註冊聲明號333-264388
根據424(b)(2)條款提交

2022年5月26日的招股説明書之後，2024年7月24日的定價補充文件，
2,061,000美元 到2027年6月7日到期的可取消障礙增強回報票據 鏈接至S&P 500®指數。 該票據旨在為尋求基於S&P 500®指數（“參考資產”）水平上漲而非在到期前自動贖回的情況下獲得125.00%槓桿正回報的投資者設計。 投資者應願意在到期前自動贖回其票據，願意放棄任何參與參考資產的水平上漲的潛力，願意放棄任何利息支付，並願意在票據在到期前未自動贖回的情況下失去部分或全部本金。

300萬美元中期票據系列I到期日為2027年7月29日的自動贖回障礙增強回報票據 鏈接到S&P 500指數^®指數

條款:

¹上述所有“代理人佣金”和“付給蒙特利爾銀行的款項”金額反映的是蒙特利爾銀行在定價日或之前建立其對衝頭寸時的總額，可能是可變的並且受當時市場條件的波動影響。某些經銷商以向某些基於收費的諮詢賬户銷售票據為目的而購買票據時，可能放棄了一些或全部的銷售佣金費用。在這些賬户中購買票據的投資者的公開發行價格在每1,000美元本金範圍內，介於995.00美元至1,000美元之間。

投資該票據存在風險，包括在本書第P-5頁的“所選風險考慮”部分、產品補充説明書的第PS-5頁的“與票據相關的其他風險因素”部分和招股書的第S-1頁和第8頁上所述的風險因素。美國證券交易委員會或任何州的證券委員會未批准或不批准這些票據或通過本文件、產品補充説明書、招股書或説明書的準確性。任何相反的陳述都是一種犯罪行為。該票據將是我們的無擔保債務，不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、工具或其他實體所保險的儲蓄賬户或存款。

美國證券交易委員會或任何州的證券委員會未批准或不批准這些票據或通過本文件、產品補充説明書、招股書或説明書的準確性。任何相反的陳述都是一種犯罪行為。該票據將是我們的無擔保債務，不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、工具或其他實體所保險的儲蓄賬户或存款。

根據上述條款，本票據的預計初始價值為每$1,000本金的$981.22。然而，如下面更詳細地討論的，票據在任何時間的實際價值將反映許多因素並且無法準確預測。

蒙特利爾銀行資本市場

票據的關鍵術語：

¹根據隨附的產品補充材料中描述的市場混亂事件的發生情況。

²由計算代理決定，並根據某些情況進行調整。有關詳細信息，請參閲產品補充材料中的“票據的一般條款-調整作為指數的參考資產”部分。

支付示例

下表顯示了在各種假設的最終水平（及相應的百分比變化）下投資本票據的假設賠付概況，假設不自動贖回票據，並反映了參考資產的150.00％上漲槓桿因子和70.00％的初始水平障礙水平。請參見下面的“投資$1,000本票據到期日賺取的假設本金”的例子，以獲得更詳細的例子。如果票據被自動贖回，則投資者將收到其本金加上適用的看漲金額。在票據贖回後，投資者將不會收到任何與此票據有關的額外付款並且將不參與參考資產的任何正向表現。

注：附加條款

您應當閲讀本文件和以下文件：2022年9月22日產品補充説明書，2022年5月26日招股書説明書和2022年5月26日招股書。本文件與下列文件一起，包含了認購證券的條款，取代了先前的所有口頭聲明以及我們或代理商的其他任何書面材料，包括初步或指示性定價條款，通訊，交易想法，實施結構，樣本結構，數據表，手冊或其他教育材料等。在您投資認購證券之前，您應在其他事項中認真考慮《產品補充説明書》中有關認購證券的附加風險因素，因為認購證券涉及到與傳統債務證券不相關的風險。我們建議您在投資之前諮詢您的投資，法律，税務，會計和其他顧問。

您可以在SEC網站上訪問這些文件，在www.sec.gov上訪問方式如下（或者如果該地址已更改，請查看我們的提交替代方案相關日期的提交）：

2022年9月22日產品補充説明書： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm

2022年5月26日招股書説明書和2022年5月26日招股書：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIK）為927971。本文件中使用的“我們”、“我們的”或“本公司”是指蒙特利爾銀行。

所選風險考慮事項

認購證券的投資涉及重大風險。投資認購證券並不等同於直接投資標的資產。這些風險在產品補充説明書中的“認購證券的其他風險因素”章節中有更加詳細的解釋。

與認購證券的結構或特性相關的風險

與參考資產相關的風險

一般風險因素

一千美元投資的假設到期付款示例

下表説明瞭到期時票據的假設支付。假設支付基於1000美元的投資、假設的初始水平為100.00、假設的上漲槓桿係數為150.00%、假設的障礙水平為70.00（假設的初始水平的70.00%）、假設的最終範圍水平和到期支付的影響。

下面的假設示例旨在幫助您理解本票據條款。如果票據未被自動贖回，則您在到期日收到的實際現金金額將取決於標的資產的最終水平。如果票據在到期之前被自動贖回，則下面的假設示例將不再相關，您將在適當的看漲結算日獲得每$1,000面額的本金和看漲金額。此外，在到期後，由於市場條件、我們的信用狀況以及產品概述中所規定的其他因素，票據的價值可能會劇烈波動。

以下例子説明瞭如何計算上表中的回報率。

例1：參考資產水平從虛擬的初始水平100.00下降到虛擬的結算水平60.00，代表百分比變化為-40.00％。由於參考資產的百分比變化為負數，並且虛擬的結算水平低於其障礙水平，因此投資者將在到期時收到每1000美元本金的600.00美元的付款，計算如下：

1000+（1000x（-40.00％））= 600.00

例2：參考資產水平從虛擬的初始水平100.00下降到虛擬的結算水平90.00，代表百分比變化為-10.00％。雖然參考資產的百分比變化為負數，但由於其虛擬的結算水平高於其障礙水平，因此投資者將在到期時收到等於票據本金的付款。

第3例：參考資產的水平從假設的初始水平100.00升至假設的最終水平120.00，表示百分比變化為20.00%。 由於參考資產的假設最終水平高於其假設初始水平，因此投資者將在到期時獲得票據本金金額每1,000美元的1,300.00美元的償付，計算方法如下：

$1,000增值20.00%，假設上漲係數為150.00%，最終獲得$1,300.00

美國聯邦税務信息

通過購買票據，每個持有人同意（在沒有法律變更，行政裁定或司法裁定的情況下）將每張票據視為一份預付的衍生合約，用於美國聯邦所得税目的。在我們的律師——邁博（Mayer Brown LLP）的意見中，通常使用預付的衍生合約來處理聯賽資產的票據是合理的，用於美國聯邦所得税目的。然而，您投資本票據的美國聯邦所得税後果是不確定的，美國國税局可能會主張應按照與上一句所述不同的方式對票據徵税。請參閲2022年9月22日的產品補充，其中適用於票據的“補充税務考慮事項-補充美國聯邦所得税考慮事項-票據被視為預付的衍生合約”。

根據美國國內税務服務局的最新指導意見，在此定價説明的發行日之後發行的票據（如本説明書所述），如果這些票據不是“Delta One”工具，則不適用涉及股息等效支付的代扣。根據我們的確定，票據不是“Delta One” 工具，因此非美國持有人（在產品補充材料中定義）通常不會在票據下受到股息等效支付的代扣税。

分銷補充計劃（利益衝突）

BMOCM將以反映封面上佣金的購買價格從我們處購買票據。BMOCM已告知我們，作為發放票據的一部分，它將把票據重新提供給其他經銷商出售。BMOCM將不超過封面頁所規定的佣金向BMOCM重新提供票據的每個該類經銷商或BMOCM另外委託銷售票據的經銷商。

某些購買此票據以出售給某些基於費用的委託賬户的經銷商可能會放棄部分或全部銷售佣金、費用或佣金。在這些賬户中購買票據的投資者所支付的公開發售價格可能低於本文件封面頁所設定的票面金額。將票據保留在這些賬户中的投資者可能需要支付投資顧問或該賬户的管理人基於這些賬户中持有的資產量（包括票據）收取的費用。

我們將在定價日期後超過一個工作日的日期上交票據。根據《證券交易法》第15c6-1條的規定，除非交易另有明確約定，否則二級市場上的交易通常需要在一個工作日內結算。因此，希望在發行日期前一個交易日以上交易票據的購買者將需要指定替代的結算安排以防止未能履行。

我們直接或間接擁有BMOCM的所有流通股權，BMOCM是本次發行的代理。根據FINRA規則5121的規定，BMOCM未經客户事先書面批准，不得以其自主賬户的名義銷售本次發行的票據。

您不應將本次票據發售視為對獲得與參考資產相關聯的投資或購買票據的適宜性的建議。

BMOCM可能會在票據市場中提供市場報價，但不構成義務。BMOCM將自行決定其願意提供的任何二級市場價格。

我們可能會在票據的初始銷售中使用本定價説明書。此外，BMOCM或我們的另一個關聯公司可能會在票據的初始銷售之後的市場交易中使用此定價説明書。除非BMOCM或我們在銷售確認書中另行通知您，否則BMOCM將在市場交易的交易中使用此定價説明書。

發行約三個月期間，我們或我們的關聯方有意從投資者手中購買票據的價格（如有）以及BMOCM可能通過一個或多個金融信息供應商公佈的票據價值，而這些價值可能出現在任何券商賬户結單上，將反映從我們在其它時間確定和適用的票據估值中計算出的臨時上調。此臨時上調代表我們或我們的關聯方期望在票據有效期內實現的對衝利潤的一部分及任何發行中支付的承銷折扣和銷售佣金。這個臨時上調的金額將在三個月期間線性下降至零。

票據及有關的購買票據的要約和在此規定下的出售票據，不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，並且只根據相關司法管轄區的私人發行條例向個別認定的投資者提供。票據未且不會在任何位於美國以外的證券交易所或註冊處註冊，也未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容未經任何非美國證券或銀行監管機構的審查或批准。任何希望從美國以外購買票據的人應當尋求相關要求的諮詢或法律顧問。

英屬維爾京羣島。票據未經英屬維爾京羣島法律法規登記，也未有任何監管機構就本文件的準確性或充分性發表意見或批准。此定價補充文件及相關文件不構成任何公開發行、邀請或招募，為了英屬維爾京羣島證券和投資業務法案2010年而言。

開曼羣島。根據開曼羣島的《公司法》（修訂），即使由發行人或其代理人代表發行人發出邀請，但該發行人在開曼羣島上市交易所上市以前，也不可以向開曼羣島公眾發出認購票據的邀請。發行人目前不在開曼羣島證券交易所上市，因此，發行人（或其任何經銷商代表）不會向開曼羣島公眾發出邀請。此處不授權以任何方式向開曼羣島公眾發出邀請或招募認購票據。本處未向開曼羣島公眾發出認購票據的邀請。

多米尼加共和國。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。

以色列。本定價補充文件僅適用於1968年以色列證券法的第一部修正案中列出的投資者。沒有準備或提交也不會準備或提交涉及此處提出的票據的以色列相關財務法律條例的招股説明書。票據不能在以色列以外的地方轉售，除非轉售給列入1968年以色列證券法的第一部修正案名單的投資者。在以色列不會執行任何允許在該地執行票據的舉措或分發任何提供文件或任何其他材料以公開方式在以色列分發的文件。特別是，以色列證券管理局未審查或批准任何提供給以色列受讓人的材料。在以色列向受讓人提供的任何材料，不得為任何其他目的複製或使用，並且不應向任何其他人提供，除非已由我們或銷售代理提供副本。

本定價補充文件或任何與票據有關的其它發行材料均不得視為根據1995年《投資諮詢、投資營銷和投資組合管理法》提供的任何建議或意見，包括投資建議或投資營銷，購買任何票據將基於投資者自己的理解，為投資者自己的利益和為投資者自己的帳户而不是旨在分銷或提供給其他方。在購買票據時，每位投資者都聲明具有財務和業務方面的知識、專業知識和經驗，以便能夠評估投資票據的風險和利益，而不依賴於所提供的任何材料。

墨西哥。票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會管理的國家證券註冊處（National Registry of Securities）註冊，也不得在墨西哥公開銷售。本定價補充文件及相關文件也不得在墨西哥公開分發。票據僅可根據證券市場法第8條的私人發行要求發行。

瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多邊交易場所）上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。票據不能在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券註冊處（National Registry of Securities）註冊，也不得在墨西哥公開銷售。本定價補充文件及相關文件也不得在墨西哥公開分發。票據僅可根據證券市場法第8條的私人發行要求發行。

瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料不符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。本定價補充文件並非意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）的要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書。

本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料沒有被提交或獲得瑞士審核機構（Prüfstelle）的批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。

票據除符合第36條第1款FinSA列舉的招股説明書製備例外情況（如有），否則在瑞士不能直接或間接地面向公眾公開發行。發行人或任何邀約人不需要在任何情況下發布根據第35條FinSA的招股説明書，概念“公開發行”應符合FinSA中第3條g和h概念的要求以及瑞士金融服務法規中的要求。

票據不構成瑞士《集體投資計劃法》（Collective Investment Schemes Act）規定的集體投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管局（"FINMA"）的批准或監管，投資者購買票據不會受到CISA或FINMA監管。

進一步限制：不適用於符合FinSA第86段第2款的“具有衍生品性質的債務證券”的票據，這些票據不得在與FinSA意義下涉及的的任何情況下供應或分銷，並且不能向瑞士零售客户（Privatkunde）提供。

以下司法管轄區也可出售該票據： 但在每個司法管轄區內，必須遵守所有適用的法律進行銷售。

有關票據初始預估價值的其他信息

本日起票據的預估初始價值等於以下假想組成部分價值的總和：

預估初始值所用的內部資金利率一般代表我們傳統固定利率債務信用點差的折扣。衍生品交易的價值是從我們的內部定價模型中推導出來的。這些模型是基於交易市場上可比的衍生品工具的交易價格等因素以及其他輸入因素，包括波動性、股息率、利率和其他因素。因此，票據的預估初始價值是基於定價日市場條件來確定的。

參考標的

此定價説明書中包含的有關參考標的的所有披露，包括但不限於其組成、計算方法以及其組成部分的變更和歷史收盤水平，均來自適用贊助方已公開發布的信息。該信息反映贊助方的政策，並可能隨時更改。贊助方擁有參考標的的版權和所有權。贊助方無需繼續發佈參考標的，也可停止發佈參考標的。我們和BMO Corp對於參考標的或任何後繼參考標的的計算、維護或發佈不承擔任何責任。我們建議您在做出關於本票據的投資決策之前，查看參考標的的最新水平。

標普500指數^®指數（“SPX”）

標普500指數^®指數衡量美國市場中大型股票的投資表現。標普500指數包括500家領先公司，大約佔可用市值的80%。標普500指數水平的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。^®指數包括500家領先企業，涵蓋約80%的市場總資本化。S&P 500水平的計算方式^®標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。

標普計算標普500指數^®標普500指數是通過參考標普500指數成份股的價格計算得出的，不考慮這些股票分紅派息的價值。因此，在票據上的回報不會反映出如果您實際擁有標普500指數的成份股並獲得這些股票分紅派息，則您將實現的回報。^®沒有持有標普500指數成份股的分紅派息^®標普500指數的成份股分紅派息無法影響票據的回報。

計算標普500指數^®指數

雖然標普目前採用以下方法來計算標普500指數，但無法保證標普不會修改或更改此計算方法，從而可能影響到到期時的付款。^®S&P目前採用浮動調整公式計算標普500指數

歷史上，標普500指數任何組成部分的市場價值都是按照每股市價乘以該組成部分股票的流通股數計算得出的。在2005年3月，標普開始把標普500指數從市值加權公式調整至浮動調整公式，然後在同年9月16日將標普500指數完全轉向浮動調整。標普500指數的股票選擇標準在轉向浮動調整後沒有改變。但是，調整會影響每個公司在標普500指數中的權重。^®指數是根據組成其的股票的市場價格和當時流通的股票數量的乘積計算的。2005年3月，標普開始轉向S&P 500指數^®市值調整以浮動調整為主的標普500指數^®S&P計算標普500指數的股票選擇標準在轉向浮動調整後沒有改變^®在浮動調整規則下，標普500指數的股票數量僅反映投資者可以買賣的股票數量，而非公司全部在外流通的股票數量。^®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。

標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。^®浮動調整不考慮由控制組、其他上市公司或政府機構持有的股份。

在2012年9月，除了“大宗所有者”持有的股份外，代表一個股票的流通股份超過5％的股東全部刪除，這些“大宗所有者”通常包括官員和董事、私人股權投資、創業投資和特殊股權公司、控制持股的其他上市公司、戰略合作伙伴、持有限制股票的股東、僱員和家庭信託、與公司相關的基金會、持有未上市股票類別的股票、各級政府投資實體和持有公司5％或更大股份的任何個人（根據監管文件披露的情況而定）。但是，大宗持有人持有的，如存託銀行、養老基金、共同基金和ETF提供人在內的持股，公司401賬户，政府養老基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會、儲蓄和投資計劃等一般將被視為流通股份的一部分。^®國庫股票、股票期權、股權參與單位、權證、優先股、可轉換股票和權利不屬於流通股份。持有信託以允許境外投資者進行投資的股票，例如存托股和加拿大可交換股，通常是流通股份的一部分，除非這些股票形成控制塊。

國庫股票、股票期權、股權參與單位、權證、優先股、可轉換股份及權利不屬於流通股份的一部分。持有的股份信託以允許在註冊國家以外的國家的投資者，例如託管股和加拿大可轉換股通常是流通股份的一部分，除非這些股份構成控制區塊。

對於每一支股票，都會計算出可投資比重因子（“IWF”），通過流通股份數除以總股份數計算得到。可交易的流通股數被定義為除控制股東持有的股份外的總流通股。關於控股股份的計算與控制區塊的最低閾值為5%。例如，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，沒有其他控股團體持有公司股份的5%，S&P將對該公司分配IWF為1.00，因為沒有控股團體達到5% 的閾值。然而，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，另一個控股團體持有公司股份的20%，則S&P將分配一個IWF為0.77，反映該公司23%的股份被認為是持有控股權。從2017年7月31日起，有多個股份線的公司將不再有資格入選S&P 500指數。在2017年7月31日之前S&P 500指數的成分股有多個股份線，已經獲批，繼續被納入S&P 500指數中。如果S&P 500指數的成分公司重組為多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留，以最小化換手率為出發點，由S&P指數委員會自行決定。^®S&P 500指數的成份包含了所有板塊。^®在2017年7月31日之前，S&P 500指數的成份股有多個股份線，已經獲得授權，並繼續被納入S&P 500指數中。^®如果S&P 500指數的成分公司重組為多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。^®如果S&P 500指數的成分公司重組為多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。^®以最小化換手率為出發點，由S&P指數委員會自行決定。

標普500指數^®S&P 500指數的計算採用基礎加權總量法。S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。使用帶指數的數字來代表這個計算結果，以便隨着時間的推移使用和跟蹤S&P 500指數的變化。在1941年至1943年的基礎期間內，組成股票的實際總市值已被設置為10。通常標註為1941-43=10。實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。所得到的指數除數本身是任意的數字。但是，在計算S&P 500指數的情況下，它作為S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。^®S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。^®實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。^®在計算S&P 500指數的情況下，它作為S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。^®指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。^®調整S&P 500指數需要包括監控和完善公司的股票增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整。有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。^®指數維護包括監測和完成對公司增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整的調整。

指數維護

有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。^®為了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。通過調整指數除數的市場價值變化，S&P 500指數的水平保持不變。

為了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。^®以防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化。^®指數需要指 數調整。通過調整指數除數以反映市值變化，可調整S&P 500指數水平。^®指數保持不變，不反映標準普爾500中各個公司的企業行動。^®指數。指數除數調整在交易結束後以及計算標準普爾500後進行。^®指數收盤水平。

由於公開發售所導致的公司總流通股數變化在儘可能短的時間內進行。其他大於或等於5%的變化（例如，由於要約收購、荷蘭拍賣、自願交換要約、公司回購自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指數公司的收購、贖回、期權、認股權或優先股、票據、債務、股權參與、法定發行股票等）每週一次進行，通常於週五公佈，以便於在交易日結束後的下週五（一週後）實施。如果5%或更大的股份變化導致公司的指數權重因子變化超過五個百分點，則指數權重因子在股份變化時同時更新。由部分要約收購導致的IWF變動會根據情況逐個考慮。

許可協議

我們和S&P Dow Jones Indices LLC（以下簡稱“S&P”）簽署了一項非排他性許可協議，規定我們及我們的某些附屬公司支付費用後，有權使用標準普爾500指數，涉及某些證券，包括説明書。標準普爾500指數為標準普爾發行和公佈。^®指數，在某些證券（包括説明書）中涉及標準普爾500指數。^®標準普爾500指數歸S&P所有並公佈。

S&P與我們之間的許可協議規定必須在此定價補充説明中設置以下語言：

這些筆記不是由S＆P Dow Jones Indices LLC，Dow Jones，Standard and Poor's Financial Services LLC或它們各自的附屬公司（統稱“S＆P Dow Jones Indices”）贊助，認可，出售或推廣的。S＆P Dow Jones Indices對持有者或公眾的任何代表或保證都不含義或明示，包括有關一般證券或特定筆記尤其是S＆P 500指數的投資的建議，或S＆P 500指數或與其相關的任何數據或任何通信（包括口頭或書面通信（包括電子通信））的能力。^®與S&P 500指數相關，S&P Dow Jones Indices唯一與我們的關係是授權使用S&P 500指數及某些商標、服務標誌和/或商業名稱的許可。^®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或説明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或説明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定説明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將説明書轉換為現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與説明書的管理、推廣或交易無關。^®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或説明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或説明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定説明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將説明書轉換為現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與説明書的管理、推廣或交易無關。^®S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定説明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將説明書轉換為現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與説明書的管理、推廣或交易無關。基於S&P 500指數的投資產品並不確保跟蹤指數表現或提供積極的投資回報。^®芝加哥商品交易所集團公司及其附屬公司可能獨立發行和/或贊助與我們發佈的説明書無關的金融產品，但這可能與説明書類似且具有競爭性。此外，芝加哥商品交易所集團公司及其附屬公司可能交易與標準普爾500指數表現相關的金融產品。這種交易活動可能會影響説明書的價值。^®這種交易活動可能會影響説明書的價值。

S&P Dow Jones Indices不保證標準普爾500指數或任何相關數據或與其相關的任何通訊（包括但不限於口頭或書面的通訊（包括電子通訊））的充分、準確和/或完整性。S&P Dow Jones Indices對其中的任何錯誤、省略或延遲不承擔任何損害或責任。S&P Dow Jones Indices不作出明示或暗示的保證，明確地或隱含地排除所有關於該指數或與之相關數據使用對我們、説明書持有人或任何其他人員或實體的適銷性或適用性或結果的明示或暗示的保證。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。^®指數或任何與其相關的數據或任何通信（包括口頭或書面通信（包括電子通信））均不受S＆P Dow Jones Indices承擔任何損害賠償或責任，包括不限於其中的任何錯誤，遺漏或延遲。S＆P Dow Jones Indices不作任何明示或默示的保證，明確否認對於特定用途或用途的適銷性或適用性或有關使用S＆P 500的結果的所有保證，包括對我們，筆記持有人或任何其他人或實體從使用S＆P 500所獲得的結果的任何保證。^®S&P Dow Jones Indices不對任何間接的、特殊的、附帶的、懲罰性的或後果性的損害賠償承擔任何責任，包括但不限於利潤損失、交易損失、時間損失或信譽損失，即使他們已被告知這類損害的可能性，並且無論是根據合同、侵權還是嚴格責任。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾500的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。

S&P^®是標準普爾金融服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標，是道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已被蒙特利爾銀行許可使用。在標準普爾的“”和“S&P 500”是S&P的商標。説明書未得到S&P的贊助、認可、銷售或推廣，S&P不就投資於説明書提供任何保證。^®是標準普爾金融服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標，是道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已被蒙特利爾銀行許可使用。 “Standard & Poor’s”是S&P的商標，“S&P 500”是S&P的商標。^®S&P 500指數^®這些商標已被我們的關聯方——美林證券、皮爾斯、芬納和史密斯有限責任公司許可使用的某些目的。SPX是S&P Dow Jones Indices LLC及其關聯公司的產品，已被許可給我們的合作伙伴——美林證券、皮爾斯和^®説明書未得到S&P的贊助、認可、銷售或推廣，S&P不就投資於説明書提供任何保證。

票據有效性

根據Osler，Hoskin & Harcourt LLP的意見，該票據的發行和銷售已經按照Senior Indenture的所有必要公司行動被合法授權，並且在這個價格補充説明書附加在代表該票據的總票證上並經過合法標註後，該票據將被有效執行和發行，並在所適用的安大略省法律或適用於該法律的加拿大法律下，具有合法性，並且將是銀行的有限責任，但受以下限制（i）Senior Indenture的可執行性可能受到《加拿大存款保險公司法》（加拿大），《清盤和重組法》（加拿大）以及破產，無力償還債務，重組，接管，暫停償還債務，安排或清算法律或其他普遍影響債權人權利執行的類似法律的限制；（ii）Senior Indenture的可執行性可能受到公平原則的限制，包括公平救濟的原則，如特定性能和禁令，只有有管轄權的法院可以自主給予；（iii）根據《貨幣法》（加拿大），加拿大法院判決必須以加拿大貨幣為基礎，這種判決可能是基於在支付日之前的匯率；（iv）Senior Indenture的可執行性將受到《2002年限制法》（安大略省）所包含的限制的限制，並且這種法律意見僅適用於安大略省和適用的加拿大聯邦法律。此外，該意見要求受託人授權，簽訂和交付債券並以某些事實為基礎，所有這些事實均在當然前提下，所有這些事實均在該顧問於2022年5月26日發出的函件中敍明，並作為Bank of Montreal提交給SEC的6-k報告的展品5.3文件。

根據Mayer Brown LLP的意見，該票據的發行和銷售已經按照本文件的規定被合法授權，並附加在代表該票據的總票證上並經過合法標註後，該票據將成為蒙特利爾銀行的有效，有約束力的債務，有權獲得Senior Indenture的所有權益，但受到適用的破產，無力償還債務和普遍影響債權人權利的類似法律，如合理性概念和普適性的公平原則的限制（包括但不限於誠實信用，公平交易和沒有惡意的原則）。此意見適用於紐約州法律。就涉及安大略省法律或適用於該省法律的加拿大法律的事項而言，Mayer Brown LLP在未經獨立查詢或調查的情況下假定 Osler，Hoskin & Harcourt LLP在上述意見中對事項的有效性進行了説明，代表該發行人的加拿大法律顧問。此外，此意見受託人的授權，Senior Indenture的簽署和交付以及簽名真實性以及Mayer Brown LLP對某些事實的可靠來源的依賴的慣例假設，所有這些假設均已在2022年5月26日的Mayer Brown LLP的法律意見中説明，該意見已作為銀行提交給SEC的6-k報告的附件。

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