GrafTech報告2024年第二季度業績

堅實的執行導致關鍵指標順序改善

俄亥俄州布魯克林海茨-2024年7月26日-GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF)（“GrafTech”，“公司”，“我們”或“我們的”）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度和六個月的未經審計財務業績。

2024年第二季度概要

• 明顯的成本改進反映出積極應對我們成本結構的關鍵因素

銷售成交量順序提高了6%，利用率提高到60%

淨銷售額為$13700萬

淨虧損$1500萬，每股-0.06美元(1)

調整後的EBITDA為$1400萬

營業活動中淨現金流出$37百萬，調整後的自由現金流為負$4400萬(2)

首席執行官評論

首席執行官兼總裁Timothy Flanagan表示：“我們繼續成功地執行我們的計劃，為本季度的關鍵指標帶來了順序上的改善。我們積極應對成本結構，使現金成本與噸位基礎相比實現了順序上的改善，同時比2023年第二季度提高了18%。我們大力加強了客户參與的努力，並着重於提供客户價值，為銷售成交量的順序改善作出了貢獻，並支持了提高利用率的能力。公司範圍內致力於控制可控因素對於我們應對商業環境的疲軟、保護我們的長期增長機會並提供股東價值至關重要。”

2024年第二季度財務表現

2024年第二季度的淨銷售額為1.37億美元，比2023年第二季度的1.86億美元下降了26%。這種下降主要反映在從短期協議和現貨銷售（“非長期協議”）衍生的成交量的加權平均實現價格下降，以及我們的業務從具有三至五年初始期限的長期協議（“長期協議”）衍生的成交量向非長期協議衍生的成交量的比例發生了轉移。

2024年第二季度的淨虧損為1500萬美元，或每股0.06美元，相比之下，2019年第二季度的淨虧損為800萬美元，或每股0.03美元。

調整後的息税折舊前利潤（2）是2024年第二季度的1400萬美元，而2019年第二季度為2600萬美元。這種下降主要反映在加權平均實現價格下降和我們的業務從長期協議衍生的成交量向非長期協議衍生的成交量的比例發生了轉移。這些因素部分抵消了2024年第二季度現金成本每公噸降低18%（“MT”）的影響，相比之下，該期間現金成本每公噸降低了2023年相同期間的18%。此外，2024年第二季度的調整後的息税折舊前利潤（2）包括一項與長期協議長期仲裁的最終獎金有關的900萬美元利益。這代表了公司的法律費用和其他相關費用的補償，並被記錄為2024年第二季度銷售和管理開支的減少。

2024年第二季度，營運活動的淨現金流為3700萬美元，調整後的自由現金流（2）為4400萬美元的現金使用，包括對公司的高級擔保票據支付的3400萬美元的半年度利息。

運營和商業更新

2024年第二季度的銷售量為2.55萬噸，比2019年第二季度下降了3%，包括2.27萬噸的非長期協議成交量和0.28萬噸的長期協議成交量。

2024年第二季度，我們非LTA規模的加權平均實現價格約為每噸4300美元，較2023年第二季度下降23％，這一下降反映了商業環境的持續挑戰。對於我們的LTA規模，2024年第二季度的加權平均實現價格約為每噸8300美元。

2024年第二季度生產量為2.68萬噸，同比增長6％。我們將繼續積極調整生產量以適應需求前景的變化。

現有LTAs估計出貨表格已更新，反映出我們對2024年全年的當前預期：

資本結構和流動性

截至2024年6月30日，我們的流動性為2.32億美元，其中包括現金及現金等價物1.21億美元和我們的循環信貸額度下的1.11億美元。截至2024年6月30日，我們的總債務（8）為9.5億美元，淨債務（9）約為8,290萬美元。我們相信，在2024年面對商業環境的持續挑戰時，我們仍將擁有足夠的流動性。

展望

我們預計在不久的將來，石墨電極的需求將繼續疲軟，反映出全球經濟不確定性對鋼鐵行業生產的持續制約所帶來的挑戰。鑑於這些趨勢，多數地區的價格動態仍具有挑戰性。因此，我們在選擇追求商業機會方面仍將保持選擇性。預計2024年第三季度的銷售量將與2024年第二季度的銷售量大體相似，我們仍然預計全年銷售量將略有改善。

我們預計，相比2023年，我們全年2024年每噸營業成本將下降介於中低信貸百分點。我們的年度成本結構大幅改善，反映出(1)我們採取有意識的行動來減少我們的固定制造成本，(2)我們採取額外措施來降低我們的可變成本和(3)我們的銷售和生產量預計將出現年度改善。此外，我們繼續密切管理我們的營運資本水平和資本支出。我們預計全年2024資本支出將在3500萬至4000萬美元的範圍內。

從長期來看，我們仍然相信，鋼鐵行業加速去碳化的努力將促使電弧爐鍊鋼法的採用增加，推動石墨電極的長期需求增長。我們預計，用於生產石墨電極的關鍵原材料，石油針焦油的需求將加速增長，推動其在生產用於日益增長的電動汽車市場中使用的合成石墨的過程中的使用。我們相信，我們正在採取的近期行動，得益於我們在其Seadrift設施中對石油針焦油的實質垂直整合以及我們可持續的競爭優勢，包括實質性的產業領先地位，將使GrafTech在長期增長中獲得最佳地位。

電話會議信息

與此業績發佈相關，我們邀請您參加2024年7月26日上午10:00（東部時間）舉行的業績會。網絡直播和附帶幻燈片演示將在我們的投資者關係網站上提供：http://ir.graftech.com。業績會撥打電話號碼+1 (800) 717-1738 （北美免費）或+1 (289) 514-5100（境外電話），會議ID為40706。會議通話和網絡直播的存檔回放將在我們的投資者關係網站上提供：http://ir.graftech.com。GrafTech還在www.GrafTech.com上提供其已向證券交易委員會（“SEC”）提交的完整財務報告和其他信息。我們網站上的信息不是本報告或我們向SEC提交或提供的任何報告的一部分。

公司已向美國證券交易委員會（"SEC"）提交了第14A表格的定期代理聲明（"Proxy Statement"），其中包含白色代理卡的形式，涉及公司就年會的代理徵集。

GrafTech國際有限公司是一家領先的高品質石墨電極產品製造商，這些產品對電弧爐鋼和其他有色金屬及無色金屬的生產至關重要。公司擁有競爭力的低成本、超高功率石墨電極生產設施，其中一些擁有世界上最高的產能。我們是唯一大規模競爭力雄厚的石墨電極生產商，遍佈於石油針焦，是我們生產石墨電極的主要原材料。這一獨特的地位為我們在產品質量和成本方面帶來了競爭優勢。

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（1）每股虧損表示攤薄每股虧損。調整後的每股虧損表示攤薄調整後的每股虧損。

（2）非GAAP財務指標，請參見下文以獲取更多信息並將其與按照美國公認會計原則（“GAAP”）計算和呈現的最直接可比財務指標進行調和。

（3）生產量反映出我們在該時期內生產的石墨電極。

（4）產能反映出期間預期的最大產量，具體取決於產品組合和預期的維護停機時間。實際生產可能會有所不同。

（5）包括法國加萊、墨西哥蒙特雷和西班牙帕姆普洛納的石墨電極生產設施。我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗斯的工廠仍然保持年產石墨電極和石墨銷的能力，但是St. Marys的大部分生產活動已經停止。這些生產活動的退出已於2024年第二季度完成。St. Marys的其餘活動僅限於加工來自我們其他工廠的石墨電極和銷。

（6）產能利用率反映出生產量佔產能的百分比。

（7）估計的LTA收入包括由於客户未能履行其LTAs的某些義務而支付的金額。

（8）總債務反映出未償還債務的名義價值，不包括未分攤的債務折扣和發行成本。

（9）非GAAP財務指標，淨債務計算公式為總債務減去現金及現金等價物（2024年6月30日總債務為9.5億美元，減去2024年6月30日現金及現金等價物1.21億美元）。

關於前瞻性聲明的謹慎説明

本新聞稿及相關討論可能包含根據美國1995年私人證券訴訟改革法案安全港條款的前瞻性聲明。前瞻性聲明反映了我們目前的觀點，涉及財務預測、管理層的未來業務計劃和目標以及未來的經濟績效等方面。前瞻性聲明的示例包括我們對未來預估成交量、定價和收入的表述，對資本支出和營業成本的預期水平，預期我們的成本合理化舉措和實施一次性成本以及相關調整後的調整後息税折舊及攤銷（EBITDA）和自由現金流方面的指南。您可以通過使用 “將”， “可以”， “計劃”， “估計”， “項目”， “相信”， “預期”， “預見”， “打算”， “應該”， “將會”， “可以”， “目標”， “目標”， “繼續”， “定位”， “充滿信心” 這些前瞻性單詞來識別這些前瞻性聲明，或使用這些單詞的否定版本或其他類似單詞。這份新聞稿中包含的任何前瞻性信息都基於我們的歷史表現以及我們當前的計劃、估計和期望，考慮我們當前掌握的信息。包括這些前瞻性信息並不應被視為我們所構成的代表未來計劃、估計或期望的保證。我們的期望和目標並非對實際表現的預測，而歷史上我們的表現往往與我們的期望和目標偏差非常大。這些前瞻性聲明受到我們業務、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性方面的各種風險和不確定因素和假設的限制。因此，將存在或存在的重要因素可能會導致我們的實際結果與這些聲明所示的結果有實質性不同。我們認為這些因素包括但不限於：我們通常的全球鋼鐵行業以及特別是電弧爐鋼鐵行業的依賴性；我們業務和產品銷售價格的週期性以及未來可能繼續下降，可能導致較長時間的利潤能力和淨損失的減少或對流動性產生負面影響；我們業務和經營結果對經濟情況的敏感性，包括任何經濟衰退，並可能導致其他人無法及時充分履行其義務或根本無法履行其義務；全球草圖電極產能過剩可能對草圖電極價格造成負面影響；草圖電極行業的競爭力；我們依賴原材料供應，包括脱膠油和石油針焦，以及這些材料的供應鏈中斷；我們在墨西哥蒙特雷市擁有一個設施用於製造連接銷；電力和天然氣的成本，特別是在歐洲；我們的製造業務會遭受危險；與我們在多個國家的重要業務有關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；外匯匯率波動可能嚴重損害我們的財務結果；如果我們的製造業務長時間受到重大幹擾，包括由於設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衞生危機（如全球大流行）和政治危機或其他災難性事件所引起，我們的經營業績可能會進一步惡化；在與合同承諾相關的爭議，包括與仲裁有關的爭議時，訴訟，像爭端等方面有風險和不確定性；我們依賴第三方提供某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務；我們可能會受到信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全漏洞的影響；我們可能無法招募或留住關鍵管理和工廠運營人員或成功與我們的員工代表進行談判，包括勞動工會；我們在資產負債表上的長期資產對市場變化的敏感度；我們依賴於保護我們的知識產權，以及第三方可能聲稱我們的產品或工藝侵犯其知識產權；通貨膨脹的影響以及我們緩解成本對我們成本產生的影響；宏觀經濟和地緣政治事件對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流量的影響以及因此而可能發生的供應鏈中斷和低效率；我們的負債可能會限制我們的財務和經營活動，或者我們的現金流可能不足以支付我們的負債；基準利率最近上漲，任何未來的借款可能會讓我們面臨利率風險；我們能否獲得資本市場和信貸市場的准入等風險和不確定因素可能會對我們的經營業績、現金流量和財務狀況產生負面影響，資本和信貸市場的中斷可能會對我們的客户和供應商產生負面影響；我們融資協議中的限制性契約可能會限制或限制我們的經營活動；健康、安全和環境法規對我們的製造業務和設施的適用性進行更改或更嚴格執行；我們普通股的現金股息目前已被暫停，可能仍將保持暫停狀態，未來可能不支付普通股的現金股息；以及我們能否繼續遵守紐交所的連續上市標準。

如果這些或其他風險或不確定因素出現，或者我們的基本假設證明是錯誤的，我們的實際結果可能會與我們在這些前瞻性聲明中所表達或暗示的結果有所不同。我們提醒您在進行購買我們的普通股之前，應在考慮到在本新聞稿中確定的可能導致實際結果與前瞻性聲明所示結果有實質性不同的因素時進行具體的考慮。此外，新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。

除了按照美國公認會計原則確定的結果之外，我們還提供了某些不符合美國公認會計原則的財務指標，如調整後的息税折舊和攤銷（EBITDA）、調整後的淨損失、調整後的每股虧損、自由現金流、調整後的自由現金流、淨債務和每噸現金成本。

我們定義調整後的市場、股息、利潤（EBITDA）為淨虧損加上利息費用，減去利息收入，加上所得税和折舊和攤銷。我們定義調整後的EBITDA為根據任何養老金和其他離職福利計劃費用或福利、合理化及合理化相關費用、與外匯匯率重估有關的非現金收益或損失，如果外資子公司的功能貨幣是美元，這些收益或損失是非經營性的資產和負債週轉期、股票諮詢費用和税收計劃協議的調整。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會設定預算和運營目標以管理業務和評估績效的主要指標。

我們監控調整後的EBITDA作為我們公認會計原則措施的補充，並相信向投資者提供它是有用的，因為我們認為它有助於通過消除非運營性質的項目，允許在不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎不同影響下進行多個時期的重複核心業務運營結果的比較來評估我們的期間對期間的運營績效。此外，我們相信調整後的EBITDA和類似的指標被廣泛應用於投資者、證券分析員、評級機構和其他方面作為財務績效和債務償付能力的度量，我們在行業中作為度量公司的廣度之一。

我們提供了不依據美國公認會計原則的財務指標。

我們不以制定計劃、評估運營績效或歸因於任何特定操作或項目的支付能力作為主要目的，使用調整後的EBITDA、調整後的淨損失、調整後的每股淨損失、淨債務和每噸現金成本等非GAAP財務指標。這些財務指標只是分析比較我們的不同時間段或其他公司的運營績效的一個額外指標，它們不應被視為替換我們根據美國公認會計原則披露的淨虧損、歸屬於股東的淨虧損（淨損失）等衡量財務績效的措施。我們的定義和計算可能與其他公司不同。

我們使用調整後的EBITDA作為我們管理和董事會設定預算和運營目標以管理業務和評估績效的主要指標。

我們使用調整後的EBITDA有其分析工具的限制，您不應單獨考慮或將其視為我們根據美國公認會計原則（GAAP）報告的結果分析替代。

調整後的EBITDA並不反映我們的營運資本需求的變化或現金要求。

調整後的EBITDA不反映我們的資本設備或其他合同承諾的現金支出，包括增加或替換我們的資本資產所需的任何資本支出要求。

調整後的EBITDA不反映支付利息或本金支付所需的利息費用或現金要求。

調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金的減少的税款支付。

調整後的EBITDA不反映與我們養老金和其他離職福利計劃相關的費用或福利。

調整後的EBITDA不反映生態，或生態相關費用。

調整後的EBITDA不反映外資子公司的非運營性資產和負債規模的外匯重估收益或損失。

調整後的EBITDA不反映股票基本獎勵。

調整後的EBITDA不反映股東之間的投票爭議所產生的費用。

調整後的EBITDA不反映股税計劃協議的調整。

其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以與我們不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA，從而降低其作為比較措施的有用性。

我們將調整後的淨虧損定義為非GAAP財務指標，其為淨虧損中排除用於計算調整後的EBITDA的項目後再減去税收調整效應。我們將調整後的每股虧損定義為非GAAP財務指標，其為調整後的淨虧損除以期間加權平均稀釋普通股。我們相信調整後的淨虧損和調整後的每股虧損有助於向投資者呈現因素收益情況，因此我們認為它們對投資者的理解有幫助。

我們將自由現金流定義為非GAAP財務指標，其為經營活動提供的淨現金流減去資本支出。我們將調整後的自由現金流定義為非GAAP財務指標，其為通過結算利率互換合約所支付或獲得的調整自由現金流。我們與相關GAAP金額一起將自由現金流和調整後的自由現金流用作評估流動性的關鍵指標。我們還在考慮現金可用性時使用這些指標，包括與股息和自由投資相關的決策。此外，這些指標有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司從經營活動中產生流動性的能力。

我們將淨債務定義為非GAAP財務指標，其為總負債減去現金及現金等價物。我們認為這是一項重要的指標，因為它更能代表我們的財務狀況。

我們將每公噸銷售現金成本定義為非GAAP財務指標，其為營業成本減去折舊和攤銷、以及由製造過程所產生的副產品的銷售成本和調整費用，然後將其除以以噸計算的銷售成交量。我們認為這是一個重要的指標，因為管理層和董事會會用它來評估我們每噸的成本。

在評估這些非GAAP財務指標時，您應當知道，在未來我們可能會生成與下面協調中的調整類似的費用。我們呈現這些非GAAP財務指標時並不意味着暗示我們的未來結果不會受到這些費用或任何異常或非經常性項目的影響。在評估我們的表現時，您應該同時考慮這些非GAAP財務指標和其他財務表現和流動性指標，包括我們的淨虧損、每股虧損、經營活動產生的現金流、營業收入和其他GAAP指標。

GRAFTECH INTERNATIONAL LTD.及其子公司

簡明合併資產負債表

(金額以千元為單位，除每股數據外)

（未經審計）

GRAFTECH INTERNATIONAL LTD.和子公司

簡明合併利潤表

(金額以千元為單位，除每股數據外)

(未經審計)

 

GRAFTECH INTERNATIONAL LTD.及其附屬公司

壓縮的合併現金流量表

(以千美元計)

(未經審計)

非通用會計原則和通用會計原則調節

（除股本每股數據及每公噸數據外，以下金額均以千元為單位）

(未經審計)

以下表格將我們的非GAAP財務指標與最為直接可比的GAAP財務指標協調:

（1）我們的養老金和OPEb計劃的淨週期性利益成本。

（2）與2024年2月宣佈的成本合理化和足跡優化計劃相關的解聘和合同終止成本。

（3）主要涉及2024年2月宣佈的成本合理化和足跡優化計劃相關的其他非現金成本，主要是存貨和固定資產核銷。

（4）針對我們非美國子公司的非營業資產和負債進行的外匯重新計量的非現金（利得）損失，其功能貨幣為美元。

（5）為股權激勵授予的非現金支出。

（6）與我們的代理競選活動相關的費用。

（7）未來向我們唯一的初次公開發行前股東支付税收資產的費用調整。

（8）非GAAP調整的税收影響受到其可減免税和適用税率的影響。

（9）在2023年第二季度終止之前，與我們的利率互換合同的每月結算相關的現金收入，以及與利率互換合同的終止相關的現金收入。

反映了在成本中確認的折舊和攤銷的部分。

主要反映了與製造過程的副產品交付相對應的營業成本。

聯繫方式：

Michael Dillon

216-676-2000

investor.relations@graftech.com