2024年5月13日，作為法國健康生態系統安全和獨立的最大私人捐助者，賽諾菲宣佈，通過在塞納河畔維特里（馬恩河谷）、勒特雷特（濱海塞納省）和里昂熱爾蘭（羅訥省）的基地創造新的生物生產能力，將對重大工業項目的投資增加11英鎊。這項新投資將創造500多個就業機會，並顯著增強法國從頭到尾控制當今和未來基本藥物生產的能力。該計劃使賽諾菲自 COVID-19 疫情以來承諾的金額超過35英鎊，這些項目旨在繼續在法國為世界各地的患者生產藥品和疫苗。

2024年5月21日，賽諾菲宣佈與Formation Bio和OpenAI合作開發人工智能驅動的軟件，以加快藥物開發並更有效地為患者提供新藥。這三個團隊將彙集數據、軟件和調整後的模型，在藥物研發生命週期中開發定製的專用解決方案。這是製藥和生命科學行業的首次此類合作。賽諾菲將利用這種合作伙伴關係提供專有數據訪問權限，以開發人工智能模型，繼續朝着成為第一家大規模由人工智能提供支持的生物製藥公司的道路前進。

2024年5月30日，賽諾菲宣佈已完成對Inhibrx, Inc（Inhibrx）的收購。Inhibrx（Inhibrx）是一家上市的臨牀階段生物製藥公司，專注於開發腫瘤和孤兒病的新型生物製藥候選藥物產品線。此次收購為賽諾菲的罕見病開發組合增加了 SAR447537（前身為 INBRX-101），並凸顯了該公司利用其現有優勢和能力開發差異化的、可能是同類最佳療法的承諾。該交易是在賽諾菲於2024年1月23日宣佈合併協議之後進行的，根據該協議，賽諾菲計劃在其非INBRX-101資產和負債分拆為一家新的上市公司（“New Inhibrx”）後收購Inhibrx。根據合併協議的條款，賽諾菲同意（i）在合併結束時向Inhibrx股東支付每股Inhibrx普通股30美元（約合17億美元），併發行Inhibrx普通股的每股或有價值權（CVR），使其持有人有權獲得5美元的延期現金付款，前提是某些監管里程碑的實現（如果實現這些里程碑，約為3億美元）；(ii) 償還Inhibrx未償還的第三方債務（約2億美元）；以及（iii）向 “新” 出資Inhibrx”（至少2億美元）。自合併結束以來，賽諾菲持有Inhibrx100％的股權，Inhibrx已成為賽諾菲的全資子公司。此外，Inhibrx保留了 “New Inhibrx” 的少數股權（約8％）。

2024年6月20日，賽諾菲和總部位於南非開普敦的生物製藥公司Biovac宣佈建立本地生產合作夥伴關係，在非洲生產滅活脊髓灰質炎疫苗（IPV）。該協議旨在使IPV的區域生產能夠滿足40多個非洲國家的潛在需求。與賽諾菲的這種合作使Biovac成為非洲第一家在非洲大陸上和為非洲大陸生產IPV的非洲生產商，並支持了非洲疾病控制與預防中心的目標，即到2040年使60％的當地疫苗在非洲生產。

2024年6月21日，經驗豐富的醫療行業領導者、賽諾菲法國總裁奧黛麗·杜瓦爾·德維洛伊被任命為執行副總裁兼全球企業事務主管。奧黛麗成為賽諾菲執行委員會成員，向首席執行官保羅·哈德森彙報，總部設在巴黎。她的任命於 2024 年 7 月 1 日生效。

2024年上半年的淨銷售額為212.09億歐元，比2023年上半年增長5.1％。按固定匯率（CER）（1）計算，淨銷售額增長了8.4％，這主要是由Dupixent的強勁表現以及Nexviazyme、ALTUVIIIO和Beyfortus的銷售增長所推動的。

2024年上半年，歸屬於賽諾菲股東的淨收益為22.46億歐元，而2023年上半年的淨收益為343000萬歐元。每股收益為1.80歐元，而2023年上半年的每股收益為2.74歐元。企業淨收入（2）為438000萬歐元，比2023年上半年下降10.2％，而每股業務收益（商業每股收益2）為3.51歐元，比2023年上半年下降10.0％。

在2024年上半年，賽諾菲繼續開展研發工作，旨在通過開發創新的疫苗和藥物來改善全球人們的生活質量。

免疫學

Dupixent（dupilumab）於1月份獲得美國食品藥品監督管理局（FDA）的批准，用於治療年齡在1至11歲、體重至少15千克的嗜酸性食管炎（EoE）的兒科患者。該批准擴大了美國食品藥品管理局在2022年5月對EoE的首次批准，適用於12歲及以上、體重至少為40千克的患者。美國食品藥品管理局根據優先審查對Dupixent的這一擴展適應症進行了評估，該審查僅適用於可能顯著改善嚴重疾病療效或安全性的藥物。Dupixent現在是美國批准的第一種也是唯一一種專門用於治療這些患者的藥物，歐洲藥品管理局目前正在審查該年齡組的監管申請。《新英格蘭醫學雜誌》已經公佈了3期陽性研究的結果，該結果是歐洲食品藥品管理局批准和監管機構提交申請的基礎。該研究表明，與第16周的安慰劑相比，在接受體重分級更高劑量Dupixent的人中，更大比例的EoE的許多關鍵疾病指標都有顯著改善。

美國食品藥品管理局更新了Dupixent治療特應性皮炎的標籤，增加了針對12歲及以上且手部和/或足部受累失控的特應性皮炎患者的療效和安全性數據。這些3期數據來自第一項也是唯一一項評估專門用於該難以治療人羣的生物製劑的試驗，並已添加到歐盟的Dupixent標籤中，其他國家正在進行監管申報。

7月，歐洲藥品管理局（EMA）批准Dupixent作為以血液嗜酸性粒細胞升高為特徵的不受控制的慢性阻塞性肺病（COPD）的成年人的附加維持療法。該批准是Dupixent在歐盟獲得批准的第六個適應症，也是全球第七個批准的適應症。該批准基於具有里程碑意義的3期BOREAS和NOTUS研究的結果，這些研究分別發表在《新英格蘭醫學雜誌》上，評估了Dupixent對有2型炎症證據的慢性阻塞性肺病成人的療效和安全性。2月初，美國食品藥品管理局接受了Dupixent在該適應症中的補充生物製劑許可申請（SbLA）的優先審查。5月，該機構將SBLA優先審查的目標行動日期延長了三個月；修訂後的目標行動日期為2024年9月27日。美國食品和藥物管理局沒有對Dupixent在該適應症的可批准性表示任何擔憂。美國食品藥品管理局已要求對Dupixent在BOREAS和NOTUS關鍵試驗中的功效進行更多功效分析。

美國食品和藥物管理局已同意將Dupixent的sBLA作為附加維持療法，用於治療12至17歲患有慢性鼻竇炎伴鼻息肉（crsWnP）控制不當的青少年。美國食品和藥物管理局決定的目標行動日期是2024年9月15日。兩項針對成人 crsWNP 的陽性關鍵研究（SINUS-24 和 SINUS-52）的療效數據推斷支持了青少年的sBLA。這些研究表明，與安慰劑相比，Dupixent在24周內顯著改善了鼻塞/梗阻的嚴重程度、鼻息肉的大小和嗅覺，同時還減少了對全身性皮質類固醇或手術的需求。Dupixent在其目前批准的青少年適應症中也得到了Dupixent安全數據的支持。

日本厚生勞動省（MHLW）已批准Dupixent的銷售和生產許可，用於治療現有療法無法充分控制疾病的12歲及以上患者的慢性自發性蕁麻疹（CSU）。日本是第一個批准Dupixent加入科羅拉多州立大學的國家，這強調了Dupixent作為治療需求未得到滿足的患者的這種疾病的新型治療選擇的價值。歐盟和中國的監管文件也在審查中。

6月，美國食品藥品管理局批准sBla擴大使用Kevzara來治療體重在63千克或以上的患者的活動性多關節幼年特發性關節炎（pJIa）。

罕見疾病

中國、巴西和美國已經完成了用於治療成人和青少年的甲型或乙型血友病的fitusiran的監管申報，其目標行動日期為2025年3月28日。美國食品藥品管理局於2023年12月授予了使用抑制劑的fitusiran針對b型血友病的突破性療法稱號。新的ATLAS 3期研究數據於6月在國際血栓與止血學會（ISTH）第32屆大會上公佈，這些數據增強了fitusiran為A型或b型血友病患者提供預防的潛力，無論是否有抑制劑。

(1) 非國際財務報告準則財務指標：見D.3. “淨銷售額” 中的定義。

(2) 非國際財務報告準則財務指標：見D.2. “企業淨收入” 中的定義。

6月，歐盟委員會向賽諾菲在歐盟的合作伙伴Sobi授予了用於治療和預防A型血友病出血和圍手術期預防的AltuVOCT（美國、日本和臺灣的ALTUVIIO）的上市許可。歐盟還批准保留孤兒稱號，給予十年市場獨家經營期。美國食品藥品管理局更新了ALTUVIIIO的標籤，納入了Xtend-Kids三期研究的完整結果，該結果表明，每週一次的ALTUVIIIO可為A型血友病兒童提供高效的出血保護。ALTUVIIIO於2023年2月首次獲批，適用於A型血友病成人和兒童，用於常規預防和按需治療，以控制出血發作以及圍手術期管理（手術），以及本次標籤更新以2023年Xtend-Kids的中期數據為基礎，包括完整結果。Xtend-Kids三期研究中關於ALTUVIIIO療效和安全性的中期結果已於6月在ISH第32屆大會上公佈。Xtend-Kids研究的完整結果於7月發表在《新英格蘭醫學雜誌》（NEJM）上，重點介紹了ALTUVIIIO的功效、安全性和藥代動力學特徵。

LUNA 3 3期研究的陽性結果表明，對於持續性或慢性免疫血小板減少症（ITP）的成年患者，每天口服兩次的rilzabrutinib 400 mg達到了持久血小板反應的主要終點。rilzabrutinib的安全性與先前研究報告的安全性一致。監管申報計劃於2024年下半年提交。此前，利扎布替尼被美國食品藥品管理局授予快速通道認證和孤兒藥認定。

由於臨牀終點尚無積極趨勢，Amethist對venglust用於治療GM2神經節苷脂症的3期研究已中止。該數據增強了良好的安全性，並未影響目前在3期研究中測試的其他適應症（法布里病和高歇氏病3型）。

賽諾菲和Fulcrum Therapeutics簽訂了開發和商業化losmapimod的合作和許可協議。losmapimod是一種選擇性p38α/β絲裂原活化蛋白激酶（MAPK）小分子抑制劑，目前正在研究用於治療面肩肱肌營養不良症。Losmapimod在美國獲得孤兒藥認定，在歐盟獲得孤兒藥認定，美國食品藥品管理局快速通道認定，FSHD被列入中國罕見病名單。

神經病學

在令人鼓舞的療效和安全性2期數據的支持下，兩項評估rilibrubart在標準護理（SOC）難治性慢性炎症性脱髓鞘性多發性神經病（CIDP）和靜脈注射免疫球蛋白（iViG）治療的CIDP中的3期研究已經啟動，目前正在招募患者。

腫瘤學

美國食品藥品管理局批准了SbLA的優先審查，用於研究使用Sarclisa（伊沙妥昔單抗）與硼替佐米、來那度胺和地塞米松（vrD）聯合治療不符合移植條件的新診斷多發性骨髓瘤（NDMM）患者。如果獲得批准，Sarclisa將成為第一種抗CD38療法與標準護理VrD聯合治療的新診斷患者，不符合移植資格，這將是Sarclisa在多發性骨髓瘤中的第三種適應症。美國食品和藥物管理局決定的目標行動日期是2024年9月27日。歐盟、日本和中國目前正在審查其他監管文件。IMROZ 3期研究的數據表明，與不符合移植條件的nDMM患者的vrD和Rd相比，Sarclisa與標準護理（vrD）相比之下，再結合Sarclisa-Rd（IMROZ方案），可顯著降低40％的疾病進展或死亡風險。IMROZ是首項抗CD38單克隆抗體與標準護理VrD聯合使用的全球3期研究，該研究旨在顯著改善PFS，並在這些通常預後不佳的患者羣體中顯示出深刻的反應。

疫苗

3月，Beyfortus（nirsevimab）在日本獲準用於預防所有新生兒、進入第一個呼吸道合胞病毒季節的嬰兒和兒童中由呼吸道合胞病毒（RSV）引起的下呼吸道疾病（LRTD），以及在進入第一或第二個呼吸道合胞病毒季節的新生兒、嬰兒和有嚴重呼吸道合胞病毒感染風險的兒童中預防呼吸道病毒（LRTD）。

Beyfortus新的真實世界證據數據發表在《柳葉刀》上，顯示與沒有幹預措施相比，Beyfortus在2023-2024年呼吸道合胞病毒季節大幅減少了呼吸道合胞病毒下呼吸道疾病和嬰兒的住院人數。關鍵臨牀研究和HARMONIE的結果表明，研究結果進一步增強了Beyfortus對醫療護理的呼吸道合胞病毒下呼吸道疾病的持續高療效，HARMONIE是一項在接近現實生活條件下進行的30期臨牀研究。

MenQuadFi的3期研究旨在保護六週以上的嬰兒免受血清羣ACWY引起的侵入性腦膜炎球菌病的侵害，對安全性和免疫原性給予了積極評價，支持美國在2024年下半年提交的將適應症延長至六週齡的監管文件。

評估用於預防幼兒呼吸道合胞病毒（RSV）的幼兒減毒活疫苗 SP0125 的三期研究已經啟動。

賽諾菲和諾瓦瓦克斯在5月宣佈了共同獨家許可協議，以共同商業化 COVID-19 疫苗並開發新的流感-COVID-19聯合疫苗。

有關我們研發計劃的最新信息，請參閲本半年管理報告的G/節。

賽諾菲聯合股東大會於2024年4月30日在巴黎國會宮舉行，由弗雷德裏克·奧德亞主持。所有提交表決的決議均由股東通過。股東大會做出的決定包括批准截至2023年12月31日止年度的個別公司和合並財務報表，以及分配每股3.76歐元的普通年度股息。會議還批准了再次任命瑞秋·段和莉絲·金戈為董事，並任命克洛蒂爾德·德博斯、安妮·弗朗索瓦斯·內斯姆斯和約翰·桑迪為獨立董事。根據任命、治理和企業社會責任委員會的提議，董事會任命克洛蒂爾德·德爾博斯為審計和薪酬委員會成員；安妮-弗朗索瓦斯·內斯姆斯為審計委員會成員；約翰·桑迪為科學委員會成員。卡羅爾·費朗被任命為審計委員會主席；她接替了法比安·勒科瓦西耶，後者將在任期的最後一年繼續擔任委員會成員。安託萬·伊弗被任命為科學委員會主席和戰略審查委員會成員。董事會暫時由17名成員組成，其中7名是女性，兩名是代表僱員的董事。董事會保留了絕大多數獨立董事。

有關自公佈截至2023年12月31日止年度的財務報表以來法律和仲裁程序中最重要進展的描述，請參閲簡明半年合併財務報表附註b.14。

據公司所知，除了簡明的半年合併財務報表附註b.14中描述的重大進展外，沒有其他可能對公司和/或集團的財務狀況或盈利能力產生或已經產生重大影響的政府、司法或仲裁程序，包括公司所知的任何未決或即將進行的訴訟。

2024 年 5 月 31 日。賽諾菲啟動了《2024年行動》，這是一項全球員工持股計劃，向56個國家的約8萬名員工開放。該計劃現已進入第十個年頭，表明了賽諾菲及其董事會對確保員工從公司的成長和成功中受益的持續承諾。

這些股票的認購價為72.87歐元，比2024年5月2日至5月29日賽諾菲20股股票的平均開盤價折扣了20％。每認購五股，員工有權獲得一股免費股票（每位員工最多四股免費股票）。每位符合條件的員工最多可以購買1,500股賽諾菲股票，但最高法定限額為其年薪總額的25％，減去2024年期間根據員工儲蓄計劃（例如團體儲蓄計劃或團體退休儲蓄計劃）已經扣除的任何自願扣除額。

賽諾菲在改善藥品供應方面繼續取得進展

賽諾菲全球健康部：為低收入和中等收入國家的患者帶來改變

賽諾菲的全球健康部門（GHU）致力於通過自我維持的非營利性社會商業模式來應對當今許多日益嚴重的醫療保健挑戰，重點關注未得到滿足的醫療需求最高的國家。

賽諾菲的GHU旨在為40個未得到滿足的醫療需求的國家提供廣泛的藥物組合。為此，GHU創建了Impact，這是一個獨特的非營利性品牌，擁有賽諾菲生產的30種標準護理藥物，其中一些被世界衞生組織（WHO）視為必不可少的藥物。Impact藥物涵蓋廣泛的治療領域，包括糖尿病、心血管疾病、結核病、瘧疾和癌症。

賽諾菲的GHU目標是到2030年為其40個國家的200萬非傳染性疾病（NCD）患者提供醫療服務。自2021年成立以來，GHU在實現其目標方面取得了重大進展，截至2024年3月底，已經在31個國家治療了506,130名非傳染性疾病患者。

為了支持可持續醫療體系的建立和發展，GHU還與當地社區、當局和非政府組織密切合作，制定疾病宣傳計劃並建立夥伴關係，通過以下方式推動更好的醫療服務：

—加強供應鏈；

—進行醫學培訓；以及

—為患者提供服務。

賽諾菲的GHU已與包括盧旺達、烏幹達、坦桑尼亞和柬埔寨在內的多個國家的衞生部和其他合作伙伴進行了合作。截至2024年3月，GHU在21個國家試點44個積極的夥伴關係。以下是所支持項目的部分示例：

癌症與工作：賽諾菲支持工作場所的健康和福祉

賽諾菲啟動了 “癌症與工作：共同行動”，該計劃涵蓋全球所有被診斷患有癌症或嚴重疾病的賽諾菲員工1。它提供社交、情感和財務支持，為任何員工提供長達十二個月的工作、薪水和福利，無論其職位或地理位置如何。

它將允許員工納入更多靈活的工作安排，以更好地應對癌症和工作，並將有機會接觸經過培訓的志願同事網絡，幫助他們從初步診斷到治療過程並重返工作崗位。該計劃還旨在讓管理人員更好地為受癌症影響的團隊成員提供支持。賽諾菲還打算在整個2024年實施雜項非醫療費用的保險。此外，賽諾菲的長期僱員將有資格享受無薪護理假，這使他們能夠為患有重大疾病的近親履行護理職責（1）。

2017年，法國的幾名志願者員工啟動了該計劃，他們具有互補的專業技能和患者、護理人員或管理人員的經驗。此後，該計劃已發展成為一個由27個合作伙伴團隊組成的網絡，賽諾菲在法國的每個基地都有一個團隊，150名成員分享反饋和最佳實踐。超過350名員工受益（42％的員工患病，30％的護理人員，28％的經理）。

“癌症與工作” 計劃已於2024年初開始在全球推出，是我們支持工作場所健康和福祉的計劃的一部分。這是對已經為員工啟動的其他舉措的補充，例如不分性別的育兒假，允許所有新父母休14周的帶薪休假，以歡迎新孩子進入他們的生活。

賽諾菲在限制對環境的影響方面繼續取得進展

賽諾菲的 “地球關愛” 戰略：實現淨零排放的具體行動

幾年來，賽諾菲一直在實施其Planet Care戰略，目標是到2045年在所有範圍內實現温室氣體淨零排放，並在2030年達到中等碳中和里程碑。該公司已經將範圍1和2的排放量減少了43％，目標是到2030年減少55％，範圍3的排放量減少10％，目標是到2030年減少30％。

對於範圍1和範圍2，賽諾菲將重點放在以下關鍵的脱碳槓桿上，以實現其2030年的目標：

•能源脱碳：通過太陽能電池板、購電協議（PPA）和原產地擔保，將可再生電力份額從2019年的11％提高到2024年第二季度的85％。在法國，已經與羅訥國家公司簽署了三份PPA，在20年內年發電量為83吉瓦時/年，涵蓋了賽諾菲在法國年度電力需求的19％。賽諾菲還在墨西哥簽訂了可再生電力採購協議，為其三個墨西哥基地提供能源，並正在探索其他歐洲國家和美國的PPA機會。賽諾菲還採用生物甲烷和生物質來減少對化石燃料的依賴；

•節能和提高效率：目標是到2025年將現有設施的能耗與2021年相比減少15％。

•生態車隊：到2030年，將賽諾菲的車隊轉變為80％的生態車隊（生物燃料、混合動力和電動汽車）；以及

•製冷劑氣體：用全球變暖潛能值較低的替代品取代現有的製冷劑氣體，並改善泄漏防範能力。

就範圍3而言，大部分温室氣體（GHG）排放來自原材料和分包，因此是脱碳工作的主要目標。賽諾菲的生態設計計劃旨在整合產品設計中的環境標準。該公司正在尋找碳密集度較低的供應商，並在供應商選擇中考慮製造國。例如，從中國採購的高碳密集型原材料已從2019年佔總量的50％以上減少到2024年的僅5％，轉向了歐洲供應商。此外，賽諾菲正在實施全面的措施，以減少多個領域的排放：通過遠程工作和低碳旅行選擇解決商務旅行和員工通勤問題，將產品運輸從空運轉向海運，設定雄心勃勃的廢物管理目標，並專注於能源使用。

以社區為中心的碳補償

根據科學基礎目標倡議的淨零承諾，到2045年，殘留排放量將保持在2019年總排放量的10％以下。我們意識到並非所有排放都能立即減少，因此我們還創建了一項以社區為中心的碳補償計劃。這些舉措不僅可以補償殘留排放，還能為當地社區帶來可觀的環境、社會和經濟效益。

自2019年以來，賽諾菲的碳補償計劃已在四個戰略項目中投資了約6000萬歐元。其中包括印度的桑達裏紅樹林修復項目，該項目自2022年以來已恢復了380公頃的紅樹林，並計劃再修復3,750公頃的紅樹林。在肯尼亞，已分發了18,250個節能生物質爐灶。莫桑比克的一個新項目旨在修復1,040個水手泵，減少燃燒生物質作為開水的需求，併為31.2萬人提供清潔用水。

(1) 確定有資格獲得本計劃保險的條件和情況的具體標準可能受特定國家政策的條款和條件或法律要求的約束。

企業抵禦環境變化的能力

賽諾菲還積極努力增強其業務抵禦環境挑戰的能力，環境挑戰可能會影響其為全球患者提供支持的能力。例如，賽諾菲進行了端到端的內部研究，以更好地確定環境變化影響與產品渠道之間的關聯。

在結論中，該研究報告稱，賽諾菲70％的產品組合適應症和78％的研發管道適應症已經針對受至少一種環境危害（空氣污染、季節性模式轉變、化學污染、極端温度、水污染）影響的疾病。

截至 2024 年第二季度的企業社會責任儀錶板

請參閲 2024 年第二季度業績新聞稿 ESG 附錄，瞭解賽諾菲的企業社會責任報告。

A.2節描述了在報告期結束至董事會簽署簡明合併財務報表之日之間發生的與研發有關的主要事件。研究與開發'。在此期間沒有發生其他重大事件。

除非另有説明，否則本報告中的所有財務數據均根據國際財務報告準則（IFRS）列報，包括國際會計準則和解釋（見簡明的半年合併財務報表附註A.1）。

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月的合併損益表

根據國際財務報告準則第8號（運營部門），賽諾菲報告的分部信息是根據向我們的首席執行官提供的內部管理數據編制的，首席執行官是賽諾菲的首席運營決策者。使用內部報告和共同指標對這些部門的業績進行單獨監測。《國際財務報告準則第8號》要求的運營部門披露載於簡明的半年合併財務報表附註b.20。

賽諾菲報告了兩個運營部門：生物製藥和歐寶樂（前身為消費者醫療保健 — CHC）。

生物製藥業務部門包括商業運營以及與所有地理區域的專業護理、普通藥品和疫苗特許經營相關的研究、開發和生產活動。該細分市場的業績包括不屬於歐佩拉GBU管理責任範圍的全球支持職能的成本。

歐佩拉運營部門包括與消費保健產品相關的商業業務，以及專門針對該細分市場的研究、開發和生產活動以及全球支持職能（如上所列），適用於所有地區。Opella GBU板塊的業績反映了歸因於其業務的全球支持職能的所有產生成本。

“其他” 類別包括對賬項目，主要但不限於：(i) 無法分配給運營部門的集中外匯風險套期保值交易的損益，以及 (ii) 先前剝離業務的留存承諾的損益。

我們根據 “業務營業收入” 報告分部業績。賽諾菲首席運營決策者內部使用該指標來衡量每個運營部門的業績並分配資源。有關 “企業營業收入” 的定義以及該指標與税前收入和使用權益法核算的投資之間的對賬，請參閲我們簡明的半年合併財務報表附註b.20.1.2。

2024年上半年，“企業營業收入” 為565600萬歐元（而2023年上半年為605900萬歐元），而 “業務營業收入利潤率” 為26.7％（2023年上半年為30.0％）。“企業營業收入利潤率” 是非國際財務報告準則的財務指標，我們將其定義為 “業務淨收入” 與合併淨銷售額的比率。

由於我們的 “業務營業收入” 和 “企業營業收入利潤率” 不是標準化指標，因此它們可能無法與使用相同或相似的非國際財務報告準則財務指標的其他公司的非國際財務報告準則財務指標進行直接比較。儘管管理層使用了非國際財務報告準則指標來設定目標和衡量業績，但這些非國際財務報告準則指標沒有國際財務報告準則規定的標準化含義。

D.2。企業淨收入

我們認為，通過報告 “業務淨收益”，可以增強管理層和投資者對我們運營業績的理解。該非國際財務報告準則財務指標代表 “企業營業收入”，減去淨財務支出和相關的所得税影響。

2024年上半年的 “業務淨收入” 為438000萬歐元，比2023年上半年（487600萬歐元）減少了10.2％。這佔淨銷售額的20.7％，而2023年上半年的24.2％。

我們還報告 “每股業務收益”（業務EPS），這是一項非國際財務報告準則的財務指標，我們將其定義為企業淨收入除以已發行股票的加權平均數。

根據2024年上半年的平均已發行股票數量為124940萬股和2023年上半年的12.499億股，2024年上半年的業務每股收益為3.51歐元，比2023年上半年的3.90歐元低10.0％。

下表將我們的 “業務營業收入” 與 “業務淨收入” 進行了對賬：

我們將 “業務淨收益” 定義為根據國際財務報告準則確定的歸屬於賽諾菲股東的淨收益，不包括以下項目：

▪ 向無形資產（軟件和其他工業或運營性質的權利除外）收取的攤銷和減值損失；

▪ 與企業合併（IFRS 3）或業務剝離相關的或有對價的公允價值重新計量；

▪ 因企業合併（國際財務報告準則3）或收購不構成《國際財務報告準則第3號》第20段所指業務的資產組而產生的庫存調整所產生的費用；

▪ 重組成本及類似項目（在重組成本和類似項目下列報）；

▪ 其他收益和損失（包括重大撤資的損益，列於其他損益和訴訟項中）；

▪ 與訴訟相關的其他費用和準備金（在 “其他損益、訴訟” 項下列報）；

▪ 根據國際財務報告準則第9號（金融工具）B5.4.6段，以攤銷成本核算並定期進行調整的與金融負債相關的收入）/費用；

▪ 賽諾菲於2023年10月27日宣佈打算繼續分離其歐佩拉業務後，上述項目的税收影響、重大税收糾紛的影響，以及對合並實體投資產生的遞延所得税義務的影響；

▪ 使用權益法核算的投資利潤/虧損份額，賽諾菲與之建立戰略聯盟的合資企業和關聯公司除外；以及

▪ 歸屬於上述項目的非控股權益的部分。

下表核對了我們的 “業務淨收益” 與歸屬於賽諾菲股東的淨收益：

(a) 在截至2024年6月30日的六個月中，該項目對應於總額為37100萬歐元的減值損失的淨逆轉，這主要是由於生物製藥板塊某些上市產品和其他權利的預期可收回金額增加。

在截至2023年12月31日的財年中，該項目主要包括8.33億歐元的減值虧損，這反映了降低某些研發計劃，尤其是與Nk Cell和PRO-XTEN技術平臺相關的研發計劃優先級的戰略決策的影響。

(b) 在截至2024年12月31日的六個月中，“其他損益和訴訟” 是44200萬歐元的費用，主要包括在美國夏威夷州與Plavix（氯吡格雷）相關的訴訟中確認的準備金（見附註b.14）。相比之下，2023年上半年收取了7300萬歐元的費用，其中包括與解決與Bioverativ股東的糾紛相關的費用。

(c) 該項目對應於重新計量資產負債表中確認的財務負債所產生的財務支出，以反映Beyfortus在美國銷售的未來特許權使用費的估計。

(d) 該項目主要包括與賽諾菲宣佈的遣散計劃有關的費用。重組成本還包括賽諾菲正在進行的轉型項目，主要是與歐佩拉業務分離有關的項目。

(e) 在截至2023年12月31日的年度中，鑑於歐佩拉業務擬最早在2024年第四季度分離，該金額相當於合併實體投資確認的遞延所得税負債。

(f) 該項目包括對EUROAPI的股票計入投資產生的利潤/虧損份額，包括基於報價的股權減值虧損：截至2024年6月30日的2.55歐元，截至2023年6月30日的10.50歐元，截至2023年12月31日的5.73歐元。

“業務淨收益” 與歸屬於賽諾菲股東的淨收益之間最重要的對賬項目涉及（i）我們的收購和業務合併的收購會計影響，尤其是無形資產（軟件和其他工業或運營性質的權利除外）的攤銷和減值，以及（ii）以下方面的影響

重組或被視為非經常性交易，其中所涉金額特別巨大。我們認為，排除這些影響可以增強投資者對我們基本經濟表現的理解，因為它可以更好地代表我們的經常性經營業績。

我們認為，取消與收購和業務合併的收購會計效應（尤其是某些無形資產的攤銷和減值）相關的費用可以增強我們持續經營業績與同行相比的可比性。

我們還認為，消除業務合併的其他影響（例如在企業合併中按公允價值重新計量的收購庫存減所產生的增量銷售成本）可以更好地瞭解我們的經常性經營業績。

取消重組成本和類似項目可以增強與同行的可比性，因為這些成本與旨在優化我們運營的重組和轉型過程有關。

最後，我們認為，消除我們認為是非經常性且金額特別大的交易（例如處置的重大收益和損失，以及與重大訴訟和其他重大非經常性項目相關的成本和準備金）的影響，可以提高一個時期與下一個時期的可比性。

但是，我們提醒投資者，不應將 “業務淨收益” 與根據國際財務報告準則報告的歸屬於賽諾菲股東的淨收益分開考慮，或將其作為其替代品。此外，我們強烈鼓勵投資者和潛在投資者不要依賴任何單一的財務指標，而是仔細完整地審查我們的財務報表，包括其附註。

我們僅使用 “企業淨收入” 來補充我們的國際財務報告準則，並確保我們的披露提供足夠的信息，以充分理解 “業務淨收益” 中包含的所有調整，以彌補上述重大限制。

由於我們的 “業務淨收益” 和 “企業每股收益” 不是標準化指標，因此它們可能無法與使用相同或相似的非國際財務報告準則財務指標的其他公司的非國際財務報告準則財務指標進行直接比較。

2024年上半年的淨銷售額為212.09億歐元，比2023年上半年增長5.1％。匯率波動總體上產生了3.3個百分點的負面影響，這主要是由於歐元兑阿根廷比索、土耳其里拉和日元匯率的不利趨勢。按固定匯率（CER，見下文定義）計算，淨銷售額增長了8.4％，這主要是由Dupixent的強勁表現以及Nexviazyme、ALTUVIIIO和Beyfortus的銷售增長所推動的。

按固定匯率將淨銷售額與淨銷售額進行對賬

當我們提及按固定匯率（CER）計算的淨銷售額的變化時，這意味着我們使用前一時期使用的匯率重新計算了相關時期的淨銷售額，從而排除了匯率的影響。

我們的淨銷售額包括我們的生物製藥和歐寶樂板塊產生的淨銷售額。

按主要產品和地理區域劃分的淨銷售額細分如下：

生物製藥板塊包括藥品和疫苗。受Dupixent和新藥上市的推動，淨銷售額增長了8.3％，按報告計算增長了5.2％，達到1837800萬歐元。

以下是對我們主要生物製藥細分市場產品表現的評論。

免疫學

Dupixent（與Regeneron合作）在2024年上半年創造了613800萬歐元的淨銷售額，按報告計算增長了25.8％，按固定匯率計算增長了27.1％。在美國，Dupixent的銷售額在2024年上半年達到443700萬歐元，這得益於對該產品批准適應症的持續強勁需求：特應性皮炎（AD）、哮喘、慢性鼻竇炎伴鼻息肉（crsWnP）、嗜酸性食管炎和結節性瘙癢。在歐洲，受AD、哮喘和CrsWNP持續增長的推動，該產品在2024年上半年的淨銷售額總額為77,000萬歐元，同比增長31.2％。在世界其他地區，Dupixent公佈的淨銷售額為93100萬歐元（+63.9％），這主要是由日本和中國推動的。

製藥公司上市

Nexviazyme/Nexviadyme（龐貝病）的銷售額為32000萬歐元（包括美國的17400萬歐元），同比增長73.9％，這要歸因於符合條件的晚發龐貝病人羣從Myozyme/Lumizyme切換以及新患者的增加。Pompe特許經營權（Nexviazyme/Nexviadyme + Myozyme/Lumizyme）的總銷售額達到69100萬歐元。Nexviazyme/Nexviadyme現在佔龐貝特許經營總銷售額的46％。

ALTUVIIO（A型血友病）在2024年上半年創造了28000萬歐元的銷售額，主要集中在美國，該地區的增長是由患者轉向Eloctate以外的基於因子的治療所推動的。銷售還受益於向賽諾菲在歐洲的合作伙伴的供應，該藥獲得了監管部門的批准。A型血友病特許經營總銷售額（ALTUVIIIO+Eloctate）為47100萬歐元（與2023年上半年相比增長76％），這表明賽諾菲在基於因子治療的市場份額以及整個A型血友病市場的份額有所增加。

Sarclisa（多發性骨髓瘤）報告稱，在所有三個地區的強勁增長的推動下，2024年上半年的銷售額為22700萬歐元，同比增長32.6％。美國的銷售額達到1萬歐元（恆定匯率增長31.6％），歐洲的銷售額達到6400萬歐元（同比增長14.3％），世界其他地區的銷售額達到6300萬歐元（同比增長55.1％）。

2024年上半年，Rezurock（慢性移植物抗宿主病）的銷售額為20700萬歐元，增長了46.8％，這得益於患者依從性的提高和新患者（主要在美國），以及在中國和英國新推出的產品。

Cablivi（獲得性血栓性血小板減少性紫癜）報告稱，2024年上半年的銷售額為11300萬歐元（+0.9% CER），其中包括美國的6000萬歐元（+3.4% CER）和歐洲的4,300萬歐元（-12.2% CER）。

Xenpozyme（酸性鞘磷脂酶缺乏症）在2024年上半年實現了7200萬歐元的銷售額，主要是在美國。

Enjaymo（感冒凝集素病）公佈的銷售額為5500萬歐元，主要來自美國和日本。

Tzield（1型糖尿病延遲發作）的銷售額為2100萬歐元。正如預期的那樣，銷售額呈逐步上升趨勢，這得益於意識和篩查水平的提高，注入量增加。努力增加對疾病指南的瞭解和更新將支持長期增長。

2024年上半年，蘭特斯的銷售額穩定在75800萬歐元（+0.6％）。在美國，由於競爭藥物退出市場後銷量增加，CER的銷售額增長了50.0％。在世界其他地區，銷售額下降了16.1％，這主要是由於在中國轉向Toujeo的戰略。

Toujeo的銷售額增長了14.5％，達到63400萬歐元，這得益於中國，該產品的市場份額現已超過了Lantus。美國的銷售保持穩定，這主要是由於競爭藥物的撤出。

Lovenox的銷售額下降了9.6％，至51800萬歐元，這反映了中國VBP（基於數量的採購）以及歐洲生物仿製藥競爭的影響。

受世界其他地區推動，法布里病治療藥物Fabrazyme的銷售額在2024年上半年達到52600萬歐元（同比增長10.1％）。

Plavix的銷售額增長了4.4％，達到47300萬歐元，這得益於世界其他地區的使用。

Cerezyme的銷售額增長了21.2％，至40700萬歐元，這反映了包括世界其他地區在內的高通貨膨脹國家（阿根廷和土耳其）的增長。

2024年上半年，Myozyme/Lumizyme（龐貝病）的銷售額下降了12.6％，至371萬歐元，這反映瞭如上所述轉向Nexviazyme/Nexviadyme。

2024年上半年，在美國的推動下，Alprolix（用於治療乙型血友病）的銷售額為27.1萬歐元，同比增長5.0％。

Praluent上半年的淨銷售額達到24700萬歐元CER，增長了31.7％，這在很大程度上要歸功於歐洲和中國。

在美國的推動下，胸腺球蛋白的銷售額在2024年上半年增長了5.3％，達到24600萬歐元。

奧巴吉奧的銷售額下降了66.1％，至20900萬歐元，這反映了2023年3月美國獨家經營權的喪失以及來自所有地區的仿製藥的競爭，包括仿製藥於2023年9月底進入市場的歐洲。隨着排他性喪失的影響逐年增加，預計在2024年剩餘時間內，負面影響將減輕。

Eloctate在A型血友病的治療中顯示，2024年上半年的銷售額為19.1萬歐元，下降了21.4％，這反映了向ALTUVIIIO的轉換。

在美國和歐洲持續增長的支撐下，Cerdelga的銷售額為16500萬歐元，增長了11.3％。

據報道，在2024年上半年，疫苗銷售額下降了3.0％，但匯率增長了0.3％，至231900萬歐元。銷售額反映了Beyfortus的強勁開局，這抵消了該期間缺乏 COVID-19 疫苗銷售的情況（而2023年上半年為22600萬歐元）。

脊髓灰質炎/百日咳/乙型流感嗜血桿菌（PPH）疫苗（包括增強劑）的銷售額下降了2.9％，至134800萬歐元。歐洲的增長受銷售業績改善和有利的階段發展所支撐，但部分被美國銷售下降所抵消。2023年底，Vaxelis成為嬰兒三劑初級系列市場的市場領導者。賽諾菲沒有合併Vaxelis在美國的銷售額，但利潤由賽諾菲和默沙東平均分配。

腦膜炎、旅行和地方病疫苗的銷售額增長了3.9％，達到58200萬歐元，反映了MenQuadFi在歐洲滲透率的提高。

Beyfortus的銷售額在2024年上半年達到20000萬歐元，這反映了美國的延遲交付以及澳大利亞一些州和智利實施 “全嬰兒保護” 計劃。

受益於拉丁美洲公開招標銷售額的增加，流感疫苗的銷售額達到18800萬歐元，同比增長27.2％。

歐寶樂銷售額增長了9.2％，達到283100萬歐元，這得益於美國（包括對Qunol的收購）和世界其他地區的增長。非核心產品的撤資產生了1.7個百分點的負面影響，主要反映在 “其他” 類別中。不包括撤資、第三方工業銷售和對Qunol的收購，歐寶樂在2024年上半年的銷售額增長了3.8％。

2024年上半年，美國的淨銷售額達到906700萬歐元，按報告計算增長了13.5％，按固定匯率計算增長了13.4％。仿製藥競爭對Aubagio的影響部分抵消了Dupixent的強勁增長，加上製藥上市和Beyfortus的額外交付量。

在歐洲，2024年上半年的淨銷售額按報告計算下降了3.0％，按固定匯率計算下降了3.2％，至48.82億歐元；仿製藥競爭對奧巴焦的影響以及疫苗較高的可比基礎（由於 2023年上半年創下的 COVID-19 疫苗銷售額）足以抵消Dupixent的強勁表現。

在世界其他地區，據報告，上半年的淨銷售額增長了1.3％，按固定匯率計算為726000萬歐元，增長了11.0％，這主要是由在南半球兩個國家推出的Beyfortus的Dupixent和歐寶拉推動的。在Dupixent、Toujeo和Plavix的推動下，中國的銷售額增長了2.8％，達到152200萬歐元。

其他收入在2024年上半年下降了5.1％，至12.89億歐元（而2023年上半年為13.58億歐元）。這種下降的主要原因是2024年沒有出現 COVID-19 的銷售額，2023年上半年銷售額為9400萬歐元。

該細列項目還包括VaxServe非賽諾菲產品的銷售額，總額為85400萬歐元（而2023年上半年為83500萬歐元）。

D.4.2。毛利潤

2024年上半年的毛利為1564900萬歐元，而2023年上半年的毛利為1519800萬歐元，增長了3.0％。

與2023年上半年相比，毛利率下降了1.4個百分點至73.9％。主要因素是由於產品和國家結構以及不利的匯率趨勢，歐寶樂毛利率從66.1％下降至63.1％。

生物製藥的毛利率從76.8％下降至75.5％，這是由於產品組合的變化（Aubagio的銷售額下降以及2023年預訂的 COVID-19 銷售額）以及匯率的不利趨勢。

2024年上半年的研發費用（研發費用）總額為34.23億歐元（而2023年上半年為31.93億歐元）。這佔淨銷售額的16.1％，而2023年上半年為15.8％。研發費用增長了7.2％，這反映了疫苗（mRNA）和製藥（管道加速）支出的增加。

2024年上半年的銷售和一般支出為526000萬歐元（佔淨銷售額的24.8％），而2023年上半年為51.82億歐元（佔淨銷售額的25.7％）；這一1.5％的同比增長反映了生物製藥板塊商業支出和上市成本的增加，以及歐寶樂板塊銷售支出的增加。

銷售和一般費用與淨銷售額的比率比2023年上半年下降了0.9個百分點，為24.8％。

2024年上半年，其他營業收入為61.700萬歐元，與2023年上半年持平），其他運營支出為2.01億歐元（而2023年上半年為14.22億歐元）。

總體而言，其他營業收入和支出代表2024年上半年的淨支出為139300萬歐元，而2023年上半年的淨支出為80500萬歐元。

2024年上半年，該項目包括與Regeneron相關的17.45萬歐元的淨支出（而2023年上半年為13.2100萬歐元），如下表所示。

其他營業收入和支出（淨額）還包括總額為3.89億歐元的資產和運營收益，主要與投資組合合理化有關（而2023年上半年為41300萬歐元）。

2024年上半年對無形資產收取的攤銷額為1061萬歐元，而2023年上半年向無形資產收取的攤銷額為103500萬歐元。這一增長主要是由2023年通過收購和聯盟收購的無形資產的攤銷所推動的，部分無形資產的攤銷期已接近尾聲，部分抵消了這一影響。

其他無形資產減值測試的結果導致確認2024年上半年淨逆轉減值虧損額為371萬歐元，這主要是由於生物製藥板塊某些上市產品和其他權利的預期可收回金額增加。

與2023年上半年相比，淨減值虧損為1500萬歐元。

與企業合併相關的或有對價資產和負債（根據國際財務報告準則3予以確認）的公允價值重計表明，2024年上半年的淨支出為6600萬歐元，而2023年上半年的淨支出為2600萬歐元。

2024年上半年，重組成本和類似項目的費用為13.31億歐元，而2023年上半年的費用為5.47億歐元。

2023年6月30日至2024年6月30日期間，重組和類似成本增加了78400萬歐元。它們主要包括與2024年上半年宣佈的遣散費計劃相關的費用。在截至2023年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中，根據每項遣散費計劃的規定，它們包括法國養老金改革對未來年金的影響。重組成本還包括賽諾菲正在進行的轉型項目，主要是與歐佩拉業務分離有關的項目。

2024年上半年，其他損益和訴訟費用為44200萬歐元，主要包括在美國夏威夷州與Plavix（氯吡格雷）相關的訴訟中確認的準備金（見附註b.14）。相比之下，2023年上半年收取了7300萬歐元的費用，其中包括與解決與Bioverativ股東的糾紛相關的費用。

2024年上半年的營業收入為304400萬歐元，而2023年上半年的營業收入為432200萬歐元。同比變化主要是由於重組成本和類似項目以及其他損益和訴訟的增加。

2024年上半年的淨財務支出為30500萬歐元，比2023年上半年的8400萬歐元高出22100萬歐元。2024年上半年的金額包括17600萬歐元（2023年上半年為3500萬歐元）的財務支出，用於調整資產負債表中記錄的負債，以估算Beyfortus在美國銷售的未來特許權使用費。

2024年上半年，我們的淨負債成本（參見下文第D.7節 “合併資產負債表” 中的定義）為6600萬歐元；相比之下，2023年上半年的淨利息收入為2500萬歐元。

2024年上半年使用權益法計算的税前和投資前收入為27.39億歐元，而2023年上半年為42.38億歐元。

2024年上半年的所得税支出總額為46300萬歐元，而2023年上半年為7.3萬歐元，有效税率（基於合併淨收入）為16.9％，而2023年上半年為17.3％。所得税支出的減少主要是由於與2024年上半年宣佈的遣散計劃以及賽諾菲正在進行的轉型項目（2024年上半年為4.08億歐元，而2023年上半年為15700萬歐元）相關的重組成本同比增加。它還反映了無形資產攤銷和減值（2024年上半年為9600萬歐元，而2023年上半年為22600萬歐元）的税收影響，以及與業務剝離產生的意外開支相關的税收影響。

我們 “企業淨收入”（1）的有效税率是非國際財務報告準則的財務指標。它是根據企業營業收入減去淨財務支出計算的，扣除了 (i) 使用權益法核算的投資損益份額和 (ii) 歸屬於非控股權益的淨收益。我們認為，我們的管理層使用的這項衡量標準的介紹對投資者也很有用，因為它為分析我們當前業務活動的有效税收成本提供了一種手段。不應將其視為基於合併淨收入的有效税率的替代品。

根據企業淨收入計算，我們在2024年上半年的有效税率為21.0％，而2023年上半年為19.0％，2023年全年為18.8％。這種逐年變化的主要因素是經合組織第二支柱示範規則的影響，該規則旨在確保大型跨國公司為其運營所在的每個司法管轄區的收入繳納最低水平的税款。

使用權益法核算的投資利潤/（虧損）份額在2024年上半年為淨虧損1300萬歐元，而2023年同期的淨虧損為5200萬歐元。該細列項目包括Vaxelis產生的利潤份額。

2024年上半年的淨收入為22.63億歐元，而2023年上半年的淨收入為34.56億歐元。

2024年上半年歸屬於非控股權益的淨收益為1700萬歐元，而2023年上半年的淨收益為2600萬歐元。

2024年上半年，歸屬於賽諾菲股東的淨收益為22.46億歐元，而2023年上半年的淨收益為34.3億歐元。

根據2024年上半年的平均已發行股票數量為12.494億股和2023年上半年的12.499億股，而2023年上半年的基本每股收益（EPS）為1.80歐元，而2023年上半年為2.74歐元。攤薄後的每股收益為1.79歐元，而2023年上半年的攤薄後每股收益為2.538億歐元，而2023年上半年的平均攤薄收益為2.545億歐元。

(1) 參見D.2節 “業務淨收入” 中的定義。

2024年上半年，我們的 “業務營業收入”（定義和更多細節見我們簡明的半年合併財務報表附註b.20.1）為565600萬歐元，而2023年上半年的605900萬歐元），下降了6.7％。我們的 “業務營業收入利潤率” 為26.7％（而2023年上半年為30.0％）。

下表顯示了我們按細分市場劃分的 “業務營業收入”：

合併現金流量報表彙總

（百萬歐元）			2024 年 6 月 30 日（6 個月）			2023 年 6 月 30 日（6 個月）			2023 年 12 月 31 日 （12 個月）
經營活動提供/（用於）的淨現金			1,423			3,563			10,258
/（用於）投資活動提供的淨現金			(3,413)			(3,073)			(6,200)
融資活動提供/（用於）的淨現金			89			(5,214)			(8,052)
匯率對現金和現金等價物的影響			(14)			(19)			(32)
現金和現金等價物的淨變化			(1,915)			(4,743)			(4,026)

/（用於）經營活動提供的淨現金代表2024年上半年的淨現金流入為14.23億歐元，而2023年上半年的淨現金流入為35.63億歐元。

2024年上半年營運資金變動前的運營現金流為40.64億歐元，而2023年上半年為43.82億歐元。

營運資金需求在2024年上半年減少了26.41億歐元（而2023年上半年減少了8.19億歐元），這主要是由於Lantus的標價自2024年1月1日起下調導致美國的退税準備金減少。

/（用於）投資活動提供的淨現金在2024年上半年淨現金流出34.13億歐元，這主要是由於以188400萬歐元收購了Inhibrx, Inc.（見我們簡明的半年合併財務報表附註b.1）。相比之下，2023年上半年的淨現金流出為30.73億歐元，這主要是由於以246500萬歐元收購了Provention Bio, Inc.

對不動產、廠房和設備以及無形資產的收購總額為188600萬歐元，而2023年上半年為93000萬歐元。對不動產、廠房和設備的收購為9.5萬歐元（而2023年上半年為7.82億歐元），其中大部分（88200萬歐元）屬於生物製藥領域，主要是工業設施。無形資產的收購（9.36億歐元，而2023年上半年為1.48億歐元）主要包括無形權利的合同支付，主要是根據許可和合作協議（尤其是Novavax，價格為46300萬歐元）。

2024年上半年，處置的税後收益（不包括對合並實體的處置以及對合資企業和聯營企業的投資）為6.07億歐元，而2023年上半年為57800萬歐元，主要與剝離與投資組合精簡以及股權和債務工具處置相關的資產和運營有關。

2024年上半年，/（用於）融資活動提供的淨現金流入為8900萬歐元，而2023年上半年的淨流出為52.14億歐元。2024年上半年的數字包括（i）向股東支付的股息47.04億歐元（2023年上半年為44.54億歐元）；（ii）510500萬歐元的淨外債（2023年上半年償還的淨外債為37600萬歐元）；以及（iii）賽諾菲股本的變動（扣除資本增加後的庫存股的購買和處置））淨流出量為281萬歐元（相比之下，2023年上半年的淨流出量為33200萬歐元）。

2024年上半年現金及現金等價物的淨變化減少了19.15億歐元，而2023年上半年減少了47.43億歐元。

“自由現金流” 是一項非國際財務報告準則的財務指標，由我們的管理層審查，我們認為它為衡量公司運營中產生的可用於戰略投資的淨現金提供了有用的信息（1）（扣除撤資者）

(1) 每筆交易的上限為50000萬歐元。

ts (1))，用於償還債務和向股東付款。“自由現金流” 是根據企業淨收益（2）加回（對於費用和損失）或扣除（收入和收益）以下項目後確定的：折舊、攤銷和減值、使用權益法核算的未分配投資收益份額、處置非流動資產的損益、準備金（包括養老金和其他離職後福利）的淨變動、遞延税、基於股份的支付和其他非現金物品。它還包括營運資金、資本支出和其他資產收購的淨變動（3），扣除處置收益（3）以及與重組和類似項目相關的付款。“自由現金流” 並未由國際財務報告準則定義，也不能替代根據國際財務報告準則報告的經營活動提供/（用於）經營活動的淨現金。管理層認識到，其他公司在不同情況下對 “自由現金流” 一詞的解釋可能有所不同。

下表列出了運營活動提供/（用於）的淨現金與 “自由現金流” 之間的對賬情況：

(a) 最直接可比的國際財務報告準則衡量自由現金流的指標。

(b) 每筆交易的上限不超過5萬歐元。

(c) 非國際財務報告準則財務指標（見上文D.2節的定義）。

(2) 非國際財務報告準則財務指標，定義見上文 “業務淨收入”。

(3) 每筆交易的上限不超過50000萬歐元。

截至2024年6月30日，總資產為1297.55億歐元，而截至2023年12月31日為12646400萬歐元，增加了329100萬歐元。

截至2024年6月30日，淨負債為1511200萬歐元，而截至2023年12月31日，淨負債為779300萬歐元。我們認為，這項由管理層審查的非國際財務報告準則財務指標的列報為衡量我們的整體流動性和資本資源提供了有用的信息。我們將 “淨負債” 定義為（i）用於管理債務的短期債務、長期債務以及利率衍生品和貨幣衍生品的總和，減去（ii）用於管理現金和現金等價物的現金和現金等價物以及利率衍生品和貨幣衍生品的總和。

(a) 淨負債不包括租賃負債，截至2024年6月30日，租賃負債為201.200萬歐元，截至2023年12月31日為20.3萬歐元。

為了評估我們的融資風險，我們使用 “資產負債率”，這是另一種非國際財務報告準則的財務指標。該比率（我們定義為淨負債與總權益的比率）從2023年12月31日的10.5％上升到2024年6月30日的20.7％。我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的債務分析載於簡明的半年合併財務報表附註b.9。

由於我們的 “淨負債” 和 “資產負債率” 不是標準化指標，因此它們可能無法與使用相同或相似的非國際財務報告準則財務指標的其他公司的非國際財務報告準則財務指標進行直接比較。儘管管理層使用了非公認會計準則衡量標準來設定目標和衡量業績，但這些衡量標準並沒有《國際財務報告準則》規定的標準化含義。

我們預計，我們的經營活動產生的未來現金流將足以償還我們的債務。自2024年6月30日起，賽諾菲母公司層面的融資安排不受財務比率契約的約束，也不包含任何將信用利差或費用與賽諾菲信用評級聯繫起來的條款。

資產負債表中的其他主要變動如下所述。

截至2024年6月30日，總股本為729.97億歐元，而截至2023年12月31日，總股本為7435300萬歐元。淨變化反映了以下主要因素：

•增長代表我們2024年上半年的淨收入（226300萬歐元）；

•由於外國子公司的財務報表中出現貨幣折算差異，主要是由於美元的變動，增加了104000萬歐元；以及

•減少意味着向我們的股東支付的股息為470400萬歐元。

截至2024年6月30日，我們持有1,533萬股自有股份，計入權益扣除額，佔我們股本的1.211％。

商譽和其他無形資產（總額為767.33億歐元）增加了301000萬歐元，主要因素是我們收購了Inhibrx, Inc.（影響力：176600萬歐元）以及我們在2024年5月與Novavax達成的協議（影響：46300萬歐元）。

使用權益法（31500萬歐元）入賬的投資減少了1.09億歐元，其中包括根據該實體截至2024年6月30日的報價確認的1100萬歐元的EUROAPI投資減值損失（2.55歐元）。

其他非流動資產（33.33億歐元）減少了1.15億歐元。

截至2024年6月30日，遞延所得税淨資產為548400萬歐元，而截至2023年12月31日為447700萬歐元，增長了100700萬歐元。

與2023年12月31日相比，非流動準備金和其他非流動負債（82.19億歐元）增加了6.17億歐元。這種差異主要是通過承認重組計劃和訴訟條款來解釋的。

與企業合併和非控股權益（7.28億歐元）相關的負債增加了1900萬歐元。

我們在2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告中描述了賽諾菲面臨的主要風險因素（1）。

這些風險中的任何一個，以及我們可能尚未確定的其他風險，都可能在2024年下半年或隨後的時期內發生，並可能導致實際結果與本報告其他地方描述的結果存在重大差異。

E.2。關聯方交易

我們的主要關聯方定義見我們的2023年20-F表年度報告（第F-91頁）（1）中包含的合併財務報表附註D.33。

簡明半年合併財務報表附註b.5描述了截至2024年6月30日的六個月中與符合關聯方資格的股票入賬實體的主要交易和餘額。

賽諾菲在2024年上半年沒有與關鍵管理人員進行任何交易。

與集團主要股東的財務關係屬於正常業務範圍，在2024年上半年並不重要。

(1) 可在我們的公司網站上查閲：www.sanofi.com。

按固定匯率計算，我們預計2024年全年業務每股收益（1）（業務每股收益）將保持穩定，高於先前預期的低個位數百分比降幅，這得益於賽諾菲管道驅動型轉型的加速交付。按2024年7月的平均匯率計算，貨幣對2024年企業每股收益的影響約為-5.5％至-6.5％。

2023年全年業務淨收益（1）為1015500萬歐元，每股業務收益為8.11歐元。

本指南是在與編制我們的歷史財務信息時使用的基礎相似的基礎上編制的，並符合賽諾菲的會計政策。它還根據賽諾菲及其子公司制定的假設編寫，包括但不限於：

•競爭環境中的趨勢，包括創新產品和仿製藥的推出；

•尊重我們的知識產權；

•我們的研發計劃的進展；

•我們的運營成本控制政策的影響和進展；

•匯率和利率的趨勢；

•整合收購的貢獻；以及

•平均已發行股票數量。

上述一些信息、估計和假設全部或部分來自或依賴於賽諾菲管理層做出的判斷和決定，這些判斷和決定將來可能會發生變化或修改。

(1) 非國際財務報告準則財務指標。有關定義，請參閲上文第 D.2 節 “企業淨收入”。

本文件包含經修訂的1995年《美國私人證券訴訟改革法》中定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述。這些陳述包括預測和估計及其基本假設，有關計劃、目標、意圖和對未來財務業績、事件、運營、服務、產品開發和潛力的預期的陳述，以及有關未來業績的陳述。諸如 “相信”、“預測”、“可以”、“可以”、“計劃”、“期望”、“打算”、“設計”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“目標”、“目標”、“估計”、“預測”、“預測”、“野心”、“指南”、“應該”、“將”、“將” 等詞語”，或這些表述中的否定詞和類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述通常用 “期望”、“預期”、“可能”、“正在考慮”、“相信”、“打算” 等詞來識別設想”、“目標”、“計劃”、“設計目的”、“可能”、“預測”、“潛力”、“目標”、“估計”、“項目”、“正在編程”、“可能會” 和 “希望” 或否定值，以及類似的表述。儘管賽諾菲管理層認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但提醒投資者，前瞻性信息和陳述存在各種風險和不確定性，其中許多風險和不確定性難以預測，通常超出賽諾菲的控制範圍，這可能導致實際業績和發展與前瞻性信息和陳述所表達、暗示或預測的業績和發展存在重大差異。

除其他外，這些風險和不確定性包括研發固有的不確定性、未來的臨牀數據和分析（包括上市後的分析）、FDA或EMA等監管機構關於是否及何時批准任何此類候選產品的任何藥物、設備或生物製品的任何上市申請或申報的決定，以及他們關於標籤和其他可能影響此類候選產品可用性或商業潛力的問題的決定，這一事實候選產品如果獲得批准，可能不會在商業上取得成功、替代療法的未來批准和商業成功、賽諾菲從外部增長機會中受益、完成關聯交易和/或獲得監管許可的能力、與知識產權和任何相關的未決或未來訴訟相關的風險以及此類訴訟的最終結果、匯率和利率的趨勢、成本控制舉措及其後續變化、平均已發行股票數量、影響任何其他全球危機的流行都可能影響我們、我們的客户、供應商、供應商和其他商業夥伴，以及其中任何一方的財務狀況，也可能影響我們的員工和整個全球經濟。情況正在迅速變化，可能會產生我們目前尚未意識到的額外影響，並可能加劇先前確定的其他風險。風險和不確定性還包括賽諾菲在向美國證券交易委員會（SEC）和金融市場管理局（AMF）提交的公開文件中討論或確定的不確定性，包括賽諾菲截至2023年12月31日年度的20-F表年度報告中 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示性聲明” 中列出的不確定性。有關訴訟的最新情況，請參閲附註 b.14。“法律和仲裁程序” 適用於我們截至2024年6月30日的六個月的簡明半年合併財務報表以及 “A.3.2” 部分。本半年管理報告中的法律和仲裁程序” 以及 “E/風險因素和關聯方交易” 部分。

除適用法律的要求外，賽諾菲不承擔任何更新或修改任何前瞻性信息或陳述的義務。

本文檔中提及的所有商標均受保護，要麼是賽諾菲和/或其子公司擁有的商標，要麼是許可給賽諾菲和/或其子公司的商標，要麼是第三方（包括Regeneron和Sobi）擁有的商標。

從 2024 年 1 月 1 日到 6 月 30 日期間

致各位股東，

根據您的年度股東大會委託給我們的任務，並根據《法國貨幣和金融法》（《貨幣和金融法》）第L.451-1-2 III條的要求，我們特此向您報告：

•對賽諾菲2024年1月1日至2024年6月30日期間所附的（簡明的）半年度合併財務報表的審查；

•對半年度管理報告中提供的信息的驗證。

這些簡明的半年度合併財務報表由董事會負責。我們的職責是根據我們的審查對這些財務報表得出結論。

1. 關於財務報表的結論

我們根據法國適用的專業標準進行了審查。

對臨時財務信息的審查包括查詢，主要是對負責財務和會計事項的人員進行查詢，以及運用分析和其他審查程序。與根據法國適用的專業標準進行的審計相比，審查的範圍要小得多，因此我們無法確信我們會了解審計中可能發現的所有重大事項。因此，我們不發表審計意見。

根據我們的審查，我們沒有注意到任何使我們相信隨附的簡明半年期合併財務報表在所有重大方面都沒有按照IAS 34編制，即歐盟採用的適用於中期財務信息的國際財務報告準則標準。

2。具體驗證

我們還核實了半年度管理報告中提供的簡明半年期合併財務報表的信息，供我們審查。

關於其公允列報以及與簡明的半年期合併財務報表的一致性，我們沒有任何事項可報告。

塞納河畔納伊和庫爾布瓦，2024年7月25日。

* 這是法定審計師對以法語發佈的半年度財務信息的審查報告的免費英文翻譯，僅為方便説英語的用户而提供。該報告包括與具體核實專家組半年度管理報告中提供的信息有關的信息。本報告應結合法國法律和適用於法國的專業標準進行解釋。

“據我所知，我特此保證，簡明的半年期合併財務報表是根據適用的會計準則編制的，公允地列報了公司和合並範圍內的實體的資產和負債、財務狀況和收入，從第37頁開始的半年度管理報告準確概述了本財政年度前六個月的重大事件及其對合並半年的影響金融報表，以及與關聯方的主要交易，以及對本財政年度剩餘六個月的主要風險和不確定性的描述。”

巴黎，2024 年 7 月 25 日

保羅·哈德森

首席執行官