為我們生產產品的獨立供應商遵守或違反此類法律法規的成本可能會對我們的運營和現金流以及我們的聲譽產生重大不利影響。
我們的業務在廣泛的環境、消費者保護、就業、數據保護、隱私、安全和其他事項上受到全面的國家、州和地方法律法規的約束。我們可能會受到遵守或違反這些法律和法規的成本的不利影響。此外，雖然我們不控制第三方供應商的業務行為，但我們要求第三方供應商遵守有關工作條件、僱傭做法和環境合規的適用法律、規則和法規。我們從獨立承包商購買產品的成本可能會因為這些承包商的合規成本而增加。
如果我們或我們的第三方供應商未能遵守此類法律法規以及道德、社會、產品、勞工和環境標準，或相關的政治考慮，可能會導致向我們發運成品中斷、客户取消訂單並終止合作關係。如果我們的一個獨立承包商違反勞工或其他法律，實施勞工或其他商業行為，或採取通常被視為不道德的其他行為，可能會損害我們的聲譽，並可能導致各種不利的消費者行動，包括可能減少對我們商品需求的抵制。任何這些或其他原因對我們聲譽的損害或消費者信心的喪失可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響，並需要額外的資源來重建我們的聲譽。
我們可能無法保護、執行或捍衞我們的商標和其他知識產權。
我們的商標、商號、專利和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位非常重要。我們很容易受到其他人複製我們的產品以及侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權的影響，特別是隨着近年來產品組合轉向價格更高的品牌和創新的新產品。
我們為確立和保護我們的知識產權而採取的行動可能不足以防止其他人複製我們的產品，或防止其他人以侵犯他人商標和知識產權為由試圖使我們的商標無效或阻止我們產品的銷售。此外，美國或其他國家的單邊行動，包括修改或廢除承認商標或其他知識產權的法律，可能會影響我們執行這些權利的能力。
我們的一些品牌，如牧馬人®和Lee®，在全球範圍內享有很高的消費者認知度。這些產品的較高定價增加了第三方假冒和侵權、挪用或其他違規行為的風險。假冒我們的產品或第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值，並對我們的淨收入產生不利影響。
如果其他人主張對我們的商標和其他知識產權或與我們的商標類似的商標擁有權利或所有權，我們的知識產權的價值可能會縮水。我們可能無法成功地解決這些類型的衝突，使我們感到滿意。在某些情況下，可能有商標所有人擁有我們的商標的優先權利，因為某些外國法律可能不會像美國法律那樣保護知識產權。在其他情況下，可能有一些商標擁有人擁有類似商標的優先權利。
過去和將來可能會不時就我們的一些知識產權提起反對和取消訴訟。在某些情況下，可能有必要提起訴訟以保護或執行我們的商標和其他知識產權。此外，如果第三方成功地反對或挑戰我們的商標，或成功地聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的商標、版權、專利或其他知識產權，第三方可能會對我們提出知識產權索賠，我們可能需要承擔責任，需要簽訂代價高昂的許可協議(如果有的話)，以重塑我們的產品品牌和/或阻止銷售我們的某些產品。提起或辯護任何此類索賠，無論是否是勝訴，都可能是昂貴和耗時的，並對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。
如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
除了在我們開展業務的外國司法管轄區的反賄賂、反腐敗和反洗錢法律外，我們還受美國《反海外腐敗法》的約束，如英國《反賄賂法》。儘管我們執行旨在促進遵守這些法律的政策和程序，並對我們的第三方材料供應商和合同製造設施進行審計，但我們的員工、承包商和代理，以及我們將某些業務運營外包給的公司，可能會採取違反我們政策的行動。任何此類違規行為或對此類違規行為的指控都可能導致制裁或其他處罰，並對我們的業務、聲譽和經營業績產生不利影響。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 17
金融風險
工資率的波動以及原材料的價格、可獲得性和質量，包括商品成本和製成品，可能會增加成本。
布料(包括棉布、混紡布、合成纖維和羊毛)或我們在製成品中使用的其他原材料或購買的製成品的價格、可獲得性和質量的波動，可能會對我們銷售商品的成本或滿足客户需求的能力產生重大不利影響。我們支付的價格取決於生產它們所用原材料的需求和市場價格。這類原材料的價格和可獲得性可能大幅波動，這取決於許多因素，包括總體經濟狀況和需求、供應鏈中斷、作物產量、能源價格、天氣模式、運費和商品市場的投機行為。採購成品的價格還取決於我們獨立承包商所在的亞洲和其他地理地區的工資率，以及這些地區的運費。通脹也可能對我們產生長期影響，因為不斷增加的材料和勞動力成本可能會影響我們保持令人滿意的利潤率的能力。例如，在我們的製造過程中使用的材料的成本，如與石油有關的商品價格和其他原材料，如棉花、染料和化學品，以及其他成本，如燃料、能源和公用事業成本，可能會因通貨膨脹和其他因素而波動。同樣，我們有很大一部分產品是在其他國家制造的，美元貶值可能會導致製造成本上升。此外，法律或行業標準要求的工資率波動可能會增加我們的成本。在未來，我們可能無法通過其他成本削減或效率來抵消成本增加，或者將更高的成本轉嫁給我們的客户。這可能會對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨着外幣匯率波動的風險。我們的對衝策略可能無法有效降低這些風險。
2023年，我們總淨收入的大約21%來自美國以外的市場。我們的大多數國際業務以美元以外的本位幣運營。貨幣匯率的變化會影響我們的國際企業購買產品、產生成本或銷售產品時以外幣計價的美元價值。此外，對於我們在美國的業務，大多數產品來自獨立承包商或我們位於國外的製造設施。因此，這些產品的成本受到相關貨幣價值變化的影響。此外，我們的許可淨收入的很大一部分來自以外幣銷售。外幣匯率的變化可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
根據我們的經營慣例，我們對衝了我們在正常業務過程中產生的相當大一部分外幣交易風險，以降低我們的現金流和收益中的風險。我們的對衝策略可能並不能有效地降低所有風險，任何對衝策略都不能完全使我們免受外匯風險的影響。
此外，我們使用衍生品金融工具可能會使我們面臨交易對手風險。儘管我們只與具有投資級信用評級的交易對手簽訂對衝合同，但交易對手的信用質量可能會被下調，或者交易對手可能會違約，這可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們的資產負債表包括商譽和無形資產。業務單位或無形資產的公允價值下降可能會導致資產減值費用，這將在我們的經營報表中記為運營費用。
我們的政策是在每年第四季度初或當事件或情況變化表明該等資產的公允價值可能低於其賬面價值時，評估商譽和無限期無形資產的可能減值。此外，當事件或情況顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時，將對正在攤銷的無形資產進行減值測試。對於這些減值測試，我們使用各種估值方法來估計我們的業務部門和無形資產的公允價值。如果一項資產的公允價值低於其賬面價值，我們將為差額確認減值費用。
如果(I)未來幾年的宏觀經濟狀況和/或地緣政治事件比我們目前的假設更糟糕，(Ii)特定業務部門或品牌的業務狀況或我們的戰略與我們目前的假設不同，(Iii)投資者要求市場上的股權投資回報率更高，或(Iv)可比上市公司的企業價值或可比公司的實際銷售交易的企業價值下降，導致可比收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益的可比倍數下降，則我們可能在未來期間對商譽或商標和商標無形資產計入減值費用。商譽和無形資產的隱含價值較低。雖然費用將是非現金的，但未來商譽或無形資產的減值費用可能會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。
18 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
如果需要，我們以有利條件獲得短期或長期融資的能力可能會受到地緣政治事件和資本市場波動的不利影響。
資本市場的任何中斷，包括利率上升和其他宏觀經濟壓力，以及烏克蘭和中東衝突等地緣政治事件的結果，都可能會限制資金的可獲得性，或者限制金融機構或投資者未來擴大資本的能力或意願。這可能會對我們的流動性和資金資源產生不利影響，和/或顯著增加我們的資本成本。無法進入資本和信貸市場可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能保持令人滿意的信用評級，可能會對我們的流動性、資本狀況、借貸成本和進入資本市場的機會產生不利影響。
主要獨立評級機構對我們的信用評級的任何下調，都可能增加我們在任何債務下的借貸成本。不能保證我們將能夠維持我們的信用評級，我們信用評級的任何額外的實際或預期的變化或降級，包括任何宣佈我們的評級正在審查中以進行降級，都可能對我們的流動性、資本狀況和進入資本市場的機會產生負面影響。
我們有債務義務，包括我們的優先票據，這可能會限制我們的業務，並對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
於2021年11月18日，吾等訂立契約(“契約”)，據此，吾等發行及出售本金總額40000美元、年息率為4.125釐的萬無抵押優先票據(“票據”)，並同時與貸款人及代理方訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)，該協議規定(I)五年期40000美元萬定期貸款A融資(“定期貸款A”)及(Ii)五年期50000美元萬循環信貸融資(“循環信貸融資”)(統稱“信貸融資”)。契約及信貸協議載有多項限制性契約，適用於這類融資，對我們施加限制，並可能限制我們經營業務的能力，並可能限制我們對市況作出反應或利用可能出現的潛在商機的能力，包括對我們以下能力的限制：
•承擔額外債務和擔保債務；
•派發股息、其他分配、回購、贖回股本；
•提前償還、贖回或回購某些債務；
•發行某些優先股或類似的股權證券；
•貸款和投資；
•出售資產；
•產生對資產的留置權；
•與關聯公司進行交易；
•改變我們經營的業務；
•簽訂協議，限制我們的子公司支付股息的能力；以及
•合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
如果本公司未能遵守契約或信貸協議下的任何契諾或限制，可能會導致適用債務項下的違約事件，這可能會允許債權人加速相關債務，並可能導致適用交叉加速條款或交叉違約條款的任何其他債務加速。如果我們的貸款人或票據持有人加快償還我們的借款，這可能會限制我們未來的業務戰略，並可能對我們未來的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。
上述任何因素都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。我們還可能在未來招致大量額外的債務。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 19
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格已經大幅波動，並可能繼續大幅波動。
由於許多因素，我們普通股的市場價格已經大幅波動，並可能繼續大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•我們的季度或年度收益結果或我們行業其他公司的收益結果的波動；
•我們的經營業績未能達到證券分析師的預期或股東的預期，或者證券分析師改變了他們對我們未來收益的估計；
•我們的客户、供應商或競爭對手宣佈的重大變化；
•本行業其他公司的市場估值或收益的變化；
•對我們的行業或我們產生不利影響的法律或法規的變更；
•一般經濟、工業和股市狀況，包括通貨膨脹、利率上升和對經濟衰退的擔憂；
•我們的股東未來大量出售我們的普通股或市場對此類出售的看法；
•我們未來發行的普通股；以及
•其他因素在這些“風險因素”和本年報其他地方的表格10—K中描述。
這些因素和其他因素可能會導致我們普通股的市場價格和需求大幅波動，這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股，否則可能會對我們普通股的流動性產生負面影響。此外，在過去，當一隻股票的市場價格波動時，該股票的持有者曾對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會產生鉅額訴訟辯護費用。這樣的訴訟還可能轉移我們管理層的時間和注意力，使他們不再關注我們的業務。
我們普通股的交易市場也可能受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外，如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者如果我們的運營結果沒有達到他們的預期，我們的股價可能會下跌。
我們公司章程和章程中的條款以及北卡羅來納州法律的某些條款可能會推遲或阻止Kontoor控制權的變更。
我們的公司章程和章程以及北卡羅來納州法律的某些條款的存在可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的Kontoor控制權的變化。這些規定包括：
•規定無論是否有理由罷免我們的董事，必須得到至少80%投票權的持有者的批准；
•賦予董事會在未經股東批准的情況下發行一種或多種類別或系列優先股的權利；
•授權大量尚未發行的股票，這將允許我們的董事會向對當前管理層友好的人發行股票，從而保護我們管理層的連續性，或者這些股票可能被用來稀釋尋求控制我們的人的股權；
•禁止股東召開股東特別會議，並要求股東書面同意一致採取行動；
•為提名董事會成員候選人或提出可由股東在年度股東大會上採取行動的事項規定預先通知和其他要求；以及
•需要獲得至少80%投票權的持有者的贊成票才能批准某些企業合併。
我們相信，這些條款將通過要求潛在收購者與我們的董事會進行談判，併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了讓我們免受收購的影響。然而，即使收購要約可能被一些股東認為是有益的，並可能推遲或阻止我們的董事會認為不符合我們和我們股東的最佳利益的收購，這些條款也適用。
20 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
我們的公司章程將北卡羅來納州指定為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家地點，這可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力，並限制我們普通股的市場價格。
根據我們的公司章程，在法律允許的最大範圍內，除非我們書面同意選擇替代法院，否則北卡羅來納州商業法院(或位於北卡羅來納州的另一個州或聯邦法院，如果爭議沒有資格被指定為北卡羅來納州商業法院或北卡羅來納州商業法院因其他原因沒有管轄權)應是以下唯一和獨家的法院：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱我們的任何董事或高管或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的索賠的訴訟；(Iii)根據北卡羅來納州法律或我們的公司章程或本公司附例的任何條文而針對我們或我們的任何董事或我們的高級職員或其他僱員提出申索的任何訴訟；或(Iv)針對我們或董事的任何高級職員或其他僱員就內部事務原則提出申索的任何訴訟。我們的公司章程進一步規定，如果上一句中描述的訴訟是以任何股東的名義在上文所述以外的法院提起的，則該股東被視為已同意(I)在位於北卡羅來納州的任何州或聯邦法院(視情況而定)就向任何此類法院提起的任何訴訟行使個人管轄權，以及(Ii)通過向訴訟中的該股東代表律師送達該股東作為該股東的代理人而在任何該等訴訟中向該股東送達法律程序文件。我們公司章程中的論壇選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力，並限制我們普通股的市場價格。
我們不能向股東保證，我們的董事會將宣佈分紅，或者我們將在可預見的未來回購股票。
雖然我們目前通過季度現金股息向股東返還資本，但我們的董事會未來可能不會宣佈股息，也可能會與前一時期相比減少股息金額。此外，我們的董事會還實施了股份回購計劃。然而，未來任何股息的宣佈和數額以及我們股票回購計劃的限額將由我們的董事會決定和授權，股票回購的執行將由管理層決定，並將取決於多種因素，包括我們的財務狀況、收益、現金流、資本要求、我們以增長戰略預期的可接受條款獲得債務和股權融資的能力、我們未償債務的條款、法律要求、監管限制、行業慣例以及我們的董事會和管理層認為相關的任何其他因素或考慮。我們可能會在未來產生費用或負債，或受到其他情況的影響，減少或消除我們可用作股息分配或回購股票的現金金額，包括由於本文所述的風險。任何未能按預期水平支付股息或回購股票、或支付股息或進行股票回購的行為，都可能對我們的聲譽、投資者對我們的信心產生負面影響，並對我們的普通股價格產生負面影響。
沒有。
公司董事會認識到，維護客户、客户、業務夥伴和員工的信任和信心至關重要。董事會積極參與監督公司的風險管理計劃，網絡安全是公司企業風險管理(“ERM”)整體方法的重要組成部分。公司的網絡安全政策、標準、流程和程序完全融入公司的信息技術實踐，並基於國家標準與技術研究所、國際標準化組織和其他適用的行業標準建立的公認框架。總體而言，公司尋求通過一種全面的、跨職能的方法來應對網絡安全風險，該方法的重點是通過識別、預防和緩解網絡安全威脅並在網絡安全事件發生時有效地應對，來維護公司收集和存儲的信息的機密性、完整性和可用性。
風險管理與戰略
作為公司全面ERM方法的關鍵要素之一，公司的網絡安全計劃側重於以下關鍵領域：
•治理
正如在“治理”標題下更詳細地討論的那樣，董事會對網絡安全風險管理的監督由董事會審計委員會(“審計委員會”)領導，該委員會每季度與公司的ERM職能、公司的首席信息安全官(“CISO”)、其他管理成員和相關的管理委員會和理事會進行互動。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 21
•協作方法
公司實施了一種全面、跨職能的方法來識別、預防和緩解網絡安全威脅和事件，同時還實施了控制和程序，規定了某些網絡安全事件的迅速升級，以便管理層能夠及時做出關於公開披露和報告此類事件的決定。如果公司遇到網絡安全事件，它將採取措施遏制、評估和補救該事件。
•技術保障措施
該公司部署了旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施，包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制，這些措施通過漏洞評估和網絡安全威脅情報進行評估和改進。
•事件響應和恢復規劃
公司已制定並維護全面的事件響應和恢復計劃，以全面解決公司對網絡安全事件的響應問題，並定期對此類計劃進行測試和評估。
•第三方風險管理
本公司堅持全面、基於風險的方法來識別和監督第三方提出的網絡安全風險，包括本公司系統的供應商、服務提供商和其他外部用户，以及在發生影響第三方系統的網絡安全事件時可能對我們的業務產生不利影響的第三方系統。
•教育和意識
該公司為員工提供有關網絡安全威脅的定期強制性培訓，作為一種手段，使公司員工掌握應對網絡安全威脅的有效工具，並傳達公司不斷髮展的信息安全政策、標準、流程和做法。
該公司定期評估和測試公司旨在應對網絡安全威脅和事件的政策、標準、流程和做法。這些努力包括廣泛的活動，包括審計、評估、桌面演習、威脅建模、漏洞測試和其他側重於評估我們的網絡安全措施和規劃的有效性的演習。本公司定期聘請第三方對我們的網絡安全措施進行評估，包括信息安全成熟度評估、審計以及對我們的信息安全控制環境和運營有效性的獨立審查。此類評估、審計和審查的結果將報告給審計委員會和董事會，公司將根據這些評估、審計和審查提供的信息，根據需要調整其網絡安全政策、標準、流程和做法。
治理
審計委員會在董事會的監督下，監督公司的ERM過程，包括管理網絡安全威脅產生的風險。董事會和審計委員會各自定期收到關於網絡安全風險的介紹和報告，涉及範圍廣泛的主題，包括最近的發展、不斷髮展的標準、脆弱性評估、第三方和獨立審查、威脅環境、技術趨勢和與公司同行和第三方有關的信息安全考慮因素。董事會和審計委員會還會及時收到關於任何符合既定報告門檻的網絡安全事件的信息，以及關於任何此類事件的持續最新信息，直至其得到解決。
CISO在首席信息官(“CIO”)的協調下，在整個公司範圍內通力合作，實施一項旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的計劃，並根據公司的事件響應和恢復計劃迅速響應任何網絡安全事件。為了促進公司網絡安全風險管理計劃的成功，公司內部部署了多學科團隊，以應對網絡安全威脅和應對網絡安全事件。通過與這些小組的持續溝通，CISO實時監測網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救，並在適當時向審計委員會報告此類威脅和事件。
CISO在信息技術和信息安全領域擔任了超過25年的各種職務，包括擔任兩家大型國際公司的首席信息安全官。CISO擁有商學本科學位，目前正在攻讀商學碩士學位。CISO還獲得了認證信息系統安全專業人員(CSSP)的專業認證。首席信息官擁有商業學士學位，在信息技術領域擔任各種職務超過30年，包括擔任四家上市公司的首席技術官或首席信息官。公司首席執行官和首席財務官均擁有各自領域的本科和研究生學位，並在公司和類似公司擁有超過10年的風險管理經驗，包括來自網絡安全威脅的風險。
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儘管採取了任何這些措施，我們的系統、網絡、產品和服務仍然可能容易受到已知或未知的網絡安全攻擊和其他威脅，任何這些攻擊和威脅都可能對我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。在我們的正常業務過程中，我們已經並將繼續經歷網絡事件。截至本報告日期，我們尚未發現來自網絡安全威脅的任何風險，包括來自之前任何網絡安全事件的風險，這些風險已經或合理地可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。然而，不能保證未來不會發生可能對我們產生實質性影響的網絡安全威脅或事件。關於我們面臨的網絡安全威脅風險的更多信息，請參閲項目1A中題為“我們面臨數據安全和隱私風險，這些風險可能對我們的業務活動、業務成果或聲譽產生負面影響”的風險因素。“風險因素。”
我們在自有和租賃的設施中開展製造、分銷和行政活動。我們在世界各地運營着九個製造相關設施和六個配送中心。為了管理亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的分銷，我們與主要位於中國上海和捷克共和國布拉格的第三方物流提供商合作。我們的全球總部位於北卡羅來納州格林斯伯勒，負責各種銷售、營銷和企業業務職能。
下表列出了截至2023年12月30日我們的主要物業：
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| 位置 | | 近似平方英尺 | | 使用 | | 自有或租賃 |
| 北卡羅來納州格林斯伯勒 | | 140,000 | | | 全球銷售總部 | | 擁有 |
| 北卡羅來納州格林斯伯勒 | | 47,000 | | | 辦公室 | | 租賃 |
| 比利時安特衞普 | | 11,000 | | | 辦公室 | | 租賃 |
| 瑞士日內瓦 | | 19,000 | | | 辦公室 | | 租賃 |
| 上海，中國 | | 16,000 | | | 辦公室 | | 租賃 |
| 墨西哥城，墨西哥 | | 13,000 | | | 辦公室 | | 租賃 |
| 孟加拉國達卡 | | 10,500 | | | 辦公及技術服務中心 | | 租賃 |
| 香港，中國 | | 44,000 | | | 辦公室和採購中心 | | 租賃 |
| 巴拿馬城，巴拿馬 | | 5,000 | | | 辦公室和採購中心 | | 租賃 |
| 中國佛山 | | 48,000 | | | 技術服務中心 | | 租賃 |
| 北卡羅來納州格林斯伯勒 | | 173,000 | | | 技術服務與創新中心 | | 擁有 |
| 北卡羅來納州莫克斯維爾 | | 503,000 | | | 配送中心 | | 擁有 |
| 阿拉巴馬州哈克爾堡 | | 443,000 | | | 配送中心 | | 擁有 |
| 塞米諾爾，俄克拉荷馬州 | | 394,000 | | | 配送中心 | | 擁有 |
| 德克薩斯州埃爾帕索 | | 385,000 | | | 配送中心 | | 租賃 |
| 弗吉尼亞州盧雷 | | 435,000 | | | 配送中心 | | 擁有 |
| 墨西哥城，墨西哥 | | 162,000 | | | 配送中心 | | 租賃 |
| 墨西哥阿坎塞 | | 306,000 | | | 製造設施 | | 擁有 |
| 墨西哥託雷翁 | | 304,000 | | | 製造設施 | | 擁有 |
| 墨西哥伊扎馬爾 | | 93,000 | | | 製造設施 | | 擁有 |
| 墨西哥特卡克斯 | | 92,000 | | | 製造設施 | | 擁有 |
| 墨西哥拉羅西塔 | | 90,000 | | | 製造設施 | | 擁有 |
| 墨西哥聖佩德羅 | | 88,000 | | | 製造設施 | | 擁有 |
| 墨西哥聖安東尼奧德爾土狼 | | 88,000 | | | 製造設施 | | 擁有 |
| 尼加拉瓜馬那瓜 | | 129,000 | | | 製造設施 | | 租賃 |
| 尼加拉瓜聖馬科斯 | | 145,000 | | | 製造設施 | | 租賃 |
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截至2023年12月30日，我們在美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區經營着80家零售店。零售商店通常根據經營租賃，幷包括續訂選項。
我們相信，我們所有的設施，無論是自有的還是租賃的，都得到了良好的維護和良好的運營狀況，預計它們將滿足我們持續和可預見的業務需求。
除普通的例行訴訟和附帶的業務索賠外，沒有任何未決的重大法律程序，孔圖爾或其任何子公司是其中一方，或其任何財產是標的。
不適用。
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第二部分
| | |
第五項KONTOOR普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。 |
普通股市場
Kontoor的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“KTB”。Kontoor於2019年5月23日開始作為獨立上市公司進行交易。截至2024年2月23日，共有2，406名普通股持有人記錄。
股票表現圖表
下圖比較了2019年5月7日（KTB普通股註冊生效日期）至2023年12月30日期間Kontoor普通股與標準普爾500指數和標準普爾1500服裝零售指數的累計股東總回報率。該圖表假設2019年5月9日（交易活動第一天）將100.00美元投資於KTB股票或2019年4月30日投資於指數，並且所有股息和其他分配都進行了再投資。過去的表現並不一定代表未來的表現。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023財年第四季度 | | 購買的股票總數 (1) | | 加權平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (2) (3) | | 根據該計劃可能購買的股票的美元價值 |
| 10月1日-10月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 62,044,756 | |
| 10月29日-11月25日 | | 459,805 | | | 51.28 | | | 459,805 | | | 38,465,466 | |
| 11月26日-12月30日 | | 119,037 | | | 53.94 | | | 119,037 | | | 300,000,000 | |
| 總 | | 578,842 | | | $ | 51.83 | | | 578,842 | | | |
(1) 回購的股份總數不包括在授予基於股份的獎勵時扣留的股份。
(2) 2021年8月5日，公司發佈公告稱，董事會通過了股份回購計劃(《2021年回購計劃》)。2021年回購計劃授權通過公開市場或私人談判交易回購高達20000美元的公司已發行普通股萬。
(3) 2023年12月11日，公司公告稱，董事會批准了一項新的股份回購計劃(2023年回購計劃)，取代了2021年回購計劃下的所有剩餘股份。2023年回購計劃授權通過公開市場或私人談判交易回購最多30000美元的公司已發行普通股萬。2023年回購計劃沒有到期日，但可以隨時暫停、修改或終止，而無需事先通知。截至2023年12月30日，本公司尚未根據2023年回購計劃進行任何股份回購。
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不適用。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在從我們管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。本節應與本年度報告表格10-k第IV部分所載的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。關於截至2022年12月31日的財政年度與截至2022年1月1日的年度相比的經營結果，請參閲我們的表格10-k中的項目7《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》。
以下討論和分析包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於本年度報告第I部分關於Form 10-k的“關於前瞻性陳述的特別説明”和本年度報告的Form 10-k第I部分第1A項“風險因素”中討論的那些因素。
業務説明
Kontoor Brands，Inc.(“Kontoor”，“Company”，“We”，“Us”或“Our”)是一家總部設在美國的全球性生活方式服裝公司。該公司主要以品牌名稱設計、製造、採購、銷售和許可服裝、鞋類和配飾牧馬人®和李先生®。該公司的產品在美國通過大眾商家、專賣店、中端和傳統百貨商店、公司經營的商店和包括數字市場在內的在線商店銷售。該公司的產品還通過百貨公司、專賣店、公司經營的特許零售和獨立經營的合作商店以及包括數字市場在內的在線商店在國際上銷售，主要是在歐洲、中東和非洲(EMEA)、亞太地區(“APAC”)和非美國美洲地區。
財政年度和列報基礎
該公司的運營和報告採用52/53周的財政年度，截止日期為每年最接近12月31日的星期六。為便於列報，所有提及2023年12月、2022年12月和2021年12月的期間分別對應於截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的52周財政年度。
本文中提到的2023財年和2022財年外幣金額分別反映了2022財年和2021財年外匯匯率變化的影響，以及對將外幣兑換成美元和外幣計價交易的相應影響。該公司最重要的外幣兑換敞口通常是由在歐元國家、人民幣和墨西哥比索進行的業務推動的。然而，該公司在世界各地的其他發達和新興市場開展業務，並對其他外幣有敞口。
由於使用未四捨五入的數字，本文中的金額可能不會重新計算。
宏觀經濟環境和其他近期事態發展
宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升、衰退擔憂和外匯匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和中國疫情後不均衡的經濟復甦，繼續對全球經濟狀況以及本公司的運營產生不利影響。此外，烏克蘭和中東的衝突正在造成周邊地區的混亂和全球經濟的更大不確定性。
2023年全年，通脹壓力有所緩解，但在我們開展業務的大多數司法管轄區，通脹壓力繼續影響着我們。此外，全球利率在2023年上半年有所上升，並一直保持在高位直至年底。這些宏觀經濟因素導致消費者支出模式不確定，導致零售商採取行動嚴格管理庫存水平，這影響了我們在2023年的業績。
2022年出現的許多全球供應鏈中斷在2023年期間並不那麼普遍，儘管最近蘇伊士運河和巴拿馬運河等關鍵貿易路線的中斷預計將對2024年的運營產生影響。在2023年，我們能夠最大限度地減少與空運相關的使用量和更高的成本。然而，產品和投入成本(如棉花和勞動力)的通脹始於2022年，2023年有所緩和，隨着我們通過成本較高的產品銷售，繼續影響着我們2023年的財務業績。該公司已對通脹壓力作出迴應，在可能的情況下減少可自由支配的支出，並對某些產品進行價格調整，以幫助抵消產品成本上升的影響。
亞太地區的銷售和運營，特別是中國，繼續受到更廣泛經濟狀況的不確定性以及大流行後環境中由此產生的消費者行為的影響。
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雖然我們預計2024年期間宏觀經濟環境將繼續存在不確定性，但我們相信我們處於適當的地位，能夠成功地應對已知的運營挑戰。我們繼續密切關注宏觀經濟狀況，包括消費者行為以及這些因素對消費需求的影響。
業務概述
我們繼續執行我們的Horizon 2多年戰略願景--“催化增長”，其中概述了四個增長催化劑：(I)我們核心的美國批發業務的擴張，(Ii)户外、工作服和T恤等品類的擴展，(Iii)我們的牧馬人®和李先生®渠道拓展的重點是我們在美國的批發和直銷渠道中的數字平臺。我們專注於推動品牌增長，併為我們的利益相關者提供長期價值，包括我們在世界各地的消費者、客户、股東、供應商和社區。
我們在2023年產生了成本，以提高我們的運營效率，其中包括減少我們的全球勞動力，精簡和轉移我們內部製造網絡中的精選生產，以及優化和全球化我們的運營模式。2023年，我們產生了7.2億美元的萬與遣散費和員工相關的福利，310萬美元的資產減值，120萬美元的其他成本與精簡和轉移我們內部製造網絡中的精選生產相關，以及280萬美元的其他成本，主要與我們為優化和全球化我們的運營模式而採取的行動有關。2022年，我們採取行動將我們的運營模式全球化，並將我們的歐洲總部遷往瑞士日內瓦(“EMEA重組”)，產生了1370萬美元的遣散費和員工相關福利，260萬美元的相關養老金削減收益，以及與這些行動相關的150萬美元的淨其他成本。上述討論的重組費用總額在2023年為1,430萬美元，其中850萬美元反映在“銷售、一般和行政費用”中，580萬美元反映在“出售商品成本”中.上述重組費用淨額在2022年總計為1,260萬美元，反映了“銷售、一般和行政費用”內的1,560萬美元費用，但被“其他費用，淨額”內的260萬美元養老金削減收益和40萬美元的其他福利部分抵消。有關重組費用的額外資料，請參閲公司財務報表附註22。
在2023年期間，管理層發現在處理與美國海關和邊境保護局(“美國海關”)的某些交易時存在不準確之處，這是由於公司實施了企業資源規劃系統，導致少付了2021年至2023年期間欠美國海關的税款。因此，公司於2023年在“售出貨物成本”內記錄了1,450萬美元的調整，以應計與前幾年相關的少付税款支出。有關這一期間外調整的更多信息，請參閲公司財務報表附註1。
2023年末，我們啟動了Jeanius項目的規劃階段，這是一項全面的端到端商業模式轉型，目標是通過擴大毛利率和運營利潤率創造顯著的投資能力。我們預計，隨着我們執行這一多年計劃，未來將發生重組和其他成本。
除了繼續對我們的品牌和能力進行有機投資外，我們的資本分配戰略的選擇是(I)償還債務，(Ii)提供更高的股息支付，(Iii)有效管理我們的股票回購授權，以及(Iv)把握可能出現的戰略投資機會。
•淨收入與截至2022年12月的一年相比，億下降了1%，至26美元，這是由於美國批發和非美國批發渠道的下降，但直接面向消費者渠道的增長部分抵消了這一下降。
•美國批發收入與截至2022年12月的年度相比下降了1%，佔本年度總收入的72%。
•非美國批發收入與截至2022年12月的年度相比下降了5%，佔本年度總收入的16%。
•直接面向消費者的收入與截至2022年12月的年度相比增長了8%，佔本年度總收入的12%。
•毛利率與截至2022年12月的年度相比，下降140個基點至41.7%。
•銷售、一般和行政費用佔收入的比例降至29.5%，而截至2022年12月的年度為29.6%。
•淨收入與截至2022年12月的財年相比，萬為23100美元，下降了6%。
•稀釋後每股收益2023年為4.06美元，而2022年為4.31美元。
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下表列出了公司運營報表的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | | 2022 | | |
| 淨收入 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | |
| 毛利率（淨收入減去銷售成本） | | $ | 1,087,837 | | | | $ | 1,134,368 | | | |
| 佔淨收入的百分比 | | 41.7 | % | | | 43.1 | % | | |
| 銷售、一般和管理費用 | | $ | 768,568 | | | | $ | 777,703 | | | |
| 佔淨收入的百分比 | | 29.5 | % | | | 29.6 | % | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 319,269 | | | | $ | 356,665 | | | |
| 佔淨收入的百分比 | | 12.2 | % | | | 13.6 | % | | |
此外，下表概述了截至2023年12月止年度與2022年12月相比的淨收入變化：
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023年與2022年相比 | | | |
| 淨收入-上一年 | | $ | 2,631.4 | | | | |
| 運營 | | (28.9) | | | | |
| 外幣的影響 | | 5.0 | | | | |
| 淨收入--本年度 | | $ | 2,607.5 | | | | |
2023年與2022年相比
網絡 收入下降1%，原因是美國批發收入下降1%，原因是零售商嚴格管理庫存水平的行動導致批發發貨量下降，主要是在第四季度，但我們美國數字批發業務的增長部分抵消了這一影響。非美國批發收入下降5%，原因是我們在歐洲、中東和非洲地區的數字批發業務下降，以及亞太地區的批發發貨量減少。在零售店和電子商務銷售增長的推動下，直接面向消費者的收入增長了8%，部分抵消了美國批發和非美國批發收入的下降。我們經歷了非牛仔長褲和户外的產品種類擴展。
關於截至2023年12月的年度的淨收入與2022年12月相比的變化的更多細節，請參見標題為“按業務部門劃分的信息”的章節。
毛利率下降140個基點，歸因於庫存成本上升370個基點，原因是通貨膨脹壓力對產品和投入成本的影響，特別是在今年前幾個季度，以及積極的庫存管理行動。這一下降也是由於與前幾年相關的關税支出導致的60個基點，以及由於在我們的內部製造網絡內精簡和轉移精選生產所產生的成本造成的20個基點。價格調整以及渠道和產品組合帶來的190個基點的好處，以及減少使用航空貨運帶來的110個基點，部分抵消了這些下降。
銷售、一般和管理費用佔淨收入的比例從截至2022年12月的一年的29.6%降至29.5%，主要是由於重組費用降低了710萬美元，以及包括創造需求、產品開發和銷售成本在內的可自由支配成本減少了930萬美元。這些減少被與我們對直接面向消費者的業務和信息技術的持續投資相關的1140萬美元的增長部分抵消。
有效的所得税截至2023年12月的年度利率為15.0%，而截至2022年12月的年度利率為23.1%。2023年的有效所得税税率包括主要與遞延税額估值免税額的變化、未確認的税收優惠和利息的減少以及基於股票的薪酬的好處有關的淨離散税收優惠。截至2023年12月的年度的淨離散税收優惠使實際所得税税率下降了4.1%。截至2022年12月的年度包括主要與遞延税項估值免税額變化有關的離散税項支出淨額。截至2022年12月的年度的淨離散納税支出使實際所得税税率增加了3.4%。
截至2023年12月的年度，不含離散項目的實際税率為19.1%，而截至2022年12月的年度的實際税率為19.7%。減少的主要原因是我們的司法管轄區的收入組合發生了變化。截至2023年12月和2022年12月的年度，我們對外業務的有效所得税税率分別為9.2%和8.3%。
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該公司的兩個應報告部門為牧馬人®和李先生®。有關更多信息，請參閲公司財務報表附註3。
下表彙總了截至2023年12月和2022年12月的部門收入和部門利潤的變化：
細分市場收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 牧馬人 | | 李先生 | | 總 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 分部收入- 2022年 | | $ | 1,745.8 | | | $ | 874.4 | | | $ | 2,620.2 | | |
| 運營 | | 5.2 | | | (33.8) | | | (28.5) | | |
| 外幣的影響 | | 3.1 | | | 1.9 | | | 5.0 | | |
| 分部收入- 2023年 | | $ | 1,754.1 | | | $ | 842.5 | | | $ | 2,596.7 | | |
部門利潤：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 牧馬人 | | 李先生 | | 總 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分部利潤-2022 | | $ | 321.2 | | | $ | 121.1 | | | $ | 442.2 | | |
| 運營 | | (14.0) | | | (21.5) | | | (35.3) | | |
| 外幣的影響 | | 0.3 | | | (1.5) | | | (1.2) | | |
| 分部利潤-2023 | | $ | 307.5 | | | $ | 98.1 | | | $ | 405.7 | | |
以下各節討論分部收入和分部利潤的變化。
牧馬人
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比變化 | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場收入 | | $ | 1,754.1 | | | | $ | 1,745.8 | | | | | | 0.5 | % | | | | | | | | | | | | | |
| 分部利潤 | | $ | 307.5 | | | | $ | 321.2 | | | | | | (4.3) | % | | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤率 | | 17.5 | % | | | 18.4 | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
全球收入對於牧馬人®品牌持平，直接面向消費者渠道的增長被美國批發和非美國批發渠道的下降所抵消。我們在户外、非牛仔長褲和女性方面經歷了產品種類的擴展。
•美洲地區的收入增長了1%，主要是由於電子商務和零售店銷售額的增長導致我們在美國的直接面向消費者的業務增長了10%。儘管我們的數字批發業務有所增長，但美國批發渠道持平，原因是零售商嚴格管理庫存水平的行動導致批發發貨量下降，主要是在第四季度。在加拿大銷售增加的推動下，非美國美洲的批發收入增長了8%。
•在批發業務減少的推動下，亞太地區的收入下降了1%。
•歐洲、中東和非洲地區的收入下降4%，這是由於我們的數字批發業務下降，但被2%的外幣有利影響和零售店銷售額的增長部分抵消。
營業利潤率與2022年的18.4%相比，下降至17.5%，主要是由於產品和投入成本的通脹壓力，特別是今年前幾個季度的通脹壓力導致庫存成本上升，以及積極的庫存管理行動，以及之前討論的與前幾年相關的關税支出。這些減少被價格調整、航空貨運以及渠道和產品組合的減少所帶來的好處部分抵消。
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李先生
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比變化 | | | |
| 細分市場收入 | | $ | 842.5 | | | | $ | 874.4 | | | | | | (3.6) | % | | | |
| 分部利潤 | | $ | 98.1 | | | | $ | 121.1 | | | | | | (18.9) | % | | | |
| 營業利潤率 | | 11.6 | % | | | 13.8 | % | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
全球收入對於李先生®品牌下降了4%，這是由於美國批發和非美國批發渠道的下降，部分被直接面向消費者的渠道的增長所抵消。我們在非牛仔長褲方面經歷了產品類別的擴展。
•美洲地區的收入下降了4%，主要是由於零售商採取行動嚴格管理庫存水平導致批發發貨量下降，導致美國批發渠道減少4%，這主要是在第四季度，但我們的數字批發業務的增長部分抵消了這一影響。美國直接面向消費者的業務下降1%，原因是零售店銷售額下降，但電子商務銷售額的增長部分抵消了這一下降。
•亞太地區的收入下降了6%，這是由於零售商採取行動管理較高的庫存水平導致批發發貨量下降導致批發收入下降，以及4%的外匯不利影響，但部分被零售店銷售的增長所抵消。
•EMEA地區的收入下降了1%，這是由於我們的數字批發業務下降，但零售店銷售額的增長和2%的外匯有利影響部分抵消了這一下降。
營業利潤率與2022年的13.8%相比，下降至11.6%，主要是由於產品和投入成本的通脹壓力，特別是今年前幾個季度的通脹壓力導致庫存成本上升，以及積極的庫存管理行動。之前討論的與前幾年有關的關税支出和不利的產品組合也是造成下降的原因。這些營業利潤率的下降被價格調整和航空貨運減少帶來的好處部分抵消。
其他
此外，我們報告了一個“其他”類別，以協調部門收入和部門利潤與公司的經營業績，但另一個類別不符合被視為可報告部門的標準。其他包括銷售和許可搖滾與共和國®、其他公司自有品牌和自有品牌服裝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | |
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| (百萬美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比變化 | | | |
| 其他收入 | | $ | 10.8 | | | | $ | 11.3 | | | | | | (4.0)% | | | |
| 與其他收入相關的（損失）利潤 | | $ | (1.1) | | | | $ | (0.6) | | | | | | 81.5% | | | |
| 營業利潤率 | | (10.0) | % | | | (5.3) | % | | | | | | | | |
30 Kontoor Brands，Inc 2023 Form 10-K
以下成本是調節可報告分部利潤總額與税前收入所需的成本。企業和其他費用（包括某些重組成本）以及利息收入和費用不受分部管理層控制，因此不包括在分部利潤的計量中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | |
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| (百萬美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比變化 | | | |
| 應報告部門利潤總額 | | $ | 405.7 | | | | $ | 442.2 | | | | | | (8.3) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 公司和其他費用 | | (96.1) | | | | (88.9) | | | | | | 8.0 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 利息開支 | | (40.4) | | | | (34.9) | | | | | | 15.7 | % | | | |
| 利息收入 | | 3.8 | | | | 1.4 | | | | | | 180.4 | % | | | |
| 與其他收入相關的損失 | | (1.1) | | | | (0.6) | | | | | | 81.5 | % | | | |
| 所得税前收入 | | $ | 271.9 | | | | $ | 319.1 | | | | | | (14.8) | % | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
2023年與2022年相比
公司和其他費用萬增加710美元，主要原因是與薪酬有關的支出以及對信息技術的投資增加，包括與上一年投資有關的攤銷，但因重組費用降低和因應宏觀經濟狀況而減少可自由支配費用而部分抵銷。
利息開支增加了550美元的萬，主要是因為2023年長期債務的借款利率比2022年更高。
公司為我們的運營需求提供資金的能力取決於我們從運營中產生正的長期現金流並以可接受的條件維持我們的債務融資的能力。該公司歷史上從運營中產生了強勁的正現金流，並繼續採取積極措施管理營運資本。我們相信，來自運營的現金流將支持我們的短期流動性需求以及未來的任何流動性和資本需求，再加上可用現金餘額和我們循環信貸安排的借款能力。
本公司為於2021年11月18日修訂及重述的高級擔保信貸協議(“信貸協議”)的訂約方，該協議規定(I)與貸款人及代理方訂立一項五年期400.0,000,000美元定期貸款A安排(“定期貸款A”)及(Ii)一項五年期500.0,000,000美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)，統稱為“信貸安排”。定期貸款A需要按季度償還，從2023年3月開始償還，剩餘本金到期。此外，該公司還有400.0美元的未償還無擔保4.125%優先票據將於2029年到期。
這些債務義務可能會限制我們未來的業務戰略，並可能對我們未來的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。請參閲本10-K表格中的公司財務報表附註11，以瞭解有關公司票據和信貸安排的更多信息，包括其下的契約和利率，以及截至2023年12月的借款限額和可獲得性。
截至2023年12月，本公司遵守了信貸協議下所有適用的契諾，並預計自該等財務報表發佈之日起至少一年內遵守適用的契諾。如果經濟狀況長期大幅惡化，可能會影響公司的經營業績和現金流，從而影響我們遵守適用公約的能力。因此，本公司可能被要求尋求對信貸協議進行新的修訂或獲得其他流動資金來源，例如現有借款的再融資、發行債務或股權證券或出售資產。然而，不能保證該公司能夠以商業上合理的條款或根本不能獲得此類額外融資。
循環信貸安排可用於借入美元和某些非美元貨幣的資金，最高借款能力為500.0美元，信用證金額為7,500萬美元。截至2023年12月，循環信貸機制下沒有未償還借款。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 31
下表列出了截至2023年12月的循環信貸安排下的未償還借款和可用借款能力以及我們的現金和現金等價物餘額：
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| (單位：百萬) | | 2023年12月 | | | | | |
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循環信貸安排下的未償還借款 | | $ | — | | | | | | |
循環信貸機制下的可用借款能力(1) | | $ | 493.3 | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 215.1 | | | | | | |
(1) 循環信貸融資項下的可用借款能力為根據該融資項下代表本公司發出的未償還備用信用證淨額670萬。
於2023年12月及2022年12月，本公司與多家銀行的國際信貸額度分別為2,410萬美元及2,480萬美元，未承諾，可由本公司或銀行隨時終止。截至2023年12月，這些安排下沒有未償還餘額，截至2022年12月，未償還餘額為710萬美元。此外，短期借款包括截至2022年12月的20萬美元其他債務，截至2023年12月沒有餘額。
2021年8月5日，公司董事會批准了一項股份回購計劃(“2021年回購計劃”)，授權通過公開市場或私下談判交易回購至多20000美元的公司已發行普通股萬。2023年12月11日，公司公告稱，董事會批准了一項新的股份回購計劃(“2023年回購計劃”)，授權通過公開市場或私下談判交易回購至多300.0美元的公司已發行普通股。2023年回購計劃取代了2021年回購計劃下的所有剩餘股份，沒有到期日，但可以隨時暫停、修改或終止，而無需事先通知。
回購的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況的評估、對其債務契約的持續遵守情況和其他因素確定。所有與公司回購計劃相關的回購股份在回購時被視為授權股份和未發行股份。
於截至2021年12月及2022年12月止年度，本公司根據2021年回購計劃，分別回購60萬及150萬股普通股，回購金額分別為3,010萬及6,250萬，包括佣金在內。截至2023年12月，根據2023年回購計劃授權回購的30000美元萬仍可進行回購。
2023年，該公司向股東支付了約10860萬美元的股息。2024年2月15日，董事會宣佈定期派發季度現金股息，每股普通股0.50美元。現金股息將於2024年3月18日支付給2024年3月8日收盤時登記在冊的股東。
公司擬於未來期間繼續派發現金股息。未來任何股息的宣佈和數額將取決於多種因素，包括我們的財務狀況、收益、現金流、資本要求、與我們的債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例以及我們的董事會認為相關的任何其他因素或考慮。
我們預計，我們將擁有足夠的運營現金流，以及現有的借款能力，以支持對我們的品牌、基礎設施、人才和能力的持續投資，向股東支付股息，償還到期的當前和長期債務，以及回購普通股。此外，我們將利用目前的流動性以及進入資本市場的機會，為可能出現的任何戰略投資機會提供資金。
我們目前預計2024年的資本支出約為4,000美元萬，主要用於支持製造、分銷、設施改進、信息技術和自有零售店投資。
32 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
下表列出了我們在此期間的現金流：
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| (單位：百萬) | | 截至12月底止的年度 | | | | | | |
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| 提供(使用)的現金由： | | 2023 | | | 2022 | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 356.5 | | | | $ | 83.6 | | | | | | | |
| 投資活動 | | $ | (39.1) | | | | $ | (30.1) | | | | | | | |
| 融資活動 | | $ | (155.7) | | | | $ | (170.9) | | | | | | | |
經營活動
2023年期間，經營活動提供的現金比2022年增加了27300美元萬。增加的主要原因是存貨的有利變化，但與上年同期相比，部分被應收賬款和所得税的不利變化所抵消。
投資活動
2023年，投資活動使用的現金增加了900億美元萬 與2022年相比，主要是由於房地產、廠房和設備支出增加，以支持對信息技術、製造、分銷和自有零售店的投資。
融資活動
與2022年相比，2023年期間，融資活動使用的現金減少了1,520美元萬。這一減少主要是由於普通股回購比上一年同期減少。
合同義務
該公司相信，它有足夠的流動資金為其運營提供資金，並履行其短期和長期義務。本公司截至2023年12月的估計合同債務和其他商業承諾以及預計該等債務將以現金結算的未來時期如下所述。
公司資產負債表上的合同承諾包括根據我們債務協議的規定條款，對79000美元萬的長期債務進行本金支付的義務。有關更多信息，請參閲本表格10-k中的公司財務報表附註11。這些債務協議還要求定期支付浮動和固定利率期限的利息。根據這些協議，根據截至2023年12月生效的利率和債務安排的剩餘條款，2024年至2029年的未來估計利息支付分別為4,390美元萬、4,250美元萬、3,830美元萬、1,650美元萬、1,650美元萬和1,650美元萬，此後沒有剩餘付款。
該公司有與資產負債表中記錄的“其他負債”有關的未來付款，主要是遞延補償和其他與員工相關的福利的長期負債。有關更多信息，請參閲本表格10-k中公司財務報表的附註12和附註13。
根據不可撤銷的經營租約，本公司負有義務。有關未來租賃付款的其他信息，請參閲本表格10-k中公司財務報表的附註20。
該公司有未記錄的承付款，包括庫存債務、最低特許權使用費支付和其他債務。其他債務是對資金支出的其他具有約束力的承付款，包括：(1)與不涉及購買庫存的合同有關的款項，例如管理信息系統服務或維護協議中不可取消的部分；(2)資本支出；(3)廣告。有關更多信息，請參閲本表格10-k中的公司財務報表附註21。
表外安排
我們不參與任何對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響的表外財務安排。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 33
我們選擇了管理層認為合適的會計政策，以符合公認會計原則準確和公平地報告我們的經營結果和財務狀況。我們以一致的方式應用這些會計政策。公司財務報表附註1概述了重要的會計政策，該附註1包含在本年度報告第四部分的10-k表格中。
這些會計政策的應用要求我們對未來事件做出估計和假設，並應用影響資產、負債、淨收入、費用、或有資產和負債的報告金額以及相關披露的判斷。這些估計、假設和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和其他被認為在當時情況下是合理的因素。管理層在持續的基礎上評估這些估計和假設。由於我們的商業週期相對較短(即從收到存貨之日起到出售存貨和收回應收貿易賬款之日)，與大多數估計有關的實際結果在任何資產負債表日期之後的幾個月內就能知曉。此外，我們可能會聘請外部專家協助商譽和無形資產的減值測試。我們需要做出的一些估計和假設與未來的事件有關，因此本質上是不確定的，特別是當它與我們無法控制的事件有關時。如果實際結果最終與以前的估計不同，則在實際金額已知時，將修訂計入業務結果。
我們認為以下會計政策涉及編制財務報表時使用的最重要的管理層估計、假設和判斷，或對外部因素的變化最敏感。公司關鍵會計政策和估計的選擇和應用定期與董事會審計委員會進行討論。
長期資產減值測試，包括無形資產和商譽
長期資產--房地產、廠房和設備及經營租賃資產
描述
我們的政策是，每當發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們都會審查物業、廠房和設備以及經營租賃資產是否存在潛在減值。我們通過將賬面價值與資產預期產生的預計未貼現現金流量進行比較，在資產或資產組層面測試潛在減值，這是存在基本獨立的可識別現金流量的最低水平。如果預期資產產生的未貼現現金流量不足以收回資產的賬面價值，則必須進行公允價值分析，如果資產的賬面價值超過其估計公允價值，則計入減值費用。
判斷和不確定性
當測試物業、廠房及設備或營運租賃資產的潛在減值時，管理層使用以收入為基礎的貼現現金流量法，並使用各自資產或資產組別的估計現金流量。我們包括對銷售增長和營業利潤率的假設，根據我們的預算、業務計劃和經濟預測進行考慮。對於不同的變量也做了一些假設 最終增長率超過預測期的年份。一般而言，我們採用基於未來預期、報告單位所屬行業歷史上實現的營業利潤率和行業市場估值倍數的營業利潤率假設。
資產或資產組在其使用年限結束時的估計未貼現現金流量與其賬面價值進行比較。如果資產或資產組的未貼現現金流超過其賬面價值，則不計入減值費用。如果該資產或資產組的未貼現現金流量少於其賬面價值，則該資產或資產組的估計公允價值根據使用報告單位的加權平均資本成本(“WACC”)的折現現金流量計算，並就該資產或資產組的估計公允價值與其賬面價值之間的差額確認減值費用。
如果實際結果與假設不同，則影響
於2023年期間，我們並未對評估物業、廠房及設備減值及營運租賃資產的方法作出任何重大改變。吾等認為，用以計算減值、物業、廠房及設備的使用年限或租約年期的估計或假設並無合理可能出現重大改變。然而，如果實際結果與我們用於計算估計未來現金流的估計和假設不一致，我們可能會面臨潛在的重大減值。截至2023年12月，上述關鍵假設的假設變化10%的影響不會對報告的結果產生實質性影響。
34 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
無限期的無形資產和商譽
描述
我們的政策是評估截至每年第四季度初或當事件或情況變化表明該等資產的公允價值可能低於其賬面價值時的可能減值的無限期無形資產和商譽。作為我們年度減值測試的一部分，我們可能會選擇評估定性因素，以此作為確定是否有必要進行量化減值測試的基礎。如果本公司選擇進行定性分析，並確定一項資產或報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，則無需進一步測試。否則，必須對資產進行量化測試，以確定是否可能出現減值。或者，公司可以選擇繞過定性分析，而進行定量分析。
判斷和不確定性
通過將資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，對壽命不定的無形資產進行可能減值的量化測試。無限存續商標的公允價值是基於使用版税救濟方法的收益法。在這種方法下，與商標一起銷售的產品的預計淨收入被分配一個使用費費率，該費率將被收取許可商標(而不是所有權)的費用，估計的公允價值是通過擁有商標而避免的那些預測的使用費的現值。貼現率是基於報告單位的WACC，它考慮了市場參與者的假設，加上考慮了無形資產風險的利差。特許權使用費比率乃根據(I)現行許可協議所包括的特許權使用費比率(如適用)、(Ii)服裝行業市場參與者所收取的特許權使用費比率及(Iii)報告單位的當前表現而釐定。如果商標無形資產的估計公允價值超過其賬面價值，則不計入減值費用。如果商標的估計公允價值低於其賬面價值，則將為差額確認減值費用。
商譽是通過將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較來量化評估可能出現的減值。報告單位是具有離散財務信息的企業，這些信息可由部門管理層獲得和審查。
對於商譽減值測試，我們使用基於收入和基於市場的估值方法來估計報告單位的公允價值。以收入為基礎的做法是以報告單位的預測未來現金流量為基礎的，這些現金流量使用如上所述的報告單位的WACC貼現到現值。對於以市場為基礎的方法，管理層既使用指導公司，也使用類似的交易方法。準則公司法分析一組可比上市公司的淨收入和扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的市場倍數。估值中使用的市盈率是基於報告單位與選定的指導公司相比的相對優勢和劣勢。在類似交易法下，估值倍數是利用被視為與報告單位相似的目標公司的實際交易價格和淨收入/EBITDA數據來計算的。
根據損益法和市場法得出的估計公允價值範圍，我們確定報告單位的估計公允價值。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽不會減損，也不需要進一步審查。然而，如果報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，我們將減值損失計算為報告單位的賬面價值與估計公允價值之間的差額。
以收益為基礎的公允價值方法要求管理層對我們經營的市場的經濟狀況和資本市場的狀況做出假設和判斷，其中許多情況不在管理層的控制之下。在報告單位層面，公允價值估計要求管理層對整體經濟狀況對特定報告單位的影響作出假設和判斷，並評估報告單位的戰略和對未來現金流量的預測。對個別報告單位現金流的預測涉及管理層關於以下方面的估計和假設：
•在無債務的基礎上產生的年度現金流，來自未來淨收入和盈利能力、營運資本、資本支出和至少十年預測期內的所得税的變化。
•超出預測期數年的最終增長率。最終增長率是根據預測期內使用的增長率、報告單位的歷史表現和經濟狀況來選擇的。
•反映實現預期現金流所固有風險的貼現率。貼現率考慮了長期國債的無風險收益率、與投資於可比公司股權證券相關的風險溢價、從可比公司獲得的貝塔係數以及投資級發行人的債務成本。此外，在獲取預期財務信息時，貼現率可能會考慮任何特定於公司的風險。
在以市場為基礎的公允價值方法下，在評估市場倍數和最近的交易時需要做出判斷。管理層認為，其減值測試所使用的假設代表了市場參與者對我們的報告單位進行類似估值時將使用的假設。
如果實際結果與假設不同，則影響
管理層根據截至我們評估日期的信息進行估計，使用我們相信市場參與者將在對業務進行獨立估值時使用的假設。我們關於任何報告單位商譽或無形資產減值或可收回的結論可能會在未來期間發生變化。不可能沒有
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 35
確保我們在商譽和無形資產減值測試中使用的估計和假設將被證明是對未來的準確預測，例如，如果(I)企業沒有按預期表現，(Ii)未來幾年的整體經濟狀況與當前假設不同(包括貼現率的變化)，(Iii)特定報告單位的業務狀況或策略與當前假設的變化，包括失去主要客户，(Iv)投資者要求市場上的股權投資回報率更高，或(V)可比上市公司的企業價值或可比公司的實際銷售交易下降，導致淨收入和EBITDA的倍數較低。未來商譽或無形資產的減值費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。截至2023年12月，上述關鍵假設的假設變化10%的影響不會對報告的結果產生實質性影響。
所得税
描述
作為一家全球性公司，Kontoor每年要繳納所得税，並在50多個美國和外國司法管轄區提交所得税申報單。由於經濟和政治條件，不同司法管轄區的税率可能會發生重大變化。該公司可能會受到税率變化、採用新的美國或國際税法或承擔額外税負的影響。本公司進行持續評估，以確定與本公司經營所在司法管轄區税率上調有關的任何重大風險敞口。
判斷和不確定性
所得税負債的計算涉及複雜税收法律法規的適用中的不確定性，這些法律法規受到法律解釋和重大管理判斷的影響。聯邦、州和外國税務機關定期審查公司的所得税申報單，這些審計可能會導致擬議的調整。本公司已審查了檢查中提出的所有問題，以及未來檢查中可能提出的問題的任何暴露。該公司已根據會計文獻中“更可能”的標準對這些潛在問題進行了評估。如果一個税務頭寸符合這一標準，並以實現可能性大於50%的最大利潤額衡量，則該頭寸被確認。
如果實際結果與假設不同，則影響
這些判斷和估計可能會根據審計和解、法院案件、擬議的税收法規和對税收法律法規的解釋而發生變化。如果本公司在税務上佔上風，或當已確立未確認税務優惠或估值免税額的税務責任的訴訟時效屆滿時，或本公司須支付的金額超過已確定的未確認税務優惠的負債，所得税支出可能會受到重大影響。該公司目前預計所得税不確定性的最終解決不會對收益產生任何實質性影響。一般的或未知的税費沒有應計項目。
本公司擁有6,920萬美元與所得税抵免結轉相關的遞延所得税總資產和3,050萬美元與營業虧損結轉相關的遞延所得税總資產，分別被6,570萬美元和1,780萬美元的估值津貼所抵消。與所得税抵免和營業虧損結轉有關的遞延税項資產的變現取決於特定司法管轄區未來的應税收入(其數額和時間不確定)，以及税法可能的變化。如果管理層認為本公司將無法產生足夠的應税收入來抵消結轉期內的虧損，本公司將計入估值扣除，以將該等遞延税項資產減少至預期最終變現的金額。如果管理層在未來期間確定待變現的遞延税項資產金額與記錄的淨金額不同，本公司將在該未來期間對所得税費用進行調整。
有關最近發佈和採用的會計準則的討論，請參閲本年度報告其他地方包含的公司財務報表的註釋1（表格10-K）。
我們在正常業務過程中面臨風險。管理層通過運營和融資活動以及在適當時利用自然對衝定期評估和管理這些風險。潛在風險討論如下。
投保險別
該公司為其大部分員工醫療、工傷賠償、財產和一般責任風險，以及從評級較高的商業航空公司購買保險，以承保其他風險，包括財產、傷亡和雨傘，併為自我保險安排建立止損限制。
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現金及現金等價物風險
截至2023年底，我們擁有21510美元的萬現金和現金等價物。管理層持續監測與我們有業務往來的金融機構的信用評級。同樣，管理層監測現金等價物的信用質量。
遞延補償與相關投資安全風險
該公司為員工發起了一項不合格的退休儲蓄計劃，該計劃對401(K)計劃的貢獻將受到國內税法規定的限制。該計劃允許參與人延期支付一部分報酬，並獲得部分延期數額的等額繳款。公司的某些員工參加了這項計劃。本公司購買的上市交易共同基金的金額與作為員工遞延補償負債基礎的參與者指導的假設投資的金額相同。參與者假設投資的公允價值變動被記錄為遞延補償負債的調整。遞延補償負債的增加和減少被公司購買的共同基金市值的相應增加和減少所抵消，導致對經營業績和財務狀況的淨敞口微不足道。
利率風險
本公司在信貸安排項下的未償還債務以浮動利率加適用利差計息。此外，金融機構對貿易應收賬款銷售計劃收取的融資費用是根據基礎可變利率和客户信用風險收取的。公司使用衍生金融工具來緩解利率波動帶來的部分風險。然而，利率的變化也會影響我們的現金等價物賺取的利息收入。*根據截至2023年12月的未償債務、已售出貿易應收賬款和現金等價物的餘額，假設利率上升1%的影響將是報告淨收入減少約90萬美元。
外幣匯率風險
我們是一家受外幣波動風險影響的全球性企業。2023年，我們約21%的淨收入來自國際市場。我們的大多數外國企業都以美元以外的功能貨幣運營。在美元相對於歐元或我們開展業務的其他外幣走強的時期，如果將這些外國運營業績換算成美元，就會對我們的運營業績產生負面影響。管理層對公司的某些外幣交易進行對衝，並可能對某些海外業務的投資進行對衝。
這些外國企業的資產和負債的報告價值受外幣匯率波動的影響。本公司監察及積極管理其外匯市場風險淨額，並可能與外部交易對手訂立衍生合約，以對衝若干應付外幣賬款及應收賬款交易。
該公司的做法是買入或賣出外幣兑換合約，該合約涵蓋高達80%的外幣風險，期限最長為20個月。目前，該公司僅使用外匯遠期合約來對衝外幣風險，但未來可能會使用期權或套圈。這種金融工具的使用使管理層能夠減少我們現金流和收益受到匯率波動風險的總體風險，因為這些合同的收益和損失將抵消被套期保值交易的損失和收益。
對於2023年12月未償還的現金流對衝合約，如果假設外幣匯率與2023年底的匯率相比有10%的變化，將導致這些合同的公允價值變化約2,270萬美元。然而，套期保值合約公允價值的任何變動將被受匯率變動影響的相關對衝風險的公允價值變動大幅抵銷。
交易對手風險
如果衍生品對衝工具的交易對手不履行義務，我們將面臨與信貸相關的損失。為了管理這一風險，我們制定了交易對手信用準則，只與擁有‘A-/A3’投資級信用評級或更高評級的金融機構進行衍生品交易。該公司監測每個交易對手的信用評級，並限制與其對衝的金額。此外，管理層利用金融機構的投資組合將潛在交易對手違約的風險降至最低，並在必要時調整頭寸。
大宗商品價格風險
我們面臨着棉花、合成材料和其他材料定價的市場風險，我們通常以轉換後的形式購買這些材料，如面料，包括牛仔布。為了管理商品價格變化的風險，管理層在可能的情況下提前談判價格。從歷史上看，我們沒有通過使用衍生品工具來管理大宗商品價格敞口。
請參閲本年度報告表格10-K中的“第15項.物證和財務報表附表”，瞭解本項所要求的資料。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 37
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| 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。 |
不適用。
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，對交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)條規定的公司“披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月30日，公司的披露控制和程序有效：(1)確保公司能夠記錄、處理、彙總和報告在委員會規則和表格規定的規定時間段內提交給美國證券交易委員會或提交給委員會的報告中需要披露的信息；(2)積累這些信息並酌情向包括首席執行官和首席財務官在內的管理層傳達這些信息，以便就這種披露及時做出決定。
公司管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。
公司管理層已對截至2023年12月30日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制—I集成框架 (2013).
根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2023年12月30日生效。
本公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於第8項。財務報表和補充數據。
在截至2023年12月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在截至2023年12月的三個月內，本公司並無董事或第16條高級職員通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-k條例第408項中定義。
不適用。
38 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
第三部分
本第三部分第10項所要求的信息包括在Kontoor將於截至2023年12月30日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終2024年委託書中的“第1號提案-董事選舉”、“高管”、“公司治理-行為準則”、“公司治理-董事會委員會”和“額外信息-拖欠第16(A)條報告”(如果其中報道的話)，這些信息被併入本文作為參考。
本部分第(11)項要求的信息包括在公司治理-人才與薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與、“董事薪酬”和“高管薪酬”的標題下，孔圖爾將在截至2023年12月30日的年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交最終的2024年委託書，這些信息通過引用併入本文。
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| 項目12. 某些受益所有人和管理層的安全所有權以及相關股東事宜。 |
本第三部分第(12)項要求的信息包括在Kontoor最終的2024年委託書中的“高管薪酬-2023年股權補償計劃信息表”和“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”項下，該委託書將在截至2023年12月30日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，這些信息通過引用併入本文。
本第三部分第(13)項要求的信息包括在孔圖爾公司將於截至2023年12月30日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會的最終的2024年委託書中的“公司治理-相關個人交易政策”和“公司治理-美國證券交易委員會獨立性”兩個標題下，這些信息通過引用併入本文。
本第三部分第14項要求的信息包含在Kontoor 2024年最終委託聲明中的“第3號提案-批准任命獨立註冊會計師事務所”標題下，該聲明將在截至2023年12月30日的年度結束後120天內向SEC提交，該信息通過引用併入本文。
第四部分
(A)以表格10-K作為本年度報告的一部分提交下列文件：
1.財務報表：
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 44 |
合併資產負債表 | 46 |
合併業務報表 | 47 |
綜合全面收益表 | 48 |
合併現金流量表 | 49 |
合併權益表 | 50 |
合併財務報表附註 | 51 |
2.財務報表附表：
美國證券交易委員會適用的會計條例對其作出規定的所有其他附表，在相關指示中不作規定或不適用，因此已被省略。
3.展品：
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2.1 | | 2019年5月22日的分離和分配協議(通過參考2019年5月23日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格的附件2.1併入) |
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3.1 | | 修訂和重新修訂的Kontoor Brands，Inc.自2019年5月7日起生效的公司章程(通過參考2019年6月20日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件3.1併入) |
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3.2 | | Kontoor Brands，Inc.章程，修訂至2023年4月20日（參考公司2023年4月21日向SEC提交的8-k表格的附件3.2合併） |
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4.1 | | 證券説明(參照本公司2020年3月11日向美國證券交易委員會提交的10-K表年報附件4.1) |
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4.2 | | 契約，日期為2021年11月18日，由Kontoor Brands，Inc.簽署，擔保人一方和美國全國銀行協會（作為受託人）管理2029年到期的4.125%優先票據（參考公司於2021年11月19日向SEC提交的8-k表格的附件4.1合併） |
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10.1 | | 2019年5月22日的税務協議(引用本公司2019年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.1) |
| | |
10.2 | | 過渡服務協議日期為2019年5月22日(通過引用附件10.2併入公司於2019年5月23日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K) |
| | |
10.3 | | 2019年5月17日的VF知識產權許可協議(引用本公司2019年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.3) |
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10.4 | | Kontoor知識產權許可協議，日期為2019年5月17日(通過參考2019年5月23日公司向美國證券交易委員會提交的Form 8-K中的附件10.4而併入) |
| | |
10.5 | | 2019年5月22日的員工事宜協議(通過參考2019年5月23日公司提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.5而併入) |
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10.6+ | | Scott H.Baxter和Kontoor Brands，Inc.於2019年5月23日簽訂的控制變更協議(通過引用2019年5月23日提交給美國證券交易委員會的公司Form 8-K的附件10.7併入) |
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10.7+ | | Rustin Welton和Kontoor Brands，Inc.於2019年5月23日簽訂和之間的控制變更協議(通過引用附件10.8併入該公司於2019年5月23日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K) |
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10.8+ | | Thomas E.Waldron和Kontoor Brands，Inc.於2019年5月23日簽訂和之間的控制權變更協議(通過引用2019年5月23日提交給美國證券交易委員會的公司Form 8-K的附件10.9併入) |
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40 Kontoor Brands，Inc 2023 Form 10-K
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10.9+ | | 克里斯托弗·沃爾德克和孔圖爾品牌公司於2019年5月23日簽訂的控制權變更協議(通過引用2019年5月23日公司提交給美國證券交易委員會的Form 8-K中的附件10.10併入) |
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10.10+ | | 控制權變更協議表格(參照公司於2019年4月1日向美國證券交易委員會提交的表格10註冊説明書附件10.15併入) |
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10.11+ | | Kontoor Brands，Inc.2019年股票薪酬計劃(通過引用公司2019年8月13日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.13納入) |
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10.12+ | | Kontoor Brands執行延期儲蓄計劃(引用公司於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10註冊説明書附件10.13) |
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10.13+ | | Kontoor Brands高管延期儲蓄計劃II（2020年重述）（參考公司於2022年11月4日向SEC提交的10-Q表格季度報告附件10.43合併） |
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10.14+ | | Kontoor Brands 401(K)儲蓄計劃(參考公司2019年5月20日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.1) |
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10.15+ | | 不合格股票期權證書表格(參照公司2019年4月1日向美國證券交易委員會備案的表格10註冊説明書附件10.7併入) |
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10.16+ | | 非僱員董事非限定股票期權證書表格(參考公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的表格10註冊説明書附件10.8併入) |
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10.17+ | | 基於業績的限制性股票單位獎勵證書表格(參考公司2019年8月13日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.19併入) |
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10.18+ | | 非僱員董事限售股獎勵證書表格(參照公司2019年8月13日向美國證券交易委員會備案的10-Q季報附件10.20併入) |
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10.19+ | | 限售股獎勵證書表格(參照公司2019年8月13日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告附件10.21併入) |
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10.20+ | | 限制性股票獎勵證書表格(參照公司2019年4月1日向美國證券交易委員會提交的表格10註冊説明書附件10.12併入) |
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10.21+ | | Kontoor Brands，Inc.管理層激勵性薪酬計劃(結合於2019年8月13日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件10.23) |
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10.22+ | | Kontoor Brands，Inc.非僱員董事遞延儲蓄計劃(合併內容參考公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10註冊説明書附件10.17) |
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10.23 | | 非僱員董事彌償協議書表格(參照公司於2019年4月1日向美國證券交易委員會提交的表格10註冊説明書附件10.18併入) |
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10.24+ | | Kontoor Brands，Inc.中期激勵計劃，股票薪酬計劃下的一個子計劃(通過參考2019年8月13日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件10.26併入) |
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10.25+ | | 限售股獎勵證書表格(2019年啟動表格)(參照公司2019年8月13日向美國證券交易委員會備案的10-Q季度報告附件10.27併入) |
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10.26+ | | 業績限售股獎勵證書表格(折算獎勵表格)(參照公司2019年8月13日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告附件10.28併入) |
| | |
10.27+ | | 基於業績的限制性股票單位獎勵證書表格(2019年啟動表格)(參照公司2019年8月13日向美國證券交易委員會備案的10-Q季度報告附件10.29併入) |
| | |
10.28+ | | Kontoor Brands執行延期儲蓄計劃II修正案1(通過引用公司於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.30而併入) |
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10.29+ | | Kontoor Brands 401（k）儲蓄計劃修正案第1號（參考公司於2020年5月8日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.31合併） |
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10.30+ | | Kontoor Brands 401（k）儲蓄計劃修正案第2號（參考公司於2020年5月8日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.32合併） |
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10.31+ | | Kontoor Brands 401（k）儲蓄計劃修正案第3號（參考公司於2020年5月8日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.33合併） |
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10.32+ | | Kontoor Brands 401（k）儲蓄計劃修正案第4號（參考公司於2020年11月6日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.34合併） |
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10.33+ | | Kontoor Brands 401(K)儲蓄計劃修正案第5號(通過引用公司於2020年11月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.35併入) |
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10.34+ | | Kontoor Brands 401(K)儲蓄計劃修正案第6號(通過引用公司於2020年11月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.36併入) |
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10.35+ | | Kontoor Brands執行延期儲蓄計劃II修正案2(通過引用公司於2020年11月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.37併入) |
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Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 41
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10.36+ | | Kontoor Brands 401(K)儲蓄計劃修正案第7號(通過引用公司於2021年3月3日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告的附件10.39併入) |
| | |
10.37 | | 2020年11月12日延長2019年5月22日的過渡服務協議(通過引用附件10.40併入2021年3月3日提交給美國證券交易委員會的公司10-k表格年度報告的附件10.40) |
| | |
10.38+ | | Kontoor Brands，Inc.中期激勵計劃，股票薪酬計劃下的一個子計劃，經修訂並於2021年12月16日生效(通過引用附件10.40併入公司於2022年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中) |
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10.39+ | | 限售股獎勵證書格式(標準格式)(參照公司2022年3月2日向美國證券交易委員會提交的10-k表格年報附件10.41併入) |
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10.40+ | | 業績限售股獎勵證書格式(標準格式)(參照公司2022年3月2日向美國證券交易委員會提交的10-k表格年報附件10.42併入) |
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10.41 | | 日期為2022年12月12日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2021年11月18日，由Kontoor Brands，Inc.、其共同借款人和擔保方，以及不時的貸款人和代理人之間簽署。(參考附件10.41併入公司2023年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年報) |
| | |
10.42+ | | Kontoor Brands，Inc.2019年股票薪酬計劃修正案第1號(通過引用公司2023年5月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.42併入) |
| | |
10.43+ | | 基於業績的限制性股票單位獎勵證書表格(2023年表格)(參照公司2023年5月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告附件10.43併入) |
| | |
10.44+ | | 限售股獎勵證書格式(現金結算)* |
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10.45+ | | 業績型限售股獎勵證書格式(現金結算)* |
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21* | | 本公司的附屬公司 |
| | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所普華永道律師事務所同意 |
| | |
24.1* | | 授權書（包含在本表格10-K的簽名頁中） |
| | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第10A條，對首席執行官兼董事會主席斯科特·H·巴克斯特的證書 |
| | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第10A條對執行副總裁總裁兼首席財務官約瑟夫·阿爾凱爾的證明 |
| | |
32.1** | | Scott H.的認證Baxter，總裁、首席執行官兼董事會主席，根據18 U.S.C.根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第1350條 |
| | |
32.2** | | 約瑟夫·A的認證Alkire，執行副總裁兼首席財務官，根據18 USC根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第1350條 |
| | |
97.1 | | 康託爾品牌公司股權和激勵獎勵的沒收和收回政策 * |
| | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
| 104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
| * | | 現提交本局。 |
| | |
| ** | | 隨信提供。 |
| | |
| + | | 管理合同或補償計劃或安排 |
| | |
沒有。
42 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | Kontoor Brands，Inc. |
| | | | |
| 2024年2月28日 | | 作者： | | /S/斯科特·H·巴克斯特 |
| | | | 斯科特·H Baxter 總裁，首席執行官兼董事會主席 (首席行政主任) |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命Scott H.Baxter和Joseph A.Alkire，以及他們中的每一個或任何一個，他或她的真實和合法的事實代理人和代理人，各自單獨行事，並以他或她的名義、地點和替代，以任何和所有身份，簽署對本10-k表格年度報告的任何或所有修訂，並將其連同其中的所有證物和所有相關文件提交給美國證券交易委員會，授予上述事實代理人，完全有權作出和執行在該處所及其周圍所必需和必須作出的每一項作為和事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准及確認上述事實受權人及代理人或其代理人或其一名或多名代理人可憑藉本條例合法地作出或安排作出的所有作為及事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，截至2024年2月28日，本報告已由以下注冊人以註冊人的身份簽署：
| | | | | | | | |
| 簽名 | | 容量 |
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| /S/斯科特·H·巴克斯特 | | 總裁，首席執行官兼董事會主席 |
| 斯科特·H Baxter | | (首席行政主任) |
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| /s/約瑟夫·A. Alkire | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| Joseph A. Alkire | | (首席財務官) |
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| /s/丹尼斯·薩姆納 | | 總裁副祕書長兼首席會計官 |
| 丹妮絲·薩姆納 | | (首席會計主任) |
| | |
| /s/羅伯特·K.採煤機 | | 主任 |
| Robert K.採煤機 | | |
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| /s/阿什利·D.戈德史密斯 | | 主任 |
| 阿什利·D·戈德史密斯 | | |
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| /s/羅伯特m.林奇 | | 主任 |
| Robert M.林奇 | | |
| |
| /s/安德魯·E.頁面 | | 主任 |
| 安德魯·E·佩奇 | | |
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| /S/馬克·L·席勒 | | 主任 |
| 馬克·L·席勒 | | |
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| /S/小雪萊·斯圖爾特 | | 主任 |
| 小雪萊·斯圖爾特 | | |
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Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 43
獨立註冊會計師事務所報告
致Kontoor Brands，Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審核Kontoor Brands，Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月30日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月30日止三個年度各年度的相關綜合營運表、全面收益表、權益表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)的指數所載的相關附註及財務報表附表。我們還審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況, 以及其業務結果和2023年12月30日終了三年期間每年的現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2023年12月30日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
44 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
遞延所得税的會計處理
如財務報表附註1和18所述，截至2023年12月30日，公司的遞延所得税淨資產為6,950美元萬，包括8,620美元的估值撥備萬。遞延所得税資產和遞延所得税負債反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異對未來税收的淨影響。暫時性差額淨額及結轉營業虧損淨額採用預期結清或變現差額的年度現行税率入賬。管理層定期評估遞延税項資產的可變現能力和遞延税項負債的充分性，包括地方、州、聯邦或外國法定税務審計的結果以及使用的估計和判斷的變化。據管理層披露，該公司每年須繳納所得税，並在50多個美國和外國司法管轄區提交所得税申報單。
我們決定執行與遞延所得税會計相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在評估複雜的税務法律法規以及在本公司所在司法管轄區識別和計量遞延所得税資產和負債時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估程序和評估管理層對複雜税收法律法規的評估以及遞延所得税資產和負債的確認和計量方面的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序包括測試與遞延所得税會計有關的控制措施的有效性。這些程序還包括(I)測試遞延所得税計算和遞延所得税計算中使用的財務數據，(Ii)測試遞延所得税計算中使用的所得税税率的準確性，以及(Iii)評估管理層對遞延所得税資產變現的評估。聘請具有專業技能和知識的專業人員協助評估司法管轄區有關税收法律法規的適用情況。
/s/ 普華永道會計師事務所
北卡羅來納州格林斯伯勒
2024年2月28日
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 45
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千，不包括份額) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產 | | | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 215,050 | | | | $ | 59,179 | |
| 應收賬款淨額 | | 217,673 | | | | 225,858 | |
| 庫存 | | 500,353 | | | | 596,836 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 110,808 | | | | 100,396 | |
| 流動資產總額 | | 1,043,884 | | | | 982,269 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 112,045 | | | | 104,465 | |
| 經營性租賃資產 | | 54,812 | | | | 51,029 | |
| 無形資產，淨額 | | 12,497 | | | | 13,361 | |
| 商譽 | | 209,862 | | | | 209,627 | |
| 遞延所得税資產 | | 75,081 | | | | 67,282 | |
| 其他資產 | | 137,258 | | | | 154,228 | |
| 總資產 | | $ | 1,645,439 | | | | $ | 1,582,261 | |
| 負債和權益 | | | | | |
| 流動負債 | | | | | |
| 短期借款 | | $ | — | | | | $ | 7,280 | |
| 長期債務的當期部分 | | 20,000 | | | | 10,000 | |
| 應付帳款 | | 180,220 | | | | 206,262 | |
| 應計負債 | | 171,414 | | | | 196,989 | |
| 經營租賃負債，流動 | | 21,003 | | | | 19,898 | |
| 流動負債總額 | | 392,637 | | | | 440,429 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 36,753 | | | | 31,506 | |
| 遞延所得税負債 | | 5,611 | | | | 6,919 | |
| 其他負債 | | 74,604 | | | | 70,031 | |
| 長期債務 | | 763,921 | | | | 782,619 | |
| | | | | |
| 總負債 | | 1,273,526 | | | | 1,331,504 | |
| 承付款和或有事項 | | | | | |
| 股權 | | | | | |
優先股，不是面值；授權股份， 90,000,000; 不是2023年和2022年12月已發行股份 | | — | | | | — | |
普通股，不是面值；授權股份， 600,000,000;已發行股份 55,720,2512023年12月和 55,516,8722022年12月 | | — | | | | — | |
| 額外實收資本 | | 273,197 | | | | 243,696 | |
| 留存收益 | | 166,567 | | | | 86,726 | |
| 累計其他綜合損失 | | (67,851) | | | | (79,665) | |
| 權益總額 | | 371,913 | | | | 250,757 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 1,645,439 | | | | $ | 1,582,261 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | $ | 2,475,916 | |
| 成本和運營費用 | | | | | | | |
| 銷貨成本 | | 1,519,635 | | | | 1,497,076 | | | 1,368,190 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 768,568 | | | | 777,703 | | | 824,747 | |
| | | | | | | |
| 總成本和運營費用 | | 2,288,203 | | | | 2,274,779 | | | 2,192,937 | |
| 營業收入 | | 319,269 | | | | 356,665 | | | 282,979 | |
| | | | | | | |
| 利息開支 | | (40,408) | | | | (34,919) | | | (38,900) | |
| 利息收入 | | 3,791 | | | | 1,352 | | | 1,480 | |
| 其他費用，淨額 | | (10,753) | | | | (3,962) | | | (959) | |
| 所得税前收入 | | 271,899 | | | | 319,136 | | | 244,600 | |
| 所得税 | | 40,905 | | | | 73,643 | | | 49,177 | |
| 淨收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
| 普通股每股收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 4.13 | | | | $ | 4.40 | | | $ | 3.40 | |
| 稀釋 | | $ | 4.06 | | | | $ | 4.31 | | | $ | 3.31 | |
| 加權平均流通股 | | | | | | | |
| 基本信息 | | 55,961 | | | | 55,744 | | 57,394 |
| 稀釋 | | 56,931 | | | | 56,962 | | 59,086 |
見合併財務報表附註。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | |
| 外幣兑換淨變化 | | 16,405 | | | | (14,337) | | | (12,947) | |
| 固定福利養老金計劃淨變化 | | 670 | | | | 4,420 | | | (288) | |
| 衍生金融工具淨變動 | | (5,261) | | | | 23,008 | | | 15,286 | |
| 其他全面收益總額，扣除相關税款 | | 11,814 | | | | 13,091 | | | 2,051 | |
| 綜合收益 | | $ | 242,808 | | | | $ | 258,584 | | | $ | 197,474 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
| 將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整： | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 38,046 | | | | 37,126 | | | 36,599 | |
| 基於股票的薪酬 | | 16,725 | | | | 21,891 | | | 38,516 | |
| 壞賬準備 | | (807) | | | | (44) | | | 330 | |
| 遞延所得税 | | (3,750) | | | | 127 | | | 3,637 | |
| | | | | | | |
| 其他 | | 5,359 | | | | (592) | | | 9,087 | |
| 經營資產和負債變化： | | | | | | | |
| 應收賬款 | | 14,905 | | | | 56,696 | | | (60,957) | |
| 庫存 | | 101,284 | | | | (236,166) | | | (24,928) | |
| | | | | | | |
| 應付帳款 | | (19,916) | | | | (4,117) | | | 47,662 | |
| 所得税 | | (29,335) | | | | 6,916 | | | 15,987 | |
| 應計負債 | | (1,858) | | | | (31,108) | | | 18,859 | |
| | | | | | | |
| 其他資產和負債 | | 4,902 | | | | (12,637) | | | 3,647 | |
| 經營活動提供的現金 | | 356,549 | | | | 83,585 | | | 283,862 | |
| 投資活動 | | | | | | | |
| 房地產、廠房和設備支出 | | (27,366) | | | | (18,375) | | | (10,551) | |
| 資本化計算機軟件 | | (10,018) | | | | (10,022) | | | (26,322) | |
| | | | | | | |
| 出售資產所得收益 | | 510 | | | | 64 | | | 669 | |
| 其他 | | (2,264) | | | | (1,785) | | | (3,167) | |
| 投資活動使用的現金 | | (39,138) | | | | (30,118) | | | (39,371) | |
| 融資活動 | | | | | | | |
| 循環信貸安排下的借款 | | 288,000 | | | | 163,000 | | | — | |
| 循環信貸安排下的還款 | | (288,000) | | | | (163,000) | | | — | |
| 發行優先票據所得款項 | | — | | | | — | | | 400,000 | |
| | | | | | | |
| 支付遞延融資成本 | | — | | | | (298) | | | (8,010) | |
| 償還定期貸款 | | (10,000) | | | | — | | | (523,000) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股回購 | | (30,111) | | | | (62,494) | | | (75,462) | |
| 已支付的股息 | | (108,574) | | | | (103,661) | | | (95,081) | |
| 發行普通股的收益，扣除預扣税的股份 | | 284 | | | | (11,700) | | | (1,951) | |
| 其他 | | (7,297) | | | | 7,246 | | | (562) | |
| 融資活動使用的現金 | | (155,698) | | | | (170,907) | | | (304,066) | |
| 外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (5,842) | | | | (8,703) | | | (3,241) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | 155,871 | | | | (126,143) | | | (62,816) | |
| 現金和現金等價物--期初 | | 59,179 | | | | 185,322 | | | 248,138 | |
| 現金和現金等價物--期末 | | $ | 215,050 | | | | $ | 59,179 | | | $ | 185,322 | |
| | | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | | | |
| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 36,405 | | | | $ | 31,955 | | | $ | 27,074 | |
| 已繳納的所得税 | | 74,184 | | | | 67,798 | | | 32,607 | |
| 不動產、廠房和設備應計變化 | | (3,747) | | | | 2,522 | | | (336) | |
| 資本化計算機軟件應計變化 | | (981) | | | | 2,958 | | | (2,669) | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
| (單位：千) | 股份 | | 量 | |
| 餘額，2020年12月 | 57,255 | | | $ | — | | | $ | 172,297 | | | | | $ | 7,151 | | | $ | (94,807) | | | $ | 84,641 | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | 195,423 | | | — | | | 195,423 | | |
| 基於股票的薪酬，淨額 | 504 | | | — | | | 45,962 | | | | | (9,396) | | | — | | | 36,566 | | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,051 | | | 2,051 | | |
普通股股息（美元1.66每股) | — | | | — | | | — | | | | | (95,081) | | | — | | | (95,081) | | |
| 普通股回購 | (1,378) | | | — | | | — | | | | | (75,462) | | | — | | | (75,462) | | |
| 餘額，2021年12月 | 56,381 | | | $ | — | | | $ | 218,259 | | | | | $ | 22,635 | | | $ | (92,756) | | | $ | 148,138 | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | 245,493 | | | — | | | 245,493 | | |
| 基於股票的薪酬，淨額 | 631 | | | — | | | 25,437 | | | | | (15,247) | | | — | | | 10,190 | | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 13,091 | | | 13,091 | | |
普通股股息（美元1.86每股) | — | | | — | | | — | | | | | (103,661) | | | — | | | (103,661) | | |
| 普通股回購 | (1,495) | | | — | | | — | | | | | (62,494) | | | — | | | (62,494) | | |
| 餘額，2022年12月 | 55,517 | | | $ | — | | | $ | 243,696 | | | | | $ | 86,726 | | | $ | (79,665) | | | $ | 250,757 | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | 230,994 | | | — | | | 230,994 | | |
| 基於股票的薪酬，淨額 | 782 | | | — | | | 29,612 | | | | | (12,579) | | | — | | | 17,033 | | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 11,814 | | | 11,814 | | |
普通股股息（美元1.94每股) | — | | | — | | | — | | | | | (108,574) | | | — | | | (108,574) | | |
| 普通股回購 | (579) | | | — | | | (111) | | | | | (30,000) | | | — | | | (30,111) | | |
| 餘額，2023年12月 | 55,720 | | | $ | — | | | $ | 273,197 | | | | | $ | 166,567 | | | $ | (67,851) | | | $ | 371,913 | | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
合併財務報表註釋：
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
| 注1 | 主要會計政策的列報依據和摘要 | | 52 |
| 注2 | 收入 | | 57 |
| 注3 | 業務細分信息 | | 59 |
| 注4 | 應收帳款 | | 61 |
| 注5 | 庫存 | | 62 |
| 注6 | 物業、廠房及設備 | | 62 |
| 注7 | 無形資產 | | 62 |
| 注8 | 商譽 | | 63 |
| 注9 | 其他資產 | | 63 |
| 注10 | 供應鏈融資 | | 63 |
| 注11 | 短期借款和長期債務 | | 63 |
| 注12 | 應計負債和其他負債 | | 66 |
| 注13 | 退休和儲蓄福利計劃 | | 66 |
| 附註14 | 公允價值計量 | | 68 |
| 注15 | 衍生金融工具與套期保值活動 | | 70 |
| 附註16 | 資本及累計其他綜合損失 | | 72 |
| 附註17 | 基於股票的薪酬 | | 74 |
| 注18 | 所得税 | | 76 |
| 附註19 | 每股收益 | | 79 |
| 注20 | 租契 | | 79 |
| 注21 | 承付款 | | 80 |
| 注22 | 重組 | | 81 |
| | | |
附註23 | 後續事件 | | 82 |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
注1-重要會計政策的列報和彙總依據
業務説明
Kontoor Brands，Inc.(“Kontoor”，“Company”，“We”，“Us”或“Our”)是一家總部設在美國的全球性生活方式服裝公司。該公司主要以品牌名稱設計、製造、採購、銷售和許可服裝、鞋類和配飾牧馬人®和李先生®.該公司的產品通過大眾商户、專賣店、中檔和傳統百貨商店、公司運營的商店和在線（包括數字市場）在美國銷售。該公司的產品還通過部門、專業、公司運營、特許零售和獨立運營的合作商店以及在線（包括數字市場）銷售國際，主要在歐洲、亞太和非美國美洲地區。
財政年度
該公司的運營和報告採用52/53周的財政年度，截止日期為每年最接近12月31日的星期六。為便於列報，所有提及2023年12月、2022年12月和2021年12月的期間分別對應於截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的52周財政年度。
宏觀經濟環境和其他近期事態發展
宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升、衰退擔憂和外匯匯率波動，以及持續的全球供應鏈問題和中國疫情後不均衡的經濟復甦，繼續對全球經濟狀況以及本公司的運營產生不利影響。此外，烏克蘭和中東的衝突正在造成周邊地區的混亂和全球經濟的更大不確定性。本公司已考慮該等發展對編制該等年度財務報表時所用假設及估計的影響，包括但不限於我們的呆賬準備、存貨估值、可變代價負債、遞延税項估值撥備、包括資產減值評估在內的公允價值計量、本公司對衝工具的有效性，以及預期遵守本公司財務報表附註11所界定的所有適用財務契約。這些假設和估計可能會隨着新事件的發生而改變，並獲得關於上述條件的影響的更多信息。這些未來的變化可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生不利影響。
列報基礎--合併財務報表
綜合財務報表及相關披露乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)列報。公司的合併財務報表在本年度報告中以Form 10-k的形式稱為“財務報表”。
預算的使用
在根據公認會計原則編制財務報表時，管理層作出的估計和假設會影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
外幣折算和交易
大多數外國子公司的財務報表都是以外幣作為其本位幣來計量的。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元，收入和支出按期間的平均匯率換算。由此產生的折算損益在其他全面收益(“OCI”)中列報。
某些交易以特定子公司的本位幣以外的貨幣計價，通常導致應收賬款或應付賬款以外幣計價。當匯率波動增加或減少最初記錄的交易的功能貨幣現金流時，就會產生交易收益或損失。如本公司財務報表附註15所述，本公司訂立合同以管理其中某些交易的外幣風險。經營報表中報告的外幣交易損益，扣除相關的套期損益，為收益#美元。12.5百萬美元和美元7.9分別為2023年和2022年的100萬美元，損失為3.12021年將達到100萬。
現金和現金等價物
現金和現金等價物是活期存款、第三方信用卡處理商的應收賬款，以及在購買日期三個月內到期的高流動性投資。現金等價物共計#美元147.8百萬美元和美元22.3截至2023年12月和2022年12月，分別由貨幣市場基金和短期定期存款組成。
52 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額
應收貿易賬款按發票金額減去貿易條件和折扣的合同額度入賬。應收特許權使用費根據被許可人對特許產品的銷售情況按發票金額入賬。
本公司主要因應收客户及持牌人之貿易賬款而蒙受信貸損失，而該等賬款一般屬短期性質。本公司為因客户無力支付所需未清償餘額而產生的可疑賬款保留撥備。在估算這項撥備時，應收賬款在每個報告日期以彙集方式進行評估，並根據類似的風險特徵進行彙總，包括當前和預測的行業趨勢和經濟狀況、帳户的賬齡狀況、地理位置、客户的財務實力和信用狀況，包括付款和違約歷史。此外，還為違約概率較高的客户餘額建立具體的撥備金額。當所有收款努力都已用盡且收款的可能性微乎其微時，應收款就從備用金中註銷。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。費用按先進先出的方法確定。通過定期的實物盤點和全年的持續週期盤點來核實實物盤存的存在。
物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備最初按成本入賬。該公司利用物業、廠房和設備的改進大幅延長資產的使用壽命，以及在建造主要資產過程中產生的利息成本。折舊是在每項資產的估計使用壽命內使用直線方法計算的，範圍為三至十年適用於機器和設備，最高可達40用於建築和改進的年頭。租賃改進的攤銷費用按估計使用年限或租賃期中較短者確認，並計入折舊及攤銷費用。 維修和維護費用在發生時計入費用。
資本化的計算機軟件和雲計算安排
主要軟件採購和為內部使用開發的軟件的支出，包括從供應商購買軟件許可證的雲計算安排，在以下期間以直線方式資本化和攤銷：五至十年。該公司的政策規定了與開發或獲得內部使用的計算機軟件相關的外部直接成本的資本化。資本化的計算機軟件成本計入資產負債表中的“其他資產”。與初步項目階段活動、培訓、維護和實施後階段活動相關的費用在發生時計入費用。
雲計算安排，包括不包括許可證的任何相關實施費用，都作為服務合同入賬，與託管服務相關的費用在發生時計入費用。這些成本的當期和長期部分分別計入資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”和“其他資產”。
無形資產
無形資產包括已獲得的商標和商號，其中一些在多個國家註冊。有限壽命的商標和商號的攤銷是以直線為基礎計算的16年估計使用壽命。被確定具有無限期生命期的商標和商號不會攤銷。
折舊及攤銷費用
與生產或以其他方式獲得成品庫存有關的折舊和攤銷費用反映在公司的營業報表中的“售出貨物成本”中，所有其他折舊和攤銷費用反映在“銷售、一般和管理費用”中。
長期資產減值準備
不動產、廠房和設備、經營性租賃資產和有限壽命無形資產-本公司的政策是，每當發生事件或情況變化表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，審查財產、廠房和設備、使用權經營租賃資產和可攤銷無形資產是否可能減值。如果預計某項資產將產生的未貼現現金流量不會收回該資產的賬面價值，則計算估計公允價值，並在資產賬面價值超過其估計公允價值時計入減值費用。
商譽與無限期無形資產-本公司的政策是評估商譽和無限期無形資產在每年第四季度初或當事件或情況變化表明此類資產的公允價值可能低於其賬面價值時可能出現的減值。公司可以首先評估定性因素，以此作為確定是否需要進行量化減值測試的基礎。如果公司執行定性的
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如經分析並確定一項資產或報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，則無需進一步測試。否則，必須對資產進行量化測試，以確定是否可能出現減值。或者，公司可以選擇繞過定性分析，而進行定量分析。
如果對商譽進行了可能減值的量化測試，則報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括分配給該報告單位的商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則計入減值費用。通過將資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，對壽命不定的無形資產進行可能減值的量化測試。如果資產的賬面價值超過其估計公允價值，則計入減值費用。
租賃和租金費用
該公司簽訂零售商店、運營設施、車輛和設備的經營租賃，租期將在不同日期到期，直至2033年。房地產租賃的初始條款通常為一至十年，通常具有續訂選項。車輛和設備租賃的初始條款通常為一至七年了.
本公司在一開始就確定一項安排是否為租賃，並將租賃和非租賃組成部分合併為所有資產類別的單一組成部分。對於租期為12個月或以下的租約，本公司不確認使用權資產和相關租賃負債。
大多數租約都是固定租金的，許多房地產租約需要額外支付房地產税和與佔用相關的成本。該公司的某些租約包含固定的、索引的或基於市場的升級條款，這些條款會影響未來的付款。可變支付條款，如基於銷售額百分比的或有租金或超過指定水平的額外里程，在負債可能發生時確認。該公司的租約通常包含慣例契諾和限制。租賃的租金支出在租賃開始日(即標的資產向本公司提供的日期)開始的租賃期內以直線方式記錄，並計入了任何相關業主激勵措施或預定租金波動的影響。
租賃協議可能包括可選的續訂、終止或購買，當該等選項合理地確定會被行使時，該等條款會在本公司對租賃條款的評估中予以考慮。對於零售房地產租賃，該公司通常不會在基礎租賃期內包括續期選項。就非零售房地產租賃而言，如合理地確定會行使續期選擇權，本公司會將續期選擇權包括在相關租賃期內。所有其他租約的續訂是在逐個租約的基礎上確定的。
本公司根據剩餘租賃付款(包括實質固定付款)的現值、當付款取決於某個指數或利率時的當前付款金額(例如，通貨膨脹調整、市場續期)以及本公司認為根據剩餘價值擔保可能支付給出租人的金額(如適用)來計量經營權租賃資產及相關經營租賃負債。由於適用的借款利率通常不隱含在我們的租賃安排中，本公司根據租賃開始或修改時的估計增量借款利率對租賃付款進行貼現，該估計增量借款利率基於公司的估計信用評級、開始或修改時的租賃期限以及執行租賃的司法管轄區。
收入確認
當根據與客户的合同條款履行的義務在轉讓承諾的貨物或服務的基礎上得到履行時，公司確認收入。控制權的轉移通常發生在基於以下因素的時間點上：客户有i)支付義務，ii)實際擁有，iii)合法所有權，iv)所有權的風險和回報，v)接受的商品或服務。批發渠道內的收入確認發生在根據與客户的合同條款發貨或交付貨物時。直接面向消費者渠道的收入確認通常在公司經營或特許零售店的銷售點，以及根據與客户的合同條款為電子商務或交易而發貨或交付時進行。對於從我們的供應商或其他第三方直接運往客户的成品，公司對客户的承諾是提供指定貨物的履約義務，公司有權酌情制定定價。就上述每項安排而言，本公司為本金，收入按交易價格按毛數確認。
在我們的批發渠道中與客户的合同安排通常是以採購訂單為基礎，期限不到一年。與客户的付款期限通常在30至60天之間。本公司不會針對重大融資部分的影響調整承諾對價金額，因為在合同開始時，預計承諾的貨物或服務轉讓給客户與客户支付貨物或服務之間的時間將不超過一年。
確認的收入金額反映了為向客户提供商品或服務而收到的預期對價，扣除了可變對價的估計，包括貿易條件、銷售激勵計劃、折扣、降價、按存儲容量使用計費和產品退貨。可變對價估計數在合同開始時確定，並至少在每個報告日期重新評估，以反映事實和情況的任何變化。該公司利用
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根據對特定產品和客户情況、歷史和預期趨勢以及當前經濟狀況的評估，確定可變對價估計的期望值方法。可變對價的估計在公司的資產負債表中記為“應計負債”。
銷售禮品卡的收入將遞延，並作為合同負債記錄，直到客户贖回禮品卡，並視情況考慮破損因素，考慮公司是否有法律義務根據無人認領財產法規將未贖回禮品卡的價值匯至任何司法管轄區。
該公司在某些地區贊助了一項客户忠誠度計劃，允許其直接面向消費者的客户獲得獎勵，這些獎勵可用於未來購買時的折扣。根據該計劃，該公司估計忠誠度獎勵的獨立銷售價格，並將銷售產品的部分對價分配給獲得的忠誠度積分。遞延金額被記錄為合同負債，並在兑換積分或兑換可能性很小的情況下確認為收入。
本公司已選擇將所有運輸和搬運活動視為履行成本，並在確認相關收入時將成本確認為銷售、一般和行政費用。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨收入中。從客户那裏收取並直接匯給政府部門的銷售税和增值税不包括在交易價格中。
該公司對其象徵性知識產權有許可協議，其中大多數協議包括對基於銷售的版税的最低保證。特許權使用費收入根據最低保證額或被許可人按許可合同中規定的費率銷售許可產品的較大者，確認為在相應許可期限內賺取的收入。與最低保證有關的特許權使用費收入使用進度計量予以確認，只有在累計賺取的特許權使用費超過最低保證且有可能收取時才確認可變數額。截至2023年12月，根據其許可協議，該公司有合同權利獲得$90.8截至2029年12月，與未來最低擔保有關的固定對價為100萬美元。可變對價不作為剩餘履約義務披露，因為許可安排有資格獲得基於銷售的特許權使用費豁免。特許權使用費收入包括在公司經營報表的“淨收入”內，為#美元。37.1百萬，$32.5百萬美元和美元26.62023年、2022年和2021年分別為100萬。
在報告期結束時，分配給履約債務的總交易價格必須披露，除非可選的實際權宜之計適用。該公司選擇了不要求披露分配給剩餘履約義務的交易價格的實際權宜之計，這些交易價格用於(I)與基於銷售的特許權使用費安排有關的可變對價和(Ii)最初預期期限為一年或更短的合同。
如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，本公司已運用實際的權宜之計，在發生時將獲得合同的增量成本確認為費用。
銷貨成本
公司製造產品的銷售成本包括生產過程中發生的所有材料、人工和間接費用。外購產成品的銷售成本包括採購成本和相關間接費用。在這兩種情況下，間接費用包括與製造或採購成品有關的所有成本，包括計劃、採購、質量控制、折舊、攤銷、重組、運費、關税、向第三方支付的特許權使用費和收縮費用。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括產品開發、銷售、廣告和營銷、直接面向消費者的運營、倉儲、分銷、運輸和處理、許可、重組和管理的成本。廣告和營銷費用按已發生費用計入，總額為#美元。133.0百萬，$137.8百萬美元和美元142.02023年、2022年和2021年分別為100萬。廣告和營銷成本包括傳統媒體和數字媒體，以及與創造需求相關的其他費用以及廣告和營銷員工的內部工資成本。廣告和營銷費用還包括支付給公司客户的合作廣告費用，作為對他們宣傳公司產品的費用的補償，總額為#美元2.8百萬，$4.3百萬美元和美元3.32023年、2022年和2021年分別為100萬。向客户交付產品的運輸和處理費用總計為#美元93.5百萬，$89.0百萬美元和美元84.42023年、2022年和2021年分別為100萬。
衍生金融工具
衍生金融工具在本公司的資產負債表中按公允價值計量。未實現收益和虧損分別確認為資產和負債，並根據衍生品的到期日分為流動或非流動。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。
為了符合套期保值會計處理的條件，所有套期保值關係必須在套期保值開始時被正式記錄下來，並且必須非常有效地抵消被套期交易未來現金流的變化。此外，在合同開始時和持續的基礎上，公司評估套期保值工具是否有效地抵消了套期保值的風險。
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交易記錄。有時，衍生工具的一部分會被視為在對衝最初確定的風險方面無效，原因是對衝風險的金額下降或時間發生變化。在這種情況下，對該套期保值工具的無效部分停止進行對衝會計處理，無效部分的公允價值的任何變化都在淨收益中確認。本公司不使用衍生工具進行交易或投機。套期現金流量在公司的現金流量表中被歸類為與被套期項目相同的類別。套期保值合同在本公司財務報表附註15中進一步説明。
現金流對衝-該公司使用外幣兑換合同主要是為了對衝其預測的銷售、採購、公司間服務費和特許權使用費的部分兑換風險。本公司使用利率互換協議來部分對衝與我們債務協議中適用的月度利率基準波動相關的利率風險。
衍生品合約未被指定為對衝合約-未被指定為套期保值的任何合同，主要與某些應收賬款和應付賬款的外幣兑換風險有關，在公司的資產負債表中按公允價值記錄。未被指定為套期保值的衍生工具合約的公允價值變動直接在收益中確認。
我們衍生品合同的交易對手是具有投資級信用評級的金融機構，但這並不能消除本公司在這些機構面臨的信用風險。為管理其信用風險，本公司監控其交易對手的信用風險，限制其總體風險和對任何單一交易對手的風險敞口，並適當調整其對衝頭寸。在釐定衍生合約的公允價值時，會考慮本公司的信貸風險及其交易對手的信貸風險的影響，以及各方履行合約項下責任的能力。信用風險對我們衍生品合約的公允價值沒有重大影響。本公司衍生工具合約的交易對手亦為本公司信貸安排下的貸款人(定義見本公司財務報表附註11)。這些衍生品合約由擔保我們的信貸安排的相同抵押品擔保。
自我保險
該公司為其員工醫療、工傷賠償、財產和一般責任風險的很大一部分進行自我保險。自保風險的負債是根據以往索賠經驗和精算數據，對已提出的索賠和已發生但尚未報告的索賠按預期支付金額的現值計提。自保風險的應計項目根據預期付款期限計入流動負債和非流動負債。購買了超額責任險，以限制索賠的自保風險。
所得税
所得税是按税前收入計提的，用於財務報告。公司資產負債表中的“遞延所得税資產”和“遞延所得税負債”反映了用於財務報告的資產和負債的賬面價值與用於所得税的金額之間的臨時差異對未來税收的淨影響。臨時淨差額和淨營業虧損按預期差額結算或變現年度的現行税率入賬。我們定期評估遞延税項資產的可變現能力和遞延税項負債的充分性，包括地方、州、聯邦或外國法定税務審計的結果以及所用估計和判斷的變化。如果根據現有證據的權重，遞延税項資產的部分或全部很可能(可能性超過50%)無法變現，則確認估值備抵。公司資產負債表中的應計所得税包括未確認的所得税收益以及相關的利息和罰款，它們被適當地歸類為流動或非流動。所有遞延税項資產和負債在公司資產負債表中歸類為非流動資產和負債。公司損益表中列報的所得税準備金還包括與不確定的税收狀況有關的估計利息和罰款s.
風險集中
該公司向世界各地廣泛的客户羣銷售產品。通過我們的批發和直接面向消費者的渠道，產品以一系列價位出售。該公司最大的兩個客户，都是美國的零售商，佔了36%和11佔2023年淨收入的1%，前十大客户佔62佔2023年淨收入的1%。銷售通常是在無擔保的基礎上進行的，根據產品、分銷渠道或地理區域的不同，習慣條款有所不同。本公司持續監控客户的信譽，並制定了有關客户信用額度的內部政策。該公司不知道與其任何頂級客户的關係存在任何問題。
法律和其他或有事項
管理層定期評估與法律程序和其他可能不時出現的索賠有關的負債和或有事項。當損失可能已經發生或將發生時，對損失的估計計入財務報表。當獲得更多信息或情況發生變化時，對損失的估計會進行調整。或有負債是在至少存在發生重大損失的合理可能性時披露的。管理層相信，任何未決或懸而未決事項的結果，無論是個別或整體，都不會對財務報表產生重大不利影響。
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合併財務報表附註
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益假設轉換可能稀釋的證券，如股票期權、限制性股票和限制性股票單位。
重新分類
公司披露的上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
期外調整
在2023年期間，管理層發現在處理與美國海關和邊境保護局(“美國海關”)的某些交易時存在不準確之處，這是由於公司實施了企業資源規劃系統，導致少付了2021年至2023年期間欠美國海關的税款。因此，該公司記錄了#美元。14.52023年在“已售出貨物成本”內進行調整，以應計與前幾年相關的少付關税支出。本公司的結論是，期外調整對截至2023年12月的年度或中期財務報表或之前報告的截至2022年12月和2021年12月的年度或中期並無重大影響。
2023年10月，我們向美國海關通知了不符之處，並已為2023年第四季度處理的交易提供現金支付。2024年，我們將投標截至2023年12月的剩餘金額，並向美國海關提供最終文件。
最近採用的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，披露供應商財務計劃義務，它要求提供與購買商品和服務有關的供應商融資計劃的實體披露計劃的關鍵條款、截至期末的未確認金額、這些債務在資產負債表中的列報説明以及債務的年度前滾。本指南於2023年第一季度被公司採納，但要求包括債務的前滾，該要求從2024年開始生效，並允許提前採用。有關我們供應鏈財務計劃的更多信息，請參閲公司財務報表的附註10。
近期發佈的會計準則
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，這就要求加強對重大部門支出的披露。本指南適用於2023年12月15日之後的財年，以及2024年12月15日之後的財年內的過渡期，並允許提前採用。本指導意見要求追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其財務報表和披露產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(主題740)：改進所得税披露，這要求披露具體類別，並在所得税税率對賬中更大程度地分解，並披露已支付的分類所得税。本指南在2024年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其財務報表和披露產生的影響。
注2-收入
收入的分類
下表列出了按渠道和地域分列的收入。許可協議的收入包括在美國或非美國的批發渠道內，這取決於被許可方銷售產品的各自地區。直接面向消費者的收入包括公司運營的銷售額牧馬人®和李先生®品牌全價和折扣店，在線和國際特許權安排。
其他包括銷售和許可 搖滾與共和國®、其他公司自有品牌和自有品牌服裝。其他還包括在2021年第一季度之前在公司擁有的奧特萊斯商店銷售第三方品牌商品，之後停止銷售。
目錄表
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合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月的年度 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 牧馬人 | | 李先生 | | | 其他 | | 總 | | |
| 渠道收入 | | | | | | | | | | | |
| 美國批發 | | $ | 1,418,102 | | | $ | 440,690 | | | | $ | 10,149 | | | $ | 1,868,941 | | | |
| 非美國批發 | | 181,766 | | | 246,873 | | | | 10 | | | 428,649 | | | |
| 直接面向消費者 | | 154,262 | | | 154,957 | | | | 663 | | | 309,882 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總 | | $ | 1,754,130 | | | $ | 842,520 | | | | $ | 10,822 | | | $ | 2,607,472 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 地理收入 | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,549,051 | | | $ | 500,816 | | | | $ | 10,812 | | | $ | 2,060,679 | | | |
| 國際 | | 205,079 | | | 341,704 | | | | 10 | | | 546,793 | | | |
| 總 | | $ | 1,754,130 | | | $ | 842,520 | | | | $ | 10,822 | | | $ | 2,607,472 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月的年度 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 牧馬人 | | 李先生 | | | 其他 | | 總 | | |
| 渠道收入 | | | | | | | | | | | |
| 美國批發 | | $ | 1,423,757 | | | $ | 460,799 | | | | $ | 9,903 | | | $ | 1,894,459 | | | |
| 非美國批發 | | 183,714 | | | 266,201 | | | | 903 | | | 450,818 | | | |
| 直接面向消費者 | | 138,334 | | | 147,366 | | | | 467 | | | 286,167 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總 | | $ | 1,745,805 | | | $ | 874,366 | | | | $ | 11,273 | | | $ | 2,631,444 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 地理收入 | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,542,593 | | | $ | 521,636 | | | | $ | 10,370 | | | $ | 2,074,599 | | | |
| 國際 | | 203,212 | | | 352,730 | | | | 903 | | | 556,845 | | | |
| 總 | | $ | 1,745,805 | | | $ | 874,366 | | | | $ | 11,273 | | | $ | 2,631,444 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月的年度 | |
| | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 牧馬人 | | 李先生 | | | 其他 | | 總 | |
| 渠道收入 | | | | | | | | | | |
| 美國批發 | | $ | 1,269,718 | | | $ | 420,720 | | | | $ | 9,979 | | | $ | 1,700,417 | | |
| 非美國批發 | | 186,355 | | | 301,332 | | | | 2,854 | | | 490,541 | | |
| 直接面向消費者 | | 119,158 | | | 165,000 | | | | 21 | | | 284,179 | | |
| 其他 | | — | | | — | | | | 779 | | | 779 | | |
| 總 | | $ | 1,575,231 | | | $ | 887,052 | | | | $ | 13,633 | | | $ | 2,475,916 | | |
| | | | | | | | | | |
| 地理收入 | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,370,916 | | | $ | 487,214 | | | | $ | 10,779 | | | $ | 1,868,909 | | |
| 國際 | | 204,315 | | | 399,838 | | | | 2,854 | | | 607,007 | | |
| 總 | | $ | 1,575,231 | | | $ | 887,052 | | | | $ | 13,633 | | | $ | 2,475,916 | | |
合同餘額
應收賬款代表公司無條件接受客户對價的權利，並按發票淨額減去估計備抵金額記錄。
合同資產是為了換取已轉讓給客户的商品或服務而獲得對價的權利，而該權利取決於時間流逝以外的其他因素。當公司根據合同獲得對價的權利成為無條件時，將開具金額發票，合同資產在公司資產負債表中重新分類為“應收賬款”。該公司的主要合同資產與基於銷售的特許權使用費安排有關。
目錄表
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合併財務報表附註
當客户在向客户轉讓商品或服務之前支付對價或公司有權無條件獲得一定金額的對價時，合同負債就會記錄下來，因此代表公司向客户轉讓商品或服務的義務。
下表列出了公司資產負債表中記錄的合同餘額信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 應收賬款淨額 | | $ | 217,673 | | | | $ | 225,858 | |
合同資產(a) | | $ | 10,929 | | | | $ | 5,050 | |
合同責任(b) | | $ | 1,713 | | | | $ | 1,057 | |
(a)計入公司資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”。
(b)計入公司資產負債表的“應計負債”。
截至2023年12月止年度，收入為美元0.4截至2022年12月，已確認為百萬美元，已計入合同負債。截至2022年12月止年度，收入為美元1.5截至2021年12月，已確認為百萬美元，已計入合同負債。
履約義務
截至2023年12月，除（i）公司已應用實際權宜方法的合同和（ii）與未來最低擔保相關的固定代價外，不存在任何將任何交易價格分配給剩餘履行義務的安排。截至2023年12月止年度，從前期履行或部分履行的履行義務中確認的收入並不重大。
注3-業務細分信息
該公司擁有二可報告的細分市場：
•牧馬人- 牧馬人®品牌牛仔布、服裝、鞋類和配飾。
•李- 李先生®品牌牛仔布、服裝、鞋類和配飾。
公司認為其首席執行官是其首席運營決策者。首席運營決策者根據全球品牌運營結果分配資源並評估業績 牧馬人®和李先生®，這是公司的運營和可報告部門。
此外，我們報告了一個“其他”類別，以協調部門收入和部門利潤與公司的經營業績，但另一個類別不符合被視為可報告部門的標準。其他包括銷售和許可搖滾與共和國®、其他公司自有品牌和自有品牌服裝。其他還包括在2021年第一季度之前在公司擁有的奧特萊斯商店銷售第三方品牌商品，之後停止銷售。
除以下注明外，個別分部的內部管理報告所採用的會計政策與本公司財務報表附註1所載的會計政策一致。
該公司在每個地區都有一定的分擔成本，並在 牧馬人® 和李先生®片段。此外，公司還將某些集中職能和計劃的成本分配給 牧馬人® 和李先生®片段。這些集中式職能和計劃包括但不限於信息技術、人力資源、供應鏈、保險以及與這些職能相關的相關福利成本。分配基於適當的指標，例如淨收入的使用或產生。
企業和其他費用（包括某些重組成本）以及利息收入和費用不受分部管理層控制，因此不包括在分部利潤的計量中。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了該公司可報告部門和所得税前收入的財務信息：
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| | 截至12月底止的年度 |
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| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 細分市場收入： | | | | | | | |
| 牧馬人 | | $ | 1,754,130 | | | | $ | 1,745,805 | | | $ | 1,575,231 | |
| 李先生 | | 842,520 | | | | 874,366 | | | 887,052 | |
| 可報告分部總收入 | | 2,596,650 | | | | 2,620,171 | | | 2,462,283 | |
| 其他收入 | | 10,822 | | | | 11,273 | | | 13,633 | |
| 淨收入合計 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | $ | 2,475,916 | |
| 部門利潤： | | | | | | | |
| 牧馬人 | | $ | 307,521 | | | | $ | 321,173 | | | $ | 294,153 | |
| 李先生 | | 98,148 | | | | 121,056 | | | 128,305 | |
| 應報告部門利潤總額 | | $ | 405,669 | | | | $ | 442,229 | | | $ | 422,458 | |
| | | | | | | |
| 公司和其他費用 | | (96,075) | | | | (88,932) | | | (140,960) | |
| | | | | | | |
| 利息開支 | | (40,408) | | | | (34,919) | | | (38,900) | |
| 利息收入 | | 3,791 | | | | 1,352 | | | 1,480 | |
| 與其他收入相關的（損失）利潤 | | (1,078) | | | | (594) | | | 522 | |
| 所得税前收入 | | $ | 271,899 | | | | $ | 319,136 | | | $ | 244,600 | |
公司按分部報告庫存，因為主要運營決策者在評估分部業績時使用該信息。計入“其他庫存”類別的分部資產指與其他品牌和企業活動相關的餘額，併為對賬目的而提供。公司不按分部報告任何其他資產。長期資產的總支出並未披露，因為該信息並未定期提供給分部層面的首席運營決策者。
下表列出了公司可報告分部的資產以及與總資產餘額的對賬：
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| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 細分資產： | | | | | |
| 牧馬人 | | $ | 335,629 | | | | $ | 402,826 | |
| 李先生 | | 160,139 | | | | 187,929 | |
| 應報告部門資產總額 | | 495,768 | | | | 590,755 | |
| 其他庫存 | | 4,585 | | | | 6,081 | |
| 總庫存 | | $ | 500,353 | | | | $ | 596,836 | |
| | | | | |
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| 所有其他資產 | | 1,145,086 | | | | 985,425 | |
| 總資產 | | $ | 1,645,439 | | | | $ | 1,582,261 | |
下表列出了基於客户所在地按地理區域劃分的淨收入補充信息：
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| | 截至12月底止的年度 |
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| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 2,060,679 | | | | $ | 2,074,599 | | | $ | 1,868,909 | |
| 國際 | | 546,793 | | | | 556,845 | | | 607,007 | |
| 總 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | $ | 2,475,916 | |
我們最大的客户佔 36佔公司2023年和2022年淨收入總額的%，以及 34佔公司2021年淨收入總額的%。另一位客户佔 11佔2023年和2022年總淨收入的百分比，以及 9佔2021年總淨收入的%。對這兩個客户的銷售均包含在 牧馬人® 和李先生®可報告的細分市場。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
下表按地理區域列出了公司資產負債表中記錄的“不動產、廠房和設備，淨值”，基於實際位置：
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| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 財產、廠房和設備，淨額： | | | | | |
| 美國 | | $ | 66,803 | | | | $ | 63,704 | |
| 國際 | | 45,242 | | | | 40,761 | |
| 總 | | $ | 112,045 | | | | $ | 104,465 | |
注4-應收賬款
下表列出了公司資產負債表中記錄的“應收賬款，淨額”的組成部分：
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| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 貿易 | | $ | 200,911 | | | | $ | 221,601 | |
| 版税和其他 | | 23,977 | | | | 14,175 | |
| 應收賬款總額 | | 224,888 | | | | 235,776 | |
| 減去：壞賬準備 | | (7,215) | | | | (9,918) | |
| 應收賬款淨額 | | $ | 217,673 | | | | $ | 225,858 | |
壞賬準備
下表列出了壞賬準備的前滾：
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| (單位：千) | | 截至12月底止的年度 | |
| 餘額，2021年12月 | | $ | 11,705 | | |
預期信用損失撥備減少 | | (44) | | |
核銷的應收賬款餘額 | | (1,375) | | |
其他(1) | | (368) | | |
| 餘額，2022年12月 | | $ | 9,918 | | |
預期信用損失撥備減少 | | (807) | | |
| 核銷的應收賬款餘額 | | (2,388) | | |
其他(1) | | 492 | | |
| 餘額，2023年12月 | | $ | 7,215 | | |
(1)其他主要包括外幣換算和收回以前註銷的金額的影響，這些都不是單獨重大的。
出售應收貿易賬款
該公司是與一家金融機構達成的協議的一方，以無追索權的方式出售選定的貿易應收賬款。根據該協議，最高可達美元377.5公司的貿易應收賬款中有100萬美元可能會出售給金融機構，並在任何時候都保持未償還狀態。公司在出售時將出售餘額從資產負債表的“應收賬款淨額”中扣除。本公司在已售出的貿易應收賬款中不保留任何權益，但繼續代表金融機構償還和收回未償還的貿易應收賬款。
2023年、2022年和2021年，公司出售貿易應收賬款總額為美元1.4億，美元1.410億美元1.2分別為十億。截至2023年12月和2022年12月，美元197.7百萬美元和美元246.0售出的貿易應收賬款中分別有100萬美元不再反映在公司的資產負債表中，但仍未償還該金融機構。
金融機構為此計劃收取的融資費用反映在公司運營報表中的“其他費用，淨額”項下，金額為美元12.0百萬，$5.6百萬美元和美元1.82023年達到100萬, 2022年及 分別為2021年。該計劃的淨收益在公司現金流量表中反映為經營活動。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
注5-庫存
下表列出了公司資產負債表中記錄的“庫存”組成部分：
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| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 成品 | | $ | 421,051 | | | | $ | 509,554 | |
| 在製品 | | 35,722 | | | | 34,316 | |
| 原料 | | 43,580 | | | | 52,966 | |
| 總庫存 | | $ | 500,353 | | | | $ | 596,836 | |
注6-財產、廠房和設備
下表列出了公司資產負債表中記錄的“不動產、廠房和設備，淨額”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 土地和改善措施 | | $ | 10,795 | | | | $ | 10,770 | |
| 建築物和改善措施 | | 184,173 | | | | 177,275 | |
| 機器和設備 | | 335,574 | | | | 329,415 | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | | 530,542 | | | | 517,460 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | (418,497) | | | | (412,995) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 112,045 | | | | $ | 104,465 | |
折舊費用為$20.2百萬，$21.4百萬美元和美元22.42023年、2022年和2021年分別為百萬。
有關相關公允價值考慮的信息，請參閲公司財務報表附註14。
注7-無形資產
下表列出了公司資產負債表中記錄的“無形資產，淨”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 攤銷期限 | | 攤銷法 | | | 成本 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | |
| 2023年12月 | | | | | | | | | | | |
| 有限壽命無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 商標 | 16年份 | | 直線 | | | $ | 58,132 | | | $ | 50,083 | | | $ | 8,049 | | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 商標和商品名稱 | | | | | | | | | | 4,448 | | |
| 無形資產，淨額 | | | | | | | | | | $ | 12,497 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 攤銷期限 | | 攤銷法 | | | 成本 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | |
| 2022年12月 | | | | | | | | | | | |
| 有限壽命無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 商標 | 16年份 | | 直線 | | | $ | 58,132 | | | $ | 49,077 | | | $ | 9,055 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 商標和商品名稱 | | | | | | | | | | 4,306 | | |
| 無形資產，淨額 | | | | | | | | | | $ | 13,361 | | |
攤銷費用為$1.02023年、2022年和2021年將達到百萬。未來五年的估計攤銷費用為美元1.0每年一百萬美元。
有關相關公允價值考慮的信息，請參閲公司財務報表附註14。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
注8 - 商譽
下表列出了公司資產負債表中記錄的“善意”變化，並按可報告分部總結：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 牧馬人 | | 李先生 | | | | 總 | |
| 餘額，2021年12月 | | $ | 130,923 | | | $ | 81,290 | | | | | $ | 212,213 | | |
| 貨幣換算 | | (1,596) | | | (990) | | | | | (2,586) | | |
| 餘額，2022年12月 | | 129,327 | | | 80,300 | | | | | 209,627 | | |
| | | | | | | | | |
| 貨幣換算 | | 145 | | | 90 | | | | | 235 | | |
| 餘額，2023年12月 | | $ | 129,472 | | | $ | 80,390 | | | | | $ | 209,862 | | |
有關相關公允價值考慮的信息，請參閲公司財務報表附註14。
注9 - 其他資產
下表列出了公司資產負債表中記錄的“其他資產”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 為遞延補償計劃持有的投資（注13） | | $ | 39,966 | | | | $ | 37,740 | |
資本化計算機軟件，扣除累計攤銷美元43,1082023年和$28,8552022年 | | 74,481 | | | | 82,419 | |
| 存款 | | 3,475 | | | | 3,372 | |
合作商店和店中店成本，扣除累計攤銷美元16,3802023年和$15,8332022年 | | 3,888 | | | | 3,255 | |
| 衍生資產(附註15) | | 1,438 | | | | 12,739 | |
| 其他 | | 14,010 | | | | 14,703 | |
| 其他資產總額 | | $ | 137,258 | | | | $ | 154,228 | |
注10— 供應鏈融資
本公司與其金融機構開展自願供應鏈融資(“SCF”)計劃，允許某些供應商選擇出售或轉讓其對本公司應收賬款的權利，使供應商能夠比我們商定的付款條件更早地從金融機構收到付款。參與SCF計劃是基於供應商和金融機構之間直接協商的條款和條件。本公司同意與供應商之間的商業條款，獨立於他們對SCF計劃的參與，因此他們的參與對我們的付款條款沒有影響。本公司不是我們供應商與金融機構之間協議的一方，供應商決定參與SCF計劃對公司沒有任何經濟利益。參與SCF計劃的供應商有權自行決定將哪些發票(如果有)出售給金融機構。向參加SCF計劃的供應商支付的所有款項都包括在公司資產負債表的“應付帳款”中，公司的相關付款包括在公司現金流量表的經營活動中。截至2023年12月和2022年12月，應付賬款包括未清餘額總額#美元。19.7百萬美元和美元24.7由於參與SCF計劃的供應商，分別為100萬美元。
注11-短期借款和長期債務
短期借款
截至2023年12月和2022年12月，該公司擁有24.11000萬美元和300萬美元24.8與多家銀行的國際信貸額度分別為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000國際信用額度，未承諾，並可由本公司或銀行隨時終止。有幾個不是截至2023年12月，這些安排下的未清餘額和#美元7.1 截至2022年12月，未償餘額為百萬美元。此外，短期借款包括其他債務美元0.2 截至2022年12月，百萬美元，其中 不是2023年12月剩餘餘額。
目錄表
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合併財務報表附註
長期債務
下表列出了公司資產負債表中記錄的“長期債務”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 循環信貸安排 | | $ | — | | | | $ | — | |
| 定期貸款A | | 388,481 | | | | 397,954 | |
| | | | | |
4.1252029年到期的票據百分比 | | 395,440 | | | | 394,665 | |
| 長期債務總額 | | 783,921 | | | | 792,619 | |
| 減：當前部分 | | (20,000) | | | | (10,000) | |
| 一年以上到期的長期債務 | | $ | 763,921 | | | | $ | 782,619 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信貸安排
本公司於2021年11月18日訂立經修訂及重述的高級擔保信貸協議(“信貸協議”)，該協議規定：(I)五年制 $400.01億美元定期貸款A融資(“定期貸款A”)和(2)a五年制 $500.01百萬循環信貸安排(“循環信貸安排”)，統稱為“信貸安排”，與貸款人和代理方。
定期貸款A需要按季度償還，從2023年3月開始償還，剩餘本金到期。定期貸款A的未償還本金為#美元。390.0百萬美元和美元400.0分別於2023年12月和2022年12月，報告為扣除未攤銷遞延融資成本後的淨額。截至2023年12月，定期貸款A的利息支出記錄的有效年利率為4.4%，包括遞延融資成本的攤銷和公司利率互換的影響。
循環信貸工具可用於借入美元和某些非美元貨幣的資金，並且有一美元75.0一百萬份信用證昇華。截至2023年12月，公司擁有不是循環信貸機制下的未償還借款和#美元6.7代表公司簽發的未償備用信用證有100萬美元，剩餘美元493.3百萬美元可用於從該設施借款。
適用於信貸融資項下借款的年利率為本公司根據借款的貨幣及期限加上適用保證金(定義見該基準)而選擇的利率基準。
信貸協議載有這類融資慣用的若干正面及負面契諾，其中包括限制本公司及其附屬公司就本公司及其附屬公司的股權招致額外債務或留置權、處置資產、作出若干基本改變、指定附屬公司不受限制、作出若干投資、預付若干債務及派發股息或作出其他分派或贖回/回購的能力。此外，信貸協議載有金融契約，要求遵守(I)總槓桿率不得超過4.50自任何測試期的最後一天起至1.00，最高可允許二選舉將上限提高至5.00與某些重大收購有關的利息覆蓋率降至1.00，及(Ii)在任何測試期的最後一天的綜合利息覆蓋率不得低於3.00到1.00。信貸協議還包含此類融資慣常發生的違約事件，包括某些慣常的控制權變更事件。截至2023年12月，本公司遵守了信貸協議下的所有契諾，並預計自該等財務報表發佈之日起至少一年內遵守適用的契諾。
高級附註
於二零二一年十一月十八日，本公司與本公司及本公司指定為擔保人的若干附屬公司(“擔保人”)訂立契約(“契約”)，並據此發行$400.01,000萬無抵押優先票據，固定息率為4.125根據一九三三年證券法(“證券法”)第144A條(“證券法”)下的規則第144A條，透過私募方式向合資格機構買家配售年息%(“債券”)，以及根據證券法下的S規例在美國以外地區向非美國人士配售債券。債券利息將於每年五月十五日及十一月十五日以現金派息。
該批債券的未償還本金為$400.02023年12月和2022年12月均為100萬美元，報告為扣除未攤銷遞延融資成本後的淨額。於二零二三年十二月，債券的利息開支按實際年利率4.3%，包括遞延融資成本的攤銷。
目錄表
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合併財務報表附註
債券由本公司現有及未來的境內附屬公司(若干除外附屬公司除外)以優先無抵押基準提供擔保，而該等附屬公司為信貸安排或若干其他債務的借款人或擔保人。債券享有與本公司及擔保人的所有現有及未來優先債務同等的償付權，並在擔保該等債務的抵押品價值的範圍內，實際上從屬於本公司及擔保人的所有現有及未來有擔保債務。
該批債券將於2029年11月期滿。從2024年11月開始，公司可以按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分債券。2024年11月前，公司可贖回全部或部分債券，贖回價格相當於100債券本金的%加上契約所述的“完整”溢價，連同截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。本公司亦可贖回最多40債券於2024年11月前任何時間的原始本金總額的百分比，使用若干股票發行所得款項淨額，贖回價格相當於104.125債券本金的%連同截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。此外，就債券的任何投標要約，包括更改控制權要約，如持有人持有不少於90本公司或代替本公司的第三者將有權贖回所有於有關投標後仍未贖回的債券，贖回價格相等於該等投標要約(包括更改控制權要約)中向彼此持有人提出的價格(不包括任何提早投標或獎勵費用)，另加未計入投標要約付款(或根據更改控制權要約支付的款項)的部分，以及贖回日期(但不包括)的應計及未付利息。
管理票據的契約載有這類融資的慣常負面契諾，其中包括限制本公司及其受限制附屬公司招致額外債務或發行若干優先股、支付股息、贖回股票或作出其他分派、作出若干投資、出售或轉讓若干資產、設定留置權、綜合、合併、出售或以其他方式處置本公司全部或實質所有資產、與聯屬公司訂立若干交易以及指定附屬公司為非受限附屬公司的能力。該契約不包含任何財務契約。截至2023年12月，該公司遵守了契約的規定。
下表列出了截至2023年12月未來五年及以後長期債務的計劃支付：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 未來本金付款 | |
| | | |
| 2024 | | $ | 20,000 | | |
| 2025 | | 20,000 | | |
| 2026 | | 350,000 | | |
| 2027 | | — | | |
| 2028 | | — | | |
| 此後 | | 400,000 | | |
| | 790,000 | | |
| | | |
| 減去：未攤銷遞延融資成本 | | (6,079) | | |
| 長期債務總額 | | 783,921 | | |
| 減：當前部分 | | (20,000) | | |
| 一年以上到期的長期債務 | | $ | 763,921 | | |
就信貸協議和票據發行而言，公司資本化了美元2.11000萬美元和300萬美元6.2 分別為百萬美元的債務發行成本，這些成本將在各自期限內攤銷為淨利息費用。2021年，公司錄得利息費用為美元6.6 由於與我們的信貸設施再融資和提前還款相關的原始發行折扣和債務發行成本的加速攤銷，損失了100萬美元。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
附註12-已計負債和其他負債
下表列出了在公司資產負債表中記錄為流動負債的“應計負債”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 客户折扣、津貼和激勵措施 | | $ | 42,159 | | | | $ | 44,710 | |
| 補償 | | 37,501 | | | | 35,483 | |
| 其他税種 | | 21,580 | | | | 14,628 | |
| 廣告 | | 7,826 | | | | 7,799 | |
| 衍生負債(附註15) | | 4,009 | | | | 1,218 | |
| 遞延補償（注13） | | 6,284 | | | | 5,392 | |
| 重組(附註22) | | 827 | | | | 10,695 | |
| 專業服務 | | 8,598 | | | | 13,460 | |
| 應付所得税 | | 11,552 | | | | 29,859 | |
| 客户存款 | | 5,833 | | | | 6,715 | |
| 保險 | | 3,138 | | | | 3,048 | |
| 合約負債（附註2） | | 1,713 | | | | 1,057 | |
| 其他 | | 20,394 | | | | 22,925 | |
| 應計負債 | | $ | 171,414 | | | | $ | 196,989 | |
下表列出了在公司資產負債表中記錄為非流動負債的“其他負債”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 遞延補償（注13） | | $ | 42,855 | | | | $ | 39,197 | |
| 衍生負債(附註15) | | 1,112 | | | | 1,089 | |
| 應付所得税 | | 13,949 | | | | 15,359 | |
| 養老金負債（注13） | | 3,491 | | | | 4,334 | |
| 保險 | | 1,253 | | | | 1,242 | |
| | | | | |
| 其他 | | 11,944 | | | | 8,810 | |
| 其他負債 | | $ | 74,604 | | | | $ | 70,031 | |
注13-退休和儲蓄福利計劃
養老金計劃
該公司為某些國際員工贊助固定福利計劃。該公司使用12月31日計算養老金計劃。淨養老金成本和義務根據精算估值得出。這些估值中固有的是關鍵假設，包括貼現率、薪資增長、計劃資產的長期回報率、退休率、死亡率和其他因素。公司選擇假設的基礎是歷史趨勢和估值時已知的經濟和市場狀況，以及精算師對趨勢的獨立研究。然而，實際結果可能與基於關鍵假設的估計存在很大差異。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了養老金成本的關鍵組成部分、資產負債表中記錄的金額以及相關的關鍵假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 經營報表中包含的金額： | | | | | | | |
| 淨養老金成本 | | $ | 322 | | | | $ | 811 | | | $ | 866 | |
| 削減開支 | | $ | — | | | | $ | (2,581) | | | $ | — | |
| 用於確定養老金費用的精算假設： | | | | | | | |
| 確定服務成本的有效貼現率 | | 0.91 | % | | | 0.64 | % | | 0.64 | % |
| 通貨膨脹率 | | 1.90 | % | | | 1.70 | % | | 1.70 | % |
| 計劃資產的預期長期回報 | | 3.00 | % | | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| 薪酬增長率 | | 3.10 | % | | | 2.90 | % | | 2.90 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 資產負債表中包含的金額： | | | | | |
| 預計福利義務 | | $ | 14,348 | | | | $ | 14,206 | |
| 計劃資產公平值 | | 10,857 | | | | 9,872 | |
| 資金狀況-記錄在其他負債中（注12） | | $ | 3,491 | | | | $ | 4,334 | |
| 累計其他全面收益，税前-淨遞延金額 | | 3,875 | | | | 2,985 | |
| 用於確定養老金義務的精算假設： | | | | | |
| 貼現率 | | 3.18 | % | | | 0.91 | % |
| 薪酬增長率 | | 3.40 | % | | | 3.10 | % |
| 累積福利義務 | | $ | 11,808 | | | | $ | 11,694 | |
淨養老金成本主要反映在公司的運營報表中，“銷售、一般和管理費用”。“該公司還認可了美元2.6公司截至2022年12月止年度經營報表中“其他費用，淨額”中的百萬養老金削減收益歸因於歐洲的員工重組，如公司財務報表附註22所討論的。計劃資產投資於團體保險合同，其公允價值由保險公司提供（第2級）。有關公允價值層次結構的三個層次的描述，請參閲公司財務報表附註14。
其他退休和儲蓄計劃
該公司為員工發起了一項不合格的退休儲蓄計劃，該計劃對401(K)計劃的貢獻將受到國內税法規定的限制。該計劃允許參與人延期支付一部分報酬，並獲得部分延期數額的等額繳款。參與者根據他們對上市交易共同基金的假設投資組合的選擇，從他們的遞延薪酬中獲得回報。參與者假設投資的公允價值變動被記錄為遞延補償負債的調整。遞延薪酬，包括累積收入，可在參與者指定的退休、死亡、殘疾或終止僱用的日期以現金形式分配。截至2023年12月，對本公司參與者的負債為#美元46.3100萬美元，其中6.3百萬美元為流動負債，記入“應計負債”(附註12)和#美元。40.0100萬美元為非流動負債，計入“其他負債”(附註12)。截至2022年12月，對本公司參與者的負債為#美元43.1100萬美元，其中5.4百萬美元為流動負債，記入“應計負債”(附註12)和#美元。37.7100萬美元為非流動負債，計入“其他負債”(附註12)。該公司還發起了一項類似的非限制性計劃，允許董事會非僱員成員推遲他們的董事會薪酬。截至2023年12月和2022年12月，公司對該計劃的負債為#美元2.9百萬美元和美元1.5所有這些都是非流動負債，並記錄在“其他負債”中(附註12)。
本公司購買的上市交易共同基金的金額與作為員工遞延補償負債基礎的參與者指導的假設投資的金額相同。這些投資證券及其收益旨在提供資金來源，以履行遞延補償義務，並作為遞延補償負債變化的財務影響的經濟對衝。它們以不可撤銷的信託形式持有，但在公司資不抵債的情況下受制於債權人的索賠。因此，截至2023年12月，這些投資的公允價值為#美元。46.3100萬美元，其中6.3百萬美元記入“預付費用和其他流動資產”和#美元。40.0100萬美元記入“其他資產”(附註9)。截至2022年12月，這些投資的公允價值為#美元43.1100萬美元，其中5.4百萬美元記入“預付費用和其他流動資產”和#美元。37.7100萬美元記入“其他資產”(附註9)。
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 67
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
該公司贊助401（k）計劃以及其他外國退休和儲蓄計劃。該公司在這些計劃下的費用為美元9.82023年，百萬美元9.32022年為100萬美元，8.62021年將達到100萬。
附註14-公允價值計量
按公允價值計量和報告的某些資產和負債按三級層次進行分類，以確定估值過程中使用的投入的優先順序。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。該層次結構基於定價輸入的可觀測性和客觀性，如下所示：
•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-重要的直接可觀察數據(第1級報價除外)或通過與可觀察市場數據佐證的重要間接可觀察數據。投入通常是(I)類似資產或負債在活躍市場的報價，(Ii)相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或(Iii)源自可觀察市場數據或由可觀察市場數據證實的信息。
•第三級--需要大量不可觀察的數據輸入的價格或估值技術。這些投入通常是公司自己的數據和對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的判斷。
經常性公允價值計量
下表列出了在公司財務報表中按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和金融負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量和使用 |
| (單位：千) | 總公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第三級 |
| | | | | | | |
| 2023年12月 | | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 145,554 | | | $ | 145,554 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 定期存款 | 2,283 | | | 2,283 | | | — | | | — | |
| 外幣兑換合約 | 16,504 | | | — | | | 16,504 | | | — | |
| 利率互換協議 | 3,253 | | | — | | | 3,253 | | | — | |
| 投資證券 | 46,250 | | | 46,250 | | | — | | | — | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 外幣兑換合約 | 5,121 | | | — | | | 5,121 | | | — | |
| | | | | | | |
| 遞延補償 | 49,139 | | | — | | | 49,139 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量和使用 |
| (單位：千) | 總公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第三級 |
| 2022年12月 | | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 20,097 | | | $ | 20,097 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 定期存款 | 2,194 | | | 2,194 | | | — | | | — | |
| 外幣兑換合約 | 15,565 | | | — | | | 15,565 | | | — | |
| 利率互換協議 | 11,357 | | | — | | | 11,357 | | | — | |
| 投資證券 | 43,131 | | | 43,131 | | | — | | | — | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| 外幣兑換合約 | 2,307 | | | — | | | 2,307 | | | — | |
| | | | | | | |
| 遞延補償 | 44,589 | | | — | | | 44,589 | | | — | |
68 Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-K
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
該公司的現金等價物包括貨幣市場基金和根據一級計量接近公允價值的短期定期存款。衍生金融工具(包括外幣兑換合約及利率互換協議)的公允價值是根據可觀察到的市場投入(第2級)釐定，包括外幣現滙及遠期匯率及利率互換協議的可見利率收益率曲線。投資證券在公司的遞延補償計劃中作為相關遞延補償負債的經濟對衝而持有，由根據活躍市場報價進行估值的共同基金組成(第1級)。與本公司遞延補償計劃相關的負債，根據參與者選擇的假設投資的公允價值，按應付給參與者的金額入賬(第2級)。
此外，截至2023年12月，公司長期債務，包括當前部分的賬面價值為#美元。783.9百萬美元，而公允價值為$747.1百萬美元。於2022年12月，本公司長期債務的賬面價值為#美元792.6百萬美元，而公允價值為$718.0百萬美元。長期債務的公允價值是基於報價的市場價格或可比借款的價值進行的二級估計。
所有其他金融資產和金融負債均按成本計入公司財務報表。這些其他金融資產和金融負債包括作為活期存款持有的現金、應收賬款、短期借款、應付賬款和應計負債。於2023年12月及2022年12月，由於這些工具的短期性質，其賬面價值接近公允價值。
非經常性公允價值計量
若干非金融資產，主要是物業、廠房及設備、資本化電腦軟件、經營租賃資產及商譽及無形資產，無須按公允價值經常性計量，並按賬面值報告。然而，當事件或情況顯示賬面價值可能無法收回時，該等資產須就減值進行評估，而商譽及無限期無形資產則至少每年評估一次。
有限壽命無形資產減值分析
於截至2023年12月及2022年12月止年度內，並無發現需要進行減值評估的觸發事件。
於截至2021年12月止三個月內，本公司決定搖滾與共和國®品牌與我們在2019年減值分析中使用的預測不符搖滾與共和國®有限生命期的商標無形資產。這被認為是一個觸發事件，需要管理層對搖滾與共和國®有限生命期的商標無形資產。根據進行的分析，管理層得出結論，商標無形資產不需要進一步測試，因為未貼現的現金流超過了賬面價值。
零售店資產減值分析
於2023年，本公司評估零售商店資產，包括相關經營租賃資產，以計提減值。根據進行的分析，公司記錄的減值費用為#美元。1.1百萬美元和美元0.3與商店經營租賃資產相關的百萬美元儲存財產、廠房和設備分別於截至2023年12月止年度的公司營運報表中反映於“銷售、一般及行政開支”內。
於截至2022年12月及2021年12月止年度，本公司評估零售店鋪資產，包括相關經營租賃資產的減值準備。在這兩個時期都沒有記錄任何實質性費用。
年度商譽與無限期無形資產減值分析
截至2023年、2022年和2021年第四季度初，管理層對商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試，根據測試結果，有不是截至2023年、2022年及2021年12月止年度的減值費用。
截至2023年12月止年度，管理層選擇對商譽進行量化減值評估，以確定報告單位的估計公允價值是否超過其賬面價值。每個報告單位的公允價值是根據兩種估值方法的組合估算的：收益法和市場法。收益法是以每個報告單位的預計貼現現金流量現值為基礎的。貼現率基於報告單位的加權平均資本成本，該加權平均資本成本考慮了市場參與者的假設。市場法以指導公司法為基礎，該方法分析一組可比公司的收入和利息、税項、折舊及攤銷前收益的市場倍數，以及類似的交易方法。根據量化減值評估的結果，商譽的公允價值超過所有報告單位的賬面價值。
於截至2022年12月及2021年12月止年度，管理層選擇對所有報告單位進行定性減值評估，以確定該等報告單位的商譽是否更有可能減值。在進行定性減損評估時，管理層考慮了每個報告單位的相關事件和情況，包括：(1)本年度的結果；(2)財務業績與管理層年度和五年戰略計劃的對比；(3)
Kontoor Brands，Inc.2023 Form 10-k 69
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
報告單位自上一年以來的賬面價值；(4)報告單位所處的行業和市場狀況；(5)宏觀經濟狀況，包括貼現率的變化；(6)報告單位提供的產品或服務的變化。如果適用，將近幾年的業績與先前估值中包括的預測進行比較。根據所進行的定性評估的結果，認為沒有必要進行進一步測試。
在截至2023年12月、2022年和2021年12月的年度，管理層選擇進行定性減值評估，以確定是否更有可能減值無限期存在的商標無形資產。根據進行的定性評估的結果，認為沒有必要進行進一步的測試
關於公允價值計量的進一步討論，請參閲第二部分，項目7--關鍵會計政策和估計，包括所採用的重大假設。
附註15-衍生金融工具和套期保值活動
衍生金融工具綜述
本公司與外部交易對手訂立衍生工具合約，以對衝某些外幣交易。所有未償還外幣兑換合約的名義金額為#美元。348.8百萬美元2023年12月及$322.3截至2022年12月，主要包括對衝歐元、墨西哥比索、加拿大元、英鎊、波蘭茲羅提和瑞典克朗敞口的合同。外幣兑換合約的到期日最長可達20月份。
於2019年，本公司訂立“浮動至固定”利率掉期協議，以減輕本公司未來利息支付中參考利率波動的風險。利率互換協議的名義金額為#美元。300.02023年12月和2022年12月時為100萬人。由於該等利率互換協議符合對衝會計準則，所有相關損益於累計其他綜合虧損(“AOCL”)內遞延，並於2024年4月18日互換到期日攤銷。
該公司的未償還衍生金融工具在對衝關係開始時符合對衝會計的標準。於每一報告期內，本公司均會評估套期保值關係在抵銷被套期保值項目現金流變動方面是否持續高度有效。若本公司認為某一特定套期保值關係已不再有效，則停止進行套期會計。所有指定的對衝關係被確定為截至2023年12月的高度有效。
下表列出了按個別合同計算的未償還衍生品的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未實現收益衍生產品的公允價值 | | | 未實現損失衍生產品的公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 | | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換合約 | | $ | 16,490 | | | | $ | 15,565 | | | | $ | (5,098) | | | | $ | (2,307) | |
| 利率互換協議 | | 3,253 | | | | 11,357 | | | | — | | | | — | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換合約 | | 14 | | | | — | | | | (23) | | | | — | |
| 總衍生品 | | $ | 19,757 | | | | $ | 26,922 | | | | $ | (5,121) | | | | $ | (2,307) | |
儘管某些衍生品合同受主淨額結算協議的約束，但公司仍按總額記錄和列報公司資產負債表中所有衍生品資產和負債的公允價值。如果公司根據其主淨結算協議的條款按淨額抵消並記錄其衍生品合同的資產和負債餘額，則公司資產負債表中呈列的金額將從當前的總列報調整為淨額。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了衍生資產和負債餘額的毛額與淨值的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| (單位：千) | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 資產負債表中列報的總額 | | $ | 19,757 | | | $ | (5,121) | | | | $ | 26,922 | | | $ | (2,307) | |
| 資產負債表中未抵銷的總額 | | (894) | | | 894 | | | | (1,629) | | | 1,629 | |
| 淨額 | | $ | 18,863 | | | $ | (4,227) | | | | $ | 25,293 | | | $ | (678) | |
下表列出了衍生品在公司資產負債表中的位置，並根據到期日進行了當前或非當前分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 預付費用和其他流動資產 | | $ | 18,319 | | | | $ | 14,183 | |
| 應計負債 | | (4,009) | | | | (1,218) | |
| 其他資產 | | 1,438 | | | | 12,739 | |
| 其他負債 | | (1,112) | | | | (1,089) | |
現金流對衝
下表列出了公司經營報表和全面收益表中包含的現金流量對衝的税前影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AOCL中確認的衍生品收益（損失） |
| (單位：千) | | 截至12月底止的年度 |
| | | |
| | | | | | |
| 現金流量套期保值關係 | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 外幣兑換合約 | | $ | 22,590 | | | | $ | 23,480 | | | $ | 6,900 | |
| 利率互換協議 | | 1,829 | | | | 17,148 | | | 4,238 | |
| 總 | | $ | 24,419 | | | | $ | 40,628 | | | $ | 11,138 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益（虧損）從AOCL重新分類為收入 |
| (單位：千) | | 截至12月底止的年度 |
| | | |
| | | | | | |
| 損益位置 | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | (219) | | | | $ | (1,093) | | | $ | 204 | |
| 銷貨成本 | | 23,588 | | | | 13,531 | | | (2,271) | |
| | | | | | | |
| 其他費用，淨額 | | 527 | | | | 245 | | | (749) | |
| 利息開支 | | 9,933 | | | | (261) | | | (6,019) | |
| 總 | | $ | 33,829 | | | | $ | 12,422 | | | $ | (8,835) | |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
未被指定為對衝的衍生工具合約s
下表列出了公司經營報表中未指定為對衝的衍生品合同的收益（損失）摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 在收入中確認的衍生工具的收益(損失) |
| (單位：千) | | | | | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝的衍生品 | | 在收入中確認的衍生品收益（虧損）的位置 | | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 外幣兑換合約 | | 淨收入 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (104) | |
| | 銷貨成本 | | | (226) | | | | 91 | | | 7 | |
| | 其他費用，淨額 | | | — | | | | — | | | 385 | |
| 總 | | | | | $ | (226) | | | | $ | 91 | | | $ | 288 | |
其他派生信息
有幾個不是2023年、2022年或2021年期間任何對衝關係的無效部分在收益中確認了大量金額。
截至2023年12月，AOCL包括美元18.7外幣兑換合同和利率互換協議的税前淨遞延收益百萬美元，預計這些收益將在未來12個月內重新分類為收益。最終重新分類為收益的金額將取決於未償衍生品合同結算時的有效利率。
附註16-資本及累積其他綜合損失
普通股
2021年8月5日，公司董事會批准了一項股份回購計劃(2021年回購計劃)，授權回購至多$200.0通過公開市場或私下協商的交易，發行公司已發行普通股的100萬股。2023年12月11日，公司宣佈，董事會批准了一項新的股票回購計劃(2023年回購計劃)，授權回購至多$300.0通過公開市場或私下協商的交易，持有公司已發行普通股中的1,400萬股。2023年回購計劃取代了2021年回購計劃下的所有剩餘股份，沒有到期日，但可以隨時暫停、修改或終止，而無需事先通知。
回購的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況的評估、對其債務契約的持續遵守情況和其他因素確定。所有與公司回購計劃相關的回購股份在回購時被視為授權股份和未發行股份。
於截至2023年12月、2022年12月及2021年12月止年度內，本公司回購0.6百萬，1.51000萬美元和1.42000萬股普通股，分別為$30.1百萬，$62.5百萬美元和美元75.5根據2021年回購計劃，包括佣金在內，分別為100萬美元。所有的$300.0截至2023年12月，根據2023年回購計劃授權回購的100萬人仍可進行回購。
累計其他綜合損失
該公司的全面收益由淨收益和指定的保費收入部分組成，該部分涉及資產和負債的變化，這些資產和負債不包括在淨收入中，而是在公司資產負債表中的一個單獨的權益部分中遞延和積累。公司的全面收益在公司的全面收益表中列報。
下表呈列AOCL權益中的遞延部分（扣除相關税款）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 | | 2021年12月 |
| 外幣折算 | | $ | (91,057) | | | | $ | (107,462) | | | $ | (93,125) | |
| 固定收益養老金計劃 | | 2,913 | | | | 2,243 | | | (2,177) | |
| 衍生金融工具 | | 20,293 | | | | 25,554 | | | 2,546 | |
| 累計其他綜合損失 | | $ | (67,851) | | | | $ | (79,665) | | | $ | (92,756) | |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了AOCL的變化和相關税收影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 外幣折算 | | 界定福利退休金計劃 | | 衍生金融工具 | | 總 | |
| 餘額，2020年12月 | $ | (80,178) | | | $ | (1,889) | | | $ | (12,740) | | | $ | (94,807) | | |
| 因重新分類前產生的收益（損失）而產生的其他全面收益（損失） | (12,947) | | | (399) | | | 11,138 | | | (2,208) | | |
| 重新分類為以前遞延(收益)損失的淨收益 | — | | | 15 | | | 8,835 | | | 8,850 | | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | (12,947) | | | (384) | | | 19,973 | | | 6,642 | | |
| | | | | | | | |
| 所得税 | — | | | 96 | | | (4,687) | | | (4,591) | | |
| 餘額，2021年12月 | $ | (93,125) | | | $ | (2,177) | | | $ | 2,546 | | | $ | (92,756) | | |
| 因重新分類前產生的收益（損失）而產生的其他全面收益（損失） | (14,337) | | | 8,438 | | | 40,628 | | | 34,729 | | |
| 重新分類為以前遞延(收益)損失的淨收益 | — | | | (2,549) | | | (12,422) | | | (14,971) | | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | (14,337) | | | 5,889 | | | 28,206 | | | 19,758 | | |
| 所得税 | — | | | (1,469) | | | (5,198) | | | (6,667) | | |
| 餘額，2022年12月 | $ | (107,462) | | | $ | 2,243 | | | $ | 25,554 | | | $ | (79,665) | | |
| 因重新分類前產生的收益（損失）而產生的其他全面收益（損失） | 16,405 | | | 1,077 | | | 24,419 | | | 41,901 | | |
| 重新分類為以前遞延(收益)損失的淨收益 | — | | | (187) | | | (33,829) | | | (34,016) | | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | 16,405 | | | 890 | | | (9,410) | | | 7,885 | | |
| 所得税 | — | | | (220) | | | 4,149 | | | 3,929 | | |
| 餘額，2023年12月 | $ | (91,057) | | | $ | 2,913 | | | $ | 20,293 | | | $ | (67,851) | | |
下表列出了AOCL的重新分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | | |
| 有關累計其他綜合損失重新分類的詳細信息 | 財務報表中受影響的細目 | | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 固定收益養老金計劃： | | | | | | | | | |
| 期內遞延損失淨變化 | 銷售、一般和管理費用 | | | $ | 187 | | | | $ | (32) | | | $ | (15) | |
| | | | | | | | | |
| 養卹金削減收益 | 其他費用，淨額 | | | $ | — | | | | $ | 2,581 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 税前總計 | | | | 187 | | | | 2,549 | | | (15) | |
| 所得税 | 所得税 | | | (47) | | | | (637) | | | 3 | |
| 税後淨額 | | | | 140 | | | | 1,912 | | | (12) | |
| 衍生金融工具的收益（損失）： | | | | | | | | | |
| 外幣兑換合約 | 淨收入 | | | $ | (219) | | | | $ | (1,093) | | | $ | 204 | |
| 外幣兑換合約 | 銷貨成本 | | | 23,588 | | | | 13,531 | | | (2,271) | |
| 外幣兑換合約 | 其他費用，淨額 | | | 527 | | | | 245 | | | (749) | |
| 利率互換協議 | 利息開支 | | | 9,933 | | | | (261) | | | (6,019) | |
| 税前合計 | | | | 33,829 | | | | 12,422 | | | (8,835) | |
| 所得税 | 所得税 | | | (3,541) | | | | (924) | | | 2,724 | |
| 税後淨額 | | | | 30,288 | | | | 11,498 | | | (6,111) | |
| 該期間的重新分類總額，扣除税額 | | | | $ | 30,428 | | | | $ | 13,410 | | | $ | (6,123) | |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
附註17-基於股票的薪酬
圖則的説明
根據Kontoor Brands，Inc.2019年股票補償計劃(“2019計劃”)，公司被授權以期權、基於時間的限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)和限制性股票獎勵(“RSA”)的形式向高級管理人員、關鍵員工和非員工董事會成員授予基於股權的獎勵。2019年計劃還規定向從VF轉到公司的員工發放與VF Corporation(“VF”)轉換相關的替代獎勵(下文定義為“轉換獎勵”)。7.5根據2019年計劃，可能會發行100萬股普通股，外加轉換獎勵的股票。截至2023年12月，3.5仍有100萬股可用於未來的授予。根據2019年計劃分配的股份由Kontoor授權但未發行的普通股發行。公司有股票回購計劃，如公司財務報表附註16所述，允許我們在公開市場購買股票，以抵消股權補償計劃獎勵造成的流通股稀釋。
公司幾乎所有的未償還獎勵都被歸類為股權獎勵，這些獎勵在公司資產負債表的“股東權益”中計入。預計將授予的所有獎勵的補償成本將在必要服務期或歸屬期間較短的時間內確認，包括對符合退休資格的員工進行加速確認。沒有授予的獎勵將被沒收。
分離時的轉換
我們於2019年5月22日完成了從VF剝離出來的交易(簡稱分離)，並於2019年5月23日開始作為一家獨立的上市公司進行交易。在分離之前，某些公司員工參加了VF修訂和重述的1996年股票補償計劃(“VF計劃”)。根據離職條款，根據VF計劃授予公司員工的股票獎勵(“VF獎勵”)在離職時已轉換為期權、RSU、PRSU和RSA，總額約為2.4百萬股Kontoor普通股(“轉換獎勵”)。某些股票期權和PRSU獎勵由VF保留，並根據VF計劃下的原始條款進行結算。
基於股票的薪酬費用
在截至2023年12月、2022年12月和2021年12月的年度，基於股票的薪酬包括與2019年計劃下的贈款相關的費用，包括轉換後的獎勵。在截至2021年12月的年度，基於股票的薪酬還包括與VF計劃下剩餘贈款相關的費用。
下表列出了所有獎勵的運營報表中確認的基於股票的報酬費用總額和相關所得税優惠：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 基於股票的薪酬費用 | | $ | 16,725 | | | | $ | 21,891 | | | $ | 38,516 | |
| 所得税優惠 | | 1,960 | | | | 2,571 | | | 5,201 | |
有幾個不是2023年12月、2022年12月和2021年12月庫存中包含大量庫存補償成本。
2023年12月，有美元16.6與所有基於股票的薪酬安排有關的未確認薪酬費用總額的百萬美元，將在加權平均期間內確認，約為1.3好幾年了。
在2023年，222,460扣留股份以結算與獎勵歸屬相關的員工預扣税。
限售股單位
Kontoor向董事會的某些關鍵員工和非員工成員授予RSU。每個員工RSU都有權讓持有者一Kontoor普通股的股份，通常在三年制句號。授予董事會非僱員成員的每個RSU在授予時即被授予，並將在一Kontoor普通股份額 一年自授予之日起生效。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
Kontoor還授予PRSU，使員工能夠獲得Kontoor普通股的股份。每個PRSU的潛在最終支出範圍為零至二Kontoor普通股。參與者賺取的股份數量(如果有的話)基於業績目標的實現情況，範圍為一至三年由董事會人才與薪酬委員會確定。賺取的股份將在參與者的最後業績期間結束後發行給他們，這通常是三年。預計將歸屬的所有PRSU的薪酬支出將在必要服務期或歸屬期間中較短的一個期間確認，包括在認為有可能實現業績目標時，加速確認符合退休資格的員工。
對於PRSU，實際賺取的股份數量也可以向上或向下調整25目標獎勵的%，基於Kontoor的股東總回報(TSR)三年制2023年和2022年的撥款與公司選定的同業組中包括的公司的TSR以及2021年的羅素3000指數進行了比較。授予日期基於TSR的調整的公允價值為#美元。6.59, $4.03及$5.73分別為2023年、2022年和2021年的每股收益，這是使用結合期權定價模型輸入的蒙特卡洛模擬技術確定的。
在歸屬期間累積的RSU和PRSU的股息等價物，在RSU和PRSU歸屬時以額外的Konto或普通股股份支付，並面臨與RSU和PRSU相同的沒收風險。
授予日RSU和PRSU的公允價值等於基礎普通股在每個授予日的每股公允市值。
下表列出了2022年12月至2023年12月期間的PRSU和RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基於性能的 | | 非績效 | |
| | 突出的數字 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 突出的數字 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | |
| | | | | | | | |
| 2022年12月未償還 | 799,351 | | | $ | 43.00 | | | 518,466 | | | $ | 38.21 | | |
| | | | | | | | |
授與(1) | 338,519 | | | 47.50 | | | 289,186 | | | 48.45 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 作為普通股發行 | (337,084) | | | 45.60 | | | (275,857) | | | 34.49 | | |
| 被沒收/取消 | (22,694) | | | 43.80 | | | (18,460) | | | 44.66 | | |
| 2023年12月未償還 | 778,092 | | | $ | 43.80 | | | 513,335 | | | $ | 45.75 | | |
| 2023年12月成立 | 257,200 | | | $ | 46.00 | | | 20,838 | | | $ | — | | |
(1)授予的活動包括年內授予的新獎勵和PRSU和RSU的股息等值物，以及PRSU因業績和市況成就而發生的變化。
2020年，公司修改了某些PRSU獎勵，因為它們不太可能達到最低門檻。修改後的獎項總價值為美元8.81000萬美元，其中1.21000萬美元和300萬美元4.1 2022年和2021年，與歸屬單位相關的補償費用分別記錄為百萬美元。
截至2023年12月和2022年12月止年度授予的PRSUs的加權平均公允價值為美元47.50及$40.79分別為每股，相當於相關Kontoor普通股於每個授出日的公平市價。
截至2023年12月和2022年12月止年度授予的受限制股份單位的加權平均公允價值為美元48.45及$39.92分別為每股，相當於相關Kontoor普通股於每個授出日的公平市價。
於2023年12月，未償還PRSUs和RSSUs的公允價值為美元48.6百萬美元和美元32.0分別為100萬美元。
限制性股票獎
在分拆之前，VF向某些管理層成員授予VF普通股的RSA，歸屬期限最長為五年從授予之日起。這些獎項在分離時被轉換為Kontoor RSA。它們通常具有與原始獎勵相同的條款和條件，並在剩餘歸屬期內按比例攤銷。截至2022年12月止年度歸屬的RSA公允價值為美元0.1百萬美元，所有RSA均於2022年12月歸屬。分離後，公司沒有授予新的RSA。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
股票期權
在分離之前，VF向從VF轉移到公司的員工授予股票期權。所有員工股票期權都包括在上文討論的轉換獎勵中，但符合退休資格的員工除外，其期權仍由VF持有。經調整的行使價及已轉換獎勵的未償還金額載於下表，本公司於分拆後並無授予新的購股權。
員工股票期權以同等的年度分期付款方式歸屬 三年，補償成本在必要服務期或歸屬期（較短者）內按比例確認，包括加速確認符合退休資格的員工。所有購股權已 十年條款。
下表列出了截至2023年12月止年度的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值
(單位：萬人) | |
| | | | | | | | |
| 2022年12月未償還 | 1,212,908 | | | $ | 26.70 | | | 3.7 | | $ | 16,121 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (391,687) | | | 26.78 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2023年12月未償還 | 821,221 | | | $ | 26.66 | | | 2.8 | | $ | 29,368 | | |
| 可於2023年12月撤銷 | 821,221 | | | $ | 26.66 | | | 2.8 | | $ | 29,368 | | |
所有股票期權均於2022年12月歸屬，2022年期間歸屬的股票期權的總公允價值為 不顯著2023年和2022年期間行使的股票期權的總內在價值為美元9.2百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。
附註18-所得税
下表列出了用於計算所得税撥備的所得税前收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | | $ | 128,026 | | | | $ | 153,936 | | | $ | 118,142 | |
| 外國 | | 143,873 | | | | 165,200 | | | 126,458 | |
| 所得税前收入 | | $ | 271,899 | | | | $ | 319,136 | | | $ | 244,600 | |
下表列出了所得税撥備的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 26,290 | | | | $ | 53,990 | | | $ | 24,514 | |
| 外國 | | 16,950 | | | | 12,397 | | | 15,877 | |
| 狀態 | | 1,415 | | | | 7,129 | | | 5,149 | |
| 當期所得税總額 | | 44,655 | | | | 73,516 | | | 45,540 | |
| 延期： | | | | | | | |
| 聯邦和州政府 | | 6,848 | | | | (9,828) | | | 2,951 | |
| 外國 | | (10,598) | | | | 9,955 | | | 686 | |
| 遞延所得税總額 | | (3,750) | | | | 127 | | | 3,637 | |
| 所得税撥備總額 | | $ | 40,905 | | | | $ | 73,643 | | | $ | 49,177 | |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了採用法定聯邦所得税率計算的所得税與公司經營報表中記錄的“所得税”之間差異的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率徵税 | | $ | 57,099 | | | | $ | 67,019 | | | $ | 51,366 | |
| 扣除聯邦税收優惠後的州所得税 | | 2,614 | | | | 4,542 | | | 5,167 | |
| 外幣匯率差異 | | (20,354) | | | | (9,849) | | | (13,698) | |
| | | | | | | |
| 員工薪酬 | | 1,216 | | | | 2,121 | | | 940 | |
| | | | | | | |
| 更改估值免税額 | | (5,089) | | | | 4,881 | | | 2,010 | |
| 全球無形低税收入（“GILTI”） | | 5,518 | | | | 3,586 | | | 2,852 | |
| | | | | | | |
| 其他 | | (99) | | | | 1,343 | | | 540 | |
| 所得税 | | $ | 40,905 | | | | $ | 73,643 | | | $ | 49,177 | |
國外税率差異包括美元的税收優惠5.4百萬，$10.3百萬美元和美元5.52023年、2022年和2021年分別有100萬人享受法定豁免的外國收入。截至2023年12月，公司沒有任何積極的所得税免税期。
截至2023年12月止年度，該公司在外國司法管轄區獲得總計美元的地方所得税抵免65.5 百萬美元將於2031年到期。公司財務報表中記錄了這些税收抵免的全額估值撥備，並在上表中以淨額形式呈列。
下表列出了公司資產負債表中記錄的“遞延所得税資產”和“遞延所得税負債”的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 遞延所得税資產： | | | | | |
| 庫存 | | $ | 11,592 | | | | $ | 15,448 | |
| 遞延補償 | | 10,290 | | | | 10,454 | |
| 其他員工福利 | | 7,989 | | | | 6,903 | |
| 基於股票的薪酬 | | 4,139 | | | | 5,286 | |
| 其他應計費用 | | 16,741 | | | | 12,887 | |
| 無形資產 | | 29,232 | | | | 31,589 | |
| 租契 | | 12,055 | | | | 11,161 | |
| 營業虧損結轉 | | 30,871 | | | | 25,817 | |
| 税收抵免結轉 | | 69,221 | | | | 2,645 | |
| 遞延所得税總資產 | | 192,130 | | | | 122,190 | |
| 減去：估值免税額 | | (86,213) | | | | (25,799) | |
| 遞延所得税淨資產 | | 105,917 | | | | 96,391 | |
| 遞延所得税負債： | | | | | |
| 租契 | | 11,595 | | | | 10,373 | |
| 折舊 | | 20,929 | | | | 22,152 | |
| 對未匯出的收入徵税 | | 3,923 | | | | 3,503 | |
| | | | | |
| 遞延所得税負債 | | 36,447 | | | | 36,028 | |
| 遞延所得税淨資產總額 | | $ | 69,470 | | | | $ | 60,363 | |
| 資產負債表中包含的金額： | | | | | |
| 遞延所得税資產 | | $ | 75,081 | | | | $ | 67,282 | |
| 遞延所得税負債 | | (5,611) | | | | (6,919) | |
| | $ | 69,470 | | | | $ | 60,363 | |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
2023年底，該公司主張對總計美元的海外收益進行無限期再投資92.2萬公司已確定與美元相關的未記錄遞延所得税負債92.2百萬個基差約為$0.7100萬美元，主要與預扣税有關。
該公司擁有$65.5 將於2031年到期的百萬美元地方所得税抵免結轉，美元22.8結轉海外營業虧損的潛在税收優惠百萬美元19.6其中100萬美元將在2024年至2033年之間到期，外國税收抵免結轉#美元3.5將在2030年至2033年之間到期的100萬美元。此外，還有$8.2國家經營虧損和信貸結轉的潛在税收優惠百萬美元，6.7其中100萬美元將在2024年至2043年之間到期。
當與營業虧損及税項抵免結轉有關的遞延税項資產極有可能無法變現時，已提供估值撥備。估值免税額總計為#美元65.5百萬美元，用於税收抵免結轉11.9海外經營虧損結轉百萬美元6.1百萬美元，用於國家運營虧損和信貸結轉，以及2.7百萬美元用於其他外國遞延所得税資產。
在2023年期間，該公司記錄了65.5與本年度給予的税項抵免有關的估值免税額增加100萬。此外，該公司還記錄了#美元的税收優惠。6.8100萬美元，原因是承諾的税務籌劃行動導致與外國經營虧損有關的估值免税額減少，部分抵消的是1美元2.1與本年度外國營業虧損和其他遞延所得税資產有關的估值免税額增加100萬，包括外幣影響。該公司還記錄了一項税收優惠，原因是一美元0.4與國家經營虧損和信貸結轉以及其他國家遞延所得税資產有關的估值準備減少100萬歐元。
下表列出了對未確認所得税福利應計項目變動的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 未確認的所得税優惠 | | 應計利息和罰款 | | 未確認的所得税優惠
包括利息
和罰則 | |
| 餘額，2020年12月 | $ | 11,893 | | | $ | 4,864 | | | $ | 16,757 | | |
| 本年度税收頭寸的增加 | 154 | | | — | | | 154 | | |
| 增加前一年的税務頭寸 | 18 | | | 525 | | | 543 | | |
| 上一年税收頭寸的減少 | (348) | | | (340) | | | (688) | | |
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| 餘額，2021年12月 | 11,717 | | | 5,049 | | | 16,766 | | |
| 本年度税收頭寸的增加 | 169 | | | — | | | 169 | | |
| 增加前一年的税務頭寸 | 853 | | | 857 | | | 1,710 | | |
| 上一年税收頭寸的減少 | — | | | (30) | | | (30) | | |
| 因法規到期而減少的費用 | (137) | | | (58) | | | (195) | | |
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| 餘額，2022年12月 | 12,602 | | | 5,818 | | | 18,420 | | |
| 本年度税收頭寸的增加 | 248 | | | — | | | 248 | | |
| 增加前一年的税務頭寸 | 79 | | | 931 | | | 1,010 | | |
| 上一年税收頭寸的減少 | (345) | | | (140) | | | (485) | | |
| 因法規到期而減少的費用 | (2,249) | | | (296) | | | (2,545) | | |
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| 餘額，2023年12月 | $ | 10,335 | | | $ | 6,313 | | | $ | 16,648 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 資產負債表中包含的金額： | | | | | |
| 未確認的所得税優惠，包括利息和罰款 | | $ | 16,648 | | | | $ | 18,420 | |
| 減去：遞延税項優惠 | | (3,035) | | | | (3,445) | |
| 未確認的税收優惠總額 | | $ | 13,613 | | | | $ | 14,975 | |
未確認的税收優惠$13.6如果2023年底增加百萬，將降低年度有效税率。
該公司提交了美國聯邦所得税綜合納税申報表，以及許多州和國際司法管轄區的單獨和合並所得税申報表。在美國，該公司的2020年至2022年納税年度仍然開放，並接受國税局的審查。此外，該公司目前正在接受多個州和國際税務機關的審查。管理層定期評估當前和往年正在進行的和未來檢查的潛在結果，並得出結論認為公司的所得税撥備充足。任何一個人的結果
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
預計檢查不會對公司的財務報表產生重大影響。管理層還認為，未確認的税收優惠金額可能會減少美元，這是合理的可能性2.1由於訴訟時效到期，在未來12個月內將有100萬美元，所有這些都將減少所得税支出。
附註19-每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的計算依據分別是淨收入除以基本加權平均普通股數量和稀釋後加權平均流通股數量。
下表列出了基本和稀釋每股收益的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
| 基本加權平均流通股 | | 55,961 | | | | 55,744 | | | 57,394 | |
| 股票獎勵的稀釋效應 | | 970 | | | | 1,218 | | | 1,692 | |
| 稀釋加權平均流通股 | | 56,931 | | | | 56,962 | | | 59,086 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 4.13 | | | | $ | 4.40 | | | $ | 3.40 | |
| 稀釋後每股收益 | | $ | 4.06 | | | | $ | 4.31 | | | $ | 3.31 | |
截至2023年12月、2022年12月和2021年12月止年度，少量股份被排除在每股稀釋盈利計算之外，因為納入其中的影響將具有反稀釋性。
截至2023年12月、2022年12月和2021年12月止年度，總計 0.6百萬，0.3百萬美元和0.2由於這些單位不被視為或有發行在外股份，因此，100萬股PRSU被排除在每股稀釋收益的計算之外。
附註20-租契
下表列出了公司資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
| 資產 | | | | | |
| 經營租賃資產，非流動 | | $ | 54,812 | | | | $ | 51,029 | |
| 租賃資產總額 | | $ | 54,812 | | | | $ | 51,029 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 經營租賃負債，流動 | | $ | 21,003 | | | | $ | 19,898 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 36,753 | | | | 31,506 | |
| 租賃總負債 | | $ | 57,756 | | | | $ | 51,404 | |
| | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | |
| 經營租約 | | 4.19 | | | 3.99 |
| 加權平均貼現率 | | | | | |
| 經營租約 | | 5.67 | % | | | 4.39 | % |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
租賃費
下表列出了與經營租賃租賃成本相關的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | | $ | 31,543 | | | | $ | 26,634 | | | $ | 30,394 | |
| 短期租賃成本（不包括一個月及以下的租賃） | | 603 | | | | 279 | | | 272 | |
| 可變租賃成本 | | 4,070 | | | | 3,145 | | | 3,505 | |
| 總租賃成本 | | $ | 36,216 | | | | $ | 30,058 | | | $ | 34,171 | |
其他信息
下表列出了與經營租賃相關的補充現金流和非現金信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金--經營現金流 | | $ | 31,457 | | | | $ | 29,977 | | | $ | 37,474 | |
| 為換取新的經營租賃而獲得的使用權經營租賃資產-非現金活動 | | $ | 14,964 | | | | $ | 17,684 | | | $ | 4,323 | |
下表列出了截至2023年12月經營租賃負債的未來到期情況：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 租賃義務 | |
| 2024 | | $ | 23,353 | | |
| 2025 | | 15,923 | | |
| 2026 | | 8,372 | | |
| 2027 | | 6,334 | | |
| 2028 | | 3,556 | | |
| 此後 | | 7,010 | | |
| 未來最低租賃付款總額 | | 64,548 | | |
| 減：與估算利息相關的金額 | | (6,792) | | |
| 未來最低租賃付款的現值 | | 57,756 | | |
| 減去：經營租賃負債，流動 | | (21,003) | | |
| 非流動經營租賃負債 | | $ | 36,753 | | |
截至2023年12月，公司已 不簽訂了任何尚未開始的經營租賃安排。公司持續監控租賃合同，並可能就包括延長或修改現有租賃在內的修訂進行談判。
有關相關公允價值計量的更多信息，請參閲公司財務報表附註14。
注21-承諾
該公司根據不可取消的經營租賃承擔義務。有關未來租賃付款相關的更多信息，請參閲公司財務報表附註20。
本公司已簽訂許可協議，使本公司有權以其他各方擁有的商標銷售產品。這些協議下的特許權使用費在經營報表中的“售出貨物成本”內確認。其中某些協議包含最低版税和最低廣告要求。未來的最低版税支付，包括任何必要的廣告支付，是$1.02024年至2028年每年100萬美元。目前有 不是2028年以後到期的合同付款。
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
在正常業務過程中，本公司已就原材料、合同生產和成品作出採購承諾。這些協議的範圍通常為一至五個月在期限內，將需要支付總額為#美元492.52024年百萬。
本公司已就(I)與管理信息系統有關的服務和維護協議、(Ii)資本支出及(Iii)廣告作出承諾。根據這些協議，未來的付款為$26.0百萬，$7.9百萬，$1.8百萬，$0.8百萬美元和美元0.12024年至2028年分別為100萬美元和0.1之後的百萬美元。
擔保債券、關税債券、備用信用證和國際銀行擔保--所有這些都是自我保險和其他方案下的或有履約擔保--總額為#美元。29.9截至2023年12月，為100萬人。只有在公司未能履行相關索賠或其他義務的情況下，才會動用這些承諾。
附註22-重組
這個公司通常產生與業務活動成本優化有關的重組費用，主要與遣散費和與員工相關的福利有關。2023年，該公司採取行動提高我們的運營效率，其中包括減少我們的全球員工人數，並在我們的內部製造網絡中精簡和轉移精選的生產。2022年，與公司運營模式全球化和將歐洲總部遷至瑞士日內瓦相關的重組成本。2021年，重組成本主要與決定退出某些公司擁有的直銷商店以及我們的印度業務向許可模式過渡有關。我們預計未來不會出現與上述舉措相關的重大費用。
在美元中11.5在截至2023年12月的年度內確認的重組費用為百萬美元5.71000萬美元反映在“銷售、一般和行政費用”和#美元內。5.8“銷售商品成本”內的百萬美元。所有的$13.7在截至2022年12月的一年中確認的百萬美元重組費用反映在“銷售、一般和行政費用”中。該公司還確認了一美元2.6在截至2022年12月的年度內，“其他費用，淨額”內的100萬養老金削減收益。有關退休金費用的額外資料，請參閲本公司財務報表附註13。所有的$1.0在截至2021年12月的一年中確認的百萬美元重組費用反映在“銷售、一般和行政費用”中。
所有的$0.8截至2023年12月，公司資產負債表中報告的百萬美元重組應計項目預計將在未來12個月內支付，並被歸類為“應計負債”。所有的$10.7截至2022年12月，公司資產負債表中報告的百萬美元重組應計項目被歸類為“應計負債”。
下表列出了重組費用的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 遣散費和與僱員有關的福利 | | $ | 7,223 | | | | $ | 13,688 | | | $ | 992 | |
| 資產減值 | | 3,064 | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 養老金削減收益 | | — | | | | (2,581) | | | — | |
| 其他 | | 1,182 | | | | — | | | — | |
| 重組費用總額 | | $ | 11,469 | | | | $ | 11,107 | | | $ | 992 | |
下表按業務分部列出重組成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
| 牧馬人 | | $ | 4,564 | | | | $ | — | | | $ | 305 | |
| 李先生 | | 43 | | | | — | | | 331 | |
| 公司和其他 | | 6,862 | | | | 11,107 | | | 356 | |
| 總 | | $ | 11,469 | | | | $ | 11,107 | | | $ | 992 | |
目錄表
Kontoor Brands，Inc.
合併財務報表附註
下表列出了截至2023年12月和2022年12月止年度的重組應計活動：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | 遣散費 | | | | | |
| 2021年12月應計 | | $ | 1,079 | | | | | | |
| 收費 | | 13,688 | | | | | | |
| 現金支付 | | (4,956) | | | | | | |
| 應計項目調整 | | 166 | | | | | | |
| 貨幣換算 | | 718 | | | | | | |
| 2022年12月應計 | | $ | 10,695 | | | | | | |
| 收費 | | 7,223 | | | | | | |
| 現金支付 | | (17,338) | | | | | | |
| 應計項目調整 | | 6 | | | | | | |
| 貨幣換算 | | 241 | | | | | | |
| 2023年12月應計 | | $ | 827 | | | | | | |
附註23-後續事件
分紅
2024年2月15日，董事會宣佈定期季度現金股息為美元0.50每股公司普通股。現金股息將於2024年3月18日支付給2024年3月8日營業結束時登記在冊的股東。
附表二-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 添加內容 | | | | |
| 描述 | | 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 記入其他賬户 | | 扣除額 | | 期末餘額 |
| (單位：千) | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月的年度 | | | | | | | | | | |
壞賬準備(a) | | $ | 19,143 | | | 330 | | | — | | | 7,768 | | | $ | 11,705 | |
| | | | | | | | | | |
遞延所得税資產估值津貼 (b) | | $ | 23,118 | | | 2,010 | | | (3,339) | | | — | | | $ | 21,789 | |
| 截至2022年12月的年度 | | | | | | | | | | |
壞賬準備(a) | | $ | 11,705 | | | (44) | | | — | | | 1,743 | | | $ | 9,918 | |
| | | | | | | | | | |
遞延所得税資產估值津貼 (b) | | $ | 21,789 | | | 4,881 | | | (871) | | | — | | | $ | 25,799 | |
| 截至2023年12月的年度 | | | | | | | | | | |
壞賬準備(a) | | $ | 9,918 | | | (807) | | | — | | | 1,896 | | | $ | 7,215 | |
| | | | | | | | | | |
遞延所得税資產估值津貼 (b) | | $ | 25,799 | | | (5,089) | | | 65,503 | | | — | | | $ | 86,213 | |
(a)扣減包括註銷賬户、扣除回收和外幣換算的影響。
(b)計入成本和費用的金額與遞延所得税資產很可能無法實現的情況以及外幣兑換的影響有關。
