附錄 99.2 24 年第二季度收益報告 PennyMac 抵押貸款投資信託基金 2024 年 7 月

前瞻性陳述本演示文稿包含前瞻性陳述 經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的關於管理層對公司財務等方面的信念、估計、預測和假設的聲明 業績、未來運營、商業計劃和投資策略以及行業和市場狀況，所有這些都可能發生變化。諸如 “相信”、“期待”、“預測” 之類的詞 “承諾”、“計劃” 和其他具有相似含義的表述或詞語，以及未來或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可以” 或 “可以” 通常旨在確定前瞻性陳述。未來任何時期的實際業績和運營情況可能與本文預測的結果以及此處討論的過去業績存在重大差異。這些前瞻性陳述包括，但是 不限於有關利率、住房和預付利率未來變化的聲明；未來的貸款發放和生產；未來的貸款拖欠、違約和延期；未來的投資和對衝費用；未來 投資策略、未來收益和股本回報率以及其他業務和財務預期。可能導致實際業績與歷史業績或預期結果存在重大差異的因素包括但不是 限於：利率變動；公司遵守管理其業務的各種聯邦、州和地方法律法規的能力；總體經濟或房地產金融和房地產市場；活動或 破壞金融和住房市場信心或以其他方式對金融和住房市場產生廣泛影響的情況；房地產價值、房價和房屋銷售的變化；總體變化 商業、經濟、市場、就業以及國內和國際政治狀況，或消費者信心和消費習慣的預期；公司競爭的程度和性質；供應情況；以及 對滿足公司投資目標的抵押貸款和抵押貸款相關資產的競爭程度，經風險調整後的有吸引力的投資機會；中標收購抵押貸款的固有困難， 以及公司在這方面取得的成功；公司面臨的信用風險集中；公司對經理和服務商的依賴；與這些實體及其實體可能存在的利益衝突 附屬機構以及此類實體的業績；人員變動以及其經理、服務商或其附屬機構缺乏合格人員；我們緩解網絡安全風險、網絡安全事件的能力 以及技術中斷；短期和長期資本的可用性、條款和部署；公司現金儲備和營運資金的充足性；公司維持兩者之間預期關係的能力 其融資及其資產的利率和到期日；來自公司投資的現金流的時間和金額（如果有）；我們的大量債務；業績、財務狀況以及 借款人的流動性；我們面臨的因惡劣天氣事件、人為或其他自然條件、氣候變化和疫情造成的運營損失和中斷風險的風險；公司服務商的能力，也是 為公司提供配送服務，批准和監督代理賣方並按照投資者標準承保貸款；客户或交易對手提供的信息或文件不完整或不準確，或不利的 公司客户和交易對手財務狀況的變化；公司與其購買並隨後出售或證券化的抵押貸款相關的賠償和回購義務； 證明公司對其投資資產的所有權和權利的抵押文件的質量和可執行性；拖欠率、違約率和容忍率提高和/或回收率降低 公司的投資；公司保留信用風險的抵押貸款基礎抵押貸款的表現；公司及時或完全取消其投資抵押品贖回權的能力；提高 公司抵押貸款支持證券基礎或與公司抵押貸款還本付息權和其他投資相關的抵押貸款和其他貸款的預付款；公司的套期保值策略可能的程度 或者可能無法保護其免受利率波動的影響；公司在衡量和報告利率波動時對不確定性、意外情況以及資產負債估值所做的估計的準確性或變化的影響 公司的財務狀況和經營業績；公司對財務報告保持適當內部控制的能力；公司發現不當行為和欺詐行為的能力；公司的事態發展 公司抵押貸款產品的二級市場；影響抵押貸款行業的立法和監管變化或住房市場監管或其他影響政府機構或政府贊助的變化 實體，或增加與此類機構或實體開展業務成本的變革；消費者金融保護局及其已發佈和未來的規定及其執行情況；政府對房屋所有權支持的變化； 政府或政府贊助的住房負擔能力計劃的變化；公司投資目標或投資或運營策略的變化，包括任何可能的新業務領域或新產品和服務的變化 使其面臨額外的風險：公司行業、債務或股票市場的波動；對公司業務及其滿足複雜規則的能力施加的限制，使其有資格成為美國聯邦收入房地產投資信託基金 納税目的並有資格獲得《1940年投資公司法》的豁免，以及出於美國聯邦所得税的目的，公司的某些子公司有資格成為房地產投資信託基金或應納税房地產投資信託基金子公司的資格；變動 政府法規、會計處理、税率和類似事項；公司未來向股東進行分配的能力；公司未能妥善處理可能引起的問題 聲譽風險；以及公司的組織結構和章程文件中的某些要求。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，並應考慮所有不確定性和風險 上述內容，以及公司不時向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件中更全面地討論的內容。公司沒有義務公開更新或修改任何內容 前瞻性陳述或此處包含的任何其他信息，以及本演示文稿中的陳述僅是截至本演示之日的最新陳述。本演示文稿包含以外的其他方式計算的財務信息 根據美國公認會計原則（“GAAP”），例如市場驅動的價值變化，這些變化為公司的業務業績提供了有意義的視角，因為公司利用這些信息來 評估和管理業務。非公認會計準則披露作為分析工具存在侷限性，不應被視為根據公認會計原則確定的財務信息的替代品。2

第二季度亮點不包括市場在內的強勁收入水平 利率敏感策略的公允價值下降部分抵消了所有三種策略的驅動價值變動和收入貢獻的部分抵消了24年第二季度税前收益不包括信貸驅動價值的市場公允價值 自然產生的淨收益敏感型 (3) (2) 税前收益變化 cRT 投資歸屬於普通股的策略 (1) (2) 1,600萬美元 1300 萬美元股東 1300 億美元攤薄後每股收益 0.17 美元不包括市場利率驅動價值的 1,500 萬美元税前收入新增 投資 MSR SENSITIVE 的公允價值 (3) (2) 賬面價值回報率 MSR 投資策略每股普通股收益變動1700萬美元 2,800萬美元 4,100萬美元 4,900萬美元 390萬美元 4% 15.89 美元每股往來代理普通股的常規股息 股票產量往來者 (2) (4) 税前收入 (UPB) 賣方關係產量 0.40 美元 1000 萬美元 22 億美元 797 注意：所有數據均為24年第二季度或截至24年6月30日 (1) 歸屬於普通股股東的淨收益包括準備金 對於300萬美元的税收支出（2），每股收益 = 每股收益；cRT = 信用風險轉移；MSR = 抵押貸款服務權；GSE = 政府贊助的企業；uPB = 未付本金餘額（3）不包括300萬美元市場驅動的價值收益 信貸敏感策略和利率敏感策略中由市場驅動的1200萬美元價值損失——見幻燈片11 3 3（4）不包括PFSI賬户中100億uPB的常規貸款產量

發放市場的預期反映了增長 (1) 美國抵押貸款 發放市場抵押貸款利率仍接近近期高點（以萬億美元計）（2）融資購買平均30年期固定利率抵押貸款•目前第三方對行業發放額的估計，2024年平均為1.7萬億美元，2.1美元 2025年將達到萬億美元，反映了對利率下降和融資量增長的預測 • 抵押貸款房地產投資信託基金具有多元化的投資組合、高效的成本結構和強大的風險管理實踐，例如 由於pMT最有能力應對當前市場環境帶來的波動。注意：由於四捨五入，數字可能不相和（1）實際來源：Inside Mortgage Finance。預測來源：抵押銀行家的平均值 協會（24年7月19日）和房利美（24年6月10日）的預測。4（2）房地美主要抵押貸款市場調查。截至24年7月18日為6.77％

經驗豐富的投資組合的強勁預期表現超過 PMT三分之二的股東權益用於對MSR的經驗豐富的投資以及PMT獨特的具有強大基礎的GSE信用風險轉移投資抵押貸款服務權pMT GSE信用風險轉移 （佔股東權益的53％）（佔股東權益的16％）• 在延長預期壽命期間保持穩定的現金流•從2015至2020年起源於較低的WAC（1）——WAC為3.7％；基本全部流出 資金中 • 終身已實現虧損預計為 • 較高市場利率下公允價值敏感度下降有限 • 短期利率上升帶來的配售費收入增加長期預期強勁 風險調整後的回報由：• 標的優質常規貸款借款人（1）• 低利率抵押貸款和大量房屋淨值積累推動的低拖欠率和LTV比率 • 更高的利息 利率，這意味着徑流減緩和資產壽命延長 • PFSI 業界領先的服務能力 5 (1) WAC = 加權平均票面利率；LTV = 貸款價值比

pMT 的資本部署展望 • 積極管理股權 通過信用敏感策略向PFSI出售常規代理貸款進行配置 • 機會性地出售了800萬美元的投資 • 股權配置與投資者貸款證券化基本保持不變，後者沒有 由於信貸利差緊縮，截至24年6月30日的股權配置 100% = 19億美元利率敏感策略 • 鑑於最近的籌資和其他市場信用敏感度，長期回報率要求已達到我們上一季度的長期回報要求 條件，PmT預計將在24年第三季度保持約30％-Strategies佔常規相應總產量的22％，高於24年第二季度的18％企業13％的利率•將繼續評估收購機會 敏感策略 61% 批量符合其投資策略的 MSR 相應產量 4% 6

PMT投資策略的運行率回報潛力 西澳大利亞州股票年化回報率•代表其信用敏感策略預期的平均年化回報率和（1）股權（ROE）分配的季度收益潛力（%）：pMT GSE信用風險轉移策略高於該策略的13.9％16％ 未來四個季度其他GSE信用風險轉移（CAS和STACR）14.5％5％非機構下屬MBS 12.0％1％•反映了其他信用敏感策略的業績預期 1.0％0％當前抵押貸款市場淨信貸 敏感策略 13.8% 22% 利率敏感策略：−PMT有機創建的MSR（包括收回）的回報潛力 10.6% 52% 對GSE CrT的投資比機構MBS（包括IO證券化）29.4％略有下降 上一季度7％非機構高級MBS 11.7％ 1％（2）利率套期保值-2.5％0％——利率敏感型淨利率敏感策略的潛在回報率10.5％ 61％由於進一步倒置，策略下降了10.5％ 61％ 相應產量 25.6% 收益率曲線的 7% 現金、短期投資和其他 2.4% 10% (3) 管理費和公司開支 -3.1% 0% — 對利率敏感的預期回報率 (3) 淨公司-2.8% 10% 的資產有 如果所得税支出收益準備金-0.3％的曲線反轉，則有可能有所改善，這將推動淨收益的增長8.0％優先股股息7.7％ 28％歸屬於普通股的淨收益 股東8.1％ 72％（1）分配的股權代表管理層的內部配置；某些融資餘額和每季度平均攤薄每股收益0.33美元的相關利息支出是根據以下條件在投資之間分配的 管理層對目標槓桿率和支持投資所需的資本或流動性的評估注意：本幻燈片使用PMT的基本案例假設（例如信貸假設）提供的估算值僅用於説明目的 業績、預付款 7 (2) ROE（按細分市場股票速度、融資經濟學和 CrT 交易的損失處理）的百分比計算），除了 (3) ROE 按以下方式計算外，不考慮市場驅動的價值變化 現金流和對衝成本佔總權益變現的百分比，或當前市場狀況的重大變化或衝擊；實際結果可能存在重大差異

通訊員製作要聞通訊員收購量和 混合關鍵財務指標（以十億美元計）24年第一季度第二季度細分市場税前收入佔0.47％ 0.35％（2）利率鎖定承諾履行費佔0.23％ 0.20％（3）收購資助的部分運營指標 24年第一季度第二季度代理賣方關係 805 797 購貨貸款佔91％的百分比 92%（1）pMT收購總額的常規貸款政府對PFSI的貸款（1）PFSI的常規貸款（1）PFSI的常規貸款總鎖定 ● Pennymac仍然是 美國最大的代理彙總商，其市場份額幾乎是第二大渠道參與者的兩倍 ● 近期的盈利受益於與陳述相關的儲備金的釋放，以及 證券化時提供的擔保，因為從2020年到2022年產生的大量貸款超過了三年的違規期限，與回購相關的損失最小。● 鑑於最近發行了可交換優先股權 注意，pMT預計將在24年第三季度保留約30-50％的常規相應產量，高於目前的水平。注：由於四捨五入（1），所有政府貸款和來自PFSI的常規貸款，PMT，可能不相稱 在持有期內賺取採購費和利息收入，不向PFSI支付履行費（2）PMT自有賬户的常規合規利率鎖定承諾 8（3）基於融資貸款，但須遵守以下條件 配送費

MSR 投資趨勢 (1) MSR 投資（百萬美元）• 截至2024年6月30日，MSR資產為39億美元，與2024年3月31日相比基本保持不變——預付款的流失在很大程度上被公允價值增長和新的MSR投資所抵消——uPB的標的PMT的MSR投資下降了 略有9（1）人擁有的MSR投資組合，不包括以公允價值出售的貸款

PMT對GSE信用風險轉移的獨特投資趨勢 (1) • PMT有機創建的CrT投資的公允價值與2024年3月31日相比略有下降，這主要是由於（百萬美元）預付款 • 60天以上的拖欠率保持不變 自2024年3月31日起 • 終身累計虧損略有增加；鑑於房價導致標的借款人股權大量積累，我們最終預計，這些投資生命週期內的已實現虧損將受到限制 近年來的升值（2）截至季度的精選指標：基礎貸款UPB（以十億美元計）24.2 美元 23.6 美元 23.2 美元 22.7 美元 22.2 美元 22.2 美元 WA FICO 發起時的 753 753 753 753 WA LTV 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 當前 LTV 51.6% 50.5% 50.1% 50.1% 48.5% 60天以上拖欠天數佔未償還未償還未償還貸款的百分比 1.12% 1.18% 1.23% 1.11% 1.11% 1.11% 淨已實現本金虧損（百萬美元）0.5 美元 0.5 美元 1.3 美元 0.2 美元 0.1 累計終身本金損失（百萬美元） 44.6 美元 45.1 美元 46.4 美元 46.6 美元 46.7 美元利息減免（百萬美元）3.3 美元 3.3 美元 3.2 美元 3.2 美元 3.2 美元累計減息（百萬美元）19.9 美元 23.2 美元 26.5 美元 29.7 美元 32.9 美元 (1) PMT 有機創建的 GSE CRT 的公允價值 投資在PMT的資產負債表上反映為擔保cRT安排的存款以及衍生品和信用風險轉移扣除應付的純息擔保的資產或負債 10 (2) 加權平均FICO和LTV 截至報告日剩餘貸款總量的發放指標；當前的LTV是使用截至報告期內可用的最新房價信息刷新的

按策略收益分列的第二季度業績和回報率 不包括市場驅動的總收益西澳州股票年化回報率（百萬美元，每股收益除外）市場驅動的價值（1）（2）（3）（1）股權分配（ROE）（1）（1）（2）變動信用敏感策略：pMT GSE信用風險 轉賬 10.9 美元 1.7 美元 9.2 美元 311 14% 其他 GSE 信用風險轉移（CAS 和 STACR）6.0 2.3 3.7 98 24% pMT 非機構下屬 MBS (0.9) (1.3) 0.4 20 -19% (4) 其他信用敏感策略 (0.2) 0.0 (0.2) 8 -11% 淨信用敏感策略 策略 15.7 美元 2.7 美元 13.1 美元 436 14% 利率敏感策略：MSR（包括收回）70.7 美元 46.0 美元 24.7 美元 24.7 機構 MBS（包括 IO 證券化）(35.7) (39.0) 3.3 非機構高級 MBS 0.2 (0.3) 0.5 利率對衝 (18.4) (18.4) (18.4) 淨利率敏感策略 16.9 美元 (11.6) 美元 28.5 美元 1,217 6% 代理產量 9.6 美元 0.0 美元 9.6 美元 76 51% 現金、短期投資及其他 1.7 美元 1.7 美元 232 3% (5) 管理費和公司費用 (15.2) n/a (15.2) -3% (5) 公司美元 (13.6) n/a (13.6) 232 -3% 所得税支出 $ (3.2) (0.3) (2.9) 淨收益 25.4 美元 (9.2) 34.7 美元 1,961 美元 561 5% 優先股股息 10.5 美元 541 8% 歸屬於普通股的淨收益 股東 15.0 美元 1,419 4% 攤薄後每股收益 0.17 美元注：由於四捨五入 (1) 收入貢獻和扣除與投資相關的任何直接支出（例如貸款發放）後計算的年化股本回報率，數字可能不相和 費用和貸款服務費），但不包括税收支出；與投資策略相關的部分收入可能需要納税（2）根據管理評估將收入歸類為市場驅動的價值變化；收入 不包括市場驅動的價值變化並不代表房地產投資信託基金的應納税所得額，屬於非公認會計準則數字 (3) 分配的股權代表管理層的內部配置；某些融資餘額和相關的利息支出是 根據管理層對目標槓桿率和支持投資所需的資本或流動性的評估，在投資之間進行分配 (4) 主要包括傳統的不良貸款組合；淨新增投資也包括 將不良貸款和不良貸款的銷售反映為PMT退出投資戰略的一部分；包括以24年6月30日（5）資產回報率結算的390萬美元賬面價值11％的房地產，計算方法為 佔總權益的百分比

套期保值方法是PMT對利率敏感的核心 投資 MSR 估值變化和抵消 • pMT 力求在 “全球” 基礎上管理利率風險（百萬美元）敞口，在實現現金流利率之前確認MSR公允價值的變化 其投資敏感性MBS公允價值變化、利率套期保值和相關的税收影響策略 • 在24年第二季度，MSR公允價值略有上升——利率略有上升降低了預付款預期 • MBS、利率套期保值和相關税收影響的公允價值下降略大於抵消扣套期保值後的MSR公允價值的增長 12

靈活而複雜的融資結構 (1) 債務明細表 到期年份（百萬美元）無抵押和可交換優先票據的融資能力多家銀行/MSR定期票據和貸款可靈活地為MSR波動的CrT定期票據和預支餘額8.47億美元進行融資 無抵押和 MSR 融資 cRT 融資可交換優先票據 ● 我們的絕大部分 cRT 融資都在 ● MSR 定期票據和貸款的到期日保持一致 ● 以流動性管理形式全額預留的定期票據， 與2024年10月到期的短期借款可交換優先票據相比，其中包含的2.1億美元按市值計價（追加保證金）準備金MSR資產的全額還款期限與預期的還款期限不太接近 ● 已發行247美元 百萬張新的3年期CrT期限 ● 發行了3.55億美元的3.5年期房利美新票據，為2.13億美元的Mae MSR定期票據進行了再融資，SOFR +2.75％；之後 ● 發行了2.17億美元的可交換優先票據，這些票據本應於 將於2025年季度末到期，贖回了2029年6月到期的3.05億美元票據先前發行的2027年到期的定期票據 ● 5200萬美元的證券回購 ● 提供靈活性和補充性以SOFR +4.19％的協議定價 資產支持結構注意：所有數字均為截至2024年6月30日13 13（1）按本金計算的數字。CrT 定期票據與本金支付一起攤銷。不包括為我們在MBS和小額貸款的投資提供資金的證券回購協議 我們對 cRT 的部分投資。

附錄

pMT專注於三個細分市場的獨特投資策略 • 常規合格抵押貸款的主要收購方和生產商 • 在PFSI的代理卓越運營和優質服務的推動下，在PMT超過15年的歷史中，市場份額大幅增長 水平生產 • 提供有機生產投資資產的獨特能力 • 通過傳統代理貸款產品的證券化創造的 MSR 投資利率敏感型 • 與機構進行套期保值 MBS和利率衍生品策略 • 在對衝利率風險方面有良好的往績和紀律 • 對信用風險的投資依賴於PMT的高質量貸款生產，能夠通過以下方式影響業績 積極提供服務，輔之以對CrT債券的機會主義投資，由GSE敏感策略發行的信貸 • 截至2024年6月30日，作為PMT前端GSE cRT投資基礎的約222億uPb貸款 15

(1) 期末 (2) 計算普通股平均回報率 基於歸屬於普通股股東的年化季度淨收益佔該期間每月平均普通股的百分比歷史收益、股息和每股賬面價值 (1) (2) ROE：-20% 0% -2% 14% 4% 15% 12% 10% 4% • 從 2015 年第三季度到 2016 年第二季度回購了 2910 萬股普通股

當前的市場環境和宏觀經濟趨勢 (1) (2) 平均值 30年期固定利率抵押貸款10年期國債收益率6.79％ 6.86％ 4.20％ 4.40％（3）宏觀經濟指標腳註6/30/23 9/30/23 12/31/23 3/31/24 6/30/24 6/30/24（1）房地美主要抵押貸款市場調查。截至7月18日（2）美國抵押貸款市場調查為6.77％ 財政部。截至24年7月18日為4.20％ 10年期國債收益率3.8％ 4.6％ 3.9％ 4.2％ 4.4％（3）10年期國債收益率和2/10年期國債收益率利差：彭博平均30年期固定利率抵押貸款：房地美初級貸款 抵押貸款市場調查2/10年期美國國債收益率利差 -1.1% -0.5% -0.4% -0.4% -0.4% 平均二級抵押貸款利率：30年期FNCL票面息指數（MTGEFNCL），彭博社美國房價升值：標普CoreLogic Case-Shiller美國全國住宅 價格國家安全局指數30年期固定利率抵押貸款6.7％ 6.6％ 6.8％ 6.9％（SPCSUSA）；數據截至24年4月30日住宅抵押貸款發放的季度為截至該季度；來源：內部抵押貸款二級抵押貸款利率 5.7% 6.3% 5.3% 5.6% 5.9% 融資美國房價上漲 0.0% 4.0% 5.6% 6.5% 6.3%（同比變動）住宅抵押貸款 420 美元 405 315 美元 315 美元 325 435 美元發放額（以十億計）17

PMT在本季度按策略劃分的投資活動 長期抵押貸款資產賬面變動（百萬美元）公允價值變動（5）截至24年3月31日的資產價值截至24年6月30日下午的投資價值GSE信貸額度1,160美元（24）美元 2 美元 1,138（1）風險轉移其他 GSE 信用風險信用 195 美元 (0) 2 美元 197 美元轉賬（CAS 和 STACR）敏感非機構策略 89 美元（9）美元（1）78（2）次級 MBS 其他信用敏感型 8 美元 (1) 美元 (0) 7 (3) 美元 7 (3) 美元 MSR 3,952 美元 (56) 美元 46 美元 3,942 美元非機構利率 123 美元 (3) 美元 (0) 美元 119（4）高級MBS敏感策略機構3,641美元 159美元（39）3,761美元（4）MBS總計9,168美元 66美元 9,243美元（1）PMT有機創建的GSE cRT投資的公允價值作為存款反映在PMT的資產負債表上 擔保 cRT 安排以及衍生品和信用風險轉移條帶資產或負債，扣除純息應付擔保 (2) 如我們的 10-Q 表季度報告附註6——可變利息實體所述 截至24年3月31日的季度，我們合併了發行次級債券的信託中的資產和負債；因此，該投資顯示為公允價值貸款和可變利息實體的資產支持融資 合併資產負債表 (3) 主要包括傳統的不良貸款組合；淨新增投資還反映了作為PMT退出投資戰略一部分的不良貸款和不良貸款的銷售；包括3.9美元 截至24年6月30日，在貸款結算中收購的房地產的賬面價值為百萬美元（4）MBS =抵押貸款支持證券；對機構MBS的淨新投資代表了MBS投資組合的再平衡（考慮並將在其中宣佈的套期保值） 管理PMT的利率（風險）和決流 18（5）投資變動代表扣除銷售、清算和徑流後的新投資

MSR 資產估值 2024 年 6 月 30 日未經審計的抵押貸款（以百萬美元計） 服務權 (1) Pool uPB 227,843 加權平均息票 3.7% 加權平均服務費 0.28% 加權平均預付款速度假設 (CPR) 6.8% 公允價值 3,942 美元作為服務費的倍數 6.1 19 (1) 自有的 MSR 投資組合和 不包括以公允價值出售的貸款

犯罪趨勢和未償還的服務預付款 (1) 歷史 拖欠率和止贖率趨勢 30-60 天 60-90 天 90 天以上止贖率 ● 整體抵押貸款拖欠率較上一季度略有上升 ● PMT MSR 投資組合未償還的還本付息預付款 從2024年3月31日的1.1億美元降至2024年6月30日的約8,300萬美元——沒有未償還的本金和利息預付款注意：由於自有MSR投資組合的20（1）個四捨五入且包括收購的貸款，數字可能不相符 按公允價值出售；拖欠率和止贖率基於UPB；截至24年6月30日，pMT擁有的抵押貸款還本付息權和待售貸款總額為2300億美元

截至2024年6月30日，PMT擁有的MSR投資組合特徵 剩餘貸款規模 FICO貸款 60+ uPB 佔總額的百分比票據調味料到期日（美元）按原始當前拖欠情況（2）（3）細分市場（以十億美元計）uPB（以千計）利率（月）（千人）發行 LTV LTV（按 UPB 劃分）GSE FNMA $114.1 50.1% 437 3.7% 45 303 $261 757 75% 53% 0.8% FHLMC $110.0 48.3% 391 3.7% 36 310 $281 761 74% 56% 0.4% (1) 其他其他 3.7% 1.6% 15 4.7% 36 320 $255 759 72% 55% 0.6% 總計 227.8 100% 843 3.7% 40 307 $279 759 759 759 759 75% 54% 0.6% (1) 其他 代表以出售給私人投資者的傳統貸款抵押的MSR (2) 不包括按公允價值持有的待售貸款 21 (3) 不包括任何額外的財產第二留置權

旨在降低利率的利率敏感策略 波動率估算對利率變動的敏感度 2024年6月30日增值和價值收益的利率變動敏感度PMT股東權益變動百分比MSRs機構MBS利率對衝 (1) (2) (3) • PMT的利率風險敞口在 “全球” 基礎上進行管理——具有互補利率敏感度的多種抵押貸款相關投資策略——利用金融對衝 工具 — 有助於賬面價值的穩定（1）包括收購的待售貸款和利率鎖定承諾（扣除相關套期保值）、機構和非機構MBS資產（2）包括包括或可能的MSR和套期保值 包括MBS、歐元美元期貨、國債期貨和交易所交易掉期的看跌期權和看漲期權 22 (3) 淨敞口代表 “多頭” 資產以及MSR和套期保值的淨頭寸

PMT對GSE的有機投資的表現 24年第二季度信貸風險轉移投資收入（虧損）（百萬美元）貢獻評論市場驅動的價值變化：與估值相關的變化包括1.7美元 • 反映了信用利差收緊對淨收益（虧損）的影響 投資收益不包括市場驅動的價值變化：15.1中包含已實現收益和套利 • CrT投資賺取的利差收益淨投資收益（虧損）（0.1）15.4期確認的虧損 • 利息收入 為CrT投資提供擔保的現金存款利息收入（21.1）• 與CrT投資相關的融資費用利息支出 9.2 小計 10.9 美元總收入貢獻：23

資產負債表對PMT有機產生的信用風險的處理 轉讓投資（千美元）2024年6月30日向CRT SPV交付的當前未償貸款uPB和受擔保義務約束的貸款的UpB的當前未償還貸款... 22,204,806美元出售給房利美或已交付 視購買REMIC cRt證券的協議而定 cRT安排的賬面價值：“為CrT安排提供擔保的存款...” 中包含的當前現金抵押擔保... 1,163,268美元擔保信用風險轉移安排” 代表與衍生品和信用風險轉移條帶負債相關的預期未來現金流入的公允價值... 假設7,331美元 扣除預期未來損失後的信用風險的CrT信託發行的無追索權負債的公允價值；代表按公允價值應付的純息剝離證券... 純息付款的價值（32,708）美元 PMT 投資到期後 cRT 投資的公允價值... 1,137,891 美元 24

PMT 在 Credit Risk TRANSFER L 方面的有機投資 Street Securities L Street Securities L Street Securities PMTT1 PMTT2 PMTT3 2017-PM1 2019-PMT1 2020-PMT1 合計（2015 年 5 月至 2015 年 7 月）（2015 年 8 月至 2016 年 2 月）（2016 年 2 月至 2016 年 8 月）（2016 年 8 月至 2018 年 5 月）（2018 年 6 月至 2019 年 3 月）At At At At At At At 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 Inception Inception Inception Incepence Inception Inceping Inceping $1.2 $0.1 $4.2 $0.5 $0.5 $6.5 $1.0 $2.8 $3.6 $2.7 58.3 $14.3 $116.5 22.2 貸款數量 4,113 716 15,146 美元 2,631 21,467 4,512 82,086 17,392 84,521 12,375 193,310 59,576 400,643 97,202% 購買 67.6% 67.8% 72.1% 72.1% 68.6% 70.7% 73.6% 73.2% 81.7% 61.2% 69.1% (1) WA FICO 742 744 742 742 742 742 43 749 750 746 746 736 758 758 758 752 753 (1) WA LTV 81.3% 80.6% 81.8% 81.9% 80.8% 82.5% 81.9% 83.8% 84.1% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 60% 逾期60天以上 2 10 26 128 268 268 474 908 908 按貸款數量劃分 60 天以上拖欠 0.265% 0.406% 0.87% 0.852% 0.825% 0.910% 1.106% 由 uPB 180+ 違法天數--2 14 75 132 223 實際貸款數和本金 2,109 美元 6,060 美元 9,029 美元 28,322 美元 509 美元 664 美元 46,692 美元 (2) 虧損 (k 美元) 減息 16,657 美元 16,269 美元 32,269 美元 32,927 (3) (k 美元) (1) 發起時的 FICO 和 LTV 指標 (2) 參考池清算造成的損失 抵押品 25 (3) 由於修改參考池抵押品而產生的利息減免

未經審計的相應產品收購和鎖定（美元） 以百萬計) 23 年第 2 季度第 3 季度第 23 季度第 2 季度第 24 季度代理收購常規合規——pmT 3,029 美元 2,759 美元 2,477 美元 1,769 美元 2,195 美元 (1) 常規合規——適用於 PFSI 7,018 9,933 10,129 8,190 10,007 (1) 政府——適用於 PFSI 11,139 8,848 11,011 8,167 10,301 Jumbo-適用於 pMT 0 1 3 3 34 共計 21,186 美元 21,541 23,620 18,128 22,537 常規合規對應鎖-pMT 3,322 美元 3,493 美元 2,472 美元 2,602 美元 (1) 常規合規——適用於 PFSI 7,523 10,333 977 8,614 9,914 (1) 政府——PFSI 10,735 10,063 11,197 8,467 11,100 Jumbo——pMT 0 2 5 10 90 共計 21,581 美元 23,891 23,916 19,563 19,563 23,706 注意：由於四捨五入，數字可能不相和 (1) pMT 出售政府保險和擔保貸款以及某些貸款 它從代理賣家那裏向PennyMac Loan Services, LLC購買的傳統貸款，並在持有期內賺取採購費和利息收入；pMT 26不為政府保險或擔保支付履行費 貸款或常規貸款隨後出售給PFSI

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