美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表格 10-Q

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（Mark One）

在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日

對於從到的過渡期

委員會文件編號001-34972

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博茲·艾倫·漢密爾頓控股公司演講

（註冊人章程中規定的確切名稱）

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(703) 902-5000

註冊人的電話號碼，包括區號

（如果自上次報告以來更改了以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度。）

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根據該法第12（b）條註冊的證券：

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報人”、“大型加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。§

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有☒

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。

目錄

 

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

未經審計的簡明合併財務報表索引

博茲艾倫漢密爾頓控股公司

簡明的合併資產負債表

（金額以千計，股票和每股數據除外）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

博茲艾倫漢密爾頓控股公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

（金額以千計，每股數據除外）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

博茲艾倫漢密爾頓控股公司

簡明綜合收益表

（未經審計）

（金額以千計）

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

博茲艾倫漢密爾頓控股公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（金額以千計）			三個月已結束 6月30日
			2024						2023
來自經營活動的現金流
淨收入			$	165,233					$	161,388
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：
折舊和攤銷			41,129						41,847
非現金租賃費用			12,450						13,610
股票薪酬支出			19,928						17,685
債務發行成本的攤銷			1,351						1,027
處置的淨虧損和其他損失			1,169						1,208
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額			(217,089)						(325,363)
遞延所得税和應收/應付所得税			44,086						31,509
預付費用和其他流動和長期資產			(26,692)						(10,217)
應計薪酬和福利			(76,124)						(56,738)
應付賬款和其他應計費用			90,203						74,389
其他流動和長期負債			(3,516)						(21,877)
由（用於）經營活動提供的淨現金			52,128						(71,532)
來自投資活動的現金流
購買財產、設備和軟件			(32,442)						(10,488)
企業收購和處置的付款，扣除收購的現金			(92,541)						(406)
成本法投資的付款			(2,344)						(4,160)
用於投資活動的淨現金			(127,327)						(15,054)
來自融資活動的現金流
發行普通股的收益			8,613						6,925
股票期權練習			3,029						11,176
回購普通股			(116,289)						(128,390)
已支付的現金分紅			(66,434)						(63,034)
循環信貸額度的收益			—						75,000
循環信貸額度、定期貸款和優先票據的還款			(10,313)						(10,313)
用於融資活動的淨現金			(181,394)						(108,636)
現金和現金等價物的淨減少			(256,593)						(195,222)
現金及現金等價物——期初			554,257						404,862
現金及現金等價物——期末			$	297,664					$	209,640
現金流信息的補充披露
在此期間為以下各項支付的淨現金：
利息			$	26,792					$	26,091
所得税			$	(52)					$	2,868
非現金投資活動的補充披露：
未付款購買的財產、設備和軟件			$	7,893					$	—

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

(1) 在截至2024年6月30日的三個月中，公司購買了 0.5 在一系列公開市場交易中以美元的價格購買公司A類普通股的百萬股78.3 百萬。此外，該公司以美元的價格回購了股票11.6在截至2024年6月30日的三個月中，100萬英鎊用於支付該期間不同日期歸屬的回購和限制性股票單位的最低法定税。

(2) 在截至2023年6月30日的三個月中，公司購買了 1.0 在一系列公開市場交易中以美元的價格購買公司A類普通股的百萬股100.1 百萬。此外，該公司以美元的價格回購了股票12.9在截至2023年6月30日的三個月中，百萬美元，用於支付在此期間不同日期歸屬的回購和限制性股票單位的最低法定税。

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

1。 業務概述

2。 演示基礎

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07分部報告（主題280），該報告加強了應申報的分部披露要求，包括重大分部支出和中期披露（“主題280”）。該指南允許披露細分市場盈虧的多種衡量標準，並要求擁有單一可報告分部的公共實體提供亞利桑那州立大學要求的所有披露以及主題280中的所有現有披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。修正案將追溯適用，允許提前通過。公司目前正在評估本次更新的影響，預計此更新不會對其當前或歷史合併財務報表產生重大影響。

3。 收入

4。 每股收益

5。 收購、商譽和無形資產

6。 應付賬款和其他應計費用

7。 應計薪酬和福利

8。 債務

9。 衍生品

10。 所得税

11。 員工福利計劃

公司還根據醫療補償保險計劃向前高管提供退休後醫療福利，保費由公司支付。截至2024年6月30日和2024年3月31日，退休後醫療計劃的無資金狀況為美元127.5百萬和美元127.0分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他長期負債中。對於這些簡明合併財務報表中列報的所有期間，任何剩餘福利計劃的資產負債表和損益表影響都不重要。    

12。 累計其他綜合收益

13。 股票薪酬

14。 公允價值測量

15。 承付款和或有開支

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營業績以及流動性和資本資源。您應將本討論與我們的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告或季度報告其他地方包含的相關附註一起閲讀。

本次討論中關於行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期，以及本次討論中的其他非歷史陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括但不限於我們在2024年5月24日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告或年度報告以及第二部分 “第1A項” 中描述的風險和不確定性。本季度報告的 “風險因素” 和 “—關於前瞻性陳述的特別説明”。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。

我們的財政年度將於3月31日結束，除非另有説明，否則提及的年度或財政年度均指截至3月31日的財政年度。請參閲 “—操作結果”。

概述

Booz Allen 深信能夠藉助未來技術的力量改變任務，推進美國最關鍵的民事、國防和國家安全優先事項。我們為客户創造價值的能力一直是並將繼續是我們員工堅強的品格、專業知識和巨大激情的產物。我們約有35,100名員工緻力於解決棘手問題，將數十年的諮詢和領域專業知識與分析、數字解決方案、工程、網絡和人工智能等領域的職能專業知識相結合，所有這些都源於延伸到公司各個領域的創新文化。

通過我們對客户使命的奉獻以及對發展業務以滿足客户需求的承諾，我們與客户建立了長期的合作關係，其中最長的關係超過80年。我們為包括幾乎所有美國政府內閣級部門在內的多元化聯邦政府客户以及國內外商業客户的關鍵任務提供支持。我們通過幫助聯邦政府客户應對他們最複雜和最緊迫的挑戰來支持他們，例如保護作戰中的士兵和養家餬口、提高網絡能力、保持國家基礎設施的安全、支持和加強數字服務、改造醫療保健系統以及提高政府效率以取得更好的成果。我們為金融服務、健康和生命科學、能源和技術等行業的商業客户提供服務。

財務和其他亮點

在2025財年第一季度，公司實現了收入同比增長並增加了客户員工人數。

截至2024年6月30日的三個月，收入從截至2023年6月30日的三個月的26.545億美元增長了10.8％，至29.418億美元。增長主要是由對我們的服務和解決方案的強勁需求以及持續的員工人數增長所推動的。

截至2024年6月30日的三個月，營業收入從截至2023年6月30日的三個月的2.344億美元增長了8.9％，至2.552億美元，營業利潤率從上年同期的8.8％下降至8.7％。營業收入主要由收入增長驅動，但營業利潤率受到高於預期的開支的負面影響。

非公認會計準則指標

我們公開披露了某些非公認會計準則財務指標，包括收入（不包括計費支出）、調整後的營業收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、不包括計費支出、調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益，或調整後的攤薄後每股收益。我們將調整後的營業收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率（不包括計費支出、調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益）視為核心運營業務的衡量標準，其中不包括下文詳述項目的影響，因為這些項目本質上通常不是運營性的。這些非公認會計準則指標還排除了非運營和異常或非經常性項目造成的潛在差異，為比較同期業績提供了另一個基礎。此外，我們之所以使用 “收入，不包括應計費費用”，是因為它排除了成本的影響，從而為管理層提供了有關公司經營業績的有用信息，這些成本並不能表明我們的客户員工人數和整體直接勞動力的生產率，管理層認為這些成本為我們的投資者提供了有關我們核心業務的有用信息。我們還利用和討論自由現金流，因為管理層將這種衡量標準用於業務規劃目的，衡量運營業務的現金產生能力，並總體上衡量流動性。我們之所以提出這些補充指標，是因為我們認為這些衡量標準為投資者和證券分析師提供了重要的補充信息，可用來評估我們的業績、長期收益潛力或流動性（如適用），並使他們能夠在與管理層相同的基礎上評估我們的業績。這些補充績效衡量標準可能不同於我們行業中其他公司的類似標題的衡量標準，也可能無法進行比較。收入，不包括計費支出、調整後營業收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、不包括計費支出、調整後淨收益、調整後攤薄後每股收益和自由現金流不是根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）確認的衡量標準，在分析我們的業績或流動性時（如適用），投資者應（i）評估收入對賬中的每項調整，不包括計費費用、調整後的營業收入營業收入、調整後息税折舊攤銷前利潤的淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率，不包括計費支出、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益，以及經營活動為自由現金流提供的淨現金，不包括計費費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤收入利潤率，不包括計費支出、調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益除收入外，但不能作為收入的替代品，營業收入、淨收益或攤薄後每股收益作為經營業績的衡量標準，均按公認會計原則定義，以及（iii）使用自由現金流作為流動性的衡量標準，而非替代運營活動提供的淨現金作為流動性的衡量標準，均按公認會計原則定義。我們將上述非公認會計準則指標定義如下：

• “收入，不包括計費費用” 表示收入減去應計費費用。我們之所以使用 “收入，不包括計費支出”，是因為它排除了成本的影響，從而為管理層提供了有關公司經營業績的有用信息，這些成本並不能表明我們的客户員工人數和整體直接勞動力的生產率，管理層認為這為我們的投資者提供了有關我們核心業務的有用信息。

• “調整後營業收入” 是指扣除收購和剝離成本、重大收購攤銷前的營業收入，以及截至2024年3月31日財年10-k表年度報告附註20 “承諾和意外開支” 中披露的與美國司法部調查相關的儲備金。我們編制調整後的營業收入，以消除我們認為不代表持續經營業績的項目的影響，這些項目由於其固有的異常、特殊或非經常性性質或源於類似性質的事件所致。

• “調整後息税折舊攤銷前利潤” 是指扣除所得税、淨利息和其他費用、折舊和攤銷前的淨收益，以及扣除某些其他項目的淨收益，包括收購和剝離成本以及與美國司法部調查相關的準備金，在截至2024年3月31日的10-k表年度報告中披露的附註20 “承諾和意外開支” 中披露。“調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。“調整後的息税折舊攤銷前利潤率，不包括計費費用” 的計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入，不包括計費費用。公司編制調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（不包括計費支出），以消除因其固有的異常、特殊或非經常性質或因類似性質的事件而未被視為持續經營業績的項目的影響。

• “調整後淨收益” 是指扣除以下前的淨收益：（i）收購和剝離成本，（ii）重大收購攤銷，（iii）在截至2024年3月31日的財政年度的10-k表年度報告中附註20 “承諾和意外開支” 中披露的與美國司法部調查相關的儲備金，以及（iv）每種淨情況下的債務發行成本和債務折扣的攤銷和註銷酌情使用假設的有效税率計算的税收影響。我們編制調整後淨收益以消除扣除税項的影響，由於其固有的異常、特殊或非經常性質，或者由於它們源於類似性質的事件，我們不認為這些項目是持續經營業績的指標。我們將調整後淨收益視為衡量業績的重要指標，這與管理層衡量和預測公司業績的方式以及激勵管理層的業績方式一致。

• “調整後攤薄後每股收益” 是指使用調整後淨收益而不是淨收益計算的攤薄後每股收益。此外，調整後的攤薄後每股收益沒有考慮按照簡明合併財務報表腳註中披露的兩類方法的要求對淨收益進行任何調整。

• “自由現金流” 表示經營活動產生的淨現金減去購買財產、設備和軟件的影響。“自由現金流轉換” 的計算方法是自由現金流除以調整後的淨收益。

以下是收入（不包括計費支出）、調整後營業收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率（不包括計費支出）、調整後淨收益、調整後攤薄後每股收益和自由現金流與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬。

(a) 代表與公司收購目標實體控股權益的交易相關的成本，這些收購工作與公司簽訂意向書以收購目標實體控股權益的交易有關。交易主要包括2023財年對EverWatch Corp.（“EverWatch”）的收購以及2025財年對PAR政府系統公司（“PGSC”）的收購。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註5 “收購、商譽和無形資產”，參見簡明合併財務報表附註5 “收購、商譽和無形資產”。

(b) 與通過重大收購獲得的無形資產相關的攤銷費用。

(c) 與美國司法部對公司的調查相關的儲備金。有關該項目的更多信息，請參閲截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告中的附註20 “承諾和意外開支”。

(d) 反映了利息支出和其他收入的總和，減去了簡明合併運營報表中的淨額。

(e) 反映了假設有效税率為26％的調整所產生的税收影響，該税率近似於聯邦和州的混合税率，並且始終不包括其他税收抵免和已實現的激勵措施的影響。某些離散項目的税收影響是專門計算的，可能與一般的26％税率有所不同。

(f) 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別對約80萬美元和120萬美元的淨收益進行調整，這些調整與應用兩類方法計算攤薄後每股收益有關。

影響我們經營業績的因素和趨勢

我們的經營業績一直受到以下因素的影響，我們預計將繼續受到以下因素的影響，這可能會導致我們未來的經營業績與 “——經營業績” 中討論的歷史經營業績有所不同。

商業環境和我們市場的主要趨勢

我們認為，美國政府服務行業和市場的以下趨勢和發展可能會影響我們未來的經營業績：

•根據2011年《兩黨預算控制法》（“BCA”）的規定，隨後經2012年《美國納税人救濟法》、2013年《兩黨預算法》、《兩黨預算法》、《兩黨預算法》、《兩黨兩黨預算法》、《兩黨兩黨預算法》、《兩黨兩黨預算法》、《兩黨兩黨預算法》調整後，國會和其他美國政府為批准美國政府撥款、解決預算限制，包括國防和非國防部門和機構的全權預算上限，在時間、範圍、性質和影響方面存在不確定性 2018年的預算法案和2019年的《兩黨預算法》，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）和2021年《合併撥款法》，並討論了國會決定如何分配可用預算授權和通過撥款法案為受上限和不受上限限制的美國政府部門和機構提供資金的能力；

•預算赤字和不斷增加的美國國債增加了美國政府削減所有聯邦機構的聯邦支出的壓力，以及削減規模和時機的相關不確定性；

•削減成本和提高效率的舉措、當前和未來的預算限制、繼續實施國會規定的自動削減開支以及其他減少美國政府支出的努力可能會導致客户減少或推遲對服務訂單的資助，或者不太穩定或快速地投資撥款，或者根本不進行投資，尤其是在考慮長期舉措時，以及鑑於國會目前就美國政府承擔債務的能力起草長期協議的努力存在不確定性超過目前的限額，通常在當前的政治環境下，客户簽發的任務訂單的數量不足以達到目前的合同上限，改變合同授予的歷史模式，包括美國政府在9月30日美國政府財政年度結束之前通常增加授予任務訂單或完成其他合同行動，推遲新提案和合同授予的申請，依賴短期延期和資金當前合約，或減少人員配備和工作時間；

•未來美國政府的預算流程延遲完成，過去和將來都可能推遲我們提供的產品、服務和解決方案的採購；

•美國政府總體支出和支出增長領域的相對組合發生了變化，隨着某些海外行動的結束，國土安全、情報、國防相關計劃的支出減少，網絡安全、指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察（C4ISR）、高級分析、技術整合和醫療保健方面的支出持續增加，包括總統和政府過渡的結果；

•疾病疫情、流行病和廣泛健康流行病（例如 COVID-19）的範圍、性質和影響，包括對聯邦預算、當前和待定採購、供應鏈、服務需求、員工的部署和生產率以及疫情的經濟和社會影響，以及可計費支出的預期持續波動；

•通貨膨脹壓力增加，可能會影響經商成本和/或降低客户的購買力；

•與可能的衰退以及全球金融體系的波動或不穩定相關的風險，包括銀行倒閉以及由此對交易對手和總體業務狀況的影響；

•立法和監管方面的變化，或美國政府過渡導致的監管優先事項的轉移，包括聯邦機構根據2013年《兩黨預算法》通過的臨時規則實施後對靈活定價合同允許的高管薪酬金額的限制，這進一步大幅減少了這些合同下允許的高管薪酬金額，並將這些限制擴大到我們更大一部分的高管和整個合同基礎；

•美國政府為解決組織利益衝突和相關問題所做的努力以及這些努力對我們和競爭對手的影響；

•加強美國政府機構對政府承包商在美國政府合同下的履約情況以及對這些合同條款和適用法律的遵守情況的審計、審查、調查和全面審查；

•聯邦政府將重點放在完善 “本質上是政府的” 工作的定義上，包括限制承包商獲取敏感或機密信息和工作任務的提議，這將繼續推動各機構，尤其是情報市場的內包流動；

•對包括我們在內的美國政府承包商服務支出以及涉及敏感或機密信息處理不當的事件的負面宣傳和對包括我們在內的整個政府承包商的審查；

•美國政府機構在技術上可接受/最低成本的基礎上授予合同，這可能會對我們贏得某些合同的能力產生負面影響；

•來自尋求利用上述某些趨勢的其他政府承包商和市場進入者的競爭加劇，以及行業整合的趨勢，這可能會導致更有能力與我們競爭的公司的出現；

•美國民事機構努力削減成本，提高效率和效益，重點是更多地使用績效衡量標準，努力減少福利計劃中的浪費、欺詐和濫用行為，並重新關注改善IT服務的採購做法和機構間使用，包括使用基於雲的選項和數據中心整合；

•美國政府限制聯邦機構使用主導系統集成商的能力，以應對承包商履行主導系統集成商職責的大型國防收購計劃的成本、進度和績效問題；

•國防部和美國情報界的要求以及執法和報告格局越來越複雜，包括網絡安全、管理聯邦醫療保健成本增長、競爭，以及專注於改革金融監管和醫療保健等各個經濟領域的現有政府監管；以及

•國防部和民用機構客户中越來越多的小型企業監管繼續受到關注，各機構必須實現較高的小型企業預留目標，大型企業的主承包商必須根據合同授予所需的大量小型企業參與目標進行分包。

收入來源

我們幾乎所有的收入都來自根據與美國政府的合同和任務訂單提供的服務，主要是由我們的客户員工提供的服務，在較小程度上也來自我們的分包商。我們的合同和任務訂單的資金通常與美國各政府機構和部門的預算和支出趨勢有關。我們根據大量合同和合同工具向廣泛的客户羣提供服務，我們認為我們的多元化合同和客户羣可以減少我們業務的潛在波動；但是，減少我們向美國政府或任何重要的美國政府客户提供的服務數量可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。特別是，國防部是我們的重要客户之一，BCA最初要求從2013年到2021年每年9次自動削減開支（稱為 “扣押”），總額為1090億美元，其中一半原本打算來自國防計劃，儘管根據BCA每年削減的國防計劃不到10億美元。隨後，2013年、2015年、2018年和2019年的《兩黨預算法》、《退伍軍人薪酬恢復法》、《CARES法》和《基礎設施投資和就業法》延長了BCA規定的強制扣押。延長強制封存意味着從2021年到2031年每年將國防開支減少8.3％。這可能會導致我們簽約向國防部提供的服務數量相應減少，並可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響，而且鑑於BCA要求的這些自動削減措施何時和如何恢復和/或實施的不確定性，我們無法預測潛在不利影響的性質或規模。

合約類型

我們通過以下三種基本類型的合同創造收入：

•費用可償還合同。費用償還合同規定支付在履行合同期間發生的可允許費用，最高限額以資金額為準，外加固定費用或授標費。隨着我們增加或減少允許成本支出，我們在可償還費用合同上產生的收入將分別增加或減少，直至上限和資金金額。我們通過兩種一般類型的費用報銷合同創造收入：成本加固定費用和成本加獎勵費，這兩種合同均報銷允許的費用並提供費用。每種類型的費用可償還合同下的費用通常在根據合同條款完成服務後支付。成本加固定費用合同除固定費用外不提供任何付款機會。成本加獎勵費合同還規定了獎勵費，該獎勵費根據客户根據一組預先確定的標準（例如成本、質量、時間表和績效等因素的目標）對我們的績效的評估，在規定的限額內有所不同。

•時間和材料合同。根據該類別的合同，我們每花費一小時的直接工時將獲得固定的小時工資報酬，並且我們將獲得應計費材料成本和可計費的自付費用（包括可分配的間接成本）的報銷。我們承擔工時和材料合同的財務風險，因為我們的績效成本可能超過議定的小時費率。如果我們的實際直接勞動力（包括分配的間接成本）和相關的應計賬單費用相對於合同中規定的固定小時計費率的減少或增加，我們將分別產生或多或少的利潤，或者可能蒙受損失。

•固定價格合同。根據固定價格合同，我們同意以預定價格完成指定的工作。如果我們的實際直接和分配間接成本比談判價格的估計值減少或增加，我們將分別產生或多或少的利潤，或者可能蒙受損失。一些固定價格合同具有基於績效的組成部分，根據該組成部分，我們可以根據業績獲得激勵金或受到經濟處罰。固定價格水平的工作合同要求我們在規定的時間內以固定價格提供指定的工作量水平（即工時）。

每種合同的風險金額和潛在回報各不相同。根據費用償還合同，財務風險有限，因為在上限內，所有允許的費用都會得到補償。但是，此類合同的利潤率往往低於時間和材料合同以及固定價格合同的利潤率。根據工時和材料合同，我們按照每種勞動力類別的預先確定的小時費率獲得工時報酬。此外，我們通常會按成本報銷其他合同直接費用和費用。我們承擔工時和材料合同的財務風險，因為我們的勞動力成本可能超過議定的賬單費率。只要我們能夠為這些合同配備具有適當技能的人員，管理良好的時間和材料合同的利潤率往往高於成本報銷合同的利潤率。根據固定價格合同，我們需要以預先確定的價格實現合同規定的目標。與時間和材料以及成本補償合同相比，固定價格合同通常提供更高的利潤率機會，因為我們可以從任何成本節省中獲得全部收益，但通常會涉及更大的財務風險，因為我們承擔了任何成本超支的影響。總體而言，我們在任何給定時期的收入中的合約類型組合都將影響該時期的盈利能力。再競爭和新業務導致的合同類型的變化可能會以意想不到的方式影響百分比/組合。

下表列出了截至所列期內每種合同在總收入中所佔的百分比：

合同多元化和收入組合

我們通過大量的單一授標合同、合同工具和多重授標合同工具為客户提供服務。我們的大部分收入來自無限期交付/無限數量合同（IDIQ）合同工具，其中包括多項授標的政府範圍的收購合同工具（GWAC）、總務管理局多重授標計劃合同（GSA）計劃以及某些單一授標合同。所有美國政府機構均可獲得 GWAC 和 GSA 時間表。任何數量的承包商通常會在多重授標的IDIQ合同工具下競爭任務訂單，以提供特定的服務，而我們只有在任務訂單的競標過程中成功才能通過這些合同工具獲得收入。

我們通過作為主承包商和分包商提供服務，以及通過分包商根據我們作為主承包商的合同和任務訂單提供服務，根據合同和任務訂單創造收入。這些收入的組合會影響我們的營業利潤率。我們幾乎所有的營業利潤都來自直接的客户員工，因為我們的營業利潤中來自分包商提供服務的費用所產生的部分並不重要。我們將直接客户員工勞動力的增長視為收益增長的主要驅動力。直接客户員工的勞動力增長是由客户員工人數增長、減員後以及待辦事項總額增長推動的。