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亞太地區會員2024-04-012024-06-300001751788SRT: 亞太地區會員2023-04-012023-06-300001751788SRT: 亞太地區會員2024-01-012024-06-300001751788SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-06-300001751788SRT: 拉丁美洲會員2024-04-012024-06-300001751788SRT: 拉丁美洲會員2023-04-012023-06-300001751788SRT: 拉丁美洲會員2024-01-012024-06-300001751788SRT: 拉丁美洲會員2023-01-012023-06-300001751788陶氏：包裝特種塑料會員DOW：軟包裝和層壓粘合劑成員2024-06-300001751788陶氏：2023 重組計劃成員DOW：資產減記和註銷會員陶氏：工業中間體基礎設施成員2024-01-012024-03-310001751788US-GAAP：員工離職會員陶氏：包裝特種塑料會員陶氏：2023 重組計劃成員2023-01-012023-03-310001751788陶氏：包裝特種塑料會員陶氏：2023 重組計劃成員DOW：資產減記和註銷會員2023-01-012023-03-310001751788陶氏：包裝特種塑料會員陶氏：2023 重組計劃成員2023-01-012023-03-310001751788US-GAAP：員工離職會員陶氏：2023 重組計劃成員陶氏：工業中間體基礎設施成員2023-01-012023-03-310001751788陶氏：2023 重組計劃成員DOW：資產減記和註銷會員陶氏：工業中間體基礎設施成員2023-01-012023-03-310001751788陶氏：2023 重組計劃成員陶氏：工業中間體基礎設施成員2023-01-012023-03-310001751788US-GAAP：員工離職會員陶氏：2023 重組計劃成員DOW：高性能材料塗料會員2023-01-012023-03-310001751788陶氏：2023 重組計劃成員DOW：高性能材料塗料會員DOW：資產減記和註銷會員2023-01-012023-03-310001751788陶氏：2023 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最低成員2024-06-300001751788美國公認會計準則：應付賬款會員2024-06-300001751788美國公認會計準則：應付賬款會員2023-12-3100017517882024-01-012024-03-310001751788DOW：應收賬款融資機制美國會員2024-06-300001751788DOW：應收賬款融資機制歐洲成員2024-06-300001751788US-GAAP：應付給銀行成員的票據2024-06-300001751788US-GAAP：應付給銀行成員的票據2023-12-310001751788DOW：期票和債券最終到期第一年會員US-GAAP：LoansPayble會員2024-06-300001751788DOW：期票和債券最終到期日第二年會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-12-310001751788DOW：期票和債券最終到期日第四年會員US-GAAP：LoansPayble會員2024-06-300001751788DOW：期票和債券最終到期五年會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-12-310001751788DOW：期票和債券最終到期五年會員US-GAAP：LoansPayble會員2024-06-300001751788DOW：期票和債券最終到期六年會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-12-310001751788DOW：期票和債券最終到期日第六年及之後會員US-GAAP：LoansPayble會員2024-06-300001751788DOW：期票和債券最終到期日第七年及之後會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-12-310001751788DOW：外幣貸款會員US-GAAP：LoansPayble會員2024-06-300001751788DOW：外幣貸款會員US-GAAP：LoansPayble會員2023-12-310001751788美國公認會計準則：中期票據會員2024-06-300001751788美國公認會計準則：中期票據會員2023-12-310001751788DOW：金融租賃會員2024-06-300001751788DOW：金融租賃會員2023-12-310001751788DOW：高級不安全票據成員2024-06-300001751788道瓊斯指數：高級無擔保票據5.15％到期2034成員2024-06-300001751788道瓊斯指數：高級無擔保票據5.60％到期2054位成員2024-06-300001751788DOW: A2.100 Notes將於2030年11月到期成員2024-04-012024-06-300001751788DOW: A2.100 Notes將於2030年11月到期成員2024-06-300001751788DOW：A4.250票據將於2034年10月到期成員2024-04-012024-06-300001751788DOW：A4.250票據將於2034年10月到期成員2024-06-300001751788DOW: A5.250Notes將於2041年11月到期成員2024-04-012024-06-300001751788DOW: A5.250Notes將於2041年11月到期成員2024-06-300001751788DOW: A4.375Notes將於2042年11月到期成員2024-04-012024-06-300001751788DOW: A4.375Notes將於2042年11月到期成員2024-06-300001751788DOW：雜項收入支出淨會員DOW: A5.250Notes將於2041年11月到期成員2024-04-012024-06-300001751788DOW：雜項收入支出淨會員DOW: A2.100 Notes將於2030年11月到期成員2024-04-012024-06-300001751788DOW：雜項收入支出淨會員DOW：A4.250票據將於2034年10月到期成員2024-04-012024-06-300001751788DOW: A4.375Notes將於2042年11月到期成員DOW：雜項收入支出淨會員2024-04-012024-06-300001751788DOW: Internotes會員2024-01-012024-06-300001751788DOW：外幣貸款會員2024-06-300001751788DOW：五年競爭性預付和循環信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸額度將於2024年10月到期成員2024-06-300001751788DOW：雙邊循環信貸額度將於2025年3月到期 FacilyOneMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員陶氏：雙邊循環信貸機制將於2025年3月到期的兩名成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸額度將於2025年9月到期 FacilyOneMember2024-06-300001751788DOW：雙邊循環信貸額度將於2025年9月到期 FacilityTwoMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸機制將於2025年11月到期成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸額度將於2026年2月到期成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸機制將於2026年3月到期成員2024-06-300001751788DOW：雙邊循環信貸額度將於2026年11月到期 FacilyOneMberUS-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788DOW：將於2026年11月到期的雙邊循環信貸機制兩名成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸機制將於2027年3月到期成員2024-06-300001751788DOW：雙邊循環信貸額度將於2027年5月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸機制將於2027年6月到期成員2024-06-300001751788US-GAAP：循環信貸機制成員DOW：雙邊循環信貸機制將於2027年9月到期成員2024-06-300001751788DOW：雙邊循環信貸額度將於2027年10月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788DOW：雙邊循環信貸機制將於2027年11月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788DOW：雙邊循環信貸額度將於2028年5月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001751788DOW：環境損失應計應計費用超級基金網站會員2024-06-300001751788DOW：環境損失應計應計費用超級基金網站會員2023-12-310001751788陶氏：傳統農化產品會員2023-01-012023-03-310001751788陶氏：傳統農化產品會員2024-06-300001751788陶氏：傳統農化產品會員2023-12-310001751788陶氏：陶氏有機硅公司會員2024-06-300001751788陶氏：陶氏有機硅公司會員2023-12-310001751788陶氏：陶氏V.NovaChemicalsCorporation乙烯資產事項成員會員2019-09-182019-09-180001751788陶氏：陶氏V.NovaChemicalsCorporation乙烯資產事項成員會員2024-06-300001751788陶氏：陶氏V.NovaChemicalsCorporation乙烯資產事項成員會員2023-12-310001751788US-GAAP：績效保障會員2024-06-300001751788US-GAAP：績效保障會員2023-12-310001751788陶氏：Sadarachemical公司成員2024-06-300001751788DOW：項目融資總額成員陶氏：Sadarachemical公司成員2024-06-300001751788DOW：項目融資總額成員陶氏：Sadarachemical公司成員2023-12-310001751788DOW：應收賬款設施績效保障會員2024-06-300001751788DOW：應收賬款設施績效保障會員2023-12-310001751788US-GAAP：績效保障會員陶氏：Sadarachemical公司成員2024-06-300001751788US-GAAP：績效保障會員陶氏：Sadarachemical公司成員陶氏：Sadarachemical公司成員2024-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-03-310001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-03-310001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-12-310001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2024-06-300001751788US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-06-300001751788US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-06-300001751788US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2024-03-310001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-03-310001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-12-310001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2024-06-300001751788US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-06-300001751788US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310001751788US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310001751788US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310001751788US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001751788US-GAAP：非控股權益成員2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：非控股權益成員2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：非控股權益成員2024-06-300001751788US-GAAP：非控股權益成員2023-06-300001751788US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-06-300001751788US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2024-04-012024-06-300001751788US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-04-012023-06-300001751788US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2024-01-012024-06-300001751788US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-06-3000017517882023-01-012023-03-310001751788US-GAAP：限制性股票單位 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1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310001751788US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001751788US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：大宗商品合同成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員陶氏：Sadarachemical公司成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員陶氏：Sadarachemical公司成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有至成熟期證券成員US-GAAP：現金和現金等價物成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有至成熟期證券成員US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有至成熟期證券成員US-GAAP：其他流動資產成員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有至成熟期證券成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員DOW：私募市場證券會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：房地產會員2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員DOW：私募市場證券會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：房地產會員2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員DOW：私募市場證券和房地產會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2024-06-300001751788US-GAAP：公允價值計量常任成員DOW：私募市場證券和房地產會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2023-12-310001751788US-GAAP：公允價值輸入三級會員陶氏：製造資產成員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表格 10-Q

☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 __________ 的過渡期內

DOWdiamond-red-RGB_8-19.jpg

佣金
文件號
其章程中規定的註冊人的確切姓名，
主要辦公室地址和電話號碼
公司成立狀態或
組織
美國國税局僱主
證件號
001-38646陶氏公司特拉華30-1128146
2211 H.H. Dow Way， 米德蘭， MI48674
(989) 636-1000
001-03433陶氏化學公司特拉華38-1285128
2211 H.H. Dow Way， 米德蘭， MI48674
(989) 636-1000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
註冊人每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
陶氏公司普通股，面值每股0.01美元陶氏紐約證券交易所
陶氏化學公司2027 年 3 月 15 日到期的 0.500% 票據DOW/27紐約證券交易所
陶氏化學公司2032年3月15日到期的1.125％票據DOW/32紐約證券交易所
陶氏化學公司2040 年 3 月 15 日到期的 1.875% 票據DOW/40紐約證券交易所
陶氏化學公司4.625% 2044年10月1日到期的票據DOW/44紐約證券交易所


用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
陶氏公司☑是的☐沒有陶氏化學公司☑是的☐沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

陶氏公司☑是的☐沒有陶氏化學公司☑是的☐沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

陶氏公司
大型加速文件管理器
☑已加速
申報者 		☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司 ☐
陶氏化學公司大型加速過濾器 ☐已加速
申報者 		☐
非加速過濾器
☑規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司☐
1
目錄
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

陶氏公司
☐陶氏化學公司☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

陶氏公司☐是的☑沒有陶氏化學公司☐是的☑沒有

陶氏公司有 700,921,028 普通股，美元0.01 面值，截至2024年6月30日未償還。陶氏化學公司有 100普通股，美元0.01 面值，截至2024年6月30日未償還，全部由註冊人的母公司陶氏公司持有。

陶氏化學公司符合 10-Q 表格 H (1) (a) 和 (b) 一般指令 H (1) (b) 中規定的條件，因此以簡化的披露格式提交該表格。
2
目錄
陶氏公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
10-Q 表季度報告
截至2024年6月30日的季度期間
目錄
  頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表。
5
陶氏公司及其子公司：
合併收益表。
5
綜合收益表。
6
合併資產負債表。
7
合併現金流量表。
8
合併權益表。
9
陶氏化學公司及其子公司：
合併收益表。
10
綜合收益表。
11
合併資產負債表。
12
合併現金流量表。
13
合併權益表。
14
陶氏公司及其子公司和陶氏化學公司及其子公司：
合併財務報表附註。
15
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
39
運營結果。
40
財務狀況的變化。
46
其他事項。
53
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
53
第 4 項。
控制和程序。
54
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
55
第 1A 項。
風險因素。
55
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
55
第 4 項。
礦山安全披露。
55
第 5 項。
其他信息。
55
第 6 項。
展品。
56
簽名
57

3
目錄
陶氏公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
本10-Q表季度報告是陶氏公司和陶氏化學公司及其合併子公司（“TDCC” 以及陶氏公司、“陶氏” 或 “公司”）由於陶氏公司與TDCC之間的母公司/子公司關係而提交的合併報告。除非另有説明，否則報告中反映的信息同樣適用於陶氏公司和TDCC。陶氏公司和TDCC均代表自己在本報告中提交信息，兩家公司均未對與另一家公司相關的信息作出任何陳述。

關於前瞻性陳述的警示性陳述
本報告中的某些陳述是聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。此類陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況以及其他事項，通常包含 “預測”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將”、“將是”、“將繼續下去” 等詞語或短語，” “可能會導致”、“會” 和類似的表達，以及這些單詞或短語的變體或否定詞。

前瞻性陳述基於當前對未來事件的假設和預期，這些假設和預期受陶氏無法控制的風險、不確定性和其他因素的影響，這可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測、預期或暗示結果存在重大差異，並且僅代表截至陳述發表之日。這些因素包括但不限於：陶氏產品的銷售；陶氏的支出、未來收入和盈利能力；疫情或其他公共衞生相關風險和事件對陶氏業務的任何全球和區域經濟影響；與俄羅斯和烏克蘭之間以及中東持續衝突相關的任何制裁、出口限制、供應鏈中斷或經濟不確定性增加；資本要求以及融資需求和可用性；技術開發中的意外障礙，包括對於陶氏計劃中的資本和運營項目；陶氏在設想的時間框架內實現其碳中和承諾的能力，包括其在加拿大艾伯塔省的綜合乙烯裂解裝置和衍生物設施的建成和成功；陶氏產品和服務的市場規模以及在這些市場中競爭的能力；未能開發和銷售新產品並以最佳方式管理產品生命週期；陶氏產品的市場接受率和程度；重大訴訟和環境問題事項及相關事項突發事件和意外開支；已經或可能出現的競爭技術的成功；保護陶氏在美國和國外知識產權的能力；與計劃中的重組活動和擬議的剝離或收購（例如裁員、製造設施和/或資產關閉以及相關的退出和處置活動）相關的進展以及與上述各項相關的收益和成本；能源和原材料價格的波動；過程安全和產品的管理管理；與陶氏重要客户和供應商關係的變化；公眾情緒和政治領導層的變化；對環境中塑料的擔憂加劇以及塑料缺乏大規模循環經濟；消費者偏好和需求的變化；法律法規、政治條件或行業發展的變化；全球經濟和資本市場狀況，例如通貨膨脹、市場不確定性、利息和貨幣匯率，以及股票和商品價格；業務或供應中斷；安全威脅，例如破壞、恐怖主義或戰爭行為，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的持續衝突；天氣事件和自然災害；陶氏信息技術網絡和系統的中斷，包括網絡攻擊的影響；以及與陶氏脱離陶氏杜邦公司相關的風險，例如陶氏有義務賠償杜邦德內穆爾公司和/或Corteva, Inc.的某些責任。

如果在任何前瞻性陳述中表達了對未來業績或事件的期望或信念，則該期望或信念以管理層當前的計劃和期望為基礎，以誠意表達，並被認為具有合理的依據，但無法保證該期望或信念會產生或實現或實現。對可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的主要風險和不確定性的詳細討論載於本10-Q表季度報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的章節以及公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項。這些並不是道瓊斯面臨的唯一風險和不確定性。陶氏目前可能無法識別其他風險和不確定性，或者陶氏目前預計不會對其業務產生重大影響。如果這些風險或不確定性中的任何一個演變為實際事件，可能會對陶氏的業務產生重大不利影響。除非證券和其他適用法律要求，否則無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，陶氏公司和TDCC均不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

陶氏的網站及其內容未被視為以引用方式納入本報告。
4
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表

陶氏公司及其子公司
合併收益表
 
三個月已結束六個月已結束
以百萬計，每股金額除外（未經審計）6月30日
2024		6月30日
2023		6月30日
2024		6月30日
2023
淨銷售額$10,915 $11,420 $21,680 $23,271 
銷售成本9,591 9,875 19,079 20,504 
研究和開發費用196 205 400 419 
銷售、一般和管理費用390 408 832 836 
無形資產的攤銷77 81 158 162 
重組和資產相關費用——淨額— 8 45 549 
非合併關聯公司的收益（虧損）權益26 (57)43 (105)
雜項收入（支出）——淨額76 31 137 110 
利息收入42 66 107 142 
利息支出和債務折扣攤銷197 172 396 357 
所得税前收入608 711 1,057 591 
所得税準備金150 210 61 163 
淨收入458 501 996 428 
歸屬於非控股權益的淨收益19 16 41 36 
陶氏公司普通股股東可獲得的淨收入$439 $485 $955 $392 
每股普通股數據：
普通股每股收益——基本$0.62 $0.68 $1.35 $0.55 
普通股每股收益——攤薄$0.62 $0.68 $1.35 $0.54 
已發行普通股的加權平均值——基本703.8 707.0 704.1 707.6 
已發行普通股的加權平均值——攤薄705.3 709.9 705.5 710.7 
折舊$488 $484 $969 $959 
資本支出$723 $561 $1,437 $1,001 
參見合併財務報表附註。

5
目錄
陶氏公司及其子公司
合併綜合收益表
 
 三個月已結束六個月已結束
以百萬計（未經審計）6月30日
2024		6月30日
2023		6月30日
2024		6月30日
2023
淨收入$458 $501 $996 $428 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
未實現的投資收益61 61 55 92 
累積翻譯調整(43)(103)(165)(2)
養老金和其他退休後福利計劃17 (4)34 2 
衍生工具(6)44 (28)(20)
其他綜合收益總額（虧損）29 (2)(104)72 
綜合收益487 499 892 500 
歸屬於非控股權益的綜合收益，扣除税款19 16 41 36 
歸屬於陶氏公司的綜合收益$468 $483 $851 $464 
參見合併財務報表附註。

6
目錄
陶氏公司及其子公司
合併資產負債表

以百萬計，股票金額除外（未經審計）
6月30日
2024		十二月 31,
2023
資產
流動資產
現金和現金等價物$3,341 $2,987 
應收賬款和票據：
貿易（扣除可疑應收賬款備抵後-2024 年）：美元96; 2023: 美元81)
5,098 4,718 
其他1,981 1,896 
庫存6,459 6,076 
其他流動資產1,174 1,937 
流動資產總額18,053 17,614 
投資
對非合併關聯公司的投資1,239 1,267 
其他投資（按公允價值記賬的投資-2024 年：美元）2,054; 2023: 美元1,877)
2,844 2,740 
非流動應收款461 438 
投資總額4,544 4,445 
財產
財產61,369 60,203 
減去：累計折舊39,779 39,137 
淨資產21,590 21,066 
其他資產
善意8,559 8,641 
其他無形資產（扣除累計攤銷額-2024 年）：美元5,528; 2023: 美元5,374)
1,875 2,072 
經營租賃使用權資產1,321 1,320 
遞延所得税資產1,342 1,486 
遞延費用和其他資產1,242 1,323 
其他資產總額14,339 14,842 
總資產$58,526 $57,967 
負債和權益
流動負債
應付票據$114 $62 
一年內到期的長期債務238 117 
應付賬款：
貿易4,979 4,529 
其他1,990 1,797 
經營租賃負債——當前321 329 
應繳所得税309 419 
應計負債和其他流動負債2,357 2,704 
流動負債總額10,308 9,957 
長期債務16,016 14,907 
其他非流動負債
遞延所得税負債372 399 
養老金和其他退休後福利-非流動4,675 4,932 
石棉相關負債——非流動744 788 
經營租賃負債——非流動1,032 1,032 
其他非流動債務6,579 6,844 
其他非流動負債總額13,402 13,995 
股東權益
普通股（授權） 5,000,000,000 美元的股份0.01 每人面值；
2024 年發佈： 782,006,798 股票；2023 年： 778,595,514 股票）
8 8 
額外的實收資本9,012 8,880 
留存收益21,739 21,774 
累計其他綜合虧損(7,785)(7,681)
按成本計算的國庫股（2024 年）： 81,085,770 股票；2023 年： 76,302,081 股票）
(4,656)(4,374)
陶氏公司的股東權益18,318 18,607 
非控股權益482 501 
權益總額18,800 19,108 
負債和權益總額$58,526 $57,967 
參見合併財務報表附註。
7
目錄
陶氏公司及其子公司
合併現金流量表
 
以百萬計（未經審計）六個月已結束
6月30日
2024		6月30日
2023
運營活動
淨收入$996 $428 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷1,402 1,297 
遞延所得税準備金（抵免）28 (589)
非合併關聯公司的收益少於收到的股息156 267 
定期淨養老金補助抵免(95)(46)
養老金繳款(63)(76)
出售資產、業務和投資的淨收益(20)(51)
重組和資產相關費用——淨額45 549 
其他淨虧損155 492 
扣除被收購和剝離公司的影響後的資產和負債變化：
應收賬款和票據(485)156 
庫存(383)501 
應付賬款544 (986)
其他資產和負債，淨額(988)(64)
經營活動提供的現金——持續經營1,292 1,878 
經營活動提供的現金——已終止的業務8 4 
經營活動提供的現金1,300 1,882 
投資活動
資本支出(1,437)(1,001)
對天然氣田開發的投資(96)(124)
購買先前租賃的資產— (3)
出售不動產、企業和合並公司的收益，扣除剝離的現金8 59 
收購不動產和業務，扣除收購的現金— (54)
對非合併關聯公司的投資和貸款(4)(2)
來自非合併關聯公司的分配和貸款還款— 1 
出售非合併關聯公司所有權權益的收益— 63 
購買投資(1,072)(821)
出售收益和投資到期日1,824 1,083 
其他投資活動，淨額12 (35)
用於投資活動的現金(765)(834)
融資活動
短期應付票據的變動26 (255)
發行三個月以上的短期債務的收益40 — 
發行長期債務的收益1,396 55 
償還長期債務(183)(320)
證券化計劃收款21 — 
購買庫存股(400)(375)
發行股票的收益51 55 
交易融資、債務發行和其他成本(11)(1)
為基於股份的付款安排繳納的員工税(38)(41)
對非控股權益的分配(47)(36)
支付給股東的股息(984)(989)
用於融資活動的現金(129)(1,907)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(69)(98)
摘要
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）337 (957)
期初現金、現金等價物和限制性現金3,048 3,940 
期末現金、現金等價物和限制性現金$3,385 $2,983 
減去：限制性現金和現金等價物，包含在 “其他流動資產” 中44 59 
期末的現金和現金等價物$3,341 $2,924 
參見合併財務報表附註。
8
目錄
陶氏公司及其子公司
合併權益表
 
 三個月已結束六個月已結束
以百萬計，每股金額除外（未經審計）6月30日
2024		6月30日
2023		6月30日
2024		6月30日
2023
普通股
期初和期末餘額$8 $8 $8 $8 
額外的實收資本
期初餘額8,942 8,607 8,880 8,540 
已發行/出售的普通股9 — 51 55 
基於股票的薪酬112 84 199 140 
國庫股票發行——薪酬和福利計劃(51)(30)(118)(74)
期末餘額9,012 8,661 9,012 8,661 
留存收益
期初餘額21,796 22,584 21,774 23,180 
陶氏公司普通股股東可獲得的淨收入439 485 955 392 
向股東分紅(491)(493)(984)(989)
通用控制交易— — 10 — 
其他(5)(6)(16)(13)
期末餘額21,739 22,570 21,739 22,570 
累計其他綜合虧損
期初餘額(7,814)(7,065)(7,681)(7,139)
其他綜合收益（虧損）29 (2)(104)72 
期末餘額(7,785)(7,067)(7,785)(7,067)
國庫股
期初餘額(4,507)(3,953)(4,374)(3,871)
購買國庫股(200)(252)(400)(378)
國庫股票發行——薪酬和福利計劃51 30 118 74 
期末餘額(4,656)(4,175)(4,656)(4,175)
陶氏公司。”s 股東權益18,318 19,997 18,318 19,997 
非控股權益482 512 482 512 
權益總額$18,800 $20,509 $18,800 $20,509 
每股普通股申報的股息$0.70 $0.70 $1.40 $1.40 
參見合併財務報表附註。

9
目錄
陶氏化學公司及其子公司
合併收益表
 
三個月已結束六個月已結束
以百萬計（未經審計）6月30日
2024		6月30日
2023		6月30日
2024		6月30日
2023
淨銷售額$10,915 $11,420 $21,680 $23,271 
銷售成本9,590 9,874 19,077 20,502 
研究和開發費用196 205 400 419 
銷售、一般和管理費用390 408 832 836 
無形資產的攤銷77 81 158 162 
重組和資產相關費用——淨額— 8 45 549 
非合併關聯公司的收益（虧損）權益26 (57)43 (105)
雜項收入（支出）——淨額74 29 135 98 
利息收入45 69 114 147 
利息支出和債務折扣攤銷197 172 396 357 
所得税前收入610 713 1,064 586 
所得税準備金150 210 61 163 
淨收入460 503 1,003 423 
歸屬於非控股權益的淨收益19 16 41 36 
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收入$441 $487 $962 $387 
折舊$488 $484 $969 $959 
資本支出$723 $561 $1,437 $1,001 
參見合併財務報表附註。

10
目錄
陶氏化學公司及其子公司
合併綜合收益表
 
 三個月已結束六個月已結束
以百萬計（未經審計）6月30日
2024		6月30日
2023		6月30日
2024		6月30日
2023
淨收入$460 $503 $1,003 $423 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
未實現的投資收益61 61 55 92 
累積翻譯調整(43)(103)(165)(2)
養老金和其他退休後福利計劃17 (4)34 2 
衍生工具(6)44 (28)(20)
其他綜合收益總額（虧損）29 (2)(104)72 
綜合收益489 501 899 495 
歸屬於非控股權益的綜合收益，扣除税款19 16 41 36 
歸屬於陶氏化學公司的綜合收益$470 $485 $858 $459 
參見合併財務報表附註。
11
目錄
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表

以百萬計，股票金額除外（未經審計）
6月30日
2024		十二月 31,
2023
資產
流動資產
現金和現金等價物$3,341 $2,987 
應收賬款和票據：
貿易（扣除可疑應收賬款備抵後-2024 年）：美元96; 2023: 美元81)
5,098 4,718 
其他1,994 1,997 
庫存6,459 6,076 
其他流動資產1,137 1,898 
流動資產總額18,029 17,676 
投資
對非合併關聯公司的投資1,239 1,267 
其他投資（按公允價值記賬的投資-2024 年：美元）2,054; 2023: 美元1,877)
2,844 2,740 
非流動應收款448 424 
投資總額4,531 4,431 
財產
財產61,369 60,203 
減去累計折舊39,779 39,137 
淨資產21,590 21,066 
其他資產
善意8,559 8,641 
其他無形資產（扣除累計攤銷額-2024 年）：美元5,528; 2023: 美元5,374)
1,875 2,072 
經營租賃使用權資產1,321 1,320 
遞延所得税資產1,342 1,486 
遞延費用和其他資產1,242 1,323 
其他資產總額14,339 14,842 
總資產$58,489 $58,015 
負債和權益
流動負債
應付票據$114 $62 
一年內到期的長期債務238 117 
應付賬款：
貿易4,979 4,529 
其他2,022 1,818 
經營租賃負債——當前321 329 
應繳所得税309 419 
應計負債和其他流動負債2,231 2,575 
流動負債總額10,214 9,849 
長期債務16,016 14,907 
其他非流動負債
遞延所得税負債372 399 
養老金和其他退休後福利-非流動4,675 4,932 
石棉相關負債——非流動744 788 
經營租賃負債——非流動1,032 1,032 
其他非流動債務6,434 6,702 
其他非流動負債總額13,257 13,853 
股東權益
普通股（授權和發行） 100 美元的股份0.01 面值（每個）
— — 
額外的實收資本9,341 9,091 
留存收益16,964 17,495 
累計其他綜合虧損(7,785)(7,681)
陶氏化學公司的股東權益18,520 18,905 
非控股權益482 501 
權益總額19,002 19,406 
負債和權益總額$58,489 $58,015 
參見合併財務報表附註。
12
目錄
陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
 
以百萬計（未經審計）六個月已結束
6月30日
2024		6月30日
2023
運營活動
淨收入$1,003 $423 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷1,402 1,297 
遞延所得税準備金（抵免）28 (589)
非合併關聯公司的收益少於收到的股息156 267 
定期淨養老金補助抵免(95)(46)
養老金繳款(63)(76)
出售資產、業務和投資的淨收益(20)(51)
重組和資產相關費用——淨額45 549 
其他淨虧損156 493 
扣除被收購和剝離公司的影響後的資產和負債變化：
應收賬款和票據(485)156 
庫存(383)501 
應付賬款544 (986)
其他資產和負債，淨額(988)(42)
經營活動提供的現金1,300 1,896 
投資活動
資本支出(1,437)(1,001)
對天然氣田開發的投資(96)(124)
購買先前租賃的資產— (3)
出售不動產、企業和合並公司的收益，扣除剝離的現金8 59 
收購不動產和業務，扣除收購的現金— (54)
對非合併關聯公司的投資和貸款(4)(2)
來自非合併關聯公司的分配和貸款還款— 1 
出售非合併關聯公司所有權權益的收益— 63 
購買投資(1,072)(821)
出售收益和投資到期日1,824 1,083 
其他投資活動，淨額12 (35)
用於投資活動的現金(765)(834)
融資活動
短期應付票據的變動26 (255)
發行三個月以上的短期債務的收益40 — 
發行長期債務的收益1,396 55 
償還長期債務(183)(320)
證券化計劃收款21 — 
發行股票的收益51 55 
交易融資、債務發行和其他成本(11)(1)
為基於股份的付款安排繳納的員工税(38)(41)
對非控股權益的分配(47)(36)
支付給陶氏公司的股息(1,384)(1,378)
用於融資活動的現金(129)(1,921)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(69)(98)
摘要
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）337 (957)
期初現金、現金等價物和限制性現金3,048 3,940 
期末現金、現金等價物和限制性現金$3,385 $2,983 
減去：限制性現金和現金等價物，包含在 “其他流動資產” 中44 59 
期末的現金和現金等價物$3,341 $2,924 
參見合併財務報表附註。
13
目錄
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
 
 三個月已結束六個月已結束
以百萬計（未經審計）6月30日
2024		6月30日
2023		6月30日
2024		6月30日
2023
普通股
期初和期末餘額$— $— $— $— 
額外的實收資本
期初餘額9,220 8,738 9,091 8,627 
發行母公司股票-陶氏公司9 — 51 55 
基於股票的薪酬112 84 199 140 
期末餘額9,341 8,822 9,341 8,822 
留存收益
期初餘額17,214 18,746 17,495 19,472 
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收入441 487 962 387 
向陶氏公司分紅(686)(758)(1,477)(1,378)
其他(5)(6)(16)(12)
期末餘額16,964 18,469 16,964 18,469 
累計其他綜合虧損
期初餘額(7,814)(7,065)(7,681)(7,139)
其他綜合收益（虧損）29 (2)(104)72 
期末餘額(7,785)(7,067)(7,785)(7,067)
陶氏化學公司的股東權益18,520 20,224 18,520 20,224 
非控股權益482 512 482 512 
權益總額$19,002 $20,736 $19,002 $20,736 
參見合併財務報表附註。










14
目錄
陶氏公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
（未經審計）

合併財務報表附註
目錄
注意頁面
1
合併財務報表
15
2
最新會計指南
16
3
收入
17
4
收購和資產剝離
19
5
重組和資產相關費用-淨額
19
6
補充信息
21
7
所得税
22
8
每股收益計算
22
9
庫存
23
10
金融資產的轉移
23
11
應付票據、長期債務和可用信貸額度
24
12
承付款和或有開支
26
13
租約
28
14
累計其他綜合虧損
29
15
非控股權益
30
16
養老金和其他退休後福利計劃
30
17
股票薪酬
31
18
金融工具
31
19
公允價值測量
35
20
細分和地理區域
37


註釋 1 — 合併財務報表
演示基礎
陶氏公司是陶氏化學公司及其合併子公司（“TDCC”，與陶氏公司合稱 “陶氏” 或 “公司”）的直接母公司。陶氏公司和TDCC未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，反映了管理層認為公允列報所列期間業績所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）。這些報表應與陶氏公司和TDCC截至2023年12月31日止年度的10-k表合併年度報告（“2023年10-K”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

由於陶氏公司與TDCC之間的母公司/子公司關係，並考慮到兩家公司的財務報表和披露基本相似，兩家公司正在提交本10-Q表季度報告的合併報告。除非另有説明，否則報告中反映的信息同樣適用於陶氏公司和TDCC。TDCC與陶氏公司之間的交易被視為TDCC的關聯方交易。

除非文中另有説明，否則，“聯合碳化物” 一詞是指聯合碳化物公司，“陶氏有機硅” 是指陶氏有機硅公司，兩者均為公司的全資子公司。
15
目錄
注意事項 2 — 最近的會計指導
最近通過的會計指南
2024年1月1日，公司通過了《2023-02年會計準則更新》（“ASU”）“投資——股權法和合資企業（主題323）：使用比例攤銷法核算税收抵免結構中的投資” 中的修正案，並選擇使用亞利桑那州立大學提供的比例攤還法對某些税收權益投資進行核算。根據比例攤銷法，實體按所得税抵免和其他所得税優惠的比例攤銷税收權益投資的初始成本，並將損益表中的淨攤銷和所得税抵免和其他所得税優惠確認為所得税支出（收益）的一部分。亞利桑那州立大學的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2024 年 6 月 30 日發佈但未通過會計指南
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU 2023-07年 “分部報告（主題280）：改進應申報分部披露”，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露，使財務報表用户能夠更好地瞭解分部損益的組成部分，以評估每個應申報板塊和整個實體的潛在未來現金流。修正案擴大了公共實體的分部披露範圍，要求披露定期向首席運營決策者提供的重大分部支出，澄清實體何時可以報告一項或多項評估分部業績的額外指標，要求加強中期披露，為擁有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，並要求其他新的披露。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前通過。預計亞利桑那州立大學的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，旨在提高所得税披露的透明度、決策實用性和有效性。該亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體披露表格的税率對賬表，使用百分比和貨幣，包括特定類別。公共實體還必須提供定性描述，説明佔州和地方所得税類別影響的大部分的州和地方司法管轄區以及所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，並按個別司法管轄區分類。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。修正案預計在2024年12月15日之後的年度內生效，並允許提前通過和追溯適用。預計亞利桑那州立大學的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

美國證券交易委員會最終規則在 2024 年 6 月 30 日未通過
2024年3月，美國證券交易委員會（“SEC”）根據美國證券交易委員會第33-11275號和34-99678號新聞稿 “加強和標準化投資者氣候相關披露” 通過了最終規則，要求註冊人在註冊聲明和年度報告中披露某些與氣候相關的信息。最終規則包括披露重大氣候相關風險的要求；減輕或適應此類風險的活動；有關董事會對氣候相關風險的監督以及管理層在管理重大氣候相關風險中的作用的信息；以及與註冊人的業務、經營業績或財務狀況相關的任何與氣候相關的目標或目標的信息。註冊人還必須在財務報表附註中披露惡劣天氣事件和其他自然條件對財務報表的影響。某些大型註冊人還必須披露範圍1和範圍2的温室氣體（“GHG”）排放量是重要的。最終規則包括所有註冊人的分階段合規期。作為大型加速申報人，大多數披露要求從截至2025年12月31日的年度開始對公司生效。截至2026年12月31日的年度需要披露温室氣體排放量。從截至2029年12月31日的年度開始，公司還必須就其範圍1和範圍2的温室氣體排放披露獲得有限的保證，從截至2033年12月31日的年度開始需要合理的保證。2024年4月，美國證券交易委員會發布命令，在美國第八巡迴上訴法院解決各種法律挑戰之前，暫停執行最終規則。該公司目前正在評估最終規則對其合併財務報表和年度披露的影響。

16
目錄
注意事項 3 — 收入
收入確認
公司的大部分收入來自產品銷售。該公司與產品銷售相關的收入為 97 百分比和 98 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百分比（98 百分比和 99 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為百分比）。其餘銷售主要與公司的保險業務以及專利和技術的許可有關。產品銷售包括向製造商和分銷商銷售公司產品。公司將訂單確認或採購訂單（在某些情況下受主供應協議約束）視為與客户的合同。公司簽訂許可協議，向客户許可其專利和技術的某些權利。公司專利和技術許可的收入來自基於銷售的特許權使用費和許可安排，該協議基於每份合同中規定的計費計劃。

剩餘的履約義務
剩餘履約義務代表分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。截至2024年6月30日，公司未履行的履約義務為美元799百萬 ($)744截至2023年12月31日為百萬美元）與技術許可有關。該公司預計，在未來六年中，剩餘履約義務的收入將得到確認。

對於預計期限為一年或更短的產品銷售、通過公司選擇 “開票權” 的實際權宜之計的管道交付的材料的產品銷售，以及專利和技術許可證特許權使用費的可變對價，公司還有額外的剩餘履約義務。公司已從客户那裏收到與長期供應協議相關的預付款，這些款項將在合同有效期內延期和確認，其餘合同條款的範圍不超過19年份。公司將有權在將來考慮向客户交付產品時確認的收入。這些付款包含在合併資產負債表中的 “應計負債和其他流動負債” 和 “其他非流動債務” 中。

收入分解
該公司按運營部門和業務對與客户簽訂的合同收入進行了細分，因為該公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。詳情見下表：

按細分市場和業務劃分的淨貿易銷售額三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
碳氫化合物和能源$1,447 $1,672 $2,914 $3,546 
包裝和特種塑料4,068 4,268 8,031 8,508 
包裝和特種塑料$5,515 $5,940 $10,945 $12,054 
工業解決方案 $1,040 $1,084 $2,068 $2,223 
聚氨酯和建築化學品1,909 2,090 3,886 4,324 
其他2 3 5 8 
工業中間體和基礎設施$2,951 $3,177 $5,959 $6,555 
塗料和性能單體$928 $875 $1,813 $1,733 
消費者解決方案1,315 1,322 2,582 2,740 
高性能材料和塗層$2,243 $2,197 $4,395 $4,473 
企業$206 $106 $381 $189 
總計$10,915 $11,420 $21,680 $23,271 

17
目錄
按地理區域劃分的淨貿易銷售額三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
美國和加拿大$4,191 $4,249 $8,321 $8,699 
EMEAI 1
3,572 3,774 7,056 7,827 
亞太地區1,901 2,058 3,822 4,105 
拉丁美洲1,251 1,339 2,481 2,640 
總計$10,915 $11,420 $21,680 $23,271 
1. 歐洲、中東、非洲和印度。

合同資產和負債
公司根據合同計費計劃從客户那裏收到付款。當對價權變為無條件時，應收賬款即入賬。合同資產包括與公司合同中尚未開具發票的已完成履約義務的對價權相關的金額。合同負債包括在履行合同之前收到的款項，在履行履約義務時確認為收入。“合同負債——流動” 主要反映了客户為在12個月或更短時間內交付的產品預付款以及延期支付的將在12個月或更短時間內確認的特許權使用費而產生的遞延收入。“合同負債——非流動” 包括公司從客户那裏收到的與長期供應協議相關的預付款，以及在合同有效期內延期確認的特許權使用費。

2024年前六個月從期初合同負債中包含的金額中確認的收入約為美元90百萬（大約 $）1752023年前六個月為百萬美元）。在2024年的前六個月，由於交易對價權變為無條件而被重新歸類為應收賬款的合同資產金額微不足道（約合美元）452023年前六個月為百萬美元）。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日的合同資產和負債：

合同資產和負債資產負債表分類2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
應收賬款和票據——貿易應收賬款和票據——貿易$5,098 $4,718 
合約資產-當前 其他流動資產$— $13 
合約資產-非流動遞延費用和其他資產$2 $4 
合同負債——當前應計負債和其他流動負債$203 $195 
合同負債——非流動 其他非流動債務$1,564 $1,642 


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目錄
注意事項 4 — 收購和資產剝離
剝離軟包裝層壓粘合劑業務
2024年5月2日，該公司宣佈簽訂最終協議，將其在陶氏包裝和特種塑料板塊內的軟包裝層壓粘合劑業務出售給阿科瑪公司，價格約為美元150百萬。資產剝離包括位於美國、意大利和墨西哥的五個製造基地，以及相關的庫存、客户合同和清單、工藝技術和某些知識產權。該公司的目標是在2024年底之前完成交易，但須獲得監管部門的批准和其他成交條件。

收購北美聚乙烯回收商
2024年6月20日，該公司宣佈簽訂了收購Circulus Holdings，PBLLC的最終協議，這是一家將塑料廢物回收成消費後樹脂的美國公司。此次收購包括位於美國的兩座工廠，總回收能力為每年50,000公噸，並支持陶氏努力到2030年每年將塑料廢物和其他形式的替代原料轉化為300萬公噸的循環和可再生解決方案。該交易預計將於2024年第三季度完成，但須獲得監管部門的批准和其他成交條件。


注意事項 5 — 重組和資產相關費用-淨額
重組計劃費用和其他資產相關費用，包括資產減值，記錄在合併收益表的 “重組和資產相關費用——淨額” 中。有關公司重組計劃的更多信息，請參閲2023年10-k中包含的合併財務報表附註4。

2023 年重組計劃
2023年1月25日，陶氏公司董事會（“董事會”）批准了重組行動，以實現公司的結構性成本改善計劃，以應對全球衰退環境的持續經濟影響，並增強其在整個經濟週期中的靈活性和長期競爭力。這些行動預計將在2024年底之前基本完成。在2024年第一季度，公司錄得的額外税前重組費用為美元8百萬美元，用於與關閉工業中間體和基礎設施領域的某些聚氨酯資產相關的資產減記和註銷。預計受影響的設施將在2025年底之前關閉。

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目錄
下表彙總了與2023年重組計劃相關的活動，包括分部信息：

2023 年重組計劃遣散費和相關福利費用資產減記和註銷總計
以百萬計
包裝和特種塑料$— $1 $1 
工業中間體和基礎設施— 40 40 
高性能材料和塗層— 49 49 
企業344 107 451 
重組費用總額$344 $197 $541 
對儲備金的收費— (197)(197)
現金支付(11)— (11)
2023 年 3 月 31 日的儲備餘額$333 $— $333 
工業中間體和基礎設施$— $8 $8 
重組費用總額$— $8 $8 
對儲備金的收費— (8)(8)
現金支付(60)— (60)
2023 年 6 月 30 日的儲備金餘額$273 $— $273 
現金支付(110)— (110)
2023 年 9 月 30 日的儲備餘額$163 $— $163 
工業中間體和基礎設施$— $2 $2 
企業— (16)(16)
重組費用總額$— $(14)$(14)
對儲備金的收費— 14 14 
現金支付(41)— (41)
2023 年 12 月 31 日的儲備金餘額$122 $— $122 
工業中間體和基礎設施$— $8 $8 
重組費用總額$— $8 $8 
對儲備金的收費— (8)(8)
現金支付(48)— (48)
2024 年 3 月 31 日的儲備金餘額$74 $— $74 
現金支付(13)— (13)
2024 年 6 月 30 日的儲備金餘額$61 $— $61 

2024 年 6 月 30 日，美元59百萬美元的準備金餘額列入 “應計負債和其他流動負債”（美元）101百萬美元（截至2023年12月31日）和美元2百萬美元已列入 “其他非流動債務”（美元）21截至2023年12月31日為百萬美元）在合併資產負債表中。

公司記錄的税前重組費用為美元543根據2023年重組計劃，迄今已啟動百萬美元，包括遣散費和相關福利費用 $344百萬美元和資產減記和註銷 $199百萬。

重組實施成本，主要是與資產行動相關的退役和拆除活動，以及與公司生產力和效率行動相關的成本，預計將導致約美元的額外現金支出186百萬，主要是到2024年底。重組實施和效率成本總計 $56百萬和美元102截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元（美元47百萬和美元87在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元）。

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目錄
資產相關費用
在2024年第一季度，公司確認的税前減值費用為美元37百萬美元，主要與公司計劃剝離其軟包裝層壓粘合劑業務中包含的美國和意大利某些製造資產的減記有關。減值費用包含在合併損益表中以及與包裝和特種塑料有關的 “重組和資產相關費用——淨額” 中。有關其他信息，請參閲註釋 4 和 19。


注意事項 6 — 補充信息
陶氏公司雜項收入（支出）——淨額三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
非營業性養老金和其他退休後福利計劃淨抵免額 1
$61 $97 $122 $193 
外匯損失 2
(12)(95)(35)(197)
出售其他資產和投資的收益 3
10 9 19 74 
賠償和其他交易相關費用 4
1 (13)1 (4)
提前清償債務的收益 5
5 — 5 — 
資產減值和相關成本 6
— — — (18)
其他-淨額11 33 25 62 
雜項收入（支出）總額 — 淨額$76 $31 $137 $110 
1. 有關更多信息，請參見附註 16。
2. 截至2024年6月30日的三個月，外匯損失主要與阿根廷比索的風險敞口有關，而截至2024年6月30日的六個月的虧損主要與埃及鎊和阿根廷比索的風險敞口有關。截至2023年6月30日的三個月和六個月的外匯損失主要與阿根廷比索的風險敞口有關。
3.截至2023年6月30日的六個月包括與出售先前減值的權益法投資的股票相關的收益。
4. 主要與作為分離和分配的一部分與杜邦德內穆爾公司（“杜邦”）和Corteva, Inc.（“Corteva”）簽訂的協議相關的費用。
5. 有關更多信息，請參見注釋 11。
6. 與先前減值的權益法投資相關的某些債務。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，TDCC的雜項收入（支出）淨額與陶氏公司的淨收入基本相同，主要差異與陶氏公司記錄的賠償和其他交易相關成本有關。因此，TDCC雜項收入（支出）淨額未單獨披露。

其他投資
公司投資於公司自有的人壽保單，這些保單按截至每個資產負債表日的現金退保價值入賬，如下所示：

投資公司擁有的人壽保險2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
總現金價值$613 $623 
減去：現有提款 1
187 97 
減去：提款應計利息 2
4 — 
對公司自有人壽保險的投資 3
$422 $526 
1. 在合併現金流量表中歸類為 “銷售收益和投資到期日”。
2. 包含在合併損益表中的 “雜項收入（支出）——淨額” 中。
3. 在合併資產負債表中歸類為 “其他投資”。

供應商融資計劃
該公司在正常業務過程中促進供應鏈融資（“SCF”）計劃，以延長與供應商的付款期限。根據該計劃的條款，供應商可以自願與參與的金融中介機構簽訂協議，出售其應收賬款。供應商從金融中介機構獲得付款，公司按照最初與供應商商定的條款向金融中介機構付款，這些條款通常包括 90 到120 天。供應商直接與金融中介機構談判協議條款，公司不是該協議的當事方。
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目錄
金融中介機構可以允許參與的供應商利用公司的信譽來確定信貸利差和相關成本，這可能會為供應商提供比他們自己能夠獲得的更優惠的條件。公司不提供與SCF計劃相關的擔保。截至2024年6月30日，根據SCF計劃確認有效的未清債務為美元328百萬 ($)285截至2023年12月31日為百萬美元），包含在合併資產負債表的 “應付賬款——貿易” 中。


注意事項 7 — 所得税
由於陶氏公司和TDCC的財務報表基本相似，包括所得税準備金，因此以下所得税討論未提及TDCC的所得税準備金或其有效税率。

公司的有效税率根據收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股權收益水平等因素而波動，因為公司權益法投資的大多數收益都是在合資企業層面上徵税的。在2024年第二季度，該公司報告的所得税準備金為美元150百萬，因此有效税率為 24.7百分比 ($2102023年第二季度為百萬美元，因此有效税率為 29.5 百分比）。在2024年的前六個月，該公司報告的所得税準備金為美元61百萬，因此有效税率為 5.8百分比 ($1632023 年前六個月為 100 萬，因此有效税率為 27.6百分比）。

在2024年第一季度，公司錄得的税收抵免額為美元194百萬與重新評估外國司法管轄區的税務利息和罰款有關，導致2024年前六個月的有效税率降低。2023年前六個月的所得税準備主要受到收入地域組合的影響，這導致了更高的有效税率。


注意事項 8 — 每股收益計算
下表提供了陶氏公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算結果。由於全資子公司的財務報表中不需要此信息，因此未列報TDCC的每股收益。

計算每股收益的淨收益三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
淨收入$458 $501 $996 $428 
歸屬於非控股權益的淨收益19 16 41 36 
歸屬於分紅證券的淨收益 1
3 3 6 6 
歸屬於普通股股東的淨收益$436 $482 $949 $386 
1.由於公司對未歸屬股票支付股息等價物的做法，限制性股票單位被視為參與證券。

每股收益-基本收益和攤薄收益三個月已結束六個月已結束
每股美元2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
普通股每股收益——基本$0.62 $0.68 $1.35 $0.55 
普通股每股收益——攤薄$0.62 $0.68 $1.35 $0.54 

股票數量信息三個月已結束六個月已結束
以百萬計的股票2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
已發行普通股的加權平均值——基本703.8 707.0 704.1 707.6 
再加上股權薪酬計劃的稀釋效應1.5 2.9 1.4 3.1 
已發行普通股的加權平均值——攤薄705.3 709.9 705.5 710.7 
每股收益計算中不包括的庫存單位 1
9.4 12.3 9.1 10.0 
1. 這些已發行股票單位被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為將它們包括在內會產生反稀釋作用。
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目錄
注意事項 9 — 庫存
下表提供了庫存明細：

庫存2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
成品$3,707 $3,413 
工作正在進行中1,357 1,234 
原材料759 746 
補給品998 992 
總計$6,821 $6,385 
根據後進先出基礎調整庫存(362)(309)
庫存總額$6,459 $6,076 


註釋 10 — 金融資產的轉移
應收賬款計劃
該公司在多家金融機構維持應收賬款額度，在美國有承諾和未承諾的貸款，在歐洲有承諾貸款（統稱 “計劃”），這些貸款定於2025年11月到期。根據計劃條款，公司可以隨時出售某些符合條件的貿易應收賬款，最高可達美元900百萬美元用於美國承諾的貸款，最高可達歐元500百萬美元用於歐洲承諾的設施。根據計劃條款，公司繼續償還客户的應收賬款，但不保留應收賬款的利息，並將款項匯給金融機構。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，應收賬款轉讓損失微不足道。該公司還向金融機構提供信譽擔保，並收取應收賬款以償還貸款。有關擔保的其他信息，請參閲附註12。

公司有權使用應收賬款貼現額度，涵蓋在EMEAI、亞太和加拿大的銷售產生的某些應收賬款（統稱為 “設施”）。根據融資條款，一旦出售應收賬款和以有限追索權轉讓應收賬款，公司將不保留任何權益。公司繼續償還客户的應收賬款，並將款項匯給各設施。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，應收賬款轉讓損失微不足道。

下表彙總了截至2024年6月30日的三個月和六個月中與計劃和設施相關的現金流量。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有應收賬款轉移。

與應收賬款轉賬相關的現金流三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
新轉賬的收益$623 $— $1,050 $— 

下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日與計劃和設施相關的餘額：

與應收賬款轉賬相關的餘額2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
未清餘額$623$170
取消確認的應收賬款 584152
合併資產負債表中確認的金額：
應計負債和其他流動負債 1
3918
1。代表從客户處收取但公司尚未匯出的款項。


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目錄
註釋 11 — 應付票據、長期債務和可用信貸額度
應付票據2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
應付給銀行和其他貸款人的票據$114$62
期末平均利率21.46 %33.84 %

長期債務
2024 年平均利率
2024 年 6 月 30 日
2023 年平均利率
2023年12月31日
以百萬計
期票和債券：
2025 年最終到期日5.63 %$333 5.63 %$333 
最終到期日 20284.80 %600 4.80 %600 
最終到期日 20297.58 %1,367 7.58 %1,367 
2030 年及之後的最終到期日 1
5.11 %10,021 5.07 %8,861 
其他設施：
外幣票據和貸款，各種利率和到期日2.06 %2,614 1.18 %2,653 
InterNotes®，到2054年為止的到期日各不相同4.18 %604 4.12 %595 
融資租賃債務 2
969 873 
未攤銷的債務折扣和發行成本(254)(258)
一年內到期的長期債務 3
(238)(117)
長期債務$16,016 $14,907 
1. 成本包括淨公允價值套期保值調整收益（美元）19截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元（美元）49 截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。有關其他信息，請參閲註釋 18。
2. 有關更多信息，請參見注釋 13。
3. 扣除未攤銷債務發行成本的當期部分。

截至2024年6月30日的未來五年長期債務的到期日
以百萬計
2024$64 
2025$523 
2026$126 
2027$1,237 
2028$694 
2029$1,450 

2024 年活動
在2024年第一季度，該公司發行了美元1.25十億張優先無抵押票據。此次優惠包括 $600百萬本金總額為 5.15 2034年到期票據百分比和美元650百萬本金總額為 5.60 2054年到期的票據百分比。本次發行是在公司的綠色金融框架下完成的。該公司將把所得款項分配給支持執行其可持續發展戰略和實現以氣候保護和循環經濟為重點的目標的項目，包括與公司薩斯喀徹温堡Path2Zero項目相關的適用支出和投資。

在2024年第二季度，公司兑換了美元10百萬本金總額為 2.10 2030 年 11 月到期的票據百分比，美元30 百萬本金總額為 4.25 2034 年 10 月到期的百分比票據，美元8百萬本金總額為 5.25 2041年11月到期的票據百分比和美元12百萬本金總額為 4.375 2042年11月到期的百分比票據。贖回後，公司確認了提前清償債務的税前收益5百萬，包含在合併損益表和與公司有關的 “雜項收入（支出）——淨額” 中。

在2024年的前六個月，公司發行的本金總額為美元24數百萬個 InterNotes®。該公司還發行了美元122百萬的外幣貸款。此外，公司還款了美元69數百萬的長期債務。
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目錄
可用的信貸額度
下表彙總了公司的信貸額度：

2024 年 6 月 30 日的承諾和可用信貸額度
以百萬計承諾信貸可用積分到期日利息
五年競爭性預付款和循環信貸額度$5,000 $5,000 2028 年 11 月浮動利率
雙邊循環信貸額度 375 375 2024 年 10 月浮動利率
雙邊循環信貸額度100 100 2025 年 3 月浮動利率
雙邊循環信貸額度100 100 2025 年 3 月浮動利率
雙邊循環信貸額度200 200 2025 年 9 月浮動利率
雙邊循環信貸額度175 175 2025 年 9 月浮動利率
雙邊循環信貸額度300 300 2025 年 11 月浮動利率
雙邊循環信貸額度300 300 2026 年 2 月浮動利率
雙邊循環信貸額度100 100 2026 年 3 月浮動利率
雙邊循環信貸額度150 150 2026 年 11 月浮動利率
雙邊循環信貸額度200 200 2026 年 11 月浮動利率
雙邊循環信貸額度250 250 2027 年 3 月浮動利率
雙邊循環信貸額度100 100 2027 年 5 月浮動利率
雙邊循環信貸額度350 350 2027 年 6 月浮動利率
雙邊循環信貸額度200 200 2027 年 9 月浮動利率
雙邊循環信貸額度100 100 2027 年 10 月浮動利率
雙邊循環信貸額度100 100 2027 年 11 月浮動利率
雙邊循環信貸額度300 300 2028 年 5 月浮動利率
承諾和可用信貸額度總額$8,400 $8,400 

債務契約和違約條款
在2024年前六個月，與公司未償長期債務和主要私人信貸協議相關的債務契約和違約條款沒有實質性變化。有關公司債務契約和違約條款的更多信息，請參閲2023年10-k中包含的合併財務報表附註13。


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目錄
註釋 12 — 承付款和意外開支
公司的承諾和意外開支摘要可在2023年10-k所含合併財務報表附註14中找到，該附註以引用方式納入此處。

環境問題
根據現行法律和現有技術，當可能發生負債並且可以合理估計責任金額時，將記錄環境事項的應計費用。截至2024年6月30日，該公司的應計債務為美元1,163百萬美元用於可能的環境修復和恢復費用（美元1,180截至 2023 年 12 月 31 日的百萬美元），包括美元224百萬美元用於修復超級基金場地（美元241截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。這是管理層對公司應計負債的環境問題進行補救和恢復成本的最佳估計，儘管這些特定問題的最終成本可能高達該金額的兩倍左右。因此，超過應計金額的環境修復和恢復成本有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。但是，公司管理層認為，超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響的可能性微乎其微。這些估算中存在固有的不確定性，這主要是由於未知的條件、有關責任的政府法規和法律標準的變化以及用於處理場地修復和修復的新興補救技術所致。隨着新的或額外的信息的出現和/或某些支出趨勢的公佈，管理層將對此類信息進行評估，以確定當前的環境負債估計。

訴訟
聯合碳化物公司的石棉相關事項
每季度，Union Carbide都會審查提交、和解和駁回的石棉相關索賠，以及按疾病類別分列的平均和解和解決費用。聯合碳化物還考慮了其他定量和定性因素，例如未決索賠的性質、聯合碳化物和其他石棉被告的審判經驗、當前的國防和處理費用支出、重要的上訴裁決和立法進展、侵權制度的趨勢以及它們各自對未來預期解決成本的影響。Union Carbide的管理層將這些因素與最新的精算研究結合起來，並確定是否有必要更改估計。根據聯合碳化物對2024年活動的審查，確定截至2024年6月30日無需調整應計額。

聯合碳化物對待處理和未來索賠以及辯護和處理費用的石棉相關責任總額為美元824截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元（美元）867截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。大約 2024 年 6 月 30 日 25記錄的索賠負債中與待處理索賠相關的百分比以及大約 75與未來索賠相關的百分比。

地下水污染
根據某些農用化學產品（“遺留負債”）數十年的銷售和應用，該公司受到與涉嫌地下水污染有關的各種投訴。與這些遺留負債相關的成本以前由保險單承擔，但後來已耗盡。2023年第一季度，公司根據公開報告的抽樣數據和歷史信息，完成了對目前被認為可能和可估算的遺留負債的研究，以合理估算待處理和未來索賠的成本。結果，公司記錄的税前費用為 $177百萬，包含在合併損益表的 “銷售成本” 中，與工業中間體和基礎設施有關。截至2024年6月30日，與此類所謂的遺留負債和解相關的總負債為美元158百萬 ($)232截至2023年12月31日為百萬美元），已包含在合併資產負債表中的 “應計負債和其他流動負債” 和 “其他非流動債務” 中。

該公司還受到其他地下水污染投訴，包括與1,4-二惡烷有關的索賠。公司繼續在這起訴訟中為自己辯護，並已確定截至2024年6月30日，公司的責任風險（如果有）不太可能或不可估計。

康寧公司的賠償
該公司在康寧公司擁有的賠償資產為 $58截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元（美元）100百萬美元（截至2023年12月31日）與2016年陶氏有機硅的所有權重組有關，陶氏有機硅包含在合併資產負債表中的 “其他流動資產” 和 “非流動應收賬款” 中。

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目錄
收益應急——陶氏訴諾瓦化學公司乙烯資產事項
根據2019年與乙烯資產問題有關的損害賠償判決，Nova被勒令向公司支付美元1.43十億加元（相當於大約 $1.08十億美元），該公司於2019年10月和2020年3月收到了這筆款項。2024 年 6 月 30 日，美元201百萬 ($)201截至2023年12月31日，百萬美元）被納入公司合併資產負債表中與損害賠償判決的爭議部分有關的 “其他非流動債務” 中。

擔保
下表彙總了合併擔保資產負債表中包含的最終到期、最高未來付款額和入賬負債：

擔保2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計決賽
到期
最大值
未來付款 1
記錄在案的責任決賽
到期
最大值
未來付款 1
記錄在案的責任
擔保2038$1,801 $185 2038$1,385 $196 
1.此外，TDCC還提供了與公司成比例的擔保 35 所有權利息百分比，佔寬限期內Sadara項目融資債務未來到期的所有利息的百分比，陶氏的份額估計為美元243截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元（美元）298截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。預計公司不會被要求在擔保下履約。

在正常業務過程中，如果發生特定的觸發事件，公司有義務擔保他人的業績（通過交付現金或其他資產），則擔保來自與客户、應收賬款融資和非合併關聯公司的關係。對於商業或金融合同等擔保，被擔保方不履行義務會觸發公司向擔保受益人付款的義務。公司的大部分擔保與非合併關聯公司的債務有關，這些附屬公司的到期日從不到1年到14年不等。公司目前的預期是，與他人不履行義務相關的未來付款或績效被認為是遙不可及的。

該公司在多家金融機構維持應收賬款額度，在美國有承諾和未承諾的貸款，在歐洲有承諾貸款。根據計劃條款，公司繼續償還客户的應收賬款，但不保留應收賬款的利息，並將款項匯給金融機構。公司還可以使用應收賬款貼現設施，根據該機制，應收賬款以有限的追索權進行轉讓。公司對應收賬款融資的最大擔保負債為美元563 截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元（美元）150 截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。該公司預計，應收賬款的收款和匯款將在未來六個月內完成。

TDCC已簽訂了與非合併子公司Sadara相關的擔保協議。薩達拉與貸款機構達成協議，在2021年第一季度重新配置其未償還的項目融資債務。在進行債務重組的同時，TDCC簽訂了高達約美元的擔保1.3薩達拉的數十億美元債務，與公司的債務成正比 35 所有權權益百分比。債務重組還包括截至2026年6月的寬限期，在此期間，薩達拉有義務按公司比例支付由TDCC擔保的純息付款 35 所有權權益百分比。作為債務重組的一部分，薩達拉設立了 $500 由陶氏擔保的百萬循環信貸額度，將用於在寬限期內按比例為陶氏在任何潛在短缺中的份額提供資金。


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註釋 13 — 租賃
有關公司租賃的更多信息，請參閲2023年10-k中包含的合併財務報表附註15。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的運營和融資租賃成本的組成部分如下：

租賃成本三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
運營租賃成本$110 $103 $217 $201 
融資租賃成本
使用權資產的攤銷-金融28 25 55 51 
租賃負債利息——金融12 8 22 16 
融資租賃成本總額40 33 77 67 
短期租賃成本88 66 162 132 
可變租賃成本265 261 523 442 
轉租收入(3)(2)(5)(4)
總租賃成本$500 $461 $974 $838 

下表提供了補充現金流和其他與租賃相關的信息：

其他租賃信息六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
經營租賃的運營現金流$223 $205 
融資租賃的運營現金流$22 $16 
為融資租賃融資現金流融資$61 $56 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃$119 $199 
融資租賃$168 $10 

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注意 14 — 累計其他綜合虧損
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，累計其他綜合虧損（“AOCL”）各部分的變化如下：

累計其他綜合虧損三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
未實現的投資收益（虧損）
期初餘額$(259)$(222)$(253)$(253)
未實現的投資收益（虧損）65 58 80 88 
税收（費用）優惠(2)39 (20)39 
未實現的投資收益（虧損）淨額63 97 60 127 
（收益）虧損從AOCL重新歸類為淨收益 1
(3)(46)(7)(45)
税收支出（收益）2
1 10 2 10 
淨（收益）虧損從AOCL重新歸類為淨收益(2)(36)(5)(35)
其他綜合收益（虧損），扣除税款61 61 55 92 
期末餘額$(198)$(161)$(198)$(161)
累積翻譯調整
期初餘額$(2,013)$(1,833)$(1,891)$(1,934)
外幣折算的收益（虧損）(39)(84)(155)— 
税收（費用）優惠— (12)(3)(10)
外幣折算的淨收益（虧損）(39)(96)(158)(10)
（收益）虧損從AOCL重新歸類為淨收益 3
(4)(7)(7)8 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(43)(103)(165)(2)
期末餘額$(2,056)$(1,936)$(2,056)$(1,936)
養老金和其他退休後福利
期初餘額$(5,469)$(4,871)$(5,486)$(4,877)
該期間產生的收益（虧損）1 (5)— (3)
淨虧損和先前服務抵免的攤銷從AOCL重新歸類為淨收益 4
21 2 43 5 
税收支出（收益）2
(5)(1)(9)— 
淨虧損和先前服務抵免額從AOCL重新歸類為淨收益16 1 34 5 
其他綜合收益（虧損），扣除税款17 (4)34 2 
期末餘額$(5,452)$(4,875)$(5,452)$(4,875)
衍生工具
期初餘額$(73)$(139)$(51)$(75)
衍生工具的收益（虧損）(13)(1)(46)(184)
税收（費用）優惠8 3 11 36 
衍生工具的淨收益（虧損）(5)2 (35)(148)
（收益）虧損從AOCL重新歸類為淨收益 5
(1)55 9 164 
税收支出（收益）2
— (13)(2)(36)
淨（收益）虧損從AOCL重新歸類為淨收益(1)42 7 128 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(6)44 (28)(20)
期末餘額$(79)$(95)$(79)$(95)
AOCL 期末餘額總額$(7,785)$(7,067)$(7,785)$(7,067)
1. 重新歸類為 “淨銷售額” 和 “雜項收入（支出）——淨額”。
2. 重新歸類為 “所得税準備金”。
3. 重新歸類為 “雜項收入（支出）——淨額”。
4. 這些AOCL組成部分包含在計算公司固定福利養老金和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本（信貸）中。有關其他信息，請參閲註釋 16。
5. 重新分類為 “銷售成本”、“雜項收入（支出）——淨額” 和 “利息支出和債務折扣攤銷”。
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註釋 15 — 非控制性權益
由公司以外各方持有的公司子公司的所有權權益在合併資產負債表中與公司權益分開列報為 “非控股權益”。歸屬於公司的合併淨收益金額和非控股權益均在合併損益表的正面列報。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中歸屬於非控股權益的股權活動：

非控股權益三個月已結束六個月已結束

以百萬計
2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
期初餘額$492 $534 $501 $529 
歸屬於非控股權益的淨收益19 16 41 36 
對非控股權益的分配 1
(25)(15)(39)(28)
累積翻譯調整(4)(22)(20)(25)
其他— (1)(1)— 
期末餘額$482 $512 $482 $512 
1。包括支付給合資企業的股息 $8 截至2024年6月30日的三個月和六個月內為百萬美元（美元）8 截至2023年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元），在合併收益表中將其重新歸類為 “非合併關聯公司的收益權益”。


註釋 16 — 養老金和其他退休後福利計劃
公司的養老金和其他退休後福利計劃的摘要可在2023年10-k所包含的合併財務報表附註18中找到。 下表提供了公司所有重要計劃的淨定期福利成本（信貸）的組成部分：

所有重要計劃的淨定期福利成本（信貸） 三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
固定福利養老金計劃
服務成本$14 $71 $28 $141 
利息成本 250 279 502 558 
計劃資產的預期回報率 (343)(390)(689)(779)
先前服務抵免的攤銷(4)(6)(7)(13)
淨虧損的攤銷36 23 71 47 
定期福利抵免淨額$(47)$(23)$(95)$(46)
其他退休後福利計劃
服務成本 $1 $1 $2 $2 
利息成本 11 12 22 23 
淨收益的攤銷(11)(15)(21)(29)
淨定期福利成本（信貸）$1 $(2)$3 $(4)

除服務成本部分以外的淨定期福利成本（信貸）包含在合併損益表的 “雜項收入（支出）——淨額” 中。


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目錄
注意 17 — 股票薪酬
公司股票薪酬計劃的摘要可在2023年10-k所含合併財務報表附註19中找到。

股票激勵計劃
根據經修訂的2019年股票激勵計劃，公司向員工和非僱員董事發放股票薪酬。公司的大多數股票薪酬獎勵都是在每年的第一季度發放的。

2024年第一季度，陶氏公司向員工發放了以下股票薪酬獎勵：
•1.3百萬份股票期權，加權平均行使價為美元55.17 每股和加權平均公允價值為美元10.94每股；
•2.0百萬個限制性股票單位，加權平均公允價值為美元55.18 每股；以及
•1.4百萬個績效股票單位，加權平均公允價值為美元58.42 每股。

2024年第二季度的撥款活動微乎其微。

員工股票購買計劃
陶氏公司2021年員工股票購買計劃（“2021年ESPP”）於2021年2月11日由陶氏公司董事會通過，並在2021年4月15日的公司年會上獲得股東的批准。根據2021年ESPP的2024年年度發行，大多數員工將有資格購買陶氏公司的普通股，價值不超過 10他們年度基本工資或工資總額的百分比。購買的股票數量使用員工繳納的金額除以計劃價格來確定。股票的計劃價格等於 85 截至發行期2024年4月1日（開始）或2024年10月4日（結束）普通股公允市場價值（收盤價）的百分比，以較低者為準。

在2024年第一季度，員工訂閲了大約購買權 2.5 2021 年 ESPP 下有 100 萬股股票。計劃價格在發行期結束時確定，將在2024年第四季度確定。這些股票將在2024年第四季度交付給員工。


註釋 18 — 金融工具
公司的金融工具、風險管理政策、衍生工具和套期保值活動的摘要可在2023年10-k所包含的合併財務報表附註20中找到。

有關截至2024年6月30日和2023年12月31日金融工具的公允價值摘要，請參閲附註19。

債務證券
公司對債務證券的投資主要歸類為可供出售。 下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月可供出售證券的投資業績：

投資結果六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
出售可供出售證券的收益$1,291 $274 
已實現收益總額$19 $58 
已實現虧損總額 $(12)$(13)

31
目錄
下表彙總了公司債務證券投資的合同到期日：

截至2024年6月30日的債務證券的合同到期日
成本公允價值
以百萬計
一年之內$102 $90 
一到五年1,215 1,130 
六到十年451 418 
十年後499 401 
總計$2,267 $2,039 

股票證券
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，對不易確定的投資的賬面價值沒有進行任何重大調整，以應對減值或可觀察到的價格變化。曾經有 不 截至2024年6月30日的三個月和六個月中股權證券收益中確認的未實現收益或虧損（美元）2截至2023年6月30日的三個月的未實現淨收益為百萬美元，以及美元10 截至2023年6月30日的六個月中，未實現淨收益為百萬美元）。

投資股權證券2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
公允價值易於確定$15 $17 
公允價值不容易確定$169 $171 

衍生工具
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司衍生工具的名義金額如下：

名義金額 1
2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約$3,130 $3,000 
外幣合約$4,246 $2,316 
未被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約$51 $59 
外幣合約$13,081 $5,824 
1. 名義金額代表期末未平倉衍生品頭寸的絕對價值。多段期權頭寸反映在到期時的最大名義頭寸上。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司大宗商品衍生品的名義金額如下：

大宗商品名義詞 1
2024 年 6 月 30 日2023年12月31日名義體積單位
被指定為對衝工具的衍生品：
烴類衍生物3.0 3.7 百萬桶石油當量
未被指定為對衝工具的衍生品：
烴類衍生物— 1.4 百萬桶石油當量
1. 名義金額代表期末未平倉衍生品頭寸的淨交易量。

指定為對衝工具的衍生品的到期日年
利率合約2025
外幣合約2026
商品合約2026
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目錄
下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日衍生工具的公允價值和資產負債表分類：

衍生工具的公允價值2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計格羅斯
交易對手和現金抵押品淨額結算 1
網絡 2
格羅斯
交易對手和現金抵押品淨額結算 1
網絡 2
資產衍生品
被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約 3
$69 $(69)$— $73 $(73)$— 
利率合約 4
— — — 59 (56)3 
外幣合約 3
52 (36)16 21 (5)16 
外幣合約 4
— — — 5 — 5 
大宗商品合約 3
29 (14)15 27 (21)6 
大宗商品合約 4
3 (1)2 2 (1)1 
總計$153 $(120)$33 $187 $(156)$31 
未被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約 3
$— $— $— $4 $(3)$1 
外幣合約 3
61 (12)49 33 (16)17 
大宗商品合約 3
28 (16)12 33 (28)5 
大宗商品合約 4
3 — 3 — — — 
總計$92 $(28)$64 $70 $(47)$23 
總資產衍生品 $245 $(148)$97 $257 $(203)$54 
負債衍生品
被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約 5
$140 $(69)$71 $95 $(73)$22 
利率合約 6
— — — 56 (56)— 
外幣合約 5
45 (36)9 8 (5)3 
外幣合約 6
14 — 14 — — — 
大宗商品合約 5
18 (16)2 34 (22)12 
大宗商品合約 6
2 (1)1 2 (1)1 
總計$219 $(122)$97 $195 $(157)$38 
未被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約 5
$— $— $— $3 $(3)$— 
外幣合約 5
17 (12)5 38 (16)22 
大宗商品合約 5
28 (17)11 34 (28)6 
大宗商品合約 6
2 — 2 — — — 
總計$47 $(29)$18 $75 $(47)$28 
負債衍生品總額 $266 $(151)$115 $270 $(204)$66 
1. 交易對手和現金抵押品金額是指使用公司與其交易對手之間主淨額結算安排中包含的淨額結算和抵消權以及在同一交易對手處持有或存放的現金抵押品的應付或應收賬款時的估計淨結算金額。
2. 代表合併資產負債表中包含的淨金額。
3. 包含在合併資產負債表的 “其他流動資產” 中。
4. 包含在合併資產負債表的 “遞延費用和其他資產” 中。
5. 包含在合併資產負債表中的 “應計負債和其他流動負債” 中。
6. 包含在合併資產負債表的 “其他非流動債務” 中。

33
目錄
與遠期合約、利率互換、貨幣互換、期權以及根據主淨額結算安排與同一交易對手簽訂的其他有條件合約或交易所合約相關的資產和負債均為淨資產和負債。如果適用，抵押品賬户將與相應的資產或負債相抵消。該公司公佈了美元的現金抵押品16截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元（美元）22截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。有 零 交易對手於2024年6月30日和2023年12月31日向公司發佈的現金抵押品。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月合併損益表中衍生工具的收益（虧損）：

衍生工具的影響
OCI 1 中確認的收益（虧損）
收入中確認的收益（虧損）2
三個月已結束六個月已結束三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
被指定為對衝工具的衍生品：
公允價值套期保值：
利率合約 3
$— $— $— $— $(23)$— $(23)$— 
排除的組件 3、4
(4)(4)(42)(5)— — — — 
現金流套期保值：
利率合約 3
— — 1 5 (7)(2)(9)(4)
外幣合約 5
(8)1 (21)1 4 (1)5 1 
大宗商品合約 5
7 (6)22 (149)7 (52)(1)(161)
排除的組件 4、5
— — (6)— (3)— (4)— 
淨外國投資套期保值：
外幣合約6 12 8 3 — — — — 
排除的組件 4、6
4 28 10 31 4 7 7 7 
被指定為對衝工具的衍生品總額$5 $31 $(28)$(114)$(18)$(48)$(25)$(157)
未被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約 3
$— $— $— $— $1 $1 $1 $1 
外幣合約 6
— — — — 29 (29)60 6 
大宗商品合約 5
— — — — (6)4 2 4 
總回報互換 5
— — — — 4 10 26 3 
未指定為套期保值工具的衍生品總額$— $— $— $— $28 $(14)$89 $14 
衍生品總數$5 $31 $(28)$(114)$10 $(62)$64 $(143)
1.OCI 被定義為其他綜合收益（虧損）。
2. 税前金額。
3. 包含在合併損益表中的 “利息支出和債務折扣攤銷” 中。
4. 排除的組成部分與指定為套期保值的衍生品的時間價值有關。
5. 包含在合併損益表中的 “銷售成本” 中。
6. 包含在合併損益表中的 “雜項收入（支出）——淨額” 中。

下表提供了預計在未來12個月內將從AOCL重新歸類為收入的税後淨收益（虧損）：

預計在未來 12 個月內從 AOCL 進行重新分類2024 年 6 月 30 日
以百萬計
現金流套期保值：
利率合約$(4)
商品合約$11 
外幣合約$2 
排除的組件$(4)
淨外國投資套期保值：
排除的組件$4 
34
目錄
備註 19 — 公允價值測量
公司的經常性和非經常性公允價值衡量指標摘要可在2023年10-k所含合併財務報表附註21中找到。

定期進行公允價值計量
下表彙總了經常性地按公允價值衡量某些資產和負債的依據：

定期進行公允價值計量2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計公允價值水平成本獲得損失公允價值成本獲得損失公允價值
按公允價值計算的資產：
現金等價物：
持有至到期的證券 1
第 2 級$123 $— $— $123 $485 $— $— $485 
貨幣市場基金第 2 級1,197 — — 1,197 663 — — 663 
有價證券 2
第 2 級605 — (35)570 1,361 — (61)1,300 
非合併關聯公司 3
第 3 級— 7 
其他投資：
債務證券：4
政府債務 5
第 2 級1,010 2 (107)905 766 3 (107)662 
公司債券第 1 級18 — (1)17 24 — (3)21 
公司債券第 2 級1,039 7 (106)940 1,148 17 (99)1,066 
公司債券第 3 級200 — (23)177 200 — (89)111 
股票證券 4、6
第 1 級4 11 — 15 5 12 — 17 
與以下內容相關的衍生品
利率第 2 級—69 — 69 —136 — 136 
外幣第 2 級—113 — 113 —59 — 59 
大宗商品第 1 級—5 — 5 —2 — 2 
大宗商品第 2 級—58 — 58 —60 — 60 
按公允價值計算的總資產$4,189 $4,589 
按公允價值計算的負債：
長期債務，包括一年內到期的債務 8
第 2 級$(16,254)$1,520 $(502)$(15,236)$(15,024)$1,089 $(747)$(14,682)
擔保責任 9
第 3 級(167)(178)
與以下內容相關的衍生品
利率第 2 級—— (140)(140)—— (154)(154)
外幣第 2 級—— (76)(76)—— (46)(46)
大宗商品第 1 級—— (7)(7)—— (2)(2)
大宗商品第 2 級—— (43)(43)—— (68)(68)
按公允價值計算的負債總額$(15,669)$(15,130)
1. 本公司的持有至到期證券主要是國庫券和定期存款。2024 年 6 月 30 日，美元103百萬美元包含在 “現金及現金等價物”（$485百萬美元（截至2023年12月31日）和美元20百萬美元包含在 “其他流動資產” 中（零 截至2023年12月31日）在合併資產負債表中。
2. 公司對有價證券的投資包含在合併資產負債表中的 “其他流動資產” 中。
3.合併資產負債表中 “對非合併關聯公司的投資” 中包含的對有限責任公司的投資的估計資產。
4. 公司對債務證券（主要可供出售）和股權證券的投資包含在合併資產負債表的 “其他投資” 中。
5.U.S.國庫債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
6. 公允價值易於確定的股權證券。
7. 合併資產負債表中衍生品的分類見附註18。
8. 成本包括美元的公允價值套期保值調整收益19截至2024年6月30日的百萬美元和美元49截至2023年12月31日的百萬美元5,129截至2024年6月30日的百萬美元債務和美元4,479截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
9. TDCC對薩達拉債務的擔保的估計負債，包含在合併資產負債表的 “其他非流動債務” 中。
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目錄
成本近似於所有其他金融工具的公允價值。

對於按每股淨資產價值（或等價物）計算的股權證券，公司有 $85百萬美元的私募市場證券和美元16截至2024年6月30日，房地產收入為百萬美元（美元86百萬美元的私募市場證券和美元18截至2023年12月31日，房地產總額為百萬美元）。沒有贖回限制，這些投資的無準備金承諾為美元75截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，為百萬人。

對於歸類為三級衡量標準的資產，公允價值基於不可觀察的重要輸入，包括市場活動很少（如果有的話）的假設。第三級資產價值代表投資公司債券的公允價值，作為債務證券入賬。截至2023年12月31日，三級資產價值還包括對有限責任公司的投資，計為對非合併關聯公司的投資，沒有無資金的承諾。

對於歸類為三級衡量標準的負債，公允價值基於不可觀察的重要投入，包括市場活動很少（如果有的話）的假設。公司與薩達拉債務擔保相關的應計負債的公允價值與公司在薩達拉35％的所有權權益成正比。擔保的估計公允價值是使用 “有” 和 “無” 方法計算的。債務的公允價值是以 “擔保” 減去 “沒有” 擔保的債務的公允價值計算的。“有” 和 “無” 值是使用貼現現金流法計算的，該方法基於合同現金流以及薩達拉對債務的預計預付款。

非經常性的公允價值測量
在2024年第一季度，公司確認的減值費用為美元37 百萬美元主要與美國和意大利某些製造業資產的減記有關。這些資產被歸類為三級衡量標準，價值為 $60 百萬使用不可觀察的輸入。減值費用包含在合併損益表中以及與包裝和特種塑料有關的 “重組和資產相關費用——淨額” 中。

在2024年第一季度，作為2023年重組計劃的一部分，公司記錄的減值費用為美元8 百萬美元，用於與關閉某些聚氨酯資產相關的資產減記和註銷，包括在合併收益表的 “重組和資產相關費用——淨額” 中，以及與工業中間體和基礎設施相關的費用。


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目錄
注 20 — 區段和地理區域
陶氏用於分部報告目的的盈虧衡量標準是運營息税前利潤，因為這是公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式。公司將運營息税前利潤定義為不計利息的收益（即 “所得税前收入”），不包括重要項目的影響。按分部劃分的運營息税前利潤包括與業務相關的所有運營項目；主要適用於整個陶氏的項目分配給公司。

細分信息包裝和規格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。材料和塗層公司。總計
以百萬計
截至2024年6月30日的三個月
淨銷售額$5,515 $2,951 $2,243 $206 $10,915 
非合併關聯公司的收益（虧損）權益$55 $(31)$2 $— $26 
陶氏公司營運息税前利潤 1
$703 $7 $146 $(37)$819 
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月
淨銷售額$5,940 $3,177 $2,197 $106 $11,420 
非合併關聯公司的收益（虧損）權益$19 $(83)$6 $1 $(57)
陶氏公司營運息税前利潤 1
$918 $(35)$66 $(64)$885 
截至 2024 年 6 月 30 日的六個月
淨銷售額$10,945 $5,959 $4,395 $381 $21,680 
非合併關聯公司的收益（虧損）權益$80 $(46)$8 $1 $43 
陶氏公司營運息税前利潤 1
$1,308 $94 $187 $(96)$1,493 
截至 2023 年 6 月 30 日的六個月
淨銷售額$12,054 $6,555 $4,473 $189 $23,271 
非合併關聯公司的收益（虧損）權益$40 $(156)$9 $2 $(105)
陶氏公司營運息税前利潤 1
$1,560 $88 $101 $(156)$1,593 
1. 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，TDCC的營業息税前利潤與陶氏公司的營業息税前利潤基本相同，因此未在上表中單獨披露。下表提供了 “淨收益” 與營業息税前利潤的對賬情況。

“淨收益” 與營業息税前利潤的對賬 三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
淨收入$458 $501 $996 $428 
+ 所得税準備金150 210 61 163 
所得税前收入$608 $711 $1,057 $591 
-利息收入42 66 107 142 
+ 利息支出和債務折扣攤銷197 172 396 357 
-重要物品(56)(68)(147)(787)
運營息税前利潤$819 $885 $1,493 $1,593 

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目錄
下表彙總了不計入運營息税前利潤的各細分市場的重要項目的税前影響：

按細分市場劃分的重要項目
截至2024年6月30日的三個月
截至2024年6月30日的六個月
包裝和規格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。墊子和塗層公司。總計包裝和規格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。墊子和塗層公司。總計
以百萬計
重組、實施和效率成本以及資產相關費用——淨額 1
$— $— $— $(56)$(56)$(37)$(8)$— $(102)$(147)
總計$— $— $— $(56)$(56)$(37)$(8)$— $(102)$(147)
1. 包括與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本。截至2024年6月30日的六個月還包括與某些製造業資產減記相關的減值費用。有關其他信息，請參閲註釋 5。

按細分市場劃分的重要項目
截至 2023 年 6 月 30 日的三個月
截至2023年6月30日的六個月
包裝和規格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。墊子和塗層公司。總計包裝和規格塑料印度。Interm. & Infrast。性能。墊子和塗層公司。總計
以百萬計
重組、實施和效率成本以及資產相關費用——淨額 1
$— $(8)$— $(47)$(55)$(1)$(48)$(67)$(490)$(606)
與訴訟相關的費用、裁決和調整 2
— — — — — — (177)— — (177)
賠償和其他交易相關費用 3
— — — (13)(13)— — — (4)(4)
總計$— $(8)$— $(60)$(68)$(1)$(225)$(67)$(494)$(787)
1. 包括與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本。截至2023年6月30日的六個月還包括與先前減值股權投資相關的某些收益和虧損。
2. 包括與傳統農產品地下水污染問題相關的損失。有關其他信息，請參見注釋 12。
3. 主要與作為分離和分配的一部分與杜邦和科爾特瓦簽訂的協議相關的費用有關，除其他事項外，這些協議規定了分離之前、之時和之後的交叉賠償和債務與負債分配。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本10-Q表季度報告是陶氏公司和陶氏化學公司及其合併子公司（“TDCC” 以及陶氏公司、“陶氏” 或 “公司”）由於陶氏公司與TDCC之間的母公司/子公司關係而提交的合併報告。除非另有説明，否則報告中反映的信息同樣適用於陶氏公司和TDCC。陶氏公司和TDCC均代表自己在本報告中提交信息，兩家公司均未對與另一家公司相關的信息作出任何陳述。

根據10-Q表格 “某些全資子公司遺漏信息” 的H（1）（a）和（b）一般指示H（1）（a），TDCC以簡化的披露格式提交本10-Q表格。

除非文中另有説明，否則，“聯合碳化物” 一詞是指聯合碳化物公司，“陶氏有機硅” 是指陶氏有機硅公司，兩者均為公司的全資子公司。

陶氏的網站及其內容未被視為以引用方式納入本報告。


展望
下半年，公司專注於繼續實現連續盈利增長，同時應對放緩的宏觀環境。儘管陶氏所服務的許多市場的短期需求正在增長，但建築和施工以及耐用消費品在2024年不太可能發生重大變化。陶氏將繼續通過其創新產品組合和多樣化的產品組合推動更高的銷售額。通過利用其全球規模、戰略優勢的成本地位和反週期增長投資，公司有望實現更高的收益和股東回報。


概述
以下是截至2024年6月30日的三個月的業績摘要：
•該公司報告稱，2024年第二季度的淨銷售額為109億美元，較2023年第二季度的114億美元下降了4％，所有地理區域均有所下降，各運營板塊漲跌互現；包裝和特種塑料及工業中間體和基礎設施（均下降7％）以及高性能材料和塗料（增長2％）。
•與2023年第二季度相比，當地價格下降了4％，所有運營領域和地理區域均有所下降；包裝和特種塑料及高性能材料和塗料（均下降4％）以及工業中間體和基礎設施（下降7％）。
•與2023年第二季度相比，銷量增長了1％，各運營板塊漲跌互現：包裝和特種塑料（下降3％）、工業中間體和基礎設施（增長1％）以及高性能材料和塗料（增長7％）。美國和加拿大（增長3％）和亞太地區（增長1％）的銷量增加，拉丁美洲和EMEAI的銷量持平。
•在亞太地區（下降3％）和EMEAI（下降1％）的推動下，貨幣對淨銷售額產生了1％的不利影響，與2023年第二季度相比。
•2024年第二季度，非合併關聯公司的權益收益為2600萬美元，而非合併關聯公司的股本虧損在2023年第二季度為5700萬美元，這主要是由於該公司的科威特和薩達拉合資企業業績改善。
•陶氏公司和TDCC普通股股東在2024年第二季度的可用淨收入分別為4.39億美元和4.41億美元，而2023年第二季度分別為4.85億美元和4.87億美元。陶氏公司在2024年第二季度的每股收益為0.62美元，而2023年第二季度的每股收益為0.68美元。
•經營活動提供的現金——2024年第二季度持續經營業務為8.32億美元，與2023年第二季度相比下降了5.15億美元。經營活動提供的現金——與2024年第一季度相比，持續經營增加了3.72億美元。
•2024年4月2日，公司宣佈，高性能材料與塗料總裁毛羅·格雷戈裏奧在服務40年後選擇於2024年第三季度退休。
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目錄
•2024年4月2日，該公司宣佈，陶氏工業解決方案業務副總裁布倫迪·蘭格被任命為高性能材料與塗料總裁。
•2024年4月11日，陶氏公司宣佈，其董事會宣佈向截至2024年5月31日的登記股東派發每股0.70美元的股息，將於2024年6月14日支付。
•2024年5月2日，該公司宣佈達成最終協議，將其在包裝和特種塑料領域的軟包裝層壓粘合劑業務出售給阿科瑪公司，交易額約為1.5億美元。
•2024年5月16日，該公司宣佈將擴大其 “保護氣候” 目標，為緩解氣候變化的目標設定不同的里程碑，重點是水資源和自然保護。其他信息可以在公司的網站上找到。
•2024年6月18日，陶氏公司發佈了《交叉點報告》，重點介紹了該公司如何推進其成為世界上最具創新性、以客户為中心、最具包容性和可持續性的材料科學公司的雄心。其他信息可以在公司的網站上找到。
•2024年6月20日，該公司宣佈簽署了收購Circulus Holdings（PBLLC）的協議。Circulus Holdings是一家將塑料廢物回收成消費後樹脂的美國公司，年總產能為5萬公噸。
此外，2024年第二季度之後發生了以下事件：
•2024年7月1日，惠譽評級確認了TDCC的BB+和F1評級，並確認其前景穩定。同樣在2024年7月1日，標準普爾確認了TDCC的bBb和A-2評級，並確認了其穩定的前景。


操作結果
淨銷售額
下表彙總了上年按運營部門和地理區域劃分的淨銷售額和銷售差異：

銷售業績摘要三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
淨銷售額$10,915$11,420$21,680$23,271

按運營部門和地理區域劃分的銷售差異
截至2024年6月30日的三個月
截至2024年6月30日的六個月
本地價格和產品組合貨幣音量總計本地價格和產品組合貨幣音量總計
與去年相比的百分比變化
包裝和特種塑料(4)%—%(3)%(7)%(6)%—%(3)%(9)%
工業中間體和基礎設施(7)(1)1(7)(11)(1)3(9)
高性能材料和塗層(4)(1)72(6)(1)5(2)
總計(4)%(1)%1%(4)%(7)%(1)%1%(7)%
總計，不包括碳氫化合物和能源業務(6)%(1)%4%(3)%(8)%(1)%4%(5)%
美國和加拿大(4)%—%3%(1)%(6)%—%2%(4)%
EMEAI(4)(1)—(5)(9)—(1)(10)
亞太地區(6)(3)1(8)(9)(2)4(7)
拉丁美洲(7)——(7)(7)—1(6)
總計(4)%(1)%1%(4)%(7)%(1)%1%(7)%

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目錄
2024年第二季度的淨銷售額為109億美元，較2023年第二季度的114億美元下降了4％，當地價格下降了4％，成交量增長了1％，不利的貨幣影響為1％。除高性能材料和塗料外，所有運營領域的淨銷售額以及所有地理區域的淨銷售額均有所下降。包裝和特種塑料（下降4％）、工業中間體和基礎設施（下降7％）、高性能材料和塗料（下降4％）以及所有地理區域的本地價格均有所下降。美國、加拿大和亞太地區的銷量增加，EMEAI和拉丁美洲的銷量持平。包裝和特種塑料的銷量下降（下降3％），工業中間體和基礎設施（增長1％）以及高性能材料和塗料（增長7％）的銷量增加。在亞太地區（下降3％）和EMEAI（下降1％）的推動下，貨幣對淨銷售額產生了1％的不利影響。不包括碳氫化合物和能源業務，淨銷售額下降了3％。

2024年前六個月的淨銷售額為217億美元，較去年同期的233億美元下降了7％，當地價格下降了7％，成交量增長了1％，不利的貨幣影響為1％。所有運營部門和地理區域的淨銷售額均有所下降。受全球原料和能源成本下降的推動，所有地理區域以及包裝和特種塑料（下降6％）、工業中間體和基礎設施（下降11％）以及高性能材料和塗料（下降6％）的本地價格均有所下降。除EMEAI以外的所有地理區域的銷量均有所增加。包裝和特種塑料的銷量下降（下降3％），工業中間體和基礎設施（增長3％）以及高性能材料和塗料（增長5％）的銷量增加。在亞太地區的推動下，貨幣對淨銷售額產生了1％的不利影響。不包括碳氫化合物和能源業務，淨銷售額下降了5％。

銷售成本
2024年第二季度的銷售成本（“COS”）為96億美元，而2023年第二季度為99億美元。2024年前六個月，COS為191億美元，而2023年前六個月為205億美元。截至2024年6月30日的三個月和六個月的COS下降的主要原因是原材料成本降低、全球能源和原料成本下降以及結構性成本改善的影響，但計劃維護週轉支出的增加部分抵消了這一點。2024年第二季度，COS佔淨銷售額的百分比為87.9％（2023年第二季度為86.5％），2024年前六個月為88.0％（2023年前六個月為88.1％），這反映了當地價格下跌導致的銷售額下降。

研究和開發費用
2024年第二季度的研發（“研發”）支出總額為1.96億美元，而2023年第二季度為2.05億美元。2024年第二季度研發費用下降的主要原因是基於績效的薪酬成本降低。2024年前六個月的研發費用為4億美元，而2023年前六個月的研發費用為4.19億美元。2024年前六個月的研發費用下降主要是由於附帶福利支出減少、結構性成本改善的影響以及基於績效的薪酬成本降低。

銷售、一般和管理費用
2024年第二季度的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出總額為3.9億美元，而2023年第二季度為4.08億美元。銷售和收購支出在2024年第二季度有所下降，這主要是由於基於績效的薪酬成本降低以及結構性成本改善的影響。2024年前六個月，銷售和收購支出為8.32億美元，而2023年前六個月為8.36億美元。2024年前六個月的銷售和收購支出下降主要是由於結構性成本改善和基於績效的薪酬成本降低的影響，但由於與客户的爭議得到解決，壞賬支出增加，部分抵消了這些影響。

無形資產的攤銷
2024年第二季度的無形資產攤銷額為7700萬美元，而2023年第二季度為8,100萬美元。在2024年的前六個月，無形資產的攤銷額為1.58億美元，而2023年前六個月的攤銷額為1.62億美元。

非合併關聯公司的收益（虧損）權益
2024年第二季度，公司在非合併關聯公司收益中的股權份額為2600萬美元，而非合併關聯公司的股本虧損在2023年第二季度為5700萬美元，增長了8,300萬美元，這主要是由於科威特和薩達拉合資企業的業績改善和計劃維護週轉活動減少。2024年前六個月，公司在非合併關聯公司收益中的股權份額為4,300萬美元，而2023年前六個月非合併關聯公司的股權虧損為1.05億美元，這主要是由於業績改善和計劃降低
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目錄
科威特和薩達拉合資企業的維修週轉活動。2024年前六個月，來自非合併關聯公司的現金分紅為1.99億美元，而2023年前六個月的現金分紅為1.62億美元。

雜項收入（支出）— 淨額
雜項收入（支出）——截至2024年6月30日的三個月，陶氏公司和TDCC的淨收入分別為7,600萬美元和7400萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，收入分別為3,100萬美元和2900萬美元。2024年和2023年第二季度包括非營業性養老金和退休後福利計劃抵免額以及資產和投資銷售收益，部分被外幣匯兑損失所抵消。雜項收入的增加主要是由於外幣匯兑損失的減少，但非營業性養老金和退休後福利計劃抵免額的減少部分抵消了這種損失。

雜項收入（支出）——截至2024年6月30日的六個月中，陶氏公司和TDCC的淨收入分別為1.37億美元和1.35億美元，而截至2023年6月30日的六個月的收入分別為1.1億美元和9,800萬美元。2024年和2023年的前六個月包括非營業性養老金和退休後福利計劃抵免額以及資產和投資銷售收益，部分被外幣匯兑損失所抵消。雜項收入的增加主要是由於外幣匯兑損失的減少，但非營業性養老金和退休後福利計劃信貸的減少以及其他資產和投資銷售收益的減少部分抵消了這種損失。

利息支出和債務折扣攤銷
2024年第二季度的利息支出和債務折扣攤銷額為1.97億美元，而2023年第二季度為1.72億美元。2024年前六個月的利息支出和債務折扣攤銷額為3.96億美元，而2023年前六個月為3.57億美元。利息支出的增加主要是由於美國境外的借款以及2024年第一季度發行的12.5億美元優先無抵押票據。

所得税準備金
公司的有效税率根據收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股權收益水平等因素而波動，因為公司權益法投資的大多數收益都是在合資企業層面上徵税的。在2024年第二季度，該公司報告的所得税準備金為1.5億美元，使陶氏公司和TDCC的有效税率分別為24.7％和24.6％。2023年第二季度，該公司公佈的所得税準備金為2.1億美元，使陶氏公司和TDCC的有效税率為29.5％。在2024年的前六個月，該公司報告的所得税準備金為6,100萬美元，使陶氏公司和TDCC的有效税率分別為5.8％和5.7％。在2023年前六個月，該公司報告的所得税準備金為1.63億美元，使陶氏公司和TDCC的有效税率分別為27.6％和27.8％。有關公司所得税和有效税率的更多信息，請參閲合併財務報表附註7。

公司繼續監測和評估與經濟合作與發展組織（“經合組織”）第二支柱框架建立的全球反税基侵蝕提案制度（“GloBE”）相關的立法進展。該公司運營所在的幾個國家已將GloBe納入其立法，預計其他幾個國家將來將頒佈這些規則。迄今為止，此類立法尚未對公司的有效税率產生重大影響。

普通股股東可獲得的淨收益
陶氏公司
2024年第二季度，陶氏公司普通股股東的淨收益為4.39億美元，合每股收益0.62美元，而2023年第二季度為4.85億美元，合每股收益0.68美元。2024年前六個月，陶氏公司普通股股東的可用淨收益為9.55億美元，合每股1.35美元，而2023年前六個月為3.92億美元，合每股收益0.54美元。有關陶氏公司的詳細信息，請參閲合併財務報表附註8。”s 每股收益的計算。

TDCC
2024年第二季度，TDCC普通股股東的可用淨收入為4.41億美元，而2023年第二季度為4.87億美元。2024年前六個月，TDCC普通股股東的可用淨收入為9.62億美元，而2023年前六個月為3.87億美元。TDCC的普通股完全由陶氏公司擁有。
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分部結果
有關公司細分市場的進一步討論，見第一部分第1項。陶氏公司和TDCC於2024年1月31日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表合併年度報告（“2023 10-K”）的業務。

陶氏用於分部報告目的的盈虧衡量標準是運營息税前利潤，因為這是公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式。公司將運營息税前利潤定義為不計利息的收益（即 “所得税前收入”），不包括重要項目的影響。按分部劃分的運營息税前利潤包括與業務相關的所有運營項目；主要適用於整個陶氏的項目分配給公司。

包裝和特種塑料
包裝和特種塑料三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
淨銷售額$5,515$5,940$10,945$12,054
運營息税前利潤$703$918$1,308$1,560
股權收益$55$19$80$40

包裝和特種塑料三個月已結束六個月已結束
與去年相比的百分比變化2024 年 6 月 30 日2024 年 6 月 30 日
淨銷售額與上期相比的變化是由於：
當地價格和產品組合(4)%(6)%
貨幣——
音量(3)(3)
總計(7)%(9)%

包裝和特種塑料在2024年第二季度的淨銷售額為55.15億美元，較2023年第二季度的59.4億美元淨銷售額下降了7％，當地價格下降了4％，交易量下降了3％，匯率持平。受下游聚合物和聚乙烯價格下降的推動，主要是由於能源價格下跌，所有地理區域的包裝和特種塑料的本地價格均有所下降。碳氫化合物和能源的當地價格上漲，主要是EMEAI，這是因為副產品的價格通常與布倫特原油價格相關，與2023年相比，布倫特原油價格平均上漲了9％。包裝和特種塑料的銷量增加，主要是美國和加拿大，這是由於下游聚合物和聚乙烯需求的增加，這足以抵消非經常性許可銷售的減少。在EMEAI的帶動下，所有地理區域的碳氫化合物和能源產量均有所下降，這主要是由於原料板裂解的減輕。

2024年第二季度的運營息税前利潤為7.03億美元，較2023年第二季度的運營息税前利潤9.18億美元下降2.15億美元。由於銷售價格降低、需求減少、計劃維護活動增加和非經常性許可銷售減少，運營息税前利潤下降被原材料、原料和能源成本的降低部分抵消。

包裝和特種塑料在2024年前六個月的淨銷售額為109.45億美元，較2023年前六個月的120.54億美元的淨銷售額下降了9％。所有地理區域的包裝和特種塑料的本地價格均有所下降，這主要是受原材料和能源價格下跌的推動。由於能源和原料成本降低，碳氫化合物和能源的當地價格下降，主要是拉丁美洲以及美國和加拿大。由於下游聚合物和聚乙烯需求的增加，包裝和特種塑料的銷量有所增加，以亞太地區為首的所有地理區域的銷量均有所增加，這足以抵消非經常性許可銷售的減少。碳氫化合物和能源的銷量下降主要是由於內部衍生物需求的增加和原料裂解的減少。

2024年前六個月的營業息税前利潤為13.08億美元，較2023年前六個月的15.6億美元運營息税前利潤下降2.52億美元。營業息税前利潤下降的主要原因是銷售價格降低、需求減少和計劃維護成本增加，但原材料、能源和原料成本的降低部分抵消了這一點。
43
目錄
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
淨銷售額$2,951$3,177$5,959$6,555
運營息税前利潤$7$(35)$94$88
股權損失$(31)$(83)$(46)$(156)

工業中間體和基礎設施三個月已結束六個月已結束
與去年相比的百分比變化2024 年 6 月 30 日2024 年 6 月 30 日
淨銷售額與上期相比的變化是由於：
當地價格和產品組合(7)%(11)%
貨幣(1)(1)
音量13
總計(7)%(9)%

工業中間體和基礎設施的淨銷售額在2024年第二季度為29.51億美元，較2023年第二季度的31.77億美元下降了7％，當地價格下降了7％，成交量增長了1％，不利的匯率影響為1％。兩家企業和所有地理區域的本地價格均有所下降。聚氨酯和建築化學品的銷量增加，在建築和施工以及工業應用的帶動下，EMEAI的增長被亞太地區以及美國和加拿大的下降部分抵消，其中包括第三方供應商中斷的影響。工業解決方案的銷量持平，亞太地區和EMEAI的增長，但被美國和加拿大的下降所抵消，原因是位於路易斯安那州普拉克明的路易斯安那運營公司Glycol-2工廠於6月底成功重啟的重大計劃外事件導致的2023年停電。在EMEAI和亞太地區的推動下，貨幣對兩項業務的銷售都產生了不利影響。

2024年第二季度的運營息税前利潤為700萬美元，較2023年第二季度的3,500萬美元虧損增加了4200萬美元。營業息税前利潤的增長主要是由於原材料、能源和原料成本降低，EQUATE和Sadara合資企業業績的改善以及銷量增長，但這兩項業務的銷售價格下跌部分抵消了這些增長。

工業中間體和基礎設施淨銷售額在2024年前六個月為59.59億美元，較2023年前六個月的65.55億美元下降了9％。兩家企業和所有地理區域的本地價格均有所下降。聚氨酯和建築化學品的銷量增加，其中以建築和施工以及工業應用為主，主要集中在EMEAI。工業解決方案的銷量下降，主要是美國和加拿大，這是由於位於路易斯安那州普拉奎明的路易斯安那運營公司Glycol-2工廠自2023年起發生的重大計劃外事件導致的停機，該工廠於6月底成功重啟，但被亞太地區和EMEAI的增長所抵消。在亞太和EMEAI的推動下，貨幣對兩項業務的銷售都產生了不利影響。

2024年前六個月的運營息税前利潤為9400萬美元，較2023年前六個月的8,800萬美元的營業息税前利潤增長了600萬美元。營業息税前利潤的增長主要是由於原材料、能源和原料成本的降低以及EQUATE和Sadara合資企業業績的改善，但兩家業務銷售價格的下降以及位於路易斯安那州普拉奎明的路易斯安那州運營公司Glycol-2工廠自2023年起停產，該部門於6月底成功重啟，部分抵消了這一點。

44
目錄
高性能材料和塗層
高性能材料和塗層三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
淨銷售額$2,243$2,197$4,395$4,473
運營息税前利潤$146$66$187$101
股權收益$2$6$8$9

高性能材料和塗層三個月已結束六個月已結束
與去年相比的百分比變化2024 年 6 月 30 日2024 年 6 月 30 日
淨銷售額與上期相比的變化是由於：
當地價格和產品組合(4)%(6)%
貨幣(1)(1)
音量75
總計2%(2)%

高性能材料和塗料在2024年第二季度的淨銷售額為22.43億美元，較2023年第二季度的21.97億美元淨銷售額增長了2％，銷量增長了7％，當地價格下降了4％，不利的匯率影響為1％。在需求增加的推動下，兩項業務和所有地理區域的銷量均有所增加。塗料和高性能單體的產量增長基礎廣泛，以丙烯酸單體為首。消費品解決方案的銷量增長是由家庭和個人護理以及消費品和電子應用帶動的。除亞太地區外，所有地理區域的塗料和高性能單體的本地價格均有所下降。所有地理區域的消費者解決方案的本地價格均有所下降。在亞太地區的推動下，貨幣對兩項業務的銷售產生了不利影響。

2024年第二季度的運營息税前利潤為1.46億美元，較2023年第二季度的6,600萬美元運營息税前利潤增長了8000萬美元。兩項業務的營業息税前利潤均有所增加，這主要是由於需求改善、運營費率提高和計劃維護活動減少，但銷售價格的下降部分抵消了這一點。

高性能材料與塗料在2024年前六個月的淨銷售額為43.95億美元，較2023年前六個月的44.73億美元淨銷售額下降了2％，當地價格下降了6％，成交量增長了5％，匯率的不利影響為1％。所有地理區域的消費者解決方案的本地價格下跌，這主要是由於不利的供需動態所致。除亞太地區持平外，所有地理區域的塗料和高性能單體的本地價格均有所下降。在需求增加的推動下，兩項業務和所有地理區域的銷量均有所增加。消費品解決方案的銷量增長是由消費品和電子產品、家居和個人護理以及工業和化學加工應用帶動的，而塗料和高性能單體的增長是由丙烯酸單體帶動的。在亞太地區的推動下，貨幣對兩項業務的銷售產生了不利影響。

2024年前六個月的運營息税前利潤為1.87億美元，較2023年前六個月的1.01億美元運營息税前利潤增長了8,600萬美元。營業息税前利潤的增長主要是由於營業利率的提高和需求的改善，但銷售價格的下降部分抵消了這一點。
45
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企業
企業三個月已結束六個月已結束
以百萬計2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
淨銷售額$206$106$381$189
運營息税前利潤$(37)$(64)$(96)$(156)
股權收益$—$1$1$2

公司在2024年第二季度的淨銷售額為2.06億美元，主要與公司的保險業務有關，較2023年第二季度的1.06億美元淨銷售額有所增加。2024年前六個月的淨銷售額為3.81億美元，高於2023年前六個月的1.89億美元的淨銷售額。

2024年第二季度的運營息税前利潤虧損3700萬美元，而2023年第二季度的虧損為6,400萬美元。2024年前六個月的運營息税前利潤虧損9,600萬美元，而2023年前六個月的虧損為1.56億美元。營業息税前利潤的增長主要是由於環境成本的降低和保險業務收入的增加。


財務狀況的變化
截至2024年6月30日，該公司的現金及現金等價物為33.41億美元，截至2023年12月31日為29.87億美元，其中截至2024年6月30日的20.9億美元和截至2023年12月31日的19.84億美元由包括美國領土在內的外國子公司持有。對於其每家外國子公司，陶氏都斷言打算用於永久再投資的收益金額，餘額可以匯回美國。

外國子公司持有的用於永久再投資的現金通常用於為子公司的業務活動和未來的外國投資提供資金。陶氏有能力將額外資金匯回美國，這可能會導致調整外國預扣税、外國和/或美國州所得税的納税義務以及外匯波動的影響。2024年6月30日，管理層認為美國有足夠的流動性。公司已經並將繼續從其非美國子公司匯回某些不需要為當地業務提供資金的資金；但是，這些特殊的匯回活動過去和現在都不會給公司帶來可觀的增量納税義務。

下表彙總了合併現金流量表中反映的公司來自經營、投資和融資活動的現金流：

現金流摘要陶氏公司TDCC
六個月已結束六個月已結束
2024 年 6 月 30 日2023年6月30日2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
以百萬計
提供的現金（用於）：
經營活動-持續經營$1,292$1,878$1,300$1,896
經營活動-已終止的業務84——
運營活動1,3001,8821,3001,896
投資活動(765)(834)(765)(834)
融資活動(129)(1,907)(129)(1,921)

來自經營活動的現金流
2024年前六個月，持續經營活動提供的現金主要由公司權益法投資的現金收益和股息驅動，部分被用於營運資金和基於績效的薪酬支付的現金所抵消。2023年前六個月持續經營活動提供的現金主要由公司的現金收益驅動，但部分現金收益被用於營運資金需求和基於績效的薪酬支付的現金所抵消。

46
目錄
淨營運資金陶氏公司TDCC
2024 年 6 月 30 日2023年12月31日2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
流動資產$18,053$17,614$18,029$17,676
流動負債10,3089,95710,2149,849
淨營運資金$7,745$7,657$7,815$7,827
當前比率1. 75:11. 77:11. 77:11. 79:1

營運資金指標三個月已結束
2024 年 6 月 30 日2024 年 3 月 31 日2023年6月30日
貿易應收賬款的未清銷售天數434245
庫存銷售天數616061
應付賬款未付天數656161

2024年和2023年前六個月已終止業務的經營活動提供的現金反映了與陶氏杜邦公司（“陶杜邦”）分離相關的某些協議和事項的現金支付和收益。

來自投資活動的現金流
2024年和2023年前六個月用於投資活動的現金主要用於資本支出和投資購買，銷售收益和投資到期日部分抵消。

該公司的資本支出在2024年前六個月為14.37億美元，而2023年前六個月為10.1億美元。該公司預計，2024年的全年資本支出約為30億美元，其中包括根據公司的脱碳與增長戰略加大薩斯喀徹温堡Path2Zero項目的建設。該公司預計，到2029年，這一關鍵增長項目的資本支出平均每年約為10億美元。預計到2027年，在項目的第一階段，全企業資本支出將超過折舊和攤銷，以及整個經濟週期的平均折舊和攤銷額。正如之前的經濟週期所證明的那樣，公司將隨着經濟狀況的變化調整支出。

來自融資活動的現金流
陶氏公司在2024年前六個月用於融資活動的現金主要與支付給股東的股息、購買庫存股和支付長期債務有關，而長期債務發行的收益部分抵消了這些款項。TDCC在2024年前六個月用於融資活動的現金主要與支付給陶氏公司的股息和長期債務的支付有關，這部分被長期債務發行的收益所抵消。2023年前六個月用於融資活動的現金主要用於債務相關活動。此外，陶氏公司還包括支付給股東的股息和購買庫存股的現金流出。TDCC包括支付給陶氏公司的股息的現金流出。

陶氏公司非公認會計準則現金流指標
自由現金流
陶氏將自由現金流定義為 “經營活動提供的現金——持續經營”，減去資本支出。根據該定義，自由現金流代表陶氏投資其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流加上現金餘額和其他流動性來源，代表可用於為債務提供資金和為股東提供回報的現金。自由現金流是公司財務規劃過程中使用的不可或缺的財務指標。

營業税折舊攤銷前利潤
陶氏將運營息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊和攤銷前的收益（即 “所得税前收入”），不包括重要項目的影響。

47
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現金流轉換（從運營到運營息税折舊攤銷前利潤的現金流）
陶氏將現金流轉換（從運營到運營息税折舊攤銷前利潤的現金流）定義為 “經營活動提供的現金——持續經營” 除以營業息税折舊攤銷前利潤。管理層認為，現金流轉換是一項重要的財務指標，因為它可以幫助公司確定將收益轉換為現金流的效率。

這些財務指標不符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”），不應被視為公認會計準則財務業績衡量標準的替代方案。並非所有公司都以相同的方式計算非公認會計準則財務指標，因此，陶氏的定義可能與其他公司使用的方法不一致。

自由現金流的對賬
六個月已結束
2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
以百萬計
經營活動提供的現金——持續經營（GAAP）$1,292$1,878
資本支出(1,437)(1,001)
自由現金流（非公認會計準則）$(145)$877

現金流轉換對賬（從運營到運營息税折舊攤銷前利潤的現金流）
六個月已結束
2024 年 6 月 30 日2023年6月30日
以百萬計
淨收益（GAAP）$996$428
+ 所得税準備金61163
所得税前收入$1,057$591
-利息收入107142
+ 利息支出和債務折扣攤銷396357
-重要物品 ¹(147)(787)
營業息税前利潤（非公認會計準則）$1,493$1,593
+ 折舊和攤銷1,4021,297
營業息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$2,895$2,890
經營活動提供的現金——持續經營（GAAP）$1,292$1,878
從運營到淨收入的現金流（GAAP）129.7%438.8%
現金流轉換（運營現金流到運營息税折舊攤銷前利潤）（非公認會計準則）44.6%65.0%
1. 截至2024年6月30日的六個月包括與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本，以及與某些製造資產減記相關的減值費用。截至2023年6月30日的六個月包括與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本、與先前減值股權投資相關的某些收益和虧損、與傳統農產品地下水污染問題相關的虧損以及與脱離陶氏杜邦相關的活動。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註20。

流動性和財務靈活性
公司增量流動性的主要來源是來自經營活動的現金流。運營產生的現金和公司進入資本市場的能力預計將滿足公司在營運資金、資本支出、債務到期日、養老金計劃繳款、向股東分配股息、股票回購和其他需求方面的現金需求。除了經營活動產生的現金外，公司目前的流動性來源還包括TDCC的美國和歐洲市場商業票據計劃、承諾和未承諾的信貸額度、承諾的應收賬款額度、中期票據計劃、美國零售票據計劃（“InterNotes®”）和其他債務市場。

截至2024年6月30日，公司繼續保持強勁的財務狀況，其所有承諾的信貸額度均未支用且已全部可用。截至2024年6月30日，現金以及承諾和可用流動性為130億美元。該公司在2027年之前也沒有實質性的長期債務到期日。作為知名的經驗豐富的發行人，公司可以隨時發行債務作為額外的流動性來源。有關流動性來源的其他詳細信息如下：

48
目錄
商業票據
TDCC根據其美國和歐洲市場商業票據計劃發行期票。截至2024年6月30日，TDCC沒有未償還的商業票據。TDCC以具有競爭力的價格保持商業票據市場準入。在此期間，TDCC商業票據計劃下的未償金額可能大於或少於期末報告的金額。TDCC在2024年6月30日之後沒有發行商業票據。

承諾的信貸額度
該公司還有能力通過TDCC的承諾和可用信貸額度獲得流動性。截至2024年6月30日，TDCC的承諾和可用信貸額度總額為84億美元。

未承諾信貸額度
該公司已簽訂了各種未承諾的雙邊信貸安排，以此作為過剩流動性的潛在來源。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般用途。截至2024年6月30日，該公司沒有未償還的提款。

應收賬款證券化設施
除上述信貸額度外，公司還在美國維持承諾的應收賬款額度，可隨時出售不超過9億美元的合格貿易應收賬款。該公司還在歐洲維持承諾的應收賬款額度，可隨時出售不超過5億歐元的合格貿易應收賬款。在2024年的前六個月，美國和歐洲承諾的應收賬款安排下的應收賬款銷售額為2.64億美元（2023年前六個月未出售應收賬款）。截至2024年6月30日，約有1.42億美元的已售應收賬款尚未償還。

此外，該公司在美國擁有未承諾的應收賬款融資，提供額外的流動性。2024年前六個月，該融資機制下的應收賬款銷售額為3.78億美元（2023年前六個月未銷售應收賬款）。截至2024年6月30日，約有2.13億美元的已售應收賬款尚未償還。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註10。

提前結算信用證
該公司不時利用信用證折扣計劃來管理和加快某些地區的信用證結算。這些信用證與應收賬款有關，一旦出售，公司對轉讓的信用證或應收賬款不保留任何利息。

應收賬款貼現設施
公司有權使用應收賬款貼現設施，根據該機制，應收賬款以有限的追索權進行轉讓。出售後，公司不保留已轉讓的應收賬款的利息。2024年前六個月，該融資機制下的應收賬款銷售額為4.08億美元（2023年前六個月未銷售應收賬款）。截至2024年6月30日，約2.68億美元的已售應收賬款尚未償還。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註10。

該公司維護這些設施，還參與某些客户的供應鏈融資和其他早期工資計劃，作為營運資金的常規來源。

公司擁有的人壽保險
公司投資於公司自有的人壽保險（“COLI”）保單，這些保單按截至每個資產負債表日的現金退保價值入賬。該公司有能力將其對COLI政策的投資貨幣化，以此作為額外的流動性來源。截至2024年6月30日，該公司已將其現有COLI保單的退保金額中的1.87億美元（截至2023年12月31日為9,700萬美元）貨幣化。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註6。

49
目錄
債務
隨着公司繼續保持強勁的資產負債表和財務靈活性，管理層將重點放在淨負債（非公認會計準則財務指標）上，因為公司認為這是目前財務槓桿率的最佳體現。如下表所示，淨負債等於總負債減去 “現金和現金等價物” 和 “有價證券”。

債務總額陶氏公司TDCC
2024 年 6 月 30 日2023年12月31日2024 年 6 月 30 日2023年12月31日
以百萬計
應付票據$114$62$114$62
一年內到期的長期債務238117238117
長期債務16,01614,90716,01614,907
債務總額$16,368$15,086$16,368$15,086
-現金和現金等價物3,3412,9873,3412,987
-有價證券 1
5701,3005701,300
淨負債$12,457$10,799$12,457$10,799
權益總額$18,800$19,108$19,002$19,406
總債務佔總資本的百分比46.5%44.1%46.3%43.7%
淨負債佔總資本的百分比39.9%36.1%39.6%35.8%
1. 包含在合併資產負債表的 “其他流動資產” 中。

公司可以隨時在公開市場或私下談判的交易中回購某些債務證券，但須遵守以下條件：任何此類債務證券發行時所依據的適用條款、公司的某些內部批准以及可能進行任何此類潛在交易的相關司法管轄區的適用法律和法規。這絕不要求公司有義務進行任何此類回購，也不應將其視為回購要約。

TDCC的公共債務工具和主要的私人信貸協議除其他條款外還包含某些習慣限制性契約和違約條款。就其財務狀況而言，TDCC最重要的債務契約是有義務隨時將其合併負債與合併資本的比率維持在不超過0.70比1.00的水平。根據五年競爭性預付款和循環信貸額度協議（“循環信貸協議”），未償貸款總額等於或超過5億美元。截至2024年6月30日，循環信貸協議中定義的TDCC的合併負債與合併資本的比率為0.44比1.00。管理層認為，截至2024年6月30日，TDCC遵守了其所有契約和違約條款。有關TDCC的債務契約和違約條款的信息，請參閲2023年10-k中包含的合併財務報表附註13。在2024年前六個月，與TDCC的未償長期債務和主要私人信貸協議相關的債務契約和違約條款沒有實質性變化。

2024年第一季度，公司發行了12.5億美元的優先無抵押票據。此次發行包括本金總額為6億美元的2034年到期的5.15％的票據和本金總額為6.5億美元的2054年到期的5.60％的票據。本次發行是在公司的綠色金融框架下完成的，該框架可在公司網站上查閲。該公司將把所得款項分配給支持執行其可持續發展戰略和實現以氣候保護和循環經濟為重點的目標的項目，包括與公司薩斯喀徹温堡Path2Zero項目相關的適用支出和投資，該項目預計將實現有機增長，同時使公司全球20％的乙烯產能脱碳。

在2024年第二季度，公司贖回了本金總額為1000萬美元的2030年11月到期的2.10％的票據，本金總額為3000萬美元，2034年10月到期的4.25％的票據，本金總額為800萬美元，2041年11月到期的5.25％的票據，本金總額為1200萬美元，以及2042年11月到期的4.375％的票據。贖回後，公司確認了提前清償500萬美元債務的税前收益，該收益包含在合併損益表的 “雜項收益（支出）——淨額” 中，與公司有關。

50
目錄
在2024年的前六個月，該公司發行了本金總額為2400萬美元的InterNotes®。該公司還發放了1.22億美元的外幣貸款。此外，該公司還清了6900萬美元的長期債務。

考慮到當前的經濟環境，管理層預計公司將繼續有足夠的流動性和財務靈活性來履行其所有業務義務。

信用評級
截至2024年6月30日，TDCC的信用評級如下：

信用評級長期評級 短期評級外表
惠譽評級BBB+F1穩定
穆迪評級Baa1P-2穩定
標準普爾BBBA-2穩定

2024年1月19日，穆迪評級確認了TDCC的Baa1和P-2評級，並確認了其穩定的前景。2024年7月1日，惠譽評級確認了TDCC的BB+和F1評級，並確認了其穩定的前景。2024年7月1日，標準普爾還確認了TDCC的bBb和A-2評級，並確認了其穩定的前景。這些信貸機構的決定是其年度審查過程的一部分，反映了公司的支持性財務政策、規模、流動性和成本優勢足跡。

分紅
陶氏公司
自從從陶氏杜邦分離以來，陶氏公司已按季度派發股息，並預計將繼續派發股息，但須經陶氏公司董事會批准。董事會宣佈的股息符合公司在2018年宣佈的戰略，即在整個經濟週期中，通過分紅將約45％的營業淨收益返還給股東，股東薪酬總額約為65％（包括股票回購）。該公司將營業淨收益（非公認會計準則指標）定義為 “陶氏公司普通股股東可獲得的淨收益”，不包括重要項目的影響。下表彙總了2024年向登記在冊的普通股股東申報和支付的股息：

陶氏公司已申報和支付的股息
申報日期記錄日期付款日期金額（每股）
2024年2月15日2024年2月29日2024年3月8日$0.70
2024年4月11日2024年5月31日2024年6月14日$0.70

TDCC
TDCC已承諾為陶氏公司提供資金。”經陶氏公司董事會批准，向普通股股東支付的股息和股票回購，以及某些治理費用。資金是通過公司間貸款完成的。TDCC董事會審查並決定向陶氏公司分配股息，以結清公司間貸款。在截至2024年6月30日的三個月中，TDCC宣佈並向陶氏公司支付了6.86億美元的股息（截至2024年6月30日的六個月已宣佈的股息為14.77億美元，向陶氏公司支付的股息為13.84美元）。截至2024年6月30日，TDCC與陶氏公司的公司間貸款餘額微不足道。

股票回購計劃
2022年4月13日，陶氏董事會批准了一項股票回購計劃，授權高達30億美元的公司普通股回購，沒有到期日。該公司在2024年第二季度回購了2億美元的普通股（2024年前六個月為4億美元）。截至2024年6月30日，約10.25億美元的股票回購計劃授權仍可供回購。正如先前宣佈的那樣，公司打算至少回購股票，以彌補整個週期的稀釋情況。基於宏觀經濟狀況、自由現金流產生和道瓊斯指數股價等多種因素，公司可能會不時擴大股票回購範圍，使其股票回購範圍超出稀釋範圍。任何股票回購，加上公司的股息，都旨在實施長期戰略，即在經濟週期內將股東薪酬定為約65％。

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目錄
養老金計劃
該公司有資金和無資金的固定福利養老金計劃，涵蓋美國和其他一些國家的員工。公司的資助政策是在養老金法律和/或經濟學要求或鼓勵資金時向資助計劃繳款。2024年第二季度，該公司獲得了約7,000萬美元（2023年第二季度約為9000萬美元）的養老金資產返還，用於其在歐洲的一項計劃的部分超額資金。這些計劃資產迴歸包含在合併現金流量表的 “其他資產和負債淨額” 中。

正如2021年宣佈的那樣，自2023年12月31日起，幾乎所有參與美國固定福利養老金計劃的員工的美國養老金計劃都被凍結。2023年第四季度，公司將公司現有的兩個符合納税條件的美國固定福利養老金計劃中的一部分分拆為兩個新的符合納税條件的養老金計劃，其中包括2008年1月1日之後僱用的幾乎所有員工的符合納税條件的福利義務。這些員工根據固定的年薪百分比獲得福利，外加利息，這些計劃的組合使公司能夠以類似的福利單獨管理這些計劃的資產和債務。2024年第二季度，作為其正在進行的養老金去風險舉措的一部分，公司開始終止兩項新的符合税收條件的養老金計劃。作為計劃終止程序的一部分，公司將為這些計劃的參與者提供年金或一次性分配選項。預計最終資產分配將在2025年第四季度從計劃資產中支付，只需公司提供最少的額外資金（如果有），並且預計將產生養老金結算費用，金額取決於各種因素，包括利率、計劃資產回報、年金定價和參與者分配選擇。

有關公司養老金計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註16和2023年10-k中包含的合併財務報表附註18。

重組
與2023年重組計劃相關的行動預計將導致6,100萬澳元的額外現金支出，主要是到2024年，其中包括遣散費和相關福利成本。重組實施成本，主要是與資產行動相關的退役和拆除活動，以及與公司生產力和效率行動相關的成本，預計將導致額外現金支出約1.86億美元，主要是到2024年。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，重組實施和效率成本分別為5,600萬美元和1.02億美元。

該公司預計，將來會產生與重組活動相關的額外費用，這些費用將計為已發生的費用。該公司還預計將產生額外的員工相關費用，包括與其其他優化活動相關的非自願解僱補助金。目前無法合理估計這些成本。有關公司重組活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註5。

合同義務
有關公司的合同義務、商業承諾和預期的利息現金需求的信息，可在2023年10-k中包含的合併財務報表附註13、14、15和18中找到。除下述項目外，自2023年12月31日以來，公司的合同義務沒有重大變化。

2024 年 6 月 30 日的合同義務
到期付款
以百萬計20242025-20262027-20282029 年及以後總計
陶氏公司
長期債務義務 1
$64$649$1,931$13,864$16,508
利息的預期現金需求 2
4031,5081,4449,22012,575
購買義務 3
1,8382,9832,2215,34112,383
總計$2,305$5,140$5,596$28,425$41,466
1. 不包括未攤銷的債務折扣和2.54億美元的發行成本。包括9.69億美元的融資租賃債務。
2.長期債務利息的現金需求是使用2024年6月30日的當前利率計算得出的，其中包括1.09億美元的各種浮動利率票據。
3. 包括通過公司內部調查獲得的超過100萬美元的未清採購訂單和其他承付款。
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目錄
公允價值測量
有關公允價值計量的信息，請參閲合併財務報表附註19。


其他事項
關鍵會計估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。2023年10-k中包含的合併財務報表附註1描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。2023年10-k中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中描述了公司受判斷、假設和估計影響的關鍵會計政策。自2023年12月31日以來，公司的會計政策沒有受到判斷、假設和估計影響的重大變化。

聯合碳化物公司的石棉相關事項
在過去的四十年中，Union Carbide參與了大量主要在州法院提起的與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要指控因接觸含石棉產品而造成人身傷害，並經常尋求實際和懲罰性賠償。所稱的索賠主要涉及聯合碳化物過去銷售的產品、涉嫌接觸位於聯合碳化物公司場所的含石棉產品，以及聯合碳化物對前聯合碳化物子公司Amchem Products, Inc.（“Amchem”）提起的石棉訴訟的責任。在許多情況下，原告無法證明他們因這種暴露而遭受了任何應予賠償的損失，也無法證明他們遭受的傷害實際上是由於接觸聯合碳化物的產品造成的。

下表根據聯合碳化物及其外部顧問制定的標準，提供了有關聯合碳化物和Amchem待處理的石棉相關索賠的信息：

石棉相關索賠活動20242023
1 月 1 日仍未解決的索賠6,3676,873
已提出的索賠2,1821,911
索賠得到解決、駁回或以其他方式得到解決(2,370)(1,622)
截至6月30日，索賠尚未得到解決6,1797,162
同時對聯合碳化物和Amchem提出索賠的索賠人(1,016)(1,457)
截至6月30日的個人索賠人5,1635,705

原告的律師經常在個人訴訟中或代表眾多索賠人起訴眾多被告。因此，即使指控的具體損害賠償涉及特定疾病或傷害，也沒有明確確定所指控的損害賠償是針對聯合碳化物、Amchem或任何其他特定被告的。出於這些原因，根據聯合碳化物的訴訟和和解經驗，聯合碳化物不認為針對聯合碳化物和Amchem的損害賠償是其確定任何潛在石棉相關責任的有意義因素。

有關更多信息，請參見合併財務報表附註12中的聯合碳化物公司石棉相關事項；第二部分，第1項。法律訴訟；以及2023年10-k中包含的合併財務報表附註14。


第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
見合併財務報表附註18和第二部分第7A項。陶氏公司和TDCC截至2023年12月31日止年度的10-k表合併年度報告中有關市場風險的定量和定性披露，以提供有關公司使用金融工具的信息以及對這些工具敏感度的分析。

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目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，陶氏公司和陶氏化學公司（“公司”）在公司披露委員會和包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對根據《交易法》第13a-15條 (b) 款設計和運作的公司披露控制和程序的有效性進行了評估 15d-15。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，兩家公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條（d）段的要求，兩家公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄
陶氏公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
聯合碳化物公司的石棉相關事項
在2024年的前六個月中，沒有關於此事的實質性進展。有關此事的現狀，請參閲合併財務報表附註12。

環境訴訟
2022年12月16日，美國司法部代表美國環境保護署（“EPA”）就新澤西州下帕薩克河研究區超級基金場地的環境污染提起申訴並提出了同意令。美國環保局於2024年1月17日提出了經修訂的申訴和擬議的同意令。擬議的同意令包括一項要求，包括該公司的埃塞克斯化學公司子公司（“Essex”）在內的85名和解被告集體支付1.5億美元，用於支付EPA過去和預期的未來回應費用，埃塞克斯在集團和解費用中的份額為115萬美元。2024年1月31日，美國環保局提出了一項動議，要求批准和加入該同意令。


第 1A 項。風險因素
自2023年12月31日以來，公司的風險因素沒有實質性變化。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關該公司在截至2024年6月30日的三個月內購買陶氏公司普通股的信息：

發行人購買股票證券作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分購買的股票總數
根據公司公開宣佈的股票回購計劃可能購買的股票的大致美元價值 1
（以百萬計）
時期購買的股票總數每股支付的平均價格
2024 年 4 月—$——$1,225
2024 年 5 月2,369,876$58.192,369,876$1,087
2024 年 6 月1,110,570$55.921,110,570$1,025
2024 年第二季度3,480,446$57.463,480,446$1,025
1. 2022年4月13日，陶氏董事會批准了一項股票回購計劃，授權最多30億美元回購公司的普通股，沒有到期日。


第 4 項。礦山安全披露
不適用。


第 5 項。其他信息
不適用。


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目錄
第 6 項。展品
展品編號描述
4.3根據S-k法規第601 (b) (4) (iii) (A) 項，陶氏公司同意應要求向美國證券交易委員會提供定義陶氏公司及其合併子公司（包括陶氏化學公司）長期債務持有人權利的所有其他此類契約和文書的副本。
23 *
安庫拉諮詢集團有限責任公司的同意。
31.1 *
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證。
31.2 *
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證。
32.1 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
32.2 *
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
101.INS實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件。封面交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

* 隨函提交


商標清單

Insperex Holdings LLC的以下注冊商標出現在本報告中：InterNotes®




















®™ 陶氏化學公司（“陶氏”）或陶氏附屬公司的商標，除非另有説明。
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目錄
陶氏公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。

陶氏公司
陶氏化學公司

日期：2024 年 7 月 26 日


/s/ 安德里亞·多米諾夫斯基
安德里亞·多米諾夫斯基
財務總監兼財務副總裁
（授權簽字人和
首席會計官）
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