註冊聲明號333-264388
根據424(b)(2)條款提交
2022年5月26日的招股説明書之後，2024年7月24日的定價補充文件，
2,061,000美元
到2027年6月7日到期的可取消障礙增強回報票據
鏈接至S&P 500®指數。
該票據旨在為尋求基於S&P 500®指數（“參考資產”）水平上漲而非在到期前自動贖回的情況下獲得125.00%槓桿正回報的投資者設計。
投資者應願意在到期前自動贖回其票據，願意放棄任何參與參考資產的水平上漲的潛力，願意放棄任何利息支付，並願意在票據在到期前未自動贖回的情況下失去部分或全部本金。
392,000美元 中期票據系列I2029年7月31日到期的條件性風險絕對收益緩衝票據 鏈接到S&P 500指數®指數
| · | 該票據專為尋求基於標普500指數水平任何升值的1:1正向回報的投資者而設計。®指數（“基準資產”），最大贖回金額為每筆票據本金金額的1,702.00美元（票據的70.20％回報）。此外，如果參考資產的最終水平低於初始水平，但高於或等於緩衝水平（等於初始水平的80.00％），則您將獲得正的票據收益，金額等於該價格下跌的百分比，最多達每張票據本金1,200.00美元的最大下行贖回金額（票據的20.00％回報）。 |
| · | 該票據的CUSIP編號為06376AT34。 |
| · | 投資該票據並不等同於對參考資產進行假設的直接投資。 |
| · | 該票據不帶息。該票據不會在任何證券交易所上市。 |
| · | 所有款項的支付均受蒙特利爾銀行的信用風險制約。 |
| · | 該票據的最小面值為1,000美元，且為1,000美元的整數倍。 |
| · | 票據的CUSIP編號為06376B6Z6。 |
| · | 我們的子公司BMO Capital Markets Corp.(“BMOCM”)是此次發行的代理人。請參見下文的“分銷補充計劃(利益衝突)”。 |
| · | 該票據不受加拿大存款保險公司法第39.2(2.3)條下的任何子條款的轉換為我們或任何附屬公司的普通股的約束。 |
條款:
| 定價日: | 2024年7月24日 | 估值日: | 2029年7月26日 | |
| 結算日: | 2024年7月29日 | 到期日: | 2029年7月31日 |
| 面向公眾的價格1 | 代理佣金1 | 蒙特利爾銀行的收益1 | |
|
每張票據 總費用 |
100% $392,000.00 |
3.625% $14,210.00 |
96.375% $377,790.00 |
1以上總“代理佣金”和“轉給蒙特利爾銀行的收益”反映了蒙特利爾銀行在定價日或之前建立對衝頭寸的彙總金額，該金額可能存在變量並取決於當時的市場條件。某些經銷商為出售給某些按費用基礎計算的諮詢賬户而購買票據，可能放棄了部分或全部的銷售佣金、費用或佣金。購買這些賬户中的票據的投資者的公開發行價格在每筆票據本金金額為963.75美元至1,000美元之間。我們或我們的附屬公司還將根據分配票據的某些經銷商的原則，支付參考金額總額的最高0.50％作為推薦費。
投資該票據存在風險，包括在本書第P-5頁的“所選風險考慮”部分、產品補充説明書的第PS-5頁的“與票據相關的其他風險因素”部分和招股書的第S-1頁和第8頁上所述的風險因素。美國證券交易委員會或任何州的證券委員會未批准或不批准這些票據或通過本文件、產品補充説明書、招股書或説明書的準確性。任何相反的陳述都是一種犯罪行為。該票據將是我們的無擔保債務，不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、工具或其他實體所保險的儲蓄賬户或存款。
美國證券交易委員會或任何州的證券委員會未批准或不批准這些票據或通過本文件、產品補充説明書、招股書或説明書的準確性。任何相反的陳述都是一種犯罪行為。該票據將是我們的無擔保債務，不會是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、工具或其他實體所保險的儲蓄賬户或存款。
經根據上述條款，截至當日，票據的預估初始價值為每筆票據本金金額的947.14美元。但是，如下面更詳細地討論，票據的實際價值將反映許多因素，無法準確預測。
蒙特利爾銀行資本市場
票據的關鍵術語：
| 參考資產： | 標普500指數®指數（逐筆明細"SPX"）。有關更多信息，請參見下文的"參考資產"。 |
| 到期支付: |
如果百分比變化為正且百分比變化乘以上行槓桿係數大於或等於最大回報，則每1,000美元本金金額的投資者在到期時將收到的金額等於最高贖回金額
如果百分比變化為正數，且百分比變化乘以上行槓桿因子小於最大收益，則每1000美元票面金額的投資者在到期時將獲得以下金額：
$1,000 + [$1,000 x (百分比變化 x 上行槓桿因子)]
如果百分比變化小於或等於零且參考資產的最終水平大於或等於緩衝水平，則每1000美元票面金額的投資者在到期時將獲得以下金額：
1,000美元+（1,000美元×-1×百分比變化）
在這種情況下，經過我們的信用風險審核，即使參考資產價格自定價日期以來下跌，投資者也會獲得受限的票據回報，最高下行贖回金額為每1,000美元本金金額的1,150.00美元。
如果百分比變化為負數，而參考資產的最終水平低於緩衝水平，則每1,000美元本金金額的投資者在到期時將收到的金額等於：
$1,000 + [$1,000 x (百分比變化 + 緩衝百分比)]
在此情況下，如果參考資產的最終水平超過緩衝百分比，則每降低1%的參考資產初值將導致投資者損失1%的本金。您可能會失去説明書中所列出的主體面額的大部分本金。 |
| 看漲槓桿係數: | 100.00% |
| 最高收益率： | 70.20% |
| 最高贖回金額： | 到期時的支付額不得超過每筆票據本金金額的1,702.00美元的最大贖回金額。 |
| 百分比變化： |
以下公式的商，表達為百分比:
（最終水平-初始水平） 初始水平 |
| 初始水平:2 | 是參考資產在定價日的收盤水平，為5,427.13。 |
| 緩衝水平：2 | 為初始水平的80.00％，取捨至小數點後兩位為4,341.70。 |
| 緩衝百分比：2 | 因此，只有參考資產的水平不會在note的期限內下降超過20.00%，您才會在到期時收到note的本金金額。如果參考資產的結束水平低於其緩衝水平，則您在到期時會收到少於note本金金額的款項，您可能會損失note本金金額的80.00%。 |
| 最大下行贖回 金額： |
2027年6月15日 |
| 最終水平: | 對於評估日的參考資產收盤水平。 |
| 定價日期： | 2024年7月24日 |
| 結算日期： | 2024年7月29日 |
| 估值日：1 | 2029年7月26日 |
| 到期日：1 | 2029年7月31日 |
| 計算代理： | BMOCM |
| 2 |
| 銷售代理： | BMOCM |
1根據隨附的產品補充材料中描述的市場混亂事件的發生情況。
2由計算代理確定，並在某些情況下進行調整。有關詳細信息，請參見產品補充中的“票據的一般條款 - 調整為指數的基準資產”部分。
| 3 |
支付示例
以下表格顯示基於參考資產的各種假設最終水平（以及相應的百分比變化），反映100.00％的上行槓桿因子、70.20％的最大回報、80.00％的緩衝水平和假設的1,200.00美元的最大下行贖回金額的票據投資的假設支付金型。請參見下面的“對於1,000美元投資額的票據的到期假設付款示例”以獲得更詳細的示例。
|
參考資產的假設百分比變化
|
參與比例變化百分比 假設的票據回報率 |
指數的上漲曝光125.00% 障礙水平為初始水平的70% |
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75.20%
70.20%
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100％上漲曝光，受最高收益限制
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70.20%
70.20% |
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47.00%
24.00%
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100％上漲曝光
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47.00%
24.00% |
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-10%
-20%
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如果最終水平大於或等於緩衝水平，則會產生正的絕對收益，但應注意收益不會超過最大下行贖回金額。
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10%
20% |
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-30%
-40%
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在緩衝區間之外，1倍損失
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-10%
-20% |
| 4 |
注：附加條款
您應該與2022年9月22日發佈的產品補充資料，2022年5月26日發佈的招股説明書的追加招股説明書以及2022年5月26日發佈的招股説明書一起閲讀本文件。本文件連同下面列出的文件，包含票據條款並取代所有其他先前或同期的口頭陳述以及任何其他書面材料，包括我們或代理商的初步或指示性定價條款、函件、交易想法、實施結構、樣本結構、事實表、宣傳冊或其他教育材料。您應該仔細考慮，在其他事項之間，產品補充資料中關於票據的附加風險因素中所述的事項，因為票據涉及與傳統債務證券不相關的風險。我們敦促您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。
您可以在SEC網站上訪問這些文件，在www.sec.gov上訪問方式如下（或者如果該地址已更改，請查看我們的提交替代方案相關日期的提交）：
2022年9月22日產品補充説明書： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm
2022年5月26日招股書説明書和2022年5月26日招股書：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIK）為927971。本文件中使用的“我們”、“我們的”或“本公司”是指蒙特利爾銀行。
| 5 |
所選風險考慮事項
投資債券涉及重要風險。投資債券並不等同於直接投資於標的資產，這些風險在產品説明書的“其他注單風險因素”部分有更詳細的説明。
與認購證券的結構或特性相關的風險
| · | 下表説明瞭票據到期時的假設支付，假設投資於票據的本金金額為$1,000，在假設的初始水平為100.00，假設的緩衝水平為80.00（假設初始水平的80.00%），最高收益為22.00%，最高贖回金額為$1,220.00，以及各種假設的最終權益水平和該等水平對支付到期的影響。 |
| · | 您在參考資產的任何正向表現中的參與僅限於最大贖回金額，而不考慮參考資產水平的任何升值。如果票據的期限內，參考資產有所漲幅，票據的回報將不會超過最大贖回金額。即使參考資產的百分比變化乘以上漲槓桿係數超過最高收益率，這仍然是情況。 |
| · | 您在參考資產的任何負向表現中的參與僅受最大下行贖回金額的限制。如果票據的期限內，參考資產有所下跌，您的到期付款不會超過最大下行贖回金額，並且如果最終水平低於緩衝水平，則可能為負。如果最終水平低於初始值，則只有在最終水平大於或等於緩衝水平時，您才能獲得票據的正回報。 |
| · | 您對認購證券的回報可能低於具有相似到期的傳統債務證券的回報。 - 您將獲得的回報，可能為負，可能低於您可以在其他投資上獲得的回報。認購證券不提供利息支付，如果到期時您所收到的支付金額少於認購證券的本金金額。即使您在認購證券上的回報為正，您的回報也可能低於如果您購買我們的具有相同到期的傳統優先利息債務證券或直接投資於參考資產中所獲得的回報。當考慮影響貨幣的時間價值的因素時，您的投資可能不能反映出您的全部機會成本。 |
與參考資產相關的風險
| · | 擁有認購證券與假設直接投資參考資產或直接與參考資產的表現相關聯的證券不同。 - 您的認購證券收益不會反映出您所獲得的回報，假設您對參考資產或參考資產的基礎證券進行了假設性的直接投資，並且並持有該投資相同的期限。您的認購證券可能會與參考資產交易非常不同。參考資產水平的變化可能不會導致您的認購證券市場價值的相應變化。即使參考資產的水平在認購證券期間上升，認購證券到期前的市場價值可能不會以同樣的程度增加。認購證券市場價值下降，而參考資產的水平上升也是有可能的。 |
| · | 您將沒有任何股東權利，也沒有權利在到期時收到所包含於參考資產中任何公司的股份。 - 投資您的認購證券不會使您成為參考資產中包含的證券的持有人。您或其他任何認購證券的持有人或所有者都沒有任何表決權，任何領取股息或其他分配的權利，也沒有權利與此類基礎證券相關的任何其他權利。 |
| · | 我們沒有與指數贊助商有任何隸屬關係，並不對指數贊助商的行為負責。 - 參考指數的贊助商不是我們的附屬公司，也不會以任何方式參與認購證券的發行。因此，我們對指數贊助商的任何行動都沒有控制權，包括需要計算代理調整您在到期時的支付的任何行動。指數贊助商在任何形式上都沒有任何義務，因此指數贊助商沒有義務出於任何原因考慮您的利益，包括採取任何可能影響認購證券價值的行動。我們發行認購證券的收益中的任何一部分都不會交付給指數贊助商。 |
| · | 您必須依靠自己對基準資產相關投資的價值評估。在日常業務中，我們的關聯公司有時會對基準資產的水平預期行情或包括在基準資產中的證券的價格表達看法。我們的一個或多個關聯公司已發佈並將來可能會發布表達基準資產或這些證券看法的研究報告。但是，這些看法會不斷變化。此外，在任何時候與基準資產相關市場的其他專業人士可能會有明顯不同的看法。建議您從多個來源獲得有關基準資產的信息，並且不應僅依賴我們的關聯公司表達的看法。提供票據及我們的關聯公司可能不時在日常業務中表達的任何看法都不構成對票據投資價值的建議。 |
一般風險因素
| · | 您的投資受蒙特利爾銀行的信用風險影響。 — 我們的信用評級和信用價差可能會對票據的市場價值產生不利影響。投資者依賴於我們支付票據上的任何金額的能力，因此投資者面對我們的信用風險和市場對我們信用價值看法的變化。我們的信用評級下降或市場為承擔我們的信用風險而收取的信用價差增加，很可能會對票據的價值產生不利影響。 |
| · | 潛在矛盾。— 我們及我們的關聯公司在票據發行方面扮演各種角色，包括擔任計算代理，履行這些職責時，計算代理和我們其他關聯公司的經濟利益與您作為投資者在票據中的利益可能存在衝突。我們或我們的任何關聯公司可能還會定期參與包括標的資產中所包括的證券的交易，作為我們的一般證券經紀人和其他業務的一部分，為我們的專有賬户、管理的其他賬户或為便於我們的客户進行交易。這些任何活動都可能對標的資產的價格產生不利影響，因此對票據的市場價值和支付產生不利影響。我們或我們的任何一個關聯公司還可能發行或承銷其他與標的資產的表現相關的證券或金融或衍生工具。通過以這種方式將競爭產品引入市場，我們或我們的任何一個關聯公司可能會對票據的市場價值產生不利影響。 |
| 6 |
| · | 我們對票據的初始估值低於公開發行價格。— 我們對票據初始的估價僅僅是一項估計，基於多個因素。票據的公開發行價格超過我們的初始估值，因為公開發行票據所涉及的費用包括在公開發行價格中，但沒有包括在估算值中。這些費用包括任何承銷折扣和銷售佣金，我們及我們的任何關聯公司預計因承擔對套期保值我們的義務而獲得的利潤以及套期保值這些義務的估算成本。 |
| · | 我們的初始估值不代表任何票據未來的價值，也可能與任何其他方估值不同。— 我們對票據的初始估值截至此日期是使用我們內部定價模型得出的。這個值是基於市場情況和其他相關因素得出的，包括標的資產的波動率、分紅率和利率。不同的計價模型和假設可能提供比我們初始估值更大或更小的票據價值。此外，發售日期後，市場情況和其他相關因素預計會有變化，可能迅速發生變化，我們的假設可能被證明是不正確的。在發售日期後，由於市場條件、我們的信用狀況以及產品概述中規定的其他因素，票據的價值可能會出現劇烈波動。這些變化可能會影響我們或蒙特利爾銀行在任何二級市場交易中願意從您處購買票據的價格，如果有的話。我們的初始估值不代表我們或我們的任何關聯公司願意在任何時候以任何二級市場上的最低價從您那裏購買您的票據。 |
| · | 票據的條款不是參考我們的常規固定利率債務的信用價差確定的。— 為了確定票據的條款，我們使用了代表相對於我們常規固定利率債務的信用價差的內部資金利率。因此，票據的條款對您來説可能不如如果我們使用更高的資金利率那麼優惠。 |
| · | 某些成本可能會對票據的價值產生不利影響。— 在沒有市場情況產生變化的情況下，票據的任何二級市場價格可能都會低於公開發行價格。這是因為任何二級市場價格可能都會考慮我們當時的市場信用價差，並且任何二級市場價格很可能不包括公開發行票據中所涉及的任何承銷折扣和銷售佣金以及包含在票據的公開發行價格中且可能反映在您的賬户結單中的套期保值利潤和估算的套期保值成本。此外，任何這樣的價格也很可能會反映對建立或解除任何相關對衝交易所產生的費用進行折扣，例如交易商折扣、標記和其他交易成本。因此，蒙特利爾銀行（或其他任何一方）可能願意以低於公開發行價格的價格，在二級市場上從您處購買票據。在到期之前進行的任何出售都可能導致您遭受巨大損失。 |
| · | 缺乏流動性。— 票據不會在任何證券交易所上市。蒙特利爾銀行可能會在二級市場上提供收購票據的交易，但不一定要這樣做。即使存在二級市場，它也可能無法提供足夠的流動性，使您難以輕易地交易或出售票據。因為其他交易商不太可能為票據建立二級市場，所以您能夠交易票據的價格可能取決於蒙特利爾銀行願意購買該票據的價格（如果有的話）。 |
| · | 對衝和交易活動。— 我們或我們的任何關聯公司已經或可能會進行與票據相關的對衝活動，包括購買或出售包含在標的資產中的證券、與標的資產有關的期貨或期權或證券的衍生工具或其他回報與標的資產或包括在標的資產中的證券表現的衍生工具。在發行日期及票據期間的任何時間內，我們或我們的關聯公司可能也會交易標的資產中的證券或與標的資產有關的工具，從而對票據的支付產生不利影響。 |
| · | 許多經濟和市場因素將影響票據的價值。— 除了標的資產的水平和任何交易日的利率外，票據的價值還將受到許多經濟和市場因素的影響，這些因素可能既抵消也放大，更詳細地描述在產品概述中。 |
| · | 票據的某些重要税務問題是不確定的。— 票據的税務處理是不確定的。我們不打算請求美國國內税收局或加拿大任何當局就票據的税務處理請求裁決，國內税收局或法院可能不會同意本文所述的税務處理。美國國內税收局發佈了一項通知，可能會影響“預付轉讓協議”和類似工具持有人的税收。根據該通知，美國國內税收局和美國財政部目前正在考慮是否要求持有此類工具的持有人按照目前的基礎計提普通收入。儘管不清楚票據是否被視為與這些工具類似，但未來的任何指導意見可能會對票據的投資税務後果產生重大和不利的影響，可能具有追溯效力。 請仔細閲讀本文中的標題為“美國聯邦税收信息”的部分，附有產品概述的部分標題為“補充税務説明—補充美國聯邦所得税相關考慮因素的部分”，附有招股説明書中的“美國聯邦所得税”部分和附有招股説明書補充材料中的“某些所得税後果”部分。您應當就您自己的税務情況諮詢您的税務顧問。 |
| 7 |
一千美元投資的假設到期付款示例
以下表格説明瞭到期時的票據的假設支付額。假設支付基於1,000美元的票據投資，假設初始水平為100.00、緩衝水平為80.00（假設初始水平的80.00％）、最大回報率為70.20％、最大贖回金額為1,702.00美元，以及各種假設的最終水平和對到期時的支付的影響。
下面的假設示例旨在幫助您瞭解票據的條款。您在到期時實際收到的現金金額將取決於參考資產的最終水平。您可能會在到期時失去部分或全部本金額。
| 假設的最終權利 | 假設的最終權利 作為百分比表達 初始水平 |
到期時支付的假設金額 到期 |
假設回報率 |
| 200.00 | 200.00% | $1,702.00 | 70.20% |
| 180.00 | 180.00% | $1,702.00 | 70.20% |
| 170.20 | 170.20% | $1,702.00 | 70.20% |
| $1,006.875 | 110.00% | $1,100.00 | 10.00% |
| 105.00 | 105.00% | 1,050.00 | 5.00% |
| $1,006.875 | 100.00% | $1,000.00 | 0.00% |
| 95.00 | 95.00% | 1,050.00 | 5.00% |
| $1,006.875 | 90.00% | $1,100.00 | 10.00% |
| $1,006.875 | 85.00% | 1,150.00 | 15.00% |
| 80.00 | 80.00% | $1,200.00 | 20.00% |
| 79.99 | 79.99% | $999.90 | -0.01% |
| 40.00 | 40.00% | $600.00 | -40.00% |
| 20.00 | 20.00% | $400.00 | -60.00% |
| 0.00 | 0.00% | 。 | -80.00% |
以下例子説明瞭如何計算上表中的回報率。
舉例1：參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的最終水平40.00，表示百分比變化為-60.00%。由於參考資產的百分比變化為負數，且假設的最終水平低於緩衝水平，投資者在到期時將獲得票據本金金額1000美元每票600.00美元的付款，計算如下：
$1,000+[$1,000x(-60.00%+20.00%)=$600.00
舉例2：參考資產的水平從假設的初始水平100.00下降到假設的最終水平90.00，表示百分比變化為-10.00%。雖然參考資產的百分比變化為負數，但由於其假設的最終水平高於緩衝水平，投資者在到期時將獲得票據本金金額1000美元每票1100.00美元的付款，計算如下：
$1,000+[$1,000x-1x(-10.00%)=$1,100.00
例3：參考資產的水平從假設初始水平升至假設最終水平110.00,代表百分數變化為10.00%。由於假想的參考資產最終水平高於參考資產的假想初始水平，且百分數變化乘以上行槓桿因子不超過最大收益，則投資人按照票據本金金額的$1,000.00 獲得到期支付，計算如下：
$1,000 + $1,000 x (10.00% x 100.00%) = $1,100.00
例4：參考資產的水平從假設的初始水平100.00增加到假設的最終水平180.00，代表了80.00%的百分比變化。因為參考資產的假設最終水平大於其假設的初始水平，並且百分比變化乘以上行槓桿因子超過了最大回報，因此投資者在到期時每1,000美元的票面金額的票據將獲得1,702.00美元的支付（最大贖回金額）。在這個例子中，票據的回報率低於參考資產的百分比變化。
| 8 |
美國聯邦税務信息
購買票據即意味着每個持有人同意(在沒有法律、行政裁定或司法裁定的情況下)將每張票據視為預付的衍生品合同用於美國聯邦所得税目的。根據我們的律師邁爾棕櫚律師事務所的意見，就美國聯邦所得税目的而言，通常將票據視為關於參考資產品的預付衍生品合同是合理的。然而，您的投資在美國聯邦所得税方面的後果是不確定的，國內税務機構可能會主張票據應以與上述句子所述不同的方式徵税。請參閲2022年9月22日發佈的產品補充資料中的"補充税務注意事項-補充美國聯邦所得税注意事項-票據被視為預付衍生品合同"，該內容適用於票據。
根據美國國內税務服務局的最新指導意見，在此定價説明的發行日之後發行的票據（如本説明書所述），如果這些票據不是“Delta One”工具，則不適用涉及股息等效支付的代扣。根據我們的確定，票據不是“Delta One” 工具，因此非美國持有人（在產品補充材料中定義）通常不會在票據下受到股息等效支付的代扣税。
| 9 |
分銷補充計劃（利益衝突）
BMOCM會按照封面上設置的佣金從我們處購買票據。BMOCM已通知我們，在分銷票據時，它會將票據轉售給其他經銷商出售。每個此類經銷商或由BMOCM再次轉售票據的經銷商僱傭的附加經銷商將從BMOCM獲得佣金，該佣金不超過封面上設置的佣金。我們或我們的附屬公司也將在分銷票據時向某些經銷商支付推薦費，推薦費最高為本金金額的0.50％。
某些購買此票據以出售給某些基於費用的委託賬户的經銷商可能會放棄部分或全部銷售佣金、費用或佣金。在這些賬户中購買票據的投資者所支付的公開發售價格可能低於本文件封面頁所設定的票面金額。將票據保留在這些賬户中的投資者可能需要支付投資顧問或該賬户的管理人基於這些賬户中持有的資產量（包括票據）收取的費用。
我們將在定價日期後超過一個工作日的日期上交票據。根據《證券交易法》第15c6-1條的規定，除非交易另有明確約定，否則二級市場上的交易通常需要在一個工作日內結算。因此，希望在發行日期前一個交易日以上交易票據的購買者將需要指定替代的結算安排以防止未能履行。
我們直接或間接擁有BMOCM的所有流通股權，BMOCM是本次發行的代理。根據FINRA規則5121的規定，BMOCM未經客户事先書面批准，不得以其自主賬户的名義銷售本次發行的票據。
您不應將本次票據發售視為對獲得與參考資產相關聯的投資或購買票據的適宜性的建議。
BMOCM可能會在票據市場中提供市場報價，但不構成義務。BMOCM將自行決定其願意提供的任何二級市場價格。
我們可能會在證券的初始銷售中使用這個定價補充協議。此外，BMOCm或我們的其他關聯公司可能會在發行後的任何證券的做市交易中使用此定價補充協議。除非BMOCm或我們在銷售確認中另行通知，否則BMOCm正在使用該定價補充協議進行市場做市交易。
發行約三個月期間，我們或我們的關聯方有意從投資者手中購買票據的價格（如有）以及BMOCM可能通過一個或多個金融信息供應商公佈的票據價值，而這些價值可能出現在任何券商賬户結單上，將反映從我們在其它時間確定和適用的票據估值中計算出的臨時上調。此臨時上調代表我們或我們的關聯方期望在票據有效期內實現的對衝利潤的一部分及任何發行中支付的承銷折扣和銷售佣金。這個臨時上調的金額將在三個月期間線性下降至零。
票據及有關的購買票據的要約和在此規定下的出售票據，不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，並且只根據相關司法管轄區的私人發行條例向個別認定的投資者提供。票據未且不會在任何位於美國以外的證券交易所或註冊處註冊，也未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容未經任何非美國證券或銀行監管機構的審查或批准。任何希望從美國以外購買票據的人應當尋求相關要求的諮詢或法律顧問。
英屬維爾京羣島。票據未經英屬維爾京羣島法律法規登記，也未有任何監管機構就本文件的準確性或充分性發表意見或批准。此定價補充文件及相關文件不構成任何公開發行、邀請或招募，為了英屬維爾京羣島證券和投資業務法案2010年而言。
開曼羣島。根據開曼羣島的《公司法》（修訂），即使由發行人或其代理人代表發行人發出邀請，但該發行人在開曼羣島上市交易所上市以前，也不可以向開曼羣島公眾發出認購票據的邀請。發行人目前不在開曼羣島證券交易所上市，因此，發行人（或其任何經銷商代表）不會向開曼羣島公眾發出邀請。此處不授權以任何方式向開曼羣島公眾發出邀請或招募認購票據。本處未向開曼羣島公眾發出認購票據的邀請。
多米尼加共和國。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。
以色列。本定價補充文件僅適用於1968年以色列證券法的第一部修正案中列出的投資者。沒有準備或提交也不會準備或提交涉及此處提出的票據的以色列相關財務法律條例的招股説明書。票據不能在以色列以外的地方轉售，除非轉售給列入1968年以色列證券法的第一部修正案名單的投資者。在以色列不會執行任何允許在該地執行票據的舉措或分發任何提供文件或任何其他材料以公開方式在以色列分發的文件。特別是，以色列證券管理局未審查或批准任何提供給以色列受讓人的材料。在以色列向受讓人提供的任何材料，不得為任何其他目的複製或使用，並且不應向任何其他人提供，除非已由我們或銷售代理提供副本。
本定價補充文件或任何與票據有關的其它發行材料均不得視為根據1995年《投資諮詢、投資營銷和投資組合管理法》提供的任何建議或意見，包括投資建議或投資營銷，購買任何票據將基於投資者自己的理解，為投資者自己的利益和為投資者自己的帳户而不是旨在分銷或提供給其他方。在購買票據時，每位投資者都聲明具有財務和業務方面的知識、專業知識和經驗，以便能夠評估投資票據的風險和利益，而不依賴於所提供的任何材料。
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本定價補充文件或其他任何有關説明文件中，任何內容不應視為建議或建議的提供，包括根據投資諮詢、投資營銷和投資組合管理法案1995年的投資諮詢或投資營銷，購買任何票據。購買任何票據將基於投資者自己的理解，為投資者自己的利益和投資者自己的賬户，而不是為了分銷或向其他方提供。在購買票據時，每個投資者聲明，他對財務和商業事務具有知識、專業知識和經驗，以便能夠評估投資風險和報酬，而不依賴於任何提供的資料。
瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多邊交易場所）上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。票據不能在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券註冊處（National Registry of Securities）註冊，也不得在墨西哥公開銷售。本定價補充文件及相關文件也不得在墨西哥公開分發。票據僅可根據證券市場法第8條的私人發行要求發行。
瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料不符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。本定價補充文件並非意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）的要求，不能作為在瑞士公開銷售票據的招股説明書。
本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料沒有被提交或獲得瑞士審核機構（Prüfstelle）的批准。票據未被準許或擬準許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。
根據金融服務法案，票據不得在瑞士直接或間接公開發行，除非（i）符合在FinSA第36條第1項中列出的準備發售説明書的豁免情況，或者（ii）該發售不符合在瑞士的公開發行要求，前提是沒有任何票據的發售將要求發行人或任何要約人根據FinSA第35條在有關發售方面發表説明書，並且發售符合以下其他限制（如適用）。發行人未授權任何不會要求發行人或任何要約人根據FinSA第35條發行有關發售的説明書的票據發售。對於本規定，“公開發售”應根據金融服務法案第3條g和h項及瑞士金融服務條例（FinSO）所理解的含義而定。
這些票據不構成瑞士集體投資方案參與權益，在瑞士集體投資方案法案的意義上。它們不受瑞士金融市場監管機構（“FINMA”）的批准或監管，投資者在票據中將不獲得《CISA》保護或受到FINMA監管。
進一步限制：不適用於符合FinSA第86段第2款的“具有衍生品性質的債務證券”的票據，這些票據不得在與FinSA意義下涉及的的任何情況下供應或分銷，並且不能向瑞士零售客户（Privatkunde）提供。
以下司法管轄區也可出售該票據： 但在每個司法管轄區內，必須遵守所有適用的法律進行銷售。
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
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有關票據初始預估價值的其他信息
本日起票據的預估初始價值等於以下假想組成部分價值的總和：
| · | 與票據具有相同期限的固定收益債務組成部分，根據我們的結構票據內部資金利率進行估值；以及 |
| · | 與票據的經濟條款有關的一項或多項衍生品交易。 |
預估初始值所用的內部資金利率一般代表我們傳統固定利率債務信用點差的折扣。衍生品交易的價值是從我們的內部定價模型中推導出來的。這些模型是基於交易市場上可比的衍生品工具的交易價格等因素以及其他輸入因素，包括波動性、股息率、利率和其他因素。因此，票據的預估初始價值是基於定價日市場條件來確定的。
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參考標的
此定價説明書中包含的有關參考標的的所有披露，包括但不限於其組成、計算方法以及其組成部分的變更和歷史收盤水平，均來自適用贊助方已公開發布的信息。該信息反映贊助方的政策，並可能隨時更改。贊助方擁有參考標的的版權和所有權。贊助方無需繼續發佈參考標的，也可停止發佈參考標的。我們和BMO Corp對於參考標的或任何後繼參考標的的計算、維護或發佈不承擔任何責任。我們建議您在做出關於本票據的投資決策之前，查看參考標的的最新水平。
標普500指數®指數（“SPX”）
標普500指數®指數衡量美國市場中大型股票的投資表現。標普500指數包括500家領先公司，大約佔可用市值的80%。標普500指數水平的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。®指數包括500家領先企業，涵蓋約80%的市場總資本化。S&P 500水平的計算方式®標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。
標普計算標普500指數®標普500指數是通過參考標普500指數成份股的價格計算得出的，不考慮這些股票分紅派息的價值。因此，在票據上的回報不會反映出如果您實際擁有標普500指數的成份股並獲得這些股票分紅派息，則您將實現的回報。®沒有持有標普500指數成份股的分紅派息®標普500指數的成份股分紅派息無法影響票據的回報。
計算標普500指數®指數
雖然標普目前採用以下方法來計算標普500指數，但無法保證標普不會修改或更改此計算方法，從而可能影響到到期時的付款。®S&P目前採用浮動調整公式計算標普500指數
在歷史上，標準普爾500指數的任何組成股票的市場價值計算為每股市場價格與該股票當前流通股數的乘積。2005年3月，標準普爾開始將標準普爾500指數從市值加權公式轉向浮動調整公式，然後將標準普爾500指數®在歷史上，標準普爾500指數的任何組成股票的市場價值計算為每股市場價格與該股票當前流通股數的乘積。2005年3月，標準普爾開始將標準普爾500指數從市值加權公式轉向浮動調整公式，然後將標準普爾500指數®在歷史上，標準普爾500指數的任何組成股票的市場價值計算為每股市場價格與該股票當前流通股數的乘積。2005年3月，標準普爾開始將標準普爾500指數從市值加權公式轉向浮動調整公式，然後將標準普爾500®S&P計算標普500指數的股票選擇標準在轉向浮動調整後沒有改變®在浮動調整規則下，標普500指數的股票數量僅反映投資者可以買賣的股票數量，而非公司全部在外流通的股票數量。®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。®浮動調整不考慮由控制組、其他上市公司或政府機構持有的股份。
在2012年9月，除了“大宗所有者”持有的股份外，代表一個股票的流通股份超過5％的股東全部刪除，這些“大宗所有者”通常包括官員和董事、私人股權投資、創業投資和特殊股權公司、控制持股的其他上市公司、戰略合作伙伴、持有限制股票的股東、僱員和家庭信託、與公司相關的基金會、持有未上市股票類別的股票、各級政府投資實體和持有公司5％或更大股份的任何個人（根據監管文件披露的情況而定）。但是，大宗持有人持有的，如存託銀行、養老基金、共同基金和ETF提供人在內的持股，公司401賬户，政府養老基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會、儲蓄和投資計劃等一般將被視為流通股份的一部分。®國庫股票、股票期權、股權參與單位、權證、優先股、可轉換股票和權利不屬於流通股份。持有信託以允許境外投資者進行投資的股票，例如存托股和加拿大可交換股，通常是流通股份的一部分，除非這些股票形成控制塊。
國庫股票、股票期權、股權參與單位、權證、優先股、可轉換股份及權利不屬於流通股份的一部分。持有的股份信託以允許在註冊國家以外的國家的投資者，例如託管股和加拿大可轉換股通常是流通股份的一部分，除非這些股份構成控制區塊。
對於每一支股票，都會計算出可投資比重因子（“IWF”），通過流通股份數除以總股份數計算得到。可交易的流通股數被定義為除控制股東持有的股份外的總流通股。關於控股股份的計算與控制區塊的最低閾值為5%。例如，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，沒有其他控股團體持有公司股份的5%，S&P將對該公司分配IWF為1.00，因為沒有控股團體達到5% 的閾值。然而，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，另一個控股團體持有公司股份的20%，則S&P將分配一個IWF為0.77，反映該公司23%的股份被認為是持有控股權。從2017年7月31日起，有多個股份線的公司將不再有資格入選S&P 500指數。在2017年7月31日之前S&P 500指數的成分股有多個股份線，已經獲批，繼續被納入S&P 500指數中。如果S&P 500指數的成分公司重組為多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留，以最小化換手率為出發點，由S&P指數委員會自行決定。®S&P 500指數的成份包含了所有板塊。®在2017年7月31日之前，S&P 500指數的成份股有多個股份線，已經獲得授權，並繼續被納入S&P 500指數中。®如果S&P 500指數的成分公司重組為多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。®如果S&P 500指數的成分公司重組為多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。®以最小化換手率為出發點，由S&P指數委員會自行決定。
標普500指數®S&P 500指數的計算採用基礎加權總量法。S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。使用帶指數的數字來代表這個計算結果，以便隨着時間的推移使用和跟蹤S&P 500指數的變化。在1941年至1943年的基礎期間內，組成股票的實際總市值已被設置為10。通常標註為1941-43=10。實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。所得到的指數除數本身是任意的數字。但是，在計算S&P 500指數的情況下，它作為S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。®S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。®實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。®在計算S&P 500指數的情況下，它作為S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。®指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。®調整S&P 500指數需要包括監控和完善公司的股票增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整。有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。®指數維護包括監測和完成對公司增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整的調整。
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指數維護
有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。®為了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。通過調整指數除數的市場價值變化，S&P 500指數的水平保持不變。
為了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。®以防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化。®指數需要指 數調整。通過調整指數除數以反映市值變化，可調整S&P 500指數水平。®指數保持不變，不反映標準普爾500中各個公司的企業行動。®指數。指數除數調整在交易結束後以及計算標準普爾500後進行。®指數收盤水平。
由於公開發售所導致的公司總流通股數變化在儘可能短的時間內進行。其他大於或等於5%的變化（例如，由於要約收購、荷蘭拍賣、自願交換要約、公司回購自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指數公司的收購、贖回、期權、認股權或優先股、票據、債務、股權參與、法定發行股票等）每週一次進行，通常於週五公佈，以便於在交易日結束後的下週五（一週後）實施。如果5%或更大的股份變化導致公司的指數權重因子變化超過五個百分點，則指數權重因子在股份變化時同時更新。由部分要約收購導致的IWF變動會根據情況逐個考慮。
許可協議
我們和S&P Dow Jones Indices LLC（以下簡稱“S&P”）簽署了一項非排他性許可協議，規定我們及我們的某些附屬公司支付費用後，有權使用標準普爾500指數，涉及某些證券，包括説明書。標準普爾500指數為標準普爾發行和公佈。®指數，在某些證券（包括説明書）中涉及標準普爾500指數。®標準普爾500指數歸S&P所有並公佈。
S&P與我們之間的許可協議規定必須在此定價補充説明中設置以下語言：
這些筆記不是由S＆P Dow Jones Indices LLC，Dow Jones，Standard and Poor's Financial Services LLC或它們各自的附屬公司（統稱“S＆P Dow Jones Indices”）贊助，認可，出售或推廣的。S＆P Dow Jones Indices對持有者或公眾的任何代表或保證都不含義或明示，包括有關一般證券或特定筆記尤其是S＆P 500指數的投資的建議，或S＆P 500指數或與其相關的任何數據或任何通信（包括口頭或書面通信（包括電子通信））的能力。®與S&P 500指數相關，S&P Dow Jones Indices唯一與我們的關係是授權使用S&P 500指數及某些商標、服務標誌和/或商業名稱的許可。®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或説明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或説明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定説明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將説明書轉換為現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與説明書的管理、推廣或交易無關。®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或説明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或説明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定説明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將説明書轉換為現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與説明書的管理、推廣或交易無關。®S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定説明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將説明書轉換為現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與説明書的管理、推廣或交易無關。基於S&P 500指數的投資產品並不確保跟蹤指數表現或提供積極的投資回報。®芝加哥商品交易所集團公司及其附屬公司可能獨立發行和/或贊助與我們發佈的説明書無關的金融產品，但這可能與説明書類似且具有競爭性。此外，芝加哥商品交易所集團公司及其附屬公司可能交易與標準普爾500指數表現相關的金融產品。這種交易活動可能會影響説明書的價值。®這種交易活動可能會影響説明書的價值。
S&P Dow Jones Indices不保證標準普爾500指數或任何相關數據或與其相關的任何通訊（包括但不限於口頭或書面的通訊（包括電子通訊））的充分、準確和/或完整性。S&P Dow Jones Indices對其中的任何錯誤、省略或延遲不承擔任何損害或責任。S&P Dow Jones Indices不作出明示或暗示的保證，明確地或隱含地排除所有關於該指數或與之相關數據使用對我們、説明書持有人或任何其他人員或實體的適銷性或適用性或結果的明示或暗示的保證。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。®指數或任何與其相關的數據或任何通信（包括口頭或書面通信（包括電子通信））均不受S＆P Dow Jones Indices承擔任何損害賠償或責任，包括不限於其中的任何錯誤，遺漏或延遲。S＆P Dow Jones Indices不作任何明示或默示的保證，明確否認對於特定用途或用途的適銷性或適用性或有關使用S＆P 500的結果的所有保證，包括對我們，筆記持有人或任何其他人或實體從使用S＆P 500所獲得的結果的任何保證。®S&P Dow Jones Indices不對任何間接的、特殊的、附帶的、懲罰性的或後果性的損害賠償承擔任何責任，包括但不限於利潤損失、交易損失、時間損失或信譽損失，即使他們已被告知這類損害的可能性，並且無論是根據合同、侵權還是嚴格責任。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾500的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。
S&P®是標準普爾金融服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標，是道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已被蒙特利爾銀行許可使用。在標準普爾的“”和“S&P 500”是S&P的商標。説明書未得到S&P的贊助、認可、銷售或推廣，S&P不就投資於説明書提供任何保證。®是標準普爾金融服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標，是道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已被蒙特利爾銀行許可使用。 “Standard & Poor’s”是S&P的商標，“S&P 500”是S&P的商標。®S&P 500指數®這些商標已被我們的關聯方——美林證券、皮爾斯、芬納和史密斯有限責任公司許可使用的某些目的。SPX是S&P Dow Jones Indices LLC及其關聯公司的產品，已被許可給我們的合作伙伴——美林證券、皮爾斯和®説明書未得到S&P的贊助、認可、銷售或推廣，S&P不就投資於説明書提供任何保證。
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票據有效性
根據Osler，Hoskin & Harcourt LLP的意見，該票據的發行和銷售已經按照Senior Indenture的所有必要公司行動被合法授權，並且在這個價格補充説明書附加在代表該票據的總票證上並經過合法標註後，該票據將被有效執行和發行，並在所適用的安大略省法律或適用於該法律的加拿大法律下，具有合法性，並且將是銀行的有限責任，但受以下限制（i）Senior Indenture的可執行性可能受到《加拿大存款保險公司法》（加拿大），《清盤和重組法》（加拿大）以及破產，無力償還債務，重組，接管，暫停償還債務，安排或清算法律或其他普遍影響債權人權利執行的類似法律的限制；（ii）Senior Indenture的可執行性可能受到公平原則的限制，包括公平救濟的原則，如特定性能和禁令，只有有管轄權的法院可以自主給予；（iii）根據《貨幣法》（加拿大），加拿大法院判決必須以加拿大貨幣為基礎，這種判決可能是基於在支付日之前的匯率；（iv）Senior Indenture的可執行性將受到《2002年限制法》（安大略省）所包含的限制的限制，並且這種法律意見僅適用於安大略省和適用的加拿大聯邦法律。此外，該意見要求受託人授權，簽訂和交付債券並以某些事實為基礎，所有這些事實均在當然前提下，所有這些事實均在該顧問於2022年5月26日發出的函件中敍明，並作為Bank of Montreal提交給SEC的6-k報告的展品5.3文件。
根據Mayer Brown LLP的意見，該票據的發行和銷售已經按照本文件的規定被合法授權，並附加在代表該票據的總票證上並經過合法標註後，該票據將成為蒙特利爾銀行的有效，有約束力的債務，有權獲得Senior Indenture的所有權益，但受到適用的破產，無力償還債務和普遍影響債權人權利的類似法律，如合理性概念和普適性的公平原則的限制（包括但不限於誠實信用，公平交易和沒有惡意的原則）。此意見適用於紐約州法律。就涉及安大略省法律或適用於該省法律的加拿大法律的事項而言，Mayer Brown LLP在未經獨立查詢或調查的情況下假定 Osler，Hoskin & Harcourt LLP在上述意見中對事項的有效性進行了説明，代表該發行人的加拿大法律顧問。此外，此意見受託人的授權，Senior Indenture的簽署和交付以及簽名真實性以及Mayer Brown LLP對某些事實的可靠來源的依賴的慣例假設，所有這些假設均已在2022年5月26日的Mayer Brown LLP的法律意見中説明，該意見已作為銀行提交給SEC的6-k報告的附件。
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